SHENZHEN REFOND OPTOELECTRONICS CO.,LTD. — Annual Report 2011

Apr 23, 2012

深圳市瑞丰光电子股份有限公司 2011 年年度报告摘要

证券代码：300241 证券简称：瑞丰光电 公告编号：2012-007

深圳市瑞丰光电子股份有限公司 2011 年年度报告摘要

§ 1 重要提示

1.1 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于证券时报、中国证券报、上海证券报、证券 日报、巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn） 。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

1.2 公司年度财务报告已经五洲松德联合会计师事务所审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

1.3 公司负责人龚伟斌、主管会计工作负责人庄继里及会计机构负责人(会计主管人员)庄继里声明： 保证年度报告中财务报告的真实、完整。

§ 2 公司基本情况

2.1 基本情况简介

股票简称	瑞丰光电
股票代码	300241
上市交易所	深圳证券交易所

2.2 联系人和联系方式

	董事会秘书	证券事务代表
姓名	王玉春	刘雅芳
联系地址	深圳市南山区松白公路百旺信工业园二区6栋	深圳市南山区松白公路百旺信工业园二区6栋
电话	0755-29060066-868_	0755-29060066-818
传真	0755-29060037	0755-29060037
电子信箱	yuchun.wang@refond.com	yafang.liu@refond.com

§ 3 会计数据和财务指标摘要

3.1 主要会计数据

单位：元

	2011年	2010年	本年比上年增减（％）	2009年
营业总收入（元）	291,378,193.80	261,607,996.42	11.38%	186,663,656.12
营业利润（元）	35,047,659.95	50,811,586.76	-31.02%	24,900,950.79
利润总额（元）	38,081,089.69	51,237,893.08	-25.68%	25,278,131.83
归属于上市公司股东	33,147,721.96	43,993,060.39	-24.65%	21,991,476.26
的净利润（元）

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深圳市瑞丰光电子股份有限公司 2011 年年度报告摘要

归属于上市公司股东	30,604,382.81	43,547,564.10	-29.72%	21,980,407.53
的扣除非经常性损益
的净利润（元）
经营活动产生的现金	8,954,215.10	7,648,440.69	17.07%	40,159,563.39
流量净额（元）
	2011年末	2010年末	本年末比上年末增减 （％）	2009年末
资产总额（元）	577,233,525.91	296,425,331.98	94.73%	207,478,804.71
负债总额（元）	82,509,498.95	99,846,279.07	-17.36%	54,892,812.19
归属于上市公司股东	494,724,026.96	196,579,052.91	151.67%	152,585,992.52
的所有者权益（元）
总股本（股）	107,000,000.00	80,000,000.00	33.75%	35,566,667.00

3.2 主要财务指标

	2011年	2010年	本年比上年增减（％	） 2009年
基本每股收益（元/股）	0.36	0.55	-34.55%	1.10
稀释每股收益（元/股）	0.36	0.55	-34.55%	1.10
扣除非经常性损益后的基本	0.34	0.54	-37.04%	1.10
每股收益（元/股）
加权平均净资产收益率（％）	10.24%	25.20%	-14.96%	28.30%
扣除非经常性损益后的加权	9.46%	24.94%	-15.48%	28.29%
平均净资产收益率（％）
每股经营活动产生的现金流	0.08	0.10	-20.00%	1.13
量净额（元/股）
	2011年末	2010年末	本年末比上年末增减	2009年末
			（％）
归属于上市公司股东的每股	4.62	2.46	87.80%	4.29
净资产（元/股）
资产负债率（％）	14.29%	33.68%	-19.39%	26.46%

3.3 非经常性损益项目

√ 适用 □ 不适用

			单位：元	单位：元
非经常性损益项目	2011年金额	附注（如适用）	2010年金额	2009年金额
非流动资产处置损益	-140,462.06		-18,424.55	-97,416.17
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经 营业务密切相关，符合国家政策规定、按照 一定标准定额或定量持续享受的政府补助除 外	2,713,715.00		20,799.00	440,000.00
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值 业务外，持有交易性金融资产、交易性金融 负债产生的公允价值变动损益，以及处置交 易性金融资产、交易性金融负债和可供出售 金融资产取得的投资收益	0.00		97,806.96	0.00
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	460,176.80		423,931.87	34,597.21
所得税影响额	-490,090.59		-78,616.99	-1,953.30

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深圳市瑞丰光电子股份有限公司 2011 年年度报告摘要

其他符合非经常性损益定义的损益项目	0.00		0.00	-364,159.01
合计	2,543,339.15	-	445,496.29	11,068.73

§ 4 股东持股情况和控制框图

4.1 前 10 名股东、前 10 名无限售条件股东持股情况表

单位：股

							单位：股	单位：股
	8,718		本年度报告公布日前一个月末股东总				6,218
2011年末股东总数
			数
前10名股东持股情况
					持有有限售条件股份			质押或冻结的股份数
股东名称	股东性质	持股比例（%）		持股总数
					数量			量
龚伟斌	境内自然人	39.28%		42,024,364	42,024,364
东莞康佳电子有限公司	境内非国有法 人	19.34%		20,693,533	20,693,533
深圳市领瑞投资有限公司	境内非国有法 人	7.43%		7,947,516	7,947,516
林常	境内自然人	2.10%		2,249,297	2,249,297
吴强	境内自然人	1.40%		1,499,532	1,499,532
周文浩	境内自然人	1.37%		1,462,043	1,462,043
中国建设银行－海富通风格 优势股票型证券投资基金	境内非国有法 人	1.14%		1,216,951	0
苟华文	境内自然人	1.02%		1,087,160	1,087,160
郑更生	境内自然人	0.88%		937,208	937,208
金丹	境内自然人	0.55%		583,900	0
前10名无限售条件股东持股情况
股东名称		持有无限售条件股份数量				股份种类
中国建设银行－海富通风格优势股票型证券 投资基金		1,216,951				人民币普通股
金丹		583,900				人民币普通股
王丽娟		528,700				人民币普通股
孙建华		524,100				人民币普通股
兴业银行－民生加银内需增长股票型证券投 资基金		499,841				人民币普通股
中国农业银行－中邮核心成长股票型证券投 资基金		426,679				人民币普通股
中国建设银行－民生加银精选股票型证券投 资基金		300,000				人民币普通股
中国工商银行－华安动态灵活配置混合型证 券投资基金		299,988				人民币普通股
郑日桂		238,810				人民币普通股
中国银行－民生加银稳健成长股票型证券投 资基金		176,000				人民币普通股
上述股东关联关系或一致行	公司未知上述股东之间是否存在关联关系，也未知是否属于《上市公司收购管理办法》规定的 一致行动人。
动的说明

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深圳市瑞丰光电子股份有限公司 2011 年年度报告摘要

4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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§ 5 董事会报告

5.1 管理层讨论与分析概要

一、公司 2011 年经营情况

2011 年 7 月 12 日公司股票在深圳证券交易所创业板上市，通过本次公开发行股票共募集资金净额为人民币 26499.73 万元， 公司资产规模和经营实力得到提升，综合竞争实力加强，公司会进一步巩固在国内 LED 封装技术领导者的地位。2011 年，作 为战略性新兴产业的 LED 行业，在经历了 2010 年整个产业链大规模的投资重新平衡后，下半年状况急转直下，超出了人们 的预想，整个 LED 产业链由上游开始，传导到全产业都要面对价格的急剧下滑和毛利率的下跌。中国的 LED 企业整体上虽 然在营收上有一定增长，但是企业的净利润却呈现下滑态势，每股经营性现金流同比减少。但公司在中大尺寸背光领域仍然 获得了较好的毛利率水平。

报告期内，公司实现营业收入 29137.82 万元，比上年增长 11.38%，利润总额 3808.11 万元，比上年减少 25.68%；归属于上 市公司股东的净利润 3314.77 万元，比上年减少 24.65%；基本每股收益 0.36 元；加权平均净资产收益率为 10.24%；期间费用 4083.16 万元，比上年增长 37.29％；每股经营活动产生的现金流量 0.08 元，比上年减少 20％；应收账款 5924.90 万元，比上 年增长 34.79％；存货 6134.87 万元，比上年减少 2.42％。

报告期内，公司在行业内地位继续得到巩固和加强。被中国建筑装饰协会和中国建筑装饰与照明设计联盟评为中国 LED 照 明应用百强企业、被高工 LED 年度评为 2011 年最具影响力中国 LED 企业、被中国工业报社和中国照明电器协会评为中国 LED 100 强企业、被国家半导体照明工程研发及产业联盟评为中国半导体照明行业最具创新力企业等荣誉。

报告期内，公司（包括全资子公司宁波市瑞康光电有限公司）拥有已获授权和已获受理的专利共 116 项，其中已获授权的 专利 46 项，已获受理的专利 70 项。

报告期内研发费用投入总额不断提升。2009 年研发投入 8,454,374.93 元，占营业收入 4.61%，2010 年研发投入 11,554,377.83 元，占营业收入 4.42%，2011 年研发投入 17,305,776.62 元，占营业收入 5.94%，。

报告期内，本公司共拥有商标 5 项，其中已获得受理的商标注册申请 2 项。

报告期内公司质量体系和质量控制得以完善提升：

公司以“完美、领先、快速”为质量方针，从行业和自身实际出发，建立健全质量管理体系, 于 2006 年通过了 ISO/TS 16949 标准的质量管理体系认证，并按照 ISO/TS16949：2009 质量管理体系标准建立了《质量手册》及一系列完善的 CP 质量管理 程序、WI 作业规范与记录表单，流程运作成熟。公司在质量控制方面以预防为主，确保交付给客户的产品符合客户要求，在 订单评审、设计开发、供应商管理、来料检验、制程检验、出货检验、生产过程管理、设备工装管理、监视和测量设备管理、 售后服务、人力资源管理等所有生产经营活动中，严格按照 ISO/TS16949 质量管理体系的要求进行作业、管控，公司多项产 品已取得欧盟 IEC62471 认证、 AEC-Q101 认证，并满足欧盟 RoHS 指令、 REACH 法规、PFOS 指令、卤素指令中的相关 质量环保要求。

公司已申请照明系列产品做美国能源之星之 LM-80 认证，美国倍科实验室正在测试中。

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深圳市瑞丰光电子股份有限公司 2011 年年度报告摘要

报告期内，按照招股文件完善了公司内部治理和内控建设。公司挂牌后，修订了《公司章程》、《董事会议事规则》和《股 东大会议事规则》，建立了《会计师事务所选聘制度》、《董事会审计委员会年报工作规程》、《年报信息披露重大差错责任追究 制度》、《董事、监事、高级管理人员所持公司股份及其变动管理规则》、《内幕信息知情人登记管理制度》和《独立董事年报 工作规程》。

二、 未来发展展望

（一）公司所处行业发展趋势

2012 年，在国内产能大量释放、全球市场需求增速减缓、政府补助政策仍未清晰的多重压力下，中国 LED 产业正逐渐进入 行业格局重整和竞争模式转变的新阶段。

首先，2012 年上游产能逐步释放，外延芯片价格压力仍将持续，国产化率稳步提升，国内外竞争加剧波及大功率芯片。

2011 年，国内的 MOCVD 总数达到 720 台，按目前各公司调整后的设备引进计划，据国家半导体照明预计 2012 年 MOCVD 的安装量将维持在 300 台左右的水平。2011 年，国内企业芯片营业收入增长 30%，达到 65 亿元，但远远不及 MOCVD 设备 106%的增速，这也反映出国内芯片产能未能充分发挥，2012 年外延芯片价格压力仍将持续。

尽管 2011 年末 LED 市场增量放缓，但仍有来自日本和台湾地区的上游项目入驻中国大陆，这也造成 2012 年国内 LED 外 延芯片领域竞争趋势加剧，在国际宏观经济形势持续动荡的形势下，国内上游产业投资将趋谨慎。

其次，2012 年封装领域，优质企业将整合更多行业资源，产品结构向高亮 LED、SMD LED 集中，总体市场保持增量减利 趋势，上下游合作整合成为封装企业突围的新模式。

2011 年，我国 LED 封装产业整体规模达到 285 亿元，较 2010 年的 250 亿元增长 14%，产量则由 2010 年的 1,335 亿只增加 到 1,820 亿只，增长 36%。2012 年，国内封装产量依然会保持 30%以上的增长，但由于利润率受到上下游成本与需求的挤压， 造成总体产值增长难以同步。

从产品结构来看，高亮 LED 占 LED 封装总销售额的 90%以上；SMD LED 封装增长最为明显，已经成为 LED 封装的主流 产品，2012 年，SMD 和高亮 LED 所占比例仍将有较大提升。

LED 封装企业作为产业链中间环节，往往需要承受来自纵向与横向两个方面的竞争压力，尽管 2011 年的资本介入增加了部 分 LED 封装企业的竞争筹码，然而，整合突围仍然是落在封装企业肩头的一副重担。封装企业与国内传统照明企业合作，共 同投资、合作建厂的模式或许会成为这条突围路上的新尝试。

再有，2012 年 LED 应用领域将保持较快增长，照明、景观、背光成为拉动 LED 行业增长的三驾马车，LED 照明应用热点 进一步从户外照明转向室内，国际市场需求和国内政策引导将成为决定 LED 照明增长速度的关键要素。LED 照明应用竞争格 局存在诸多变数，具有资金、技术、品牌和市场渠道优势的企业成为产业整合的主体。

2011 年，我国 LED 应用领域整体规模达到 1210 亿元，整体增长率达到 34%，是半导体照明产业链增长最快的环节。其中， 照明应用的增长非常明显，整体份额已经占到整个应用的 25%，成为市场份额最大的应用领域，背光、景观等应用也保持了 较快的增长。

总之，在产业链整合的过程中，封装企业审时度势，才能立于不败之地。

（二）公司未来发展的风险因素分析及对策

2012 年，LED 封装企业面临的风险主要表现在以下几个方面：技术进步速度；企业规模；产业链整合能力；公司管理水平。 LED 技术的发展进步几乎超出所有人的预计——无论在深度还是在领域的广度，以及在应用领域——无论照明、景观还是背 光，中国 LED 企业面临相当多的学习课题。加快人才培养和引进高端工程技术人才，加大对技术发展的资金支持是解决技术 差距的基本对策，报告期尤其是公司股票挂牌后公司研发资金投入占销售比率有较大提升。

目前，中国的 LED 公司规模普遍过小，这一现象或许 2——3 年后会有所改观，但与台湾主流厂商相比仍有不小差距，由 于规模不经济，竞争力和抗风险能力不尽人意。公司募投项目达产后产能预计增长 100%以上，同时公司也会通过技术组织措 施，不断提高现有产能。

当今世界 LED 世界级公司基本完成了产业链整合。如欧司朗、日亚化学、科锐等公司；台湾、韩国等主流上市公司绝大多数 也在进行产业链整合，并已初见成效，我国 LED 企业在此方面是任重而道远。产业链的整合对封装企业具有重大意义，公司 也力图做一些尝试。

管理是我国民营中小企业普遍存在的“短板”，有历史原因，也有体制原因，因此人才短缺，而这又加剧了管理不到位的现状。 这是一个既久远又现实的课题，加快制度性建设和拥有亲情的文化建设是我们为之努力的目标。

公司自 2008 年 12 月被深圳市科技和信息局、深圳市财政局、深圳市国家税务局和深圳市地方税务局确认公司为国家级高新 技术企业，有效期三年。公司 2008 年至 2010 年享受了国家级高新技术企业按 15％税率缴纳企业所得税的优惠，2011 年公司 提交了国家级高新技术企业复审的资料，截至本报告披露日公司国家高新技术企业复审资料还在审批中，还尚未获得批复。 （三）公司未来发展的机遇和挑战

加快 LED 产业的发展是人类的共识。2011 年日本大地震后，德国即刻关闭了全部核电站，日本在今年也将关闭最后一座运 营中的核电站，节能、减少污染、减少排放，已是自《京都议定书》以来全人类的共识，我国政府对此给予了高度重视，出 台了一系列扶持 LED 产业的有关政策，可以说在可以预见到的商业时间里，LED 行业的快速发展是毋庸置疑的。市场需求会 由照明——商业照明、室外照明、逐步延续到室内照明，一旦形成产业规模，到白炽灯完全退出后的时间里，给照明企业提 供了一次历史性机遇。

TV 背光市场是又一可以期待的高增长领域，中国拥有全球 2 亿台电视产能的约 50%，LED 背光渗透率几年来提高很快， 可以看到，在中国省会城市、直辖市、沿海主要城市，LED 背光液晶电视基本普及，现在是提高普及率并向地级以下城市发

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深圳市瑞丰光电子股份有限公司 2011 年年度报告摘要

展的机遇。

企业面临的挑战是，对技术发展的判断及领先水平；生产规模和品质控制能力；自身的管理水平。

（四）公司发展战略及 2012 年经营计划

• 1、未来发展战略

秉承技术领先、品质第一是公司的战略出发点。

• （1）LED 背光：随着各大电视品牌厂家纷纷推出 LED 背光 TV，预期 2012 年我国 LED 背光 TV 市场渗透率将由 2011 年

• 的不足 50%增加到 70%左右，公司目前已经与国内电视厂商共同开发 LED 背光 TV 用 LED，完全满足 LED 背光 TV 用 LED 的寿命、色彩还原度、亮度、衰减等指标的要求，目前公司针对 LED TV 市场的产品已经覆盖了从 18.5 英寸到 55 英寸的多种 机型。

（2）LED 户外照明：基于 10 年的 LED 封装经验积累，更基于这 10 年来对 LED 芯片、封装材料、导热材料的学习和理 解，在 LED 功率产品方面我们有了全新的认识，09 年开始公司加大对大功率产品的投入，2010 年组织大功率研发团队，进 行出光模拟、散热模拟、防水、降低衰减方面的研究，使其在产品的可靠性远高于国内同行，2011 年严格按照公司标准对大 功率产品生产进行管控，保证公司大功率产品与其它产品一样达到业内领先水平。将来会更多地使用在户外照明方面。

根据高工 LED 统计，2011 年中国 LED 应用产值为 1160 亿元，同比增长 22%。行业应用产值增长速度低于预期，主要是受 价格快速下降过快影响。另外欧债危机、美国低谷经济等国际经济不稳定因素影响市场需求增长也是重要影响因素。不过， 2012 年随着全球各国或地区相续出台支持 LED 应用的政策以及 LED 应用产品和应用领域的不断成熟，国内 LED 应用市场将 会快速增长。高工 LED 预计 2012 年中国 LED 应用产值将达 1504 亿人民币，同比增长率将达 30%。随着国内对 LED 行业扶 植政策推动下，LED 商用照明的旺盛需求将继续带动国内 LED 行业应用产值保持 25%以上的增长。

（3）LED 室内照明：以 LED 照明模组为主力发展方向，目前公司在 LED 元器件上的优势，通过器件得到延伸与发展， 把公司领先优势继续扩大；模块化是解决 LED 产品成本高、散热难、眩光、大功率光效低的有效解决方案。公司在 LED 模 组上积累的专利与领先优势将在 LED 照明市场得到体现。目前公司已经开发和正在开发的 1W 以上的标准化结构的模块初步 形成系列，首先会应用在日光灯、筒灯、射灯市场，接下去启动格栅灯。

受上游芯片技术提升和价格快速下降影响，下游 LED 照明产品性价比快速提升。2011 年 LED 室内照明产品产量同比增长 75%，2011 年 LED 室内照明产品价格同比下降 22%。受价格下降影响，LED 照明产品对传统照明产品的替代正在加速进行。 据高工 LED 调查，2011 年中国 LED 室内照明产值达 186 亿元，同比增长 38%。同时高工 LED 预测，2012 年中国 LED 室内 照明产值将达到 306 亿元，同比增长 64%；2015 年将达到 993 亿元，未来 4 年室内照明产值规模复合增长率超过 50%，

（4）汽车电子：汽车产品的品质和信赖性要求是所有行业中最高的。目前公司在国内汽车电子市场进一步探索，尤其在汽 车仪表、汽车音响、汽车内部指示灯和车用内部照明市场逐步渗透。未来公司还会继续在汽车电子领域投入更多的精力，力 争早日成为主流供应商。

• 2、2012 年的经营计划

传承 TV 背光领先优势，加快对“直下式”背光的研发，保持 TV 背光领先态势，努力扩大市场份额；同时扩大中小背光市 场份额。

加强对照明领域细分化研究开发，包括户外照明和室内照明，力争 2012 年在此领域中有所建树。 进一步研究汽车用 LED 产品市场，力争在 2012 年在该领域取得一定突破。

5.2 主营业务分行业、产品情况表

主营业务分行业情况

√ 适用 □ 不适用

单位：万元

				营业收入比上
					营业成本比上	毛利率比上年增
分行业	营业收入	营业成本	毛利率（%）	年增减（%）
					年增减（%）	减（%）
LED封装	29,137.82	21,225.57	27.15%	11.38%	17.55%	-3.83%
主营业务分产品情况						单位：万元
				营业收入比上
					营业成本比上	毛利率比上年增
分产品	营业收入	营业成本	毛利率（%）	年增减（%）
					年增减（%）	减（%）
中大尺寸背光源LED	10,836.37	7,573.99	30.11%	71.06%	102.47%	-10.85%
照明LED	14,739.89	10,926.60	25.87%	19.13%	38.72%	-10.47%

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深圳市瑞丰光电子股份有限公司 2011 年年度报告摘要

显示应用LED	2,799.72	2,421.85	13.50%	-42.78%	-42.81%	-0.04%
汽车应用LED	720.62	262.82	63.53%	37.68%	31.82%	5.46%

5.3 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明

□ 适用 √ 不适用

§ 6 财务报告

6.1 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明

□ 适用 √ 不适用

6.2 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响

□ 适用 √ 不适用

6.3 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

• 适用 √ 不适用

6.4 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

□ 适用 √ 不适用

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