SGL CARBON SE — Earnings Release 2017

Mar 14, 2018

BILANZPRESSEKONFERENZ 2018 Die neue SGL auf den Weg gebracht

Frankfurt am Main 14. März 2018

Dr. Jürgen Köhler (CEO) | Dr. Michael Majerus (CFO)

• 1. Rückblick auf das Geschäftsjahr 2017 Dr. Jürgen Köhler
• 1. Finanzkennzahlen 2017
• 1. Ausblick 2018
• 1. Neue Mittelfristziele bis 2022

• Zusammenfassung

Rückblick auf das Geschäftsjahr 2017.

Strategische Neuausrichtung abgeschlossen

Wachstumsstrategie umgesetzt

▪ Wir haben unsere Wachstumsstrategie erfolgreich umgesetzt und ein prozentual zweistelliges organisches Umsatzplus erwirtschaftet

Neuausrichtung und Entschuldung abgeschlossen

• Wir haben den ehemaligen Geschäftsbereich Performance Products erfolgreich veräußert und mit dem vorläufigen Verkaufserlös von insgesamt 461 Millionen Euro unsere Verschuldung deutlich gesenkt
• Wir haben unsere Unternehmensanleihe über 250 Millionen Euro zum 30. Oktober 2017 vorzeitig zurückgekauft
• Wir haben dank des Buchgewinns aus dem Verkauf des Geschäfts mit Kathoden, Hochofensteinen und Kohlenstoffelektroden ein positives Konzernergebnis erzielt
• Wir haben die Ziele für unsere bilanziellen Kennziffern erreicht

• Wir haben unser Joint Venture Benteler-SGL vollständig übernommen und werden die Anteile am Gemeinschaftsunternehmen SGL Automotive Carbon Fibers (SGL ACF) schrittweise erwerben

• 1. Rückblick auf das Geschäftsjahr 2017
• 1. Finanzkennzahlen 2017 Dr. Michael Majerus
• 1. Ausblick 2018
• 1. Neue Mittelfristziele bis 2022

• Zusammenfassung

Wichtige Zahlen im Überblick.

Finanzielle Ziele für das Geschäftsjahr mehr als erreicht

Umsatz mit 860 Millionen Euro rund 12 Prozent über dem Vorjahr

EBIT vor Sondereinflüssen verdoppelt sich fast auf 40,1 Millionen Euro

• CFM wächst profitabel
• GMS mit überproportionalem Ergebnisanstieg

Positives Konzernergebnis aufgrund der Veräußerung von CFL/CE

Composites – Fibers & Materials. Moderates Wachstum und leicht überproportionaler EBIT-Anstieg

in Millionen Euro	2017	2016
Umsatz	331,9	317,4
EBIT vor Sondereinflüssen*	22,7	20,1
EBIT	23,1	31,8
ROCE (in %) EBITDA	11,3	10,9

• Umsatz um 5 Prozent gestiegen (währungsbereinigt um 6 Prozent)
• Höhere Umsätze in den Marktsegmenten Industrielle Anwendungen, Automobil und Textile Fasern
• Im Marktsegment Windenergie lag Umsatz unter dem Vorjahr aufgrund eines geringeren Geschäftsvolumens in Deutschland
• Umsatz im Marktsegment Luftfahrt ebenfalls unter Vorjahr, wobei das Jahr 2016 durch die Abrechnung eines Großauftrags geprägt war
• EBIT vor Sondereinflüssen um 13 Prozent verbessert
• Deutlich verbesserte Kapazitätsauslastung in unserem Carbonfaserwerk in Schottland aufgrund höherer Nachfrage im Segment Industrielle Anwendungen
• Höheres Ergebnis im Segment Automobil aufgrund der operativen Verbesserungen bei SGL Composites (vormalig Benteler-SGL)
• Ergebnisverbesserung im Marktsegment Luftfahrt
• Ergebnisrückgang im Marktsegment Textile Fasern wegen höherer Rohstoff- und Energiekosten
• Ergebnis im Marktsegment Wind unter Vorjahr aufgrund der schwierigen Marktbedingungen auf Kundenseite

*Sondereinflüsse beinhalten Wertaufholungen von 0,4 Millionen Euro in 2017 (2016: 12,8 Millionen Euro) und in 2016 Restrukturierungsaufwendungen von 1,1 Millionen Euro

Composites – Fibers & Materials.

Umsatzverteilung auf die Marktsegmente

Umsatz/ Markt Segment
	Automobil	Luft- und Raumfahrt	Wind	Industrielle Anwendungen	Textile Fasern
2017	30 %	6 %	12 %	23 %	29 %
2016	29 %	7 %	15 %	21 %	28 %

Graphite Materials & Systems. Starkes Wachstum und deutlich überproportionale EBIT-Verbesserung

in Millionen Euro	2017	2016
Umsatz	510,2	444,1
EBIT vor Sondereinflüssen*	47,8	27,8
EBIT	50,1	26,2
ROCE (in %) EBITDA	18,0	12,7

• Umsatz rund 15 Prozent über Vorjahr (währungsbereinigt plus 17 Prozent)
• Starkes zweistelliges Wachstum in den Marktsegmenten Batterie und sonstige Energie, Industrielle Anwendungen, Halbleiter, LED, Automobil und Transport
• Umsatz mit Anodenmaterial für die Lithium-Ionen-Batterien-Industrie um 35 Prozent gewachsen
• Prozentual einstelliges Wachstum in den Marktsegmenten Solar und Chemie
• EBIT vor Sondereinflüssen steigt überproportional um 72 Prozent
• Hohe Erträge in den Marktsegmenten Batterie und sonstige Energie sowie Industrielle Anwendungen
• Alle anderen Marktsegmente wiesen ebenfalls leicht höhere bzw. stabile Ergebnisbeiträge auf

Graphite Materials & Systems.

Umsatzverteilung auf die Marktsegmente

Umsatz/ Markt Segment
	Batterie & andere Energie	Solar	LED	Halbleiter	Automobil & Transport	Chemische Industrie	Industrielle Anwendungen
2017	19 %	10 %	3 %	6 %	7 %	24 %	31 %
2016	16 %	11 %	2 %	5 %	7 %	27 %	32 %

SGL Group. Operatives Ergebnis verbessert, aber weiterhin Belastung durch Finanzergebnis

in Millionen Euro	2017	2016
Umsatz	860,1	769,8
EBITDA vor Sondereinflüssen	90,7	69,9
EBIT vor Sondereinflüssen	40,1	20,7
Sondereinflüsse (Wertaufholungen und Restrukturierungsaufwendungen)	8,9	3,0
EBIT	49,0	23,7
Finanzergebnis	-56,8	-50,9
Ergebnis aus fortgeführten Aktivitäten vor Ertragsteuern	-7,8	-27,2
Ertragssteuern	-5,8	-6,8
Ergebnis aus fortgeführten Aktivitäten*	-16,2	-36,0
Nicht fortgeführte Aktivitäten	155,1	-75,7
Konzernergebnis	138,9	-111,7

• Nettofinanzergebnis von der vorzeitigen Rückzahlung der Unternehmensanleihe geprägt
• Positives Konzernergebnis dank Buchgewinn aus Verkauf von CFL/CE (enthalten in nicht fortgeführte Aktivitäten)

Konzernbilanz. Alle bilanziellen Ziele erreicht

in Millionen Euro	31.12.2017	31.12.2016
Bilanzsumme	1.541,7	1.899,2
Eigenkapitalquote (in Prozent)	29,6	17,5
Liquide Mittel*	382,9	333,0
Nettofinanzschulden	139,0	449,4
Gearing (Nettofinanzschulden/Eigenkapital)	0,30	1,35
Verschuldungsgrad (Nettofinanzschulden/EBITDA)	1,5	6,4

• Alle Bilanzkennziffern haben sich aufgrund der Erlöse aus dem Verkauf des ehemaligen Geschäftsbereiches Performance Products sowie der vorzeitigen Rückzahlung der Unternehmensanleihe über 250 Millionen Euro verbessert
• Alle bilanziellen Ziele erreicht
• Weitere Verbesserung der Eigenkapitalquote im ersten Quartal 2018 aufgrund der Rückzahlung einer Wandelanleihe in Höhe von 240 Millionen Euro zur Fälligkeit im Januar 2018

*inklusive liquide Mittel in zur Veräußerung vorgesehene Vermögenswerte von 3,6 Millionen Euro zum 31.12.2017 und 3,5 Millionen Euro zum 31.12.2016

• 1. Rückblick auf das Geschäftsjahr 2017
• 1. Finanzkennzahlen 2017
• 1. Ausblick 2018 Dr. Michael Majerus
• 1. Neue Mittelfristziele bis 2022
• 1. Zusammenfassung

Ausblick für die Geschäftsbereiche 2018. Composites – Fibers and Materials (CFM)

• Umsatzanstieg von 25 Prozent erwartet
• Währungs- und strukturbereinigt voraussichtlich mittleres bis hohes einstelliges Umsatzwachstum
• Mehr als Verdopplung des Umsatzes im Marktsegment Automobil durch Vollkonsolidierung der ehemaligen Joint Ventures (Benteler-SGL und SGL ACF)
• Umsatzrückgang im Marktsegment Windenergie um rund ein Viertel aufgrund des Verkaufs des ehemaligen Joint Ventures SGL Kümpers
• Umsätze in den Marktsegmenten Luftfahrt, Industrielle Anwendungen und Textile Fasern etwa auf Vorjahresniveau

▪ Deutliche Verbesserung des EBIT vor Sondereinflüssen geplant

• Höherer Ergebnisbeitrag aus der Vollkonsolidierung des ehemaligen Joint Ventures SGL ACF
• Der steigenden Mengennachfrage stehen teilweise negative Währungseffekte sowie höhere Entwicklungskosten gegenüber

Ausblick für die Geschäftsbereiche 2018. Graphite Materials & Systems (GMS)

• Leichter Umsatzanstieg erwartet
• Währungsbereinigtes Wachstum voraussichtlich im mittleren bis hohen einstelligen Prozentbereich
• Deutliches Umsatzwachstum in den Marktsegmenten LED, Solar sowie Automobil & Transport
• Marktsegmente Halbleiter, Chemie und Industrielle Anwendungen etwa auf Vorjahresniveau
• Erneut starkes Wachstum in der Mengennachfrage im Marktsegment Batterie & andere Energie; Preisanpassungen stehen dem gegenüber
• Voraussichtlich leichte Verbesserung des EBIT vor Sondereinflüssen
• Positiven Mengeneffekten und damit höherer Kapazitätsauslastung stehen teilweise negative Währungsentwicklungen gegenüber
• Hohe Kapitalrendite (ROCE)* von etwa 18 Prozent in 2017 sollte für GMS erneut erreichbar sein

Ausblick 2018 für die SGL Group. EBIT-Anstieg und "schwarze Null" erwartet

• Anstieg des Konzernumsatzes um etwa 10 Prozent geplant (währungs- und strukturbereinigt entspricht das einem prozentualen Wachstum im mittleren bis hohen einstelligen Bereich)
• Voraussichtlich leicht überproportionale Erhöhung des Konzern-EBIT vor Sondereinflüssen
• Zunehmende Mengennachfrage, Vollkonsolidierung von SGL ACF und Kosteneinsparungen werden teilweise durch höhere Personal- und Rohstoffkosten sowie ungünstigere Währungsrelationen aufgezehrt
• Konzernergebnis aus fortgeführten Aktivitäten dürfte "schwarze Null" erreichen
• EBIT-Verbesserung und geringerer Zinsaufwand wegen des vorzeitigen Rückkaufs der Unternehmensanleihe im Oktober 2017 sowie der Rückzahlung einer Wandelanleihe zur Fälligkeit im Januar 2018 steht teilweise höherer Zinsaufwand infolge der Vollkonsolidierung von SGL ACF gegenüber
• Investitionsvolumen wird Abschreibungen (65 Millionen Euro) voraussichtlich um 15 bis 25 Millionen Euro übertreffen
• Nettoverschuldung wird Ende 2018 durch Vollkonsolidierung von SGL ACF höher liegen als Ende 2017

• Bilanzielle Ziele – eine Eigenkapitalquote von 30 Prozent, ein Gearing weniger als 0,5 und ein Verschuldungsgrad unter 2,5 – sollten auch in 2018 eingehalten werden

• 1. Rückblick auf das Geschäftsjahr 2017
• 1. Finanzkennzahlen 2017
• 1. Ausblick 2018

• Neue Mittelfristziele bis 2022 – Dr. Jürgen Köhler

• Zusammenfassung

Die neue SGL ist für die Zukunft gut aufgestellt. Ausblick bis 2022

Wir haben unsere strategische Neuausrichtung abgeschlossen. Ab jetzt konzentrieren wir uns mit voller Kraft auf profitables Wachstum:

• Wir fokussieren uns dabei auf die großen zukunftsbestimmenden Themen Mobilität, Energie und Digitalisierung, um unsere Umsätze zu erhöhen und unsere Kapazitäten noch besser auszulasten
• Wir wollen den Anteil der höher margigen Produkte in unserem Portfolio ausbauen
• Wir werden unsere Prozesse weiter verbessern

Ziele für 2020 bleiben bestehen:

rund 1,1 Milliarden Euro Umsatz¹ mind. 15 Prozent ROCEEBITDA 2

Mittelfristziele für 2022:

rund 1,3 Milliarden Euro Umsatz mind. 11 Prozent ROCEEBIT

Der Weg zu den neuen Mittelfristzielen.

Chancen in den Marktsegmenten nutzen

Automobil. Automobilmarkt wächst weiter. Das gilt für Verbrennungsmotoren und alternative Antriebe

• Der Verbrennungsmotor wird auch in naher Zukunft der am häufigsten verbaute Antrieb sein. Gleichzeitig wird der Markt für Hybrid- und Elektroantriebe stark wachsen – wenn auch ausgehend von einer sehr geringen Basis
• Sowohl bei Verbrennungsmotoren als auch bei alternativen Antrieben wird die Automobilindustrie verstärkt auf Leichtbau setzen, um die CO² -Vorgaben zu erfüllen

relative Gewichtsunterschiede* [in %]

OEM Flottenziele (EU) [in g

Automobil. Breites Produktportfolio der SGL

CFM und GMS unterstützen alle Antriebsarten CFM

• Dank der Abdeckung der gesamten Wertschöpfungskette kann die zunehmende Zahl an Projektanfragen für den Leichtbau für faserverstärkte Kunststoffe besser bedient werden
• Erhöhte Nachfrage nach Bauteilen durch neue Produkte (z. B. Blattfedern), neue Technologien (z. B. Thermoplaste) und bestehende Produkte/Märkte (z. B. Reibbeläge) erwartet
• Klarer Trend in Richtung Materialmix und faserverstärkte Bauteile
• Elektromobilität als zentraler Treiber für den Leichtbau

GMS

• Elektromobilität unterstützt Nachfrage nach Graphitbauteilen (z. B. Bremsassistenzpumpen, Wasserpumpen)
• Eintritt in den chinesischen Markt über bestehende und neue Kunden
• Investition am Standort Bonn von rund 25 Millionen Euro für Kapazitätsausbau bis 2020, um den Bedarf an Spezialgraphit-Lösungen zu bedienen
• Vielzahl neuer Projekte (z. B. Auftrag von Rheinmetall Automotive – Pierburg in Höhe eines niedrigen zweistelligen Millionen-Euro-Betrags)

Die SGL profitiert vom Wachstum bei Automobilen mit Verbrennungsmotoren und alternativen Antrieben.

Automobil.

Luftfahrt. Starkes Marktwachstum verbunden mit Fokus auf kosteneffizienten Betrieb

Positive Marktentwicklung

• Starkes Marktwachstum in der zivilen Luftfahrt
• Neue Luftfahrtmärkte (z. B. Drohnen) führen zu neuen Material- und Bauteilanforderungen
• Kosteneffizienz begünstigt die Nachfrage nach carbonfaserverstärktenBauteilen in Serie (über die Modelle Boeing 787 und Airbus 380 und 350 hinaus)*

Zahlreiche Ansatzpunkte für die SGL

• Lösungen entlang der gesamten Wertschöpfungskette vom Rohstoff bis zu den Bauteilen
• Materialien und Lösungen für Sekundärstrukturen, Sub-Systeme oder Innenausstattung

Das Marktwachstum und die Kostensensibilität der Luftfahrtindustrie bieten CFM die Chance, die Kompetenzen aus der Serienproduktion für den Automobil-Bereich auf die Luftfahrt-Industrie zu übertragen.

Entwicklung Flugzeugproduktion

Batterie. Industrie investiert weiter in Lithium-Ionen-Batterien

Batterie. Beschleunigtes Wachstum treibt Nachfrage von Spezialgraphiten

Alle bisherigen Wachstumsprognosen werden übertroffen

• Elektromobilität als wesentlicher Treiber
• Nachfrage nach Graphitanodenmaterial wächst über 2025 hinaus auf ca. 1 Million Tonnen p. a.
• Lithium-Ionen-Technologie bleibt über 2025 hinaus die führende Batterietechnologie

Markt für Lithium-Ionen-Batterien (GWh/a Produktionskapazität)

Quelle: Avicenne Energy Analysis 2017; Barclays 2017; Berenberg 2016; SGL Group

Der Geschäftsbereich GMS profitiert aufgrund seiner starken Marktposition von der steigenden Nachfrage.

Solar.

Wachstum hält an – China als zentraler Treiber

Wachstum hält unvermindert an

• China, Indien und USA sind zentrale Treiber
• Stromerzeugungskosten bei Photovoltaik (PV) sinken weiter
• Kristallines Silizium bleibt führende PV-Technologie; Verlagerung zu monokristallinem Silizium aufgrund höherer Effizienz

Positiver Einfluss auf GMS

• Technologieverlagerung von multi- zu monokristallin kommt unserem Produktportfolio entgegen
• Möglichkeiten für Preiserhöhungen und langfristige Partnerschaften in der Industrie

Installationen von Photovoltaik-Modulen [GWp/a]

Unser breites Produktportfolio im Bereich Spezialgraphite differenziert uns.

1) EU PV Industry Assoc., "Global Market Outlook 2017-2021"; 2)Artikel in PV Tech, 16. Aug. 2017 and IHS Markit, 24. Aug. 2017; 3) ITRPV (International Technology Roadmap for PV, 15. März, 2017 ) "Niedrig Szenario" entspricht Erwartungen der IEA (IEA, Energy Technology Perspective, Juni 2016)

Halbleiter.

Stabiles, langfristiges Wachstum für Graphitträger

Stabiles langfristiges Wachstum für Halbleiter erwartet

• Ø +5,0 Prozent* p.a. von 2017 bis 2022
• Anwendungen: Arbeitsspeicher (Computer, Mobiltelefone), Automobil (halb-autonomes und autonomes Fahren), "Industrie 4.0"
• Langfristige Treiber: Künstliche Intelligenz, China

Positiver Einfluss auf GMS

• Potential für Preiserhöhungen
• Qualifizierung bei neuen Kunden
• Pflege/Intensivierung der Kooperation mit chinesischen Partnern (>40 neue Halbleiter-Fabs in den nächsten Jahren)

Unser Geschäftsbereich GMS bedient das stabile, langfristige Wachstum des Halbleitermarktes.

LED. Starkes Marktwachstum als wesentlicher Treiber für Spezialgraphite

Dynamischer LED-Markt*:

• Automobil: Ø +7,9 Prozent p.a. von 2016 bis 2022
• steigender Bedarf für Fahrzeugaußenbereich, Scheinwerfer, Tagfahrlicht, Hecklicht, Blinker, Innenbeleuchtung für Autos und Schwerlastfahrzeuge
• Beschilderungssysteme: Ø +8,5 Prozent p.a. von 2016 bis 2022
• bisher noch junger Markt wird getrieben durch Trends zu LED Fine Pitch Displays, großen Farbdisplays (Videowände), Straßenschilder und Häuserbeschriftungen
• Allgemeine Beleuchtung: Ø +6,1 Prozent p.a. von 2016 bis 2022
• Investitionen in LED-Fabriken führt zu Ausverkaufssituation bei SiC-Beschichtungen

Steigende Nachfrage nach SiC-Wafer-Trägern:

• Ausbau unserer SiC-Beschichtungsanlage in St. Marys (USA) bis Mitte 2018
• Investitionen in Höhe von 25 Millionen Euro über einen Zeitraum von drei Jahren

Dank der Investitionen in unsere Fertigungsanlagen können wir mit GMS die erwartet steigende Nachfrage im LED-Markt quantitativ wie qualitativ bedienen.

• 1. Rückblick auf das Geschäftsjahr 2017
• 1. Finanzkennzahlen 2017
• 1. Ausblick 2018
• 1. Neue Mittelfristziele bis 2022

• Zusammenfassung – Dr. Jürgen Köhler

Zusammenfassung

• Wir konzentrieren uns mit voller Kraft auf Wachstum und Profitabilität, um unsere Ziele bis zum Jahr 2020 und die neuen Mittelfristziele bis 2022 zu erreichen
• Wir werden unsere starke Position entlang der gesamten Wertschöpfungskette in beiden Geschäftsbereichen nutzen, um Kunden die passenden Lösungen zu bieten – vom Rohstoff bis zum fertigen Bauteil
• Um unsere Effizienz und Qualität auch in Zukunft sicherzustellen, werden wir in den kommenden beiden Jahren über alle Standorte hinweg einheitliche Prozesse und Standards in der Produktion etablieren
• Zur Hauptversammlung werden wir unseren neuen Markenauftritt präsentieren. Er wird ein sichtbares Zeichen für die strategische Neuausrichtung der neuen SGL sein

VIELEN DANK FÜR IHRE AUFMERKSAMKEIT!

14. März 2018	Bilanzpressekonferenz, Vorlage Jahresabschluss und Geschäftsbericht 2018
8. Mai 2018	Bericht über das 1. Quartal 2018
29. Mai 2018	Hauptversammlung in Wiesbaden
7. August 2018	Bericht über das 1. Halbjahr 2018
6. November 2018	Bericht über die ersten neun Monate 2018

Wichtiger Hinweis:

Soweit diese Präsentation in die Zukunft gerichtete Aussagen enthält, beruhen sie auf derzeit zur Verfügung stehenden Informationen und unseren aktuellen Prognosen und Annahmen. Naturgemäß sind zukunftsgerichtete Aussagen mit bekannten wie auch unbekannten Risiken und Ungewissheiten verbunden, die dazu führen können, dass die tatsächlichen Entwicklungen und Ergebnisse wesentlich von den vorausschauenden Einschätzungen abweichen können. Die zukunftsgerichteten Aussagen sind nicht als Garantien zu verstehen. Die zukünftigen Entwicklungen und Ergebnisse sind vielmehr abhängig von einer Vielzahl von Faktoren, sie beinhalten verschiedene Risiken und Unwägbarkeiten und beruhen auf Annahmen, die sich möglicherweise als nicht zutreffend erweisen. Dazu zählen z.B. nicht vorhersehbare Veränderungen der politischen, wirtschaftlichen, rechtlichen und gesellschaftlichen Rahmenbedingungen, insbesondere im Umfeld unserer Hauptkundenindustrien wie z.B. der Elektrostahlproduktion, der Wettbewerbssituation, der Zins- und Währungsentwicklungen, technologischer Entwicklungen sowie sonstiger Risiken und Unwägbarkeiten. Weitere Risiken sehen wir u.a. in Preisentwicklungen, nicht vorhersehbaren Geschehnissen im Umfeld akquirierter Unternehmen und bei Konzerngesellschaften sowie bei den laufenden Kosteneinsparungsprogrammen. Die SGL Group übernimmt keine Verpflichtung und beabsichtigt auch nicht, diese zukunftsgerichteten Aussagen anzupassen oder sonst zu aktualisieren.

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