Shanghai Highly (Group) Co., Ltd. — Annual Report 2011

Apr 10, 2012

上海海立（集团）股份有限公司 2011 年年度报告摘要

上海海立（集团）股份有限公司 2011 年年度报告摘要

§1 重要提示

• 1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于 www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容， 应当仔细阅读年度报告全文。

• 1.2 独立董事朱荣恩先生因另有重要会议未能出席本次会议，全权委托独立董事王玉女士代行表决 权。

• 1.3 公司年度财务报告已经安永华明会计师事务所审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

• 1.4 公司负责人沈建芳、主管会计工作负责人秦文君及会计机构负责人（会计主管人员）刘惠诚声 明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

• §2 公司基本情况

2.1 基本情况简介

股票简称	海立股份
股票代码	600619
上市交易所	上海证券交易所
股票简称	海立B股
股票代码	900910
上市交易所	上海证券交易所

2.2 联系人和联系方式

	董事会秘书	证券事务代表
姓名	罗敏	许捷
联系地址	中国上海市浦东新区金桥出口加工区宁桥路888号
电话	021-58547777
传真	021-50326960
电子信箱	luomin@highly.cc	xujie@highly.cc

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§3 会计数据和财务指标摘要

3.1 主要会计数据

单位：元 币种：人民币

	2011年	2010年	本年比上年 增减(%)	2009年
营业总收入	8,177,773,903.32	6,401,973,855.18	27.74	4,512,840,446.91
营业利润	285,303,254.33	244,383,434.90	16.74	119,278,173.28
利润总额	296,585,286.00	255,240,172.64	16.20	128,209,776.70
归属于上市公司股东的净 利润	174,233,998.08	143,882,027.07	21.10	62,984,348.88
归属于上市公司股东的扣 除非经常性损益的净利润	167,207,400.69	122,860,104.78	36.10	13,554,769.63
经营活动产生的现金流量 净额	233,733,688.16	463,911,949.33	-49.62	484,580,196.33
	2011年末	2010年末	本年末比上 年末增减(%)	2009年末
资产总额	7,116,404,114.84	6,589,033,960.03	8.00	5,247,443,537.14
负债总额	4,651,960,798.29	4,402,670,440.80	5.66	3,179,107,509.46
归属于上市公司股东的所 有者权益	1,786,936,220.41	1,624,084,945.48	10.03	1,546,368,466.73
总股本	602,744,115.00	602,744,115.00	-	547,949,195.00

3.2 主要财务指标

	2011年	2010年	本年比上年 增减（%）	2009年
基本每股收益（元／股）	0.29	0.24	20.83	0.10
稀释每股收益（元／股）	0.29	0.24	20.83	0.10
用最新股本计算的每股收益 （元/股）	0.29	0.24	20.83	0.10
扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股）	0.28	0.20	40.00	0.02
加权平均净资产收益率（%）	10.19	8.92	增加1.27个百分点	4.17
扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%）	9.78	7.62	增加2.16个百分点	0.90
每股经营活动产生的现金流量 净额（元／股）	0.39	0.77	-49.35	0.80
	2011年末	2010年末	本年末比上年末 增减（%）	2009年末
归属于上市公司股东的每股净 资产（元／股）	2.96	2.69	10.04	2.57
资产负债率（%）	65.37	66.82	减少1.45个百分点	60.58

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3.3 非经常性损益项目

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

非经常性损益项目	2011 年金额	附注（如适用）	2010 年金额	2009 年金额
非流动资产处置损益	-5,286,417.28	主要为：上海日立电器有 限公司处置固定资产净 损失6,327,969.24元；公 司本部处置固定资产净 收益507,868.30 元。	13,032,190.45	-1,275,192.28
计入当期损益的政府补 助，但与公司正常经营业 务密切相关，符合国家政 策规定、按照一定标准定 额或定量持续享受的政府 补助除外	15,091,150.13	主要为：上海海立铸造有 限公司收到金山区财政 局退增值税、企业所得税 返还共计人民币 1,282,830.00 元；上海日 立电器有限公司收到 2010 年高新技术成果转 化项目、2011年重大装备 研制专项金、财政部政策 引导类计划专项拨款等 补贴共计人民币 3,160,540.61 元；南昌海 立电器有限公司收到项 目补助、财政贴息款共计 人民币9,905,627.52 元。	13,162,904.31	6,869,016.20
除同公司正常经营业务相 关的有效套期保值业务 外，持有交易性金融资产、 交易性金融负债产生的公 允价值变动损益，以及处 置交易性金融资产、交易 性金融负债和可供出售金 融资产取得的投资收益	642,260.00	主要为：公司本部持有的 远期外汇合同按公允价 值重估收益人民币 703,230.00元，股票投资 按公允价值重估损失人 民币60,970.00元。	951,137.65	56,476,556.42
除上述各项之外的其他营 业外收入和支出	1,477,298.82	主要为：捐赠支出人民币 1,210,000元，罚款收入人 民币2,198,538.21 元。	-1,590,195.94	235,779.05
少数股东权益影响额	-1,966,577.46		-2,047,384.55	-7,523,098.17
所得税影响额	-2,931,116.82		-2,486,729.63	-5,353,481.97
合计	7,026,597.39		21,021,922.29	49,429,579.25

§4 股东持股情况和控制框图

4.1 前 10 名股东、前 10 名无限售条件股东持股情况表

单位：股

							单位：股	单位：股
2011年末股东总数	55478 （其中B股33185）户			本年度报告公布日前一个 月末股东总数			55355（其中B股 33160）户
		前10 名股东持股情况
股东名称		股东性质	持股比例 (%)		持股总数	持有有限售 条件股份数量		质押或冻结 的股份数量
上海电气（集团）总公司		国家	30.49		183,751,517	0		0
上海久事公司		其他	4.46		26,869,659	0		未知
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上海国际信托有限公司	其他	1.25	7,540,657	0	未知
上海上立实业有限公司	境内非国有 法人	0.58	3,500,000	0	未知
CHINAOPPORTUNITIES H-B FUND	其他	0.43	2,616,018	0	未知
林镇铬	境外自然人	0.36	2,200,000	0	未知
张世普	境外自然人	0.34	2,028,262	0	未知
GUOTAI JUNAN SECURITIES (HONGKONG)LIMITED	其他	0.30	1,812,151	0	未知
王桂英	境内自然人	0.23	1,386,539	0	未知
张宇	境外自然人	0.22	1,320,015	0	未知
前10 名无限售条件股东持股情况
股东名称		持有无限售条件股份数量		股份种类
上海电气（集团）总公司		183,751,517		人民币普通股
上海久事公司		26,869,659		人民币普通股
上海国际信托有限公司		7,540,657		人民币普通股
上海上立实业有限公司		3,500,000		人民币普通股
CHINA OPPORTUNITIES H-B FUND		2,616,018		境内上市外资股
林镇铬		2,200,000		境内上市外资股
张世普		2,028,262		境内上市外资股
GUOTAI JUNAN SECURITIES (HONGKONG)LIMITED		1,812,151		境内上市外资股
王桂英		1,386,539		人民币普通股
张宇		1,320,015		境内上市外资股
上述股东关联关系或一致行动的说明		前十名股东中，上海久事公司为上海国际信托有限公司 持股关联企业。除此之外，公司未知其他前十名股东之 间是否存在关联关系或为一致行动人。

• 4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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§5 董事会报告

• 5.1 管理层讨论与分析概要

• 1、报告期内公司整体经营回顾

（1）报告期整体经营情况

2011 年是海立股份“十二五”开局之年，也是国内外经济形势较为复杂的一年，在国家拉动内 需、节能补贴政策的持续效应，以及下半年欧债危机等影响，全年空调器及空调压缩机行业经历了 前高后低的过程。报告期内，公司生产空调压缩机 1,752.54 万台，与 2010 年度相比增加 10.41%； 销售空调压缩机 1,755.30 万台，与 2010 年度相比增加 18.56%。据中国家电协会统计，2011 年度，

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公司空调压缩机销售占全国市场份额 15.32%，继续保持空调压缩机行业技术和市场领先地位。同时， 产品价格根据供求关系和产品能级适时调整，使全年营业收入和利润的增长均高于销量的增长。报 告期内，公司实现营业收入 817,777 万元，同比增加 27.77%；归属于上市公司股东的净利润为 17,423 万元，同比上升 21.10%，扣除非经常性损益后的净利润为 16,721 万元，同比上升 36.10%。

报告期内，面对复杂多变的国际形势和处于转型发展驱动下的国内经济，海立股份紧紧围绕“抓 住机遇、坚持创新、再次创业”的工作方针，开展了一系列卓有成效的经营管理工作，较好地完成 了年度各项经营目标。（1）构建技术创新平台，建立市场导向与技术驱动的交叉构架。2011 年在广 东设立技术研发中心，将技术研发的前端向客户延伸，针对性更强的开发客户化产品。（2）加快实 施重点项目南昌海立四期建设，形成两地空调压缩机 1,800 万台年产能，通过精益化生产管理和投 资管理，发挥规模效益。（3）以“质量体现人格，产品就是人品”为质量方针，提升基础管理及产 品质量改善，提高客户满意度，实现企业持续健康发展。

（2）公司主营业务及其经营状况

①主营业务分行业、分产品情况

单位：元 币种：人民币

	单位：元 币种：人民币	单位：元 币种：人民币	单位：元 币种：人民币	单位：元 币种：人民币	单位：元 币种：人民币	单位：元 币种：人民币
	主营业务分行业情况
分行业	营业收入	营业成本	营业利 润率	营业收入比 上年增减	营业成本比 上年增减	营业利润率比 上年增减
制造业	7,691,425,306.54	6,757,331,297.73	12.14%	29.37%	32.40%	减少2.02个百分点
	主营业务分产品情况
分产品	营业收入	营业成本	营业利 润率	营业收入比 上年增减	营业成本比 上年增减	营业利润率比 上年增减
制冷设备	7,691,425,306.54	6,757,331,297.73	12.14%	29.37%	32.40%	减少2.02个百分点

②主营业务分地区情况

单位：元 币种：人民币

②主营业务分地区情况		单位：元 币种：人民币
地区	营业收入	营业收入比上年增减（％）
国内	6,513,435,382.52	33.16%
国外	1,418,477,556.41	7.75%
合计	7,931,912,938.93	27.77%

③主要供应商、客户情况

报告期内，公司向前五名供应商采购金额合计 226,979 万元，占公司年度采购总额的 39.34%。 公司向前五名客户销售金额合计 344,014，占公司年度营业收入的 42.08%。

（3）资产构成及变动情况

项目	2011 年12 月31 日	2011 年12 月31 日	2010 年12 月31 日	2010 年12 月31 日
	金额	比重（%）	金额	比重（%）
总资产	7,116,404,114.84	100.00	6,589,033,960.03	100.00
货币资金	258,498,935.10	3.63	224,307,389.78	3.40
交易性金融资产	1,871,060.00	0.03	1,228,800.00	0.02
应收票据	1,111,863,793.64	15.62	1,456,145,549.50	22.10
应收账款	924,582,995.16	12.99	751,115,742.87	11.40
预付账款	326,917,333.63	4.59	339,182,326.58	5.15

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其他应收款	86,075,312.97	1.21	73,140,245.97	1.11
存货	956,954,940.44	13.45	1,001,591,772.41	15.20
可供出售金融资产	37,563,254.20	0.53	52,740,218.40	0.80
长期股权投资	158,607,381.52	2.23	106,321,840.08	1.61
投资性房地产	9,010,467.04	0.13	10,204,283.65	0.15
固定资产(净值)	2,559,897,936.18	35.97	2,098,358,760.66	31.85
在建工程	337,603,151.58	4.74	148,768,120.40	2.26
无形资产	245,973,371.39	3.46	252,060,187.69	3.83
长期待摊费用	46,273,916.27	0.65	22,257,526.94	0.34
递延所得税资产	54,710,265.72	0.77	51,611,195.10	0.78

变动重大的报表项目说明：

a、交易性金融资产本年末比年初增加 52.03%，主要是本年末部分尚未到期的远期外汇交易合 约按公允价值重估的价值增加。

b、长期股权投资本年末比年初增加 49.18%，主要是本年度增加新设联营公司安徽海立精密铸 造有限公司的资本金投入。

c、在建工程本年末比年初增加 126.93%，主要是本年度上海日立电器有限公司和南昌海立电器 有限公司增加四个系列变频产品技改项目的投入。

d、长期待摊费用本年末比年初增加 107.86%，主要是本年度南昌海立增加生产用模具。

e、短期借款本年末比年初增加 73.87%，主要是本年度产销规模增加以及为控制财务成本，减 少银行票据贴现量而增加了流动资金贷款。

f、预收款项本年末比年初增加 163.30%，主要是本年末收到客户预付的采购货款增加。

g、长期借款本年末比年初增加 22,683 万元，主要是本年南昌海立电器有限公司项目建设增加 长期贷款。

h、预计负债本年末比年初增加 30.16%，主要是本年度主营产品销售收入增长导致预计的产品 质量保证金增加所致。

i、递延所得税负债本年末比年初减少 33.99%，主要是本期公司持有的可供出售金融资产的期末 公允价值下降相应减少的递延所得税负债。

（4）利润表项目及变动情况

项目	2011 年度	2010 年度	同比增减（%）
营业收入	8,177,773,903.32	6,401,973,855.18	27.74
营业成本	7,132,259,721.94	5,505,215,744.45	29.55
营业税金及附加	8,118,550.37	1,965,295.72	313.10
销售费用	187,923,287.23	174,859,890.68	7.47
管理费用	435,856,103.62	398,348,770.58	9.42
财务费用	136,634,364.20	68,980,640.23	98.08
资产减值损失	-2,328,116.49	-8,097,807.71	-71.25
公允价值变动收益	642,260.00	792,980.00	-19.01
投资收益	5,351,001.88	-17,110,866.33	不可比

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营业利润	285,303,254.33	244,383,434.90	16.74
营业外支出	8,151,855.22	4,259,159.45	91.40
利润总额	296,585,286.00	255,240,172.64	16.20
所得税费用	51,467,679.51	46,560,214.78	10.54
归属于上市公司股东的净利润	174,233,998.08	143,882,027.07	21.10

变动重大的报表项目说明：

a、本年度营业税金及附加比上年增加 313.10%，主要是子公司上海日立电器有限公司根据财政 部和国家税务总局【财税 2010（103）】的规定，本年度新增缴纳城市维护建设税、教育费附加所增 加的税费所致。

b、本年度财务费用比上年增加 98.08%，主要是本年度因产销规模扩大和新增项目投入而增加 了流动资金借款和项目借款，以及受银行贷款、贴现利率同比上升，相应增加利息支出。

c、本年度资产减值损失比上年减少 71.25%，主要是本期销售库存产品转回上年末已计提的存 货跌价准备，而本年末需计提资产减值的金额较少。

d、本年度投资收益比上年度增加 2,246 万元，主要是上年权益法核算的原合营公司上海珂纳电 气机械有限公司亏损较大，本年度公司不再持有该公司股权，使本年投资损失同比大幅减少，同时 联营公司日立海立扭亏为盈。

e、本年营业外支出比上年增加 91.40%，主要是本年度非流动资产报废处置损失同比增加。

（5）现金流量情况

项目	2011年度	2010年度	同比增减（%）
经营活动产生的现金流量净额	233,733,688.16	463,911,949.33	-49.62
投资活动产生的现金流量净额	-1,110,680,740.08	-547,073,636.36	103.02
筹资活动产生的现金流量净额	924,914,707.86	137,755,785.94	571.42

变动重大的报表项目说明：

a、经营活动产生的现金流量净额本年比上年减少 49.62%，主要是本期因银票贴现利率高，公 司减少了银票贴现金额而减少了经营活动现金流入。

b、投资活动产生的现金流量净额本年比上年支出增加 103.02%，主要是本年度上海日立电器有 限公司和南昌海立电器有限公司增加项目的投入。

c、筹资活动产生的现金流量净额本年比上年增加 571.42%，主要是本年度产销规模增加以及为 控制财务成本，减少银行票据贴现量而增加流动资金贷款，同时南昌海立电器有限公司项目建设增 加的长期贷款。

（6）主要子公司、参股公司的经营情况及业绩分析

①上海日立电器有限公司（本公司持股 75%，以下简称"上海日立"）主营业务为生产和销售空 调压缩机。该公司注册资本为 27,304 万美元，期末总资产 632,446 万元。2011 年空调压缩机生 产 1,752.54 万台、销售 1,755.30 万台，同比分别增长 10.41%和 18.56%，再创历史新高；实现营业收 入 757,177 万元，同比增长 32.50%；净利润 26,976 万元，同比增长 10.25%。

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②上海海立铸造有限公司（本公司持股 80%，以下简称"海立铸造"）主营业务为压缩机铸件和 零部件机加工。公司注册资本为 4,070 万元，期末总资产为 33,299 万元。报告期内受原材料上涨和 产能限制，实现营业收入 51,297 万元，同比增长 9.16%，实现净利润 1,015 万元，同比减少 18.75%。

③上海海立特种制冷设备有限公司（本公司持股 70%，以下简称"海立特冷"）主营业务为生产 和销售工业制冷设备、高温空调、风电制冷等。公司注册资本 2,000 万元，期末总资产 10,235 万元。 报告期内，结合市场需求，优化原有产品，风电制冷设备销售同比大幅增加。全年各类制冷设备产 品产量为 17,203 台，销量为 16,864 台，同比分别增长 17.39%和 21.59%。实现营业收入 12,645 万元， 同比增长 42.06%，净利润 345 万元，同比增长 19.86%。

④上海海立中野冷机有限公司（本公司持股 43%，以下简称"海立中野"）主营业务为生产和销 售冷冻冷藏陈列柜。公司注册资本 1,716 万美元，期末资产总额 25,999 万元。报告期内，积极开发 新品，保持国内市场销售持续增长，全年生产陈列柜 7,183 台、销售陈列柜 6,837 台，同比分别增长 13.40%和 8.39%；实现营业收入 20,030 万元，同比增长 13.93%，净利润 994 万元，同比增长 36.95%。 ⑤日立海立汽车部件（上海）有限公司（本公司持股 33%，以下简称“日立海立”）主营业务为 生产和销售汽车启动电机。公司注册资本为 2,100 万美元，期末总资产 27,090 万元。报告期内，全 年汽车启动电机生产 240 万台、销售 238 万台，同比分别下降 1.82 %和 3.45%；实现营业收入 43,655 万元，同比减少 1.05%。该公司积极开拓国内市场、生产效率进一步提高，汇兑收益增加，因此改 善了经营业绩，实现扭亏为盈，净利润为 202 万元。

（7）2011 年的公司技术创新情况

当前全球冷冻空调行业的三大任务为节约能源、冷媒替代、节约材料。公司技术研发方向正是 遵循世界行业发展趋势与产品技术发展潮流，始终致力于开发节能环保节材产品。2011 年，公司积 极把握全球节能减排趋势及新能源革命等带来的机遇，把推进高新技术产业化作为技术创新重要抓 手，重点实施了一批具有国际先进水平、引领行业技术进步、符合社会节能环保需求的、可增强企 业竞争力的高新技术产业化项目，带动了整个公司的技术创新和产品升级。

在空调压缩机领域，2011 年，变频技术有所突破，在坚持节能节材的稀土变频压缩机的技术方 向的同时，开发出新一代铁氧体变频压缩机。新领域压缩机拓展取得实质性进展，热泵热水器专用 压缩机系列产品实现销售，干衣机用变频压缩机已成功推广应用，新能源车用电动压缩机专用生产 线基本建设完成。这些举措为公司保持空调压缩机行业领先优势进一步奠定了坚实基础。在制冷关 联领域，风电设备冷却系统完成系列化开发，并开始为上海电气风电公司批量配套，大功率高温地 铁车辆空调设备开发成功并于 2010 年内实现首批交货。

截止 2011 年底，公司已累计申请国内专利 352 项，累计获得国内授权专利 233 项。2011 年，上 海日立电器有限公司热泵热水器专用压缩机荣获中国制冷学会科学技术进步奖二等奖；高年度运行 效率（APF)的 R410A 直流变频压缩机荣获 2011 年中国国际工业博览会铜奖和中国家电科技进步二 等奖。

2、对公司未来发展的展望

（1）公司主业空调压缩机所处行业发展趋势与市场竞争格局

从中长期来看，全球空调仍有很大需求空间：全球经济发展虽有波折但中长期必将复苏，将为 各行各业发展提供良好的大环境。全球气温变暖使得家用空调越来越成为生活必需品。在经济快速 发展地区(如中国、印度、巴西、中东)，经济快速增长促进了空调需求的持续增长。在经济发达具有 较强消费能力的地区，消费观念转变和经济复苏使空调增长潜力巨大。中国作为世界空调制造基地， 依然具有优势，中国空调出口仍具有较大空间。

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上海海立（集团）股份有限公司 2011 年年度报告摘要

与此同时，国内空调市场正面临新一轮增长机遇，且中长期需求潜力巨大：中国全面建设小康 社会、推进社会主义新农村建设等促使人们的生活水平不断提高，以及我国工业化、城镇化进程加 快，80 后及 90 后消费群体崛起，庞大的农村消费市场启动，国家将扩大内需作为促增长调结构的 主要战略措施等等，使得国内消费需求进入新一轮快速增长期。

面临“能源与环境”两大挑战，节能减排已成全球的共同趋势，全球能源也正在发生革命性变 化，节能环保节材产品迎来良好发展机遇。而制冷空调压缩机采用蒸汽压缩式制冷原理，通过电驱 动方式做功来实现热量的转移，既符合未来的能源利用趋势，又可实现高效环保，在能源革命和环 境保护引发的产品结构调整中，前景广阔。

近年空调压缩机行业的新一轮扩产，空调行业集中度的进一步提高以及行业的纵向一体化，使 得空调压缩机行业竞争更加激烈。而只有具有技术优势、规模优势和管理先进的空调压缩机制造商， 才会在新一轮的竞争中赢得领先地位。虽受到同行挑战，但公司在全球空调压缩机行业仍保持领先 地位。

（2）海立股份发展规划

①公司面临的挑战

全球及中国经济增长的不确定性因素增多。劳动力成本上升、人民币升值趋势、能源、原材料 价格波动，汇率波动。上海地区经营的商务成本偏高。空调压缩机行业竞争日趋激烈。

②公司的发展机遇与优势

公司的发展机遇：世界制造业继续向中国转移，中国国内需求空间巨大，从中长期来看，空调 压缩机行业依然存在较大的发展空间。制冷空调产业蕴藏较大商机。节能减排已成全球的共同趋势， 全球能源也正在发生革命性变化，节能环保节材产品迎来良好发展机遇。

公司的发展优势：空调压缩机主业处于行业领先地位，具有大规模的机电产品生产制造能力； 拥有国家级技术中心，拥有自主技术开发能力及自主知识产权。培育了一支管理、研发、技术工人 队伍。自主创立了"海立/HIGHLY"品牌，并已被认定为中国驰名商标。制冷关联业务拓展已取得一 定进展。

③公司发展战略

紧紧抓住全球经济复苏、全球能源革命及我国促内需保增长调结构政策机遇；以市场需求为导 向，以科技创新为根本，以节能环保节材为产品发展方向；发扬再次创业精神, 转变企业发展方式， 提升企业管理水平，提高企业竞争能力和盈利能力，确保企业可持续快速发展。公司的战略定位： 以发展压缩机等核心零部件及关联产业的战略导向型企业集团。公司的产业方向：发展压缩机、制 冷关联两大产业板块。公司愿景：成为全球第一的空调压缩机供应商。公司使命：改善人们的居住 环境，保护人类的生存环境。

④公司发展规划

空调压缩机业务发展规划：以"成为全球第一的空调压缩机供应商"为目标，实施"技术领先、规 模最大、绩效优化"战略方针，发展高效、变频、新冷媒等高附加值家用空调压缩机产品(RAC)，并 积极拓展压缩机新应用领域，发展非家用空调压缩机产品(N-RAC)，如热泵专用压缩机、干衣机用 压缩机、新能源车用电动压缩机、风电光电新能源压缩机等。继续坚定实施南昌海立中部工厂项目， 把准市场需求逐步扩大其产能规模。密切关注研究新兴市场机遇，择机在海外设立生产基地。加强 市场营销，加大与空调厂家合作力度，并积极拓展海外市场。转变增长方式，强化成本管理，提升 信息化和自动化水平，以提升业务盈利能力。

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制冷关联业务发展规划：稳固现有商用冷柜、特种制冷产品国内行业领先地位，提升企业技术 集成能力和精益管理能力；把握节能减排新技术发展机遇，发展制冷关联新产品领域(如风电冷却系 统、热泵供暖供热水系统等)；加强关键零部件自配套能力，发挥制冷关联业务协同效应，提升制冷 关联业务综合竞争力。

（3）2012 年度经营计划和工作目标

2012 年，面对国际经济形势复杂多变，国家对家电行业相关刺激政策到期、房市限购改革，以 及资源价格持续震荡、人工成本快速上升等多种因素给公司经营环境带来的压力，预计空调压缩机 市场整体将增长趋稳。2012 年，公司将继续抓住国家调整经济结构、节能减排的各种机遇，调整产 品结构，扩大高附加值产品的销售比例，同时严控各类成本，确保空调压缩机主业全年产销量实现 1,800 万台，主营业务空调压缩机的收入预计仍会保持一定增长。

（4）公司发展战略所需的资金需求

按照十二五规划，未来五年海立股份新项目投入资金为 36.07 亿元。公司将在 2012 年努力实现 非公开发行 A 股股票募集 5 亿元资金，其余资金将由公司运用各种再融资渠道自筹解决，为公司持 续发展提供资金保障。

（5）风险分析

海立股份在国内空调压缩机行业保持着行业领先地位，但宏观经济环境等的变化影响市场发生 剧烈变动时，行业整体经营环境恶化会给企业经营带来一定风险。同时，目前国内空调压缩机产业 处于多寡头垄断的竞争格局，规模经济效应明显，如果产品质量控制、规模扩大以及产品发展方向 稍有失误，将使企业很可能失去竞争优势。因此，我们始终坚持科学发展观，坚持技术创新、管理 创优，培育自主品牌，把准行业走势，保持规模、成本、技术、管理的领先优势，力求把风险置于 可控范围之内。

§6 财务报告

• 6.1 本报告期无会计政策、会计估计的变更

• 6.2 本报告期无前期会计差错更正

• 6.3 报告期内，会计师事务所未对公司发表非标意见。

上海海立（集团）股份有限公司

董事长：沈建芳

2012 年 4 月 10 日

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