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Sesa — Interim / Quarterly Report 2022
Dec 20, 2021
4086_agm-r_2021-12-20_db2f038a-fffb-44be-9f5c-92b4638993f9.pdf
Interim / Quarterly Report
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| Informazione Regolamentata n. 20016-72-2021 |
Data/Ora Ricezione 20 Dicembre 2021 11:38:37 |
Euronext Star Milan | |
|---|---|---|---|
| Societa' | : | SESA | |
| Identificativo Informazione Regolamentata |
: | 155494 | |
| Nome utilizzatore | : | SESAN02 - Palmero | |
| Tipologia | : | 1.2 | |
| Data/Ora Ricezione | : | 20 Dicembre 2021 11:38:37 | |
| Data/Ora Inizio Diffusione presunta |
: | 20 Dicembre 2021 11:38:39 | |
| Oggetto | : | Consiglio di Amministrazione del 20.12.2021/Board of Directors of 20.12.2021 |
|
| Testo del comunicato |
Vedi allegato.
COMUNICATO STAMPA
APPROVATA LA RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE CONSOLIDATA AL 31 OTTOBRE 2021
Risultati economici ancora in forte crescita in tutti i settori di interesse e consistente ulteriore generazione di valore a conferma della bontà del business model
Principali risultati del Primo Semestre al 31/10/2021 a confronto con il Primo Semestre al 31/10/2020
- Ricavi e Altri Proventi consolidati: Eu 1.036,7 milioni (+16,6%)
- Ebitda consolidato: Eu 73,3 milioni (+36,8%)
- Ebitda margin: 7,1% vs 6,0% del Primo Semestre 2020
- Utile netto consolidato Adjusted di Gruppo1 : Eu 35,8 milioni (+48,1%)
- PFN2 consolidata attiva (liquidità netta): Eu 170,9 milioni vs Eu 101,7 milioni al 31 ottobre 2020
- 3.714 dipendenti al 31 ottobre 2021, +20,9% rispetto a 3.073 al 31 ottobre 2020
- Confermata la guidance per l'intero esercizio al 30 aprile 2022, con una crescita di circa il 13% Y/Y dei ricavi (Eu 2,3 miliardi) e di circa il 30% Y/Y della redditività (Ebitda pari a Eu 165 milioni)
Empoli, 20 dicembre 2021
Il Consiglio di Amministrazione di Sesa S.p.A., operatore di riferimento in Italia nel settore dell'innovazione tecnologica e dei servizi informatici e digitali per il segmento business, in data odierna ha esaminato ed approvato la Relazione Finanziaria Semestrale Consolidata al 31 ottobre 2021 relativa al primo semestre dell'anno fiscale al 30 Aprile 2022, redatta secondo i principi contabili UE-IFRS.
Nel periodo in esame il Gruppo Sesa accelera il proprio percorso di sviluppo, realizzando Ricavi ed Altri Proventi Consolidati per Eu 1.036,7 milioni (+16,6% Y/Y) con una Redditività Operativa (Ebitda) pari ad Eu 73,3 milioni, in aumento del 36,8% Y/Y, con tassi di crescita ampiamente superiori al track record di lungo termine (CAGR ricavi 2011-21 +10,6%, CAGR Ebitda 2011-21 +13,9%).
Il Gruppo nel periodo in esame beneficia della focalizzazione sui segmenti di business abilitanti l'innovazione tecnologica (security, cloud, business applications, digital platforms, digital green) e che polarizzano la domanda di digitalizzazione, caratterizzata da una progressiva accelerazione, con una crescita media annuale del mercato italiano dell'Information Technology attesa pari al 6,5% nel triennio 2021-23 (fonte Sirmi, Novembre 2021). Si conferma inoltre la forte capacità di attrarre competenze e risorse umane specializzate con 3.714 dipendenti al 31 ottobre 2021 (+20,9% Y/Y), rispetto a 3.073 risorse al 31 ottobre 2020.
I Ricavi ed Altri Proventi consolidati, pari ad Eu 1.036,7 milioni, crescono del 16,6% Y/Y, con un significativo sviluppo di tutti i settori del Gruppo:
- Settore VAD, con Ricavi ed Altri Proventi per Eu 801,4 milioni (+15,5% Y/Y), favorito dallo sviluppo dei segmenti Digital Green, Security e Cloud;
- Settore SSI, con Ricavi ed Altri Proventi per Eu 250,6 milioni (+18,5% Y/Y), sostenuto dalla crescita delle BU ERP&Vertical, Managed Services, Digital Security, Digital Engineering e Customer Experience;
1Utile netto di pertinenza del Gruppo Adjusted, al lordo degli ammortamenti delle immobilizzazioni immateriali (Liste clienti e Know-how) iscritte a seguito di Purchase Price Allocation (PPA) relativa alle acquisizioni societarie
2PFN al lordo dei debiti in applicazione IFRS 16 ed IFRS 3 per impegni di acquisto di partecipazioni vs soci di minoranza. PFN Reported, al netto dei debiti per IFRS 16 ed IFRS 3, attiva per Eu 33.572 migliaia al 31 ottobre 2021 in miglioramento vs Eu 23.080 migliaia al 31 ottobre 2020
- Settore Business Services, con Ricavi ed Altri Proventi pari ad Eu 27,1 milioni (+23,2% Y/Y), favorito dal contributo delle BU Digital Platforms e Security Solutions.
L'Ebitda consolidato si incrementa del 36,8% Y/Y, raggiungendo il totale di Eu 73.272 migliaia, con un Ebitda margin pari al 7,1% (vs 6,0% al 31 ottobre 2020), grazie al contributo di tutti i settori del Gruppo:
- Settore VAD, con un Ebitda di Eu 36.404 migliaia (+35,7% Y/Y, Ebitda margin 4,5% vs 3,9% Y/Y);
- Settore SSI, con un Ebitda di Eu 31.922 migliaia (+34,5% Y/Y, Ebitda margin 12,7% vs 11,2% Y/Y);
- Settore Business Services con un Ebitda di Eu 3.161 migliaia (+148% Y/Y, Ebitda margin 11,6% vs 5,8% Y/Y).
Le ultime operazioni di acquisizione societaria (15 dal gennaio 2021 ad oggi) hanno contribuito per circa il 50% alla crescita semestrale di redditività operativa, grazie alle nuove società entrate nel periodo di consolidamento nel semestre: Cadlog Group e Fen Wo Shangai Ltd nel Settore SSI, PM Service e Kolme nel settore VAD, IFM Infomaster, Technichè e Digital Storm nel Settore Business Services.
Il Risultato Operativo consolidato (Ebit) è pari ad Eu 50.532 migliaia, in crescita del 41,4%, dopo ammortamenti per complessivi Eu 19.498 migliaia (+40,1% Y/Y) ed accantonamenti e altri costi non monetari per Eu 3.242 migliaia (-17,3% Y/Y).
Il Risultato Operativo consolidato Adjusted (Ebit Adjusted al lordo degli ammortamenti di liste clienti e know-how iscritte a seguito del processo di PPA, pari ad Eu 5.651 migliaia) raggiunge il totale di Eu 56.183 migliaia, in crescita del 43,8% Y/Y (Ebit Adjusted margin pari al 5,4% vs 4,4% al 31 ottobre 2020).
L'utile prima delle imposte al 31 ottobre 2021 è pari ad Eu 47.326 migliaia, in crescita del 38,0% Y/Y, dopo oneri finanziari netti pari ad Eu 3.206 migliaia al 31 ottobre 2021, in aumento rispetto ad Eu 1.439 migliaia al 31 ottobre 2020, a seguito della dinamica sfavorevole nella gestione cambi e dell'ampliamento del perimetro del gruppo. Il Risultato Netto consolidato dopo la quota di terzi (EAT di competenza del Gruppo) è pari ad Eu 31.811 migliaia, in aumento del 45,8% Y/Y.
Il Risultato Netto consolidato dopo la quota di terzi Adjusted (EAT di competenza del Gruppo adjusted, al lordo degli ammortamenti di liste clienti e know-how iscritte a seguito del processo di PPA al netto del relativo effetto fiscale, pari ad Eu 4.022 migliaia) è pari ad Eu 35.833 migliaia, in crescita del 48,1% Y/Y.
La Posizione Finanziaria Netta del Gruppo2 è attiva (liquidità netta) per Eu 170.868 migliaia, in forte miglioramento rispetto ad Eu 101.653 migliaia al 31 ottobre 2020, grazie alla crescita del cash flow operativo, pari ad Eu 130 milioni negli ultimi 12 mesi. La Posizione Finanziaria Netta Reported (al netto dei debiti in applicazione dei principi IFRS 3 e 16)2 al 31 ottobre 2021 è attiva per Eu 33.572 migliaia, in miglioramento rispetto ad Eu 23.080 migliaia al 31 ottobre 2020, grazie al cash flow operativo per circa Eu 130 milioni negli ultimi 12 mesi, al netto di investimenti per circa Eu 100 milioni, principalmente relativi ad operazioni di M&A.
Nel periodo in esame si rafforza ulteriormente il Patrimonio Netto consolidato, che al 31 ottobre 2021 ammonta ad Eu 286.627 migliaia, in crescita rispetto ad Eu 272.326 migliaia al 31 ottobre 2020.
Alla luce dei positivi risultati industriali e finanziari raggiunti nel semestre, del contributo atteso dalla leva esterna e delle aspettative di crescita della domanda di digitalizzazione nei mercati in cui opera, il Gruppo conferma la guidance per l'intero esercizio al 30 aprile 2022, con una crescita di circa il 13% Y/Y dei ricavi (Eu 2,3 miliardi) e di circa il 30% Y/Y della redditività (Ebitda pari a Eu 165 Mn).
Il Gruppo continuerà ad investire nello sviluppo di competenze digitali, risorse umane e business applications con l'obiettivo di proseguire il proprio track record di crescita di lungo termine negli esercizi successivi a quello corrente, generando valore sostenibile a beneficio di tutti gli stakeholder.
Il Presidente Paolo Castellacci e l'Amministratore Delegato Alessandro Fabbroni hanno così commentato i risultati semestrali:
"Continuiamo ad alimentare il nostro percorso di crescita grazie agli investimenti in competenze digitali, tecnologie e business applications, al fine di abilitare l'evoluzione digitale dei modelli di gestione di imprese e organizzazioni. Proseguiamo la nostra strategia industriale di crescita a lungo termine, mediante lo sviluppo ed aggregazione di competenze e risorse umane a supporto della costruzione di modelli digitali sostenibili", ha affermato Paolo Castellacci, Presidente e fondatore di Sesa.
"Gli ottimi risultati semestrali, sia industriali che finanziari, mostrano un'accelerazione ulteriore della crescita conseguita negli ultimi due esercizi, grazie alla nostra strategia di sviluppo di competenze e risorse umane, raggiungendo il traguardo di 4.000 dipendenti al 31 dicembre 2021. Alla luce della forte domanda di trasformazione digitale, della nostra capacità di aggregazione di competenze e della ricca pipeline di operazioni di acquisizione bolt-on, confermiamo l'outlook favorevole per l'esercizio al 30 aprile 2022 ed il nostro commitment a proseguire il percorso di crescita sostenibile e generazione di valore a lungo termine per i nostri stakeholder", ha commentato Alessandro Fabbroni, Amministratore Delegato di Sesa.
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Si allegano al presente comunicato stampa i seguenti prospetti (valori espressi in migliaia di Euro) Allegato n. 1 - Conto Economico consolidato riclassificato al 31 ottobre 2021 Allegato n. 2 - Situazione Patrimoniale consolidata riclassificata al 31 ottobre 2021 Allegato n. 3 - Prospetto di Conto Economico consolidato al 31 ottobre 2021 Allegato n. 4 - Prospetto della situazione patrimoniale e finanziaria consolidata al 31 ottobre 2021 Allegato n. 5 - Segment Information al 31 ottobre 2021
Questo comunicato stampa è disponibile anche sul sito internet della società www.sesa.it, nonché presso il meccanismo di stoccaggio autorizzato eMarket Storage consultabile all'indirizzo .
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Conference Call: Lunedì 20 dicembre 2021 alle ore 16.00 (CET), Sesa S.p.A. terrà una conferenza telefonica con la comunità finanziaria, durante la quale saranno discussi i risultati economici e finanziari del Gruppo. È possibile collegarsi componendo i seguenti numeri telefonici: dall'Italia +39 02 8058811, dal Regno Unito +44 121 2818003, dagli USA +1 718 7058794 (numero locale internazionale), 1 855 2656959 (numero verde). Prima della conferenza telefonica sarà possibile scaricare le slide della presentazione dalla pagina Investor Relations del sito web Sesa, http://www.sesa.it/it/investor-relations/presentazioni.html.
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Il dottor Alessandro Fabbroni, in qualità di dirigente preposto alla redazione dei documenti Contabili Societari, dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.
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Sesa S.p.A., con sede ad Empoli (FI), è a capo di un Gruppo attivo sull'intero territorio italiano ed in alcuni paesi esteri tra cui Germania, Svizzera, Austria, Francia, Spagna, Romania e Cina. Il Gruppo Sesa costituisce l'operatore di riferimento in Italia nel settore dell'innovazione tecnologica e dei servizi informatici e digitali per il segmento business, con ricavi consolidati per Euro 2.037 milioni e 3.500 dipendenti al 30 aprile 2021.
Il Gruppo Sesa ha la missione di offrire soluzioni tecnologiche, servizi digitali e business applications, supportando la trasformazione digitale ed il percorso di innovazione di imprese ed organizzazioni. Grazie alle competenze e specializzazione delle proprie risorse umane, il Gruppo opera nei segmenti a valore aggiunto dell'Information Technology quali Security, Cloud, Managed Services, ERP & Vertical Solutions, Customer Experience, Business Process Management, Digital Platforms, Digital Engineering Solutions.
Il Gruppo Sesa opera attraverso quattro principali settori di attività:
- VAD (Value Added Distribution) con ricavi per circa Euro 1.600 milioni e 425 risorse umane al 30 aprile 2021;
- - SSI (Software e System Integration) con ricavi per circa Euro 480 milioni e 2.500 risorse umane 30 aprile 2021;
- - Business Services con ricavi per circa Euro 47 milioni e 410 risorse umane 30 aprile 2021;
- Corporate con ricavi per circa Euro 20 milioni e 200 risorse umane 30 aprile 2021.
Il Gruppo Sesa persegue una politica di sviluppo sostenibile a beneficio dei propri Stakeholder ed ha conseguito nel periodo 2011- 2021 un track record di crescita continua di occupazione, ricavi (CAGR ricavi 2011-2021 +10,6%) e redditività (CAGR Ebitda 2011- 2021 +13,9%).
La strategia del Gruppo di generazione di valore a lungo termine per i propri stakeholder è basata sullo sviluppo del capitale umano e l'attenzione alla sostenibilità ambientale ed alla responsabilità sociale.
Sesa, dal gennaio 2021, ha inserito gli obiettivi di crescita sostenibile nel proprio Statuto sociale tra i compiti prioritari del Consiglio di Amministrazione ed ha avviato il processo di certificazione B Corp, uno degli standard più restrittivi e riconosciuti in materia ESG a livello internazionale.
Sesa S.p.A. è quotata sul mercato Euronext STAR Milano (Codice ISIN: IT0004729759).
*****
Per Informazioni Media Community S.r.l. Giuliano Pasini +39 02 89404231 - [email protected] Idea Point S.r.l.
Alessandro Pasquinucci +39 0571 997374 - [email protected] Per Informazioni Finanziarie Sesa S.p.A. Conxi Palmero, Investor Relations Manager +39 0571 997326 - [email protected]
Allegato 1 – Conto Economico consolidato riclassificato Gruppo Sesa al 31 ottobre 2021 (in migliaia di Euro). Risultati al 31/10/2021 approvati dal CDA del 20 dicembre 2021 ed assoggettati a revisione contabile
| Conto economico riclassificato | 31/10/2021 (6 mesi) |
% | 31/10/2020 (6 mesi) |
% | Variazione 2021/20 |
|---|---|---|---|---|---|
| Ricavi netti | 1.024.779 | 883.159 | 16,0% | ||
| Altri Proventi | 11.921 | 6.121 | 94,8% | ||
| Totale Ricavi e Altri Proventi | 1.036.700 | 100,0% | 889.280 | 100,0% | 16,6% |
| Costi per acquisto prodotti | (781.840) | 75,4% | (687.488) | 77,3% | 13,7% |
| Costi per servizi e godimento beni di terzi | (88.261) | 8,5% | (73.614) | 8,3% | 19,9% |
| Costo del lavoro | (90.781) | 8,8% | (72.944) | 8,2% | 24,5% |
| Altri oneri di gestione | (2.546) | 0,2% | (1.668) | 0,2% | 52,6% |
| Totale Costi per acquisto prodotti e Costi Operativi | (963.428) | 92,9% | (835.714) | 94,0% | 15,3% |
| Margine Operativo Lordo (Ebitda) | 73.272 | 7,07% | 53.566 | 6,02% | 36,8% |
| Ammortamenti beni materiali e immateriali | (13.847) | (10.571) | 31,0% | ||
| Accantonamenti ed altri costi non monetari | (3.242) | (3.920) | -17,3% | ||
| Risultato Operativo (Ebit) Adjusted* | 56.183 | 5,4% | 39.075 | 4,4% | 43,8% |
| Ammortamenti liste clienti e know how (PPA) | (5.651) | (3.350) | 68,7% | ||
| Risultato Operativo (Ebit) | 50.532 | 4,9% | 35.725 | 4,0% | 41,4% |
| Proventi e oneri finanziari netti | (3.206) | (1.439) | 122,8% | ||
| Risultato prima delle imposte (Ebt) | 47.326 | 4,6% | 34.286 | 3,9% | 38,0% |
| Imposte sul reddito | (13.358) | (9.894) | 35,0% | ||
| Risultato netto | 33.968 | 3,3% | 24.392 | 2,7% | 39,3% |
| Risultato netto di pertinenza del Gruppo | 31.811 | 3,1% | 21.817 | 2,5% | 45,8% |
| Risultato netto di pertinenza di terzi | 2.157 | 2.575 | -16,2% | ||
| Risultato prima delle imposte Adjusted* | 52.977 | 5,1% | 37.636 | 4,2% | 40,8% |
| Risultato netto Adjusted* | 37.990 | 3,7% | 26.777 | 3,0% | 41,9% |
| Risultato netto Adjusted del Gruppo* | 35.833 | 3,5% | 24.202 | 2,7% | 48,1% |
* Il Risultato Operativo Adjusted e il Risultato prima delle imposte Adjusted sono definiti al lordo degli ammortamenti delle Liste clienti e Know how, iscritte a seguito del processo di PPA. Il Risultato netto Adjusted ed il Risultato netto Adjusted di Gruppo sono definiti al lordo degli ammortamenti delle Liste clienti e Know how, iscritte a seguito del processo di PPA, al netto del relativo effetto fiscale.
Allegato 2 – Stato Patrimoniale riclassificato consolidato Gruppo Sesa al 31 ottobre 2021 (in migliaia di Euro). Risultati al 31/10/2021 approvati dal CDA del 20 dicembre 2021 ed assoggettati a revisione contabile
| Stato Patrimoniale Riclassificato | 31/10/2021 | 31/10/2020 | 30/04/2021 |
|---|---|---|---|
| Immobilizzazioni immateriali | 179.019 | 106.188 | 142.826 |
| Immobilizzazioni materiali (incluso diritti d'uso) | 100.348 | 92.350 | 99.942 |
| Partecipazioni valutate al patrimonio netto | 12.893 | 12.612 | 13.850 |
| Altre attività non correnti e imposte anticipate | 28.595 | 27.270 | 27.921 |
| Totale attività non correnti | 320.855 | 238.420 | 284.539 |
| Rimanenze di magazzino | 119.060 | 84.060 | 86.920 |
| Crediti commerciali | 328.651 | 392.694 | 355.781 |
| Altre attività correnti | 70.867 | 57.729 | 63.395 |
| Attività d'esercizio correnti | 518.578 | 534.483 | 506.096 |
| Debiti verso fornitori | 359.133 | 350.297 | 366.101 |
| Altri debiti correnti | 135.375 | 107.495 | 142.690 |
| Passività d'esercizio a breve termine | 494.508 | 457.792 | 508.791 |
| Capitale d'esercizio netto | 24.070 | 76.691 | (2.695) |
| Fondi e altre passività tributarie non correnti | 49.070 | 29.334 | 38.273 |
| Benefici ai dipendenti | 42.800 | 36.531 | 40.897 |
| Passività nette non correnti | 91.870 | 65.865 | 79.170 |
| Capitale Investito Netto | 253.055 | 249.246 | 202.674 |
| Patrimonio netto | 286.627 | 272.326 | 297.355 |
| Liquidità ed altre attività finanziarie | (400.657) | (340.417) | (426.905) |
| Finanziamenti correnti e non correnti | 229.789 | 238.764 | 229.548 |
| Posizione Finanziaria Netta | (170.868) | (101.653) | (197.357) |
| Passività Finanziarie diritti d'uso IFRS 16 | 41.297 | 41.332 | 43.871 |
| Debiti ed impegni per acquisto partecipazioni verso soci3 | 95.999 | 37.241 | 58.805 |
| Totale Posizione Finanziaria Netta Reported | (33.572) | (23.080) | (94.681) |
3 Debiti infruttiferi ed impegni per pagamenti differiti per acquisizioni societarie (Earn Out, Put Option, Prezzi differiti) verso soci di minoranza
Allegato 3 – Prospetto di conto economico consolidato al 31 ottobre 2021 (in migliaia di Euro). Risultati al 31/10/2021 approvati dal CDA del 20 dicembre 2021 ed assoggettati a revisione contabile
| Periodo chiuso al 31 ottobre | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| (in migliaia di Euro) (*) Dati riferiti all'ultimo bilancio di 12 mesi approvato |
2021 | 2020 | |||
| Ricavi | 1.024.779 | 883.159 | |||
| Altri proventi | 11.921 | 6.121 | |||
| Materiali di consumo e merci | (781.840) | (687.488) | |||
| Costi per servizi e per godimento di beni di terzi | (89.689) | (75.015) | |||
| Costi per il personale | (90.781) | (72.944) | |||
| Altri costi operativi | (4.360) | (4.187) | |||
| Ammortamenti | (19.498) | (13.921) | |||
| Risultato operativo | 50.532 | 35.725 | |||
| Utile delle società valutate con il metodo del patrimonio netto | 671 | 962 | |||
| Proventi finanziari | 1.454 | 4.630 | |||
| Oneri finanziari | (5.331) | (7.031) | |||
| Utile prima delle imposte | 47.326 | 34.286 | |||
| Imposte sul reddito | (13.358) | (9.894) | |||
| Utile dell'esercizio | 33.968 | 24.392 | |||
| di cui: | |||||
| Utile di pertinenza di terzi | 2.157 | 2.575 | |||
| Utile di pertinenza del Gruppo | 31.811 | 21.817 | |||
| Utile per azione base (in Euro)(*) | 3,39 | 2,46 | |||
| Utile per azione diluito (in Euro) (*) | 3,37 | 2,45 |
Allegato 4 – Prospetto della situazione patrimoniale e finanziaria consolidata al 31 ottobre 2021 (in migliaia di Euro). Risultati al 31/10/2021 approvati dal CDA del 20 dicembre 2021 ed assoggettati a revisione contabile
| Al 31 ottobre | Al 30 aprile | |
|---|---|---|
| (in migliaia di Euro) | 2021 | 2021 |
| Attività immateriali | 179.019 | 142.826 |
| Diritto d'uso | 53.087 | 55.220 |
| Attività materiali | 47.261 | 44.722 |
| Investimenti immobiliari | 290 | 290 |
| Partecipazioni valutate con il metodo di patrimonio netto | 12.893 | 13.850 |
| Crediti per imposte anticipate | 12.517 | 12.987 |
| Altri crediti e attività non correnti | 15.788 | 14.644 |
| Totale attività non correnti | 320.855 | 284.539 |
| Rimanenze | 119.060 | 86.920 |
| Crediti commerciali correnti | 328.651 | 355.781 |
| Crediti per imposte correnti | 7.240 | 6.001 |
| Altri crediti e attività correnti | 64.729 | 57.634 |
| Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 399.555 | 426.665 |
| Totale attività correnti | 919.235 | 933.001 |
| Totale attività | 1.240.090 | 1.217.540 |
| Capitale sociale | 37.127 | 37.127 |
| Riserva da sovrapprezzo delle azioni | 33.144 | 33.144 |
| Altre riserve | (51.092) | (19.421) |
| Utili portati a nuovo | 247.980 | 227.776 |
| Totale patrimonio netto di pertinenza del Gruppo | 267.159 | 278.626 |
| Patrimonio netto di pertinenza di terzi | 19.468 | 18.729 |
| Totale patrimonio netto | 286.627 | 297.355 |
| Finanziamenti non correnti | 124.321 | 128.554 |
| Passività finanziarie per diritto d'uso non correnti | 31.087 | 33.626 |
| Debiti ed impegni non correnti per acquisto partecipazioni verso soci di minoranza4 | 71.933 | 47.838 |
| Benefici ai dipendenti | 42.800 | 40.897 |
| Fondi non correnti | 3.149 | 2.284 |
| Imposte differite passive | 45.921 | 35.989 |
| Totale passività non correnti | 319.211 | 289.188 |
| Finanziamenti correnti | 105.468 | 100.994 |
| Passività finanziarie per diritto d'uso correnti | 10.210 | 10.245 |
| Debiti ed impegni correnti per acquisto partecipazioni verso soci di minoranza4 | 24.066 | 10.967 |
| Debiti verso fornitori | 359.133 | 366.101 |
| Debiti per imposte correnti | 19.594 | 7.403 |
| Altre passività correnti | 115.781 | 135.287 |
| Totale passività correnti | 634.252 | 630.997 |
| Totale passività | 953.463 | 920.185 |
| Totale patrimonio netto e passività | 1.240.090 | 1.217.540 |
4 Ai fini di una migliore rappresentazione della situazione patrimoniale del Gruppo a partire dal 31 ottobre 2021 i debiti e impegni per acquisto partecipazioni verso soci di minoranza sono stati iscritti in una voce specifica della situazione patrimoniale, scorporando tale importo dai finanziamenti correnti e non correnti. La voce include i debiti infruttiferi ed impegni per pagamenti differiti per acquisizioni societarie verso soci di minoranza (Earn Out, Put Option, prezzi differiti). Per un'analisi comparativa di significato sono state riclassificate coerentemente le situazioni patrimoniali al 31 ottobre 2020 e 30 aprile 2021.
Allegato 5 – Segment Information (VAD, SSI, Business Services, Corporate) al 31 ottobre 2021 (in migliaia di Euro). Risultati al 31/10/2021 approvati dal CDA del 20 dicembre 2021 ed assoggettati a revisione contabile
| Periodo chiuso 31 ottobre 2021 | Periodo chiuso 31 ottobre 2020 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (in migliaia di Euro) | VAD | SSI | BS | Corporate | Gruppo | VAD | SSI | BS | Corporate | Gruppo | ||
| Totale ricavi e altri proventi | 801.388 | 250.617 | 27.134 | 10.883 | 1.036.700 | 694.121 | 211.472 | 22.022 | 10.221 | 889.280 | ||
| Variazione Y/Y | 15,5% | 18,5% | 23,2% | 6,5% | 16,6% | |||||||
| Gross Margin | 67.063 | 169.244 | 24.879 | 10.774 | 254.860 | 52.853 | 137.081 | 17.238 | 10.107 | 201.792 | ||
| Opex | (30.659) | (137.322) | (21.718) | (8.989) | (181.588) | (26.025) | (113.344) | (15.964) | (8.380) | (148.226) | ||
| Ebitda | 36.404 | 31.922 | 3.161 | 1.785 | 73.272 | 26.828 | 23.737 | 1.274 | 1.727 | 53.566 | ||
| Ebitda Margin | 4,5% | 12,7% | 11,6% | 16,4% | 7,1% | 3,9% | 11,2% | 5,8% | 16,9% | 6,0% | ||
| Variazione Y/Y | 35,7% | 34,5% | 148% | 3,4% | 36,8% | |||||||
| Amm.ti materiali e immateriali | (2.149) | (10.049) | (1.419) | (232) | (13.847) | (1.972) | (7.596) | (807) | (196) | (10.571) | ||
| Accantonamenti ed altri costi non monetari |
(1.061) | (748) | (3) | (1.428) | (3.242) | (1.378) | (1.058) | (81) | (1.404) | (3.920) | ||
| Ebit Adjusted | 33.194 | 21.125 | 1.739 | 125 | 56.183 | 23.478 | 15.083 | 386 | 127 | 39.075 | ||
| Ebit Adjusted margin | 4,1% | 8,4% | 6,4% | 1,1% | 5,4% | 3,4% | 7,1% | 1,8% | 1,2% | 4,4% | ||
| Variazione Y/Y | 41,4% | 40,1% | 351% | -1,6% | 43,8% | |||||||
| Ammortamenti liste clienti e know how (PPA) |
(411) | (4.184) | (1.056) | 0 | (5.651) | (232) | (2.925) | (142) | (52) | (3.350) | ||
| Ebit | 32.783 | 16.941 | 683 | 125 | 50.532 | 23.246 | 12.158 | 244 | 75 | 35.725 | ||
| Ebit Margin | 4,1% | 6,8% | 2,5% | 1,1% | 4,9% | 3,3% | 5,7% | 1,1% | 0,7% | 4,0% | ||
| Proventi e oneri finanziari netti | (1.929) | (1.073) | (192) | (12) | (3.206) | (433) | (866) | (151) | 11 | (1.439) | ||
| Imposte sul reddito | (8.293) | (4.701) | (38) | (326) | (13.358) | (6.190) | (3.392) | (62) | (250) | (9.894) | ||
| Risultato netto | 22.561 | 11.167 | 453 | (213) | 33.968 | 16.623 | 7.900 | 31 | (164) | 24.392 | ||
| PPA al netto del relativo effetto fiscale |
293 | 2.978 | 752 | 0 | 4.022 | 165 | 2.082 | 101 | 37 | 2.385 | ||
| Utile di pertinenza di terzi | (296) | (1.766) | (95) | 0 | (2.157) | 175 | 2.381 | 19 | (1) | 2.574 | ||
| Risultato netto Adjusted del Gruppo |
22.558 | 12.379 | 1.110 | (213) | 35.833 | 16.613 | 7.601 | 114 | (126) | 24.202 | ||
| Risultato netto Adjusted del Gruppo Margin |
2,8% | 4,9% | 4,1% | -2,0% | 3,5% | 2,4% | 3,6% | 0,5% | -1,2% | 2,7% | ||
| Variazione Y/Y | 35,8% | 62,9% | 874% | 69,1% | 48,1% | |||||||
PRESS RELEASE
APPROVAL OF THE HALF-YEAR FINANCIAL REPORT AS OF OCTOBER 31, 2021
Still relevant economic growth in each Group Sector confirms successful business model value generation
Main Half-Year results as of 31/10/2021 compared to 31/10/2020
- Consolidated Revenues and Other Income: Eu 1,036.7 million (+16.6%)
- Consolidated Ebitda: Eu 73.3 million (+36.8%)
- Ebitda margin: 7.1% vs 6.0% in the First-Half 2020
- Consolidated Adjusted Net Profit attributable to the Group1 : Eu 35.8 million (+48.1%)
- Consolidated NFP2 active (net liquidity): Eu 170.9 million vs Eu 101.7 million as of October 31, 2020
- 3,714 employees as of October 31, 2021, +20.9% compared to 3,073 as of October 31, 2020
- Guidance confirmed for the Fiscal Year as of April 30, 2022, with about 13% Y/Y growth in revenues (Eu 2.3 billion) and about 30% Y/Y growth in profitability (Ebitda equal to Eu 165 million)
Empoli (FI), December 20, 2021
The Board of Directors of Sesa S.p.A., reference player in Italy in technological innovation and digital services for the business segment, today approved the consolidated First Half Financial Report as of October 31, 2021 referring to First Half of the Year ending on April 30, 2022, in accordance with EU-IFRS accounting standards. In the period under review Sesa Group accelerates its development path, achieving consolidated Revenues and Other Income for Eu 1,036.7 million (+16.6% Y/Y) with an Operating Profitability (Ebitda) equal to Eu 73.3 million, up by 36.8% Y/Y and growth rates higher than the long-term track record (2011-21 revenue CAGR +10.6%, 2011-21 Ebitda CAGR +13.9%).
In the First Half the Group benefited from the growing focus on business segments enabling technological innovation (security, cloud, business applications, digital platforms, digital green) which are polarizing a digitalization demand characterized by a progressive acceleration, with an average annual growth rate of Italian Information Technology market expected equal to 6.5% in the three-year period 2021-23 (source Sirmi, November 2021).
Group ability to attract skills and human resources is confirmed, with 3,714 specialized employees as of October 31, 2021 (+20.9% Y/Y), compared to 3,073 ones as of October 31, 2020.
Group Consolidated Revenues and Other Income, equal to Eu 1,036.7 million, grew by 16.6% Y/Y, with a significant development of all sectors of the Group:
- VAD Sector, with Revenues and Other Income of Eu 801.4 million (+15.5% Y/Y), thanks to the development of the Digital Green, Security and Cloud business units;
- SSI Sector, with Revenues and Other Income of Eu 250.6 million (+18.5% Y/Y), supported by the growth of the ERP&Vertical, Managed Services, Digital Security, Digital Engineering and Customer Experience business units;
1Adjusted Net profit attributable to the Group, gross of amortisation of intangible assets (Client lists and Know-how) deriving from Purchase Price Allocation (PPA), net of the related tax effect
2NFP gross of IFRS 16 liabilities and IFRS 3 liabilities to minority shareholders for M&As. NFP Reported, net of IFRS 16 and IFRS 3 liabilities to minority shareholders, as of October 31, 2021, active for Eu 33,572 thousand, improving from Eu 23,080 thousand as of October 31, 2020
- Business Services Sector, with Revenues and Other Income of Eu 27.1 million (+23.2% Y/Y), driven by the contribution of the Digital Platforms and Security Solutions business units.
Group Consolidated Ebitda increased by 36.8% Y/Y, achieving Eu 73,272 thousand, with an Ebitda margin equal to 7.1% (vs 6.0% as of October 31, 2020), thanks to the contribution of all Group sectors:
- VAD Sector, with an Ebitda of Eu 36,404 thousand (+35.7% Y/Y, Ebitda margin 4.5% vs 3.9% Y/Y);
- SSI Sector, with an Ebitda of Eu 31,922 thousand (+34.5% Y/Y, Ebitda margin 12.7% vs 11.2% Y/Y);
- Business Services Sector with an Ebitda of Eu 3,161 thousand (+148% Y/Y, Ebitda margin 11.6% vs 5.8% Y/Y).
Last corporate acquisitions (15 M&As since January 2021 to date) contributed by about 50% to the First Half consolidated growth of profitability, thanks to several new companies included in the scope of consolidation over the Half-Year under review: PM Service and Kolme in VAD Sector, Cadlog Group and Fen Wo Shangai Ltd in SSI Sector, IFM Infomaster, Technichè and Digital Storm in Business Services Sector.
Group Consolidated Operating Result (Ebit) is equal to Eu 50,532 thousand, up by 41.4%, after amortizations for total Eu 19,498 thousand (+40.1% Y/Y) and provisions and other non-monetary costs for Eu 3,242 thousand (down by -17.3% Y/Y).
Group Consolidated Adjusted Operating Result (Ebit Adjusted gross of amortizations of client list and know-how recorded following the PPA process, equal to Eu 5,651 thousand) reached a total amount of Eu 56,183 thousand, up by 43.8% Y/Y (Ebit Adjusted margin equal to 5.4% vs 4.4% as of October 31, 2020).
Group Consolidated Net profit as of October 31, 2021 reached Eu 47,326 thousand, up by 38.0% Y/Y, after net financial charges of Eu 3,206 thousand as of October 31, 2021, increasing from Eu 1,439 thousand as of October 31, 2020 following the unfavourable trend in foreign exchanges and the expansion of the Group's perimeter. Group Consolidated Net profit after minorities (EAT attributable to the Group) is equal to Eu 31,811 thousand, up by 45.8% Y/Y.
Group Consolidated Adjusted Net profit after minority interests (Adjusted EAT attributable to the Group, gross of amortizations of client lists and know-how recorded following PPA process, net of the related tax effect, equal to Eu 4,022 thousand) is equal to Eu 35,833 thousand, up by 48.1% Y/Y.
Consolidated Net Financial Position2 as of October 31, 2021 is active (cash & liquidity) for Eu 170,868 thousand, strongly improving from Eu 101,653 thousand as of October 31, 2020, thanks to the growth in Operating Cash Flow, equal to about Euro 130 million over the last 12 months.
Consolidated Net Financial Position Reported (net of IFRS 3 and IFRS 16 liabilities) 2 as of October 31, 2021 is active for Eu 33,572 thousand, improving from Eu 23,080 thousand as of October 31, 2020, thanks the Euro 130 million Operating Cash Flow over the last 12 months, net of investments for about Eu 100 million, most of them resulting from M&As.
First Half Consolidated Shareholders' Equity was further strengthened, equal to Eu 286,627 thousand as of October 31, 2021 and improving from Eu 272,326 thousand as of October 31, 2020.
Considering the positive industrial and financial results achieved in the First Half, the contribution from external lines and the growth in digital transformation demand of reference markets, Sesa Group confirms the guidance for the Full Year as of April 30, 2022, with about 13% growth Y/Y in revenues (Eu 2.3 billion) and about 30% increase Y/Y in profitability (Ebitda equal to Eu 165 million).
The Group will continue to pursue the development of digital skills, human resources and business applications, to extend its long-term growth track record in Fiscal Years following the current one, generating sustainable value for all stakeholders.
The Chairman Paolo Castellacci and the Chief Executive Officer Alessandro Fabbroni commented on the Half-Year results as follows:
"We continue to boost our development path thanks to our investments in digital skills, technology and business applications, enabling the digital evolution of Enterprises and Organizations. We will develop our long-term growth industrial strategy, by enlarging and attracting skills and human resources, to support organizations evolution towards digital and sustainable models", stated Paolo Castellacci, Chairman and founder of Sesa.
"Half-Year great industrial and financial results outperform the relevant growth achieved in the last two Fiscal Years, thanks to our successful development of skills and human resources, achieving the target of about 4,000 employees as of December 31, 2021. Considering the strong demand for digital transformation, the capability to aggregate skills and human resources and our wide pipeline of new bolt-on acquisitions, we confirm the positive outlook for the Full Year as of April 30, 2022, and our commitment to long-term sustainable growth and value generation for our stakeholders", stated Alessandro Fabbroni, CEO of Sesa.
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Here attached you can find the following exhibits (in thousand Euros): Exhibit n. 1 - Reclassified Consolidated Income Statement as of October 31, 2021 Exhibit n. 2 - Reclassified Consolidated Balance Sheet as of October 31, 2021 Exhibit n. 3 - Consolidated Income Statement as of October 31, 2021 Exhibit n. 4 - Consolidated Statement of Financial Position as of October 31, 2021 Exhibit n. 5 - Segment Information as of October 31, 2021
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This press release is also available on the company's website www.sesa.it, as well as on the authorized storage mechanism eMarket Storage consultable at the website .
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Conference Call: Monday December 20, 2021 at 4.00 pm (CET), Sesa S.p.A. will hold a conference call with the financial community, during which the Group's economic and financial results will be discussed. You can connect by dialing the following telephone numbers: from Italy +39 02 8058811, from the United Kingdom +44 121 2818003, from the USA +1 718 7058794 (local international number), 1 855 2656959 (toll free). Before the telephone conference it will be possible to download the slides of the presentation from the Investor Relations page of the Sesa website, http://www.sesa.it/it/investor-relations/presentazioni.html.
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Alessandro Fabbroni, in his capacity as manager in charge of preparing Corporate Financial Information, declares pursuant to paragraph 2 of article 154 bis of the Consolidated Finance Act, that the accounting information contained in this press release matches the information included in the accounting books and records.
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Sesa S.p.A., with Headquarters in Empoli (Florence), is the operating holding company of a Group with presence on the whole Italian territory and foreign countries as Germany, Switzerland, Austria, France, Spain, Romania and China. Sesa Group represents the reference player in Italy in technological innovation and digital services for the business segment, with consolidated revenues of Euro 2,037 million and 3,500 employees as of April 30, 2021.
Sesa Group has the mission of offering technological solutions, digital services and business applications, to support the digital transformation ad the innovation path of Enterprises and Organizations. Thanks to the skills and specialization of its human resources, Sesa Group operates in the value-added segments of Information Technology, such as Security, Cloud, Managed Services, ERP & Vertical Solutions, Customer Experience, Business Process Management, Digital Platform, Digital Engineering Solutions.
Sesa Group operates through four main business Sectors:
- VAD (Value Added Distribution), with revenues of about Euro 1,600 million and 425 human resources as of April 30, 2021
- SSI (Software and System Integration), with revenues of about Euro 480 million and 2,500 human resources as of April 30, 2021
- Business Services, with revenues of about Euro 47 million and 410 human resources as of April 30, 2021
- Corporate, with revenues of about Euro 20 million and 200 human resources as of April 30, 2021.
Sesa Group pursues the sustainable development strategy for the benefit of all Stakeholders, with a track record in the period 2011- 2021 of continuous growth in employment, revenues (CAGR revenues 2011-2021 +10.6%) and profitability (CAGR Ebitda 2011-2021 +13.9%).
Sesa Group strategy of long-term value generation for all stakeholder is based on human resources skill development, environmental sustainability and social responsibility. The Company on January 2021 introduced in its corporate bylaw the sustainable growth as Board of Directors priority mandate and started the process for B Corp certification, one of the most restrictive and recognised in ESG worldwide.
Sesa S.p.A. is listed on the Euronext STAR Milan (ISIN Code: IT0004729759).
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For Media Information Community S.r.l. Giuliano Pasini +39 02 89404231 - [email protected]
Idea Point S.r.l. Alessandro Pasquinucci +39 0571 997374 - [email protected] For Financial Information Sesa S.p.A. Conxi Palmero, Investor Relations Manager +39 0571 997326 - [email protected]
Exhibit 1 – Reclassified Consolidated Income Statement of Sesa Group as of October 31, 2021 (thousands of Euros). Results as of 31/10/2021 approved by the Board of Directors on December 20, 2021 and audited
| Reclassified Income Statement | 31/10/2021 (6 months) |
% | 31/10/2020 (6 months) |
% | Change 2021/20 |
|---|---|---|---|---|---|
| Revenues | 1,024,779 | 883,159 | 16.0% | ||
| Other income | 11,921 | 6,121 | 94.8% | ||
| Total Revenues and Other Income | 1,036,700 | 100.0% | 889,280 | 100.0% | 16.6% |
| Purchase of goods | (781,840) | 75.4% | (687,488) | 77.3% | 13.7% |
| Costs for services and leased assets | (88,261) | 8.5% | (73,614) | 8.3% | 19.9% |
| Personnel costs | (90,781) | 8.8% | (72,944) | 8.2% | 24.5% |
| Other operating charges | (2,546) | 0.2% | (1,668) | 0.2% | 52.6% |
| Total Purchase of goods and Operating Costs | (963,428) | 92.9% | (835,714) | 94.0% | 15.3% |
| Ebitda | 73,272 | 7.07% | 53,566 | 6.02% | 36.8% |
| Amortisation tangible and intangible assets (sw) | (13,847) | (10,571) | 31.0% | ||
| Accruals to provision for bad debts and risks and other non-monetary costs |
(3,242) | (3,920) | -17.3% | ||
| Adjusted Ebit* | 56,183 | 5.4% | 39,075 | 4.4% | 43.8% |
| Amortisation client lists and technological know-how (PPA) |
(5,651) | (3,350) | 68.7% | ||
| Ebit | 50,532 | 4.9% | 35,725 | 4.0% | 41.4% |
| Net financial income and charges | (3,206) | (1,439) | 122.8% | ||
| Ebt | 47,326 | 4.6% | 34,286 | 3.9% | 38.0% |
| Income taxes | (13,358) | (9,894) | 35.0% | ||
| Net profit | 33,968 | 3.3% | 24,392 | 2.7% | 39.3% |
| Net profit attributable to the Group | 31,811 | 3.1% | 21,817 | 2.5% | 45.8% |
| Net profit attributable to non-controlling interests | 2,157 | 2,575 | -16.2% | ||
| Adjusted Ebt* | 52,977 | 5.1% | 37,636 | 4.2% | 40.8% |
| Adjusted Net profit* | 37,990 | 3.7% | 26,777 | 3.0% | 41.9% |
| Adjusted Net profit attributable to the Group* | 35,833 | 3.5% | 24,202 | 2.7% | 48.1% |
* Adjusted Ebit and Adjusted Ebt before amortisation and depreciation of intangible assets (Client lists and Know-how) recorded following the Purchase Price Allocation (PPA). Adjusted Net profit and Adjusted Net profit attributable to the Group before amortisation and depreciation of intangible assets (Client lists and Know-how) recorded following the Purchase Price Allocation (PPA), net of tax effect.
Exhibit 2 – Reclassified Consolidated Balance Sheet of Sesa Group as of October 31, 2021 (thousands of Euros). Results as of 31/10/2021 approved by the Board of Directors on December 20, 2021 and audited
| Reclassified Balance Sheet | 31/10/2021 | 31/10/2020 | 30/04/2021 |
|---|---|---|---|
| Intangible assets | 179,019 | 106,188 | 142,826 |
| Property, plant and equipment (rights of use included) | 100,348 | 92,350 | 99,942 |
| Investments valued at equity | 12,893 | 12,612 | 13,850 |
| Other non-current receivables and deferred tax assets | 28,595 | 27,270 | 27,921 |
| Total non-current assets | 320,855 | 238,420 | 284,539 |
| Inventories | 119,060 | 84,060 | 86,920 |
| Current trade receivables | 328,651 | 392,694 | 355,781 |
| Other current assets | 70,867 | 57,729 | 63,395 |
| Other Current assets | 518,578 | 534,483 | 506,096 |
| Payables to suppliers | 359,133 | 350,297 | 366,101 |
| Other current payables | 135,375 | 107,495 | 142,690 508,791 |
| Short-term operating liabilities | 494,508 | 457,792 | |
| Net working capital | 24,070 | 76,691 | (2,695) |
| Non-current provisions and other tax liabilities | 49,070 | 29,334 | 38,273 |
| Employee benefits | 42,800 | 36,531 | 40,897 |
| Non-current net liabilities | 91,870 | 65,865 | 79,170 |
| Net Invested Capital | 253,055 | 249,246 | 202,674 |
| Shareholders' Equity | 286,627 | 272,326 | 297,355 |
| Liquidity and current financial receivable | (400,657) | (340,417) | (426,905) |
| Financing current and not current | 229,789 | 238,764 | 229,548 |
| Net Financial Position | (170,868) | (101,653) | (197,357) |
| Financial liabilities for rights of use IFRS 16 | 41,297 | 41,332 | 43,871 |
| Liabilities to minorities shareholders for M&A3 | 95,999 | 37,241 | 58,805 |
| Net Financial Position Reported | (33,572) | (23,080) | (94,681) |
3 Non-interest bearing payables and commitments to minority shareholders for the purchase of company shareholdings (deferred prices, Earn Out, Put Option)
Exhibit 3 – Consolidated income statement as of October 31, 2021 (thousands of Euros). Results as of 31/10/2021 approved by the Board of Directors on December 20, 2021 and audited
| Period ended October 31 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| (Euro thousands) | 2021 | 2020 | |||
| Revenues | 1,024,779 | 883,159 | |||
| Other income | 11,921 | 6,121 | |||
| Consumables and goods for resale | (781,840) | (687,488) | |||
| Costs for services and rent, leasing, and similar costs | (89,689) | (75,015) | |||
| Personnel costs | (90,781) | (72,944) | |||
| Other operating costs | (4,360) | (4,187) | |||
| Amortisation and Depreciation | (19,498) | (13,921) | |||
| Operating Result | 50,532 | 35,725 | |||
| Share of profits of companies valued at equity | 671 | 962 | |||
| Financial income | 1,454 | 4,630 | |||
| Financial expenses | (5,331) | (7,031) | |||
| Profit before taxes | 47,326 | 34,286 | |||
| Income taxes | (13,358) | (9,894) | |||
| Profit for the period | 33,968 | 24,392 | |||
| of which: | |||||
| Profit attributable to non-controlling interests | 2,157 | 2,575 | |||
| Profit attributable to the Group | 31,811 | 21,817 | |||
| Earnings per share (in Euro)(*) | 3.39 | 2.46 | |||
| Earnings per share diluted (in Euro) (*) | 3.37 | 2.45 | |||
(*) Data referred to the last 12 months Financial Report approved
Exhibit 4 – Consolidated statement of financial position as of October 31, 2021 (thousands of Euros). Results as of 31/10/2021 approved by the Board of Directors on December 20, 2021 and audited
| Period ended | ||
|---|---|---|
| (Euro thousands) | 31 October2021 30 April 2021 | |
| Intangible assets | 179,019 | 142,826 |
| Right of use | 53,087 | 55,220 |
| Property, plant and equipment | 47,261 | 44,722 |
| Investment property | 290 | 290 |
| Investments valued at equity | 12,893 | 13,850 |
| Deferred tax assets | 12,517 | 12,987 |
| Other non-current receivables and assets | 15,788 | 14,644 |
| Total non-current assets | 320,855 | 284,539 |
| Inventories | 119,060 | 86,920 |
| Current trade receivables | 328,651 | 355,781 |
| Current tax receivables | 7,240 | 6,001 |
| Other current receivables and assets | 64,729 | 57,634 |
| Cash and cash equivalents | 399,555 | 426,665 |
| Total current assets | 919,235 | 933,001 |
| Total assets | 1,240,090 | 1,217,540 |
| Share capital | 37,127 | 37,127 |
| Share premium reserve | 33,144 | 33,144 |
| Other reserves | (51,092) | (19,421) |
| Profits carried forward | 247,980 | 227,776 |
| Total Group Equity | 267,159 | 278,626 |
| Equity attributable to non-controlling interests | 19,468 | 18,729 |
| Total Equity | 286,627 | 297,355 |
| Non-current loans | 124,321 | 128,554 |
| Non-current financial liabilities for right of use | 31,087 | 33,626 |
| Non current liabilities to minorities shareholders and Earn Out for M&A4 | 71,933 | 47,838 |
| Employee benefits | 42,800 | 40,897 |
| Non-current provisions | 3,149 | 2,284 |
| Deferred tax liabilities | 45,921 | 35,989 |
| Total non-current liabilities | 319,211 | 289,188 |
| Current loans | 105,468 | 100,994 |
| Current financial liabilities for right of use | 10,210 | 10,245 |
| 4 Current liabilities to minorities shareholders and Earn Out for M&A |
24,066 | 10,967 |
| Payables to suppliers | 359,133 | 366,101 |
| Current tax payables | 19,594 | 7,403 |
| Other current liabilities | 115,781 | 135,287 |
| Total current liabilities | 634,252 | 630,997 |
| Total liabilities | 953,463 | 920,185 |
| Total Equity and liabilities | 1,240,090 | 1,217,540 |
4 For the purposes of a better representation of the Group's balance sheet, starting from 31 July 2021, payables and commitments for the purchase of shareholdings from minority shareholders have been recorded in a specific item of the balance sheet, separating this amount from non-current loans. Payables and commitments for the purchase of equity investments with minority shareholders include non-interest bearing payables and commitments for deferred payments for company acquisitions (Earn Out, Put Option, deferred prices). For a comparative analysis of meaning, the balance sheets at 31 October 2020 and 30 April 2020 have been reclassified consistently.
Exhibit 5 – Segment Information (VAD, SSI, Business Services, Corporate) as of October 31, 2021 (thousands of Euros). Results as of 31/10/2021 approved by the Board of Directors on December 20, 2021 and audited
| Period ended October 31, 2021 | Period ended October 31, 2020 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (Euro thousands) | VAD | SSI | BS | Corporate | Gruppo | VAD | SSI | BS | Corporate | Gruppo |
| Total Revenues and Other Income |
801,388 | 250,617 | 27,134 | 10,883 | 1,036,700 | 694,121 | 211,472 | 22,022 | 10,221 | 889,280 |
| Change Y/Y | 15.5% | 18.5% | 23.2% | 6.5% | 16.6% | |||||
| Gross Margin | 67,063 | 169,244 | 24,879 | 10,774 | 254,860 | 52,853 | 137,081 | 17,238 | 10,107 | 201,792 |
| Opex | (30,659) | (137,322) | (21,718) | (8,989) | (181,588) | (26,025) | (113,344) | (15,964) | (8,380) | (148,226) |
| Ebitda | 36,404 | 31,922 | 3,161 | 1,785 | 73,272 | 26,828 | 23,737 | 1,274 | 1,727 | 53,566 |
| Ebitda Margin | 4.5% | 12.7% | 11.6% | 16.4% | 7.1% | 3.9% | 11.2% | 5.8% | 16.9% | 6.0% |
| Change Y/Y | 35.7% | 34.5% | 148% | 3.4% | 36.8% | |||||
| D&A | (2,149) | (10,049) | (1,419) | (232) | (13,847) | (1,972) | (7,596) | (807) | (196) | (10,571) |
| Provisions and other non monetary costs |
(1,061) | (748) | (3) | (1,428) | (3,242) | (1,378) | (1,058) | (81) | (1,404) | (3,920) |
| Ebit Adjusted | 33,194 | 21,125 | 1,739 | 125 | 56,183 | 23,478 | 15,083 | 386 | 127 | 39,075 |
| Ebit Adjusted margin | 4.1% | 8.4% | 6.4% | 1.1% | 5.4% | 3.4% | 7.1% | 1.8% | 1.2% | 4.4% |
| Change Y/Y | 41.4% | 40.1% | 351% | -1.6% | 43.8% | |||||
| PPA-related amortisations | (411) | (4,184) | (1,056) | - | (5,651) | (232) | (2,925) | (142) | (52) | (3,350) |
| Ebit | 32,783 | 16,941 | 683 | 125 | 50,532 | 23,246 | 12,158 | 244 | 75 | 35,725 |
| Ebit Margin | 4.1% | 6.8% | 2.5% | 1.1% | 4.9% | 3.3% | 5.7% | 1.1% | 0.7% | 4.0% |
| Net Financial Charges | (1,929) | (1,073) | (192) | (12) | (3,206) | (433) | (866) | (151) | 11 | (1,439) |
| Income Taxes | (8,293) | (4,701) | (38) | (326) | (13,358) | (6,190) | (3,392) | (62) | (250) | (9,894) |
| Eat | 22,561 | 11,167 | 453 | (213) | 33,968 | 16,623 | 7,900 | 31 | (164) | 24,392 |
| PPA net of tax effect | 293 | 2,978 | 752 | - | 4,022 | 165 | 2,082 | 101 | 37 | 2,385 |
| Minorities | (296) | (1,766) | (95) | - | (2,157) | 175 | 2,381 | 19 | (1) | 2,574 |
| Group Eat Adjusted | 22,558 | 12,379 | 1,110 | (213) | 35,833 | 16,613 | 7,601 | 114 | (126) | 24,202 |
| Group Eat Adjusted Margin | 2.8% | 4.9% | 4.1% | -2.0% | 3.5% | 2.4% | 3.6% | 0.5% | -1.2% | 2.7% |
| Change Y/Y | 35.8% | 62.9% | 874% | 69.1% | 48.1% |