Shareholder Value Beteiligungen AG

Annual / Quarterly Financial Statement • Oct 1, 2012

Shareholder Value Beteiligungen AG

Frankfurt am Main

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2011 bis zum 31.12.2011

Bilanz

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#### Aktiva
	31.12.2011 EUR	31.12.2010 EUR
---	---	---
A. Anlagevermögen	16.258.774,10	15.559.676,17
I. Finanzanlagen	16.258.774,10	15.559.676,17
1. Wertpapiere des Anlagevermögens	16.258.774,10	15.559.676,17
B. Umlaufvermögen	925.606,40	242.593,84
I. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände	343.397,85	242.593,84
1. sonstige Vermögensgegenstände	343.397,85	242.593,84
II. Wertpapiere	582.208,55	0,00
1. sonstige Wertpapiere	582.208,55	0,00
Bilanzsumme, Summe Aktiva	17.184.380,50	15.802.270,01

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#### Passiva
	31.12.2011 EUR	31.12.2010 EUR
---	---	---
A. Eigenkapital	16.664.016,56	14.899.964,88
I. gezeichnetes Kapital	6.975.000,00	6.975.000,00
II. Kapitalrücklage	6.632.750,00	6.632.750,00
III. Gewinnrücklagen	2.450.133,00	1.845.133,00
IV. Bilanzgewinn	606.133,56	-552.918,12
B. Rückstellungen	20.500,00	20.500,00
1. sonstige Rückstellungen	20.500,00	20.500,00
C. Verbindlichkeiten	499.863,94	881.805,13
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	499.863,94	881.805,13
Bilanzsumme, Summe Passiva	17.184.380,50	15.802.270,01

Gewinn- und Verlustrechnung

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	1.1.2011 - 31.12.2011 EUR	1.1.2010 - 31.12.2010 EUR
1. Erlöse aus Wertpapierverkäufen	9.221.755,12	8.103.058,61
2. Einstandskosten der verkauften Wertpapiere	7.211.245,76	5.692.540,22
3. Realisierte Kursgewinne	2.010.509,36	2.410.518,39
4. sonstige betriebliche Erträge	444.951,57	1.041.438,59
5. Verwaltungskosten Depot	270.540,38	311.550,42
6. sonstige betriebliche Aufwendungen	92.037,53	92.703,89
7. Erträge aus Wertpapieren	307.710,09	355.052,08
8. sonstige Zinsen und ähnliche Erträge	8.293,15	1.896,17
9. Abschreibungen auf Wertpapiere	638.728,67	465.086,96
10. Zinsen und ähnliche Aufwendungen	6.105,91	40.887,39
11. Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit	1.764.051,68	2.898.676,57
12. Steuern vom Einkommen und vom Ertrag	0,00	16.195,31
13. Jahresüberschuss	1.764.051,68	2.882.481,26

Ergebnisverwendung

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	1.1.2011 - 31.12.2011 EUR	1.1.2010 - 31.12.2010 EUR
13. Jahresüberschuss	1.764.051,68	2.882.481,26
14. Verlustvortrag aus dem Vorjahr	552.918,12	3.435.399,38
15. Einstellungen in Gewinnrücklagen	605.000,00	0,00
a) in andere Gewinnrücklagen	605.000,00	0,00
16. Bilanzgewinn	606.133,56	-552.918,12

Anhang

Allgemeine Angaben

Der Jahresabschluss der Shareholder Value Beteiligungen AG ( im folgenden kurz „Gesellschaft“ genannt ) für das Geschäftsjahr vom 01.01. - 31.12.2011 wurde nach den Bilanzierungs- und Bewertungsvorschriften des Handelsgesetzbuches erstellt. Ergänzend hierzu waren die Vorschriften des Aktiengesetzes und der Satzung zu beachten.

Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde wie im Vorjahr nach dem Umsatzkostenverfahren aufgesellt.

Um den Besonderheiten der Gesellschaft Rechnung zu tragen, wurden in der Gewinn- und Verlustrechnung die Positionen „Umsatzerlöse“ durch „Erlöse aus Wertpapierverkäufen“; „Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen“ durch „Einstandskosten der verkauften Wertpapiere“ sowie „Bruttoergebnis vom Umsatz“ durch „Realisierte Kursgewinne“ ersetzt. Darüber hinaus wurde die Position „Verwaltungskosten Depot“ eingefügt.

Die Gesellschaft ist eine kleine Kapitalgesellschaft im Sinne des § 267 HGB. Die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts erfolgt freiwillig.

Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die Bewertung der Wertpapiere des Anlagevermögens erfolgte mit den Anschaffungskosten einschließlich Anschaffungsnebenkosten. Soweit der beizulegende Wert am Bilanzstichtag niedriger war wurden entsprechende Abschreibungen vorgenommen. Zuschreibungen wurden vorgenommen, soweit aufgrund eines Anstiegs des beizulegenden Wertes der Grund für die vorangegangene Abschreibung entfallen ist.

Die Wertpapiere des Umlaufvermögens wurden mit den Anschaffungskosten oder dem niedrigeren Kurswert zum 31.12.2011 aktiviert. Die Bewertung der sonstigen Vermögensgegenstände erfolgte mit dem Nominalwert.

Die sonstigen Rückstellungen wurden für ungewisse Verbindlichkeiten und erkennbare Risiken gebildet und sind hinreichend dotiert.

Der Ansatz der Verbindlichkeiten erfolgte mit dem Erfüllungsbetrag.

Angaben zu Einzelposten der Bilanz

Die Entwicklung des Anlagevermögens ist aus dem beigefügten Anlagespiegel ersichtlich.

Die sonstigen Vermögensgegenstände beinhalten ausschließlich Steuererstattungs-ansprüche (T€ 343). Sie enthalten ein Körperschaftsteuerguthaben nach § 37 KStG in Höhe von € 15.712,20 mit einer Laufzeit von mehr als einem Jahr.

Das Grundkapital zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2011 beträgt € 6.975.000,00 und ist eingeteilt in 697.500 Stück Inhaber-Stammaktien mit einem rechnerischen Anteil am Grundkapital von € 10,00. Das Grundkapital ist gegenüber dem Vorjahr unverändert.

Durch Beschluss der Hauptversammlung vom 09.05.2007 wurde der Vorstand ermächtigt, bis zum 08.05.2012 das Grundkapital mit Zustimmung des Aufsichtsrats durch Ausgabe neuer Aktien gegen Bareinlage einmal oder mehrmals, insgesamt jedoch höchstens um einen Betrag von € 1.162.500,00 zu erhöhen.

Durch Beschluss der Hauptversammlung vom 05.05.2010 wurde der Vorstand ermächtigt, bis zum 04.05.2015 mit Zustimmung des Aufsichtsrats einmal oder mehrmals eigene Aktien der Gesellschaft über die Börse oder durch ein öffentliches Kaufangebot bis zur Höhe von 10 % des derzeitigen Grundkapitals zu bestimmten Bedingungen zu erwerben und zu veräußern.

Der Vorstand hat von diesen Ermächtigungen im Geschäftsjahr keinen Gebrauch gemacht.

Die sonstigen Rückstellungen beinhalten hauptsächlich die Kosten für die Erstellung und Prüfung des Jahresabschlusses.

Die sonstigen Verbindlichkeiten sind innerhalb eines Jahres fällig. Es sind keine Verbindlichkeiten aus Steuern oder Verbindlichkeiten im Rahmen der sozialen Sicherheit vorhanden.

Angaben zu Einzelposten der Gewinn- und Verlustrechnung

Die Gesellschaft unterhält keinen eigenen Bürobetrieb und hat keine eigenen Angestellten. Ihr Vorstand greift auf die Research- und Bürokapazitäten der Shareholder Value Management AG zurück. Diese erhält dafür eine jährliche Vergütung in Höhe von 1 % des Depotvolumens der Shareholder Value Beteiligungen AG. Übersteigt der jährliche Anlageerfolg 10 %, so erhält die Shareholder Value Management AG eine Erfolgsbeteiligung von 10 % der darüber hinaus erwirtschafteten Erträge. Im Geschäftsjahr sind Aufwendungen in Höhe von T€ 271 (Vorjahr T€ 312) entstanden.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen (T€ 92) enthalten hauptsächlich Kosten für die Notierung entry standard (T€ 28) Daneben sind Jahresabschlusskosten, Rechts- und Beratungskosten, Aufsichtsratsvergütungen sowie allgemeine Verwaltungskosten enthalten.

Die Steuern vom Einkommen und Ertrag betreffen das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit.

Angaben zum Jahresergebnis

Der Jahresabschluss wurde gemäß § 268 Abs. 1 HGB unter Berücksichtigung der teilweisen Verwendung des Jahresergebnisses aufgestellt.

Der Jahresüberschuss in Höhe von € 1.764.051,68 wird mit dem Verlustvortrag in Höhe von € 552.918,12 verrechnet. Vom verbleibenden Jahresüberschuss in Höhe von € 1.211.133,56 wird ein Teilbetrag in Höhe von € 605.000,00 in die Gewinnrücklagen eingestellt. Zum Bilanzstichtag steht somit ein Bilanzgewinn in Höhe von € 606.133,56 zur Verwendung durch die Hauptversammlung zur Verfügung.

Sonstige Angaben

Im abgelaufenen Geschäftsjahr wurden die Geschäfte der Gesellschaft geführt durch:

Herrn Frank Fischer, Dipl.-Kaufmann

Herrn Reiner Sachs, Rechtsanwalt.

Die Vorstände haben im Geschäftsjahr keine Bezüge erhalten.

Der Aufsichtsrat bestand aus:

Herrn Dr. Michael Drill, Investmentbanker, Vorsitzender des Aufsichtsrats,

Herrn Volker Schindler, Kaufmann, stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrats,

Herrn Günter Weispfenning, Finanzanalyst, bis 11.05.2011

Herrn Dr. Helmut Fink, Unternehmensberater, ab 11.05.2011

Mitgliedschaft in weiteren Aufsichtsräten:

Herr Dr. Michael Drill ist Aufsichtsrat bei SNP Schneider-Neureither & Partner AG, Heidelberg, bei Lincoln International LLP, Großbritannien, und bei Lincoln International SAS, Paris, sowie Beiratsmitglied bei Rock Capital GmbH, München.

Herr Dr. Fink ist Aufsichtsratsvorsitzender der Raiffeisenbank Weissachtal eGen, Sulzberg, Österreich.

Herr Günter Weispfenning war Vorsitzender des Aufsichtsrats der Shareholder Value Management AG

Die Gesamtbezüge des Aufsichtsrats betrugen € 4.500,00

Folgende Organmitglieder der Gesellschaft halten zum 31.12.2011 Anteile an der Shareholder Value Beteiligungen AG:

Name    Funktion  Anzahl Aktien 

Reiner Sachs   Vorstand  6.950

Frank Fischer   Vorstand  5.827

Dr. Michael Drill  Aufsichtsrat  3.000

Volker Schindler  Aufsichtsrat  1.950

Dr. Helmut Fink  Aufsichtsrat  157.267 davon 140.790 mittelbar

Per 31.12.2011 hält die Shareholder Value Management AG 34.232 Aktien der Shareholder Value Beteiligungen AG.

Anlagespiegel

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		Entwicklung des Anlagevermögens
		zum 31. Dezember 2011
		Finanzanlagen		Anlagevermögen
		Wertpapiere des		insgesamt
		Anlagevermögens
Anschaffungs-/ Herstellungskosten
Stand 01.01.2011		18.218.800,02		18.218.800,02
Zugänge		5.682.836,63		5.682.836,63
Umbuchungen		0,00		0,00
Abgänge		5.520.018,20		5.520.018,20
Stand 31.12.2011		18.381.618,45		18.381.618,45
Abschreibungen
Stand 01.01.2011		2.659.123,85		2.659.123,85
Zugänge		573.089,65		573.089,65
Umbuchungen		0,00		0,00
Abgänge		667.332,47		667.332,47
Zuschreibungen		442.036,68		442.036,68
Stand 31.12.2011		2.122.844,35		2.122.844,35
(Rest-)Buchwerte
Stand 31.12.2010		15.559.676,17		15.559.676,17
Stand 31.12.2011		16.258.774,10		16.258.774,10
*Abschreibungen gemäß § 253 Abs. 2 S.3 HGB
Alle Angaben in €

sonstige Berichtsbestandteile

Angaben zur Feststellung:

Der Jahresabschluss wurde am 15.03.2012 festgestellt.