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SGL CARBON SE Earnings Release 2008

May 20, 2009

389_ip_2009-05-20_fc073652-58f5-4a48-b540-c1deb05305fa.pdf

Earnings Release

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BilanzpressekonferenzFrankfurt am Main

  1. März 2009

2008: Ziele erreichtNeue Rekordwerte bei Umsatz und Ergebnis

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SGL GroupMittelfristziele in 2007 und 2008 (über)erfüllt

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Jahresabschluss 2008

SGL Group Wichtige Kennzahlen im Überblick

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  • •Umsatzanstieg 17%, davon Preis: +12%, Volumen (inkl. Akq.): +8%, Währung: -3%
  • •Verbesserung EBITDA (+17%) und EBIT (+18%)
  • •ROS mit 19% weiter deutlich über Mittelfristzielplanung von 12-16%
  • •Kosteneinsparungen 28 Mio. € in 2008
  • •Vorsteuergewinn plus 34% aufgrund verbessertem Finanzergebnis
  • •Anstieg Nachsteuergewinn um 42% durch verbesserte Steuersituation

Geschäftsfelder2008: Performance Products (PP)

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  • •Umsatzanstieg 15%, davon Preis: +19%, Volumen: -1%, Währung: -3%
  • • Starke Nachfrage aus der Stahl- und Aluminiumindustrie spiegelt sich in höheren Verkaufspreisen in allen Geschäftslinien sowie in gestiegenen Volumina insbesondere bei graphitierten Kathoden wider
  • • Produktionskürzungen und Lagerabbau bei den Stahlkunden ab Herbst 2008 mit begrenztem Effekt im 4. Quartal – Graphitelektroden-Volumen 2008 leicht unter Vorjahresniveau
  • • EBIT-Anstieg von 20% aufgrund positiver Preiseffekte und Volumenanstieg bei Kathoden, Kosteneinsparungen von 14 Mio. € sowie hoher Kapazitätsauslastung

Geschäftsfelder 2008: Graphite Materials & Systems (GMS)

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•Umsatzanstieg: 13%, davon Preis/Volumen: +15%, Währung: -2%

  • • Starke Nachfrage insbesondere aus der Chemie-, Solar- und Lithium-Ionen-Batterienindustrie in den Geschäftslinien Graphite Specialties und Prozess Technology
  • • EBIT-Verbesserung um 18% aufgrund steigender Volumina, hoher Auslastung und Kosteneinsparungen von 6 Mio. €

Geschäftsfelder 2008: Carbon Fibers & Composites (CFC)

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  • •Umsatzanstieg: 40%, davon Preis/Volumen: +43%, Währung: -3%
  • •SGL Rotec trug 12% zum CFC-Umsatzwachstum bei
  • • Umsatzanstieg insbesondere durch Erstkonsolidierung von SGL Kümpers, SGL epo und SGL Rotec
  • • Umsätze mit Carbon-Keramik-Bremsscheiben belastet durch Schwäche der Automobilindustrie im 4. Quartal 2008
  • • EBIT-Verbesserung durch starkes Umsatzwachstum, hohe Kapazitätsauslastung und Kosteneinsparungen von 8 Mio. €. Zum Teil gegenläufiger Effekt durch Integrationskosten für SGL Kümpers und SGL epo sowie durch IFRS-bedingte Abschreibungen aus der Kaufpreisallokation für SGL Rotec

Sonstiges2008: Zentrale T&I und Corporate Costs

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  • •Zentraler T&I Aufwand aufgrund neuer Projekte wie erwartet gestiegen
  • • Gesamte F&E-Ausgaben (inkl. Geschäftsfelder) plus 19% auf 36 Mio. €. Vielzahl neuer Projekte zur Effizienzsteigerung und für Innovationen in allen Geschäftslinien
  • •F&E-Marge (bezogen auf Umsatz) bei 2,2%
  • • Anstieg der Corporate Costs um 14% (Höherbewertung aktienbasierter Management Incentive Programme, Zuführungen zu Pensionsverpflichtungen, zusätzliche Projektkosten)
  • • Ende der Berichtspflicht gegenüber der SEC im Juni 2008 als Folge des Delistings der SGL Group ADRs im Juni 2007 und der Einhaltung der Wartefrist

SGL Group Gewinn- & Verlustrechnung

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* Definiert als Mittelzufluss aus betrieblicher Tätigkeit vor Kartellzahlungen minus Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit

SGL Group Capex und Abschreibungen

SGL Group Capex nach Geschäftsfeldern 2008

Haupt-Investitionsprojekte:

  • • Werk in Malaysia:
  • Investitionsvolumen 200 Mio. €(2007 – 2011) für Graphitelektrodenund Kathoden-Werk (Kapazität 60.000 Tonnen p.a.)
  • • Expansion bei Carbonfasern:
  • 2009: Carbonfaser-Kapazität von 6.000 Tonnen derzeit betriebsbereit
  • 2012ff: Erweiterung auf bis zu12.000 Tonnen geplant
  • Gesamtinvestitionsvolumen ca. 300 Mio. € 2007 – 2012ff

ZukunftssicherungSGL Excellence – stärkt Wettbewerbsfähigkeit und ermöglicht Wachstum

SGL Excellence

•Start 2002

  • •Kernelement der Mission der SGL Group
  • •Nachhaltiges und konzernweites Programm
  • • Spiegelt Unternehmensphilosophie und Geschäftsverständnis wider

SIX SIGMA

  • •Unsere Kernmethode
  • • Fokussiert auf:
  • Kundennutzen
  • messbare Ziele und Ergebnisse
  • • Wird in allen Funktionen unseres Unternehmens angewendet
  • • Kontinuierliche Qualifikation der Mitarbeiter durch Vermittlung von Methodik und Instrumenten:
  • > 1.600 SIX SIGMA geschulte Mitarbeiter
  • > 500 Green Belts
  • > 100 Black Belts

ZukunftssicherungSGL Excellence – stärkt Wettbewerbsfähigkeit und ermöglicht Wachstum

Seit 2002: kontinuierliche Kosteneinsparungen von insgesamt 187 Mio. € erzielt

KonzernMitarbeiter

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• Anstieg der Mitarbeiterzahl um 638 (insbesondere durch Expansion der Asienaktivitäten, Beteiligung an SGL Rotec und Ausbau CFC in Nordamerika)

Wichtige Fundamentaltrends weiter intakt

Globaler Trend 1

Steigender Ressourcen-Bedarf nach "Normalisierung" der Konjunktur

  • • Globales Wachstum wird sich nach der durch die Finanzkrise ausgelösten Rezession fortsetzen
  • • Trotz wiederholter Korrekturen wird für China, Indien und Brasilien in 2009 weiterhin Wachstum erwartet
  • • Wirtschaftswachstum erzeugt Nachfrage:
  • • Materialien:
    • Infrastruktur
    • –Investitionsgüter
    • Verpackung
    • –Transport/Logistik
  • •Energie:
  • –Öl
  • –Gas
  • Elektrizität

... bedeutet weiterhin steigende Stahl- und Aluminiumproduktion

Globaler Trend 1Steigender Ressourcen-Bedarf nach "Normalisierung" der Konjunktur

Stahl und Aluminium:

  • •Basis für Infrastruktur-Aufbau in Asien und Osteuropa
  • •Großes Wachstumspotenzial für Stahl und Aluminiumbranche im Vergleich zu Westeuropa

... Der Infrastruktur-Aufbau in Schwellenländern hat gerade erst begonnen

SondereffekteWeltweite Konjunkturpakete in Rekordgröße fördern Nachfrage

  • • Größte Konjunkturpakete in der Geschichte der USA, Deutschlands und vieler anderer Staaten
  • •Davon profitiert die Industrie, v.a.:
  • Infrastruktur
    • Erneuerbare Energien
  • • Frühphase, aber erste Anzeichen für Verbesserungen
  • • China setzt dafür rund 14% seines BIP ein
  • • Ferner Osten investiert in größerem Umfang als andere Regionen

Globaler Trend 2Beschleunigter Substitutions-Prozess – Beispiel: ZivileLuftfahrt

Hoher Angebots- und Preisdruck auf traditionelleRohstoffe, Materialien und Energiequellen durchsteigenden Bedarf an alternativen Materialien

    • Beschleunigte Substitution durch Carbonfaser und Graphit
    • Beispiel Flugzeugindustrie: Steigender Anteil an Verbundmaterialien in neuen Flugzeuggenerationen reduziert Treibstoffverbrauch und Emissionen

Geschätzte Carbonfaser-Nutzung*

Quelle:The Carbon Fiber Industry: Global Strategic Market Evaluation 2006 – 2010

Boeing 747 – im Dienst seit 1970

Globaler Trend 3Alternative Energien

Steigender Energiebedarf, Knappheit an fossilen Brennstoffen und Klimawandel (CO2-Emission) beschleunigen Nachfrage nach alternativen Energiequellen

Beispiel: Windkraft

Anteil der Windenergie an der weltweitenElektrizitätsproduktion heute: lediglich 1%

  • • Neuinstallationen verschoben, aber nicht abgesagt:
  • • Nach dem erwarteten Rückgang 2009 Wachstum von 25 –30% über die nächsten 5 Jahre erwartet

Neu installierte Windturbinen-Kapazität (MW)

Windturbinenkapazität gesamt (MW)

Globaler Trend 4"Wo andere Materialien versagen"

Einzigartige Eigenschaften von Carbon, Graphit und Carbonfaser-Verbundmaterialien:

  • •Hitzebeständigkeit (bis zu 3.000°C)
  • •Sehr geringes Gewicht
  • •Höchste Steifigkeit und Zugfestigkeit
  • •Gleitfähigkeit und Selbstschmierung
  • •Hohe Strom- und Wärmeleitfähigkeit
  • •Korrosionsbeständigkeit
  • •Chemikalienresistenz
  • •Hoher Reinheitsgrad

"Carbon – wo andere Materialien versagen"

Carbon- und Graphitindustrie profitiert von globalen TrendsSGL Group als größter globaler Player

  • • Carbon- und Graphitindustrie ist einzigartig positioniert, um von globalen Trends zu profitieren
  • • SGL Group partizipiert als weltweit größter Carbon- und Graphithersteller von diesen Wachstumschancen

Solide Finanzierungs- und Bilanzstruktur sowie Liquiditätermöglichen Fortsetzung des Wachstums

Solide langfristige Finanzierungsstruktur seit Mai 2007 etabliert

  • •200 Mio. € Unternehmensanleihe 3-Monats-EURIBOR plus 1,25% (Fälligkeit 2015)
  • • 200 Mio. € Wandelschuldverschreibung Coupon 0,75%, Wandlungskurs 36,52 €(Fälligkeit 2013)
  • • 200 Mio. € syndizierter Kredit (Fälligkeit 2012)(75 Mio. € laufender Kreditrahmen plus 125 Mio. € für mögliche Akquisitionen)

SGL Group hat keinen Refinanzierungsbedarf bis 2012

SGL Group hat zum Ende 2008 eine solide Bilanzstruktur und Liquiditätssituation

  • •Eigenkapitalquote: 42%
  • •Verschuldungsgrad: 0,44
  • •Zahlungsmittelbestand: 123 Mio. €

SGL GroupGut gerüstet für globale Finanzkrise

  • Führende Marktposition und ausgewogene Unternehmensstruktur mit Fokus auf:
  • •Fundamentaltrends
  • •Wachstumsmärkte
  • •internationale Ausrichtung und weltweite Präsenz
  • Diversifiziertes Portfolio mit breitem Produktspektrumund Kernkompetenzen
  • Starke Fokussierung auf T&I mit innovativer Produkt-Pipeline
  • Solide Finanzierungs- und Bilanzstruktur
  • •Langfristige Finanzierung (Fälligkeit ab 2012)
  • •Verschuldungsgrad (Gearing) ~0,5
  • •Eigenkapitalquote: ~42 %
  • SGL Excellence Programm: Ständige Verbesserungen und Kostenreduzierungen

Ausblick

SGL GroupKonsequente Umsetzung von Maßnahmen gegen die Wirtschaftskrise

Aktionsplan

  • •Befristete Produktionsrücknahme zur Margenunterstützung
  • • Abbau von Überstunden, Reduzierung der Schichten, außerplanmäßige Werksferien
  • •Kurzarbeit in Deutschland (Meitingen, Bonn, Griesheim)
  • • SGL Excellence Initiative: Kontinuierliche Kosteneinsparungen und Effizienzverbesserungen (ca. 26 Mio. € in 2009)
  • • Verschuldungsgrad von 0,5 definiert Investitionsvolumen (2009 niedriger als 2008)
  • •Optimierung Working Capital
  • •Steigerung des Kundennutzens zur Verbesserung von Qualität und Service

SGL GroupFokus: Operativer Cashflow und Working Capital Management

PP

  • • Produktionsreduzierungen von bis zu 30% in 2009
  • • Abbau von bis zu 250 Arbeitsplätzen (v.a. Zeitarbeit, keine betriebsbedingten Kündigungen)
  • • Kurzarbeit in Meitingen, Griesheim (beide D) und Narni (I) ab 1. April 2009
  • • Reduzierte Zahl an Schichten
  • •Customer Value Initiative

GMS CFC

  • • Anpassung der Feedstock-Produktion an Nachfrage
  • •Vorratsabbau
  • • Rund 10%iger Personalabbau in USA und Asien
  • • Kurzarbeit im Werk Bonn ab 1. Mai 2009

  • • Kurzarbeit ab 1. Mai 2009 in Meitingen bei SGL Brakes

  • • Reduzierung der Anzahl von Zeitarbeitern im Werk Evanston (USA) und bei SGL Brakes in Meitingen
  • • Abbau von 90 Arbeitsplätzen im Carbonfaserwerk Inverness(Schottland)
  • • Reduzierte Zahl der Schichten, außerplanmäßige Werksferien

SGL GroupAusblick 2009

G & V

  • • Umsatz niedriger als im Rekordjahr 2008
  • • Entsprechend überproportionaler EBIT-Rückgang zum Umsatz
  • • Finanzierungskosten leicht höher als 2008

Capex und Bilanz

  • • Oberste Priorität: Verschuldungsgrad von rund 0,5 (auf Basis heutiger Konzernstruktur)
  • • Verschuldungsgrad von 0,5 definiert Investitionsvolumen (niedriger als 2008)
  • • Investitionen werden weitgehend aus operativem Cashflow finanziert

Diese Erwartungen basieren auf einer konjunkturellen Erholung im 2. Halbjahr 2009!

SGL GroupAusblick 1. Quartal 2009

  • •1. Quartal traditionell das schwächste des Geschäftsjahres
  • • 1. Quartal 2009 zusätzlich durch Lagerabbau bei Stahlkunden und Anlaufkosten bei CFC beeinträchtigt

Dennoch: Deutlich positives EBIT für das 1. Quartal 2009 erwartet

Unveränderte Mittelfristziele

Auf Basis "normaler" konjunktureller Verhältnisse nach 2009

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Fokus auf profitables Wachstum!

Fragen?Fragen?Fragen?

Wichtiger Hinweis

Zukunftsgerichtete Aussagen:

Diese Präsentation enthält Aussagen über zukünftige Entwicklungen, die auf derzeit zur Verfügung stehenden Informationen beruhen und die Risiken und Unsicherheiten bergen, die dazu führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse von den vorausschauenden Aussagen abweichen können. Dazu zählen zum Beispiel nicht vorhersehbare Veränderungen der politischen, wirtschaftlichen und geschäftlichen Rahmenbedingungen, insbesondere im Umfeld der Elektrostahlproduktion, der Wettbewerbssituation, der Zins- und Währungsentwicklungen, technologischer Entwicklungen sowie sonstiger Risiken und Unwägbarkeiten. Weitere Risiken sehen wir in Preisentwicklungen, nicht vorhersehbaren Geschehnissen im Umfeld akquirierter Unternehmen und bei Konzerngesellschaften, bei den laufenden Restrukturierungsmaßnahmen sowie in unvorhersehbaren Ereignissen im Zusammenhang mit den Nachprüfungen der europäischen Wettbewerbsbehörde. SGL Group beabsichtigt nicht, diese vorausschauenden Aussagen zu aktualisieren.