Shede Spirits Co., Ltd. — Capital/Financing Update 2019

Mar 1, 2019

证券代码：600702 证券简称：舍得酒业 公告编号：2019-012

舍得酒业股份有限公司

关于本次非公开发行股票摊薄即期回报的风险提示 及填补回报措施的公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

根据《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发[2014]17 号）、《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意 见》（国办发[2013]110 号）和《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有 关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31 号）的相关要求，公司就本次非公开发 行股票对即期回报摊薄的影响进行了认真分析，提出了具体的填补措施。相关议 案已经公司第九届董事会第二十三次会议审议通过，尚需提交股东大会审议。

现就本次非公开发行股票事项完成后摊薄即期收益的风险提示以及公司采取 的措施公告如下：

一、本次非公开发行完成后，公司存在即期回报率被摊薄的风险

本次非公开发行完成后，公司总股本和净资产规模将有所增加，而募集资金 的使用和产生效益需要一定的时间。在公司总股本和净资产均增加的情况下，如 果公司利润暂未获得相应幅度的增长，本次非公开发行完成当年的公司即期回报 将存在被摊薄的风险。此外，一旦前述分析的假设条件或公司经营情况发生重大 变化，不能排除本次发行导致即期回报被摊薄情况发生变化的可能性。

特别提醒投资者理性投资，关注本次非公开发行可能摊薄即期回报的风险。

二、公司防范即期回报被摊薄风险和提高未来回报能力的措施

为尽量避免本次非公开发行摊薄即期回报的不利影响，公司拟采取强化主营

业务实力、加强募集资金管理与监督机制、提高募集资金使用效率、完善利润分 配制度以及加强公司治理与内部控制等措施，具体情况如下：

（一）公司现有业务板块运营状况及发展态势

公司自成立以来，均以白酒产品的生产、销售作为公司主营业务。

近年来，白酒行业的终端消费正逐步向名优白酒集中，舍得酒业悠久的历史 文化、优良的产品品质和广泛的品牌知名度，使舍得酒业在高端白酒细分行业中 长期占据一席之地。同时，白酒行业竞争日益激烈，营销战略和策略比拼已成为 白酒行业的竞争关键点。随着沱牌舍得集团混合所有制改革的推进，舍得酒业着 力提高产品品质，大力转变营销战略，2016 年以来的经营业绩保持增长，2016 年、2017 年、2018 年分别实现归属于母公司净利润 8,019.90 万元、14,357.21 万元 和 34,177.76 万元，2017 年同比增长 79.02%，2018 年同比增长 138.05%。随着公司 管理变革的进一步深化及募投项目的顺利实施，公司在未来较长时间内将持续保 持良好的增长态势。

（二）公司现有业务的主要风险及改进措施

1 、宏观经济波动风险

白酒业的景气度与国家宏观经济的周期波动密切相关。2015 年以来，宏观经 济增速趋缓。在宏观经济增长放缓时期，政务、商务活动白酒消费需求萎缩，白 酒行业市场竞争继续加剧，而公司可能存在未能及时促进产品结构优化升级、有 效拓展营销网络和企业品牌、持续提升公司治理水平的情形，对发行人的经营业 绩和财务状况造成不利影响。

公司未来将坚决贯彻“供给侧”改革的理念，深入研究消费者行为习惯，切实开 发出符合市场发展趋势的产品，持续加强营销网络布局，努力实现业绩稳步提 升，克服宏观经济波动的风险。

2 、行业政策风险

根据国家发改委《产业结构调整指导目录（2011 年本）》（国家发改委令 2011 年第 9 号）以及《国家发展改革委关于修改<产业结构调整指导目录（2011 年本）> 有关条款的决定》（国家发改委令 2013 年第 21 号），“白酒生产线”被列入“限 制类”目录。

根据《国务院关于发布实施〈促进产业结构调整暂行规定〉的决定》（国发 [2005]40 号），对此类项目，国家有关部门要根据产业结构优化升级的要求，遵循

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优胜劣汰的原则，实行分类指导。若国家对现行白酒产业政策进行进一步调整， 如通过税收、信贷、土地、广告宣传、价格等方面的调控手段对白酒生产与消费 进行限制，将会对发行人的生产经营产生不利影响。

公司未来将在全体股东的支持下，充分挖掘和利用现有优势资源，恰当运用 上市公司的资本运作方式，认真贯彻公司的发展战略，切实提高经营业绩和股东 回报，努力减少行业政策变动的不利影响。

3 、业务与经营风险

本次募集资金投资项目将主要集中在生产和销售领域，这对公司现有的经营 管理团队提出了更高的要求。尽管公司已建立较为规范的管理制度，生产经营也 运转良好，但随着公司募集资金的到位、新项目的实施，公司的经营决策、运作 实施和风险控制的难度均有所增加，这对公司经营层的管理水平也提出了更高的 要求。因此，公司在一定程度上存在未能建立更为完善的内部控制和约束机制、 保证企业持续运营的风险。

公司未来将努力提高公司治理水平，注重董事会建设，构建科学合理的高级 管理人员的激励约束机制，持续加强内部控制，保障公司业务经营正常进行。

4 、酒类消费习惯转变的风险

随着中西方文化的相互融合、消费者健康意识的逐步增强，人们的消费习惯 有逐渐从高度酒转向低度酒的趋势，以啤酒、葡萄酒、鸡尾酒以及保健酒为代表 的低度酒和养生酒市场份额可能进一步提高，而白酒的市场份额可能会有所下 降。公司如果不能把握白酒市场消费结构转变的趋势，尽快制定符合行业发展方 向的经营战略，则可能面临市场份额逐渐被其他竞争对手侵占的风险。

公司未来将坚决贯彻“供给侧”改革的理念，深入研究消费者行为习惯，切实开 发出符合市场发展趋势的产品，持续加强营销网络布局，努力实现业绩稳步提 升，克服酒类消费习惯转变的风险。

5 、募投项目的实施风险

本次募集资金投资项目可行性分析是基于当前国内外市场环境、技术发展趋 势、公司技术水平、市场未来拓展情况等因素做出的。公司对这些项目的技术、 市场、管理等方面进行了慎重、充分的调研和论证，在决策过程中综合考虑了各 方面的情况，并在技术、资质、人才等方面做了充分准备，认为募集资金投资项 目有利于完善公司经营设施、提升经营效率、增强公司未来的持续盈利能力。但

项目在实施过程中可能受到市场环境变化、产业政策变化以及工程进度、工程管 理、产品市场销售状况等变化因素的影响，致使项目实施进度不及预期，募集资 金可能在一定时期内出现闲置，将直接影响公司业务规模及潜在业务收入，对公 司业务发展造成不利影响；或者募投项目开始盈利时间和实际盈利水平与公司预 测出现差异，从而影响项目的投资收益，导致募投项目存在不能按期达到运营效 果和预期效益的风险。

公司内部未来将成立专门领导小组，指定专人负责募投项目的实施，加强跨 部门协调和沟通，充分发挥公司内部各级管理人员、普通员工以及外部供应商的 积极性，保障募投项目高效实施，克服相关实施风险。

（三）提高公司日常运营效率，降低公司运营成本，提升公司经营业绩的具体 措施

为降低本次非公开发行摊薄公司即期回报的影响，公司拟通过强化募集资金 管理、加强主营业务发展、加快市场拓展力度、加强研发能力建设、完善利润分 配政策尤其是现金分红政策等措施，从而提高营业收入，增强盈利能力，实现可 持续发展，以弥补回报摊薄。

1 、强化募集资金管理与监督机制，保障募集资金合理规范使用

公司依照《公司法》、《证券法》、《上市公司证券发行管理办法》、《上海 证券交易所股票上市规则》以及《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法》等 有关法律、法规的规定，结合公司实际情况，制定了《募集资金管理制度》。根据 该制度规定，公司对募集资金采用专户存储制度，以便于募集资金的管理和使用 以及对其使用情况进行监督，最大限度保护投资者权益。

本次非公开发行募集资金到位后，公司董事会将严格确保募集资金专项存 储、严格履行审批手续并专款专用，严格按照公司募集资金管理制度规定，明确 各控制环节的相关责任，定期对募集资金使用情况进行全面核查，确保募集资金 合理规范使用。

2 、合理使用募集资金，推动公司业绩持续增长

本次非公开发行完成后，募集资金将用于酿酒配套工程技术改造项目、营销 体系建设项目及信息化建设项目。公司将借力于募集资金投资项目，巩固前一阶 段混合所有制改革对公司经营管理、产品生产与营销战略的变革成果，进一步加 强公司在白酒产品品质方面的优势、提高公司在营销体系建设方面的资金和业务

实力，为公司未来业绩的健康持续发展提供有力保障。

公司董事会已对本次非公开发行的募投项目可行性进行了充分的分析和论 证，募集资金到位后，公司将按照计划合理安排使用进度，提升募集资金的使用 效率，力争尽快获得预期收益回报股东。

3 、进一步完善利润分配制度，优化投资回报机制

公司根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》《上 市公司监管指引 3 号——上市公司现金分红》《上市公司章程指引（2016 年修订）》 和上海证券交易所发布的《上海证券交易所上市公司现金分红指引》的相关要求， 综合公司盈利能力、经营发展规划、股东回报、社会资金成本以及外部融资环境 等因素，经董事会和股东大会审议通过了《关于修订<公司章程>的议案》，完善了 公司利润分配政策，强化投资者回报机制，确保公司股东特别是中小股东的利益 得到保护。

特此公告。

舍得酒业股份有限公司董事会

2019 年3 月2 日

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