Shanghai Prosolar Resources Development Co.,Ltd — Annual Report 2014

Apr 22, 2015

公司代码： 600193 公司简称：创兴资源

上海创兴资源开发股份有限公司 2014 年年度报告摘要

一 重要提示

• 1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海 证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

1.2 公司简介

		公司股票简况	公司股票简况
股票种类	股票上市交易所	股票简称	股票代码	变更前股票简称
A股	上海证券交易所	创兴资源	600193	厦门大洋、创兴科技、创兴置业
联系人和联系方式		董事会秘书			证券事务代表
姓名		陈海燕			连福汉
电话		021-58125999			021-58125999
传真		021-58125066			021-58125066
电子信箱		cxkj_irm@126.com			cxkj_irm@126.com

二 主要财务数据和股东情况

2.1 公司主要财务数据

2.1公司主要财务数据
			单位：元 币种：人民币
	2014年末	2013年末	本期末比上年同期 末增减（%）	2012年末
总资产	829,138,967.04	1,227,258,678.80	-32.44	862,781,694.02
归属于上市公司股东的净资产	335,574,516.74	710,106,552.88	-52.74	418,667,195.01
	2014年	2013年	本期比上年同期增 减(%)	2012年
经营活动产生的现金流量净额	-540,518.10	-6,991,905.18		10,509,967.30
营业收入	51,237,988.15	99,330,183.22	-48.42	104,358,243.55
归属于上市公司股东的净利润	-398,202,453.22	83,925,868.66	-574.47	111,653,027.80
归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润	-378,764,161.05	-36,650,765.84	不适用	64,181,936.41
加权平均净资产收益率（%）	-76.83	13.93	减少90.76个百分点	13.53
基本每股收益（元／股）	-0.94	0.25	-476.00	0.26
稀释每股收益（元／股）	-0.94	0.25	-476.00	0.26

2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况

表

单位: 股

				单位:股	单位:股	单位:股
截止报告期末股东总数（户）				31,531
年度报告披露日前第五个交易日末的股东总数（户）				32,723
截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）				0
年度报告披露日前第五个交易日末表决权恢复的优先股股东总数（户）				0
		前10名股东持股情况
股东名称	股东性质	持股比例(%)	持股 数量	持有有限售条 件的股份数量	质押或冻结的股份数量
厦门百汇兴投 资有限公司	境内非国有法人	14.70	62,540,594	0	质押	40,600,000
厦门大洋集团 股份有限公司	境内非国有法人	10.23	43,514,518	0	质押	9,750,000
厦门博纳科技 有限公司	境内非国有法人	7.76	33,002,806	0	质押	17,191,200
厦门市迈克生 化有限公司	境内非国有法人	2.20	9,343,659	0	未知
刘翠华	未知	1.46	6,196,562	0	未知
刘翠仪	未知	1.06	4,512,774	0	未知
方如意	未知	1.04	4,436,999	0	未知
曹雪芹	未知	0.74	3,142,600	0	未知
刘娟	未知	0.69	2,914,273	0	未知
刘翠凤	未知	0.60	2,568,135	0	未知
上述股东关联关系或一致行动的 说明		厦门百汇兴投资有限公司、厦门大洋集团股份有限公司和厦门博纳科技有限公司 为一致行动人。公司未发现其他股东之间是否存在关联关系或属于《上市公司股 东持股变动信息披露管理办法》中规定的一致行动人的情况。
表决权恢复的优先股股东及持股 数量的说明		截至本报告期末,公司无优先股。

2.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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陈冠全 陈榕生
100%
37%
Dragon Wing Development Limited
24.67% 100%
63%
金地置业有限公司
100%
厦门瑞启房地产开发有限公司 关福荣 厦门大洋置业有限公司
100%
厦门博纳科技有限公司
100%
30% 34.64%
上海百汇星融投资有限公司
7.76% 100%
1% 厦门百汇兴投资有限公司
1.45%
99%
厦门大洋集团股份有限公司
桑日百汇兴投资有限公司
14.70%
10.23%
0.03%
上海创兴资源开发股份有限公司
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三 管理层讨论与分析

一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析

尽管2014 年度我国钢铁产量继续保持增长，但受国内外宏观经济环境及铁矿石供需形势的变 化影响，2014 年度全球铁矿石价格持续振荡下跌。全球铁矿石主要参考指数--普氏62%铁矿石指 数由2013 年12 月31 日134.75 美元/吨跌至2014 年12 月31 日的71.75 美元/吨，全年累计下跌 63 美元/吨，跌幅为46.75%。

报告期内，公司经营管理团队在董事会的指导下，冷静面对市场形势急剧变化对公司生产的 不利影响，确保公司经营管理的稳定性。2014 年上半年，全资子公司湖南神龙矿业有限公司（以 下简称“神龙矿业”）产销尚能确保现金流盈余，神龙矿业保持正常生产；2014 年下半年，随着 市场形势的持续恶化，为避免扩大损失，神龙矿业于2014 年7 月底开始停产检修。2014 年度,神 龙矿业入磨矿石24.84 万吨，同比减少56.98%；生产平均品位大于63.00%的铁精粉（湿基）6.56 万吨，同比减少53.96%；销售铁精粉（湿基）7.68 万吨，同比减少44.91%。

报告期内，公司实现营业收入51,237,988.15 元，较上年同期减少48.42%，主要是由于报告 期内，随着全球铁矿石市场的形势变化，公司全资子公司湖南神龙矿业有限公司铁精粉售价同步 持续下跌,乃至与生产成本倒挂，为减小亏损，神龙矿业于2014 年7 月底开始停产检修，导致公 司2014 年度铁精粉产销量比上年同期大幅减少。实现归属于母公司所有者的净利润

-398,202,453.22 元，较上年同期减少574.4%，主要原因：（1）经减值测试，截至2014 年12 月 31 日，神龙矿业拥有的采矿权可收回金额小于0，公司对其全额计提减值准备。(2) 铁精粉售价 大幅下跌及神龙矿业停产检修，导致公司2014 年度铁精粉产销量比上年同期大幅减少，铁精粉销 售收入、毛利率相应同比大幅下降，加大了神龙矿业的经营性亏损。（3）上年同期，本公司确认 了出售上海振龙房地产开发有限公司15%股权的投资收益，而本报告期无此类投资收益。（4）鉴 于神龙矿业将长期停产，预计未来无足够的应纳税所得额用于转回可抵扣暂时性差异，本公司将 递延所得税资产转销计入所得税费用。

(一) 主营业务分析

1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表

		单位:元 币种:人民币	单位:元 币种:人民币
科目	本期数	上年同期数	变动比例（%）
营业收入	51,237,988.15	99,330,183.22	-48.42
营业成本	58,491,972.18	82,693,022.09	-29.27
销售费用	2,720,564.94	5,773,420.48	-52.88
管理费用	25,124,101.74	24,685,789.56	1.78
财务费用	11,441,630.42	9,808,967.29	16.64
经营活动产生的现金流量净额	-540,518.10	-6,991,905.18	不适用
投资活动产生的现金流量净额	-8,322,472.74	203,901,277.90	-104.08
筹资活动产生的现金流量净额	6,363,877.73	-73,849,549.02	不适用
研发支出	0	0	/

2 收入

(1) 驱动业务收入变化的因素分析

报告期内，公司实现营业收入51,237,988.15 元，同比减少48.42%，主要是由于：报告期内， 随着全球铁矿石持续下跌,公司全资子公司湖南神龙矿业有限公司铁矿售价与成本倒挂，该公司于 2014 年7 月底开始停产检修，2014 年度铁矿石产销量比上年同期大幅减少。

(2) 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析

公司的主要产品为铁精粉，均源于公司全资子公司湖南神龙矿业有限公司，2013-2014 年度 产销量及库存情况如下：

产品	年度	单位	年初库存	生产	销售	年末库存	产销率
铁精粉	2014	万吨	1.63	6.56	7.68	0.51	85.42%
	2013	万吨	0.55	15.03	13.95	1.63	107.74%

注：本表铁精粉统计的口径为湿基。

神龙矿业2014 年生产平均品位大于63%的铁精粉（湿基）6.56 万吨，对国内铁矿石市场供 需影响微小。

(3) 主要销售客户的情况

报告期内，公司营业收入均来自铁精粉销售，公司向前5 名客户销售额为50,167,888.86 元， 占公司2014 年度销售总额的97.91%，具体情况如下：

		单位:元 币种:人民币
客户名称	营业收入	占公司全部营业收入的比例
衡阳华菱连轧管有限公司	36,645,708.90	71.52%
衡阳市顺九矿业有限公司	6,683,965.91	13.04%
分宜县盛荣选矿有限责任公司	2,790,157.30	5.45%
湖南富金集团有限公司	2,618,448.64	5.11%
中储发展股份有限公司衡阳分公司	1,429,608.11	2.79%
合计	50,167,888.86	97.91%

3 成本

(1) 成本分析表

单位：元

分行业情况

单位：元	单位：元	单位：元	单位：元	单位：元	单位：元	单位：元	单位：元
分行业情况
分行业	成本构成 项目	本期金额	本期占 总成本 比例(%)	上年同期金额	上年同 期占总 成本比 例(%)	本期金 额较上 年同期 变动比 例(%)	情况 说明
铁矿开采业	原材料	23,519,622.01	40.21	32,509,212.71	39.31	-27.65	神龙矿业停产
铁矿开采业	人工工资	3,104,200.39	5.31	3,760,497.50	4.55	-17.45	神龙矿业停产
铁矿开采业	折旧	9,777,557.03	16.72	17,869,126.04	21.61	-45.28	神龙矿业停产
铁矿开采业	能源	8,415,000.00	14.39	14,830,362.19	17.93	-43.26	神龙矿业停产
			分产品情况
分产品	成本构成 项目	本期金额	本期占 总成本 比例(%)	上年同期金额	上年同 期占总 成本比 例(%)	本期金 额较上 年同期 变动比 例(%)	情况 说明
铁精粉	原材料	23,519,622.01	40.21	32,509,212.71	39.31	-27.65	神龙矿业停产
铁精粉	人工工资	3,104,200.39	5.31	3,760,497.50	4.55	-17.45	神龙矿业停产
铁精粉	折旧	9,777,557.03	16.72	17,869,126.04	21.61	-45.28	神龙矿业停产
铁精粉	能源	8,415,000.00	14.39	14,830,362.19	17.93	-43.26	神龙矿业停产

(2) 主要供应商情况

单位:万元 币种:人民币

前五名供应商采购金额合计 26,855,630.75 占采购总额比重 83.12%

4 费用

单位:元 币种:人民币

		单位:元	币种:人民币
项目	报告期	上年同期	增减比例
销售费用	2,720,564.94	5,773,420.48	-52.88
管理费用	25,124,101.74	24,685,789.56	1.78
财务费用	11,441,630.42	9,808,967.29	16.64

• （1）销售费用同比减少了52.88%，主要系本期湖南神龙矿业有限公司铁精粉产销量同比大

• 幅减少所致。

（2）管理费用同比增加了1.78%，主要为神龙矿业停产后固定资产折旧计入当期费用所致。 （3）财务费用同比增加了16.64%，主要系上年同期本公司收到上海百汇星融投资控股有限 公司逾期支付部分上海振龙15%股权转让款给本公司产生的利息补偿款,而本期无此类利息收入 所致。

5 现金流

5 现金流
		单位:元 币种:人民币
项目	报告期	上年同期	增减额
经营活动产生的现金流量净额	-540,518.10	-6,991,905.18	/
投资活动产生的现金流量净额	-8,322,472.74	203,901,277.90	-104.08
筹资活动产生的现金流量净额	6,363,877.73	-73,849,549.02	/

变动原因：

（1）经营活动产生的现金流量净额同比减少主要系本期公司子公司神龙矿业停产后生产性投

入与税费支出同比减少所致。

（2）投资活动产生的现金流量净额同比增长，主要系上年同期本公司出售参股子公司上海振 龙房地产开发有限公司15.00%股权，收到部分股权转让款，而本期无此类现金收入。

（3）筹资活动产生的现金流量净额同比减少主要系本期借款减少，支付其他与筹资活动有关 的现金同比大幅减少所致。

6 其他

(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

单位:元 币种:人民币

			单位:元 币种:人民币	单位:元 币种:人民币
项目	2014年度		2013年度
	金额	占利润总额比例	金额	占利润总额比例
营业收入	51,237,988.15	-12.91%	99,330,183.22	84.34%
投资收益	-13,691,987.49	3.45%	187,973,440.41	158.87%
资产减值损失	314,899,413.78	-79.36%	28,446,889.70	24.04%
营业利润	-377,361,031.04	95.10%	129,646,345.77
营业外收支净额	-19,436,768.80	4.90%	-11,329,323.26	-9.58%
利润总额	-396,797,799.84	100.00%	118,317,022.51	100.00%

利润构成与上年同期相比发生重大变化的主要原因：

①营业收入占利润总额比例与上年同期相比大幅减少，主要是由于全资子公司湖南神龙矿业 有限公司于2014 年7 月底开始停产检修,至今尚未恢复生产，2014 年度铁矿石产销量比上年同期 大幅减少,销售收入相应同比大幅减少。

②投资收益占利润总额比例与上年同期相比大幅减少,主要是由于上年同期本公司全额收到 上海振龙房地产开发有限公司15.00%股权转让款并确认投资收益，而本期无此类收益。

③资产减值损失占利润总额比例与上年度相比大幅增加，主要系随着铁矿石价格的大幅下跌, 本公司全资子公司湖南神龙矿业有限公司处于停产状态，本公司根据会计准则的有关规定对神龙 矿业采矿权及库存铁精粉计提减值准备所致。

(二) 行业、产品或地区经营情况分析

1、 主营业务分行业、分产品情况

单位:元 币种:人民币

		主营业务分行业情况	主营业务分行业情况	主营业务分行业情况
分行业	营业收入	营业成本	毛利率（%）	营业收入比上 年增减（%）	营业成本 比上年增 减（%）	毛利率比上 年增减（%）
铁矿采选业	51,237,988.15	58,491,972.18	-14.16	-48.42	-29.27	减少30.91 个 百分点
		主营业务分产品情况
分产品	营业收入	营业成本	毛利率（%）	营业收入比上 年增减（%）	营业成本 比上年增 减（%）	毛利率比上 年增减（%）
铁精粉销售	51,237,988.15	58,491,972.18	-14.16	-48.42	-29.27	减少30.91 个 百分点

主营业务分行业和分产品情况的说明

铁精粉毛利率同比下降30.91 个百分点，主要是由于报告期内全资子公司湖南神龙矿业有限 公司铁精粉销售价格大幅下跌所致。

• 2、 主营业务分地区情况

单位：元 币种：人民币

地区	营业收入	营业收入比上年增减（%）
湖南地区	51,237,988.15	-48.42

主营业务分地区情况的说明：公司营业收入全部来源于全资子公司湖南神龙矿业有限公司的铁精 粉销售，客户全部位于湖南省。

( 三 ) 资产、负债情况分析

1 资产负债情况分析表

						单位：元
项目名称	本期期末数	本期期 末数占 总资产 的比例 （%）	上期期末数	上期期 末数占 总资产 的比例 （%）	本期期末 金额较上 期期末变 动比例 （%）	情况说明
预付 款项	885,246.01	0.11%	2,462,724.35	0.20%	-64.05%	主要系公司本期收到供应商货 物及发票所致。
其他应 收款	382,235.21	0.05%	2,123,556.39	0.17%	-82.00%	主要系神龙矿业期末回收其他 应收款所致。
存货	6,580,306.71	0.79%	21,975,418.37	1.79%	-70.06%	主要系神龙矿业停产，存货随销 售而减少所致。
其他流动 资产	145,005,321.58	17.49%	6,927,555.35	0.56%	1993.17%	主要系公司预计在2015 年内要 求杭州索思邦回购神龙矿业所 持有的信托计划优先份额，将其 由“可供出售金融资产”重分类 至“其他流动资产”列报所致。
流动资产 合计	322,871,943.35	38.94%	224,072,916.02	18.26%	44.09%	主要系其他流动资产增加所致。
可供出售 金融资产	180,675,570.97	21.79%	321,675,570.97	26.21%	-43.83%	主要系公司预计在2015 年内要 求杭州索思邦回购神龙矿业所 持有的信托计划优先份额，将其 由“可供出售金融资产”重分类 至“其他流动资产”列报所致。
无形资产	8,779,553.48	1.06%	322,169,049.91	26.25%	-97.27%	主要系公司根据减值测试，对神 龙矿业所有的老龙塘铁矿采矿 权全额计提减值准备所致。
非流动资 产合计	506,267,023.69	61.06%	1,003,185,762.78	81.74%	-49.53%	主要系可供出售金融资产、无形 资产减少所致。
资产总计	829,138,967.04	100.00%	1,227,258,678.80	100.00%	-32.44%	主要系流动资产、非流动资产减 少所致。
短期借款	40,000,000.00	4.82%	69,000,000.00	5.62%	-42.03%	主要系上海岳衡归还银行借款 所致。
预收款项	46,922.47	0.01%	2,763,422.66	0.23%	-98.30%	主要系上海岳衡预售铁精粉已 结算所致。
应付职工 薪酬	4,864,681.55	0.59%	2,030,901.15	0.17%	139.53%	主要系神龙矿业计提员工离职 补偿金所致。
应付利息	-	0.00%	145,466.66	0.01%	-100.00%	主要系上海岳衡已支付银行借 款利息所致。
其他应付 款	92,807,693.02	11.19%	59,859,884.64	4.88%	55.04%	主要系本公司本期增加关联公 司应付往来款所致。
一年内到 期的非流	130,000,000.00	15.68%	60,000,000.00	4.89%	116.67%	主要系神龙矿业将长期借款转 入一年内到期的非流动负债所

动负债						致。
长期借款	-	0.00%	80,000,000.00	6.52%	-100.00%	主要系神龙矿业将长期借款转 入一年内到期的非流动负债所 致。
非流动负 债合计	164,500,000.00	19.84%	244,500,000.00	19.92%	-32.72%	主要系长期借款减少所致。
未分配利 润	-290,988,242.69	-35.10%	107,214,210.53	8.74%	-371.41%	主要系公司本报告期亏损所致。
归属于母 公司所有 者权益合 计	335,574,516.74	40.47%	710,106,552.88	57.86%	-52.74%	主要系公司本报告期亏损所致。
少数股东 权益	-	0.00%	11,720,024.60	0.95%	-100.00%	主要为本公司受赠桑日金冠其 余30%股权，少数股东权益相应 减少所致。
股东权益 合计	335,574,516.74	40.47%	721,826,577.48	58.82%	-53.51%	主要系本公司未分配利润减少 所致。

2 公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明

公司不存在与公允价值计量相关的项目。

( 四 ) 核心竞争力分析

湖南神龙矿业有限公司的老龙塘矿山拥有丰富的铁矿石储备。

随着铁矿石价格的大幅度下跌 , 矿山现阶段开采不经济 , 该公司已于 2014 年 7 月停产。

( 五 ) 投资状况分析

1、 对外股权投资总体分析

公司长期股权投资本报告期末金额为 153,348,608.31 元，较本报告期初减少 2.94% 。报告期内， 本公司新设了上海利久国际贸易有限公司、上海睿贯投资发展有限公司、上海圣信投资管理有限 公司三个全资子公司，注册资本均为人民币 1,000 万元。

2、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况

(1) 其他投资理财及衍生品投资情况

投资类型	资金来源	签约方	投资份额	投资期限	产品类型	预计收益	投资盈亏	是否涉诉
集合资金信托 计划	自有资金	渤海国际信托 有限公司	14,100万份	18个月	集合资金信托计 划的优先份额	预计持有18个 月累计收益 3,172.50 万元	0

其他投资理财及衍生品投资情况的说明

经公司第五届董事会第 20 次会议决议和第二次临时股东大会会议决议通过，同意公司（含全资子公司）可利用不超过人民币 3 亿元的暂时闲置资 金进行投资理财。投资的金融理财产品期限不超过 3 年，在 3 亿元的额度内，资金可以滚动投入。

2013 年 11 月 18 日，子公司湖南神龙矿业有限公司与渤海国际信托有限公司（以下简称 " 渤海信托 " ）签订《项目资金信托合同》（以下简称《信托 合同》），以 14,100 万元认购其发行的渤海信托 o 博盈投资定增集合资金信托计划（以下简称 " 信托计划 " ）的优先份额 14,100 万单元（每单元份额面值 1 元）；同月，由杭州索思邦投资管理有限公司（以下简称 " 杭州索思邦 " ）向湖南神龙矿业有限公司做出信托计划份额的回购承诺。上述一系列协议和 承诺主要条款如下：

• ① 理财期限和收益：信托计划满 1.5 年向优先受益人按 15%/ 年预分配信托收益；信托计划的存续期限为 42 个月；

• ② 杭州索思邦承诺在信托计划生效后 18 个月内，向湖南神龙矿业有限公司全额回购其持有的优先份额权益。回购价格为优先份额的投资本金及 其截至回购日按预期年化收益率（ 15% ）计算的收益之和。若信托计划生效 18 个月后，湖南神龙矿业有限公司未提出书面回购要求，则视为放 弃要求回购的权利。

公司持有该信托产品是为了获取低风险的稳定收益并兼作流动性管理工具使用，根据《企业会计准则第 22 号 - 金融工具确认与计量》相关规定，将 其划分为可供出售金融资产。

3、 募集资金使用情况

(1) 募集资金总体使用情况

□ 适用 √ 不适用

(2) 募集资金承诺项目情况

□ 适用 √ 不适用

(3) 募集资金变更项目情况

□ 适用 √ 不适用

4、 主要子公司、参股公司分析

（ 1 ）主要控股公司的经营情况及业绩

					单位:万元 币种:人民币	单位:万元 币种:人民币	单位:万元 币种:人民币
公司名称	主要产品 或服务	注册 资本	报告期末 总资产	报告期末 净资产	2014年度 营业总收入	2014年度 营业利润	2014年度 净利润
湖南神龙矿业有	铁矿地下开采销售；矿产 品销售	20,000	30,443.83	-30,674.71	5,123.80	-35,577.01	-39,672.97
限公司
上海岳衡矿产品	金属矿销售、实业投资、 货物技术进出口	3,000	2,947.34	-14,105.02	5,123.80	-16,149.31	-16,149.23
销售有限公司
桑日县金冠矿业 有限公司	矿业投资、矿产品的科研 与销售、有色金属的销售	3,000	15,210.37	3,776.99	0	-1,379.44	-1,379.44
上海利久国际贸 易有限公司	进出口业务，投资管理	1,000	1,000.11	997.05	0	-2.95	-2.95
上海睿贯投资发 展有限公司	进出口业务，实业投资， 咨询业务	1,000	1,000.16	997.59	0	-2.41	-2.41
上海圣信投资管 理有限公司	投资管理，投资咨询，资 产管理	1,000	1,001.85	997.79	0	-2.21	-2.21

（ 2 ）主要参股公司的经营情况及业绩

					单位:万元 币种:人民币	单位:万元 币种:人民币	单位:万元 币种:人民币
公司名称	主要产品 或服务	注册 资本	报告期末 总资产	报告期末 净资产	2014年度 营业总收入	2014年度 营业利润	2014年 度净利润
上海振龙房地产开发	商品房开发销售				7,709.79	-74.14	-118.11
		67,188	349,200.83	93,745.07
有限公司
中铝广西有色崇左稀 土开发有限公司	稀土开采，稀土矿业权投 资、稀土矿业股权投资	6,800	24,026.92	9,969．96	48,535.41	1,818.89	2,047.89
上海夏宫房地产开发	商品房开发销售		5,894.64	2,840.89	0	-71.55	-103.89
		2,500
有限公司

• 注：中铝广西有色崇左稀土开发有限公司相关财务数据引自其 2014 年度审计报告 , 上海振龙

• 房地产开发有限公司、上海夏宫房地产开发有限公司相关财务数据未经审计。

报告期内无投资收益对公司净利润影响达到 10% 以上参股子公司的情况。

5、 非募集资金项目情况

• 适用 √ 不适用

二、董事会关于公司未来发展的讨论与分析

一 ( ) 行业竞争格局和发展趋势

据美国地质调查局 (USGS)2005 年初公布的数据显示，世界铁矿石储量主要集中在乌克兰、俄 罗斯、巴西、中国和澳大利亚，五国储量之和占世界总储量的 71.9% 。高品位铁矿石在巴西、澳 大利亚、印度等国分布较广，且大都具备露天开采条件。由于铁矿石资源分布不均衡、品位差异 等因素，力拓、必和必拓及淡水河谷等全球主要铁矿石供应商占据了全球的主要铁矿石供应的市 场份额，掌握全球铁矿石的定价权，其生产成本远低于国内矿山，具有成本优势。我国虽然铁矿 石储量很大，但贫矿多、富矿少，导致我国钢铁行业的铁矿石需求对进口依赖程度高。

随着我国经济增速度的逐步放缓，国内钢铁产量增速亦趋于放缓。近年，力拓、必和必拓、 FMG 以及淡水河谷四大矿商寡头持续增产，凭借低成本抢占市场。 2015 年，铁矿石行业预计将延 续上年供大于求、进口低成本铁矿石挤占国产高成本铁矿石市场份额的竞争格局。

( 二 ) 公司发展战略

神龙矿业老龙塘矿山具有矿石储量丰富的特点，近年公司通过对矿山进行生产技改，期望以 此实现扩大采选规模，降低采矿、选矿的生产成本，矿山以矿养矿的目标，力争成为衡阳地区， 乃至湖南省规模较大的铁矿石生产企业。同时，公司以神龙矿业为切入点，依托上市公司的资本 整合优势，拓展其他资源项目，提升公司的盈利能力。

但由于神龙矿业老龙塘矿山的矿石以贫矿为主，存在品位偏低、采选成本偏高的缺点，自2010 年7月投产以来神龙矿业持续亏损。2014年7月神龙矿业受铁矿石价格大幅下跌的冲击而停产检修， 2015年以来铁矿石价格仍延续下跌的态势，预计神龙矿业的矿山短期内难以恢复生产。

公司董事会高度重视神龙矿业停产对公司持续经营、战略转型的影响，鉴于上述行业竞争格 局的巨大变化，为避免公司陷入更大的困境，公司将暂停对神龙矿业后续的重大投资性投入。若 铁矿石价格维持低位运行的态势，公司将采取包括但不限于对神龙矿业重组、整体出售等措施以 保障公司财务安全，以及结合公司的资产规模，投资、并购有发展前景和盈利潜力的项目，提升 公司的盈利能力。

( 三 ) 经营计划

2015 年，公司经营管理团队将在董事会的领导下，有序开展公司各项经营管理工作，优化公 司的资产结构和融资功能，对新的投资机会加强科学论证，以保障公司平稳转型。重点做好以下 几项工作：（ 1 ）与相关各方沟通协商，作好神龙矿业员工离职安置、矿山采矿许可证续办等工作。 （ 2 ）在资金管理上将继续做好总量控制与调节，保障公司各项经营运作及实现战略目标的资金需 求。（ 3 ）审慎甄选投资项目，投资、并购有发展前景和盈利潜力的项目，培育公司新的收入、利 润来源。

( 四 ) 因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求

本公司 2015 年度正常经营所需资金约为 2.5 亿元，主要用于偿还银行贷款本息、日常经营管 理费用支出、神龙矿业职工安置费用及备付采矿权价款。公司将通过收回信托理财资金、银行借 款等方式筹措公司运营所需要的资金。

( 五 ) 可能面对的风险

1 、宏观政策风险

政府出台的财政政策、产业发展规划、税收政策等都会对钢材供需关系直接或间接的影响， 进而影响到铁矿石供需和价格。公司将密切关注政策动向，加深对政策的理解，及时调整公司运 营策略。

2 、市场或业务经营风险

铁矿石作为钢材的基本原材料，其价格具有周期性特点，与国家经济结构、经济周期、工业 化程度等因素相关度高；国内铁矿石需求对进口的依赖度高，但不掌握定价权；海运价格也对铁

矿石价格有一定的影响。因此，外部因素对公司能否取得预期经营成果产生较大影响。此外，与 同行业上市公司相比，公司资产规模偏小，资金实力和矿产资源开发的专业化程度还有待进一步 提高。

公司将加强生产管理、降本增效，缓冲铁矿石价格波动对公司的不利影响。 3 、财务风险

公司目前财务状况稳健。由于铁矿石价格的持续下跌，神龙矿业铁精粉销售价格与成本倒挂， 于 2014 年 7 月底主动停产检修，以避免扩大亏损，导致公司陷入更大的财务困境。

4 、管理风险

公司涉足矿产资源开发领域时间较短，对矿业投资运营经验不足，无法完全避免因此对公司 生产经营产生不利影响。

三、董事会对会计师事务所 “ 非标准审计报告 ” 的说明

一 “ ” ( ) 董事会、监事会对会计师事务所 非标准审计报告 的说明

√ 适用 □ 不适用

公司董事会认为： 1 、湖南神龙矿业有限公司（以下简称“神龙矿业”）老龙塘矿山具有矿石 储量丰富的特点，近年公司通过对矿山进行生产技改，期望以此实现扩大采选规模，降低采矿、 选矿的生产成本，矿山以矿养矿的目标。同时，公司以神龙矿业为切入点，依托上市公司的资本 整合优势，拓展其他资源项目，提升公司的盈利能力。

但由于神龙矿业矿山的矿石以贫矿位主，存在品位偏低、采选成本偏高的缺点，自 2010 年 7 月投产以来持续亏损， 2014 年神龙矿业受铁矿石价格大幅下跌的冲击而停产， 2015 年以来铁矿石 价格仍延续下跌的态势，预计神龙矿业的矿山短期内难以恢复生产。

公司董事会高度重视神龙矿业停产对公司持续经营、战略转型的影响，鉴于铁矿石行业市场 环境和竞争格局的变化，为避免上市公司陷入更大的困境，公司将暂停对神龙矿业后续的重大投 资性投入。若铁矿石价格维持低位运行的态势，公司将采取包括但不限于对神龙矿业重组、整体 出售等措施以保障公司财务安全；结合公司的资产规模，投资、并购有发展前景和盈利潜力的项 目，以提升公司的盈利能力。

2 、对于公司被中国证券监督管理委员会立案稽查事项，董事会以及公司经营层认真配合调查， 待收到调查处理结果后将及时披露相关信息。

公司监事会认为：广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）出具的带强调事项段的无保 留意见审计报告客观反映了公司 2014 年度的财务状况和经营成果，公司监事会对广东正中珠江会 计师事务所（特殊普通合伙）出具的审计报告和专项说明均无异议，同意公司董事会对带强调事 项段的无保留意见审计报告的专项说明。

( 二 ) 董事会对会计政策、会计估计或核算方法变更的原因和影响的分析说明

√ 适用 □ 不适用 2014 年，财政部修订了《企业会计准则第 2 号—长期股权投资》 、 《企业会计准则第 9 号 —职工薪酬》 、 《企业会计准则第 30 号—财务报表列报》 、 《企业会计准则第 33 号—合 并财务报表》 ，以及颁布了《企业会计准则第 39 号—公允价值计量》 、 《企业会计准则第 40 号—合营安排》 、 《企业会计准则第 41号——在其他主体中权益的披露》等具体准则，并自 2014 年 7 月 1 日起施行。

对此，公司对原会计政策进行相应变更，并已经公司于2014 年 10 月29日召开的第六届董事 会第4次会议和公司第六届监事会第3次会议审议通过，详细见2014年10月30日刊载在《上海证券 报》、《证券日报》、《证券时报》和上海证券交易所网站( http://www.sse.com.cn) 的《上海创兴资源 开发股份有限公司关于会计政策变更的公告》（公告编号：临 2014-042 号）

根据《财政部关于印发修订<企业会计准则第 2 号-长期股权投资>的通知》要求，公司将持 有的不具有控制、共同控制或重大影响且其在活跃市场中没有报价、公允价值不可计量的长期股 权投资重分类调整至可供出售金融资产会计科目，并进行追溯调整。具体调整事项如下：

			单位：元 币种：人民币	单位：元 币种：人民币	单位：元 币种：人民币
被投资 单位	交易基本信息	2013年1月1 日归属于母 公司股东权 益（+/-）	2013年12月31日
			长期股权投资 （+/-）	可供出售金融资 产（+/-）	归属于母公 司股东权益 （+/-）
上海夏宫房地产开 发有限公司	公 司 持 有 19.47%的股权	0	-4,867,500.00	4,867,500.00	0
上海振龙房地产开 发有限公司	公 司 持 有 19.70%的股权	0	-173,400,700.82	173,400,700.82	0
合计	-	0	-178,268,200.82	178,268,200.82	0

上述会计政策变更，仅对可供出售金融资产和长期股权投资两个报表项目金额产生影响，对公司 2013 年度及本期总资产、负债总额、净资产及净利润未产生影响。

( 三 ) 董事会对重要前期差错更正的原因及影响的分析说明

□ 适用 √ 不适用

四、利润分配或资本公积金转增预案

一 ( ) 现金分红政策的制定、执行或调整情况

根据中国证监会《关于修改上市公司现金分红若干规定的决定》的要求，公司第四届董事会 第 7 次会议及 2008 年度股东大会审议通过了《关于修改公司章程的议案》，对公司利润分配及现 金分红政策进行修订。

根据中国证监会《上市公司监管指引第 3 号 —— 上市公司现金分红》以及上海证券交易所《上 市公司现金分红指引》等相关规定，为了进一步规范公司行为，增强公司现金分红的透明度，维 护公司全体股东的合法权益，公司第五届董事会第 24 次会议及 2013 年度股东大会审议通过了《关 于修订公司章程的议案》，公司对《公司章程》中利润分配相关条款再次进行修订，具体修订内容 详见公司于 2014 年 4 月 26 日在上海证券交易所网站 http://www.sse.com.cn 及《上海证券报》、《证 券日报》、《证券时报》上披露的关于修订公司章程的公告（临 2014-009 号）。

报告期内，公司无需要实施的利润分配方案。

( 二 ) 公司近三年（含报告期）的利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案

单位：元 币种：人民币

					单位：元	币种：人民币
分红 年度	每10股送 红股数 （股）	每10股派 息数(元) （含税）	每10股转 增数（股）	现金分红的 数额 （含税）	分红年度合并报 表中归属于上市 公司股东的净利 润	占合并报表中 归属于上市公 司股东的净利 润的比率(%)
2014年	0	0	0	0	-398,202,453.22	0
2013年	3	0.4	0	13,088,400	83,925,868.66	16.61
2012年	0	0	0	0	111,653,027.80	0

四 涉及财务报告的相关事项

• 4.1 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

与上年度财务报告相比，本年度公司新设上海利久国际贸易有限公司、上海睿贯投资发展有 限公司、上海圣信投资管理有限公司三家全资子公司，并纳入本公司合并财务报表范围。

• 4.2 年度财务报告被会计师事务所出具非标准审计意见的，董事会、监事会应当对涉及事项作出 说明。

公司董事会认为：1、湖南神龙矿业有限公司（以下简称“神龙矿业”）老龙塘矿山具有矿石 储量丰富的特点，近年公司通过对矿山进行生产技改，期望以此实现扩大采选规模，降低采矿、 选矿的生产成本，矿山以矿养矿的目标。同时，公司以神龙矿业为切入点，依托上市公司的资本 整合优势，拓展其他资源项目，提升公司的盈利能力。 但由于神龙矿业矿山的矿石以贫矿位主， 存在品位偏低、采选成本偏高的缺点，自2010 年7 月投产以来持续亏损，2014 年神龙矿业受铁 矿石价格大幅下跌的冲击而停产，2015 年以来铁矿石价格仍延续下跌的态势，预计神龙矿业的矿 山短期内难以恢复生产。 公司董事会高度重视神龙矿业停产对公司持续经营、战略转型的影响， 鉴于铁矿石行业市场环境和竞争格局的变化，为避免上市公司陷入更大的困境，公司将暂停对神 龙矿业后续的重大投资性投入。若铁矿石价格维持低位运行的态势，公司将采取包括但不限于对 神龙矿业重组、整体出售等措施以保障公司财务安全；结合公司的资产规模，投资、并购有发展 前景和盈利潜力的项目，以提升公司的盈利能力。 2、对于公司被中国证券监督管理委员会立案 稽查事项，董事会以及公司经营层认真配合调查，待收到调查处理结果后将及时披露相关信息。 公司监事会认为：广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）出具的带强调事项段的无保留意 见审计报告客观反映了公司2014 年度的财务状况和经营成果，公司监事会对广东正中珠江会计师 事务所（特殊普通合伙）出具的审计报告和专项说明均无异议，同意公司董事会对带强调事项段 的无保留意见审计报告的专项说明。

公司监事会认为：广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）出具的带强调事项段的无保 留意见审计报告客观反映了公司2014 年度的财务状况和经营成果，公司监事会对广东正中珠江会 计师事务所（特殊普通合伙）出具的审计报告和专项说明均无异议，同意公司董事会对带强调事 项段的无保留意见审计报告的专项说明。

上海创兴资源开发股份有限公司

董事长：黄福生

董事会批准报送日期： 2015 年 4 月 23 日