SF DIAMOND CO.,LTD. — Management Reports 2011

Mar 29, 2011

河南四方达超硬材料股份有限公司 2010 年度总经理工作报告

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河南四方达超硬材料股份有限公司

SF DIAMOND CO., LTD

2010 年度

总经理工作报告

日期：2011 年 03 月 28 日

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河南四方达超硬材料股份有限公司 2010 年度总经理工作报告

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河南四方达超硬材料股份有限公司

2010 年度总经理工作报告

一、公司总体经营情况

报告期内，河南四方达超硬材料股份有限公司（以下简称“四方达”或“公司”） 在董事会的领导、管理层和全体员工努力工作下，公司发展势头良好，各项工作扎 实推进，实现了经营业绩、资产规模的较快增长，完成了预期增长目标。报告期内， 公司的研发项目“聚晶金刚石复合截齿”获得科学技术部、商务部、环境保护部的 国家重点新产品认证；“高档优质聚晶金刚石拉丝模坯开发研究”获得郑州市科技进 步二等奖，并被确定为聚晶金刚石拉丝模坯的行业标准制定单位。报告期内，公司 继续加大研发及营销投入力度，四方达2010 年从美国聘请了原在DI 公司(其前身是 美国GE 公司超硬材料部)石油/天然气钻井用PDC 产品研发部总经理EARL T. KOSKIE. JR 作为四方达公司的独立技术顾问，该顾问在石油钻井用金刚石复合片研发方面具 有国际一流的技术水平，其在DI 任职期间，DI 公司的金刚石复合片的销售额增长 了近四倍。该技术顾问的成功加盟将会进一步提高四方达研发团队的技术实力，从 而较快提高公司的国际竞争力。报告期内,公司的募投项目进展顺利,公司在2009 年就利用自有资金启动了复合超硬材料产业化项目，截止目前，项目进展顺利，厂 房建设已完工，设备正在进行安装和调试，预计3 月底会陆续投产，届时将大大缓 解公司产能不足的矛盾，为销售额的快速提升打下基础。同时公司招聘了因业务快 速发展所急需的各类优秀的经营、技术、管理人才。 报告期内，公司经营业绩实现 较快增长。2010 年度，公司实现营业收入111,675,739.78 元，比上年同期增长 32.42%；营业利润43,269,305.60 元，比上年同期增长28.37%，归属于上市公司股 东的净利润38,473,291.69 元，比上年同期增长24.82%。

二、公司主营业务及经营状况分析

（一）主营业务及主要产品

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报告期内，公司主营业务为复合超硬材料及制品的生产和销售业务， 主营业务分类及分区表入下：

主营业务产品分类情况表

单位：万元

				营业收入比	营业成本比	毛利率比上
分产品或服务	营业收入	营业成本	毛利率(%)	上年同期增	上年同期增	年同期增减
				减（%）	减（%）	（%）
超硬复合材料	9,188.85	3,932.11	57.21%	29.95%	40.02%	-3.08%
超硬复合材料制品	1,381.65	820.76	40.60%	88.01%	92.03%	-1.24%
微粉	596.88	378.90	36.52%	-4.89%	-11.86%	5.03%
合计	11,167.38	5,131.76	54.05%	32.42%	40.00%	-2.49%

主营业务分地区情况

单位：万元

		单位：万元
地区	营业收入	营业收入比上年增减（%）
国内	5,587.04	6.89%
华东地区	1,638.36	-11.76%
华南地区	61.57	13.77%
华中地区	1,211.42	9.04%
华北地区	359.07	-18.63%
西北地区	1,530.17	32.53%
西南地区	435.26	129.48%
东北地区	351.20	-16.31%
国外	5,580.34	74.05%
大洋洲	82.52	102.93%
南美洲	665.55	17.62%
北美洲	1,467.86	202.25%
欧洲	2,887.86	77.07%
亚洲（中国大陆以外）	476.55	-0.78%
其他	0.00	-100.00%
合计	11,167.38	32.42%

前五名销售客户如下表：

单位:元

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河南四方达超硬材料股份有限公司 2010 年度总经理工作报告

客户名称	金额	占全部营业收入的比例%
俄罗斯VBM	14,056,240.98	12.59%
加拿大Sinocan Consulting Inc.	11,539,229.05	10.33%
巴西Trust Diamond	6,655,461.73	5.96%
德国Diamond	6,392,698.93	5.72%
意大利SFD Europe	4,637,712.79	4.15%
合计	43,281,343.48	38.75%

前五名客户中，加拿大Sinocan Consulting Inc.、巴西Trust Diamond 及意 大利SFD Europe 为公司的代理商，其他为直营客户。

前五名供应商如下表：

单位:元

		单位:元
客户名称 中南钻石股份有限公司 郑州正源商贸有限公司 郑州三和金刚石有限公司 湖南世纪特种合金有限公司 济南市冶金科学研究所 合计	金额	占采购原材料的比例%
	9,085,500.85	20.10%
	6,475,655.02	14.33%
	3,702,511.11	8.19%
	2,430,295.77	5.38%
	1,799,829.06	3.98%
	23,493,791.81	51.98%

（二）公司主要财务数据分析

2010 年，公司实现营业收入11,167.57 万元，比上年增长32.42%，实现营业 利润4,326.93 万元，比上年增长28.37%，实现归属于公司普通股股东的净利润 3,847.33 万元，比上年增长24.82%，取得了较好的经营业绩，具体分析如下：

1)主营业务收入分析：

区域 国内销售 国外销售 合计	2010年	2009年	增长额	本年比上年增减 率
	55,870,447.25	52,270,607.04	3,599,840.21	6.89%
	55,803,396.80	32,061,899.44	23,741,497.36	74.05%
	111,673,844.05	84,332,506.48	27,341,337.57	32.42%

公司销售的增加得益于国内、国外市场的持续拓展以及国外市场金融危机后的

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快速恢复，使得国内销售增加了6.89%，国际销售则大幅增加了74.05%，国际销售 分区分析如下：

分区分析如下：
区域	2010 年	2009 年	增长额	本年比上年 增减率
大洋洲	825,188.27	406,643.84	418,544.43	102.93%
北美洲	14,678,631.56	4,856,389.16	9,822,242.40	202.25%
南美洲	6,655,461.73	5,658,367.23	997,094.50	17.62%
欧洲	28,878,603.41	16,308,967.95	12,569,635.46	77.07%
亚洲（中国大陆以外）	4,765,511.83	4,802,959.59	-37,447.76	-0.78%
其他	-	28,571.67	-28,571.67	-100.00%
合计	55,803,396.80	32,061,899.44	23,741,497.36	74.05%

从上表可以看出，外销增加的85%以上来源于欧洲和美洲市场，构成了销售增

加的主要来源，亚洲市场出现下降主要是由于印度市场销售有所下降所致。

就国内市场而言,其分区销售明细如下表:

区域	2010 年	2009 年	增长额	本年比上年增 减率
华东地区	16,383,558.56	18,567,886.00	-2,184,327.44	-11.76%
华南地区	615,723.09	541,208.42	74,514.67	13.77%
华中地区	12,114,165.63	11,110,000.48	1,004,165.15	9.04%
华北地区	3,590,730.49	4,412,609.06	-821,878.57	-18.63%
西北地区	15,301,662.11	11,545,607.08	3,756,055.03	32.53%
西南地区	4,352,635.13	1,896,720.13	2,455,915.00	129.48%
东北地区	3,511,972.24	4,196,575.87	-684,603.63	-16.31%
小计	55,870,447.25	52,270,607.04	3,599,840.21	6.89%

由于2010 年大庆油田及胜利油田下属钻头厂采购量的下降导致华东和东北地 区的销售额同比下降,而随着公司产品在陕西及四川两省的逐步推进,西北和西南地 区销售呈现明显增长的势头。

2)毛利率分析

2)毛利率分析
毛利率	2010 年	2009 年	增减
复合超硬材料	57.21%	60.06%	-2.85%
复合超硬材料制品	40.58%	41.84%	-1.26%
金刚石及微粉	36.52%	31.50%	5.03%
合计	54.05%	56.34%	-2.30%

毛利率整体较2009 年度下降了2.3 个百分点，主要原因为2010 年公司的主要

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原材料金刚石及合金价格上涨，且涨幅在20%以上，导致综合毛利率有所下降。 3)2010 年公司期间费用分析

2010 年期间费用（管理、销售、财务费用）合计1,625.32 万元，比上年增加 308.91 万元，具体分析如下：

(1) 销售费用2010 年度发生额3,194,367.29 元，比上期减少5%，同上年比较 变化不大。公司销售费用主要由差旅费、运输、薪酬福利费、宣传费、保险等费用 构成。

(2) 公司管理费用主要由研发费、薪酬福利费、办公费、劳务费、中介机构费 等费用构成；是期间费用中变化最大的，本年度发生12,476,459.62 元，较上年增 加293.27 万元，增幅达30.73%，主要是由于新购入的新厂区土地摊销2010 年较2009 年增加33 万元，由于2010 年加大研发投入，导致研发费大幅增加近150 万元，销 售额增加也相应导致管理费用增加。从而整体导致管理费用增加了293 万元。研究 开发费支出情况如下表：

单位：万元

			单位：万元
项目	2010 年	2009 年	2008 年
研究开发费	642.87	450.96	447.52
营业收入	11,167.57	8,433.25	7,638.83
研发费占比例	5.76%	5.35%	5.86%

• (3) 财务费用2010 年度发生额为582,343.07 元，比去年同期增加31.40 万元，

• 其主要原因系汇率变动引起的汇兑损失。

• 4)营业外收支净额比上年减少69.86 万元，主要由于本期收到的政府部门各种

• 形式的拨款减少及本期清理了部分固定资产所致。

• 5)所得税费用2010 年度发生额为6,291,734.39 元，比去年同期增长23.88%，

• 其主要原因是报告期内销售收入增长所导致。

（三）2010 年末财务状况

项目	2010 年12 月31 日	2009 年12 月31 日	增加额	增长比
货币资金	28,371,157.28	28,772,838.65	-401,681.37	-1.40%

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应收票据	5,288,574.50	8,194,598.64	-2,906,024.14	-35.46%
应收账款	36,297,313.98	33,227,680.03	3,069,633.95	9.24%
预付款项	9,272,115.66	2,556,191.49	6,715,924.17	262.73%
其他应收款	414,030.90	147,694.80	266,336.10	180.33%
存货	31,442,095.12	30,145,122.70	1,296,972.42	4.30%
固定资产	24,066,263.61	18,602,100.86	5,464,162.75	29.37%
在建工程	38,743,772.91	14,376,989.63	24,366,783.28	169.48%
无形资产	19,225,364.95	19,635,214.29	-409,849.34	-2.09%
递延所得税资产	347,691.56	287,190.48	60,501.08	21.07%
短期借款	-	17,000,000.00	-17,000,000.00	-100.00%
应付票据	2,040,000.00	1,308,600.00	731,400.00	55.89%
应付账款	9,428,342.17	9,273,701.06	154,641.11	1.67%
预收款项	414,896.96	70,818.35	344,078.61	485.86%
应付职工薪酬	2,171,426.94	2,192,242.36	-20,815.42	-0.95%
应缴税费	1,347,998.09	1,450,368.61	-102,370.52	-7.06%
其他应付款	764,630.83	822,097.40	-57,466.57	-6.99%
其他非流动负债	20,000,000.00	5,000,000.00	15,000,000.00	300.00%
资本公积	6,380,305.45	6,380,305.45	-	0.00%
盈余公积	9,092,078.01	5,244,748.84	3,847,329.17	73.36%

• 1、 货币资金2010 年12 月31 日期末数为28,371,157.28 元，比期初数减少 1.4%，变化不大。

• 2、 应收票据较2010 年年初数减少290.60 万元，主要是公司收到的部分银行 承兑汇票，对外背书转让所致。

• 3、 应收账款较2010 年年初数增加306.96 万元，增幅9.24%，其主要原因系 随着公司的发展、公司订单增加、销售收入同比大幅增加导致应收账款增加。

• 4、 预付账款较2010 年年初数增加671.59 万元，增幅262.73%，主要原因为 本年度预付设备款增加较多，同时为了降低部分拟涨价原材料的成本，提前 预付了部分材料款。

• 5、 存货较2010 年年初数增加129.70 万元，增幅4.3%，其明细如下：

项目 2010 年12 月31 日 2009 年12 月31 日 增加额 增加比例

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河南四方达超硬材料股份有限公司 2010 年度总经理工作报告

原材料	8,418,543.25	5,112,960.57	3,305,582.68	64.65%
在产品	6,930,226.42	8,669,339.22	-1,739,112.80	-20.06%
库存商品	15,727,302.80	16,055,355.43	-328,052.63	-2.04%
发出商品	221,895.96	128,868.50	93,027.46	72.19%
委托加工物资	144,126.69	178,598.98	-34,472.29	-19.30%
合计	31,442,095.12	30,145,122.70	1,296,972.42	4.30%

从上表可以看出，公司的库存商品及在产品呈现明显的降低趋势，为了 应对原材料的涨价趋势，公司适度增加了原材料的储备。

• 6、 固定资产较2010 年年初数增加546.42 万元，增幅29.37%，其主要原因系 本公司募集资金项目复合超硬材料产业化项目厂房陆续完工，设备陆续开始 安装导致。

• 7、 在建工程较2010 年年初数增加2,436.68 万元，增幅达169.48%，其主要 原因系本公司募集资金项目复合超硬材料产业化项目支付的工程进度款。

• 8、 无形资产和递延所得税资产同年初数相比变化不大。

• 9、 公司短期借款2010 年12 月31 日期末数为0 元，比期初数减少100%，主 要原因是报告期偿还借款所致。

• 10、 应付账款变化不大。预收账款较2010 年年初数增加34.41 万元，增幅 485.86%，其主要原因系随着公司订单量增长，销售规模扩大，预收款项亦同 步增加。

• 11、 应付职工薪酬、应缴税费、其他应付款变化不大。

• 12、 其他非流动负债较期初增加1500 万元，增幅达300%，主要系国家发展 和改革委员会拨付的“河南超硬材料及制品区域特色高技术产业链”示范项 目资金，鉴于项目尚未完工，暂计入到本科目的递延收益项下。

• 13、 盈余公积2010 年12 月31 日期末数为9,092,078.01 元，比期初数增加

• 73.36%，主要原因是报告期内利润增加导致同步提取的盈余公积。

• （四）现金流量分析

项目 本年金额 上年金额 增减额

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河南四方达超硬材料股份有限公司 2010 年度总经理工作报告

经营活动产生的现金流量净额	55,886,985.88	27,856,574.85	28,030,411.03 -12,011,772.45 -32,885,085.75 -17,123,614.64
投资活动产生的现金流量净额	-39,353,970.33	-27,342,197.88
筹资活动产生的现金流量净额	-17,409,002.75	15,476,083.00
现金及现金等价物净增加额	-1,133,081.37	15,990,533.27

2010 年公司现金及现金等价物净增加额为-113.31 万元，比上年同期减 少1,712.36 元，主要原因为：尽管经营活动产生的现金流量净额比上年增加 2,803.04 万元，但随着公司募投项目的建设，投资活动产生的现金流量净额 比上年减少1,201.18 万元，加之本年度偿还银行贷款，筹资活动现金流量净 额比上年减少3,288.51 万元，整体导致净现金流量为负数。

三、产品研发情况

三、产品研发情况
研发项目	所处阶段
矿山开采PDC 截齿	研制阶段
矿山开采用PDC 潜孔钻头	研制阶段
复合超硬刀具	研制阶段
聚晶立方氮化硼（PCBN）复合材料系列化产品开发	研制阶段
适用于复杂地层的石油天然气钻头用聚晶金刚石复合片	中试/小批量生产
大直径刀具用复合超硬材料	中试/小批量生产
高硬度、高精度合金线材用聚晶金刚石拉丝模坯	中试/小批量生产
圆锥形PDC齿系列产品	中试/小批量生产
半球形PDC 齿系列产品	中试/小批量生产

公司拥有丰厚的技术储备，有利于公司在未来进一步提升产品的市场份额和盈 利能力，不断增强公司整体竞争力。特别是适用于复杂地层的石油天然气钻头用聚 晶金刚石复合片和大直径刀具用复合超硬材料，预计从2011 年开始将对公司营业收 入和利润有较大贡献。

四、对公司未来发展的展望

复合超硬材料是工业的“牙齿”，受益于国民经济的发展；同时复合超硬材料在 保持单晶超硬材料的性能基础上，克服了单晶金刚石的脆性大、不易焊接、大颗粒 成本大等缺点，聚晶超硬材料不仅具有单晶超硬材料所固有的卓越性能，还具有尺

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寸大、易加工、各向同性等单晶超硬材料所不具有的一些优越性能以及在生产制造 中的一些优良特性，因此可以被较容易地加工成刀具、拉丝模、钻头等工具；其用 途远优于单晶超硬材料，并能够在几乎所有领域替代硬质合金；随着国内复合超硬 材料技术和工艺的不断攀升，复合超硬材料还拥有替代国外同类进口产品的广大空 间。所以，作为复合超硬材料行业国内龙头的四方达也必然拥有一个广阔的市场空 间和前景。

（一）有利因素

（1）高技术壁垒助公司持续领先

四方达技术国内领先，部分领域赶超国外先进水平。公司自1997 年设立以来专 注于复合超硬材料研究，13 年专业领域的探索形成了雄厚的技术积累，核心技术主 要是公司技术人员在十多年的生产过程中研发和积累起来的，具有自主知识产权， 形成了领先于国内竞争对手，接近或达到国际竞争对手水平的难以模仿的技术优势。 由于四方达生产复合超硬材料的工艺水平较为先进，公司产品的各项性能和技术指 标较国内同类产品有较大的竞争优势。形成了较强的市场竞争力。四方达高端产品 质量指标已接近或达到国际先进水平，产品已经出口到世界各地，在相关用户试用 过程中获得大量正面的评价。

2010 年，公司聘请的技术顾问EARL T. KOSKIE. JR，加快了公司的研究步伐， 在其带领下，公司成功建立了目前同国外相媲美的复合片检测平台，该检测平台的 建立，大大缩短了新产品的研发周期，为公司产品向国际化接轨奠定了基础。

（2）营销网络布局均匀合理

在国内，公司产品销售范围几乎覆盖全境，东北、华北、华东、西北、华中、 华南、西南六大区域均有公司产品销售。在国外，公司设置五个分销商，分别为意 大利都灵、北美加拿大、巴西、亚洲印度德里、韩国首尔，预计将来还会在澳大利 亚等国家设立分销商。这些分销商分布均匀，以每家为中心都可以互不重叠的辐射 周围的重要市场。

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（3）市场拓展顺利，未来潜力巨大

复合超硬材料的用户（如石油钻探）对产品的安全可靠性要求极高，通常选用 具有优异产品履历的制造商。四方达产品下游用户口碑较好。产品履历壁垒的建立 和强化是一个漫长的考验过程，难以短期模仿。2010 年公司外销的大幅增长反映了 公司产品较高的市场认可度，随着经济的进一步复苏和公司客户的拓展，公司的效 益会得到更快的增长。

公司也将利用技术顾问EARL T. KOSKIE. JR 的显赫行业地位——美国及国际市 场上经验丰富的石油钻探服务公司执行官、技术经理及产品研发/生产工程师，拓展 国内外重要的客户资源，增强客户对公司产品质量的认同，从而获取订单，缩短公 司产品的市场开发时间，降低公司产品的履历壁垒。

（4）四方达产品具有较高的性价比优势。

与国外知名公司产品比，四方达产品的价格仅为其1/2 到1/3。尽管目前价格 低位部分原因是由于四方达产品为中端产品而国外产品为高端产品。但国内低廉的 人工成本和研发成本依然可以保证四方达产品比国外产品有长期的价格优势。同国 内厂商相比，公司的产品质量较好，售价相对较高，为公司带来了丰厚的利润和回 报。

（5）募投项目进展顺利。

公司在2009 年就利用自有资金启动了复合超硬材料产业化项目，截止目前，项 目进展顺利，厂房建设已完工，设备正在进行安装和调试，预计3 月底会陆续投产， 届时将大大缓解公司产能不足的矛盾，同时，相对国内同行，公司已先行一步，为 未来的市场拓展抢到了先机。在可预计的未来，复合超硬材料的生产将会由发达国 家逐渐转移到中国，而公司募投项目的顺利实施将会大大加快这一节奏，从而奠定 中国的超硬材料大国强国的地位。

（6）良好的管理优势，合理的股东结构

公司拥有经验丰富、具有创业精神的管理团队，公司核心团队成员大多是公司

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股东，公司核心团队的稳定也确保了公司可落实长期发展计划。公司核心管理和技 术团队合理分工，忠诚度高，勤勉敬业，具有很强的团队凝聚力。此外，恒升泰和 等专业机构投资者的加入，进一步优化了股东结构，提升了公司治理水平。近期， 公司也将借上市作为契机，尽快实施股权激励，进一步增强公司团队的稳定性，为 公司的稳定和快速发展奠定基础。

（7）资金优势

公司在创业板上市成功，获得了较多募集资金，加上近几年公司利润稳定增长， 增强了公司的资金实力，为公司积极进行产业扩张和战略布局提供了保障，为公司 未来的发展壮大打下较好的基础。

（二）不利因素

（1）规模扩张导致的管理风险

近年来公司业务高速成长，公司的资产规模、人员规模、业务规模迅速扩大， 对公司的管理提出了更高的要求。近几年公司持续改善了股东和董事会成员结构， 优化了公司治理，并且持续引进人才，努力建立有效的考核激励机制和严格的内控 体系，不断加大人员培训力度，但公司经营规模增长迅速，仍然存在高速成长带来 的管理风险。公司尤其在人才队伍建设和管理水平提升这两方面存在较大提升空间， 也是制约公司快速发展的重要因素。

（2）市场竞争加剧，国内同行压价销售风险

复合超硬材料应用广泛，行业前景广阔，目前在国内市场处于进口替代和高速 发展阶段，毛利率水平较高。一方面，国内既有厂商纷纷抓住机遇扩大销量，造成 营销推广、收款条件等多方面的竞争加剧；另一方面，由于产品毛利率水平较高， 吸引了一些新进入者参与竞争，新进入者往往在初期采取各种竞争手段以争取跨过 市场门槛，虽然成功率较低，但仍然加剧了市场竞争的激烈程度。公司的日后发展 速度受管理能力提升、新产品研发、营销能力和产能提高的影响，同时也取决于宏 观经济、行业政策的变化。市场的激烈竞争，将会摊薄公司的毛利，公司将面临不

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能维持较高毛利的风险。

（3）募集资金投资项目的产能过剩风险

本次募集资金投资项目全面达产后，公司现有主要产品的产能将得到大幅度提 升。按2009 年各类产品的标准件工时以及募投项目投产后的各产品产量分配折算， 募集资金投资项目投产后公司将增加压机工时16.87 万小时，项目建成后公司产能 将增加167.75%，可以有效减缓公司设备超负荷运行压力。尽管公司已经制定了较 为详实的市场开拓计划，但如果公司的销售不能及时跟进且市场营销措施没有达到 预期效果，则有可能导致公司销售增长速度跟不上产能增长速度，并导致新增产能 的消化能力不足从而影响公司的业绩。进而会导致公司的净资产收益率有所下降。

（4）汇率波动及税收优惠政策风险

公司出口产品占比较高，且出口产品主要以美元为结算货币。一方面，人民币 的持续升值直接影响到公司出口产品的销售价格，使公司出口产品的价格优势被削 弱；另一方面，公司面临的汇兑损失风险逐渐加大。随着公司境外销售规模的扩大， 公司的出口销售收入将进一步增加，汇率的波动将对公司的经营业绩产生一定的影 响。

公司在报告期内享受出口商品增值税 “ 免、抵、退 ” 政策，从 2008 年起享受高 新技术企业 15 ％的所得税优惠税率。出口退税率的调整对公司业绩造成一定程度的 影响。因此，如果未来国家根据出口形势的变化，下调公司产品的出口退税率，将 对公司的经营业绩产生一定的不利影响。而高新技术企业 15% 的所得税优惠税率有 效期为三年， 2011 年需要重新认定，该项工作现正在组织中。

（三）公司未来发展战略及2011 年经营计划

（1）未来发展战略

公司将专注于复合超硬材料领域的研究和生产，一方面进一步加强技术领先优 势，做大做强复合超硬材料产业，积极拓展国际市场，提升四方达品牌的国际影响 力；另一方面加强针对复合超硬材料制品的研究与开发，并积极推广应用，建立复

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合超硬材料制品生产线，建立材料研究与应用研究相互促进的组织架构，形成以复 合超硬材料为龙头、复合超硬材料制品为进一步发展的突破口的发展态势，成为产 品种类齐全、产业链条完整、国内领先、国际一流的复合超硬材料及制品制造商。 （2）2011 年度经营计划

1、创建国际化的研发团队，继续加大研发投入，提升公司的研发水平

公司将在新产品研发上加大资金投入，利用所聘请的技术顾问EARL T. KOSKIE. JR 的专业知识，快速提升公司的产品质量，力争年内推出同国际高端产品相似的或 接近的产品。通过加大招聘或自己培养的力度，建立更高水平的创新研发队伍，向 超硬材料制品及工具领域延伸发展；规范研发管理的各项流程，建立研发人员培养 的长效机制，用研发建立起市场竞争的壁垒。在现有产品上，公司将产品性能的升 级换代、开发满足客户个性化需求产品，形成差异化竞争的优势；通过管理水平的 提升实现产品品质的一致性、稳定性；为市场开拓工作打下坚实的基础。

2、依托公司研发平台，加大新产品开发的力度

• 1 ）高硬度、高精度合金线材用聚晶金刚石拉丝模坯

目前我国太阳能行业切割多晶硅片所使用的线材、高档汽车轮胎用钢帘线等产 品同时具有硬度较高和加工精度要求较高的特点，相关制造行业对聚晶金刚石拉丝 模坯的需求量极大，市场前景广阔，本公司将大力开发针对适合这类高硬度、高精 度合金线材拉丝用的聚晶金刚石拉丝模坯。

2 ）直径 50mm 聚晶金刚石复合片

聚晶金刚石复合片制造的刀具可以进行硬态加工，以车代磨；高速切削、高稳 定性加工；有色金属的高速、高稳定性、低粗糙度加工及镜面加工；干式切削、清 洁化加工等。利用其刀具加工非金属及其复合材料、有色金属及其合金等零件，其 切削速度可比硬质合金刀具高一个数量级，刀具寿命可比硬质合金高几十、甚至几 百倍，可以大幅度地提高加工效率、降低加工成本。聚晶金刚石刀具可以替代价格

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昂贵的大颗粒天然金刚石刀具材料，并且在进行工具革新换代、推进工艺技术发展、 提高生产率和技术经济效益、降低成本以及国民经济发展中起重大作用。公司将在 直径 46mm 生产技术的基础上，进一步开发直径 50mm 聚晶金刚石复合片，满足 客户对大尺寸刀具材料的需求。

• 3 ）适用于复杂地形的石油 / 天然气钻头用聚晶金刚石复合片

目前世界上适用于较硬地层、粘性地层、复杂地层的石油 / 天然气钻井用高品质 的 PCD 复合片市场大都被美国合成、 DI 公司等国际著名企业占据，而我国有不少 石油、天然气产区，例如西北、西南，地层复杂，难于钻进，必须使用高端 PDC 。 公司将把已经通过中试的抗冲击性能、耐磨性能更高，综合性能更好，适合于硬地 层、粘性地层和各种复杂地层的石油用复合片投向市场，通过建设工艺稳定、质量 稳定的产品生产线，提高产量，打破国际著名企业的垄断，在满足国内市场的基础 上，积极打入国际市场，特别是打入国际主流钻头制造企业。通过这一主要产品， 公司可以扩大竞争优势，努力成为国际石油 / 天然气钻头用高品质的 PCD 复合片重 要制造企业之一。

• 4 ）复合超硬材料制品

公司将充分利用募集资金投资，利用复合超硬材料的质量和价格优势，大力开 发复合超硬材料制品成品 PCD 拉丝模，扩展高品级金刚石砂轮生产线。目前本公 司已成功开发出煤矿掘进机用锥形聚晶金刚石复合齿样品，将进一步加快应用试验、 完善产品线，开发出煤矿掘进机用锥形聚晶金刚石复合齿系列产品。潜孔钻在矿山 开采、水电施工、公路建设、铁路建设等领域应用广泛，目前潜孔钻头主要采用硬 质合金球齿为破岩工具，国内尚无复合超硬材料球齿生产、应用的报道，公司该系 列产品的开发应用将大幅度提高潜孔钻头使用寿命，降低使用成本，提高生产效率。 此外，根据客户需求，开发生产各种聚晶金刚石耐磨零部件。

公司将加大市场开拓力度，促使相关复合超硬材料制品尽快进入下游生产制造 行业。

3、进一步增强市场开拓力度

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在钻头用复合片领域，公司将加大高端的石油钻头用金刚石复合片的销售比重， 积极开发北美、俄罗斯等市场，力争成为上述市场的主要供应商之一。同时加强新 的应用研究与市场开发，如金刚石复合齿潜孔钻头、煤矿掘进机用锥形聚晶金刚石 复合截齿等，打造新的应用领域及利润增长点。

在刀具用复合片领域，公司已经在木地板加工领域获得了很好的使用效果，在 产品出口中，还有较大比重的产品用于制造汽车加工刀具等对加工精度要求较高的 刀具生产领域。在未来市场开拓过程中，本公司将加大对汽车发动机制造、木材采 伐加工、石材开采加工等新领域的拓展；同时，要进一步提高产品的性价比，逐步 替代进口产品，扩大出口比重。

在 PCD 拉丝模坯领域，公司将加大针对高强度线材用拉丝模坯的研发与销售， 进一步提高产品在国际市场上的市场占有率，提高品牌知名度。

在保持复合超硬材料市场竞争优势的基础上，公司将积极延伸产品线，利用公 司质优价廉的复合超硬材料制造处于产业链下游的复合超硬材料制品。公司将以现 有的成品 PCD 拉丝模和金刚石砂轮为开端，加大成品 PCD 拉丝模、金刚石砂轮、 金刚石复合齿潜孔钻头、煤矿掘进机用锥形聚晶金刚石复合截齿、超硬材料刀具等 制品的国内外市场开拓，使之成为公司未来重要的利润来源。

同时，公司将健全售后服务体系，作好售后服务和质量跟踪，取信于用户；完 善市场调研及信息反馈系统，发挥研发能力强的优势，为客户提供专有用途的定制 产品；灵活经营，快速应变，增强市场竞争力。

公司将继续加大营销及品牌推广力度,同时将进一步补充、完善高素质的销售团 队，建立起符合公司特殊要求的市场推广和销售策略，建立符合公司高速发展的、 符合技术营销和品牌营销理念的销售管理制度和激励机制；加大包括参加各种展会、 行业推广会在内的推广力度，建立起既能推动现阶段产品销售、又能树立品牌长期 形象的推广策略。

4、 加强募投项目管理

公司将加强募投项目管理，力争复合超硬材料高技术产业化项目早日投产。在 募投项目的实施过程中，将严格按照证监会和深交所的有关规定，谨慎规范实施。

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以通过募投项目的有效实施，丰富公司产品结构、扩大市场份额、提高资本运作水 平，提高公司的综合竞争力和盈利能力，大幅提升公司行业形象。对于超募部分资 金，公司将严格按照证监会和深交所的有关规定，围绕主业、合理规划、谨慎实施， 以谋求更大发展空间。

5、提升信息化管理和人力资源管理水平

公司将在现有的金蝶ERP及OA办公自动化的基础上，继续深化信息化管理工作， 重点加大原始信息的采集和数据的分析及整理，做到数据及时更新、异常早日发现、 考评有理有据、用人不拘一格、分析无处不在，通过公司的信息化管理，提升公司 的管理水平和办事效率，激发员工的创新意识和主人翁精神。同时公司将不断完善 优化用人机制，吸纳优秀经营管理人员、研发人员和营销人员，在2011 年初步建立 科学的人力资源管理体系，进一步增强公司的持续发展能力。公司将注重提升员工 的认同感和归属感，关心员工需求，提高员工福利，让全体员工分享企业发展的成 果，让员工和企业共同成长，营造积极进取的文化氛围。

以上报告，请各位董事审议。

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