SHENZHEN COMIX GROUP CO., LTD. — Capital/Financing Update 2015

Apr 20, 2015

深圳齐心集团股份有限公司 非公开发行股票募集资金使用 可行性分析报告

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二零一五年四月

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一、本次募集资金使用计划

本次非公开发行股票募集资金总额预计不超过 60,000 万元，在扣除发行费 用后将用于下列项目：

单位：万元

序号	项目名称	投资总额	募集资金拟投入金额
1	齐心大办公电子商务服务平台项目	45,008.50	45,000.00
2	补充流动资金	15,000.00	15,000.00
合计		60,008.50	60,000.00

二、使用募集资金偿还银行贷款及补充流动资金的可行性及必 要性分析

（一）电子商务平台及物流体系建设项目

1 、项目基本情况

本项目拟投资 45,008.50 万元，建设大办公电子商务服务平台，主要用于线 上平台软件开发、线下经营场所租赁、设备购置、物流体系建设及相关人员、机 构的配套等，建立公司线上与线下相结合的运营模式，打造辐射全国的大办公综 合服务平台，实现齐心集团面向中小客户的 O2O 运营模式及一站式集成服务供 应商的战略。

2 、项目发展前景

（1）国家产业政策扶持

《电子商务“十二五”发展规划》中提出，国家大力鼓励并支持电子商务产 业的发展。国务院总理李克强在《2015 年政府工作报告》中明确指出：“扩大教 育文化体育消费。把以互联网为载体、线上线下互动的新兴消费搞得红红火火。 制定“互联网+”行动计划，推动移动互联网、云计算、大数据、物联网等与现 代制造业结合，促进电子商务、工业互联网和互联网金融健康发展，引导互联网 企业拓展国际市场”。

（2）互联网技术的发展促进了电子商务的推广

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近年来，随着互联网普及率的大幅提升，电子商务蓬勃发展。中国互联网信 息中心 CNNIC 调查报告显示，截止 2014 年 6 月，我国网民规模达 6.32 亿，互 联网普及率为 46.9%，2013 年我国网上购物交易规模已达 18,500 亿元，同比增 长 42%。通过电子商务实现销售的模式呈现出广阔的市场空间。

（3）齐心集团完善的线下销售网络有助于提升电子商务平台的服务质量

经过多年的发展，齐心集团拥有了覆盖全国的线下分销网络，可以为电子商 务平台的服务质量提供有力的保障，如物流配送能力，售后服务能力，将在很大 程度上提升用户消费满意度，进而提升线上用户量及客户粘性；而线上用户量的 扩大将反作用于线下分销渠道，使分销网络更加扁平化，覆盖率更高，从而降低 营销成本，增强对客户需求的了解，进而实现线上、线下的良性互动，进一步加 强齐心集团的服务水平及盈利能力。

（二）补充流动资金

1 、优化资本结构，提升公司抗风险能力

集成供应是行业的发展趋势，这就要求公司必须具备全产品类别供货的能力， 为保证自身的竞争能力，齐心集团持续进行产品线的扩充，以满足用户一站式购 物的需求，使得采购总额逐期增加，资金需求量随之增长，2011-2013 年度，公 司主要偿债能力指标情况如下：

单位：万元

项目	2013.12.31	2012.12.31	2011.12.31
资产负债率	36.25%	29.06%	23.47%
流动比率	1.61	2.21	3.47
速动比率	1.26	1.80	2.87
现金比率	0.63	1.11	2.24

注：资产负债率=总负债/总资产

流动比率=流动资产/流动负债

速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债

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可以看出，公司资产负债率逐期增加，而流动比率、速动比率和现金比率逐 期下降，对公司的运营形成一定的压力。本次非公开发行完成后，公司的偿债能 力指标将明显好转，财务风险降低，运营能力得到增强。

2 、减轻营运资金压力，保障业务的扩张

随着业务的扩张，公司日常营运资金的需求不断增加，2011-2013 年，公司 存货、应付账款期末余额分别增长了 86.97%，17.83%，2013 年购买商品、接受 劳务支付的现金较 2011 年度增加了 66.89%。未来随着公司“互联网+办公”营 运模式的建立，一站式集成服务战略的实施，对营运资金资金的需求将进一步增 加。通过本次非公开发行补充流动资金，将在一定程度上缓解营运资金的压力。

3 、增强公司的未来融资能力，降低融资成本

本次非公开发行完成后，公司可使用资金增加，资产总额和净资产总额相应 的提升，有利于公司未来通过其他融资渠道以更低的成本获取资金，从而增强公 司的竞争能力。

三、本次非公开发行对公司经营管理和财务状况的影响

（一）本次非公开发行对公司经营管理的影响

本次非公开发行后，公司的主营业务没有发生变化，公司的业务收入结构也 不会发生重大变化。公司本次非公开发行募集资金将用于齐心大办公电子商务服 务平台项目的建设及补充流动资金。募集资金投资项目建成后，将深化公司“互 联网+办公”的战略，实现线上与线下相结合的 O2O 运营模式，极大的提升公司 的盈利能力及竞争能力。此外，而公司资本实力将得到增强，营运资本得到进一 步补充，有利于公司战略部署的推进。

（二）本次非公开发行对公司财务状况的影响

本次非公开发行股票募集资金到位后，公司净资产规模得以增加，资本实力 得以提升；公司资产负债率和总负债资本得到优化，抵御财务风险的能力得以增 强；将降低未来向银行获得流动资金贷款的需求，降低公司财务费用，进一步提

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升公司的盈利能力。此外，募集资金投资项目达产后，将极大的提升公司的长期 盈利能力，有利于公司的持续发展。

深圳齐心集团股份有限公司董事会

2015 年 4 月 21 日

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