Sesa — M&A Activity 2023

Jul 26, 2023

Informazione Regolamentata n. 20016-26-2023		Data/Ora Inizio Diffusione 26 Luglio 2023 09:02:59	Euronext Star Milan
Societa'	:	SESA
Identificativo Informazione Regolamentata	:	179570
Nome utilizzatore	:	SESAN03 - Laschetti
Tipologia	:	REGEM
Data/Ora Ricezione	:	26 Luglio 2023 09:02:57
Data/Ora Inizio Diffusione	:	26 Luglio 2023 09:02:59
Oggetto	:	Sesa acquisisce il controllo di Maint System S.r.l./Sesa acquires majority stake of Maint System S.r.l.
Testo del comunicato

Vedi allegato.

COMUNICATO STAMPA

IL GRUPPO SESA ACQUISISCE IL CONTROLLO DI MAINT SYSTEM S.R.L., SOCIETÀ SPECIALIZZATA NELL'OFFERTA DI SOLUZIONI DI MANAGED PRINTING

Empoli (FI), 26 luglio 2023

Sesa ("SESA" – SES.MI), operatore di riferimento nel settore dell'innovazione tecnologica e dei servizi informatici e digitali per il segmento business, comunica che la propria società controllata totalitaria Computer Gross S.p.A. ha acquisito attraverso Altinia Distribuzione S.p.A. ("Altinia") una partecipazione di controllo pari al 60% del capitale in Maint System S.r.l. ("Maint System"), rafforzando così l'offerta di servizi e soluzioni di Managed Printing.

Maint System, con sede a Desio ed un organico di circa 45 risorse umane, è specializzata nell'offerta di servizi e soluzioni informatiche aziendali per il segmento Printing, in collaborazione con i maggiori Vendor internazionali (Konica Minolta, Brother, Toshiba printing, Kyocera, HP, Lexmark e Ricoh), con ricavi per oltre Eu 4 milioni, un Ebitda margin di circa il 20% ed un utile netto pari al 10% dei ricavi, con una Posizione Finanziaria Netta al closing attiva per circa Eu 1 milione.

L'acquisizione di Maint System, con closing previsto entro il mese di agosto, sarà realizzata da Altinia, società controllata da Computer Gross S.p.A., entrata nel Gruppo Sesa nel maggio 2023 per sviluppare l'offerta di soluzioni informatiche professionali di Printing, con ricavi iniziali pari a circa Eu 50 milioni ed un obiettivo, grazie anche alla business combination con Maint System, di circa Eu 55 milioni nell'esercizio al 30 aprile 2024, con potenziale di crescita ulteriore.

Computer Gross, grazie all'aggregazione di Altinia e Maint System, rafforza il proprio ruolo di Value Added Distributor leader del mercato italiano con una market share di oltre il 45% (fonte Sirmi, 2023 segmenti Value Added Distribution) ed un percorso di crescita continua, passando da ricavi per Eu 1,3 miliardi nel FY al 30 aprile 2019 a ricavi per Eu 2,23 miliardi al 30 aprile 2024, grazie al progressivo arricchimento dell'offerta di soluzioni tecnologiche avanzate.

L'acquisizione di Maint System è stata realizzata sulla base di criteri di valutazione EV/Ebitda pari a circa 4,5x, con il coinvolgimento operativo ed a lungo termine, anche attraverso meccanismi di equity commitment dei Managing Partner e fondatori Giuseppe Catenazzi e Massimo Gabbiani, condividendo obiettivi di crescita sostenibile di competenze e specializzazioni.

L'operazione si inserisce nell'ambito della più ampia strategia del Gruppo Sesa di investimento nello sviluppo delle proprie competenze digitali, anche attraverso M&A industriali bolt-on (nona acquisizione da inizio anno 2023 con un perimetro di oltre nuove 400 risorse, ricavi per Eu 50 milioni ed Ebitda margin di circa il 15%), supportando la trasformazione digitale di imprese ed organizzazioni.

"Dopo il recente ingresso di Altinia nel Gruppo, l'acquisizione di Maint System consente di ampliare ulteriormente l'offerta di soluzioni avanzate di Managed Printing a beneficio dei nostri partner e con focus sul mercato business, al fine di cogliere le opportunità di evoluzione del mercato in collaborazione con i maggiori Vendor internazionali", hanno affermato Duccio Castellacci, CEO di Computer Gross S.p.A. e Stefano Radojkovic, Managing Partner di Altinia Distribuzione.

"Siamo lieti di entrare a fare parte dell'organizzazione di Computer Gross e del Gruppo Sesa, contribuendo al consolidamento dell'offerta a beneficio dei nostri partner e Vendor di riferimento, con l'obiettivo di rafforzare ulteriormente le competenze delle nostre risorse umane", hanno dichiarato Giuseppe Catenazzi e Massimo Augusto Gabbiani, fondatori di Maint System.

"Realizziamo la nona operazione di acquisizione da inizio anno 2023, aggregando due player consolidati di mercato ed arricchendo ulteriormente le nostre competenze digitali. Continueremo ad alimentare il nostro percorso di crescita attraverso M&A industriali bolt-on, supportando imprese ed organizzazioni in una fase cruciale di evoluzione digitale, con obiettivi di generazione di valore sostenibile ed a lungo termine per i nostri stakeholder", ha dichiarato Alessandro Fabbroni, CEO di Sesa.

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Sesa S.p.A., con sede ad Empoli (FI), è a capo di un Gruppo attivo sull'intero territorio italiano ed alcuni paesi esteri tra cui Germania, Svizzera, Austria, Francia, Spagna, Romania e Cina che costituisce l'operatore di riferimento in Italia nel settore dell'innovazione tecnologica e dei servizi informatici e digitali per il segmento business, con ricavi consolidati pari ad Euro 2.908 milioni (+21,7% Y/Y) e 4.717 dipendenti al 30 aprile 2023 (+13,3% Y/Y).

Sesa opera con la missione di offrire soluzioni tecnologiche, servizi digitali e business applications a supporto dell'evoluzione digitale, innovazione e trasformazione verso la sostenibilità di imprese ed organizzazioni, attraverso quattro principali settori di attività:

• - Corporate con ricavi per Euro 20 milioni e 150 risorse umane al 30 aprile 2023;
• - VAD (Value Added Distribution) con ricavi per Euro 2.236 milioni e 655 risorse umane al 30 aprile 2023; - SSI (Software e System Integration) con ricavi per Euro 703 milioni e 3.345 risorse umane al 30 aprile 2023;
• - Business Services con ricavi per Euro 84 milioni e 570 risorse umane al 30 aprile 2023.

Il Gruppo Sesa persegue una politica di sviluppo sostenibile a beneficio dei propri Stakeholder ed ha conseguito nel periodo 2012- 2023 un track record di crescita continua di occupazione, ricavi (CAGR ricavi 2012-2023 +12,0%) e redditività (CAGR Ebitda 2012- 2023 +16,2%). La strategia di generazione di valore a lungo termine è basata sullo sviluppo delle competenze del capitale umano e l'attenzione alla sostenibilità ambientale ed alla responsabilità sociale, con un progressivo miglioramento delle performance ESG.

Il Gruppo 30 aprile 2023 ha distribuito un valore economico complessivo pari ad Eu 309 milioni (+24% Y/Y), per oltre il 60% destinato alla remunerazione delle risorse umane, con 4.717 dipendenti (+13,3% Y/Y), l'ampliamento dei programmi di hiring (760 assunzioni, +25% Y/Y) education (oltre 69.000 ore di formazione, +14% Y/Y) e welfare aziendale a supporto di diversità, work-life balance e benessere delle risorse umane. Sesa ha integrato gli obiettivi di crescita sostenibile nel proprio Statuto sociale tra i compiti prioritari del Consiglio di Amministrazione ed a partire dall'esercizio 2022 predispone una Relazione Annuale Integrata, che rappresenta in un unico documento completo e trasparente, in applicazione degli standard di reporting internazionali, sia le performance finanziarie che quelle ESG. A livello di governance della sostenibilità le principali società del Gruppo sono certificate ISO 14001 ed aderiscono al Global Compact ONU.

Sesa nel dicembre 2022 ha conseguito il rating Ecovadis a livello Gold, il rating di sostenibilità emesso da MSCI a livello BBB ed il rating ESG emesso da CDP a livello B. Sesa è quotata sul mercato Euronext STAR Milano (Codice ISIN: IT0004729759) e compone l'indice FTSE Italia Mid Cap.

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Per Informazioni Media Community Società Benefit a r.l. Giuliano Pasini, Federico Nascimben +39 02 89404231 - sesa@communitygroup.it Idea Point S.r.l. Alessandro Pasquinucci +39 0571 997374 - info@ideapoint.it Per Informazioni Finanziarie ed ESG Sesa Team Stakeholder Relations Jacopo Laschetti: Stakeholder, IR and Sustainability Manager Elisa Gironi: Corp. Governance, M&A and Integration Director Francesco Billi: Chief Financial Officer +39 0571 900179 – stakeholder@sesa.it

Sesa S.p.A. con sede Legale ad Empoli (FI), Via della Piovola 138, Capitale sociale Euro 37.126.927,50 Partita IVA, Codice Fiscale e numero di iscrizione al Registro delle Imprese di Firenze 07116910964 Phone number: +39 0571 900900; Corporate website: www.sesa.it

PRESS RELEASE

SESA MAJORITY STAKE ACQUISITION OF MAINT SYSTEM S.R.L., COMPANY FOCUSED ON MANAGED PRINTING SOLUTIONS

Empoli (FI), July 26, 2023

Sesa ("SESA" – SES.MI), reference player in technological innovation and digital services for the business segment, announces that its wholly owned subsidiary Computer Gross S.p.A. has acquired, through Altinia Distribuzione S.p.A. ("Altinia"), the 51% majority stake of Maint System S.r.l. ("Maint System"), strengthening its offer of Managed Printing services and solutions.

Maint System, based in Desio with a team of about 45 human resources, is focused on IT services and solutions for the Printing segment, in collaboration with leading International Vendors (Konica Minolta, Brother, Toshiba printing, Kyocera, HP, Lexmark and Ricoh), with annual revenues for Eu 4 million, an Ebitda margin of about 20% and a net profit after taxes equal to 10% of revenues, with a Net Financial Position at closing time active (net liquidity) for about Eu 1 million.

The acquisition of Maint System, with closing time within August, will be carried out by Altinia, a subsidiary of Computer Gross S.p.A., which joined the Sesa Group on May 2023 to develop the offering of professional IT printing solutions, with starting revenues of about Eu 50 million and a target of Eu 55 million in the FY 2024 thanks to the business combination with Maint System, with additional growth outlook.

Computer Gross, through the aggregation of Altinia and Maint System, strengthens its role as Value Added Distributor leader on the Italian market with a market share of over 45% (source Sirmi, 2023, Value Added Distribution segment) and a continuous growth path, from Eu 1.3 billion revenues in FY 2019 to Eu 2.23 billion revenues as of April 30, 2024, thanks to the progressive enrichment of advanced technological solutions offering.

The acquisition of Maint System has been closed on EV/Ebitda evaluation criteria equal to about 4.5x, with the operative involvement and long-term equity commitment of the Maint System Managing Partners and founders Giuseppe Catenazzi and Massimo Gabbiani, targeting sustainable growth of skills and specializations.

The corporate partnership integrates the wider Sesa Group strategy of investment on its digital skills development, also through bolt-on industrial M&As (ninth acquisition since the beginning of 2023 with over 400 skilled human resources, revenues of Eu 50 million and an Ebitda margin of about 15% at consolidated level), to support the digital transformation of Enterprises and Organizations.

"After the recent Group entry of Altinia, the partnership with Maint System enables to expand our offer of advanced managed printing solutions for the benefit of our partners and with a focus on the business market, in order to seize the opportunities for market evolution in partnership with leading International Vendors" stated Duccio Castellacci, CEO of Computer Gross and Stefano Radojkovic, Managing Partner of Altinia Distribuzione.

"We are excited to join Sesa Group and Computer Gross organization and contribute with our know-how to consolidate the offer for the benefit of our reference partners and Vendors, strengthening the digital skills of our human capital" stated Giuseppe Catenazzi and Massimo Augusto Gabbiani, founders of Maint System.

"We closed our ninth M&A since the beginning of 2023 Year, by combining two consolidated market players and further expanding our digital skills. We will continue to sustain our growth path through bolt-on industrial M&As supporting Enterprises and Organizations in a crucial phase of digital evolution, targeting long term sustainable value generation for the benefit of our stakeholders", stated Alessandro Fabbroni, CEO of Sesa.

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Sesa S.p.A., with Headquarters in Empoli (Florence), is the operating holding company of a Group with presence on the whole Italian territory and foreign countries as Germany, Switzerland, Austria, France, Spain, Romania and China that represents the reference player in Italy in technological innovation and digital services for the business segment, with consolidated revenues of Euro 2,908 million (+21.7% Y/Y) and 4,717 employees in the Fiscal Year as of April 30, 2023 (+13.3% Y/Y).

Sesa Group has the mission of offering technological solutions, digital services and business applications to support the digital transformation and innovation towards sustainability of Enterprises and Organizations, through four main business Sectors: - Corporate, with about revenues of Euro 20 million and 150 human resources as of April 30, 2023;

- VAD (Value Added Distribution), with about revenues of Euro 2,236 million and 655 human resources as of April 30, 2023;

- SSI (Software and System Integration), with about revenues of Euro 703 million and 3,345 human resources as of April 30, 2023;

- Business Services, with about revenues of Euro 84 million and 570 human resources as of April 30, 2023.

Sesa Group pursues a sustainable development strategy for the benefit of all Stakeholders, with a track record in the period 2012-2023 of continuous growth in employment, revenues (CAGR revenues 2012-2023 +12.0%) and profitability (CAGR Ebitda 2012-2023 +16.2%). Sesa Group strategy of long-term value generation for all stakeholder is based on human resources skill development, environmental sustainability and social responsibility, with continuous improvement of ESG performance.

As of April 30, 2023, the Group distributed a net economic value of about Eu 309 million (+26% Y/Y), of which for over 60% to the remuneration of Human Resources, with 4,717 employees(+13% Y/Y), improved hiring programs (760 hires in FY23, +25% Y/Y), education (over 69,000 training hours, +14% Y/Y) and welfare programs to support parenting, diversity, well-being and work-life balance of Human Resources. Sesa introduced in its corporate bylaw the sustainable growth as Board of Directors priority and starting from FY 2022 Sesa has published the Integrated Annual Report, providing a complete, measurable, and transparent representation of the Group value generation, at financial and ESG performance level. In terms of sustainability governance, the Group's main companies achieved the ISO 14001 certification and the UN Global Compact membership.

In 2022 Sesa reached the Gold level issued by Ecovadis and achieved the increase to BBB level of MSCI, and the B level of sustainability rating issued by CDP. Sesa S.p.A. is listed on the Euronext STAR Milan (ISIN Code: IT0004729759) and is part of FTSE Italia Mid Cap index.

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For Media Information	For ESG and Financial Information
Community Società Benefit a r.l. Giuliano Pasini, Federico Nascimben +39 02 89404231 - sesa@communitygroup.it	Sesa Team Stakeholder Relations Jacopo Laschetti: Stakeholder, IR and Sustainability Manager Elisa Gironi: Cor. Governance, M&A and Integration Director Francesco Billi: Chief Financial Officer
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