SFINKS Polska S.A.

Interim / Quarterly Report • Nov 29, 2021

SFINKS POLSKA S.A.

Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2021r. do 30 września 2021r. Sfinks Polska S.A.

Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe za okres sprawozdawczy od 1 stycznia 2021r. do 30 września 2021r.

Dla akcjonariuszy Sfinks Polska S.A.

Zgodnie z przepisami Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29.03.2018r. Zarząd jest zobowiązany zapewnić sporządzenie śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego dającego prawidłowy i rzetelny obraz sytuacji majątkowej i finansowej Spółki na koniec trzeciego kwartału roku obrotowego zaczynającego się 1 stycznia 2021r. i kończącego się 31 grudnia 2021r. oraz za okres od 1 stycznia 2021r. do 30 września 2021r.

Elementy jednostkowego śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego zostały przedstawione w niniejszym dokumencie w następującej kolejności:

Strona

Śródroczne zestawienie całkowitych dochodów za okres od 1 stycznia 2021r. do 30 września 2021r. wykazujące stratę netto w kwocie 17.289 tys. zł oraz ujemny całkowity dochód w kwocie 18.146 tys. zł 3

Śródroczne sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 30 września 2021 roku wykazujące po stronie aktywów i pasywów kwotę 146.445 tys. zł 4

Śródroczne zestawienie zmian w kapitale własnym za okres sprawozdawczy od 1 stycznia 2021r. do 30 września 2021r., wykazujące spadek kapitałów własnych o kwotę 18.137 tys. zł 7

Śródroczny rachunek przepływów pieniężnych za okres sprawozdawczy od 1 stycznia 2021r. do 30 września 2021r. wykazujący zwiększenie stanu środków pieniężnych o kwotę 4.703 tys. zł 9

Noty do jednostkowego sprawozdania finansowego 11

Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki dnia 29 listopada 2021r.

Śródroczne zestawienie całkowitych dochodów za okres od 1 stycznia do 30 września 2021r.

	Nota	od 01.01.2021 do 30.09.2021	od 01.01.2020 do 30.09.2020	od 01.07.2021 do 30.09.2021	od 01.07.2020 do 30.09.2020
		PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Przychody ze sprzedaży	7	39 028	63 245	23 538	23 625
Koszt własny sprzedaży	8	(31 517)	(56 479)	(16 492)	(18 641)
Zysk (strata) brutto na sprzedaży		7 511	6 766	7 046	4 984
Koszty ogólnego zarządu	8	(13 102)	(13 263)	(4 550)	(3 965)
Pozostałe przychody operacyjne	9	3 312	2 792	1 957	569
Pozostałe koszty operacyjne	10	(7 864)	(16 158)	(1 417)	(513)
Zysk (strata) na działalności operacyjnej		(10 143)	(19 863)	3 036	1 075
Przychody finansowe	11	783	389	(905)	111
Koszty finansowe	11	(10 281)	(16 572)	(3 185)	(3 642)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem		(19 641)	(36 046)	(1 054)	(2 456)
Podatek dochodowy	12	2 352	2 057	221	(710)
Zysk (strata) netto		(17 289)	(33 989)	(833)	(3 166)
Inne całkowite dochody które nie zostaną następnie przeklasyfikowane na zyski lub straty po spełnieniu określonych warunków
Skutki wyceny aktywów finansowych (udziały) Podatek dochodowy dotyczący innych		(1 058)	-	-	-
całkowitych dochodów		201	-	-	-
Inne całkowite dochody (netto)		(857)	-	-	-
Całkowite dochody ogółem		(18 146)	(33 989)	(833)	(3 166)
Całkowity dochód na jedną akcję
Zwykły	13	(0,56)	(1,06)	(0,03)	(0,10)
Rozwodniony	13	(0,56)	(1,06)	(0,03)	(0,10)
Zysk (strata) na jedną akcję z działalności kontynuowanej
Zwykły	13	(0,54)	(1,06)	(0,03)	(0,10)
Rozwodniony	13	(0,54)	(1,06)	(0,03)	(0,10)

Śródroczne sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 30 września 2021r.

	Nota	Na dzień 30.09.2021 PLN'000	Na dzień 30.06.2021 PLN'000	skorygowany Na dzień 31.12.2020 PLN'000	korekta Na dzień 31.12.2020 PLN'000	opublikowany Na dzień 31.12.2020 PLN'000	Na dzień 30.09.2020 PLN'000
Aktywa trwałe
Wartości niematerialne	14	16 835	17 081	19 064	-	19 064	24 076
Rzeczowe aktywa trwałe	15	88 515	100 250	104 378	-	104 378	115 855
Należności długoterminowe	18	6 936	6 529	7 062	-	7 062	8 344
Udziały w jednostkach zależnych	17	1 077	1 077	2 135	-	2 135	3 783
Pożyczki udzielone długoterminowe	21	-	-	-	-	-	2
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe	20	-	-	161	-	161	729
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	12	11 335	10 942	8 571	-	8 571	16 070
		124 698	135 879	141 371	-	141 371	168 859
Aktywa obrotowe
Zapasy	22	1 408	1 459	1 610	-	1 610	1 899
Należności handlowe oraz pozostałe należności	18	14 633	13 849	13 767	-	13 767	15 124
Pożyczki udzielone krótkoterminowe	21	1	7	309	-	309	609
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe	20	-	-	-	-	-	-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	19	5 705	8 987	1 002	-	1 002	2 735
		21 747	24 302	16 688	-	16 688	20 367
Aktywa razem		146 445	160 181	158 059	-	158 059	189 226

Nota	Na dzień 30.09.2021 PLN'000	a dzień 30.06.2021 PLN'000	skorygowany Na dzień 31.12.2020 PLN'000	korekta Na dzień 31.12.2020 PLN'000	opublikowany Na dzień 31.12.2020 PLN'000	Na dzień 30.09.2020 PLN'000
23	32 199	32 199	32 199	-	32 199	32 199
23	11 129	11 129	11 129	-	11 129	11 129
23	(2 327)	(2 327)	(1 470)	(1 335)	(135)	(135)
23	2 308	2 308	2 299	-	2 299	2 292
	(120 395)	(120 395)	(58 530)		(58 530)	(58 530)
	(17 289)	(16 456)	(61 865)		(63 200)	(33 989)
	(94 375)	(93 542)	(76 238)		(76 238)	(47 034)
24	-	3 026	3 245	-	3 245	3 354
26	76 106	85 019	85 861	-	85 861	87 334
34	6 601	6 942	7 634	-	7 634	8 268
28	8 956	11 761	13 284	-	13 284	13 217
	91 663	106 748	110 024	-	110 024	112 173
28				-	33 467	32 633
26	15 407	17 575	17 743	-	17 743	18 709
25	169	274	565	-	565	712
24	87 174	83 472	67 814	-	67 814	66 670
30	3 425	4 263	2 726	-	2 726	3 188
34	1 817	1 930	1 958		1 958	2 175
	149 157	146 975	124 273	-	124 273	124 087
	146 445	160 181	158 059	-	158 059	189 226
		41 165	39 461	33 467	- 1 335 - -

	Nota	Na dzień 30.09.2021 PLN'000	a dzień 30.06.2021 PLN'000	skorygowany Na dzień 31.12.2020 PLN'000	korekta Na dzień 31.12.2020 PLN'000	opublikowany Na dzień 31.12.2020 PLN'000	Na dzień 30.09.2020 PLN'000
Wartość księgowa		(94 375)	(93 542)	(76 238)	-	(76 238)	(47 034)
Liczba akcji		32 199 512	32 199 512	32 199 512	32 199 512	32 199 512	32 199 512
Wartość księgowa na jedną akcję w PLN		(2,93)	(2,91)	(2,37)	-	(2,37)	(1,46)
Rozwodniona liczba akcji		32 199 512	32 199 512	32 199 512	32 199 512	32 199 512	32 199 512
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję w PLN		(2,93)	(2,91)	(2,37)	-	(2,37)	(1,46)

Śródroczne zestawienie zmian w kapitale własnym za okres od 1 stycznia do 30 września 2021r.

	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy (agio emisujne)	Kapitał z wyceny instrumentów finansowych	Inne kapitały własne Zyski zatrzymane w	kapitale zapasowym	Pozostałe zyski zatrzymane	Razem Zyski zatrzymane	Razem
01.01.2021	32 199	1 045	(1 470)	2 299	10 084	(120 395)	(110 311)	(76 238)
Zysk netto	-	-	-	-	-	(17 289)	(17 289)	(17 289)
Składniki innych całkowitych dochodów	-	-	(857)	-	-	-	-	(857)
Wycena opcji menedżerskich	-	-	-	9	-	-	-	9
30.09.2021	32 199	1 045	(2 327)	2 308	10 084	(137 684)	(127 600)	(94 375)

01.01.2021	32 199	1 045	(1 470)	2 299	10 084	(120 395)	(110 311)	(76 238)
Zysk netto	-	-	-	-	-	(16 456)	(16 456)	(16 456)
Składniki innych całkowitych dochodów	-	-	(857)	-	-	-	-	(857)
Wycena opcji menedżerskich	-	-	-	9	-	-	-	9
30.06.2021	32 199	1 045	(2 327)	2 308	10 084	(136 851)	(126 767)	(93 542)

	Kapitał podstawowy	Kapitał zapasowy (agio emisujne)	Kapitał z wyceny instrumentów finansowych	Inne kapitały własne	Zyski zatrzymane w kapitale zapasowym	Pozostałe zyski zatrzymane	Razem Zyski zatrzymane	Razem
01.01.2020	32 199	1 045	(135)	2 260	10 084	(58 530)	(48 446)	(13 077)
Zysk netto	-	-	-	-	-	(63 200)	(63 200)	(63 200)
Składniki innych całkowitych dochodów	-	-	-	-	-	-	-	-
Wycena opcji menedżerskich	-	-	-	39	-	-	-	39
31.12.2020 przed korektą	32 199	1 045	(135)	2 299	10 084	(121 730)	(111 646)	(76 238)
Zysk netto - korekta	-	-	-	-	-	1 335	1 335	1 335
Składniki innych całkowitych dochodów - korekta	-	-	(1 335)	-	-	-	-	(1 335)
31.12.2020 po korekcie	32 199	1 045	(1 470)	2 299	10 084	(120 395)	(110 311)	(76 238)

01.01.2020	32 199	1 045	(135)	2 260	10 084	(58 530)	(48 446)	(13 077)
Zysk netto	-	-	-	-	-	(33 989)	(33 989)	(33 989)
Składniki innych całkowitych dochodów	-	-	-	-	-	-	-	-
Wycena opcji menedżerskich	-	-	-	32	-	-	-	32
30.09.2020	32 199	1 045	(135)	2 292	10 084	(92 519)	(82 435)	(47 034)

Śródroczny rachunek przepływów pieniężnych za okres od 1 stycznia do 30 września 2021r.

	od 01.01.2021 do 30.09.2021 PLN'000	od 01.01.2020 do 30.09.2020 PLN'000	od 01.07.2021 do 30.09.2021 PLN'000	od 01.07.2020 do 30.09.2020 PLN'000
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej
Zysk brutto roku obrotowego	(19 641)	(36 046)	(1 054)	(2 456)
Korekty:	21 510	49 924	1 879	6 758
Podatek dochodowy zapłacony	(52)	(270)	(52)	(133)
Różnice kursowe	155	4 023	1 176	750
Amortyzacja środków trwałych	10 536	16 834	3 017	4 643
Amortyzacja wartości niematerialnych	1 365	1 455	442	492
Odpis aktualizujący aktywa trwałe	1 677	13 585	(262)	(1)
(Zysk)/strata na sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	24	(280)	26	(191)
Likwidacja środków trwałych	(1 301)	(1 391)	(937)	(163)
Odpis aktualizujący udziały i udzielone pożyczki	86	2 044	37	61
Przychody z tytułu odsetek	(491)	(157)	(427)	(50)
Koszty odsetek	7 399	10 281	2 579	2 729
Wycena programu motywacyjnego	9	32	-	6
Zmiana stanu - zapasy	202	444	51	68
Zmiana stanu - należności handlowe oraz pozostałe należności	(806)	122	(1 240)	1 611
Zmiana stanu - zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania	2 707	3 202	(2 531)	(3 064)
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	1 869	13 878	825	4 302
Wpływy ze sprzedaży majątku trwałego	81	286	58	234
Wpływy z tytułu spłaty pożyczek udzielonych	318	96	-	34
Wydatki na zakup majątku trwałego	(277)	(382)	(219)	(260)
Odsetki uzyskane	-	6	-	-

Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej 122 6 (161) 8

	od 01.01.2021 do 30.09.2021	od 01.01.2020 do 30.09.2020	od 01.07.2021 do 30.09.2021	od 01.07.2020 do 30.09.2020
	PLN'000	PLN'000	PLN'000	PLN'000
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Odsetki zapłacone	(5 130)	(7 532)	(1 565)	(2 658)
Spłata kredytów i pożyczek	-	(1 707)	-	(898)
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego	(6 168)	(10 306)	(2 381)	(2 270)
Zmiana zaangażowania z tytułu faktoringu odwrotnego	-	(2 020)	-	-
Otrzymane środki z pomocy publicznej	-	3 500	-	-
Zaciągnięcie kredytów bankowych i pożyczek	14 010	-	-	-
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	2 712	(18 065)	(3 946)	(5 826)

Zwiększenie /(zmniejszenie) netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	4 703	(4 181)	(3 282)	(1 516)
Saldo otwarcia środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	1 002	6 916	8 987	4 251
Saldo zamknięcia środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	5 705	2 735	5 705	2 735
W tym środki o ograniczonej dostępności	103	5	103	5

NOTY DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPORZĄDZONEGO ZGODNIE Z MSSF ZATWIERDZONYMI PRZEZ UNIĘ EUROPEJSKĄ

za okres sprawozdawczy od 1 stycznia 2021r. do 30 września 2021r.

Spółka Sfinks Polska S.A. została utworzona na podstawie aktu notarialnego z dnia 16 sierpnia 1999 roku w Kancelarii Notarialnej Andrzeja Gruszki (Rep. A Nr 2348/99). Dnia 3 września 1999 roku Spółka została zarejestrowana w rejestrze handlowym prowadzonym przez Sąd Rejonowy XXI Wydział Gospodarczy w Łodzi w dziale B pod numerem 7369. Postanowieniem Sądu Rejonowego dla Łodzi-Śródmieścia, XX Wydział Krajowego Rejestru Sądowego Spółka została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem 0000016481.

1. Podstawowe dane jednostki:

Firma Spółki Siedziba	Sfinks Polska Spółka Akcyjna ul. Młodych Wilcząt 36, 05-540 Zalesie Górne
Sąd rejestrowy	Sąd Rejestrowy dla Miasta Stołecznego Warszawy w Warszawie, XIV Wydział Krajowego Rejestru Sądowego.
Numer w rejestrze	0000016481
Numer PKD	5610A
Przedmiot przedsiębiorstwa:	Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest organizacja i świadczenie usług gastronomicznych oraz prowadzenie działalności franczyzowej.
Sprawozdania finansowe:	Śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki obejmuje dane za okres 9 miesięcy oraz za okres 3 miesięcy zakończony 30.09.2021 roku i na dzień 30.09.2021 roku. Porównywalne dane finansowe prezentowane są za okres 9 miesięcy oraz za okres 3 miesięcy zakończony 30.09.2020r. oraz na dzień 30.09.2021r., 30.06.2021r., 31.12.2020r. i 30.09.2020r. Sprawozdania finansowe zostały sporządzone w identyczny sposób zapewniający porównywalność danych. Dane według stanu na 31.12.2020r. zaprezentowano w wartościach opublikowanych oraz w wartościach skorygowanych. Korekta dotyczyła błędnego ujęcia odpisów na udziały spółki zależnej wraz z podatkiem odroczonym w wyniku finansowym zamiast w innych całkowitych dochodach. Kwota korekty wynosi 1.335 tys. zł.

Głównym przedmiotem działalności Spółki jest:

• prowadzenie restauracji SPHINX, CHŁOPSKIE JADŁO.
• działanie jako franczyzodawca w zakresie udzielania franczyzobiorcom prawa do prowadzenia restauracji SPHINX, CHŁOPSKIE JADŁO i Piwiarnia Warki.

Spółka jest właścicielem marek SPHINX, CHŁOPSKIE JADŁO, Piwiarnia Warki. Zgodnie ze stosowanym modelem biznesowym, część restauracji SPHINX, CHŁOPSKIE JADŁO oraz wszystkie Piwiarnie Warki są prowadzone przez odrębne podmioty, założone i prowadzone przez osoby trzecie.

Struktura właścicielska

Stan na dzień 30.09.2021 r., 30.06.2021r., 31.12.2020 r., 30.09.2020r. i na dzień publikacji niniejszego sprawozdania według najlepszej wiedzy Spółki.

Akcjonariusz	Udział w kapitale / głosach wg stanu dzień 30.09.2021r., 30.06.2021 oraz dzień publikacji niniejszego sprawozdnia (%)	Udział w kapitale / głosach wg stanu dzień 31.12.2020r. (%)	Udział w kapitale / głosach wg stanu dzień 30.09.2020r. (%)
Mateusz Cacek*	11,97	11,97	-
Michalina Marzec*	10,47	10,47	-
Sylwester Cacek*	1,26	1,26	17,14
Robert Dziubłowski**	5,22	5,22	5,22
Mariola Krawiec-Rzeszotek***	5,31	5,06	5,06
Quercus TFI S.A.****	2,45	5,57	5,57
Pozostali	66,32	60,45	67,01
Razem	100,00	100,00	100,00

* Zgodnie z treścią zawiadomienia opublikowanego raportem bieżącym nr 49/2020 Mateusz Cacek oraz Michalina Marzec poinformowali, że łącznie z Sylwestrem Cackiem tj. osobą z którą łączy ich ustne porozumienie o którym mowa w art. 87 ust. 1 pkt 5 Ustawy, posiadają łącznie 7.629.273 akcji Spółki, co stanowi 23,69% w ogólnej liczbie głosów. Na akcjach Michaliny Marzec oraz Mateusza Cacka, przed powołaniem tych osób do organów Spółki, ustanowiony został zastaw cywilny na rzecz Skarbu Państwa, o których mowa w nocie 29.

** Robert Dziubłowski łącznie z Top Consulting. Spółka zwraca uwagę, że w dniu 10 sierpnia 2017 r. otrzymała Informację o transakcji uzyskaną w trybie art. 19 MAR dotyczącą nabycia 180 000 szt. akcji Sfinks Polska S.A. w dniu 9 sierpnia 2017; w dniu 21 lutego 2019 r. otrzymała od akcjonariusza zawiadomienie o transakcji uzyskane w trybie art. 19 MAR dotyczące zbycia 653 031 szt. akcji Sfinks Polska S.A. w dniu 20 lutego 2019 r; w dniu 25 lutego 2019 r. otrzymała informację o transakcji uzyskaną w trybie art. 19 MAR dotyczącą nabycia 653 031 szt. akcji Sfinks Polska S.A. w dniu 20 lutego 2019 r. przez podmiot powiązany- Top Crowth Equities Limited Spółka Prawa Cypryjskiego; w dniu 02 stycznia 2020 r. Spółka otrzymała od akcjonariusza zawiadomienie uzyskane w trybie art.19 MAR dotyczące nabycia 293 250 akcji Sfinks Polska S.A. w dniu 30.12.2019 r.; Z uwagi na to, iż Spółka nie otrzymała formalnego stanu posiadania po ww. transakcjach Spółka prezentuje stan wg ostatniego formalnego ujawnienia stanu posiadania z 2013 r.

*** Łącznie z Andrzejem Rzeszotkiem. Stan na dzień publikacji i na 30.06.2021 na podstawie informacji uzyskanej od akcjonariusza jako członka organu nadzorczego na potrzeby sporządzenia niniejszego raportu.

**** Zgodnie z treścią zawiadomienia opublikowanego raportem bieżącym 6/2021 w dn. 15 lutego 2021 r Quercus Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. działające w imieniu zarządzanych Funduszy inwestycyjnych – Acer Aggressive FIZ, QUERCUS Absolute Return FIZ oraz QUERCUS PARASOLOWY SFIO zmniejszyło posiadaną liczbę akcji do 788 429 szt. co stanowi 2,45% w ogólnej licznie głosów.

Skład Zarządu Spółki od dnia 01 stycznia 2021 r. do 21 czerwca 2021r.:

Sylwester Cacek – Prezes Zarządu, Dorota Cacek – Wiceprezes Zarządu,

Skład Zarządu Spółki od dnia 21 czerwca 2021 r. do 30 czerwca 2021r.:

Sylwester Cacek – Prezes Zarządu, Mateusz Cacek – Wiceprezes Zarządu, Amir El Malla – Wiceprezes Zarządu,

Skład Zarządu Spółki od dnia 1 lipca 2021 r. do dnia publikacji sprawozdania:

Sylwester Cacek – Prezes Zarządu, Mateusz Cacek – Wiceprezes Zarządu, Amir El Malla – Wiceprezes Zarządu, Jacek Kuś – Wiceprezes Zarządu,

Skład Rady Nadzorczej od 1 stycznia 2021 r. do 30 czerwca 2021 r.:

Sławomir Pawłowski- Przewodniczący Rady Nadzorczej, Artur Wasilewski- Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej, Adam Lamentowicz - członek Rady Nadzorczej (oddelegowany do stałego indywidualnego wykonywania czynności nadzorczych), Adam Karolak - członek Rady Nadzorczej, Robert Dziubłowski- członek Rady Nadzorczej (oddelegowany do stałego indywidualnego wykonywania czynności nadzorczych).

Skład Rady Nadzorczej Spółki w okresie od 30 czerwca 2021 r. do dnia publikacji raportu:

Sławomir Pawłowski- Przewodniczący Rady Nadzorczej, Artur Wasilewski- Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Adam Karolak - członek Rady Nadzorczej, Mariola Krawiec -Rzeszotek – członek Rady Nadzorczej Michalina Marzec – członek Rady Nadzorczej Dariusz Górnicki – członek Rady Nadzorczej

2. Oświadczenie o zgodności sprawozdania z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej

Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej ("MSSF") wydanymi przez Radę ds. Międzynarodowych Standardów Rachunkowości i zaakceptowanymi przez Unię Europejską dla sprawozdawczości finansowej (wersja skrócona zgodnie z MSR 34) oraz Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 29.03.2018r. w sprawie informacji bieżących i okresowych.

Zmiany do istniejących standardów zastosowane po raz pierwszy w sprawozdaniu finansowym za 2021 rok

Następujące zmiany do istniejących standardów wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz zatwierdzone do stosowania w UE wchodzą w życie po raz pierwszy w sprawozdaniu finansowym za 2021 rok:

• Zmiany do MSSF 9, MSR 39, MSSF 7, MSSF 4 oraz MSSF 16 reforma IBOR Faza 2,
• Zmiany do MSSF 4 "Umowy ubezpieczeniowe" odroczenie MSSF 9

Wyżej wymienione zmiany nie miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe za okres sprawozdawczy.

Zmiany do istniejących standardów przyjęte przez RMSR, ale jeszcze nie zatwierdzone przez UE lub zatwierdzone, ale jeszcze nie obowiązujące

• MSSF 17 "Umowy ubezpieczeniowe" (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie),
• Zmiany do MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych" Klasyfikacja zobowiązań jako krótko- lub długoterminowe oraz klasyfikacja zobowiązań jako krótko- lub długoterminowe – odroczenie daty wejścia w życie (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie),
• Zmiany do MSSF 3 "Połączenia jednostek gospodarczych", MSR 16 "Rzeczowe aktywa trwałe" i MSR 37 "Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe" (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub po tej dacie),
• Zmiany do różnych standardów "Poprawki do MSSF (cykl 2018-2020)" (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub po tej dacie),
• Zmiany do MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych" i Kodeks Praktyki MSSF 2: Ujawnianie zasad rachunkowości (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie),
• Zmiany do MSR 8 "Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów" (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie),
• Zmiany do MSSF 16 "Leasing": Ulgi w opłatach leasingowych związane z Covid-19 po 30 czerwca 2021 roku (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 kwietnia 2021 roku lub po tej dacie),
• Zmiany do MSR 12 "Podatek. Dochodowy" dotyczący podatku odroczonego powiązanego z ujętymi aktywami i zobowiązaniami w ramach pojedynczej transakcji (obowiązujące od 1 stycznia 2023 roku),
• MSSF 14 "Odroczone salda z regulowanej działalności" (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie).

3. Zasady sporządzania jednostkowego sprawozdania finansowego

Walutą prezentacji niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego oraz walutą funkcjonalną jest złoty polski. W sprawozdaniu prezentowane są dane w zaokrągleniu do tysiąca złotych.

Spółka sporządza również skonsolidowane sprawozdanie finansowe grupy, w której pełni rolę jednostki dominującej. Dla pełnego obrazu sytuacji finansowej jednostki, oba sprawozdania powinny być czytane łącznie.

Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga przyjęcia przez Zarząd określonych założeń, dokonania ocen i szacunków, które mają odzwierciedlenie w stosowanej polityce rachunkowości oraz w wykazywanych w sprawozdaniu finansowym wartościach aktywów oraz pasywów, przychodów oraz kosztów. Wyniki szacunków oraz związanych z nimi założeń będących rezultatem doświadczenia oraz różnorodnych czynników uważanych za uzasadnione w danych okolicznościach są podstawą dokonywania oceny wartości składników aktywów oraz zobowiązań, które nie wynikają wprost z innych źródeł. Rzeczywiste wyniki finansowe mogą się różnić od przyjętych szacunków.

Rodzaje ryzyka finansowego są rozpoznawane przez Spółkę i ujawniane w informacji dodatkowej w sprawozdaniu finansowym. W zależności od oceny Zarządu opartej na analizie sytuacji majątkowej i makroekonomicznej Spółki, Zarząd podejmuje odpowiednie kroki w celu zabezpieczenia przed danym rodzajem ryzyka finansowego lub decyduje o rezydualnym charakterze ryzyka. Podejście do ryzyka finansowego oraz powody zastosowania danej koncepcji są ujawniane w informacji dodatkowej do sprawozdania finansowego.

Szacunki oraz będące ich podstawą założenia są poddawane bieżącej weryfikacji. Korekta szacunków księgowych jest rozpoznawana w okresie, w którym została dokonana pod warunkiem, że dotyczy tylko tego okresu, lub w okresie, w którym została dokonana oraz w okresach przyszłych, jeśli dotyczy zarówno bieżącego jak i przyszłych okresów.

Spółka sporządza:

• zestawienie całkowitych dochodów w układzie kalkulacyjnym,
• rachunek przepływów pieniężnych metodą pośrednią.

Zasady rachunkowości opisane powyżej stosowane były w sposób ciągły we wszystkich okresach zaprezentowanych w jednostkowym sprawozdaniu finansowym.

4. Założenie kontynuacji działalności

Sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2021r. do 30 września 2021r. zostało sporządzone z uwzględnieniem założenia kontynuacji działalności przez Spółkę w okresie 12 miesięcy od daty publikacji i nie zawiera korekt, które byłyby konieczne w przypadku braku takiego założenia.

W 2020 roku ogłoszono stan pandemii Covid-19 oraz zarządzano szereg ograniczeń w życiu społecznym i gospodarczym, których oddziaływanie miało istotny wpływ na prowadzenie działalności przez podmioty branży gastronomicznej. Począwszy od marca 2020r. wprowadzono dwa okresy całkowitego zakazu

sprzedaży usług gastronomicznych w lokalach (pozostawiając jedynie możliwość prowadzenia sprzedaży na wynos i w dowozie), które trwały łącznie ponad 1/3 2020 roku i objęły kolejne 5 m-cy roku 2021 r. Dodatkowo w okresach, w których restauracje mogły obsługiwać gości w lokalach, wprowadzano szereg restrykcji sanitarnych, które znacząco obniżały potencjał sprzedażowy lokali (w tym: wymogi w zakresie utrzymywania koniecznego dystansu pomiędzy gośćmi oraz powierzchni na 1 osobę) oraz pociągały za sobą konieczność ponoszenia zwiększonych kosztów prowadzenia działalności (m.in.: środki dezynfekcji, maseczki, rękawiczki, częstsze sprzątanie powierzchni), co dodatkowo pogorszyło sytuację finansową całej branży.

W związku z powyższym Spółka wygenerowała za okres dziewięciu miesięcy roku 2021 r. stratę netto w wysokości 17.289 tys. zł. W konsekwencji Spółka odnotowała pogorszenie się wskaźnika ogólnego zadłużenia oraz niski poziom wskaźników płynności. Na dzień 30.09.2021r. zobowiązania krótkoterminowe Spółki przewyższały aktywa obrotowe o 127.410 tys. zł (w tym 69.484 tys. zł z tytułu reklasyfikacji do zobowiązań krótkoterminowych części zobowiązania długoterminowego kredytu na skutek złamania kowenantu z umowy kredytowej oraz 15.256 tys. zł z tytułu wyceny krótkoterminowej części zobowiązań z tytułu leasingów rozpoznanych na skutek wdrożenia MSSF16).

W związku z powyższym Zarząd podejmował szereg działań celem poprawy płynności Spółki opisanych w nocie dotyczącej ryzyka utraty płynności oraz podjął decyzję o otwarciu uproszczonego postępowania restrukturyzacyjnego. W dniu 30 października 2020 r. zostało opublikowane w Monitorze Sądowym i Gospodarczym obwieszczenie o otwarciu postępowania o zatwierdzenie układu w ramach uproszczonego postępowania restrukturyzacyjnego. Dzień układowy ustalono na 1 listopada 2020 r. Suma wierzytelności ujętych w spisie wierzytelności, sporządzonym wg stanu na dzień układowy, wynosi 166 060 tys. zł i przysługuje 504 wierzycielom, zaś uprawnienie do głosowania przysługiwało 498 wierzycielom, z uwagi na regulację art. 116 ust. 2 PrRestr (podmioty powiązane).

Opracowane przez Zarząd propozycje układowe zostały przyjęte w każdej Grupie wierzycieli, z wyjątkiem Grupy III, w której nie doszło do głosowania, gdyż brak było zarówno uprawnionych do głosowania jak też głosujących wierzycieli. Łącznie 89% głosujących wierzycieli (reprezentujących 95% wartości głosujących wierzytelności) opowiedziało się za przyjęciem układu. Ponad 80 wierzycieli, których wierzytelności są objęte Grupą V, wybrało możliwość skonwertowania części wierzytelności na akcje Emitenta. Na skutek powyższego w przypadku prawomocnego zatwierdzenia układu Spółka wyemituje ok. 5,7 mln akcji serii R. Ponadto w księgach Spółki zostanie ujęte umorzenie wierzytelności głównej w kwocie około 26 mln zł oraz odsetek naliczonych do daty zatwierdzenia układu.

W dniu 9 marca 2021r. Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy wydał postanowienie o zatwierdzeniu układu. W dniu 10 maja 2021 r. Spółce doręczone zostały przez Sąd Okręgowy w Warszawie XXIII Wydział Gospodarczy Odwoławczy i Zamówień Publicznych zażalenia na powyższe postanowienie - wniesione przez wierzycieli: Hosso Szczecinek H1 Sp. z o.o. z siedzibą w Szczecinie, Hosso Gryfice H1 Sp. z o.o. siedzibą w Szczecinie (należących do Grupy Hosso) oraz Miasto Stołeczne Warszawa. Łącznie wyżej wymienieni wierzyciele reprezentowali poniżej 0,4% wierzytelności uprawniających do głosowania na Walnym Zgromadzeniu Wierzycieli. Wniesienie powyższych zażaleń wpłynęło na wydłużenie czasu procedowania postanowienia o zatwierdzenie układu i jego uprawomocnienie. Zawarty układ na dzień sprawozdania jest nieprawomocny.

Ponadto w dniu 30 października 2020 celem pokrycia bieżącej luki płynnościowej Zarząd złożył wniosek do ARP S.A. o udzielenie pożyczki w ramach programu Polityka Nowej Szansy, w wyniku czego w czerwcu 2021r. Spółka uzyskała pożyczkę na ratowanie w kwocie 14 010 tys. zł. Pożyczka została udzielona na okres 5 miesięcy, przy czym, zgodnie z zobowiązaniem zaciągniętym przez spółkę na etapie wnioskowania o pożyczkę na ratowanie, w dniu 4 października 2021 r. Spółka złożyła do ARP S.A. wniosek o pomoc na restrukturyzację, w ramach którego zawnioskowała o zmianę warunków spłaty w/w pożyczki. Do dnia

publikacji niniejszego sprawozdania Spółka nie otrzymała odpowiedzi w w/w zakresie. Decyzja ARP S.A. w sprawie w/w wniosku będzie miała istotny wpływ na płynność finansową Spółki.

Uprawomocnienie się postanowienia sądu o zatwierdzeniu układu oraz decyzja ARP S.A. w zakresie zmiany warunków uregulowania pożyczki na ratowanie, w postaci wydłużenia terminu spłaty pożyczki lub jej konwersji na akcje Spółki, w połączeniu z planem działania uwzględniającym bezpieczny scenariusz wychodzenia z epidemii i zapewniającym możliwość realizacji układu będzie stanowiło podstawę do kontynuowania działalności i realizacji rozwoju Spółki.

Zarząd obserwuje również dalsze zmiany w otoczeniu gospodarczym, prawno-ekonomicznym oraz ryzyka i szanse z nimi związane. W ocenie Zarządu spodziewane spowolnienie gospodarcze wywołane pandemią COVID-19 może w krótkim czasie doprowadzić do wzrostu podaży lokali po gastronomii i uatrakcyjnienia warunków najmu, co w połączeniu z malejącą rentownością tradycyjnych form oszczędzania wpływać będzie na wzrost zainteresowania ofertą franczyzową Spółki ze strony podmiotów poszukujących możliwości zainwestowania w lokale z szerokiej palety sprawdzonych i rozpoznawalnych marek gastronomicznych, którymi dysponuje Spółka.

Zarząd opracował projekcję finansową obejmującą okres 12 m-cy od daty publikacji raportu, która pozwala przyjąć założenie, że środki jakimi będzie dysponowała Spółka przy założeniu braku konieczności spłaty pożyczki z ARP S.A. w tym okresie, będą wystarczające do prowadzenia działalności przez najbliższe 12 m-cy w niezmienionym istotnie zakresie oraz regulowania zobowiązań objętych układem po jego uprawomocnieniu.

Niemniej Zarząd zwraca uwagę, że przy analizie planowanych przez Spółkę działań należy uwzględnić fakt, iż plany dotyczą zdarzeń przyszłych i są obarczone ryzykiem braku pełnej realizacji, szczególnie w przypadku planów uzależnionych od działań lub zaniechań osób trzecich lub obiektywnych uwarunkowań rynkowych. W szczególności, Zarząd zwraca uwagę, że w przypadku braku uprawomocnienia się postanowienia sądu o zatwierdzeniu układu w ramach uproszczonego postępowania restrukturyzacyjnego lub braku zmiany warunków uregulowania pożyczki na ratowanie z ARP S.A., wystąpi ryzyko zagrożenia kontynuacji działalności Spółki. W ocenie Zarządu w zakresie uprawomocnienia się postanowienia sądu o zatwierdzenie układu, zażalenia które wpłynęły w terminie umożliwiającym zaskarżenie w/w postanowienia są niezasadne i w związku z tym uwzględnienie ich przez sąd II instancji jest mało prawdopodobne. W zakresie zmiany warunków uregulowania pożyczki na ratowanie z ARP S.A. Zarząd zwraca uwagę, iż już na etapie procesowania wniosku o tą pożyczkę Spółka informowała, że nie będzie miała możliwości spłaty pożyczki w terminie ustawowym i zgodnie z postanowieniami Ustawy z dnia 16 lipca 2020 o udzieleniu pomocy publicznej w celu ratowania lub restrukturyzacji przedsiębiorstw wystąpi z wnioskiem o pomoc na restrukturyzację w postaci zmiany terminu spłaty pożyczki lub jej konwersji na akcje Spółki. Nie można również wykluczyć, że w przypadku wystąpienia kolejnej fali epidemii, o ile będzie ona skutkowała zamknięciem restauracji w dużych miastach, Spółka nie będzie w stanie realizować sprzedaży na założonych poziomach, co negatywnie wpłynie na sytuację Spółki.

5. Wybrane zasady rachunkowości

Rzeczowe aktywa trwałe

Zgodnie z polityką rachunkowości Spółki minimalna kwota wskazująca na możliwość uznania danego składnika majątku Sfinks za środek trwały wynosi 3.500,00 zł.

Rzeczowe aktywa trwałe wykazane są w bilansie w wartości początkowej pomniejszonej w kolejnych okresach o odpisy amortyzacyjne oraz utratę wartości.

Amortyzację wylicza się dla wszystkich środków trwałych, z pominięciem gruntów oraz środków trwałych w budowie, z zastosowaniem metody liniowej oraz szacowanych przez Zarząd okresów ekonomicznej przydatności tych środków. Spółka stosuje następujące okresy ekonomicznej przydatności:

	Ulepszenia w obcych środkach trwałych oraz budynki i budowle	od 10 - 15 lat
	Maszyny i urządzenia	od 5 - 10 lat
	Środki transportu	od 3 - 7,5 lat
	Pozostałe środki trwałe	od 2 - 10 lat,

Aktywa utrzymywane na podstawie umowy leasingu finansowego są amortyzowane przez okres ich ekonomicznej użyteczności, odpowiednio jak aktywa własne, a w przypadku jeśli umowa nie przewiduje przeniesienia własności lub Spółka nie planuje przenieść prawa własności - nie dłużej niż okres trwania leasingu.

Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży / likwidacji lub zaprzestania użytkowania środków trwałych są określane jako różnica pomiędzy przychodami ze sprzedaży a wartością netto tych środków trwałych i są ujmowane w zestawieniu całkowitych dochodów.

Wartości niematerialne

Zgodnie z polityką rachunkowości Spółki minimalna kwota wskazująca na możliwość uznania danego składnika majątku Sfinks za wartość niematerialną wynosi 3.500,00 zł.

Zakupione licencje na oprogramowanie komputerowe aktywuje się w wysokości kosztów poniesionych na zakup i przygotowanie do używania danego programu komputerowego. Aktywowany koszt odpisuje się przez szacowany okres użytkowania. Średni okres użytkowania oprogramowania komputerowego wynosi 5 lat.

Spółka dokonała przeglądu czynników, które należy wziąć pod uwagę przy ocenie okresu użytkowania znaków towarowych, takich jak:

• oczekiwane wykorzystanie znaków towarowych i ocena czy znaki mogą być wydajnie zarządzane,

• techniczne, technologiczne, handlowe lub inne rodzaje zużycia,

• stabilność branży gastronomicznej,

• poziom późniejszych nakładów niezbędnych do uzyskania oczekiwanych przyszłych korzyści ekonomicznych ze znaków.

Biorąc pod uwagę powyższe czynniki Spółka uznała, że nie istnieją żadne dające się przewidzieć ograniczenia okresu, w którym można spodziewać się, że usługi sprzedawane pod zarządzanymi przez Spółkę znakami towarowymi będą generowały korzyści finansowe i w związku z tym znaki towarowe są traktowane jako wartość niematerialna o nieokreślonym okresie użytkowania, od których nie dokonuje się odpisów amortyzacyjnych. W każdym okresie sprawozdawczym następuje weryfikacja okresu użytkowania, w celu ustalenia, czy zdarzenia i okoliczności nadal potwierdzają ocenę, że okres użytkowania tego składnika nadal jest nieokreślony.

Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych

Na każdy dzień bilansowy Spółka dokonuje analizy czy wystąpiły przesłanki wskazujące na utratę wartości składników majątku trwałego. W przypadku, gdy stwierdzono istnienie takich przesłanek, szacowana jest wartość odzyskiwalna danego składnika aktywów, w celu ustalenia potencjalnego odpisu z tego tytułu.

W przypadku rzeczowych aktywów trwałych uznaje się, że najmniejszym możliwym do zidentyfikowania ośrodkiem generującym przepływy pieniężne jest pojedyncza restauracja, chyba że ustalenia umowne z wynajmującym stanowią inaczej. W sytuacji, gdy składnik aktywów nie generuje przepływów pieniężnych, które są w znacznym stopniu niezależnymi od przepływów generowanych przez inne aktywa, analizę przeprowadza się dla grupy aktywów generujących przepływy pieniężne, do której należy dany składnik aktywów.

W przypadku wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania, test na utratę wartości przeprowadzany jest corocznie, oraz dodatkowo, gdy występują przesłanki wskazujące na możliwość wystąpienia utraty wartości.

Wartość odzyskiwalna ustalana jest jako kwota wyższa z dwóch wartości: wartość godziwa pomniejszona o koszty sprzedaży lub wartość użytkowa. Ta ostatnia wartość odpowiada wartości bieżącej szacunku przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych przy użyciu stopy dyskonta uwzględniającej aktualną rynkową wartość pieniądza w czasie oraz ryzyko specyficzne dla danego aktywa.

Jeżeli wartość odzyskiwalna jest niższa od wartości księgowej netto składnika aktywów (lub grupy aktywów), wartość księgowa jest pomniejszana do wartości odzyskiwalnej.

W momencie, gdy utrata wartości ulega następnie odwróceniu, wartość netto składnika aktywów (lub grupy aktywów) zwiększana jest do nowej szacowanej wartości odzyskiwalnej, nie wyższej jednak od wartości netto tego składnika aktywów jaka byłaby ustalona, gdyby utrata wartości nie została rozpoznana w poprzednich latach.

Leasing

Do identyfikacji umów leasingu Spółka stosuje model kontroli, wprowadzając rozróżnienie na umowy leasingu i umowy o świadczenie usług w zależności od tego, czy występuje składnik aktywów kontrolowany przez klienta.

Za okres leasingu Spółka przyjmuje nieodwołalny okres leasingu, wraz z okresami, w których istnieje opcja przedłużenia leasingu (jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że Spółka skorzysta z tej opcji). Dla umów zawartych na czas nieokreślony Spółka szacuje najbardziej prawdopodobny okres trwania umowy, dla umów najmu lokali Spółka przyjęła okres 10 lat od późniejszej z dat: daty pierwotnego ujęcia leasingu lub daty generalnego remontu lokalu. Umowy krótkookresowe, tj. takie których okres nie przekracza 12 miesięcy oraz umowy o niskiej wartości Spółka ujmuje bezpośrednio w koszty.

Krańcowa stopa procentowa leasingobiorcy uwzględnia ryzyko spółki, okres leasingu i przedmiot leasingu. Z uwagi na fakt, że Spółka posiada istotne zobowiązanie kredytowe udzielone Spółce na długi okres, które zostało wykorzystane na sfinansowanie rozwoju sieci, Spółka przyjęła, że najlepszym szacunkiem krańcowej stopy leasingobiorcy dla zobowiązania z tytułu leasingów związanych z użytkowaniem lokali jest zastosowanie dla 10-letnich leasingów stopy procentowej równej efektywnej stopie procentowej w/w kredytu. Zobowiązania z tytułu leasingu na inne okresy lub w innej walucie są korygowane odpowiednio.

Aktywa finansowe

Aktywa finansowe Spółki są klasyfikowane do jednej z trzech kategorii:

• 1. aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu;
• 1. aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy;
• 1. aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.

Składnik aktywów finansowych jest klasyfikowany do pierwszej z tych kategorii, jeżeli spełnione są dwa warunki:

1) aktywa utrzymywane są w ramach modelu biznesowego, którego celem jest utrzymywanie aktywów w celu uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z kontraktu; oraz

2) jego warunki umowne powodują powstanie w określonych momentach przepływów pieniężnych stanowiących wyłącznie spłatę kapitału oraz odsetek od niespłaconej części kapitału.

W sytuacji, gdy nie są spełnione warunki zaklasyfikowania do aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu, składnik aktywów finansowych jest wyceniany w wartości godziwej.

Spółka dokonuje podziału na pozycje krótkoterminowe i długoterminowe zgodnie z wytycznymi MSSF. Dany składnik aktywów zalicza się do aktywów obrotowych, gdy oczekuje się, że zostanie zrealizowany w ciągu dwunastu miesięcy od dnia bilansowego lub stanowi składnik środków pieniężnych lub ich ekwiwalentów (zgodnie z jego definicją w MSR 7 Rachunek przepływów pieniężnych) chyba, że występują ograniczenia dotyczące jego wymiany, czy wykorzystania do zaspokojenia zobowiązania w przeciągu przynajmniej dwunastu miesięcy od dnia bilansowego.

W momencie ujęcia początkowego oraz przez cały okres ujmowania aktywa finansowego w sprawozdaniach z sytuacji finansowej spółki szacuje się oczekiwane straty na aktywie.

Spółka stosuje dwa podejścia do szacowania oczekiwanej straty, zgodnie z którymi strata jest ustalana na podstawie:

• straty kredytowej oczekiwanej w okresie 12 miesięcy (odpis ogólny), albo

• straty kredytowej oczekiwanej do zapadalności, w przypadku gdy dla danego składnika aktywów od momentu początkowego ujęcia nastąpił istotny wzrost ryzyka kredytowego.

Zmiana wyceny aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu ujmowana jest w wyniku bieżącego okresu.

Zyski i straty z wyceny aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej ujmowane są w wyniku bieżącego okresu, za wyjątkiem aktywów utrzymywanych w ramach modelu biznesowego, którego celem jest utrzymywanie aktywów zarówno w celu uzyskania przepływów pieniężnych z kontraktów jak i ich sprzedaż – dla tych aktywów zyski i straty z wyceny ujmowane są w innych całkowitych dochodach, z tym zastrzeżeniem, że w momencie ujęcia początkowego instrumentu kapitałowego nie przeznaczonego do obrotu, Zarząd może podjąć nieodwołalną decyzję o wycenie takiego instrumentu finansowego, w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.

Zobowiązania finansowe

Zobowiązania finansowe klasyfikuje się jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy albo jako pozostałe zobowiązania finansowe.

Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

Do tej kategorii zalicza się zobowiązania finansowe przeznaczone do zbycia lub zdefiniowane jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy. Zobowiązanie finansowe klasyfikuje się jako przeznaczone do zbycia, jeżeli:

• · zostało podjęte przede wszystkim w celu odkupu w krótkim terminie;
• · stanowi część określonego portfela instrumentów finansowych, którymi Spółka zarządza łącznie zgodnie z bieżącym i faktycznym wzorcem generowania krótkoterminowych zysków; lub
• · jest instrumentem pochodnym niesklasyfikowanym i niedziałającym jako zabezpieczenie.

Zobowiązanie finansowe inne niż przeznaczone do zbycia może zostać sklasyfikowane jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy w chwili początkowego ujęcia, jeżeli:

• · taka klasyfikacja eliminuje lub znacząco redukuje niespójność wyceny lub ujęcia, jaka wystąpiłaby w innych warunkach; lub
• · składnik aktywów finansowych należy do grupy aktywów lub zobowiązań finansowych, lub do obu tych grup objętych zarządzaniem, a jego wyniki wyceniane są w wartości godziwej zgodnie z udokumentowaną strategią zarządzania ryzykiem lub inwestycjami Spółki, w ramach której informacje o grupowaniu aktywów są przekazywane wewnętrznie; lub
• · stanowi część kontraktu zawierającego jeden lub więcej wbudowanych instrumentów pochodnych, a MSR 39 dopuszcza klasyfikację całego kontraktu (składnika zobowiązań) do pozycji wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy wykazuje się w wartości godziwej, a wynikające z nich zyski lub straty finansowe ujmuje się w rachunku zysków i strat z uwzględnieniem odsetek zapłaconych od danego zobowiązania finansowego, z zastrzeżeniem, że zmiana wartości godziwej dotycząca zmiany ryzyka kredytowego zobowiązania finansowego wyznaczonego w momencie początkowego ujęcia jako wycenianego w wartości godziwej przez wynik finansowy jest prezentowana w innych całkowitych dochodach. W przypadku, gdyby zastosowanie powyższego zastrzeżenia powodowało brak współmierności przychodów i kosztów lub gdy zobowiązanie finansowe wynika ze zobowiązań do udzielenia pożyczki lub umów gwarancji finansowych, cała zmiana wartości godziwej jest ujmowana w zysku lub stracie bieżącego okresu.

Pozostałe zobowiązania finansowe

Pozostałe zobowiązania finansowe są to inne zobowiązania niż wykazywane w wartości godziwej przez wynik finansowy. Spółka klasyfikuje do tej pozycji m.in.

• · zobowiązania handlowe,
• · wyemitowane instrumenty dłużne (np. obligacje, weksle własne),
• · kredyty,
• · zaciągnięte pożyczki,
• . zobowiązania z tytułu leasingu.

Pozostałe zobowiązania finansowe wycenia się początkowo w wartości godziwej pomniejszonej o koszty transakcji.

Następnie wycenia się je po zamortyzowanym koszcie historycznym metodą efektywnej stopy procentowej, gdzie koszty odsetkowe ujmuje się metodą efektywnego dochodu. Ewentualnie wycenia się je w wysokości kwoty kapitału pozostającego do spłaty powiększonego o odsetki naliczone na dzień bilansowy (jeżeli nie różni się istotnie ta wycena od wyceny po zamortyzowanym koszcie).

Metoda efektywnej stopy procentowej służy do obliczania zamortyzowanego kosztu zobowiązania i do alokowania kosztów odsetkowych w odpowiednim okresie. Efektywna stopa procentowa, to stopa faktycznie dyskontująca przyszłe płatności pieniężne w przewidywanym okresie użytkowania.

Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania

Zobowiązania początkowo ujmowane są w księgach według ich wartości nominalnej, a następnie kwoty zobowiązania (wraz z odsetkami naliczonymi, o ile istnieje istotne prawdopodobieństwo ich zapłaty) na dzień bilansowy.

Zobowiązania finansowe zalicza się do zobowiązań krótkoterminowych, w tej części dla której spłata zobowiązania przypada na okres 12 miesięcy od dnia bilansowego, z wyjątkiem sytuacji gdy spółki nie spełnią warunków umownych. W tej sytuacji całe zobowiązanie klasyfikowane jest jako krótkoterminowe.

Zapasy

Wartość początkowa (koszt) zapasów obejmuje wszystkie koszty (nabycia, wytworzenia i inne) poniesione w związku z doprowadzeniem zapasów do ich aktualnego miejsca i stanu. Cena nabycia zapasów obejmuje cenę zakupu, powiększoną o cła importowe i inne podatki (niemożliwe do późniejszego odzyskania od władz podatkowych), koszty transportu, załadunku, wyładunku i inne koszty bezpośrednio związane z pozyskaniem zapasów, pomniejszaną o opusty, rabaty i inne podobne zmniejszenia.

Zapasy wycenia się w wartości początkowej (cenie nabycia lub koszcie wytworzenia), nie wyższej niż cena sprzedaży możliwa do uzyskania. W odniesieniu do zapasów, które nie są wzajemnie wymienialne oraz wyrobów i usług wytworzonych i przeznaczonych do realizacji konkretnych przedsięwzięć koszt zapasów ustala się metodą szczegółowej identyfikacji poszczególnych kosztów. Metoda ta polega na przyporządkowaniu konkretnego kosztu (wartości

początkowej) do poszczególnych pozycji zapasów. W odniesieniu do pozostałych zapasów koszt ustala się stosując metodę "pierwsze weszło, pierwsze wyszło" (FIFO).

Kapitał podstawowy

Akcje zwykłe zalicza się do kapitału własnego.

Kapitał podstawowy wykazuje się w wartości nominalnej.

Koszty krańcowe bezpośrednio związane z emisją nowych akcji wykazuje się w kapitale własnym, jako pomniejszenie wpływów z emisji. Kapitał opłacony, a niezarejestrowany wykazywany jest jako odrębna pozycja kapitałów.

Kapitał zapasowy

Kapitał zapasowy wynika z wielkości tworzonych ustawowo, ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej, kosztów i przychodów związanych z emisją akcji (zgodnie z MSR 32 Instrumenty finansowe: prezentacja par 35-37).

Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych.

Wartość kapitału z aktualizacji wyceny wynika z wyceny efektywnej części instrumentów zabezpieczających oraz wyceny aktywów finansowych wycenianych według wartości godziwej przez inne całkowite dochody, skorygowanych o podatek odroczony.

Inne składniki kapitału

Główną pozycję wśród tych kapitałów w Spółce stanowi kapitał wynikający z programów motywacyjnych skierowanych do Zarządu i kluczowej kadry kierowniczej. Wartość tego kapitału jest wyceniana zgodnie z MSSF2.

Spółka dopuszcza tworzenie innych pozycji kapitałów własnych wg potrzeb Spółki.

Rezerwy

Rezerwy są ujmowane w bilansie wówczas, gdy na Spółce ciąży prawny lub zwyczajowo oczekiwany obowiązek wynikający ze zdarzeń przeszłych i jest prawdopodobne, iż wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków. Jeżeli wpływ utraty wartości pieniądza w czasie jest istotny, wartość rezerwy ustalana jest jako przewidywana kwota przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowana przy zastosowaniu stopy dyskontowej przed opodatkowaniem, odzwierciedlającej wartość pieniądza w czasie oraz ryzyka charakterystyczne dla danego składnika zobowiązań.

Rezerwy na zobowiązania spowodowane restrukturyzacją tworzone są wówczas, gdy Spółka posiada szczegółowy, formalny plan restrukturyzacji i restrukturyzacja taka rozpoczęła się lub informacja o niej została podana do publicznej wiadomości.

Przychody ze sprzedaży

Przychody ze sprzedaży ujmowane są w wartości godziwej zapłat otrzymanych lub należnych i reprezentują należności za produkty, towary i usługi dostarczone w ramach normalnej działalności gospodarczej, po pomniejszeniu o rabaty, VAT i inne podatki związane ze sprzedażą. Przychód ze sprzedaży towarów ujmowany jest w momencie dostarczenia towarów i przekazania prawa własności.

Transakcje w walutach obcych

Transakcje przeprowadzane w walucie innej niż polski złoty są księgowane po kursie waluty obowiązującym na dzień transakcji. Na dzień bilansowy, aktywa i pasywa pieniężne denominowane w walutach obcych są przeliczane według kursu obowiązującego na ten dzień. Zyski i straty wynikłe z przeliczenia walut są odnoszone bezpośrednio do zestawienia rachunku zysku i strat.

Podatek dochodowy

Na obowiązkowe obciążenia wyniku składają się: podatek bieżący oraz podatek odroczony.

Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania) danego roku obrotowego. Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi w przyszłości na różnicach pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i pasywów, a odpowiadającymi im wartościami podatkowymi wykorzystywanymi do wyliczenia podstawy opodatkowania.

Rezerwa na podatek odroczony jest tworzona od wszystkich dodatnich różnic przejściowych podlegających opodatkowaniu, natomiast składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawany do wysokości w jakiej jest prawdopodobne, że będzie można pomniejszyć przyszłe zyski podatkowe o rozpoznane ujemne różnice przejściowe. Pozycja aktywów lub zobowiązanie podatkowe nie powstaje, jeśli różnica przejściowa powstaje z tytułu wartości firmy lub z tytułu pierwotnego ujęcia innego składnika aktywów lub zobowiązania w transakcji, która nie ma wpływu ani na wynik podatkowy ani na wynik księgowy.

Podatek odroczony jest wyliczany przy użyciu stawek podatkowych, które będą obowiązywać w momencie, gdy pozycja aktywów zostanie zrealizowana lub zobowiązanie stanie się wymagalne. Aktywa i rezerwa na podatek odroczony prezentowane są w bilansie per saldo i ich zmiana rozpoznawana jest w rachunku zysku i strat lub w innych dochodach całkowitych (dla efektywnej części instrumentów zabezpieczających).

6. Segmenty działalności – branżowe i geograficzne

Spółka działa w obszarze jednego segmentu branżowego – rynku restauracyjnego. Spółka działa głównie w obszarze jednego segmentu geograficznego, jakim jest Polska.

7. Przychody ze sprzedaży

	od 01.01.2021 do 30.09.2021 000'PLN	od 01.01.2020 do 30.09.2020 000'PLN	od 01.07.2021 do 30.09.2021 000'PLN	od 01.07.2020 do 31.07.2020 000'PLN
Przychody ze sprzedaży produktów i usług,	37 628	62 044	23 135	22 890
w tym:
- przychody ze sprzedaży gastronomicznej	26 695	49 480	17 445	18 092
- przychody z tytułu opłat franchisingowych	2 973	2 745	2 137	1 251
- przychody z tytułu wynajmu powierzchni i pozostałe	7 960	9 819	3 553	3 547
Przychody ze sprzedaży towarów	1 400	1 201	403	736
Razem	39 028	63 245	23 538	23 626

8. Koszty według rodzaju

	od 01.01.2021 do 30.09.2021 000'PLN	od 01.01.2020 do 30.09.2020 000'PLN	od 01.07.2021 do 30.09.2021 000'PLN	od 01.07.2020 do 30.09.2020 000'PLN
Amortyzacja środków trwałych i wartości niematerialnych	(11 902)	(18 288)	(3 461)	(5 134)
w tym: wpływ MSSF 16	(8 991)	(14 124)	(2 497)	(3 860)
Zużycie materiałów i energii	(10 351)	(18 490)	(5 911)	(6 065)
Usługi obce	(12 727)	(23 626)	(8 569)	(8 495)
w tym: wpływ MSSF 16	10 719	15 472	3 785	3 887
Podatki i opłaty	(298)	(382)	(87)	(121)
Wynagrodzenia	(6 415)	(6 392)	(2 058)	(1 898)
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	(1 093)	(1 172)	(359)	(339)
Pozostałe koszty rodzajowe	(535)	(565)	(202)	(167)
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	(1 298)	(827)	(395)	(387)
Razem	(44 619)	(69 742)	(21 042)	(22 606)
Koszt własny sprzedaży	(31 517)	(56 479)	(16 492)	(18 641)
w tym: wpływ MSSF 16	1 302	963	1 083	(87)
Koszty ogólnego zarządu	(13 102)	(13 263)	(4 550)	(3 965)
w tym: wpływ MSSF 16	426	385	205	114
Razem	(44 619)	(69 742)	(21 042)	(22 606)

9. Pozostałe przychody operacyjne

	od 01.01.2021 do 30.09.2021 000'PLN	od 01.01.2020 do 30.09.2020 000'PLN	od 01.07.2021 do 30.09.2021 000'PLN	od 01.07.2020 do 30.09.2020 000'PLN
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	(12)	212	(2)	123
Odszkodowania i kary umowne	95	125	83	93
Rozwiązane odpisy aktualizujące na należności	493	349	38	96
Rozwiązane odpisy aktualizujące na majątek trwały	393	2	146	-
Wynik na likwidacji leasingów	2 221	1 592	1 653	235
Sprzedaż wyposażenia	68	15	23	-
Bony przeterminowane	-	12	-	10
Dofinansowanie WUP	-	433	-	-
Pozostałe	54	52	16	12
Razem	3 312	2 792	1 957	569

10. Pozostałe koszty operacyjne

	od 01.01.2021 do 30.09.2021	od 01.01.2020 do 30.09.2020	od 01.07.2021 do 30.09.2021	od 01.07.2020 do 30.09.2020
	000'PLN	000'PLN	000'PLN	000'PLN
Utworzone rezerwy na prawdopodobne zobowiązania	-	(53)	651	-
Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	(24)	68	(26)	68
Likwidacja środków trwałych	(920)	(202)	(716)	(71)
Odpisy aktualizujące należności	(4 041)	(1 985)	(776)	(192)
Utworzone odpisy aktualizujące majątek trwały	(2 070)	(13 586)	115	-
W tym na znak towarowy Chłopskie Jadło	(866)	(6 047)	93	-
Umorzenie należności	(73)	(202)	-	(202)
Koszty procesowe	(17)	(114)	(8)	(56)
Kary umowne i odszkodowania	(687)	(52)	(650)	(46)
Pozostałe koszty	(32)	(32)	(7)	(14)
Razem	(7 864)	(16 158)	(1 417)	(513)

11. Koszty finansowe netto

	od 01.01.2021 do 30.09.2021 000'PLN	od 01.01.2020 do 30.09.2020 000'PLN	od 01.07.2021 do 30.09.2021 000'PLN	od 01.07.2020 do 30.09.2020 000'PLN
Uzyskane odsetki	374	379	46	124
Nadwyżka ujemnych różnic kursowych nad dodatnimi	(155)	(4 023)	(1 176)	(749)
w tym : wpływ MSSF 16	(111)	(3 960)	(1 164)	(675)
Koszty odsetek od kredytów i pożyczek	(2 476)	(3 944)	(783)	(1 316)
Koszty odsetek od leasingów	(4 760)	(5 743)	(1 458)	(1 793)
w tym : wpływ MSSF 16	(4 733)	(5 672)	(1 451)	(1 772)
Koszty odsetek od pozostałych zobowiązań	(2 622)	(129)	(740)	(43)
Dyskonto kaucje	(10)	57	4	262
Koszty faktoringu odwrotnego	-	(5)	-	-
Wycena i rozliczenie instrumentów pochodnych*	395	(545)	104	164
Dyskonto Grupa Żywiec	(154)	(152)	(51)	(52)
Odpisy aktualizujące pożyczki	(85)	(2 074)	(36)	(127)
Inne	(5)	(4)	-	(1)
	(9 498)	(16 183)	(4 090)	(3 531)

*Wynik wyceny IRS wykazywany w rachunku zysków i strat w związku z zaprzestaniem stosowania przez Sfinks Polska S.A. rachunkowości zabezpieczeń w świetle MSR 39 w zakresie instrumentu zabezpieczającego ryzyko zmiany stopy procentowej kredytu.

12. Podatek dochodowy

	od 01.01.2021 do 30.09.2021	od 01.01.2020 do 30.09.2020	od 01.07.2021 do 30.09.2021	od 01.07.2020 do 30.09.2020
	000'PLN	000'PLN	000'PLN	000'PLN
Podatek bieżący	(212)	(251)	(172)	(110)
Podatek odroczony	2 564	2 308	393	(600)
Razem podatek	2 352	2 057	221	(710)

Aktywa z tytułu podatku odroczonego

						skorygowany	opublikowany			korekta
Tytuł ujemnych różnic przejściowych	Kwota różnicy przejściowej na dzień 30.09.2021	Aktywa z tytułu podatku na dzień 30.09.2021	Kwota różnicy przejściowej na dzień 30.06.2021	Aktywa z tytułu podatku na dzień 30.06.2021	Kwota różnicy przejściowej na dzień 31.12.2020	Aktywa z tytułu podatku na dzień 31.12.2020	Kwota różnicy przejściowej na dzień 31.12.2020	Aktywa z tytułu podatku na dzień 31.12.2020	Kwota różnicy przejściow ej na dzień 31.12.2020	Aktywa z tytułu podatku na dzień 31.12.2020	Kwota różnicy przejściow ej na dzień 30.09.2020	Aktywa z tytułu podatku na dzień 30.09.2020
Odniesionych na wynik finansowy	57 100	10 850	55 060	10 462	44 195	8 397	45 842	8 710	(1 647)	(313)	85 759	16 293
Środki trwałe i wartości niematerialne	16 202	3 079	15 232	2 895	11 083	2 106	11 083	2 106	-	-	46 431	8 822
Odpisy na należności	4 935	938	4 318	820	2 346	446	2 346	446	-	-	12 595	2 393
Straty podatkowe	10 989	2 088	10 989	2 088	10 316	1 960	10 316	1 960	-	-	5 740	1 090
Udziały i pożyczki - odpisy	2 553	485	2 553	485	2 553	485	4 200	798	(1 647)	(313)	2 553	485
Rezerwy na zobowiązania i przychody przyszłych okresów	14 964	2 843	15 050	2 860	11 970	2 274	11 970	2 274	-	-	13 337	2 534
Inne	7 457	1 417	6 918	1 314	5 927	1 126	5 927	1 126	-	-	5 103	969
Odniesionych na kapitał własny	2 874	546	2 874	546	1 815	345	168	32	1 647	313	168	32
Wycena instrumentów finansowych	2 874	546	2 874	546	1 815	345	168	32	1 647	313	168	32
RAZEM	59 974	11 396	57 934	11 008	46 010	8 742	46 010	8 742	-	-	85 927	16 325
Odpis aktualizujący wartość aktywa		-		-		-		-				-
Wartość netto aktywów z tytułu podatku odroczonego wykazanych w bilansie		11 396		11 008		8 742		8 742		-		16 325

Rezerwa na podatek odroczony

Tytuł dodatnich różnic przejściowych	Kwota różnicy przejściowej na dzień 30.09.2021	Rezerwa z tytułu podatku na dzień 30.09.2021	Kwota różnicy przejściowej na dzień 30.06.2021	Rezerwa z tytułu podatku na dzień 30.06.2021	Kwota różnicy przejściowej na dzień 31.12.2020	Rezerwa z tytułu podatku na dzień 31.12.2020	Kwota różnicy przejściowej na dzień 31.12.2020	Rezerwa z tytułu podatku na dzień 31.12.2020	Kwota różnicy przejściow ej na dzień 31.12.2020	Rezerwa z tytułu podatku na dzień 31.12.2020	Kwota różnicy przejściow ej na dzień 31.03.2020	Rezerwa z tytułu podatku na dzień 31.03.2020
Odniesionych na wynik finansowy	314	60	344	66	901	171	901	171	-	-	1 344	255
Zobowiązania	346	66	398	76	500	95	500	95	-	-	551	105
Odsetki	(32)	(6)	(54)	(10)	401	76	401	76	-	-	793	150
Inne	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Odniesionych na kapitał własny	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Wycena instrumentów zabezpieczających	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
RAZEM	314	60	344	66	901	171	901	171	-	-	1 344	255

Noty stanowią integralną część sprawozdania finansowego Strona 28

W oparciu o opracowane projekcje wyniku podatkowego na dzień bilasnowy Spółka dokonała analizy możliwości zrealizowania ujemnych róznic przejściowych w wyniku czego pomniejszyła wartość składnika aktywów z tytułu podatku odrocznego do wartość zaprezentowanych w poniższej nocie.

Zestawienie strat podatkowych (w tys. PLN) do wykorzystania w przyszłych okresach

Rok poniesienia straty	Maksymalna wysokość straty możliwej do odliczenia zgodnie z CIT	Szacowana wysokość straty możliwej do odliczenia wg projekcji
2019	9 612	3 044
2020	25 407	3 276
Q3 2021	11 570	4 669
Razem	46 589	10 989

Na dzień bilansowy Spółka przeprowadziła test na utratę wartości aktywa z tytułu podatku odroczonego z tytułu poniesionych strat podatkowych i na jego skutek nie rozpoznała aktywa od kwoty 35 600 zł.

Organ podatkowy może kontrolować zeznanie podatkowe Spółki w okresie pięciu lat od ich złożenia.

13. Zysk (Strata) przypadający na jedną akcję

	od 01.01.2021	od 01.01.2021	od 01.01.2020	od 01.01.2020
	do 30.09.2021	do 30.06.2021	do 31.12.2020	do 30.09.2020
	000'PLN	000'PLN	000'PLN	000'PLN
Zysk (strata) przypadający na akcjonariuszy Spółki (tys. PLN)	(17 289)	(16 456)	(63 200)	(33 989)
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (szt.)	32 199 512	32 199 512	32 199 512	32 199 512
Podstawowy zysk (strata) na akcję (w PLN na jedną akcję)	(0,54)	(0,51)	(1,96)	(1,06)
Zysk (strata) przypadający na akcjonariuszy Spółki (tys. PLN) Średnia ważona liczba akcji zwykłych dla potrzeb rozwodnionego zysku (straty) na akcję (szt.) Rozwodniony zysk (strata) na akcję (w PLN na jedną akcję)	(17 289) 32 199 512 (0,54)	(16 456) 32 199 512 (0,51)	(63 200) 32 199 512 (1,96)	(33 989) 32 199 512 (1,06)

	od 01.01.2021	od 01.01.2021	od 01.01.2020	od 01.01.2020
	do 30.09.2021	do 30.06.2021	do 31.12.2020	do 30.09.2020
	000'PLN	000'PLN	000'PLN	000'PLN
Całkowity dochód przypadający na akcjonariuszy Spółki (tys. PLN)	(18 146)	(17 313)	(63 200)	(33 989)
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (szt.)	32 199 512	32 199 512	32 199 512	32 199 512
Podstawowy dochód na akcję (w PLN na jedną akcję)	(0,56)	(0,54)	(1,96)	(1,06)
Całkowity dochód przypadający na akcjonariuszy Spółki (tys. PLN) Średnia ważona liczba akcji zwykłych dla potrzeb rozwodnionego dochodu na akcję (szt.)	(18 146) 32 199 512	(17 313) 32 199 512	(63 200) 32 199 512	(33 989) 32 199 512
Rozwodniony dochód (strata) na akcję (w PLN na jedną akcję)	(0,56)	(0,54)	(1,96)	(1,06)

Podstawowy zysk na akcję wylicza się jako iloraz zysku przypadającego na akcjonariuszy Spółki oraz średniej ważonej liczby akcji zwykłych w trakcie roku, z wyłączeniem akcji zwykłych nabytych przez Spółkę i wykazywanych jako akcje własne.

Rozwodniony zysk na akcję wylicza się korygując średnią ważoną liczbę akcji zwykłych w taki sposób, jakby nastąpiła zamiana na akcje wszystkich powodujących rozwodnienie potencjalnych akcji zwykłych (program motywacyjny opisany w nocie 31).

Podstawowy dochód na akcję wylicza się jako iloraz całkowitego dochodu przypadającego na akcjonariuszy Spółki oraz średniej ważonej liczby akcji zwykłych w trakcie roku, z wyłączeniem akcji zwykłych nabytych przez Spółkę i wykazywanych jako akcje własne.

Rozwodniony dochód na akcję wylicza się korygując średnią ważoną liczbę akcji zwykłych w taki sposób, jakby nastąpiła zamiana na akcje wszystkich powodujących rozwodnienie potencjalnych akcji zwykłych (program motywacyjny opisany w nocie 31).

14. Wartości niematerialne

2021	Umowy	Znaki towarowe	Oprogramowanie i licencje komputerowe	Inne wartości niematerialne	WNIP w budowie	Razem
Wartość brutto
Stan na 1 stycznia 2021	4 213	30 170	14 642	715	636	50 376
w tym MSSF16	-	-	1 175	-	-	1 175
Zwiększenia	-	-	27	-	-	27
w tym MSSF16	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia w tym MSSF16	- -	- -	(85) (85)	- -	(160) -	(245) (85)
Stan na 30 września 2021	4 213	30 170	14 584	715	476	50 158
w tym MSSF16	-	-	1 090	-	-	1 090
Umorzenie
Stan na 1 stycznia 2021 w tym MSSF16	(3 617) -	- -	(7 460) (409)	(322) -	-	(11 399) (409)
Zwiększenia	(159)	-	(1 101)	(107)	-	(1 367)
w tym MSSF16	-	-	(236)	-	-	(236)
Zmniejszenia	-	-	-	-	-	-
w tym MSSF16	-	-	-	-	-	-
Stan na 30 września 2021	(3 776)	-	(8 561)	(429)	-	(12 766)
w tym MSSF16	-	-	(645)	-	-	(645)
Odpisy aktualizujące
Stan na 1 stycznia 2021	-	(19 279)	(154)	-	(480)	(19 913)
w tym MSSF16		-	-	-	-	-
Zwiększenia	-	(762)	-	-	(42)	(804)
w tym MSSF16	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia	-	-	-	-	160	160
w tym MSSF16	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenie - wyjsćie z GK	-	-	-	-	-	-
Stan na 30 września 2021 w tym MSSF16	- -	(20 041) -	(154) -	- -	(362) -	(20 557) -
Wartość netto 1 stycznia 2021	596	10 891	7 028	393	156	19 064
w tym MSSF16	-	-	766	-	-	766
Wartość netto 30 września 2021	437	10 129	5 869	286	114	16 835
w tym MSSF16	-	-	445	-	-	445

30.06.2021	Umowy	Znaki towarowe	Oprogramowanie i licencje komputerowe	Inne wartości niematerialne	WNIP w budowie	Razem
Wartość brutto
Stan na 1 stycznia 2021	4 213	30 170	14 642	715	636	50 376
w tym MSSF16	-	-	1 175	-	-	1 175
Zwiększenia	-	-	27	-	-	27
w tym MSSF16	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia	-	-	(85)	-	(160)	(245)
w tym MSSF16	-	-	(85)	-	-	(85)
Stan na 30 czerwca 2021 w tym MSSF16	4 213 -	30 170 -	14 584 1 090	715 -	476 -	50 158 1 090
Umorzenie
Stan na 1 stycznia 2021	(3 617)	-	(7 460)	(322)		(11 399)
w tym MSSF16	-	-	(409)	-	-	(409)
Zwiększenia	(106)	-	(747)	(71)	-	(924)
w tym MSSF16	-	-	(157)	-	-	(157)
Zmniejszenia	-	-	-	-	-	-
w tym MSSF16 Stan na 30 czerwca 2021	- (3 723)	- -	- (8 207)	- (393)	- -	- (12 323)
w tym MSSF16	-	-	(566)	-	-	(566)
Odpisy aktualizujące
Stan na 1 stycznia 2021	-	(19 279)	(154)	-	(480)	(19 913)
w tym MSSF16		-	-	-	-	-
Zwiększenia	-	(959)	-	-	(42)	(1 001)
w tym MSSF16	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia w tym MSSF16	- -	- -	- -	- -	160 -	160 -
Zmniejszenie - wyjsćie z GK	-	-	-	-	-	-
Stan na 30 czerwca 2021	-	(20 238)	(154)	-	(362)	(20 754)
w tym MSSF16	-	-	-	-	-	-
Wartość netto 1 stycznia 2021	596	10 891	7 028	393	156	19 064
w tym MSSF16	-	-	766	-	-	766
Wartość netto 30 czerwca 2021	490	9 932	6 223	322	114	17 081
w tym MSSF16	-	-	524	-	-	524

31.12.2020	Umowy	Znaki towarowe	Oprogramowanie i licencje komputerowe	Inne wartości niematerialne	WNIP w budowie	Razem
Wartość brutto
Stan na 1 stycznia 2020	4 213	30 170	14 133	715	1 527	50 758
w tym MSSF16	-	-	1 450	-	-	1 450
Zwiększenia	-	-	934	-	29	963
w tym MSSF16	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia	-	-	(425)	-	(920)	(1 345)
w tym MSSF16	-	-	(275)	-	-	(275)
Stan na 31 grudnia 2020	4 213	30 170	14 642	715	636	50 376
w tym MSSF16	-	-	1 175	-	-	1 175
Umorzenie
Stan na 1 stycznia 2020	(3 406)	-	(5 945)	(179)	-	(9 530)
w tym MSSF16	-	-	(109)	-	-	(109)
Zwiększenia	(211)	-	(1 585)	(143)	-	(1 939)
w tym MSSF16	-	-	(319)	-	-	(319)
Zmniejszenia	-	-	70	-	-	70
w tym MSSF16	-	-	19	-	-	19
Stan na 31 grudnia 2020	(3 617)	-	(7 460)	(322)	-	(11 399)
w tym MSSF16	-	-	(409)	-	-	(409)
Odpisy aktualizujące
Stan na 1 stycznia 2020	-	(8 839)	(140)	-	(480)	(9 459)
w tym MSSF16		-	-	-	-	-
Zwiększenia	-	(10 440)	(113)	-	-	(10 553)
w tym MSSF16	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia	-	-	99	-	-	99
w tym MSSF16	-	-	-	-	-	-
Stan na 31 grudnia 2020	-	(19 279)	(154)	-	(480)	(19 913)
w tym MSSF16	-	-	-	-	-	-
Wartość netto 1 stycznia 2020	807	21 331	8 048	536	1 047	31 769
w tym MSSF16	-	-	1 341	-	-	1 341
Wartość netto 31 grudnia 2020	596	10 891	7 028	393	156	19 064
w tym MSSF16	-	-	766	-	-	766

30.09.2020	Umowy	Znaki towarowe		Oprogramowanie i licencje komputerowe	Inne wartości niematerialne	WNIP w budowie	Razem
Wartość brutto
Stan na 1 stycznia 2020		4 213	30 170	14 133	715	1 527	50 758
w tym MSSF16		-	-	1 450	-	-	1 450
Zwiększenia		-	-	934	-	29	963
w tym MSSF16		-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia		-	-	(402)	-	(920)	(1 322)
w tym MSSF16		-	-	(252)	-	-	(252)
Stan na 30 września 2020		4 213	30 170	14 665	715	636	50 399
w tym MSSF16		-	-	1 198	-	-	1 198
Umorzenie
Stan na 1 stycznia 2020		(3 406)	-	(5 945)	(179)		(9 530)
w tym MSSF16		-	-	(109)	-	-	(109)
Zwiększenia		(159)	-	(1 190)	(107)	-	(1 456)
w tym MSSF16		-	-	(235)	-	-	(235)
Zmniejszenia		-	-	70	-	-	70
w tym MSSF16		-	-	19	-	-	19
Stan na 30 września 2020		(3 565)	-	(7 065)	(286)	-	(10 916)
w tym MSSF16		-	-	(325)	-	-	(325)
Odpisy aktualizujące
Stan na 1 stycznia 2020		-	(8 839)	(140)	-	(480)	(9 459)
w tym MSSF16			-	-	-	-	-
Zwiększenia		-	(6 047)	-	-	-	(6 047)
w tym MSSF16 Zmniejszenia		- -	- -	- 99	- -	- -	- 99
w tym MSSF16		-	-	-	-	-	-
Stan na 30 września 2020		-	(14 886)	(41)	-	(480)	(15 407)
w tym MSSF16		-	-	-	-	-	-
Wartość netto 1 stycznia 2020		807	21 331	8 048	536	1 047	31 769
w tym MSSF16		-	-	1 341	-	-	1 341
Wartość netto 30 września 2020		648	15 284	7 559	429	156	24 076
w tym MSSF16		-	-	873	-	-	873

Zmiana stanu odpisów na wartości niematerialne została omówiona w nocie 16.

Zabezpieczenia na wartościach niematerialnych zostały ujawnione w nocie 24 i 32 niniejszego sprawozdania.

15. Rzeczowe aktywa trwałe

						Środki trwałe w
30.09.2021	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Inne rzeczowe aktywa trwałe	budowie (w tym zaliczki)	Razem
Wartość brutto
Stan na 1 stycznia 2021	989	183 138	18 605	912	6 633	1 021	211 298
w tym MSSF16	-	116 356	-	309	-	-	116 665
Zwiększenia w tym MSSF16	- -	7 739 7 669	160 -	197 197	17 -	82 -	8 195 7 866
Zmniejszenia	-	(20 252)	(549)	(341)	(164)	(235)	(21 541)
w tym MSSF16	-	(17 180)	-	-	-	-	(17 180)
Stan na 30 września 2021	989	170 625	18 216	768	6 486	868	197 952
w tym MSSF16	-	106 845	-	506	-	-	107 351
Umorzenie
Stan na 1 stycznia 2021	-	(71 534)	(14 956)	(693)	(5 467)	-	(92 650)
w tym MSSF16	-	(28 167)	-	(233)	-	-	(28 400)
Zwiększenia	-	(9 729)	(580)	(88)	(140)	-	(10 537)
w tym MSSF16	-	(8 681)	-	(74)	-	-	(8 755)
Zmniejszenia	-	7 817	515	217	152	-	8 701
w tym MSSF16	-	5 710	-	-	-	-	5 710
Stan na 30 września 2021	-	(73 446)	(15 020)	(564)	(5 455)	-	(94 485)
w tym MSSF16	-	(31 138)	-	(307)	-	-	(31 445)
Odpisy aktualizujące
Stan na 1 stycznia 2021	-	(9 802)	(2 364)	-	(1 157)	(947)	(14 270)
w tym MSSF16	-	-	-	-	-	-	-
Zwiększenia	-	(985)	5	-	114	(6)	(872)
w tym MSSF16	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia	-	28	8	-	12	142	190
w tym MSSF16	-	-	-	-	-	-	-
Stan na 30 września 2021	-	(10 759)	(2 351)	-	(1 031)	(811)	(14 952)
w tym MSSF16	-	-	-	-	-	-	-
Wartość netto 1 stycznia 2021	989	101 802	1 285	219	9	74	104 378
w tym MSSF16	-	88 189	-	76	-	-	88 265
Wartość netto 30 września 2021	989	86 420	845	204	-	57	88 515
w tym MSSF16	-	75 707	-	199	-	-	75 906

		Budynki i	Maszyny i		Inne rzeczowe	Środki trwałe w budowie (w tym
30.06.2021	Grunty	budowle	urządzenia	Środki transportu	aktywa trwałe	zaliczki)	Razem
Wartość brutto
Stan na 1 stycznia 2021	989	183 138	18 605	912	6 633	1 021	211 298
w tym MSSF16	-	116 356	-	309	-	-	116 665
Zwiększenia	-	7 617	63	27	-	6	7 713
w tym MSSF16 Zmniejszenia	- -	7 617 (5 647)	- (311)	27 (341)	- (129)	- (143)	7 644 (6 571)
w tym MSSF16	-	(4 969)	-	-	-	-	(4 969)
Stan na 30 czerwca 2021 w tym MSSF16	989 -	185 108 119 004	18 357 -	598 336	6 504 -	884 -	212 440 119 340
Umorzenie
Stan na 1 stycznia 2021	-	(71 534)	(14 956)	(693)	(5 467)	-	(92 650)
w tym MSSF16	-	(28 167)	-	(233)	-	-	(28 400)
Zwiększenia	-	(7 001)	(345)	(70)	(102)	-	(7 518)
w tym MSSF16	-	(6 281)	-	(56)	-	-	(6 337)
Zmniejszenia	-	2 379	291	217	129	-	3 016
w tym MSSF16	-	1 933	-	-	-	-	1 933
Stan na 30 czerwca 2021 w tym MSSF16	- -	(76 156) (32 515)	(15 010) -	(546) (289)	(5 440) -	- -	(97 152) (32 804)
Odpisy aktualizujące
Stan na 1 stycznia 2021 w tym MSSF16	- -	(9 802) -	(2 364) -	- -	(1 157) -	(947) -	(14 270) -
Zwiększenia	-	(997)	(28)	-	93	(6)	(938)
w tym MSSF16	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia	-	28	-	-	-	142	170
w tym MSSF16	-	-	-	-	-	-	-
Stan na 30 czerwca 2021 w tym MSSF16	- -	(10 771) -	(2 392) -	- -	(1 064) -	(811) -	(15 038) -
Wartość netto 1 stycznia 2021	989	101 802	1 285	219	9	74	104 378
w tym MSSF16	-	88 189	-	76	-	-	88 265
Wartość netto 30 czerwca 2021	989	98 181	955	52	-	73	100 250
w tym MSSF16	-	86 489	-	47	-	-	86 536

Noty stanowią integralną część sprawozdania finansowego Strona 36

						Środki trwałe w
31.12.2020	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Inne rzeczowe aktywa trwałe	budowie (w tym zaliczki)	Razem
Wartość brutto
Stan na 1 stycznia 2020	989	259 950	19 793	2 372	6 925	1 409	291 438
w tym MSSF16	-	168 643	-	309	-	-	168 952
Zwiększenia	-	9 791	155	-	7	113	10 066
w tym MSSF16	-	9 643	-	-	-	-	9 643
Zmniejszenia	-	(86 603)	(1 343)	(1 460)	(299)	(501)	(90 206)
w tym MSSF16	-	(61 930)	-	-	-	-	(61 930)
Stan na 31 grudnia 2020	989	183 138	18 605	912	6 633	1 021	211 298
w tym MSSF16	-	116 356	-	309	-	-	116 665
Umorzenie
Stan na 1 stycznia 2020	-	(81 022)	(14 841)	(1 901)	(5 365)	-	(103 129)
w tym MSSF16	-	(23 271)	-	(78)	-	-	(23 349)
Zwiększenia	-	(18 903)	(1 240)	(252)	(387)	-	(20 782)
w tym MSSF16	-	(16 851)	-	(155)	-	-	(17 006)
Zmniejszenia	-	28 391	1 125	1 460	285	-	31 261
w tym MSSF16	-	11 955	-	-	-	-	11 955
Stan na 31 grudnia 2020	-	(71 534)	(14 956)	(693)	(5 467)	-	(92 650)
w tym MSSF16	-	(28 167)	-	(233)	-	-	(28 400)
Odpisy aktualizujące
Stan na 1 stycznia 2020	-	(7 150)	(1 813)	-	(1 068)	(168)	(10 199)
w tym MSSF16	-	-	-	-	-	-	-
Zwiększenia	-	(10 698)	(557)	-	(89)	(989)	(12 333)
w tym MSSF16	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia	-	8 046	6	-	-	210	8 262
w tym MSSF16	-	-	-	-	-	-	-
Stan na 31 grudnia 2020	-	(9 802)	(2 364)	-	(1 157)	(947)	(14 270)
w tym MSSF16	-	-	-	-	-	-	-
Wartość netto 1 stycznia 2020	989	171 778	3 139	471	492	1 241	178 110
w tym MSSF16	-	145 372	-	231	-	-	145 603
Wartość netto 31 grudnia 2020	989	101 802	1 285	219	9	74	104 378
w tym MSSF16	-	88 189	-	76	-	-	88 265

30.06.2020	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Inne rzeczowe aktywa trwałe	Środki trwałe w budowie (w tym zaliczki)	Razem
Wartość brutto
Stan na 1 stycznia 2020	989	259 950	19 793	2 372	6 925	1 409	291 438
w tym MSSF16 Zwiększenia	- -	168 643 5 825	- 120	309 -	- 7	- 108	168 952 6 060
w tym MSSF16	-	5 677	-	-	-	-	5 677
Zmniejszenia w tym MSSF16	- -	(71 709) (53 002)	(534) -	- -	(211) -	(474) -	(72 928) (53 002)
Stan na 30 września 2020	989	194 066	19 379	2 372	6 721	1 043	224 570
w tym MSSF16	-	121 318	-	309	-	-	121 627
Umorzenie
Stan na 1 stycznia 2020	-	(81 022)	(14 841)	(1 901)	(5 365)	-	(103 129)
w tym MSSF16	-	(23 271)	-	(78)	-	-	(23 349)
Zwiększenia	-	(15 369)	(974)	(190)	(302)	-	(16 835)
w tym MSSF16 Zmniejszenia	- -	(13 773) 22 002	- 396	(116) -	- 198	- -	(13 889) 22 596
w tym MSSF16	-	9 637	-	-	-	-	9 637
Stan na 30 września 2020 w tym MSSF16	- -	(74 389) (27 407)	(15 419) -	(2 091) (194)	(5 469) -	- -	(97 368) (27 601)
Odpisy aktualizujące
Stan na 1 stycznia 2020 w tym MSSF16	- -	(7 150) -	(1 813) -	- -	(1 068) -	(168) -	(10 199) -
Zwiększenia	-	(7 212)	-	-	-	(327)	(7 539)
w tym MSSF16	-	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia w tym MSSF16	- -	6 203 -	5 -	- -	- -	183 -	6 391 -
Stan na 30 września 2020	-	(8 159)	(1 808)	-	(1 068)	(312)	(11 347)
w tym MSSF16	-	-	-	-	-	-	-
Wartość netto 1 stycznia 2020	989	171 778	3 139	471	492	1 241	178 110
w tym MSSF16	-	145 372	-	231	-	-	145 603
Wartość netto 30 września 2020	989	111 518	2 152	281	184	731	115 855
w tym MSSF16	-	93 911	-	115	-	-	94 026

Zmiana stanu odpisów na rzeczowe aktywa trwałe została omówiona w nocie 16. Zabezpieczenia na rzeczowych aktywach trwałych zostały ujawnione w nocie 24 i 32.

16. Utrata wartości wartości niematerialnych i środków trwałych.

a) Środki trwałe

Spółka przeprowadza test na utratę wartości rzeczowych aktywów trwałych na poziomie poszczególnych restauracji. Na dzień 30.09.2021 r. testy na utratę wartości rzeczowych aktywów trwałych zostały przeprowadzone przy założeniu braku kolejnych lockdown.

Testy na utratę wartości zostały wykonane w oparciu o estymowane przepływy pieniężne poszczególnych restauracji do 2036 r. z uwzględnieniem:

• danych historycznych z lat 2019 2021,
• założenia utrzymania poziomu sprzedaży sprzed epidemii w większości restauracji objętych testem z wyjątkiem niektórych restauracji Sphinx i Chłopskie Jadło gdzie wskaźnik ten zaplanowano osiągnąć do końca 2021 r.,
• dynamiki sprzedaży 1,5% r/r,
• zmiany stanu ilościowego restauracji oraz kosztów ogólnego zarządu,
• obniżek kosztów lokalowych restauracji uzyskanych w wyniku przeprowadzonych negocjacji,
• zaktualizowanych parametrów wynikających z umów o współpracy zawartych z restauratorami prowadzącymi restauracje w modelu operatorskim i franczyzowym.

W planowanych przepływach uwzględniono projekcję zmiany kapitału obrotowego oraz planowany podatek dochodowy w poszczególnych latach projekcji. Stopa dyskontowa przyjęta w testach została ustalona w oparciu o koszty długu, zmiany stóp i warunków rynkowych, ryzyko specyficzne Spółki oraz średnią rynkową strukturę kapitału dla spółek działających w branży gastronomicznej na rynku europejskim. W testach przeprowadzonych wg stanu na 30.09.2021 r. stopa do dyskonta wynosiła 8,80% na wszystkie lata prognozy (w stosunku do 7,15% w 2020 roku).

W wyniku dokonanych testów za pierwsze trzy kwartały 2021 r. Spółka utworzyła w ciężar wyniku finansowego tego roku per saldo odpisy na środki trwałe w wysokości 873 tys. zł.

b) Wartości niematerialne

Na dzień 30.09.2021 r. Spółka przeprowadziła test na utratę wartości znaku Chłopskie Jadło przy założeniu braku kolejnych lockdown.

Test na utratę wartości znaku Chłopskie Jadło został wykonany w oparciu o estymowane przepływy pieniężne sieci restauracji działających pod tą marką. Plany restauracji opracowano dla okresu 5 lat, przy czym planowane przepływy do 2026. zostały opracowane na podstawie projekcji finansowych restauracji przygotowanych z uwzględnieniem:

• danych historycznych z lat 2019 2021,
• zakładanego tempa powrotu do poziomu sprzedaży sprzed epidemii zaplanowanego indywidulanie dla każdej restauracji na podstawie zaobserwowanych trendów sprzedaży z uwagi na specyfikę sieci i znaczący udział klientów turystycznych wśród odwiedzających ją gości,
• dynamiki sprzedaży 1,5% r/r,
• zmiany stanu ilościowego restauracji oraz kosztów ogólnego zarządu,
• obniżek kosztów lokalowych restauracji uzyskanych w wyniku przeprowadzonych negocjacji,
• zaktualizowanych parametrów wynikających z umów o współpracy zawartych z restauratorami prowadzącymi restauracje w modelu operatorskim i franczyzowym.

W modelu do wyceny uwzględniono wartość rezydualną, dla oszacowania której założono brak dalszego wzrostu wyników sieci.

Od grudnia 2017r. w testach na utratę wartości znaku Chłopskie Jadło stosowano podwyższoną stopę dyskonta (o 4 p.p.) w stosunku do stóp przyjmowanych do testów na utratę wartości środków trwałych, co wynikało z wyższego poziomu ryzyka planowania na skutek wdrożonych zmian w/w konceptu. W oparciu o analizę realizacji planów Zarząd Spółki nie widzi zasadności stosowania dodatkowej marży na ryzyko planowania w testach dla Chłopskiego Jadła, w związku z tym w teście przeprowadzonym wg stanu na 30.09.2021 r. zastosowano stopę procentową w takiej samej wysokości jak w przypadku pozostałych testów czyli 8,80%. Test wykazał utratę wartości testowanego aktywa za trzy kwartały 2021r. w kwocie 348 tys. zł, w związku z czym wartość znaku Chłopskie Jadło ujawniona w sprawozdaniu na dzień 30.09.2021 r. wynosi 1.924 tys. zł.

Na dzień 30.09.2021 r. Spółka dominująca przeprowadziła test na utratę wartości znaku Piwiarnia Warki przy założeniu braku kolejnych lockdown. Test wykonano w oparciu o prognozowane przepływy pieniężne generowane dla Spółki przez sieć restauracji franczyzowych działających pod tą marką. Plany opracowano dla okresu 5 lat, z uwzględnieniem utrzymania poziomu sprzedaży sprzed epidemii. W modelu do wyceny uwzględniono wartość rezydualną, dla oszacowania której założono brak dalszego wzrostu przychodów. W teście przeprowadzonym wg stanu na 30.09.2021 r. zastosowano stopę procentową 8,80%. Test wykazał utratę wartości znaku Piwiarnia za trzy kwartały 2021r. w kwocie 415 tys. zł, w związku z czym wartość ww. znaku ujawniona w sprawozdaniu na dzień 30.09.2021 r. wynosi 6.642 tys. zł.

Wartość znaku Sphinx w księgach na dzień 30.09.2021 r. wynosi 1 500 tys. zł i nie odnotowano utraty wartości w/w znaku zarówno na dzień bilansowy, jak również na skutek zdarzeń po dacie bilansowej związanych z COVID-19.

Dodatkowo Spółka utworzyła odpis za trzy kwartały 2021r. w kwocie 42 tys. zł na wartościach niematerialnych w budowie.

17. Inwestycje w jednostkach zależnych (powiązanych kapitałowo)

Stan na 30 września 2021

Nazwa jednostki	Procent posiadanych udziałów %	Procent posiadanych głosów %	Wartość brutto udziałów 000' PLN	Odpis aktualizujący 000' PLN	Wartość netto udziałów 000' PLN
Shanghai Express Sp. z o.o.	100	100	6 116	(5 259)	857
SPV.REST 1 Sp. z o.o.	100	100	5	-	5
SPV.REST 2 Sp. z o.o.	100	100	5	-	5
SPV.REST 3 Sp. z o.o.	100	100	5	-	5
CHJ S.A.	100	100	100	-	100
SFX S.A.	100	100	100	-	100
W-Z.PL Sp. zo.o.	100	100	5	-	5
Razem			6 336	(5 259)	1 077

Stan na 30 czerwca 2021

Nazwa jednostki	Procent posiadanych udziałów %	Procent posiadanych głosów %	Wartość brutto udziałów 000' PLN	Odpis aktualizujący 000' PLN	Wartość netto udziałów 000' PLN
Shanghai Express Sp. z o.o.	100	100	6 116	(5 259)	857
SPV.REST 1 Sp. z o.o.	100	100	5	-	5
SPV.REST 2 Sp. z o.o.	100	100	5	-	5
SPV.REST 3 Sp. z o.o.	100	100	5	-	5
CHJ S.A.	100	100	100	-	100
SFX S.A.	100	100	100	-	100
W-Z.PL Sp. zo.o.	100	100	5	-	5
Razem			6 336	(5 259)	1 077

Stan na 31 grudnia 2020

Nazwa jednostki	Procent posiadanych udziałów %	Procent posiadanych głosów %	Wartość brutto udziałów 000' PLN	Odpis aktualizujący 000' PLN	Wartość netto udziałów 000' PLN
Shanghai Express Sp. z o.o.	100	100	6 116	(4 201)	1 915
SPV.REST 1 Sp. z o.o.	100	100	5	-	5
SPV.REST 2 Sp. z o.o.	100	100	5	-	5
SPV.REST 3 Sp. z o.o.	100	100	5	-	5
CHJ S.A.	100	100	100	-	100
SFX S.A.	100	100	100	-	100
W-Z.PL Sp. zo.o.	100	100	5	-	5
Razem			6 336	(4 201)	2 135

Stan na 30 września 2020

Nazwa jednostki	Procent posiadanych udziałów %	Procent posiadanych Wartość brutto głosów %		Odpis aktualizujący 000' PLN	Wartość netto udziałów 000' PLN
Shanghai Express Sp. z o.o.	100	100	6 116	(2 553)	3 563
SPV.REST 1 Sp. z o.o.	100	100	5	-	5
SPV.REST 2 Sp. z o.o.	100	100	5	-	5
SPV.REST 3 Sp. z o.o.	100	100	5	-	5
CHJ S.A.	100	100	100	-	100
SFX S.A.	100	100	100	-	100
W-Z.PL Sp. zo.o.	100	100	5	-	5
Razem			6 336	(2 553)	3 783

Na dzień bilansowy 30.09.2021 r. Zarząd Spółki przeprowadził test na utratę wartości udziałów w Shanghai Express Sp. z o.o. Test przeprowadzono przy założeniu braku kolejnych lockdown, w oparciu o prognozowane przepływy pieniężne poszczególnych restauracji do 2026 r. z uwzględnieniem:

• danych historycznych z lat 2019 - 2021,

• zakładanego tempa powrotu do poziomu sprzedaży sprzed epidemii zaplanowanego indywidulanie dla każdej restauracji na podstawie zaobserwowanych trendów sprzedaży z uwagi na specyfikę restauracji należących do Shanghai Express,

• dynamiki sprzedaży 1,5% r/r,

W modelu do wyceny uwzględniono wartość rezydualną, dla oszacowania której założono brak dalszego wzrostu wyników sieci.

Stopa dyskonta w całym okresie wynosi 8,80%. W wyniku przeprowadzonego testu Spółka wykazała utratę wartości udziałów w Shanghai Express za trzy kwartały 2021r. w wysokości 1.058 tys. zł. Tym samym wycena udziałów tej spółki uległa obniżeniu z 1.915 tys. zł wg stanu na 31.12.2020 r. do 857 tys. zł wg stanu na 30.09.2021 r. Zmiana stanu odpisu ujmowana jest w innych całkowitych dochodach.

18. Należności handlowe oraz pozostałe należności

Należności długoterminowe

	30.09.2021 000' PLN	30.06.2021 000' PLN	31.12.2020 000' PLN	30.09.2020 000' PLN
Należności długoterminowe	7 488	7 083	7 365	8 398
w tym z tytułu umów ramowych rozwoju franczyzy	5 573	5 599	6 183	6 564
Odpis	(552)	(554)	(303)	(54)
	6 936	6 529	7 062	8 344
Należności krótkoterminowe
	30.09.2021 000' PLN	30.06.2021 000' PLN	31.12.2020 000' PLN	30.09.2020 000' PLN
Od jednostek powiązanych, w tym:	423	144	285	220
Handlowe	768	433	371	348
Rozliczenia międzyokresowe (czynne)	-	-	-	-
Odpis	(345)	(289)	(86)	(128)
Od jednostek pozostałych, w tym:	6 266	5 588	5 946	7 153
Handlowe	22 166	20 702	19 398	19 793
Rozliczenia międzyokresowe (czynne)	183	293	308	486
Odpis	(16 083)	(15 407)	(13 760)	(13 126)
Należności inne	2 206	2 453	1 969	2 210
Inne	8 469	8 706	8 011	7 926
Odpis	(6 263)	(6 253)	(6 042)	(5 716)
Należności budżetowe	5 738	5 664	5 567	5 541
Razem należności krótkoterminowe	14 633	13 849	13 767	15 124

* W tym 992 tys. zł z tytułu rozliczenia podatku VAT za okres od lipca do listopada 2014r. w związku ze złożonymi korektami deklaracji podatkowych za ten okres wskazującymi nadpłatę tego podatku; Spółka otrzymała decyzję negującą prawo Sfinks Polska S.A. do otrzymania zwrotu podatku VAT; Spółka złożyła skargę na decyzję organów podatkowych do Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego; Sąd uchylił decyzję organów podatkowych; Dyrektor Izby Administracji Skarbowej wniósł skargę kasacyjną od wyroku WSA; w dniu 07.10.2021 r., na posiedzeniu niejawnym, Naczelny Sąd Administracyjny uwzględnił skargę Dyrektora Izby Administracji Skarbowej w Warszawie na wyrok Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego; Spółka stoi na stanowisku, że zgodnie z obowiązującymi przepisami przysługuje jej prawo do zwrotu podatku w ww. kwocie.

Zestawienie zmian w odpisie aktualizującym wartość należności

	30.09.2021 000' PLN	30.06.2021 000' PLN	31.12.2020 000' PLN	30.09.2020 000' PLN
Odpis aktualizujący na początek okresu	20 191	20 191	17 549	17 549
Utworzenie odpisu	4 041	3 265	3 561	1 985
Wykorzystanie odpisu	(495)	(497)	(576)	(201)
Rozwiązanie odpisu	(494)	(456)	(343)	(309)
Odpis aktualizujący na koniec okresu	23 243	22 503	20 191	19 024

Wiekowanie należności handlowych na dzień 30.09.2021r.

Bieżące	1-30	31-90	91-180	181-365	>365	Razem
3 342	1 592	830	405	261	76	6 506

Wiekowanie należności handlowych na dzień 30.06.2021r.

Bieżące	1-30	31-90	91-180	181-365	>365	Razem
2 546	606	1 132	530	356	269	5 439

Wiekowanie należności handlowych na dzień 31.12.2020r.

Bieżące	1-30	31-90	91-180	181-365	>365	Razem
1 336	1 261	2 217	749	359	1	5 923

Wiekowanie należności handlowych na dzień 30.09.2020r.

Bieżące	1-30	31-90	91-180	181-365	>365	Razem
3 830	1 175	1 190	504	167	21	6 887

Ze względu na rozproszenie klientów docelowych (branża gastronomiczna, detaliczna), Spółka nie jest uzależniona od głównych klientów, z którymi transakcje stanowiłyby 10 lub więcej procent łącznych przychodów.

19. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

	30.09.2021	30.06.2021	31.12.2020	30.09.2020
	000'PLN	000'PLN	000'PLN	000'PLN
Środki pieniężne w kasie i w banku	5 705	8 987	1 002	2 735
W tym środki o ograniczonej dostępności	103	7	6	5
Razem	5 705	8 987	1 002	2 735

20. Pozostałe aktywa finansowe

	30.09.2021	30.06.2021	31.12.2020	30.09.2020
	000'PLN	000'PLN	000'PLN	000'PLN
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe	-	-	161	729
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe	-	-	-	-
	-	-	161	729

Na pozostałe aktywa finansowe składają się lokaty, które są zabezpieczeniem gwarancji, o których mowa w nocie 29.

21. Pożyczki udzielone jednostkom zależnym oraz pozostałym jednostkom

Stan na 30 wrzesień 2021 r.

Nazwa jednostki zależnej lub innej jednostki	Kwota pożyczki 000' PLN	Kwota naliczonych odsetek 000' PLN	Łączna wartość pożyczki 000' PLN	Odpis aktualizujący 000' PLN	Wartość pożyczki netto 000' PLN
SPV.REST2 Sp. z o.o., Polska*	1 634	461	2 095	(2 095)	-
Inne pożyczki**	70	4	74	(73)	1
Razem przed odpisem ogólnym	1 704	465	2 169	(2 168)	1
Odpis ogólny na pożyczki					-
Razem					1

* Jednostki zależne

** Inne jednostki

Stan na 30 czerwiec 2021r.

Nazwa jednostki zależnej lub innej jednostki	Kwota pożyczki 000' PLN	Kwota naliczonych odsetek 000' PLN	Łączna wartość pożyczki 000' PLN	Odpis aktualizujący 000' PLN	Wartość pożyczki netto 000' PLN
SPV.REST2 Sp. z o.o., Polska*	1 634	430	2 064	(2 064)**	-
Inne pożyczki**	71	4	75	(68)	7
Razem przed odpisem ogólnym	1 705	434	2 139	(2 131)	7
Odpis ogólny na pożyczki					-
Razem					7

* Jednostki zależne

** Odpis na skutek istotnej zmiany warunków prowadzenia działalności zwizanej z uzgodnieniami w zakresie rozwoju sieci Fabryka Pizzy

Stan na 31 grudnia 2020r.

Kwota pożyczki	Kwota naliczonych odsetek	Łączna wartość pożyczki	Odpis aktualizujący	Wartość pożyczki netto
000' PLN	000' PLN	000' PLN	000' PLN	000' PLN
1 634	367	2 001	(2 001)**	-
290	27	317	-	317
71	3	74	(66)	8
1 995	397	2 392	(2 067)	325
				(16)
				309

* Jednostki zależne

** Odpis na skutek istotnej zmiany warunków prowadzenia działalności zwizanej z uzgodnieniami w zakresie rozwoju sieci Fabryka Pizzy

Stan na 30 wrzesień 2020r.

Nazwa jednostki zależnej lub innej jednostki	Kwota pożyczki 000' PLN	Kwota naliczonych odsetek 000' PLN	Łączna wartość pożyczki 000' PLN	Odpis aktualizujący 000' PLN	Wartość pożyczki netto 000' PLN
Sfinks Hungary Catering, Trade and Services Ltd. (Sfinks Hungary Vendéglátó Kereskedelmi és Szolgáltató Kft.), Węgry**	85	55	140	(140)	-
SPV.REST1 Sp. z o.o., Polska*	285	25	310	-	310
SPV.REST2 Sp. z o.o., Polska*	1 634	350	1 984	(1 984)	0
Shanghai Express Spółka z o.o.*	290	24	314	-	314
Inne pożyczki**	74	3	77	(61)	16
Razem przed odpisem ogólnym	2 368	457	2 825	(2 185)	640
Odpis ogólny na pożyczki					(29)
Razem					611

* Jednostki zależne

** Inne jednostki

22. Zapasy

	30-09-2021 000' PLN	30.06.2021 000' PLN	31.12.2020 000' PLN	30-09-2020 000' PLN
Materiały	1 209	1 301	1 447	1716
Towary	199	158	163	183
Zaliczki na dostawy	-	-	-	-
Zapasy brutto	1 408	1 459	1 610	1 899
Odpis aktualizacyjny	-	-	-	-
Zapasy netto	1 408	1 459	1 610	1 899

23. Kapitały

Kapitał podstawowy	30.09.2021	30.06.2021	31.12.2020	30.09.2020
	000' PLN	000' PLN	000' PLN	000' PLN
Kapitał akcyjny wyemitowany i zapłacony:
liczba akcji	32 199 512	32 199 512	32 199 512	32 199 512
wartość nominalna jednej akcji	0.001	0,001	0,001	0.001
Wartość nominalna wszystkich akcji	32 199	32 199	32 199	32 199
Kapitał zapasowy	30.09.2021	30.06.2021	31.12.2020	30.09.2020
	000' PLN	000' PLN	000' PLN	000' PLN
AGIO emisyjne pomniejszone o koszty emisji	1 045	1 045	1 045	1 045
Z zysków lat ubiegłych	10 084	10 084	10 084	10 084
Stan na koniec okresu	11 129	11 129	11 129	11 129

30.09.2021	30.06.2021	31.12.2020	30.09.2020
000' PLN	000' PLN	000' PLN	000' PLN
(135)	(135)	(135)	(135)
(2 192)	(2 192)	(1 335)	-
(2 327)	(2 327)	(1 470)	(135)
30.09.2021	30.06.2021	31.12.2020	30.09.2020
000' PLN	000' PLN	000' PLN	000' PLN
2 308	2 308	2 299	2 292

24. Kredyty i pożyczki

Tabela zawiera informacje na temat kredytu w BOŚ – stan na 30.09.2021 r

Nazwa (firma)	Siedziba jednostki	Kwota kredytu wg umowy w tys. PLN	Kwota kredytu pozostała do spłaty na 30.09.2021 w tys. PLN	Warunki oprocentowania	Termin spłaty
Bank Ochrony Środowiska S.A.	Warszawa	81 702	69 484	Stopa procentowa równa jest wysokości stawki referencyjnej WIBOR 3M powiększonej o marżę 3 punktu procentowego.	31.08.2028 r.

Zabezpieczenia i inne istotne warunki umowy wg stanu na 31.12.2020 (zmiany po tej dacie zostały omówione w dalszej części noty):

1. Oświadczenie o poddaniu się egzekucji w oparciu o art. 777 k.p.c.

2. Poręczenie spółki Shanghai Express Sp. Z o.o. z siedzibą w Piasecznie

3. Oświadczenie poręczyciela (Shanghai Express Sp. Z o.o.) o poddaniu się egzekucji, w oparciu o art. 777k.p.c.

4. Zastaw finansowy wraz z klauzulą kompensacyjną do wszystkich rachunków Sfinks w BOŚ, wraz z pełnomocnictwami

5. Zastaw finansowy wraz z blokadą i pełnomocnictwem do rachunku bankowego, na którym zostanie zdeponowana kwota 3 000 tys. PLN pochodząca ze środków z uruchomienia kredytu na zabezpieczenie potencjalnej kary umownej. (Umowa Kredytu przewiduje możliwość nałożenia kary umownej na Sfinks w kwocie 3 mln zł z tytułu niewłaściwego wykonania zobowiązań wynikających z ustanowienia zabezpieczenia w postaci warunkowej emisji obligacji o której mowa w 12 poniżej.). W dniu 13.02.2020r. Spółka zawarła z BOŚ S.A. aneks do umowy kredytu. oraz umowę o ustanowienie nieoprocentowanej kaucji,na podstawie którego bank pobrał środki z ww. kaucji na spłatę zobowiązań Spółki wobec Banku z obowiązkiem jej uzupełnienia przez Spółkę według zasad i w terminach opisanych w umowie do kwoty 3 012 tys. zł pod rygorem podwyższenia marży o 2,0 p.p. lub pod rygorem wypowiedzenia umowy kredytu lub podwyższenia opłat za korzystanie z każdej gwarancji.

6. Weksle in blanco wraz z deklaracją wekslową wystawione przez Sfinks, w tym jeden poręczony przez osobę fizyczną (Sylwestra Cacka) które to poręczenie zostało udzielone do czasu przedstawienia Bankowi dowodu potwierdzającego wpłatę na rachunek Spółki kwoty nie mniejszej niż 5,5 mln PLN tytułem wykonania uchwały o podwyższeniu kapitałów własnych poprzez emisję nowych akcji objętych przez Pana Sylwestra Cacka i przedstawienia Bankowi prawomocnego postanowienia Sądu o zarejestrowaniu ww. uchwały.

7. Zastaw rejestrowy i finansowy na 100% udziałów Sfinks w spółce Shanghai Express Sp. z o.o.

8. Zastaw rejestrowy na znakach towarowych, znaku towarowym SPHINX, znaku towarowym SFINKS, znaku towarowym WOOK (należącym do Shanghai Express Sp. z o.o), znaku towarowym CHŁOPSKIE JADŁO,

9. Zastaw rejestrowy na środkach trwałych należących do Sfinks chociaż ich skład byłby zmienny o łącznej wartości 28,4 mln zł

10. Przelew wierzytelności przyszłej Sfinks z umów o współpracy – umów franczyzowych oraz wierzytelności Sfinks i Shanghai Express Sp. z o.o. z umów współpracy w zakresie obsługi rozliczania transakcji opłacanych kartami płatniczymi z First Data Polska S.A. i Centrum Usług Płatniczych eService Sp. z o.o.

11. Przelew wierzytelności z umów zawartych z dostawcami w zakresie opłat RETRO i opłat marketingowych z zastrzeżeniem objęcia cesją w/w umów o wpływach powyżej 50 000,00 PLN rocznie lub kierowanie wpływów od kontrahentów na wskazane w umowie kredytowej rachunki bankowe Spółki

12. Warunkowa emisja obligacji zamiennych serii A3 o łącznej wartości nominalnej 20 mln PLN (dwadzieścia milionów złotych) zamiennych na akcje serii L – z ceną zamiany 1 PLN – z zagwarantowaniem prawa Banku do składania w imieniu Sfinks propozycji nabycia obligacji emitowanych w ramach emisji, z zastrzeżeniem, że w pierwszej kolejności obligacje zostaną zaoferowane akcjonariuszom posiadającym prawo do przynajmniej 5% głosów na walnym zgromadzeniu Spółki. Z zabezpieczenia tego Bank skorzystać może wyłącznie w przypadku naruszenia przez Sfinks określonych warunków Umowy Kredytu; Obligacje nie zostały wyemitowane do 31.12.2019 r. wobec czego zabezpieczenie w postaci warunkowej emisji obligacji wygasło.

13. Zastaw rejestrowy na aktualnych i przyszłych udziałach w spółkach SPV.REST1 Sp. z .o.o., SPV.REST3 Sp. z o.o.;

14. 1. Zastaw rejestrowy na aktualnych i przyszłych udziałach w spółce SPV.REST2 Sp. z o.o. należących do SFINKS Polska SA lub spółek z Grupy Kapitałowej SFINKS Polska SA. (liczba zastawionych udziałów nie może stanowić mniej niż 51% łącznej liczby udziałów)
15. 1. Hipoteka łączna do 150% kwoty kredytu, na pierwszym miejscu, na nieruchomości zabudowanej należącej do Kredytobiorcy, położonej w Głogoczowie, wraz z cesją praw z polisy ubezpieczenia.
16. 1. Cesja wierzytelności z aktualnych i przyszłych umów ubezpieczenia lokali, w których Kredytobiorca prowadzi działalność gospodarczą, o ile ustanowienie cesji jest prawnie dopuszczalne i nie narusza praw osób trzecich (wynajmujących).
17. 1. Cesja bieżących wierzytelności oraz wierzytelności przyszłych z umów franczyzowych przysługujących spółce SPV.REST2 Sp. z o. o..
18. 1. Zastaw finansowy na prawach do środków pieniężnych na rachunku bieżącym SPV.REST2 Sp. z o.o. w BOŚ S.A oraz pełnomocnictwo do tego rachunku.

Najwyższa suma zabezpieczenia dla zabezpieczeń nie przekracza 150 % wartości kredytu.

Dodatkowo Spółka zawarła transakcję Swapa Procentowego IRS na potrzeby zabezpieczenia ryzyka zmiany stopy procentowej WIBOR 3M wynikającej z Umowy Kredytowej (limit w wysokości 10 500 tys. PLN, harmonogram pierwotnie był skorelowany z kredytem, przy czym rozliczenie IRS kwartalne, stopa referencyjna Spółki 2.1 punktu procentowego p.a., stopa referencyjna BOŚ S.A. – WIBOR3M).

Jednocześnie Spółka zobowiązała się w Umowie Kredytu m.in. do utrzymania na określonych w Umowie Kredytowej poziomach następujących wskaźników: wskaźnik obsługi długu, relacja zobowiązań finansowych netto do rocznej znormalizowanej EBITDA, wartości kapitału własnego, udziału własnego w finansowaniu majątku.

Dodatkowo Umowa Kredytowa przewiduje zakaz, bez uprzedniej zgody Banku, zbycia akcji Spółki w ciągu 3 lat od zawarcia Aneksu z dnia 06 lutego 2018 r. do Umowy Kredytowej, przez akcjonariusza posiadającego największy udział w kapitale zakładowym Spółki, w wysokości powodującej spadek tego udziału w kapitale zakładowym poniżej 15%.

Do dnia publikacji niniejszego sprawozdania Spółka nie zrealizowała kowenantu podwyższenia kapitałów własnych o kwotę nie mniejszą niż 5,5 mln PLN w drodze emisji nowych akcji. Powyższe dawało Bankowi prawo do wypowiedzenia kredytu lub podwyższenia marży o 2 p.p. W dniu 07.02.2019 r. Sfinks Polska S.A. została poinformowana przez Bank Ochrony Środowiska S.A. o podwyższeniu o 2 pp. marży kredytu w związku z brakiem realizacji przez Spółkę ww. kowenantu, co zostało uwzględnienie w oprocentowaniu kredytu wskazanym w tabeli powyżej. Z uwagi na naruszenie zobowiązania, o którym mowa powyżej na dzień bilansowy cały kredyt jest prezentowany w pozycji zobowiązań krótkoterminowych.

Ponadto według stanu na dzień bilansowy Spółka nie osiągnęła wymaganych wskaźników finansowych związanych z poziomem kapitału własnego i strukturą źródeł finansowania majątku Spółki (udział kapitału własnego), a także wskaźnika Dług/EBITDA oraz poziomu środków pieniężnych.

W zakresie poziomu kapitału własnego, wskaźnika Dług/EBITDA, a także poziomu środków pieniężnych bank ma prawo podnieść marżę kredytu o 1 p.p. (za każdy wskaźnik).

W zakresie wymaganego udziału kapitału własnego Spółka jest zobowiązana do podjęcia działań mających na celu podwyższenie kapitału. W przypadku podwyższenia kapitału podstawowego wniosek o jego rejestrację powinien zostać złożony nie później niż w terminie 90 dni od daty publikacji raportu, z którego wynika naruszenie. W przypadku braku naprawienia wskaźnika w sposób opisany w zdaniu poprzedzającym bank ma prawo podnieść marżę kredytu o 0,5 p.p.. Dodatkowo z uwagi na fakt, iż przypadek naruszenia wskaźników finansowych związanych z poziomem kapitału własnego i strukturą źródeł finansowania majątku Spółki (udział kapitału własnego) wystąpił w dwóch kolejnych okresach bank miał prawo skorzystać z zabezpieczenia w postaci emisji obligacji. Uprawnienie to wygasło w związku z upływem terminu do jakiego obligacje mogły zostać wyemitowane.

W okresie raportowym Spółka zawarła z BOŚ S.A. aneks do umowy kredytu (29 czerwca 2021 r.) oraz aneksy/porozumienia dotyczące zobowiązań z tytułu realizacji gwarancji na podstawie których dokonana została zmiana harmonogramów spłat zobowiązań wobec BOŚ S.A. zgodnie z warunkami układu.

Zobowiązania z tytułu realizacji gwarancji bankowych będą spłacone do 30 września 2022 r a, kapitał z tytułu kredytu będzie spłacany w następujących ratach: a) w dniu 30.09.2022r. spłata raty w kwocie 31.402,05 zł

b) w okresie od 31.10.2022r. do 31.12.2022r. spłata rat na koniec każdego miesiąca płatnych miesięcznie po 100.000,00 zł każda rata,

c) w okresie od 31.01.2023r. do 31.12.2023r. spłata rat na koniec każdego miesiąca płatnych miesięcznie po 200.000,00 zł każda rata,

d) w okresie od 31.01.2024r. do 31.12.2024r. spłata rat na koniec każdego miesiąca płatnych miesięcznie po 300.000,00 zł każda rata,

e) w okresie od 31.01.2025r. do 31.12.2025r. spłata rat na koniec każdego miesiąca płatnych miesięcznie po 1.000.000,00 zł każda rata,

f) w okresie od 31.01.2026r. do 31.12.2026r. spłata rat na koniec każdego miesiąca płatnych miesięcznie po 1.100.000,00 zł każda rata,

g) w okresie od 31.01.2027r. do 31.12.2027r. spłata rat na koniec każdego miesiąca płatnych miesięcznie po 1.300.000,00 zł każda rata,

h) w okresie od 31.01.2028r. do 31.07.2028r. spłata rat na koniec każdego miesiąca płatnych miesięcznie po 1.300.000,00 zł każda rata,

i) w dniu 31.08.2028r. splata pozostałego zadłużenia w kwocie 8.341.931,95 zł.

Zgodnie z postanowieniami aneksu z dnia 29 czerwca 2021 r. wpłaty Spółki na poczet spłaty kredytu będą zarachowywane w pierwszej kolejności na spłatę kapitału, w drugiej kolejności na koszty i prowizje, w trzeciej kolejności na spłatę odsetek od kredytu naliczonych od dnia 01.03.2021r. do dnia spłaty kapitału, a w czwartej kolejności na spłatę odsetek od kredytu naliczonych do dnia 28.02.2021r. włącznie. Aneks przewiduje ponadto, że oprocentowanie roczne kredytu od 1 marca 2021 r. wynosi WIBOR 3M powiększony o marżę banku w wysokości 3 pp. oraz że spłata odsetek nastąpi w dniu 31.08.2028 r.

W dniu 29 czerwca 2021 r. zawarty został przez Spółkę z BOŚ S.A. także aneks do łączącej strony Umowy kaucji z dnia 13.02.2020 r. dotyczący zmiany zasad uzupełniania kaucji tj. Spółka będzie dokonywała wpłat w 36 miesięcznych ratach, każda rata płatna w wysokości po 83.672,36 zł płatna na koniec miesiąca w terminie od stycznia 2022r. do grudnia 2024r. W terminach wpływu środków na rachunek kaucji, bank przeznaczy wpłacone środki z kaucji na dodatkową spłatę raty kapitału z tytułu kredytu i na tej podstawie bank odstąpi od wymogu uzupełnienia kaucji przez Spółkę.

Spółka w dniu 9 czerwca 2021 r. uzyskała z ARP S.A. wsparcie w postaci pożyczki na ratowanie, celem pokrycia bieżącej luki płynnościowej powstałej na skutek przedłużającego się lockdown w ramach programu Polityka Nowej Szansy w kwocie 14 010 tys. zł. Pożyczka została udzielona na okres 5 m-cy, przy czym, zgodnie z zobowiązaniem zaciągniętym przez spółkę na etapie wnioskowania o pożyczkę na ratowanie, w dniu 4 października 2021 r. Spółka złożyła do ARP S.A. wniosek o pomoc na restrukturyzację, w ramach którego zawnioskowała o zmianę warunków spłaty w/w pożyczki. Do dnia publikacji niniejszego sprawozdania Spółka nie otrzymała odpowiedzi w w/w zakresie.

W roku 2020 Spółka zawarła z Polskim Funduszem Rozwoju S.A. umowę na podstawie której Sfinks Polska S.A. została przyznana subwencja w finansowa w ramach Programu Rządowego - Tarcza Finansowa Polskiego Funduszu Rozwoju dla Małych i Średnich Firm. W roku 2021. Spółka złożyła wniosek o umorzenie

subwencji. Do dnia publikacji wniosek nie został rozpatrzony. Niezależnie od powyższego zobowiązanie z tytułu subwencji jest objęte układem w ramach prowadzonego uproszczonego postępowania restrukturyzacyjnego.

Na daty bilansowe salda kredytów i pożyczek przedstawiały się następująco:

Podmiot	30.09.2021	30.06.2021	31.12.2020	30.09.2020
	000' PLN	000' PLN	000' PLN	000' PLN
Bank Ochrony Środowiska S.A.	69 484	68 955	67 559	66 524
PFR	3 500	3 500	3 500	3500
ARP	14 190	14 043	-	-
Razem	87 174	86 498	71 059	70 024
	30.09.2021	30.06.2021	31.12.2020	30.09.2020
Stan kredytów i pożyczek	000' PLN	000' PLN	000' PLN	000' PLN
Długoterminowych	-	3 026	3 245	3 354
Krótkoterminowych	87 174	83 472	67 814	66 670
Razem	87 174	86 498	71 059	70 024

25. Aktywa / Zobowiązania z tytułu kontraktów terminowych

	30.09.2021 000' PLN	30.06.2021 000' PLN	31.12.2020 000' PLN	30.09.2020 000' PLN
Wycena transakcji IRS – zobowiązanie	169	274	565	712
	169	274	565	712

Według stanu na dzień bilansowy Spółka posiadała zobowiązania finansowe z tytułu wyceny transakcji IRS, opisanego w nocie 24.

Wycena transakcji IRS na dzień bilansowy – zobowiązanie z tytułu instrumentów finansowych w wysokości 169 tys. zł. Z dniem 01.01.2020r. Spółka zaprzestała stosowania rachunkowości zabezpieczeń w zakresie ww. transakcji IRS, co skutkuje ujmowaniem bieżącej wyceny w całości w wynik finansowy.Kwoty wyceny ujęte w kapitale, zgodnie z dotychczas stosowaną rachunkowością zabezpieczeń, będą odnoszone w wynik w datach realizacji przepływów z nich wynikających.

W okresie sprawozdawczym Spółka nie zawierała żadnych kontraktów forward.

26. Zobowiązanie z tytułu leasingu finansowego

Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego - wartość bieżąca zobowiązań:	30.09.2021	30.06.2021	31.12.2020	30.09.2020
	w PLN	w PLN	w PLN	w PLN
Płatne w okresie do 1 miesiąca	1 291	1 507	1 410	1 551
Płatne w okresie od 1 do 3 miesięcy	2 542	2 917	2 831	3 134
Płatne w okresie od 3 miesięcy do 1 roku	11 574	13 151	13 503	14 024
Płatne od 1 roku do 5 lat	45 989	52 512	53 520	54 184
Płatne powyżej 5 roku	30 117	32 507	32 340	33 150
Razem	91 513	102 594	103 604	106 043

Zobowiązania z tytuł leasingu finansowego – minimalne opłaty leasingowe:	30.09.2021 000' PLN	30.06.2021 000' PLN	31.12.2020 000' PLN	30.09.2020 000' PLN
Płatne w okresie do 1 miesiąca	1 293	1 510	1 416	1 557
Płatne w okresie od 1 do 3 miesięcy	2 566	2 945	2 862	3 169
Płatne w okresieod 3 miesięcy do 1 roku	12 016	13 657	14 048	14 564
Płatne w okresie od 1 do 5 lat	55 079	62 790	64 172	64 344
Płatne w okresie powyżej 5 lat	58 093	62 329	63 659	62 085
Razem minimalne opłaty leasingowe	129 047	143 231	146 158	145 719
Przyszłe koszty finansowe z tytułu leasingu finansowego	(37 534)	(40 637)	(42 553)	(39 676)
Wartość bieżąca zobowiązań z tytułu leasingu finansowego	91 513	102 594	103 604	106 043

Noty stanowią integralną część sprawozdania finansowego Strona 53

27. Aktywa trwałe z tytułu leasingu

Wartości bilansowe netto środków trwałych pochodzących z leasingu finansowego kształtowały się następująco:

Na dzień 30.09.2021 -	200 tys. zł (5 samochody)
Na dzień 30.09.2021 -	438 tys. zł (pozostały sprzęt)
Na dzień 30.09.2021 -	75 707 tys. zł (z tyt. najmu nieruchomości zg. MSSF16)
Na dzień 30.09.2021 -	445 tys. zł (z tyt. wartości niematerialnych zg. MSSF16)
Na dzień 30.06.2021 -	47 tys. zł (4 samochody)
Na dzień 30.06.2021 -	483 tys. zł (pozostały sprzęt)
Na dzień 30.06.2021 -	86 489 tys. zł (z tyt. najmu nieruchomości zg. MSSF16)
Na dzień 30.06.2021 -	523 tys. zł (z tyt. wartości niematerialnych zg. MSSF16)
Na dzień 31.12.2020 -	214 tys. zł (8 samochodów)
Na dzień 31.12.2020 -	634 tys. zł (pozostały sprzęt)
Na dzień 31.12.2020 -	88 189 tys. zł (z tyt. najmu nieruchomości zg. MSSF16)
Na dzień 31.12.2020 -	766 tys. zł (z tyt. wartości niematerialnych zg. MSSF16)
Na dzień 30.09.2020 -	275 tys. zł (23 samochody)
Na dzień 30.09.2020 -	759 tys. zł (pozostały sprzęt)
Na dzień 30.09.2020 -	93 910 tys. zł (z tyt. najmu nieruchomości zg. MSSF16)
Na dzień 30.09.2020 -	873 tys. zł (z tyt. wartości niematerialnych zg. MSSF16)

28. Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania

	30.09.2021	30.06.2021	31.12.2020	30.09.2020
	000' PLN	000' PLN	000' PLN	000' PLN
Zobowiązania długoterminowe	8 956	11 761	13 284	13 217
w tym z tytułu nabycia Piwiarni Warki	7 739	10 144	11 500	11 449

	30.09.2021	30.06.2021	31.12.2020	30.09.2020
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania	000' PLN	000' PLN	000' PLN	000' PLN
Zobowiązania handlowe	29 984	30 103	26 725	26 126
Zobowiązania z tytułu nabycia środków trwałych	382	429	392	926
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	468	464	431	474
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu podatków	2 966	3 824	3 306	2 887
Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe	7 365	4 641	2 613	2 220
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania	41 165	39 461	33 467	32 633

Wiekowanie zobowiązań handlowych i zobowiązań z tytułu zakupu środków trwałych wg stanu na 30.09.2021r.

Bieżące	1-30	31-90	91-180	181-365	>365	Razem
7 062	242	5	342	7 208	15 507	30 366

Wiekowanie zobowiązań handlowych i zobowiązań z tytułu zakupu środków trwałych wg stanu na 30.06.2021r.

Bieżące	1-30	31-90	91-180	181-365	>365	Razem
6 393	950	756	64	10 010	12 359	30 532

Wiekowanie zobowiązań handlowych i zobowiązań z tytułu zakupu środków trwałych wg stanu na 31.12.2020r.

Bieżące	1-30	31-90	91-180	181-365	>365	Razem
2 142	875	6 922	4 827	7 959	4 392	27 117

Wiekowanie zobowiązań handlowych i zobowiązań z tytułu zakupu środków trwałych wg stanu na 30.09.2020r.

Bieżące	1-30	31-90	91-180	181-365	>365	Razem
5 181	3 219	3 629	4 800	7 265	2 958	27 052

29. Zobowiązania i aktywa warunkowe

	30.09.2021	30.06.2021	31.12.2020	30.09.2020
	000' PLN	000' PLN	000' PLN	000' PLN
Udzielone gwarancje na rzecz podmiotów od których Spółka wynajmuje lokale pod prowadzenie działalności gastronomicznej	123	123	951	2 025

Do daty bilansowej zostały zrealizowane gwarancje na kwotę 191 tys. zł oraz 138 tys. EUR. Po dacie bilansowej wygasły 2 gwarancje na kwtę 123 tys. PLN. Na dzień publikacji nie istnieje ryzyko realizacji kolejnych gwarancji z uwagi na ich wygaśnięcie.

W zakresie gwarancji wypłaconych przez BOŚ SA Spółka zawierała w roku obrotowym oraz po dacie bilansowej ugody z bankiem, w których ustalone zostały warunki ratalnej spłaty dla poszczególnych gwarancji.

Wg stanu na dzień 30.09.2021r. Spółka nie posiadała zobowiązań warunkowych wobec innych podmiotów niż ujawnione w niniejszej nocie.

Do Spółki zgłoszone zostały roszczenia byłych wynajmujących w łącznej wysokości około 1,7 mln PLN związane głównie z zakończeniem umów najmu lokali użytkowych w związku z epidemią COVID-19. W ocenie Zarządu, w związku z faktycznie zaistniałą sytuacją ciągle obowiązującego stanu epidemii na terenie Polski oraz w oparciu o dotychczas istniejącą linię orzecznictwa w zakresie działania siły wyższej jak i wskazania doktryny prawniczej w tym zakresie, ryzyko negatywnych orzeczeń dla Spółki należy ocenić jako nieistotne.

Ponadto:

• Shanghai Express Sp. o. o., spółka z Grupy kapitałowej Sfinks udzieliła Sfinks Polska S.A. poręczenia Umowy Kredytu Nieodnawialnego podpisanej z Bankiem Ochrony Środowiska S.A., ponadto dodatkowym zabezpieczeniem kredytu jest oświadczenie poręczyciela o poddaniu się egzekucji, w oparciu o art. 777k.p.c. (poręczenie, o którym mowa powyżej zostało udzielone nieodpłatnie) oraz zastaw rejestrowy na należącym do Shanghai Express Sp. z o. o. znaku towarowym WOOK.
• Sylwester i Dorota Cacek udzielili poręczenia osobistego weksli wystawionych przez Spółkę tytułem zabezpieczenia roszczeń wynikających z umowy zawartej z Eurocash S.A. – wartość poręczenia na dzień bilansowy 2 mln zł.
• Spółki SPV.REST1 Sp. z.o.o., SPV.REST3 Sp. z.o.o. ustanowiły zastaw na przedsiębiorstwie w związku z zabezpieczeniem Umowy Kredytu Nieodnawialnego podpisanej przez Spółkę z Bankiem Ochrony Środowiska S.A.
• Ustanowiono zabezpieczenie Umowy Kredytu Nieodnawialnego podpisanej przez Spółkę z Bankiem Ochrony Środowiska S.A. w postaci cesji wierzytelności bieżących i przyszłych przysługujących spółce zależnej z umów franczyzowych.
• Sylwester Cacek udzielił poręczenia weksla Spółki na rzecz BOŚ SA., o czym mowa w nocie 24.
• Mateusz Cacek oraz Michalina Marzec ustanowili zastaw cywilny na akcjach Spółki będących w ich posiadaniu, do czasu wpisania do rejestru zastawów zastawu rejestrowego na tych akcjach – jako zabezpieczenie spłaty pożyczki na ratowanie z ARP S.A., o której mowa w nocie 24; w celu zabezpieczenia tych akcjonariuszy Spółka wystawiła weksle własne in blanco z deklaracją wekslową.

Na dzień bilansowy Spółka naruszyła wymagane Umową Linii Gwarancyjnej zawartej z BOŚ S.A. wskaźniki finansowe wskazane wraz z sankcjami za naruszenie w nocie 35 (Ryzyko związane z poziomem i strukturą zadłużenia).

30. Rezerwy i inne obciążenia

Zmiany dotyczące sald rezerw przedstawione są w poniższej tabeli:

	Stan na 01.01.2021	Zwiększenia	Wykorzystanie	Rozwiązanie	Stan na 30.09.2021 000' PLN
30 września 2021	000' PLN	000' PLN	000' PLN	000' PLN
Rezerwa na prawdopodobne koszty	1 593	446	104	131	1 804
Odsetki	25	-	-	-	25
Rezerwy na świadczenia pracownicze	1 108	1 175	-	687	1 596
Razem	2 726	1 621	104	818	3 425

	Stan na 01.01.2021	Zwiększenia	Wykorzystanie	Rozwiązanie	Stan na 31.06.2021
31 czerwca 2021	000' PLN	000' PLN	000' PLN	000' PLN	000' PLN
Rezerwa na prawdopodobne koszty	1 593	1 050	87	(42)	2 598
Odsetki	25	-	-	-	25
Rezerwy na świadczenia pracownicze	1 108	1 175	-	643	1 640
Razem	2 726	2 225	87	601	4 263

	Stan na 01.01.2020	Zwiększenia	Wykorzystanie	Rozwiązanie	Stan na 31.12.2020
31 grudnia 2020	000' PLN	000' PLN	000' PLN	000' PLN	000' PLN
Rezerwa na prawdopodobne koszty	1 101	1 256	558	206	1 593
Odsetki	232	-	207	-	25
Rezerwy na świadczenia pracownicze	864	880	-	636	1 108
Razem	2 197	2 136	765	842	2 726

	Stan na 01.01.2020	Zwiększenia	Wykorzystanie	Rozwiązanie	Stan na 30.09.2020
30 września 2020	000' PLN	000' PLN	000' PLN	000' PLN	000' PLN
Rezerwa na prawdopodobne koszty	1 452	1 677	625	68	2 436
Odsetki	232	-	207	-	25
Rezerwy na świadczenia pracownicze	513	679	-	465	727
Razem	2 197	2 356	832	533	3 188

31. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

	30.09.2021	30.06.2021	31.12.2020	30.09.2020
	000' PLN	000' PLN	000' PLN	000' PLN
Rozrachunki z tytułu wynagrodzeń podstawowych	468	464	431	474
Świadczenia z tytułu odpraw emerytalnych oraz nagród jubileuszowych	-	-	-	-
	468	464	431	474
W zestawieniu z całkowitych dochodów ujęto następujące kwoty:	od 01.01.2021 do 30.09.2021 000' PLN	od 01.01.2020 do 30.09.2020 000' PLN	od 01.07.2021 do 30.09.2021 000' PLN	od 01.07.2020 do 30.09.2020 000' PLN
Koszty wynagrodzeń	(6 415)	(6 392)	(2 058)	(1 898)
- w tym wycena programu motywacyjnego	(9)	(32)	0	(6)
Koszty ubezpieczeń społecznych i pozostałych świadczeń na rzecz pracowników	(1 093)	(1 172)	(359)	(339)
Razem	(7 508)	(7 564)	(2 417)	(2 237)

W dniu 30 czerwca 2017r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło Uchwałę nr 22 w sprawie wyrażenia zgody na uruchomienie programu motywacyjnego dla członków Zarządu Spółki, kluczowych menedżerów oraz innych osób o istotnym znaczeniu dla Grupy Kapitałowej Sfinks Polska S.A. w formie warrantów subskrypcyjnych, inkorporujących prawo do objęcia, łącznie 1.118.340 akcji Spółki po cenie 3,7 zł za akcję, pod warunkiem spełnienia kryteriów określonych w ww. uchwale, a następnie - w uchwalonym w dniu 28 listopada 2017 r. przez Radę Nadzorczą - Regulaminie.

Zgodnie z Regulaminem Programu Motywacyjnego Spółka wyemitowała 1.118.340 szt. warrantów subskrypcyjnych serii B, które zostały objęte przez Powiernika, w celu ich oferowania na warunkach określonych w regulaminie programu osobom uprawnionym. Każdy Warrant Subskrypcyjny uprawnia jego

posiadacza do objęcia jednej Akcji zwykłej na okaziciela serii O. Łączna pula warrantów dzieli się na 4 pule: Pula Rynkowa A, Pula Rynkowa B, Pula Nierynkowa A i Pula Nierynkowa B, przy czym

a) Pula Rynkowa A - oznacza 279.585 Warrantów, przydzielonych na początku programu Osobom Uprawnionym będącym członkami Zarządu Spółki przyznawane w przypadku realizacji Kryterium Rynkowego,

b) Pula Rynkowa - B oznacza 167.751 Warrantów, przydzielonych na początku programu Osobom Uprawnionym niebędącym członkami Zarządu Spółki przyznawane w przypadku realizacji Kryterium Rynkowego,

c) Pula Nierynkowa A - oznacza 279.585 Warrantów, przydzielonych na początku programu Osobom Uprawnionym będącym członkami Zarządu Spółki przyznawane w przypadku realizacji Kryterium Nierynkowego,

d) Pula Nierynkowa B – oznacza 391.419 Warrantów, przydzielonych na początku programu Osobom Uprawnionym niebędącym członkami Zarządu Spółki przyznawane w przypadku realizacji Kryterium Nierynkowego.

Kryteria przyznania warrantów oparte są o cenę akcji Spółki (Kryterium Rynkowe) oraz o EBITDA Grupy Kapitałowej (Kryterium Nierynkowe). Kryteria są badane za 3 okresy roczne. Program przewiduje po 2 transze przyznania warrantów w każdym roku (po jednej z puli rynkowej i jednej z puli nierynkowej).

W dniu 28 listopada 2017 r. Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę w sprawie ustalenia przydziału warrantów dla Osób Uprawnionych będących członkami Zarządu Spółki.

Spółka dokonała wyceny Programu w oparciu o symulację Monte Carlo, w której generowane są losowo trajektorie cen akcji zgodnie z powszechnie stosowaną konstrukcją modelu Blacka-Scholesa.

Wycena jest podzielona na 6 transz odpowiadających przyznanym warrantom na kolejne okresy. Spółka w raportowanym okresie ujęła w księgach koszty programu w kwocie 9 tys. zł. Wycena Programu w całym okresie trwania wynosi 245 tys. zł.

Program był rozliczany w formie instrumentów kapitałowych. Otrzymywane usługi (świadczenie pracy bądź pełnienie funkcji członka zarządu) nie kwalifikują się do ujęcia jako aktywa, w związku z tym zgodnie z MSSF 2 p.8 Spółka ujmowała je jako koszt.

W ramach Programu Motywacyjnego nie doszło do zaoferowania jego uczestnikom warrantów subskrypcyjnych serii B oraz nie zostały wyemitowane w jego ramach żadne akcje.

W dniu 26 lutego 2021 r. Zarząd Spółki stwierdził wygaśniecie i zakończenie Programu Motywacyjnego. Spółka zawarła w dniu 26 kwietnia 2021 r. z powiernikiem umowę zwrotnego nieodpłatnego zbycia warrantów, które następnie zostaną umorzone.

Zatrudnienie	30.09.2021		30.06.2021		31.12.2020	30.09.2020
Pracownicy umysłowi	79	84			89	89
Pracownicy fizyczni	-		-		-	-
Razem	79		84		89	89
		od 01.01.2021 do 30.09.2021 000' PLN	od 01.01.2020 do 30.09.2020	000' PLN	od 01.07.2021 do 30.09.2021 000' PLN	od 01.07.2020 do 30.09.2020 000' PLN
Wynagrodzenia członków zarządu		1 012		561	260	183
w tym: Bieżąca wycena programu motywacyjnego		4		15	0	3

32. Zobowiązania z tytułu faktoringu odwrotnego

Na dzień bilansowy Spółka nie posiada zobowiązań z tytułu faktoringu odwrotnego.

33. Aktywa i zobowiązania finansowe z tytułu prawa do udziałów

Na podstawie umowy inwestycyjnej z dnia 28 grudnia 2016r. w dniu 30 marca 2018r. Spółka złożyła właścicielowi Fabryka Pizzy Sp z o.o. zawiadomienie o przejściu do drugiego etapu inwestycji, który zakończy się nabyciem w/w spółki ze skutkiem najpóźniej na dzień 31 marca 2021r. W dniu 30 marca 2018r. Spółka rozpoznała powyższą transakcję w księgach po stronie aktywów w pozycji majątku trwałego, a w pasywach jako zobowiązanie długoterminowe. Zobowiązanie finansowe z tytułu prawa do udziałów zostało rozpoznane w zamortyzowanym koszcie.

W dniu 30.09.2020r. Spółka, SPV.REST 2 Sp. z o. o. oraz udziałowiec Fabryka Pizzy Sp. z o. o. zawarły umowę, na mocy której odstąpiono od wyżej opisanej umowy inwestycyjnej, w związku z czym udziały Fabryka Pizzy Sp. z o. o. nie przeszły na Spółkę, zobowiązanie do zapłaty ceny wygasło, umowa masterfranczyzy udzielona Grupie uległa rozwiązaniu a restauracje pod marką Fabryka Pizzy prowadzone przez Grupę zostały przeniesione na Fabryka Pizzy sp. z o. o. ze skutkiem na 1 listopada 2020 r..

W związku z zawarciem w/w umowy Spółka od dnia 30.09.2020 r. nie wykazuje w księgach aktywa i zobowiązania z w/w tytułu.

Zgodnie z postanowieniami w/w umowy Grupa ma prawo kupić od Udziałowca wszystkie udziały Fabryka Pizzy Sp. z o. o. w terminie do 31.01.2022 r. za cenę 10.000.000 zł (Opcja Call). Grupa będzie kontynuowała prace nad pozyskaniem finansowania celem zrealizowania w w/w terminie transakcji nabycia spółki Fabryka Pizzy sp. z o. o.

34. Przychody przyszłych okresów

	30.09.2021 000' PLN	30.06.2021 000' PLN	31.12.2020 000' PLN	30.09.2020 000' PLN
Rozliczenie umów - długoterminowe	6 601	6 942	7 634	8 268
Rozliczenie umów - krótkoterminowe	1 817	1 930	1 958	2 175
	8 418	8 872	9 592	10 443
w tym z tytułu umów ramowych rozwoju franczyzy oraz umów franczyzy	7 269	7 502	8 090	8 410

35. Ryzyka finansowe

Spółka ponosi w związku ze swoją działalnością szereg ryzyk finansowych, w tym: ryzyko zmian rynkowych (obejmujące ryzyko zmian stóp procentowych i ryzyko walutowe), ryzyko związane z płynnością finansową, ryzyka związane ze zmianami w otoczeniu prawno-gospodarczym oraz ryzyko kredytowe.

Ryzyko związane z pandemią COVID-19

Sytuacja finansowa Spółki uzależniona jest od sytuacji epidemiologicznej na rynku polskim oraz pośrednio na rynkach europejskich, a także od skali i długości trwania obostrzeń wprowadzanych celem wygaszania pandemii, w szczególności od ewentualnych kolejnych okresów z zakazem sprzedaży usług gastronomicznych w lokalach. Powyższe bezpośrednio wpływa na przychody generowane przez restauracje, powodując powstawanie wysokich luk płynnościowych. Branża gastronomiczna należy do grupy sektorów gospodarki najbardziej dotkniętych skutkami pandemii, dlatego sytuacja finansowa spółek z tej branży zależy w istotnej mierze od wdrażanych w kraju narzędzi pomocowych dedykowanych dla podmiotów objętych skutkami COVID-19, a także od tempa powrotu sektora gastronomicznego do poziomu przychodów sprzed pandemii, co będzie pochodną sytuacji gospodarczej kraju.

Ryzyko związane z sytuacją ekonomiczną w Polsce

Sytuacja finansowa Spółki uzależniona jest od sytuacji ekonomicznej na rynku polskim oraz pośrednio rynkach europejskich (ceny surowców spożywczych i pozostałych). Z tego też względu wyniki finansowe Spółki uzależnione są od czynników związanych z sytuacją makroekonomiczną Polski. Wśród głównych czynników mogących mieć wpływ na sytuację finansową Spółki wymienić należy m.in.: stopę wzrostu PKB, stopę inflacji, poziom deficytu budżetowego, poziom inwestycji, poziom dochodów ludności, poziom bezrobocia i związane z tym możliwe zmiany trendów konsumenckich. Negatywne zmiany w otoczeniu makroekonomicznym mogą generować ryzyko dla prowadzonej przez Spółkę działalności gospodarczej. Powyższe jest szczególnie istotne w kontekście zdarzeń, które nastąpiły w związku z pandemią COVID-19 i jej wpływem na sytuację gospodarczą.

Ryzyko związane z systemem podatkowym, systemem danin publicznych i obowiązków administracyjnych oraz zmian innych przepisów prawa

Ciągle obowiązujące przepisy dotyczące epidemii COVID 19 oraz sytuacja epidemiczna stwarzają duże ryzyko dla działalności spółki, szczególnie w związku z kilkukrotnym gwałtownym wprowadzaniem lub luzowaniem nowych ograniczeń, zmianą zachowań konsumenckich czy nieprzewidywalnością zmian cen niektórych surowców.

Częste nowelizacje, brak odpowiednich okresów vacatio legis, niespójność oraz brak jednolitej interpretacji przepisów prawa, w szczególności prawa podatkowego, prawa ubezpieczeń społecznych i innych przepisów dotyczących danin publicznych i obowiązków administracyjnych, są czynnikami generującymi ryzyko związane z otoczeniem prawnym, w jakim Spółka prowadzi działalność. Ryzyko to może dotyczyć np. zwiększenia zobowiązań o charakterze publicznoprawnym lub obciążeń z tytułu realizacji dodatkowych obowiązków o charakterze administracyjnym. W szczególności nie można wykluczyć ryzyka kwestionowania przez organy podatkowe, działające np. w oparciu o odmienną interpretację przepisów prawa podatkowego, dokonywanych przez Spółkę rozliczeń podatkowych w związku z realizowanymi transakcjami, zarówno w normalnym toku działalności Spółki jak i innymi (np. transakcjami kapitałowymi). Ponadto wprowadzenie zmian innych przepisów np. przepisów dotyczących bezpieczeństwa żywienia, przepisów sanitarno-epidemiologicznych, przepisów w zakresie zezwoleń na sprzedaż alkoholu, prawa pracy i ubezpieczeń społecznych, prawa działalności gospodarczej, może powodować w przyszłości utrudnienia działalności Spółki.

Częste zmiany przepisów prawa generują konieczność alokowania części zasobów Spółki do projektów związanych z ich wdrażaniem. Generuje to ryzyko wzrostu kosztów działania i opóźnień w realizacji zakładanych planów biznesowych.

Ryzyko zmiany stóp procentowych

Kredyty bankowe zaciągane przez Spółkę oparte są na zmiennej stopie procentowej. W dniu 27 listopada 2015 r. Spółka zawarła umowę Swapa Procentowego (patrz: nota 25 skonsolidowanego sprawozdania finansowego) stanowiącego zabezpieczenie przepływów pieniężnych z tytułu odsetek płaconych od kredytu w BOŚ S.A. przed ryzykiem wzrostu stóp procentowych WIBOR 3M.

Ustalenie nowego harmonogramu spłaty kredytu (zgodnie z kolejnymi aneksami do Umowy kredytu począwszy od aneksu z 8 października 2018 r. z BOŚ S.A.) bez ustanowienia dodatkowego zabezpieczenia ryzyka stopy procentowej spowodowało niedopasowanie instrumentu zabezpieczającego do pozycji zabezpieczanej i na dzień bilansowy ekspozycja podlegająca ryzyku zmiany rynkowej stopy procentowej wynosiła 35,1 mln zł; w miarę upływu czasu ekspozycja ta będzie rosła i w dacie wygaśnięcia Swapa Procentowego będzie wynosiła około 46,5 mln zł (przy założeniu braku istotnych zmian rynkowych stóp procentowych do listopada 2022r.). Zmiana rynkowej stopy procentowej o 1 p.p. w okresie sprawozdawczym spowodowałaby wzrost kosztów odsetkowych w raportowanym okresie o ok. 301 tys. zł.

Zgodnie z postanowieniami umowy kredytu nieodnawialnego w przypadku niedotrzymania warunków kredytu w BOŚ S.A., bank ma prawo podnieść marżę kredytu, jednak suma podniesionej marży nie może przekroczyć 4 p.p. Podniesienie marży kredytu o 1 p.p. spowodowałoby wzrost kosztów finansowych o ok. 484 tys. zł w raportowanym okresie. W zakresie harmonogramu spłat, w dniu 29 czerwca 2021 r. Spółka zawarła z bankiem aneks, na podstawie którego harmonogram spłaty zobowiązań wobec BOŚ został ustalony zgodnie z warunkami układu.

Ponadto poziom rynkowych stóp procentowych wpływa na wartość aktywów Spółki wycenianych wg wartości użytkowej, tj. testowanych w oparciu o zdyskontowane przepływy pieniężne.

Ryzyko walutowe

Część umów najmu lokali, w których jest prowadzona działalność gastronomiczna przewiduje ustalanie czynszów najmu w walutach obcych (głównie w euro), przeliczanych na złote polskie według kursu ogłaszanego przez NBP, stąd Spółka jest narażona na ryzyko walutowe. Wzrost kursu wymiany złotego względem euro o 1 % powodowałby spadek wyniku finansowego Spółki o ok. 0,5 mln zł w okresie raportowym.

Ponadto, wprawdzie Spółka dokonuje większości zakupów surowców spożywczych w złotych polskich, niemniej istotne wahania kursów walutowych mogą mieć wpływ na ceny tych surowców. Wahania cen surowców spożywczych przekładają się wprost na rentowność sprzedaży.

Ryzyko związane ze zmianami na rynku pracy

Na krajowym rynku pracy obserwuje się rosnące koszty pracy wynikające w głównej mierze ze zmian przepisów prawa (m.in. płaca minimalna, PPK, wprowadzane oraz planowane zmiany w przepisach podatkowych, w tym tzw. Nowy Ład, zwiększenie odpowiedzialności organów Spółki) a także ze spadku podaży pracowników z zagranicy.

Spółka podejmuje działania w celu ograniczenia skutków powyższego, m.in. poprzez dostosowanie modelu prowadzonych restauracji.

Ryzyko wzrostu cen surowców, usług i mediów

Kształtowanie się cen na rynku mediów i surowców ma istotny wpływ na poziom kosztów funkcjonowania restauracji. Spółka wskazuje, że w ostatnim okresie obserwuje rosnącą presję cenową na rynku surowców spożywczych, usług oraz mediów, w tym w szczególności energii elektrycznej. Spółka stara się ograniczyć to ryzyko poprzez zawieranie z dostawcami kontraktów stabilizujących ceny w uzgodnionych okresach oraz wzrost skali działania. Dodatkowo Spółka ogranicza ryzyko utraty marży na skutek wzrostu kosztów działania poprzez prowadzenie skutecznej polityki cenowej.

Ryzyko utraty płynności finansowej

Płynność finansowa Spółki zależy w głównej mierze od poziomu i struktury zadłużenia, struktury bilansu (opisanej przez wskaźniki płynności) oraz realizowanych i planowanych przepływów finansowych. Wskaźniki zadłużenia Spółki utrzymują się na wysokim poziomie, co jest w głównej mierze spowodowane wysoką ekspozycją kredytową wynikającą z historii Spółki oraz zachodzących od czterech lat negatywnych zmian w otoczeniu takich jak wzrost kosztów zatrudnienia, zakaz handlu w niedzielę czy wpływ pandemii COVID-19.

Wprowadzenie w 2020 roku czasowych zakazów świadczenia usług gastronomicznych w lokalach, kontynuowanych przez znaczną część pierwszego półrocza 2021 r. doprowadziło do powstania wysokiej luki płynnościowej i Spółka nie miała możliwości regulowania zobowiązań.

Według stanu na dzień 30.09.2021 r. Spółka posiada zobowiązania i rezerwy na zobowiązania w łącznej kwocie 240,8 mln zł, tj. na poziomie o 6,5 mln zł wyższym niż według stanu na dzień 31.12.2020 r. Zobowiązania skorygowane o wpływ MSSF16 wynosiły na dzień 30.09.2021 r. 149,6 mln zł i były o 18,3 mln zł wyższe od analogicznych zobowiązań według stanu na 31.12.2020 r. Wzrost jest spowodowany w głównej mierze wykazaniem w pasywach Spółki pożyczki na ratowanie w kwocie ponad 14,0 mln zł. Poziom środków finansowych na dzień bilansowy wynosił 5,7 mln zł.

Część zobowiązań Spółki, tj. zobowiązania powstałe do dnia 1 listopada 2020 r. została objęta uproszczonym postępowaniem restrukturyzacyjnym (w tym również zobowiązania wobec BOŚ Bank S.A.). W ramach restrukturyzacji wierzytelności objętych układem Spółka opracowała propozycje układowe dla poszczególnych grup wierzycieli, które w ocenie Zarządu są możliwe do realizowania, w oparciu o przewidywane przepływy gotówkowe. Układ został przyjęty przez wierzycieli, a w dniu 9 marca 2021 r. Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy wydał postanowienie o zatwierdzeniu układu. Na dzień publikacji raportu postanowienie o zatwierdzeniu układu jest nieprawomocne. W ocenie Zarządu zażalenia które wpłynęły w terminie umożliwiającym zaskarżenie w/w postanowienia są niezasadne i w związku z tym uwzględnienie ich przez sąd II instancji jest mało prawdopodobne. W przypadku prawomocnego zatwierdzenia układu zobowiązania te zostaną częściowo umorzone (umorzenie wierzytelności głównej w kwocie około 25,7 mln zł powiększonej o odsetki; łącznie ponad 29 mln zł), część będzie zamieniona na akcje Spółki (ok. 5,7 mln zł), a w pozostałym zakresie będzie regulowana zgodnie z postanowieniami układu.

W dniu 29 czerwca 2021 roku Spółka zawarła z BOŚ S.A. aneks do umowy kredytowej zmieniający warunki spłaty zobowiązań zgodnie z warunkami przewidzianymi w układzie.

W czerwcu 2021 r. Spółka otrzymała środki z pożyczki z ARP w kwocie 14 mln zł, z przeznaczeniem na pokrycie luki płynnościowej. Pożyczka została udzielona na okres 5 miesięcy, przy czym zgodnie z zobowiązaniem zaciągniętym przez spółkę na etapie wnioskowania o pożyczkę na ratowanie, w dniu 4 paździenirka 2021 r. złożyła do ARP S.A. wniosek o pomoc na restrukturyzację, w ramach którego zawnioskowała o zmianę warunków spłaty w/w pożyczki. . Do dnia

publikacji niniejszego sprawozdania Spółka nie otrzymała odpowiedzi w w/w zakresie. Decyzja ARP S.A. w sprawie w/w wniosku będzie miała istotny wpływ na płynność finansową Spółki.

Ponadto Zarząd podjął działania restrukturyzacyjne sieci, w wyniku których Spółka zawarła porozumienia z wynajmującymi zmniejszającymi czasowo koszty czynszów oraz złożyła oświadczenia o rozwiązaniu bez wypowiedzenia i bez winy którejkolwiek ze stron umów najmu lokali, dla których na skutek wystąpienia siły wyższej i nadzwyczajnej zmiany okoliczności prowadzących do istotnego pogorszenia warunków prowadzenia działalności istniało w ocenie Zarządu duże ryzyko braku osiągnięcia dodatniej rentowności, nawet w okresie co najmniej kilkunastu miesięcy od zakończenia zakazu przyjmowania gości w restauracjach. Część wynajmujących zakwestionowała skuteczność rozwiązania bez wypowiedzenia umów wskutek wystąpienia siły wyższej, co zostało opisane w nocie zobowiązania warunkowe w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. W ocenie Zarządu, w związku z faktycznie zaistniałą sytuacją ciągle długotrwale obowiązującego stanu epidemii na terenie Polski oraz w oparciu o dotychczas istniejącą linię orzecznictwa w zakresie działania siły wyższej jak i wskazania doktryny prawniczej w tym zakresie ryzyko negatywnych orzeczeń dla Spółki należy ocenić jako nieistotne.

Równolegle Spółka przekształcała wybrane lokale własne w model franczyzowy i podejmowała działania optymalizujące koszty ogólnego zarządu.

Zarząd zwraca uwagę, że pozytywne skutki działań podjętych przez Spółkę są uzależnione od działań lub zaniechań osób trzecich i w związku z tym są obarczone ryzykiem braku pełnej realizacji. Dodatkowo nie można wykluczyć, wprowadzania kolejnych ograniczeń w prowadzeniu działalności gastronomicznej wynikających z epidemii COVID-19 co negatywnie wpłynie na sytuację Spółki i może doprowadzić do braku możliwości kontynuowania działalności w dotychczasowym zakresie.

Okres płatności	Kredyt w BOŚ S.A. ARP	Otrzymana pomoc publiczna - PFR	Leasing finansowy	Zobowiązania handlowe i pozostałe zobowiązania	Gwarancje BOŚ S.A.	RAZEM
do 1 miesiąca	-	3 500	1 293	36 349	75	41 142
od 1 do 3 miesięcy	14 190	-	2 566	418	106	17 174
od 3 miesięcy do 1 roku	784	-	12 016	1 987	768	14 787
Razem płatności do 1 roku	14 974	3 500	15 875	38 754	949	73 103
od 1 roku do 5 lat	30 459	-	55 079	11 148	270	96 686
powyżej 5 lat	50 296	-	58 093	565	-	108 954
Razem płatności	95 729	3 500	129 047	50 467	1 219	278 743
przyszłe koszty finansowe	(12 202)	-	(37 534)	(346)	(28)	(50 082)
Wartość bieżąca	83 527	3 500	91 513	50 121	1 191	228 661

Planowane przepływy z tytułu zobowiązań finansowych (w tys. zł) wg stanu na 30.09.2021r.

* zgodnie z Regulaminem subwencji PFR kwota subwencji może ulec umorzeniu; Spółka złożyła wniosek o umorzenie 100% subwencji i do daty bilasnowej nie otrzymała decyzji

Ryzyko wypowiadania umów przez kluczowych kontrahentów.

W związku z powstałą na skutek opisanych w niniejszym sprawozdaniu luką płynnościową dniu 31 października 2020 r. zostało otwarte uproszczone postępowanie restrukturyzacyjne. Wskutek powyższego wierzytelności powstałe przed dniem układowym, tj. 1 listopada 2020 r. zostaną objęte układem i zgodnie z ustawą Prawo restrukturyzacyjne nie są regulowane do czasu prawomocnego zatwierdzenia układu. Istnieje ryzyko, że część kluczowych kontrahentów Spółki podejmie działania celem wypowiedzenia umów łączących ich ze Spółką lub dalsza współpraca będzie na istotnie gorszych warunkach niż obecne. Powyższe może prowadzić do pogorszenia rentowności Spółki.

Ryzyko zakwestionowania przez kontrahentów skuteczności rozwiązania przez Spółkę bez wypowiedzenia umów.

W związku z COVID-19 Spółka złożyła (głównie w 2020 r.) oświadczenia o rozwiązaniu bez wypowiedzenia i bez winy którejkolwiek ze stron umów najmu lokali, dla których na skutek wystąpienia siły wyższej i nadzwyczajnej zmiany okoliczności prowadzących do istotnego pogorszenia warunków prowadzenia działalności istniało w ocenie Zarządu duże ryzyko braku osiągnięcia dodatniej rentowności nawet w okresie co najmniej kilkunastu miesięcy od zakończenia zakazu przyjmowania gości w restauracjach. Powyższe pozwoliło Spółce ograniczyć negatywny wpływ na przepływy gotówkowe. Część wynajmujących zakwestionowała wówczas skuteczność rozwiązania bez wypowiedzenia umów wskutek wystąpienia siły wyższej, co zostało opisane w nocie zobowiązania warunkowe w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. W ocenie Zarządu, w związku z faktycznie zaistniałą sytuacją ciągle obowiązującego stanu epidemii na terenie Polski oraz w oparciu o dotychczas istniejącą linię orzecznictwa w zakresie działania siły wyższej jak i wskazania doktryny prawniczej w tym zakresie, ryzyko negatywnych orzeczeń dla Spółki należy ocenić jako nieistotne.

Ryzyko związane z dokonanymi inwestycjami kapitałowymi

Zarząd Spółki wskazuje na istnienie ryzyka nieuzyskania zakładanych poziomów zwrotów z dokonanych inwestycji kapitałowych, w szczególności w kontekście istniejącego stanu epidemicznego i jego negatywnego wpływu na działalność branży gastronomicznej. Powyższe ma odzwierciedlenie w przygotowanych przez Zarząd projekcjach finansowych, które są podstawą do wyceny dokonanych inwestycji i rozpoznawania w księgach ewentualnej utraty ich wartości. Potencjalny wpływ utraty wartości danej inwestycji kapitałowej na przyszłe wyniki Spółki ogranicza się do aktualnej wartości bilansowej składników aktywów tej inwestycji.

Na skutek przeprowadzonych testów na utratę wartości poszczególnych inwestycji Spółka wykazuje w księgach na dzień bilansowy:

• wartość znaku Chłopskie Jadło w kwocie 1.924 tys. zł;
• wartość udziałów w Shanghai Express Sp. z o. o. w kwocie 857 tys. zł;
• wartość znaku towarowego Piwiarnia w kwocie 6.549 tys. zł oraz wartość umów franczyzowych sieci Piwiarnia w kwocie 438 tys. zł.

Projekcje finansowe przyjęte w modelach do wyceny poszczególnych aktywów Spółki zostały opracowane na podstawie najlepszej wiedzy Spółki na dzień 30 września 2021 r. Z uwagi, iż obejmują one zdarzenia przyszłe, istnieje potencjalne ryzyko, że realizowane wyniki będą w przyszłości różnić się od założonych i Spółka będzie zobowiązana do rozpoznania utraty wartości testowanych aktywów maksymalnie do wysokości wartości wykazanych w sprawozdaniu.

Ryzyko kapitałowe

Spółka zarządza kapitałem, w celu zagwarantowania zdolności kontynuowania działalności przy jednoczesnej maksymalizacji rentowności dla akcjonariuszy poprzez optymalizację relacji zadłużenia do kapitału własnego.

Na Spółkę nie są nałożone żadne prawne wymagania kapitałowe, z wyjątkiem art. 396 § 1 Kodeksu Spółek Handlowych. Z uwagi na ujemne wyniki finansowe w przeszłości Spółka nie dokonywała odpisu z zysku na kapitał zapasowy (niepodzielony wynik finansowy).

Poziom poszczególnych kapitałów własnych (w tys. zł) na dzień bilansowy prezentuje poniższa tabela.

Kapitał podstawowy	32 199
Kapitał zapasowy	11 129
Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych	(2 327)
Inne składniki kapitału własnego	2 308
Zysk (strata) z lat ubiegłych	(120 395)
Zysk (strata) netto okresu obrotowego	(17 289)
Kapitały przypadające akcjonariuszom	(94 375)

Ryzyko związane z poziomem i strukturą zadłużenia

Spółka na dzień bilansowy wykazuje zobowiązania i rezerwy oczyszczone z MSSF 16 na poziomie ok. 149,6 mln (łączna kwota zobowiązań i rezerw wykazana w sprawozdaniu, tj. 240,8 mln zł pomniejszona o 91,2 mln zł zobowiązań wynikających z zastosowania MSSF16), z czego do najistotniejszych należy zadłużenie w BOŚ S.A. z tytułu kredytu opisane w nocie 24, pożyczka na ratowanie z ARP S.A. oraz krótkoterminowe zobowiązania handlowe, z czego istotna część objęta układem w ramach prowadzonego uproszczonego postępowania restrukturyzacyjnego. Utrzymujący się wysoki poziom zadłużenia Spółki generuje trudności w zarządzaniu płynnością Spółki.

Ponadto działalność operacyjna i finansowa Spółki podlega określonym ograniczeniom, z uwagi na zobowiązania wynikające z zawartej przez Spółkę z BOŚ S.A. umowy kredytowej, w której Spółka zobowiązała się m.in. do: przeprowadzania przez rachunek bankowy, prowadzony w banku kredytującym działalność Spółki, obrotów w uzgodnionych proporcjach, utrzymywania przez Spółkę wskaźników finansowych takich jak: wskaźnik obsługi długu, relacji zobowiązań finansowych do EBITDA, wysokości i struktury kapitału własnego, utrzymania stanu środków pieniężnych na poziomach określonych w umowie kredytowej (kowenanty). Zgodnie z postanowieniami umowy z bankiem finansującym niewypełnienie obowiązków określonych w umowie kredytowej może skutkować podniesieniem marży, skorzystaniem z zabezpieczeń jak również koniecznością przedterminowej spłaty zadłużenia, co może negatywnie wpływać na możliwość obsługi pozostałych zobowiązań oraz na poziom dostępnych środków finansowych przeznaczonych na finansowanie inwestycji lub celów związanych z bieżącą działalnością, co w konsekwencji może mieć istotny negatywny wpływ na działalność i wyniki finansowe Spółki.

Umowa kredytu przewiduje, że w przypadku braku realizacji jej postanowień, bank ma prawo skorzystać z prawa do podniesienia marży, wypowiedzenia umowy kredytowej oraz skorzystania z zabezpieczeń. Skorzystanie przez bank z prawa do wypowiedzenia umowy, będzie mieć istotny negatywny wpływ na sytuację finansową i wyniki Spółki, a w konsekwencji może wystąpić ryzyko zagrożenia kontynuacji działalności.

Na dzień bilansowy Spółka nie zrealizowała kowenantów, co zgodnie z umową uprawnia bank do wypowiedzenia umowy kredytu lub podwyższenia marży łącznie maksymalnie o 4 p.p., a w zakresie umowy linii gwarancyjnej do podwyższenia marży lub odmowy wystawienia gwarancji w ramach przyznanej linii.

Zobowiązania wobec BOŚ S.A. z tytułu ww. umowy kredytowej a także z tytułu zrealizowanych gwarancji bankowych zostały objęte uproszczonym postępowaniem restrukturyzacyjnym. Niezależnie od powyższego w 2021 r. Spółka zawarła z BOŚ S.A. aneks do umowy kredytu (29 czerwca 2021 r.) oraz aneksy/porozumienia dotyczące zobowiązań z tytułu realizacji gwarancji na podstawie których dokonana została zmiana harmonogramów spłat zobowiązań wobec BOŚ S.A. zgodnie z warunkami układu.

Zobowiązania z tytułu realizacji gwarancji bankowych będą spłacone do 30 września 2022 r a, kapitał z tytułu kredytu będzie spłacany w następujących ratach: a) w dniu 30.09.2022r. spłata raty w kwocie 31.402,05 zł

b) w okresie od 31.10.2022r. do 31.12.2022r. spłata rat na koniec każdego miesiąca płatnych miesięcznie po 100.000,00 zł każda rata, c) w okresie od 31.01.2023r. do 31.12.2023r. spłata rat na koniec każdego miesiąca płatnych miesięcznie po 200.000,00 zł każda rata, d) w okresie od 31.01.2024r. do 31.12.2024r. spłata rat na koniec każdego miesiąca płatnych miesięcznie po 300.000,00 zł każda rata, e) w okresie od 31.01.2025r. do 31.12.2025r. spłata rat na koniec każdego miesiąca płatnych miesięcznie po 1.000.000,00 zł każda rata, f) w okresie od 31.01.2026r. do 31.12.2026r. spłata rat na koniec każdego miesiąca płatnych miesięcznie po 1.100.000,00 zł każda rata, g) w okresie od 31.01.2027r. do 31.12.2027r. spłata rat na koniec każdego miesiąca płatnych miesięcznie po 1.300.000,00 zł każda rata, h) w okresie od 31.01.2028r. do 31.07.2028r. spłata rat na koniec każdego miesiąca płatnych miesięcznie po 1.300.000,00 zł każda rata, i) w dniu 31.08.2028r. splata pozostałego zadłużenia w kwocie 8.341.931,95 zł.

Zgodnie z postanowieniami aneksu z dnia 29 czerwca 2021 r. wpłaty Spółki na poczet spłaty kredytu będą zarachowywane w pierwszej kolejności na spłatę kapitału, w drugiej kolejności na koszty i prowizje, w trzeciej kolejności na spłatę odsetek od kredytu naliczonych od dnia 01.03.2021r. do dnia spłaty kapitału, a w czwartej kolejności na spłatę odsetek od kredytu naliczonych do dnia 28.02.2021r. włącznie. Aneks przewiduje ponadto, że oprocentowanie roczne kredytu od 1 marca 2021 r. wynosi WIBOR 3M powiększony o marżę banku w wysokości 3 pp. oraz że spłata odsetek nastąpi w dniu 31.08.2028 r.

W dniu 29 czerwca 2021 r. zawarty został przez Spółkę z BOŚ S.A. aneks do łączącej strony Umowy kaucji z dnia 13.02.2020 r. dotyczący zmiany zasad uzupełniania kaucji tj. Spółka będzie dokonywała wpłat w 36 miesięcznych ratach, każda rata płatna w wysokości po 83.672,36 zł płatna na koniec miesiąca w terminie od stycznia 2022r. do grudnia 2024r. W terminach wpływu środków na rachunek kaucji, bank przeznaczy wpłacone środki z kaucji na dodatkową spłatę raty kapitału z tytułu kredytu i na tej podstawie bank odstąpi od wymogu uzupełnienia kaucji przez Spółkę.

O zawarciu przedmiotowych aneksów Spółka poinformowała w raporcie bieżącym nr 30/2021 w dniu 30.06.2021r.

https://sfinks.pl/sites/default/files/raporty-biezace/rb%2030_2021_aktualizacja%20informacji%20nt%20wsp%C3%B3%C5%82pracy%20z%20BO%C5%9A%20Sapdf.pdf

Zarząd podejmuje szereg działań opisanych w nocie: Ryzyko utraty płynności finansowej, których celem jest zapewnienie zrównoważonych przepływów pieniężnych oraz poprawa wskaźników finansowych.

Na podstawie prowadzonych rozmów oraz mając na względzie oczekiwane uprawomocnienie się postanowienia o zatwierdzeniu układu Zarząd ocenia ryzyko wypowiedzenia umów przez bank jako mało prawdopodobne.

Analiza wrażliwości wyników Spółki na zmianę marży banku została omówiona przy opisie ryzyka zmiany stóp procentowych.

Do istotnych zobowiązań Spółki według stanu na dzień 30 września 2021 r., oprócz zobowiązań wobec banku opisanych powyżej, należą zobowiązania handlowe i pozostałe w kwocie 41,2 mln zł oraz zobowiązania z tytułu pożyczki na ratowanie w kwocie 14,2 mln zł

Z uwagi na pandemię i wprowadzane w 2020 r. ograniczenia działalności przez podmioty z branży gastronomicznej, powodujące znaczące trudności w możliwości regulowania przez Spółkę zobowiązań z dniem 30 października 2020 r. zostało otwarte uproszczone postępowanie restrukturyzacyjne, którym objęto zobowiązania powstałe przed 1 listopada 2020 r. (dzień układowy).

Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania układ został przyjęty, sąd wydał postanowienie o zatwierdzeniu układu, Spółka oczekuje na jego uprawomocnienie, co jest istotne dla dalszej działalności Spółki i co będzie podstawą do sukcesywnego regulowania zaległości i poprawy struktury bilansu Spółki.

W związku z trwającym w pierwszej połowie 2021 roku kolejnym lockdown, Spółka nie była w stanie regulować również zobowiązań powstałych po dniu układowym. Celem pokrycia luki płynnościowej Spółka zaciągnęła w ARP S.A. pożyczkę na ratowanie w kwocie 14 mln zł. Pożyczka została udzielona na okres 5 m-cy, tj. do 9 listopada 2021r., niemniej zgodnie ze zobowiązaniem zaciągniętym przez Spółkę na etapie procesowania wniosku o pożyczkę na ratowanie Spółka w dniu 4 października 2021 r. wystąpiła z wnioskiem o zmianę warunków rozliczenia pożyczki w oparciu o Ustawę z dnia 16 lipca 2020 o udzieleniu pomocy publicznej w celu ratowania lub restrukturyzacji przedsiębiorstw (wniosek o restrukturyzację). Do dnia publikacji niniejszego raportu Spółka nie otrzymała odpowiedzi z ARP S.A. Decyzja ARP S.A. w zakresie zmiany warunków uregulowania pożyczki na ratowanie będzie miała istotny wpływ na sytuację płynnościową Spółki.

Ryzyko związane z zabezpieczeniami ustanowionymi na majątku

Spółka zawarła w roku 2015 r. umowę kredytową z BOŚ S.A., której celem było dokonanie spłaty istniejących zobowiązań kredytowych oraz poprzez zmianę harmonogramu spłat, pozyskanie finansowania na realizację określonych inwestycji oraz na bieżącą działalność gospodarczą. Na podstawie w/w umowy Spółka oraz spółki zależne ustanowiły na rzecz banku zabezpieczenia spłaty opisane w nocie 24 jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Nie można wykluczyć, iż w wyniku braku realizacji postanowień umowy kredytowej, w tym wobec braku terminowych spłat, bank skorzysta z prawa do podniesienia marży, wypowiedzenia umowy kredytowej oraz skorzystania z zabezpieczeń. Skorzystanie przez bank z prawa do wypowiedzenia umowy i/lub z zabezpieczeń ustanowionych na przedsiębiorstwie Spółki oraz SPV.Rest1 Sp. z o.o. i SPV.Rest3 Sp. z o.o., na składnikach majątkowych Spółki, w szczególności wyposażeniu lokali, w których prowadzone są restauracje pod markami należącymi do Grupy Sfinks, może spowodować częściowe lub całkowite uniemożliwienie prowadzenia działalności przez Spółkę, co może mieć istotny negatywny wpływ na sytuację finansową i wyniki Spółki. Zobowiązania Sfinks Polska S.A. wobec BOŚ S.A. zostały objęte układem, który po jego zatwierdzeniu zastępuje wszelkie umowne postanowienia w zakresie ich spłaty przez Sfinks Polska S.A.

Ryzyko kredytowe

W związku z faktem, że Spółka działa na rynku usług detalicznych (większość przychodów jest realizowana gotówkowo lub z wykorzystaniem kart płatniczych) poziom ryzyka kredytowego dotyczy należności od franczyzobiorców i innych kontrahentów. Stan należności na dzień bilansowy (po wyłączeniu należności budżetowych) wynosi 15,8 tys. zł.

Z uwagi na zakładany w strategii wzrost udziału sieci franczyzowej, Spółka wskazuje, że ryzyko kredytowe w przyszłych okresach będzie wzrastało. W celu ograniczenia tego ryzyka Spółka stosuje w umowach franczyzowych różne instrumenty zabezpieczenia płatności.

36. Główne przyczyny niepewności danych szacunkowych

Kluczowe źródła wątpliwości dotyczących szacunków

Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga od Zarządu dokonania profesjonalnych osądów, szacunków oraz przyjęcia założeń, które mają wpływ na prezentowane wartości aktywów, pasywów, przychodów oraz kosztów. Szacunki oraz związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniu historycznym oraz szeregu innych czynników, które są uznawane za racjonalne w danych okolicznościach, a ich wyniki dają podstawę profesjonalnego osądu, co do wartości księgowej aktywów i zobowiązań, która nie wynika bezpośrednio z innych źródeł. Szacunkom takim towarzyszy niepewność m.in. co do przyszłych warunków prowadzenia działalności gospodarczej, rynkowych stóp procentowych, zmian technologicznych, zachowań kontrahentów i konkurencji na rynku, co w rezultacie może wpłynąć na ostateczne wartości aktywów, pasywów, przychodów oraz kosztów.

Zarząd dokonuje oszacowań i przyjmuje założenia dotyczące przyszłości. Uzyskane w ten sposób oszacowania księgowe z definicji rzadko pokrywać się będą z faktycznymi rezultatami. Oszacowania i założenia, które niosą ze sobą znaczące ryzyko konieczności wprowadzenia istotnej korekty wartości bilansowej aktywów i zobowiązań w trakcie kolejnego roku obrotowego, dotyczą głównie testu na utratę wartości rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych oraz wartości firmy, amortyzacji, rezerw, odpisów na należności, a także kalkulacji podatku odroczonego.

Powyższe jest szczególnie istotne w kontekście zdarzeń związanych z epidemią COVID-19 i jej wpływem na Spółkę.

37. Transakcje z podmiotami powiązanymi

Na dzień bilansowy 30 września 2021r. Spółka nie sprawowała kontroli nad żadnymi podmiotami prowadzącymi restaurację w modelu franczyzowym, z wyjątkiem podmiotów powiązanych kapitałowo.

Jednostki zależne powiązane kapitałowo:

Nazwa jednostki zależnej oraz powiązanie bezpośrednie	Miejsce siedziby spółki	Procent posiadanych udziałów	Procent posiadanych głosów	Metoda konsolidacjii
SHANGHAI EXPRESS Sp. z o.o.	05-500 Piaseczno, ul. Świętojańska 5	100	100	Pełna
W-Z.pl Sp. z o.o.	61-701 Poznań, ul. Fredry 12	100	100	Pełna
SPV.REST1 Sp. z o.o.	05-500 Piaseczno, ul. Świętojańska 5	100	100	Pełna
SPV.REST2 Sp. z o.o.	05-540 Zalesie Górne, ul. Młodych Wilcząt 36	100	100	Pełna
SPV.REST3 Sp. z o.o.	05-500 Piaseczno, ul. Świętojańska 5	100	100	Pełna
SFX S.A.	05-540 Zalesie Górne, ul. Młodych Wilcząt 36	100	100	nie dotyczy*
CHJ S.A.	05-540 Zalesie Górne, ul. Młodych Wilcząt 36	100	100	nie dotyczy*
* spółka niekonsolidowana z uwagi na poziom istotności

Transakcje handlowe Spółki z podmiotami podlegającymi konsolidacji w sprawozdaniu Grupy Kapitałowej

	od 01.01.2021 do 30.09.2021 000' PLN	od 01.01.2021 do 30.06.2021 000' PLN	od 01.01.2020 do 31.12.2020 000' PLN	od 01.01.2020 do 30.09.2020 000' PLN
Przychody ze sprzedaży towarów i usług jednostkom powiązanym*	121	102	420	308
* (w tym usługi franczyzowe, refaktury, opłaty marketingowe i inne)
Zakupy towarów,środków trwałych i usług od jednostek powiązanych	436	504	1 243	973

Salda rozrachunków Spółki z podmiotami konsolidowanymi powstałe w wyniku sprzedaży i zakupu towarów i usług

	30.09.2021 000' PLN	30.06.2021 000' PLN	31.12.2020 000' PLN	30.09.2020 000' PLN
Należności od jednostek powiązanych	768	433	371	230
Odpis aktualizujący wartość należności	(345)	(289)	(86)	(98)
Należności krótkoterminowe od jednostek powiązanych netto	423	144	285	132
Zobowiązania handlowe wobec jednostek powiązanych	393	292	368	922
Inne zobowiązania wobec jednostek powiązanych	-	-	65	65

Salda należności Spółki z tytułu udzielonych pożyczek podmiotom konsolidowanym

	30.09.2021	30.06.2021	31.12.2020	30.09.2020
	000' PLN	000' PLN	000' PLN	000' PLN
Należności od podmiotów powiązanych - udzielone pożyczki :
SPV REST.1 Sp. z o.o.	-	-	-	309
SPV REST.2 Sp. z o.o.	2 095	2 064	2 001	1 947
Shanghai Express Sp. z o.o.	-	-	317	314
	2 095	2 064	2 318	2 570
Odpis aktualizacyjny wartość udzielonych pożyczek	(2 095)	(2 064)	(2 001)	(1 976)
Razem	(0)	0	317	594

Transakcje z podmiotami powiązanymi osobowo:

Z tytułu poręczenia udzielonego przez Dorotę i Sylwestra Cacek, opisanego w nocie 29 Spółka w 2021 r. rozpoznała w kosztach wynagrodzenie w wysokości 63 tys.zł.

Z tytułu poręczenie kredytu udzielonego przez Sylwestra Cacek opisanego opisanego w nocie 24 Spółka w 2021 r. rozpoznała w kosztach wynagrodzenie w kwocie 146 tys. zł.

Z tytułu ustanowienia zabezpieczenia spłaty pożyczki na ratowanie z ARP S.A., o której mowa w nocie 24, w postaci zastawu cywilnego na akcjach Spółki będących w posiadaniu Mateusza Cacek oraz Michaliny Marzec Spółka w roku 2021 rozpoznała w kosztach wynagrodzenie w wysokości odpowiednio 46 tys. zł i 40 tys. zł.

38. Zdarzenia po dacie bilansu

Nie wystąpiły istotne zdarzenia po dniu bilansowym.

Prezes Zarządu Sylwester Cacek Wiceprezes Zarządu Jacek Kuś

Osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych Zbigniew Machałowski

Wiceprezes Zarządu Mateusz Cacek

Wiceprezes Zarządu Amir El Malla

Zalesie Górne, dn. 29.11.2021r.