SHENZHEN INFOGEM TECHNOLOGIES CO., LTD. — Management Reports 2015

Aug 24, 2015

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关于使用超募资金及募集资金利息投资设立 易安财产保险股份有限公司的可行性研究报告

深圳市银之杰科技股份有限公司

二○一五年八月

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关于使用超募资金及募集资金利息投资设立易安财产保险股份有限公司的可行性研究报告

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目 录

第一节 项目概况 ............................................................................................................................. 3 一、项目背景 ........................................................................................................................... 3 二、项目简介 ........................................................................................................................... 4 第二节 投资方案 ............................................................................................................................. 7 第三节 项目的必要性 ..................................................................................................................... 8 一、发展互联网保险是公司布局互联网金融的重要举措 ................................................... 8 二、发展互联网保险业务有助于公司其他业务的协同发展 ............................................... 9 第四节 项目的可行性 ................................................................................................................... 10 一、互联网保险行业发展空间巨大，具备良好市场基础 ................................................. 10 二、国内互联网保险市场发展已初具雏形，拥有市场进入机遇 ..................................... 10 三、大数据等技术创新为互联网保险提供强大推动力，具备竞争优势 ......................... 10 第五节 项目效益分析 ................................................................................................................... 11 一、经济效益 ......................................................................................................................... 11 二、社会效益 ......................................................................................................................... 11 第六节 项目风险与对策 ............................................................................................................... 12 一、审批风险 ......................................................................................................................... 12 二、短期盈利风险 ................................................................................................................. 12 三、竞争风险 ......................................................................................................................... 12 第七节 报告结论 ........................................................................................................................... 13

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第一节 项目概况

一、项目背景

1、2010 年 5 月 26 日，深圳市银之杰科技股份有限公司（以下简称“本公司”或 者“银之杰”）在深圳证券交易所创业板成功挂牌上市，上市后，公司的品牌效应、 行业地位和市场影响力、竞争力都得到了进一步的提升。2013 年以来，随着互联网 技术的快速发展，公司逐步推进在互联网金融领域的战略发展规划。经过近两年的 规划和布局，公司已经在个人征信、大数据、支付等互联网金融基础设施领域取得 了显著的成果，并稳步向互联网保险、互联网财务管理等互联网金融应用服务领域 延伸发展，逐步构建比较完整的互联网金融产业布局。公司的综合实力跃升到了一 个新的高度。

2、作为金融与互联网交叉融合的产物，互联网金融是当前最具创新活力和增长 潜力的新兴业态，也是新时期我国金融改革创新的重要领域和关键环节，已为保险、 资金融通、支付等传统金融领域带来了巨大的变化。互联网与保险业的不断融合催 生的互联网保险，将借助以互联网为基础的新技术和新商业模式，充分发挥规模经 济效益、经营成本低、信息交流便利、经营模式灵活等优点，彻底改变传统保险业 设计产品和提供服务的方式，展现出巨大的发展潜力和市场空间。互联网保险已成 为我国保险行业发展的必然趋势，将为提高保险业服务社会经济民生建设、支持经 济转型升级的能力提供新的动力。

3、国务院于 2014 年 8 月正式公布了《关于加快发展现代保险服务业的若干意 见》，明确保险业是现代经济重要产业、市场经济基础制度和风险管理基本手段的 定位。中国保监会于 2015 年 7 月印发了《互联网保险业务监管暂行办法》，标志着 我国互联网保险业务监管制度正式出台。随着信息技术的快速发展与广泛普及互联 网及移动互联已成为保险机构销售和服务的新兴渠道。近年来，我国互联网保险呈 现加速发展态势，互联网技术的发展给保险业带来新的机遇和挑战。

4、在行业整体面临发展机遇的背景下，发展互联网保险业务是公司布局互联网 金融业务不可或缺的重要战略规划。公司将紧紧抓住行业发展契机，充分利用自身 的品牌、渠道、技术、规模等优势和资源，同时借力于资本市场推动，实现企业业

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务领域的快速扩张。同时，本公司将通过与相关机构充分合作，与合作各方在品牌、 渠道、技术、管理等进行优势互补，共同发展，充分体现投资价值，并使募集资金 尽快产生效益，提高公司的资产回报率。

5、公司于 2014 年 8 月 8 日第三届董事会第四次会议审议通过了《关于参与发 起设立财产保险公司的议案》，计划以自有资金 1.5 亿元参与发起设立易安财产保 险股份有限公司（以下简称“易安保险”）。易安财产保险股份有限公司已于 2015 年 6 月 24 日获得中国保险监督管理委员会（以下简称“中国保监会”）批复筹建（保 监许可[2015]626 号《关于筹建易安财产保险股份有限公司的批复》），筹建期为一 年。

二、项目简介

（一）项目概述

本公司为拓宽公司自身业务线，全面提升核心竞争力，充分运用募集资金做大 市场做强公司，公司计划使用超募资金及募集资金利息合计 1.5 亿元投资发起设立 易安财产保险股份有限公司（以下简称“易安保险”），出资后占易安保险注册资 本的 15%。

（二）本次投资项目涉及的各方主体

1、深圳市银之杰科技股份有限公司

注册地址：深圳市福田区车公庙天安数码城天祥大厦 AB 座 5B2 注册资本：人民币 525,444,438 元 注 册 号：440301102955880 企业类型：上市股份有限公司

法定代表人：陈向军

经营范围：计算机软硬件、计算机外围设备、金融专用设备、金融机具的技术 开发、销售、技术服务；网络技术的开发、技术服务；信息技术研发、技术咨询及 技术转让；计算机系统集成；兴办实业（具体项目另行申报），国内贸易（不含专 营、专控、专卖商品），经营进出口业务。

成立日期：1998 年 10 月 28 日

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2、深圳光汇石油集团股份有限公司

住 所：深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦 27 层

注册资本：人民币 216,000 万元

注 册 号：440301102751032

企业类型：非上市股份有限公司 法人代表：张水如

经营范围：投资兴办各类实业( 具体项目另行申报 )；国内商业、物资供销业( 不 含专营、专控、专卖项目 )；进出口业务( 按深贸管审证字第 580 号文规定办理 ) 经营燃料油；从事开展国际航行船舶保税油供应业；从事保税油供应的跨区域连锁 经营；经济信息咨询（不含限制项目）；物业管理。

成立日期：1995 年 7 月 19 日

3、上海银必信资产管理有限公司

住 所：上海市浦东新区金高路 311 号 5 幢 206 室

注册资本：人民币 200,000 万元

注 册 号：310101000387348

企业类型：有限责任公司(自然人投资或控股)

法人代表：秦博

经营范围：资产管理，投资管理，投资咨询、企业管理咨询（以上咨询均除经

纪），贸易经纪与代理（除拍卖），企业形象策划，市场信息咨询与调查（不得从 事社会调查、社会调研、民意调查、民意测验），实业投资。 成立日期：2005 年 10 月 25 日

4、北京富邦恒业科技发展有限公司

住 所：北京市顺义区牛栏山镇府前街 9 号 注册资本：人民币 50,000 万元

注 册 号：110101008912073 企业类型：其他有限责任公司 法人代表：吕秀秀

经营范围：技术开发、转让、咨询、服务；投资顾问；设计、制作、代理、发

布广告；货物进出口；销售建筑材料、装饰材料、五金交电、家具、日用百货。

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成立日期：2005 年 09 月 15 日

5、北京恒屹鑫源科技有限公司

住 所：北京市海淀区北三环西路 31 号院 18 幢 302 室

注册资本：人民币 200,000 万元

注 册 号：110108008285321

企业类型：其他有限责任公司 法人代表：明德国

经营范围：技术开发、技术咨询、技术转让；销售计算机、软件及辅助设备、 化工产品（不含危险化学品及一类易制毒化学品）、针纺织品、服装、鞋帽、文化 用品、工艺品、电子产品、五金交电、机械设备、汽车零配件、建筑材料、通讯设 备；电脑动画设计；维修办公设备。

成立日期：2005 年 4 月 25 日

6、山东达能工贸有限公司

住 所：济南市槐荫区经十路中光明街 15 号院内 58 号

注册资本：人民币 70,000 万元

注 册 号：370100200084515

企业类型：有限责任公司(自然人投资或控股)

法人代表：郭军

经营范围：批发、零售：润滑油，五金交电，建材，办公用品，计算机及配件， 家用电器及配件，空调制冷设备及配件，日用品，百货，化妆品，服饰，金银珠宝； 计算机软件开发及网络工程施工、综合布线。

成立日期：2003 年 7 月 1 日

7、深圳锦久辰商贸有限公司

住 所：深圳市罗湖区泥岗路泥岗村口西侧金华阁 1 栋首层 D2 号

注册资本：人民币 20,000 万元

注 册 号：440301105334939

企业类型：有限责任公司

法人代表：张绍仁

经营范围：国内贸易；从事货物及技术的进出口业务；兴办实业（具体项目另

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行申报）；企业管理咨询、投资咨询、信息咨询（不含人才中介服务、金融、证券 及其它限制项目）。

成立日期：2011 年 4 月 19 日

（三）本次投资项目已获得中国保监会筹建批复的情况

2015 年 6 月 24 日，易安财产保险股份有限公司获得中国保监会批复筹建（保 监许可[2015]626 号《关于筹建易安财产保险股份有限公司的批复》），主要批复内 容如下：

1） 同意深圳市银之杰科技股份有限公司、深圳光汇石油集团股份有限公司等 7 家公司共同发起筹建易安保险，注册资本人民币 10 亿元，注册地深圳市。拟任董事 长李军，拟任总经理程孙霖。

2） 易安保险筹备组应当自收到批准筹建通知之日起 1 年内完成筹建工作，筹 建期间不得从事保险经营活动，未经批准不得变更主要投资人、拟任董事长和拟任 总经理。

3） 易安保险筹备组应当严格依照有关法律法规办理筹建事宜，并将筹建过程 中的有关情况及时报告中国保监会。

4） 筹建完毕，易安保险筹备组应当及时上报开业申请。在中国保监会验收合 格并下达开业批复后，再到工商部门注册登记。

第二节 投资方案

一、概述

本公司与深圳光汇石油集团股份有限公司等有关合作方共同投资设立易安保 险，将以互联网保险为特色开展筹建和经营。

二、注册资本及股权比例

易安保险股本为人民币 10 亿元，各投资人的公司名称、出资额及出资比例如下：

序号	股东名称	出资额（万元）	出资比例
1	深圳市银之杰科技股份有限公司	15000	15%
2	深圳光汇石油集团股份有限公司	15000	15%
3	上海银必信资产管理有限公司	14000	14%

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4	北京富邦恒业科技发展有限公司	14000	14%
5	北京恒屹鑫源科技有限公司	14000	14%
6	山东达能工贸有限公司	14000	14%
7	深圳锦久辰商贸有限公司	14000	14%

三、出资

本公司对本项目投资的资金来源为公司超募资金及募集资金利息，需经本公司 董事会及股东大会审议通过后方可实施。

四、注册地

深圳市。

五、组织体系

（一）易安保险设股东大会、董事会和监事会，实行董事会领导下的总经理负 责制。股东大会是公司最高权力机构，董事长是公司的法定代表人，总经理负责日 常经营管理和行政管理，对董事会负责。

经中国保监会审核批准，公司拟任董事长为李军先生，拟任总经理为程孙霖先 生。

（二）公司根据业务经营需要，设置相应的职能部门，配备相应的工作人员。 （三）公司高级管理人员应符合保监会有关任职资格的规定。

第三节 项目的必要性

一、发展互联网保险是公司布局互联网金融的重要举措

互联网金融是公司的战略发展方向，而互联网保险业务则是公司实现长期发展、 完善战略布局的重要举措。随着商务平台和第三方支付工具的兴起，我国互联网保 险市场自 2011 年以来进入了快速发展的时期，互联网保费获得爆发性增长，增速远 超传统渠道；各保险市场主体纷纷推出适合互联网渠道的新产品和新服务，更加积 极的探索以互联网技术为基础的商业模式创新，采用多种销售平台搭建的模式，开 展互联网保险业务。随着互联网技术在各行各业的不断渗透，我国保险行业的竞争 格局正在进行变革，互联网保险作为一种创新型的保险运营模式，具有广阔的发展

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前景。

公司选择拓展互联网保险业务，是通过融入互联网保险快速发展时期，进一步 布局互联网金融的重要举措。

二、发展互联网保险有助于公司相关业务的协同发展

2013 年 11 月，公司发起设立了北京华道征信有限公司，并于 2015 年 1 月被中 国人民银行列入“开展个人征信业务准备工作的机构名单”，目前正在积极推进发 展个人征信业务的工作；2014 年，公司通过收购兼并等资本运作，整合国内领先的 移动商务公司北京亿美软通科技有限公司，积累了大量的移动商务数据库，为发展 交叉营销、精准营销及为互联网金融提供基础服务奠定了良好基础。个人征信业务、 数据运营业务与互联网保险业务具有较高的协同效应，个人征信业务可为保险业务 提供风险评估依据，强大的数据资源可支撑互联网保险业务的快速、有序发展。

发展互联网保险业务，能够有效带动及巩固公司其他业务的发展。今后公司还 将在数据整合、数据营销、客户信息比对、客户评估等方面进行更多尝试与投入， 形成协同推广效益，借助中国经济快速发展的契机，开拓互联网金融领域更大的市 场。

三、使用超募资金投资易安保险是合理安排公司运营资金，发挥超募资金使用 效率的需要

公司 2010 年 5 月首次公开发行股票募集资金总额为 42,000 万元，扣除发行费 用 3,104.93 万元，募集资金净额为 38,895.07 万元。截至目前，公司未制定使用计划 的剩余可使用超募资金 12,836.87 万元及衍生利息约 3,599.81 万元。

公司使用超募资金及募集资金利息合计 1.5 亿元投资发起设立易安财产保险股 份有限公司，是合理安排公司运营资金使用，提升超募资金使用效率的必要措施。 本项超募资金使用计划符合公司的长远发展规划，将进一步推进公司在互联网金融 领域的战略布局，提升公司的综合竞争力，为股东创造更大的价值。

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第四节 项目的可行性

一、互联网保险行业发展空间巨大，具备良好市场基础

保险行业是互联网与传统金融行业相结合的一个重点行业，通过互联网可以推 进我国保险行业经营模式的改革创新，实现保险盈利模式的新探索。

我国的网民规模呈逐年上升的趋势，网民整体结构呈现出年轻化和高收入化的 特点。随着我国人均收入水平的逐年提高，居民对于生活质量和理财投资的需求随 之增长，保险产品作为现代理财、避险工具之一，将成为未来居民理财选择中的重 要组成。利用互联网可以缩短保险投资者的时间成本，拓宽传统保险企业接触消费 者的渠道，使得保险行业参与者的互动将更为便捷。经过多年的互联网用户习惯养 成和金融理财观念的培养，互联网保险目前进行推广的时机已经逐渐成熟。

无论从互联网的发展对保险行业的改造趋势来看，还是从中国的保险行业在销 售渠道、产品设计和保险深度与国外发展程度的差距来看，中国的互联网保险行业 必然蕴藏着巨大的发展空间，为本次投资提供了良好的市场基础。

二、国内互联网保险市场发展已初具雏形，拥有市场进入机遇

互联网保险的产业链层次复杂，除了原有的保险公司、代理人以外，第三方平 台、专业中介代理平台都将发挥重要的作用。互联网保险的创新涉及到保险产业链 中包括产品设计、产品种类、销售渠道的各个环节。根据互联网保险发展的特点， 国内的互联网保险发展可以分为四种模式，包括保险公司自建网络平台、电商平台、 专业的第三方保险销售以及纯线上平台模式。

公司拟通过本项目的建设选择与传统保险公司深度战略合作的模式，具有快速 切入互联网保险行业的先天优势，可以有效降低合作保险企业的销售、运营成本， 同时可以提高公司的盈利水平并积累自有客户资源保障，实现双赢的局面。

三、大数据等技术创新为互联网保险提供强大推动力，具备竞争优势

按照长期战略布局规划，公司确定了基于互联网金融领域以个人征信、互联网 保险、大数据金融服务为核心方向的业务规划，实现各业务间相互促进、协同发展。 以大数据、云计算为代表的信息技术创新的不断成熟为保险公司提供了获取和深度

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挖掘客户信息的强大工具，保险经营模式将发生深刻变化。一是新技术使产业边际 更加模糊，扩大保障范围。二是保险公司可利用大数据新技术实现精准定价和精准 营销，充分进行市场细分和需求细分，并加快产品策略和费率结构调整，更准确地 满足保险保障需求，加强市场竞争优势。

公司在大数据分析、大数据运营等创新技术方向的布局，为互联网保险市场的 精准化和长效性发展奠定了良好基础。

第五节 项目效益分析

一、经济效益

保险业作为金融业的重要组成部分，将借助以互联网为基础的新技术和新商业 模式，充分发挥规模经济效益、经营成本低、信息交流便利、经营模式灵活等优点， 改善传统保险业设计产品和提供服务的方式，展现广阔的市场发展空间。随着《互 联网保险业务监管暂行办法》的实施，能够有效保障互联网保险业务经营的稳定健 康发展，互联网保险业务必将出现蓬勃发展的市场局面，有广泛的前景和广阔的发 展空间。本次公司参与投资设立易安保险，将有望进一步拓宽公司的业务范围，并 可与公司其他业务发挥协同效应，为公司业务带来新的业绩增长点，保障公司中长 期稳定的发展，为广大股东带来更多的投资回报。

二、社会效益

互联网保险领域有着广阔的发展前景，项目实施较好地响应了社会需求，社会 效益显著。近年来，我国传统保险市场缺乏有效增长动力，产品同质化及费用竞争 程度日趋加剧，成本上升持续挤压行业盈利水平。互联网保险发展将从经营成本、 客户资源管理、产品及服务创新等方面为市场创造新的利润空间，为改善保险资源 配置、解决传统保险渠道发展瓶颈问题提供了有效手段。与传统保险经营模式相比， 互联网保险运营方式避免了传统保险业务员推销骚扰的弊病，加强了保险公司对业 务流程的监控，在消费体验、接触对象、产品、价格、消费时间、消费空间等方面 具备明显优势，能真正做到以客户为中心，通过改变销售模式和重构行业价值体系。 互联网保险公司可利用互联网平台销售综合型保险产品，并提供多种非保险类的金 融产品和增值服务，最大程度满足客户多元化的金融需求。未来，随着互联网应用

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场景的不断深入，市场需求将进一步扩大。公司将以此为发展契机，洞悉市场和客 户需求的变化，不断探索和创新，更好的发挥和增强公司的核心竞争力和持续发展 能力。

此外，本项目的实施有助于提升公司整体形象和市场影响力，通过投资发展互 联网保险业务，公司在互联网金融领域的业务布局更加完整，能够显著提升公司的 市场认可度和客户影响力。

第六节 项目风险与对策

一、审批风险

公司发起设立易安保险获得中国保监会筹建批复，但易安保险仍需在收到批准 筹建通知之日起 1 年内完成筹建工作，待中国保监会对筹建工作验收合格并下达开 业批复后，才能到工商部门注册登记、开展业务。客观上存在不被批准或核准的可 能性，因此公司本项投资计划的实施存在不确定性。对此，本公司作为主要发起股 东之一发起设立易安保险，将协同其他有关合作方在筹建过程中严格自律，切实按 照中国保监会的验收标准落实筹建工作，尽可能将审批风险降到最低。

二、短期盈利风险

自 2015 年 6 月 24 日公司收到中国保监会《关于筹建易安财产保险股份有限公 司的批复》起，公司及有关合作方积极推进易安保险的筹建工作，易安保险在筹建 期间不得从事保险经营活动。由于易安保险的开办和收入实现需要一定周期，产生 盈利所需的时间可能较长，投资收益可能在易安保险稳健发展后逐步实现，本项投 资存在短期内不能获得投资收益的风险。本公司在筹划投资时，已综合考虑了实现 投资回报需要一定的时间。一方面，公司将集合有关合作方，积极推进易安保险的 开业验收工作，争取早日获得中国保监会的批复；另一方面，易安保险在实施运营 时，也将充分考虑到各个阶段投资额度的合理安排。易安保险将不断完善险种开发、 市场开拓、运营及管理流程等方面，争取早日实现易安保险的创收。

三、竞争风险

在国务院“加快发展现代保险服务业”的政策指引下，财产保险业务及互联网

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保险行业呈现快速发展的趋势，既有保险公司和其他具备规模和实力的企业也会开 展同类业务。作为新设立的财产保险公司，面临新市场格局下的市场竞争风险。对 此，目前规模化的互联网保险公司还不多，公司具有一定先发优势，有助于树立行 业的优势地位。公司及下属子公司拥有良好的客户基础，长期以来积累了广泛稳定 的渠道资源、丰富的客户拓展渠道。同时，为了应对复杂和多变的市场，公司将充 分整合各方资源和优势，配合富有竞争力的产品开发与引入、创新的营销服务模式， 进一步提升易安保险的综合竞争能力，为易安保险的市场开拓提供有利条件。

第七节 报告结论

综合以上分析，投资设立易安保险，以互联网思维模式筹建、开展保险业务是 公司在互联网金融行业逐步发展和成熟的时机下提出的，是公司适应市场需求、夯 实互联网金融发展战略的重要步骤。此次投资是公司拓宽业务领域的重要举措，依 托公司的平台优势和新进团队丰富的行业经验，公司可以进一步完善互联网金融的 产业布局，提升公司的市场竞争力和盈利能力。易安保险将充分利用合作各方现有 资源和条件，取得关键技术的突破，占领市场，建设方案可行。因此，本项目投资 是必要的和可行的。

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