Si-Tech Information Technology Co., Ltd. — Capital/Financing Update 2021

Apr 14, 2021

证券代码：300608 证券简称：思特奇 债券代码：123054 债券简称：思特转债

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北京思特奇信息技术股份有限公司 向特定对象发行股票募集资金使用 可行性分析报告

二〇二一年四月

北京思特奇信息技术股份有限公司 向特定对象发行股票募集资金使用可行性分析报告

一、本次募集资金使用计划

北京思特奇信息技术股份有限公司（以下简称“思特奇”或“公司”）为加 快实现发展战略，推动各项业务快速发展，增强综合竞争力，提高盈利能力，拟 向特定对象发行股票募集资金总额不超过 65,000.00 万元（含本数），扣除发行费 用后，募集资金拟投资项目如下：

单位：万元

			单位：万元
序号	项目名称	预计投资总额	募集资金拟投入金额
1	PaaS平台技术与应用项目	30,321.31	22,155.47
2	城市数字经济中台项目	23,381.32	16,225.69
3	物联网研发中心项目	18,328.79	11,618.84
4	补充流动资金	15,000.00	15,000.00
合计		87,031.42	65,000.00

在本次发行的募集资金到位之前，公司将根据项目实施进度的实际情况以自 筹资金先行投入，并在募集资金到位之后，按照相关法律法规的要求和程序予以 置换。在本次募集资金到位后，公司将按照项目的实际资金需求将募集资金投入 上述项目；本次发行扣除发行费用后的实际募集资金低于项目总投资金额的，不 足部分由公司自筹解决。

二、本次募集资金投资项目的基本情况

（一） PaaS 平台技术与应用项目

1 、项目概况

随着移动互联网、物联网、人工智能、大数据、云计算等新技术的发展，越 来越多的企业通过上云实现业务的数字化、智能化转型。作为云计算的重要平台， PaaS 平台是链接 IaaS 与 SaaS 的中间层，发挥为应用服务层提供应用接口、软件 运行环境、应用开发测试平台及框架性平台等功能。

本次募投项目之 PaaS 平台技术与应用项目建成后，主要以产品化的方式部署 在电信运营商，支撑其云和大数据相关业务的开展，包括：（1）为电信运营商提 供云原生、人工智能、大数据等应用；（2）为电信运营商提供链接、管理其客户

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PaaS 平台的能力；（3）为电信运营商提供对其 IaaS/PaaS 资源的管理和控制能力； （4）为电信运营商提供 PaaS 产品统一管控平台。

2 、项目实施的背景和必要性

（ 1 ）国家政策大力支持云计算相关产业的发展

2015 年，国务院发布《关于促进云计算创新发展培育信息产业新业态的意见》， 提出要加快发展云计算，推动传统产业升级和新兴产业成长，培育形成新的增长 点，促进国民经济提质增效升级。2018 年，工业和信息化部印发《推动企业上云 实施指南（2018-2020 年）》，提出“到 2020 年，力争实现企业上云环境进一步优 化，行业企业上云意识和积极性明显提高，上云比例和应用深度显著提升，云计 算在企业生产、经营、管理中的应用广泛普及，全国新增上云企业 100 万家，形 成典型标杆应用案例 100 个以上，形成一批有影响力、带动力的云平台和企业上 云体验中心。”因此，在国家政策的大力支持下，云计算产业迎来发展战略机遇期。

（ 2 ）云计算产业蓬勃发展， PaaS 行业迎来战略机遇期

数字经济时代，IT系统及基础设施更新速度加快，企业面临的商业环境急剧 变化，云计算的按需使用、灵活性高、可扩展性强等特点，使得企业上云成为必 然趋势，云计算产业规模保持高速增长。据中国产业信息网调查显示，2020年我 国云计算产业规模预计达1,619亿元，同比增长25%以上，预计2021年市场规模超 2,000亿元。

云计算服务交付模式主要有IaaS（基础设施即服务）、PaaS（平台即服务）、 SaaS（软件即服务）三类。PaaS平台作为位于IaaS和SaaS模型之间的一种云服务， 具备“承上启下”的作用，可为开发人员提供构建应用程序的环境，大幅提升SaaS 开发效率，降低研发成本。在企业上云趋势下，企业对云原生应用和全新的应用 开发提出了更高要求，为满足企业业务迭代和个性化发展需求，PaaS平台逐步成 为云计算应用创新最活跃的领域。据中国信息通信研究院发布的数据显示，2019 年我国PaaS市场规模为41.9亿元，占云市场规模的6.08%，同比增长92.2%，高于行 业整体增速；根据Gartner数据，2019年全球PaaS市场规模占云市场规模的18.53%， 2019-2023年复合增长将达到21.04%。对比全球市场现状以及未来增速，我国PaaS 产业市场规模仍有较大发展空间。本次募集资金投资项目之PaaS平台技术与应用

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项目是公司顺应行业发展趋势，积极布局云计算产业的必要举措，有利于提升公 司市场竞争力，增强盈利能力。

3 、项目可行性分析

（ 1 ）中国电信运营商对云计算等软件产品及服务需求增长趋势明显

公司 PaaS 产品主要应用于电信领域。PaaS 层技术能力搭建的网络平台拥有良 好的网络传输质量及稳定的产品性能，能够将云生态中的各个角色有机联接起来， 推动云计算资源和网络设施融合形成一体化供给、一体化运营及一体化服务的能 力，为电信运营商“云网融合”战略提供强有力的支撑。在此背景下，电信运营 商对以 PaaS 产品为代表的云计算等软件产品的投入不断增加，根据 CCID 数据， 2018 年中国电信行业软件投资规模为 527.8 亿元，同比增长 6.3%，预计 2021 年投 资规模将达到 648.4 亿元，2019-2021 年的年均增长超过 7.10%。

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数据来源：CCID。

同时，企业上云是其加快数字化、网络化、智能化转型，提高创新能力、业 务实力和发展水平的重要路径，在企业上云趋势下，PaaS 平台的市场空间进一步 拓展。

（ 2 ）公司在 PaaS 领域积累了丰富的项目经验，具备先发优势

公司自 2005 年开始自主研发 PaaS 产品，由于布局较早，在技术储备、人才

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储备、客户资源、运营经验等方面均具有较大的先发优势，能够准确把握市场需 求，为客户提供 PaaS 产品的前端咨询、开发实施和后期技术维护等一系列服务。 2016 年，公司开始参与中国电信云计费及 PaaS 平台测试，产品测试结果在众多竞 争厂家中较为突出；2020 年，公司正推动智慧城市、智慧旅游及智能制造等领域 的 PaaS 产品研发，拓展服务领域。公司在 PaaS 领域的项目经验为 PaaS 平台技术 与应用项目的顺利研发及应用推广奠定了基础。

（ 3 ）公司具备较强的研发能力

近年来，公司以研究院为引领，建立了专家级、业务水平精湛的研发团队， 并通过内生性增长和外延式扩张不断吸收优秀技术团队，推动技术持续创新。一 方面，公司围绕“以市场为导向，以产品为中心”的研发理念，“学习、思考、创 新、行动、改进、成功”的文化宗旨，积极创新研发方式，推行研发三集中（集 中时间、集中人员、集中地方），持续完善贯穿策划、产品、规划、设计、数据、 开发、测试及安全、运营全生命周期端到端的研发体系，提升自主研发能力和研 发效率。另一方面，公司积极与电子科技大学、香港中文大学等高等院校开展合 作，抢占基础核心技术和模型算法的制高点。稳定成熟的研发团队、较强的研发 实力为本项目的实施奠定了技术基础。

（ 4 ）公司具有一定的优质客户资源

自成立以来，公司一直秉承为客户“贴身”服务的理念，不断开发适合客户 需求的软件产品，与中国移动、中国联通、中国电信和广电企业等电信运营商建 立了长期、紧密、良好的合作关系，在电信运营商省级公司中积累了一批优质、 稳定的客户。本项目主要面向电信运营商，公司在电信运营商市场积累的客户资 源将为该项目的实施及推广提供客户基础；在积极维护电信运营商客户的同时， 公司还大力拓展大数据运营、智慧城市、云计算、物联网等领域的政企客户，进 一步夯实客户资源优势，提升市场占有率。

4 、项目实施主体及选址

本项目实施主体为北京思特奇信息技术股份有限公司，实施地点为北京市海 淀区中关村环保科技示范园万科翠湖国际南区 7 号楼。

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5 、项目投资概算

本项目总投资 30,321.31 万元，其中拟以募集资金投入 22,155.47 万元。本项 目建设期 3 年，投资概算情况如下：

序号	投资构成	投资金额 （万元）	募集资金拟投入金额 （万元）
1	网络及硬件设备投资	8,425.00	8,425.00
2	外购研发软件及工具	565.00	565.00
3	机房建设及办公装修	597.20	597.20
4	自主研发投入	17,977.63	12,568.27
5	铺底流动资金	2,756.48	-
合计		30,321.31	22,155.47

6 、项目经济效益评价

经测算，项目建成后可实现年均销售收入 19,356.93 万元，年均净利润 3,841.43 万元，项目内部收益率（所得税后）为 12.05%，税后投资回收期（含建设期）为 6.33 年。

7 、项目审批情况

（ 1 ）备案

截至本分析报告出具日，本项目涉及的备案工作尚在进行中。 （ 2 ）环评

本项目为信息化建设项目，不属于生态环境部《建设项目环境影响评价分类 管理名录》及北京市生态环境局《环境影响评价文件管理权限的建设项目目录 （2018 年本）》规定的需要进行项目环境影响评价的情形。

（二）城市数字经济中台项目

1 、项目概况

本次募投项目之城市数字经济中台是公司依托大数据、人工智能、区块链等 技术构建的面向城市数字经济发展的平台产品，通过对数字政务、数字经济和数 字社会相关系统进行整合，并连接外部数字经济系统，建立本地政府主导/引导的

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经济数据输入与输出标准，构建本地化的数字化生态体系，强化政府在经济领域 的引领、服务及监管能力。

城市数字经济中台项目具体建设内容主要包括：

（1）城市数据湖：包括数字政务基础数据库、数字经济基础数据库、数字社 会基础数据库、城市数据共享交换平台、城市数据治理平台；

（2）城市中台体系：包括城市算力中台、城市业务中台、城市数据中台、城 市技术中台、城市 AI 中台、城市运营中台、城市服务中台；

（3）城市数字经济体系：包括本地交易、支付和结算承载系统，行业连接与 企业数字化系统，风险识别与信用评估系统，数据资产评估系统，行业场景承载 系统、产业要素交易市场；

（4）产业互联网应用平台：包括数字旅游互联网平台、数字建筑互联网平台、 数字药品互联网平台、数字凭证平台等。

2 、项目实施的背景和必要性

（ 1 ）国家产业政策支持城市数字经济的发展

2020 年 3 月，《中共中央国务院关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制 的意见》中提出要推进政府数据开放共享，提升社会数据资源价值，培育数字经 济新产业、新业态和新模式，支持构建农业、工业、交通、教育、安防、城市管 理、公共资源交易等领域规范化数据开发利用的场景。习近平总书记在《国家中 长期经济社会发展战略若干重大问题》（2020 年 10 月）中要求：“我们要乘势而上， 加快数字经济、数字社会、数字政府建设，推动各领域数字化优化升级。”《国民 经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要》提出“迎接数字时代， 激活数据要素潜能，推进网络强国建设，加快建设数字经济、数字社会、数字政 府，以数字化转型整体驱动生产方式、生活方式和治理方式变革。”

本次募投项目之城市数字经济中台项目拟建设面向地方政府及其产业的数字 经济运营系统，赋能数字经济发展，既是公司响应国家产业政策的重要举措，也 是在日益激烈市场竞争中，提升综合竞争力，增强盈利能力的必要措施。

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（ 2 ）城市数字经济中台日益成为新型智慧城市的核心平台

随着智慧城市建设的加速推进，涵盖数字政务、数字经济和数字社会等内容 的城市数字经济中台日益成为新型智慧城市的核心平台，早期源于政务共享交换 的城市数据平台内涵正极大延展增强。一方面，城市数据资源更多元丰富，数据 来源逐步从政务信息资源，扩展到城市运行感知数据、互联网数据、企业运营及 交易数据等，实现从封闭自用的政务信息资源到多方共建共享共用的城市大数据 跨越。另一方面，城市数据平台的功能极大增强，城市数字经济中台在传统政务 数据共享的基础上，涵盖了数字政务、数字经济、数字社会相关数据的采集、处 理、开发、分析、展现、治理等能力，实现从城市政务数据共享交换、开放开发 转向构建本地的数字化生态体系，提升城市精细化管理、城市经济运营效率和城 市服务能力。

3 、项目可行性分析

（ 1 ）城市数字经济相关软件产品及服务市场空间广阔

近年来，各地政府不断推进本地经济的数字化及数字产业化进程，并通过政 企合作不断提升大数据综合治理能力、大数据公共服务支撑能力，推动产业数字 化转型升级和城市大数据创新应用，城市数字经济中台项目具有极大的建设、服 务及合作运营的市场空间。2018 年德勤发布的《超级智能城市》报告显示全球已 启动或在建的智慧城市达 1000 多个，仅中国在建的就有 500 余个。根据 CCID 数 据，2018 年我国智慧城市市场规模为 5,090 亿元，预计到 2021 年将接近 11,000 亿 元，年均增长 29.20%，市场空间广阔。

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数据来源：CCID。

（ 2 ）公司已具备城市数字经济中台相关产品研发的实力和项目运营经验

近年来，公司依托在云计算、大数据方面的服务积累以及 AI 等新技术的运用 能力，已具备构建 5G 环境下新型城市数字经济体系及配套应用产品的研发及实施 能力。在技术方面，公司在政务数据共享交换、城市公共服务信息化及市内统一 支付与结算等方面已有一定的技术储备；在产品方面，公司已自主研发了 30 余种 服务于城市数字经济的相关产品，能够为客户提供定制化的产品与服务。

近年来，公司已为北京市（西城区、丰台区及海淀区）、天津市、重庆市、合 肥市、连云港市及黔南州实施了城市数字经济中台相关项目，积累了丰富的项目 经验及稳定优质的客户。其中，合肥市城市中台实现了聚合数据、共享技术、协 同业务、赋能应用等功能，以数据为生产资源、以数字技术为工具、以标准数字 服务为产出物，实现对城市级数据资源的统筹运营和管理，为上层应用提供了统 一的中间平台。公司的技术储备及项目经验为城市数字经济中台项目的研发及实 施创造了条件。

4 、项目实施主体及选址

本项目实施主体为北京思特奇信息技术股份有限公司，实施地点为北京市海 淀区中关村环保科技示范园万科翠湖国际南区 7 号楼。

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5 、项目投资概算

本项目总投资 23,381.32 万元，其中拟以募集资金投入 16,225.69 万元。本项 目建设期 3 年，投资概算情况如下：

投资构成	投资金额（万元）	募集资金拟投入金额（万元）
网络及硬件设备投资	3,545.00	3,545.00
外购研发软件及工具	768.00	768.00
机房建设及办公装修	229.46	229.46
自主研发投入	16,713.29	11,683.24
铺底流动资金	2,125.57	-
合计	23,381.32	16,225.69

6 、项目效益预测

经测算，项目建成后可实现年均销售收入 16,749.79 万元，年均净利润 3,561.82 万元，项目内部收益率（所得税后）为 13.89%，税后投资回收期（含建设期）为 6.22 年。

7 、项目审批情况

（ 1 ）备案

截至本分析报告出具日，本项目涉及的备案工作尚在进行中。 （ 2 ）环评

本项目为信息化建设项目，不属于生态环境部《建设项目环境影响评价分类 管理名录》及北京市生态环境局《环境影响评价文件管理权限的建设项目目录 （2018 年本）》规定的需要进行项目环境影响评价的情形。

（三）物联网研发中心项目

1 、项目概况

公司物联网研发中心项目主要是研发智能制造（即工业互联网）、智慧农业、 智慧园区以及智慧办公所使用的核心业务系统，为客户提供在线 SaaS 服务，主要 包括①为智能制造行业客户提供工业互联网和数字化工厂服务能力；②为智慧农

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业行业客户提供农产品生产、加工、仓储、运输、销售和监管等端到端支撑服务 能力；③为智慧园区行业客户提供物业管理、招商管理、企业管理等服务能力； ④为智慧办公行业客户提供智能会议、智能照明、智能考勤门禁、智能安防、智 能访客、资产管理等服务能力；⑤为客户提供物联网设备接入以及物联网运营服 务能力。

公司物联网研发中心项目拟建设内容主要包括北京物联网实验室研发中心、 成都物联网实验室研发中心、物联网接入平台、工业互联网平台、智慧园区运营 服务平台、智慧办公运营服务平台及智慧农业运营服务平台等。

2 、项目实施的背景和必要性

（ 1 ）国家政策大力支持物联网等新基建产业发展

为推动“新基建”产业持续发展，近年来国家出台了多项政策措施支持物联 网产业发展。2017 年，国务院印发《关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互 联网的指导意见》，指出“到 2025 年，覆盖各地区、各行业的工业互联网网络基 础设施基本建成，工业互联网标识解析体系不断健全并规模化推广，基本形成具 备国际竞争力的基础设施和产业体系”。2018 年，中央经济会议把 5G、人工智能、 工业互联网、物联网等新兴产业定义为“新型基础设施建设”。2020 年 3 月，工信 部发布《推动工业互联网加快发展的通知》，将加快新型基础设施建设作为工业互 联网发展的首条任务。

（ 2 ） 5G 技术加速工业互联网等物联网产业发展

根据国际电信联盟的定义，5G主要有增强型移动宽带、海量机器类通信及低 时延高可靠通信三大应用场景，这些应用场景将接入工业设备、车辆、医疗设备、 家居等更多终端，将“人与人”的通信扩展到万物互联，经济社会由移动互联网 向移动物联网拓展。尤其作为信息技术与制造业深度融合产物的工业互联网，在 政策和市场的双重推动下，已进入高速增长阶段，根据赛迪顾问《2019-2021年中 国ICT重点领域市场预测与展望数据》，自2019年起，中国工业互联网市场未来三 年将以14.1%的年复合增长率增长，至2020年市场规模有望达到6,970.6亿元，到 2021年市场规模将达到7,960.4亿元。

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为顺应行业发展趋势，紧抓发展机遇，公司拟以募集资金投资物联网研发中 心项目。实施该项目是公司以自主研发的物联网产品“Things Hub”为核心，结合 现有技术储备，提升相关产品服务能力，提高市场竞争力的必要举措。

（ 3 ）丰富公司产品体系，满足客户的多样化需求

目前，公司物联网业务已为多个行业提供产品及解决方案，相关技术的应用 场景也在持续拓展中，未来仍有较大的发展空间。随着各行各业对物联网服务需 求的进一步提升，通过本项目的建设，公司将进一步加快研发相关产品，丰富产 品体系，优化业务结构，满足客户的多样化需求。

3 、项目可行性分析

（ 1 ）物联网产业持续保持快速增长势头，市场空间广阔

5G 的普及使“万物互联”成为现实，改变了传统行业业态和居民生活方式， 催生了大量的新业态、新产品及新模式，极大推动了物联网产业的发展。根据 GMSA 发布的《The Mobile Economy2020》，2025 年全球物联网设备连接数量将达 到 246 亿台，全球物联网产业规模将达到 11,230 亿美元，年复合增长达 22%。根 据券商研究报告显示，国内物联网市场规模过去十年复合增长达 32.79%，到 2019 年底我国物联网市场规模达到 1.49 万亿元，预计 2022 年将突破 2 万亿元，2025 年突破 3 万亿。物联网产业持续保持快速增长势头，市场空间广阔。

（ 2 ）公司具备较强的研发实力，拥有丰富的技术储备及客户资源

物联网产业的快速发展，离不开底层创新科研技术的支持。经过多年发展， 公司已在物联网运营服务等领域建立了一支专业、稳定的研发团队，相关研究成 果正逐步产业化，物联网运营平台已实现面向智能制造、智慧农业、智慧旅游、 智慧车联、智慧办公及智慧气象六大领域提供行业解决方案，并有多个相关场景 案例落地。同时，在工业互联网领域，公司已完成了边缘计算网关的研发，实现 了异构工业控制协议、标准互联协议转换的嵌入式网关，支持复杂智能运算存储 和安全管控的工业边缘计算网关，为工业互联网相关产品的研发升级奠定了技术 基础。

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4 、项目实施主体及选址

本项目实施主体为公司及公司全资子公司成都易信科技有限公司，实施地点 为北京市海淀区中关村环保科技示范园万科翠湖国际南区 7 号楼、四川省成都市 双流区公兴街道双兴大道 1 号 D 区 21 栋。

5 、项目投资概算

本项目总投资 18,328.79 万元，其中拟以募集资金投入 11,618.84 万元。本项 目建设期 3 年，投资概算情况如下：

序号	投资项目	投资金额（万元）	募集资金拟投入金额（万元）
1	网络及硬件设备投资	10,070.00	10,070.00
2	外购研发软件及工具	790.00	790.00
3	机房建设及办公装修	758.84	758.84
4	自主研发投入	6,709.95	-
合计		18,328.79	11,618.84

6 、项目效益预测

本项目不产生直接经济效益，但本项目的实施将加强公司在物联网领域的前 瞻性布局，提升公司在智能制造、智慧农业、智慧园区及智慧办公场景下的服务 能力，为公司的业务拓展提供保障。

7 、项目审批情况

（ 1 ）备案

截至本分析报告出具日，本项目涉及的备案工作尚在进行中。

（ 2 ）环评

本项目为信息化建设项目，不属于生态环境部《建设项目环境影响评价分类 管理名录》、北京市生态环境局《环境影响评价文件管理权限的建设项目目录（2018 年本）》和四川省生态环境厅《审批环境影响评价文件的建设项目目录（2019 年本）》 规定的需要进行项目环境影响评价的情形。

（四）补充流动资金

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1 、项目基本情况

公司拟将本次向特定对象发行股票募集资金中的 15,000.00 万元用于补充流动 资金，为公司未来的业务拓展提供资金支持，以满足业务发展需求；同时，适当 降低公司流动负债规模，优化公司资本结构，增强抗风险能力。

2 、补充流动资金的必要性与可行性

（ 1 ）满足公司业务经营及扩张需求，增强持续盈利能力

未来，随着业务规模的不断增长，公司对营运资金的需求随之扩大。通过本 次向特定对象发行股票募集资金补充流动资金，可为公司未来的业务拓展提供资 金支持，有利于公司抢抓市场机会，提升行业竞争力，增强持续盈利能力。

（ 2 ）优化公司资本结构，提高抗风险能力

截至 2020 年 12 月 31 日，公司资产负债率为 51.00%，负债总额为 88,417.52 万元，其中流动负债占负债总额的 60.00%，流动负债占比略高。公司通过本次向 特定对象发行股票募集资金部分用于补充流动资金，有助于降低公司的负债规模， 优化资本结构，增强抗风险能力。

三、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响

（一）对公司经营管理的影响

本次向特定对象发行股票所募集的资金，在扣除相关发行费用后，将用于PaaS 平台技术与应用项目、城市数字经济中台项目、物联网研发中心项目以及补充公 司流动资金。本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政策以及公司整体战略 发展方向。本次募集资金将投向于公司主业，有利于实现业务的进一步拓展，巩 固和发展公司在行业中的技术和市场优势，增强综合市场竞争力，符合公司长期 发展需求及股东利益。

本次发行完成后，公司的主营业务不会发生重大变化，公司仍将具有完善的 法人治理结构和独立性。本次发行对公司的董事、监事以及高级管理人员均不存 在实质性影响。

（二）对公司财务状况的影响

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本次发行募集资金到位后，公司的总资产与净资产将相应增加，资产负债率 的降低使得公司资本结构得以优化，公司的资本实力和偿债能力进一步增强。

募集资金到位后，募投项目产生的经营效益需要一定时间才能体现，因此短 期内可能会导致净资产收益率、每股收益等财务指标出现一定幅度的下降，但随 着本次募投项目的顺利实施，公司长期盈利能力将得到增强，能够为公司和投资 者带来较好的投资回报，促进公司健康发展。

四、结论

综上所述，公司本次向特定对象发行股票募集资金投资项目符合国家产业政 策以及公司发展战略，投资项目具有良好的市场前景和盈利能力。本次募投项目 的实施将进一步扩大公司的业务规模，增强公司竞争力，有利于可持续发展，符 合全体股东的利益。本次募集资金投资项目是必要的、可行的。

特此公告。

北京思特奇信息技术股份有限公司董事会

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