Shenzhen AOTO Electronics Co.,Ltd. — Capital/Financing Update 2011

May 31, 2011

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深圳市奥拓电子股份有限公司 （深圳市南山区深南大道高新技术工业村 T2 厂房 T2A6-B ）

首次公开发行股票

招股说明书摘要

保 荐 人： 主承销商：

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广东省广州市天河区天河北路 183-187 号大都会广场 43 楼

(4301-4316 房 )

深圳市奥拓电子股份有限公司

首次公开发行股票招股说明书摘要

发行人声明

“发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和 连带的法律责任。”

“公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及 其摘要中财务会计资料真实、完整。”

“中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明 其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反 的声明均属虚假不实陈述。”

“根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由 发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。”

“投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪 人、律师、会计师或其他专业顾问。”

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释 义

在本招股说明书摘要中，除非文义另有所指，下列简称和术语具有如下含义：

近三年、报告期	指	2008年、2009年、2010年
报告期各期末	指	2008年12月31日、2009年12月31日、2010年12月31日
社会公众股、A股	指	发行人根据本招股说明书向社会公开发行的面值为1元的人民币普通股
本次发行	指	本次发行人首次公开发行2,100万股A股股票的行为
《公司章程》	指	发行人现行公司章程
股东大会	指	深圳市奥拓电子股份有限公司股东大会
董事会	指	深圳市奥拓电子股份有限公司董事会
监事会	指	深圳市奥拓电子股份有限公司监事会
中国证监会	指	中国证券监督管理委员会
深交所	指	深圳证券交易所
保荐人、保荐机构、 主承销商、广发证券	指	广发证券股份有限公司
深圳鹏城、发行人会计师	指	深圳市鹏城会计师事务所有限公司
广东信达、发行人律师	指	广东信达律师事务所
承销团	指	以广发证券股份有限公司为主承销商组成的本次A股发行的承销团
本公司、公司、发行人、 股份公司、奥拓电子	指	深圳市奥拓电子股份有限公司
奥拓有限	指	发行人前身深圳市奥拓电子有限公司
奥拓企业	指	深圳奥拓电子有限公司，奥拓有限前身
奥拓光电	指	深圳市奥拓光电科技有限公司
奥拓软件	指	深圳市奥拓软件技术有限公司
中山奥拓	指	中山市奥拓光电科技有限公司
南京奥拓	指	南京奥拓电子科技有限公司
国成科技	指	深圳市国成科技投资有限公司
检测中心	指	深圳电子产品质量检测中心
景意贸易	指	深圳景意贸易发展公司
奥伦德电子	指	深圳市奥伦德电子有限公司
奥伦德元器件	指	深圳市奥伦德元器件有限公司
奥伦德科技	指	深圳市奥伦德科技有限公司
奥伦德光电	指	深圳市奥伦德光电有限公司
江门奥伦德	指	江门市奥伦德光电有限公司
如茵生态	指	深圳市如茵生态环境建设有限公司
中认南方	指	深圳中认南方检测技术有限公司
三泰电子	指	成都三泰电子实业股份有限公司

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深圳市奥拓电子股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书摘要

雷曼光电 指 深圳雷曼光电科技股份有限公司

特别说明：本招股说明书中所列数据可能因四舍五入原因而与根据相关单项数据直接相 加之和在尾数上略有差异。

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首次公开发行股票招股说明书摘要

第一节 重大事项提示

一、实际控制人和股东关于股份锁定的承诺

吴涵渠作为公司控股股东及实际控制人，同时担任公司董事、高管承诺：自 发行人股票上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理本人持有的发行人 公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本人持有的发行人公开发行股 票前已发行的股份。上述锁定期届满后，在本人任职期间，每年转让的股份不超 过本人持有股份总数的 25% ，且在离职后半年内，不转让本人所持有的股份；在 申报离职 6 个月后的 12 个月内通过证券交易所挂牌交易出售公司股票的数量占 本人所持有公司股票总数的比例不超过 50% 。

担任公司董事、监事或高级管理人员的股东郭卫华、沈毅、赵旭峰、邱荣邦、 黄斌、杨四化、矫人全、吴振志、彭世新、王昊翔、李军承诺：自发行人股票上 市之日起 12 个月内，不转让本人持有的发行人公开发行股票前已发行的股份； 上述锁定期届满后，在本人任职期间，每年转让的股份不超过本人持有股份总数 的 25% ，且在离职后半年内，不转让本人所持有的股份；在申报离职 6 个月后的 12 个月内通过证券交易所挂牌交易出售公司股票的数量占本人所持有公司股票 总数的比例不超过 50% 。

公司其他股东梁怀文、陈国雄、邱俊、王黎山、任胜江、古莹、黄永忠、杨 叶叶、岳彩轩、蔡海燕、王勇、孙信中、杜金盛、王启权、王胜国、赵士宏、胡 学华、吉少波、钟东、刘钦红、李昌桂、胡建平、李明泉、国成科技、检测中心 承诺：自发行人股票上市之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理本人持有 的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本人持有的发行人公 开发行股票前已发行的股份。

二、滚存利润分配政策

根据公司 2010 年 6 月 20 日召开的 2010 年第二次临时股东大会决议，本次

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公开发行当年实现的利润和以前年度累积未分配利润由首次公开发行股票后的 新老股东共享。

截止 2010 年 12 月 31 日，母公司的滚存未分配利润为 4,999.01 万元。

三、特别风险提示

1 、行业竞争加剧的风险

与国内众多的 LED 显示生产厂商相比，公司定位高端市场，致力于为客户提 供全方位的 LED 显示系统整体解决方案，已具备一定的技术优势、市场优势、品 牌优势和客户优势。但是，受资金制约，公司在研发实力和技术水平等方面与业 内国际行业龙头企业尚有一定差距。与此同时，随着行业进入者的日益增加，尤 其是国际产业布局的调整，公司将同时面对来自国内外同行业企业的竞争。因此， 若公司不能持续在技术、管理、规模、品牌以及工艺改进、新产品开发等方面保 持优势，公司在国内的行业领先地位将受到一定影响。

2 、国际业务拓展风险

公司产品具有较强的国际竞争力，海外市场是公司销售市场的重要组成部 分。 2008 年度、 2009 年度和 2010 年度，境外收入占公司营业收入的比例分别为 58.21% 、 44.84% 和 45.96% 。截至 2010 年 12 月 31 日，公司 LED 显示系统等产品 已销往全球超过 40 个国家和地区。根据发展战略，公司将进一步开拓海外市场。 海外市场的政治、经济和其他条件较为复杂 , 商业环境的变化、市场竞争的加剧 等，都可能加大公司国际业务拓展及经营的风险。此外，汇率波动、贸易壁垒等 因素也进一步增加公司在海外经营的不确定性。公司 LED 视频显示系统一般应用 于海外大型显示项目，倘若出现质量问题将产生较大的负面影响且不利于公司的 国际业务拓展。公司具有潜在的国际业务拓展风险。

3 、依赖金融类客户的风险

公司主要产品包括 LED 视频显示系统、 LED 信息发布及指示系统、电子回单 系统，其中 LED 信息发布及指示系统和电子回单系统主要销往银行、证券等金融 类客户。报告期内，公司对金融类客户的销售金额占公司营业收入的比例约为 50% 。未来，公司将扩展 LED 信息发布及指示系统在交通信息指示等领域的运用，

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首次公开发行股票招股说明书摘要

并加大 LED 视频显示市场的开拓力度，增加对非金融类客户的销售收入。但是预 计以银行等金融类企业为主的客户结构在今后一段时间内将继续存在。所以如果 金融类客户的需求和采购计划发生重大变化，将引起公司收入和利润的波动。

4 、技术更新及技术团队管理的风险

公司是国内高端 LED 视频显示系统出口龙头企业之一，无论是生产规模还是 产品质量在国内同行中均居领先地位。若公司未来无法持续且及时更新技术、开 发出拥有自主知识产权的新产品，将面临因产品性能不能满足市场需求而失去客 户的风险。公司为客户提供 LED 显示系统整体解决方案，为行业用户提供定制化 服务。而定制化服务对产品生产周期和配套技术服务的响应速度要求较高。未来， 若公司不能根据客户要求的进度及时完成产品的设计和开发，就会存在失去客户 的风险。

在长期的生产实践中，公司培养了一支稳定的骨干技术研发队伍，公司的发 展在很大程度上依赖于这些掌握公司产品核心技术的研发人员。人才的流失不仅 可能影响公司的技术创新工作，而且可能造成公司核心技术的泄密，从而对公司 的正常生产和持续发展造成重大影响。因此，如果不能稳定现有核心技术人员、 技术骨干和关键管理人员，或不能不断吸纳和培养公司发展所需的技术和管理人 才，公司的经营过程会出现潜在的人才风险。

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第二节 本次发行概况

股票种类	人民币普通股（A股）
每股面值	1.00元
发行股数及占发行后总 股本的比例	本次拟发行2,100万股，占发行后总股本的25%
每股发行价格	16.00元（通过向询价对象初步询价确定发行价格区间，由发行人和主承销商根 据初步询价结果和市场情况确定发行价格）
发行市盈率	29.64倍（计算口径：按每股收益按照2010年度经审计的扣除非经常性损益的 净利润除以本次发行后总股本计算）
发行前每股净资产	2.43元（以截至2010年12月31日净资产及发行前股本计算）
发行后每股净资产	5.49元（以截至2010年12月31日的净资产加上募集资金，按发行后的股本全 面摊薄计算，已扣除发行费用）
发行市净率	2.92倍（计算口径：以公司发行后每股净资产值计算）
发行方式	采用网下向配售对象配售与网上资金申购定价发行相结合的方式
发行对象	符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人、法人等投资者（国 家法律、法规禁止购买者除外）
承销方式	余额包销
预计募集资金总额	33,600.00万元
预计募集资金净额	30,790.69万元
预计发行费用	2,809.31万元

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第三节 发行人基本情况

一、发行人基本情况

公司名称	深圳市奥拓电子股份有限公司
英文名称	SHENZHEN AOTO ELECTRONICS CO., LTD.
注册资本	6,300万元
法定代表人	吴涵渠
成立日期	1993年5月12日
股份公司设立日期	2009年12月11日
公司住所	深圳市南山区深南大道高新技术工业村T2厂房T2A6-B
邮政编码	518057
公司电话	0755-26719889
公司传真	0755-26719890
互联网网址	http://www.szaoto.com.cn
电子信箱	szaoto@szaoto.com

二、发行人改制重组情况

（一）发行人的设立方式

公司是由国成科技、检测中心 2 家法人股东和吴涵渠、黄斌等 35 名自然人 股东作为发起人，以截至 2009 年 9 月 30 日经深圳鹏城审计的净资产 7,805.45 万元为基础，按 1 ： 0.8071 的比例折为 6,300 万股，整体变更为股份有限公司， 注册资本 6,300 万元。 2009 年 12 月 11 日，公司在深圳市市场监督管理局领取 了注册号为 440301102883041 的《企业法人营业执照》。

（二）发起人情况

公司发起人为国成科技、检测中心 2 家法人股东和吴涵渠、黄斌等 35 名自 然人股东。公司设立时发起人出资及持股情况如下：

然人股东。公司设立时发起人出资及持股情况如下：	然人股东。公司设立时发起人出资及持股情况如下：	然人股东。公司设立时发起人出资及持股情况如下：	然人股东。公司设立时发起人出资及持股情况如下：	然人股东。公司设立时发起人出资及持股情况如下：	然人股东。公司设立时发起人出资及持股情况如下：
序号	发起人名称/ 姓名	出资方式	原出资额（万元）	持股数（股）	持股比例
1	吴涵渠	净资产折股	567.95	25,557,750	40.57%
2	国成科技（SS）	净资产折股	140.00	6,300,000	10.00%

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深圳市奥拓电子股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书摘要

3	黄 斌	净资产折股	123.00	5,535,000	8.79%
4	检测中心（SS）	净资产折股	117.00	5,265,000	8.36%
5	赵旭峰	净资产折股	78.00	3,510,000	5.57%
6	邱荣邦	净资产折股	64.95	2,922,750	4.64%
7	郭卫华	净资产折股	56.68	2,550,460	4.05%
8	梁怀文	净资产折股	46.00	2,070,000	3.29%
9	沈 毅	净资产折股	25.00	1,125,000	1.79%
10	彭世新	净资产折股	25.00	1,125,000	1.79%
11	陈国雄	净资产折股	19.50	877,500	1.39%
12	邱 俊	净资产折股	19.50	877,500	1.39%
13	王黎山	净资产折股	13.50	607,500	0.96%
14	任胜江	净资产折股	12.00	540,000	0.86%
15	古 莹	净资产折股	10.00	450,000	0.71%
16	黄永忠	净资产折股	8.70	391,500	0.62%
17	李 军	净资产折股	8.00	360,000	0.57%
18	杨叶叶	净资产折股	6.92	311,540	0.49%
19	岳彩轩	净资产折股	5.90	265,500	0.42%
20	蔡海燕	净资产折股	5.60	252,000	0.40%
21	矫人全	净资产折股	4.50	202,500	0.32%
22	王昊翔	净资产折股	4.50	202,500	0.32%
23	王 勇	净资产折股	4.50	202,500	0.32%
24	杨四化	净资产折股	4.50	202,500	0.32%
25	吴振志	净资产折股	4.50	202,500	0.32%
26	孙信中	净资产折股	4.50	202,500	0.32%
27	杜金盛	净资产折股	3.00	135,000	0.21%
28	王启权	净资产折股	3.00	135,000	0.21%
29	王胜国	净资产折股	2.80	126,000	0.20%
30	赵士宏	净资产折股	1.50	67,500	0.11%
31	胡学华	净资产折股	1.50	67,500	0.11%
32	吉少波	净资产折股	1.50	67,500	0.11%
33	钟 东	净资产折股	1.50	67,500	0.11%
34	刘钦红	净资产折股	1.50	67,500	0.11%
35	李昌桂	净资产折股	1.50	67,500	0.11%
36	胡建平	净资产折股	1.00	45,000	0.07%
37	李明泉	净资产折股	1.00	45,000	0.07%
合计				63,000,000	100.00%

三、发行人股本情况

（一）本次发行前后的股本情况

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本次发行前公司总股本为 6,300 万股，本次拟发行 2,100 万股，发行后总股 本为 8,400 万股，均为流通股。发行前后公司股本结构如下表所示：

本为8,400万股，均为流通股。发行前后公司股本结构如下表所示：	本为8,400万股，均为流通股。发行前后公司股本结构如下表所示：	本为8,400万股，均为流通股。发行前后公司股本结构如下表所示：	本为8,400万股，均为流通股。发行前后公司股本结构如下表所示：	本为8,400万股，均为流通股。发行前后公司股本结构如下表所示：	本为8,400万股，均为流通股。发行前后公司股本结构如下表所示：
	股东	发行前		发行后
		持股数(股)	持股比例	持股数(股)	持股比例
法人股	国成科技(SS)	6,300,000	10.00%	6,300,000	7.50%
	检测中心(SS)	5,265,000	8.36%	4,308,969	5.13%
	全国社会保障基金理事会	-	-	956,031	1.14%
自然人 股东	吴涵渠	25,557,750	40.57%	25,557,750	30.43%
	黄 斌	5,535,000	8.79%	5,535,000	6.59%
	赵旭峰	3,510,000	5.57%	3,510,000	4.18%
	邱荣邦	2,922,750	4.64%	2,922,750	3.48%
	郭卫华	2,550,460	4.05%	2,550,460	3.04%
	梁怀文	2,070,000	3.29%	2,070,000	2.46%
	沈 毅	1,125,000	1.79%	1,125,000	1.34%
	彭世新	1,125,000	1.79%	1,125,000	1.34%
	陈国雄	877,500	1.39%	877,500	1.04%
	邱 俊	877,500	1.39%	877,500	1.04%
	王黎山	607,500	0.96%	607,500	0.72%
	任胜江	540,000	0.86%	540,000	0.64%
	古 莹	450,000	0.71%	450,000	0.54%
	黄永忠	391,500	0.62%	391,500	0.47%
	李 军	360,000	0.57%	360,000	0.43%
	杨叶叶	311,540	0.49%	311,540	0.37%
	岳彩轩	265,500	0.42%	265,500	0.32%
	蔡海燕	252,000	0.40%	252,000	0.30%
	矫人全	202,500	0.32%	202,500	0.24%
	王昊翔	202,500	0.32%	202,500	0.24%
	王 勇	202,500	0.32%	202,500	0.24%
	杨四化	202,500	0.32%	202,500	0.24%
	吴振志	202,500	0.32%	202,500	0.24%
	孙信中	202,500	0.32%	202,500	0.24%
	杜金盛	135,000	0.21%	135,000	0.16%
	王启权	135,000	0.21%	135,000	0.16%
	王胜国	126,000	0.20%	126,000	0.15%
	赵士宏	67,500	0.11%	67,500	0.08%
	胡学华	67,500	0.11%	67,500	0.08%
	吉少波	67,500	0.11%	67,500	0.08%
	钟 东	67,500	0.11%	67,500	0.08%
	刘钦红	67,500	0.11%	67,500	0.08%
	李昌桂	67,500	0.11%	67,500	0.08%

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深圳市奥拓电子股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书摘要

	胡建平	45,000	0.07%	45,000	0.05%
	李明泉	45,000	0.07%	45,000	0.05%
社会公众投资者	-	-	-	21,000,000	25.00%
合计	-	63,000,000	100.00%	84,000,000	100.00%

注：根据《财政部关于豁免深圳市国成科技投资有限公司国有股转持义务的批复》（财企 [2011]85 号）， 国成科技在奥拓电子首次公开发行股票时应履行的国有股转持义务已获豁免。

本次发行前，公司股东中赵旭峰为控股股东吴涵渠的妻弟，沈毅为吴涵渠的 叔叔的女婿。此外，本次发行前，公司其他股东间不存在关联关系。

（二）发行人的前十名股东

本次发行前，公司前十名股东情况如下：

序号	股东名称/ 姓名	持股数（股）	持股比例
1	吴涵渠	25,557,750	40.57%
2	国成科技	6,300,000	10.00%
3	黄 斌	5,535,000	8.79%
4	检测中心	5,265,000	8.36%
5	赵旭峰	3,510,000	5.57%
6	邱荣邦	2,922,750	4.64%
7	郭卫华	2,550,461	4.05%
8	梁怀文	2,070,000	3.29%
9	沈 毅	1,125,000	1.79%
10	彭世新	1,125,000	1.79%

（三）前十名自然人股东情况

姓名	持股比例	在公司任职情况
吴涵渠	40.57%	董事长、总经理
黄 斌	8.79%	监事、南京奥拓副总经理
赵旭峰	5.57%	董事、销售总监
邱荣邦	4.64%	监事会主席
郭卫华	4.05%	董事、副总经理
梁怀文	3.29%	无任职
沈 毅	1.79%	董事、副总经理
彭世新	1.79%	财务总监
陈国雄	1.39%	物控部主管
邱 俊	1.39%	福建办事处主任

（四）股份流通限制和锁定安排

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深圳市奥拓电子股份有限公司

首次公开发行股票招股说明书摘要

吴涵渠作为公司控股股东及实际控制人，同时担任公司董事、高管承诺：自 发行人股票上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理本人持有的发行人 公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本人持有的发行人公开发行股 票前已发行的股份。上述锁定期届满后，在本人任职期间，每年转让的股份不超 过本人持有股份总数的 25% ，且在离职后半年内，不转让本人所持有的股份；在 申报离职 6 个月后的 12 个月内通过证券交易所挂牌交易出售公司股票的数量占 本人所持有公司股票总数的比例不超过 50% 。

担任公司董事、监事或高级管理人员的股东郭卫华、沈毅、赵旭峰、邱荣邦、 黄斌、杨四化、矫人全、吴振志、彭世新、王昊翔、李军承诺：自发行人股票上 市之日起 12 个月内，不转让本人持有的发行人公开发行股票前已发行的股份； 上述锁定期届满后，在本人任职期间，每年转让的股份不超过本人持有股份总数 的 25% ，且在离职后半年内，不转让本人所持有的股份；在申报离职 6 个月后的 12 个月内通过证券交易所挂牌交易出售公司股票的数量占本人所持有公司股票 总数的比例不超过 50% 。

公司其他股东梁怀文、陈国雄、邱俊、王黎山、任胜江、古莹、黄永忠、杨 叶叶、岳彩轩、蔡海燕、王勇、孙信中、杜金盛、王启权、王胜国、赵士宏、胡 学华、吉少波、钟东、刘钦红、李昌桂、胡建平、李明泉、国成科技、检测中心 承诺：自发行人股票上市之日起 12 个月内，不转让或者委托他人管理本人持有 的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购本人持有的发行人公 开发行股票前已发行的股份。

四、发行人的业务情况

（一）主营业务和主要产品

公司主要从事 LED 显示系统和电子回单系统的研发、设计、生产、销售及相 应专业服务，主要产品包括 LED 视频显示系统、 LED 信息发布及指示系统、电子 回单系统。公司立足于 LED 显示高端市场，针对行业客户的个性化需求，以自主 研发的控制系统、专业化的服务体系为核心，为行业客户提供从需求分析、方案 设计、系统开发、设备制造到专业服务的全方位 LED 显示系统整体解决方案，致

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力于成为 LED 显示行业的国际领先企业。

公司是国内最早一批进入 LED 显示领域的企业之一，是深圳市 LED 显示技术 研究开发中心的承建单位，拥有 18 年的 LED 显示产品的研发和生产经验。公司 是国内金融领域最重要的 LED 信息发布及指示系统提供商之一， LED 视频显示系 统出口额在行业内居全国前列。在深圳市政府制定的《深圳 LED 产业发展规划 （ 2009-2015 年）》中，公司在 LED 显示领域，是技术水平国内领先、特色优势 明显、具代表性的企业。

公司主要产品如下图 :

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（二）销售模式

根据 LED 显示行业客户的采购特点，公司采用立体化、多层次的营销策略， 以总部营销结合项目投标，形成复合型营销结构。在总部层面，公司加强与客户 的总部沟通，以公司的品牌和技术优势赢取客户的信任，建立战略合作关系，从 客户的前期市场计划阶段开始介入，既精确掌握客户的采购需求，又为后期的项 目招投标奠定基础，保证公司进入客户的备选供应商。在项目招投标中，公司凭 借前期的合作，全面了解客户的真实需求，以 LED 显示系统整体解决方案，提供 最切合客户需求的产品，最终赢得订单。

在海外，公司采用以直销为主的销售模式销售 LED 视频显示等产品，为客户 提供从设计到工程服务的一体化完整解决方案。公司通过专业的 LED 行业展览、

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网络推广、专业媒体的广告投放进行品牌宣传和产品推广，不断提升公司的品牌， 以获取专业客户对公司产品的了解和认识。随着在国际市场的深入拓展，公司在 海外客户服务方面形成了三层服务响应机制：首先，通过培训建立公司在本地的 基础服务能力；其次，公司的全球客户服务平台由专业的技术支持工程师提供远 程服务；最后，针对重大项目公司将外派技术工程师现场服务，保证项目的实施。

在国内，公司采用以直销为主的销售模式，销售途径主要是通过参加国内客 户的招标选型，根据客户的订单、合同组织供货。公司在全国主要城市设立了营 销网点，并配备充足的技术支持人员，做到快捷响应。公司技术支持与客户服务 体系由总公司客户服务部、各地技术支持及售后服务人员共同构建，并配备了一 批高素质的专业工程技术人员与后勤保障人员。公司客户服务人员具有丰富的工 程实施与紧急情况处理经验，能确保公司为客户提供迅捷高质的服务。

在产品定价方面，公司根据各类产品性能及定位，一般执行同类产品相对固 定毛利率法，以保持较稳定的毛利率水平。公司在各类产品生产成本基础上加上 各自目标毛利率确定对外报价，实际操作中再根据客户的采购量、合作情况及谈 判结果给予一定的优惠，但价格调整需要经过审批。为保持产品竞争力和提高市 场占有率，公司会根据市场反馈的实际销售情况、竞争对手价格水平、销售毛利 率水平、价格趋势和销售趋势等因素综合分析后，定期对产品价格进行评估和适 时调整。

在销售货款回款管理上，公司建立了稳建的风险控制制度，保证公司账款回 收的安全性。在国内，公司的主要客户是信用度较高的银行等大型金融机构，客 户一般在验收确认后 1-3 个月内付清货款。在海外，公司签订购销合同之后，收 取一定比例的预付款，尾款一般在货物发出前全部收齐。

（三）主要原材料情况

公司采购的主要原材料包括 LED 、钣金件、 IC 、 PCB 、计算机等，报告期内 公司主要原材料如下：

金额单位：万元

						金额单位：万元	金额单位：万元
	品种	2010 年度		2009 年度		2008 年度
		金额	比例	金额	比例	金额	比例

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LED	2,878.11	23.94%	1,522.29	21.52%	1,809.85	22.95%
钣金件	1,531.61	12.74%	885.50	12.52%	903.57	11.46%
IC	972.99	8.09%	536.42	7.58%	712.24	9.02%
PCB	706.84	5.88%	400.70	5.67%	376.82	4.78%
计算机	797.15	6.63%	515.44	7.29%	581.34	7.37%
其它	5,135.67	42.72%	3,212.17	45.42%	3,503.61	44.42%
合 计	12,022.37	100.00%	7,072.52	100.00%	7,887.43	100.00%

上述原材料以国内采购为主，且有众多可靠供应商以供选择。公司有少量原 材料从国外采购，截止本招股说明书签署日，出口国对上述原材料辅料的出口均 不存在限制或禁止情况。

（四）行业竞争情况

1 、 LED 显示系统市场竞争格局及市场化状况

我国 LED 显示产业起步于 90 年代初，且保持高速的发展，随着 LED 显示产 品性价比的提升，应用领域将更加广阔。随着行业的发展， LED 显示产业格局日 益完善和合理化，行业内形成明显的专业化分工，形成 LED 显示应用产品的产业 链。行业体现出专业化生产、软件技术开发、工程服务等环节的分工合作，在细 分市场形成多层次竞争格局。

在 LED 显示产品信息处理系统、控制系统和显示屏体的各个环节，既有专注 在某一个环节的专业化生产企业，也有提供全系统服务的整体方案解决供应商。 一般而言，其简要释义如下：

竞争主体	信息处理系统	控制系统	显示屏体	专业服务	品牌
LED显示屏体制造商			●
LED控制系统提供商		●
LED显示系统整体解决方案提供商	●	●	●	●	●

与国外以 LED 显示系统整体解决方案的生产企业相比，我国 LED 显示行业表 现出一定的专业化分工。随着控制系统与显示屏体生产厂家的分离，出现了以提 供控制系统为主的 LED 控制系统提供商和以制造屏体为主的 LED 屏体制造商。通 用型的控制系统降低了 LED 显示屏体制造商在控制系统方面的投入，制造商只需 购买通用型控制系统，即可实现基本的 LED 显示功能。定位于 LED 屏体制造的企 业一般倾向于满足通用型 LED 显示市场的普通需求，市场竞争大多表现为价格竞

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争。该类企业通过制造水平的提升、成本控制等方式不断提升产品质量、降低产 品价格。

在专业 LED 显示市场， LED 显示企业需要针对专业客户的个性化要求，从需 求分析、系统设计、软件开发、屏体制造到专业服务，提供全方位定制的 LED 显示系统整体解决方案。整体解决方案从系统构建上就要开始全面考虑 LED 显示 的性能和适用性：在显示功能层面，要求提供针对行业的专业控制管理软件服务； 在显示性能层面，要求满足专业客户在颜色处理深度、刷新率、色度、亮度、校 正、低功耗等方面的特殊需求；而对于 LED 信息发布及指示系统，则强调集群化 控制和信息发布安全性、实时性。定位在专业市场的 LED 显示系统整体解决方案 提供商，提供了信息处理系统、控制系统、显示屏体和专业服务的整体解决方案， 通过对用户需求的全面了解和分析，提供符合客户全方位需要的专业 LED 显示服 务，最终体现为品牌竞争力。

总体而言，全球 LED 显示行业处于高速发展期，进入这一行业的厂商较多， 市场集中度较低。欧美以及日本的国际知名企业，占据了高端视频显示产品的主 要市场，我国的优势企业通过技术不断升级和服务专业性的提升，也获取高端市 场的部分份额。而在中端市场，我国大陆和台湾地区的中大型 LED 显示生产厂商 以高质量的 LED 、规模化生产的成本优势，成为中端市场的主要供应方。在低端 市场，我国大量的中小型 LED 屏体生产厂家，使用中低端的 LED ，以价格优势获 得对显示要求不高的低端市场份额。

• 2 、电子回单系统市场竞争格局及市场化状况

目前国内电子回单系统生产厂商仅有少数几家。由于银行采购以总行集中招 标及省级分行采购为主，对供应商的品牌形象、产品质量和售后服务要求较高， 市场进一步向优势企业集中，规模小、技术实力差、区域性强、售后服务弱的厂 商逐渐在激烈的市场竞争中被淘汰，行业形成了较高的市场集中度，基本形成了 较为稳定的竞争格局。竞争方式转变为技术水平、产品质量、售后服务等方面的 综合竞争，行业利润水平也趋于稳定。

• 3 、公司主要竞争对手情况

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公司专注于提供高端市场的 LED 视频显示整体解决方案和金融领域的 LED 信息发布及指示整体解决方案， LED 视频显示整体解决方案的主要竞争对手为国 内外知名企业，这些公司以提供 LED 视频显示整体解决方案为主，具有较高的品 牌知名度，也是全球或国内领先的 LED 显示企业包括美国达科公司

（ DARKTRONICS ）、比利时巴可公司（ BARCO ）、香港兆光科技公司（ LIGHTHOUSE ）、 上海三思科技发展有限公司、北京利亚德电子科技有限公司、西安青松科技股份 有限公司等。

金融领域 LED 信息发布及指示系统的主要提供商包括本公司和北京平安力 合科技发展有限公司及其他约七八家企业，这些企业自身具备生产、销售和服务 能力，同时市场上存在着数十家不具备直销和产品服务能力的小型厂商。

电子回单系统方面，公司主要的竞争对手是成都三泰电子实业股份有限公 司。其中成都三泰电子实业股份有限公司在电子回单系统的市场份额超过 60% ， 本公司市场份额约为 20% 。

（五）发行人在行业中的竞争地位及竞争优势

1 、公司在行业中的竞争地位

（ 1 ） LED 显示系统

公司专注于提供专业的 LED 显示系统，以 LED 显示系统整体解决方案服务于 全球高端行业客户，在国内外完成了多个大型 LED 显示项目。公司的主要竞争对 手包括美国 DARKTRONICS 、比利时 BARCO 、香港 LIGHTHOUSE 、上海三思、西安青 松、北京利亚德等。

①以先进技术及综合优势构建国际竞争力

LED 显示是一个新兴行业，技术更新快是其阶段性特点。在目前的竞争格局 中，国际顶尖 LED 显示企业具有一定的先发优势，但其优势地位并非不可企及， 这就为中国 LED 显示企业参与国际竞争创造了条件。公司坚持以自主研发攻关国 际先进技术，积极参与与国际顶尖 LED 显示企业的竞争，不断提升客户需求分析、 方案设计、系统开发、设备制造、专业服务等方面的综合能力，为客户提供具有

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国际竞争力的 LED 显示系统。一流的技术实力及均衡的综合优势使公司能够为专 业客户提供具备高性价比的专业 LED 显示系统整体解决方案，从而规避技术要求 较低、生产厂商较多的通用型 LED 显示产品的市场竞争。得益于始终坚持的技术 驱动型差异化战略，公司专业 LED 显示系统的技术水平在国际市场日益得到认 可，大部分产品的综合性能已达到或接近国际顶尖 LED 企业的水平并具有较强的 性价比优势。公司在专业型 LED 显示系统领域已具备较强的国际竞争力，已成功 为 2010 南非世界杯、香港汇丰银行总部大楼、上海虹桥机场新航站楼、中国建 设银行总行营业部等大型项目提供 LED 显示系统，是国际专业市场的重要参与 者。

②以专业服务及自主品牌锁定优质客户

公司针对行业的不同需求开发了相应的应用软件和控制系统，并为客户提供 覆盖全流程的一站式专业服务。在国际市场上，公司参与多个国际大型 LED 显示 项目建设，并通过切合需求的专业服务在广告、体育等细分行业进行重点突破。 公司在广告、体育等细分行业已经具备了较为明显的竞争优势，“ AOTO ”品牌在 国际 LED 显示市场的影响力也不断提升。近年来，公司 LED 显示系统出口额在行 业内居全国前列。在国内，公司在金融领域通过多年的专业服务培育了较为稳定 的合作关系，并深入掌握金融行业综合信息发布指示的需求特性，从而形成一定 的品牌优势。公司已成为国内金融领域最重要的 LED 信息发布及指示系统提供商 之一，为工商银行、中国银行、建设银行、农业银行、交通银行等客户提供 LED 信息发布及指示系统。奥拓电子品牌在国内金融领域客户中具有很高的影响力。

（ 2 ）电子回单系统

①行业竞争格局稳定、公司市场地位稳固

电子回单系统一般采用总行集中采购，国内只有少数几家形成规模、具备较 强研发实力和服务能力的企业能进入总行长期采购的设备候选名单，大批的小型 电子回单系统生产商逐步退出市场。电子回单系统形成了比较稳定的市场竞争格 局，市场集中度较高。

公司在全国设有多个服务网点，全面满足电子回单系统总行采购，分点服务

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的业务模式。公司在银行集中招标采购中打破区域性特征，成长为市场竞争的主 体，市场地位稳固。 2010 年，公司电子回单系统市场占有率约为 20% ，行业排名 第二。

②推动行业技术进步、巩固公司竞争优势

公司在银行电子回单系统积累了丰富的技术储备，深刻了解银行的业务需 求，对银行客户的业务流程有着深入理解。公司依托以上优势不断创新，通过业 务软件和自助回单系统硬件的结合，开发银企对帐、查询、打印、自动盖章等扩 充性功能，将电子回单系统升级为银行对公业务平台，使其逐步成为银行的主要 设备之一。公司以创新技术推动行业技术进步，并不断巩固公司的竞争优势。

2 、公司的竞争优势

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（ 1 ）清晰的市场定位和稳健的发展战略

公司长期从事 LED 显示行业，多年来坚持在 LED 显示领域，以专业精神提高 LED 显示产品的品质，形成公司与其它 LED 显示企业差异化的经营模式和独特的 竞争优势，成为在 LED 显示高端市场有自主品牌并具有国际竞争力的专业 LED 显示系统整体解决方案提供商。公司专注高端市场、强调稳健发展、不以低价抢 占市场，而是通过技术创新全面提升 LED 显示产品附加值，进而提升公司价值， 形成公司持续稳定发展的核心竞争能力。

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公司的发展战略体现在公司管理的各个方面。为保持公司在高端市场的竞争 力，公司注重研发，力图掌握 LED 显示的核心技术，从软件开发和控制系统设计 等方面进行突破，全面提升 LED 显示系统的专业化程度，从而提高专业客户的满 意度。

在商业模式层面，有别于以通用型产品追求规模化经济的经营思路，公司注 重风险防范，锁定回款及时、信誉较好的高端客户，确保公司的稳健发展战略。 公司是全球最大户外广告公司 JCDecaux SA 的 LED 显示产品的主要供应商和战略 合作伙伴，并为“南非世界杯”、“伦敦火炬”等大型项目提供 LED 显示系统。 公司也是工商银行、中国银行、建设银行、农业银行、交通银行、中国移动的 LED 信息发布及指示系统主要供应商。公司市场定位和发展战略切合公司实际情 况和行业发展状况，有利于公司保持稳定增长，并最终成为具有一流国际竞争力 的 LED 显示整体解决方案提供商。

（ 2 ）全面发展的整体技术优势

公司在 LED 显示行业有 18 年的发展历史， 1995 年就获得深圳科技进步奖， 技术水平在国内同行业中处于领先地位，已通过国家级高新技术企业和软件企业 认定，具备计算机信息系统集成三级资质，是深圳市高新技术产业协会理事单位、 深圳市软件协会常务理事单位、国家 LED 显示屏专业委员会常务理事单位。公司 是深圳市唯一一家获得 2008 年度深圳市科技创新奖的 LED 显示企业。

公司技术力量雄厚，拥有 7 项发明专利、 23 项实用新型专利、 6 项外观设计、 8 项计算机软件著作权。公司被评为广东省知识产权优势企业、深圳国家科技成 果推广示范企业、公司部分产品获得广东省科技进步奖、深圳市科技进步奖、深 圳市专利奖、深圳市重点自主创新产品、第九届（ 2010 ）深圳企业新纪录等奖项。 经过多年的积累，公司大部分产品的综合性能已达到或接近国际顶尖 LED 企业的 水平，能够为行业客户提供从需求分析、方案设计、系统开发、设备制造到专业 服务的全方位 LED 显示系统整体解决方案。

（ 3 ）不断提升的自主品牌优势

公司从成立之初，就重视品牌的建设和管理。 1995 年在国内注册了产品商

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标， 2008 年在美国注册了“ AOTO ”商标。公司在多年的经营中，立足于专业市 场，树立了以品牌为核心的经营理念。公司专注于专业市场，定位于 LED 显示产 业链的高端领域，明确了专业、高端的品牌定位；公司坚持自主品牌的运营，绝 大部分产品以自主品牌进行销售，不断提升以品牌为核心的市场竞争力。为扩大 品牌影响，从 2003 年开始，公司投入资源参加国际专业展览会，并逐步增加在 国际专业媒体和专业展览会的投入，进一步提高公司品牌的国际知名度。品牌也 是公司产品与服务的综合体现，公司以服务质量为先，建立了较完善的技术服务 体系，为客户提供及时良好的服务。多年的积累，树立了公司在 LED 显示行业中 优质服务的品牌形象。

（ 4 ）业内领先的人才优势

公司拥有一支高素质、学习能力强的职业化经营管理团队，由行业内的技术 研发人才、营销人才和各类管理人才组成。主要经营管理人员都有良好的专业知 识和管理技能，平均在公司工作 10 年以上，对行业的发展有深刻的了解和认识， 对行业及产品的技术发展方向、市场需求的变化有着前瞻性的把握能力。此外， 公司拥有强大的技术研发团队，大部分具有丰富的 LED 显示行业经验和一定的国 际视野。公司通过对研发人才实行积极的激励政策，保障了人才队伍的稳定，为 公司研发能力的持续提升奠定了基础。公司的人才队伍稳定，是公司持续发展的 坚实基础。

（ 5 ）高效立体的市场优势

公司拥有完善的营销网络，构建了立体化的营销体系。在国内，公司建立了 以直销为主的销售模式，形成覆盖重点区域、重点行业终端客户的营销网络。在 海外，公司通过多年积累已在重点区域市场建立了相应的销售渠道，产品销往全 球超过 40 个国家和地区。

有别于 LED 显示行业较常采用的以项目管理为核心的市场管理模式，公司采 取了集中式的市场管理模式。该模式有利于加强团队协作，对市场做出快速反应， 有效控制风险并降低成本。公司产品定位于行业高端，如银行机构、国外大型广 告公司等，有利于公司业务模式从项目拓展型向战略合作型发展，以保证公司长 期稳定的订单资源。公司服务网络广泛，能快速响应客户的服务需求，赢得客户

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的信任。

多年的精心建设和客户关系的维护，使公司拥有一大批较为稳固的优质客 户。公司产品已广泛应用于金融、工商、税务、广告、体育场馆、出入境口岸等 众多领域，公司是工商银行，中国建设银行、中国农业银行、中国银行、交通银 行、中国移动、平安保险的 LED 信息发布及指示系统的主要供应商；在海外，公 司的产品已远销美洲、欧洲、亚太等 40 多个国家和地区， LED 显示系统整体解 决方案进入了美国和欧洲的主流广告公司和设备租赁公司，客户需求稳定旺盛、 认可度高。

（ 6 ）成熟便利的产业配套优势

公司所处珠三角地区是我国最重要的 LED 产业集群区域。经过多年的发展， 本区域以深圳、广州、惠州、佛山为中心，形成了我国第一大封装基地，以 LED 照明 ( 以佛山、中山古镇、深圳为中心 ) 、 LED 显示系统 ( 以深圳、惠州为中心 ) 构 成较大集群配套优势，并向上延伸到外延片、芯片的生产。本区域产业链完善， 产品层次多、深度高。

相互竞争、相互合作、资源共享的产业集群带来的规模优势、资源优势和配 套优势日益凸现。在 LED 应用的带动下， LED 产业链上游发展迅速，能及时响应 市场要求，为 LED 应用产品提供充足的配套供应和及时的技术服务。相关的配套 优势有利于公司获取行业最先进的配套产品和技术支持，从而形成领先的综合实 力。

五、与发行人业务及生产经营有关的资产权属情况

（一）主要固定资产情况

公司固定资产包括房屋建筑物、运输设备、办公设备、机器设备，目前使用 状况良好。截至 2010 年 12 月 31 日，公司固定资产情况如下表：

单位：万元

					单位：万元
项目	折旧年限	原值	累计折旧	净值	成新率
房屋建筑物	40年	352.67	61.57	291.10	82.54%

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电子设备	5年	463.38	198.32	265.06	57.20%
运输设备	5-10年	271.27	110.86	160.41	59.13%
机器设备	5-10年	653.40	178.46	474.94	72.69%
其他设备	5年	80.54	49.39	31.15	38.68%
合计		1,821.27	598.60	1,222.66	67.13%

1 、房屋所有权及主要经营性房产取得情况

截止本招股说明书签署日，公司共拥有 1 处房产，并已取得房屋产权证明。

证书编号	权利 人	取得 方式	用途	座落	建筑面 积（m 2）	权利期限	担保 状况
4000441181	奥拓 电子	购买	土地用途：工 业仓储。 建筑物及其 附着物用途： 厂房。	深圳市南山区 深南大道高新 技术工业村	915.81	50 年，从 1996年01月 28 日至2046 年01月27日 止。	有

2 、主要生产设备

公司主要生产设备全部为外购取得，截至 2010 年 12 月 31 日，主要设备（原 值 10 万元以上）具体情况如下：

金额单位：万元

资产名称	折旧年限	原值	累计折旧	净值	成新率
贴片机	6年	144.75	11.22	133.53	92.25%
插件机	6年	109.04	35.80	73.24	67.17%
贴片机	6年	52.51	17.24	35.27	67.17%
贴片机	6年	45.97	15.09	30.88	67.17%
视觉全自动印刷机	6年	32.60	10.70	21.90	67.17%
LED干燥线	5年	30.77	2.77	28.00	91.00%
全自动视觉钢网印刷机	6年	20.51	1.59	18.92	92.25%
全自动选择性涂覆机	10年	19.49	-	19.49	100.00%
双液点胶机	6年	18.00	5.91	12.09	67.17%
回流焊	5年	15.76	13.95	1.81	11.50%
无铅电脑热风回流焊	6年	15.38	1.19	14.19	92.25%
全自动高速成型编带机	5年	11.89	4.10	7.79	65.50%
全自动高速成型编带机	5年	11.89	4.10	7.79	65.50%
**合计 **		528.57	123.66	404.91	76.60%

（二）主要无形资产情况

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公司所拥有的无形资产主要有商标、专利、非专利技术和土地使用权。该等 无形资产的情况分项说明如下：

1 、商标

序号	商标内容	核定使用商品	有效期限	注册证号	注册人
01		第9类	2010年3月7日至2020 年3月6日	第5825159号	奥拓电子
02		第9类	2010年3月14日至2020 年3月13日	第1373848号	奥拓电子
03	AOTO	国际专利分类 号：9	2008年6月3日至2018 年6月3日	3,439,422	奥拓电子

2 、专利

（ 1 ）发明专利

	（1）发明专利
序 号	名称	专利号	申请日	授权公告日	专利 权人	法律 状态
01	LED显示屏远程管理方法和 系统	ZL 2007 1 0077099.5	2007年9月 13日	2009年7月 29日	奥拓电子	授权
02	一种用于LED显示的温度补 偿装置及其控制方法	ZL 2007 1 0125184.4	2007年12 月20日	2009年8月 5日	奥拓电子	授权
03	一种LED显示屏显示校正系 统及校正方法	ZL 2008 1 0065151.X	2008年1月 4日	2010年6月 2日	奥拓电子	授权
04	一种机动式智能排队管理系 统	ZL 2007 1 0075657.4	2007年8月 9日	2009年10 月21日	奥拓电子	授权
05	一种LED彩色显示控制方法 和系统	ZL 2007 1 0125197.1	2007年12 月21日	2010年7月 21日	奥拓电子	授权
06	一种LED显示屏运行监控方 法和系统	ZL 2008 1 0216209.6	2008年9月 12日	2010年9月 8日	奥拓电子	授权
07	一种票据打印系统	ZL 2008 1 0241946.1	2008年12 月31日	2010年11 月17日	奥拓电子	授权

（ 2 ）实用新型

	（2）实用新型
序 号	名称	专利号	申请日	授权 公告日	专利 权人	法律 状态
01	一种可有效降低电子回单系 统中回单误检率的装置	ZL 01 2 71421.6	2001年12 月24日	2002年11 月27日	奥拓电子	授权
02	一种智能排队机	ZL 03 2 24431.2	2003年3月 18日	2004年3月 31日	奥拓电子	授权
03	户外平板显示器	ZL 2005 2 0061640.X	2005年7月 14日	2006年8月 30日	奥拓电子	授权

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04	电子回单盒	ZL 2006 2 0016695.3	2006年12 月25日	2007年12 月12日	奥拓电子	授权
05	一种大容量回单盒	ZL 2006 2 0016694.9	2006年12 月25日	2007年12 月12日	奥拓电子	授权
06	用于回单柜的抽屉进出框行 程检测装置	ZL 2006 2 0145329.8	2006年12 月29日	2007年12 月12日	奥拓电子	授权
07	一种LED显示屏箱体	ZL 2006 2 0145332.X	2006年12 月29日	2007年12 月12日	奥拓电子	授权
08	一种LED视频远程监控系统	ZL 2007 2 0117964.X	2007年1月 12日	2008年1月 2日	奥拓电子	授权
09	一种金手指连接装置	ZL 2006 2 0145334.9	2006年12 月29日	2008年2月 6日	奥拓电子	授权
10	一种LED显示屏远程监控系 统	ZL 2007 2 0171657.X	2007年9月 13日	2008年6月 18日	奥拓电子	授权
11	一种LED视频控制系统	ZL 2006 2 0145330.0	2006年12 月29日	2008年4月 16日	奥拓电子	授权
12	一种无线通信智能排队系统	ZL 2006 2 0145331.5	2006年12 月29日	2008年4月 16日	奥拓电子	授权
13	一种像素条和LED显示屏	ZL 2008 2 0207022.5	2008年12 月31日	2009年10 月21日	奥拓电子	授权
14	一种LED显示屏箱体侧面锁 紧装置	ZL 2008 2 0094969.X	2008年6月 25日	2009年5月 13日	奥拓电子	授权
15	一种可调式多屏显示装置	ZL 2008 2 0213372.2	2008年11 月14日	2009年8月 5日	奥拓电子	授权
16	一种高性能LED显示屏系统	ZL 2007 2 0196199.5	2007年12 月20日	2009年1月 21日	奥拓电子	授权
17	一种屏幕可升降的自助设备	ZL 2008 2 0207023.X	2008年12 月31日	2009年10 月21日	奥拓电子	授权
18	一种显示屏控件安装挂件	ZL 2008 2 0235292.7	2008年12 月19日	2010年2月 17日	奥拓电子	授权
19	一种LED户外模组	ZL 2010 2 0056546.6	2010年1月 14日	2010年11 月24日	奥拓电子	授权
20	一种易于前维护的LED显示 屏模组结构	ZL 2010 2 0056556.X	2010年1月 14日	2010年11 月24日	奥拓电子	授权
21	一种显示屏控制系统	ZL 2010 2 0101099.1	2010年1月 22日	2010年11 月3日	奥拓电子	授权
22	一种3D显示系统及眼镜	ZL 2010 2 0125818.3	2010年3月 8日	2010年11 月3日	奥拓电子	授权
23	一种LED日光灯	ZL 2010 2 0056661.3	2010年1月 18日	2010年11 月3日	奥拓光电	授权

（ 3 ）外观设计

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深圳市奥拓电子股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书摘要

序 号	名称	专利号	申请日	授权 公告日	专利 权人	法律 状态
01	客户分类服务排队机	ZL 2005 3 0064339.X	2005年7月 14日	2006年3月 29日	奥拓电子	授权
02	电子回单箱	ZL 2006 3 0155627.0	2006年12 月25日	2007年10 月24日	奥拓电子	授权
03	对账单回执箱（可用于银企 对账）	ZL 2008 3 0254049.5	2008年12 月23日	2009年12 月23日	奥拓电子	授权
04	呼叫装置	ZL 2009 3 0163795.8	2009年3月 9日	2010年3月 17日	奥拓电子	授权
05	客户服务评价器	ZL 2009 3 0165498.7	2009年5月 8日	2010年2月 10日	奥拓电子	授权
06	排队机主机	ZL 2009 3 0163957.8	2009年3月 10日	2010年5月 19日	奥拓电子	授权

3 、著作权

	3、著作权
序 号	名称	登记号	首次发表日期	著作权人	取得方式
01	LED蓝孔雀网络版广告编播系统 V1.0	2010SR012612	2009年12月3日	奥拓电子	原始取得
02	奥拓LED广告视屏编播软件V1.0	2007SR06718	2007年3月6日	奥拓软件	原始取得
03	奥拓电子回单箱管理系统V6.0	2008SR03786	2007年12月10 日	奥拓软件	原始取得
04	奥拓银行综合信息发布软件V5.0	2007SR14289	2007年7月20日	奥拓软件	原始取得
05	奥拓LED显示屏监测软件V1.0	2008SR27968	2008年8月28日	奥拓软件	原始取得
06	奥拓大雄鹰LED编播软件V1.21	2008SR27969	2008年8月21日	奥拓软件	原始取得
07	奥拓智能卡电子回单箱管理软件 V6.2	2009SR07912	2008年9月25日	奥拓软件	原始取得
08	奥拓无线客户分类排队管理软件 V4.0	2009SR10100	2008年10月15 日	奥拓软件	原始取得

4 、土地使用权

序 号	土地使用权 证号	坐落	用途	地号	面积（㎡）	终止日 期	土地使用 权人	他项 权利
01	宁雨国用 (2010)第 09933号	雨花台区雨花经 济开发区二期 A06-5地块	工业 用地	141040 56009	17,194	2060年9 月3日	南京奥拓	无

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六、同业竞争与关联交易

（一）同业竞争

• 1 、与控股股东、实际控制人及其控制的企业不存在同业竞争

截止本招股说明书签署日，公司控股股东及实际控制人吴涵渠除持有本公司 股权外，未控制其他企业，也未从事其他经营性业务，不存在从事与公司相同、 相似业务的情形。因此，公司的控股股东及实际控制人及其控制的其他企业均不 存在与公司进行同业竞争的情况。

• 2 、避免同业竞争的承诺

公司控股股东吴涵渠及持股 5% 以上的股东均出具了《避免同业竞争的承诺 函》，承诺不直接或间接从事与公司的主营业务构成竞争的相同或相似的业务。

（二）关联交易

• 1 、经常性关联交易

• （ 1 ）向奥伦德光电采购产品

报告期内，公司与奥伦德光电签订供货协议，约定公司以《采购订货单》的 形式订货，向奥伦德光电采购 LED 及模块。报告期内，公司向奥伦德光电采购产 品所发生金额及占公司同期同类采购金额的比例如下：

单位：万元

					单位：万元	单位：万元
产品类别	2010 年度		2009 年度		2008 年度
	**金额(万元) **	占比	**金额(万元) **	占比	**金额(万元) **	占比
LED	141.56	1.14%	64.08	0.90%	-	-
LED模块	16.59	0.13%	61.97	0.88%	21.05	0.27%
合计	158.16	1.27%	126.05	1.78%	21.05	0.27%

（ 2 ）检测中心及其关联企业为公司提供认证及检测服务

报告期内，公司向检测中心、中认南方支付认证费及检测费。上述收费主要 参照政府指导价格协商确定。

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深圳市奥拓电子股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书摘要

报告期内，公司对检测中心所发生认证费及检测费情况如下：

单位：万元

		单位：万元
年度	对检测中心发生的认证费及检测费	占公司同期同类交易总额的比例
2010年度	24.47	34.97%
2009年度	11.37	24.80%
2008年度	9.53	49.37%

报告期内，公司对中认南方所发生认证费及检测费情况如下：

单位：万元

		单位：万元
年度	对中认南方发生的认证费及检测费	占公司同期同类交易总额的比例
2010年度	5.79	8.27%
2009年度	2.78	6.06%
2008年度	-	-

（ 3 ）房屋租赁

2006 年 12 月 31 日，奥拓有限与检测中心就深圳市福田区金地工业区 144 栋 1-2 层签署了《合同书》，租赁面积为 1,350 平方米，月租金为 20,250 元，租 赁期限自 2007 年 1 月 1 日至 2009 年 12 月 31 日。 2009 年 12 月 31 日，公司与 检测中心就深圳市福田区金地工业区 144 栋 1-2 层签署了《合同书》，租赁面积 为 1,350 平方米，月租金为 20,250 元，租赁期限自 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 6 月 30 日。

上述租赁事项租金标准参照当地办公楼租赁的市场价格，由交易双方协商确 定。报告期内，检测中心对公司出租房屋所发生的金额如下：

年度	检测中心对公司租赁房屋发生金额（万元）
2010年度	12.15
2009年度	24.30
2008年度	24.30

（ 4 ）向董事、监事及高级管理人员支付报酬

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报告期内，公司向董事、监事及高级管理人员支付报酬，具体情况见招股说 明书“第七节董事、监事、高级管理人员与核心技术人员”之“五、董事、监事、 高级管理人员和核心技术人员从公司领取收入情况”。

2 、偶发性关联交易情况

（ 1 ）关联方股权转让

2008 年 4 月 25 日，奥伦德科技与奥拓软件就奥拓光电股权转让事宜签署了 《股权转让协议书》，约定奥伦德科技将其持有奥拓光电 50% 的股权以 300 万元 转让给奥拓软件，该协议同时在深圳市公证处进行了公证。本次股权转让完成后， 公司持有奥拓光电 50% 股权，奥拓软件持有奥拓光电 50% 股权。

（ 2 ）关联方为公司提供担保

2010 年 3 月 3 日，公司与浦发银行深圳分行签署了《融资额度协议》。合同 约定浦发银行深圳分行向公司提供融资额度，最高额度为 2,142 万元。 2010 年 3 月 3 日，吴涵渠与浦发银行深圳分行签署了《最高额保证合同》，吴涵渠就上述 借款额度向浦发银行深圳分行提供连带责任保证担保。

2010 年 12 月 16 日 , 公司与中国银行深圳高新区支行签署了《授信额度协 议》。合同约定中国银行深圳高新区支行向公司授予 3,000 万元的授信额度，其 中保函额度 2,000 万元、开立银行承兑汇票额度 1,000 万元，授信额度的使用期 限为 1 年。 2010 年 12 月 16 日，吴涵渠与中国银行深圳高新区支行签订了《最 高额保证合同》。吴涵渠就上述授信额度向中国银行深圳高新区支行提供连带责 任保证。

具体情况如下：

单位：万元

			单位：万元
贷款银行	担保金额	借款期限	关联方担保方式
浦发银行深圳分行	2,142	2010.2.10～2011.2.10	连带责任保证
中国银行深圳高新区支行	3,000	2010.12.16～2011.12.16	连带责任保证

截止 2010 年 12 月 31 日，公司已开具银行承兑汇票 2,137.52 万元。 （ 3 ）与奥伦德科技合作研究开发项目

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2008 年 10 月，奥拓有限与奥伦德科技签署了《技术开发（委托）合同》， 合同约定，奥拓有限委托奥伦德科技研究开发功率型白光 LED 产业化封装的关键 技术开发项目， 2008 年 12 月 31 日前完成全部开发工作，研究开发经费和报酬 总额为 50 万元。

3 、关联方应收应付款项余额

报告期内，公司对关联方各期末应收应付余额情况如下：

单位：万元

			单位：万元
关联方名称	2010 年12 月31 日	2009 年12 月31 日	2008 年12 月31 日
应付账款：
奥伦德光电	57.00	95.32	8.60
应付票据：
奥伦德光电	79.90	-	-
其他应收款：
郭卫华		-	10.00
赵旭峰		-	-
杨四化		-	2.80
矫人全		-	-
其他应付款：
吴涵渠	0.07	-	-
赵旭峰	8.97	-	-
沈毅	4.59	-	-
郭卫华	1.67	-	-
彭世新	0.01	-	-
邱荣邦	0.10	-	-
李军	1.62	-	-

注：上述对四位自然人的其他应收款是他们作为高管向公司借支业务备用金形成的。

4 、关联交易对公司财务状况与经营成果的影响

公司的经常性关联交易主要是与奥伦德光电发生的采购，为生产经营所必 需，采购金额较小，且交易履行了必要的审批程序，交易价格严格按照公允市场 价格确定，对公司财务状况和经营成果无不利影响。公司的其他偶发性关联交易 金额较小，对公司财务状况和经营成果无不利影响。

• 5 、独立董事对关联交易发表的意见

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公司独立董事对公司报告期内关联交易的公允性及履行法定审批程序情况 发表如下独立意见：公司报告期内发生的重大关联交易公允，不存在损害公司及 其他股东利益的情况；公司报告期内发生的重大关联交易已经履行了法定批准程 序。

七、董事、监事、高级管理人员情况

姓名	职务	性 别	年 龄	任期起止日期	简要经历	兼职 情况	薪酬 情况	持有公司股份 数量（万股）	与公司的其 他利益关系
吴涵渠	董事长	男	48	2009年12月 -2012年12月	曾在九江船舶工业学校任教。1989年至 1993年在检测中心任技术部副经理。1993 年组建奥拓企业，任总经理。现任公司董 事长兼总经理、深圳市第五届政协委员。	无	22.08	2,555.78	无
邓志新	董事	男	62	2009年12月 -2012年12月	曾先后在电子工业部第五研究所、深圳兰 海电子有限公司、深圳星星实业有限公司 工作。1994年至今担任检测中心主任。现 任公司董事。	检测中心主任	0	无	无
王欣胜	董事	男	53	2009年12月 -2012年12月	曾任深圳市高新技术投资担保有限公司投 资部总经理。2008年至今担任国成科技总 经理。现任公司董事。	国成科技总经理	0	无	无
郭卫华	董事、 副总经理	男	50	2009年12月 -2012年12月	曾在国营第四四一厂工作。1998年进入奥 拓有限，历任市场部经理、重大项目部经 理等职务，现任公司董事、副总经理。	无	19.05	255.05	无
沈毅	董事、 副总经理	男	36	2009年12月 -2012年12月	1998年进入奥拓有限，历任人事主管、人 事行政部副经理、供应储运部经理、商务 部经理兼LED光电事业部副总经理、总经 理助理兼LED光电事业部总经理等职务。 现任董事、副总经理。	无	19.20	112.50	无
赵旭峰	董事、 销售总监	男	42	2009年12月 -2012年12月	曾在福州市建材公司工作。1993年进入奥 拓企业，历任销售部经理、广州办事处经 理、自助设备事业部副总经理。现任公司 董事、销售总监。	无	15.84	351.00	无
李华雄	独立董事	男	48	2009年12月 -2012年12月	曾先后在海南港澳信托投资有限公司、港 澳实业股份有限公司、粤华电股份有限公 司、湘财证券有限公司投资总部、深圳市 德众投资管理有限公司、深圳市中科智资 本投资管理有限公司工作。现任公司独立 董事。	上海恩然科技投资有公 司总经理、杭州浙大网 新科技实业投资有限公 司监事、宁波富华科技 投资有限公司总经理	5.00	无	无
李毅	独立董事	男	53	2009年12月 -2012年12月	2000年起至今任深圳市雅都软件股份有 限公司董事长。曾任深圳市金证科技股份 有限公司独立董事。现任公司独立董事。	深圳天源迪科信息技术 股份有限公司独立董事	5.00	无	无
崔军	独立董事	男	47	2010年6月 -2012年12月	1994年起在广东敏于行律师事务所任职。 现任公司独立董事。	广东星辰律师事务所担 任主任、合伙人、深圳 市达实智能股份有限公 司独立董事、深圳市通	2.50	无	无

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深圳市奥拓电子股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书摘要

						产包装集团有限公司外 部董事、深圳中华自行 车（集团）股份有限公 司独立董事
邱荣邦	监事	男	47	2009年12月 -2012年12月	曾在珠海华声集团有限公司工作。1993年 进入奥拓企业，历任研发部经理、质量技 术部经理、副总工程师。现任公司监事会 主席、首席工程师。	无	13.49	292.28	无
黄斌	监事	男	47	2009年12月 -2012年12月	曾在广州电子工业部第五研究所、检测中 心工作。1993年进入奥拓企业，历任副总 经理、客服部总监。现任公司监事、制造 总监和南京奥拓副总经理。	无	15.43	553.50	无
杨四化	监事	男	33	2009年12月 -2012年12月	1999年进入奥拓有限，历任财务部主管。 现任公司监事、采购部经理。	无	12.36	20.25	无
矫人全	监事	男	38	2009年12月 -2012年12月	曾在烟台市万维电脑有限公司工作。1999 年进入奥拓有限，历任研发部副经理、研 发部经理。现任公司监事、客服总监。	无	14.10	20.25	无
吴振志	监事	男	35	2009年12月 -2012年12月	曾在深圳市瑞士亿博钟表厂工作。2000年 进入奥拓有限，历任公司LED显示技术研 发中心主任。现任公司监事、副总工程师。	无	15.07	20.25	无
彭世新	财务总监	女	43	2009年12月 -2012年12月	中级会计师、高级国际财务管理师。曾在 贵州省石油公司、深圳南油集团商服公司 工作。1998年进入奥拓有限，历任计划财 务部经理。	无	17.71	112.50	无
王昊翔	副总经理	男	42	2009年12月 -2012年12月	曾在江西电子计算机厂、南方软件园（珠 海）发展有限公司、广东发展银行珠海分 行、深圳市辰通智能设备有限公司工作。 1999年-2000年、2004年至今在奥拓有限 工作，历任研发部经理、副总工程师、自 助设备事业部总经理。现任公司副总经理。	无	15.86	20.53	无
李军	董事会秘书	男	37	2009年12月 -2012年12月	曾在江西省景德镇华意电器总公司工作。 2001年进入奥拓有限，历任人事行政部经 理、总经理助理。现任公司董事会秘书、 人力资源总监和南京奥拓总经理。	无	11.86	36.00	无

八、发行人控股股东及其实际控制人的基本情况

公司控股股东及实际控制人为吴涵渠。

吴涵渠，男，中国国籍，无永久境外居留权， 1962 年 11 月 1 日出生，身份 证号码为 32011319621101**** ，住所为广东省深圳市福田区华富村东区 * 栋 * 室。 硕士研究生学历，高级工程师。曾在九江船舶工业学校任教； 1989 年至 1993 年 在检测中心任技术部副经理，从事电子产品质量检测和产品技术标准的研究； 1993 年组建奥拓企业，任总经理。现任公司董事长兼总经理、深圳市第五届政 协委员。

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九、财务会计信息

（一）财务报表

1 、合并资产负债表

单位：元

			单位：元
项目	2010-12-31	2009-12-31	2008-12-31
流动资产：
货币资金	109,665,184.93	109,464,763.86	92,480,415.01
交易性金融资产	-	-	1,207,700.00
应收账款	40,023,351.84	16,739,199.51	11,116,091.60
预付款项	668,285.78	202,785.45	4,631,128.65
其他应收款	8,514,768.96	1,722,414.37	2,350,507.64
存货	37,427,109.15	31,882,156.59	38,201,297.51
一年内到期的非流动资产	-	-	-
其他流动资产	-	-	-
流动资产合计	196,298,700.66	160,011,319.78	149,987,140.41
非流动资产：
长期股权投资	-	-	-
固定资产	12,226,642.79	9,782,473.09	9,343,880.68
在建工程	156,223.60	-	-
无形资产	8,985,264.93	398,128.58	286,908.33
开发支出	-	-	-
商誉	-	-	-
长期待摊费用	720,000.00	-	-
递延所得税资产	938,983.56	397,786.49	917,899.79
其他非流动资产	-	-	-
非流动资产合计	23,027,114.88	10,578,388.16	10,548,688.80
资产总计	219,325,815.54	170,589,707.94	160,535,829.21

合并资产负债表（续）

单位：元

			单位：元
项目	2010-12-31	2009-12-31	2008-12-31
流动负债：
短期借款	-	-	-
交易性金融负债	-	-	-
应付票据	21,375,200.18	-	-
应付账款	19,218,460.30	30,376,454.29	22,630,712.05
预收款项	7,516,416.30	11,041,521.25	25,061,717.11

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深圳市奥拓电子股份有限公司 首次公开发行股票招股说明书摘要

应付职工薪酬	2,073,566.33	1,764,994.45	2,292,232.93
应交税费	10,432,502.88	4,987,306.93	3,326,869.13
应付利息	-	-	-
应付股利	-	10,000,000.00	20,000,000.00
其他应付款	2,512,561.67	2,066,634.37	3,254,700.60
一年内到期的非流动负债	-	-	-
其他流动负债	-	-	-
流动负债合计	63,128,707.66	60,236,911.29	76,566,231.82
非流动负债：
长期借款	-	-	-
长期应付款	-	-	-
专项应付款	-	-	-
预计负债	319,258.65	245,801.08	-
递延所得税负债	-	-	-
其他非流动负债	3,000,000.00	5,500,000.00	2,000,000.00
非流动负债合计	3,319,258.65	5,745,801.08	2,000,000.00
负债合计	66,447,966.31	65,982,712.37	78,566,231.82
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本）	63,000,000.00	63,000,000.00	14,000,000.00
资本公积	17,349,545.46	17,349,545.46	7,301,030.39
盈余公积	10,510,696.56	5,987,207.91	8,286,185.85
未分配利润	62,017,607.21	18,270,242.20	52,382,381.15
归属于母公司所有者权益合计	152,877,849.23	104,606,995.57	81,969,597.39
少数股东权益	-	-	-
所有者权益合计	152,877,849.23	104,606,995.57	81,969,597.39
负债和所有者权益总计	219,325,815.54	170,589,707.94	160,535,829.21

2 、合并利润表

单位：元

			单位：元
项目	2010 年度	2009 年度	2008 年度
一、营业总收入	221,967,857.61	152,842,922.38	138,569,871.78
其中：营业收入	221,967,857.61	152,842,922.38	138,569,871.78
二、营业总成本	170,698,677.96	117,425,489.20	108,802,315.32
其中：营业成本	122,742,637.07	81,962,913.01	72,123,151.38
营业税金及附加	1,090,445.87	704,174.02	784,284.04
销售费用	22,777,001.25	17,431,056.42	18,067,873.45
管理费用	23,063,866.91	18,128,937.55	18,424,720.13
财务费用	-717,198.46	-789,821.48	-574,496.90
资产减值损失	1,741,925.32	-11,770.32	-23,216.78
加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列）	-	1,071,556.33	-2,966,486.88
投资收益（损失以“－”号填列）	-	-823,909.04	-111,402.23

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其中：对联营企业和合营企业的投资收益	-	-	-
汇兑收益（损失以“-”号填列）	-	-	-
三、营业利润（亏损以“－”号填列）	51,269,179.65	35,665,080.47	26,689,667.35
加：营业外收入	4,683,071.13	2,374,987.72	2,557,344.99
减：营业外支出	60,557.50	153,101.78	72,420.00
其中：非流动资产处置损失	-	-	-
四、利润总额（亏损总额以“－”号填列）	55,891,693.28	37,886,966.41	29,174,592.34
减：所得税费用	7,620,839.62	5,249,568.23	3,861,204.33
五、净利润（净亏损以“－”号填列）	48,270,853.66	32,637,398.18	25,313,388.01
归属于母公司所有者的净利润	48,270,853.66	32,637,398.18	25,314,720.42
少数股东损益	-	-	-1,332.41
六、每股收益：
（一）基本每股收益	0.77	0.52	0.40
（二）稀释每股收益	0.77	0.52	0.40
七、其他综合收益	-	-	-1,332.41
八、综合收益总额	48,270,853.66	32,637,398.18	25,313,388.01
归属于母公司所有者的综合收益总额	48,270,853.66	32,637,398.18	25,313,388.01
归属于少数股东的综合收益总额	-	-	-

3 、合并现金流量表

单位：元

项目	2010 年度	2009 年度	2008 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	213,770,644.76	148,608,680.80	162,058,648.49
收到的税费返还	3,382,490.50	3,223,307.17	4,134,600.90
收到其他与经营活动有关的现金	1,803,472.14	6,074,696.67	1,930,926.14
经营活动现金流入小计	218,956,607.40	157,906,684.64	168,124,175.53
购买商品、接受劳务支付的现金	132,177,011.53	75,224,298.46	83,878,696.55
支付给职工以及为职工支付的现金	24,166,323.50	18,279,602.59	16,185,414.23
支付的各项税费	13,355,691.05	9,124,634.87	8,794,767.82
支付其他与经营活动有关的现金	25,493,230.07	20,652,179.60	29,418,178.68
经营活动现金流出小计	195,192,256.15	123,280,715.52	138,277,057.28
经营活动产生的现金流量净额	23,764,351.25	34,625,969.12	29,847,118.25
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金	-	1,637,907.29	4,348,602.32
取得投资收益收到的现金	4,308.43	-	-
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收 回的现金净额	-	2,867,000.00	1,138,615.00
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额	-	-	-
收到其他与投资活动有关的现金	-	-	-
投资活动现金流入小计	4,308.43	4,504,907.29	5,487,217.32
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支 付的现金	13,383,910.38	1,944,397.20	4,783,165.26
投资支付的现金	-	182,560.00	4,242,689.08
质押贷款净增加额	-	-	-
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额	-	-	-

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支付其他与投资活动有关的现金	-	-	-
投资活动现金流出小计	13,383,910.38	2,126,957.20	9,025,854.34
投资活动产生的现金流量净额	-13,379,601.95	2,377,950.09	-3,538,637.02
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金	-	-	-
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金	-	-	-
取得借款收到的现金	-	-	-
发行债券收到的现金	-	-	-
收到其他与筹资活动有关的现金	-	-	-
筹资活动现金流入小计	-	-	-
偿还债务支付的现金	-	-	-
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	10,004,308.43	20,000,000.00	1,816,136.44
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润	-	-	-
支付其他与筹资活动有关的现金	-	-	-
筹资活动现金流出小计	10,004,308.43	20,000,000.00	1,816,136.44
筹资活动产生的现金流量净额	-10,004,308.43	-20,000,000.00	-1,816,136.44
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响	-180,019.80	-19,570.36	-390,342.05
五、现金及现金等价物净增加额	200,421.07	16,984,348.85	24,102,002.74
加：期初现金及现金等价物余额	109,464,763.86	92,480,415.01	68,378,412.27
六、期末现金及现金等价物余额	109,665,184.93	109,464,763.86	92,480,415.01

（二）最近三年非经常性损益的具体内容、金额及对各期经营成

果的影响

公司报告期内非经常性损益的具体情况及对各期经营成果的影响如下：

单位：万元

项目	2010 年度	2009 年度	2008 年度
（一）非流动资产处置损益，包括已计提资产减值 准备的冲销部分	-0.25	-13.63	-0.23
（二）越权审批或无正式批准文件，或偶发性的税 收返还、减免	-	-	-
（三）计入当期损益的政府补助，但与公司正常经 营业务密切相关，符合国家政策规定，按照一定标 准定额或定量持续享受的政府补助除外	332.06	113.93	68.00
（四）除同公司正常经营业务相关的有效套期保值 业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产 生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、 交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收 益	-	24.76	-307.79
（五）根据税收、会计等法律、法规的要求对当期 损益进行一次性调整对当期损益的影响	-	-	-
（六）除上述各项之外的其他营业外收入和支出	12.75	2.54	5.90

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（七）其他符合非经营性损益定义的损益项目	-	-	-
（八）少数股东损益的影响数	-	-	-
非经常性损益合计	344.56	127.61	-234.12
所得税影响数	51.39	2.88	5.98
扣除所得税、少数股东损益后的非经常性损益净额	293.16	124.72	-240.10
归属于母公司所有者的净利润	4,827.09	3,263.74	2,531.47
扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润	4,533.93	3,139.02	2,771.57

（三）最近三年主要财务指标

1 、基本财务指标

1、基本财务指标
项目	2010 年度/ 2010 年12 月31 日	2009 年度/ 2009 年12 月31 日	2008 年度/ 2008 年12 月31 日
流动比率（倍）	3.11	2.66	1.96
速动比率（倍）	2.52	2.12	1.46
资产负债率（母公司）	35.20%	43.82%	65.59%
应收账款周转率（次）	7.33	10.97	9.89
存货周转率（次）	3.53	2.34	2.36
息税折旧摊销前利润（万元）	5,789.84	3,940.80	2,998.98
利息保障倍数	-	-	-
经营活动的现金流量净额（万元）	2,376.44	3,462.60	2,984.71
每股经营活动的现金流量净额（元）	0.38	0.55	2.13
每股净现金流量（元）	0.0032	0.2696	1.7216
无形资产（土地使用权除外）占净 资产的比例	0.33%	0.38%	0.35%

2 、净资产收益率和每股收益

根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第 9 号—净资产收益

率和每股收益的计算及披露》的要求，本公司各年净资产收益率和每股收益如下：

期间	报告期利润	加权平均净资产 收益率（%）	每股收益	每股收益
			基本每股收益	稀释每股收益
2010年	归属于公司普通股股东的净利润	37.49%	0.77	0.77
	扣除非经常性损益后归属于公司普通 股股东的净利润	35.21%	0.72	0.72

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2009年	归属于公司普通股股东的净利润	34.07%	0.52	0.52
	扣除非经常性损益后归属于公司普通 股股东的净利润	32.77%	0.50	0.50
2008年	归属于公司普通股股东的净利润	28.34%	0.40	0.40
	扣除非经常性损益后归属于公司普通 股股东的净利润	31.03%	0.44	0.44

（四）管理层讨论与分析

1 、财务状况分析

（ 1 ）资产、负债及资产减值准备情况分析 ①公司资产构成分析

公司资产以流动资产为主，固定资产和无形资产所占比重较小。公司流动资 产主要由货币资金、应收账款、存货构成，非流动资产主要由生产设备等固定资 产构成。 2008 年末、 2009 年末和 2010 年末，公司资产总额分别为 16,053.58 万元、 17,058.97 万元和 21,932.58 万元，资产增长与业务规模的持续扩张相匹 配。公司注重经营风险的控制，与国外客户签订的合同通常约定客户在签订合同 时支付 30%-50% 的定金，并在出货前付清尾款，因此各期末公司应收账款余额较 小，货币资金较充裕，资产可变现性强，资产质量较高。 2008 年末、 2009 年末 和 2010 年末，公司流动资产占资产总额的比例分别为 93.43% 、 93.80% 和 89.50% 。

②应收账款分析

报告期内，公司应收账款总体处于较低水平，主要原因如下：一是公司收入 占比较大的外销业务一般执行款到发货政策，外销收入产生的应收账款较少甚至 为零，报告期内 2010 年末应收境外客户账款为 7.32 万元，均为以赊销方式向境 外客户零星销售样品产生的货款；二是内销业务也执行较谨慎的收款政策，一般 要求客户在产品安装验收确认后 1-3 个月内付款，部分未严格执行付款政策的银 行客户一般也会在年底结清货款，所以公司各年末的应收账款余额相对较小。

③存货分析

公司存货主要包括原材料、库存商品、在产品和发出商品，其中原材料及发 出商品占存货的比例较高，报告期内两项合计平均占 67.81% 。上述存货结构是

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公司业务特点决定的：一是公司一般采取以销定产的生产模式，产品大部分有订 单支持且交货周期较短，产销率较高，库存商品余额相对较小；二是公司产品中 LED 信息发布及指示系统和电子回单系统的生产周期较短，在产品余额相对较 小；三是为确保及时交货，提高生产效率，公司 LED 信息发布及指示系统、电子 回单系统在各大银行总行或省级分行中标后，在以销定产总原则下，根据预测的 客户总需求量先按计划储备原材料，以确保客户具体订单下达时及时组织生产按 时交货，导致期末原材料余额较大；四是公司生产的 LED 信息发布及指示系统、 电子回单系统以内销为主，目标客户主要是国内各大银行，因银行客户一般集中 批量采购后发送至各网点安装使用，产品在发货后，从运输、安装、验收到确认， 在途时间较长，致使公司发出商品余额较大。

④负债构成分析

公司负债主要包括应付账款、预收账款、应交税费、应付股利等。 2008 年 末、 2009 年末和 2010 年末，公司流动负债占总负债的比例分别是 97.45% 、 91.29% 和 95.00% 。

⑤应付账款分析

公司应付账款主要为应付上游供应商原材料款等。 2008 年末、 2009 年末和 2010 年末，公司应付账款余额分别为 2,263.07 万元、 3,037.65 万元和 1,921.85 万元。 2009 年末，公司应付账款余额比 2008 年增加 774.58 万元，主要原因是 随着产销规模的扩大，公司原材料采购相应增加，应付账款余额良性增长。 2010 年末，公司应付账款余额较 2009 年末减少 1,115.80 万元，主要是公司 2010 年 开始使用银行承兑汇票支付供应商货款所致；截止 2010 年末，公司应付票据余 额为 2,137.52 万元，应付账款相应减少。

⑥预收账款分析

公司预收款项主要是预收境内外客户货款。 2008 年末、 2009 年末和 2010 年末，公司预收款项余额分别为 2,506.17 万元、 1,104.15 万元和 751.64 万元。

公司对境外销售一般以 FOB 离岸价结算。 2009 年末公司预收账款余额比 2008 年末减少 1,402.02 万元，主要原因如下：公司在 2009 年境外市场销售收入减少

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1,213.30 万元的情况下，国内销售收入较 2008 年增加了 2,640.60 万元，因国 内客户一般支付定金较少，导致当期预收款项余额大幅下降。 2010 年末，公司 预收账款余额较 2009 年末减少 352.51 万元，主要是截止 2010 年 12 月 31 日公 司预收货款的订单大部分已交货并确认了收入。

⑦资产减值准备分析

报告期内，公司除对应收账款、其他应收款计提坏账准备和对存货计提跌价 准备外，其他资产无计提减值准备。报告期各期末公司的减值准备计提情况如下：

单位：万元

			单位：万元
项目	2010 年12 月31 日	2009 年12 月31 日	2008 年12 月31 日
应收账款坏账准备	259.87	122.60	135.51
其他应收款坏账准备	80.04	28.77	33.39
存货跌价准备	0.93	15.28	-

（ 2 ）偿债能力分析

报告期内，公司流动比率和速动比率较高，资产负债率较低，息税折旧摊销 前利润充足，主要偿债能力指标良好，说明公司偿债能力较强。 2008 年末、 2009 年末和 2010 年末公司流动比率和速动比率逐年提高，主要是预收款项、应付股 利等流动负债逐年减少，以及流动资产逐年增加所致。受此影响，公司资产负债 率也相应下降。

此外，公司 2008 年、 2009 年和 2010 年经营活动产生的现金流净额分别为 2,984.71 万元、 3,462.60 万元和 2,376.44 ，经营性现金流状况良好，偿债能力 较强。

（ 3 ）资产周转能力分析

2008 年、 2009 年和 2010 年，公司应收账款周转率分别为 9.89 、 10.97 和 7.33 ，处于较高水平，说明公司的应收账款回收良好，周转能力较强。 2008 年、 2009 年和 2010 年，公司存货周转率分别为 2.36 次、 2.34 次和 3.53 次，周转速 度较低，主要是公司期末存货余额相对较大所致。

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2 、盈利能力分析

（ 1 ）营业收入分析

报告期内，公司充分利用既有优势，积极抓住市场发展机遇，优化产品结构， 整体竞争实力迅速提高，盈利能力不断增强。 2008 年度、 2009 年度和 2010 年度， 公司分别实现主营业务收入 13,856.99 万元、 15,284.29 万元和 22,196.79 万元。 2009 年度、 2010 年度分别同比增长 10.30% 和 45.23% 。

报告期内，公司营业收入来源于 LED 显示系统、电子回单系统和其他收入， 其中 LED 显示系统包括 LED 视频显示系统和 LED 信息发布及指示系统，其他收入 主要是主营产品的售后服务收入。 2008 年度、 2009 年度和 2010 年度， LED 显示 系统的销售收入占当期营业收入的比重分别为 79.95% 、 74.27% 和 77.80% ，是公 司的主要收入和利润来源，符合公司的产品发展战略。

==> picture [91 x 12] intentionally omitted <==

2008 年度、 2009 年度和 2010 年度，公司综合毛利率分别为 47.95% 、 46.37% 和 44.70% ，呈逐年下降趋势但总体仍处于较高水平。公司 2009 年度和 2010 年 度综合毛利率分别较上一年度下降 1.58 个百分点和 1.67 个百分点，主要原因如 下：一是受益于电子回单系统和 LED 信息发布及指示系统市场需求增长以及国内 市场开拓力度的加大，毛利率相对较低的电子回单系统和 LED 信息发布及指示系 统的销售收入占比逐年提高，其中 2009 年度较 2008 年度大幅提高 11.58 个百分 点；二是受银行集中招标、竞争加剧等影响，报告期内电子回单系统和 LED 信息 发布及指示系统的毛利率逐年下降。报告期内各类产品毛利率变动详细分析请见 下文。报告期各产品毛利率变动分析如下：

① LED 显示系统

2008 年度、 2009 年度和 2010 年度，公司 LED 显示系统的毛利率分别为 45.82% 、 45.75% 和 44.70% ，维持在较高水平，主要得益于：一是公司定位于专 业市场，锁定高端客户，以自主品牌完成上海虹桥机场新航站楼、香港汇丰银行 总部大楼和 2010 南非世界杯等多个国内外大型 LED 显示项目，并通过参加专业 展览会等方式不断提高品牌知名度和影响力，形成的品牌溢价转化为对客户的议

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价能力，保证了较高的毛利水平；二是公司持续的研发投入，使得公司在 LED 显示的灰度等级、图像处理、校正技术和低功耗等关键技术领域不断突破，产品 附加值不断提高。三是公司为客户提供高质量的 LED 整体解决方案，为高端用户 提供个性化的定制化服务，从屏体尺寸、材料选购、系统调试等全方位根据客户 需求提供为项目“量身打造”的 LED 显示系统解决方案，从而避免了与众多屏体 制造商激烈的价格竞争，提升了产品的附加值。

②电子回单系统

2008 年度、 2009 年度和 2010 年度，公司电子回单系统的毛利率分别为 45.89% 、 37.31% 和 36.46% ，总体呈下降趋势，主要原因如下：电子回单系统经 历了 10 多年的发展，产品技术成熟度较高，市场竞争较激烈，尤其是各大银行 将电子回单系统采购纳入总行招标后，少数几家形成规模、具备较强研发实力和 服务能力的企业均进入各大银行的供应商候选名单，各企业间的产品功能、质量 及售后服务能力差异不大，竞标过程除了产品性能等方面的综合竞争外，价格逐 步成为竞争的主要手段之一。总体而言，业内电子回单系统生产厂商的整体议价 能力下降，行业利润逐年下降，在此背景下，公司一方面不断提高产品性能，推 出迎合客户不同需求的新产品，尽量保持高于同行业其他企业的定价能力；另一 方面为顺应行业发展趋势，巩固和提高市场占有率，适当降低产品销售价格。

（ 3 ）期间费用分析

2008 年度、 2009 年度和 2010 年度，公司发生的期间费用分别为 3,591.81 万元、 3,477.02 万元和 4,512.37 万元，占当期营业收入的比例分别为 25.92% 、 22.75% 和 20.33% ，占比逐年下降，说明公司费用控制合理，经营效率较高。

公司 2009 年度销售收入较 2008 年度增长 10.30% 的情况下，期间费用较 2008 年度下降 114.79 万元，主要受以下因素影响：一是受金融危机影响，国外客户 对高端 LED 视频显示系统的需求有所下降，公司于 2009 年调整了营销策略，充 分利用现有的国内销售网络，在国内销售收入的大幅增长的情况下，销售费用减 少了 63.68 万元；二是金融危机背景下，公司强化了费用控制，提高了管理效率， 从而有效地控制了管理费用支出，管理费用较 2008 年度减少 29.58 万元；三是 公司当期发生的汇兑损失和银行手续费较 2008 年度下降，导致财务费用同比减

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少 21.53 万元。

（ 4 ）营业利润及净利润分析

2008 年度、 2009 年度和 2010 年度，公司营业利润分别为 2,668.97 万元、 3,566.51 万元及 5,126.92 万元，归属于母公司所有者的净利润分别为 2,531.47 万元、 3,263.74 万元和 4,827.09 万元，营业利润及净利润均随业务规模扩张逐 年增长。因政府补助、公允价值变动收益及投资收益等属于非经常性损益， 2008 年度、 2009 年度和 2010 年度，扣除上述非经常性损益净额后归属于母公司所有 者的净利润分别为 2,771.57 万元、 3,139.02 万元和 4,533.93 万元，随公司产 销规模扩大逐年增长，说明公司盈利能力不断增强。

3 、现金流量分析

（ 1 ）经营活动现金流分析

2008 年度、 2009 年度和 2010 年度，公司合并经营活动现金流量净额分别为 2,984.71 万元、 3,462.60 万元和 2,376.44 万元。 2008 年度和 2009 年度公司合 并经营活动现金流量净额均高于当期合并净利润，表明公司经营状况良好，经营 获取现金的能力较强。 2010 年度经营活动现金流量净额低于当期净利润，主要 是经营性应收项目大幅增加所致。经营性应收项目增加主要原因如下 : 一是公司 应收 LED 视频显示系统出口增值税退税 626.34 万元未在当期支付 ; 二是公司在 2010 年第四季度实现内销收入 7,265.57 万元 , 因客户在产品安装验收完毕，确 认收入后 1-3 个月内付款 , 致使当期末应收账款比 2009 年末增加 2,465.69 万元。

（ 2 ）投资活动现金流分析

报告期内公司投资活动产生的现金流量净额主要是公司增加的固定资产、无 形资产和交易性金融资产。 2008 年度投资活动产生的现金流量净额为 -353.86 万元，主要是新购置固定资产现金支出 478.32 万元。 2009 年度投资活动产生的 现金流量净额为 237.80 万元，主要是收回中山购地土地转让金 279.00 万元。 2010 年度投资活动产生的现金流量净额为 -1,337.96 万元，主要是支付南京市雨花台 区雨花经济开发区二期 A06-5 地块的土地使用权 853.96 万元和现金购置固定资 产支出 446.11 万元。

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（ 3 ）筹资活动现金流分析

报告期内筹资活动现金流出主要是分配股利，不存在不涉及现金收支的重大 筹资活动。

• 4 、影响公司未来盈利能力的主要因素分析

近几年公司的高速发展，主要得益于：一是品牌优势，公司立足于专业市场， 一直以来坚持提升以品牌为核心的市场竞争力，经过多年积累已形成品牌溢价， 有较大的议价能力，在价格高于国内同行的情况下，销售收入稳步上升；二是技 术研发优势，公司是国家高新技术企业，拥有强大的技术研发团队，在高端 LED 视频显示系统领域优势明显。公司通过不断研发、推出新产品形成新的利润增长 点，在报告期内维持较高的毛利率水平；三是优质客户优势，公司现有客户多数 为各行业的标杆企业，锁定高端客户的经营策略是公司运营风险较小，盈利能力 较高的主要因素；四是人才优势，主要管理人员平均在公司工作 10 年以上，对 行业和产品的技术发展方向有深刻了解和认识，能及时根据市场需求变化调整优 化产品结构，使公司综合毛利率稳定在较高水平。五是产业配套优势，公司所处 珠三角地区是我国最重要的 LED 产业集群区域，地利使公司在原材料采购方面获 得一定优惠，成本得到有效控制。

公司未来持续盈利能力，主要受以下因素影响：

（ 1 ）加强技术研发，适应市场趋势

高端 LED 视频显示系统领域对技术、设备和资金投入要求较高，行业进入壁 垒高。得益于多年对研发的重视与持续高额投入，公司是国内少数几家能以自主 研发的控制系统和应用软件提供 LED 视频显示系统的企业之一，但与 Dakronics 和 Barco 等国际领先的竞争对手相比仍存在一定差距。与此同时， LED 视频显示 系统的显示性能继续向超亮度、高分辨率、高灰度级方向发展；其显示媒体也向 多媒体 ( 静止／动态图文、视频图像、音视频同步 ) 方向发展；系统的运行、操作 与维护向集成化、网络化、智能化方向发展。如果公司未来无法在核心技术领域 有所突破，持续推出技术含金量高的新产品，不断调整和完善产品结构，将无法 保持业内领先优势。本次募集资金项目的顺利实施将有利于公司掌握 LED 显示应

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用领域的关键技术，开发更具前瞻性和更符合客户需求的高附加值产品，保证公 司的持续盈利能力。

（ 2 ）突破产能瓶颈

公司 LED 显示系统产品定位于高端市场，经过多年发展已获得市场的广泛认 可，在研发技术、市场及品牌等方面形成了独特的竞争优势，产品综合竞争力不 断增强。但公司现有生产能力有限，曾出现客户订单无法按期完成的情况；对于 无法如期交货，短期内公司可以取得客户的谅解，长此以往必将导致客户的流失， 这将极大阻碍公司的可持续发展。本次募集资金投资项目如能顺利完成，将极大 地提高公司的生产效率，迅速扩充产能，解决峰值产能瓶颈问题，为公司的持续 稳定发展奠定产能基础。

（ 3 ）深化市场开拓

不断优化产品结构，提高高附加值产品的销售收入占比，是公司未来发展的 战略方向。 LED 视频显示系统作为公司目前的主要利润来源之一，也是公司未来 重点开拓的领域。过去几年，公司定位于高端客户，成功完成 2010 南非世界杯 LED 显示项目等有影响力的国际性大项目，为公司带来了可观的经济效益，也极 大地提高了公司的品牌知名度和影响力。随着公司未来产能的扩充，能否充分利 用既有的品牌优势，不断优化营销服务网络体系，持续开拓新的高端客户，尤其 是国内 LED 视频显示系统客户，将影响公司的持续盈利能力。

（五）股利分配情况

1 、股利分配的一般政策

公司根据《公司章程》及相关法律法规的股利分配原则进行股利分配。公司 实行同股同利的股利分配政策，按股东持有的股份数额，采取派发现金或股票的 形式。公司股利分配方案由公司董事会根据盈利状况和发展规划提出，经公司股 东大会审议批准后实施。公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会 必须在股东大会召开后两个月内完成股利的派发事项。

2 、利润的分配顺序

根据《公司章程》及相关法律法规，公司分配当年税后利润时，按下列顺序

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进行分配：

（ 1 ）弥补以前年度亏损；

（ 2 ）按弥补以前年度亏损后净利润的 10% 提取公司法定公积金，公司法定 公积金累计额为公司注册资本的 50% 以上的，可以不再提取；

（ 3 ）公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税 后利润中提取任意公积金；

（ 4 ）公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比 例分配，但公司章程规定不按持股比例分配的除外。

3 、报告期内股利分配情况

2008 年，公司根据股东会决议以现金方式分配 2007 年度股利 2,000.00 万 元（含税）。 2009 年，公司根据股东会决议以现金方式分配 2008 年度股利 1,000.00 万元（含税）。

4 、公司本次发行后的股利分配政策

本次发行后，公司在遵循《公司章程》和相关法律法规的基础上，将根据盈 利状况和发展规划由董事会提出具体分配法案，经股东大会审议通过后执行。 5 、发行前滚存利润分配政策

根据公司 2010 年 6 月 20 日召开的 2010 年第二次临时股东大会决议，本次 公开发行当年实现的利润和以前年度累积未分配利润由首次公开发行股票后发 行人的新老股东共享。

截止 2010 年 12 月 31 日，母公司的滚存未分配利润为 4,999.01 万元。

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第四节 募集资金运用

一、本次募集资金投资项目的具体安排和计划

公司本次计划向社会公众公开发行 2,100 万股人民币普通股，募集资金总额 将根据询价结果最终确定。经公司 2010 年度第二次临时股东大会审议通过，本 次公开发行股票募集资金计划投资于以下四个项目：

单位：万元

					单位：万元
项目名称	投资总额	募集资金投入金额			核准或备案 情况
		第一年	第二年	第三年
高端LED视频显示系统项目	11,427.00	4,583.00	5,591.00	1,253.00	宁发改投资字 [2010]825号
LED信息发布及指示系统项目	6,580.00	2,397.00	3,354.00	829.00	宁发改投资字 [2010]824号
研发中心扩建项目	5,328.10	4,538.10	508.00	282.00	深发改备案 [2010]0163号
营销服务相关配套升级项目	3,058.80	1,500.00	1,558.80	-	深发改备案 [2010]0281号
合计	26,393.90	13,018.10	11,011.80	2,364.00

注：上述募集资金运用计划仅是对拟投资项目的大体安排，其实际投入时间将根据募集资金实际到位时间 和项目进展情况作适当调整。

上述四个项目预计投资总额为 26,393.90 万元，计划全部使用募集资金。如 未发生重大的不可预测的市场变化，本次发行募集资金将根据项目的轻重缓急按 以上排列顺序进行投资。个别项目已作先期投资或将进行先期投资的，部分募集 资金将根据实际情况用来偿还银行贷款或补充公司流动资金。若本次发行的实际 募集资金不能满足上述项目投资需求，公司将通过自有资金或其他途径补充解 决，若募集资金满足上述项目投资后尚有剩余，则剩余资金将用于补充公司流动 资金。

二、本次募集资金投资项目发展前景的分析

本次募集资金拟投资项目已经过可行性分析，符合公司业务发展目标，发展

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前景良好。本次募集资金投资项目中，高端 LED 视频显示系统项目和 LED 信息发 布及指示系统项目，是公司为优化产业布局，丰富产品结构，进一步拓展国内外 市场的战略步骤，拟由全资子公司南京奥拓在南京组织实施；研发中心扩建项目 及营销网络相关配置升级项目，是公司提升技术研发和营销服务等核心竞争能力 的战略选择，拟在公司总部由股份公司组织实施。

本次募集资金投资项目建成后，公司产能将大幅扩张，研发实力、营销服务 网络和信息化管理能力将进一步加强，市场竞争能力将进一步提高，从而不断增 强公司的持续盈利能力。

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第五节 风险因素和其他重要事项

一、风险因素

除重大事项提示中已披露的风险之外，提请投资者注意公司存在的下列风 险：

（一）政策风险

1 、税收优惠政策变化的风险

奥拓电子于 2008 年 12 月 16 日被认定为高新技术企业，从 2008 年 1 月至 2010 年 12 月所得税税率按 15% 的优惠税率执行。奥拓软件于 2005 年 12 月 30 日被认定为软件企业，从开始获利年度起，第 1 年至第 2 年的经营所得免征所得 税，第 3 年至第 5 年减半征收所得税；奥拓软件 2008 年度、 2009 年度、 2010 年度减半征收企业所得税，所得税税率分别为 9% 、 10% 、 11% 。以奥拓电子和奥 拓软件注册所在地深圳市普遍适用的企业所得税税率为比较基准，奥拓电子及奥 拓软件 2008 年度、 2009 年度及 2010 年度合计享受的企业所得税优惠金额分别 为 192.63 万元、 225.92 万元和 403.51 万元，占同期净利润的比重分别为 7.61% 、 6.92% 和 8.36% 。上述税收优惠政策到期后，公司如果无法续期或者以后年度高 新技术企业或软件企业的税收优惠政策发生不利变化，将对公司的经营业绩产生 一定的不利影响。

此外，根据财政部、国家税务总局、海关总署财税发 [2000]25 号文关于《鼓 励软件产业和集成电路产业发展有关税收政策问题》的通知，自 2000 年 6 月 24 日起至 2010 年底以前，对增值税一般纳税人销售其自行开发生产的软件产品， 按 17% 的法定税率征收增值税后，对其增值税实际税负超过 3% 的部分实行即征即 退政策。奥拓软件作为经认定的软件企业，享受了上述增值税优惠政策。奥拓软 件 2008 年度、 2009 年度及 2010 年度实际享受的增值税优惠金额分别为 159.09 万元、 107.41 万元和 104.75 万元，占同期净利润的比重分别为 6.28% 、 3.29%

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和 2.17% 。如果上述鼓励软件产业发展的政策到期后发生不利变化，将对公司的 经营业绩产生一定的不利影响。

2011 年 1 月 28 日，国务院办公厅下发《进一步鼓励软件产业和集成电路产 业发展的若干政策》，明确继续实施软件增值税优惠政策。

2 、出口退税政策变化的风险

公司 LED 视频显示系统以出口为主。 2008 年度、 2009 年度和 2010 年度，公 司外销收入占比分别 58.21% 、 44.84% 和 45.96 ％。公司出口业务享受国家对于生 产企业出口货物增值税“免、抵、退”的税收优惠政策。根据财政部、国家税务 总局发布的《关于进一步提高部分商品出口退税率的通知》 [ 财税 (2009)88 号 ] ， 公司主要产品 LED 显示产品 2007 年 1 月至 2008 年 11 月的出口退税率为 13% ， 2008 年 12 月起出口退税率提高到 14% ， 2009 年 6 月起出口退税率提高到 17% 。 公司 2008 年度、 2009 年度和 2010 年度实际收到的出口退税金额分别为 237.74 万元、 202.98 万元和 220.55 万元，占同期净利润的比重分别为 9.39% 、 6.22% 和 4.57% 。如果未来出口退税政策发生变化，出口退税率下调，将对公司的经营 业绩产生一定的不利影响。

（二）经营风险

1 、生产经营的季节性风险

公司的 LED 信息发布及指示系统、电子回单系统以内销为主，且以各大银行 为主要目标客户。银行客户从年初下达投资计划、组织招标到项目实施的周期较 长，公司国内业务实现销售和收款结算也相应集中于下半年尤其是第四季度，故 公司收入、利润及现金流量年度内分布不甚均衡。公司上半年实现的主营业务收 入较少，而费用的列支全年较为均衡，所以会出现上半年实现营业利润较少的情 况。公司的生产经营存在一定的季节性风险。鉴于公司生产经营的季节性波动特 点，投资者不能简单地以公司某季度或中期的财务数据来推算公司全年的经营成 果、现金流量及财务状况。

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2 、生产场地租赁的风险

公司向深圳市塘头股份合作公司租赁厂房作为生产用地。深圳市塘头股份合 作公司尚未取得该厂房的产权证书。 2010 年 7 月 6 日，深圳市塘头股份合作公 司向公司出具了相关证明及承诺，说明公司所租赁厂房目前没有列入拆迁范围， 并承诺：在租赁合同有效期内，因租赁厂房和宿舍拆迁或其他原因致使深圳市塘 头股份合作公司无法履行租赁合同，深圳市塘头股份合作公司将提前予以通知， 给予合理搬迁时间，并承担公司因搬迁而造成的损失。公司亦获得了政府相关部 门关于上述厂房和宿舍目前没有列入拆迁范围的证明文件。若租赁厂房被要求拆 迁或出现其他法律纠纷，将给公司的生产经营带来一定的不利影响。

若公司目前租赁的生产场所在租赁合同期内被要求拆迁，公司将根据自身实 际情况寻找适应生产和发展需求的生产经营场地，并组织实施搬迁工作。由于公 司的核心生产设备搬迁和安装、调试难度较小，且实际操作过程中可采用分批搬 迁的方式进行，因此搬迁工作不会对公司的生产经营产生重大不利影响。公司股 东吴涵渠、国成科技、黄斌、检测中心、赵旭峰出具承诺函，承诺如在合同期内 因租赁厂房被拆迁致使公司搬迁而造成损失，将就该等损失给予公司全额现金补 偿。此外，为彻底解决生产用地问题，公司已在南京市雨花经济开发区购置了使 用权面积为 17,194 平方米的地块，并获取了南京市人民政府出具的《国有土地 使用权证》（宁雨国用 [2010] 第 09933 号），同时拟在惠州大亚湾经济技术开发区 建设新的生产基地，并获取了惠州大亚湾经济技术开发区住房和规划建设局出具 的《关于出具奥拓 LED 项目用地选址意见的复函》（惠湾规建函 [2010]1044 号）； 2011 年 2 月 23 日，公司（竞得人）已与惠州大亚湾经济技术开发区地产交易中 心（交易主持人）、惠州市国土资源局大亚湾经济技术开发区分局（出让人）签 订《惠州市大亚湾区国有建设用地使用权挂牌交易成交确认书》（惠湾地交（确） 字 [2011]5 号），目前公司正在进行前期的准备工作。

3 、人力成本上升风险

截至 2010 年 12 月 31 日，公司在职员工共 528 人。近年来劳动力成本呈不 断上升趋势。虽然公司一直致力于提高劳动效率，但随着员工福利待遇进一步提 高，公司的人力成本将面临一定的上升风险。

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（三）管理能力不足的风险

公司已建立比较完善的企业管理制度，拥有独立健全的产、供、销体系和 ERP 管理系统，并制订了一系列行之有效的规章制度。公司已经通过了 ISO9001 质量管理体系认证、 ISO14001 环境管理体系认证。本次发行后，随着募集资金 到位、投资项目的陆续开展，公司规模将快速扩张。资产、业务、人员规模的大 幅度增加，对公司的财务管理、流程管理、业务质量控制、人力资源管理等管理 能力的要求也随之提高，公司面临一定的管理风险。

（四）财务风险

1 、投资后折旧大幅增加的风险

公司计划以本次募集资金投入高端 LED 视频显示系统项目、 LED 信息发布及 指示系统项目、研发中心扩建项目、营销服务网络相关配套升级项目。根据本次 募集资金拟投资项目的投资概算， 4 个项目全部实施后，公司将增加固定资产 17,215.50 万元，全部项目建成投产后第 1 年，公司固定资产折旧额将大幅增加。 若募集资金投资项目所产生的效益不佳，则可能存在因折旧大幅增加导致利润下 滑的风险。

2 、净资产收益率大幅下降的风险

公司报告期内的净资产收益率一直较高。公司 2008 年度、 2009 年度和 2010 年度加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益净额后归属于母公司所有者的净 利润）分别为 31.03% 、 32.77% 和 35.21% 。公司根据拟投资项目的资金需求，本 次发行拟募集资金 2.64 亿元，发行完成后公司净资产将在短时间内出现大幅增 长，但募集资金投资项目有一定的建设周期，且其产生效益尚需一段时间，预计 本次发行后，公司净资产收益率与过去年度相比将出现较大幅度下降，因此，公 司存在短期内净资产收益率大幅摊薄的风险。

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（五）其他风险

1 、募集资金投资项目的风险

本次发行募集资金拟投资于高端 LED 视频显示系统项目、 LED 信息发布及指 示系统项目、研发中心扩建项目和营销服务网络相关配套升级项目四个项目。公 司对上述项目已进行了充分的可行性论证，其中前两个项目拟生产的产品技术成 熟、政策支持、市场前景较好，预计达产后将带来可观的经济效益。但是，若募 集资金投资项目不能顺利实施，或项目实施后不能迅速有效开拓市场以消化新增 产能，公司可能无法按照既定计划实现应有的经济效益。公司面临项目投资后无 法达到预期效果的风险。

2 、汇率风险

2008 年度、 2009 年度和 2010 年度，公司外销收入占营业收入的比例分别为 58.21% 、 44.84% 和 45.96% 。公司在收到以外币结算的货款后及时兑换成人民币 入账，因此报告期内因汇率变动产生的损益对公司的利润影响很小。但随着公司 规模的不断扩大和境外市场的进一步开拓，出口销售的金额将不断增加，汇兑损 益对当期利润的影响将增大。此外，人民币汇率变动将削弱产品在海外市场的价 格优势，并可能对公司盈利水平产生一定影响。

二、其他重要事项

（一）重大合同

截止本招股说明书摘要签署之日，公司的重大合同主要包括：借款及相关担 保合同六份、销售合同十份及国有建设用地使用权出让合同一份。

（二）重大诉讼或仲裁事项

截止本招股说明书摘要签署之日，公司不存在对投资者作出投资决策有重要 影响的重大诉讼或仲裁事项。

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第六节 本次发行各方当事人和发行时间 安排

一、本次发行各方当事人情况

（一）发行人	深圳市奥拓电子股份有限公司
法定代表人	吴涵渠
注册地址	深圳市南山区深南大道高新技术工业村T2厂房T2A6-B
联系电话	0755-26719889
传真	0755-26719890
联系人	李军
（二）保荐人（主承销商）	广发证券股份有限公司
法定代表人	林治海
注册地址	广东省广州市天河区天河北路183-187号大都会广场43楼 （4301-4316房）
联系电话	020-87555888
传真	020-87557566
保荐代表人	陈运兴、周郑屹
项目协办人	江晓
项目组其他成员	陈家茂、李继祥、詹卫红、胡衍军、宋司筠、易莹、王楚 媚、吕忠楠、许旭东
（三）律师事务所	广东信达律师事务所
法定代表人	尹公辉
注册地址	深圳市深南大道4019号航天大厦24楼
联系电话	0755-88265288
传真	0755-83243108
经办律师	张炯、肖剑、彭文文
（四）会计师事务所	深圳市鹏城会计师事务所有限公司
法定代表人	饶永
注册地址	深圳市福田区滨河大道5022号联合广场A座7楼
联系电话	0755-82237570
传真	0755-82237549 0755-82237546
经办注册会计师	赖玉珍、谢翠

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（五）股票登记机构	中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
注册地址	广东省深圳市深南中路1093号中信大厦18层
联系电话	0755-25938000
传真	0755-25988122
（六）收款银行	中国工商银行广州市第一支行
户名	广发证券股份有限公司
帐号	3602000109001674642
（七）申请上市的证券交易	深圳证券交易所
所 注册地址	广东省深圳市深南东路5045号
联系电话	0755-82083333
传真	0755-82083164

二、本次发行上市的重要日期

工作安排	日期
询价推介时间	2011年5月25日至2011年5月27日
定价公告刊登日期	2011年5月31日
申购日期	2011年6月1日
股票上市日期	本次股票发行结束后将尽快在深圳证券交易 所挂牌

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第七节 备查文件

投资者可在以下时间和地点查阅招股说明书全文和备查文件：

一、查阅地点：发行人及保荐人（主承销商）的法定住所

二、查阅时间：工作日上午 9:00-12:00 ；下午 2:00-5 ： 00

三、招股说明书全文可通过巨潮网站 http://www.cninfo.com.cn 查阅。

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（此页无正文，为《深圳市奥拓电子股份有限公司首次公开发行股票招股说 明书摘要》之签署页）

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深圳市奥拓电子股份有限公司
年 月 日
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