Setopia Co.,Ltd. — Audit Report / Information 2025

Mar 31, 2026

연결감사보고서 6.0 세토피아 00260295 411000000000 19773 22165 12072 26 Y N N Y A

주식회사 세토피아와 그 종속회사

연 결 재 무 제 표 에 대 한

감 사 보 고 서

2025년 01월 01일2025년 12월 31일

제 11 기
부터
까지

삼일회계법인

목 차

		페이지
독립된 감사인의 감사보고서	.....................................................	1 - 3
연 결 재 무 제 표	.....................................................	4
ㆍ 연 결 재 무 상 태 표	.....................................................	5 - 6
ㆍ 연 결 포 괄 손 익 계 산 서	.....................................................	7 - 8
ㆍ 연 결 자 본 변 동 표	.....................................................	9
ㆍ 연 결 현 금 흐 름 표	.....................................................	10
ㆍ 주 석	.....................................................	11
외부감사 실시내용	.....................................................	12 - 13

독립된 감사인의 감사보고서

주식회사 세토피아
주주 및 이사회 귀중

의견거절

우리는 주식회사 세토피아와 그 종속기업들(이하 "연결회사")의 연결재무제표에 대한 감사계약을 체결하였습니다. 해당 연결재무제표는 2025년 12월 31일 현재의 연결재무상태표, 동일로 종료되는 보고기간의 연결포괄손익계산서, 연결자본변동표, 연결현금흐름표 그리고 중요한 회계정책 정보를 포함한 연결재무제표의 주석으로 구성되어 있습니다.우리는 별첨된 연결회사의 연결재무제표에 대하여 의견을 표명하지 않습니다. 우리는 이 감사보고서의 의견거절근거 단락에서 기술된 사항의 유의성 때문에 연결재무제표에 대한 감사의견의 근거를 제공하는 충분하고 적합한 감사증거를 입수할 수 없었습니다.

의견거절근거

(1) 계속기업 가정의 불확실성연결회사의 연결재무제표는 연결회사가 계속기업으로서 존속한다는 가정을 전제로 작성되었으므로 연결회사의 자산과 부채가 정상적인 사업활동과정을 통하여 회수되거나 상환될 수 있다는 가정 하에 회계처리되었습니다. 그러나 연결회사의 2025년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 당기순손실은 8,593백만원이며, 2025년 12월 31일 현재 결손금은 143,014백만원입니다. 그리고 보고기간 종료일 현재로 유동부채가 유동자산을 11,194백만원 초과하고 있습니다. 이러한 상황은 연결회사의 계속기업으로의 존속능력에 대하여 유의적인 의문을 초래합니다. 이러한 계속기업가정에 유의적 의문을 제기하는 상황에도 불구하고 연결회사의 경영진은 계속기업가정에 대한 평가자료 및 관련 근거자료를 제시하지 않았으며 이 상황을 다루기 위한 경영진의 계획을 재무제표에 공시하지 않았습니다. 이로 인해 우리는 이러한 불확실성의 최종결과로 발생될 수 있는 자산과 부채 및 관련 손익항목에 대한 수정을 위해 이를 합리적으로 추정할 수 있는 충분하고 적합한 감사증거를 확인할 수 없었습니다.(2) 주요 감사절차의 제약우리는 연결회사 경영진으로부터 별첨된 연결재무제표를 수령하였으나, 이외에 경영진이 서명한 경영진 진술서 및 감사절차 실시에 필요한 주요 자료를 제공받지 못하였습니다. 우리는 동 사항에 대한 감사범위의 제한 때문에 대한민국의 회계감사기준에서 요구하는 감사절차를 수행할 수 없었습니다. 기타사항타감사인은 주식회사 세토피아의 2024년 12월 31일로 종료되는 보고기간의 연결재무제표에 대한 감사계약을 체결하였으며, 이 감사인의 2025년 4월 1일자 감사보고서에는 계속기업가정의 불확실성을 사유로 의견거절을 표명하였습니다.

연결재무제표에 대한 경영진과 지배기구의 책임

경영진은 한국채택국제회계기준에 따라 이 연결재무제표를 작성하고 공정하게 표시할 책임이 있으며, 부정이나 오류로 인한 중요한 왜곡표시가 없는 연결재무제표를 작성하는데 필요하다고 결정한 내부통제에 대해서도 책임이 있습니다.

경영진은 연결재무제표를 작성할 때, 연결회사의 계속기업으로서의 존속능력을 평가하고 해당되는 경우, 계속기업 관련 사항을 공시할 책임이 있습니다. 그리고 경영진이 기업을 청산하거나 영업을 중단할 의도가 없는 한, 회계의 계속기업전제의 사용에 대해서도 책임이 있습니다.

지배기구는 연결회사의 재무보고절차의 감시에 대한 책임이 있습니다.

연결재무제표감사에 대한 감사인의 책임

우리의 책임은 대한민국의 회계감사기준에 따라 연결회사의 연결재무제표를 감사하고 감사보고서를 발행하는데 있습니다. 그러나 우리는 이 감사보고서의 의견거절근거 단락에서 기술된 사항의 유의성 때문에 해당 연결재무제표에 대한 감사의견의 근거를 제공하는 충분하고 적합한 감사증거를 입수할 수 없었습니다.우리는 연결재무제표 감사와 관련된 대한민국의 윤리적 요구사항에 따라 연결회사로부터 독립적이며, 그러한 요구사항에 따른 기타의 윤리적 책임들을 이행하였습니다.

서울특별시 용산구 한강대로 100
삼 일 회 계 법 인
대 표 이 사 윤 훈 수

2026년 3월 23일

이 감사보고서는 감사보고서일(2026년 3월 23일) 현재로 유효한 것입니다. 따라서 감사보고서일 후 이 보고서를 열람하는 시점 사이에 별첨된 회사의 연결재무제표에 중요한 영향을 미칠 수 있는 사건이나 상황이 발생할 수도 있으며, 이로 인하여 이 감사보고서가 수정될 수도 있습니다.(첨부)연 결 재 무 제 표

주식회사 세토피아와 그 종속기업

2025년 01월 01일2025년 12월 31일

제 11 기
부터
까지

제 10 기
2024년 01월 01일	부터
2024년 12월 31일	까지

"첨부된 재무제표는 당사가 작성한 것입니다."
(주)세토피아 대표이사 서상철

본점 소재지 :	(도로명주소)	서울시 강남구 삼성로81길 35, 3층(대치동, 강남빌딩)
(전 화)	02-3497-8900

연 결 재 무 상 태 표
제 11 기말 2025년 12월 31일 현재
제 10 기말 2024년 12월 31일 현재
주식회사 세토피아와 그 종속기업	(단위: 원)

과 목	주 석	제 11 (당)기말		제 10(전)기말
자 산
Ⅰ. 유동자산			3,512,979,488		10,797,471,343
현금및현금성자산	4,5,7	364,171,941		215,128,569
매출채권	4,5,8	435,946,629		3,761,198,771
단기기타채권	4,5,8	1,291,212,891		2,468,540,044
기타유동자산	12	857,700,501		875,617,591
당기법인세자산		104,560		1,883,150
재고자산	11	549,078,083		3,284,421,870
파생상품자산	5,18	14,764,883		190,681,348
Ⅱ. 비유동자산			16,259,592,498		24,766,106,566
장기기타채권	4,5,8	405,219,000		504,999,970
당기손익-공정가치측정금융자산	4,5,9	8,052,786		47,297,225
관계기업투자	10	-		-
유형자산	13	15,748,608,631		22,128,556,073
무형자산	16,36	32,208,553		783,546,507
사용권자산	15	65,503,528		1,301,706,791
자 산 총 계			19,772,571,986		35,563,577,909
부 채
Ⅰ. 유동부채			14,706,099,162		25,546,627,189
매입채무	4,5,17	56,210,023		2,418,758,745
단기차입금	4,5,18	6,898,992,472		8,158,028,465
전환사채	4,5,18	3,630,589,014		10,717,546,262
리스부채	4,5,15	80,391,154		324,450,558
파생상품금융부채	5,18	293,729,951		1,152,325,196
단기기타채무	4,5,17	3,554,911,399		2,352,365,581
당기법인세부채		36,954,415		37,858,380
기타유동부채	20	154,320,734		385,294,002
Ⅱ. 비유동부채			7,458,544,352		7,306,143,963
전환사채		4,492,410,469		3,618,446,185
파생상품부채		1,084,849,273		1,084,849,273
리스부채	4,5,15	6,252,056		498,929,180
이연법인세부채		1,867,831,914		2,087,206,977
장기기타채무	4,5,17	7,200,640		16,712,348
부 채 총 계			22,164,643,514		32,852,771,152
자 본
Ⅰ.지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본			(2,392,071,528)		2,710,806,757
자본금	1,21,34	7,565,935,000		37,829,675,000
기타불입자본	14,21	127,271,660,712		97,051,180,392
기타포괄손익누계액		5,783,779,131		2,250,626,426
결손금	22	(143,013,446,371)		(134,420,675,061)
Ⅱ.비지배지분			-		-
자 본 총 계			(2,392,071,528)		2,710,806,757
부 채 및 자 본 총 계			19,772,571,986		35,563,577,909

"별첨 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다."

연 결 포 괄 손 익 계 산 서
제 11 기 2025년 01월 01일부터 2025년 12월 31일까지
제 10 기 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지
주식회사 세토피아와 그 종속기업	(단위: 원)

과 목	주 석	제 11 (당)기	제 10 (전)기
Ⅰ. 매출액	6,23,24	12,072,117,094	55,155,664,182
Ⅱ. 매출원가	24	12,252,551,885	53,522,471,641
Ⅲ. 매출총이익		(180,434,791)	1,633,192,541
Ⅳ. 판매비와관리비	25	5,406,713,408	10,526,384,146
Ⅴ. 영업손실	6	(5,587,148,199)	(8,893,191,605)
금융수익	26	4,557,287,863	5,597,256,220
금융비용	26	2,751,194,237	4,984,439,710
종속기업 및 관계기업 투자이익	10	1,004,913,485	9,005,284
기타수익	27	6,777,813	624,832,154
기타비용	27	5,823,408,035	21,058,411,310
Ⅵ. 법인세비용차감전순손실		(8,592,771,310)	(28,704,948,967)
Ⅶ. 법인세비용(이익)	28	-	(1,504,747,215)
Ⅷ. 계속영업당기순이익(손실)		(8,592,771,310)	(27,200,201,752)
Ⅸ. 중단영업이익(손실)		-	305,925,936
Ⅹ. 당기순손실		(8,592,771,310)	(26,894,275,816)
XI. 기타포괄손익		3,533,152,705	53,525,440
후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목 :
지분법자본변동		2,020,500,975	-
해외사업환산차대		1,512,651,730	53,525,440
후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 없는 항목 :
순확정급여부채의 재측정요소		-	-
XII. 총포괄손실		(5,059,618,605)	(26,840,750,376)
XIII. 당기순손익의 귀속		(8,592,771,310)	(26,894,275,816)
지배기업의 소유주		(8,592,771,310)	(26,894,275,816)
계속영업이익		(8,592,771,310)	(27,200,201,752)
중단영업손익		-	305,925,936
비지배지분		-	-
계속영업이익		-	-
중단영업손익		-	-
XIV. 당기총포괄손익의 귀속		(5,059,618,605)	(26,840,750,376)
지배기업의 소유주		(5,059,618,605)	(26,840,750,376)
계속영업총포괄손익		(5,059,618,605)	(27,146,676,312)
중단영업총포괄손익		-	305,925,936
비지배지분		-	-
계속영업총포괄손익		-	-
중단영업총포괄손익		-	-
XV. 주당손실	31
기본주당손실
계속영업 기본주당손실		(572)	(1,809)
중단영업 기본주당손실		-	20
기본주당이익(손실)		(572)	(1,789)
희석주당손실
계속영업 희석주당손실		(572)	(1,809)
중단영업 희석주당손실		-	20
희석기본주당이익(손실)		(572)	(1,789)

"별첨 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다."

연 결 자 본 변 동 표
제 11 기 2025년 01월 01일부터 2025년 12월 31일까지
제 10 기 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지
주식회사 세토피아와 그 종속기업	(단위: 원)

과 목	자본금	기타불입자본	기타자본구성요소	이익잉여금(결손금)	지배기업의 소유주 귀속	비지배지분	총계
2024.01.01 (기초자본)	37,829,675,000	100,553,781,232	2,197,100,986	(107,526,399,245)	33,054,157,973	-	33,054,157,973
당기순손실	-	-	-	(26,894,275,816)	(26,894,275,816)	-	(26,894,275,816)
유상증자 비용인식	-	(2,600,840)	-	-	(2,600,840)	-	(2,600,840)
전환권대가		(3,500,000,000)	-	-	(3,500,000,000)	-	(3,500,000,000)
해외사업환산차대	-	-	53,525,440	-	53,525,440	-	53,525,440
2024.12.31 (기말자본)	37,829,675,000	97,051,180,392	2,250,626,426	(134,420,675,061)	2,710,806,757	-	2,710,806,757
2025.01.01 (기초자본)	37,829,675,000	97,051,180,392	2,250,626,426	(134,420,675,061)	2,710,806,757	-	2,710,806,757
당기순손실	-	-	-	(8,592,771,310)	(8,592,771,310)	-	(8,592,771,310)
무상감자	(30,263,740,000)	30,246,103,320	-	-	(17,636,680)	-	(17,636,680)
지분법자본변동	-	-	2,020,500,975	-	2,020,500,975	-	2,020,500,975
자기주식의 취득	-	(25,623,000)	-	-	(25,623,000)	-	(25,623,000)
해외사업환산차대	-	-	1,512,651,730	-	1,512,651,730	-	1,512,651,730
2025.12.31 (기말자본)	7,565,935,000	127,271,660,712	5,783,779,131	(143,013,446,371)	(2,392,071,528)	-	(2,392,071,528)

"별첨 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다."

연 결 현 금 흐 름 표
제 11 기 2025년 01월 01일부터 2025년 12월 31일까지
제 10 기 2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지
주식회사 세토피아와 그 종속기업	(단위: 원)

과 목	주 석	제 11 (당)기		제 10(전) 기
Ⅰ. 영업활동 현금흐름			(727,837,672)		3,272,076,442
(1) 영업에서 창출된 현금흐름		(376,632,302)		4,460,205,974
당기순손실		(8,592,771,310)		(26,894,275,816)
비현금항목의 조정	30	3,663,439,984		17,482,854,526
영업활동으로 인한 자산부채의 변동	30	4,552,699,024		13,871,627,264
(2) 이자지급(영업)		(353,714,577)		(1,224,551,916)
(3) 이자수취(영업)		730,617		13,267,528
(4) 법인세 환급(납부)		1,778,590		23,154,856
Ⅱ. 투자활동으로 인한 순현금흐름			2,204,473,151		(3,228,866,870)
매각예정비유동자산의처분		-		696,767,838
단기금융상품의 감소		-		90,000,000
당기손익-공정가치측정금융자산의 처분		-		314,597,688
단기대여금의 감소		127,200,000		-
유형자산의 처분		-		175,959,970
보증금의 감소		2,158,074,000		417,670,959
단기대여금의 증가		(331,412,162)		(4,084,208,320)
유형자산의 취득		(23,395,157)		(827,928,056)
보증금의 증가		(104,720,000)		(68,048,000)
종속기업변동으로인한순현금유입(유출)		378,726,470		2,321,051
정부보조금의 수령		-		54,000,000
Ⅲ. 재무활동으로 인한 순현금흐름	30		(1,323,587,239)		(4,957,387,055)
단기차입금의 증가		4,313,230,650		8,007,334,586
단기차입금의 상환		(4,892,325,985)		(12,481,484,447)
전환사채의 상환		(400,000,000)		-
리스부채의 상환		(301,232,224)		(480,636,354)
주식발행비		-		(2,600,840)
감자비용		(17,636,680)		-
자기주식의 취득		(25,623,000)		-
Ⅳ. 현금및현금성자산에 대한 환율변동효과			(4,004,868)		10,187,992
Ⅴ. 현금및현금성자산의순증가			149,043,372		(4,903,989,491)
Ⅵ. 기초현금및현금성자산			215,128,569		5,119,118,060
Ⅶ. 매각예정으로 분류된 현금및현금성자산			-		-
Ⅷ. 기말현금및현금성자산			364,171,941		215,128,569

"별첨 주석은 본 연결재무제표의 일부입니다."

주석

외부감사 실시내용「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제18조제3항의 규정에 의하여 외부감사 실시내용을 첨부합니다.1. 감사대상업무 주식회사 세토피아2025년 01월 01일2025년 12월 31일

회 사 명
감사대상 사업연도	부터	까지

2. 감사참여자 구분별 인원수 및 감사시간 | | |
| --- | --- |
| | (단위 : 명, 시간) |

5211951-11--179-5-35-318-------3585142216901621,1381-328--4331,29851472161251621,4561-328--4331,656

감사참여자 ＼ 인원수 및 시간		품질관리검토자(심리실 등)		감사업무 담당 회계사						전산감사ㆍ세무ㆍ가치평가 등 전문가		건설계약 등수주산업전문가
담당이사(업무수행이사)		등록공인회계사		수습공인회계사
당기	전기	당기	전기	당기	전기	당기	전기	당기	전기	당기	전기	당기	전기
투입 인원수
투입시간	분ㆍ반기검토
감사
합계

회사의 전기 재무제표는 타회계법인이 감사하였으며, 비교표시된 전기 투입 인원수 및 시간은 전기감사인이 작성한 외부감사 실시내용에 기재된 내용입니다.

3. 주요 감사실시내용 2025-09-29 ~ 2025-09-291 회사 및 산업에 대한 전반적 이해를 바탕으로 감사절차의 범위와 시기 등을 결정 2025-10-20 ~ 2025-10-21223회사에 대한 이해------------------XXX-22026-02-23, 2026-03-23---

구 분	내 역
전반감사계획(감사착수단계)	수행시기	일
주요내용
현장감사주요내용	수행시기
상주		비상주
일	명	명
일	명	명
일	명	명
재고자산실사(입회)	실사(입회)시기	일
실사(입회)장소
실사(입회)대상
금융자산실사(입회)	실사(입회)시기	일
실사(입회)장소
실사(입회)대상
외부조회	금융거래조회	채권채무조회
기타조회
지배기구와의커뮤니케이션	커뮤니케이션 횟수	회
수행시기
외부전문가 활용	감사 활용 내용
수행시기	일

4. 감사(감사위원회)와의 커뮤니케이션 12026년 02월 23일회사측: 감사, 재무담당이사 등 3인감사인측: 업무수행이사 등 2인서면회의연간 감사 및 지배기구 Communication 예상 일정, 감사인이 식별한 유의적 위험, 감사인의 독립성 등22026년 03월 23일회사측: 감사, 재무담당이사 등 3인감사인측: 업무수행이사 등 2인서면회의감사 종결 보고, 감사수행 중 직면한 어려움, 감사인의 독립성 등

구분	일자	참석자	방식	주요 논의 내용