Shenzhen Success Electronics Co., Ltd — Capital/Financing Update 2012

Nov 20, 2012

证券代码： 002289 证券简称:：宇顺电子

深圳市宇顺电子股份有限公司

SHENZHEN SUCCESS ELECTRONIC Co., LTD.

（地址：深圳市南山区高新技术园区中区M-6栋）

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2011年度非公开发行股票预案（修正案）

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宇顺电子非公开发行股票预案（修正案）

发行人声明

深圳市宇顺电子股份有限公司（以下简称“宇顺电子”、“公司”或“本公司”） 及全体董事、监事、高级管理人员承诺：本次非公开发行股票预案不存在虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏，对本次非公开发行股票预案的真实性、准确性、完 整性承担个别和连带的法律责任。

深圳市宇顺电子股份有限公司本次非公开发行股票预案是公司董事会对本 次非公开发行股票的说明，任何与之相反的声明均属不实陈述。

中国证券监督管理委员会、其他政府部门对本次非公开发行股票所做的任何 决定或意见，均不表明其对本发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断 或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

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宇顺电子非公开发行股票预案（修正案）

特别提示

1、本次非公开发行股票相关事项已分别于2011 年10 月19 日及2011 年11 月24 日经公司第二届董事会第十五次会议及2011年第四次临时股东大会审议通 过。2012 年11 月19 日，公司召开第二届董事会第二十六次会议，对本次非公 开发行的募集资金用途和数量、发行价格和发行数量、决议有效期限进行调整， 形成本次非公开发行股票预案（修正案）。

2、本次非公开发行的发行对象不超过十名特定投资者，包括境内注册的证 券投资基金管理公司、证券公司、财务公司、资产管理公司、保险机构投资者、 信托公司（以其自有资金）、 QFII 以及其他合格的投资者，证券投资基金管理公 司以其管理的两只以上基金认购的，视为一个发行对象。信托投资公司作为发行 对象的，只能以自有资金认购。发行对象应符合法律、法规的规定。

3、本次向特定对象非公开发行的股票合计不超过4,000 万股（含4,000 万 股），若公司股票在定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转增 股本等除权除息事项，本次发行的数量将作相应调整。在上述范围内，由股东大 会授权董事会根据实际情况与保荐人（主承销商）协商确定最终发行数量。

4、公司本次非公开发行的定价基准日为公司第二届董事会第二十六次会议 决议公告日（即2012 年11 月21 日）。本次非公开发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均价的90%，即发行价格不低于10.38 元/股。公司股 票在董事会决议公告日至发行日期间如有派息、送股、资本公积金转增股本等除 权除息事项，将对发行底价进行相应调整。最终发行价格将在公司取得中国证券 监督管理委员会本次发行核准批文后，按照《上市公司非公开发行股票实施细则》 等相关规定，根据竞价结果由公司董事会与保荐人（主承销商）协商确定。

5、公司本次非公开发行扣除发行费用拟募集资金净额不超过40,000 万元， 后拟投资如下项目：（1）中小尺寸电容式触摸屏生产线项目；（2）超薄超强盖板 玻璃生产线项目。

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宇顺电子非公开发行股票预案（修正案）

• 6、本次发行完成后，公司社会公众股比例将不低于25%，不存在股权分布

• 不符合上市条件之情形。

• 7、根据有关法律法规的规定，本次非公开发行股票方案尚需公司股东大会

• 审议通过，并报中国证监会核准。

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宇顺电子非公开发行股票预案（修正案）

目 录

释 义 ................................................................................................................... 5 第一节 本次非公开发行股票方案概要 ............................................................... 6 一、发行人基本情况 ................................................................................................ 6 二、本次非公开发行的背景和目的 ........................................................................ 6 三、发行方案概要 .................................................................................................... 9 四、本次非公开发行是否构成关联交易 .............................................................. 11 五、本次发行是否导致公司控制权及上市条件发生变化 .................................. 11 六、发行审批程序 .................................................................................................. 11 第二节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 ........................................ 13 一、本次募集资金计划 .......................................................................................... 13 二、本次非公开发行募集资金投资项目的具体情况 .......................................... 13 三、本次发行对公司管理、财务状况的影响 ...................................................... 17 第三节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析 .................................... 18 一、本次发行后上市公司资产与业务是否存在整合计划，公司章程是否进行 调整；预计股东结构、高管人员结构、业务结构的变动情况 .......................... 18 二、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况 .................. 19 三、公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、关联交易及同 业竞争等变化情况 .................................................................................................. 19 四、本次发行完成后，公司的资金占用和担保情况 .......................................... 19 五、本次发行完成后，公司负债变化情况 .......................................................... 19 第四节 本次股票发行相关的风险说明 ............................................................. 21 第五节 其他有必要披露的事项 ........................................................................ 22

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宇顺电子非公开发行股票预案（修正案）

释 义

在本预案中，除非文中另有所指，以下简称具有如下含义：

发行人/公司/宇顺电子	指	深圳市宇顺电子股份有限公司
公司章程	指	深圳市宇顺电子股份有限公司章程
本次非公开发行/本次发行	指	深圳市宇顺电子股份有限公司拟以非公 开发行的方式，向特定对象发行股票
董事会	指	深圳市宇顺电子股份有限公司董事会
股东大会	指	深圳市宇顺电子股份有限公司股东大会
中国证监会	指	中国证券监督管理委员会
元	指	人民币元
触摸屏	指	又称为触控面板（TP），是个可接收触头 等输入讯号的感应式液晶显示装置
电容屏/电容式触摸屏	指	触摸屏的一种类型，具有功耗小、寿命长、 多点触发等优点
盖板玻璃	指	又称强化光学玻璃，用于保护触摸屏的强 化玻璃层
DisplaySearch	指	是一家隶属于美国NPD 企业集团下的产业 研究咨询公司，是全球领先的平面显示产 业研究机构之一
DisplayBank	指	一家总部设在韩国的全球领先的平板显 示产业市场调研机构之一

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宇顺电子非公开发行股票预案（修正案）

第一节 本次非公开发行股票方案概要

一、发行人基本情况

公司名称	中文名称：深圳市宇顺电子股份有限公司
	英文名称：SHENZHEN SUCCESS ELECTRONIC Co., LTD.
公司住所	深圳市南山区高新技术园区中区M-6栋
股票上市地	深圳证券交易所
股票代码	002289
股票简称	宇顺电子
法定代表人	魏连速
注册资本	7350万元
董事会秘书	祝丽玮
电话号码	0755-86028268
传真号码	0755-86028498
电子信箱	ysdz@szsuccess.com.cn
公司网址	http://www.szsuccess.com.cn

二、本次非公开发行的背景和目的

（一） 行业发展背景

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宇顺电子非公开发行股票预案（修正案）

本次非公开发行募集资金全部用于“中小尺寸电容式触摸屏生产线项目”和 “超薄超强盖板玻璃生产线项目”。

触摸屏作为一种新型的人机交互界面，广泛地应用于各种数字信息系统上， 触摸屏目前正逐步成为消费电子产品的主流应用。智能化作为后工业时代制造业 最重要的发展趋势，其人机交互的瓶颈问题由于触摸屏技术的出现而得以解决， 整个智能终端的产业结构和商业模式亦因此发生变迁，由此带动触摸屏行业产业 链上下游的快速发展。2011 年 6 月，国家发展改革委、科技部、商务部联合发 — 布《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南（2011 年度）》，指出 3 13.5 英吋电容式触摸屏等新型显示器件行业作为信息产业当前应优先发展的 15 项 信息类高技术产业化重点领域之一。

从整个触摸屏行业景气度看，目前电容式触摸屏主要应用于智能手机和平板 电脑，是消费电子中增长最快的领域。按 Displaysearch 的分析预测，2011 年手 机和平板电脑对触摸屏的需求量将达到 8.68 亿片和 7200 万片，同比分别增长 68%和 177%，全年触摸屏整体市场将达到 134 亿美元。近年来，触摸屏在消费 类电子产品的应用越来越广泛，从小型产品如手机、PDA、数码产品、e-Book， 到中型产品如车载导航仪、游戏机、家用电器、工控仪器，再到大型产品如 POS 系统、公共查询系统、便携电脑、医疗仪器以及电视新闻节目中常用的触摸式 PDP 上都可以看到触摸屏产品，因此对触摸屏的需求越来越大，其市场前景十 分可观。

盖板玻璃又称强化光学玻璃，应用在电容式触摸屏最表层，属于电子、光电 产品的精密结构零组件。智能手机和平板电脑市场的快速发展推动了触摸屏市场 的快速发展，目前品牌厂商推出的旗舰智能手机及平板电脑基本采用电容式触摸 屏。由于电容式触摸屏本身易碎、不耐刮花，一般每一块电容触摸屏最外层需配 备一块经强化处理过的光学玻璃，使屏幕的耐刮花、强度、抗指纹、增透等性能 得以大幅提升，同时玻璃的优良质感和体验也获得用户普遍认可。目前强化光学 玻璃产品被广泛应用于热销的手机和平板电脑等产品中（例如苹果的 iPhone 与 iPad、三星的 Galaxy s 和 Tab 等），预计未来将有更多的厂商在更多款式的产品 上应用此类强化光学玻璃。此外强化光学玻璃还可广泛应用于数码相机、GPS、

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宇顺电子非公开发行股票预案（修正案）

各类查询终端、ATM 机、点播机、大屏幕触摸式电子白板等，具备良好的市场 前景。

（二）公司经营背景

本公司具有多年从事中小尺寸液晶显示器研发、生产、销售的经验，能提供 各种类型的中小尺寸液晶显器，如各种黑白液晶显示器件及各种中小尺寸彩色 TFT 类型液晶显示模组。公司是深圳市平板显示行业协会的常务理事单位，在中 小尺寸液晶显示器业务上处于国内行业领先的位置。

自 2009 年 8 月上市以来，公司在巩固原有液晶显示模组业务的同时，积极 向触摸屏、盖板玻璃等新兴消费电子产品用平板显示器件延伸。2010 年公司成 立了长沙宇顺触控技术有限公司，并建立了一条 2.5 代电容式触摸屏生产线，已 掌握电容式触摸屏的相关技术，并积累了一定的客户基础，其中中兴、华为、步 步高等知名企业与本公司建立了稳定的合作关系。

触摸屏行业与液晶显示器行业同属于平板显示行业，触摸屏一般作为电子产 品的输入设备，而显示器为电子产品的输出设备，二者在产品功能上紧密相连， 相互配套使用，在制造工艺与原材料上有一定的相似性。随着智能手机、平板电 脑等消费类电子产品的高速发展，电容式触摸屏的市场需求越来越大，为了抢占 市场先机、完善公司的产业布局，公司决定利用本次非公开发行募集资金增加对 触摸屏和盖板玻璃产品的投入。

（三）本次非公开发行股票的目的

在上述背景下，本次非公开发行募集资金拟投资项目的实施，有利于深化公 司产业链、进一步优化公司产品结构和提高公司的核心竞争力，有利于公司实现 自身的跨越式发展：

1 、把握市场机遇，提升产品档次，增强公司综合竞争能力

近年来，随着互联网科技和通讯科技的快速发展，智能化手持设备终端迅速 普及带来了触摸屏市场，特别是中小尺寸触摸屏市场的快速增长，市场前景乐观。 本公司目前的产品以中小尺寸非触摸式显示屏及液晶显示模组为主，本次发

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行募集资金用于中小尺寸电容式触摸屏生产线项目和超薄超强盖板玻璃生产线 项目。经过几年的技术研发和经验积累，公司利用前次募投超募资金和自筹资金 已经形成一定的电容式触摸屏和触摸屏盖板玻璃生产加工能力，本次募集资金拟 投入的中小尺寸电容式触摸屏生产线项目和超薄超强盖板玻璃生产线项目建成 达产后，将增加年产 1200 万片 3.5~12.1 英寸触摸屏和 2600 万片 3~12 英寸触摸 屏盖板玻璃生产能力，公司的产品档次将得到极大的提升，产品品种更加丰富， 公司将成为中小尺寸液晶显示领域全系列产品一体化解决方案供应商。

2 、增强公司的盈利能力和抗风险能力，回报股东

通过本次非公开发行，公司的资本实力将大大增强；非公开发行募集资金项 目的成功实施，将有效提升公司的营业收入和利润水平，增加公司的抗风险能力， 为广大股东带来丰厚回报。

三、发行方案概要

（一）发行对象及其与本公司的关系

本次非公开发行的发行对象为不超过十名特定投资者，包括境内注册的证券 投资基金管理公司、证券公司、财务公司、资产管理公司、保险机构、信托投资 公司、 QFII 以及其他合格的投资者。证券投资基金管理公司以多个投资账户持有 股份的，视为一个发行对象；信托投资公司作为发行对象的，只能以自有资金认 购。发行对象应符合法律、法规的规定。

在上述范围内，公司在取得中国证监会对本次发行核准的批文后，按照《上 市公司非公开发行股票实施细则》的规定以竞价方式确定发行对象。若国家法律、 法规对非公开发行股票的发行对象有新的规定，公司将按新的规定进行调整。

（二）发行股份的价格及定价原则、发行数量、限售期

1 、本次发行股份的种类和数量

本次发行股票为人民币普通股（A 股），面值为人民币 1.00 元。

2 、股份发行价格及定价原则

本次非公开发行的定价基准日为本次非公开发行股票的董事会决议公告日，

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宇顺电子非公开发行股票预案（修正案）

即 2012 年 11 月 21 日，发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交 易均价的 90% ，即 10.38 元 / 股（注：定价基准日前二十个交易日公司股票交易 均价＝定价基准日前二十个交易日公司股票交易总额÷定价基准日前二十个交 易日公司股票交易总量）。

若公司在本次发行定价基准日至发行期首日之间发生派息、送股、资本公积 金转增等除权除息事项，前述发行底价将作相应调整。

在前述发行底价基础上，本次发行以竞价方式确定发行价格和发行对象，最 终发行价格和发行对象由董事会和主承销商根据《上市公司非公开发行股票实施 细则》的规定及发行对象申购报价情况，按照价格优先原则确定。

3 、发行数量

公司本次非公开发行股票数量不超过 4,000 万股（含本数）。若公司股票在 定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转增股本、配股等除权、 除息事项，本次非公开发行的股票数量将根据本次募集资金总额与除权、除息后 的发行底价作相应调整。具体发行数量由董事会提请股东大会授权董事会根据实 际情况与保荐机构（主承销商）协商确定。

4 、限售期

本次向特定对象发行的股票至发行结束之日起 12 个月内不得转让。

（三）募集资金投向

本次非公开发行募集资金扣除发行费用后净额预计不超过 40,000 万元，将 投资于两个项目：（1）中小尺寸电容式触摸屏生产线项目；（2）超薄超强盖板玻 璃生产线项目。各项目的资金分配情况如下表所示：

序号	项目名称	项目总投资额 （万元）	计划使用募集资金 （万元)
1	中小尺寸电容式触摸屏生产线项目	47,000	30,000
2	超薄超强盖板玻璃生产线项目	31,000	10,000
合计		78,000	40,000

若本次非公开发行实际募集资金净额低于计划投入项目的资金需求，资金缺

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口将由公司自筹解决。本次募集资金到位之前，公司为把握市场机遇可利用自有 资金先行投入，待募集资金到位后，将使用募集资金对前期投入的资金予以置换。

以上两个项目的实施主体均为本公司全资子公司赤壁市宇顺显示技术有限 公司，在本次非公开发行募集资金到位后，公司将用募集资金对赤壁市宇顺显示 技术有限公司进行增资。

（四）本次非公开发行股票前公司未分配利润的安排

本次非公开发行前公司滚存的未分配利润由本次发行完成后的新老股东共 享。

（五）本次非公开发行股票的上市地点

限售期满后，本次发行的股票将在深圳证券交易所上市交易。

（六）本次非公开发行股票决议有效期

本次发行决议自公司股东大会审议通过本次非公开发行议案之日起 12 个月 内有效。

四、本次非公开发行是否构成关联交易

本次非公开发行不会构成关联交易。

五、本次发行是否导致公司控制权及上市条件发生变化

截至到 2012 年 11 月 15 日，控股股东及实际控制人魏连速持有20864800 股公司股份，占公司总股份的28.39 % 。按照本次发行股份的上限40000000 股来 计算，本次非公开发行完成后，魏连速持有股份数占公司股份总额的18.38 % 。 因此，本次发行不会导致公司控制权发生变化。

本次发行完成后，公司社会公众股比例将不低于 25% ，不存在股权分布不符 合上市条件之情形。

六、发行审批程序

依据《上市公司证券发行管理办法》，本次发行方案已经获得 2012 年 11 月 20 日召开的公司第二届董事会第二十六次会议审议通过。本发行方案尚需公司

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2012 年度第四次临时股东大会审议批准，并需报中国证监会核准后方可实施。

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第二节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析

一、本次募集资金计划

本次非公开发行股票募集资金扣除发行费用后净额不超过 40,000 万元，将 投资于以下项目：

序号	项目名称	项目总投资额 （万元）	计划使用募集资金 （万元)
1	中小尺寸电容式触摸屏生产线项目	47,000	30,000
2	超薄超强盖板玻璃生产线项目	31,000	10,000
合计		78,000	40,000

若本次非公开发行实际募集资金净额低于计划投入项目的资金需求，资金缺 口将由公司自筹解决。本次募集资金到位之前，公司为把握市场机遇可利用自有 资金先行投入，待募集资金到位后，将使用募集资金对前期投入的资金予以置换。

二、本次非公开发行募集资金投资项目的具体情况

• （一）中小尺寸电容式触摸屏生产线项目

1、项目概况

本项目计划投资 47,000 万元，其中含外汇 3,091.80 万美元，项目实施地位 于湖北赤壁市经济开发区中伙光谷产业园。项目建成后将形成 550×650mm 3.5 代 ITO SENSOR 大片 72 万片，最终产品为 3.5~12.1 英寸触摸屏（TP）模组，以 7 英寸计算年产能为 1200 万小片。

本次项目将新增工艺设备仪器 136 台（条），其中进口工艺设备 29 台（套）， 其中 ITO SENSOR 生产设备选择日本进口设备，TP 模组生产设备大部分为国产 设备。新建建筑面积 47,370 ㎡，建设期 16 个月。

2、项目投资构成及资金来源

经过分析测算，本项目计划总投资 47,000 万元，其中 42,600 万元用于建设 投资，剩余 4,400 万元用作铺底资金。公司拟投入 30,000 万元募集资金，另外

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17,000 万元由公司自筹资金解决。

3、项目市场前景

移动互联网快速发展的时代，手机和电脑等电子终端呈现出智能化发展趋 势。触摸屏在电子终端的应用成功解决了人机交互的瓶颈问题，消费者通过触摸 屏可以更加直观、便捷地进行信息输入。触摸屏技术产生于 20 世纪 70 年代，最 初仅应用于科研和军事领域，很少出现在日常使用的各种终端上。科技的进步使 触摸屏技术不断发展成熟，现已经历了表面声波式、红外线式、电阻式与电容式 等应用技术。电容式相对于电阻式具有透光率高、多点触发、寿命长、功耗低等 优点，随着工艺进步和成本降低，电容式技术正呈现替代电阻式技术的趋势。

全球触摸屏市场未来将保持较快增长。根据 Displaysearch 的 2011 年 7 月发 布的研究报告《DisplaySearch 2011 Touch Panel Market Analysis Report》，2011 年 全球触摸屏行业产值将达 134 亿美元，2017 年产值有望达到 239 亿美元，未来 6 年的复合增长率超过 10%。

目前，触摸屏的应用领域正呈现逐步扩大的趋势，手机、电子阅读器、平板 电脑、游戏机、导航仪等市场已全面启动：

智能手机是触摸屏应用最多的领域，触控手机将成为未来发展趋势。 DisplaySearch 估计 2011 年将有三分之二触控面板应用于手机，手机触控面板出 货量预计达到 8.68 亿片，同比增长 68%。根据 Displaybank 预计，2011 年新手机 出货量中三分之一将采用触控屏幕，而到 2014 年，触控手机占全部手机出货量 的比例将超过 50%，触控手机将成为主流手机。

平板电脑快速增长刺激触摸屏需求的增加。2010 年 Apple 公司推出的 iPad 受到消费者的追捧，平板电脑市场由此被激活。平板电脑的特征是无键盘、鼠标 等传统输入设备，取而代之的是触摸屏为特征的输入设备，因此平板电脑的热销 同时带动触摸屏市场的成长。2010 年全球触摸屏出货量约为 2,600 万片， DisplaySearch 预计 2011 年将会超过 7,200 万片，2012 年将超过 1 亿片。

数字相机、摄录象机等领域触摸屏应用也将有较好增长。随着触控技术在高 穿透率、低能耗与手势识别发展更出色，将使得触控技术有机会在新应用如电子 阅读器、游戏机等应用做进一步渗透。

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4、项目投资效益情况

经测算，项目计算期平均税后利润为 6,896 万元，销售利润率为 6.99%，表 表明项目有良好的盈利水平；税前内部收益率为 19.76%，税后内部收益率为 18.07%%；税后静态投资回收期为 5.51 年。经济效益评价良好，可为公司带来 显著的经济效益。

5、项目实施主体及立项、环评情况

本项目实施地点在湖北省赤壁市经济开发区中伙光谷产业园内，实施单位为 赤壁市宇顺显示技术有限公司。

本项目已取得湖北省赤壁市发改局《湖北省企业投资项目备案证》（登记备 案项目编码 2011128140590086），并取得湖北省赤壁市环境保护局《关于赤壁宇 顺显示技术有限公司中小尺寸电容式触摸屏（TP）生产线建设项目环境影响审 查批复》（赤环函[2011]86 号）。

（二）超薄超强盖板玻璃生产线项目

1、项目概况

本项目计划总投资 31000 万元，实施地点为湖北省赤壁市经济开发区中伙光 谷产业园，项目建成后将形成年产电容式触摸屏强化光学玻璃（3.0"-12"）2,600 万片。本项目建筑面积约 5.36 万平方米，建设周期为 1.5 年。

2、项目投资构成及资金来源

本项目投资总额为 31,000 万元，其中项目建设投资为 28,066 万元，铺底资 金为 1.478 万元。公司拟使用 10,000 万元募投资金，剩余 21,000 万元由公司自 筹资金解决。

3、项目市场前景

强化盖板玻璃应用在电容式触摸屏最表层，又名 Cover Lens、玻璃视窗、强 化手机镜片等，属电子、光电产品的精密结构零组件。随着传感技术的发展，平 板显示面板、触摸屏与盖板玻璃结合为显示屏组件，使显示屏由单纯的输出终端 变为同时具备输入输出功能的新型人机交互界面，摆脱了传统键盘对人机交互的

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束缚，建立了新的更为直观的人机交互方式。

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资料来源：公司研发部

通过强化、镀膜等工艺处理后，品牌厂商终端产品的表面盖板玻璃在耐刮花、 强度、抗指纹、增透等性能上得以大幅提升，同时玻璃的优良质感和体验也获得 用户普遍认可。目前盖板玻璃产品被广泛应用于热销的智能手机和平板电脑等产 品中（例如苹果的 iPhone 与 iPad、三星的 Galaxys 和 Tab 等），此外超薄超强盖 板玻璃还可广泛应用于数码相机、GPS、各类查询终端、ATM 机、点播机、大 屏幕触摸式电子白板等。预计未来将有更多的厂商在更多款式的产品上应用此类 盖板玻璃。但盖板玻璃产品本身由于技术、工艺、工序的复杂性等原因导致良率 较低，具有一定的进入门槛，盖板玻璃市场出现一定程度的供不应求的状况。因 此本项目具有良好的市场前景和巨大的市场需求。

• 4、项目投资效益情况

经测算，项目计算期平均税后利润为 5,073.35 万元，销售利润率为 22.92%， 表明项目有良好的盈利水平；税前内部收益率为 32.68%，税后内部收益率为 29.71%；税后静态投资回收期为 3.93 年，项目能为企业带来良好的经济效益。

• 5、项目实施主体及立项、环评情况

本项目实施地点在湖北省赤壁市经济开发区中伙光谷产业园内，实施单位为

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赤壁市宇顺显示技术有限公司。

本项目已取得湖北省赤壁市发改局《湖北省企业投资项目备案证》（登记备 案项目编码 2011128140590085），并取得湖北省赤壁市环境保护局《关于赤壁宇 顺显示技术有限公司超薄超强盖板玻璃生产线建设项目环境影响审查批复》（赤 环函[2011]85 号）。

三、本次发行对公司管理、财务状况的影响

（一） 对公司经营管理的影响

本次发行成功后，公司的资产规模和净资产规模将大幅增加，盈利能力得到 改善，公司市场竞争力得到进一步加强。本次发行的募集资金将投入湖北赤壁的 两个投资项目，项目投产后，公司的业务结构将有所变化，产品线更加丰富。未 来公司的生产、销售基地将分布于深圳、湖南长沙、湖北赤壁三地，对公司日常 经营管理提出了更高要求，因此公司需要积极储备人才，扩大经营管理队伍。

（二） 对公司财务状况的影响

本次发行成功后，募集资金到位将增加公司净资产，货币资金大幅增加，公 司的负债水平降低。募投项目投产后，公司的主营业务收入将大幅增加，收入来 源结构将进一步优化，盈利能力得到提升。

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第三节 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析

一、本次发行后上市公司资产与业务是否存在整合计划，公司章程是否进行调 整；预计股东结构、高管人员结构、业务结构的变动情况

（一）本次发行后上市公司资产与业务是否存在整合计划

公司目前主要生产经营中小尺寸非触摸式显示屏及液晶显示模组产品，本次 募集资金投资项目与公司现有主营业务密切相关，是公司现有业务的进一步拓 展。通过优化和扩大产品结构，宇顺电子产品线和市场服务将由中小尺寸平板显 示器领域，向其技术和市场高度关联的触摸屏和盖板玻璃领域延展，形成产品线 之间的关联拉动，实现与平板显示器以及触摸屏的业务对接，使公司业务模式由 单一平板显示产品供应商向触摸屏完整系统解决方案提供商转变，将进一步提升 公司的核心竞争力和抗市场风险的能力。

（二）发行后公司章程变动情况

本次非公开发行后，公司股本将相应增加，公司将根据实际发行情况对《公 司章程》进行修改。

（三） 发行后公司股东结构变动情况

本次发行完成后，公司的股东结构将发生变化。本次发行前，魏连速持有公 司28.39%的股份，为公司控股股东。本次发行结束后，按照本次发行股份的上 限 4,000 万股来计算，魏连速将持有公司18.38 % 的股份，依然为公司控股股东， 公司控制权不会发生变化。

（四） 高管人员结构变动情况

本次发行完成后，公司高管人员结构不会因此发生重大变化。

（五） 发行后公司业务结构变动情况

本次发行成功后，公司将利用募集资金投资中小尺寸电容式触摸屏生产线项 目和超薄超强盖板玻璃生产线项目，其中电容式触摸屏和盖板玻璃项目未来投产 后将增加公司业务增长点，丰富产品线，公司的业务结构和收入结构将得到进一

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宇顺电子非公开发行股票预案（修正案）

步优化，未来项目成功后，将提高公司的盈利能力。

二、本次发行后公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况

本次非公开发行后，公司资产总额和净资产总额将同时增加，盈利能力得到 提升，核心竞争力得到加强。

（一） 财务状况变动情况

本次发行成功后，公司资产总额和净资产总额将同时增加，提高了公司的资 金实力，降低资产负债率。

（二） 盈利能力变动情况

本次发行成功后，募集资金将用于两个项目，其中中小尺寸电容式触摸屏生 产线项目和超薄超强盖板玻璃生产线项目投产后将增加公司营业收入，提高公司 盈利能力。

（三） 现金流量变动情况

本次发行完成后，公司筹资活动现金流入将大幅增加，随着募集资金逐步投 入项目建设后，投资活动现金流出将呈现增长态势。未来募投项目投产后，产品 销售收入增加，经营性现金流将增加。

三、公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、关联交易及同业 竞争等变化情况

本次发行前，公司的业务、人员、资产、机构、财务均独立运行，具有完整 的业务体系和面向市场独立经营的能力。本次发行后公司与控股股东及关联人之 间不会产生同业竞争，业务关系、管理关系及关联交易方面不会产生重大变化。

四、本次发行完成后，公司的资金占用和担保情况

本次发行完成后，不存在公司资金被控股股东及关联占用的情形，亦不存在 为控股股东及关联方提供担保的情形。

五、本次发行完成后，公司负债变化情况

本次发行成功后，募集资金到位将增加公司的净资产，货币资金大幅增加，

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宇顺电子非公开发行股票预案（修正案）

使公司的负债水平降低。

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第四节 本次股票发行相关的风险说明

一、市场竞争风险

本次非公开发行两个募投项目都与电容式触摸屏相关，电容式触摸屏技术逐 渐成为主流的触摸屏技术，现已广泛应用于手机、平板电脑、电子书、数码相机、 导航仪等众多电子终端，未来随着应用领域的拓宽和下游市场的发展，电容式触 摸屏的市场前景看好。基于对未来电容式触摸屏市场的巨大潜力，许多厂商纷纷 开始进入该领域，市场竞争日渐激烈，因此公司募投项目投产后可能面临价格下 降、竞争加剧的市场风险。

二、净资产收益率下降风险

本次募集资金到位后将陆续投入项目建设，但项目建设有一定周期，并且项 目完工后还需要进行一段时间的试产后才能达产。募集资金到位后公司净资产将 大幅增加，而投资项目的经济效益又不能立即体现，导致公司净资产收益率面临 下降风险。

三、经营管理风险

公司将本次非公开发行将使公司的资产规模和业务规模增加，经营产品更加 丰富，员工总数也将大幅增加，公司的竞争实力得到加强。同时，这些重大的变 化对公司的经营管理能力提出更高要求，若公司未来不能根据变化做出调整，将 会因此受到一定影响。

四、技术风险

公司在中小尺寸液晶显示器领域积累了丰富的经验，同时也掌握了电容式触 摸屏的生产技术。电容式触摸屏的技术门槛较高，对设备性能、人员素质、工艺 技巧等有较高要求，这些因素直接影响着项目产品的良品率。若未来批量化生产 中，电容屏生产工艺不能实现稳定优化，可能对项目效益产生影响。

五、审批发行风险

本次非公开发行股票尚需要得到中国证监会的审核，审核通过后还要向不超 过 10 名投资者发行，审核批准和成功发行两个环节都存在不确定性。

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第五节 其他有必要披露的事项

本次非公开发行不存在其他有必要披露的事项。

深圳市宇顺电子股份有限公司董事会 二○一二年十一月二十日

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