SG MICRO CORP — Annual Report 2019

Apr 27, 2020

证券代码：300661 证券简称：圣邦股份 公告编号：2020-032

圣邦微电子（北京）股份有限公司

关于对深圳证券交易所年报问询函的回复公告

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。

圣邦微电子（北京）股份有限公司（以下简称“公司”）于 2020 年 3 月 31 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn/new/index）上披露公司 2019 年年度报告。 近日，公司收到深圳证券交易所创业板公司管理部出具的《关于对圣邦微电子（北 京）股份有限公司的年报问询函》（创业板年报问询函【2020】第 54 号）（以下 简称“年报问询函”）。公司根据要求，对所涉及问题积极组织各部门及中介机 构核查、讨论，现对《年报问询函》所涉问题进行说明和回复如下：

1 、年报显示，你公司产品销售主要采用经销模式。

（ 1 ）请补充说明你公司最近两年的经销模式销售占比情况、买断销售和代 理销售占比情况、经销客户数量及区域分布。

（ 2 ）请补充说明你公司最近两年的前五名经销客户基本情况、与公司合作 年限、是否存在关联关系、结算周期、与公司签订长期合作协议的情况以及销 售金额和占比、终端客户情况、终端销售实现情况等；并对比分析主要经销客 户变动的原因及合理性。

请会计师核查并发表明确意见。

【公司回复】

（一）关于请补充说明你公司最近两年的经销模式销售占比情况、买断销 售和代理销售占比情况、经销客户数量及区域分布。

根据集成电路行业惯例和企业自身特点，公司采用 “经销为主、直销为 辅”的销售模式，不存在代理销售的情况。形成这一销售模式的原因为：一

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1

是公司终端客户数量较多、分布较广，经销模式有利于提高销售环节的效率； 二是经销商自身拥有广泛的客户资源，有利于公司产品的有效推广。公司 2018 年、2019 年经销收入占总收入的比例分别为 98.42%、89.56%。

公司 2018、2019 年度经销商数量及区域分布情况如下：

（单位：个）

		（单位：个）
下订单客户所在地区	2019 年	2018 年
大陆	41	37
香港	34	32
台湾	2	2
其他	17	11
合计	94	82

公司经销商主要在大陆及香港地区，2019 年经销商数量较 2018 年有所增 加。

（二）关于请补充说明你公司最近两年的前五名经销客户基本情况、与公 司合作年限、是否存在关联关系、结算周期、与公司签订长期合作协议的情况 以及销售金额和占比、终端客户情况、终端销售实现情况等；并对比分析主要 经销客户变动的原因及合理性。

公司选择经销商时较为谨慎，在合作之前会对经销商的规模、业务能力 及信用等方面进行充分调查，目前公司与主要经销商均有较长的合作历史且 持续合作。

前五名经销商的基本情况如下：

前五名经销商的基本情况如下：	前五名经销商的基本情况如下：	前五名经销商的基本情况如下：	前五名经销商的基本情况如下：	前五名经销商的基本情况如下：	前五名经销商的基本情况如下：	前五名经销商的基本情况如下：
2019 年度
公司向经销商销售情况						经销商向终端销 售数量（万颗）
经销商名称	合作 年限	是否为关 联方	销售数量 （万颗）	销售金额 （万元）	占比
经销商A	12	否	34,421.47	9,770.57	12.33%	32,428.07
经销商B	10	否	25,714.17	7,486.91	9.45%	26,119.58
经销商C	2	否	16,536.90	7,068.22	8.92%	16,372.55
经销商D	12	否	22,146.90	6,167.27	7.78%	21,296.45

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2

经销商E	经销商E	4	4	否	否	19,155.68	19,155.68	5,936.41	5,936.41	7.49%	7.49%	18,567.93
合计						117,975.12		36,429.39		45.97%		114,784.58
2018 年度
公司向经销商销售情况											经销商向终端销售 数量（万颗）
客户名称	合作 年限		是否 为关 联方		销售数量 （万颗）		销售金额 （万元）		占比
经销商A	11		否		29,897.70		8,790.25		15.36%		29,869.27
经销商B	9		否		24,277.29		7,089.04		12.38%		21,889.98
经销商D	11		否		19,773.37		5,338.90		9.33%		20,014.64
经销商F	11		否		18,422.74		4,346.66		7.59%		14,006.80
经销商G	10		否		12,448.15		4,100.88		7.16%		12,078.00
合计					104,819.25		29,665.73		51.82%		97,858.70

公司与上述经销商均签有合作框架协议，通常合同规定周期为两年，协 议期满如双方无异议，则协议自动展延一年，其后亦同。上述经销商账期均 为月结 30 天。2018 年度公司向前五大经销商销售数量为 104,819.25 万颗，前 五大经销商向下游客户实现终端销售数量为 97,858.70 万颗，2019 年度公司向 前五大经销商销售数量为 117,975.12 万颗，前五大经销商向下游客户实现终端 销售数量为 114,784.58 万颗，公司销售给经销商的产品绝大数已经实现最终对 外销售。

2019 年公司业务增长，经销商数量增加，主要经销商的销售额也增加， 两年的前五大经销商中个别客户排名发生了变化。虽然 2018 年前五大经销商 中有个别经销商在 2019 年未排入前五大，但其销售额排名仍然靠前，仍为公 司主要经销商，前五大经销商变动为公司业务的正常变动，具有合理性。

【会计师回复】

经核查，会计师认为：报告期内主要经销商变动合理。

2 、年报显示，你公司报告期内各季度营业收入占比分别为 14.14% 、 23.17% 、 30.07% 、 32.61% 。请结合产品的主要下游应用领域、历年情况、同行业可比公

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司情况等补充说明公司营业收入呈现季节性特征的原因及合理性、与行业趋势 是否一致，并结合四季度销售订单销售退回、回款情况等说明是否存在年底向 经销商铺货做大营业收入的情况。请会计师核查并发表明确意见。

【公司回复】

（一）产品的主要下游应用领域、历年情况、同行业可比公司情况等补 充说明公司营业收入呈现季节性特征的原因及合理性、与行业趋势是否一致。

公司是一家专注于高性能、高品质模拟集成电路研发与销售的高新技术 企业。目前拥有 16 大类 1,400 余款在销售产品，涵盖信号链和电源管理两大 领域，在消费类电子、通讯设备、工业控制、医疗仪器、汽车电子等应用领 域保持了稳定的发展。就季节性而言，虽然部分消费类电子产品受节假日影 响较大，但整体行业的季节性特征并不明显。

公司过去 2017 年-2019 年各季度收入占比情况如下：

年度	Q1	Q2	Q3	Q4	合计
2019	14.14%	23.17%	30.07%	32.61%	100.00%
2018	23.26%	26.42%	26.33%	23.99%	100.00%
2017	18.85%	23.53%	27.19%	30.43%	100.00%

公司历年各季度收入占比情况基本平稳，通常情况下 1、2 季度占比略低， 3、4 季度占比略高，2018 年 3、4 季度因受大的经济环境影响，占比较其他 年份稍低，但总体收入占比各年没有重大差异。

2019 年同属于集成电路行业可比公司各季度收入占比情况如下：

公司	2019Q1	2019Q2	2019Q3	2019Q4	2019 合计
兆易创新	14.25%	23.28%	31.27%	31.20%	100.00%
北京君正	14.44%	27.99%	28.56%	29.01%	100.00%
全志科技	22.27%	24.48%	25.86%	27.39%	100.00%
中颖电子	20.83%	25.81%	24.98%	28.37%	100.00%
国民技术	21.78%	24.92%	22.58%	30.73%	100.00%
圣邦股份	14.14%	23.17%	30.07%	32.61%	100.00%

公司 2019 年各季度收入占比与同业可比公司 2019 年各季度收入占比没

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有重大差异，符合行业趋势，公司各季节收入占比合理。

（二）结合四季度销售订单销售退回、回款情况等说明是否存在年底向经 销商铺货做大营业收入的情况

公司依据行业常规，允许合作较久、规模较大、实力较强的经销商有少 量退货。公司在将产品销售给经销商时即计提退货准备并计入预计负债，销 售收入的确认金额按照扣除退货准备后的净额计算。2020 年截至目前发生的 销售退回金额占 2019 年度销售收入的 0.38%，对于该等销售退回公司在 2019 年确认收入时已经计提相应的退货准备，实际发生退回时冲减已计提的退货 准备，不影响 2019 年度已确认销售收入的金额。

公司 2019 年末的销售应收款已经全部回款，不存在年底向经销商铺货做 大营业收入的情况。

【会计师回复】

经核查，会计师认为：公司报告期内各季度营业收入与行业趋势一致，公司 各季节收入占比合理，不存在异常情况；公司不存在年底向经销商铺货做大营 业收入的情况。

3 、年报显示，你公司产品的主要下游应用领域包括消费电子、工业控制、医疗 器械、汽车电子等。请补充说明公司产品在各主要应用领域实现的销售收入及 其占比情况。

【公司回复】

公司产品可广泛应用于消费类电子（如手机、TWS 蓝牙耳机、电视、PAD 等）、通讯设备（如基站等）、工业控制（如安防、电表等）、医疗仪器（如电子 体温计等）、汽车电子（如车载信息娱乐系统等）领域。2019 年公司产品在下游 应用领域的销售收入及占比情况如下表，其中因手机在消费类电子中的销售金额 占比较大，因此将手机与通讯设备单独列示，工业控制、医疗仪器、汽车电子三 个应用领域下游客户有所重合，且医疗仪器、汽车电子收入占比较小，因此汇总 列示：

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单位：万元

		单位：万元
	2019 年销售收入	占 比
非手机消费类电子	30,203.78	38.11%
手机与通讯设备	19,895.15	25.10%
工业控制、医疗仪器、汽车电子	29,150.56	36.78%
合计	79,249.49	100.00%

4 、年报显示，你公司原材料和库存商品的期末账面余额分别为 6,459.04 万元、 8,882.88 万元，本期分别计提跌价准备 1,275.43 万元、 744.95 万元，占比 19.75% 、 8.39% 。请结合公司原材料、库存商品的具体明细、定制件及通用件占比、库存 周期、应用领域等补充说明计提较大比例跌价准备的原因及合理性，并与可比 公司情况对比说明是否与行业趋势一致。请会计师核查并发表明确意见。

【公司回复】

（一） 公司原材料、库存商品的具体明细、定制件及通用件占比、库存周 期、应用领域等情况。

公司的原材料及库存商品全部为通用产品，应用领域广泛，同一产品对 应的应用领域并不唯一。公司按照存货可变现净值与账面价值的差异计提存 货跌价准备。由于集成电路市场部分产品更新换代较快，公司一直保持较为 谨慎的存货跌价准备计提政策。2019 年公司存货周转率为 3.02，较 2018 年的 3.67 有所下降。2019 年末，公司原材料和库存商品的期末账面余额分别为 6,459.04 万元、8,882.88 万元，较上年同期存货余额有所增加。由于公司产品 应用领域比较分散，产品结构较为复杂，产品数量及种类增加，存货周转率 降低，在计提存货跌价准备时，综合考虑预计售价、既往销量、库存数量等 因素，对于可能发生减值的库存商品足额计提了存货跌价准备。

（二）与可比公司情况对比说明是否与行业趋势一致

可比同业公司存货跌价准备计提比例情况对比如下：

公司名称	存货跌价准备计提比例	存货跌价准备计提比例
	原材料	库存商品
兆易创新	1.24%	12.24%
北京君正	--	4.49%
全志科技	--	10.39%
中颖电子	0.25%	3.55%
晓程科技	20.09%	-3.44%

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国民技术	16.04%	17.62%
圣邦股份	19.75%	8.39%

注：除晓程科技因未公告 2019 年报，参考内容为 2018 年报之外，其他公司数据为来源 于 2019 年报。

从上表可以看出，同业各个公司之间计提存货跌价准备比例存在一定差 异，其中公司存货跌价准备计提比例与同业公司相对比处于中等偏上水平， 不存在重大差异。如前所述，由于公司应用领域比较分散，相对产品数量及 种类较多，导致跌价准备计提比例处于同业中较高水平，但总体来看，公司 存货跌价准备计提与同行业可比公司相比不存在重大差异。

【会计师回复】

经核查，会计师认为：上市公司存货跌价准备的计提情况具备合理性。

5 、请补充说明下列与募集资金使用相关的问题：

（ 1 ）年报显示，截至报告期末，你公司累计使用 2017 年 IPO 募集资金 28,959.54 万元，占募集资金总额的 71.53% 。请补充说明上述募集资金使用进度 与公司 2017 年 IPO 时预计进度是否一致，若否，请详细说明原因。

（ 2 ）年报显示，截至报告期末，你公司募投的电源管理类模拟芯片开发及 产业化项目累计投资进度 91.43% ，但预计 2021 年 12 月 31 日才能达到预定可使 用状态。请结合募投项目具体工程建设进度、运营情况等补充说明上述项目尚 需 2 年才能达到预定可使用状态的原因及合理性。

【公司回复】

（一）年报显示，截至报告期末，你公司累计使用 2017 年 IPO 募集资金 28,959.54 万元，占募集资金总额的 71.53% 。请补充说明上述募集资金使用进度 与公司 2017 年 IPO 时预计进度是否一致，若否，请详细说明原因。

公司 2017 年 IPO 时募集资金投资的三个项目是“电源管理类模拟芯片开发 及产业化项目”、“信号链类模拟芯片开发及产业化项目”以及“研发中心建设项 目”，三个项目均为公司依据未来发展规划做出的战略性安排。其中，电源管理 类模拟芯片开发及产业化项目主要集中研究和开发电源管理类系列芯片；信号链 类模拟芯片开发及产业化项目拟实施信号链类模拟芯片的开发及产业化；研发中 心建设项目在公司现有技术研发中心基础上，扩大公司研发规模并进行技术升级，

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提高公司产品的研发效率、缩短产品研发、制造周期，提升公司核心竞争力。三 个项目在 2017 年 IPO 时预计的完成募集资金投资、达到可使用状态的日期均为 2019 年 12 月 31 日。

截至 2019 年末，公司募集资金使用进度如下：

单位：万元

项目	募集资金承 诺投资总额	实际投资金额	实际投资金额	实际投资金额	实际投资金额	截至2019 年末投资 进度
		2017年及 以前	2018年	2019年	累计投入
电源管理类模拟芯 片开发及产业化项 目	16,398.17	2,121.03	5,532.25	5,908.75	14,993.60	91.43%
信号链类模拟芯片 开发及产业化项目	16,870.20	1,970.36	2,981.58	4,683.64	10,785.28	63.93%
研发中心建设项目	7,432.18	366.79	512.59	1,366.77	3,180.66	42.80%
合计	40,700.55	4,458.18	9,026.42	11,959.16	28,959.54	71.15%

截至 2019 年末，公司募集资金总体投资进度为 71.15%，与预计进度存在差 异，主要原因是募投项目建设初期即 2017 年及以前的募集资金投入金额相对较 低， 2018 年以后公司对于募集资金的使用显著持续增加，基本符合预期，募投 项目进展顺利，但总体投资进度未能在 2019 年达到原定预期。三个募投项目实 施以来，公司根据总体战略布局，结合市场的发展趋势，不断加强公司的技术研 发和技术创新能力，持续进行核心技术的研发，每年按计划顺利推进各项新产品 的研发。其中，信号链类模拟芯片开发及产业化项目包括高性能运算放大器、比 较器、模拟开关、电平转换及接口电路、音频放大器、小逻辑电路等；电源管理 类模拟芯片开发及产业化项目包括 LED 驱动芯片、低压差线性稳压器（LDO）、 DC/DC 转换器、负载开关、马达驱动芯片、锂电池充放电管理及保护芯片等多 系列产品；研发中心建设项目的 3 个技术实验室（模拟芯片设计技术实验室、模 拟芯片专用 EDA 技术实验室、模拟芯片质量和可靠性技术实验室）进展顺利。

2019 年 12 月，公司根据市场情况变化，结合公司战略规划、实际经营情况 及未来发展，为保证募投项目建设符合公司利益和需求，并结合当前募集资金投 资项目的实际建设情况和投资进度，经过审慎的研究论证，在募投项目实施主体、 投资总额和投资内容不发生变更的情况下，决定将“电源管理类模拟芯片开发及 产业化项目”、“信号链类模拟芯片开发及产业化项目”、“研发中心建设项目”三

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个募投项目实施期限统一延期至 2021 年 12 月 31 日。公司于 2019 年 12 月 20 日召开第三届董事会第十三次会议、第三届监事会第十一次会议审议通过了《关 于募集资金投资项目延期的议案》，并予以公告。本次募集资金投资项目延期， 不会对公司当前的生产经营造成重大影响。从长远来看，本次调整将有利于公司 更好地使用募集资金，保证项目顺利、高质量地实施，有助于公司长远健康发展。

（二）年报显示，截至报告期末，你公司募投的电源管理类模拟芯片开发 及产业化项目累计投资进度 91.43% ，但预计 2021 年 12 月 31 日才能达到预定可 使用状态。请结合募投项目具体工程建设进度、运营情况等补充说明上述项目 尚需 2 年才能达到预定可使用状态的原因及合理性。

公司于 2019 年 12 月 20 日召开第三届董事会第十三次会议、第三届监事会 第十一次会议审议通过了《关于募集资金投资项目延期的议案》，将募集资金投 资的三个项目的达到预计可使用状态日期统一延期至 2021 年 12 月 31 日，未特 别针对每个项目的进展情况而有所区分。公司产品研发通常需要两到三年，研发 完成后，从进入市场到起量通常需要一年左右，其中部分研发难度大、周期长的 产品，需要的时间周期更长。电源管理类模拟芯片开发及产业化项目投资进度在 三个项目中最快，目前该项目的建设进度及运营情况正常，并开始产生一定效益， 未来存在比预计时间提前完成投资计划并提前达到预定可使用状态的可能性。公 司将持续扩大公司研发规模并进行技术升级、开发新工艺和新技术，提升公司核 心竞争力，保证募投项目的顺利进行。同时，公司会根据每个项目的实际完成情 况在相应的定期报告中及时予以披露。

6 、年报显示，你公司报告期末存放在境外的货币资金合计 7,945.26 万元，占全 部货币资金余额的 31.11% 。请补充说明上述货币资金具体存放地点、是否存在 权利受限情形，并分析说明是否与公司境外业务规模相匹配。

【公司答复】

公司报告期末存放在境外的货币资金 7,945.26 万元为全资子公司圣邦微电 子（香港）有限公司（以下简称“香港圣邦”）的货币资金，存放在香港汇丰银 行和中国平安银行离岸账户中，不存在权利受限的情形。上述货币资金中包括香 港圣邦已宣告分配但尚未支付给母公司的分红款 3,488.10 万元，该分红款项已于

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2020 年 2 月支付。香港圣邦 2019 年销售收入为 12,953.64 万元，上述货币资金 扣除已支付的分红款项之后，主要用于香港圣邦的日常经营，与其业务规模相匹 配。

7 、你公司 2018 年度以资本公积向全体股东每 10 股转增 3 股， 2019 年度拟以资 本公积向全体股东每 10 股转增 5 股。请补充说明公司所处行业是否存在对相关 企业的最低股本要求，扩增股本是否能够提升公司生产经营能力或行业地位； 并结合前述说明、所处行业成长性、公司近三年业务情况及未来发展规划、公 司股本规模和股价情况、主要财务数据等详细说明本次转增股本的必要性、合 理性，分析转增比例是否与公司业绩增长幅度相匹配。

【公司回复】

• （一）公司所处行业是否存在对相关企业的最低股本要求，扩增股本是否

• 能够提升公司生产经营能力或行业地位

经查询，公司所处行业不存在对相关企业的最低股本要求。《股票上市规则》 对上市公司公众持股比例有要求，公司符合社会公众持有的股份不低于公司股份 总数 25%的要求。

公司 2017 年 6 月公开发行股票在深圳证券交易所创业板上市，截止目前公 司总股本为 10,361.8645 万股，与同行业上市公司股本规模相比，目前公司股本 规模相对偏小。同行业上市公司股本规模和市值情况如下（截止 2019 年 12 月 31 日数据）：

序号	股票简称	股票代码	股本规模（万股）	市值（万元）
1	兆易创新	603986.SH	32,107.58	6,578,522.60
2	北京君正	300223.SZ	20,209.21	1,761,232.59
3	全志科技	300458.SZ	33,061.08	1,057,623.81
4	中颖电子	300327.SZ	25,405.86	654,454.94
5	晓程科技	300139.SZ	27,400.00	238,106.00
6	国民技术	300077.SZ	55,761.50	335,126.62
7	圣邦股份	300661.SZ	10,362.20	2,616,247.57

通过与同行业公司比较，公司股本规模处于较低水平，而较小的股本规模与 公司业务的未来发展规划不相适应，在市场竞争中不具有优势，会影响公司综合 竞争力。适当扩增股本，可以增加股票流动性，能够提升公司的经营能力和行业

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地位。

（二）结合前述说明、所处行业成长性、公司近三年业务情况及未来发展 规划、公司股本规模和股价情况、主要财务数据等详细说明本次转增股本的必 要性、合理性，分析转增比例是否与公司业绩增长幅度相匹配

1、公司所处行业成长性

公司所处行业为半导体集成电路产业中的集成电路设计行业。集成电路产业 经过几十年的发展逐步形成了设计业、制造业、封装测试业三个细分行业。集成 电路设计企业由于更接近和了解市场，通过不断创新开发出高附加值的产品，直 接推动着电子设备的更新换代；同时，在创新中获取利润，在快速发展的基础上 积累资本并作出新投入，为整个集成电路产业的增长注入了新活力，并带动了整 个半导体产业的发展。由此，集成电路设计行业成为了集成电路产业的“龙头”。 集成电路设计行业具有较稳定的增长能力和较强的抗周期能力。

全球半导体产业自集成电路诞生以来，在 20 世纪 60 年代至 90 年代经历了 迅猛增长，进入 21 世纪以后随着市场日趋成熟，行业增速逐步放缓，2011 年、 2012 年因受欧债危机、美国量化宽松货币政策、日本地震等因素影响，增速曾 出现小幅下滑。随着 2013 年以来全球经济的逐步复苏，PC、手机、液晶电视等 消费类电子产品需求不断增加，同时在以物联网、可穿戴设备、云计算、大数据、 新能源、医疗电子和安防电子等为主的新兴应用领域强劲需求的带动下保持了持 续的增长，2018 年甚至实现了双位数的增长。根据世界半导体贸易统计协会 (WSTS)数据，2018 年全球半导体销售额为 4,687.8 亿美元，同比增长 13.7%。2019 年，全球固态存储及智能手机、PC 需求增长放缓，产品库存高企，导致全球半 导体需求市场下滑，同时全球贸易摩擦升温，中美贸易战也对半导体贸易市场造 成较大影响，WSTS 预计 2019 年全球半导体全球销售额将为 4,089.88 亿美元， 与 2018 年相比将下降 12.8%。WSTS 同时预测，2020 年将同比增长 5.9%，2021 年将同比增长 6.3%。根据中国半导体行业协会设计分会统计，2019 年集成电路 设计行业销售总值保持增长，预计将达到 3,084.9 亿元，较 2018 年增长 19.7%， 将第一次跨过 3,000 亿元关口。

我国目前重点培育和发展的战略性新兴产业都需要以集成电路产业作为支 撑和基础，这给未来我国的集成电路设计行业带来很大的发展空间。预计 2020

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年以及未来几年，以 5G 为代表的新基建、物联网、人工智能、云计算、汽车电 子、新能源以及芯片国产化替代需求等都将进一步推动我国集成电路产业的持续 发展

2、公司近三年业务情况

在全球电子产品市场特别是我国电子产品市场的持续增长带动下，作为在各 类电子产品中都有广泛应用的关键元器件，模拟集成电路近年来保持了良好的发 展势态。公司主营业务、研发投入、知识产权积累等方面逐年保持增长。

（1）营业收入持续增长

公司是一家专注于高性能、高品质模拟集成电路研发与销售的高新技术企业， 拥有 16 大类 1,400 余款在销售产品，包括放大器、比较器、音/视频放大器、模 拟开关、电平转换及接口电路、数据转换芯片、小逻辑芯片、LDO、DC/DC 转 换器、OVP、负载开关、LED 驱动器、微处理器电源监控电路、马达驱动及电 池管理芯片等。公司产品可广泛应用于消费类电子、通讯设备、工业控制、医疗 仪器、汽车电子等领域，以及物联网、新能源、可穿戴设备、人工智能、智能家 居、智能制造、5G 通讯等新兴电子产品领域。

公司坚持“以市场为导向、以创新为驱动”的经营理念，紧密跟踪传统领域 及新兴市场的发展趋势，不断推出与市场高度契合的新产品，并加大现有产品的 市场推广力度，促进了公司营业收入的增长。最近三年，公司营业收入持续上升， 具体如下：

单位：万元

项目	2019年	同比增减	2018年	同比增减	2017年
营业总收入	79,249.49	38.45%	57,239.27	7.69%	53,150.53

由上表可见，公司最近三年分别实现营业收入 53,150.53 万元、57,239.27 万 元和 79,249.49 万元，复合增长率达 22.11%，保持了良好的增长势态。 （2）不断加大研发投入

作为国内高端模拟芯片的领先企业，公司历来高度重视研发投入，源源不断 的新产品成为公司持续发展的原动力。最近三年，公司研发费用投入及占公司营 收的比例持续增加，具体如下：

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单位：万元

					单位：万元
项目	2019年	同比增减	2018年	同比增减	2017年
研发费用	13,130.94	41.71%	9,265.86	42.13%	6,519.31
占营业收入比例	16.57%		16.19%		12.27%

由上表可见，公司最近三年分别实现研发费用投入 6,519.31 万元、9,265.86 万元和 13,130.94 万元，复合增长率达 41.92%，保持了良好的增长势态。截至 2019 年末，公司研发人员达到 263 人，占公司员工总数的 65.91%。2019 年，公司完 成了 300 余款新产品的研发，涵盖信号链及电源管理两大产品领域。其中，信号 链产品包括高性能运算放大器、高压比较器、高保真音频驱动器、高速模拟开关 及接口电路等；电源管理产品则涵盖 AMOLED 显示电源芯片、微功耗 LDO、高 效低功耗 DC/DC 转换器、7A 大电流升压转换器、锂电池充电及保护管理芯片、 OVP、马达驱动芯片以及负载开关等多系列产品。同时，公司针对物联网、可穿 戴式设备、智能家居、5G 通讯等新兴市场及应用的发展和变化，进行了相关新 产品的规划和研发，如针对 TWS 蓝牙耳机的电源管理芯片、针对工业应用的 AD/DA 数据转换芯片、针对可穿戴设备 AMOLED 显示屏电源芯片等。另外， 在制造工艺方面，更多的新产品采用了 0.18µm 制程的最新一代高压 BCD 工艺 平台，有利于进一步降低功耗、减小芯片面积，满足新一代消费类电子产品、移 动智能终端等应用的需求。

（3）强化知识产权保护

近年来，公司高度重视并不断加强知识产权相关工作的推进力度。2019 年， 公司新申请技术专利 115 件（其中发明专利 111 件），申请数量较 2018 年同期增 长两倍以上；新增国内授权发明专利 8 件，新增国内授权实用新型专利 1 件，新 增 11 件集成电路布图设计登记证书，新增国内注册商标 6 件。最近三年，公司 专利申请数量持续增加，具体如下：

单位：件

					单位：件
项目	2019年	同比增减	2018年	同比增减	2017年
专利申请数量	114	268%	31	107%	15

3、公司未来发展规划

公司的总体发展战略是：以市场为导向、以创新为驱动，以提高公司经济效

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益和为社会创造价值为基本原则，对公司未来发展进行审慎严谨布局，坚持自主 研发，攻克一批关键技术，升级现有产品的同时研发公司新一代的高性能模拟集 成电路技术，推出在性能、品质等方面具有国际先进水平，产品具备良好产业化 前景，技术支持等方面具备较强国际竞争力的新一代模拟集成电路，不断巩固公 司在国内模拟芯片行业的领先地位，致力于成为世界模拟芯片行业的一流品牌。

（1）继续推进核心技术及新产品的研发

公司研发中心将继续在高压工艺模拟集成电路技术、设计仿真环境建设完善、 高效能静电防护技术、低功耗模拟芯片技术、高精度低噪声信号放大技术、 AD/DA 数据转换技术、高效率电源管理芯片技术、5G 通讯相关模拟芯片技术、 小型封装技术等多个领域的技术研发工作，取得一批可产业化的技术成果，有力 支持信号链类及电源管理类模拟芯片的开发及产业化项目。

公司将根据市场需求情况持续开展信号链类及电源管理类模拟芯片的开发 及产业化项目，如拓展高性能运放产品线、建立和扩大模数/数模转换产品线、 充实和完善 DC/DC 转换器产品线，特别是高压大功率转换器、更新换代 LED 驱 动芯片、丰富 AMOLED 显示屏电源芯片、研发高性能马达驱动芯片以及 5G 通 讯相关模拟芯片产品等。

（2）加强营销体系建设，加强重点市场、重点客户的开拓

公司将继续加强市场营销力度，加强营销队伍建设，采用多样化的宣传和营 销方式进行市场推广，在积极把握现有市场的同时，深入挖掘物联网、智能家居、 人工智能、新能源、5G 通讯等领域的市场机会。同时，公司将调动更多的技术 力量和市场力量对重点市场及重点客户进行布局和有针对性的推广。

（3）加强公司人才队伍建设，提高经营管理水平

公司积极招贤纳士，不断扩大研发及营销团队；不断加强管理人员的学习和 培训，持续提高公司经营管理水平；不断完善管理制度，改进工作方法：进一步 加强企业文化建设，采用包括薪酬、员工福利、股权激励在内的多种差异化的激 励措施，充分调动员工的积极性和主动性，稳定和扩大人才队伍。

（4）推动公司产业投资和并购方面的工作

以内生式发展为主的同时，公司重视外延并购，将积极推进产业投资并购， 加强产业融合，推动公司整体发展。

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4、公司股本规模和股价情况

公司目前总股本为 10,361.8645 万股，与同行业上市公司股本规模相比，目 前公司股本规模相对偏小。公司认为在业务持续稳定发展的背景下，本次转增股 本的预案顺利实施将有利于扩大公司股本规模，优化股本结构，增强股票流动性。 截止 2019 年 12 月 31 日，公司资本公积金余额为 54,783.8542 万元，本次转增 后资本公积金充足。

公司最近一年的股价（当日收盘价，前复权）情况如下：

股票简称	2018/12/28	2019/12/31	2020/4/24
圣邦股份	52.6001	252.4800	272.0200
期间涨幅	/	380.00%	7.74%

公司股价受行业发展、国产替代趋势及公司业绩成长等多重因素影响，在 2018/12/31 至 2019/12/31 期间涨幅为 380.00%，在 2019/12/31 至 2020/4/24 期间 涨幅为 7.74%。在股价上涨的情况下转增股本体现了公司积极回报股东的原则， 有利于增强股票的流动性和优化股本结构。

5、公司近三年主要财务数据如下

	2019 年	同比增减	2018 年	同比增减	2017 年
营业收入（万元）	79,249.49	38.45%	57,239.27	7.69%	53,150.53
归属于上市公司股东的净利润（万元）	17,603.25	69.76%	10,369.41	10.46%	9,387.10
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益 的净利润（万元）	16,037.54	76.01%	9,111.59	4.01%	8,760.30
经营活动产生的现金流量净额（万元）	14,451.55	72.71%	8,367.47	-32.75%	12,442.66
基本每股收益（元/股）	1.7022	69.22%	1.0059	2.97%	0.9769
稀释每股收益（元/股）	1.6611	66.78%	0.996	2.64%	0.9704
加权平均净资产收益率	18.25%	5.41%	12.84%	-4.41%	17.25%
	2019 年末	同比增减	2018 年末	同比增减	2017 年末
资产总额（万元）	139,347.13	31.17%	106,230.60	12.85%	94,137.19
归属于上市公司股东的净资产（万元）	111,543.90	27.26%	87,649.07	15.13%	76,130.30

公司具备稳健且持续的盈利能力，近三年（2017 年-2019 年）归属于上市公

司股东的净利润同比增长分别为 16.33%、10.46%、69.76 %。相对于公司上市当年 2017 年，公司 2019 年的归属于上市公司股东的净利润累计增长了 87.53%。资本 公积转增方案是充分考虑了公司的实际情况，与公司业绩增长幅度相匹配。

综上所述，在业务持续稳定发展的背景下，本次转增股本的方案将有利于扩大 公司股本规模，优化股本结构，增强股票流动性，为公司的进一步发展打下良好基

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础。公司的利润分配政策保持了连续性和稳定性，符合证监会及《公司章程》的相 关规定，符合公司的发展阶段、自身经营模式、盈利水平等现状，体现了对股东合 理投资回报的重视。同时兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利益，有利于公司 的可持续发展，具备合理性。本次转增的实施能够壮大股本规模，使股本规模与公 司目前发展阶段相匹配，符合公司战略规划和发展预期，能适应公司未来经营发展 的需要，有利于提升广大投资者对公司持续发展的信心，具有必要性。资本公积转 增方案充分考虑了公司的实际情况，与公司业绩增长幅度相匹配。

8 、你公司近一年股价涨幅相对创业板综指偏离度较大，请进一步核实公司及控 股股东、实际控制人是否存在应披露未披露事项，并结合公司所处行业及产品 销售变化情况、同行业上市公司股价走势等说明公司基本面是否存在重大变化、 公司股价涨幅明显偏离大盘的具体原因。

【公司回复】

（一）是否存在应披露未披露事项

经公司董事会自查，并向控股股东及实际控制人确认，不存在关于本公司的 应披露而未披露的重大事项。

（二） 公司所处行业及产品销售变化情况

1、集成电路行业

（1） 全球集成电路行业

近些年，面对全球电子产品的发展和普及浪潮，集成电路产业逐渐成为全球 经济发展的支柱型产业之一。根据世界半导体贸易统计（协会）统计显示，全球 集成电路市场规模从 2012 年的 2,382 亿美元增长至 2018 年的 3,933 亿美元，年 均复合增长率为 8.71%，2018 年全球集成电路销售规模达 3,932.88 亿美元，2016 年至 2018 年复合增长率为 19.22%。

（2） 我国集成电路行业

我国国民经济的快速发展、互联网信息产业对传统经济的持续深入改造以及 发达国家集成电路产业逐渐向发展中国家转移等因素进一步促进了国内集成电 路产业的发展。近年来，凭借着巨大的市场需求、较低的生产成本、丰富的人力 资源，以及经济的稳定发展和有利的政策环境等众多优势条件，中国集成电路产 业实现了快速发展。根据中国半导体行业协会的统计数据显示，集成电路产业销

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售额由 2012 年的 2,158.5 亿元增长至 2018 年的 6,532.0 亿元，年均复合增长率为 20.27%；过去三年行业销售规模增速分别为 20.10%、24.81%、20.71%，整体增 速高于全球水平且较为稳定。

近年来，我国信息技术产业获得持续快速发展，在国产化需求的进一步加持 下，我国的集成电路企业正处于一个快速上行的历史发展机遇期，展现出强劲的 发展势头，业绩快速增长；而未来物联网、5G 新基建、人工智能、新能源、大 数据及区块链技术落地等领域的进一步发展也为我国集成电路行业展示出巨大 的发展潜力，也因此引起了资本市场的高度关注和青睐，导致集成电路行业相关 企业在资本市场普遍有良好表现。

公司所处的半导体集成电路行业属于国家重点扶持的战略新兴产业。集成电 路产业是信息技术产业的核心，是支撑经济社会发展和保障国家安全的战略性、 基础性、先导性产业。

（3）模拟集成电路行业

根据 IC Insights 数据，2018 年全球模拟芯片市场规模约为 574 亿美元，近 五年复合增长率为 5.90%。全球芯片市场规模近年来在新技术浪潮的推动下持续 增长，中国作为全球电子产品的制造中心，其芯片市场规模占比超过 50%。根据 工业和信息化部下属研究机构赛迪顾问统计数据显示，2018 年中国模拟芯片行 业市场规模达到了 2,273.4 亿元，同比增长 6.23%，近五年复合增速为 9.16%， 市场增速高于全球平均水平。

公司专注于高性能、高品质模拟集成电路的研发与销售。高端模拟集成电路 是我国集成电路行业中相对较为薄弱的环节，同时也具备较大的发展空间。

2、公司近两年产品销售情况如下

单位：万元

			单位：万元
	2019年	2018年	同比增减
信号链产品	24,194.15	22,823.59	6.00%
电源管理产品	55,055.34	34,415.68	59.97%
合计	79,249.49	57,239.27	38.45%

2019 年公司销售的主要产品类别为信号链产品和电源管理产品，销售收入 较 2018 年均有所增加。

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（三）同行业上市公司股价走势

在 A 股上市公司中，北京君正、兆易创新、中颖电子、全志科技、晓程科 技、国民技术与和圣邦股份主营业务相近，且均属于集成电路板块指数（884953） 成分股，具有较大的可比性。

2018 年 12 月 31 日、2019 年 12 月 31 日及 2020 年 4 月 24 日，集成电路指 数（884953）、创业板指（399006）、北京君正、兆易创新、中颖电子、全志科技、 晓程科技、国民技术与圣邦股份股价的波动情况如下：

项目	2018/12/28 收盘价/收盘 指数	2019/12/31 收盘价/收盘 指数	2020/4/24 收盘价/收 盘指数	2018/12/31至 2019/12/31累计 涨幅	2019/12/31至 2020/4/24累计 涨幅
集成电路指数 （884953）	1731.00	3028.03	3425.61	74.93%	13.13%
创业板指 （399006）	1250.53	1798.12	2003.75	43.79%	11.44%
北京君正	18.23	87.15	85.14	378.05%	-2.31%
兆易创新	62.09	204.89	246.09	229.97%	20.11%
中颖电子	16.27	25.76	32.05	58.34%	24.42%
全志科技	19.72	31.99	27.41	62.21%	-14.32%
晓程科技	7.38	8.69	7.08	17.75%	-18.53%
国民技术	7.39	6.01	7.12	-18.67%	18.47%
可比公司平均	/	/	/	113.82%	4.34%
圣邦股份	52.60	252.48	272.02	380.00%	7.74%

注：按照中国证监会行业分类，本公司属于计算机、通信和其他电子设备制造业， 行业指数对应 Wind 资讯发布的集成电路指数（884953.WI）。数据来源：Wind 资讯。

（四）公司基本面未发生重大变化

报告期内，公司专注于模拟集成电路的研发与销售，不断加大研发投入，积 极开发新产品，产值效益逐年稳步增长，主营业务未发生变化；公司的主要经营 模式包括盈利模式、采购生产模式及销售模式等也未发生重大变化。具体详情公 司已在 2019 年度报告中披露。截止目前，公司基本面不存在重大变化的情况。 公司股价涨幅符合同行业上市公司股价的整体走势。

（五）公司股价涨幅明显偏离大盘的具体原因

公司近一年股价涨幅主要系市场整体行情较好、行业发展迅速及公司自身经 营业绩增长的原因，具体分析如下：

• 1、2019 年，随着国家进一步落实创新驱动发展战略，“提高关键核心技术

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创新能力”被提到了前所未有的战略高度。同时，受科创板较高的估值水平带来 的拉动效应、内外部环境变化等因素影响，创业板整体涨幅较大。创业板指数 2018/12/31 至 2019/12/31、2019/12/31 至 2020/4/24 累计涨幅为 43.79%、11.44%， 公司增长方向与其一致。

公司所处行业为集成电路设计行业，宏观背景下得益于国家政策的大力扶持 和倾斜、集成电路应用领域的拓展和国内市场需求的不断扩大。同时，随着智能 化、自动化需求的增加，对模拟芯片的需求也会日益增加。公司专注于高性能、 高品质模拟集成电路研发与销售，拥有较强的自主研发和创新能力。在国产替代 逻辑驱动下，半导体概念股一直保持相对上行的走势，公司所属的集成电路板块 表现较突出。集成电路指数 2018/12/31 至 2019/12/31、2019/12/31 至 2020/4/24 累计涨幅为 74.93%、13.13%，公司增长方向与其一致。

2、集成电路行业标的众多，且处在供应链不同位置的公司经营规模、市盈 率水平均有较大区别，公司选取的 6 家可比公司从业务模式、经营规模等方面均 具有较高可比性，6 家公司的股价平均增长水平较高，2018/12/31 至 2019/12/31、 2019/12/31 至 2020/4/24 累计涨幅为 113.82%、4.34%，公司增长方向与其一致。

3、可比公司中，期间涨幅与本公司较为接近的北京君正、兆易创新经营数 据如下：

据如下：
项目		2018/12/31	2019/12/31	变动率
北京君正	股价收盘价 （元）	18.2303	87.1500	378.05%
	营 业 收 入 （亿元）	2.5967	3.3935	30.69%
	净利润（亿元）	0.1352	0.5866	333.88%
兆易创新	股价收盘价 （元）	62.0934	204.8900	229.97%
	营 业 收 入 （亿元）	22.4579	32.0292	42.62%
	净利润 （亿元）	4.0398	6.0527	49.83%
圣邦股份	股价收盘价	52.6001	252.4800	380.00%

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	（元）
	营 业 收 入 （亿元）	5.7239	7.9249	38.45%
	净利润（亿元）	1.0369	1.7473	68.51%

• 以上可比公司的股价高增长均有较高的业绩增长支撑，与公司增长情况一致。 4、公司作为国内专注于模拟芯片设计领域的上市公司，与其他可比公司相

• 比，业绩还体现了部分市场对于模拟芯片领域未来发展的乐观态度，因此股价增 长处于同行业公司较高水平。

综上，结合创业板指数、集成电路指数及同行业公司股价的波动情况，公司 股价明显偏离大盘主要系市场整体行情较好、行业发展迅速及公司自身经营业绩 增长的原因，与可比公司亦具有可比性。

9 、其他问题

（ 1 ）请补充报备公司前五名客户和供应商的名称、销售或采购产品的具体明细 及对应金额，并说明上述客户和供应商与公司是否存在关联关系，若是，请说 明关联交易的必要性及定价的公允性。

• （ 2 ）请补充报备公司应收账款前五名欠款方的名称，并分析与前五名客户的匹 配程度。

【公司回复】

1、公司已向贵部报备了 2019 年度前五名客户和供应商的名称、销售或者采 购产品的具体明细及对应金额，并已确认上述客户和供应商与公司不存在关联关 系。

• 2、公司已向贵部报备了公司应收账款前五名欠款方的名称，并对与前五名

• 客户的匹配程度进行了分析。

特此公告

圣邦微电子（北京）股份有限公司董事会

2020 年 4 月 27 日

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