SGL CARBON SE — Earnings Release 1998

Feb 2, 1999

News Details

Ad-hoc | 2 February 1999 08:08

Ad hoc-Service: SGL Carbon AG Preliminary Fig

Mitteilung gemäß Paragraph 15 WpHG übermittelt von der DGAP. Für den Inhalt der Mitteilung ist allein der Emittent verantwortlich. —————————————————————————— Umsatz mit 2,1 Milliarden DM auf Vorjahresniveau / Sales with DM 2.1 Billion on Previous Year’s Level Vergleichbares Betriebsergebnis mit 340 Millionen DM 9% unter Vorjahr / Comparable Operating Results with DM 340 Million 9% Below 1997 90 Millionen DM Rückstellung für Restrukturierungsprogramm mit ca. 222 Millionen DM Einsparungen von 1999-2002 / DM 90 Million for Restructuring Program with Savings of DM 222 Million for 1999-2002 Die Verschlechterung der gesamtwirtschaftlichen Rahmenbedingungen, die Auswirkungen der Asienkrise auf die weltweite Stahlindustrie sowie die Nachfrageschwäche bei Halbleitern im 2. Halbjahr 1998 haben das Geschäft von SGL CARBON im 4. Quartal deutlich beeinträchtigt. Nach vorläufigen und noch nicht testierten Zahlen konnte der Konzernumsatz auf dem Vorjahresniveau von 2,1 Milliarden DM gehalten werden. Das zu 1997 vergleichbar gerechnete Betriebsergebnis sank von 376 Millionen DM um rund 9 % auf rund 340 Millionen DM. Es enthält jedoch erhebliche Einmalkosten von ca. 20 Millionen DM für die Restrukturierung des Spezialgraphitgeschäfts, die Erhöhung von Pensionsrückstellungen sowie Abfindungszahlungen. Im vierten Quartal wurde zusätzlich eine Rückstellung über 90 Millionen DM für ein vorgezogenes Restrukturierungsprogramm im Geschäftsfeld Carbon und Graphit gebildet. Einschließlich dieser Rückstellung beträgt das Betriebsergebnis 250 Millionen DM. Mit dem im Bericht zum dritten Quartal 1998 angekündigten beschleunigten Restrukturierungsprogramm reagiert SGL CARBON kurzfristig und konsequent auf die temporäre Nachfrageschwäche im Kerngeschäft Graphitelektroden. Die erwarteten Einsparungen sollen im Zeitraum zwischen 1999 und 2002 ca. 222 Millionen DM erreichen und ab dem Jahr 2002 unsere Kostenbasis im Vergleich zu 1998 nachhaltig um ca. 73 Millionen DM pro Jahr entlasten. Das Programm soll damit bereits zum Ende des Jahres 2000 einen positiven Zahlungsrückfluß erreichen. Die vorgezogenen Maßnahmen führen zu einer schnellen Anpassung der Kapazität an die aktuelle und zukünftige Marktentwicklung, Produktivitätssteigerungen in der Produktion an allen Standorten und der Kostensenkung in allen übrigen Funktionen und Prozessen. Mit Wirkung zum 1. Januar 1999 übernahm SGL CARBON die verbleibenden 50,1% Anteile an der 1997 zwischen SGL TECHNIK und Harzer Apparatewerke gegründeten Joint-ventures HAW LININGS GmbH, Bornum/Deutschland. Der Spezialist auf dem Gebiet Korrosionsschutz mit Gummierungen erwirtschaftete 1998 einen Umsatz von rund 80 Millionen DM. Die Übernahme der Anteile ist ein weiterer Schritt in der Strategie das Geschäftsfelds Technik weiter zu expandieren. Ausblick 1999 Die Wirtschafts- und Finanzkrisen in Asien, Lateinamerika und Rußland werden auch 1999 noch die Stahlkonjunktur prägen und unser Graphitelektrodengeschäft in Mitleidenschaft ziehen. Unsere bisherigen Auftragsbestände lassen vor allem im ersten Quartal weiter sinkende Absatzmengen gegenüber dem vierten Quartal 1998 erwarten. Dies gilt vor allem für Europa und Nordamerika, wo hohe Stahlimporte aus den Krisenregionen zu Produktionsdrosselung in den vergangenen Monaten zwangen. Die Nachfrageschwäche wird damit kurzfristig zusätzlich noch durch Elektrodenbestände bei unseren Kunden verschärft. Umgekehrt zum Jahresverlauf 1998 mit einem starken 1. Halbjahr erwarten wir aus heutiger Sicht ein schwaches 1. Quartal 1999 und damit ein verhaltenes 1. Halbjahr. In der zweiten Jahreshälfte sollten die Rationalisierungsmaßnahmen im Kerngeschäft Graphitelektroden erste Früchte tragen und sich unser nordamerikanisches Spezialgraphitgeschäft deutlich verbessern. Darüber hinaus erwarten wir erste Konjunkturerholungen in der Stahl- und Halbleiterindustrie. SGL CARBON (NYSE:SGG) announced today that its fourth quarter 1998 business was affected by the deterioration in general economic conditions, the effects of the Asian financial crisis on the global steel industry and the weak semiconductor business in the second half of 1998. According to preliminary, unaudited figures, the Group was able to maintain its consolidated sales at the previous years level of DM 2.1 billion. Made comparable to 1997 figures, proforma operating results decreased by 9% to about DM 340 million from DM 376 million. These figures, however, include once-off costs of about DM 20 million for restructuring the specialty graphite business, adjustments in the pension provisions as well as redundancy payments. In addition, a DM 90 million provision for an accelerated restructuring program in the Carbon and Graphite Business Area was booked in the fourth quarter. As a result, the final operating profit including provision amounts DM 250 million. The bringing forward of an already planned restructuring program and announced in the report on the first three quarters 1998 is SGL CARBON’s timely and consistent reaction to the temporary decline of demand in its core business graphite electrodes. The expected results should generate accumulated savings between 1999 and 2002 of approximately DM 222 million. From 2002 on, the annual sustainable savings are expected to reach DM 73 million compared to 1998 cost level. On a cash basis, the program is targeted to post a positive pay-back already by the end of 2000. The accelerated measures are intended to lead to a reduction in capacity to current and future market developments, to increasing productivity at all production sites, and cost reduction in all other functions and processes. Effective January 1, 1999, SGL CARBON acquired the remaining 50.1% share of HAW LININGS GmbH, Bornum, Germany, a joint venture founded by SGL TECHNIK and Harzer Apparatewerke in 1997. HAW LININGS is a specialist in the area of rubber- lining corrosion protection and with sales of around DM 80 million in 1998. This acquisition is a further step in the Company’s strategy to expand the Technical Products Business Area. In 1999, the economic and financial crises in Asia, Latin America and Russia will continue to impact the steel economy and affect our graphite electrode business. With the current order book in hand we expect a further reduction in volumes for the first quarter 1999 compared to the fourth quarter of 1998. This is especially true for Europe and North America where high imports from the crises regions made production cutbacks necessary in recent months. In the short term, the lower demand level for graphite electrodes is therefore additionally affected by inventories of our customers. In contrast to the development in 1998, with a strong first half, we are currently anticipating a weak first quarter in 1999 and therefore a modest first half. For the second half of the year we expect the rationalization measures in the Carbon and Graphite Ausiness Area to show first results and are confident that our Specialty Graphite activities in North America will improve significantly. Moreover, we are awaiting the first signs of recovery in the steel and semiconductor industries. Ende der Mitteilung