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Shede Spirits Co., Ltd. Capital/Financing Update 2017
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Capital/Financing Update
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四川沱牌舍得酒业股份有限公司拟转让 四川太平洋药业有限责任公司 100%股权项目
E
$\Box$
$\begin{matrix} \hline \end{matrix}$
$\Box$
$\sqrt{2}$
$\begin{matrix} 0 \ 0 \end{matrix}$
评估报告
川华衡评报〔2017〕81号
四川天健华衡资产评估有限公司
二〇一七年五月十六日
四川省资产评估协会 评估报告防伪报备回执单
W
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$\begin{matrix} \end{matrix}$
$\begin{bmatrix} \phantom{-} \end{bmatrix}$
| 防伪编号: | 800282017050003076788 |
|---|---|
| 出具报告的机构名称: | 四川天健华衡资产评估有限公司 |
| 出具报告的机构代码: | 51020001 |
| 报告名称: | 四川沱牌舍得酒业股份有限公司拟转让四 川太平洋药业有限责任公司100%股权项目 |
| 报告文号: | 川华衡评报(2017)81号 |
| 签字评估师: | 徐万松 |
| 周桂刚 |
说明: *1、二维码相关信息应与http://www.sczcpg.org.cn对应核实为准;
2、本回执单仅证明评估报告已在四川省资产评估协会的防伪报备系统进行 了报备,不能作为资产评估机构和签字评估师免除相关法律责任的依据;
3、在出具正式报告时,本防伪报备回执单应列装在报告的扉页位置。
四川沱牌舍得酒业股份有限公司拟转让 四川太平洋药业有限责任公司 100%股权项目
CONTRACTOR
精神
评估报告
川华衡评报〔2017〕81号
目录
$\begin{bmatrix} \phantom{-} \end{bmatrix}$
$\overline{\mathbf{a}}$
$\begin{picture}(20,20) \put(0,0){\dashbox{0.5}(20,0){ }} \put(15,0){\dashbox{0.5}(20,0){ }} \put(15,0){\dashbox{0.5}(20,0){ }} \put(15,0){\dashbox{0.5}(20,0){ }} \put(15,0){\dashbox{0.5}(20,0){ }} \put(15,0){\dashbox{0.5}(20,0){ }} \put(15,0){\dashbox{0.5}(20,0){ }} \put(15,0){\dashbox{0.5}(20,0){ }} \put(15,0){\dashbox{0.5}(20,0){ }} \put(15,0){\dashbox{$
$\overline{\phantom{a}}$
$\begin{bmatrix} 1 \ 1 \end{bmatrix}$
| 资产评估师声明 ____ | |
|---|---|
| 评估报告摘要 ______ | $\overline{2}$ |
| 评估报告 | $\boldsymbol{4}$ |
| 一、委托方、被评估单位和其他评估报告使用者概况____4 | |
| 二、评估目的 ______ | |
| 三、评估对象和评估范围______ | |
| 四、价值类型及其定义______ | |
| 五、评估基准日 ______ | |
| 六、评估假设 ______ | |
| 七、评估依据 ______ | |
| 八、评估方法 ______ | |
| 九、评估程序实施过程和情况_________ | 24 |
| 十、评估结论 ______ | 25 |
| 十一、特别事项说明______ | 26 |
| 十二、评估报告使用限制说明________ | 27 |
| 十三、评估报告日 ______ | 27 |
| 评估报告附件 | 29 |
$\mathbf{i}$
资产评估师声明
$\begin{picture}(20,20) \put(0,0){\line(1,0){10}} \put(15,0){\line(1,0){10}} \put(15,0){\line(1,0){10}} \put(15,0){\line(1,0){10}} \put(15,0){\line(1,0){10}} \put(15,0){\line(1,0){10}} \put(15,0){\line(1,0){10}} \put(15,0){\line(1,0){10}} \put(15,0){\line(1,0){10}} \put(15,0){\line(1,0){10}} \put(15,0){\line(1,0){10}} \put(15,0){\line(1$
一、我们在执行本评估业务中, 遵循相关法律法规和资产评估准 则, 恪守独立, 客观和公正的原则; 根据我们在执业过程中收集的资 料,评估报告陈述的内容是客观的,并对评估结论合理性承担相应的 法律责任。
二、评估对象涉及的资产、负债清单由被评估单位四川太平洋药 业有限责任公司申报并经其签章确认;所提供资料的真实性、合法性、 完整性, 恰当使用评估报告是委托方和相关当事方的责任。
三、我们与评估对象没有现存或者预期的利益关系;与相关当事 方没有现存或者预期的利益关系, 对相关当事方不存在偏见。
四、我们已对评估对象及其所涉及资产讲行现场调查;我们已对 评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注, 对评估对 象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验,并对已经发现的问题 讲行了如实披露。
五、我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假 设和限定条件的限制, 评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明 的假设、限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。
六、评估结论仅在评估报告载明的评估基准日有效。评估报告使 用者应当根据评估基准日后的资产状况和市场变化情况合理确定评 估报告使用期限。
七、我们执行评估业务的目的是对评估对象价值进行估算并发表 专业意见, 并不承担相关当事人决策的责任。评估结论不应当被认为 是对评估对象可实现价格的保证。
八、评估报告只能用于评估报告载明的评估目的和用涂,只能 由评估报告载明的评估报告使用者使用,因使用不当造成的后果与 签字资产评估师及其所在评估机构无关。
$\mathbf{I}$
评估报告摘要
重要提示
以下内容摘自川华衡评报〔2017〕81号评估报告, 欲了解本评估项 目的详细情况和合理理解评估结论, 应当阅读评估报告全文。
评估目的: 沱牌舍得拟转让持有的太平洋药业 100%股权。
评估对象: 沱牌舍得持有的太平洋药业 100%股权。
价值类型: 市场价值。
H
评估基准日: 2017年4月30日。
评估方法: 资产基础法、收益法, 采用收益法结论为最终评估结论。
评估结论: 在满足评估假设条件下, 太平洋药业股东权益在评估基准日的市 场价值为人民币 12,870.03 万元。
国评估基准日 2017年 评估结论使用有效期: 本评估报告使用有效期一年。 4月30日起,至2018年4月29日止。
特别事项说明:
权属资料不完善或者权属有瑕疵的资产
1、郫国用[2003]字第0308号《国有土地使用证》登记的土地使用者为四川 沱牌药业有限责任公司, 登记的土地座落为犀浦镇玉泉村、2000年镇石院村六社。 截至评估基准日,企业名称已变更为四川太平洋药业有限责任公司,实际查看地 址为成都高新区西部园区新达路6号, 《国有土地使用证》尚未进行企业名称、 地址变更登记。
2、本次申报评估的房屋中共7栋、在建工程中已完工房屋1栋, 总建筑面积 1.412.74 m', 尚未办理《不动产权证》详见"房屋产权瑕疵事项一览表", 详见 下表:
| 房屋产权瑕疵事项 | 览表 |
|---|---|
| ---------- | ---- |
| 序号 | 结构 不动产名称 |
面积(m') 建成年月 |
产权瑕疵 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 锅炉房 | 框架 | 2004年6月 | 412.70 | 未办理《不动产权证》 | |
| $\mathbf{2}$ | 污水处理站 | 砖混 | 2004年6月 | 23.40 | 未办理《不动产权证》 |
| 3 | 危险化学品仓库 | 彩钢 | 2011年12月 | 133.00 | 未办理《不动产权证》 |
| 4 | 公共卫生间 | 砖混 | 2016年6月 | 90.64 | 未办理《不动产权证》 |
| 5 | 前门岗 | 砖混 | 2016年6月 | 52.00 | 未办理《不动产权证》 |
$\overline{2}$
评估报告•正文
| 序号 | 不动产名称 | 结构 | 建成年月 | 面积( m') | 产权瑕疵 |
|---|---|---|---|---|---|
| 6 | 后门岗 | 砖混 | 2016年6月 | 158.00 | 未办理《不动产权证》 |
| $\mathbf{r}$ | 五金库 | 彩钢 | 2016年6月 | 114.00 | 未办理《不动产权证》 |
| 8 | 锅炉房维修整改 | 钢 | $2016$ 年3月 | 429 | 未办理 《不动产权证》 |
| 合计 | 1,412.74 |
三番 きょうかん あいまい しょうかい しょうかい しょうかい しょうかい しょうかい しょうかい しょうかい しょうかい しゅうかい しゅうかい しゅうかい しゅうかい しゅうかい しゅうかい
$\begin{bmatrix} \phantom{-} \ \phantom{-} \end{bmatrix}$
$\begin{bmatrix} 1 \ 0 \ 0 \ 0 \ 0 \ 0 \ 0 \ 0 \ 0 \ 0 \ 0 \ 0 \ 0 \ 0 \$
$\overline{\mathbf{u}}$
$\begin{array}{c} \square \end{array}$
$\overline{\phantom{a}}$
$\overline{\mathbb{L}}$
四川沱牌舍得酒业股份有限公司拟转让 四川太平洋药业有限责任公司 100%股权项目
评估报告
川华衡评报〔2017〕81号
四川沱牌舍得酒业股份有限公司:
贵公司拟转让持有的四川太平洋药业有限责任公司100%股权,四川天健华 衡资产评估有限公司(以下称: 四川华衡)接受委托, 根据有关法律、法规和评估 准则,采用资产基础法、收益法,按照必要的评估程序,对该经济行为涉及的四 川太平洋药业有限责任公司100%股权在2017年4月30日的市场价值进行了评 估。现将资产评估情况报告如下:
一、委托方、被评估单位和其他评估报告使用者概况
(一)委托方
$\overline{\phantom{a}}$
$\begin{array}{|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c$
$\begin{array}{|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c$
法定中文名称: 四川沱牌舍得酒业股份有限公司
(简称: 沱牌舍得)
住所: 四川省射洪县沱牌大道 999号
法定代表人: 周政
公司类型: 股份有限公司(上市)
注册资本: 叁亿叁仟柒佰叁拾万元人民币
成立日期: 1996年11月09日
营业期限: 2002年08月06日至长期
沱牌舍得领取统一社会信用代码为 915100002063581985 的《营业执照》。 经营范围: 粮食收购; 白酒、其他酒(配制酒)及纯净水生产、销售; 危险货物 运输(3类);普通货运(以上项目经营期限以许可证为准);(以下项目不含 前置许可项目,后置许可项目凭许可证或审批文件经营)进出口业务;商品批发 与零售;技术推广服务;商务服务业;专业技术服务业。
(二) 被评估单位
1、注册登记情况
法定中文名称: 四川太平洋药业有限责任公司
(简称: "太平洋药业")
四川天健華衡資產評估有限公司 4
住所: 成都高新技术开发区新达路 6号
法定代表人姓名: 张杰
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公司类型: 有限责任公司(自然人投资或控股的法人独资)
注册资本: 伍仟贰佰万元人民币
成立日期: 1997年1月6日
营业期限: 2004年2月27日至永久
太平洋药业领取统一社会信用代码为 9151010020636167XT 的《营业执照》, 主要经营范围: 医药制造、销售。
2、企业历史状况
太平洋药业原是由四川沱牌舍得集团有限公司(简称沱牌集团公司)和四川 省射洪县糖酒公司(简称射洪糖酒公司)共同出资组建的有限责任公司,注册资 本为人民币 220 万元, 其中: 沱牌集团公司出资 208.70 万元, 占注册资本的 95%, 射洪糖酒公司以出资 11.3 万元, 占注册资本的 5%, 公司原名为四川沱牌 药业有限责任公司。公司于1997年1月6日取得四川省遂宁市射洪县工商行政 管理局核发的《企业法人营业执照》, 注册号 5109221800081。
经过 2013年4月18日,经公司股东会决议:由原"四川沱牌药业有限责 任公司"更名为"四川太平洋药业有限责任公司。
经过历次股权变更, 截至评估基准日 2017年 4月 30日, 太平洋药业注册 资本为 5,200.00 万元, 为沱牌舍得的全资子公司:
3、组织架构及资产结构
太平洋药业根据《四川太平洋药业有限责任公司》的有关规定,建立了董事 会,监事和经理层的法人治理结构;设立经营管理机构,由总经理一人,副总经 理若干人等组成, 在公司章程或董事会授予的权限内行使职责, 负责太平洋药业 的日常经营管理工作。
4、主要产品及服务
太平洋药业主营: 葡萄糖注射液、氯化钠注射液、甘油果糖注射液、复方甘 露醇注射液、平衡盐注射液等非 PVC 软袋大输液系列产品, 此外, 公司还有片 剂、胶囊剂、颗粒剂、酊剂等剂型 30 余个品种, 其中包括国家中药保护品种幼 泻宁颗粒、全国独家品种麦乐泰及其他 OTC 品种 10 余个。
5、近三年财务及经营状况
| 入氏巾刀刀 | ||||
|---|---|---|---|---|
| 项目 | 2014A | 2015A | 2016A | $2017(1-4)$ A |
| 资产合计 | 26,073.50 | 25,070.36 | 21,607.25 | 20,819.95 |
| 负债合计 | 16,122.34 | 14,181.49 | 9,781.56 | 8,448.88 |
| 股东权益 | 9,951.17 | 10,888.88 | 11,825.69 | 12,371.08 |
三币万元
四川天健華衡資產評估有限公司 5
评估报告•正文
| 项目 | 2014A | 2015A | 2016A | $2017(1-4)$ A |
|---|---|---|---|---|
| 营业收入 | 15,131.23 | 15,426.97 | 16,701.87 | 6,175.14 |
| 净利润 | 962.19 | 937.71 | 936.81 | 545.39 |
备注: 以上数据摘自审计后的报表数据。
6、会计政策及税项
$\overline{\phantom{a}}$
H
(1)太平洋药业执行《企业会计准则》。
(2)税项,太平洋药业主要适用税种、税率如下:
| 税种 | 计税依据 | 税率 |
|---|---|---|
| 增值税 | 销售货物或应税劳务所取得的销售额 | 17% |
| 企业所得税 | 应纳税所得额 | 15% |
| 城建税 | 应纳流转税额 | $5\%$ |
| 营业税 | 应纳流转税额 | $5\%$ |
| 教育费附加 | 应纳流转税额 | $3\%$ |
| 地方教育费附加 | 应纳流转税额 | $2\%$ |
所得税优惠政策: 2010年12月27日,太平洋药业取得高新技术企业证书, 有效期三年; 2013年11月18日,太平洋药业获得四川省科学技术厅、四川省 财政厅、四川省国家税务局和四川省地方税务局联合颁发的《高新技术企业证书》, 有效期为 3年; 2016年12月8日, 全国高新技术企业认定管理工作领导小组办 公室《关于公示四川省 2016年第二批拟认定高新技术企业名单的通知》, 根据 《高新技术企业认定管理办法》(国科发火〔2016〕32号)和《高新技术企业 认定管理工作指引》(国科发火〔2016〕195号)有关规定,太平洋药业继续被 认定为高新技术企业。根据《企业所得税法》及《关于实施高新技术企业所得税 优惠有关问题的通知》(国税函〔2009〕203号)规定,太平洋药业 2016年及 政策规定的有效期内,继续享受高新技术企业15%的企业所得税优惠税率。
(三)其他评估报告使用者
业务约定书约定,本评估报告仅供评估业务约定书约定的经济行为涉及的相 关当事方使用, 法律、法规另有规定的除外。除此之外, 任何未经四川华衡确认 的机构或个人不能由于得到评估报告而成为评估报告使用者。
二、评估目的
沱牌舍得拟转让持有的太平洋药业 100%股权。为此,需对太平洋药业的股 东全部权益价值进行评估,为此次股权转让行为提供价值参考。
三、评估对象和评估范围
评估对象为沱牌舍得持有的太平洋药业100%股东权益,该股权未受到质押、
查封、限售等限制,该股权为缺少流动性的股权。涉及的评估范围为太平洋药业 拥有的资产及负债。
评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致,账面价值 经信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)成都分所讲行了专项审计并出具了 XYZH/2017CDA70216《审计报告。
(一)表内资产、负债
H
H
人民币万元
| 序号 | 项目 | 账面价值 |
|---|---|---|
| $\mathbf{1}$ | 流动资产 | 5,678.01 |
| $\mathbf{2}$ | 非流动资产 | 15,141.95 |
| 固定资产 | 5,884.17 | |
| 在建工程 | 6,294.58 | |
| 无形资产 | 2,912.82 | |
| 递延所得税资产 | 50.38 | |
| 3 | 资产合计 | 20,819.95 |
| 4 | 流动负债 | 8,246.88 |
| 5 | 非流动负债 | 202.00 |
| 6 | 负债合计 | 8,448.88 |
| 7 | 股东权益 | 12,371.08 |
备注:以上数据为审计后的母公司报表数据。
(二)表外资产、负债
1、表外资产
经评估人员核实,太平洋药业表外资产为61件专利技术、36件商标。
2、表外负债
太平洋药业不存在表外负债。
(三)主要资产状况
1、固定资产——房屋建筑物
房屋建筑物类固定资产包括房屋、构筑物,共计20项。房屋主要为厂房、 锅炉房、公共卫生间等8项, 总建筑面积20,089.25 m', 主要结构形式为钢、框 架结构;构筑物主要为厂区道路、水池等12项,主要结构形式为砼、钢砼结构。 房屋建筑物主要分布在成都高新区西部园区新达路6号, 分布集中, 主要建设年 代为2004年6月, 截至评估基准日, 房屋建筑物处于正常使用状态中。
2、固定资产——机器设备
机器设备类固定资产包括机器设备、车辆和电子设备,其中机器设备581台 (套), 车辆12辆, 电子设备2951台(套)。
机器设备主要包括无菌砖灌装机、无菌枕灌装机、无菌钻包装线和超高温杀 菌机等进口设备, 以及奶罐、冷冻设备、全自动塑瓶冲瓶杀菌称重罐装拧盖机和 全自动无菌软包灌装机等国产设备,设备主要于2004年后购进。除有空压机、 地磅和乳成分分析仪等7台设备拟报废,有空压机、叉车和风机等12台设备无实 物外, 其余设备均能正常使用。
车辆主要包括金旅牌和海格牌客车、新飞牌鲜奶运输车、北京现代牌和长安 牌小型普通客车、长城牌轿车、江淮牌和飞球牌箱式货车等,于2008年至2015 年间陆续购进,除有金旅牌客车、飞球牌箱式货车和长城牌轿车等4辆车盘盈外、 其余车辆正常使用。
电子设备包括电脑、空调和打印机等办公设备、以及多功能乳品分析仪和原 子荧光光度计等化验仪器, 设备主要于2004年后购进。除有复印机、空调和电 脑等7台设备拟报废,有监控设备、乳成份分析仪和实验室设备仪器等11台设备 无实物外, 其余设备正常使用。
太平洋药业的设备类资产主要位于各分公司的厂区或办公楼内,分布地点较 为分散。
3、在建工程——土建工程
$\Box$
土建工程位于成都高新区西部园区新达路6号,工程为锅炉房维修整改和非 PVC软袋大输液三期技改C车间净化安装工程。
锅炉房维修整改在建项目为新建水处理车间,钢结构,建筑面积429m2。该 项目开工日期为2015年10月, 完工日期为2016年3月。该项目未取得《建设工程 规划许可证》、《建筑工程施工许可证》等合规性文件。
非PVC软袋大输液三期技改C车间净化安装工程为厂房净化装修改造工程、 钢结构。该项目开工日期为2013年11月, 完工日期为2015年4月。该项目已取得 成高经审(2013)402号《成都高新区经贸发展局关于四川沱牌药业有限责任公司 非PVC软袋输液三期扩建技改项目备案通知书》。
4、在建工程——设备安装
太平洋药业的在建工程为非PVC软袋输液三期扩建项目,该项目经成都高新 技术开发区经贸发展局成高经审[2013]402号《成都高新区经贸发展局关于四川 沱牌药业有限责任公司非PVC软袋输液三期扩建技改项目备案通知书》准予备案, 随后取得成都高新技术开发区经贸发展局《关于同意延长四川太平洋药业有限责 任公司"非PVC软袋输液三期扩建技改项目"建设期的通知》,同意延长该项目 建设期至2016年12月。
该项目包含4条非PVC膜软袋大输液生产自动线以及配套系统工程项目,情 况如下:
该项目于2013年年底开工,包含4条非PVC膜软袋大输液生产自动线、每条 生产线的设计能力为1000万袋/年, 以及配套的过热水喷淋反压式灭菌柜及全自
动周转系统、水处理系统和配药系统等,该项目于2016年4月完工,由于企业在 评估基准日时还在办理相应的GMP认证, 生产线并未投入生产。
太平洋药业的在建工程账面值为付的设备购置款、发生的安装工程费用和工 程建设其他费用等费用。
5、土地使用权
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$\frac{1}{2}$
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房屋建筑物占用土地1宗, 使用权面积 61,017.60 m', 位于成都高新区西部 园区新达路6号,工业用地,以出让方式取得。
6、专利技术
太平洋药业拥有61件专利技术,其中发明专利3件、实用新型专利58件,专 利基本情况见下表。
| 专利名称 | 专利 类型 |
专利号 | 专利权人 | 取得 方式 |
授权日 期 |
专利状 态 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 双层真空延时检漏技术在大容 | 发明 | 20101011 | 四川太平洋药业有限责 | 原始 | 2012/1 | 专利权 |
| 量注射剂中的应用 | 专利 | 47202 | 任公司 | 取得 | 1/7 | 维持 |
| 双层真空大容量注射剂及加速 | 发明 | 20101011 | 张杰; 四川太平洋药业 | 原始 | 2013/5 | 专利权 |
| 检出漏液的工艺 | 专利 | 47166 | 有限责任公司 | 取得 | /1 | 维持 |
| 一种健胃消食原料及其制剂的 | 发明 | 20101016 | 张杰; 四川太平洋药业 | 原始 | 2014/1 | 专利权 |
| 制备工艺 | 专利 | 42197 | 有限责任公司 | 取得 | 0/29 | 维持 |
| 实用 | 20092007 | 四川太平洋药业有限责 | 原始 | 2009/1 | 专利权 | |
| 真空防漏输液软袋 | 新型 | 98980 | 任公司 | 取得 | 2/23 | 维持 |
| 实用 | 20092007 | 四川太平洋药业有限责 | 原始 | 2010/1 | 专利权 | |
| 一种双层真空输液软袋 | 新型 | 91888 | 任公司 | 取得 | /6 | 维持 |
| 一种双色印字双层真空防漏输 | 实用 | 20102003 | 四川太平洋药业有限责 | 原始 | 2010/9 | 专利权 |
| 液软袋 | 新型 | 75512 | 任公司 | 取得 | /1 | 维持 |
| 一种负压检漏双层无菌软袋输 | 实用 | 20102912 | 四川太平洋药业有限责 | 原始 | 2010/1 | 专利权 |
| 液 | 新型 | 20319 | 任公司 | 取得 | 0/6 | 维持 |
| 实用 | 20102011 | 四川太平洋药业有限责 | 原始 | 2010/1 | 专利权 | |
| 一种真空防漏直立式输液软袋 | 新型 | 98799 | 任公司 | 取得 | 0/6 | 维持 |
| 实用 | 20102912 | 四川太平洋药业有限责 | 原始 | 2010/1 | 专利权 | |
| 一种真空防漏塑料输液瓶 | 新型 | 20338 | 任公司 | 取得 | 0/27 | 维持 |
| 一种真空检漏无菌双阀易折盖 | 实用 | 20102011 | 四川太平洋药业有限责 | 原始 | 2010/1 | 专利权 |
| 输液软袋 | 新型 | 97438 | 任公司 | 取得 | 1/17 | 维持 |
| 一种双层真空防漏无菌双阀易 | 实用 | 20102011 | 四川太平洋药业有限责 | 原始 | 2010/1 | 专利权 |
| 折盖输液软袋 | 新型 | 97550 | 任公司 | 取得 | 1/17 | 维持 |
| 一种软袋双阀双层无菌包装输 | 实用 | 20102011 | 四川太平洋药业有限责 | 原始 | 2010/1 | 专利权 |
| 液 | 新型 | 98252 | 任公司 | 取得 | 1/17 | 维持 |
| 一种单色真空防漏无菌双阀输 | 实用 | 20102912 | 四川太平洋药业有限责 | 原始 | 2010/1 | 专利权 |
| 液软袋 | 新型 | 20304 | 任公司 | 取得 | 1/17 | 维持 |
9
| 专利名称 | 专利 类型 |
专利号 | 专利权人 | 取得 方式 |
授权日 期 |
专利状 态 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 实用 | 20102011 | 四川太平洋药业有限责 | 原始 | 2010/1 | 专利权 | |
| 一种软袋双层无菌包装输液 | 新型 | 9838X | 任公司 | 取得 | 1/17 | 维持 |
| 一种负压检漏无菌双管双阀输 | 实用 | 20102011 | 四川太平洋药业有限责 | 原始 | 2010/1 | 专利权 |
| 液软袋 | 新型 | 9789X | 任公司 | 取得 | 1/17 | 维持 |
| 一种负压检漏双管双阀直角型 | 实用 | 20102011 | 四川太平洋药业有限责 | 原始 | 2010/1 | 专利权 |
| 输液软袋 | 新型 | 98642 | 任公司 | 取得 | 1/17 | 维持 |
| 一种单色双层无菌双阀输液软 | 实用 | 20102912 | 四川太平洋药业有限责 | 原始 | 2011/1 | 专利权 |
| 袋 | 新型 | 20323 | 任公司 | 取得 | /26 | 维持 |
| 一种正压检漏 PP 无缝自排袋输 | 实用 | 20112004 | 四川太平洋药业有限责 | 原始 | 2011/9 | 专利权 |
| 液袋 | 新型 | 25408 | 任公司 | 取得 | /21 | 维持 |
| 真空防漏双层无菌非 PVC 软袋 | 实用 | 20112004 | 四川太平洋药业有限责 | 原始 | 2011/1 | 专利权 |
| 输液 | 新型 | 59122 | 任公司 | 取得 | 1/30 | 维持 |
| 一种负压检漏 PP 无缝自排袋输 | 实用 | 20112004 | 四川太平洋药业有限责 | 原始 | 2011/1 | 专利权 |
| 液袋 | 新型 | 25395 | 任公司 | 取得 | 1/30 | 维持 |
| 一种正压检漏大容量软袋输液 | 实用 | 20112004 | 四川太平洋药业有限责 | 原始 | 2011/1 | 专利权 |
| 新型 | 59103 | 任公司 | 取得 | 1/30 | 维持 | |
| 一种正压检漏大容量注射剂 | 实用 | 20112004 | 四川太平洋药业有限责 | 原始 | 2011/1 | 专利权 |
| 新型 | 59071 | 任公司 | 取得 | 1/30 | 维持 | |
| 一种输液袋、输液瓶盖体 | 实用 | 20112020 | 四川太平洋药业有限责 | 原始 | 2012/3 | 专利权 |
| 新型 | 15605 | 任公司 | 取得 | /21 | 维持 | |
| 一种双层无菌包装输液 | 实用 | 20102011 | 四川太平洋药业有限责 | 原始 | 2010/1 | 专利权 |
| 新型 | 98619 | 任公司 | 取得 | 1/17 | 维持 | |
| 负压式内封式聚乙烯输液袋 | 实用 | 20142022 | 四川太平洋药业有限责 | 原始 | 2014/1 | 专利权 |
| 新型 | 81700 | 任公司 | 取得 | 0/15 | 维持 | |
| 负压式苦参碱氯化钠注射液 | 实用 | 20142022 | 四川太平洋药业有限责 | 原始 | 2014/1 | 专利权 |
| 新型 | 81819 | 任公司 | 取得 | 0/15 | 维持 | |
| 负压式内封式聚丙烯输液袋 | 实用 | 20142022 | 四川太平洋药业有限责 | 原始 | 2014/1 | 专利权 |
| 新型 | 81946 | 任公司 | 取得 | 0/15 | 维持 | |
| 负压式聚丙烯共混输液袋 | 实用 | 20142022 | 四川太平洋药业有限责 | 原始 | 2014/1 | 专利权 |
| 新型 | 81927 | 任公司 | 取得 | 0/15 | 维持 | |
| 负压式乳酸左氧沙星氯化钠注 | 实用 | 20142022 | 四川太平洋药业有限责 | 原始 | 2014/1 | 专利权 |
| 射液 | 新型 | 81787 | 任公司 | 取得 | 0/15 | 维持 |
| 负压式多层共挤膜输液袋 | 实用 | 20142022 | 四川太平洋药业有限责 | 原始 | 2014/1 | 专利权 |
| 新型 | 81607 | 任公司 | 取得 | 0/15 | 维持 | |
| 负压式输液袋 | 实用 | 20142022 | 四川太平洋药业有限责 | 原始 | 2014/1 | 专利权 |
| 新型 | 81626 | 任公司 | 取得 | 0/15 | 维持 | |
| 真空式输液袋 | 实用 | 20142022 | 四川太平洋药业有限责 | 原始 | 2014/1 | 专利权 |
| 新型 | 81999 | 任公司 | 取得 | 0/15 | 维持 | |
| 真空式多层共挤膜输液袋 | 实用 | 20142022 | 四川太平洋药业有限责 | 原始 | 2014/1 | 专利权 |
GERMANIA
$\begin{matrix} \phantom{-} \ \phantom{-} \end{matrix}$
E
$\begin{picture}(220,20) \put(0,0){\dashbox{0.5}(20,0){ }} \put(15,0){\dashbox{0.5}(20,0){ }} \put(15,0){\dashbox{0.5}(20,0){ }} \put(15,0){\dashbox{0.5}(20,0){ }} \put(15,0){\dashbox{0.5}(20,0){ }} \put(15,0){\dashbox{0.5}(20,0){ }} \put(15,0){\dashbox{0.5}(20,0){ }} \put(15,0){\dashbox{0.5}(20,0){ }} \put(15,0){\dashbox{0.5}(20,0){ }} \put(15,0){\dashbox$
$\begin{picture}(220,20) \put(0,0){\dashbox{0.5}(20,0){ }} \put(15,0){\dashbox{0.5}(20,0){ }} \put(15,0){\dashbox{0.5}(20,0){ }} \put(15,0){\dashbox{0.5}(20,0){ }} \put(15,0){\dashbox{0.5}(20,0){ }} \put(15,0){\dashbox{0.5}(20,0){ }} \put(15,0){\dashbox{0.5}(20,0){ }} \put(15,0){\dashbox{0.5}(20,0){ }} \put(15,0){\dashbox{0.5}(20,0){ }} \put(15,0){\dashbox$
$10\,$
| 专利名称 | 专利 类型 |
专利号 | 专利权人 | 取得 方式 |
授权日 期 |
专利状 态 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 新型 | 8172X | 任公司 | 取得 | 0/15 | 维持 | |
| 实用 | 20142022 | 四川太平洋药业有限责 | 原始 | 2014/1 | 专利权 | |
| 真空式贴膜式塑瓶输液 | 新型 | 82008 | 任公司 | 取得 | 0/15 | 维持 |
| 实用 | 20142022 | 四川太平洋药业有限责 | 原始 | 2014/1 | 专利权 | |
| 真空式聚丙烯共混输液袋 | 新型 | 81683 | 任公司 | 取得 | 0/15 | 维持 |
| 实用 | 20142022 | 四川太平洋药业有限责 | 原始 | 2014/1 | 专利权 | |
| 真空式内封式聚丙烯输液袋 | 新型 | 82012 | 任公司 | 取得 | 0/15 | 维持 |
| 实用 | 20142022 | 四川太平洋药业有限责 | 原始 | 2014/1 | 专利权 | |
| 真空式内封式聚乙烯输液袋 | 新型 | 81541 | 任公司 | 取得 | 0/15 | 维持 |
| 负压式直立式低密度聚乙烯输 | 实用 | 20142022 | 四川太平洋药业有限责 | 原始 | 2014/1 | 专利权 |
| 液袋 | 新型 | 8197X | 任公司 | 取得 | 1/5 | 维持 |
| 真空式直立式聚丙烯输液袋 | 实用 | 20142022 | 四川太平洋药业有限责 | 原始 | 2014/1 | 专利权 |
| 新型 | 81965 | 任公司 | 取得 | 1/5 | 维持 | |
| 负压式双层无菌双阀多层共挤 | 实用 | 20142022 | 四川太平洋药业有限责 | 原始 | 2014/1 | 专利权 |
| 膜输液袋 | 新型 | 81984 | 任公司 | 取得 | 1/5 | 维持 |
| 负压式防漏无菌双阀多层共挤 | 实用 | 20142022 | 四川太平洋药业有限责 | 原始 | 2014/1 | 专利权 |
| 膜输液袋 | 新型 | 81950 | 任公司 | 取得 | 1/5 | 维持 |
| 真空式贴膜软袋输液袋 | 实用 | 20142022 | 四川太平洋药业有限责 | 原始 | 2014/1 | 专利权 |
| 新型 | 81838 | 任公司 | 取得 | 1/19 | 维持 | |
| 真空式直立式低密度聚乙烯输 | 实用 | 20142022 | 四川太平洋药业有限责 | 原始 | 2014/1 | 专利权 |
| 液袋 | 新型 | 81734 | 任公司 | 取得 | 1/19 | 维持 |
| 负压式贴膜软袋输液袋 | 实用 | 20142022 | 四川太平洋药业有限责 | 原始 | 2014/1 | 专利权 |
| 新型 | 81823 | 任公司 | 取得 | 1/19 | 维持 | |
| 真空式防漏无菌双阀多层共挤 | 实用 | 20142022 | 四川太平洋药业有限责 | 原始 | 2014/1 | 专利权 |
| 膜输液袋 | 新型 | 81522 | 任公司 | 取得 | 2/3 | 维持 |
| 负压式复方甘露醇注射液 | 实用 | 20142022 | 四川太平洋药业有限责 | 原始 | 2014/1 | 专利权 |
| 新型 | 81630 | 任公司 | 取得 | 2/10 | 维持 | |
| 负压式氟康唑氯化钠注射液 | 实用 | 20142022 | 四川太平洋药业有限责 | 原始 | 2014/1 | 专利权 |
| 新型 | 81645 | 任公司 | 取得 | 2/10 | 维持 | |
| 负压式甘油果糖注射液 | 实用 | 20142022 | 四川太平洋药业有限责 | 原始 | 2014/1 | 专利权 |
| 新型 | 81679 | 任公司 | 取得 | 2/10 | 维持 | |
| 负压式直立式聚丙烯输液袋 | 实用 | 20142022 | 四川太平洋药业有限责 | 原始 | 2014/1 | 专利权 |
| 新型 | 8158X | 任公司 | 取得 | 2/10 2014/1 |
维持 | |
| 真空式双阀多层共挤膜输液袋 | 实用 新型 |
20142022 81880 |
四川太平洋药业有限责 任公司 |
原始 取得 |
2/31 | 专利权 维持 |
| 真空式双层无菌双阀多层共挤 | 实用 | 20142022 | 四川太平洋药业有限责 | 原始 | 2014/1 | 专利权 |
| 膜输液袋 | 新型 | 81772 | 任公司 | 取得 | 2/31 | 维持 |
| 负压式替硝唑氯化钠注射液 | 实用 | 20142022 | 四川太平洋药业有限责 | 原始 | 2014/1 | 专利权 |
四川天健華衡資產評估有限公司
$\begin{bmatrix} 1 \ 1 \ 1 \ 1 \end{bmatrix}$
$\begin{matrix} \square \ \square \end{matrix}$
$\begin{matrix} \end{matrix}$
$\begin{bmatrix} \end{bmatrix}$
$\begin{picture}(20,20) \put(0,0){\line(0,1){10}} \put(10,0){\line(0,1){10}} \put(10,0){\line(0,1){10}} \put(10,0){\line(0,1){10}} \put(10,0){\line(0,1){10}} \put(10,0){\line(0,1){10}} \put(10,0){\line(0,1){10}} \put(10,0){\line(0,1){10}} \put(10,0){\line(0,1){10}} \put(10,0){\line(0,1){10}} \put(10,0){\line(0,1){10}} \put(10,0){\line(0$
$\begin{picture}(40,40) \put(0,0){\line(1,0){150}} \put(15,0){\line(1,0){150}} \put(15,0){\line(1,0){150}} \put(15,0){\line(1,0){150}} \put(15,0){\line(1,0){150}} \put(15,0){\line(1,0){150}} \put(15,0){\line(1,0){150}} \put(15,0){\line(1,0){150}} \put(15,0){\line(1,0){150}} \put(15,0){\line(1,0){150}} \put(15,0){\line(1,0){150}} \$
$\begin{matrix} \begin{matrix} 0 \ 0 \ 0 \ 0 \ 0 \ 0 \ 0 \ 0 \ 0 \ 0 \ 0 \ 0 \ 0 \$
$\begin{matrix} \phantom{-} \ \phantom{-} \end{matrix}$
$11\,$
| 专利名称 | 专利 类型 |
专利号 | 专利权人 | 取得 方式 |
授权日 期 |
专利状 杰 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 负压式利巴韦林葡萄糖注射液 | 实用 | 20142022 | 四川太平洋药业有限责 | 原始 | 2014/1 | 专利权 |
| 新型 | 8165X | 任公司 | 取得 | 2/31 | 维持 | |
| 实用 | 20152036 | 四川太平洋药业有限责 | 原始 | 2015/1 | 专利权 | |
| 两用外科手术清洗液包装袋 | 新型 | 86183 | 任公司 | 取得 | 0/14 | 维持 |
| 实用 | 20162045 | 四川太平洋药业有限责 | 原始 | 2016/1 | 专利权 | |
| 外阻隔袋填充惰性气体输液袋 | 新型 | 51597 | 任公司 | 取得 | 2/14 | 维持 |
| 实用 | 20162045 | 四川太平洋药业有限责 | 原始 | 2016/1 | 专利权 | |
| 外阻隔袋填充惰性气体冲洗液 | 新型 | 50151 | 任公司 | 取得 | 2/14 | 维持 |
| 实用 | 20103011 | 四川太平洋药业有限责 | 原始 | 2011/1 | 专利权 | |
| 输液软袋 (无菌双层真空) | 新型 | 22348 | 任公司 | 取得 | /26 | 维持 |
| 实用 | 20162045 | 四川太平洋药业有限责 | 原始 | 2017/3 | 专利权 | |
| 外阻隔袋输液用袋 | 新型 | 52015 | 任公司 | 取得 | /22 | 维持 |
| 实用 | 20162045 | 四川太平洋药业有限责 | 原始 | 2017/4 | 专利权 | |
| 外阻隔袋冲洗液袋 | 新型 | 43073 | 任公司 | 取得 | /12 | 维持 |
| 外观 | 20123016 | 四川太平洋药业有限责 | 原始 | 2012/1 | 专利权 | |
| 药品包装盒 (麦芽片包装盒) | 设计 | 46605 | 任公司 | 取得 | 1/14 | 维持 |
| 药品包装铝板(麦芽片包装铝 | 外观 | 20123016 | 四川太平洋药业有限责 | 原始 | 2012/1 | 专利权 |
| 板) | 设计 | 4654X | 任公司 | 取得 | 1/14 | 维持 |
7、商标
$\begin{bmatrix} \phantom{-} \end{bmatrix}$
$\frac{1}{\sqrt{2}}$
$\begin{bmatrix} 1 \ 1 \end{bmatrix}$
太平洋药业拥有36件商标,基本情况见下表。
| 序 뮹 |
商标名 称 |
商标号 | 取得 方式 |
商标 类型 |
申请标样 | 商标有效 期/状态 |
商标权人 | 核定使 用商品 种类 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 易立袋 | 20466067 | 自行 | 商品 | 易立辞 | 等待实质审 | 四川太平洋药业 | 第35类 |
| 取得 | 商标 | 杳 | 有限责任公司 | |||||
| $\overline{2}$ | 易立袋 | 20465755 | 自行 | 商品 | $\frac{1}{2}$ xx $\frac{1}{2}$ | 等待实质审 | 四川太平洋药业 | 第5类 |
| 取得 | 商标 | 査 | 有限责任公司 | |||||
| 3 | 复合袋 | 19618235 | 自行 | 商品 | 実態 一全一名文字 | 等待实质审 | 四川太平洋药业 | 第5类 |
| 取得 | 商标 | 杏 | 有限责任公司 | |||||
| 4 | 19618227 | 自行 | 商品 | 复合代 | 等待实质审 | 四川太平洋药业 | 第5类 | |
| 复合代 | 取得 | 商标 | 杏 | 有限责任公司 | ||||
| 5 | 外复合 | 19618183 | 自行 | 商品 | クトスマーティビ | 初审公告 | 四川太平洋药业 | 第5类 |
| 代 | 取得 | 商标 | 有限责任公司 | |||||
| 6 | ECB | 19618135 | 自行 | 商品 | $(\overline{\text{Eob}})$ | 初审公告 | 四川太平洋药业 | 第5类 |
| 取得 | 商标 | 有限责任公司 | ||||||
| $\overline{7}$ | 外复合 | 19618054 | 自行 | 商品 | 外海合袋 | 初审公告 | 四川太平洋药业 | 第5类 |
| 袋 | 取得 | 商标 | 有限责任公司 | |||||
| 8 | 易立袋 | 12099331 | 自行 | 商品 | 易立袋 | 2024年7月 | 四川太平洋药业 | 第35类 |
| 取得 | 商标 | 20日 | 有限责任公司 |
| 序 号 |
商标名 称 |
商标号 | 取得 方式 |
商标 类型 |
申请标样 | 商标有效 期/状态 |
商标权人 | 核定使 用商品 种类 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 9 | $M \cdot L \cdot T$ | 12099330 | 自行 取得 |
商品 商标 |
CITY (USE) | 2024年07月 20日 |
四川太平洋药业 有限责任公司 |
第35类 |
| 10 | 久后舒 | 12099329 | 自行 取得 |
商品 商标 |
久后舒 | 2024年7月 20日 |
四川太平洋药业 有限责任公司 |
第35类 |
| 11 | 麦乐泰 | 12099328 | 自行 取得 |
商品 商标 |
麦乐泰 | 2024年07月 20 日 |
四川太平洋药业 有限责任公司 |
第35类 |
| 12 | 太平洋 | 12099327 | 自行 取得 |
商品 商标 |
FRAN | 2024年7月 20日 |
四川太平洋药业 有限责任公司 |
第35类 |
| 13 | 金华山 | 12099326 | 自行 取得 |
商品 商标 |
$\circledcirc$ | 2024年7月 20日 |
四川太平洋药业 有限责任公司 |
第35类 |
| 14 | PACIFIC | 12099325 | 自行 取得 |
商品 商标 |
2024年7月 20日 |
四川太平洋药业 有限责任公司 |
第35类 | |
| 15 | 清道夫 | 12099323 | 自行 取得 |
商品 商标 |
渡大 | 2024年7月 13日 |
四川太平洋药业 有限责任公司 |
第35类 |
| 16 | 易立袋 | 9361032 | 自行 取得 |
商品 商标 |
易立袋 | 2022年9月 20日 |
四川太平洋药业 有限责任公司 |
第5类 |
| 17 | $M \cdot L \cdot T$ | 9261619 | 自行 取得 |
商品 商标 |
T(1) | 2022年03月 27日 |
四川太平洋药业 有限责任公司 |
第5类 |
| 18 | 麦乐泰 | 9261614 | 自行 取得 |
商品 商标 |
责乐泰 | 2022年3月 27日 |
四川太平洋药业 有限责任公司 |
第5类 |
| 19 | 太平洋 | 7574155 | 自行 取得 |
商品 商标 |
$\frac{1}{2}$ مستحيلها |
2020年11月 6日 |
四川太平洋药业 有限责任公司 |
第5类 |
| 20 | 沱牌 | 5031702 | 自行 取得 |
商品 商标 |
沱 牌 | 2019年7月 20日 |
四川太平洋药业 有限责任公司 |
第5类 |
| 21 | 沱牌 | 5031701 | 自行 取得 |
商品 商标 |
蹿 | 2019年8月 13日 |
四川太平洋药业 有限责任公司 |
第5类 |
| 22 | 沱牌 | 5031700 | 自行 取得 |
商品 商标 |
地牌 | 2019年8月 13日 |
四川太平洋药业 有限责任公司 |
第5类 |
| 23 | 沱牌 | 5031699 | 自行 取得 |
商品 商标 |
三宝 | 2019年8月 13日 |
四川太平洋药业 有限责任公司 |
第5类 |
| 24 | 沱牌 | 5031698 | 自行 取得 |
商品 商标 |
哥宾 | 2019年08月 13 日 |
四川太平洋药业 有限责任公司 |
第5类 |
| 25 | 沱牌 | 5031697 | 自行 取得 |
商品 商标 |
司在日常 | 2019年8月 13日 |
四川太平洋药业 有限责任公司 |
第5类 |
| 26 | 玖后舒 | 1587024 | 自行 取得 |
商品 商标 |
玖后舒 | 2021年6月 13日 |
四川太平洋药业 有限责任公司 |
第30类 |
| 27 | 久后舒 | 1587022 | 自行 取得 |
商品 商标 |
久后舒 | 2021年6月 13日 |
四川太平洋药业 有限责任公司 |
第30类 |
| 28 | 九后舒 | 1587021 | 自行 取得 |
商品 商标 |
九后舒 | 2021年6月 13日 |
四川太平洋药业 有限责任公司 |
第30类 |
SALIFARE
$\begin{bmatrix} \end{bmatrix}$
$\label{eq:1} \begin{array}{ll} \mathbf{1}{{1,2,3}} & \mathbf{1}{{1,3,4}} \ \mathbf{1}{{1,3,4}} & \mathbf{1}{{1,3,4}} \ \mathbf{1}{{1,3,4}} & \mathbf{1}{{1,3,4}} \ \mathbf{1}{{1,3,4}} & \mathbf{1}{{1,3,4}} \ \mathbf{1}{{1,3,4}} & \mathbf{1}{{1,3,4}} \ \mathbf{1}{{1,3,4}} & \mathbf{1}{{1,3,4}} \ \mathbf{1}_{{1,3,4\$
$\begin{array}{c} \begin{array}{c} \begin{array}{c} \begin{array}{c} \end{array} \ \end{array} \end{array} \end{array} \end{array}$
$\begin{array}{c} \hline \end{array}$
$\begin{array}{c} \begin{array}{c} \begin{array}{c} \begin{array}{c} \end{array} \ \begin{array}{c} \end{array} \end{array} \end{array} \end{array}$
| 序 号 |
商标名 称 |
商标号 | 取得 方式 |
商标 类型 |
申请标样 | 商标有效 期/状态 |
商标权人 | 核定使 用商品 种类 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 29 | 清道夫 | 1322760 | 自行 取得 |
商品 商标 |
$\begin{array}{c} \circ \pi \ \circ \pi \ \circ \pi \end{array}$ | 2019年10月 13日 |
四川太平洋药业 有限责任公司 |
第5类 |
| 30 | 沱 | 1285217 | 自行 取得 |
商品 商标 |
$C\overline{C}$ | 2019年06月 20日 |
四川太平洋药业 有限责任公司 |
第5类 |
| 31 | TU 0 | 1282746 | 自行 取得 |
商品 商标 |
BNIKO | 2019年6月 13 日 |
四川太平洋药业 有限责任公司 |
第5类 |
| 32 | 沱 | 1277743 | 自行 取得 |
商品 商标 |
三 | 2019年5月 27日 |
四川太平洋药业 有限责任公司 |
第5类 |
| 33 | 禅心 | 899365 | 自行 取得 |
商品 商标 |
$\bigcirc$ | 2026年11月 13E |
四川太平洋药业 有限责任公司 |
第32类 |
| 34 | 麦乐泰 | 728178 | 自行 取得 |
商品 商标 |
麥樂泰 | 2025年2月6 Η |
四川太平洋药业 有限责任公司 |
第5类 |
| 35 | 太平洋 | 691331 | 自行 取得 |
商品 商标 |
$\tilde{\mathbb{Q}}$ | 2024年5月 27日 |
四川太平洋药业 有限责任公司 |
第5类 |
| 36 | 金华山 | 205006 | 自行 取得 |
商品 商标 |
$\sqrt{2}$ | 2024年2月 27日 |
四川太平洋药业 有限责任公司 |
第5类 |
四、价值类型及其定义
H.
Controller
E
充分考虑本项目之评估目的、市场条件和评估对象自身条件等因素, 确定评 估对象的价值类型为市场价值。
市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况 下、评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。市场价值反映了 市场整体而不是市场中的某些主体对资产价值的认识和判断。
五、评估基准日
为适应本次股权转让行为的工作进程的需要,保证评估结论有效地服务于评 估目的,减少和避免评估基准日后的调整事项,尽可能与评估目的的实现日接近, 并考虑会计期末等因素,委托方确定本项目的评估基准日为2017年4月30日。
六、评估假设
资产评估师根据评估准则, 认定下列假设在评估基准日时成立, 当未来经济 环境发生较大变化时, 将不承担由于假设改变而推导出不同评估结论的责任。
(一)前提假设
1、基于以下之考虑,本次评估我们假设太平洋药业维持现有产品结构、经
$14$
营规模、和经营模式进行持续经营。
(1)评估目的实现后虽有控股权的变化但主要经营方向和经营策略不发生重 大变化;
(2)现有的财务政策、定价政策和市场份额不会因为评估目的的实现而发生 重大变化;
(3)评估目的实现后没有大量的资本投入并造成企业的生产或经营能力发生 重大变化;
(4)评估目的实现后不会发生转产或经营方向的根本性改变;
(5)评估基准日前后的非经营性资产和溢余资产的效用不发生重大变化;
(6)对未来年生产能力的预测在企业现有设备总设计生产能力之内。
(二)特殊性假设
2、有关税赋方面的特殊假设
2016年12月8日, 全国高新技术企业认定管理工作领导小组办公室《关于 公示四川省2016年第二批拟认定高新技术企业名单的通知》,根据《高新技术 企业认定管理办法》(国科发火〔2016〕32号)和《高新技术企业认定管理工 作指引》(国科发火〔2016〕195号)有关规定,太平洋药业继续被认定为高新 技术企业。根据《企业所得税法》及《关于实施高新技术企业所得税优惠有关问 题的通知》(国税函〔2009〕203号)规定,假设太平洋药业 2016年及政策规 定的有效期内,继续享受高新技术企业15%的企业所得税优惠税率。
3、太平洋药业在未来的经营期内, 其产品销售或服务价格和经营成本等不 会在现有基础上发生大幅度的变化或波动。
4、除非另有说明, 假设太平洋药业完全遵守所有有关的法律法规, 并假定 太平洋药业管理层(或未来管理层)负责任地履行资产所有者的义务并称职地对 相关资产实行了有效地管理。
(三)一般性假设
5、假定目前行业的产业政策不会发生重大变化,没有新的法律法规(不论有 利或不利)将会颁布。
6、国家现行的有关法律法规及政策、国家宏观经济形势无重大变化, 本次 交易各方所处地区的政治、经济和社会环境无重大变化, 无其他不可预测和不可 抗力因素造成的重大不利影响。
7、我们充分了解现阶段的宏观经济形势, 人民币利率和汇率处于波动中, 但限于职业水平和能力, 无法预测其未来走势, 因此我们假设人民币利率和汇率 在现有水平上不会发生重大变化。
8、对于评估结论所依据而由委托方及其他各方提供的信息资料,我们假定
其为可信并根据评估程序进行了必要的验证,但我们对这些信息资料的真实性、 合法性、完整性不做任何保证。
9、对于价值估算所依据的资产使用方式所需由有关地方、国家政府机构、 私人组织或团体签发的一切执照、使用许可证、同意函或其他法律性或行政性授 权文件假定已经或可以随时获得更新。
10、对于评估结论所依据而由委托方及其他各方提供的信息资料,我们假定 其为可信并根据评估程序讲行了必要的验证,但我们对这些信息资料的真实性、 合法性、完整性不做任何保证。
11、对于价值估算所依据的资产使用方式所需由有关地方、国家政府机构、 私人组织或团体签发的一切执照、使用许可证、同意函或其他法律性或行政性授 权文件假定已经或可以随时获得更新。
七、评估依据
E
$\begin{bmatrix} \phantom{-} \end{bmatrix}$
(一)法律法规依据
-
主席令十二届第四十六号《中华人民共和国资产评估法》;
-
财政部《企业会计准则》;
-
主席令十二届第八号《中华人民共和国公司法》(2013 修正);
-
主席令十届第六十三号《中华人民共和国企业所得税法》;
-
国务院令第538号《中华人民共和国增值税暂行条例》;
-
主席令十届第七十二号《中华人民共和国城市房地产管理法》(2007 修 订)、主席令八届第五十号《中华人民共和国担保法》、主席令十届第六十二号 《中华人民共和国物权法》;
-
国务院令(1990)第55号《中华人民共和国城镇国有土地使用权出让和转 让暂行条例》;
(二)评估准则依据
- 《资产评估准则——基本准则》 (财企[2004]20号);
《资产评估职业道德准则——基本准则》(财企[2004]20号); 9.
- 《资产评估职业道德准则——独立性》(中评协[2012]248号);
《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》(会协[2003]18号); 11.
-
《资产评估准则——评估程序》 (中评协[2007]189号);
-
《资产评估准则——工作底稿》(中评协[2007]189号);
-
《资产评估价值类型指导意见》(中评协[2007]189号);
-
《评估机构业务质量控制指南》(中评协[2010]214号);
-
《资产评估准则——企业价值》(中评协[2011]227号);
-
《资产评估准则——评估报告》(中评协[2011]230号);
-
《资产评估准则——业务约定书》(中评协[2011]230号);
(三)权属依据
$\mathcal{L}$
$\begin{bmatrix} \phantom{-} \end{bmatrix}$
-
太平洋药业提供的《房屋所有权证》、《国有土地使用证》等复印件; 20.太平洋药业提供的重大设备购置合同复印件、机动车行驶证复印件; (四)取价依据
-
机械工业出版社出版《2016年中国机电产品报价大全》以及《中国机电 产品报价手册》、《慧聪商情》、《计算机世界》等价格信息刊物;
-
机械工业出版社出版《资产评估常用方法与参数手册》;
-
评估人员收集、查询、整理的其他与评估有关的询价资料、参数资料;
(五)其他参考依据
24.信永中和会计师事务所(特殊普通合伙)成都分所出具的 XYZH/2017CDA70216《审计报告。太平洋药业历年审计报告。
八、评估方法
(一)评估方法选择
以持续经营为前提,采用资产基础法和收益法两种方法对太平洋药业的股权 价值进行评估。
基于以下理由, 不采用市场法评估: 资本市场中不存在足够数量的与目标公 司相同或相似的可比企业;且不存在足够数量的与目标公司相关行业、相关规模 企业的股权交易案例, 或虽有交易案例, 但无法获取该等交易案例的市场信息、 财务信息及其他相关资料。
基于以下理由, 采用资产基础法评估: 被评估企业会计核算制度完善, 各单 项资产及负债均经过会计程序得以量化, 最终出现在会计报表上。
基于以下理由, 采用收益法评估: 运用收益法评估企业价值需具备以下三个 前提条件: 1、投资者在投资某个企业时所支付的价格不会超过该企业(或与该企 业相当且具有同等风险程度的同类企业)未来预期收益折算成的现值; 2、能够对 企业未来收益进行合理预测; 3、能够对与企业未来收益的风险程度相对应的收 益率进行合理估算。评估人员通过对太平洋药业的历史经营状况、未来收益可预 测情况、所获取评估资料的充分性, 认为太平洋药业具备运用收益法评估所需的 三个前提条件。
(二)资产基础法具体运用
企业价值评估中的资产基础法,是指以被评估企业评估基准日的资产负债表 为基础,合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值,确定评估对象价值的评 估方法。基本公式:
股东全部权益价值 = Σ单项资产价值 - Σ负债价值
1、货币资金
E.
Communication
$\begin{array}{c} \begin{array}{c} \begin{array}{c} \begin{array}{c} \end{array} \end{array} \ \begin{array}{c} \end{array} \end{array} \end{array} \end{array}$
本币现金、银行存款和其他货币资金,以核实后的账面值作为评估值。
2、应收及预付款项
应收账款和其他应收款: 以账面余额减去评估风险损失后的差额作为评估值, 账面计提的坏账准备按 o 值评估。
预付款项: 对能够收回相应货物的预付款项, 以核实后的账面值为评估值。
3、存货
(1)原材料
原材料的账面价值主要由支付的材料价款、运杂费等构成。根据核实后的数 量乘以现行市场购买价,再加上合理的运杂费、损耗、验收整理入库费及其它合 理费用,得出评估值。
(2)产成品
产成品为正常销售产品。以其出厂销售价格减去销售费用、全部税金和适当 数额的税后净利润确定评估值。基本公式:
评估值 = 出厂销售价格
× (1-销售费用占比一销售税金占比一所得税占比一净利润占比 ×净利润扣除比例)
根据对前三个财年(2017年1-4月)财务报表的分析, 各项扣除费用的比率如 $\overline{\Gamma}$ :
销售费用占比=销售费用 / 营业收入=35.42%;
销售税金占比=销售税金及附加 / 营业收入=1.55%;
所得税占比=所得税 / 营业收入=2.39%;
净利润占比=税后净利润 / 营业收入=8.83%;
净利润扣除比例: 50%。
(3)周转材料-包装物
原材料的账面价值主要由支付的材料价款、运杂费等构成。根据核实后的数 量乘以现行市场购买价、再加上合理的运杂费、损耗、验收整理入库费及其它合 理费用,得出评估值。
(4) 周转材料-在用低值易耗品
周转材料账面价值主要由支付货款构成, 评估人员收集了评估基准日前后购 置发票、购置合同以及其他价格信息资料、太平洋药业申报评估的周转材料都为 近期购入, 周转较快, 其账面成本与市场价格接近, 本次评估以核实后的账面值 确定评估值。
(5)生产成本
Contract
n
H
$\begin{bmatrix} \phantom{-} \end{bmatrix}$
生产成本账面值为麦芽片车间分摊的制造费用,本次以核实后的账面值确定 评估值。
4、固定资产 -- 机器设备
设备类资产为机器设备、电子设备、车辆等,采用成本法评估。
5、房屋建筑物
根据《资产评估准则——不动产》, 以及评估对象特点、价值类型、资料收 集情况等相关条件, 分析成本法、市场法和收益法三种资产评估基本方法的适用 性、确定本项目房屋建筑物的评估采用成本法。
成本法是指在资产继续使用前提下, 从再取得资产的角度反映资产价值, 即 通过资产的重置成本扣减各种贬值反映资产价值。基本公式:
评估值=重置成本×成新率
为避免不动产开发成本在房屋建筑物和土地中重复计算或者漏算,本次评估 将土地红线外"六通(通上水、通下水、通电、通气、通讯、通路)"的开发费用 和十地红线内"场平"开发费用计入十地价值中, 土地红线内"六通(通上水、通下 水、通电、通气、通讯、通路)"的开发费用计入房屋建筑物价值中。
(1)重置成本的确定
重置成本由建安费用、前期及其他费用、资金成本和可抵扣的增值税进项税 额四部分组成。
①建安费用
建安费用包括十建工程费用、装饰工程费用、安装工程费用三部分。
根据财政部、国家税务总局《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 (财税〔2016〕36号)、住房城乡建设部《关于做好建筑业营改增建设工程计 价依据调整准备工作的通知》(建办标函〔2016〕4号)、四川省住房和城乡建 设厅《建筑业营业税改征增值税四川省建设工程计价依据调整办法》川建造价发 [2016] 349号, 建安费用由税前工程造价和销项增值税额两部分组成。
根据收集的评估对象工程施工合同和工程竣工结算表,其工程造价为含税价, 本次评估结合四川省现行相关工程定额的计价标准、工程所在地评估基准日工料 机的市场价格, 四川省住房和城乡建设厅《建筑业营业税改征增值税四川省建设 工程计价依据调整办法》川建造价发〔2016〕349号, 采用调整法确定评估对象 税前工程诰价。
增值税销项税额: 按税前工程造价的11%计算。
建安费用:税前工程造价+增值税销项税额。
②前期及其他费用
前期及其他费用,包括地方政府收取的行政事业性收费以及建设单位为建设 工程而投入的除建安费用外的其他服务性费用两个部分。包括的内容及取费标准 见下表:
| 工程所仕地: 四川省放郁巾 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 序号 | 取费项目 | 取费基础 | 规定标准 | 取费依据 | |
| 前期费用 | |||||
| $\mathbf{1}$ | 项目报建费 | 建筑面积 | 143 | 成府发[2014]23号等文件。 | |
| $\overline{2}$ | 勘察设计费 | 建安费用 | 3.966% | 计价格[2002]10号 | |
| 3 | 可行性研究费 | 建安费用 | 0.151% | 川价发[2008]141号 | |
| 4 | 工程招标费 | 建安费用 | 0.202% | 计价格[2002]1980号 | |
| 5 | 环评费 | 建安费用 | 0.079% | 计价格[2002]125 号 | |
| $\equiv$ | 工程建设其他费用 | ||||
| 6 | 工程建设监理费 | 建安费用 | 2.01% | 发改价格[2007]670 号 | |
| 7 | 建设管理费 | 建安费用 | 0.996% | 财建[2002]394号 | |
| 8 | 工程审计费 | 建安费用 | 0.393% | 川价发[2008]141号 |
工程建设前期及其他费用
3资金成本
资金成本即投资购建房屋建筑物期间占用资金的机会成本。假设建设期资金 均匀投入, 以评估基准日同期银行贷款利率作为资金的价格, 计算资金成本。
根据投资规模,工程前期及建设期按12个月考虑,贷款利率按评估基准日执 行的六个月至一年期(含一年)贷款利率4.35%计算,并按均匀投入考虑。则:
资金成本=前期费用 * 工期 * 利率 + (建安费用 + 工程建设其他费用) * 工期 * $\frac{1}{2}$ * 利率
4可抵扣的增值税讲项税额
可抵扣增值税进项税额包括: 建筑安装工程费用中的进项税额 (11%), 可 研费、勘察设计费、环评费、工程招标费、工程监理费、工程审计费中的进项税 额(6%)。计算公式:
(2)成新率的确定
H
①对价值量大的房屋, 采用年限法和勘察法综合确定成新率。
成新率=年限成新率N1×40%+勘察成新率N2×60%
其中: 对于装饰工程、安装工程费用较大的房屋, 成新率按房屋建筑工程部 分成新率和房屋装修安装工程部分成新率的综合成新率计算。即:
综合成新率=(房屋建筑工程部分成新率×房屋建筑工程工程造价+房屋装 修安装工程部分成新率×房屋装修安装工程工程造价)÷房屋单位工程造价
②对价值量小的房屋、构筑物,直接以年限法确定成新率。
有关公式及参数说明如下:
$a\sqrt{\text{FR}}$ 成新率 $N_1 = 1 - \frac{\text{C}$ 使用年限
尚可使用年限:以剩余经济寿命年限【经济寿命年限减夫已使用年限的余值】 为基础,考虑房屋建筑物大修状况等合理确定,假设土地使用权到期后能续期, 未考虑土地剩余使用年限对房屋剩余经济寿命年限的影响。
经济寿命年限: 根据结构类型、用涂和使用条件等确定, 见下表:
年
| 房屋结构 | 生产用房 | 非生产用房 | |
|---|---|---|---|
| 钢筋砼结构 | 50 | ||
| 钢结构 | 50 | ||
| 砖混结构 | 40 | 50 | |
| 彩钢 | 10 | ||
| 构筑物 | 30 | ||
| 装修、安装 | 15 |
土地剩余年限: 根据郫国用[2003]字第0308号《国有土地使用证》,土地 使用权剩余年限为36.15年。
b\勘察成新率N2,根据《房屋完损等级评定标准》,实地勘察房屋结构、装 饰和设备设施的完好情况,采用百分制打分法确定其完好分值,按下式确定:
勘察成新率N2 = (结构完好分值 * G+装饰完好分值 * Z+设备完好分值 * S)%
G、Z、S分别为各类型房屋结构、装饰、设备三个部分的分值权重系数。
6、在建工程一十建工程
土建工程位于成都高新区西部园区新达路6号,工程为锅炉房维修整改和非 PVC 软袋大输液三期技改 C 车间净化安装工程。
(1)因锅炉房维修整改在建项目为新建水处理车间且已完工,本次按固定资产 一房屋建筑物的评估方法评估。
(2)因非 PVC 软袋大输液三期技改 C 车间净化安装工程为厂房净化装修改造 工程且已完工,本次按固定资产——房屋建筑物的评估方法在厂房中评估。
7、在建工程一设备安装
ER
E
$\begin{picture}(20,20) \put(0,0){\line(1,0){10}} \put(15,0){\line(1,0){10}} \put(15,0){\line(1,0){10}} \put(15,0){\line(1,0){10}} \put(15,0){\line(1,0){10}} \put(15,0){\line(1,0){10}} \put(15,0){\line(1,0){10}} \put(15,0){\line(1,0){10}} \put(15,0){\line(1,0){10}} \put(15,0){\line(1,0){10}} \put(15,0){\line(1,0){10}} \put(15,0){\line(1$
$\begin{tabular}{|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c$
$\begin{array}{c} \begin{array}{c} \begin{array}{c} \begin{array}{c} \end{array} \end{array} \end{array} \end{array}$
在建工程--设备安装包含非 PVC 软袋输液三期扩建项目和零星设备采购项 目两部分构成。
本次在建工程采用成本法讲行评估, 按照正常情况下在评估基准日形成项目 工程状况所需要的全部费用确定评估值。评估人员首先根据在建工程一设备安装 工程评估明细表, 对设备安装工程的具体内容、设备到货情况、完成的安装工作 量、开工日期、完工情况、结算情况、实际支付款项等进行了解和核实。
(1)对在评估基准日已经完工, 按固定资产评估, 评估方法为成本法, 由于该 项目还未投入使用且设备存放环境较好,故不考虑相应的贬值,直接以重置成本 确定其评估值。
(2)对正常建设中的工程项目,采用成本法评估。即接照正常情况下在评估基 准日重新形成该在建工程已经完成的工程量所需发生的全部费用确定重置成本。
8、无形资产—十地使用权
根据《城镇土地估价规程》(GB/T18508-2014)和《资产评估准则——不动产》, 以及宗地特点、价值类型、资料收集情况等相关条件、分析市场法、收益法和成 本法三种资产评估基本方法以及假设开发法、基准地价修正法等衍生方法的适用 性, 选择基准地价修正法和市场法对待估宗地进行评估。
评估对象为工业用地,难以确定稳定的收益且土地纯收益的剥离存在不确定 性,不官采用收益法评估;评估对象为已建成的工业用地,不官采用假设开发法 评估;土地所在区域工业用地市场交易活跃,可采用市场法评估;评估对象在成 都市基准地价覆盖区域内, 可采用基准地价修正法评估; 成都市征地成本、土地 开发费用及税费等资料较易取得,但评估对象受园区土地市场影响较大,不宜采 用成本法评估。综上,根据资料收集情况,对评估对象采用基准地价修正法和市 场法评估,并取两种方法测算结果的简单算术平均值作为最终的市场价值。
(1) 基准地价修正法
基准地价计算宗地价格公式
$P = P1b \times (1 \pm \sum K_i) \times K_i + D$
式中: P ----评估对象价格;
P1b ----某用途、某级别(均质区域)的基准地价;
∑Ki ---- 宗地地价修正系数;
Ki ----估价期日、容积率、十地使用年期等其他修正系数;
D ---- 十地开发程度修正值;
(2) 市场法
I
Ħ
市场法基本公式:
比准价格 = 可比实例交易价格 * 交易情况修正系数 * 交易日期修正系数 * 区域因素修正系数 * 个别因素修正系数
9、账外无形资产
账外无形资产包括商标和专利,因其需附着在有形资产及产品销售中才能发 挥作用,本次采用了收益法对太平洋药业进行整体评估,无形资产的价值已经体 现了企业整体价值中,且不容易分割,故未对账外无形资产单独作价。
10、负债
以评估目的实现后的被评估单位实际需要承相的负债项目及金额确定负债 的评估值。对于未结转递延收益等并非实际承担的负债项目, 按结转损益时需要 承担的所得税确定评估值。
(三)收益法具体运用
本次收益法按母公司会计报表口径分析及预测。
收益法是指将预期收益资本化或折现,确定股权价值的评估方法。估值思路: 先采用现金流量折现模型估算出企业价值,再加回现金及非核心资产价值后,扣 减债务价值后, 就得到归属于母公司股东的股权价值。计算公式:
$E = EV + C + NCA - D$
| E: 归属于母公司股东的股权价值 | EV: 企业价值 |
|---|---|
| C: 现金 | NCA: 非核心资产(净额) |
| D: 债务(指融资性负债, 即付息债务) |
企业价值(EV)是指公司拥有的核心资产运营所产生的价值,采用无杠杆自由 现金流模型(Unlevered Free Cash Flow, UFCF)估算, 公式:
$$
\hat{\mathbf{\pm}} \mathbf{\pm} \hat{w} \cdot \hat{\mathbf{\pm}} (EV) = \sum_{t=1}^{n} \frac{UFCF_t}{(1 + Wacc)^t} + \frac{TV}{(1 + Wacc)^n}
$$
UFCFt: 第t年的无杠杆自由现金流量 n: 详细预测期数 Wacc: 加权平均资本成本
TV: UFCF 的终值
主要估值参数说明:
1、无杠杆自由现金流量(UFCF)。UFCF 又称为公司自由现金流量(FCFF),
是指公司在保持正常运营的情况下,可以向所有出资人(包括债权人和股权出资 人)进行自由分配的现金流。公式:
UFCF = 息税前利润(EBIT) × $(1 - 税率) + 折旧与摊销 - 资本性支出 - 营运资金净增加$ = 息税前利润(EBIT) - 调整的所得税 + 折旧与摊销 - 资本性支出
- 营运资金净增加
H
$\begin{matrix} \end{matrix}$
$\begin{matrix} \end{matrix}$
2、加权平均资本成本(Wacc)。Wacc 即 UFCF 对应的折现率, 公式:
$$
\text{Wacc} = \frac{1}{1 + \frac{D}{E}} \times K_e + \frac{\frac{D}{E}}{1 + \frac{D}{E}} \times K_d \times (1 - T)
$$
| D: 债务市值 | E: 权益市值 |
|---|---|
| D/E: 基于市值的资本结构 | Ka:税前债务资本成本 |
| Ke: 股权资本成本 | T: 所得税率 |
3、详细预测期数。详细预测期的结束以公司进入稳定经营状态为基准。稳 定经营状态是指公司的资产、收入的增长都保持相对稳定, 在可预见的未来不会 出现大的变动。此时, 公司已没有可以获得远高于行业平均或社会平均回报率的 投资项目,其业绩增长也趋于稳定、平缓。根据太平洋药业经营现状、预期及税 收政策变化情况, 预计 2021 年经营现金流将趋于稳定, 即详细预测期为 $2017 - 5 - 1 \sim 2021 - 12 - 31$
4、UFCF 的终值(TV)。UFCF 的终值采用 Gordon 永续增长模型, 假定 UFCF 按照稳定的增长率(g)永续增长, 则:
$$
TV = \frac{UFCF_n \times (1+g)}{Wacc - g}
$$
九、评估程序实施过程和情况
(一)接受委托及前期准备
四川华衡于 2017年5月4日接受评估委托,成立项目团队,拟定评估计划, 编制评估申报明细表、资产调查表、评估资料清单及其填报要求。
(二)指导企业清查资产、准备评估资料
对具体配合评估工作的企业人员进行现场指导, 对评估申报明细表、资产调 查表、需提供的评估资料等进行具体的讲解和答疑。
(三)现场调查及收集评估资料
对评估对象及其所涉及资产、负债、损益、现金流量等进行调查,获取评估 所需的基础资料。
(四)评定估算、评估结果汇总、评估结论分析
对评估资料进行必要分析、归纳和整理, 形成评定估算依据。分析各种评估 方法的适用性, 选择收益法和资产基础法评估企业价值, 形成初步评估结论, 对 初步评估结论进行综合分析, 形成最终评估结论。
(五)内部审核和与委托方进行沟通
撰写评估报告初稿, 进行内部审核, 出具评估报告征求意见稿, 在不影响对 最终评估结论进行独立判断的前提下,就评估报告有关内容与委托方进行必要沟 通,并引导委托方合理理解评估结论。
(六)出具评估报告
E
$\begin{picture}(20,20) \put(0,0){\line(1,0){155}} \put(15,0){\line(1,0){155}} \put(15,0){\line(1,0){155}} \put(15,0){\line(1,0){155}} \put(15,0){\line(1,0){155}} \put(15,0){\line(1,0){155}} \put(15,0){\line(1,0){155}} \put(15,0){\line(1,0){155}} \put(15,0){\line(1,0){155}} \put(15,0){\line(1,0){155}} \put(15,0){\line(1,0){155}} \$
2017年5月16日, 出具正式评估报告。
十、评估结论
(一)资产基础法初步结论
采用资产基础法评估,太平洋药业资产账面值 20,819.95 万元、评估值 21,146.96 万元、增值率 1.57%, 负债账面值 8,448.88 万元、评估值 8,294.51 万元、减值率 1.83%, 股东权益账面值 12,371.08 万元、评估值 12,852.46 万元、 增值率 3.89%。
| 资产评估结果汇总表 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 评估基准日: 2017年04月30日 | ||||||
| 被评估单位: | 四川太平洋药业有限责任公司 | 人民币万元 | ||||
| 项目 | 账面值 | 评估值 | 增减值 | 增值率% | ||
| A | В | $C = B - A$ | $D = C/A \times 100$ | |||
| $\mathbf{1}$ | 流动资产 | 5,678.01 | 5,693.80 | 25.79 | $10^{128}$ | |
| $\overline{2}$ | 非流动资产 | 15,141.95 | 15,453.16 | 311.21 | 2.06 | |
| 3 | 固定资产 | 5,884.17 | 6,637.91 | 753.74 | 12.81 | |
| $\overline{4}$ | 在建工程 | 6,294.58 | 5,756.71 | $-537.87$ | $-8.54$ | |
| 5 | 无形资产 | 2,912.82 | 3,008.17 | 95.35 | 3.27 | |
| 6 | 递延所得税资产 | 50.38 | 50.38 | |||
| 7 | 资产总计 | 20,819.95 | 21,146.96 | 327.01 | 1.57 | |
| 8 | 流动负债 | 8,246.88 | 8,264.21 | 17.33 | 0.21 | |
| 9 | 非流动负债 | 202.00 | 30.30 | -171.70 | $-85.00$ | |
| 10 | 负债合计 | 8,448.88 | 8,294.51 | $-154.37$ | $-1.83$ | |
| 11 | 股东权益 | 12,371.08 | 12,852.46 | 481.38 | 3.89 |
(二)收益法初步结论
采用收益法评估,太平洋药业股东权益账面值 12,371.08 万元、评估值 12,870.03 万元、增值率 4.03%。
(三)初步结论分析及最终评估结论
1、初步结论分析
资产基础法结论和收益法结论差异17.57万元,两种方法差异原因如下:
通常而言, 资产基础法是从单项资产表现出来的市场价值汇总来评定企业的 价值,而收益法是立足于企业本身的获利能力来预测企业的价值,收益法结论是 资产基础法中各项资产的组合效益的体现,是企业的内在价值。由于本次评估目 的是沱牌舍得转让持有的太平洋药业股权而需要确定太平洋药业股东全部权益 价值,而决定股东权益价值高低的最重要因素在于被评估单位的未来盈利能力, 因此评估股东权益价值时最适当的评估方法为收益法。故本次评估结果采用收益 法评估结果。
2、最终评估结论
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$\begin{picture}(20,20) \put(0,0){\line(1,0){10}} \put(15,0){\line(1,0){10}} \put(15,0){\line(1,0){10}} \put(15,0){\line(1,0){10}} \put(15,0){\line(1,0){10}} \put(15,0){\line(1,0){10}} \put(15,0){\line(1,0){10}} \put(15,0){\line(1,0){10}} \put(15,0){\line(1,0){10}} \put(15,0){\line(1,0){10}} \put(15,0){\line(1,0){10}} \put(15,0){\line(1$
$\begin{matrix} \end{matrix}$
在满足评估假设条件下,太平洋药业股东金部权益在评估基准日的市场价值 为人民币 12,870.03 万元。
十一、特别事项说明
以下为在评估过程中已发现可能影响评估结论但非资金评估师执业水平和 能力所能评定估算的有关事项, 评估报告使用者应关注以下特别事项可能对经济 行为的影响。
(一)权属资料不完整或者存在瑕疵的情形
1、郫国用[2003]字第0308号《国有土地使用证》登记的土地使用者为四川 沱牌药业有限责任公司、登记的十地座落为犀浦镇玉泉村、合作镇石院村六社。 截至评估基准日,企业名称已变更为四川太平洋药业有限责任公司,实际查看地 址为成都高新区西部园区新达路6号, 《国有土地使用证》尚未进行企业名称、 地址变更登记。
2、本次申报评估的房屋中共7栋、在建工程中已完工房屋1栋, 总建筑面积 1,412.74 m', 尚未办理《不动产权证》详见"房屋产权瑕疵事项一览表", 详见 下表:
| 序号 | 不动产名称 | 结构 | 建成年月 | 面积(m') | 产权瑕疵 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 锅炉房 | 框架 | 2004年6月 | 412.70 | 未办理《不动产权证》 |
| $\overline{2}$ | 污水处理站 | 砖混 | 2004年6月 | 23.40 | 未办理《不动产权证》 |
| 3 | 危险化学品仓库 | 彩钢 | 2011年12月 | 133.00 | 未办理《不动产权证》 |
| $\overline{4}$ | 公共卫生间 | 砖混 | 2016年6月 | 90.64 | 未办理《不动产权证》 |
| 5 | 前门岗 | 砖混 | 2016年6月 | 52.00 | 未办理《不动产权证》 |
| 6 | 后门岗 | 砖混 | 2016年6月 | 158.00 | 未办理《不动产权证》 |
| 7 | 五金库 | 彩钢 | 2016年6月 | 114.00 | 未办理《不动产权证》 |
| 8 | 锅炉房维修整改 | 钢 | 2016年3月 | 429 | 未办理《不动产权证》 |
| 合计 | 1,412.74 |
房屋产权瑕疵事项一览表
26
(二)期后事项:
Contract
B
$\Box$
$\begin{bmatrix} \phantom{-} \end{bmatrix}$
评估基准日后、使用有效期以内、若评估对象涉及的资产之状态、使用方式、 市场环境等方面与评估基准日时发生显著变化,或者由于评估假设已发生重大变 化,从而导致本评估结论发生重大变化时,不能直接使用本评估结论,须对评估 结论进行调整或重新评估。
十二、评估报告使用限制说明
(一)本评估报告只能用于评估报告载明的评估目的和用途。
(二)本评估报告只能由评估报告载明的评估报告使用者使用。
(三)本评估报告的全部或者部分内容被摘抄、引用或者披露于公开媒体、需 四川华衡审阅相关内容, 法律、法规规定以及相关当事方另有约定的除外。
(四)本评估报告结论使用有效期一年, 自评估基准日 2017年4月30日起, 至2018年4月29日止。
十三、评估报告日
本评估报告的评估报告日为二〇一七年五月十六日。
(此页无正文)
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$\begin{matrix} \phantom{-} \end{matrix}$
$\begin{tabular}{|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c$
$\begin{picture}(20,20) \put(0,0){\line(1,0){150}} \put(10,0){\line(1,0){150}} \put(10,0){\line(1,0){150}} \put(10,0){\line(1,0){150}} \put(10,0){\line(1,0){150}} \put(10,0){\line(1,0){150}} \put(10,0){\line(1,0){150}} \put(10,0){\line(1,0){150}} \put(10,0){\line(1,0){150}} \put(10,0){\line(1,0){150}} \put(10,0){\line(1,0){150}} \$
$\begin{picture}(20,20) \put(0,0){\dashbox{0.5}(20,0){ }} \put(15,0){\dashbox{0.5}(20,0){ }} \put(15,0){\dashbox{0.5}(20,0){ }} \put(15,0){\dashbox{0.5}(20,0){ }} \put(15,0){\dashbox{0.5}(20,0){ }} \put(15,0){\dashbox{0.5}(20,0){ }} \put(15,0){\dashbox{0.5}(20,0){ }} \put(15,0){\dashbox{0.5}(20,0){ }} \put(15,0){\dashbox{0.5}(20,0){ }} \put(15,0){\dashbox{$
$\begin{bmatrix} \phantom{-} \ \phantom{-} \end{bmatrix}$
Continuous
Community
é,
评估报告附件
- 一、被评估单位评估基准日审计报告
- 二、委托方和相关当事方法人营业执照
- 三、评估对象涉及的主要权属证明资料
- 四、委托方及相关当事方承诺函
- 五、签字资产评估师承诺函
- 六、评估机构资格证书
- 七、评估机构法人营业执照副本
- 八、签字资产评估师资格证书
- 九、业务约定书
1
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$\begin{matrix} \phantom{-} \ \phantom{-} \end{matrix}$
$\begin{matrix} \hline \end{matrix}$
$\begin{tabular}{|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c|c$
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$\begin{bmatrix} \phantom{-} \end{bmatrix}$
C
十、资产评估明细表