Sesa — M&A Activity 2020

Aug 5, 2020

Informazione Regolamentata n. 20016-35-2020		Data/Ora Ricezione 05 Agosto 2020 08:44:49	MTA - Star
Societa'	:	Sesa S.p.A.
Identificativo Informazione Regolamentata	:	135895
Nome utilizzatore	:	SESAN02 - Palmero
Tipologia	:	REGEM
Data/Ora Ricezione	:	05 Agosto 2020 08:44:49
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	05 Agosto 2020 08:44:50
Oggetto	:	Sesa si rafforza nel settore SSI acquisendo il 55% di WSS Italia Srl / Sesa strengthens in the SSI sector by acquiring 55% of WSS Italia Srl
Testo del comunicato

Vedi allegato.

COMUNICATO STAMPA

SESA SI RAFFORZA NEL SETTORE SOFTWARE E SYSTEM INTEGRATION VAR GROUP ACQUISTA IL 55% DI WSS ITALIA SRL (WOLDWIDE SOFTWARE SOLUTIONS ITALIA) AMPLIANDO LE PROPRIE SOLUZIONI SOFTWARE E DI APPLICATION MANAGEMENT SUL MERCATO ITALIANO E SVIZZERO

Empoli, 5 agosto 2020

Il Gruppo Sesa ("SESA" – SES.MI), operatore di riferimento in Italia nel settore delle soluzioni di innovazione tecnologica e dei servizi informatici e digitali per il segmento business, con ricavi per circa Eu 1,8 miliardi ed oltre 2.500 dipendenti, ha sottoscritto un accordo vincolante in esecuzione del quale Var Group S.p.A., controllata totalitaria attiva nel settore Software e System Integration, acquisisce il 55% del capitale di WSS Italia (Worldwide Software Solution Italia).

WSS Italia ("WSS"), con base a Milano ed una sede in Svizzera, un capitale umano di circa 50 risorse specializzate, offre soluzioni software di system management e servizi di remote ed application management sia sul mercato italiano che su quello svizzero.

WSS Italia, assieme alla controllata totalitaria WSS IT Sagl con sede in Svizzera, ha chiuso l'esercizio 2019 con ricavi per oltre Eu 5,0 milioni, un Ebitda adjusted di circa il 10% delle revenues, un utile netto dopo le imposte di circa Eu 150 migliaia, una Posizione Finanziaria Netta attiva ("PFN") per Eu 350 migliaia.

Il forecast per l'anno 2020 prevede un'ulteriore crescita di ricavi e redditività, grazie al portafoglio degli ordini già acquisito e alla domanda crescente di servizi informatici nei settori di riferimento.

Il prezzo dell'acquisizione è coerente con i parametri Ev/Ebitda applicati dal Gruppo Sesa nelle recenti acquisizioni (4,75 volte l'Ebitda medio normale) e verrà liquidato in parte al closing ed in parte nei 36 mesi successivi, con meccanismi di earn out e sulla base di un piano di allineamento dei vettori di interesse con i soci fondatori, che resteranno coinvolti nella gestione e proprietà per un periodo pluriennale. L'acquisizione ha tra i principali milestone la continuità manageriale ed operativa dei due soci fondatori, nonché del capitale umano della Società.

Grazie a questa acquisizione, Var Group si rafforza come digital partner di riferimento nel settore software ed application management per il segmento Enterprise entrando anche sul mercato svizzero, avvalendosi delle competenze di capitale umano e soluzioni specializzate di WSS. Si conferma inoltre il supporto di Var Group a fianco delle imprese eccellenti del Made in Italy, in qualità di partner dell'innovazione tecnologica, in una fase di evoluzione del mercato ed accelerazione della trasformazione digitale.

Var group amplia ulteriormente la propria presenza sui mercati esteri, avviando con questa operazione la copertura del mercato svizzero ed operando già con 3 sedi in Germania (che offrono soluzioni di smart industries), 1 in Spagna, 1 in Romania ed 1 in Cina a Shangai (soluzioni di digital marketing). L'operazione si inserisce nella strategia di continuo investimento e focalizzazione del Gruppo Sesa sulle aree a maggior valore aggiunto dell'Information Technology, con potenziale di crescita e generazione di valore nel lungo termine e costituisce la decima acquisizione di controllo societario effettuata da inizio anno 2020 ed in particolare dall'avvio della fase di emergenza pandemica.

"Grazie a questa operazione arricchiamo ulteriormente le nostre competenze nel settore delle soluzioni software e di application management, a supporto della trasformazione digitale delle imprese, sempre più orientate alla digitalizzazione. Per sostenere le sfide e la trasformazione digitale delle imprese, nell'attuale fase di ripartenza, sono necessari investimenti in tecnologie innovative e capitale umano specializzato con profonda conoscenza dei processi di business, come quello che integriamo attraverso la partnership con WSS", ha affermato Francesca Moriani, Amministratore Delegato di Var Group.

"L'integrazione in Var Group è un passaggio cruciale per continuare il nostro percorso di sviluppo, con il comune obiettivo di perseguire una crescita sostenibile a lungo termine, arricchendo le competenze sviluppate in alcuni dei settori più importanti del Made In Italy e con obiettivi di crescita anche sul mercato svizzero" ha affermato Massimo Fumagalli, fondatore ed Amministratore Delegato di WSS Italia.

"In una fase di forte accelerazione della trasformazione digitale, sostenuta dall'evoluzione dei modelli organizzativi verso modalità ibride e convergenti con le tecnologie digitali, il Gruppo Sesa realizza la decima acquisizione di controllo societario a partire dal Febbraio 2020, arricchendo ulteriormente il capitale umano con risorse specializzate in aree di sviluppo strategico. L'accelerazione nel ricorso alla crescita esterna adottata nell'attuale fase di ripartenza, attraverso progetti industriali di lungo termine, alimenterà il futuro percorso di sviluppo sostenibile del Gruppo Sesa", ha affermato Alessandro Fabbroni, Amministratore Delegato di Sesa.

Sesa S.p.A., con sede ad Empoli (FI), è operatore di riferimento in Italia nel settore delle soluzioni di innovazione tecnologica e dei servizi informatici e digitali per il segmento business. Il Gruppo Sesa è attivo sull'intero territorio nazionale e presente in alcuni paesi europei tra cui Germania, Spagna, Svizzera, con ricavi consolidati per Euro 1.776 milioni, un Ebitda di Euro 94,5 milioni, un utile netto consolidato di Euro 42,2 milioni con oltre 2.500 dipendenti (dati relativi al FY al 30 aprile 2020).

Il Gruppo ha la missione di offrire soluzioni di innovazione tecnologica e servizi di Digital Transformation ad imprese ed organizzazioni. Grazie alle competenze e specializzazioni delle proprie risorse umane ed alle soluzioni sviluppate, il Gruppo Sesa opera in settori quali Collaboration, Cloud, Digital Process, ERP & Vertical Solutions, Security a supporto della trasformazione digitale di partner e clienti.

Il Gruppo Sesa opera attraverso tre principali settori di business:

- il Settore VAD (Value Added Distribution) con Ricavi per Euro 1,45 miliardi e circa 400 risorse umane;

- il Settore SSI (Software e System Integration) con ricavi per circa Euro 400 milioni ed oltre 1.800 dipendenti;

- il Settore BS (Business Services) con ricavi per circa Euro 50 milioni e circa 300 dipendenti, consolidato dal marzo 2020.

Il Settore Corporate gestisce la piattaforma operativa e finanziaria nonché la Governance Strategica del Gruppo con ricavi per circa Euro 20 milioni e 180 risorse umane.

Il Gruppo Sesa persegue una politica di sviluppo sostenibile a beneficio dei propri Stakeholder ed ha conseguito nel periodo 2011- 2020 un track record di crescita continua di occupazione, ricavi (CAGR ricavi 2011-2020 +10,1%) e redditività (CAGR Ebitda 2011- 2020 +11,9%, CAGR EAT Adjusted 2011-2020 +15,2%). Sesa S.p.A. è quotata sul segmento STAR del Mercato MTA di Borsa Italiana (Codice ISIN: IT0004729759).

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Community S.r.l. Lea Calvo Platero +39 02 89404231 - sesa@communitygroup.it

Idea Point S.r.l. Alessandro Pasquinucci +39 0571 99744 - info@ideapoint.it

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Sesa S.p.A. Conxi Palmero, Investor Relations Manager +39 0571 997326 - investor@sesa.it

PRESS RELEASE

SESA STRENGTHENS IN THE SOFTWARE AND SYSTEM INTEGRATION SECTOR VAR GROUP PURCHASES 55% OF WSS ITALIA SRL (WOLDWIDE SOFTWARE SOLUTIONS ITALIA) BY EXPANDING ITS SOFTWARE AND APPLICATION MANAGEMENT SOLUTIONS ON THE ITALIAN AND SWISS MARKET

Empoli, 5 August 2020

Sesa Group ("SESA" - SES.MI), reference player in Italy in technology innovation solutions and IT and digital services for business segment, with revenues of approximately Eu 1.8 billion and over 2,500 employees, has signed a binding agreement through Var Group SpA, a wholly owned subsidiary operating in Software and System Integration sector, for acquiring 55% of share capital of WSS Italia (Worldwide Software Solution Italia).

WSS Italia ("WSS"), based in Milan and with a branch in Switzerland, operates with a human capital of about 50 specialized resources and offers system management software solutions and remote and application management services on both Italian and Swiss markets.

WSS Italia, together with the wholly-owned subsidiary WSS IT Sagl, based in Switzerland, closed the 2019 financial year with revenues of over Eu 5.0 million, an adjusted Ebitda of approximately 10% of revenues, a net profit after tax of approximately Eu 150 thousand, an active Net Financial Position ("NFP") for Eu 350 thousand.

The forecast for 2020 foresees further growth in revenues and profitability, thanks to the order portfolio already acquired and the growing demand for IT services in the reference sectors.

The acquisition price is consistent with the Ev/Ebitda parameters applied by Sesa Group in recent acquisitions (4.75 times the normal average Ebitda) and will be paid in part at closing and in part in the following 36 months, under earn-out mechanisms and on the basis of an alignment plan of interest with the Company founders, who will remain involved in the management and ownership for a multi-year period. The acquisition has among the main milestones the managerial and operational continuity of the two founding partners, as well as of the Company's human capital.

Thanks to this acquisition, Var Group consolidates its role as reference digital partner in software and application management sector for the enterprise segment, also entering the Swiss market, taking advantage of the human capital skills and specialized solutions of WSS. It's also confirmed the support of Var Group towards the excellent Made in Italy companies, as technological innovation partner, in a phase of strong market evolution and acceleration of digital transformation.

Var Group also expands its presence on foreign markets, starting with this operation the coverage of the Swiss market and already operating with 3 offices in Germany (which offer smart industries solutions), 1 in Spain, 1 in Romania and 1 in China in Shanghai (offering digital marketing solutions). The transaction is part of the Sesa Group's continuous investment and focus strategy on the areas with the highest added value of Information Technology, with long-term growth and value generation and represents the tenth acquisition of corporate control carried out since the beginning of 2020 and particularly since the start of the pandemic emergency phase.

"Thanks to this operation, we further enrich our skills in the sector of software solutions and application management, supporting the digital transformation of companies, increasingly oriented towards digitization.

To support the challenges and digital transformation of companies, in the current restart phase, investments in innovative technologies and specialized human capital with a deep knowledge of business processes are needed, such as the ones we integrate through the partnership with WSS ", said Francesca Moriani, CEO of Var Group.

"The integration into Var Group is a crucial step to continue our development path, with the common goal of pursuing long-term sustainable growth, enriching the skills developed in some of the most important sectors of Made in Italy and with objectives of growth also on the Swiss market " said Massimo Fumagalli, founder and CEO of WSS Italia.

"In a phase of sharp acceleration of digital transformation, driven by the evolution of corporate organization to hybrid models converging to digital technology, Sesa Group closed its tenth acquisition of corporate control starting from February 2020, further enriching human capital with specialized resources in strategic development areas. The acceleration in external growth adopted in the current restart phase, through longterm industrial projects, will boost future path of sustainable development of Sesa Group ", said Alessandro Fabbroni, CEO of Sesa.

Sesa S.p.A., based in Empoli (FI), is reference plaver in Italy in technological innovation solutions and IT and digital services for business segment. The Sesa Group operates on the whole national territory with presence over some European countries including Germany, Spain, Switzerland, with consolidated revenues of Euro 1,776 million, an Ebitda of Euro 94.5 million, a consolidated net profit after tax of Euro 42.2 million with over 2,500 employees (Financial Year data as of April 30, 2020).

The Group has the mission of offering technological innovation solutions and Digital Transformation services to companies and organizations. Thanks to the skills and specializations of its human resources and the solutions developed, Sesa Group operates in sectors such as Collaboration, Cloud, Digital Process, ERP & Vertical Solutions, Security to support digital transformation of partners and customers.

The Sesa Group operates through three main business sectors:

- the VAD (Value Added Distribution) Sector with Revenues of € 1.45 billion and approximately 400 human resources;

- the SSI (Software and System Integration) Sector with revenues of approximately Euro 400 million and over 1,800 employees;

- the BS (Business Services) Sector with revenues of approximately Euro 50 million and approximately 300 employees, consolidated

since March 2020. The Corporate Sector manages Group operating and financial platform as well as the Strategic Governance with revenues of approximately Euro 20 million and 180 human resources.

The Sesa Group pursues a sustainable development policy for the benefit of its Stakeholders and over 2011-2020 period has achieved a track record of continuous growth in employment, revenues (CAGR revenues 2011-2020 +10.1%) and profitability (CAGR Ebitda 2011 -2020 + 11.9%, CAGR EAT Adjusted 2011-2020 +15.2%). Sesa S.p.A. is listed on the STAR segment of Borsa Italiana MTA Market (ISIN Code: IT0004729759).

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Community S.r.l. Lea Calvo Platero +39 02 89404231 - sesa@communitygroup.it

Idea Point S.r.l. Alessandro Pasquinucci +39 0571 99744 - info@ideapoint.it

For Financial Information

Sesa S.p.A. Conxi Palmero, Investor Relations Manager +39 0571 997326 - investor@sesa.it