Sesa — M&A Activity 2022

Dec 16, 2022

Informazione Regolamentata n. 20016-65-2022		Data/Ora Ricezione 16 Dicembre 2022 13:58:52	Euronext Star Milan
Societa'	:	SESA
Identificativo Informazione Regolamentata	:	170573
Nome utilizzatore	:	SESAN03 - Palmero
Tipologia	:	REGEM
Data/Ora Ricezione	:	16 Dicembre 2022 13:58:52
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	16 Dicembre 2022 13:58:58
Oggetto	:	cyber security consulting/Sesa Group acquisition in cyber security consulting sector	Acquisizione del Gruppo Sesa nel settore
Testo del comunicato

Vedi allegato.

COMUNICATO STAMPA

CYRES CONSULTING CON SEDE A MONACO DI BAVIERA, EU 5,5 MN DI RICAVI E 50 RISORSE SPECIALIZZATE, OPERATORE DI RIFERIMENTO NEL SETTORE CYBER SECURITY CONSULTING PER L'INDUSTRIA AUTOMOTIVE ENTRA A FAR PARTE DEL GRUPPO SESA

VAR GROUP ACQUISISCE LA MAGGIORANZA DEL CAPITALE DELLA SOCIETÀ SPECIALIZZATA IN CYBER SECURITY PER IL SETTORE AUTOMOTIVE, CON UN PIANO DI FORTE CRESCITA NEL PROSSIMO TRIENNIO A SUPPORTO DELL'ATTESA ACCELERAZIONE DELLA DOMANDA DI DIGITAL SECURITY DELL'INDUSTRIA AUTOMOTIVE

Empoli (FI), 16 dicembre 2022

Sesa ("SESA" – SES.MI), operatore di riferimento nel settore dell'innovazione tecnologica e dei servizi informatici e digitali per il segmento business, ha sottoscritto un accordo di partnership industriale, attraverso la società controllata totalitaria Var Group S.p.A., per l'acquisizione della maggioranza del capitale di CYRES Consulting Services GmbH ("CYRES").

CYRES, con sede a Monaco di Baviera (Germania), è operatore di riferimento nella consulenza tecnica e di compliance in ambito cyber security per l'industria automotive, con focus sull'intera filiera di produzione. La Società ha un organico di oltre 50 risorse umane specializzate e ricavi attesi nell'esercizio 2022 per circa Eu 5,5 milioni, un Ebitda margin del 25% ed un piano di forte crescita nel prossimo triennio a seguito dell'accelerazione della domanda di Cyber Security attesa nell'industria Automotive derivante dal crescente ricorso a digitalizzazione, elettrico ed interconnessione e dai cambiamenti in materia di certificazioni di compliance ed organizzazione dei processi, necessari per rafforzare i presidi di Cyber Security.

Grazie a questa operazione, si rafforzano ulteriormente le competenze in ambito Cyber Security della divisione Var Group Digital Security, che raggiunge il totale di 200 risorse specializzate in consulenza e sicurezza informatica, con una forte presenza europea, in particolare nella DACH Region. Si ampliano le soluzioni verticali per il settore automotive e la sua Supply Chain in ambito di cyber security, ottimizzando i processi di integrazione delle soluzioni di sicurezza informatica con le infrastrutture dei propri clienti.

L'operazione di partnership societaria è stata realizzata sulla base di criteri di valutazione coerenti con quelli generalmente adottati dal Gruppo Sesa (5x Ebitda) con meccanismi di Earn Out sulla base della generazione di valore prospettica, in continuità gestionale ed operativa e con la prosecuzione in qualità di Managing Partner ed il coinvolgimento nel capitale a lungo termine del fondatore Ing. Philipp Veronesi con obiettivi di crescita sostenibile di competenze e specializzazioni a livello internazionale.

L'operazione di partnership si inserisce nell'ambito della più ampia strategia del Gruppo Sesa di investimento in progetti orientati al consolidamento delle proprie competenze digitali verticali in settori d'importanza strategica per l'economia europea, supportando la trasformazione digitale di imprese ed organizzazioni. Il Gruppo Sesa continua così ad alimentare il proprio percorso di crescita attraverso M&A industriali bolt-on in settori strategici per il proprio sviluppo, come quella della sicurezza informatica, con una politica di generazione di valore sostenibile per gli stakeholder.

"Grazie all'ingresso nella nostra organizzazione di digital security di uno dei player europei più importanti in ambito consulenza di cybersecurity, costituiamo uno dei maggiori e più avanzati poli mitteleuropei di competenze di sicurezza informatica, con un totale di 200 risorse specializzate a fianco principali distretti manifatturieri europei. In una fase in cui minacce e cyberattacchi sono sempre più critici e pervasivi per imprese ed organizzazioni emerge una crescente e forte necessità di rafforzare presidi organizzativi e di digital

security", hanno affermato Francesca Moriani, CEO di Var Group S.p.A. e Mirko Gatto CEO di Var Group Digital Security.

"Il settore automotive, nel quale operiamo da anni con un focus di forte specializzazione, si trova all'indomani di cambiamenti normativi ed evoluzioni tecnologiche che comportano una grande accelerazione della domanda di digital security. L'ingresso nell'organizzazione di Var Group Digital Security e del Gruppo Sesa, ci consentirà di accelerare ulteriormente la crescita di competenze e soluzioni innovative a beneficio della nostra clientela", ha dichiarato il managing partner e fondatore di CYRES Philipp Veronesi.

"Siamo lieti di accogliere nel Gruppo Sesa le risorse umane e l'organizzazione di CYRES, che costituiscono un'eccellenza tecnica che ci arricchisce in modo rilevante in un'area cruciale come quella Cyber Security sia per il nostro sviluppo strategico che per l'evoluzione digitale di imprese ed organizzazioni. Abbiamo nel gruppo oltre 500 risorse umane specializzate sull'intera filiera della sicurezza informativa a beneficio di industrie fondamentali per l'economia mitteleuropea, come quella automotive. Continuiamo ad alimentare la nostra crescita attraverso M&A industriali bolt-on, con obiettivi di generazione di valore sostenibile ed a lungo termine per i nostri stakeholder", ha dichiarato Alessandro Fabbroni, CEO di Sesa.

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Sesa S.p.A., con sede ad Empoli (FI), è a capo di un Gruppo attivo sull'intero territorio italiano ed in alcuni paesi esteri tra cui Germania, Svizzera, Austria, Francia, Spagna, Romania e Cina che costituisce l'operatore di riferimento in Italia nel settore dell'innovazione tecnologica e dei servizi informatici e digitali per il segmento business, con ricavi consolidati pari ad Euro 2.390 milioni (+17,3% Y/Y), Eu 167,7 milioni di Ebitda (+33,1% Y/Y) e 4.200 dipendenti al 30 aprile 2022 (+21% Y/Y).

Sesa opera con la missione di offrire soluzioni tecnologiche, servizi digitali e business applications a supporto dell'evoluzione digitale, innovazione e trasformazione verso la sostenibilità di imprese ed organizzazioni, attraverso quattro principali settori di attività:

- Corporate con ricavi per Euro 16 milioni e 140 risorse umane al 30 aprile 2022;

- VAD (Value Added Distribution) con ricavi per Euro 1.857 milioni e 630 risorse umane al 30 aprile 2022;

- SSI (Software e System Integration) con ricavi per Euro 572 milioni e 2.850 risorse umane al 30 aprile 2022;

- Business Services con ricavi per Euro 59 milioni e 550 risorse umane al 30 aprile 2022.

Il Gruppo Sesa persegue una politica di sviluppo sostenibile a beneficio dei propri Stakeholder ed ha conseguito nel periodo 2011- 2022 un track record di crescita continua di occupazione, ricavi (CAGR ricavi 2011-2022 +11,2%) e redditività (CAGR Ebitda 2011- 2022 +15,5%).

La strategia di generazione di valore a lungo termine è basata sullo sviluppo delle competenze del capitale umano e l'attenzione alla sostenibilità ambientale ed alla responsabilità sociale, con un progressivo miglioramento delle performance ESG.

Il Gruppo 30 aprile 2022 ha generato un valore economico complessivo pari ad Eu 315 milioni (+26% Y/Y), per oltre il 60% destinato alla remunerazione delle risorse umane, con circa 4.200 dipendenti (+21% Y/Y), l'ampliamento dei programmi di hiring (607 assunzioni, +51% Y/Y) education (circa 61.000 ore di formazione, +132% Y/Y) e welfare aziendale a supporto di diversità, work-life balance e benessere delle risorse umane.Sesa ha integrato gli obiettivi di crescita sostenibile nel proprio Statuto sociale tra i compiti prioritari del Consiglio di Amministrazione ed a partire dall'esercizio 2022 predispone una Relazione Annuale Integrata, che rappresenta in un unico documento completo e trasparente, in applicazione degli standard di reporting internazionali, sia le performance finanziarie che quelle ESG. A livello di governance della sostenibilità le principali società del Gruppo sono certificate ISO 14001 ed aderiscono al Global Compact ONU e Sesa nel corso del 2022 ha acquisito il rating Ecovadis a livello Silver. Sesa è quotata sul mercato Euronext STAR Milano (Codice ISIN: IT0004729759) e compone l'indice FTSE Italia Mid Cap.

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Per Informazioni Media	Per Informazioni Finanziarie e di ESG
Community Società Benefit a r.l. Giuliano Pasini, Federico Nascimben	Sesa S.p.A. Team Stakeholder Relations
+39 02 89404231 - sesa@communitygroup.it	Conxi Palmero, Investor Relations Manager +39 0571 997326 - investor@sesa.it
Idea Point S.r.l.
Alessandro Pasquinucci +39 0571 997374 - info@ideapoint.it	Jacopo Laschetti, Stakeholder and Sustainability Officer +39 0571 900179 – stakeholder@sesa.it

SeSa S.p.A. con sede Legale ad Empoli (FI), Via della Piovola 138, Capitale sociale Euro 37.126.927,50 i.v., Partita IVA, Codice Fiscale e numero di iscrizione al Registro delle Imprese di Firenze 07116910964 Phone number: +39 0571 900900; Sito web: www.sesa.it

PRESS RELEASE

CYRES CONSULTING, COMPANY BASED IN MUNICH WITH EU 5.5 MN OF REVENUES AND 50 SKILLED HUMAN RESOURCES, REFERENCE PLAYER IN CYBER SECURITY CONSULTING SECTOR FOR THE AUTOMOTIVE INDUSTRY JOINS SESA GROUP

VAR GROUP ACQUIRES THE MAJORITY STAKE OF THE COMPANY FOCUSED ON CYBER SECURITY FOR THE AUTOMOTIVE SECTOR, WITH A THREE-YEAR HIGH-GROWTH PLAN TO SUPPORT THE EXPECTED DIGITAL SECURITY DEMAND ACCELERATION OF THE AUTOMOTIVE INDUSTRY

Empoli (FI), December 16, 2022

Sesa ("SESA" – SES.MI), reference player in technological innovation and digital services for the business segment, has signed, through the wholly owned subsidiary Var Group S.p.A., an industrial partnership agreement for the majority stake acquisition of CYRES Consulting Services GmbH ("CYRES").

CYRES, based in Munich (Germany), is a reference player in technical and compliance consultancy in cyber security for the automotive industry, with focus on the full supply chain. The company operates with a team of over 50 skilled human resources, with expected revenues in Year 2022 of approximately Eu 5.5 million, an Ebitda Margin equal to 25% and a three-year high-growth plan considering the expected digital security demand acceleration of the automotive industry, deriving from the growing adoption of digitalisation, electric and interconnection and from changes in compliance and process organization, required to strengthen Cyber Security controls.

The business combination strengthens the skills in Cyber Security of Var Group Digital Security, which achieves a total of 200 skilled human resources in IT consulting and digital security, with a strong European presence, specifically in the DACH Region. The partnership expands the vertical solutions for the automotive sector and its Supply Chain in cyber security, optimizing the IT security solutions integration processes with the infrastructures of its customers.

The corporate partnership is based on evaluation criteria consistent with those generally adopted by Sesa Group (5x Ebitda) with Earn Out mechanisms based on the long-term generation value, with management and operations continuity and the long-term involvement in the share capital of the founder Eng. Philipp Veronesi, targeting sustainable growth of skills and specializations at an international level.

The corporate partnership integrates the wider Sesa Group strategy of investment in the industrial development of the vertical digital skills in strategic sectors for the European economy, to support the digital transformation of Enterprises and Organizations. Sesa Group thus continues to boost its development path in areas of strategic development through bolt-on industrial M&As, with a strategy of sustainable value generation for the stakeholders.

"CYRES, one of the leading European player in Cyber Security consulting, joins our digital security organization; we established one of the largest and advanced Mittel European hub of digital security skills, with total 200 skilled human resources alongside the main European manufacturing districts. In a phase of increasing and pervasive threats and cyberattacks for companies and organizations arise the strong and growing need of strengthening digital security organization procedures", stated Francesca Moriani, CEO of Var Group and Mirko Gatto, CEO of Var Group Digital Security.

"The automotive sector, where we are operating for years with a focus of strong specialization, is in the aftermath of regulatory changes and technology evolutions that lead to digital security demand acceleration. With CYRES joining Var Group Digital Security and Sesa Group, we further accelerate the skills and

SeSa S.p.A. headquarters in Empoli (Florence), Via della Piovola 138, Share Capital Euro 37.126.927,50 f.p., VAT number, Fiscal and number of the Florence Company Register 07116910964 Ph. Number: 0039 0571 900900; website: www.sesa.it

innovative solutions growth for the benefit of our customers", stated Philipp Veronesi, managing partner and Founder of CYRES.

"We are pleased to welcome as part of Sesa Group CYRES organization and human resources, that represent a technical excellence which significantly enlarge our skills in the Cyber Security, a crucial area for our strategic development and the digital evolution of Enterprises and Organizations. Our Group has develop over 500 human resources specialized in the whole information security chain, for the benefit of the main Mittel European industries, such as automotive. We continue to sustain our Group growth through bolt-on industrial M&As targeting long-term sustainable value generation for our stakeholders", stated Alessandro Fabbroni, CEO of Sesa.

Sesa S.p.A., with Headquarters in Empoli (Florence), is the operating holding company of a Group with presence on the whole Italian territory and foreign countries as Germany, Switzerland, Austria, France, Spain, Romania and China and represents the reference player in Italy in technological innovation and digital services for the business segment, with consolidated revenues of Euro 2,390 million (+17.3% Y/Y), Ebitda Eu 167.7 million (+33.1% Y/Y) and 4,200 employees as of April 30, 2022 (+21% Y/Y).

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Sesa Group has the mission of offering technological solutions, digital services and business applications to support the digital transformation and innovation towards sustainability of Enterprises and Organizations, through four main business Sectors:

- Corporate, with revenues of about Euro 16 million and 140 human resources as of April 30, 2022;

- VAD (Value Added Distribution), with revenues of about Euro 1,857 million and 630 human resources as of April 30, 2022;

- SSI (Software and System Integration), with revenues of about Euro 572 million and 2,850 human resources as of April 30, 2022;

- Business Services, with revenues of about Euro 59 million and 550 human resources as of April 30, 2022.

Sesa Group pursues the sustainable development strategy for the benefit of all Stakeholders, with a track record in the period 2011- 2022 of continuous growth in employment, revenues (CAGR revenues 2011-2022 +11.2%) and profitability (CAGR Ebitda 2011-2022 +15.5%).

Sesa Group strategy of long-term value generation for all stakeholder is based on human resources skill development, environmental sustainability and social responsibility, with continuous improvement of ESG performance.

As of April 30, 2022, the Group generated a net economic value of about Eu 315 million (+26% Y/Y), distributed for over 60% for the remuneration of Human Resources, with about 4,200 employees, in further growth compared to the previous year (+21% Y/Y), with improved hiring programs (607 in FY22, +51% Y/Y), skills development investments (approximately 61,000 training hours, +132% Y/Y) and welfare programs to support parenting, diversity, well-being and work-life balance of Human Resources.

In Year 2021 Sesa introduced in its corporate bylaw the sustainable growth as Board of Directors priority and starting from FY2022 Sesa published the Integrated Annual Report, providing a complete, measurable, and transparent representation of the Group value generation, at financial and ESG performance level. In terms of sustainability governance, the Group's main companies achieved the ISO 14001 certification and the UN Global Compact membership. In 2022 Sesa reached the Silver Ecovadis sustainability rating. Sesa S.p.A. is listed on the Euronext STAR Milan (ISIN Code: IT0004729759) and is part of FTSE Italia Mid Cap index.

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For Media Information	For ESG and Financial Information
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Alessandro Pasquinucci +39 0571 997374 - info@ideapoint.it	Jacopo Laschetti, Stakeholder and Sustainability Officer +39 0571 900179 – stakeholder@sesa.it

SeSa S.p.A. headquarters in Empoli (Florence), Via della Piovola 138, Share Capital Euro 37.126.927,50 f.p., VAT number, Fiscal and number of the Florence Company Register 07116910964 Ph. Number: 0039 0571 900900; website: www.sesa.it