SFINKS Polska S.A.

Audit Report / Information • Sep 30, 2025

F i r m a A u d y t o r s k a " I N T E R F I N " S p . z o . o .

ul. Radzikowskiego 27/03, 31-315 Kraków tel. 601-414-229

Wysokość kapitału zakładowego: 209.000,00 PLN opłacony w całości NIP:676-007-69-92 Nr KRS -145852 Sąd Rejonowy dla Krakowa – Śródmieścia w Krakowie XI Wydział Gospodarczy KRS Główni udziałowcy: Bilans-Serwis Sp. z o.o. oraz biegli rewidenci

www.interfin.pl e-mail : interfin@interfin.pl

RAPORT Z PRZEGLĄDU ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

GRUPY KAPITAŁOWEJ SFINKS POLSKA ul. Młodych Wilcząt 36 05-540 Zalesie Górne

Kraków 2025 rok

RAPORT NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA Z PRZEGLĄDU ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

DLA Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy i Rady Nadzorczej Sfinks Polska S.A.

Wprowadzenie

Przeprowadziliśmy przegląd załączonego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego grupy kapitałowej, w której jednostką dominującą jest Sfinks Polska S.A. z siedzibą w Zalesiu Górnym przy ul. Młodych Wilcząt 36, na które składają się:

• Skonsolidowane skrócone śródroczne sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone na dzień 30 czerwca 2025 roku zamykające się sumą 74 884 tys. zł,
• Skonsolidowany skrócony śródroczny rachunek zysków i strat za okres od 1 stycznia 2025 roku do 30 czerwca 2025 roku zamykający się zyskiem (stratą) netto (6 125) tys. zł,
• Skonsolidowane skrócone śródroczne sprawozdanie z całkowitych dochodów,
• Skonsolidowane skrócone śródroczne sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym,
• Skonsolidowane skrócone śródroczne sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres od 1 stycznia 2025 roku do 30 czerwca 2025 roku,
• wybrane informacje dodatkowe i objaśniające ("śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe").

Kierownik jednostki jest odpowiedzialny za sporządzenie i przedstawienie śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie z wymogami Międzynarodowego Standardu Rachunkowości 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa ogłoszonego w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej.

My jesteśmy odpowiedzialni za sformułowanie wniosku na temat śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego na podstawie przeprowadzonego przez nas przeglądu.

Zakres przeglądu

Przegląd przeprowadziliśmy zgodnie z Krajowym Standardem Przeglądu 2410 w brzmieniu Międzynarodowego Standardu Usług Przeglądu 2410 Przegląd śródrocznych informacji finansowych przeprowadzony przez niezależnego biegłego rewidenta jednostki przyjętym uchwałą nr 3436/52e/2019 Krajowej Rady Biegłych Rewidentów z dnia 8 kwietnia 2019 roku.

Przegląd śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego polega na kierowaniu zapytań przede wszystkim do osób odpowiedzialnych za kwestie finansowe i księgowe, przeprowadzaniu procedur analitycznych oraz innych procedur przeglądu.

Przegląd ma istotnie węższy zakres niż badanie przeprowadzane zgodnie z Krajowymi Standardami Badania w brzmieniu Międzynarodowych Standardów Badania przyjętymi uchwałą nr 3430/52a/2019 Krajowej Rady Biegłych Rewidentów z dnia 21 marca 2019 roku (z późniejszymi zmianami).

Na skutek tego przegląd nie wystarcza do uzyskania pewności, że wszystkie istotne kwestie, które zostałyby zidentyfikowane w trakcie badania, zostały ujawnione. W związku z tym nie wyrażamy opinii z badania na temat tego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Uzasadnienie wniosku z zastrzeżeniem- istotna niepewność związana z kontynuacją działalności

Zwracamy uwagę na notę nr 4 informacji dodatkowej do śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, w której opisano wpływ zdarzeń takich jak m.in. restrukturyzacja w Spółce Dominującej, spłaty jej zadłużenia oraz rosnące koszty prowadzenia działalności na możliwość kontynuowania działalności przez Grupę w niezmniejszonym istotnie zakresie. Z uwagi na opóźnienia w realizacji planowanych działań restrukturyzacyjnych przez Spółkę Dominującą, w tym w zakresie przekształceń restauracji własnych we franczyzowe oraz w związku z wolniejszym niż zakładano rozwojem sieci, Zarząd Spółki Dominującej podjął szereg działań celem poprawy sytuacji płynnościowej Spółki, w tym: kontynuowanie procesu przekształceń, podjęcie działań celem zmiany harmonogramów spłat kredytu w BOŚ S.A. oraz pożyczki z ARP S.A., korzystanie z pomocy de minimis w postaci rozkładania na raty zobowiązań z tytułu podatków i ZUS oraz rozpoczęcie procesu wydzielenia i sprzedaży zorganizowanej części przedsiębiorstwa obejmującej działalność Spółki Dominującej prowadzoną pod marka SPHINX.

Na dzień bilansowy Grupa wykazuje wysoki stan zobowiązań, na które składają się w szczególności zaciągnięty kredyt oraz pożyczka na restrukturyzację z ARP S.A.. Grupa spłaciła częściowo pożyczkę a następnie wystąpiła z wnioskiem do ARP S.A. o restrukturyzację oraz odroczenie spłaty pożyczki. Do dnia publikacji niniejszego sprawozdania Grupa nie otrzymała odpowiedzi na wniosek o zmianę harmonogramu pożyczki z ARP S.A., co przekłada się na dodatkową niepewność.

Ponadto, ze względu na utrzymujący się wysoki wskaźnik zadłużenia, Grupa Kapitałowa SFINKS POLSKA praktycznie nie ma możliwości pozyskania zewnętrznego finansowania. Jedynym źródłem finansowania jej działalności i spłaty wyżej wymienionych zobowiązań są przepływy z bieżącej działalności operacyjnej oraz wpływy z planowanych przekształceń restauracji własnych we franczyzowe.

Dodatkowo w notach nr 26 i 35 informacji dodatkowej do skonsolidowanego sprawozdania finansowego ujawniono fakt niewypełnienia przez Spółkę Dominująca zobowiązań wynikających z umowy kredytowej w Banku Ochrony Środowiska S.A., w tym niespełnienie kowenantów kredytowych. Zgodnie z postanowieniami umowy z bankiem finansującym niewypełnienie

obowiązków określonych w umowie kredytowej może skutkować podniesieniem marży, skorzystaniem z zabezpieczeń jak również koniecznością przedterminowej spłaty zadłużenia. Brak realizacji postanowień umownych może skutkować wypowiedzeniem umowy kredytowej lub podwyższeniem marży maksymalnie o 4 p.p.. Na dzień sporządzenia tego sprawozdania pomimo braku spełnienia postanowień umownych bank nie skorzystał z możliwości wypowiedzenia umowy kredytowej ani nie podniósł marży do maksymalnego poziomu. Zobowiązania wobec BOŚ S.A. z tytułu ww. umowy kredytowej a także z tytułu zrealizowanych gwarancji bankowych zostały objęte układem, który zastępuje wszelkie umowne postanowienia w zakresie ich spłaty przez Sfinks Polska S.A., jednostkę dominującą Grupy.

Informujemy również o utrzymującym się znaczącym udziale finansowania dłużnego. Na dzień 30.06.2025 r. zobowiązania krótkoterminowe Grupy przewyższały aktywa obrotowe o 27,8 mln zł.

Opisane wyżej warunki i pozostałe ujawnienia w notach 4, 26 i 35 wskazują na istnienie znaczącej niepewności, która może budzić poważne wątpliwości co do zdolności Grupy Kapitałowej SFINKS POLSKA do kontynuacji działalności. Sprawozdanie finansowe nie ujawnia odpowiednio tej sprawy. Wynika to z faktu oparcia założenia kontynuacji działalności na podstawie planu finansowego obarczonego znacznym ryzykiem braku realizacji.

Wniosek z zastrzeżeniem

Na podstawie przeprowadzonego przeglądu stwierdzamy, że za wyjątkiem ewentualnych skutków kwestii opisanej w poprzednim paragrafie, nic nie zwróciło naszej uwagi, co kazałoby nam sądzić, że załączone śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie zostało sporządzone, we wszystkich istotnych aspektach, zgodnie z wymogami Międzynarodowego Standardu Rachunkowości 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa ogłoszonego w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej.

Data raportu: 30.09.2025 r. Dorota Żołna, nr ewid. 12648 DOROTA ŻOŁNA Elektronicznie podpisany przez DOROTA ŻOŁNA Data: 2025.09.30 14:28:05 +02'00'

Działający w imieniu:

Firmy Audytorskiej INTERFIN Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą 31-315 Kraków, ul. Radzikowskiego 27/03, wpisanej na listę firm audytorskich pod numerem 529.