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Shenzhen Sunline Tech Co., Ltd. — Management Reports 2023
Aug 28, 2023
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Management Reports
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关于深圳市长亮科技股份有限公司申请向特定对 象发行股票的审核问询函之回复
（修订稿）
保荐机构（主承销商）
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（上海市广东路 689 号）
二〇二三年八月
7-1-1
深圳证券交易所：
根据贵所出具的《关于深圳市长亮科技股份有限公司申请向特定对象发行股票 的审核问询函》（审核函〔2023〕020111 号）（以下简称“审核问询函”）要求，海 通证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”或“海通证券”）会同深圳市长亮科 技股份有限公司（以下简称“长亮科技”、“公司”或“发行人”）及致同会计师事 务所（特殊普通合伙）（以下简称“发行人会计师”）、北京市中伦律师事务所（以 下简称“发行人律师”）等中介机构，按照贵所的要求对审核问询中提出的问题进 行了逐条核查，现回复如下，请予审核。
说明：
一、除非本回复中另有说明，募集说明书中使用的释义和简称适用于本回复。
二、本回复中的字体代表以下含义：
| 二、本回复中的字体代表以下含义： | |
|---|---|
| 审核问询函所列问题 | 黑体 |
| 对审核问询函所列问题的回复 | 宋体 |
| 对募集说明书及本问询函回复的修订与补充 | 楷体（加粗） |
-
三、本回复报告中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四
-
舍五入所致。
7-1-2
目录
问题一 ..................................................................................................................................4 问题二 ................................................................................................................................55 问题三 ................................................................................................................................66 其他事项 ..........................................................................................................................141
7-1-3
问题一
报告期内，发行人主营业务收入分别为 155,059.21 万元、 157,124.03 万元、 188,708.13 万元和 29,602.28 万元，实现归属于母公司所有者的净利润分别 23,683.15 万元、 12,615.14 万元、 2,243.31 万元和 -576.36 万元，净利润持续下滑且 最近一期出现亏损；产品综合毛利率为 50.27% 、 42.12% 、 33.57% 和 35.98% ，整 体呈现下滑趋势；研发费用分别为 15,997.25 万元、 13,418.08 万元、 14,012.29 万元 和 3,572.36 万元，占营业收入的比例分别为 10.32% 、 8.54% 、 7.42% 及 12.07% 。
报告期末，发行人应收账款余额分别为 49,406.22 万元、 56,369.86 万元、 84,512.47 万元及 89,290.16 万元，分别计提坏账准备 1,864.90 万元、 1,725.68 万元、 3,057.03 万元和 3,056.57 万元；存货余额分别为 35,433.84 万元、 52,792.84 万元、 42,805.44 万元和 52,403.08 万元，分别计提存货跌价准备 1,093.49 万元、 1,722.30 万元、 1,332.75 万元和 1,332.24 万元；截至 2023 年 3 月末，发行人仅认为对烟台银 行股份有限公司投资属于财务性投资，对其他保险等投资不认为是财务性投资或 类金融业务。
请发行人补充说明：（ 1 ）结合报告期内市场需求变化、主要产品结构变化、 销售价格变动、成本构成及变化、项目研发及同行业可比公司情况等，说明业绩 持续下滑并出现亏损的原因及合理性；（ 2 ）结合成本项目、各产品类型毛利率变 化、同行业可比公司情况，分析说明报告期内毛利率波动的原因及合理性，是否 与同行业可比公司、可比产品变动趋势一致；（ 3 ）结合研发人员数量的变动、人 均薪酬变动以及计入研发费用的职工薪酬占职工薪酬总额的比例变动等，说明研 发费用变动的原因及合理性，与同行业可比公司是否存在较大差异，如有，请说 明原因；（ 4 ）应收账款余额大幅增长的原因及合理性，发行人信用政策是否发生 变化，并结合应收账款期后回款情况、账龄分布及同行业可比公司情况等，说明 应收账款坏账准备计提的充分性；（ 5 ）结合报告期内存货构成明细、库龄、期后 销售、同行业可比公司情况等，说明存货跌价准备计提是否充分、合理；（ 6 ）公 司投资银行、保险等情况，报告期内与被投资单位是否发生交易，并说明具体交 易情况，是否围绕主业或产业链上下游开展的投资，认定是否属于财务性投资是
7-1-4
否准确，本次发行相关董事会决议日前六个月至今实施或拟实施的财务性投资及 类金融业务的具体情况，相关投资是否已从募集资金总额中予以扣除，财务性投 资及类金融业务开展是否符合相关规定。
请发行人补充披露相关风险。
请保荐人核查并发表明确意见，请会计师核查（ 1 ） - （ 6 ）并发表明确意见。
一、发行人说明
（一）结合报告期内市场需求变化、主要产品结构变化、销售价格变动、成 本构成及变化、项目研发及同行业可比公司情况等，说明业绩持续下滑并出现亏 损的原因及合理性
报告期内，发行人主要财务情况具体如下：
单位：万元
| 项目 | 2023 年1-6 月 | 2023 年1-6 月 | 2023 年1-6 月 | 2022 年度 | 2022 年度 | 2021 年度 | 2021 年度 | 2020 年度 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 金额 | 同比金额 | 同比变动 | 金额 | 同比变动 | 金额 | 同比变动 | 金额 | |
| 营业收入 | 74,908.02 | 68,156.85 | 9.91% | 188,721.87 | 20.05% | 157,201.88 | 1.37% | 155,083.98 |
| 营业成本 | 47,688.51 | 41,227.89 | 15.67% | 125,367.40 | 37.86% | 90,939.48 | 17.92% | 77,117.91 |
| 营业毛利 | 27,219.51 | 26,928.96 | 1.08% | 63,354.46 | -4.39% | 66,262.40 | -15.01% | 77,966.07 |
| 期间费用 | 27,644.36 | 26,005.56 | 6.30% | 54,249.59 | 4.25% | 52,035.89 | 9.90% | 47,348.87 |
| 其他收益 | 935.12 | 483.87 | 93.26% | 1,556.29 | -23.06% | 2,022.86 | 23.87% | 1,633.10 |
| 减值损失 （损失以 “-”号填 列） |
-655.06 | -440.61 | 48.67% | -6,344.45 | 300.18% | -1,585.42 | -33.05% | -2,367.92 |
| 营业利润 | -809.49 | 636.63 | -227.15% | 3,341.38 | -75.93% | 13,881.63 | -51.56% | 28,659.28 |
| 利润总额 | -800.48 | 636.48 | -225.77% | 3,332.24 | -76.01% | 13,889.31 | -51.53% | 28,657.86 |
| 净利润 | -996.04 | 823.34 | -220.98% | 2,412.03 | -81.09% | 12,751.97 | -46.40% | 23,791.82 |
注：减值损失为资产减值损失及信用减值损失合计， 2023 年1-6 月 数据未经审计。
①营业收入分析
报告期内，公司营业收入分别为155,083.98 万元、157,201.88 万元、 188,721.87 万元和74,908.02 万元，呈逐步增长趋势，主要系近年来公司所属银
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行业IT 解决方案市场规模持续增长，在此背景下，公司通过坚持不懈地研发投入 以及持之以恒的优质服务，相关产品在市场上形成了良好口碑与竞争优势，拥有 较高的市场占有率，从而促使公司经营业绩的快速增长。
2021 年，公司营业收入较2020 年增长较为平缓，主要系公司当期加快战略转 型，于年初对外出售了以保险为目标客户的子公司长亮保泰，长亮保泰业务收入 从公司合并报表中剔除所致；此外，公司陆续中标了如邮储银行、中国银行等头 部大行数字化业务，由于该等项目较为复杂，实施周期较长，使得当期确认收入 金额较小；2022 年，公司营业收入较2021 年增长幅度较大，主要系当年前期大行 项目陆续验收，收入得以确认所致；2023 年上半年，公司营业收入较上期同比有 所提升，主要系公司业务规模增长所致。
②营业成本及营业毛利分析
报告期内，公司营业成本分别为77,117.91 万元、90,939.48 万元、 125,367.40 万元和47,688.51 万元，呈逐渐上升趋势；营业毛利分别为77,966.07 万元、66,262.40 万元、63,354.46 万元和27,219.51 万元，呈逐渐下降趋势。其 中，营业成本的构成如下：
单位：万元
| 项目 | 2023 年1-6 月 | 2023 年1-6 月 | 2022 年度 | 2022 年度 | 2021 年度 | 2021 年度 | 2020 年度 | 2020 年度 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| 工资及福利 费 |
39,326.43 | 82.47% |
101,370.80 | 80.86% | 71,040.04 | 78.12% | 58,647.62 | 76.05% |
| 差旅费 | 5,137.20 | 10.77% |
16,587.60 | 13.23% | 13,566.73 | 14.92% | 12,324.82 | 15.98% |
| 其他 | 3,224.88 | 6.76% |
7,409.01 | 5.91% | 6,332.70 | 6.96% | 6,145.47 | 7.97% |
| 合计 | 47,688.51 | 100.00% | 125,367.40 | 100.00% | 90,939.48 | 100.00% | 77,117.91 | 100.00% |
报告期内，公司营业成本增长主要系工资及福利费增长所致。公司是国内领 先的金融IT 解决方案提供商，属于人才及技术密集型行业，近年来，数字化转型 已成为银行等金融机构突破获客短板、深耕存量价值、提升服务效率和强化风险 管控的重要手段，以银行为代表的金融机构持续推进自上而下的数字化转型，金 融科技投入持续增加，在此背景下，金融科技行业的旺盛需求带来金融科技人才
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竞争异常激烈，导致行业人力成本普遍上升；此外，报告期内公司加快战略转型， 开始逐步从聚焦中小型银行拓展至大型银行客户，中标如邮储银行、中国银行等 头部大行数字化业务，由于头部大行项目复杂，对人员素质要求较高，且项目实 施周期较长，因此，公司进军头部大行业务上的前期投入及磨合期的成本消耗， 使得公司营业成本的增长幅度远大于营业收入的增长幅度，从而综合导致报告期 内公司营业毛利的逐渐下降。
③期间费用分析
报告期内，公司期间费用分别为47,348.87 万元、52,035.89 万元、 54,249.59 万元和27,644.36 万元，呈平稳上升趋势。其中，期间费用的构成如下：
单位：万元
| 项目 | 2023 年1-6 月 | 2022 年度 | 2021 年度 | 2020 年度 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 销售 费用 |
金额 | 7,918.04 | 14,692.62 | 13,128.14 | 9,576.69 |
| 占期间费用比例 | 28.64% | 27.08% | 25.23% | 20.23% | |
| 管理 费用 |
金额 | 12,223.69 | 24,298.06 | 23,563.19 | 20,713.39 |
| 占期间费用比例 | 44.22% | 44.79% | 45.28% | 43.75% | |
| 研发 费用 |
金额 | 7,023.74 | 14,012.29 | 13,418.08 | 15,997.25 |
| 占期间费用比例 | 25.41% | 25.83% | 25.79% | 33.79% | |
| 财务 费用 |
金额 | 478.89 | 1,246.62 | 1,926.48 | 1,061.53 |
| 占期间费用比例 | 1.73% | 2.30% | 3.70% | 2.24% | |
| 合计 | 金额 | 27,644.36 | 54,249.59 | 52,035.89 | 47,348.87 |
由上表可知，公司期间费用中管理费用占比较大，是影响期间费用变动的主 要因素。报告期内，为匹配公司战略转型及业务规模扩张，公司相应增加管理人 员规模，并开展股权激励计划，从而使得管理费用逐步提升。
④其他收益分析
报告期内，公司其他收益分别为1,633.10 万元、2,022.86 万元、1,556.29 万 元及935.12 万元，其中，其他收益的构成如下：
单位：万元
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| 项目 | 2023 年1-6 月 | 2022 年度 | 2021 年度 | 2020 年度 |
|---|---|---|---|---|
| 与资产相关的政府补助 | - | - | - |
6.00 |
| 与收益相关的政府补助 | 673.09 | 914.42 | 1,442.35 |
1,070.57 |
| 增值税加计扣除 | 160.10 | 533.50 | 468.70 |
435.75 |
| 个税手续费返还 | 101.94 | 108.37 | 111.81 |
120.78 |
| 合计 | 935.12 | 1,556.29 | 2,022.86 |
1,633.10 |
由上表可知，政府补助是其他收益的主要组成部分。报告期内，公司的其他 收益变动较小，且金额较小，对净利润的影响较小。
⑤减值损失分析
报告期内，公司的减值损失分别为-2,367.92 万元、-1,585.42 万元、6,344.45 万元和-655.06 万元，其中，减值损失的构成如下：
单位：万元
| 项目 | 2023 年1-6 月 | 2022 年度 | 2021 年度 | 2020 年度 |
|---|---|---|---|---|
| 资产减值损失 | -361.17 | -5,136.01 |
-1,694.16 |
-2,204.83 |
| 信用减值损失 | -293.89 | -1,208.43 |
108.74 |
-163.09 |
| 合计 | -655.06 | -6,344.44 |
-1,585.42 |
-2,367.92 |
由上表可知，资产减值损失是构成公司减值损失的主要因素。报告期内，公 司的减值损失主要系随着经营规模的扩大，存货及应收款项逐步增加，相应的跌 价准备及坏账准备随之提升。其中，2022 年，公司的减值损失金额较大，主要系 当期部分子公司全年盈利水平不达预期，造成3,918.34 万元商誉减值，对当期净 利润影响较大。
综上所述，报告期内，公司净利润逐年下滑并出现亏损，主要系随着业务规 模的逐步扩大以及市场竞争的日趋激烈，为加快公司战略转型以及提高核心竞争 力及自主创新能力，公司人力成本持续增加，同时，受股份支付、商誉减值等因 素影响，导致期间费用、减值损失增长较大等原因所致。
1 、市场需求变化情况
公司是国内领先的金融 IT 解决方案提供商之一，服务于以银行为主的金融行业
7-1-8
客户，近年来，随着信创政策的不断落地，银行业成为信创需求的主力军，我国银 行业 IT 解决方案市场规模保持稳定快速增长。根据 IDC 出具的《中国银行业 IT 解 决方案市场预测，2021-2025》，2017 年度我国银行业 IT 解决方案市场规模为 278.1 亿元，发展至 2021 年度，我国银行业 IT 解决方案市场规模达到 598.9 亿元。预计 到 2025 年，我国银行业 IT 解决方案市场规模将增长至 1,185.6 亿元。
随着云计算、大数据、人工智能等主流新技术的应用推广，推动了金融服务行 业数字化转型，从而带动我国银行业 IT 投资高速增长。根据 IDC 统计，2021 年中 国银行业 IT 投资规模达到 1,557.1 亿元人民币，与 2020 年度相比，增长了 11.8%。 据 IDC 预测，到 2025 年中国金融行业 IT 支出规模将达到 3,359.36 亿元。伴随着行 业规模的扩大，将带来越来越多的 IT 解决方案服务行业的机会与需求，前景市场 广阔。
综上，发行人所处行业景气度较好，银行 IT 市场需求旺盛，报告期内公司营 业收入凭借着良好的市场需求持续上行。
2 、主要产品结构变化情况
报告期内，公司主要业务类别收入占比情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2023 年1-6 月 | 2023 年1-6 月 | 2022 年度 | 2022 年度 | 2021 年度 | 2021 年度 | 2020 年度 | 2020 年度 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| 软件开发业务 | 69,583.09 | 92.89% | 178,398.97 | 94.54% | 143,519.15 | 91.34% | 145,218.20 | 93.65% |
| 系统集成业务 | 1,008.36 | 1.35% | 3,419.26 | 1.81% | 8,279.60 | 5.27% | 4,381.05 | 2.83% |
| 维护服务业务 | 4,316.56 | 5.76% | 6,889.90 | 3.65% | 5,325.29 | 3.39% | 5,459.97 | 3.52% |
| 合计 | 74,908.02 | 100.00% | 188,708.13 | 100.00% | 157,124.03 | 100.00% | 155,059.21 | 100.00% |
报告期内，公司的主要业务类别包括软件开发业务、系统集成业务和维护服务 业务。其中，软件开发业务是公司的主要业务类别，占主营业务收入的比重均在 90%以上，未发生重大变化。
从软件开发业务收入来看，报告期内其收入占主营业务收入的比例分别为 93.65%、91.34%、94.54%及 92.89% ，总体保持稳定。其中，2021 年软件开发业务
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收入占比较 2020 年下降 2.31%，主要系当期公司实施战略转型，开始逐步从聚焦 中小型银行拓展至大型银行客户，中标邮储银行、中国银行等头部大行数字化业务， 由于头部大行项目复杂，项目实施周期相对较长，因此当期未能在公司收入端有所 体现所致。
公司的系统集成业务主要为银行客户提供相对标准化的软件服务，公司根据客 户的需要提供系统集成业务，其发生时点没有明显的规律性，故在报告期内占主营 业务收入的比例情况有所波动，分别为 2.83%、5.27%、1.81%及 1.35% 。其中， 2021 年公司系统集成业务收入占比有所增长，主要系公司当年获取多家东南亚金 融机构系统集成业务的订单，其中仅泰国汇商银行 SIAM、马来西亚 EXIM 银行、 马来西亚 SCC 银行三家主要东南亚银行客户贡献系统集成收入超 4,137.00 万元。
公司的维护服务业务为向客户提供的后续收费维护服务。随着公司软件产品市 场占有率逐年提升，需要提供后续维护服务的客户日趋增多，报告期内收入占主营 业务收入的比例分别为 3.52%、3.39%、3.65%及 5.76% ，整体较为稳定。
综上，报告期内，发行人各类业务的收入结构较为稳定，未发生重大变化，对 公司的经营业绩影响较小。
3 、销售价格变动情况
报告期内，公司各类产品的销售价格具体如下：
| 产品 | 项目 | 2023 年1-6 月 | 2022 年度 |
2021 年度 | 2020 年度 |
|---|---|---|---|---|---|
| 软件 开发 业务 |
合同金额（万元） | 69,583.09 | 178,398.97 | 143,519.15 | 145,218.20 |
| 合同数量（个） | 456 | 1,023 | 826 | 836 | |
| 价格（万元/个） | 152.59 | 174.39 | 173.75 | 173.71 | |
| 系统 集成 业务 |
合同金额（万元） | 1,008.36 | 3,419.26 | 8,279.60 | 4,381.05 |
| 合同数量（个） | 10 | 24 | 46 | 31 | |
| 价格（万元/个） | 100.84 | 142.47 | 179.99 | 141.32 | |
| 维护 服务 业务 |
合同金额（万元） | 4,316.56 | 6,889.90 | 5,325.29 | 5,459.97 |
| 合同数量（个） | 152 | 170 | 149 | 179 | |
| 价格（万元/个） | 28.40 | 40.53 | 35.74 | 30.50 |
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注：上表中“合同金额”指当年收入确认的合同金额，“合同数量”指当年确认收入的合同数 量。
公司综合考虑项目客户需求、执行内容与方式、适配与开发难度、市场竞争环 境、服务周期、项目战略意义等因素，通过招投标、客户谈判等方式确定销售价格。 报告期内，公司产品、市场需求与竞争情况等未发生重大变化，公司遵循市场化原 则定价，因此公司销售价格总体相对稳定。
报告期内，公司的软件开发业务包括定制化软件开发及基于解决方案与产品的 衍生型人力外包服务。2020 年至 2022 年，公司软件开发业务随着业务不断拓展， 合同总体数量有所上升，销售价格保持相对稳定； 2023 年上半年， 公司软件开发 业务销售价格有所降低，主要系受收入季节性因素影响，上半年银行等金融机构客 户现场实施类的定制化软件开发项目受验收时点影响收入确认较少，使得上半年公 司确认的软件开发业务收入主要系以服务周期计价的人力外包服务为主，由于该等 人力外包服务价格相较于现场实施类的定制化软件开发价格略低，从而整体拉低了 公司当期软件开发业务的销售价格。
报告期内，公司系统集成业务系根据客户需求提供，其中 2021 年量价齐升， 主要系当期获取多家东南亚金融机构订单所致，由于东南亚银行客户偏好产品化程 度较高的 IT 系统解决方案，且与其原先价格更为强势的欧美供应商相比，发行人 产品更具性价比优势，因此受竞争环境影响，发行人议价能力较国内较强，从而整 体拉高了当期系统集成业务销售价格。
报告期内，维护服务业务主要系基于软件开发业务的增量服务，由于维护服务 业务收入占比总体较低，而合同数量相对较多、总额较小，因此受单个维护服务业 务的内容以及工作量的不同，维护服务业务价格略有不同。
4 、成本构成及变动情况
公司所处的行业为软件和信息技术服务行业，根据行业特点，为技术密集型行 业，行业业务成本结构相对较为简单，主要归集为工资及福利费、差旅费等人力成 本。报告期内，公司具体成本构成及变动情况如下：
单位：万元
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| 项目 | 2023 年1-6 月 | 2023 年1-6 月 | 2022 年度 | 2022 年度 | 2021 年度 | 2021 年度 | 2020 年度 | 2020 年度 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| 工资及福利费 | 39,326.43 | 82.47% | 101,370.80 | 80.86% | 71,040.04 | 78.12% | 58,647.62 | 76.05% |
| 差旅费 | 5,137.20 | 10.77% | 16,587.60 | 13.23% | 13,566.73 | 14.92% | 12,324.82 | 15.98% |
| 其他 | 3,224.88 | 6.76% | 7,409.01 | 5.91% | 6,332.70 | 6.96% | 6,145.47 | 7.97% |
| 合计 | 47,688.51 | 100.00% | 125,367.40 | 100.00% | 90,939.48 | 100.00% | 77,117.91 | 100.00% |
报告期内，工资及福利费分别为 58,647.62 万元、71,040.04 万元、101,370.80 万 元及 39,326.43 万元，占主营业务成本的比例分别为 76.05%、78.12%、80.86%及 82.47% ，呈逐年递增的趋势。工资及福利费是公司营业成本的主要组成部分，其持 续增长主要系受技术实施人员数量增加以及平均工资水平提升所致。
（1）技术实施人员数量呈增长趋势
报告期内，受银行等金融机构客户对于信息技术解决方案需求的提升，公司业 务规模逐年扩大，项目数量逐年增加，因此公司加大了对技术实施人员的招聘力度， 公司技术实施人员数量由 4,127 人增长至 5,424 人，具体情况如下：
单位：人
| 名称 | 2023 年6 月末 | 2022 年末 | 2021 年末 | 2020 年末 |
|---|---|---|---|---|
| 技术实施人员数量 | 5,424 | 5,053 | 4,932 | 4,127 |
= - 注：技术实施人员数量 技术人员数量 归集的研发人员数量。 （2）技术实施人员平均工资增长较快
报告期内，公司技术实施人员平均工资水平具体情况如下：
单位：万元、人、万元/人
| 名称 | 2023 年1-6 月 | 2022 年度 | 2021 年度 | 2020 年度 |
|---|---|---|---|---|
| 技术实施人员人工成 本（①） |
39,326.43 | 101,370.80 | 71,040.04 | 58,647.62 |
| 人工成本增长率 | - | 42.70% | 21.13% | - |
| 技术实施人员数量 （②） |
5,424 | 5,053 | 4,932 | 4,127 |
| 技术实施人员数量增 长率 |
- | 2.45% | 19.51% | - |
| 技术实施人员平均人 工成本（①/②） |
7.25 | 20.06 | 14.40 | 14.21 |
7-1-12
| 平均人工成本增长率 | - | 39.28% | 1.36% | - |
|---|---|---|---|---|
报告期内，公司技术实施人员的平均工资水平呈逐年上升趋势，主要原因如下：
①近年来，以银行为代表的金融机构持续推进自上而下的数字化转型，金融科 技投入持续增加，在此背景下，金融科技行业的旺盛需求带来金融科技人才竞争异 常激烈，导致行业人力成本普遍上升。根据深圳市人力资源和社会保障局发布的平 均工资统计数据，2020 年至 2022 年，软件和信息技术服务业中计算机软件工程技 术人员的工资逐年上升，平均值由 2020 年的 13.84 万元上升至 2022 年的 18.15 万 元，与发行人的技术实施人员工资增长趋势一致。
②报告期内，公司逐步实施战略转型，加大对大型银行的业务开发力度，大型 银行项目逐渐增加，由于大型银行项目开发难度较大、实施周期较长，且对技术实 施人员的要求较高，因此公司需要配置更多的技术实施人员以及更高级别的技术实 施人员以匹配大型银行客户需求，从而导致整体人力成本上升，具有合理性。
5 、研发费用变动情况
报告期内，公司研发费用变动情况如下表：
单位：万元
| 项目 | 2023 年1-6 月 | 2023 年1-6 月 | 2022 年度 | 2022 年度 | 2021 年度 | 2021 年度 | 2020 年度 | 2020 年度 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 职工薪酬 | 3,910.45 | 55.67% | 7,921.39 | 56.53% | 7,534.87 | 56.15% | 8,959.16 | 56.00% |
| 自行开发无 形资产摊销 |
2,701.54 | 38.46% | 4,940.66 | 35.26% | 4,265.68 | 31.79% | 3,939.97 | 24.63% |
| 差旅费 | 250.43 | 3.57% | 509.64 | 3.64% | 853.42 | 6.36% | 1,441.76 | 9.01% |
| 服务费 | 20.45 | 0.29% | 307.56 | 2.19% | 705.87 | 5.26% | 1,388.35 | 8.68% |
| 其他 | 140.88 | 2.01% | 333.03 | 2.38% | 58.24 | 0.43% | 268.02 | 1.68% |
| 合计 | 7,023.74 | 100.00% | 14,012.29 | 100.00% | 13,418.08 | 100.00% | 15,997.25 | 100.00% |
报告期各期，公司研发费用分别为 15,997.25 万元、13,418.08 万元、14,012.29
万元及 7,023.74 万元，占当期营业收入的比例分别为 10.32%、8.54%、7.42%及 9.38% ，整体变动趋势较为稳定。
7-1-13
报告期内，公司研发费用主要为职工薪酬和自行开发无形资产摊销，合计占比 分别为 80.63%、87.94%、91.79%及 94.13% ，呈稳步上升趋势；其中，研发人员职 工薪酬 2021 年有所下降主要系公司当期接连中标国有大行业务，由于国有大行项 目复杂、项目实施周期较长且对技术实施人员要求较高，为贯彻公司战略转型需要， 公司当期调配更多的技术人员实施执行大型银行客户项目，从而使得公司当期归集 的研发人员数量及研发工时减少所致；此外，差旅费及服务费用有所减少，主要系 受宏观环境以及前期研发项目相应完成结项影响，使得研发人员实地出行调研情况 以及相应的研发服务支出有所减少所致。
综合来看，公司研发费用整体金额较为平稳，对于发行人业绩波动的影响较小。 6、季度经营变动情况
报告期内，公司各季度营业收入及净利润变动情况如下：
单位：万元
| 项目 | 季度 |
2023 年1-6 月 | 2023 年1-6 月 | 2022 年度 | 2022 年度 | 2021 年度 | 2021 年度 | 2020 年度 | 2020 年度 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | ||
| 营业 收入 |
第一季度 | 29,602.28 | 39.52% | 27,641.95 | 14.65% | 16,999.38 | 10.81% | 13,235.82 | 8.53% |
| 第二季度 | 45,305.75 | 60.48% | 40,514.90 | 21.47% | 32,261.61 | 20.52% | 23,828.57 | 15.36% | |
第三季度 |
- | - | 37,442.21 | 19.84% | 28,572.48 | 18.18% | 27,830.87 | 17.95% | |
| 第四季度 | - | - | 83,122.81 | 44.05% | 79,368.42 | 50.49% | 90,188.72 | 58.15% | |
| 合计 | 74,908.02 | 100.00% | 188,721.87 | 100.00% | 157,201.88 | 100.00% | 155,083.98 | 100.00% | |
| 净利 润 |
第一季度 | -576.36 | 57.87% | -688.64 | -28.55% | 1,214.90 |
9.53% | -2,522.87 | -10.60% |
| 第二季度 | -419.68 | 42.13% | 1,511.98 | 62.69% | -317.29 | -2.49% | 2,823.90 | 11.87% | |
| 第三季度 | - | - | -71.49 | -2.96% | 1,079.23 | 8.46% | 3,163.84 | 13.30% | |
| 第四季度 | - | - | 1,660.18 | 68.83% | 10,775.13 | 84.50% | 20,326.96 | 85.44% | |
| 合计 | -996.04 | 100.00% | 2,412.03 |
100.00% | 12,751.97 | 100.00% | 23,791.82 | 100.00% |
（1）各季度收入情况
报告期内，公司营业收入呈现季节性波动趋势，通常为前三季度收入占比较 低，第四季度收入占比较高，主要系与公司客户采购流程有关。公司客户主要为 银行等金融机构，其对IT 信息系统的采购需履行严格的预算管理制度，一般是年
7-1-14
初制定投资计划，通过预算、审批、招标、签订合同等流程，年底则集中开展对 供应商开发的IT 信息系统进行测试、验收等工作，公司收到验收单和结算单后确 认收入，从而使得公司第四季度收入较高。
报告期内，公司第四季度收入占比分别为58.15%、50.49%和44.05%，呈逐年 下降趋势，主要系随着公司业务的不断拓展，公司产品技术优势进一步凸显，下 游客户对于公司基于解决方案与产品的衍生型人力外包服务需求不断扩大，公司 陆续获取了平安银行、招商银行、广发银行等银行类客户的大额技术支持开发服 务合同，使得公司对于按履约时段方式确认的收入随之增加，从而导致报告期内 前三季度收入占比有所增加，第四季度收入占比有所减少。
（2）各季度利润情况
报告期内，公司净利润亦呈现季节性波动趋势，通常第一季度多为亏损，第 四季度净利润占比较高，主要原因系相对于第四季度，公司前三季度受验收时点 因素影响收入确认较少，但成本费用支出较为刚性所致。2023 年上半年，公司净 利润亏损，主要原因系公司当期股份支付摊销金额为1,693.87 万元，对当期净利 润造成较大影响，若剔除股份支付的影响，公司当期实现归属于上市公司股东的 净利润为699.89 万元，同比增长3.21%。
7、公司与同行业公司对比情况
（1）公司收入及净利润与同行业公司变动情况分析
2020 年至 2023 年 1-3 月，同行业上市公司营业收入及净利润变动情况如下：
单位：万元、%
| 项目 | 公司名称 | 2023 年1-3 月 | 2023 年1-3 月 | 2022 年度 | 2022 年度 | 2021 年度 | 2021 年度 | 2020 年度 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 金额 | 增长率 | 金额 | 增长率 | 金额 | 增长率 | 金额 | ||
| 营业 收入 |
宇信科技 | 79,295.46 | 95.00 | 428,480.57 | 14.99 | 372,620.45 | 24.97 | 298,158.73 |
| 科蓝软件 | 24,708.04 | 1.63 | 117,619.52 | -9.42 | 129,846.44 | 25.01 | 103,867.39 | |
| 天阳科技 | 48,117.03 | 8.08 | 197,544.17 | 11.22 | 177,609.30 | 35.03 | 131,532.77 | |
| 南天信息 | 186,035.35 | 20.76 | 856,703.25 | 52.11 | 563,218.52 | 30.70 | 430,910.70 | |
| 平均值 | 84,538.97 | 31.37 | 400,086.88 | 17.23 | 310,823.68 | 28.93 | 241,117.40 |
7-1-15
| 长亮科技 | 29,602.28 | 7.09 | 188,721.87 | 20.05 | 157,201.88 | 1.37 | 155,083.98 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净利 润 |
宇信科技 | 3,805.27 | 1,686.59 | 25,309.30 | -35.97 | 39,524.62 | -12.74 | 45,297.80 |
| 科蓝软件 | -916.89 | -280.07 | 2,166.97 | -42.38 | 3,760.48 | -39.53 | 6,218.58 | |
| 天阳科技 | 2,757.27 | 360.59 | 5,846.10 | -42.57 | 10,179.30 | -23.42 | 13,292.16 | |
| 南天信息 | -1,281.79 | 21.10 | 15,274.77 | 27.66 | 11,964.83 | -10.54 | 13,374.84 | |
| 平均值 | 1,090.97 | 477.05 | 12,149.29 | -23.31 | 16,357.31 | -21.56 | 19,545.85 | |
| 长亮科技 | -576.36 | 16.30 | 2,412.03 | -81.09 | 12,751.97 | -46.40 | 23,791.82 |
注：1、以上数据来源为同行业可比公司公开披露信息 ，截至本回复出具日，上述同行业 公司仅南天信息及发行人披露2023 年半年报，其中，南天信息2023 年1-6 月营业收入为 380,630.01 万元，净利润为2,055.91 万元；发行人2023 年1-6 月营业收入为74,908.02 万 元，净利润为-996.04 万元； 2、2023 年 1-3 月的增长率是与上年同期的对比；3、高伟达由于 报告期内业绩波动较大，与同行业可比性不高，故未列示进行对比。
2020 年至 2023 年 1-3 月，公司营业收入持续上升、净利润出现下滑，与同行 业可比公司变动趋势较为一致。
①公司与 同行业公司收入变动情况分析
报告期内，受益于下游银行等金融机构对于数字化转型需求的提升，同行业可 比公司的营业收入基本呈逐年上升趋势，发行人收入增长趋势与同行业可比公司保 持一致。其中，2021 年公司营业收入增幅相对较小，主要系公司于年初对外出售 了以保险为目标客户的子公司长亮保泰，长亮保泰业务收入从公司合并报表中剔除 所致。2020 年，长亮保泰营业收入为 11,194.77 万元，若剔除长亮保泰收入影响后， 2021 年公司营业收入较 2020 年同比增长 9.25%；此外，当期公司实施战略转型， 开始逐步从聚焦中小型银行拓展至大型银行客户，中标邮储银行、中国银行等头部 大行数字化业务，由于头部大行项目复杂，项目实施周期相对较长，因此当期未能 在公司收入端有所体现所致。
②公司与 同行业公司净利润变动情况分析
2020 年至 2022 年，受行业人工成本上升以及宏观环境等因素影响，同行业公 司的净利润水平均处于逐年下滑的趋势，发行人的净利润变动趋势与同行业公司基 本一致。
除上述共性原因对于利润变动影响外，2021 年度，发行人净利润下降 46.40%，
7-1-16
降幅略高于同行业可比公司平均值，与科蓝软件净利润降幅较为接近，主要原因系 公司逐步调整客户结构，增加了大型银行客户项目，导致项目实施难度提升，且项 目实施周期变长，致使项目实施成本进一步上涨。
2022 年度，发行人净利润下降 81.09%，降幅高于同行业可比公司平均值，主 要系发行人当期计提大额商誉减值损失及股份支付费用所致，若剔除上述因素，发 行人与科蓝软件、天阳科技净利润下降幅度较为接近。
2023 年 1-3 月，发行人净利润为-576.36 万元，亏损金额小于同行业公司科蓝软 件与南天信息，主要系受收入季节性因素影响，第一季度确认收入少但费用支出较 为稳定所致；从同比数据来看，发行人当期净利润水平呈同比上升趋势，与同行业 平均变动趋势一致。
（2）公司与同行业可比公司季度经营情况分析
①公司与同行业可比公司季度收入情况对比
报告期内，公司与同行业可比公司季度营业收入变动情况如下：
单位：万元
| 公司 名称 |
季度 | 2022 年度 | 2022 年度 | 2021 年度 | 2021 年度 | 2020 年度 | 2020 年度 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | ||
| 宇信 科技 |
第一季度 | 40,663.57 |
9.49% |
41,706.97 |
11.19% |
25,331.11 |
8.50% |
| 第二季度 | 119,510.99 |
27.89% |
93,396.41 |
25.06% |
82,403.02 |
27.64% |
|
| 第三季度 | 103,790.53 |
24.22% |
70,246.06 |
18.85% |
54,482.28 |
18.27% |
|
| 第四季度 | 164,515.47 |
38.40% |
167,271.00 |
44.89% |
135,942.32 |
45.59% |
|
| 合计 | 428,480.57 | 100.00% |
372,620.45 |
100.00% |
298,158.73 |
100.00% | |
| 科蓝 软件 |
第一季度 | 24,312.27 |
20.67% |
20,992.54 |
16.17% |
15,472.10 |
14.90% |
| 第二季度 | 23,747.83 |
20.19% |
23,684.47 |
18.24% |
21,361.81 |
20.57% |
|
| 第三季度 | 22,419.46 |
19.06% |
24,306.03 |
18.72% |
23,169.67 |
22.31% |
|
| 第四季度 | 47,139.96 |
40.08% |
60,863.39 |
46.87% |
43,863.80 |
42.23% |
|
| 合计 | 117,619.52 | 100.00% |
129,846.44 |
100.00% |
103,867.39 |
100.00% | |
| 天阳 科技 |
第一季度 | 44,521.47 |
22.54% |
39,219.56 |
22.08% |
21,234.04 |
16.14% |
| 第二季度 | 45,302.07 |
22.93% |
38,824.22 |
21.86% |
32,643.24 |
24.82% |
7-1-17
| 第三季度 | 45,456.85 |
23.01% |
47,330.20 |
26.65% |
37,759.49 |
28.71% |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 第四季度 | 62,263.78 |
31.52% |
52,235.32 |
29.41% |
39,896.00 |
30.33% |
|
| 合计 | 197,544.17 | 100.00% |
177,609.30 |
100.00% |
131,532.77 |
100.00% | |
| 南天 信息 |
第一季度 | 153,919.69 |
17.97% |
79,815.05 |
14.27% |
65,912.04 |
15.55% |
| 第二季度 | 175,185.71 |
20.45% |
130,602.67 |
23.35% |
102,888.23 |
24.27% |
|
| 第三季度 | 204,413.04 |
23.86% |
129,756.01 |
23.20% |
104,272.43 |
24.60% |
|
| 第四季度 | 323,184.81 |
37.72% |
219,097.18 |
39.18% |
150,871.11 |
35.59% |
|
| 合计 | 856,703.25 | 100.00% |
559,270.90 |
100.00% |
423,943.82 |
100.00% | |
| 长亮 科技 |
第一季度 | 27,641.95 |
14.65% |
16,999.38 |
10.81% |
13,235.82 |
8.53% |
| 第二季度 | 40,514.90 |
21.47% |
32,261.61 |
20.52% |
23,828.57 |
15.36% |
|
| 第三季度 | 37,442.21 |
19.84% |
28,572.48 |
18.18% |
27,830.87 |
17.95% |
|
| 第四季度 | 83,122.81 |
44.05% |
79,368.42 |
50.49% |
90,188.72 |
58.15% |
|
| 合计 | 188,721.87 | 100.00% |
157,201.88 |
100.00% |
155,083.98 |
100.00% |
注：以上数据来源为同行业可比公司公开披露信息；高伟达由于报告期内业绩波动较大， 与同行业可比性不高，故未列示进行对比。
由上表可知，同行业可比上市公司营业收入均存在明显的季节性波动，一般 上半年收入较低，下半年收入较高；发行人营业收入主要集中于下半年，尤其是 第四季度，与科蓝软件较为相似，主要系公司专注于为银行客户提供定制化的软 件开发服务，同时银行类客户通常集中在年末对供应商的定制开发软件进行验收， 从而导致公司第四季度收入占比较高；而同行业可比上市公司除软件开发类业务 外的其他技术服务业务收入占比相对较高，该等其他业务的收入确认时点可均衡 分布于全年各季度，从而导致第四季度收入确认占比相对较低。
②公司与同行业可比公司季度净利润情况对比
报告期内，公司与同行业可比公司季度净利润变动情况如下：
单位：万元
| 公司 名称 |
季度 | 2022 年度 | 2022 年度 | 2021 年度 | 2021 年度 | 2020 年度 | 2020 年度 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | ||
| 宇信 科技 |
第一季度 | -239.84 |
-0.95% |
-3,093.63 |
-7.83% |
269.96 |
0.60% |
| 第二季度 | 10,936.24 |
43.21% |
15,892.33 |
40.21% |
12,146.16 |
26.81% |
7-1-18
| 第三季度 | -1,502.06 |
-5.93% |
1,789.09 |
4.53% |
453.98 |
1.00% |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 第四季度 | 16,114.95 |
63.67% |
24,936.84 |
63.09% |
32,427.69 |
71.59% |
|
| 合计 | 25,309.30 | 100.00% |
39,524.62 |
100.00% |
45,297.80 |
100.00% | |
| 科蓝 软件 |
第一季度 | 509.18 |
23.50% |
441.09 |
11.73% |
-1,165.23 |
-18.74% |
| 第二季度 | -1,520.17 |
-70.15% |
-1,852.90 |
-49.27% |
-818.14 |
-13.16% | |
第三季度 |
-586.22 |
-27.05% |
-412.44 |
-10.97% |
-375.05 |
-6.03% |
|
第四季度 |
3,764.17 |
173.71% |
5,584.73 |
148.51% |
8,577.00 |
137.93% | |
| 合计 | 2,166.97 | 100.00% |
3,760.48 |
100.00% |
6,218.58 |
100.00% | |
| 天阳 科技 |
第一季度 | 598.64 |
10.24% |
1,175.84 |
11.55% |
-2,216.06 |
-16.67% |
| 第二季度 | 1,989.44 |
34.03% |
6,476.10 |
63.62% |
7,198.13 |
54.15% |
|
第三季度 |
902.33 |
15.43% |
4,325.61 |
42.49% |
3,605.95 |
27.13% |
|
第四季度 |
2,355.68 |
40.29% |
-1,798.25 |
-17.67% |
4,704.14 |
35.39% |
|
| 合计 | 5,846.10 | 100.00% |
10,179.30 |
100.00% |
13,292.16 |
100.00% | |
| 南天 信息 |
第一季度 | -1,288.56 |
-8.44% |
-2,264.88 |
-18.93% |
-5,473.47 |
-40.92% |
| 第二季度 | 3,336.33 |
21.84% |
3,684.83 |
30.80% |
3,733.97 |
27.92% |
|
第三季度 |
3,760.07 |
24.62% |
3,033.60 |
25.35% |
2,642.96 |
19.76% |
|
| 第四季度 | 9,466.94 |
61.98% |
7,511.28 |
62.78% |
12,471.37 |
93.25% |
|
| 合计 | 15,274.77 | 100.00% |
11,964.83 |
100.00% |
13,374.84 |
100.00% | |
| 长亮 科技 |
第一季度 | -688.64 |
-28.55% |
1,214.90 |
9.53% |
-2,522.87 |
-10.60% |
| 第二季度 | 1,511.98 |
62.69% |
-317.29 |
-2.49% |
2,823.90 |
11.87% |
|
第三季度 |
-71.49 |
-2.96% |
1,079.23 |
8.46% |
3,163.84 |
13.30% |
|
第四季度 |
1,660.18 |
68.83% |
10,775.13 |
84.50% |
20,326.96 |
85.44% |
|
| 合计 | 2,412.03 | 100.00% |
12,751.97 |
100.00% |
23,791.82 |
100.00% |
注：以上数据来源为同行业可比公司公开披露信息；高伟达由于报告期内业绩波动较大， 与同行业可比性不高，故未列示进行对比。
由上表可知，同行业可比上市公司净利润亦存在明显的季节性波动，一般前 三季度表现较弱，第四季度净利润占比较高，受项目实施周期、业务结构、股权 激励、减值损失等因素影响，各公司季度净利润占比情况均略有差异，具有合理 性。整体来看，发行人净利润季节波动情况与同行业可比公司不存在较大差异。
（二）结合成本项目、各产品类型毛利率变化、同行业可比公司情况，分析 说明报告期内毛利率波动的原因及合理性，是否与同行业可比公司、可比产品变
7-1-19
动趋势一致
报告期内，公司主营业务收入、主营业务成本、毛利率情况如下：
| 单位：万元 | 单位：万元 | |||
|---|---|---|---|---|
| 名称 | 2023 年1-6 月 | 2022 年度 | 2021 年度 | 2020 年度 |
| 主营业务收入 | 74,908.02 | 188,708.13 |
157,124.03 | 155,059.21 |
| 主营业务收入增长率 | 9.91% | 20.10% |
1.33% | - |
| 主营业务成本 | 47,688.51 | 125,367.40 |
90,939.48 | 77,117.91 |
| 主营业务成本增长率 | 15.67% | 37.86% |
17.92% | - |
| 主营业务毛利率 | 36.34% | 33.57% |
42.12% | 50.27% |
注： 2023 年1-6 月 增长率为同比增长率。
如上表所示，报告期内，发行人主营业务成本增长幅度大于主营业务收入增长 幅度，毛利率分别为 50.27%、42.12%、33.57%和 36.34% ，呈逐步下降趋势，主要 是人力成本的大幅增加、客户结构变化等原因所致。
1 、成本项目分析
公司所处的行业为软件和信息技术服务行业，根据行业特点，为技术密集型行 业，行业业务成本结构相对较为简单，主要归集为工资及福利费、差旅费等人力成 本。报告期内，公司具体成本构成及变动情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2023 年1-6 月 | 2023 年1-6 月 | 2022 年度 | 2022 年度 | 2021 年度 | 2021 年度 | 2020 年度 | 2020 年度 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| 工资及福利费 | 39,326.43 | 82.47% | 101,370.80 | 80.86% | 71,040.04 | 78.12% | 58,647.62 | 76.05% |
| 差旅费 | 5,137.20 | 10.77% | 16,587.60 | 13.23% | 13,566.73 | 14.92% | 12,324.82 | 15.98% |
| 其他 | 3,224.88 | 6.76% | 7,409.01 | 5.91% | 6,332.70 | 6.96% | 6,145.47 | 7.97% |
| 合计 | 47,688.51 | 100.00% | 125,367.40 | 100.00% | 90,939.48 | 100.00% | 77,117.91 | 100.00% |
报告期内，工资及福利费分别为 58,647.62 万元、71,040.04 万元、101,370.80 万
元及 39,326.43 万元，占主营业务成本的比例分别为 76.05%、78.12%、80.86%及 82.47% ，呈逐年递增的趋势。工资及福利费是公司营业成本的主要组成部分，其持 续增长主要系受技术实施人员数量增加以及平均工资水平提升所致。
7-1-20
（1）技术实施人员数量呈增长趋势
报告期内，受银行等金融机构客户对于信息技术解决方案需求的提升，公司业 务规模逐年扩大，项目数量逐年增加，因此公司加大了对技术实施人员的招聘力度， 公司技术实施人员数量由 4,127 人增长至 5,424 人，具体情况如下：
单位：人
| 名称 | 2023 年6 月末 | 2022 年末 | 2021 年末 | 2020 年末 |
|---|---|---|---|---|
| 技术实施人员数量 | 5,424 | 5,053 | 4,932 | 4,127 |
= - 注：技术实施人员数量 技术人员数量 归集的研发人员数量。 （2）技术实施人员平均工资增长较快
报告期内，公司技术实施人员平均工资水平具体情况如下：
单位：万元、人、万元/人
| 名称 | 2023 年1-6 月 | 2022 年度 | 2021 年度 | 2020 年度 |
|---|---|---|---|---|
| 技术实施人员人工成 本（①） |
39,326.43 | 101,370.80 |
71,040.04 | 58,647.62 |
| 人工成本增长率 | - | 42.70% |
21.13% | - |
| 技术实施人员数量 （②） |
5,424 | 5,053 |
4,932 | 4,127 |
| 技术实施人员数量增 长率 |
- | 2.45% |
19.51% | - |
| 技术实施人员平均人 工成本（①/②） |
7.25 | 20.06 |
14.40 | 14.21 |
| 平均人工成本增长率 | - | 39.28% |
1.36% | - |
报告期内，公司技术实施人员的平均工资水平呈逐年上升趋势，主要原因如下：
①近年来，以银行为代表的金融机构持续推进自上而下的数字化转型，金融科 技投入持续增加，在此背景下，金融科技行业的旺盛需求带来金融科技人才竞争异 常激烈，导致行业人力成本普遍上升。根据深圳市人力资源和社会保障局发布的平 均工资统计数据，2020 年至 2022 年，软件和信息技术服务业中计算机软件工程技 术人员的工资逐年上升，平均值由 2020 年的 13.84 万元上升至 2022 年的 18.15 万 元，与发行人的技术实施人员工资增长趋势一致。
②报告期内，公司逐步实施战略转型，加大对大型银行的业务开发力度，大型
7-1-21
银行项目逐渐增加，由于大型银行项目开发难度较大、实施周期较长，且对技术实 施人员的要求较高，因此公司需要配置更多的技术实施人员以及更高级别的技术实 施人员以匹配大型银行客户需求，从而导致整体人力成本上升，具有合理性。
2 、公司各产品类型毛利率变动情况
报告期内，公司各类产品毛利率情况如下：
| 项目 | 2023 年1-6 月 | 2023 年1-6 月 | 2023 年1-6 月 | 2022 年度 | 2022 年度 | 2022 年度 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 收入占比 | 毛利率 | 毛利贡献率 | 收入占比 | 毛利率 | 毛利贡献率 | |
| 软件开发业务 | 92.89% | 33.66% | 31.27% | 94.54% | 31.42% | 29.70% |
| 系统集成业务 | 1.35% | 43.73% | 0.59% | 1.81% | 76.68% | 1.39% |
| 维护服务业务 | 5.76% | 77.78% | 4.48% | 3.65% | 67.74% | 2.47% |
| 合计 | 100.00% | 36.34% | 36.34% | 100.00% | 33.57% | 33.57% |
| 项目 | 2021 年度 | 2020 年度 | ||||
| 收入占比 | 毛利率 | 毛利贡献率 | 收入占比 | 毛利率 | 毛利贡献率 | |
| 软件开发业务 | 91.34% | 38.31% | 34.99% | 93.65% | 48.05% | 45.00% |
| 系统集成业务 | 5.27% | 91.24% | 4.81% | 2.83% | 90.68% | 2.57% |
| 维护服务业务 | 3.39% | 68.62% | 2.33% | 3.52% | 76.65% | 2.70% |
| 合计 | 100.00% | 42.12% | 42.12% | 100.00% | 50.27% | 50.27% |
= * 注：毛利贡献率 收入占比 毛利率。
报告期内，发行人主营业务毛利率分别为 50.27%、42.12%、33.57%和 36.34% ， 毛利率整体呈下降趋势；其中，发行人收入主要来源于软件开发业务，该等收入占 主营业务收入的比例分别为 93.65%、91.34%、94.54%及 92.89% ，是毛利贡献的主 要因素。
（1）软件开发业务毛利率变动情况
报告期内，公司的定制化软件开发业务的毛利率分别为 48.05%、38.31%、 31.42%及 33.66% ，公司软件开发业务毛利贡献率分别为 45.00%、34.99%、29.70% 及 31.27% ，基本均呈下降趋势，主要系软件开发业务成本的增幅大于业务收入的 增幅所致。
同时，公司客户结构逐渐转型亦导致软件开发毛利率有所下滑。自 2021 年以
7-1-22
来，公司逐渐聚焦拓展大型银行客户，陆续中标中国邮政储蓄银行、中国银行等大 型银行数字化业务。报告期内，公司客户结构分布情况如下：
单位：万元
| 客户类型 | 2023 年1-6 月 | 2023 年1-6 月 | 2023 年1-6 月 | 2022 年度 | 2022 年度 | 2022 年度 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 金额 | 比例 | 毛利率 | 金额 | 比例 | 毛利率 | |
| 大型银行 | 27,441.96 | 39.44% | 30.26% | 69,223.96 | 38.80% | 24.46% |
| 其他银行等客户 | 42,141.13 | 60.56% | 35.87% | 109,175.01 | 61.20% | 35.83% |
| 软件开发业务收入合计 | 69,583.09 | 100.00% | 33.66% | 178,398.97 | 100.00% | 31.42% |
| 客户类型 | 2021 年度 | 2020 年度 | ||||
| 金额 | 比例 | 毛利率 | 金额 | 比例 | 毛利率 | |
| 大型银行 | 38,358.33 | 26.73% | 29.23% | 35,083.31 | 24.16% | 47.60% |
| 其他银行等客户 | 105,160.82 | 73.27% | 41.62% | 110,134.89 | 75.84% | 48.19% |
| 软件开发业务收入合计 | 143,519.15 | 100.00% | 38.31% | 145,218.20 | 100.00% | 48.05% |
注：“大型银行”主要包括“国有大型商业银行”和“全国性股份制银行”，其中“国有大 型商业银行”包括中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行、中国 邮政储蓄银行；“全国性股份制银行”包括招商银行、浦发银行、中信银行、中国光大银行、 华夏银行、中国民生银行、广发银行、兴业银行、平安银行、浙商银行、恒丰银行、渤海银行。
报告期内，软件开发业务中公司大型银行客户的业务收入占比分别为 24.16%、 26.73%、38.80%及 39.44% ，呈逐年上升趋势，大型银行客户毛利率相对其他客户 较低，故导致整体软件开发毛利率有所减少。由于大型银行客户项目开发难度较高， 执行过程复杂，对人员素质要求更高，故公司调配资深技术人才参与大行项目实施 工作，相关项目实施成本随之提升。同时，大型银行客户对于人员的需求也会给公 司其他客户项目的人员调配使用有所影响，综合导致软件开发业务毛利率随之降低。 （2）系统集成业务毛利率变动情况
报告期内 ，公司系统集成业务收入占比及毛利率贡献率较低，该等业务收入占 主营业务收入的比例分别为 2.83%、5.27%、1.81%及 1.35% ，毛利率分别为 90.68%、 91.24%、76.68%及 43.73% ，对主营业务毛利率的贡献率分别为 2.57%、4.81%、 1.39%及 0.59% 。 2020 年至2022 年，公司集成业务毛利率较高，主要系公司的系统 集成业务主要向银行客户提供相对标准化的软件服务为主，其多为基于技术与研 发经验产生的成果，故公司在此项业务中无需投入过多成本即可实现交付，因此
7-1-23
毛利率较高。2023 年1-6 月，公司系统集成业务毛利率下降，主要系当期的系统 集成业务主要为公司根据客户需求提供的基于在外部采购软硬件产品（华为云） 的基础上集成开发的定制化数字银行产品，受该等外采软硬件产品成本较高因素 影响，当期系统集成业务毛利率下降。 报告期内，发行人系统集成业务收入规模 和占比较小，受单个合同或订单的影响较大，因此毛利率存在一定波动。
（3）维护服务业务毛利率变动情况
报告期内，公司维护服务业务收入规模及占比相对较小，其对应毛利率分别为 76.65%、68.62%、67.74%及 77.78% ，毛利率水平较为稳定，对于主营业务毛利率 贡献率分别为 2.70%、2.33%、2.47%及 4.48% ，贡献率较低。公司的维护服务业务 主要是基于公司软件开发业务免费维保期后签订的维护服务合同，该类维护服务业 务毛利率较高，主要系公司软件开发成熟程度较高，通常一般故障可在试运行阶段 及免费维护期内被充分挖掘，因此在维护服务阶段无需太多人力投入成本，从而导 致维护服务业务毛利率较高。
3 、与同行业可比公司、可比产品对比情况
（1）与同行业可比公司综合毛利率变动对比情况
2020 年至 2023 年 1-3 月，公司与同行业可比上市公司的综合毛利率比较情况 如下：
单位：%
| 项目 | 2023 年1-3 月 | 2022 年度 | 2022 年度 | 2021 年度 | 2021 年度 | 2020 年度 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 毛利率 | 毛利率 | 变动值 | 毛利率 | 变动值 | 毛利率 | |
| 宇信科技 | 22.00 | 27.01 | -7.14 | 34.15 | -1.00 | 35.15 |
| 高伟达 | 23.59 | 18.94 | 1.95 | 16.99 | -2.09 | 19.08 |
| 科蓝软件 | 32.26 | 35.90 | 1.16 | 34.74 | -7.97 | 42.71 |
| 天阳科技 | 29.25 | 27.72 | -3.90 | 31.62 | -4.16 | 35.78 |
| 南天信息 | 11.42 | 12.89 | -3.41 | 16.30 | -2.81 | 19.11 |
| 平均 | 23.70 | 24.49 | -2.27 | 26.76 | -3.61 | 30.37 |
| 长亮科技 | 35.98 | 33.57 | -8.58 | 42.15 | -8.12 | 50.27 |
注：以上数据来源为同行业可比公司公开披露信息， 截至本回复出具日，仅南天信息、高
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伟达及发行人披露2023 年半年报，其中，南天信息2023 年1-6 月毛利率为12.28%；高伟达 2023 年1-6 月毛利率为22.18%；发行人2023 年1-6 月毛利率为36.34%。
2020 年至 2023 年 1-3 月，公司与同行业可比公司综合毛利率均呈下降趋势， 主要系人力成本提升对同行业公司具有共性影响。公司综合毛利率高于同行业公司 平均值，主要系同行业公司之间因业务结构、客户结构以及产品技术特点等方面存 在差异所致。
（2）与同行业公司可比产品毛利率变动对比情况
报告期内，公司软件开发业务收入占比均超过 90%，公司软件开发业务占比及 毛利率与同行业公司软件开发类业务对比情况如下：
单位：%
| 名称 | 可比产品 名称 |
项目 | 2022 年度 | 2021 年度 | 2020 年度 |
|---|---|---|---|---|---|
| 宇信科技 | 软件开发 及服务 |
占当期营业收入的比例 | 73.46 | 76.76 | 74.85 |
| 毛利率 | 29.42 | 37.77 | 40.18 | ||
| 高伟达 | 软件开发 及服务 |
占当期营业收入的比例 | 64.91 | 40.48 | 32.42 |
| 毛利率 | 24.74 | 30.85 | 36.52 | ||
| 科蓝软件 | 软件和信 息产业 |
占当期营业收入的比例 | 100.00 | 100.00 | 100.00 |
| 毛利率 | 35.90 | 34.74 | 42.71 | ||
| 天阳科技 | 技术开发 类 |
占当期营业收入的比例 | 65.77 | 64.54 | 67.08 |
| 毛利率 | 28.33 | 32.89 | 35.54 | ||
| 南天信息 | 软件开发 及服务 |
占当期营业收入的比例 | 22.92 | 30.43 | 38.28 |
| 毛利率 | 35.55 | 40.00 | 39.14 | ||
| 同行业可比产品平均 情况 |
占当期营业收入的比例 | 65.41 | 62.44 | 62.53 | |
| 毛利率 | 30.79 | 35.25 | 38.82 | ||
| 长亮科技 | 软件开发 业务 |
占当期营业收入的比例 | 94.53 | 91.30 | 93.64 |
| 毛利率 | 31.42 | 38.31 | 48.05 |
注：相关数据来源于上市公司年度报告，其中科蓝软件由于未按照软件开发产品维度划分 主营业务，故取用软件和信息产业相关毛利率情况； 截至本回复出具日，仅南天信息、高伟达 及发行人披露2023 年半年报，其中，南天信息2023 年1-6 月软件开发及服务收入占比为 20.85%，业务毛利率为36.60%；高伟达2023 年1-6 月软件开发及服务收入占比为77.28%，业 务毛利率为25.97%；发行人2023 年1-6 月软件开发及服务收入占比为92.89%，业务毛利率为 33.66%。
7-1-25
由上表可知，公司的软件开发业务占比高于同行业上市公司平均值，且软件开 发业务毛利率也略高于同行业上市公司平均值，主要原因系公司在银行核心系统领 域深耕多年，软件开发业务主要服务于银行软件系统的核心和基础，技术开发难度 高，产品具有较强的市场竞争力，因此软件开发业务毛利率略高于同行业可比公司 平均值。
2020 年，公司软件开发业务毛利率略高于同行业可比公司平均水平，与科蓝 软件毛利率较为接近，主要原因系公司在客户定制化需求的基础上一直致力于做产 品型公司，公司前期业务主要聚焦于无自研能力的城商行及农商行，多对客户进行 产品化销售，产品化程度高意味着边际成本低，订单越多毛利越高；此外，在统一 的技术全栈、统一的开发工艺基础上，公司重塑了核心业务系统、信用卡核心系统、 信贷业务系统、支付系统等，公司产品成熟度高，使得后续技术开发效率提升、交 付能力增强，从而使得公司软件开发业务毛利率水平较同行业略高。
2021 年及 2022 年，随着信创及金融数字化战略的不断推动，银行 IT 系统加速 国产化，市场需求旺盛，行业人力成本增长较快；同时，由于公司中标国有大行及 全国性股份制银行订单，而大型银行客户项目开发难度较高，公司需投入较多高素 质人才，且对于大型银行客户，公司的议价能力相对减弱。上述因素共同导致公司 软件开发业务毛利率水平下降，与同行业可比公司平均值逐渐接近，不存在较大差 异。
（三）结合研发人员数量的变动、人均薪酬变动以及计入研发费用的职工薪 酬占职工薪酬总额的比例变动等，说明研发费用变动的原因及合理性，与同行业 可比公司是否存在较大差异，如有，请说明原因
1 、结合研发人员数量的变动、人均薪酬变动以及计入研发费用的职工薪酬占 职工薪酬总额的比例变动等，说明研发费用变动的原因及合理性
报告期内，公司研发费用变动情况如下表：
| 单位：万元 | ||||
|---|---|---|---|---|
| 项目 | 2023 年1-6 月 | 2022 年度 | 2021 年度 | 2020 年度 |
7-1-26
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 职工薪酬 | 3,910.45 | 55.67% | 7,921.39 | 56.53% | 7,534.87 | 56.15% | 8,959.16 | 56.00% |
| 自行开发 无形资产 摊销 |
2,701.54 | 38.46% | 4,940.66 | 35.26% | 4,265.68 | 31.79% | 3,939.97 | 24.63% |
| 差旅费 | 250.43 | 3.57% | 509.64 | 3.64% | 853.42 | 6.36% | 1,441.76 | 9.01% |
| 服务费 | 20.45 | 0.29% | 307.56 | 2.19% | 705.87 | 5.26% | 1,388.35 | 8.68% |
| 其他 | 140.88 | 2.01% | 333.03 | 2.38% | 58.24 | 0.43% | 268.02 | 1.68% |
| 合计 | 7,023.74 | 100.00% | 14,012.29 | 100.00% | 13,418.08 | 100.00% | 15,997.25 | 100.00% |
报告期各期，公司研发费用分别为 15,997.25 万元、13,418.08 万元、14,012.29 万元及 7,023.74 万元，占当期营业收入的比例分别为 10.32%、8.54%、7.42%及 9.38% ，整体变动趋势较为稳定。
报告期内，公司研发费用主要为职工薪酬和自行开发无形资产摊销，合计占比 分别为 80.63%、87.94%、91.79%及 94.13% ，呈稳步上升趋势；其中，研发人员职 工薪酬 2021 年有所下降主要系公司当期接连中标国有大行业务，由于国有大行项 目复杂、项目实施周期较长且对技术实施人员要求较高，为贯彻公司战略转型需要， 公司当期调配更多的技术人员实施执行大型银行客户项目，从而使得公司当期归集 的研发人员数量及研发工时减少所致；此外，差旅费及服务费用有所减少，主要系 受宏观环境以及前期研发项目相应完成结项影响，使得研发人员实地出行调研情况 以及相应的研发服务支出有所减少所致。
（1）研发人员数量及人均薪酬变动情况
公司所属的软件和信息技术服务业属于技术密集型行业，人员结构以技术人员 为主， 随着公司业务的不断扩大，公司技术人员数量整体呈上升趋势，由2020 年 末的5,123 人增加至2023 年6 月末的6,062 人。 公司技术人员除承担项目实施工 作外，还会根据行业技术发展趋势、公司的研发计划安排承担部分研发活动，公司 基于谨慎性考量，将技术人员中参与研发活动工时占比高于 50%的人员认定为研发 人员。上述认定标准与同行业公司索辰科技（600507）、航天软件（688562）类似。
报告期内，公司归集的研发人员数量及研发工时变动情况如下：
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单位：万元、人、万元/人
| 项目 | 2023 年1-6 月 | 2022 年度 | 2021 年度 | 2020 年度 |
|---|---|---|---|---|
| 技术人员数量 | 6,062 | 5,825 |
5,909 | 5,123 |
| 其中：技术实施人员 数量 |
5,424 | 5,053 |
4,932 | 4,127 |
| 归集的研发人 员数量 |
638 | 772 |
977 | 996 |
| 归集的研发人员总工 时（天）（①） |
65,217.00 | 125,202.50 |
175,140.00 | 191,834.00 |
| 研发人员人工成本 （②） |
5,847.50 | 11,698.41 |
12,217.24 | 12,615.20 |
| 研发人员年平均人工 成本（②/①*365） |
32.73 | 34.10 |
25.46 | 24.00 |
| 研发人员年平均人工 成本增长率 |
- | 33.94% |
6.08% | - |
注：研发人员人工成本包含费用化及资本化部分。
报告期内，公司按照工时归集的研发人员数量分别为 996 人、977 人、772 人 及 638 人，归集的研发工时分别为 191,834.00 天、175,140.00 天、125,202.50 天和 65,217.00 天，归集的研发人员数量及研发工时均呈下降趋势，主要原因系：
①自2021 年开始，公司逐步实施战略转型，开始从聚焦中小型银行拓展至大 型银行客户，中标邮储银行、中国银行等头部大行数字化业务，由于头部大行项 目复杂，项目实施周期相对较长，为满足客户需求及快速弥补大型银行系统开发 经验的不足，公司调配研发部门资源投入大型银行项目执行工作，导致公司归集 的研发人员数量及研发工时均有所减少，计入研发费用的职工薪酬也相应减少；
②公司在银行核心系统领域深耕多年，经过多年的研发积累，公司在中小型 银行信息系统方面形成了较为成熟的解决方案，部分前期研发项目已完成结项， 因此相应的研发项目数量有所减少；
③公司通过调配研发部门资源实施大型银行项目，逐步了解大型银行对于信 息系统解决方案的具体要求；同时，可为公司后续建立对大型银行的定制化软件 开发产品化方案提供相应的研发基础，具有合理性。
报告期内，公司归集的研发人员年平均人工成本整体呈现上升趋势，主要系随 着外部需求的不断变更，对公司技术工艺研发要求不断提升，对研发人员素质要求
7-1-28
越来越高，同时公司内部技术服务平台也需升级迭代，需创建更多标准化模块、优 化底层技术架构、搭建高效解决方案平台等，从而导致研发人员平均人工成本的提 升。
（2）计入研发费用的职工薪酬占职工薪酬总额的比例变动情况
①发行人计入研发人员的职工薪酬情况
报告期内，公司研发费用变动情况如下表：
单位：万元
| 项目 | 2023 年1-6 月 | 2022 年度 | 2021 年度 | 2020 年度 |
|---|---|---|---|---|
| 研发费用-职工薪酬① | 3,910.45 | 7,921.39 | 7,534.87 | 8,959.16 |
| 研发投入资本化-职工 薪酬② |
1,937.05 | 3,777.02 | 4,682.37 | 3,656.04 |
| 研发人员合计职工薪 酬（①+②） |
5,847.50 | 11,698.41 | 12,217.24 | 12,615.20 |
| 职工薪酬总额 | 70,082.10 | 136,758.03 | 124,363.99 | 93,158.68 |
| 研发人员职工薪酬占 职工薪酬总额的比例 |
8.34% | 8.55% | 9.82% | 13.54% |
报告期内，公司研发人员职工薪酬分别为 12,615.20 万元、12,217.24 万元、 11,698.41 万元及 5,847.50 万元，占当期职工薪酬总额的比例分别为 13.54%、 9.82%、8.55%及 8.34% ，呈现逐步下降趋势，主要原因系：
A.技术人员增加导致员工薪酬总额逐步增长。公司所属的软件和信息技术服务 业属于技术密集型行业，人员结构以技术人员为主。报告期内，随着公司业务规模 的扩大以及大型银行客户项目的增多，公司技术人员数量总体呈增长趋势，从而导 致整体薪酬费用不断上升；
B.归集的研发人员数量及研发工时减少导致研发人员薪酬总额有所减少。报告 期内，随着公司前期研发项目的结项，以及调配研发人员参与大型银行业务的现场 项目执行，使得归集的研发人员数量及研发工时逐步下降，研发人员的薪酬总额随 之下降。
②同行业可比公司计入研发职工薪酬情况
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报告期内，同行业可比公司计入研发费用的职工薪酬情况如下：
单位：万元
| 名称 | 项目 | 2022 年度 | 2021 年度 | 2020 年度 |
|---|---|---|---|---|
| 宇信科技 | 研发人员职工薪酬 | 46,151.30 | 36,202.34 | 26,300.23 |
| 职工薪酬总额 | 307,070.17 | 256,359.71 | 191,422.97 | |
| 占比 | 15.03% | 14.12% | 13.74% | |
| 高伟达 | 研发人员职工薪酬 | 10,465.46 | 7,499.56 | 6,232.17 |
| 职工薪酬总额 | 94,181.69 | 80,092.66 | 60,584.55 | |
| 占比 | 11.11% | 9.36% | 10.29% | |
| 科蓝软件 | 研发费用-职工薪酬 | 10,519.42 | 10,714.08 | 10,605.19 |
| 职工薪酬总额 | 104,717.29 | 107,685.80 | 90,412.15 | |
| 占比 | 10.05% | 9.95% | 11.73% | |
| 天阳科技 | 研发费用-职工薪酬 | 24,041.81 | 22,802.94 | 13,532.13 |
| 职工薪酬总额 | 163,616.07 | 138,981.82 | 102,141.60 | |
| 占比 | 14.69% | 16.41% | 13.25% | |
| 南天信息 | 研发费用-职工薪酬 | 32,141.94 | 28,811.77 | 25,288.39 |
| 职工薪酬总额 | 153,004.17 | 126,067.53 | 102,425.92 | |
| 占比 | 21.01% | 22.85% | 24.69% | |
| 同行业可比公司计入研发费用职工 薪酬的占比平均值 |
14.38% | 14.54% | 14.74% | |
| 长亮科技 | 研发人员职工薪酬 | 11,698.41 | 12,217.24 | 12,615.20 |
| 职工薪酬总额 | 136,758.03 | 124,363.99 | 93,158.68 | |
| 占比 | 8.55% | 9.82% | 13.54% |
注：以上数据来源为同行业可比公司公开披露信息，由于科蓝软件、天阳科技、南天信息 - 未披露资本化部分研发人员薪酬，故仅使用研发费用 职工薪酬； 截至本回复出具日，仅南天 信息、高伟达及发行人披露2023 年半年报，其中，南天信息2023 年1-6 月研发费用中职工薪 酬金额为15,577.55 万元，占职工薪酬总额比例为20.63%；高伟达2023 年1-6 月研发人员职 工薪酬为3,767.60 万元，占职工薪酬总额比例为7.54%；发行人2023 年1-6 月研发人员职工 薪酬为5,847.50 万元，占职工薪酬总额比例为8.34%。
如上表所示，2020 年至 2022 年，发行人计入研发费用的职工薪酬占职工薪酬 总额的比例分别为 13.54%、9.82%和 8.55%，略低于同行业可比公司平均水平，整 体与科蓝软件较为接近，主要系公司拓展大型银行客户业务，调配研发资源投入大 型银行项目，导致归集的研发人员数量及研发工时有所减少所致。
7-1-30
综上所述，公司研发费用及人员薪酬有所波动主要系公司调配研发人员执行大 型银行项目，导致归集的研发人员数量及研发工时均有所减少，具有合理性。
2 、与同行业可比公司是否存在较大差异
2020 年至 2023 年 1-3 月，公司研发费用率与同行业可比公司对比情况如下：
| 单位：万元 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 名称 | 项目 | 2023 年1-3 月 | 2022 年度 | 2021 年度 | 2020 年度 |
| 宇信科技 | 研发费用 | 6,254.27 | 50,009.56 | 43,486.36 | 31,349.25 |
| 研发费用率 | 7.89% | 11.67% | 11.67% | 10.51% | |
| 高伟达 | 研发费用 | 1,310.90 | 11,274.38 | 8,920.17 | 7,849.78 |
| 研发费用率 | 5.07% | 7.83% | 3.91% | 4.15% | |
| 科蓝软件 | 研发费用 | 3,134.41 | 11,521.07 | 11,866.04 | 11,679.75 |
| 研发费用率 | 12.69% | 9.80% | 9.14% | 11.24% | |
| 天阳科技 | 研发费用 | 5,936.99 | 24,955.22 | 23,656.24 | 14,374.96 |
| 研发费用率 | 12.34% | 12.63% | 13.32% | 10.93% | |
| 南天信息 | 研发费用 | 9,634.03 | 40,295.56 | 35,137.31 | 30,883.94 |
| 研发费用率 | 5.18% | 4.70% | 6.20% | 7.28% | |
| 平均值 | 研发费用 | 5,254.12 | 27,611.16 | 24,613.22 | 19,227.54 |
| 研发费用率 | 8.63% | 9.33% | 8.85% | 8.82% | |
| 长亮科技 | 研发费用 | 3,572.36 | 14,012.29 | 13,418.08 | 15,997.25 |
| 研发费用率 | 12.07% | 7.42% | 8.54% | 10.32% |
注：以上数据来源为同行业可比公司公开披露信息， 截至本回复出具日，仅南天信息、高 伟达及发行人披露2023 年半年报，其中，南天信息2023 年1-6 月研发费用为19,499.32 万 元，研发费用率为5.12%；高伟达2023 年1-6 月研发费用为3,869.25 万元，研发费用率为 6.40%；发行人2023 年1-6 月研发费用为7,023.74 万元，研发费用率为9.38%。
如上表所示，2020 年至 2023 年 1-3 月，公司研发费用率分别为 10.32%、8.54%、 7.42%及 12.07%，整体而言与同行业可比公司研发费用率不存在较大差异。
2020 年至 2022 年，发行人研发费用率小幅下滑，主要系公司调配研发资源投 入大型银行项目，导致归集的研发人员数量及研发工时均有所减少所致。2023 年 1-3 月，发行人研发费用率较高，主要系受收入季节性因素影响，第一季度收入确 认较少，而研发费用为稳定支出所致。
7-1-31
（四）应收账款余额大幅增长的原因及合理性，发行人信用政策是否发生变 化，并结合应收账款期后回款情况、账龄分布及同行业可比公司情况等，说明应 收账款坏账准备计提的充分性
1 、应收账款余额大幅增长的原因及合理性
报告期各期末，发行人应收账款与营业收入金额及比例如下：
| 单位：万元 | ||||
|---|---|---|---|---|
| 项目 | 2023 年6 月30 日/2023 年1-6 月 |
2022 年12 月 31 日/2022 年 度 |
2021 年12 月 31 日/2021 年 度 |
2020 年12 月 31 日/2020 年 度 |
| 应收账款期末余额 | 103,085.62 | 84,512.47 | 56,369.86 | 49,406.22 |
| 当期营业收入 | 74,908.02 | 188,721.87 | 157,201.88 | 155,083.98 |
| 应收账款期末余额占 当期营业收入比例 |
137.62% | 44.78% | 35.86% | 31.86% |
注： 2023 年1-6 月与2023 年6 月30 日数据未经审计。
报告期各期末，发行人应收账款余额分别为 49,406.22 万元、56,369.86 万元、 84,512.47 万元及 103,085.62 万元 ，应收账款余额占营业收入比例分别为 31.86%、 35.86%、44.78%和 137.62% 。
2021 年末，发行人应收账款余额占当期营业收入比例与 2020 年末相比较为稳 定，略有上升，主要系客户结构变化所致。自 2021 年以来，公司逐渐聚焦拓展大 型银行客户，公司大型银行客户占比从 2020 年 24.16%增加至 2021 年 26.73%，大 型银行客户由于其内控等原因付款流程更长，导致应收账款回款减慢，应收账款期 末余额占当期营业收入比例较上年略有增加。
2022 年末，发行人应收账款余额占当期营业收入的比例上升至 44.78%，主要 系年底回款金额减少所致。自 2021 年公司逐渐聚焦拓展大型银行客户以来，大型 银行客户占比明显提高，大型银行客户占比从 2021 年 26.73%大幅增长至 2022 年 38.80%，以发行人当期国有大行客户邮储银行及中国银行为例，两者 2022 年末合 计应收账款余额即较上期末增加了 15,512.51 万元；该等大行客户虽然信用程度高， 但其在产业链中的地位却较为强势，一般按照其自身付款节奏对外付款，在签订的 合同中一般未约定通常意义的信用政策，仅约定对方办理付款手续的时间；同时，
7-1-32
由于大行客户内部控制严格，审核流程较长，资金预算与款项支付往往需要涉及内 部多个部门和环节进行审批，导致付款流程较长。因此，大行客户占比的增加以及 其付款流程的拉长，导致应收账款余额增长，使得应收账款期末余额占当期营业收 入比例增加；此外，2022 年期末受宏观环境影响，干扰了发行人应收账款催收与 客户付款计划安排，导致年底回款有所减少。
2023 年6 月末 ，发行人应收账款余额占当期营业收入比例较高，主要系发行 人的客户主要为银行类金融机构，其对金融 IT 应用系统的采购一般遵守较为严格 的预算管理制度，通常每年上半年制定投资计划，并履行预算、审批、招标、合同 签订等流程，下半年则集中开展对供应商开发的 IT 系统的测试、验收、付款等工 作，这种收入季节性导致了历年 上半年 营业收入均较少，使得 2023 年6 月末 应收 账款余额占当期营业收入比例较高。
2020 年至 2022 年，发行人应收账款余额占营业收入的比例与同行业可比公司 的比较情况如下：
| 公司简称 | 2022 年度 | 2021 年度 | 2020 年度 |
|---|---|---|---|
| 宇信科技 | 32.64% | 33.42% | 29.77% |
| 高伟达 | 26.05% | 20.77% | 23.31% |
| 科蓝软件 | 95.99% | 78.03% | 81.45% |
| 天阳科技 | 85.89% | 76.83% | 76.22% |
| 南天信息 | 23.05% | 21.11% | 18.68% |
| 平均值 | 52.72% | 46.03% | 45.89% |
| 长亮科技 | 44.78% | 35.86% | 31.86% |
注：以上数据来源为同行业可比公司公开披露信息； 截至本回复出具日，仅南天信息、高 伟达及发行人披露2023 年半年报，其中，南天信息2023 年6 月30 日应收账款余额占营业收 入的比例为55.27%；高伟达2023 年6 月30 日应收账款余额占营业收入的比例为76.49%；发 行人2023 年6 月30 日应收账款余额占营业收入的比例为137.62%。
如上表所示，2020 年至 2022 年，同行业可比公司的应收账款占营业收入的比 例整体呈上升趋势，与发行人不存在重大差异。
综上所述，报告期各期末公司应收账款余额大幅增长，主要系受收入增长较快 以及下游大型银行客户的付款周期较长共同影响导致，且与行业整体趋势不存在重
7-1-33
大差异，公司各期末应收账款账面余额增长具有合理性。
2 、发行人信用政策是否发生变化
发行人主要客户为大型银行金融机构，该等客户信用度高，一般多采用招投标 方式选择供应商，由于其在产业链中的地位较为强势，一般按照其自身付款节奏对 外付款，在签订的合同中一般未约定通常意义的信用政策，仅约定对方办理付款手 续的时间。根据主要客户与发行人签署的合同，一般在合同中约定按项目实施进度 进行付款，部分客户会要求将合同价款总额的 5%-10%作为质保金，质保期通常为 1-3 年。但由于银行类客户内部控制严格，审核流程较长，资金预算与款项支付往 往需要涉及内部多个部门和环节进行审批，导致付款流程较长，通常存在不能保证 根据合同约定的具体期限进行结算的情形。
综上，报告期内，发行人对主要客户的上述信用政策未发生变化。
3 、结合应收账款期后回款情况、账龄分布及同行业可比公司情况等，说明应 收账款坏账准备计提的充分性
（1）应收账款期后回款情况
报告期各期末，发行人应收账款以及期后回款情况如下表所示：
| 单位：万元 | 单位：万元 | |||
|---|---|---|---|---|
| 项目 | 2023 年6 月30 日 | 2022 年12 月31 日 | 2021 年12 月31 日 | 2020 年12 月 31 日 |
| 应收账款 余额 |
103,085.62 | 84,512.47 | 56,369.86 | 49,406.22 |
| 回款金额 | 9,088.44 | 35,632.59 | 50,350.33 | 46,610.15 |
| 回款比例 | 8.82% | 42.16% | 89.32% | 94.34% |
注：期后回款统计截止时间为2023 年7 月31 日。
从应收账款期后回款情况来看， 截至2023 年7 月31 日 ，发行人报告期各期末 的应收账款期后回款比例分别为 94.34%、89.32%、42.16%和8.82% ，期后回款情况 良好。发行人主要客户为银行类金融机构，该类客户信誉度高、资金雄厚、支付能 力强，且发行人与主要客户保持良好业务合作关系，回款风险较低，但存在部分回 款周期相对较长的情形。
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（2）应收账款账龄分布及同行业可比公司情况
①应收账款账龄分布情况
报告期各期末，发行人应收账款账龄情况如下：
单位：万元
| 账龄 | 2023 年6 月30 日 | 2023 年6 月30 日 | 2022 年12 月31 日 | 2022 年12 月31 日 | 2021 年12 月31 日 | 2021 年12 月31 日 | 2020 年12 月31 日 | 2020 年12 月31 日 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 账面余额 | 账龄 占比 |
账面余 额 |
账龄 占比 |
账面余 额 |
账龄 占比 |
账面余 额 |
账龄 占比 |
|
| 1年以 内 |
87,487.38 | 84.87% | 72,562.46 | 85.86% | 50,112.45 | 88.90% | 43,294.32 | 87.63% |
| 1-2年 | 12,400.95 | 12.03% | 9,063.35 | 10.72% | 4,995.69 | 8.86% | 4,495.35 | 9.10% |
| 2-3年 | 2,633.87 | 2.56% | 1,933.23 | 2.29% | 861.07 | 1.53% | 1,171.00 | 2.37% |
| 3年以 上 |
563.42 | 0.55% | 953.42 | 1.13% | 400.65 | 0.71% | 445.54 | 0.90% |
| 合计 | 103,085.62 | 100.00% | 84,512.47 | 100.00% | 56,369.86 | 100.00% | 49,406.22 | 100.00% |
如上表所示，发行人 1 年以内的应收账款占比分别为 87.63%、88.90%、85.86% 和 84.87% ，应收账款主要集中在 1 年以内，应收账款质量较好。
②应收账款同行业可比公司情况
2020 年末至 2022 年末，发行人应收账款账龄分布与同行业可比公司的比较情 况如下：
| 账龄 | 宇信科 技 |
高伟达 | 科蓝软 件 |
天阳科 技 |
南天信 息 |
同行业 平均 |
长亮科 技 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022 年12 月31 日 | |||||||
| 1年以内（含） | 77.80% | 72.71% | 57.32% | 68.60% | 83.14% | 71.91% | 85.86% |
| 1至2年（含） | 13.78% | 15.59% | 20.14% | 20.85% | 6.31% | 15.33% | 10.72% |
| 2至3年（含） | 3.11% | 0.52% | 6.17% | 5.06% | 5.08% | 3.99% | 2.29% |
| 3年以上 | 5.31% | 11.19% | 16.37% | 5.49% | 5.47% | 8.77% | 1.13% |
| 2021 年12 月31 日 | |||||||
| 1年以内（含） | 78.69% | 67.33% | 64.97% | 74.26% | 74.42% | 71.93% | 88.90% |
| 1至2年（含） | 14.00% | 18.29% | 11.17% | 15.44% | 13.87% | 14.55% | 8.86% |
| 2至3年（含） | 4.07% | 1.41% | 8.67% | 6.12% | 3.28% | 4.71% | 1.53% |
| 3年以上 | 3.23% | 12.97% | 15.18% | 4.18% | 8.43% | 8.80% | 0.71% |
7-1-35
| 2020 年12 月31 日 | |||||||
| 1年以内（含） | 81.86% | 73.73% | 59.41% | 75.87% | 69.20% | 72.01% | 87.63% |
| 1至2年（含） | 12.32% | 9.60% | 17.44% | 14.75% | 15.45% | 13.91% | 9.10% |
| 2至3年（含） | 2.74% | 3.23% | 10.99% | 5.92% | 3.98% | 5.37% | 2.37% |
| 3年以上 | 3.08% | 13.43% | 12.16% | 3.46% | 11.37% | 8.70% | 0.90% |
注：1、以上数据来源为同行业可比公司公开披露信息；2、部分同行业可比公司未进一步 区分 3-4 年、4-5 年及 5 年以上账龄，因此按 3 年以上进行对比分析；3、部分同行业公司仅披 露按账龄组合计提坏账准备的应收账款的账龄组合，故仅统计其账龄组合的账龄分布情况；4、 截至本回复出具日，仅南天信息、高伟达及发行人披露2023 年半年报；南天信息2023 年6 月 30 日应收账款账龄分布按1 年以内（含）、1 至2 年（含）、2 至3 年（含）及3 年以上划分占 比分别为79.03%、10.78%、2.92%及7.26%；高伟达2023 年6 月30 日应收账款账龄分布按1 年以内（含）、1 至2 年（含）、2 至3 年（含）及3 年以上划分占比分别为77.59%、12.89%、 0.84%及8.68%；发行人2023 年6 月30 日应收账款账龄分布按1 年以内（含）、1 至2 年（含）、 2 至3 年（含）及3 年以上划分占比分别为84.87%、12.03%、2.56%及0.55%。
如上表所示，2020 年末、2021 年末以及 2022 年末，发行人 1 年以内的应收账 款占比均在 85.00%以上，高于同行业可比公司，发行人应收账款账龄分布情况优 于同行业可比公司。
（3）应收账款坏账准备计提的充分性
①发行人坏账准备计提政策
发行人考虑有关过去事项、当前状况以及对未来经济状况的预测等合理且有依 据的信息，以发生违约的风险为权重，计算合同应收的现金流量与预期能收到的现 金流量之间差额的现值的概率加权金额，确认预期信用损失。
当单项金融资产无法以合理成本评估预期信用损失的信息时，发行人依据信用 风险特征对应收账款划分组合，在组合基础上计算预期信用损失，确定组合的依据 如下：
应收账款组合 1：合并范围内关联方
应收账款组合 2：国内传统金融客户、海外银行/保险/证券客户
应收账款组合 3：除“国内传统金融、海外银行/保险/证券”的客户
对于划分为组合的应收账款，发行人参考历史信用损失经验，结合当前状况以 及对未来经济状况的预测，运用账龄迁徙法编制应收账款账龄与整个存续期预期信
7-1-36
用损失率对照表，计算预期信用损失，并在每个资产负债表日进行重新评估。 ②发行人坏账计提比例与同行业公司对比分析
发行人与同行业可比上市公司的坏账计提政策中，按照账龄分析法计提坏账准 备的比例如下：
单位：%
| 账龄 | 宇信科技 | 高伟达 | 科蓝软件 | 天阳科技 | 南天信息 | 长亮科技 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1年以内（含，下同） | 3.00 | 3.00 | 6.00 | 3.00 | 2.00 | 1.49 |
| 1-2年 | 10.00 | 10.00 | 15.00 | 10.00 | 8.00 | 7.85 |
| 2-3年 | 30.00 | 30.00 | 30.00 | 30.00 | 20.00 | 29.37 |
| 3-4年 | 50.00 | 100.00 | 50.00 | 50.00 | 30.00 | 77.73 |
| 4-5年 | 70.00 | 60.00 | 80.00 | 40.00 | ||
| 5年以上 | 100.00 | 100.00 | 100.00 | 100.00 |
注：数据来源于上市公司定期报告；长亮科技数据系报告期内按组合计提坏账准备三年平 均数。
由上表可知，发行人账龄为 1 年以内以及 1-2 年的应收账款，坏账准备计提比 例与南天信息接近，略低于行业平均水平，主要是因为发行人应收账款账龄结构优 于同行业上市公司，1 年以内以及 1-2 年的应收账款占比均高于同行业上市公司， 历史实际发生的坏账损失率很低。发行人账龄为 2-3 年应收账款坏账准备计提比例 与同行业基本持平，3-4 年和 4-5 年的应收账款坏账准备计提比例均高于行业平均 水平，坏账准备计提充分。
综上所述，公司主要客户整体履约能力较好，期后回款情况良好；各报告期末 应收账款账龄结构合理，且 1 年以内应收账款占比高于同行业可比公司；各账龄期 内坏账准备计提比例与同行业可比公司不存在显著差异，部分账龄期内坏账准备计 提比例略低于行业平均水平，与公司应收账款账龄结构分布相关，具有合理性。公 司应收账款坏账准备的计提方法符合企业会计准则的相关规定，坏账准备已充分计 提并披露。
（五）结合报告期内存货构成明细、库龄、期后销售、同行业可比公司情况 等，说明存货跌价准备计提是否充分、合理
7-1-37
1 、发行人存货构成明细
报告期各期末，发行人存货构成明细如下：
| 单位：万元 | 单位：万元 | 单位：万元 | 单位：万元 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 类别 | 2023 年6 月30 日 | 2022 年12 月31 日 | 2021 年12 月31 日 | 2020 年12 月31 日 | ||||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 库存商 品 |
242.29 | 0.45% | 208.26 | 0.49% | 326.79 | 0.62% | 110.45 | 0.31% |
| 合同履 约成本 |
53,583.20 | 99.55% | 42,597.18 | 99.51% | 52,466.06 | 99.38% | 35,323.38 | 99.69% |
| 合计 | 53,825.49 | 100.00% | 42,805.44 | 100.00% | 52,792.84 | 100.00% | 35,433.84 | 100.00% |
如上表所示，报告期各期末，发行人存货余额分别为 35,433.84 万元、 52,792.84 万元、42,805.44 万元和 53,825.49 万元 ，主要是执行新收入准则后确认 的合同履约成本。
发行人存货余额变动的原因主要来自合同履约成本。发行人合同履约成本系发 行人为了履行合同而发生的成本，该成本与预期取得的合同直接相关，主要为人工 成本。随着业务规模的扩大，发行人合同履约成本也相应增加。合同履约成本金额 的大小与发行人合同项目周期长短、合同项目大小、合同验收速度以及新签的已投 入合同增幅有密切关系。2021 年末，发行人存货余额较高，主要在于 2021 年合同 履约成本较 2020 年末增加 17,142.68 万元，2021 年公司开展的三个大型银行客户的 软件开发项目，项目投入较大且实施周期较长，涉及合同履约成本余额为 13,413.26 万元，较上年增加 10,285.45 万元。 2023 年6 月末， 发行人存货余额较高 则是因为收入季节性导致，公司项目一般在第四季度或者年底验收。
2 、发行人存货库龄情况及同行业可比公司情况
报告期各期末，发行人存货库龄构成情况如下：
单位：万元
| 库龄 | 2023 年6 月30 日 | 2023 年6 月30 日 | 2022 年12 月31 日 | 2022 年12 月31 日 | 2021 年12 月31 日 | 2021 年12 月31 日 | 2020 年12 月31 日 | 2020 年12 月31 日 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 1 年以 内 |
40,195.72 | 74.68% |
31,580.03 | 73.78% | 39,827.69 | 75.44% | 26,932.50 | 76.01% |
7-1-38
| 1 年以 上 |
13,629.77 | 25.32% |
11,225.41 | 26.22% | 12,965.15 | 24.56% | 8,501.34 | 23.99% |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 合计 | 53,825.49 | 100.00% | 42,805.44 | 100.00% | 52,792.84 | 100.00% | 35,433.84 | 100.00% |
报告期各期末，1 年以内库龄的存货占比分别为 76.01%、75.44%、73.78%和 74.68% ，整体库龄结构比较稳定且库龄较短。
报告期内，同行业公司披露库龄情况如下：
| 公司简称 | 存货库龄情况 |
|---|---|
| 宇信科技 | 报告期内未披露 |
| 高伟达 | 报告期内未披露 |
| 科蓝软件 | 2020年12月31日，库龄1年以内和1年以上的存货占比是70.85%、29.15%； 2021年12月31日，库龄1年以内和1年以上的存货占比是69.86%、30.14%。 |
| 天阳科技 | 报告期内未披露 |
| 南天信息 | 报告期内未披露 |
注：上述可比公司存货库龄情况源自其公告文件，部分上市公司报告期内未披露存货库龄 情况。
从上表可以看出，发行人的存货库龄结构与同行业公司科蓝软件较为接近，且 1 年以内存货占比略高于科蓝软件，存货库龄结构整体良好。
3 、发行人存货期后销售情况
报告期各期末，发行人存货的期后结转情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2023 年6 月30 日 |
2022 年12 月31 日 |
2021 年12 月31 日 |
2020 年12 月31 日 |
|---|---|---|---|---|
| 存货余额 | 53,825.49 | 42,805.44 | 52,792.84 | 35,433.84 |
| 期后结转金额 | 2,960.26 | 14,567.16 | 45,689.46 | 32,529.79 |
| 结转比例 | 5.50% | 34.03% | 86.54% | 91.80% |
注：上述结转金额截至2023 年7 月31 日。
截至2023 年7 月31 日 ，发行人报告期各期末的存货期后结转比例分别 91.80%、 86.54%、34.03%和 5.50% ，期后结转情况良好。发行人 2020 年末的存货已基本结 转，剩余尚未结转的主要系发行人在执行 SME 技术服务合同时的履约成本，受 SME 单方面终止协议影响，目前正处于诉讼中；2021 年末存货余额的结转比例较
7-1-39
高，但较 2020 年末有所下降，主要系受 2022 年宏观经济波动及相关客观因素影响， 部分项目实施延期所致；2022 年末和 2023 年6 月末 的存货结转比例较低，主要系 发行人收入确认存在季节性，项目一般在四季度或年底验收以及期后结转统计时间 截止点至上期末时间尚短所致。
4 、存货跌价准备计提是否充分、合理
（1）发行人存货跌价准备计提情况
报告期各期末，公司存货跌价准备计提情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2023 年6 月 30 日 |
2022 年12 月31 日 |
2021 年12 月31 日 |
2020 年12 月31 日 |
|---|---|---|---|---|
| 存货跌价准备余额 | 1,124.57 | 1,332.75 |
1,722.30 | 1,093.49 |
| 存货余额 | 53,825.49 | 42,805.44 |
52,792.84 | 35,433.84 |
| 计提跌价准备比例 | 2.09% | 3.11% | 3.26% | 3.09% |
报告期各期末，发行人存货跌价准备计提比例分别为 3.09%、3.26%、3.11%和 2.09% ，各期计提比例相对稳定。
（2）同行业可比公司存货跌价准备计提情况
2020 年末至 2022 年末，发行人与同行业公司存货跌价准备计提比例情况如下：
| 可比公司 | 2022 年12 月31 日 | 2021 年12 月31 日 | 2020 年12 月31 日 |
|---|---|---|---|
| 宇信科技 | 3.81% | 1.34% | 1.06% |
| 科蓝软件 | 6.16% | 6.27% | 5.36% |
| 天阳科技 | 0.00% | 0.16% | 0.42% |
| 南天信息 | 0.45% | 0.63% | 0.95% |
| 平均值 | 2.61% | 2.10% | 1.95% |
| 长亮科技 | 3.11% | 3.26% | 3.09% |
注：以上数据来源为同行业可比公司公开披露信息； 截至本回复出具日，仅南天信息、高 伟达及发行人披露2023 年半年报，其中，南天信息2023 年6 月30 日存货跌价准备计提比例 为0.48%；发行人2023 年6 月30 日存货跌价准备计提比例为2.09%； 高伟达未计提存货跌价 准备 。
由上表可以看出，2020 年至 2022 年，发行人整体存货跌价准备计提的比例略
7-1-40
高于同行业平均水平，发行人存货跌价准备计提充分，符合谨慎性原则。
综上所述，发行人存货类别主要为合同履约成本，各报告期末存货库龄分布情 况较稳定，库龄以一年以内为主，与同行业可比公司不存在明显差异；各期末存货 期后结转情况良好，存货跌价准备计提比例与同行业可比公司不存在重大差异。发 行人存货跌价准备计提充分、合理。
（六）公司投资银行、保险等情况，报告期内与被投资单位是否发生交易， 并说明具体交易情况，是否围绕主业或产业链上下游开展的投资，认定是否属于 财务性投资是否准确，本次发行相关董事会决议日前六个月至今实施或拟实施的 财务性投资及类金融业务的具体情况，相关投资是否已从募集资金总额中予以扣 除，财务性投资及类金融业务开展是否符合相关规定
1 、公司对外投资情况
截至报告期末，公司对外投资的具体情况如下：
| 单位：万元 | 单位：万元 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 序号 | 公司名称 | 成立日期 | 期末账 面价值 |
认缴金额 | 实缴金额 | 投资时点 | 是否拟继 续投入 |
直接持股 比例 |
是否属于财 务性投资 |
| 1 | 深圳市银户通科 技有限公司 |
2018/5/21 | 64.87 | 2,000.00 | 1,720.00 | 2018年5 月 |
否 | 40.00% | 是 |
| 2 | Fundaztic SG Pte Ltd |
2019/5/16 | 68.76 | 70万新币 | 70万新币 | 2020年8 月 |
否 | 13.18% | 是 |
| 3 | 烟台银行股份有 限公司 |
1997/11/12 | 814.69 | 500.00 | 500.00 | 2008年6 月 |
否 | 0.19% | 是 |
| 4 | 上海明大保险经 纪有限公司 |
2007/12/10 | 55.23 | 50.00 | 50.00 | 2017年8 月 |
否 | 1.00% | 是 |
| 5 | 深圳市长亮保明 产业投资合伙企 业（有限合伙） |
2018/7/3 | 2,649.26 | 5,400.00 | 2,815.20 | 2018年7 月 |
否 | 45.00% | 是 |
| 6 | 深圳市趣投保科 技有限公司 |
2017/12/12 | 301.32 | 1,200.00 | 1,200.00 | 2017年12 月 |
否 | 40.00% | 是 |
| 7 | 深圳长亮创新产 业投资企业（有 限合伙） |
2015/9/18 | 198.39 | 600.00 | 448.30 | 2015年9 月 |
否 | 19.9867% | 是 |
上述对外投资的时点较早，均在本次发行董事会召开前 6 个月；针对银户通、 长亮保明、长亮创新产业投资中发行人尚未足额缴纳的认缴投资，发行人与被投资
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单位的股东均已签署协议，确认发行人不再继续向上述企业进行出资。 发行人已出 具不再追加实缴出资及新增投资的承诺，“如本次发行通过证券监管部门审核、注 册并实施的，自本承诺出具之日起，公司不再以任何方式对长亮创新、长亮保明、 银户通增加投资，包括但不限于：①公司不再向长亮创新、长亮保明、银户通继 续实缴出资；②公司不再以垫付流动资金、新增借款等其他方式变相向长亮创新、 长亮保明、银户通增加投资；③公司不会通过变更长亮创新、长亮保明的合伙企 业合伙协议/银户通的公司章程、通过合伙人会议决议/股东会决议、通过子公司 出资或新增投资等方式，增加或变相增加长亮创新、长亮保明、银户通的出资或 投资额”。
2 、报告期内与被投资单位发生的交易情况
报告期内，公司与被投资单位发生过少量交易，交易的具体情况如下： （1）采购与销售情况
| 单位：万元 | 单位：万元 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 公司名称 | 交易内容 | 2023 年1-6 月 | 2022 年度 | 2021 年度 | 2020 年度 |
| 向被投资单位的采购情况 | |||||
| 银户通 | 技术服务 | - | - | 121.50 | - |
| 合计 | - | - | 121.50 | - | |
| 向被投资单位的销售情况 | |||||
| 银户通 | 人力服务 | 108.96 | 176.97 | 52.78 | 10.38 |
| 新加坡FSG | 软件开发/技术服务 | 9.56 | 14.86 | 121.56 | - |
| 合计 | 118.52 | 191.83 | 174.34 | 10.38 |
①采购情况
2021 年，公司中标了北京农村商业银行股份有限公司的“关于新核心银行建 设工程企业级交易总账系统”“新一代核心银行系统建设项目”以及“提供企业微 信营销管理系统建设项目”等开发合同，但是由于公司的主要业务为银行核心系统 产品的开发，在移动端的企业微信开发方面技术积累较少，而银户通具备相关业务
7-1-42
的实施能力，故公司向银户通采购了与“提供企业微信营销管理系统建设项目”实 施相关的技术服务。
②销售情况
A.银户通专注于移动端助贷系统、微信营销业务系统开发服务，由于公司人数 较少，故集中精力开展前端的系统开发，将后续的系统维护服务委托给其他有相应 能力的公司，而发行人的主营业务包含维护服务，故报告期内银户通向发行人采购 人力服务以满足部分项目的后续维护需求；
B.新加坡 FSG 是公司的参股公司，公司投资的主要目的是希望通过 FSG 拓展 在东南亚市场的泛金融行业 IT 信息系统业务。2019 年 12 月，公司获取了 FSG 价 值 26.5 万新币的融资平台软件系统建设合同，通过该笔业务，公司拓展了在东南亚 市场上新的业务领域，创建了新的项目实施案例。
（2）租赁情况
报告期内，公司将拥有的部分房产租赁给被投资单位，具体情况如下：
单位：万元
| 公司名称 | 2023 年1-6 月 | 2022 年度 | 2021 年度 | 2020 年度 |
|---|---|---|---|---|
| 银户通 | - | 9.93 | 72.28 | 8.81 |
| 趣投保 | - | - | 0.86 | - |
| 上海明大 | - | 2.92 | 2.86 | 15.96 |
| 合计 | - | 12.85 | 76.00 | 24.77 |
3 、是否围绕主业或产业链上下游开展的投资，认定是否属于财务性投资是否
准确
截至本回复出具日， 公司对外投资情况如下 ：
| 被投资单 位 |
主要业务 | 是否围绕主业 或产业链上下 游开展的投资 |
与发行人业务上下游关系及协同效应 |
|---|---|---|---|
| 银户通 | 主要从事银行助贷 系统、微信营销业 务系统开发 |
属于围绕主营 业务开展的投 资 |
银户通主要从事银行助贷系统、微信营销业务系统开 发服务，主要客户包括北京农村商业银行股份有限公 司、梅州客家村镇银行股份公司等。在手机银行、微 信银行愈发普及的趋势下，公司投资银户通有助于丰 |
7-1-43
| 富公司产品线和解决方案，但由于目前银户通业务发 展不及预期，公司已决定后续不再增加对银户通的投 资，故基于谨慎性考虑，对银户通的投资认定为财务 性投资。 |
|||
|---|---|---|---|
| 新加坡 FSG |
在新加坡区域范围 内，为新加坡用户 提供金融融资服 务，持有新加坡金 融管理局颁发的 《货币市场服务许 可》（CAPITAL MARKETS SERVICES LICENCE， No.CMS101038） |
属于围绕主营 业务开展的投 资 |
1、从FSG所在行业来看，FSG所在的金融融资服务行 业为公司业务的下游行业，公司投资FSG 主要系基于 拓展东南亚市场的泛金融行业IT 信息系统业务，通过 FSG 价值26.5 万新币的融资平台软件系统建设合同， 开拓了新市场、创建了新的项目案例； 2、从FSG的地域范围来看，FSG所在的新加坡市场是 公司海外重点拓展的业务领域，通过投资，公司在新 加坡市场拥有了项目实施案例，有助于拓展公司东南 亚市场的金融融资服务IT信息系统业务； 3、由于FSG 业务发展不及预期，公司已决定后续不再 增加对FSG 的投资，故基于谨慎性考虑，对FSG 的投资 认定为财务性投资。 |
| 上海明大 | 保险经纪业务，拥 有中国银行保险监 督管理委员会上海 监管局颁发的《保 险中介许可证》（机 构 编 码 ： 260410000000800） |
属于围绕产业 链上下游开展 的投资 |
保险信息系统服务属于公司历史上重点拓展的业务领 域之一，为了更加深刻地理解传统保险行业的业务逻 辑，为保险行业公司提供更加优质的保险信息解决方 案，公司于2017年8月4日收购了上海明大100%股 权，后由于上海明大业务持续亏损，公司引入长亮保 明，长亮保明仅用于对上海明大增资，不得用于购买 社会发行的股票、债券，不得用于向上海明大以外的 企事业单位投资。由于公司业务发展战略的调整，将 主要业务聚焦于以大型银行为主的银行IT 信息解决方 案，保险信息解决方案已不再是公司重点拓展的业务 领域，故基于谨慎性考虑，对上海明大、长亮保明的 投资认定为财务性投资。 |
| 长亮保明 | 根据《合伙协议》 的约定，长亮保明 仅用于投资上海明 大 |
仅用于投资上 海明大，上海 明大属于围绕 产业链上下游 开展的投资 |
|
| 趣投保 | 移动端互联网保险 平台系统开发业务 |
属于围绕产业 链上下游开展 的投资 |
趣投保原为公司全资子公司，公司设立趣投保的主要 目的是拓展互联网保险经纪平台建设业务，丰富公司 产品线和解决方案。由于公司业务发展战略的调整， 将主要业务聚焦于以大型银行为主的银行IT 信息解决 方案，保险信息解决方案已不再是公司重点拓展的业 务领域，故基于谨慎性考虑，对趣投保的投资认定为 财务性投资。 |
| 长亮创新 | 根据其最新的《合 伙协议》约定，长 亮创新设立的目的 是获取经济效益， 经营范围包括投资 兴办实业、投资咨 询、企业咨询等 |
主要为获取投 资收益 |
1、根据长亮创新设立时的《合伙协议》，其设立的目 的是为了围绕公司金融IT 行业上下游，通过资源整合 后形成的成长型企业； 2、长亮创新曾投资杭州长亮，杭州长亮主要从事移动 端技术开发/技术服务；长亮创新现投资长亮智能，长 亮智能主要从事金融机构不良贷款处置平台系统开发 业务。上述投资标的的业务均是公司现有业务的补 充，能够丰富公司产品线和解决方案； 3、根据长亮创新现行有效的《合伙协议》，其设立的 目的是为了获取经济利益，故对长亮创新的投资认定 为财务性投资。 |
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| 烟台银行 | 商业银行业务，拥 有中国银行保险监 督管理委员会山东 监管局烟台分局颁 发的《金融许可 证》（机构编码： B0173H337060001） |
主要为获取投 资收益 |
投资金额较小，投资的主要目的是获取投资收益，故 对烟台银行的投资认定为财务性投资。 |
|---|---|---|---|
综上分析， 公司对于银户通、新加坡FSG、上海明大、长亮保明、趣投保、长 亮创新和烟台银行的投资均认定为财务性投资，财务性投资的认定准确。
4 、本次发行相关董事会决议日前六个月至今实施或拟实施的财务性投资及类 金融业务的具体情况，相关投资是否已从募集资金总额中予以扣除
（1）财务性投资及类金融业务的认定标准
根据《〈上市公司证券发行注册管理办法〉第九条、第十条、第十一条、第十 三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见——证券期货法律适 用意见第 18 号》一、关于第九条“最近一期末不存在金额较大的财务性投资”的理 解与适用：“（1）财务性投资包括但不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金 融业务（不包括投资前后持股比例未增加的对集团财务公司的投资）；与公司主营 业务无关的股权投资；投资产业基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；购买收益 波动大且风险较高的金融产品等。（2）围绕产业链上下游以获取技术、原料或者渠 道为目的的产业投资，以收购或者整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目 的的拆解资金、委托贷款，如符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性 投资。…（5）金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合 并报表归属于母公司净资产的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融业务 的投资金额）…”。
根据《监管规则适用指引——发行类第 7 号》7-1 条：“除人民银行、银保监会、 证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机构外，其他从事金融活动的机构均为 类金融机构。类金融业务包括但不限于：融资租赁、融资担保、商业保理、典当及 ” 小额贷款等业务 。
（2）自本次发行董事会决议日前六个月至今，公司不存在实施或拟实施的财
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务性投资及类金融业务，具体说明如下：
①投资类金融业务
自本次发行董事会决议日前六个月至今，公司不存在实施或拟实施的投资类金 融业务的情形。
②投资产业基金、并购基金
自本次发行董事会决议日前六个月至今，公司不存在实施或拟实施的产业基金、 并购基金的投资。
③拆借资金、委托贷款
自本次发行董事会决议日前六个月至今，公司不存在对外拆借资金、委托贷款 的情形，也不存在拟进行的对外拆借资金、委托贷款。
④以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资
自本次发行董事会决议日前六个月至今，公司不存在以超过集团持股比例向集 团财务公司出资或增资的情形。公司的控股股东和实际控制人为王长春，未出资设 立财务公司，公司不存在向集团财务公司出资或增资的情形。
⑤非金融企业投资金融业务
自本次发行董事会决议日前六个月至今，公司不存在实施或拟实施的投资金融 业务的情形。
⑥与公司主营业务无关的股权投资
自本次发行董事会决议日前六个月至今，公司不存在实施或拟实施的与主营业 务无关的股权投资。
⑦购买收益波动大且风险较高的金融产品
自本次发行董事会决议日前六个月至今，公司不存在购买或拟购买收益波动大 且风险较高的金融产品的情形。
综上，自本次发行董事会决议日前六个月至今，公司不存在实施或拟实施的财
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务性投资及类金融业务。
（3）相关投资是否已从募集资金总额中予以扣除
自本次发行董事会决议日前六个月至本回复出具日，公司不存在实施或拟实施 的财务性投资及类金融业务，不存在需要从募集资金总额中予以扣除的投资项目。
5 、财务性投资及类金融业务开展是否符合相关规定
（1）发行人及其子公司未从事类金融业务
根据《监管规则适用指引——发行类第 7 号》7-1 条：“除人民银行、银保监会、 证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机构外，其他从事金融活动的机构均为 类金融机构。类金融业务包括但不限于：融资租赁、融资担保、商业保理、典当及 小额贷款等业务”。
截至报告期末，发行人投资的金融机构包括烟台银行、上海明大、新加坡 FSG， 其主营业务及业务资质情况如下：
| 序 号 |
企业名称 | 主营业务 | 资质证书 | 发证部门 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 烟台银行 | 商业银行业 务 |
《金融许可证》 （机构编码： B0173H337060001） |
中国银行保险监督管理委员 会山东监管局烟台分局 |
| 2 | 上海明大 | 保险经纪业 务 |
《保险中介许可证》 （机构编码： 260410000000800） |
中国银行保险监督管理委员 会上海监管局 |
| 3 | 新加坡 FSG |
金融融资服 务 |
《货币市场服务许可》 （CAPITAL MARKETS SERVICES LICENCE） （编号：CMS101038） |
新加坡金融管理局 （Monetary Authority of Singapore） |
基于上述，发行人投资的金融机构已取得相关资质证书，上述投资不属于类金 融业务。
（2）发行人的财务性投资符合相关要求
根据《上市公司证券发行注册管理办法》，“第九条，（五）除金融类企业外， 最近一期末不存在金额较大的财务性投资”。
根据《证券期货法律适用意见第 18 号》，“金额较大是指，公司已持有和拟
7-1-47
持有的财务性投资金额超过公司合并报表归属于母公司净资产的百分之三十（不包 括对合并报表范围内的类金融业务的投资金额）”。
截至本回复出具日，公司对烟台银行、 银户通、新加坡FSG、上海明大、长亮 保明、趣投保和长亮创新的投资均属于财务性投资 ，截至报告期末，上述财务性 投资的账面价值为 4,152.52 万元 ，占公司合并报表归属于母公司净资产的比例为 2.76%，未超过公司合并报表归属于母公司净资产的百分之三十， 不属于“金额较 大的财务性投资”的情形，符合《上市公司证券发行注册管理办法》《证券期货法 律适用意见第 18 号》的要求。
二、发行人补充披露相关风险
（一）业绩下滑甚至亏损的风险
发行人已在募集说明书“重大风险提示”及“第六节/一/（二）财务风险” 中对业绩下滑甚至亏损的风险予以补充披露，具体补充披露内容如下：
“1、业绩下滑甚至亏损的风险
2023 年1-6 月，公司净利润为-996.04 万元，同比下降1,819.38 万元。2022 年，公司净利润为2,412.03 万元，较2021 年下降10,339.94 万元。2021 年，公 司净利润为12,751.97 万元，较2020 年下降11,039.85 万元。具体情况如下：
单位：万元
| 项目 | 2023 年1-6 月 | 2023 年1-6 月 | 2022 年度 | 2022 年度 | 2021 年度 | 2021 年度 | 2020 年度 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 金额 | 同比变动 | 金额 | 同比变动 | 金额 | 同比变动 | 金额 | |
| 营业收入 | 74,908.02 | 9.91% |
188,721.87 | 20.05% |
157,201.88 | 1.37% |
155,083.98 |
| 营业成本 | 47,688.51 | 15.67% |
125,367.40 | 37.86% |
90,939.48 |
17.92% |
77,117.91 |
| 营业毛利 | 27,219.51 | 1.08% |
63,354.46 |
-4.39% |
66,262.40 |
-15.01% |
77,966.07 |
| 毛利率 | 36.34% | 下降3.17 个百分点 |
33.57% |
下降8.58 个百分点 |
42.15% |
下降8.12 个百分点 |
50.27% |
| 期间费用 | 27,644.36 | 6.30% |
54,249.59 |
4.25% |
52,035.89 |
9.90% |
47,348.87 |
| 期间费用 率 |
36.90% | 下降1.25 个百分点 |
28.75% |
下降4.36 个百分点 |
33.10% |
上升2.57 个百分点 |
30.53% |
| 减值损失 （损失以 |
-655.06 | 48.67% |
-6,344.45 |
300.18% |
-1,585.42 |
-33.05% |
-2,367.92 |
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| “-”号填 列） |
|||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 净利润 | -996.04 | -220.98% |
2,412.03 |
-81.09% |
12,751.97 |
-46.40% |
23,791.82 |
注：减值损失为资产减值损失及信用减值损失合计。
如上表所示，2023 年1-6 月，公司毛利率同比下降3.17 个百分点，期间费用 同比增长6.30%，导致公司净利润同比下降1,819.38 万元，降幅达220.98%。2022 年，公司毛利同比下降4.39%，毛利率同比下降8.58 个百分点，减值损失同比上 升300.18%，进而导致公司净利润下降10,339.94 万元，降幅达81.09%。2021 年， 公司毛利同比下降15.01%，毛利率同比下降8.12 个百分点，直接导致公司净利润 下降11,039.85 万元，降幅达46.40%。
2021 年至2023 年1-6 月，公司净利润下滑幅度较大，主要原因包括：①以银 行为代表的金融机构持续推进数字化转型，带来金融科技人才竞争异常激烈，使 得行业人力成本普遍上升，进而导致公司毛利率降幅较大；②公司加快战略转型， 逐步从聚焦中小银行拓展至大行客户，由于大行项目复杂，对人员素质要求较高， 且项目实施周期较长，导致营业成本增幅较大；③部分子公司盈利不达预期造成 大额商誉减值，进而导致公司净利润降幅较大；④公司为激发员工积极性，实施 股权激励，计提股份支付费用，进而导致公司净利润降幅较大。
未来，若行业人力成本上升无法得到有效的缓解，同时，受宏观经济、产业 政策、市场竞争等外部因素以及公司自身的战略方向、技术创新、项目管理等因 素影响，导致公司市场开拓、经营管理不及预期，公司可能存在业绩下滑甚至亏 损的风险。”
（二）应收账款余额较大的风险
发行人已在募集说明书“重大风险提示”及“第六节/一/（二）财务风险” 中对应收账款余额较大的风险予以补充披露，具体补充披露内容如下：
“2、应收账款余额较大的风险
报告期各期末，公司应收账款余额占营业收入比例如下：
单位：万元
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| 项目 | 2023 年6 月30 日/ 2023 年1-6 月 |
2022 年12 月 31 日/2022 年 度 |
2021 年12 月 31 日/2021 年 度 |
2020 年12 月 31 日/2020 年 度 |
|---|---|---|---|---|
| 应收账款期末余额 | 103,085.62 | 84,512.47 | 56,369.86 | 49,406.22 |
| 当期营业收入 | 74,908.02 | 188,721.87 | 157,201.88 | 155,083.98 |
| 应收账款期末余额占当 期营业收入比例 |
137.62% | 44.78% | 35.86% | 31.86% |
注：2023 年1-6 月与2023 年6 月30 日数据未经审计。
如上表所示，报告期各期末，公司的应收账款余额分别为49,406.22 万元、 56,369.86 万元、84,512.47 万元和103,085.62 万元，应收账款规模较大；应收账 款余额占营业收入比例分别为31.86%、35.86%、44.78%和137.62%，占比较高，且 整体规模和占比呈持续增长趋势。
未来，随着公司业务规模的进一步扩大，应收账款余额将进一步增加，如果 未来公司银行客户的资信情况发生极端不利变化，或者公司未能继续在实际运营 中对应收账款进行有效管理，将可能导致坏账的发生，公司将面临应收账款无法 按期收回甚至无法收回的风险，并可能进而影响公司的经营业绩。”
（三）收入季节性风险
发行人已在募集说明书“第六节/一/（二）财务风险”中对收入季节性风险 予以补充披露，具体补充披露内容如下：
“6、收入季节性波动风险
2020-2022 年，公司第四季度收入占比分别为58.15%、50.49%和44.05%，存 在季节性波动。由于公司主要客户多为银行等金融机构，受金融机构在预算、立 项、招标、采购、项目上线以及验收等一系列流程管控时间节点的影响，项目验 收主要集中在第四季度，故公司营业收入呈现出季节性波动的特点。公司收入存 在季节性波动将可能导致公司各季度收入利润的不均衡，使得前三季度数据无法 客观反映全年水平，公司业绩存在季节性亏损的风险。”
三、保荐机构和发行人会计师核查并发表意见
（一）核查程序
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针对上述事项，保荐机构和发行人会计师执行了以下核查程序：
1、对发行人主要管理、财务人员进行访谈，获取并查阅了发行人报告期内的 审计报告、年度报告及财务报表，了解与公司净利润相关的主要报表项目变动情况； 结合行业需求变化趋势、发行人产品结构情况、价格变动情况、成本构成及变动情 况、研发费用波动情况、同行业可比公司情况等，分析发行人业绩波动的原因及合 理性；
2、查阅同行业可比公司的定期报告，了解同行业可比公司的收入及利润变化 情况、毛利率、研发费用、应收账款及存货等主要报表项目的变动情况 及季节性波 动情况 ，并与发行人相关报表项目变动情况进行对比分析；
-
3、取得发行人的收入成本明细表，核查报告期内发行人各产品类型及各客户
-
类型的收入、成本、毛利率变动情况 及季节性波动情况 ；
4、取得发行人报告期内的员工花名册以及研发费用明细表等，核查发行人研 发费用变动的主要原因；
5、访谈研发、项目管理部门人员，了解公司研发相关内控制度并执行内控测 试，了解公司对研发项目的立项、研发过程费用归集等流程的管理，了解报告期内 研发人员与技术人员的划分，了解研发人员数量、薪酬情况以及研发人员薪酬波动 的原因及合理性；
6、访谈公司财务总监，分析报告期内应收账款余额增长与营业收入变动的关 系，了解报告期内应收账款持续上升的原因；了解公司的信用政策，查阅主要客户 合同，分析报告期内公司信用政策是否发生变化；获取公司期后回款情况统计表， 向管理层、业务员了解应收账款长期未回款的原因；获取公司应收账款账龄明细表， 分析公司账龄划分是否合理，并与同行业公司账龄结构进行比较；了解公司应收账 款坏账准备计提的会计政策，结合期后回款、账龄结构及同行业可比公司情况，分 析应收账款坏账准备计提是否充分；
-
7、获取发行人报告期内的存货明细表、存货期后结转明细表，了解存货构成
-
明细、存货库龄结构以及期后销售情况；了解公司存货减值的测试方法及存货跌价
7-1-51
准备计提政策，检查存货跌价计提依据和方法是否合理，复核存货跌价准备计提是 否正确；分析存货库龄、期后销售情况，并与同行业可比公司的存货库龄、跌价准 备等进行比较分析；结合报告期内存货构成明细、库龄、期后销售、存货跌价准备 计提政策、同行业可比公司情况等，分析存货跌价准备计提是否充分、合理；
8、查阅发行人董事会决议、股东大会决议、投资公告、合伙协议、对外投资 协议/合同等文件，并向公司相关人员了解对外投资的具体情况、原因及目的，通 过公开渠道查询被投资企业的工商信息，了解被投资企业的经营范围及主营业务等， 核查自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本回复出具日发行人是否存在实施 或拟实施的财务性投资的情形；
9、对照中国证监会、深圳证券交易所关于财务性投资相关规定的认定标准， 查阅发行人财务报表及附注、定期报告、审计报告及附注、相关报表项目明细，逐 项核查本次发行相关董事会决议日前六个月起至本回复出具日发行人是否存在财务 性投资情况；
10、访谈发行人相关负责人，了解发行人最近一期末是否持有金额较大的财务 性投资，自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今发行人投入的财务性投资情 况以及发行人未来一段时间内是否存在财务性投资安排；
11、查阅发行人的采购、销售明细账，识别发行人是否与被投资企业发生交易；
12、 取得发行人出具的不再追加实缴出资及新增投资的承诺 ，取得发行人与 银户通、长亮保明、长亮创新三家公司其他股东方签署的确认发行人不再进行后续 出资的协议；
13、获取发行人对外投资的合伙企业的合伙协议并通过公开渠道查询发行人投 资的合伙企业对外投资情况。
（二）核查意见
经核查，保荐机构和发行人会计师认为：
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1、2020 年至 2022 年，发行人在收入保持稳定增长的情况下，净利润下降主 要系受人力成本持续上升、客户结构变动以及计提大额商誉减值所致； 2023 年16 月 ，公司净利润亏损，主要系受收入季节性因素影响，上半年确认收入较少但费 用支出较为稳定所致。报告期内，发行人收入及利润变动趋势与同行业可比公司不 存在重大差异，具有合理性。
2、报告期内，发行人毛利率呈下降趋势，主要系受人力成本的大幅增加、客 户结构变化等原因所致，毛利率变动趋势与同行业可比公司不存在重大差异，具有 合理性。
-
3、报告期内，发行人研发费用受归集的研发人员数量及研发工时影响略有波
-
动，总体较为稳定，研发费用率与同行业可比公司不存在重大差异，具有合理性。
4、发行人应收账款余额大幅增长，主要系受收入增长较快以及下游大型银行 客户的付款周期较长共同影响导致，与同行业整体变动趋势不存在重大差异，具有 合理性；公司信用政策稳定，主要客户整体履约能力较好，期后回款情况良好；各 报告期末应收账款账龄结构合理且 1 年以内应收账款占比高于同行业可比公司；各 账龄期内坏账准备计提比例与同行业可比公司不存在显著差异，部分账龄期内坏账 准备计提比例略低于行业平均水平，与公司应收账款账龄结构分布相关，具有合理 性；公司应收账款坏账准备的计提方法符合企业会计准则的相关规定，坏账准备计 提充分。
5、发行人存货类别主要为合同履约成本，各报告期末存货库龄结构比较稳定 且库龄较短，与同行业可比公司不存在明显差异；各期末存货期后结转情况良好， 存货跌价准备计提比例与同行业可比公司不存在重大差异；发行人存货跌价计提方 法符合《企业会计准则》的规定，存货跌价准备计提充分、合理。
6、截至报告期末，发行人对烟台银行、 银户通、新加坡FSG、上海明大、长 亮保明、趣投保和长亮创新的投资均属于财务性投资 ，财务性投资的认定准确； 自本次发行董事会决议日前六个月至本回复出具日，公司不存在实施或拟实施的财 务性投资及类金融业务，不存在需要从募集资金总额中予以扣除的投资项目；截至
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报告期末，发行人及子公司未从事类金融业务，发行人财务性投资的账面价值占公 司合并报表归属于母公司净资产的比例为 2.76% ，符合《上市公司证券发行注册管 理办法》《证券期货法律适用意见第 18 号》的要求。
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问题二
发行人所属行业为软件和信息技术服务业（ I65 ），发行人业务包含面向 C 端用 户的 APP 类技术开发，经营范围涵盖数据挖掘、数据分析与数据服务等内容。发 行人存在多个 APP 软件著作权。
请发行人补充说明：（ 1 ）发行人主营业务的经营模式和具体内容，是否按照 行业主管部门有关规定开展业务，是否合法合规；（ 2 ）发行人主营业务的客户类 型，是否包括面向个人用户的业务，如是，请说明具体情况，以及发行人是否为 客户提供个人数据存储及运营的相关服务，是否存在收集、存储个人数据、对相 关数据挖掘及提供增值服务等情况，是否取得相应资质；（ 3 ）发行人是否从事提 供、参与或与客户共同运营网站、 APP 等互联网平台业务，如是，请说明是否属 于《国务院反垄断委员会关于平台经济领域的反垄断指南》（以下简称《反垄断指 南》）规定的“平台经济领域经营者”，发行人行业竞争状况是否公平有序、合法 合规，是否存在垄断协议、限制竞争、滥用市场支配地位等不正当竞争情形，并 对照国家反垄断相关规定，说明发行人是否存在达到申报标准的经营者集中情形 以及是否履行申报义务；（ 4 ）本次募投项目是否存在上述情形，如是，请说明具 体情况。
请保荐人和发行人律师核查并发表明确意见。
一、发行人说明
（一）发行人主营业务的经营模式和具体内容，是否按照行业主管部门有关 规定开展业务，是否合法合规
发行人的主营业务为向以银行为主的金融行业客户提供定制化软件开发与相关 技术服务，不涉及经营电信业务或提供互联网平台业务。具体而言，发行人服务于 以银行为主的金融行业客户，凭借自主研发的核心技术和产品，围绕客户的核心业 务系统、信贷业务系统、信用卡业务系统、业务中台系统等关键业务系统领域，向 客户提供关键业务系统建设相关的全生命周期的 IT 解决方案与服务，包括数字金 融业务解决方案、大数据应用系统解决方案及全面价值管理解决方案等信息化服务。
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“发行人业务包含面向 C 端用户的 APP 类技术开发”系公司向银行等金融行 业客户提供的软件开发服务，上述 APP 等软件产品或技术服务在向客户交付后， 相关软件产品或服务的所有权及管理权限均全部转移给客户，由客户运营，发行人 并不参与 APP 的运营。
1 、发行人主营业务的经营模式
（1）采购模式
公司的采购主要由运营中心负责实施，主要为直接采购，采购内容主要包括硬 件采购、软件采购和服务。其中，①硬件采购主要是计算机及相关部件；②软件采 购主要为第三方通用软件（操作系统、数据库等）、平台软件等；③采购的服务主 要包括技术开发服务、咨询服务、人力服务等。公司已建立了比较完善的供应商和 渠道管理体系。公司采购流程一般包括：合格供应商清单管理、询价及价格复核、 合同评审、签订采购合同及收货验收等环节。
（2）销售模式
公司采用直接销售的方式，由公司直接面向客户提供服务。公司的销售主要由 销售总部来负责，并主要通过招投标、竞争性谈判、商务谈判等方式获取业务合同。 公司销售流程一般包括：前期市场调研、内部立项、技术方案沟通、通过招投标等 签订合同、具体实施等环节。
（3）盈利模式
公司的盈利模式主要分为软件开发业务盈利模式、系统集成业务盈利模式和维 护服务业务盈利模式三种，具体如下：
| 序号 | 盈利模式 | 具体内容 |
|---|---|---|
| 1 | 软件开发业务 | ①定制化软件开发业务：基于客户软件开发需求，提供定制化 软件开发服务，并按照合同约定价款结算； ②基于解决方案与产品的衍生型人力外包服务：为响应客户的 软件开发、软件测试、系统运维等技术需求，安排技术人员在 客户指定的软件开发或应用环境中提供技术支持，按照按固定 人员计价或实际人月计价，以实际工作量结算 |
| 2 | 系统集成业务 | 基于客户定制开发或升级产品的功能需要，向客户提供相对标 |
7-1-56
准化的软件服务及部分售后服务，并按照合同约定价款结算 公司根据客户的需求，根据合同约定的期间与范围对客户的相 3 维护服务业务 关 IT 系统进行必要的各类应用软件系统的维护，并按照合同约 定按服务期间收取固定费用
（4）研发模式
公司研发以客户需求和行业发展趋势为导向，将客户需求和市场趋势充分结合， 经过申报评审、研发立项、需求分析与确认、开发过程、项目验收、产品维护等研 发步骤，形成研发成果。公司建立了规范和完善的研发流程管理制度。在研发过程 中，公司各业务板块应用研发部门、公司研发中心分工协调，各专业岗位技术人员 职责明确。
2 、发行人主营业务的具体内容
发行人主要面向以银行为主的金融行业客户，提供定制化软件开发与相关技术 服务。按产品或服务的种类划分，发行人的主营业务包括数字金融业务解决方案、 大数据应用系统解决方案以及全面价值管理解决方案三大类，具体如下：
| 序号 | 主营业务类别 | 业务定位 | 核心产品 |
|---|---|---|---|
| 1 | 数字金融业务 解决方案 |
以银行核心业务（支付、 结算、存款、贷款业务） 系统等为主的软件开发与 技术服务 |
银行核心业务系统、银行贷款业务系 统、智能存款业务系统、现金管理业务 系统、海外分行核心系统、银行汇款业 务系统 |
| 2 | 大数据应用系 统解决方案 |
为银行等金融行业的数据 收集、整理及应用提供软 件支持 |
数据仓库、外部数据管理平台、财务数 据集市、风险数据集市、标签管理平 台、智慧营销中台、数据服务平台 |
| 3 | 全面价值管理 解决方案 |
以银行等金融行业的财务 管理及全面价值管理为主 的软件开发与技术服务 |
智能报账/财务系统、会计核算平台/交 易级总账系统、绩效管理系统、资产管 理核心业务系统、管理会计系统、全面 预算系统、实物管理系统 |
3 、发行人主营业务是否按照行业主管部门有关规定开展业务，是否合法合规
发行人所属行业为软件和信息技术服务业（I65），行业主管部门为工业和信息 化部。报告期内，发行人已按照有关行业主管部门有关规定和业务需要，取得与经 营活动相关的资质和认证许可，具体如下：
| 序号 | 公司名称 | 证书名称 | 证书编号 | 认证范围 | 认证单位 | 有效期 （至） |
|---|---|---|---|---|---|---|
7-1-57
| 1 | 长亮科技 | 能力成熟度 集成模型5 级（CMMI L5） |
60758 | 软件开发能力成 熟度 |
CMMI | 2025.08.26 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2 | 长亮科技 | 信息系统建 设和服务能 力等级证书 （CS3） |
CS3-4403- 000194 |
信息系统建设和 服务能力 |
中国电子 信息行业 联合会 |
2025.12.01 |
| 3 | 长亮科技 | 国际软件测 试成熟度模 型集成 （TMMi ML3） |
WNGY- 910992- 221019- 346400322 1 |
软件测试成熟度 | TMMi | 2025.10.31 |
| 4 | 长亮科技 | 业务连续性 管理体系认 证证书 |
51320C00 06R0M |
软件技术开发及 信息系统集成 |
深圳美澳 检测认证 有限公司 |
2023.11.15 |
| 5 | 长亮科技 | 信息安全管 理体系认证 证书 |
04522I200 37R2L |
从事与应用软件 开发及服务、信 息系统集成相关 的信息安全管理 活动（不含分支 机构） |
北京大陆 航星质量 认证中心 股份有限 公司 |
2025.05.17 |
| 6 | 长亮科技 | 信息技术服 务管理体系 认证证书 |
0452022IT SM0032R 1N |
向外部金融或泛 金融机构提供与 信息系统运行相 关的运维服务 （不含分支机 构） |
北京大陆 航星质量 认证中心 股份有限 公司 |
2025.05.17 |
| 7 | 长亮科技 | 质量管理体 系认证证书 |
04122Q30 126R6L |
金融软件的开发 和系统集成 |
深圳华测 国际认证 有限公司 |
2025.05.18 |
| 8 | 长亮科技 | 中国职业健 康安全管理 体系认证证 书 |
04522S304 20R0L |
应用软件开发及 服务、信息系统 集成（不含分支 机构） |
北京大陆 航星质量 认证中心 股份有限 公司 |
2025.07.31 |
| 9 | 长亮科技 | 环境管理体 系认证证书 |
04123E30 069R0L |
金融软件的开发 和系统集成 |
华测认证 有限公司 |
2026.04.26 |
| 10 | 长亮科技 | 能源管理体 系认证 |
04123EN2 0026R0 |
金融软件的开发 和系统集成管理 涉及的能源管理 活动 |
华测认证 有限公司 |
2026.04.25 |
| 11 | 长亮金服 | 质量管理体 系认证证书 |
04521Q30 541R0M |
计算机软件研发 | 北京大陆 航星质量 认证中心 股份有限 |
2024.07.12 |
7-1-58
| 公司 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 12 | 长亮金服 | 信息技术服 务管理体系 认证证书 |
0452021IT SM0046R 0N |
向外部客户提供 计算机软件相关 运维服务 |
北京大陆 航星质量 认证中心 股份有限 公司 |
2024.08.16 |
| 13 | 长亮金服 | 信息安全管 理体系认证 证书 |
04521I200 75R0M |
应用软件开发及 服务相关的信息 安全管理活动 |
北京大陆 航星质量 认证中心 股份有限 公司 |
2024.08.16 |
| 14 | 长亮金服 | 能力成熟度 集成模型3 级（CMMI L3） |
56487 | 软件开发能力成 熟度 |
CMMI | 2024.10.21 |
经查阅发行人的《企业信用报告（无违法违规证明版）》 及深圳市工业和信息 化局出具的证明 ，并经在深圳市工业和信息化局（http://gxj.sz.gov.cn/）、中国裁判 文书网、中国执行信息公开网等网站进行查询，报告期内，发行人在开展业务过程 中不存在被有关行业主管部门处罚的情形。
综上所述，报告期内，发行人已按照行业主管部门有关规定开展业务，合法合 规。
（二）发行人主营业务的客户类型，是否包括面向个人用户的业务，如是， 请说明具体情况，以及发行人是否为客户提供个人数据存储及运营的相关服务， 是否存在收集、存储个人数据、对相关数据挖掘及提供增值服务等情况，是否取 得相应资质
1 、发行人主营业务的客户类型，是否包括面向个人用户的业务，如是，请说 明具体情况
发行人主要面向以银行为主的金融行业客户，提供定制化软件开发与相关技术 服务。发行人主营业务的客户类型为银行等金融行业客户，不存在个人用户业务。
“发行人业务包含面向 C 端用户的 APP 类技术开发”系公司向银行等金融行 业客户提供的产品或服务之一，上述 APP 等软件产品或技术服务在向客户交付后， 相关软件产品或服务的所有权及管理权限均全部转移给客户，由客户运营，发行人
7-1-59
未运营该等面向 C 端用户的 APP 产品。同时，“发行人存在多个 APP 软件著作权” 系发行人为拓展业务、以向客户提供相关 APP 软件开发服务所形成的自有知识产 权，发行人未投入相关 APP 软件的运营。
因此，发行人不涉及面向个人用户的业务。
-
2 、发行人是否为客户提供个人数据存储及运营的相关服务，是否存在收集、
-
存储个人数据、对相关数据挖掘及提供增值服务等情况，是否取得相应资质
“发行人……经营范围涵盖数据挖掘、数据分析与数据服务等内容”为公司向 银行等金融行业客户提供的产品或服务之一，发行人仅为客户提供该等业务的软件 和技术等工具支持，发行人并无相关个人数据存储及运营的权限；在交付软件产品 或相关技术服务后，相关软件产品或服务的所有权及管理权限均全部转移给客户， 相关软件产品的运营，包括收集、存储个人数据、对相关数据挖掘及提供增值服务 等业务，均由客户自主开展。
因此，发行人不涉及为客户提供个人数据存储及运营的相关服务，亦不存在收 集、存储个人数据、对相关数据挖掘及提供增值服务等情况，并无需取得增值电信 业务等相关资质。
（三）发行人是否从事提供、参与或与客户共同运营网站、 APP 等互联网平 台业务，如是，请说明是否属于《国务院反垄断委员会关于平台经济领域的反垄 断指南》（以下简称《反垄断指南》）规定的 “ 平台经济领域经营者 ” ，发行人行业 竞争状况是否公平有序、合法合规，是否存在垄断协议、限制竞争、滥用市场支 配地位等不正当竞争情形，并对照国家反垄断相关规定，说明发行人是否存在达 到申报标准的经营者集中情形以及是否履行申报义务
-
1 、发行人是否从事提供、参与或与客户共同运营网站、 APP 等互联网平台业
-
务，如是，请说明是否属于《国务院反垄断委员会关于平台经济领域的反垄断指 南》（以下简称《反垄断指南》）规定的“平台经济领域经营者”
根据《反垄断指南》第二条的规定：“（一）平台，本指南所称平台为互联网平 台，是指通过网络信息技术，使相互依赖的双边或者多边主体在特定载体提供的规
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则下交互，以此共同创造价值的商业组织形态。（二）平台经营者，是指向自然人、 法人及其他市场主体提供经营场所、交易撮合、信息交流等互联网平台服务的经营 者。（三）平台内经营者，是指在互联网平台内提供商品或者服务（以下统称商品） 的经营者。平台经营者在运营平台的同时，也可能直接通过平台提供商品。（四） 平台经济领域经营者，包括平台经营者、平台内经营者以及其他参与平台经济的经 营者。”
根据上述规定，基于如下原因，发行人未从事提供、参与或与客户共同运营网 站、APP 等互联网平台业务，亦不属于《反垄断指南》规定的“平台经济领域经营 者”：
（1）发行人未与客户共同运营网站、APP 等，在交付软件产品或相关技术服 务后，相关软件产品或服务的所有权及管理权限均全部转移给客户，公司不参与客 户及相关网站、APP 的运营服务。
（2）如前所述，发行人自身未运营 APP 产品；同时，发行人建立的网站仅用 于公司及产品或服务的宣传与推广，不属于《反垄断指南》规定的“向自然人、法 人及其他市场主体提供经营场所、交易撮合、信息交流等”的互联网平台业务，发 行人也不属于平台经营者。
（3）基于金融行业软件产品或服务具有定制化、复杂化等特征，发行人向客 户提供的相关产品或服务均通过招投标、竞争性谈判、商务谈判等线下方式完成， 发行人不存在线上销售，亦不属于《反垄断指南》规定的平台内经营者以及其他参 与平台经济的经营者。
-
2 、发行人行业竞争状况是否公平有序、合法合规，是否存在垄断协议、限制
-
竞争、滥用市场支配地位等不正当竞争情形
基于如下原因，发行人行业竞争状况公平有序、合法合规，不存在垄断协议、 限制竞争、滥用市场支配地位等不正当竞争情形：
-
（1）发行人不存在与客户、供应商或其他第三方签署排除、限制竞争的协议、
-
决定，亦不存在其他协同行为的约定，发行人不存在垄断协议。
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（2）鉴于发行人所处市场行业领域广、产业链长、具有开放性和充分竞争的 特点，并根据 IDC 发布的《中国银行业 IT 解决方案市场份额报告，2021》，发行人 在银行业 IT 解决方案整体市场占有率排名中位列第五，市场占有率为 2.57%，即发 行人在相关市场中无法实现对产品或服务的价格等其他交易条件的控制，亦无法阻 碍、影响其他经营者进入相关市场，不具备市场支配地位，无法实现滥用市场支配 地位的相关行为。
（3）报告期内，发行人不存在违反反垄断相关规定而被相关主管部门进行行 政调查或行政处罚的情形。
3 、对照国家反垄断相关规定，说明发行人是否存在达到申报标准的经营者集 中情形以及是否履行申报义务
（1）经营者集中的定义和申报标准
根据《中华人民共和国反垄断法》（以下简称《反垄断法》）第二十五条规定： “经营者集中指下列情形：（一）经营者合并；（二）经营者通过取得股权或者资产 的方式取得对其他经营者的控制权；（三）经营者通过合同等方式取得对其他经营 者的控制权或者能够对其他经营者施加决定性影响。”
根据《国务院关于经营者集中申报标准的规定》第三条规定：“经营者集中达 到下列标准之一的，经营者应当事先向国务院反垄断执法机构申报，未申报的不得 实施集中：（一）参与集中的所有经营者上一会计年度在全球范围内的营业额合计 超过 100 亿元人民币，并且其中至少两个经营者上一会计年度在中国境内的营业额 均超过 4 亿元人民币；（二）参与集中的所有经营者上一会计年度在中国境内的营 业额合计超过 20 亿元人民币，并且其中至少两个经营者上一会计年度在中国境内 的营业额均超过 4 亿元人民币。”
（2）发行人不存在达到申报标准的经营者集中情形，无需履行申报义务
报告期内，发行人取得其他经营者的控制权或施加决定性影响的情形为：发行 人于 2021 年 11 月收购杭州长亮 100%的股权。
鉴于上述收购行为发生的上一会计年度（2020 年度），发行人的营业收入为
7-1-62
155,083.98 万元，杭州长亮的营业收入为 2,264.18 万元，即发行人取得杭州长亮控 制权的行为，未达到《国务院关于经营者集中申报标准的规定》所规定的经营者集 中申报标准，无需履行申报义务。
据此，报告期内，发行人不存在达到申报标准的经营者集中情形，并无需履行 申报义务。
（四）本次募投项目是否存在上述情形，如是，请说明具体情况
发行人本次发行募集资金总额不超过 57,258.63 万元（含本数），扣除发行费用 后的募集资金净额将用于以下项目：
单位：万元
| 序号 | 项目名称 | 项目总投资 | 拟投入募集资金 |
|---|---|---|---|
| 1 | 基于企业级建模和实施工艺的金融业务系 统建设项目 |
34,483.02 | 26,133.93 |
| 2 | “星云”数智一体化平台建设项目 | 12,028.79 | 9,190.55 |
| 3 | 云原生数字生产力平台建设项目 | 9,273.33 | 9,114.15 |
| 4 | 补充流动资金 | 12,820.00 | 12,820.00 |
| 合计 | 68,605.14 | 57,258.63 |
公司本次募投项目与公司主营业务方向一致，系对现有业务的升级与完善，均 系为银行等金融行业客户提供定制化软件开发与相关技术服务，即本次募投项目实 施不会改变发行人的主营业务及经营模式，发行人及本次募投项目不涉及面向个人 用户的业务，不涉及为客户提供个人数据存储及运营的相关服务，也不存在收集、 存储个人数据、对相关数据挖掘及提供增值服务等情形。同时，本次募投项目的实 施主体为长亮科技，募投项目实施不会导致发行人取得其他经营者控制权或施加决 定性影响，不涉及排除或限制竞争等不正当竞争的情形。据此，发行人本次募投项 目不存在前述情形。
二、保荐机构和发行人律师核查并发表意见
（一）核查程序
针对上述事项，保荐机构和发行人律师执行了以下核查程序：
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-
1、查阅了发行人行业及反垄断相关的法律法规等规定；
-
2、获取了发行人及其控股子公司的主要业务资质和认证认可文件；
-
3、登录并查询了发行人及其控股子公司的相关网站及 ICP 备案情况；
-
4、查阅发行人及其控股子公司的工商档案文件；
-
5、查阅发行人、杭州长亮的 2020 年度的财务报表；
-
6、查阅发行人第五届董事会第六次会议、第五届监事会第五次会议、2022 年
-
年度股东大会、第五届董事会第八次会议、第五届监事会第六次会议决议等与本次 发行相关的会议文件；
-
7、获取了发行人本次募投项目涉及的可行性研究报告、投资备案或审批文件；
-
8、获取了 深圳市工业和信息化局等 主管机关出具的合规证明，登录深圳市工
-
业和信息化局、中国裁判文书网、中国执行信息公开网等网站进行查询；
-
9、对发行人管理层进行了访谈，获取了发行人出具的说明。
-
（二）核查意见
经核查，保荐机构和发行人律师认为：
-
1、报告期内，发行人已按照行业主管部门有关规定开展业务，合法合规。
-
2、发行人主营业务的客户类型为银行等金融行业客户，不涉及面向个人用户
-
的业务；发行人不涉及为客户提供个人数据存储及运营的相关服务，亦不存在收集、 存储个人数据、对相关数据挖掘及提供增值服务等情况，无需取得增值电信业务等 相关资质。
-
3、发行人未从事提供、参与或与客户共同运营网站、APP 等互联网平台业务，
-
不属于《反垄断指南》规定的“平台经济领域经营者”；发行人行业竞争状况公平 有序、合法合规，不存在垄断协议、限制竞争、滥用市场支配地位等不正当竞争情 形；报告期内，发行人不存在达到申报标准的经营者集中情形，无需履行申报义务。
-
4、本次募投项目与公司主营业务方向一致，本次募投项目实施不会改变发行
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人的主营业务及经营模式，发行人及本次募投项目不涉及面向个人用户的业务，不 涉及为客户提供个人数据存储及运营的相关服务，也不存在收集、存储个人数据、 对相关数据挖掘及提供增值服务等情形。同时，本次募投项目的实施主体为长亮科 技，募投项目实施不会导致发行人取得其他经营者控制权或施加决定性影响，不涉 及排除或限制竞争等不正当竞争的情形。
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问题三
本次发行募集资金总额不超过 62,438.63 万元，扣除发行费用后的募集资金净 额将用于基于企业级建模和实施工艺的金融业务系统建设项目（以下简称“项目 一”）、“星云”数智一体化平台建设项目（以下简称“项目二”）、云原生数字生产 力平台建设项目（以下简称“项目三”）和补充流动资金，本次研发支出全部资本 化；根据申报材料，前次募集资金“补充上市公司流动资金项目”金额为 5,366.42 万元，占募集资金总额为 30% ，并且前次募投项目节余资金 4,338.53 万元用于永 久补充公司流动资金。发行人目前拥有超过 6000 名员工，在深圳软件园和科技生 态园办公的超过 800 人，本次募投项目涉及购买 3 处办公楼，占募集资金比例超过 10% 。
请发行人补充说明：（ 1 ）用通俗易懂的语言说明募投项目的具体内容，包括 但不限于技术特点、应用领域、下游客户等，并说明发行人现有产品、前次募投 项目与本次募投项目目标产品在主要参数、软硬件设备、应用领域等方面的联系 和区别；（ 2 ）募投项目开发支出资本化开始和结束时点及其确定依据，项目整体 资本化比例是否合理，研发费用资本化的会计处理、资本化条件的判断和选取是 否与公司历史处理情况、同行业可比公司同类或相似业务存在差异，如是，说明 原因及合理性，相关研发费用资本化的会计处理是否符合《企业会计准则》的相 关规定，相关处理是否谨慎、合理；（ 3 ）结合本次募投项目具体投资构成、各项 投资是否为资本性支出等，说明募集资金用于补充流动资金的比例是否符合《证 券期货法律适用意见第 18 号》有关规定；（ 4 ）结合前次募投项目募集资金变更的 原因及合理性、履行的决策程序、视同补充流动资金的金额及比例，说明前次募 集资金补充流动资金是否符合相关规定；（ 5 ）结合最新自有或租赁办公楼面积、 人均使用面积、现有深圳办公人员和其他员工的办公安置情况、员工招聘规划、 业务发展前景及同行业其他公司人员招聘或裁员等情况，说明募投项目场地投入 （主要为场地购置及场地装修）的必要性与经济性；（ 6 ）结合行业发展趋势、行 业需求、竞争格局、本次募投项目产品较同行业可比公司产品或同类竞品的优势、 与募投项目相关的人员储备和技术储备等，说明是否存在技术储备或人员储备不
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足、研发进度不及预期、研发结果不确定或研发失败，市场需求或市场开拓不及 预期等风险；（ 7 ）结合公司在手订单或意向性合同、竞争对手、同行业同类或类 似项目情况，募投项目收益情况的测算过程、测算依据，包括各年预测收入构成、 销量、毛利率、净利润、项目税后内部收益率的具体计算过程和可实现性等，说 明募投项目效益测算的合理性及谨慎性；（ 8 ）因实施本次募投项目而新增的折旧 和摊销对发行人未来经营业绩的影响。
请发行人补充披露相关风险。
请保荐人核查并发表明确意见，请会计师核查（ 2 ）（ 3 ）（ 4 ）（ 7 ）（ 8 ）并发表 明确意见。
一、发行人说明
（一）用通俗易懂的语言说明募投项目的具体内容，包括但不限于技术特点、 应用领域、下游客户等，并说明发行人现有产品、前次募投项目与本次募投项目 目标产品在主要参数、软硬件设备、应用领域等方面的联系和区别
1 、本次募投项目的具体内容
本次发行募集资金总额（含发行费用）不超过 57,258.63 万元，扣除发行费用 后的募集资金净额将用于以下项目：
单位：万元
| 序号 | 项目名称 | 项目总投资 | 拟投入募集资金 |
|---|---|---|---|
| 1 | 基于企业级建模和实施工艺的金融业务系统建设 项目 |
34,483.02 | 26,133.93 |
| 2 | “星云”数智一体化平台建设项目 | 12,028.79 | 9,190.55 |
| 3 | 云原生数字生产力平台建设项目 | 9,273.33 | 9,114.15 |
| 4 | 补充流动资金 | 12,820.00 | 12,820.00 |
| 合计 | 68,605.14 | 57,258.63 |
（1）基于企业级建模和实施工艺的金融业务系统建设项目
①项目概况
本项目预计总投资金额为 34,483.02 万元，使用募集资金投入 26,133.93 万元，
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项目旨在通过全新的软件开发实施工艺，围绕银行核心业务系统，建设包括存款、 贷款、支付、汇款等为核心的业务模型资产，实现存款中心、贷款中心、支付中 心、产品中心、核算中心等各种能力中心的复用和各业务板块之间的联通和协同， 并结合海外业务特色，建设海外现代化银行核心系统。
==> picture [416 x 246] intentionally omitted <==
具体来看，本项目拟对公司统一技术平台上企业级实施工艺、企业级建模资产、 业务中台系统（能力中心）及海外现代化核心系统进行研发升级改造，以更好地满 足金融场景快速迭代的需求。
| 序号 | 内容 | 实现功能 |
|---|---|---|
| 1 | 企业级实 施工艺 |
企业级实施工艺，整体上包括业务架构、流程建模、产品建模、应用分析、概要设计、详细设计的工 艺方法论和配套工艺工具，是现代化软件研发的主流趋势，可实现建模、分析设计、开发、测试、部 署、运维的标准化，进而达到降本提质提效的目的； 就工艺方法论来看，通过本项目建设，能够实现覆盖软件工程全生命周期，从需求、分析、设计、开 发、测试、部署的各个环节，并形成可迭代的项目交付模式； 就工艺工具来看，本项目能够建成集建模和设计于一体的工艺设计平台，支持业务架构、业务建模、 应用分析、应用设计阶段的资产“可管、可见、可控、可迭代”，可降低项目实施建模难度和资源投 入量，提升模型质量、助力业务发展； |
| 2 | 企业级建 模资产 |
采用微服务架构，形成包括个人存款业务建模、个人用户中心建模、个人汇款业务建模、对公存款建 模、银行卡支付建模、个人贷款建模等建模资产，具体如下： （1）个人存款业务建模 ①以账户为个人客户储蓄存款资金的载体，为个人客户提供各类存款产品及服务，以满足用户资金存 放并获取利息收益的需要； ②以账户为个人客户转账结算和现金收付的载体，为个人客户提供各类金融产品及支付结算、现金收 |
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| 付服务； ③以账户为管理单元，贯彻落实监管部门政策； （2）个人用户中心建模 ①管理要求：遵循全行数据标准、管理规范，获取、采集用户信息，建立全行个人用户信息的统一管 理与共享，贯彻落实监管部门政策要求； ②服务要求：基于个人用户信息管理，提供用户业务发生、营销管理及客户服务等能力的基础； （3）个人汇款业务建模及银行卡支付建模 ①客户视角：通过支付结算产品和工具，为个人客户提供行内、跨行及跨境的资金收付服务； ②银行视角：保障支付结算活动中当事人的合法权益，加速资金周转，组织、协调、管理本行的支付 结算活动； ③监管视角：以支付结算产品和渠道为管理单元，贯彻落实监管部门政策并报备经营数据； |
||
|---|---|---|
| 3 | 业务中台 系统 |
银行业务系统可以分为业务前台、业务中台、业务后台。业务前台面向的是普通客户，如手机银行、 网上银行等；业务中台为业务前台系统提供支持，起到判断、分配指令等作用，用来沟通前台与后 台；业务后台系统是银行的底层系统，一般轻易不进行变更，比较常见的有核心系统、理财系统、信 贷系统等。公司本次建设的业务中台系统能够将可复用的业务能力沉淀到业务中台，实现企业级业务 能力复用和各业务板块之间的联通和协同，确保关键业务链路的稳定高效，提升业务创新效能，公司 的业务中台系统由共享能力和对外服务能力构成，其中，共享能力分为通用能力和基础能力，共享能 力具备复用性和拓展性，能够根据银行的要求配置不同的能力。业务中台系统的具体内容如下： （1）对外服务能力 主要由对私存款、对公存款、对私贷款、对公贷款、信贷、信用卡、支付、票据、国际结算、理财等 服务中心； （2）共享能力 ①通用能力：包括客户类能力、营销类能力、风险类能力； ②基础能力：包括业务类能力和技术类能力两大类。 |
| 4 | 海外现代 化核心系 统 |
东南亚银行IT 系统建设受欧美厂商的影响较大，东南亚银行对核心系统服务商的要求不同，此外， 东南亚文化习俗以及金融监管规章制度的差异也使得东南亚银行对银行核心系统建设需求与国内银行 有差异。因此，针对东南亚为代表的海外市场对IT 解决方案的差异化需求，公司拟通过本项目对海 外现代化核心系统各子板块进行升级，并新开发代理银行、云原生、伙伴中心、国家能力以及针对伊 斯兰文化的子功能模块，充分利用公司现有技术平台资源，打造满足目标国家客户需求以及监管需求 的产品； |
②技术特点
本项目的具体技术特点如下：
| 序号 | 技术特点 | 具体情况 |
|---|---|---|
| 1 | 业技融合 | 采用企业级实施工艺，基于企业级架构业务建模方法实现业务需求 建模，采用基于DDD 领域建模的工艺方法实现应用分析，通过业 务建模、应用分析工艺方法实现业技融合，让业务人员更容易将业 务思想完整、准确地传递给技术人员 |
| 2 | 统一技术平 台 |
基于云原生、单元化的顶层设计，聚焦AP 层，构建全生命周期软 件生产力平台，实现生于云、长于云的目标，助力企业提质增效 |
| 3 | 能力中心化 | 基于不同能力中心和服务，可根据不同市场需求，进行动态组装打 包销售。全方位实现业务系统与国内主流金融信创云完成集成适配 工作，保持金融信创领域市场领先地位 |
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| 4 | 智能化探索 | 利用AI等创新技术进行智能化探索，聚焦智能编程、智能编码、智 能运维三大主题领域 |
|---|---|---|
| 5 | SAAS化 | 客户登录租户门户，订阅所需要的银行服务，金融产品以及沙箱环 境，利用厂商的系统能力和运营能力，一方面降低了硬件和人员成 本，一方面增加了银行的数字化能力，最终达到降本增效的目的 |
| 6 | BAAS化 | 银行即服务，帮助银行对外提供IT金融系统能力，让银行的企业客 户，能够使用银行的系统能力，对企业的客户提供金融服务，构成 S to B to C的商业模式 |
③应用领域和下游客户
本项目建成后，将形成企业级实施工艺、企业级建模资产、业务中台系统（能 力中心）及海外现代化核心系统等产品，主要为国内银行及东南亚银行提供基于分 布式架构的银行核心系统的解决方案服务，帮助银行低成本的应对交易性能和交易 负载的变化，提高银行业务智能化处理水平。
（2）“星云”数智一体化平台建设项目
①项目概况
本项目预计总投资金额为 12,028.79 万元，使用募集资金投入 9,190.55 万元， 本项目拟建设“星云”数智一体化平台， 主要系为银行等金融行业的数据收集、 整理及应用提供软件支持，通过整合跨业务领域的数据，建立企业级数据共享服 务体系，解决客户在日常运营过程中各板块业务的“数据孤岛”问题，提升客户 的数据整合能力，完善客户的数据服务能力，构建客户的数据资产管理能力 。
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最近几年来，尽管各家金融机构都在积极进行数字化转型，但仍存在数据资产 管理与业务发展存在割裂，数据孤岛阻碍数据内部共享，数据质量无法保障、数据 标准无法统一，数据开发效率低、数据资产流通无法持续等问题。为解决上述问题， “数据中台”概念被正式提出，并于最近几年成为金融行业的关注重点。数据中台 是集方法论、工具、组织于一体的智能大数据体系，通过整合跨业务领域的数据， 进行数据采集、计算、存储、加工，实现数据的分层与水平解耦，沉淀公共的数据， 建立企业级数据共享服务体系，提升数据开发效率和产能；在数据中台设计时，服 务厂商既充分考虑金融机构的业务场景，又抽象、提炼、泛化高于单个业务场景， 使得数据中台在设计之初就能充分考虑业务发展过程中的各项需求；能够提供标准 化、规范化、多样化的数据服务能力，数据时效性满足 T+1、T+0 等要求。
②技术特点
本项目的具体技术特点如下：
| 序号 | 技术特点 | 具体情况 |
|---|---|---|
| 1 | 微服务技术 架构 |
采用前后端分离技术架构，引入微前端和微服务思想实现各模块可 分可合互联互通，避免烟囱式系统间交互的集成和协作成本高昂问 题，能够快速响应业务的发展需求 |
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| 2 | 国产信创适 配 |
产品全面按照国家信创要求，从CPU替换、操作系统替换、高端数 据库等三大方面进行信创适配，占领“全替代”政策的市场空间， 加快我国企业数字化转型 |
|---|---|---|
| 3 | 人工智能 | 项目的人工智能从机器学习、模式识别、自然语言理解等多个技术 细分领域进行技术构建，为金融行业的风控、业务决策、营销、个 性服务等多个业务实现人工智能化 |
③应用领域和下游客户
本项目下游客户主要为银行、证券、财务公司、消费金融等金融行业客户，通 过为上述金融客户提供数据中台服务解决方案，解决客户在日常运营过程中各板块 业务的“数据孤岛”问题，提升客户的数据整合能力，完善客户的数据服务能力， 构建客户的数据资产管理能力。
（3）云原生数字生产力平台建设项目
①项目概况
本项目预计总投资金额为 9,273.33 万元，使用募集资金投入 9,114.15 万元， 项 目的核心内容是云原生技术平台的建设，主要为公司应用层解决方案提供底层技 术支持，“云原生”是一套在云计算环境中构建、部署和管理现代应用程序的软件 方法，能够提供更加标准化和系统化的软件开发流程，通过“云原生”架构开发 和运维的应用程序能够支持快速、频繁地修改应用程序，而不会影响服务交付， 能够快速提升公司的软件开发效率。
==> picture [432 x 214] intentionally omitted <==
7-1-72
云原生数字生产力平台由“AP Stack 开发平台”“AP Stack 运行时”“AP Stack 公共机制”“AP Stack 运维管控”“AP Stack 数据湖”“AP Stack 标准测试应用”六个 模块组成，具体情况如下：
| 序号 | 内容 | 实现功能 |
|---|---|---|
| 1 | AP Stack开 发平台 |
定位于应用开发与管理的平台，提供快速开发环境，依托开发工具和 低代码能力，按照标准化流程实现应用在云端的快速开发和全生命周 期管理的一站式平台 |
| 2 | AP Stack运 行时 |
聚焦银行核心系统运行架构，适配云平台组件，提供对“单元化、分 布式、微服务”架构能力的支撑。运行时的组件采用云原生设计理 念，覆盖开发态、运行态、管理态；提供丰富的扩展能力，云底座适 配能力，可视化管理与治理能力 |
| 3 | AP Stack公 共机制 |
遵循技术平台分层原则，对业务上的公共场景进行抽象（偏技术部 分）并下沉到技术平台，实现能力的复用，做到承上启下，让业务开 发更加专注业务功能开发，达成业务侧对技术无感知的目标 |
| 4 | AP Stack运 维管控 |
聚焦银行核心交易系统架，为软件工程生命周期中后期的实施和落地 提供便捷快速、专注、灵活的IT运维解决方案。运维平台内置云原生 特性，覆盖发布阶段的发布流水线、发布验收，以及生产阶段巡检、 问题排查、演练、紧急预案、升级；外加统一资产管理平台能力的提 供 |
| 5 | AP Stack数 据湖 |
依托大数据平台、AI平台，构建数据运维、智能运维体系，聚焦开发 侧、运维侧的数据拉通，深度挖掘数据的价值，解决平台侧数据孤岛 的问题 |
| 6 | AP Stack标 准测试应用 |
根据金融应用典型场景（交易线、批量线、消息线、数据线），并结 合工艺元模型设计和开发的应用，作为技术底座出厂标准测试应用和 应用开发范例 |
②技术特点
本项目的具体技术特点如下：
| 序号 | 项目 | 具体情况 |
|---|---|---|
| 1 | 微服务 | 本项目基于微服务架构设计，微服务是一种用于构建应用的架构方案， 能够将应用拆分成多个核心功能，每个功能都被称为一个独立的服务， 每个微服务都侧重于一个小而具体的问题，可以单独构建和部署。同 时，微服务是松散耦合的，各模块是相互通信的独立软件组件，开发人 员能够通过处理单个微服务来更改应用程序，微服务具有影响小、风险 小等特点，并能实现敏捷开发 |
| 2 | 容器化 | 容器是云原生应用程序中最小的计算单元。它们是将微服务代码和其他 必需文件打包在云原生系统中的软件组件。通过容器化微服务，云原生 应用程序独立于底层操作系统和硬件运行，使得软件开发人员可以在本 地、云基础设施或混合云上部署云原生应用程序。开发人员使用容器将 微服务与其各自的依赖项（例如主应用程序运行所需的资源文件、库和 脚本）打包。容器最大的创新在于容器镜像（即集装箱，Docker“现象 |
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| 级”开创），它包含了一个应用运行所需的完整环境（整个操作系统的 文件系统），具有一致性、轻量级、可移植、语言无关等特性，实现 “一次发布，随处运行”（开发、测试、生产），使应用的构建、分发和 交付完全标准化 |
||
|---|---|---|
| 3 | DevOps | 早期项目使用“瀑布模型”进行软件交付，即一个阶段所有的完成工作 之后再往下一个阶段，但这样的模式无法满足业务快速开发交付及变更 需求的情况，于是出现了敏捷开发这一概念，即一种快速应对需求变化 软件开发能力，DevOps就是基于敏捷开发，将软件开发/测试人员/IT运 维关联在一起，通过工具、组织等方式使开发、测试、发布流程自动 化，软件发布频繁，高效，能够实现快速交付价值且具有持续改进能 力，其核心是用于打破研发和运维之间的隔阂、加快软件交付流程、提 高软件质量 |
| 4 | 持续交付 | 持续交付指不误时开发，不停机更新，小步快跑，反传统瀑布式开发模 型，这要求开发版本和稳定版本并存，需要很多流程和工具支撑 |
③应用领域和下游客户
项目实施后，将基于现有平台基础和技术沉淀，开发和构建云原生数字生产力 平台，该平台采用云原生理念和单元化分布式架构，具有支持信创、业务建模、快 速部署、高效运维、数据资产化、智能化、组件化、高可用多活能力、高可用运维 能力、多云适配能力、开发运维一体化等特性。本项目为底层技术平台搭建，主要 为公司应用层解决方案提供底层技术支持，无直接下游客户。
2 、发行人现有产品、前次募投项目与本次募投项目目标产品在主要参数、软 硬件设备、应用领域等方面的联系和区别
- （1）本次募投项目目标产品与发行人现有产品的联系和区别
公司是国内领先的金融 IT 解决方案提供商之一，服务于以银行为主的金融行 业客户，凭借自主研发的核心技术和产品，围绕客户的核心业务系统、信贷业务系 统、信用卡业务系统、业务中台系统等关键业务系统领域，向客户提供关键业务系 统建设相关的全生命周期的 IT 解决方案与服务，包括数字金融业务解决方案、大 数据应用系统解决方案及全面价值管理解决方案等信息化服务。本次募投项目的目 标产品是发行人现有解决方案的升级和完善，上述升级和完善主要体现软件产品的 开发工艺、模型资产、系统架构等方面，能够提升公司解决方案的实施能力，提高 实施效率。本次募投项目目标产品与公司目前现有产品的区别与联系如下：
①基于企业级建模和实施工艺的金融业务系统建设项目
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A.应用领域
“基于企业级建模和实施工艺的金融业务系统建设项目”的具体建设内容包括 企业级实施工艺、企业级建模资产、业务中台系统（能力中心）和海外现代化核心 系统四个方面，上述建设内容均主要运用于公司的数字金融业务解决方案，与公司 现有业务在应用领域上基本一致。
B.软硬件设备
本次募投项目将广泛支持主流的国产硬件、操作系统、数据库和中间件，将银 行业务应用场景和国产化软件进行充分适配，提高对国产基础软硬件层面的兼容能 力。软件方面，将主要采用最新的云平台技术体系，包括华为云、阿里云、腾讯云 等，满足各类平台的适配要求；在硬件方面，将主要采用华为等国产应用服务器、 数据库服务器、分布式存储设备、大数据服务器等，以及深信服 VPN 设备等，满 足国家对核心技术在关键基础设施单位的信创要求。
C.主要参数
“企业级实施工艺”：企业级实施工艺通过统一的方法论进行企业级分析、设 计、规划和实施，有助于将业务和技术更好地结合在一起，建立一整套基于操作模 型的标准化流程，进而成功执行和实现战略转型。公司现有的实施工艺仅在面向个 别银行客户的业务开展过程中使用，尚未形成完整的模型、IT 架构、实施工艺、 管理流程和统一方法、语言、标准等；而本次募投项目所要实现的企业级实施工艺 较现有的实施工艺更为完善和成熟，包括工艺方法论和配套的工艺工具：从工艺方 法论来看，能够覆盖软件工程全生命周期，从需求、分析、设计、开发、测试、部 署的各个环节，并形成可迭代的项目交付模式；从工艺工具来看，集建模和设计于 一体的工艺设计平台，支持业务架构、业务建模、应用分析、应用设计阶段的资产 “可管、可见、可控、可迭代”，可降低项目实施建模难度和资源投入量，提升模 型质量、助力业务发展。
“企业级建模资产”：模型资产是在梳理银行基本业务流程基础上，采用特定 的开发实施工艺，将业务流程数字化后开发形成的“标准化”资产模型。公司现有
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的建模资产主要来源于现有的实施工艺，是在与个别客户的业务开展过程中形成的， 且主要为个人存款业务模型资产；本次募投项目能够丰富公司的建模资产，所要形 成的企业级建模资产除了包括更为标准化的个人存款建模资产，还将新增产品工厂 建模资产、对公存款建模资产、客户信息管理建模资产以及支付/汇款业务建模资 产等涵盖银行核心业务的全业务、全流程的建模资产。
“业务中台系统”：公司现有的业务中台为基础版本，主要包括用户中心、账 户中心、额度中心、产品中心、营销中心、伙伴中心等通用能力；本次募投项目所 要实现的能力中心不仅包括前述基础版本的功能，还涵盖新的共享能力中心和对外 服务中心。这些能力中心都能够成为独立且可灵活组合的中台系统，实现银行核心 业务系统完全由多个中台构建而成，以此实现各微服务间的快速灵活拆分和组装， 并可以按照银行需求进行动态组装打包销售。
“海外现代化核心系统”：公司现有的核心业务系统国际化版本面向的是线上 渠道，仅能满足境外银行客户的部分业务需求，如负债、资产、结算、资金、外汇、 会计核算等；而本次募投项目所实现的海外现代化核心系统将重点满足东南亚市场 国家需求以及监管需求，打造集综合柜面、监管、多语言、云原生、伙伴能力、伊 斯兰、国家能力等模块于一体的海外现代化核心系统。
②“星云”数智一体化平台建设项目
A.应用领域
“星云”数智一体化平台建设项目的核心内容是数据中台建设，募投项目实施 后，将应用于公司的大数据应用系统解决方案，与公司现有业务在应用领域上基本 一致。
B.软硬件设备
本次募投项目将广泛支持主流的国产硬件、操作系统、数据库和中间件，将银 行业务应用场景和国产化软件进行充分适配，提高对国产基础软硬件层面的兼容能 力。软件方面，将主要采用最新的云平台技术体系，包括华为云、阿里云、腾讯云 等，满足各类平台的适配要求；在硬件方面，将主要采用华为等国产应用服务器、
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数据库服务器、分布式存储设备、大数据服务器等，以及深信服 VPN 设备等，满 足国家对核心技术在关键基础设施单位的信创要求。
C.主要参数
公司现有的大数据应用系统解决方案产品主要集中于数据开发平台、调度平台、 数据交换平台、数据服务平台、数据资产管理平台，经过长期的应用积累现已具备 数据采集、数据存储计算、数据资产管理、数据开发运维、数据服务以及数据应用 的能力，并共同助力于公司大数据业务的发展，但各模块是为满足不同大数据业务 需求而开发，在数据的调度、采集、服务开发上需要多个平台，间接导致了业务开 展重复性高、效率低。
本次募投项目的核心是数据中台建设。数据中台的出现是为了弥补前述各个孤 立的数据平台在实际运行中产生的“数据孤岛”问题，通过提供工具、流程和方法 论，实现数据能力的抽象、复用和共享，赋能业务部门，提高实现数据价值的效率。 公司本次募投项目的数据中台是一个持续运营的体系，包括软件、方法、管理和运 营，同时更加注重技术、业务、数据能力的沉淀。数据中台将对现有产品进行升级、 集成，利用强化的技术底座以及共享的业务功能快速孵化上层应用；利用微服务框 架，提高产品使用体验；采用分布式技术架构，提升指标运算能力和时效性；引入 Flink、Storm 等实时处理技术，进一步提升各模块处理金融业务的能力与效率，为 数据中台的进一步建设奠定基础。在数据中台能力体系搭建完成后，最终实现各模 块以及数据的可分可合、互联互通。
③云原生数字生产力平台建设项目
A.应用领域
“云原生数字生产力平台”和公司目前的技术平台，是公司软件开发的技术基 础，募投项目实施后，将能够替代目前的技术平台，实现研究创新能力的大幅提高， 提高敏捷研发，提质增效。
B.软硬件设备
本次募投项目将广泛支持主流的国产硬件、操作系统、数据库和中间件，将银
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行业务应用场景和国产化软件进行充分适配，提高对国产基础软硬件层面的兼容能 力。软件方面，将主要采用最新的云平台技术体系，包括华为云、阿里云、腾讯云 等，满足各类平台的适配要求；在硬件方面，将主要采用华为等国产应用服务器、 数据库服务器、分布式存储设备、大数据服务器等，以及深信服 VPN 设备等，满 足国家对核心技术在关键基础设施单位的信创要求。
C.主要参数
公司的“云原生数字生产力平台建设项目”核心为“云原生”，相较于公司目 前的技术平台，“云原生”是一个较为新兴的概念，是在云计算环境中构建、部署 和管理现代应用程序的软件方法。使用云原生架构开发和运维应用程序时，支持快 速、频繁地更改应用程序，而不会影响服务交付，能更快速地响应客户需求。相较 于公司目前的开发平台，“云原生”架构开发的应用程序具有高度可扩展性、灵活 且具有弹性，主要优势在于：①提高效率。云原生开发带来了 DevOps 和持续交付 等敏捷实践，开发人员使用自动化工具、云服务和现代设计理念来快速构建可扩展 的应用程序；②降低成本。通过采用云原生方法，客户不必投资于昂贵的物理基础 设施的采购和维护，节省运营支出；③确保可用性。云原生技术使金融服务机构能 够构建弹性强且高度可用的应用程序，功能更新不会导致停机。
（2）本次募投项目目标产品与发行人前次募投项目的联系和区别
发行人前次募集资金到账时间为 2017 年 2 月，距今已经超 5 年。前次募集资 金的主要投资项目为“金融信息化整体解决方案建设项目”“研发中心建设项目” 和补充上市公司流动资金项目。“研发中心建设项目”的实施主体为长亮控股（香 港）有限公司，实施地点位于香港，后由于国家外汇管理政策等原因，“研发中心 建设项目”一直未能展开，故公司于 2020 年 8 月召开股东大会，终止了研发中心 项目的建设。
前次募集资金的主要投资项目“金融信息化整体解决方案建设项目”主要建设 内容包括金融云平台模块、互联网金融模块、基于大数据的管理模块（含银行大数 据应用平台、银行管理会计系统和银行风险管理系统）。项目达产后，将满足以银
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行为主的金融企业及互联网金融企业进行信息化改造的需要。项目旨在通过金融云 平台模块、互联网金融模块的开发及基于大数据的管理模块的升级，打造金融信息 化整体解决方案。一方面为传统金融机构提供全面的跨界信息化解决方案，实现转 型升级、跨越式发展，另一方面为具有互联网金融企业跨行业发展与适应监管规则 提供信息化与业务支持。
本次募投项目的目标产品与前次募投项目实际实施的“金融信息化整体解决方 案建设项目”的区别和联系如下：
①应用领域
本次募投项目中的“基于企业级建模和实施工艺的金融业务系统建设项目”与 “金融信息化整体解决方案建设项目”均服务于以银行为主的金融行业客户，两个 项目的下游客户群体基本一致。
但是从具体侧重点来看，“金融信息化整体解决方案建设项目”更加侧重于为 银行客户提供互联网核心系统，该系统立足于以商业银行为主的金融机构的互联网 化需求、金融信息化向移动端靠拢、海量数据生产与分析等特点，进行的新一代 IT 系统的设计和研发，属于互联网核心平台产品。而本次募投项目中“基于企业 级建模和实施工艺的金融业务系统建设项目”不仅能提供单个的核心业务系统的建 模资产，包括个人存款业务建模、个人用户中心建模、个人汇款业务建模、对公存 款建模、银行卡支付建模、个人贷款建模等建模资等；还能将不同的业务建模资产 进行组合，形成业务中台系统解决方案。
②软硬件设备
公司前次募投项目主要采用 IOE 架构（即 IBM 公司的服务器，Oracle 公司的 数据库，EMC 公司的存储），如 IBM eServer P5 570 小型机服务器、IBM 3650M 服 务器、Oracle（11G）数据库等，本次募投项目中，目标产品将广泛支持主流的国 产硬件、操作系统、数据库和中间件，将银行业务应用场景和国产化软硬件进行充 分适配，提高对国产基础软硬件层面的兼容能力。
③主要参数
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本次募投项目与“金融信息化整体解决方案建设项目”均充分利用了云技术、 大数据等先进的技术、方法指导相关解决方案的落地与实施。但是“金融信息化整 体解决方案建设项目”集成的基于大数据的管理模块、互联网金融模块以及金融云 平台模块三大应用模块本质上分别属于大数据产品、数字金融产品和云技术应用， 而公司本次募投项目均对上述类型的产品进行了升级和完善，具体如下：
| 序号 | 模块名称 | 具体内容 | 区别与联系 |
|---|---|---|---|
| 1 | 基于大数 据的管理 模块 |
是单个的大数据应用，包 括建设银行数据模型、数 据治理平台、调度监控平 台等模块，支撑大数据仓 库、大数据可视化、历史 数据查询、客户画像、风 险管理和精准营销等场 景，为金融机构提供广泛 的商业智能业务应用 |
“基于大数据的管理模块”形成的只是单个的大 数据应用，属于传统大数据平台，核心是解决数 据的存储问题，不具备数据服务能力，还容易形 成“数据孤岛”问题； 本次募投项目中“星云”数智一体化平台建设项 目，核心是数据中台建设，数据中台旨在解决 “数据孤岛”问题，通过从逻辑、物理层面将各 个传统大数据应用打通，实现数据能力的抽象、 复用和共享，赋能业务部门； |
| 2 | 互联网金 融模块 |
包括互联网金融销售平 台、互联网金融平台、互 联网金融管理平台、互联 网金融支持平台 |
“互联网金融模块”所形成的数据资产属于银行 核心业务系统的一个部分； 而本次募投项目中“基于企业级建模和实施工艺 的金融业务系统建设项目”旨在通过全新的企业 级建模和实施工艺，全面梳理银行业务的各个领 域，并形成较为完善的数据资产，并在数据资产 的基础上，形成业务中台；并根据海外业务的特 点，有针对性的建设海外业务核心系统。这些项 目均是前次募集资金尚未涉及的领域； |
| 3 | 金融云平 台模块 |
包括应用云和技术云两个 方面，应用云平台是一个 通用的金融应用云平台， 提供各类金融服务；技术 云平台，将对云服务功能 进行划分开发云平台、运 行云平台、安全管理服务 及虚拟化设备平台 |
“金融云平台模块”建设的成果属于传统的“云 应用”，而本次“云原生数字生产力平台建设项 目”是在传统“云应用”基础上升级而来的云原 生技术，云原生的应用程序位于云中，而不是传 统的数据中心；同时，在应用程序从设计之初即 考虑到云的环境，原生为云而设计，在云上以最 佳姿势运行，充分利用和发挥云平台的弹性+分 布式优势，能够提高应用程序的可伸缩性和可靠 性，同时也大大提高了开发效率。 |
（二）募投项目开发支出资本化开始和结束时点及其确定依据，项目整体资
本化比例是否合理，研发费用资本化的会计处理、资本化条件的判断和选取是否 与公司历史处理情况、同行业可比公司同类或相似业务存在差异，如是，说明原 因及合理性，相关研发费用资本化的会计处理是否符合《企业会计准则》的相关 规定，相关处理是否谨慎、合理
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1 、募投项目开发支出资本化开始和结束时点及其确定依据
（1）《企业会计准则》关于研发投入资本化开始和结束时点的相关规定
根据《企业会计准则第 6 号-无形资产》第七条规定：“企业内部研究开发项目 的支出，应当区分研究阶段支出与开发阶段支出。研究是指为获取并理解新的科学 或技术知识而进行的独创性的有计划调查。开发是指在进行商业性生产或使用前， 将研究成果或其他知识应用于某项计划或设计，以生产出新的或具有实质性改进的 材料、装置、产品等”。
-
（2）本次募投项目开发支出资本化开始和结束时点及其确定依据
-
①公司研发费用资本化的管理流程
为了规范公司对于研发费用资本化的管理，公司根据《企业会计准则》的相关 规定，结合公司自主研发项目的实际情况，制订了《产品研发管理办法》，主要内 容如下：
产品研发总过程需经过研发申报评审、项目立项、需求评审、需求确认、系统 设计与实现、系统测试验证、项目验收、产品维护等。从大阶段来划分，包括：
A.产品研究阶段：包括研发申报评审、项目立项、需求获取与分析等活动。根 据会计准则规定与公司现状，这部分工作量属于项目研究阶段的支出。项目立项标 志着研发费用化的开始，需求评审确认标志着研发费用化的结束和研发资本化的开 始。
B.产品开发阶段：包括系统设计与实现、系统测试验证、项目验收等活动。产 品开发过程依据项目特点选择合适的项目生命周期。项目整体验收通过，标志着研 发资本化的结束。根据实际需要，确定该产品是否须进行软件著作权登记。
-
C.产品维护阶段：主要为针对已通过验收产品的后期维护，投入归为费用化。
-
②本次募投项目开发支出资本化开始和结束时点
根据发行人研发项目管理流程，本次募投项目开发支出的资本化开始时点为需 求评审确认通过，具体确定依据为需求确认评审记录表等文件。
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发行人本次募投项目相关的研发成果达到预定可使用状态时，发行人将对相关 研发项目进行验收，研发项目完成验收后即结束开发支出的资本化，具体确认依据 为研发项目的验收报告。
③本次募投项目开发支出资本化确定依据
根据《企业会计准则第 6 号-无形资产》第九条所列示，企业内部研究开发项 目开发阶段的支出，同时满足下列条件的，才能确认为无形资产：（一）完成该无 形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；（二）具有完成该无形资产并 使用或出售的意图；（三）无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无 形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产在内部使用的，应 当证明其有用性；（四）有足够的技术，财务资源和其他资源支持，以完成该无形 资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；（五）归属于该无形资产开发阶段 的支出能够可靠地计量。
发行人本次募投项目所处阶段为开发阶段，相关支出均属于资本化支出，具体 分析如下：
条件一：完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性
分析：公司前期已经针对上述募投项目进行了大量的前期研究和研发投入，并 形成了大量的研发成果。其中，报告期内，公司围绕“基于企业级建模和实施工艺 的金融业务系统建设项目”募投项目进行的相关前期研究投入累计达到 22,376.88 万元，取得相关软件著作权 32 项；围绕“‘星云’数智一体化平台建设项目”募投 项目进行的相关前期研究投入累计达到 9,207.42 万元，取得相关软件著作权 35 项； 围绕“云原生数字生产力平台建设项目”募投项目进行的相关前期研究投入累计达 到 6,176.89 万元，取得相关软件著作权 6 项。基于公司前期大量的研发投入和形 成的大量研发成果，募投项目具备坚实的基础，完成相关无形资产在技术上具有可 行性。
条件二：具有完成该无形资产并使用或出售的意图
分析：公司本次募投项目是在公司现有主营业务的基础上，结合行业技术趋势
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和国家政策导向实施的投资计划，项目顺利实施后，一方面有利于公司抓住国内外 银行解决方案市场发展的黄金机遇，扩大公司核心业务规模，提高公司综合竞争力； 另一方面，有利于保持公司在银行 IT 解决方案市场的领先地位，具有良好的市场 发展前景和经济效益，因此公司有完成该无形资产并出售的意图。
条件三：无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的 产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，应当证明其有 用性
分析：公司的收入主要以向客户提供软件开发服务来实现，即在公司自主的软 件产品或产品模块的基础上定制化开发。本次募投项目形成的无形资产将应用于开 发项目中，产生经济利益，具有有用性。
条件四：有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发， 并有能力使用或出售该无形资产
分析：技术方面，公司在金融数字化及其相关领域，拥有大量软件产品研发成 功的历史经验，目前的研发团队已形成完善的技术创新体系，具有持续创新能力， 为本次募投项目的实施提供了可靠的技术支持；财务方面，公司目前主营业务发展 良好，具备良好的盈利能力，且公司目前资信状况良好，融资渠道畅通，能够为募 投项目的实施及产品的销售提供充足的资金支持；其他资源方面，公司属于金融 IT 服务第一梯队企业，具备较高的市场地位，与众多客户建立了良好的业务关系， 拥有丰富的项目经验及渠道资源，能够充分支持募投项目的开发及产品的销售。
条件五：归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量
分析：公司有较为完善的研发项目财务制度，针对研发项目建立产品研发管理 办法、产品研发申报管理办法、产品研发验收管理办法、研发里程碑评审过程管理 办法等制度文件，对于研究开发活动发生的支出按照具体的研发项目分别单独核算， 以项目立项作为研发费用化的开始，以需求评审确认作为研发费用化的结束和研发 资本化的开始，所有相关成本费用进行单独核算，确保项目支出准确计量。因此， 归属于相关项目开发阶段的支出能够可靠地计量。
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综上所述，公司以需求评审确认标志着研发费用化的结束和研发资本化的开始， 项目整体验收通过是研发支出资本化结束的时点。资本化时点的判断满足《企业会 计准则第 6 号-无形资产》第九条所列示关于企业内部研究开发项目开发阶段的支 出确认为无形资产的条件，具备合理性。
2 、项目整体资本化比例是否合理
（1）募投项目整体资本化金额及比例情况
本次募投项目中，基于企业级建模和实施工艺的金融业务系统建设项目、“星 云”数智一体化平台建设项目、云原生数字生产力平台建设项目的投资总额分别为 34,483.02 万元、 12,028.79 万元和 9,273.33 万元，拟投入募集资金金额分别为 26,133.93 万元、9,190.55 万元和 9,114.15 万元，募集资金投入均为资本性支出，募 投项目整体资本化比例分别为 75.79%、76.40%和 98.28%。具体情况如下：
单位：万元
| 序 号 |
项目 | 基于企业级建模和实施工艺的金融 业务系统建设项目 |
基于企业级建模和实施工艺的金融 业务系统建设项目 |
基于企业级建模和实施工艺的金融 业务系统建设项目 |
“星云”数智一体化平台建设项目 | “星云”数智一体化平台建设项目 | “星云”数智一体化平台建设项目 | 云原生数字生产力平台建设项目 | 云原生数字生产力平台建设项目 | 云原生数字生产力平台建设项目 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 投资总额 | 拟投入募 集资金金 额 |
是否为资 本性支出 |
投资总额 | 拟投入募集 资金金额 |
是否为资 本性支出 |
投资总额 | 拟投入募集资 金金额 |
是否为资 本性支出 |
||
| 1 | 项目场 地投入 |
5,200.00 | 5,200.00 | 是 | 1,560.00 | 1,560.00 | 是 | 1,040.00 | 1,040.00 | 是 |
| 1.1 | 场地购 置费用 |
5,000.00 | 5,000.00 | 是 | 1,500.00 | 1,500.00 | 是 | 1,000.00 | 1,000.00 | 是 |
| 1.2 | 场地装 修费用 |
200.00 | 200.00 | 是 | 60.00 | 60.00 | 是 | 40.00 | 40.00 | 是 |
| 2 | 软硬件 投入 |
3,681.70 | 3,681.70 | 是 | 1,764.95 | 1,764.95 | 是 | 2,143.70 | 2,143.70 | 是 |
| 3 | 预备费 | 444.09 | - | - | 166.25 | - | - | 159.19 | - | - |
| 4 | 开发实 施费用 |
17,252.23 | 17,252.23 | 是 | 5,865.60 | 5,865.60 | 是 | 5,930.45 | 5,930.45 | 是 |
| 5 | 铺底流 动资金 |
7,905.00 | - | - | 2,672.00 | - | - | - | - | |
| 项目总投资 | 34,483.02 | 26,133.93 | - | 12,028.79 | 9,190.55 | -- | 9,273.33 | 9,114.15 | 是 |
注：其中开发实施费用为项目开发阶段的研发人员薪酬。
（2）发行人同类项目研发投入情况
报告期内，发行人已结项的可比项目资本化情况如下：
单位：万元
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| 项目名称 | 研发人员投 入资本化金 额 |
研发人员投 入费用化金 额 |
研发人员 投入金额 合计 |
研发人员 投入资本 化比例 |
|---|---|---|---|---|
| 发行人同类项目 | ||||
| 核心业务系统V8.3研发项目 | 732.54 | 32.05 | 764.59 | 95.81% |
| 金融信息化整体解决方案建设项目 金融云平台模块-核心业务系统 V8.1研发项目 |
212.34 | 1.19 | 213.54 | 99.44% |
| 综合监管系统V7.0研发项目 | 208.63 | 5.50 | 214.13 | 97.43% |
| 数据服务平台V3.0研发升级优化项 目 |
150.68 | 6.37 | 157.04 | 95.95% |
| AP Stack运行时平台V1.0研发项目 | 411.31 | 26.94 | 438.25 | 93.85% |
| 邮储技术平台V1.0研发项目 | 328.88 | 1.92 | 330.80 | 99.42% |
| 发行人本次募投项目 | ||||
| 基于企业级建模和实施工艺的金融 业务系统建设项目 |
17,252.23 | - | 17,252.23 | 100.00% |
| “星云”数智一体化平台建设项目 | 5,865.60 | - | 5,865.60 | 100.00% |
| 云原生数字生产力平台建设项目 | 5,930.45 | - | 5,930.45 | 100.00% |
发行人以前同类项目研发人员投入资本化比例均较高，本次募投项目人员研发 投入资本化比例 100.00%，主要系本次募投项目研发人员投入均为开发阶段支出。
本次募投项目均在前期已有的研发成果上进行迭代升级，公司成熟的项目和技 术储备，为项目的开发提供了坚实基础。目前上述募投项目已完成技术可行性论证， 后续研发投入形成无形资产的确定性较高，在需求评审确认后，资本化时点开始， 募投项目进入开发阶段。本次募投项目符合资本化条件的分析详见“问题三、一” 之“（二）/1、募投项目开发支出资本化开始和结束时点及其确定依据”。故本次募 投项目研发人员投入资本化率较高，具备合理性。
（3）项目整体资本化比例与同行业可比上市公司同类或相似业务对比
发行人所处行业为软件和信息技术服务业，行业研发项目一般为技术密集型项 目，项目的建设需要大量研发人员进行相关技术或产品的开发。经统计，同行业上 市公司再融资同类募投项目的研发投入情况如下：
单位：万元
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| 公司名称 | 项目名称 | 项目投资 总额 |
研发人员 投入总额 |
研发人员投 入资本化总 额 |
募投项 目整体 资本化 比例 |
研发人员 投入资本 化占总投 资的比例 |
研发人员投入 资本化占研发 人员投入总额 的比例 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 同行业募投项目 | |||||||
| 天阳科技 （300872） |
金融业云服务解 决方案升级项目 |
39,506.34 | 26,220.00 | 26,220.00 | 73.12% | 66.37% | 100.00% |
| 数字金融应用研 发项目 |
39,500.26 | 38,070.00 | 38,070.00 | 99.83% | 96.38% | 100.00% | |
| 恒实科技 （300513） |
基于智慧能源的 物联应用项目 |
25,993.00 | 6,075.00 | 6,075.00 | 88.17% | 23.37% | 100.00% |
| 支撑新一代智慧 城市的5G技术深 化应用项目 |
13,871.00 | 6,040.00 | 6,040.00 | 75.21% | 43.54% | 100.00% | |
| 佳都科技 （600728） |
城市视觉感知系 统及智能终端项 目 |
66,480.95 | 20,919.66 | 20,919.66 | 83.98% | 31.47% | 100.00% |
| 轨道交通大数据 平台及智能装备 项目 |
38,978.63 | 12,612.96 | 12,612.96 | 81.18% | 32.36% | 100.00% | |
| 万达信息 （300168） |
未来公卫和医疗 创新管理服务项 目 |
101,469.85 | 95,715.00 | 95,715.00 | 99.93% | 94.33% | 100.00% |
| 未来城市智慧服 务平台项目 |
89,167.30 | 81,117.80 | 81,117.80 | 99.81% | 90.97% | 100.00% | |
| 企业人力资源数 字化平台项目 |
20,026.00 | 19,056.00 | 19,056.00 | 99.87% | 95.16% | 100.00% | |
| 数字政通 （300075） |
智慧化城市综合 管理服务平台建 设项目 |
20,002.35 | 6,628.00 | 6,628.00 | 87.77% | 33.14% | 100.00% |
| 基于物联网的智 慧排水综合监管 运维一体化平台 建设项目 |
14,548.07 | 4,721.00 | 4,721.00 | 90.64% | 32.45% | 100.00% | |
| 基于多网合一的 社会治理信息平 台建设项目 |
13,666.41 | 4,442.00 | 4,442.00 | 89.69% | 32.50% | 100.00% | |
| 上述募投项目整体平均值 | 89.10% | 56.00% | 100.00% | ||||
| 发行人本次募投项目 | |||||||
| 长亮科技 | 基于企业级建模 和实施工艺的金 融业务系统建设 项目 |
34,483.02 | 17,252.23 | 17,252.23 | 75.79% | 50.03% | 100.00% |
7-1-86
| “星云”数智一 体化平台建设项 目 |
12,028.79 | 5,865.60 | 5,865.60 | 76.40% | 48.76% | 100.00% | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 云原生数字生产 力平台建设项目 |
9,273.33 | 5,930.45 | 5,930.45 | 98.28% | 63.95% | 100.00% |
注：募投项目整体资本化比例=（项目场地购置费用资本化金额+项目场地装修费用资本化 金额+软硬件购置费资本化金额+项目实施费用或研发人员投入资本化金额）/募投项目投资总 额；研发人员投入资本化占总投资的比例=研发人员投入总额/募投项目投资总额；研发人员投 入资本化占研发人员投入总额的比例=募投项目中研发人员投入资本化金额/募投项目研发人员 投入总额。
由上表可知，本次募投项目整体资本化比例与同行业上市公司再融资募投项目 整体资本化比例不存在较大差异。
上述募投项目投入包括场地购置费用、场地装修费、软硬件购置费和项目实施 费用（即研发人员投入）等。其中，场地购置费用、场地装修费、软硬件购置费同 行业上市公司均全部列入资本性支出，发行人结合同行业及公司具体情况，亦进行 了资本化处理。
发行人募投项目投入中研发人员投入均为开发阶段投入，开发阶段的研发人员 投入均为资本性支出，公司三个募投项目的研发人员投入资本化比例均为 100.00%， 与同行业上市公司再融资募投项目的人员投入资本化比例亦不存在重大差异，符合 行业特点，具有合理性。
综上所述，公司募投项目整体资本化比例、研发人员投入资本化比例与公司报 告期内同类项目及同行业上市公司再融资同类项目资本化情况相比不存在重大差异， 整体比例合理。
3 、研发费用资本化的会计处理、资本化条件的判断和选取是否与公司历史处 理情况、同行业可比公司同类或相似业务存在差异，如是，说明原因及合理性， 相关研发费用资本化的会计处理是否符合《企业会计准则》的相关规定，相关处 理是否谨慎、合理
（1）研发费用资本化的会计处理、资本化条件的判断和选取是否与公司历史 处理情况存在差异
发行人报告期内研发费用资本化的会计处理方式、资本化条件的判断、资本化
7-1-87
开始和结束时点及其确定依据，详见“问题三、一”之“（二）/1、募投项目开发 支出资本化开始和结束时点及其确定依据”。本次募投项目研发费用资本化的会计 处理、资本化条件的判断和选取与发行人报告期类似业务不存在差异。
（2）研发费用资本化的会计处理、资本化条件的判断和选取是否与同行业可 比公司同类或相似业务存在差异
同行业可比公司的研发费用资本化会计处理、以及资本化条件的判断和选取情 况具体如下：
7-1-88
| 序号 | 公司名称 | 研发支出资本化的会计处理原则 | 资本化开始时 点 |
资本化结束时 点 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 天阳科技 （300872） |
1、划分公司内部研究开发项目的研究阶段和开发阶段具体标准。 （1）研究阶段：为获取并理解新的科学或技术知识等而进行的独创性的有计划 调查、研究活动的阶段。 （2）开发阶段：在进行商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识应用于某 项计划或设计，以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等活动的 阶段。内部研究开发项目研究阶段的支出，在发生时计入当期损益。 2、开发阶段支出符合资本化的具体标准。 内部研究开发项目开发阶段的支出，同时满足下列条件时确认为无形资产： （1）完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性； （2）具有完成该无形资产并使用或出售的意图； （3）无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品 存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有 用性； （4）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并 有能力使用或出售该无形资产； （5）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。不满足上述条件的开 发阶段的支出，于发生时计入当期损益。以前期间已计入损益的开发支出不在 以后期间重新确认为资产。 已资本化的开发阶段的支出在资产负债表上列示为开发支出，自该项目达到预 定用途之日起转为无形资产。 |
通过了技术可 行性及经济可 行性研究并立 项后 |
项目达到预定用 途之日 |
| 2 | 恒实科技 （300513） |
自行研究开发的无形资产，其研究阶段的支出，于发生时计入当期损益；其开 发阶段的支出，同时满足下列条件的，确认为资产： （1）完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性； （2）具有完成该无形资产并使用或出售的意图； （3）运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场； （4）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并 有能力使用或出售该无形资产；归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地 计量。不满足上述条件的开发阶段的支出，于发生时计入当期损益。前期已计 入损益的开发支出不在以后期间确认为资产。已资本化的开发阶段的支出在资 |
项目立项完成 | 项目达到预定可 使用状态 |
7-1-89
| 产负债表上列示为开发支出，自该项目达到预定可使用状态之日起转为无形资 产。 |
||||
|---|---|---|---|---|
| 3 | 佳都科技 （600728） |
内部研究开发项目研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。内部研究开发项 目开发阶段的支出，同时满足《企业会计准则第6 号-无形资产》第九条规定的 确认为无形资产。本公司划分内部研究开发项目研究阶段支出和开发阶段支出 的具体标准：研究开发项目通常需要经历研究阶段与开发阶段，其中，研究阶 段是指为获取新的技术和知识等所进行的有计划的调查。公司的研究阶段一般 是指研发部门根据市场需求、技术需要等因素对需研究开发的项目进行相关分 析立项，由项目管理部门对该项目进行技术创新能力、成果转化能力、实际需 求能力及项目预算资金保障能力等情况进行评审分析的阶段。开发阶段是指在 进行商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识应用于某项计划或设计，以 生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等。公司的开发阶段是指项 目立项申请经过研究阶段的研究、分析、评审形成立项报告后，研发项目组完 成软件详细设计、代码编写、系统测试等工作，并且通过不断修订完善直至达 到可使用或可销售状态。 |
立项申请经过 研究阶段的研 究、分析、评 审形成立项报 告后 |
达到可使用或可 销售状态 |
| 4 | 万达信息 （300168） |
1、划分研究阶段和开发阶段的具体标准：公司内部研究开发项目的支出分为研 究阶段支出和开发阶段支出。研究阶段：为获取并理解新的科学或技术知识等 而进行的独创性的有计划调查、研究活动的阶段。开发阶段：在进行商业性生 产或使用前，将研究成果或其他知识应用于某项计划或设计，以生产出新的或 具有实质性改进的材料、装置、产品等活动的阶段。公司内部研究开发项目通 过技术可行性和经济可行性研究，经审批予以立项后进入开发阶段。2、开发阶 段支出资本化的具体条件：研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。开发阶 段的支出，同时满足《企业会计准则第6 号-无形资产》第九条规定的确认为无 形资产。无法区分研究阶段支出和开发阶段支出的，将发生的研发支出全部计 入当期损益。 |
已完成研究阶 段工作，通过 可行性研究， 并经董事会会 议审批对项目 进行立项 |
达到预定用途之 日 |
| 5 | 数字政通 （300075） |
①内部研究开发项目的支出，包括研究阶段支出与开发阶段支出，其中：1）研 究是指为获取并理解新的科学或技术知识而进行的独创性的有计划调查。2）开 发是指在进行商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识应用于某项计划或 设计，以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等。②内部研究开 发项目在研究阶段的支出于发生时计入当期损益；开发阶段的支出，同时满足 《企业会计准则第6 号-无形资产》第九条规定的确认为无形资产。公司将项目 |
项目立项完成 | 满足《企业会计 准则第6 号-无 形资产》第九条 规定 |
7-1-90
| 立项完成作为研发支出可以资本化的时点。 | ||||
|---|---|---|---|---|
| 6 | 发行人 | 1、划分公司内部研究开发项目的研究阶段和开发阶段具体标准。 （1）研究阶段：为获取并理解新的科学或技术知识等而进行的独创性的有计划 调查、研究活动的阶段。 （2）开发阶段：在进行商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识应用于某 项计划或设计，以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等活动的 阶段。内部研究开发项目研究阶段的支出，在发生时计入当期损益。 2、开发阶段支出符合资本化的具体标准。 内部研究开发项目开发阶段的支出，同时满足下列条件时确认为无形资产： （1）完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性； （2）具有完成该无形资产并使用或出售的意图； （3）无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品 存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有 用性； （4）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并 有能力使用或出售该无形资产； （5）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。不满足上述条件的开 发阶段的支出，于发生时计入当期损益。 已资本化的开发阶段的支出在资产负债表上列示为开发支出，自该项目达到预 定用途之日起转为无形资产。 |
项目立项完 成，需求评审 确认时 |
项目整体验收通 过 |
7-1-91
由上表可知，发行人与同行业公司的研发支出资本化会计处理原则基本一致； 同行业可比公司研发费用资本化的开始时点一般为项目完成立项后，结束时点一般 为项目达到预定用途之日，发行人以项目完成立项后需求评审确认时作为研发资本 化的开始，项目整体验收通过即项目达到预定用途或可使用状态时作为研发资本化 的结束时点，与同行业可比公司不存在较大差异。
（3）相关研发费用资本化的会计处理是否符合会计准则的相关规定，相关处 理是否谨慎、合理
发行人相关研发费用资本化的会计处理详见“问题三、一”之“（二）/1、募 投项目开发支出资本化开始和结束时点及其确定依据”，公司相关研发费用资本化 的会计处理符合企业会计准则的相关规定，相关处理谨慎、合理。
（三）结合本次募投项目具体投资构成、各项投资是否为资本性支出等，说 明募集资金用于补充流动资金的比例是否符合《证券期货法律适用意见第 18 号》 有关规定
1 、本次募投项目具体投资构成、各项投资是否为资本性支出
（1）基于企业级建模和实施工艺的金融业务系统建设项目
本项目预计总投资金额为 34,483.02 万元，其中使用募集资金投入 26,133.93 万 元。项目投资规模具体如下：
单位：万元
| 序号 | 投资内容 | 投资总额 | 占比 | 募集资金投入 | 是否为资本性支出 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 项目场地投入 | 5,200.00 | 15.08% | 5,200.00 | 是 |
| 1.1 | 场地购置费用 | 5,000.00 | 14.50% | 5,000.00 | 是 |
| 1.2 | 场地装修费用 | 200.00 | 0.58% | 200.00 | 是 |
| 2 | 软硬件投入 | 3,681.70 | 10.68% | 3,681.70 | 是 |
| 3 | 预备费 | 444.09 | 1.29% | - | - |
| 4 | 开发实施费用 | 17,252.23 | 50.03% | 17,252.23 | 是 |
| 5 | 铺底流动资金 | 7,905.00 | 22.92% | - | - |
| 合计 | 34,483.02 | 100.00% | 26,133.93 | - |
7-1-92
本项目中，募集资金将全部用于资本性支出。
（2）“星云”数智一体化平台建设项目
本项目计划投资总额为 12,028.79 万元，其中使用募集资金 9,190.55 万元。项 目投资规模具体如下：
单位：万元
| 序号 | 投资内容 | 投资总额 | 占比 | 募集资金投入 | 是否为资本性支出 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 项目场地投入 | 1,560.00 | 12.97% | 1,560.00 | 是 |
| 1.1 | 场地购置费用 | 1,500.00 | 12.47% | 1,500.00 | 是 |
| 1.2 | 场地装修费用 | 60.00 | 0.50% | 60.00 | 是 |
| 2 | 软硬件投入 | 1,764.95 | 14.67% | 1,764.95 | 是 |
| 3 | 预备费 | 166.25 | 1.38% | - | - |
| 4 | 开发实施费用 | 5,865.60 | 48.76% | 5,865.60 | 是 |
| 5 | 铺底流动资金 | 2,672.00 | 22.21% | - | - |
| 合计 | 12,028.79 | 100.00% | 9,190.55 | - |
本项目中，募集资金将全部用于资本性支出。
（3）云原生数字生产力平台建设项目
本项目计划投资总额为 9,273.33 万元，其中使用募集资金 9,114.15 万元。项目 投资规模具体如下：
单位：万元
| 序号 | 投资内容 | 投资总额 | 占比 | 募集资金投入 | 是否为资本性支出 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 项目场地投入 | 1,040.00 | 11.21% | 1,040.00 | 是 |
| 1.1 | 场地购置费用 | 1,000.00 | 10.78% | 1,000.00 | 是 |
| 1.2 | 场地装修费用 | 40.00 | 0.43% | 40.00 | 是 |
| 2 | 软硬件投入 | 2,143.70 | 23.12% | 2,143.70 | 是 |
| 3 | 预备费 | 159.19 | 1.72% | - | - |
| 4 | 研发人员工资 | 5,930.45 | 63.95% | 5,930.45 | 是 |
| 合计 | 9,273.33 | 100.00% | 9,114.15 | - |
本项目中，募集资金将全部用于资本性支出。
7-1-93
上述项目中，开发实施费用、研发人员工资等开发支出均属于资本性支出，具 体分析过程参见“问题三、一、（二）”相关内容。
（4）补充流动资金
公司拟将本次向特定对象发行募集资金中 12,820.00 万元用于补充流动资金， 占本次拟投入募集资金总额的 22.39%，属于非资本性投入。
补充流动性资金的必要性和合理性分析如下：
2020 至 2022 年，公司营业收入由 155,083.98 万元增长至 188,721.87 万元，年 均复合增长率 10.31%。
假设 2023 年至 2025 年公司营业收入增长率为 10.31%，并且公司主营业务持续 发展，行业环境、宏观经济未发生较大变化，公司各项经营性资产、负债与营业收 入保持较稳定的比例关系。公司采用销售百分比法测算未来营业收入增长所导致的 相关流动资产及流动负债的变化，进而测算 2023 年至 2025 年未来三年的营运资金 需求情况，具体如下：
单位：万元
| 项目 | 2022 年 | 2022 年 | 2023 年 （E） |
2024 年 （E） |
2025 年 （E） |
|---|---|---|---|---|---|
| 金额 | 占比 | ||||
| 营业收入 | 188,721.87 | 100.00% | 208,185.21 | 229,655.85 | 253,340.81 |
| 应收票据及应收账 款、应收款项融资 |
81,455.43 | 43.16% | 89,856.13 | 99,123.21 | 109,346.02 |
| 预付款项 | 71.24 | 0.04% | 78.58 | 86.69 | 95.63 |
| 存货 | 41,472.69 | 21.98% | 45,749.87 | 50,468.16 | 55,673.07 |
| 合同资产 | 8,362.39 | 4.43% | 9,224.83 | 10,176.20 | 11,225.70 |
| 其他应收款 | 2,868.73 | 1.52% | 3,164.59 | 3,490.96 | 3,850.99 |
| 经营性流动资产合计 | 134,230.48 | 71.13% | 148,073.99 | 163,345.22 | 180,191.40 |
| 应付票据及应付账款 | 1,401.85 | 0.74% | 1,546.42 | 1,705.91 | 1,881.84 |
| 合同负债 | 23,249.36 | 12.32% | 25,647.13 | 28,292.18 | 31,210.02 |
| 其他应付款 | 2,888.73 | 1.53% | 3,186.66 | 3,515.30 | 3,877.85 |
| 经营性流动负债合计 | 27,539.95 | 14.59% | 30,380.21 | 33,513.39 | 36,969.71 |
7-1-94
| 营运资金占用 | 106,690.53 | 56.53% | 117,693.78 | 129,831.83 | 143,221.69 |
|---|---|---|---|---|---|
| 营运资金需求增加额 | 36,531.16 |
注 1：经营性流动资产和经营性流动负债占营业收入的百分比按照 2022 年实际数进行确定， 具体测算原理如下：预测期经营性流动资产=应收票据及应收账款+应收款项融资+预付款项+ 存货+合同资产+其他应收款，预测期经营性流动负债=应付票据及应付账款+合同负债+其他应 付款。
注 2：上述预测仅作为补充流动资金测算之用，不构成发行人的盈利预测和业绩承诺，提 请广大投资者注意。
根据上述测算，未来三年公司营运资金需求增加额为 36,531.16 万元，本次补 充流动资金为 12,820.00 万元，低于测算的营运资金需求增加额，本次募投项目补 充流动资金规模具备合理性。
2 、补充流动资金比例是否符合相关规定
本次募集资金投资项目中，“基于企业级建模和实施工艺的金融业务系统建设 项目”“‘星云’数智一体化平台建设项目”“云原生数字生产力平台建设项目”，该 等项目拟募集资金投入为项目场地投入、软硬件投入、开发实施费用及研发人员工 资，均属于资本性支出；募集资金用于“补充流动资金项目”属于非资本性支出。 因此，本次募集资金中拟用于补充流动资金的金额为 12,820.00 万元，占本次拟募 集资金总额的比例为 22.39%，未超过募集资金总额的 30%，符合《证券期货法律 适用意见第 18 号》的有关规定。
（四）结合前次募投项目募集资金变更的原因及合理性、履行的决策程序、 视同补充流动资金的金额及比例，说明前次募集资金补充流动资金是否符合相关 规定
-
1 、前次募投项目募集资金变更的情况、原因及合理性、履行的决策程序、视
-
同补充流动资金的金额及比例
-
（1）前次募集资金及募投项目的情况
公司前次募集资金到账时间已满 5 年，前次募集资金的具体情况如下：
2016 年 2 月 18 日，发行人召开 2016 年第二次临时股东大会，审议通过了《关 于〈深圳市长亮科技股份有限公司非公开发行 A 股股票预案（修订稿）〉的议案》
7-1-95
等相关议案；并根据公司上述股东大会的授权，后续发行人先后召开第二届董事会 第三十九次会议、第二届董事会第四十一次会议，分别审议通过了《关于公司非公 开发行股票数量的补充说明的议案》及《关于再次调整公司非公开发行股票方案的 议案》等相关议案，同意发行人非公开发行不超过 3,000 万股 A 股股票，募集资金 总额不超过 17,888.06 万元。
2016 年 11 月 9 日，中国证监会出具《关于核准深圳市长亮科技股份有限公司 非公开发行股票的批复》（证监许可[2016]2591 号），核准公司非公开发行不超过 3,000 万股新股。
2017 年 2 月 22 日，致同会计师事务所出具“致同验字[2017]第 441ZC0091 号” 《验资报告》，经审验，截至 2017 年 2 月 20 日，公司本次共募集资金 178,880,596.94 元，扣除发行费 5,508,966.97 元后，实际募集资金净额为 173,371,629.97 元。
前次募集资金的投资项目情况如下：
单位：万元
| 序号 | 项目名称 | 项目总投资 | 拟投入募集资金 | 占募集资金的比例 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 金融信息化整体解决方案项目 | 28,777.00 | 11,842.29 | 66.20% |
| 2 | 研发中心建设项目 | 5,459.32 | 679.35 | 3.80% |
| 3 | 补充上市公司流动资金项目 | 6,416.80 | 5,366.42 | 30.00% |
| 合计 | 40,653.12 | 17,888.06 | 100.00% |
- （2）前次募投项目募集资金变更的情况、原因及合理性
①“金融信息化整体解决方案项目”建设过程中形成部分结余资金
公司在前次募投项目“金融信息化整体解决方案建设项目”建设过程中，严格 遵守募集资金使用的有关规定，本着节约、合理的原则，科学审慎地使用募集资金， 严格规范计算机硬件与软件的采购流程，在确保募集资金投资项目质量的前提下， 本着合理、有效、以及节俭的原则谨慎使用募集资金，严格把控采购环节、有效控 制采购成本，提倡公司内部合理调配硬件资源，合理申请使用软件资源，实现了系 统性的资源共享共用，合理降低项目实施费用，最大限度地节约了项目资金，项目
7-1-96
结项后，形成了 4,338.53 万元节余资金。
②“研发中心建设项目”因客观原因被迫终止
公司前次募投项目“研发中心建设项目”是为了拓展全球金融信息化市场和提 升公司研发实力，主要研发方向包括长亮科技的金融信息化产品国际化和国际金融 信息化产品本土化两方面。该项目的建设地点原本计划在香港，但因为下列原因导 致项目无法正常开展：
1、自 2016 年底起，国家加强了外汇管制政策，相关资金汇入香港本地进行募 投项目建设存在较多的困难，且无法在香港地区银行设立用于监管募集资金的三方 监管账户，不利于进行有效的募集资金监管。
2、公司调整了海外研发策略，通过公司的海外子公司长亮控股（香港）有限 公司在中国大陆设立子公司并建立产品研发与交付机构的方式解决资金流出、研发 场地以及人才招聘与配置问题。在新的模式下，国内外的研发人员与资源得到有效 的资源整合，已经在客观上满足了“研发中心建设项目”的相关建设目标。
鉴于上述情况，“研发中心建设项目”一直未能开展，后期也没有必要再行投 入，故公司决定终止该项目。
③将上述结余资金永久补充流动资金
为最大限度地发挥募集资金的效能，提高募集资金的使用效率，公司决定将前 次募集资金账户的剩余资金 5,179.83 万元（包括“金融信息化整体解决方案项目” 结余资金 4,338.53 万元，“研发中心建设项目”建设资金 679.35 万元，以及利息收 入 161.94 万元）永久补充流动资金。
④变更后前次募集资金使用情况
前次募集资金变更完成后，募集资金实际使用情况如下：
单位：万元
| 序号 | 项目名称 |
项目总投资 | 变更前 |
变更前 |
变更后 | 变更后 |
|---|---|---|---|---|---|---|
变更前募集 资金使用 |
占募集资 金的比例 |
变更后募集 资金使用 |
占原募集资 金的比例 |
7-1-97
| 1 | 金融信息化整体解决 方案项目 |
28,777.00 | 11,842.29 | 66.20% | 7,503.76 | 41.95% |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2 | 研发中心建设项目 | 5,459.32 | 679.35 | 3.80% | - | - |
| 3 | 补充上市公司流动资 金项目 |
6,416.80 | 5,366.42 | 30.00% | 10,546.25 | 58.96% |
| 合计 | 40,653.12 | 17,888.06 | 100.00% | 18,050.01 | 100.91% |
注：变更后募集资金占原募集资金的比例为100.91%，主要原因系变更后的募集资金总额包含 利息收入161.94 万元，为18,050.01 万元，原募集资金总额为17,888.06 万元。
（3）履行的决策程序
2020 年 7 月 29 日，公司第四届董事会第五次会议审议通过了《关于非公开发 行股票募集资金投资项目结项或终止并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》， 同意将募投项目结项、终止并将节余募集资金永久补充流动资金。独立董事对上述 议案发表了独立意见，同意公司将节余募集资金永久性补充流动资金；
2020 年 7 月 29 日，公司第四届监事会第四次会议审议通过了《关于非公开发 行股票募集资金投资项目结项或终止并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》， 同意将募投项目结项、终止并将节余募集资金永久补充流动资金；
2020 年 8 月 14 日，公司 2020 年第二次临时股东大会审议通过了《关于非公开 发行股票募集资金投资项目结项或终止并将节余募集资金永久补充流动资金的议 案》。
（4）视同补充流动资金的金额及比例
发行人前次募集资金总额为 17,888.06 万元，前次募投项目内部结构变更前后， 募集资金用于补充流动资金的情况如下：
| 单位：万元 | 单位：万元 | 单位：万元 | 单位：万元 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 序 号 |
项目名称 | 补充流动 资金具体 内容 |
拟投入募 集资金 |
变更前 | 变更后 | ||
| 募集资金 投入 |
占前次募集资 金总额的比例 |
募集资金 投入 |
占前次募集资 金总额的比例 |
||||
| 1 | 金融信息化整体 解决方案项目 |
- | - | - | - | - | - |
| 2 | 研发中心建设项 目 |
- | - | - | - | 679.35 | 3.80% |
| 3 | 补充上市公司流 动资金项目 |
补充流动 资金 |
5,366.42 | 5,366.42 | 30.00% | 5,366.42 | 30.00% |
7-1-98
| 4 | 节余补充流动资 金（含利息） |
补充流动 资金 |
- | - | - | 4,500.48 | 25.16% |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 合计 | 5,366.42 | 30.00% | 10,546.25 | 58.96% |
根据上述分析，公司前次募集资金中用于补充流动资金的金额实际为 10,546.25 万元（含利息），占前次募集资金的比例为 58.96%。
2 、说明前次募集资金补充流动资金是否符合相关规定
根据《证券期货法律适用意见第 18 号》：“（一）通过配股、发行优先股或者董 事会确定发行对象的向特定对象发行股票方式募集资金的，可以将募集资金全部用 于补充流动资金和偿还债务。通过其他方式募集资金的，用于补充流动资金和偿还 债务的比例不得超过募集资金总额的百分之三十。对于具有轻资产、高研发投入特 点的企业，补充流动资金和偿还债务超过上述比例的，应当充分论证其合理性，且 超过部分原则上应当用于主营业务相关的研发投入。”
发行人前次向特定对象发行股票募集资金总额为 17,888.06 万元，计划用于补 充流动资金的金额为 5,366.42 万元，占募集资金总额的比例为 30.00%。发行人前 次募集资金实际用于补充流动资金的金额为 10,546.25 万元（含利息），占募集资金 总额比例为 58.96%，超过募集资金总额的 30%，超出部分金额为 5,179.83 万元。
鉴于前次募集资金补充流动资金金额已超出前次募集资金总额的 30%，公司决 定将超出部分于本次募集资金的总金额中调减。2023 年 7 月 25 日，公司召开第五 届董事会第八次会议，对本次发行方案进行调整，将募集资金总额调减 5,180.00 万 元，调整后的募集资金总额由不超过 62,438.63 万元变为不超过 57,258.63 万元，具 体情况如下：
| 单位：万元 | 单位：万元 | 单位：万元 | 单位：万元 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 序 号 |
项目名称 | 调减前 | 调减后 | ||
| 募集资金 投资金额 |
占比 | 募集资金 投资金额 |
占比 | ||
| 1 | 基于企业级建模和实施工艺的金融 业务系统建设项目 |
26,133.93 | 41.86% | 26,133.93 | 45.64% |
| 2 | “星云”数智一体化平台建设项目 | 9,190.55 | 14.72% | 9,190.55 | 16.05% |
| 3 | 云原生数字生产力平台建设项目 | 9,114.15 | 14.60% | 9,114.15 | 15.92% |
7-1-99
| 4 | 补充流动资金 | 18,000.00 | 28.83% | 12,820.00 | 22.39% |
|---|---|---|---|---|---|
| 合计 | 62,438.63 | 100.00% | 57,258.63 | 100.00% |
因此，发行人根据《证券期货法律适用意见第 18 号》的要求，将前次募集资 金永久补充流动资金超出部分于本次募集资金的总金额中予以调减，调减后，发行 人前次募集资金补充流动资金符合《证券期货法律适用意见第 18 号》的相关规定。
（五）结合最新自有或租赁办公楼面积、人均使用面积、现有深圳办公人员 和其他员工的办公安置情况、员工招聘规划、业务发展前景及同行业其他公司人 员招聘或裁员等情况，说明募投项目场地投入（主要为场地购置及场地装修）的 必要性与经济性
1 、公司自有或租赁办公楼面积、人均使用面积、现有深圳办公人员和其他员 工的办公安置情况、员工招聘规划
目前，公司深圳地区的主要办公场所为深圳软件园、科技生态园，上述两处办 公场所以及办公人数如下：
| 场所名称 | 面积（㎡） | 办公人员（人） | 人均（人/㎡） |
|---|---|---|---|
| 深圳软件园 | 1,554.92 | 214 | 7.27 |
| 科技生态园 | 4,594.83 | 612 | 7.51 |
| 合计 | 6,149.75 | 826 | 7.45 |
根据募投项目的规划，公司后续员工的招聘规划如下：
单位：人
| 项目名称 | 定员总数 | 内部调派 | 需要新招人员 |
|---|---|---|---|
| 基于企业级建模和实施工艺的金融 业务系统建设项目 |
220 | 95 | 125 |
| “星云”数智一体化平台建设项目 | 73 | 37 | 36 |
| 云原生数字生产力平台建设项目 | 76 | 50 | 26 |
| 合计 | 369 | 182 | 187 |
- 2 、业务发展前景及同行业其他公司人员招聘或裁员等情况
随着云计算、5G、大数据、人工智能、数据中台等主流新技术的应用推广，
7-1-100
为满足终端客户消费习惯的变化以及快速开发新应用创造新的盈利增长点的需求， 金融行业迫切需要建设新一代信息系统，加快数字化转型速度，国内各大银行积极 推进银行 IT 系统升级迭代，加快了综合业务应用系统的建设速度，从而带动信息 技术服务行业的快速发展。
报告期内，同行业公司对行业从业人员的需求不断提升，同行业公司均加大员 工招聘计划力度，大部分同行业公司的员工人数（按当期领取薪酬的人数口径）均 处于不断增长的趋势，具体情况如下：
单位：人
| 上市公司名称 | 2022 年度 | 2021 年度 | 2020 年度 |
|---|---|---|---|
| 宇信科技 | 13,149 | 12,786 | 11,131 |
| 高伟达 | 4,483 | 4,001 | 3,633 |
| 科蓝软件 | 4,851 | 5,518 | 5,453 |
| 天阳科技 | 8,774 | 8,257 | 7,047 |
| 南天信息 | 8,050 | 7,238 | 6,454 |
注：上述公司 2023 年一季报、2023 年中报均未披露员工人数。
此外，报告期内，同行业公司实施的募投项目也均采用对外招聘的方式开展， 募投项目中新招人员数量较多，同行业公司的募投项目人员招聘情况如下：
| 上市公司名称 | 项目类型 | 项目名称 | 新增人员需求 （人） |
|---|---|---|---|
| 宇信科技 | 2020年度向特定对 象发行股票 |
面向中小微金融机构的在线金融 平台建设项目 |
180 |
| 基于人工智能技术的智能分析及 应用平台建设项目 |
192 | ||
| 全面风险与价值管理建设项目 | 151 | ||
| 高伟达 | 2020年度向特定对 象发行股票 |
基于分布式架构的智能金融解决 方案建设项目 |
301 |
| 科蓝软件 | 2021年度向不特定 对象发行可转债 |
数字银行服务平台建设项目 | 987 |
| 天阳科技 | 2022年度向不特定 对象发行可转债 |
金融业云服务解决方案升级项目 | 450 |
| 发行人 | 187 |
综合上述分析，发行人本次募投项目的人员需求、招聘方式与同行业基本一致。
7-1-101
- 3 、募投项目场地投入（主要为场地购置及场地装修）的必要性与经济性
（1）本次办公场所购置的必要性与经济性
①从公司的场地投入占募集资金的比例与同行业公司募投项目场地投入的占比
来看
公司本次场地投入与同行业公司募投项目的场地占比情况如下：
| 上市公 司名称 |
项目类型 | 场地投入金 额（万元） |
投资总额（万 元） |
场地投入占比 （%） |
|---|---|---|---|---|
| 宇信科 技 |
面向中小微金融机构的在 线金融平台建设项目 |
16,218.00 | 173,686.00 | 27.13 |
| 基于人工智能技术的智能 分析及应用平台建设项目 |
17,299.20 | |||
| 全面风险与价值管理建设 项目 |
13,605.10 | |||
| 高伟达 | 2020年度向特定对象发行 股票 |
仅包含场地 装修费用 |
45,002.57 | - |
| 科蓝软 件 |
2021年度向不特定对象发 行可转债 |
24,786.20 | 69,948.00 | 35.44 |
| 天阳科 技 |
金融业云服务解决方案升 级项目 |
场地为租赁 场地 |
97,500.00 | - |
| 数字金融应用研究项目 | ||||
| 发行人 | 7,500.00 | 57,258.63 | 13.10 |
注：科蓝软件为购置土地建设办公楼。
由上表可知，公司本次募投项目的场地投入占比略低于同行业公司募投项目的 场地投入占比，因此公司对本次募投项目的场地投入进行了谨慎、合理的预计。 ②从公司本次场地投入的测算过程及关键参数与同行业对比情况来看
A.场地购置
本次募投项目的场地购置投入的主要测算方式为：
= * * 拟投入金额 办公楼购置单价 拟新增开发人员数量 人均办公面积
上述主要参数中，其中“办公楼购置单价”主要参考公司周边办公楼的购置价 格，“拟新增开发人员数量”主要依据各项目的人员需求确定，“人均办公面积”主 要参考公司目前人均办公面积及同行业公司募投项目的人均办公面积取值共同确定，
7-1-102
具体测算过程如下：
1）办公楼购置单价
根据网络公开信息，公司周边部分办公楼的购置单价如下：
| 序号 | 办公楼名称 | 地点 | 单价（万元/㎡） |
|---|---|---|---|
| 1 | 深圳湾创新科技中心（高层，总高69层） | 南山区科苑南路 | 4.60 |
| 2 | 深圳湾创新科技中心（高层，总高59层） | 南山区科苑南路 | 4.68 |
| 拟办公楼购置单价取值 | 5.00 |
2）根据项目人员需要测算募投项目新增场地需求
| 募投项目名称 | 拟新增项目开发 人员数量（人） |
人均办公面积 （人/㎡） |
需要新增办公 面积（㎡） |
募投项目规划办 公面积（㎡） |
|---|---|---|---|---|
| 基于企业级建模 和实施工艺的金 融业务系统建设 项目 |
125 | 8.00 | 1,000 | 1,000 |
| “星云”数智一 体化平台建设项 目 |
36 | 8.00 | 288 | 300 |
| 云原生数字生产 力平台建设项目 |
26 | 8.00 | 208 | 200 |
| 合计 | 187 | 8.00 | 1,496 | 1,500 |
3）根据募投项目规划面积与办公楼购置单价测算募投项目场地投入
| 募投项目名称 | 募投项目规划办公面积 （㎡） |
拟办公楼购置单价取值 （万元/㎡） |
场地投入金额 （万元） |
|---|---|---|---|
| 基于企业级建模和 实施工艺的金融业 务系统建设项目 |
1,000 | 5.00 | 5,000.00 |
| “星云”数智一体 化平台建设项目 |
300 | 5.00 | 1,500.00 |
| 云原生数字生产力 平台建设项目 |
200 | 5.00 | 1,000.00 |
| 合计 | 1,500 | 5.00 | 7,500.00 |
4）同行业上市公司募投项目人均办公面积的情况
| 上市公司名 称 |
项目名称 | 新增人员需求 （人） |
新增场地面积 （㎡） |
人均面积 （人/㎡） |
|---|---|---|---|---|
7-1-103
| 宇信科技 | 面向中小微金融机构的在线 金融平台建设项目 |
180 | 8,891.00 | 17.00 |
|---|---|---|---|---|
| 基于人工智能技术的智能分 析及应用平台建设项目 |
192 | |||
| 全面风险与价值管理建设项 目 |
151 | |||
| 高伟达 | 基于分布式架构的智能金融 解决方案建设项目 |
301 | 1,448.07 | 4.81 |
| 科蓝软件 | 数字银行服务平台建设项目 | 987 | 19,500.00 | 19.76 |
| 天阳科技 | 金融业云服务解决方案升级 项目 |
450 | 4,500.00 | 10.00 |
| 平均值 | 15.19 | |||
| 发行人 | 8.00 |
由上表可知，公司本次募投项目的人均办公面积参考公司目前人均办公面积， 且略低于同行业公司募投项目的人均办公面积，因此公司对人均办公面积的取值进 行了谨慎、合理的预计。
综合上述分析，本次办公场所的购置具备必要性和经济性。 （2）场地装修
本次募投项目中，公司计划对新购置的办公场所进行装修，场地装修金额合计 为 300 万元，折合 0.2 万元/㎡。
本项目装修单价与同行业公司实施的募投项目中场地装修单价的对比情况如下 表所示：
| 上市公司名称 | 项目名称 | 新增场地面积 （㎡） |
投资单价 （万元/㎡） |
|---|---|---|---|
| 宇信科技 | 面向中小微金融机构的在线金融 平台建设项目 |
8,891.00 | 0.3 |
| 基于人工智能技术的智能分析及 应用平台建设项目 |
|||
| 全面风险与价值管理建设项目 | |||
| 高伟达 | 基于分布式架构的智能金融解决 方案建设项目 |
1,448.07 | 办公场所及培训中心 0.4；演示展厅0.7； 研发设备场地1.5 |
| 科蓝软件 | 数字银行服务平台建设项目 | 19,500.00 | 未披露 |
| 天阳科技 | 金融业云服务解决方案升级项目 | 4,500.00 | 未披露 |
7-1-104
发行人 0.2
本次募投项目场地装修单价按照 0.2 万元/㎡进行估算，与同类可比募投项目的 价格水平相比，本募投项目的场地装修单价处于合理水平，具有经济性。
综合上述分析，发行人本次购置房产是为满足本次募投项目需要，全部属于自 用，本次办公场所购置及场地装修具有必要性与经济性。
（六）结合行业发展趋势、行业需求、竞争格局、本次募投项目产品较同行 业可比公司产品或同类竞品的优势、与募投项目相关的人员储备和技术储备等， 说明是否存在技术储备或人员储备不足、研发进度不及预期、研发结果不确定或 研发失败，市场需求或市场开拓不及预期等风险
1 、行业发展趋势
公司是国内领先的金融 IT 解决方案提供商之一，服务于以银行为主的金融行 业客户，凭借自主研发的核心技术和产品，围绕客户的核心业务系统、信贷业务系 统、信用卡业务系统、业务中台系统等关键业务系统领域，向客户提供关键业务系 统建设相关的全生命周期的 IT 解决方案与服务，包括数字金融业务解决方案、大 数据应用系统解决方案及全面价值管理解决方案等信息化服务。公司本次向特定对 象发行股票募集资金投资项目与公司主营业务方向一致，是基于现有业务的升级和 完善，募投项目完成后，能够提升公司的解决方案实施能力，提高公司的行业竞争 力。
（1）银行核心系统向分布式发展
随着银行业务开展渠道不断丰富，业务模式创新层出不穷，金融服务与各类生 态场景的融合，行业对系统的灵活性、大并发、大数据量、动态按需扩容等提出了 较高要求，而银行的传统核心系统大部分建设于十年前，无法适应当前业务发展的 要求，因此银行开始寻求建设分布式金融核心系统，采用新的分布式微服务技术， 依托云平台，将原有一个大的单体式的核心系统通过分层分域的方式，拆分成多个 可以独立运行的微服务系统。
（2）银行探索中台化战略
7-1-105
随着智能手机的快速普及，移动银行、网上银行逐渐成为银行实现核心业务的 主要场景，银行用户足不出户便可轻松办理如存款、转账、信贷、提款以及投资等 多项操作。与此同时，随着远程银行、移动银行等操作场景的转换，不断刺激银行 内部核心业务系统的迭代更新，银行数字化转型向纵深推进，银行机构探索通过实 施中台战略，构建产品中台、渠道中台和数据中台，以打造更适合银行的数字化应 用架构，将企业的核心领域业务能力以服务的方式进行沉淀，从而在不同场景中进 行复用，并在业务中台与数据中台之间构建数据闭环，使得银行可以高效地进行业 务探索和创新。
（3）数据中台成为企业解决数据堰塞湖的首选方案
尽管各家金融机构都在数字化转型方面积极发力，但仍存在部门之间信息不畅、 数据散见于各部门内等问题，具体表现在数据资产管理与业务发展存在割裂，数据 孤岛阻碍数据内部共享，数据质量无法保障、数据标准无法统一，数据开发效率低、 数据资产流通无法持续等方面。为解决上述问题，“数据中台”概念被正式提出， 并于最近几年成为金融行业的关注重点。有别于传统的系统架构，数据中台作为中 间层，能够解决烟囱式系统间的交互集成问题，打破数据模块孤岛现状，快速助力 企业实现数据资产沉淀、价值挖掘、风险规避，助力企业提高综合竞争力，长期保 持竞争优势，成为行业数据应用的趋势之一。
（4）云原生架构将成为金融云服务建设的战略方向
近年来，中国银行 IT 解决方案市场中的金融云服务发展正在步入 2.0 时代，不 同于以托管服务为核心的 1.0 时代，2.0 时代普遍采用“云原生”架构，云原生是在 云计算环境中构建、部署和管理现代应用程序的软件方法。使用云原生架构开发和 运维应用程序时，支持快速、频繁地更改应用程序，而不会影响服务交付，能更快 速地响应客户需求。例如，邮储银行金融云数字底座建设，2022 年神州信息迭代 发布云原生金融 PAAS 平台 [email protected]，亚马逊云科技联合融聚汇打造云原生 一站式金融信息数据平台，2021 年科蓝软件基于华为云打造了云原生分布式金融 核心业务平台等。随着上述解决方案的价值在实践中被金融机构不断认可，云原生 受到越来越多金融机构和金融科技公司的重视并提上建设日程，成为重要的战略发
7-1-106
展方向。
2 、行业需求
（1）银行业 IT 解决方案市场规模及行业需求
为满足终端客户消费习惯的变化以及快速开发新应用创造新的盈利增长点的需 求，以银行为代表的金融行业迫切需要建设新一代分布式核心系统，加快数字化转 型速度。根据 IDC 统计，2021 年 IT 解决方案市场的整体规模达到 589.3 亿元人民 币，比 2020 年增长 17.3%。据 IDC 预计，IT 解决方案市场 2021 年到 2025 年的年 均复合增长率为 14.64%；到 2025 年，中国银行业 IT 解决方案市场规模将达到 1,185.6 亿元人民币。
（2）金融云市场规模及行业需求
金融信息系统因为需要实时处理、分析海量的信息数据，云计算因具备强大数 据运算与同步调度能力，在提供弹性的信息基础资源方面具备天然优势，由此“金 融云”的概念应运而生。云计算通过将计算、存储、网络虚拟化，并建立相应的资 源池进行负载均衡管理，使计算资源像水、电一样弹性供给，大幅提升了金融机构 对 IT 资源的利用效率，根据艾瑞咨询数据，2021 年中国金融云市场规模为 394 亿 元，未来四年的复合增长率 28.6%，预计在 2025 年，我国金融云市场规模将突破 千亿。
（3）数据中台市场规模及行业需求
数据中台作为中间层，有别于传统的系统架构，能够解决烟囱式系统间的交互 集成问题，打破数据模块孤岛现状，快速助力企业实现数据资产沉淀、价值挖掘、 风险规避。据艾瑞咨询研究院统计，2021 年，数据中台的市场规模已达到 96.9 亿 元，且预计将在 2024 年达 187.4 亿元。
3 、行业竞争格局
近年来，随着云计算、5G、大数据、人工智能等主流新技术的应用推广，推 动了金融服务行业数字化转型，国内各大银行积极推进银行 IT 系统升级迭代，加
7-1-107
快了综合业务应用系统的建设速度，从而带动我国银行业 IT 投资高速增长。根据 IDC 统计，2021 年中国银行业 IT 投资规模达到 1,557.1 亿元人民币，与 2020 年度 相比，增长了 11.8%。据 IDC 预测，到 2025 年中国金融行业 IT 支出规模将达到 3,359.36 亿元，伴随着行业规模的扩大，吸引越来越多的 IT 解决方案服务商进入行 业，行业竞争愈加激烈，涌现出如发行人、中电金信、宇信科技、天阳科技、神州 数码等优秀企业。
根据 IDC 于 2022 年 8 月发布的《中国银行业 IT 解决方案市场份额报告，2021》 显示，银行业 IT 解决方案整体市场占有率前五的公司及市场占有率情况如下：
| 排名 | 厂商名称 | 市场占有率（%） |
|---|---|---|
| 1 | 中电金信软件有限公司 | 5.93 |
| 2 | 北京宇信科技集团股份有限公司（宇信科技，300674） | 4.31 |
| 3 | 神州数码信息服务股份有限公司（神州数码，000034） | 4.14 |
| 4 | 云南南天电子信息产业股份有限公司（南天信息， 000948） |
3.23 |
| 5 | 深圳市长亮科技股份有限公司 | 2.57 |
| 天阳宏业科技股份有限公司（天阳科技，300872） | 2.57 |
基础业务类解决方案包括：核心业务系统、信贷操作系统、支付与清算系统、 中间业务系统、金融市场业务系统等解决方案，是银行 IT 解决方案的核心。在基 础业务类解决方案细分市场领域，市场占有率前五的公司及市场占有率情况如下：
| 排名 | 厂商名称 | 市场占有率（%） |
|---|---|---|
| 1 | 神州数码信息服务股份有限公司（神州数码，000034） | 4.82 |
| 2 | 中电金信软件有限公司 | 4.74 |
| 3 | 深圳市长亮科技股份有限公司 | 3.67 |
| 4 | 云南南天电子信息产业股份有限公司（南天信息， 000948） |
3.43 |
| 5 | 北京宇信科技集团股份有限公司（宇信科技，300674） | 3.15 |
银行核心业务系统是银行业务系统运作的核心，是 IT 系统建设的重要部分及 支撑金融机构业务运营的关键系统，一切关于存款、贷款账户的业务操作都是在核 心业务系统中完成的。在银行核心业务系统领域，市场占有率前五的公司及市场占
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有率情况如下：
| 排名 | 厂商名称 | 市场占有率（%） |
|---|---|---|
| 1 | 神州数码信息服务股份有限公司（神州数码，000034） | 8.09 |
| 2 | 深圳市长亮科技股份有限公司 | 5.62 |
| 3 | 中电金信软件有限公司 | 4.37 |
| 4 | 江苏润和软件股份有限公司（润和软件，300339） | 3.57 |
| 5 | 云南南天电子信息产业股份有限公司（南天信息， 000948） |
2.01 |
4 、本次募投项目产品较同行业可比公司产品或同类竞品的优势
（1）基于企业级建模和实施工艺的金融业务系统建设项目的竞争优势
从实施工艺来看，相较于其他公司产品，本项目基于企业级建模和实施工艺， 按照“解耦—重构—复用”的设计思路，通过企业级业务建模实现化繁为简，达到 覆盖软件工程全生命周期，从需求、分析、设计、开发、测试、部署的各个环节， 并形成可迭代的项目交付模式并且支持业务架构、业务建模、应用分析、应用设计 阶段的资产“可管、可见、可控、可迭代”，可降低项目实施建模难度和资源投入 量，提升模型质量，助力业务发展；从形成的主要资产来看，“企业级建模资产” 和“业务中台系统”在整体的设计上，遵循敏态、适配、稳态三大原则，基于微服 务理念、单元化分布式架构，采用各能力中心松耦合模式进行建设，满足银行信息 系统的灵活性、大并发、大数据量、动态按需扩容等需求；“海外现代化核心系统” 能够对海外现代化核心系统各子板块进行升级，并新开发代理银行、云原生、伙伴 中心、国家能力以及针对伊斯兰文化的子功能模块，充分利用公司现有技术平台资 源，能够满足东南亚国家的客户需求以及监管需求。
（2）“星云”数智一体化平台建设项目的竞争优势
本募投项目的核心产品为数据中台，相较于同行业公司的数据应用产品，公司 的数据中台作为中间层，有别于传统的系统架构，能够解决烟囱式系统间的交互集 成问题，打破数据模块孤岛现状，快速助力企业实现数据资产沉淀、价值挖掘、风 险规避。此外，公司的数据中台产品在数据采集能力中增加实时采集功能，在数据
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开发能力中通过 Flink、Storm 等实时处理技术手段增加实时数据处理功能，进一步 提升各模块处理金融业务的能力与效率；在各业务数据模块分阶段迭代完成后，将 引入微前端与微服务思想，实现前后端数据服务与应用对接，使得数据中台能够兼 容庞大的历史数据模块的同时也能将新开发的系统模块统一集成，实现数据的实时 调度。该项目建设完成后将为下游客户提供更加标准化、规范化、高效化、多样化、 智能化的大数据营销、产品及服务解决方案，既顺应大数据时代发展趋势，同时为 金融行业的数字化转型需求提供支持，这些特征都提高了公司产品的竞争力。
（3）云原生数字生产力平台建设项目的竞争优势
云原生数字生产力平台建设项目是公司软件应用开发的基础平台，其优势主要 体现能够提升软件开发的效率。云原生数字生产力平台是基于企业级业务建模、实 施工艺、云原生理念和单元化分布式架构，以“应用”为中心，构建的全生命周期 软件生产力平台，该产品是公司软件开发的技术基础，具有支持信创、业务建模、 快速部署、高效运维、数据资产化、智能化、组件化、高可用多活能力、高可用运 维能力、多云适配能力、开发运维一体化等特性，募投项目实施后，将能够替代目 前的旧平台，实现研究创新能力的大幅提高，提高敏捷研发，提质增效。
5 、与募投项目相关的人员储备和技术储备
（1）人员储备
发行人建立了较为完善的研发组织架构，形成了预研开发、新产品开发、产品 升级与优化和 POC 研发相结合的研发体系，研发部门包括总部研发中心及各业务 主体的研发中心，各研发部门分工明确，共同推动公司项目的研发进展。公司拥有 一支高素质的技术研发人才队伍，截至报告期末，公司共有技术人员 6,062 人，占 公司总人数的 91.81%，本科及以上学历员工占比达 82.41%，其中，公司的核心技 术人员为肖映辉、杨国雄和张木书 3 人，上述 3 人均具备较长的从业时间和丰富的 研发经验；公司长期实施股权激励、员工持股计划，通过多项奖励措施，充分调动 研发人员创新积极性，保障核心技术人员与队伍的稳定性，持续为公司创造更大的 价值。此外，在本次募投项目的相关研发领域，发行人均拥有经验丰富的核心研发
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人员，具体如下：
| 序号 | 姓名 | 从业年限 | 简要介绍 |
|---|---|---|---|
| 基于企业级建模和实施工艺的金融业务系统建设项目 | |||
| 1 | 陈振兴 | 27年 | 学历背景：山东大学，电子信息专业 与本项目相关的研发经验：曾参与某城市商业银行、某 全国性股份制银行等核心项目研发，负责过长亮科技V7 核心系统系列产品研发，长亮科技V8核心系统系列产品 研发 |
| 2 | 商东东 | 15年 | 学历背景：南京航空航天大学，计算机科学与技术专业 与本项目相关的研发经验：曾参与某城市商业银行、某 政策性银行等核心项目研发，负责过长亮科技V7核心系 统系列产品研发，长亮科技V8核心系统系列产品研发 |
| 3 | 吴庭庭 | 12年 | 学历背景：东南大学，计算机科学与技术专业 与本项目相关的研发经验：曾参与某城市商业银行、某 全国性股份制银行等核心项目研发，负责过长亮科技V7 核心系统系列产品研发，长亮科技V8核心系统系列产品 研发 |
| “星云”数智一体化平台建设项目 | |||
| 1 | 李梦阳 | 22年 | 学历背景：电子科技大学，计算机科学专业 与本项目相关的研发经验：曾参与一体化平台、数据服 务平台、数据交换平台、数据开发平台等研发项目，某 城市商业银行的数据服务平台以及某城市商业银行的数 据中台项目 |
| 2 | 谭锡均 | 17年 | 学历背景：广州大学，信息与计算科学专业 与本项目相关的研发经验：曾参与一体化平台、数据服 务平台、数据交换平台、统一调度监控、指标平台等研 发项目，某大型上市金融科技集团数据交换平台项目以 及某全国性股份制银行的自定义查询项目 |
| 云原生数字生产力平台建设项目 | |||
| 1 | 袁龙 | 11年 | 学历背景：湖南工程学院，信息与计算科学专业 与本项目相关的研发经验：曾参与某互联网银行、某城 市商业银行的分布式核心系统研发，某国有大行新一代 核心系统分布式技术平台研发等 |
| 2 | 叶培龙 | 12年 | 学历背景：吉林大学，计算机应用软件专业 与本项目相关的研发经验：曾参与某城市商业银行的分 布式核心系统研发，某国有大行信用卡系统研发、某国 有大行技术中台研发等 |
综上，发行人具备募投项目实施的人才储备。
（2）技术储备
①基于企业级建模和实施工艺的金融业务系统建设项目
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本项目主要为国内银行及东南亚银行提供银行核心系统的解决方案服务，从业 务领域看，属于公司数字金融业务解决方案服务，公司在该业务领域具有较为丰富 的技术储备和项目实施经验。公司的“分布式核心系统解决方案”多次获得工业和 信息化部网络安全产业发展中心、工业和信息化部计算机与微电子发展研究中心、 深圳市软件行业协会等主管部门颁发的奖项；公司在长期的项目实践和研发活动中， 积累了丰富的核心技术，形成了包括“后端应用开发平台”“前端应用开发平台” “中台微服务架构”“交易银行产品动态智能监控系统”在内的众多核心技术，并 申请了相应的软件著作权。报告期内，公司取得与数字金融业务解决方案相关的软 件著作权 32 项，累计相关研究的投入达到 22,376.88 万元。公司与中国邮储银行 合作实施的“新一代个人业务分布式核心系统”是大型银行中率先同时采用企业级 业务建模和分布式微服务架构，基于国产硬件、国产操作系统和国产数据库打造的 全新个人业务核心系统，是中国银行业金融科技关键技术自主可控的重大实践。综 上所述，公司已具备对该项目开发的技术储备。
②“星云”数智一体化平台建设项目
在大数据业务领域，公司掌握了多项核心技术能力，如自主研发了元数据采集 引擎、数据资产搜索引擎、模型自主监控训练引擎等多项核心技术，并在数据资产、 数据服务产品领域实现批量生产，具备技术先进性；公司的大数据业务团队富有开 拓进取精神，受技术的飞速发展与产品的迭代更新的影响，业务团队长期积极参与 行业组织活动及比赛，并获得“鲲鹏应用创新大赛 2022（全国总决赛）铜奖”“鼎 信杯金融领域信息技术应用创新优秀产品奖”等多项重要奖项，并成功实现信创国 产化适配，具有一定的行业影响力；截至 2022 年底，公司参与了《金融数据安全 数据安全分级指南》《信息技术人工智能服务能力成熟度评价参考模型》等六项行 业标准的起草，在行业内已有较高的品牌影响力。报告期内，公司取得与大数据应 用系统解决方案相关的软件著作权 35 项，累计相关研究的投入达到 9,207.42 万元。 综上所述，公司已具备对该项目开发的技术储备。
③云原生数字生产力平台建设项目
在金融云领域，公司通过自研开发形成了“金融应用公共机制”“金融应用运
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行时”等核心技术，并联合阿里云共同发布了“银行云原生核心联合方案”，该方 案将支持银行机构核心系统云原生重构及核心系统迁移。报告期内，公司取得与金 融云相关的关软件著作权 6 项，累计相关研究的投入达到 6,176.89 万元。综上所 述，公司已具备对该项目开发的技术储备。
综上所述，发行人本次募投项目的实施符合行业发展趋势，下游需求较为明确， 本次募投项目相关产品具备良好的竞争优势，发行人对本次募投项目的实施拥有较 为充分的人员储备和技术储备。
同时，发行人已在募集说明书披露相关风险，详见本题回复之“二、发行人补 充披露相关风险”。
（七）结合公司在手订单或意向性合同、竞争对手、同行业同类或类似项目 情况，募投项目收益情况的测算过程、测算依据，包括各年预测收入构成、销量、 毛利率、净利润、项目税后内部收益率的具体计算过程和可实现性等，说明募投 项目效益测算的合理性及谨慎性
1 、发行人本次募投项目相关的在手订单或意向性合同情况
本次募投项目与公司主营业务方向一致，是基于现有业务的升级和完善，后续 公司新签订单将会逐步采用募投项目形成的成果进行开发，截至 2023 年 6 月 30 日， 公司的在手订单及意向合同的金额为 226,534.39 万元，在手订单金额充足，因此， 公司具备募投项目产能消化的能力。
2 、竞争对手、同行业可比公司类似项目情况
- （1）基于企业级建模和实施工艺的金融业务系统建设项目
本项目的建设内容主要包括企业级实施工艺、企业级建模资产、业务中台系统 （能力中心）及海外现代化核心系统，将主要应用于银行的核心业务系统领域，故 选取与该项目应用领域一致的募投项目进行比较分析，具体如下：
| 上市公司情况 | 募投项目名称 | 募投项目建设内容 | 税后内部 收益率 |
毛利率 |
|---|---|---|---|---|
| 科蓝软件（2021 | 数字银行服务平 | 业务中台和分布式金融核心 | 14.40% | 42.05% |
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| 年向不特定对象 发行可转债） |
台建设项目 | 系统 | ||
|---|---|---|---|---|
| 高伟达（2020年 向特定对象发行 股票） |
基于分布式架构 的智能金融解决 方案建设项目 |
以分布式架构为基础，应用 智能化技术、区块链技术， 建设分布式核心系统、智能 信贷及风控系统、票据交易 及管理平台 |
13.95% | 32.97% |
| 宇信科技（2020 年向特定对象发 行股票） |
面向中小微金融 机构的在线金融 平台建设项目 |
旨在搭建面向中小银行、消 费金融公司等中小微金融机 构客户的一站式软件信息技 术服务平台 |
14.28% | 49.11% |
| 银之杰（2020年 向特定对象发行 股票） |
银行数字化转型 解决方案项目 |
对银行数字化转型中所涉及 的新业务、传统业务的新形 态对银行现有的IT系统进行 升级改造 |
16.24% | 48.10% |
| 可比项目平均值 | 14.72% | 43.06% | ||
| 基于企业级建模和实施工艺的金融业务系统建设项目 | 15.97% | 40.36% |
由上表可知，公司本次“基于企业级建模和实施工艺的金融业务系统建设项目” 内部收益率 、毛利率 与同行业可比公司同类型募投建设项目内部收益率 、毛利率 的平均值不存在较大差异，募投项目内部收益率 、毛利率测算 谨慎、合理。
（2）“星云”数智一体化平台建设项目
本项目建设的核心内容为数据中台，属于大数据业务领域，故选取与该项目应 用领域一致的募投项目进行比较分析，具体如下：
| 上市公司情况 | 募投项目名 称 |
募投项目建设内容 | 税后内部 收益率 |
毛利率 |
|---|---|---|---|---|
| 科蓝软件 （2020 年度非 公开发行A 股 股票） |
数据库国产 化建设项目 |
将通过建设数据库测试中心、数据 库开发中心、呼叫中心、交付中心 等研发测试场地及配套设施，同时 购置研发和测试所需设备和软件、 引进优秀的研发技术人才，对韩国 SUNJESOFT 公司的数据库产品 Goldilocks 进行国产化，推动我国 数据库国产化进程 |
12.42% | 38.52% |
| 先进数通 （2023 年向特 定对象发行股 票） |
数据资产运 营管理和应 用工作平台 |
是一个支撑企业进行数据资产的端 到端管理、运营、分析和利用，能 够巩固公司在金融数据分析领域的 领先地位，并以技术优势拓展政企 等其他行业，持续提升公司的综合 竞争力 |
15.93% | 未披露 |
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| 四方精创 （2020 年度向 特定对象发行 股票） |
智能可信数 据交换平台 产业化项目 |
拟构建一个通过区块链进行数据存 证/订阅/发布/传输、并依靠物联网 /人工智能从源头保障数据可信的数 据交换平台，能够解决商业银行业 务开展过程中参与各方的信息可信 共享方面面临的难点 |
16.30% | 47.15% |
|---|---|---|---|---|
| 海量数据 （2020 年度非 公开发行A 股 股票） |
数据库技术 研发升级建 设项目 |
拟在现有数据库产品基础上进行技 术升级，以适应客户日益复杂的应 用场景 |
18.11% | 34.73% |
| 可比项目平均值 | 15.69% | 40.13% | ||
| “星云”数智一体化平台建设项目 | 17.64% | 39.14% |
注：数据来源于上市公司募集说明书等公开披露文件。
由上表可知，公司本次“‘星云’数智一体化平台建设项目”内部收益率 、毛 利率 与同行业可比公司同类型募投建设项目内部收益率 、毛利率 的平均值不存在较 大差异，募投项目内部收益率 、毛利率测算 谨慎、合理。
3 、发行人本次募投项目收益情况的测算过程、测算依据
本次募投项目中，“基于企业级建模和实施工艺的金融业务系统建设项目”和 “‘星云’数智一体化平台建设项目”是对公司现有数字金融解决方案和大数据业 务解决方案的升级和完善，后续将会逐步替代现有的实施方案，直接产生经济效 益；“云原生数字生产力平台建设项目”为公司技术平台的升级建设，不直接产生 利润，其效益将主要体现在公司应用层解决方案效益上。
本次募投项目的总体效益情况如下：
| 项目 | 单位 | 基于企业级建模和实 施工艺的金融业务系 统建设项目 |
“星云”数 智一体化平 台建设项目 |
云原生数字 生产力平台 建设项目 |
|---|---|---|---|---|
| 税后内部收益率（IRR） | % | 15.97 | 17.64 | |
| 税后静态回收期（含建设 期） |
年 | 6.39 | 6.39 | |
| 测算期年均营业收入 | 万元 | 118,545.77 | 78,540.59 | |
| 项目平均毛利率 | % | 40.36 | 39.14 | |
| 测算期年均净利润 | 万元 | 8,899.54 | 5,673.40 |
注：“云原生数字生产力平台建设项目”为公司技术平台的升级建设，不直接产生利润， 其效益将主要体现在公司应用层解决方案效益上，故无具体的效益指标。
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（1）基于企业级建模和实施工艺的金融业务系统建设项目
本项目的税后投资内部收益率为 15.97%，税后静态投资回收期为 6.39 年（含 建设期），具有良好的经济效益，具体测算过程如下：
①销售收入测算
本募投项目的销售收入测算以项目实施前公司软件开发业务中数字金融解决 方案业务的整体收入为测算基础，在测算期间内，综合考虑境内、境外两个市场 的收入增长情况，项目建设期间内对原有业务的替代进度等因素进行测算，收入 增速、收入基数、替代进度的具体分析如下：
A.收入增速预测
在预估本项目的销售增速时，主要考虑如下因素：
1）由于本项目将根据海外业务特色建设海外现代化核心系统，募投项目的建 设成果将面向国内、国外两个市场进行销售， 同时，根据公司2020 年至2022 年数 字金融业务中，境内收入与境外收入的平均占比，估算募投项目中境内收入和境 外收入的占比，具体如下：
单位：万元，%
| 市场 | 2022 年 | 2022 年 | 2021 年 | 2021 年 | 2020 年 | 2020 年 | 平均取 值 |
取值 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 收入 | 占比 | 收入 | 占比 | 收入 | 占比 | |||
| 境内 | 94,584.12 | 85.50% | 70,669.35 | 81.65% | 92,554.49 | 90.57% | 85.91% | 85.00% |
| 境外 | 16,036.06 | 14.50% | 15,881.50 | 18.35% | 9,631.62 | 9.43% | 14.09% | 15.00% |
由于境外市场目前收入规模较小，增长潜力更大，故在预测本项目销售收入时， 按照境内和境外两个市场预测，且境外市场的销售增速高于境内市场销售增速；
2）产品实施前期为产品迅速导入期，能够快速占领市场，获取用户资源，故 销售收入在初期呈现快速增长，中期呈现稳定增长，后期随着产品不断趋于成熟， 产品收入保持不变；
3）参考行业平均增速（根据前述，据 IDC 预测，在 2021 年到 2025 年，中国 银行业 IT 解决方案市场将以 14.64%的年均复合率增长），其中，境内市场的销售增
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速略低于行业平均增速，境外市场的销售增速略高于行业平均增速；
综合上述假设， 本募投项目境内、境外市场在不同期间内的销售增速预测如 下：
| 市场 | T+1 至T+3 | T+4 至T+5 | T+6 至T+7 |
|---|---|---|---|
| 境内市场 | 12% | 8% | - |
| 境外市场 | 15% | 10% | - |
B.收入基数预测
本项目的收入测算基数为公司2022 年软件开发业务下数字金融解决方案的收 入，具体原因如下：
1）募投项目的未来目标客户以公司现有客户为基础
在数字金融业务解决方案领域，经过多年的发展，公司积累了丰富的实践经 验和大量的优质客户，与全部的政策性银行、5 家国有大型商业银行以及全部的全 国性股份制银行展开了合作；全国共有48 家资产规模达5,000 亿以上的城商行及 农商行，公司已与其中的44 家展开了合作，覆盖率超过91%；海外市场方面，公 司与菲律宾CIMB 银行、泰国SCB 银行、马来西亚SCC 银行等多家金融机构建立了 稳定的业务合作关系。由于基于分布式架构的银行核心系统是未来银行信息化的 整体发展趋势，故本次募投项目形成的相关成果将继续服务公司现有客户。
2）募投项目是现有业务的升级和完善，后续能够逐步替代现有实施方案
“基于企业级建模和实施工艺的金融业务系统建设项目”系公司现有“数字 金融业务解决方案”的升级和完善，项目实施后，能够丰富公司银行核心业务系 统中的模型资产数量，并对现有的能力中心和海外核心系统的功能进行升级，可 有效提高公司数字金融业务解决方案的实施能力。故在本募投项目效益测算时， 公司以现有软件开发业务下数字金融解决方案的整体收入规模为基础，并综合考 虑募投项目对产品线升级和议价能力提升的作用，同时，按照国内、国外两个市 场分别进行预测，以此作为项目建成后的未来业务规模进行效益测算。
根据上述分析，本募投项目在技术上是对公司原有业务的升级和完善，在商
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业模式和业务形态上，与公司原有业务形态不存在明显差异。因此，本募投项目 营业收入以公司2022 年同类型业务的收入为基础进行测算具有合理性，本募投项 目境内收入和境外收入的基数估算如下：
| 业务类别 | 市场 | 占比 | T+0 合计金额 | T+O 金额 |
|---|---|---|---|---|
| 软件开发业务 -数字金融业 务解决方案 |
境内 | 85.00% | 102,894.99 | 87,460.74 |
| 境外 | 15.00% | 15,434.25 |
C.替代进度预测
“基于企业级建模和实施工艺的金融业务系统建设项目”整体建设期为36 个 月，在建设期内，公司将不断对募投项目的模块进行丰富，后续公司新签订单将 会逐步采用募投项目形成的成果进行开发，故在建设期内，新产品的替代进度分 别为0、30%和80%，随着项目的建设完毕，从第四年起，新产品将完全替代现有的 产品。以下为各升级研发模块的建设进度规划：
| 序号 | 内容 | 升级进度规划 |
|---|---|---|
| 1 | 企业级实施 工艺 |
T+1 年计划完善流程建模与产品建模的方法和工具； T+2 年计划完善应用分析与设计的方法和工具； T+3 年计划完善业务架构的方法与工具，全面提升工艺工具的体验。 |
| 2 | 企业级建模 资产 |
T+1 年计划完成个人存款与个人用户中心业务领域建模； T+2 年计划完成个人汇款、银行卡支付、对公存款业务领域建模； T+3 年计划完成交付个人贷款业务领域建模。 |
| 3 | 业务中台系 统 |
T+1 年计划整合业务条线各类银行服务和能力； T+2 年计划强化各类能力中心作用，满足市场需求； T+3 年计划新增并完善各类能力中心，壮大共享能力。 |
| 4 | 海外现代化 核心系统 |
T+1 年计划最小功能集一期建设，具备打单的基本能力； T+2 年计划进行海外现代化核心系统二期建设，集中海外特色业务； T+3 年计划完成国家层能力建设、伊斯兰能力中心建设、BAAS 服务能 力建设等其他业务建设。 |
本项目研发完成后，项目经营期新研发产品将逐步对原有产品 进行替代 ，预计
新研发产品销售收入如下：
单位：万元
| 市 场 |
项目 | T+0 | T+1 | T+2 | T+3 | T+4 | T+5 | T+6 | T+7 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 境 内 |
新产品替 代进度 |
- | - | 30% | 80% | 100% | 100% | 100% | 100% |
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| 销售量增 速 |
- | 12% | 12% | 12% | 8% | 8% | - | - | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 总收入 | 87,460.74 | 97,956.03 | 109,710.76 | 122,876.05 | 132,706.13 | 143,322.62 | 143,322.62 | 143,322.62 | |
| 本项目收 入 |
- | - | 32,913.23 | 98,300.84 | 132,706.13 | 143,322.62 | 143,322.62 | 143,322.62 | |
| 境 外 |
新产品替 代进度 |
- | - | 30% | 80% | 100% | 100% | 100% | 100% |
| 销售量增 速 |
- | 15% | 15% | 15% | 10% | 10% | - | - | |
| 总收入 | 15,434.25 | 17,749.39 | 20,411.79 | 23,473.56 | 25,820.92 | 28,403.01 | 28,403.01 | 28,403.01 | |
| 本项目收 入 |
- | - | 6,123.54 | 18,778.85 | 25,820.92 | 28,403.01 | 28,403.01 | 28,403.01 | |
| 本项目收入合计 | - | - | 39,036.76 | 117,079.69 | 158,527.05 | 171,725.63 | 171,725.63 | 171,725.63 |
②成本费用测算
本项目成本包括营业成本、销售费用、管理费用以及研发费用等，其中， 本 项目期间费用的估算基于 2020 年至 2022 年公司销售费用、管理费用、研发费用占 营业收入的平均比例。在主营业务成本测算的基础上，总成本费用采取主营业务成 本加期间费用法估算。具体情况如下：
单位：万元
| 项目 | T+1 | T+2 | T+3 | T+4 | T+5 | T+6 | T+7 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 主营业务成本 | - | 23,283.41 | 69,831.98 | 94,553.19 | 102,425.46 | 102,425.46 | 102,425.46 |
| 销售费用 | - | 2,903.25 | 8,707.46 | 11,789.99 | 12,771.60 | 12,771.60 | 12,771.60 |
| 管理费用 | 128.17 | 5,363.71 | 16,086.92 | 21,781.84 | 23,595.35 | 23,595.35 | 23,595.35 |
| 其中：新增折旧 | 128.17 | 256.34 | 256.34 | 256.34 | 256.34 | 231.38 | 206.42 |
| 其他管理费用 | - | 5,107.37 | 15,830.58 | 21,525.50 | 23,339.01 | 23,363.97 | 23,388.93 |
| 研发费用 | - | 4,497.74 | 12,684.52 | 18,247.69 | 19,403.70 | 19,115.06 | 17,747.74 |
| 其中：新增折旧及 摊销 |
- | 1,078.69 | 2,430.05 | 4,363.03 | 4,363.03 | 4,074.40 | 2,707.08 |
| 其他研发费用 | - | 3,419.05 | 10,254.47 | 13,884.66 | 15,040.66 | 15,040.66 | 15,040.66 |
| 总成本费用 | 128.17 | 36,048.10 | 107,310.88 | 146,372.71 | 158,196.10 | 157,907.46 | 156,540.14 |
A.主营业务成本
主营业务成本按照2020 年至2022 年公司软件开发类业务中数字金融业务解决 方案的成本占营业收入的平均比例估算，具体比例如下：
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| 业务类别 | 项目 | 2022 年 | 2021 年 | 2020 年 |
|---|---|---|---|---|
| 软件开发业 务-数字金 融业务解决 方案 |
主营业务收入（万元） | 102,894.99 | 74,807.95 | 93,636.18 |
| 主营业务成本（万元） | 69,937.31 | 44,965.01 | 47,621.15 | |
| 成本占比 | 67.97% | 60.11% | 50.86% | |
| 最近三年成本平均占比 | 59.64% | |||
| 本项目取值 | 59.64% |
B.各期间费用
1）销售费用
本项目的销售费用按照当期收入乘以预计销售费用率估算，其中，预计销售 费用率按照2020 年至2022 年公司销售费用率的平均值估算，具体如下：
| 比率 | 2022 年 | 2021 年 | 2020 年 | 均值 | 本项目取值 |
|---|---|---|---|---|---|
| 销售费用率 | 7.79% | 8.35% | 6.18% | 7.44% | 7.44% |
2）管理费用
本项目的管理费用按照当期收入乘以预计管理费用率估算，其中，预计管理 费用率按照2020 年至2022 年公司管理费用率的平均值估算，具体如下：
| 比率 | 2022 年 | 2021 年 | 2020 年 | 均值 | 本项目取值 |
|---|---|---|---|---|---|
| 管理费用率 | 12.88% | 14.99% | 13.36% | 13.74% | 13.74% |
管理费用主要包括新增折旧费用和其他管理费用，其中新增折旧的计提政策 与公司现有的计提政策一致。
3）研发费用
研发费用主要包括折旧及摊销和其他研发费用，其中，折旧及摊销的计提政 策与公司现有的计提政策一致，其他研发费用按照当期收入乘以预计其他研发费 用率估算，其中，预计其他研发费用率按照2020 年至2022 年公司研发费用率的平 均值估算，具体如下：
比率 2022 年 2021 年 2020 年 均值 本项目取值
7-1-120
其他研发费用率 7.42% 8.54% 10.32% 8.76% 8.76%
4）折旧及摊销
本项目的折旧为房屋建筑及装修、电子设备、办公设备产生的折旧费用，摊 销为软件及自行开发无形资产产生的摊销费用，相关计提政策与公司现有计提政 策基本一致。其中，房屋建筑按20 年计提折旧，残值率为10%；房屋装修按5 年 计提折旧；电子设备和办公设备按5 年计提折旧，残值率为10%；软件和自行开发 无形资产按5 年计提摊销，残值率为0%。
项目折旧及摊销费用明细如下：
| 单位：万元 | 单位：万元 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 项目 | T+1 | T+2 | T+3 | T+4 | T+5 | T+6 | T+7 |
| 折旧—管理费用 | 128.17 | 256.34 | 256.34 | 256.34 | 256.34 | 231.38 | 206.42 |
| 折旧及摊销—研发费 用 |
- | - | - | 577.27 | 577.27 | 288.64 | - |
| 自行开发无形资产摊 销—研发费用 |
- | 1,078.69 | 2,430.05 | 3,785.76 | 3,785.76 | 3,785.76 | 2,707.08 |
③项目损益分析
A.毛利率
本项目的毛利率与目前公司软件开发类业务中数字金融业务解决方案最近 3 年 年均毛利率一致，具体如下：
| 业务类别 | 项目 | 2022 年 | 2021 年 | 2020 年 |
|---|---|---|---|---|
| 软件开发业 务-数字金 融业务解决 方案 |
主营业务收入（万元） | 102,894.99 | 74,807.95 | 93,636.18 |
| 主营业务成本（万元） | 69,937.31 | 44,965.01 | 47,621.15 | |
| 毛利率 | 32.03% | 39.89% | 49.14% | |
| 最近三年平均毛利率 | 40.36% | |||
| 本项目取值 | 40.36% |
B.税金及附加
税金分为增值税、城市维护建设税、教育费附加和企业所得税。其中增值税 税率为6%，企业所得税税率15%。根据各年营业收入的6%估算增值税销项税金；
7-1-121
房屋及装修进项税金按9%估算，软硬件购置进项税按13%估算，按其差额计算各年
增值税；税金及附加主要包括城市建设维护税、教育费附加税和地方教育附加税， 分别以增值税的7%、3%、2%计算。项目各年增值税、税金及附加预测情况如下表：
| 单位：万元 | 单位：万元 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 项目 | T+1 | T+2 | T+3 | T+4 | T+5 | T+6 | T+7 |
| 当期应交增值税 | - |
1,130.83 | 5,889.10 | 7,962.37 | 8,599.36 | 8,599.36 | 8,599.36 |
| 城市维护建设税 | - |
79.16 | 412.24 | 557.37 | 601.96 | 601.96 | 601.96 |
| 教育费附加 | - | 33.92 | 176.67 | 238.87 | 257.98 | 257.98 | 257.98 |
| 地方教育附加 | - | 22.62 | 117.78 | 159.25 | 171.99 | 171.99 | 171.99 |
| 税金及附加 | - | 135.70 | 706.69 | 955.48 | 1,031.92 | 1,031.92 | 1,031.92 |
C.净利润
本项目的利润测算如下：
单位：万元
| 项目 | T+1 | T+2 | T+3 | T+4 | T+5 | T+6 | T+7 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 主营业务收入 | - | 39,036.76 | 117,079.69 | 158,527.05 | 171,725.63 | 171,725.63 | 171,725.63 |
| 主营业务成本 | - | 23,283.41 | 69,831.98 | 94,553.19 | 102,425.46 | 102,425.46 | 102,425.46 |
| 毛利 | - | 15,753.35 | 47,247.71 | 63,973.86 | 69,300.17 | 69,300.17 | 69,300.17 |
| 税金及附加 | - | 135.70 | 706.69 | 955.48 | 1,031.92 | 1,031.92 | 1,031.92 |
| 销售费用 | - | 2,903.25 | 8,707.46 | 11,789.99 | 12,771.60 | 12,771.60 | 12,771.60 |
| 管理费用 | 128.17 | 5,363.71 | 16,086.92 | 21,781.84 | 23,595.35 | 23,595.35 | 23,595.35 |
| 研发费用 | - | 4,497.74 | 12,684.52 | 18,247.69 | 19,403.70 | 19,115.06 | 17,747.74 |
| 利润总额 | -128.17 | 2,852.96 | 9,062.12 | 11,198.85 | 12,497.61 | 12,786.24 | 14,153.57 |
| 应税总额 | -128.17 | 2,724.79 | 9,062.12 | 11,198.85 | 12,497.61 | 12,786.24 | 14,153.57 |
| 正常所得税 | - | 408.72 | 1,359.32 | 1,679.83 | 1,874.64 | 1,917.94 | 2,123.04 |
| 加计扣除减免 所得税 |
- | 506.00 | 1,427.01 | 2,052.87 | 2,182.92 | 2,150.44 | 1,996.62 |
| 调整所得税 | - | -97.28 | -67.69 | -373.04 | -308.27 | -232.51 | 126.41 |
| 实缴所得税 | - | - | - | - | - | - | 126.41 |
| 净利润 | -128.17 | 2,852.96 | 9,062.12 | 11,198.85 | 12,497.61 | 12,786.24 | 14,027.15 |
| 净利润率 | - | 7.31% | 7.74% | 7.06% | 7.28% | 7.45% | 8.17% |
7-1-122
④主要财务评价指标
本项目现金流量的估算，系以现金的收入与现金的支付作为计算的依据，在 此基础下，核算现金收支情况下的实际净收入。其中现金收入包括全部的销售收 入、固定资产或无形资产净值回收、流动资金回流；现金支出包括建设资金投入、 经营成本、流动资金、税金与附加，在计算项目净现值时，取基准折现率为12%， 税后净现值8,583.57 万元，税后的内部收益率为15.97%，税后投资回收期（静态） 为6.39 年。项目投资未来现金流量预测见下表：
| 单位：万元 | 单位：万元 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 序 号 |
项目 | T+1 | T+2 | T+3 | T+4 | T+5 | T+6 | T+7 |
| 1 | 现金流入 | - | 39,036.76 | 117,079.69 | 158,527.05 | 171,725.63 | 171,725.63 | 255,479.19 |
| 1.1 | 营业收入 | - | 39,036.76 | 117,079.69 | 158,527.05 | 171,725.63 | 171,725.63 | 171,725.63 |
| 1.2 | 回收固定/无 形资产余值 |
- | - | - | - | - | - | 4,700.26 |
| 1.3 | 回收流动资金 | - | - | - | - | - | - | 79,053.30 |
| 2 | 现金流出 | 13,753.10 | 58,998.74 | 147,459.29 | 161,788.97 | 160,684.57 | 154,633.61 | 154,658.57 |
| 2.1 | 建设投资 | 13,753.10 | 6,179.52 | 6,201.31 | - | - | - | - |
| 2.2 | 经营成本 | - | 34,713.08 | 104,624.49 | 141,753.34 | 153,576.72 | 153,601.68 | 153,626.64 |
| 2.3 | 流动资金 | - | 17,970.44 | 35,926.79 | 19,080.15 | 6,075.92 | - | - |
| 2.4 | 税金及附加 | - | 135.70 | 706.69 | 955.48 | 1,031.92 | 1,031.92 | 1,031.92 |
| 3 | 所得税前净现 金流量 |
-13,753.10 | -19,961.97 | -30,379.60 | -3,261.92 | 11,041.06 | 17,092.02 | 100,820.63 |
| 4 | 累计所得税前 净现金流量 |
-13,753.10 | -33,715.07 | -64,094.67 | -67,356.60 | -56,315.54 | -39,223.51 | 61,597.12 |
| 5 | 所得税 | - | - | - | - | - | - | 126.41 |
| 6 | 所得税后净现 金流量 |
-13,753.10 | -19,961.97 | -30,379.60 | -3,261.92 | 11,041.06 | 17,092.02 | 100,694.21 |
| 7 | 累计所得税后 净现金流量 |
-13,753.10 | -33,715.07 | -64,094.67 | -67,356.60 | -56,315.54 | -39,223.51 | 61,470.70 |
经测算，本项目税后内部收益率为 15.97%，本项目的实施有利于提升公司整 体盈利水平，提高股东回报；同时，项目税后净现值大于 0 元，投资回收期合理。 项目主要财务评价指标如下：
7-1-123
| 序号 | 项目 | 单位 | 指标值 |
|---|---|---|---|
| 1 | 税后内部收益率（IRR） | % | 15.97 |
| 2 | 税后静态回收期（含建设期） | 年 | 6.39 |
| 3 | 测算期年均营业收入 | 万元 | 118,545.77 |
| 4 | 测算期年均净利润 | 万元 | 8,899.54 |
| 5 | 项目平均毛利率 | % | 40.36 |
（2）“星云”数智一体化平台建设项目
本项目的税后投资内部收益率为 17.64%，税后静态投资回收期为 6.39 年（含 建设期），具有良好的经济效益，具体测算过程如下：
①销售收入测算
本募投项目的销售收入测算以项目实施前公司软件开发业务中大数据应用解 决方案业务的整体收入为测算基础，在测算期间内，综合考虑不同阶段的增长情 况、项目建设期间内对原有业务的替代进度等因素进行测算，具体分析如下：
A.收入增速预测
1）在预测本项目销售增速时，主要参考行业平均增速，据 IDC 预测，在 2021 年到 2025 年，中国银行业 IT 解决方案市场将以 14.64%的年均复合率增长，且由于 大数据业务为公司重点发展业务之一，预计公司未来该类业务的收入增速将略高于 行业平均水平；
2）产品实施前期为产品迅速导入期，能够快速占领市场，获取用户资源，故 销售收入增速呈现前期高后期低的态势 ，后期随着项目逐步成熟，收入保持稳定 ； 根据上述假设，本项目的收入增速前期为 15%，后期为 10%。
B.收入基数预测
本项目的收入测算基数为公司2022 年软件开发业务下大数据应用系统解决方 案的收入，具体原因如下：
- 1）募投项目的未来目标客户以公司现有客户为基础
7-1-124
在大数据应用系统解决方案，经过多年的发展，公司积累了丰富的实践经验 和大量的优质客户，目前大数据业务已服务了超过200 家金融客户，覆盖了100% 的政策性银行、83%的国有银行、92%的股份制银行以及52%的城商行，超30 家的 农商行农信社、15 家财务公司、35 家证券公司以及其他金融公司40 余家。随着数 据中台概念越来越被金融机构接受和采纳，故本次募投项目形成的相关成果将继 续服务公司现有客户。
2）募投项目是现有业务的升级和完善，后续能够逐步替代现有实施方案
“‘星云’数智一体化平台建设项目”系公司现有“大数据应用系统解决方 案”的升级和完善，项目实施后，通过整合跨业务领域的数据，建立企业级数据 共享服务体系，解决现有大数据业务的重复性高、效率低问题。故在本募投项目 效益测算时，公司以现有软件开发业务下大数据应用系统解决方案的整体收入规 模为基础，并综合考虑募投项目对产品线升级和议价能力提升的作用，以此作为 项目建成后的未来业务规模进行效益测算。
根据上述分析，本募投项目在技术上是对公司原有业务的升级和完善，在商 业模式和业务形态上，与公司原有业务形态不存在明显差异。因此，本募投项目 营业收入以公司2022 年同类型业务的收入为基础进行测算具有合理性，收入基数 金额为62,424.47 万元。
C.替代进度预测
“‘星云’数智一体化平台建设项目”整体建设期为36 个月，在建设期内， 公司将不断对募投项目的模块进行丰富，后续公司新签订单将会逐步采用募投项 目形成的成果进行开发，故在建设期内，新产品的替代进度分别为0、30%和80%， 随着项目的建设完毕，从第四年期，新产品将完全替代现有的产品。以下为各升 级研发模块的建设进度规划：
| 时间 | 升级进度规划 |
|---|---|
| T+1 | T+0.5：技术底座，以数据交换、数据采集、统一调度和数据存储平台构建企业 级数据中台技术底座； |
7-1-125
T+0.75：开发底座，基于数据交换、数据开发、统一调度，构建统一开发平台； 管理底座，构建企业数据资产管理平台，实现数据资产运营与治理； T+1：数据服务，实现数据服务发布与应用对接； T+1.5：数据应用，集成报表平台，搭建灵活查询平台、指标管理平台、管理驾 驶舱； T+2 T+2：数据应用：集成人工智能平台、智能决策平台、知识图谱平台和实时决策 平台； T+2.5：数据服务智能化与赋能应用，个人客户标签、法人客户标签、同业客户 标签、授信评级模型库、客户账单查询； T+3 T+3：数据服务智能化与赋能应用，全面风险预警规则库、发欺诈规则库、事件 营销规则库；
本项目研发完成后，项目经营期新研发产品将逐步对原产品进行替代，预计新 研发产品销售收入如下：
单位：万元
| 项目 | T+0 | T+1 | T+2 | T+3 | T+4 | T+5 | T+6 | T+7 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 新产品替代进度 | - | - | 30% | 80% | 100% | 100% | 100% | 100% |
| 销售量增速 | - | 15% | 15% | 15% | 10% | 10% | - | - |
| 总收入 | 62,424.47 | 71,788.14 | 82,556.37 | 94,939.82 | 104,433.80 | 114,877.18 | 114,877.18 | 114,877.18 |
| 本项目收入合计 | - | - | 24,766.91 | 75,951.86 | 104,433.80 | 114,877.18 | 114,877.18 | 114,877.18 |
②成本费用测算
本项目成本包括营业成本、销售费用、管理费用以及研发费用等，其中， 主 营业务成本主要包括工资及福利费、差旅费及其他，按照 2020 年至 2022 年公司软 件开发类业务中大数据应用系统解决方案的成本占营业收入的平均比例估算，在主 营业务成本测算的基础上，总成本费用采取主营业务成本加期间费用法估算。具体 情况如下：
单位：万元
| 项目 | T+1 | T+2 | T+3 | T+4 | T+5 | T+6 | T+7 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 主营业务成本 | - | 15,072.24 | 46,221.54 | 63,554.62 | 69,910.08 | 69,910.08 | 69,910.08 |
| 销售费用 | - | 1,841.97 | 5,648.70 | 7,766.96 | 8,543.66 | 8,543.66 | 8,543.66 |
| 管理费用 | 40.45 | 3,403.01 | 10,435.89 | 14,349.35 | 15,784.29 | 15,784.29 | 15,784.29 |
| 其中：新增折旧 | 40.45 | 80.90 | 80.90 | 80.90 | 80.90 | 71.41 | 61.93 |
| 其他管理费用 | - | 3,322.11 | 10,354.99 | 14,268.45 | 15,703.39 | 15,712.88 | 15,722.36 |
7-1-126
| 研发费用 | - | 2,563.16 | 7,503.05 | 10,757.08 | 11,671.77 | 11,529.07 |
10,992.44 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 其中：新增折旧及 摊销 |
- | 393.94 | 850.77 | 1,610.20 | 1,610.20 | 1,467.51 |
930.87 |
| 其他研发费用 | - | 2,169.22 | 6,652.28 | 9,146.88 | 10,061.57 | 10,061.57 |
10,061.57 |
| 总成本费用 | 40.45 | 22,880.38 | 69,809.18 | 96,428.01 | 105,909.80 | 105,767.10 |
105,230.47 |
A.主营业务成本
主营业务成本按照2020 年至2022 年公司软件开发类业务中大数据应用系统解 决方案的成本占营业收入的平均比例估算，具体比例如下：
| 业务类别 | 项目 | 2022 年 | 2021 年 | 2020 年 |
|---|---|---|---|---|
| 软件开发 业务-大数 据应用系 统解决方 案 |
主营业务收入（万元） | 62,424.47 | 55,344.31 | 39,198.93 |
| 主营业务成本（万元） | 42,990.55 | 33,501.33 | 20,841.46 | |
| 成本占比 | 68.87% | 60.53% | 53.17% | |
| 最近三年成本平均占比 | 60.86% | |||
| 本项目取值 | 60.86% |
B.各期间费用取值
1）销售费用
本项目的销售费用按照当期收入乘以预计销售费用率估算，其中，预计销售 费用率按照2020 年至2022 年公司销售费用率的平均值估算，具体如下：
| 比率 | 2022 年 | 2021 年 | 2020 年 | 均值 | 本项目取值 |
|---|---|---|---|---|---|
| 销售费用率 | 7.79% | 8.35% | 6.18% | 7.44% | 7.44% |
2）管理费用
本项目的管理费用按照当期收入乘以预计管理费用率估算，其中，预计管理 费用率按照2020 年至2022 年公司管理费用率的平均值估算，具体如下：
| 比率 | 2022 年 | 2021 年 | 2020 年 | 均值 | 本项目取值 |
|---|---|---|---|---|---|
| 管理费用率 | 12.88% | 14.99% | 13.36% | 13.74% | 13.74% |
管理费用主要包括新增折旧费用和其他管理费用，其中新增折旧的计提政策 与公司现有的计提政策一致。
7-1-127
3）研发费用
研发费用主要包括折旧及摊销和其他研发费用，其中，折旧及摊销的计提政 策与公司现有的计提政策一致，其他研发费用按照当期收入乘以预计其他研发费 用率估算，其中，预计其他研发费用率按照2020 年至2022 年公司研发费用率的平 均值估算，具体如下：
| 比率 | 2022 年 | 2021 年 | 2020 年 | 均值 | 本项目取值 |
|---|---|---|---|---|---|
| 其他研发费用率 | 7.42% | 8.54% | 10.32% | 8.76% | 8.76% |
4）折旧及摊销
本项目的折旧为房屋建筑及装修、电子设备、办公设备，摊销为软件及自行 开发无形资产的摊销。其中，房屋建筑按20 年计提折旧，残值率为10%；房屋装 修按5 年计提折旧；电子设备和办公设备按5 年计提折旧，残值率为10%；软件和 自行开发无形资产按5 年计提摊销，残值率为0%。
项目折旧及摊销费用明细如下：
单位：万元
| 项目 | T+1 | T+2 | T+3 | T+4 | T+5 | T+6 | T+7 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 折旧—管理费用 | 40.45 | 80.90 | 80.90 | 80.90 | 80.90 | 71.41 | 61.93 |
| 折旧及摊销—研发费 用 |
- | - | - | 285.39 | 285.39 | 142.69 | - |
| 自行开发无形资产摊 销—研发费用 |
- | 393.94 | 850.77 | 1,324.81 | 1,324.81 | 1,324.81 |
930.87 |
③项目损益分析
A.毛利率
本项目的毛利率与目前公司软件开发业务下的大数据应用系统解决方案最近 3 年平均毛利率一致，具体如下：
| 业务类别 | 项目 | 2022 年 | 2021 年 | 2020 年 |
|---|---|---|---|---|
| 软件开发业 务-大数据 |
主营业务收入（万元） | 62,424.47 | 55,344.31 | 39,198.93 |
| 主营业务成本（万元） | 42,990.55 | 33,501.33 | 20,841.46 |
7-1-128
| 应用系统解 决方案 |
毛利率 | 31.13% | 39.47% | 46.83% |
|---|---|---|---|---|
| 最近三年平均毛利率 | 39.14% | |||
| 本项目取值 | 39.14% |
B.税金及附加
税金分为增值税、城市维护建设税、教育费附加和企业所得税。其中增值税 税率为6%，企业所得税税率15%。根据各年营业收入的6%估算增值税销项税金； 房屋及装修进项税金按9%估算，软硬件购置进项税按13%估算，按其差额计算各年 增值税；税金及附加主要包括城市建设维护税、教育费附加税和地方教育附加税， 分别以增值税的7%、3%、2%计算；项目各年增值税、税金及附加预测情况如下表：
单位：万元
| 项目 | T+1 | T+2 | T+3 | T+4 | T+5 | T+6 | T+7 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 当期应交增值税 | - |
1,155.89 | 4,555.39 | 6,266.03 | 6,892.63 | 6,892.63 | 6,892.63 |
| 城市维护建设税 | - |
80.91 | 318.88 | 438.62 | 482.48 | 482.48 | 482.48 |
| 教育费附加 | - | 34.68 | 136.66 | 187.98 | 206.78 | 206.78 | 206.78 |
| 地方教育附加 | - | 23.12 | 91.11 | 125.32 | 137.85 | 137.85 | 137.85 |
| 税金及附加 | - | 138.71 | 546.65 | 751.92 | 827.12 | 827.12 | 827.12 |
C.利润测算
本项目的利润测算如下：
单位：万元
| 项目 | T+1 | T+2 | T+3 | T+4 | T+5 | T+6 | T+7 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 主营业务收入 | - | 24,766.91 | 75,951.86 | 104,433.80 | 114,877.18 | 114,877.18 | 114,877.18 |
| 主营业务成本 | - | 15,072.24 | 46,221.54 | 63,554.62 | 69,910.08 | 69,910.08 | 69,910.08 |
| 毛利 | - | 9,694.67 | 29,730.31 | 40,879.18 | 44,967.10 | 44,967.10 | 44,967.10 |
| 毛利率 | - | 39.14% | 39.14% | 39.14% | 39.14% | 39.14% | 39.14% |
| 税金及附加 | - | 138.71 | 546.65 | 751.92 | 827.12 | 827.12 | 827.12 |
| 销售费用 | - | 1,841.97 | 5,648.70 | 7,766.96 | 8,543.66 | 8,543.66 | 8,543.66 |
| 管理费用 | 40.45 | 3,403.01 | 10,435.89 | 14,349.35 | 15,784.29 | 15,784.29 | 15,784.29 |
| 研发费用 | - | 2,563.16 | 7,503.05 | 10,757.08 | 11,671.77 | 11,529.07 | 10,992.44 |
7-1-129
| 利润总额 | -40.45 | 1,747.83 | 5,596.03 | 7,253.86 | 8,140.27 | 8,282.96 | 8,819.60 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 应税总额 | -40.45 | 1,707.38 | 5,596.03 | 7,253.86 | 8,140.27 | 8,282.96 | 8,819.60 |
| 正常所得税 | - | 256.11 | 839.40 | 1,088.08 | 1,221.04 | 1,242.44 | 1,322.94 |
| 加计扣除减免 所得税 |
- | 288.36 | 844.09 | 1,210.17 | 1,313.07 | 1,297.02 | 1,236.65 |
| 调整所得税 | - | -32.25 | -4.69 | -122.09 | -92.03 | -54.58 | 86.29 |
| 实缴所得税 | - | - | - | - | - | - | 86.29 |
| 净利润 | -40.45 | 1,747.83 | 5,596.03 | 7,253.86 | 8,140.27 | 8,282.96 | 8,733.31 |
| 净利润率 | - | 7.06% | 7.37% | 6.95% | 7.09% | 7.21% | 7.60% |
④主要财务评价指标
本项目现金流量的估算，系以现金的收入与现金的支付作为计算的依据，在 此基础下，核算现金收支情况下的实际净收入。其中现金收入包括全部的销售收 入、固定资产或无形资产净值回收、流动资金回流；现金支出包括建设资金投入、 经营成本、流动资金、税金与附加，在计算项目净现值时，取基准折现率为12%， 税后净现值6,961.96 万元，税后的内部收益率为17.64%，税后投资回收期（静态） 为6.39 年。项目投资未来现金流量预测见下表：
| 单位：万元 | 单位：万元 | 单位：万元 | 单位：万元 | 单位：万元 | 单位：万元 | 单位：万元 | 单位：万元 | 单位：万元 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 序 号 |
项目 | T+1 | T+2 | T+3 | T+4 | T+5 | T+6 | T+7 |
| 1 | 现金流入 | - | 24,766.91 | 75,951.86 | 104,433.80 | 114,877.18 | 114,877.18 | 169,826.58 |
| 1.1 | 营业收入 | - | 24,766.91 | 75,951.86 | 104,433.80 | 114,877.18 | 114,877.18 | 114,877.18 |
| 1.2 | 回收固定/无 形资产余值 |
- | - | - | - | - | - | 1,502.99 |
| 1.3 | 回收流动资金 | - | - | - | - | - | - | 53,446.41 |
| 2 | 现金流出 | 5,106.95 | 36,065.79 | 95,322.68 | 108,740.01 | 109,904.58 | 105,055.30 | 105,064.79 |
| 2.1 | 建设投资 | 5,106.95 | 1,998.78 | 2,084.82 | - | - | - | - |
| 2.2 | 经营成本 | - | 22,405.54 | 68,877.51 | 94,736.92 | 104,218.70 | 104,228.18 | 104,237.67 |
| 2.3 | 流动资金 | - | 11,522.76 | 23,813.71 | 13,251.18 | 4,858.76 | - | - |
| 2.4 | 税金及附加 | - | 138.71 | 546.65 | 751.92 | 827.12 | 827.12 | 827.12 |
| 3 | 所得税前净现 金流量 |
-5,106.95 | -11,298.88 | -19,370.82 | -4,306.21 | 4,972.61 | 9,821.88 | 64,761.80 |
7-1-130
| 4 | 累计所得税前 净现金流量 |
-5,106.95 | -16,405.83 | -35,776.65 | -40,082.86 | -35,110.26 | -25,288.38 | 39,473.42 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 5 | 所得税 | - | - | - | - | - | - | 86.29 |
| 6 | 所得税后净现 金流量 |
-5,106.95 | -11,298.88 | -19,370.82 | -4,306.21 | 4,972.61 | 9,821.88 | 64,675.51 |
| 7 | 累计所得税后 净现金流量 |
-5,106.95 | -16,405.83 | -35,776.65 | -40,082.86 | -35,110.26 | -25,288.38 | 39,387.13 |
经测算，本项目税后内部收益率为 17.64%，本项目的实施有利于提升公司整 体盈利水平，提高股东回报；同时，项目税后净现值大于 0 元，投资回收期合理。 项目主要财务评价指标如下：
| 序号 | 项目 | 单位 | 指标值 |
|---|---|---|---|
| 1 | 税后内部收益率（IRR） | % | 17.64 |
| 2 | 税后静态回收期（含建设期） | 年 | 6.39 |
| 3 | 测算期年均营业收入 | 万元 | 78,540.59 |
| 4 | 测算期年均净利润 | 万元 | 5,673.40 |
| 5 | 项目平均毛利率 | % | 39.14 |
根据上述分析，发行人本次募投项目的收入增长率均参考行业平均增长率，本 次募投项目的毛利率均参考发行人报告期内同类型业务的毛利率，本次募投项目的 各项成本费用均参考报告期内公司同类型业务的成本占营业收入的平均比例估算， 在主营业务成本测算的基础上，总成本费用采取主营业务成本加期间费用法估算， 各项参数估计谨慎、合理；同时，公司本次募投项目的内部收益率 、毛利率 与同行 业可比公司同类型募投建设项目内部收益率 、毛利率 差异不大，因此，公司本次募 投项目的效益测算具有合理性及谨慎性。
（八）因实施本次募投项目而新增的折旧和摊销对发行人未来经营业绩的影
响
1 、本次募投项目新增固定资产及无形资产情况
发行人本次募投项目的固定资产和无形资产投资金额共计 42,648.45 万元，具 体情况见下表：
单位：万元
7-1-131
| 序号 | 类别 | 投资金额 |
|---|---|---|
| 1 | 房屋及建筑物 | 6,880.73 |
| 2 | 房屋装修 | 275.23 |
| 3 | 电子设备 | 1,997.08 |
| 4 | 办公设备 | 146.02 |
| 5 | 软件 | 4,301.11 |
| 6 | 研发支出资本化金额 | 29,048.28 |
| 合计 | 42,648.45 |
2 、本次募投项目新增固定资产及无形资产的折旧摊销政策
发行人本次募投项目新增的固定资产和无形资产拟采用分类直线法计提折旧摊 销，与公司现行会计政策保持一致，具体折旧摊销政策如下：
| 序号 | 类别 | 折旧摊销方法 | 使用年限（年） | 残值率 | 年折旧率 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 房屋及建筑物 | 年限平均法 | 20 | 10.00% | 4.50% |
| 2 | 房屋装修 | 年限平均法 | 5 | - | 20.00% |
| 3 | 电子设备 | 年限平均法 | 5 | 10.00% | 18.00% |
| 4 | 办公设备 | 年限平均法 | 5 | 10.00% | 18.00% |
| 5 | 软件 | 年限平均法 | 5 | - | 20.00% |
3 、本次募投项目新增折旧摊销对发行人未来经营业绩的影响
因本次募投项目中“基于企业级建模和实施工艺的金融业务系统建设项目”和 “‘星云’数智一体化平台建设项目”均是对原有产品的升级和完善， “云原生数字 生产力平台建设项目”为公司技术平台的升级建设，不直接产生收入，其效益将 主要体现在公司应用层解决方案效益上， 故在测算公司未来年度营业收入时，假 设除本次募投项目涉及的产品线收入影响外，公司其他产品线收入与 2022 年度持 平，结合本次募投项目的投资进度、效益测算情况、折旧摊销政策，新增折旧摊销 对发行人未来经营业绩的影响量化分析如下：
单位：万元
项目 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7
7-1-132
| 基于企业级建模 和实施工艺的金 融业务系统建设 项目折旧摊销 |
128.17 | 1,335.03 | 2,686.39 | 4,619.37 | 4,619.37 | 4,305.78 | 2,913.50 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| “星云”数智一 体化平台建设项 目折旧摊销 |
40.45 | 474.84 | 931.67 | 1,691.10 | 1,691.10 | 1,538.92 | 992.80 |
| 云原生数字生产 力平台建设项目 折旧摊销 |
26.86 | 489.23 | 944.20 | 1,775.37 | 1,775.37 | 1,590.63 | 970.39 |
| 新增折旧摊销合 计（①） |
195.48 | 2,299.09 | 4,562.26 | 8,085.84 | 8,085.84 | 7,435.33 | 4,876.69 |
| 预计营业收入 （②） |
210,895.97 | 236,081.32 | 264,691.83 | 286,363.25 | 310,005.22 | 310,005.22 | 310,005.22 |
| 预计利润总额 （③） |
20,247.34 | 20,585.02 | 21,095.16 | 20,721.19 | 22,906.35 | 23,337.68 | 25,241.63 |
| 预计净利润 （④） |
17,190.21 | 17,162.81 | 17,258.21 | 20,381.95 | 22,567.11 | 22,998.44 | 24,689.69 |
| 折旧摊销占营业 收入的比重（⑤ =①/②） |
0.09% | 0.97% | 1.72% | 2.82% | 2.61% | 2.40% | 1.57% |
| 折旧摊销占利润 总额的比重（⑥ =①/③） |
0.97% | 11.17% |
21.63% |
39.02% |
35.30% |
31.86% |
19.32% |
| 折旧摊销占净利 润的比重（⑦ =①/④） |
1.14% | 13.40% |
26.44% |
39.67% |
35.83% |
32.33% |
19.75% |
注：预计营业收入、 预计利润总额、预计净利润 已包含募投项目带来的收入、 利润总额、 净利润 。
综合上述分析，随着项目逐步达产，本次募投项目新增资产折旧摊销额及占 营业收入、利润总额、净利润的比例，整体呈现下降趋势。本次项目运营期的收 入、利润总额及净利润能够覆盖上述新增折旧摊销金额，且随着项目的持续运营， 项目新增折旧摊销对公司经营成果的影响将逐渐减小，因此，新增折旧摊销预计 不会对发行人未来盈利能力产生重大不利影响，但如果行业或市场环境发生重大 不利变化，募投项目无法实现预期收益，则募投项目产生的折旧和摊销的增加可 能导致公司盈利下降。
二、发行人补充披露相关风险
（一）募投项目未能达到预期收益的风险
7-1-133
发行人已在募集说明书“重大风险提示”及“第六节/三、对本次募投项目的 实施过程或实施效果可能产生重大不利影响的因素”中对募投项目未能达到预期 收益的风险予以补充披露，具体补充披露内容如下：
“（一）募投项目未能达到预期收益的风险
本次募投项目的具体预期效益情况如下：
| 项目 | 单位 | 基于企业级建模和实 施工艺的金融业务系 统建设项目 |
“星云”数智一体 化平台建设项目 |
云原生数字 生产力平台 建设项目 |
|---|---|---|---|---|
| 税后内部收益率 （IRR） |
% | 15.97 | 17.64 | |
| 税后静态回收期 （含建设期） |
年 | 6.39 | 6.39 | |
| 测算期年均营业 收入 |
万元 | 118,545.77 | 78,540.59 | |
| 项目平均毛利率 | % | 40.36 | 39.14 | |
| 测算期年均净利 润 |
万元 | 8,899.54 | 5,673.40 |
注：“云原生数字生产力平台建设项目”为公司技术平台的升级建设，不直接产生利润， 其效益将主要体现在公司应用层解决方案效益上，故无具体的效益指标。
公司本次募投项目的预期效益是基于当前市场环境和业务拓展情况，以及现 有技术基础和技术发展趋势作出的，募投项目虽然经过了慎重、充分的可行性研 究论证，但是仍存在宏观政策和市场环境发生不利变动、行业竞争加剧、技术水 平发生重大更替、项目实施过程中发生的其他不可预见因素等原因造成募投项目 无法实施、延期或者无法产生预期收益的风险。此外，公司在开拓市场、产品销 售过程中依然会面临一定的不确定性，存在着市场需求和产品推广低于预期、项 目投产后达不到预期效益的风险。同时，在募投项目实施过程中，可能存在经营 风险、意外事故或其他不可抗力因素而导致募投项目投资周期延长、投资超支、 投产延迟等情况，从而产生募投项目未能达到预期收益的风险。”
（二）募投项目新增折旧摊销影响未来经营业绩的风险
发行人已在募集说明书“重大风险提示”及“第六节/三、对本次募投项目的 实施过程或实施效果可能产生重大不利影响的因素”中对募投项目新增折旧摊销
7-1-134
影响未来经营业绩的风险予以补充披露，具体补充披露内容如下：
“（二）募投项目新增折旧摊销影响未来经营业绩的风险
公司按照当前执行的折旧与摊销政策，对本次募投项目新增固定资产和无形 资产进行折旧和摊销。本次募投项目涉及的固定资产投入为 9,299.06 万元，包括购 置房屋及建筑物、房屋装修、电子设备、办公设备等；涉及的无形资产投入为 33,349.39 万元，包括购置软件和研发支出资本化等。上述新增固定资产和无形资 产对发行人未来经营业绩影响的测算如下：
单位：万元
| 项目 | T+1 | T+2 | T+3 | T+4 | T+5 | T+6 | T+7 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 新增折旧摊销合 计（①） |
195.48 | 2,299.09 |
4,562.26 |
8,085.84 |
8,085.84 |
7,435.33 |
4,876.69 |
| 预计营业收入 （②） |
210,895.97 | 236,081.32 | 264,691.83 | 286,363.25 | 310,005.22 | 310,005.22 | 310,005.22 |
| 预计利润总额 （③） |
20,247.34 | 20,585.02 |
21,095.16 |
20,721.19 |
22,906.35 |
23,337.68 |
25,241.63 |
| 预计净利润 （④） |
17,190.21 | 17,162.81 |
17,258.21 |
20,381.95 |
22,567.11 |
22,998.44 |
24,689.69 |
| 折旧摊销占营业 收入的比重（⑤ =①/②） |
0.09% | 0.97% |
1.72% |
2.82% |
2.61% |
2.40% |
1.57% |
| 折旧摊销占利润 总额的比重（⑥ =①/③） |
0.97% | 11.17% |
21.63% |
39.02% |
35.30% |
31.86% |
19.32% |
| 折旧摊销占净利 润的比重（⑦ =①/④） |
1.14% | 13.40% |
26.44% |
39.67% |
35.83% |
32.33% |
19.75% |
注：预计营业收入、预计利润总额、预计净利润已包含募投项目带来的收入、利润总额、 净利润。
本次募投项目预计未来年均新增折旧和摊销金额为5,077.22 万元，考虑本次 募投新增收入及利润后，折旧摊销占预计营业收入的比例平均为1.74%，占预计利 润总额的比例平均为22.75%，占预计净利润的比例平均为24.08%。如果未来市场 环境或市场需求等方面出现重大变化致使募集资金投资项目不能达到预期收益， 公司则存在因募投项目实施带来折旧摊销增加而导致经营业绩下滑的风险。”
（三）研发失败风险
7-1-135
发行人已在募集说明书“第六节/三、对本次募投项目的实施过程或实施效果 可能产生重大不利影响的因素”中对研发失败风险予以补充披露，具体补充披露内 容如下：
“ （三）研发失败风险
在本次募投项目的实施过程中， 若项目研发布局与下游行业的技术路线不匹 配、研发进度落后于竞争对手、产品技术指标或经济性未达预期而企业无法成功商 业化、研发商业化后收益未达预期等不利情形，则该募投项目不仅增加公司研发费 用，影响公司经营业绩，且可能占用公司研发资源及管理资源，对公司未来发展前 景造成不利影响。 ”
（四）技术储备不足风险
发行人已在募集说明书“第六节/三、对本次募投项目的实施过程或实施效果 可能产生重大不利影响的因素”中对技术储备不足风险予以补充披露，具体补充披 露内容如下：
“ （四）技术储备不足风险
公司募投项目所在的软件和信息技术服务行业属于技术密集型行业，相关解 决方案的开发和实施与底层技术的发展密切相关，如分布式技术、云技术、数据 存储与处理技术、微服务技术等，上述技术的发展与迭代速度较快，一旦底层技 术发生改变或者新技术出现突破，而公司又没有相应的技术储备，本次募投项目 将面临技术储备不能及时跟进行业技术进步而导致的项目实施进展受阻的风险， 并对公司的核心竞争力带来潜在风险。 ”
（五）人员储备不足风险
发行人已在募集说明书“第六节/三、对本次募投项目的实施过程或实施效果 可能产生重大不利影响的因素”中对人员储备不足风险予以补充披露，具体补充披 露内容如下：
“ （五）人员储备不足风险
7-1-136
公司募投项目所在的软件和信息技术服务行业属于人才密集型行业，项目的 实施所需的研发人员数量较多、专业性较强，项目研发成果依赖于研发人员的投 入，优秀人才储备能够在很大程度上影响着公司的发展。但是随着金融行业客户 对于 IT 解决方案需求的不断提升，行业人才流动性加大，同行业人才的竞争激烈， 若公司不能持续完善人才培养、引进和激励机制，保障员工的合理利益，可能导 致现有研发人员流失及新研发人员引进受阻，本次募投项目将面临人员储备不足 的风险，进而对本次募投项目的实施产生不利影响，不利于公司长远发展。 ”
（六）研发进度不及预期风险
发行人已在募集说明书“第六节/三、对本次募投项目的实施过程或实施效果 可能产生重大不利影响的因素”中对研发进度不及预期风险予以补充披露，具体补 充披露内容如下：
“ （六）研发进度不及预期风险
相对于公司现有业务，本次募投项目是现有业务的升级和完善，募投项目的 研发投入金额较大，但是若在研发过程中出现技术路径判断失误、研发人员流失、 底层技术出现重大突破而公司又没有相应的技术储备等重大不确定性因素，可能 会导致研发进度不及预期、研发结果不确定甚至研发失败，进而对公司的经营情 况产生不利影响。 ”
（七）市场需求或市场开拓不及预期风险
发行人已在募集说明书“第六节/三、对本次募投项目的实施过程或实施效果 可能产生重大不利影响的因素”中对市场需求或市场开拓不及预期风险予以补充披 露，具体补充披露内容如下：
“ （七）市场需求或市场开拓不及预期风险
公司现有客户主要包括以银行为主的金融行业客户，近年来，受益于国家政 策的支持与鼓励，银行客户对于系统更新换代需求的提升等因素刺激，行业发展 较为迅速，市场规模逐年扩大，吸引了许多厂商涉足金融信息系统服务行业，行 业竞争不断加剧；同时，公司逐步调整发展战略，聚焦大型银行客户，但是大型
7-1-137
银行对于技术、服务、口碑、实施能力要求较高，若公司无法不断提升项目的开 发实施能力、市场知名度，叠加行业竞争的加剧，可能存在未来市场需求或市场 拓展不及预期的风险，将对本次募投项目的效益产生不利影响，进而对公司未来 经营产生一定的风险。 ”
三、保荐机构和发行人会计师核查并发表意见
（一）核查程序
针对上述事项，保荐机构和发行人会计师执行了以下核查程序：
1、对发行人相关管理人员、研发人员进行访谈，并取得本次募投项目的可行 性研究报告、前次募投项目的可行性研究报告、发行人主要产品或业务的介绍材料 等，了解本次募投项目的技术特点、应用领域及下游客户等具体内容，以及与发行 人现有产品、前次募投项目相关产品的区别和联系；
2、取得发行人审计报告、研发内控相关资料，并取得本次募投项目相关研发 项目的可行性研究报告等，了解发行人研发费用资本化的会计处理方式、资本化开 始和结束时点；
3、查阅发行人的定期报告、同行业可比公司的公开资料等，核查发行人报告 期内研发费用资本化相关项目、同行业可比公司类似项目，与本次募投项目的研发 费用资本化会计处理、整体比例等相比是否存在重大差异；
4、取得发行人本次募投项目的可行性研究报告，了解本次募投项目的具体投 资构成，核查各项投资是否为资本性支出，并按照相关规定进行补充流动资金比例 的测算，核查是否符合《证券期货法律适用意见第 18 号》等相关规定；
5、取得发行人前次募投项目内部结构调整的相关公告、相关会议文件等，了 解前次募投项目内部结构调整的原因及合理性，并核查前次募投项目实际补充流动 资金是否符合相关规定；
-
6、对发行人相关人员进行访谈，了解本次募投项目相关的人员储备、技术储
-
备、研发进度以及相关产品的竞争优势等；查阅行业及行业可比公司的研究报告，
7-1-138
了解行业发展趋势、行业需求、竞争格局等；
7、取得发行人的在手订单数据、本次募投项目的效益测算表、收入明细表等 相关资料，核查本次募投项目相关的收入、毛利率、净利润、内部收益率等具体测 算过程；查阅同行业可比公司相关项目的可行性研究报告，核查本次募投项目的效 益测算的合理性、谨慎性；
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8、取得本次募投项目的投资明细及效益测算表，核查本次募投项目新增的折
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旧摊销金额具体情况，并测算折旧摊销预计对未来业绩产生的影响。 （二）核查意见
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1 、经核查问题（ 1 ）（ 5 ）（ 6 ）相关事项，保荐机构认为：
（1）发行人已披露了本次募投项目具体内容，并对本次募投项目与现有产品、 前次募投项目相关产品的区别和联系进行详细说明，本次募投项目是现有产品的升 级和完善；
（2）发行人本次购置房产是为满足本次募投项目所需，本次办公场所购置及 装修具有必要性和经济性；
（3）发行人已针对本次募投项目进行充分的技术、人员和市场储备，同时， 发行人已在募集说明书中对相关技术及人员储备、研发进度及结果、市场拓展等情 况进行风险提示。
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2 、经核查问题（ 2 ）（ 3 ）（ 4 ）（ 7 ）（ 8 ）相关事项，保荐机构、发行人会计师
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认为：
（1）发行人本次募投项目相关的研发费用资本化的会计处理、资本化开始及 结束时点符合《企业会计准则》的相关规定，项目整体资本化比例合理，研发费用 资本化的会计处理、资本化条件的判断和选取与公司历史处理情况、同行业可比公 司同类或相似业务不存在差异；
（2）发行人本次补充流动性资金等非资本性投入的比例未超过募集资金的 30%，符合《证券期货法律适用意见第 18 号》有关规定；
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（3）发行人已根据《证券期货法律适用意见第 18 号》的要求，将前次募集资 金永久补充流动资金超出部分于本次募集资金的总金额中予以调减，调减后，发行 人前次募集资金补充流动资金符合《证券期货法律适用意见第 18 号》等相关规定；
（4）发行人本次募投项目的各项参数估计谨慎、合理；同时，发行人本次募 投项目的内部收益率 、毛利率 与同行业可比公司同类型募投建设项目内部收益率 、 毛利率 不存在较大差异，发行人本次募投项目的效益测算具有合理性及谨慎性；
（5） 随着项目逐步达产，本次募投项目新增资产折旧摊销额及占营业收入、 利润总额、净利润的比例，整体呈现下降趋势。本次项目运营期的收入、利润总 额及净利润能够覆盖上述新增折旧摊销金额，且随着项目的持续运营，项目新增 折旧摊销对公司经营成果的影响将逐渐减小。因此，新增折旧摊销预计不会对发 行人未来盈利能力产生不利影响，但如果行业或市场环境发生重大不利变化，募 投项目无法实现预期收益，则募投项目产生的折旧和摊销的增加可能导致公司盈 利下降。
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其他事项
请发行人在募集说明书扉页重大事项提示中，按重要性原则披露对发行人及 本次发行产生重大不利影响的直接和间接风险。披露风险应避免包含风险对策、 发行人竞争优势及类似表述，并按对投资者作出价值判断和投资决策所需信息的 重要程度进行梳理排序。
同时，请发行人关注社会关注度较高、传播范围较广、可能影响本次发行的 媒体报道情况，请保荐人对上述情况中涉及本次项目信息披露的真实性、准确性、 完整性等事项进行核查，并于答复本审核问询函时一并提交。若无重大舆情情况， 也请予以书面说明。
一、请发行人在募集说明书扉页重大事项提示中，按重要性原则披露对发行 人及本次发行产生重大不利影响的直接和间接风险。披露风险应避免包含风险对 策、发行人竞争优势及类似表述，并按对投资者作出价值判断和投资决策所需信 息的重要程度进行梳理排序。
发行人已在募集说明书扉页重大风险提示中，按重要性原则披露，完善并披露 了与本次发行及公司自身密切相关的重要直接和间接风险因素，并按对投资者作出 价值判断和投资决策所需信息的重要程度进行梳理排序。发行人已删除募集说明书 “风险因素”中涉及风险对策、发行人竞争优势及类似表述的内容。
二、同时，请发行人关注社会关注度较高、传播范围较广、可能影响本次发 行的媒体报道情况，请保荐人对上述情况中涉及本次项目信息披露的真实性、准 确性、完整性等事项进行核查，并于答复本审核问询函时一并提交。若无重大舆 情情况，也请予以书面说明。
（一）本次发行自申请受理以来有关发行人的媒体报道情况
自本次向特定对象发行股票申请于 2023 年 6 月 26 日获深圳证券交易所受理， 至本回复出具之日，发行人持续关注媒体报道，通过媒体官网查询、搜索引擎检索 等方式对发行人本次发行相关媒体报道情况进行了自查，暂无重大舆情。
主要媒体报道及关注事项如下：
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| 序号 | 日期 | 媒体名称 | 文章标题 | 主要关注事项 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 2023-06-27 | Wind | 长亮科技：向特定对象发行 股票申请获得深交所受理 |
公司本次发行申请 已获深交所受理 |
| 2 | 2023-06-27 | 证券之星 | 长亮科技：关于向特定对象 发行股票申请获得深圳证券 交易所受理的公告 |
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| 3 | 2023-07-07 | 格隆汇 | 长亮科技(300348.SZ)：就申 请定增、收到审核问询函 |
本次发行申请收到 深交所审核问询函 |
发行人自本次向特定对象发行股票申请获深圳证券交易所受理以来，无重大舆 情或媒体质疑。发行人本次发行申请文件中与媒体报道关注的问题相关的信息披露 真实、准确、完整，不存在应披露未披露的事项。
（二）保荐机构核查并发表意见
1 、核查程序
保荐机构执行了以下核查程序：
通过网络检索等方式，对自发行人本次向特定对象发行股票申请受理日至本审 核问询函回复出具日相关媒体报道的情况进行了检索，并与本次向特定对象发行股 票相关申请文件进行核对并核实。
2 、核查意见
经核查，保荐机构认为：
发行人自本次向特定对象发行股票申请获深圳证券交易所受理以来，无重大舆 情或媒体质疑。发行人本次发行申请文件中与媒体报道关注的问题相关的信息披露 真实、准确、完整，不存在应披露未披露的事项。
（以下无正文）
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（此页无正文，为深圳市长亮科技股份有限公司《关于深圳市长亮科技股份有限公 司申请向特定对象发行股票的审核问询函之回复》之盖章页）
深圳市长亮科技股份有限公司
年 月 日
7-1-143
（此页无正文，为海通证券股份有限公司《关于深圳市长亮科技股份有限公司申请 向特定对象发行股票的审核问询函之回复》之签字盖章页）
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保荐代表人签名： __ __
余 冬 薛 阳
保荐机构董事长签名：____
周 杰
海通证券股份有限公司
年 月 日
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声明
本人已认真阅读深圳市长亮科技股份有限公司本次审核问询函回复的全部内容， 了解问询回复涉及问题的核查过程、本保荐机构的内核和风险控制流程，确认本保 荐机构按照勤勉尽责原则履行核查程序，审核问询函的回复内容不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，并对上述文件的真实性、准确性、完整性、及时性承担相 应的法律责任。
保荐机构董事长签名：____
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周 杰
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海通证券股份有限公司
年 月 日
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