Sesa — Earnings Release 2023

Mar 13, 2023

Informazione Regolamentata n. 20016-9-2023		Data/Ora Ricezione 13 Marzo 2023 12:41:31	Euronext Star Milan
Societa'	:	SESA
Identificativo Informazione Regolamentata	:	173348
Nome utilizzatore	:	SESAN03 - Laschetti
Tipologia	:	REGEM
Data/Ora Ricezione	:	13 Marzo 2023 12:41:31
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	13 Marzo 2023 12:41:32
Oggetto	:	Resoconto intermedio di gestione consolidato al 31 gennaio 2023/Consolidated Interim Report as of January 31, 2023
Testo del comunicato

Vedi allegato.

COMUNICATO STAMPA

APPROVAZIONE DEL RESOCONTO INTERMEDIO DI GESTIONE PER IL PERIODO DI 9 MESI AL 31 GENNAIO 2023

Risultati in ulteriore crescita con una forte generazione di valore nei primi nove mesi dell'esercizio:

• Ricavi e Altri Proventi consolidati: Eu 2.176,4 milioni (+23,8% vs 31 gennaio 2022)
• Ebitda consolidato: Eu 156,0 milioni (+25,2% vs 31 gennaio 2022)
• Ebitda margin pari al 7,2% (vs 7,1% al 31 gennaio 2022)
• Risultato netto Adjusted di Gruppo1 : Eu 76,5 milioni (+23,0% vs 31 gennaio 2022)
• PFN2 consolidata attiva (liquidità netta): Eu 199,6 milioni in miglioramento vs Eu 177,8 milioni al 31 gennaio 2022
• Risorse umane: 4.636 al 31 gennaio 2023 (+19,5% vs 31 gennaio 2022)
• Incremento della guidance di Ricavi ed Ebitda per il FY 2023: target di ricavi nel range compreso tra Eu 2,8 miliardi ed Eu 2,9 miliardi, di Ebitda tra Eu 200 milioni ed Eu 210 milioni per una crescita di Ebitda nel range compreso tra +20% e +25% Y/Y (rispetto al range compreso tra +16% e +22% Y/Y già comunicato)

Empoli (FI), 13 marzo 2023

Il Consiglio di Amministrazione di Sesa S.p.A., operatore di riferimento nel settore dell'innovazione tecnologica e dei servizi informatici e digitali per il segmento business, in data odierna ha esaminato ed approvato il Resoconto intermedio di gestione consolidato relativo al periodo di 9 mesi al 31 gennaio 2023, redatto secondo i principi contabili UE-IFRS.

Nel periodo in esame il Gruppo Sesa prosegue il proprio percorso di crescita, realizzando Ricavi ed Altri Proventi consolidati per Eu 2.176,4 milioni (+23,8% Y/Y) con una Redditività Operativa (Ebitda) pari ad Eu 156,0 milioni, in aumento del 25,2% Y/Y.

Il Gruppo beneficia della strategia di continuo investimento e focalizzazione sui segmenti di business abilitanti l'innovazione tecnologica che caratterizzano il proprio percorso di crescita (security, business applications, cloud, digital green, digital platforms) grazie anche al positivo andamento del mercato italiano dell'Information Technology che presenta una crescita media annuale attesa nel triennio 2022-2024 del 5,2%, significativamente superiore rispetto al periodo pre-covid (+2,6% nel triennio 2017-2019, fonte Sirmi, Gennaio 2023).

Si conferma inoltre la forte capacità di attrarre e trattenere competenze e capitale umano specializzato con 4.636 risorse al 31 gennaio 2023 (+19,5% rispetto al 31 gennaio 2022) ed una solida crescita organica con un contributo derivante dallo sviluppo per linee esterne pari al 12% del totale di periodo a livello di ricavi ed al 25% a livello di redditività operativa.

I Ricavi ed Altri Proventi consolidati crescono del 23,8% e sono pari ad Eu 2.176,4 milioni, con un significativo contributo da parte di tutti i settori del Gruppo:

• Settore VAD con Ricavi ed Altri Proventi pari ad Eu 1.703,6 milioni (+24,1% Y/Y), favorito dallo sviluppo delle BU Digital Green, Networking e Collaboration, Security ed Enterprise Software;
• Settore SSI con Ricavi ed Altri Proventi pari ad Eu 501,8 milioni (+19,7% Y/Y), grazie allo sviluppo delle principali BU operative;
• Settore Business Services con Ricavi ed Altri Proventi pari ad Eu 59,5 milioni (+42,6% Y/Y), sostenuto

SeSa S.p.A. con sede Legale ad Empoli (FI), Via della Piovola 138, Capitale sociale Euro 37.126.927,50 i.v., Partita IVA, Codice Fiscale e numero di iscrizione al Registro delle Imprese di Firenze 07116910964 Phone number: +39 0571 900900; Sito web: www.sesa.it

¹ Risultato netto Adjusted di Gruppo al lordo degli ammortamenti delle immobilizzazioni immateriali (Liste clienti e Know-how) iscritte a seguito del processo di PPA relativo alle acquisizioni societarie, al netto del relativo effetto fiscale

² PFN al lordo dei debiti IFRS 16 ed IFRS 3 per impegni di acquisto di partecipazioni vs soci di minoranza, pari ad Eu 184,4 milioni.

dall'andamento delle BU Digital Platform e Vertical Applications.

Grazie alla forte crescita dei ricavi nelle aree a maggior valore aggiunto, l'Ebitda consolidato si incrementa del +25,2% Y/Y, raggiungendo il totale di Eu 156,0 milioni, con un Ebitda margin pari al 7,2% in aumento rispetto al 7,1% al 31 gennaio 2022. Al risultato di Ebitda consolidato hanno contribuito tutti i settori di riferimento del Gruppo:

• Settore VAD con un Ebitda di Eu 87,0 milioni (+30,2% Y/Y), con una crescita ulteriore dell'Ebitda margin al 5,1% vs 4,9% al 31 gennaio 2022 e 4,9% del FY 2022;
• Settore SSI con un Ebitda di Eu 61,2 milioni (+21,1% Y/Y), con una crescita ulteriore dell'Ebitda margin al 12,2% vs 12,1% al 31 gennaio 2022 e 11,9% del FY 2022;
• Settore Business Services con un Ebitda di Eu 4,9 milioni (+0,7% Y/Y), con un Ebitda margin pari all'8,2% vs 11,6% al 31 gennaio 2022 e 9,7% del FY 2022, che ancora non esprime gli investimenti effettuati nel periodo connessi allo sviluppo di piattaforme digitali e soluzioni applicative a servizio della clientela.

Il Risultato Operativo consolidato (Ebit) Adjusted (al lordo degli ammortamenti di liste clienti e know-how iscritte a seguito del processo di PPA, pari ad Eu 12,9 milioni) raggiunge il totale di Eu 121,6 milioni con un incremento del 24,8% Y/Y. Il Risultato Operativo consolidato (Ebit) è pari ad Eu 108,7 milioni, in crescita del 22,0%, dopo ammortamenti di immobilizzazioni per Eu 37,7 milioni (+24,3% Y/Y), accantonamenti e altri costi non monetari per Eu 9,6 milioni (+85,3% Y/Y) ed ammortamenti PPA per Eu 12,9 milioni (+53,9% Y/Y, a seguito dei consistenti investimenti in M&A effettuati negli ultimi 12 mesi).

Il Risultato prima delle imposte consolidato Adjusted si incrementa del 21,6% raggiungendo un totale di Eu 112,9 milioni al 31 gennaio 2023. Il Risultato prima delle imposte consolidato al 31 gennaio 2023 è pari ad Eu 100,0 milioni, in crescita del 18,4% Y/Y, dopo oneri finanziari netti per Eu 8,7 milioni rispetto ad Eu 4,6 milioni al 31 gennaio 2022.

Il Risultato netto consolidato Adjusted (escludendo gli ammortamenti della Lista clienti e Know-how al netto del relativo effetto fiscale) cresce del 22,1% Y/Y, raggiungendo l'importo di Eu 80,7 milioni al 31 gennaio 2023. Il Risultato netto di competenza del Gruppo Adjusted al 31 gennaio 2023 è pari ad Eu 76,5 milioni (Group EAT Adjusted margin 3,5%, invariato Y/Y), in crescita del 23,0% Y/Y rispetto ad Eu 62,2 milioni al 31 gennaio 2022.

La Posizione Finanziaria Netta al 31 gennaio 2023 è attiva (liquidità netta) per Eu 199,6 milioni in miglioramento rispetto ad Eu 177,8 milioni al 31 gennaio 2022, grazie ad un Cash Flow Operativo nel periodo degli ultimi 12 mesi di circa Eu 130 milioni, al netto di investimenti in acquisizioni societarie ed infrastrutture tecnologiche per circa Eu 115 milioni e di distribuzione di dividendi e piano di Buy Back per complessivi Eu 27 milioni.

La Posizione Finanziaria Netta Reported del Gruppo al 31 gennaio 2023 (calcolata al netto di debiti IFRS per Eu 184,4 milioni relativi in prevalenza a pagamenti differiti di acquisizioni societarie e debiti per Opzioni di acquisto di partecipazioni verso soci di minoranza) è attiva (liquidità netta) per Eu 15,2 milioni rispetto ad una PFN attiva per Eu 30,4 milioni al 31 gennaio 2022. Nel periodo in esame si rafforza ulteriormente il Patrimonio Netto consolidato, che al 31 gennaio 2023 ammonta ad Eu 381,0 milioni, in crescita rispetto ad Eu 309,5 milioni al 31 gennaio 2022.

Alla luce dei positivi risultati industriali e finanziari raggiunti nei primi 9 mesi dell'esercizio, del contributo atteso dalla leva esterna grazie alle circa 50 acquisizioni bolt-on concluse negli ultimi tre anni e delle aspettative di crescita della domanda di digitalizzazione nei mercati in cui opera, il Gruppo conferma l'outlook favorevole per l'intero esercizio al 30 aprile 2023, con un incremento della guidance di Ricavi ed Ebitda per il FY 2023: nuovo target di ricavi nel range compreso tra Eu 2,8 miliardi ed Eu 2,9 miliardi, di Ebitda tra Eu 200 milioni ed Eu 210 milioni per una crescita di Ebitda nel range compreso tra +20% e +25% vs FY 2022 (rispetto al range compreso tra +16% e +22% Y/Y già comunicato).

Il Gruppo continuerà ad investire nello sviluppo di competenze digitali, risorse umane e soluzioni innovative, al fine di proseguire il track record di crescita di lungo termine negli esercizi successivi a quello corrente, generando valore sostenibile a beneficio di tutti gli stakeholder e continuando a migliorare il proprio profilo di sostenibilità (si ricorda il recente miglioramento dei rating di sostenibilità CDP a livello "B" ed Ecovadis a livello Gold).

Il Presidente Paolo Castellacci e l'Amministratore Delegato Alessandro Fabbroni hanno così commentato i risultati al 31 gennaio 2023:

"Nei primi 9 mesi dell'esercizio proseguono gli investimenti nello sviluppo del capitale umano e delle competenze digitali e tecnologiche, confermando il nostro ruolo di player di riferimento del settore, che orienta la digitalizzazione di imprese e organizzazioni. Continueremo la gestione al fine di alimentare la crescita e generare valore sostenibile nel lungo termine", ha affermato Paolo Castellacci, Presidente e fondatore di Sesa.

"I risultati al 31 gennaio 2023 confermano la validità della nostra strategia di sviluppo di competenze e risorse umane, con una forte crescita di ricavi, prevalentemente organica, a fronte di una domanda di digitalizzazione di imprese ed organizzazioni che resta significativamente superiore ai livelli pre-Covid. Alla luce dell'andamento della domanda, degli investimenti in competenze e soluzioni innovative e della capacità di aggregazione industriale grazie alla ricca pipeline di M&A bolt-on, confermiamo l'outlook favorevole con crescite attese di ricavi ed Ebitda consolidati di oltre il 20% per l'esercizio al 30 aprile 2023, continuando a supportare i nostri stakeholder nell'attuale fase di evoluzione digitale e proseguendo il nostro track record di crescita di lungo periodo", ha commentato Alessandro Fabbroni, Amministratore Delegato di Sesa.

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Si allegano al presente comunicato stampa i seguenti prospetti (valori espressi in migliaia di Euro)

Allegato n. 1 - Conto Economico consolidato riclassificato al 31 gennaio 2023

Allegato n. 2 - Situazione Patrimoniale consolidata riclassificata al 31 gennaio 2023

Allegato n. 3 - Prospetto di Conto Economico consolidato al 31 gennaio 2023

Allegato n. 4 - Prospetto della situazione patrimoniale e finanziaria consolidata al 31 gennaio 2023

Allegato n. 5 - Segment Information al 31 gennaio 2023

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Questo comunicato stampa è disponibile anche sul sito internet della società www.sesa.it, nonché presso il meccanismo di stoccaggio autorizzato eMarket Storage consultabile all'indirizzo .

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Conference Call: Lunedì 13 marzo 2023 alle ore 16.00 (CET), Sesa S.p.A. terrà una conferenza telefonica con la comunità finanziaria, durante la quale saranno discussi i risultati economici e finanziari del Gruppo. È possibile collegarsi componendo i seguenti numeri telefonici: dall'Italia +39 028020911, dal Regno Unito +44 1 212818004, dagli USA +1 718 7058796 (numero locale internazionale), 1 855 2656958 (numero verde). Prima della conferenza telefonica sarà possibile scaricare le slide della presentazione dalla pagina Investor Relations del sito web Sesa, http://www.sesa.it/it/investor-relations/presentazioni.html.

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Il dottor Alessandro Fabbroni, in qualità di dirigente preposto alla redazione dei documenti Contabili Societari, dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

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SeSa S.p.A. con sede Legale ad Empoli (FI), Via della Piovola 138, Capitale sociale Euro 37.126.927,50 i.v., Partita IVA, Codice Fiscale e numero di iscrizione al Registro delle Imprese di Firenze 07116910964 Phone number: +39 0571 900900; Sito web: www.sesa.it

Sesa S.p.A., con sede ad Empoli (FI), è a capo di un Gruppo attivo sull'intero territorio italiano ed in alcuni paesi esteri tra cui Germania, Svizzera, Austria, Francia, Spagna, Romania e Cina che costituisce l'operatore di riferimento in Italia nel settore dell'innovazione tecnologica e dei servizi informatici e digitali per il segmento business, con ricavi consolidati pari ad Euro 2.390 milioni (+17,3% Y/Y), Eu 167,7 milioni di Ebitda (+33,1% Y/Y) e 4.200 dipendenti al 30 aprile 2022 (+21% Y/Y).

Sesa opera con la missione di offrire soluzioni tecnologiche, servizi digitali e business applications a supporto dell'evoluzione digitale, innovazione e trasformazione verso la sostenibilità di imprese ed organizzazioni, attraverso quattro principali settori di attività:

• - Corporate con ricavi per Euro 16 milioni e 140 risorse umane al 30 aprile 2022;
• - VAD (Value Added Distribution) con ricavi per Euro 1.857 milioni e 630 risorse umane al 30 aprile 2022;
• - SSI (Software e System Integration) con ricavi per Euro 572 milioni e 2.850 risorse umane al 30 aprile 2022;

- Business Services con ricavi per Euro 59 milioni e 550 risorse umane al 30 aprile 2022.

Il Gruppo Sesa persegue una politica di sviluppo sostenibile a beneficio dei propri Stakeholder ed ha conseguito nel periodo 2011-2022 un track record di crescita continua di occupazione, ricavi (CAGR ricavi 2011-2022 +11,2%) e redditività (CAGR Ebitda 2011-2022 +15,5%). La strategia di generazione di valore a lungo termine è basata sullo sviluppo delle competenze del capitale umano e l'attenzione alla sostenibilità ambientale ed alla responsabilità sociale, con un progressivo miglioramento delle performance ESG.

Il Gruppo 30 aprile 2022 ha generato un valore economico complessivo pari ad Eu 315 milioni (+26% Y/Y), per oltre il 60% destinato alla remunerazione delle risorse umane, con circa 4.200 dipendenti (+21% Y/Y), l'ampliamento dei programmi di hiring (607 assunzioni, +51% Y/Y) education (circa 61.000 ore di formazione, +132% Y/Y) e welfare aziendale a supporto di diversità, work-life balance e benessere delle risorse umane.

Sesa ha integrato gli obiettivi di crescita sostenibile nel proprio Statuto sociale tra i compiti prioritari del Consiglio di Amministrazione ed a partire dall'esercizio 2022 predispone una Relazione Annuale Integrata, che rappresenta in un unico documento completo e trasparente, in applicazione degli standard di reporting internazionali, sia le performance finanziarie che quelle ESG. A livello di governance della sostenibilità le principali società del Gruppo sono certificate ISO 14001 ed aderiscono al Global Compact ONU. Sesa nel corso del 2022 ha acquisito il rating Ecovadis a livello Gold ed incrementato a livello B il rating di sostenibilità emesso da CDP.

Sesa è quotata sul mercato Euronext STAR Milano (Codice ISIN: IT0004729759) e compone l'indice FTSE Italia Mid Cap.

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Per Informazioni Media	Per Informazioni Finanziarie ed ESG
Community Società Benefit a r.l.	Sesa Team Stakeholder Relations
Giuliano Pasini, Federico Nascimben	Jacopo Laschetti: Stakeholder, IR and Sustainability Manager
+39 02 89404231 - sesa@communitygroup.it	Elisa Gironi: Corp. Governance, M&A and Integration Director
	Francesco Billi: Chief Financial Officer
Idea Point S.r.l.
Alessandro Pasquinucci	+39 0571 900179 – stakeholder@sesa.it
+39 0571 997374 - info@ideapoint.it

Allegato 1 – Conto Economico consolidato riclassificato Gruppo Sesa al 31 gennaio 2023 (in migliaia di Euro). Risultati al 31/01/2023 approvati dal CDA del 13 marzo 2023, non assoggettati a revisione contabile

Conto economico riclassificato	31/01/2023 (9 mesi)	%	31/01/2022 (9 mesi)	%	Variazione 2023/22
Ricavi netti	2.154.663		1.739.121		23,9%
Altri Proventi	21.722		18.757		15,8%
Totale Ricavi e Altri Proventi	2.176.385	100,0%	1.757.878	100,0%	23,8%
Costi per acquisto prodotti	(1.656.517)	76,1%	(1.345.459)	76,5%	23,1%
Costi per servizi e godimento beni di terzi	(186.005)	8,5%	(141.736)	8,1%	31,2%
Costo del lavoro	(173.718)	8,0%	(142.449)	8,1%	22,0%
Altri oneri di gestione	(4.191)	0,2%	(3.685)	0,2%	13,7%
Totale Costi per acquisto prodotti e Costi Operativi	(2.020.431)	92,8%	(1.633.329)	92,9%	23,7%
Margine Operativo Lordo (Ebitda)	155.954	7,2%	124.549	7,1%	25,2%
Ammortamenti beni materiali e immateriali	(24.771)		(21.933)		12,9%
Accantonamenti ed altri costi non monetari	(9.590)		(5.176)		85,3%
Risultato Operativo (Ebit) Adjusted1	121.593	5,6%	97.440	5,5%	24,8%
Ammortamenti liste clienti e know how (PPA)	(12.929)		(8.403)		53,9%
Risultato Operativo (Ebit)	108.664	5,0%	89.037	5,1%	22,0%
Proventi e oneri finanziari netti	(8.675)		(4.584)		89,2%
Risultato prima delle imposte (Ebt)	99.989	4,6%	84.453	4,8%	18,4%
Imposte sul reddito	(28.437)		(24.305)		17,0%
Risultato netto	71.552	3,3%	60.148	3,4%	19,0%
Risultato netto di pertinenza del Gruppo	67.333	3,1%	56.262	3,2%	19,7%
Risultato netto di pertinenza di terzi	4.219		3.886		8,6%
Risultato prima delle imposte Adjusted1	112.918	5,2%	92.856	5,3%	21,6%
Risultato netto Adjusted*	80.755	3,7%	66.129	3,8%	22,1%
Risultato netto Adjusted del Gruppo1	76.536	3,5%	62.243	3,5%	23,0%

⁽¹⁾ Il Risultato Operativo Adjusted e il Risultato prima delle imposte Adjusted sono definiti al lordo degli ammortamenti delle Liste clienti e Know how, iscritte a seguito del processo di PPA. Il Risultato netto Adjusted ed il Risultato netto Adjusted di Gruppo sono definiti al lordo degli ammortamenti delle Liste clienti e Know how, iscritte a seguito del processo di PPA, al netto del relativo effetto fiscale.

Allegato 2 – Stato Patrimoniale riclassificato consolidato Gruppo Sesa al 31 gennaio 2023 (in migliaia di Euro). Risultati al 31/01/2023 approvati dal CDA del 13 marzo 2023, non assoggettati a revisione contabile

Stato Patrimoniale Riclassificato	31/01/2023	31/01/2022	30/04/2022
Immobilizzazioni immateriali	314.243	198.876	228.280
Immobilizzazioni materiali (incluso diritti d'uso)	123.230	106.189	111.943
Partecipazioni valutate al patrimonio netto	15.321	13.938	14.593
Altre attività non correnti e imposte anticipate	32.167	30.257	32.855
Totale attività non correnti	484.961	349.260	387.671
Rimanenze di magazzino	182.017	127.820	144.034
Crediti commerciali	671.584	520.846	434.579
Altre attività correnti	120.667	101.550	90.775
Attività d'esercizio correnti	974.268	750.216	669.388
Debiti verso fornitori	721.606	541.573	525.879
Altri debiti correnti	229.422	177.333	176.031
Passività d'esercizio a breve termine	951.028	718.906	701.910
Capitale d'esercizio netto	23.240	31.310	(32.522)
Fondi e altre passività tributarie non correnti	91.389	57.142	67.573
Benefici ai dipendenti	50.960	44.326	44.379
Passività nette non correnti	142.349	101.468	111.952
Capitale Investito Netto	365.852	279.102	243.197
Patrimonio netto	381.054	309.542	335.159
Liquidità ed altre attività finanziarie	(466.928)	(407.819)	(498.905)
Finanziamenti correnti e non correnti	267.358	230.066	253.613
Posizione Finanziaria Netta	(199,570)	(177.753)	(245.292)
Passività Finanziarie diritti d'uso IFRS 16	48,863	43.172	44.933
Debiti ed impegni per acquisto partecipazioni verso soci di minoranza1	135.505	104.141	108.397
Totale Posizione Finanziaria Netta Reported	(15.202)	(30.440)	(91.962)

⁽¹⁾ Debiti infruttiferi ed impegni per acquisto di partecipazioni societarie (prezzi differiti, Earn Out, Put Option) verso soci di minoranza

Allegato 3 – Prospetto di Conto Economico consolidato al 31 gennaio 2023 (migliaia di Euro). Risultati al 31/01/2023 approvati dal CDA del 13 marzo 2023, non assoggettati a revisione contabile

		Periodo chiuso al 31 gennaio
(in migliaia di Euro)	2023	2022
Ricavi	2.154.663	1.739.121
Altri proventi	21.722	18.757
Materiali di consumo e merci	(1.656.517)	(1.345.459)
Costi per servizi e per godimento di beni di terzi	(186.005)	(141.736)
Costi per il personale	(173.718)	(142.449)
Altri costi operativi	(4.191)	(3.685)
Ammortamenti	(47.290)	(35.512)
Risultato operativo	108.664	89.037
Utile delle società valutate con il metodo del patrimonio netto	1.576	1.398
Proventi finanziari	13.607	3.901
Oneri finanziari	(10.251)	(5.982)
Utile prima delle imposte	99.989	84.453
Imposte sul reddito	(28.437)	(24.305)
Utile del periodo	71.552	60.148
di cui:
Utile di pertinenza di terzi	4.219	3.886
Utile di pertinenza del Gruppo	67.333	56.262

SeSa S.p.A. con sede Legale ad Empoli (FI), Via della Piovola 138, Capitale sociale Euro 37.126.927,50 i.v., Partita IVA, Codice Fiscale e numero di iscrizione al Registro delle Imprese di Firenze 07116910964 Phone number: +39 0571 900900; Sito web: www.sesa.it

Allegato 4 – Prospetto della situazione patrimoniale e finanziaria consolidata al 31 gennaio 2023 (migliaia di Euro). Risultati al 31/01/2023 approvati dal CDA del 13 marzo 2023, non assoggettati a revisione contabile

(in migliaia di Euro)	Al 31 gennaio 2023	Al 30 aprile 2022
Attività immateriali	314.243	228.280
Diritto d'uso	61.979	57.401
Attività materiali	61.251	54.542
Investimenti immobiliari	290	290
Partecipazioni valutate con il metodo di patrimonio netto	15.321	14.593
Crediti per imposte anticipate	15.314	15.910
Altri crediti e attività non correnti	16.563	16.655
Totale attività non correnti	484.961	387.671
Rimanenze	182.017	144.034
Crediti commerciali correnti	671.584	434.579
Crediti per imposte correnti	14.040	6.651
Altri crediti e attività correnti	113.286	86.718
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	460.269	496.311
Totale attività correnti	1.441.196	1.168.293
Totale attività	1.926.157	1.555.964
Capitale sociale	37.127	37.127
Riserva da sovrapprezzo delle azioni	33.144	33.144
Altre riserve	(58.001)	(44.978)
Utili portati a nuovo	338.562	290.148
Totale patrimonio netto di pertinenza del Gruppo	350.832	315.441
Patrimonio netto di pertinenza di terzi	30.222	19.718
Totale patrimonio netto	381.054	335.159
Finanziamenti non correnti	159.749	123.559
Passività finanziarie per diritto d'uso non correnti	37.077	33.849
Debiti ed impegni non correnti per acquisto partecipazioni verso soci di minoranza	98.338	76.808
Benefici ai dipendenti	50.960	44.379
Fondi non correnti	4.817	4.240
Imposte differite passive	86.572	63.333
Totale passività non correnti	437.513	346.168
Finanziamenti correnti	107.609	130.054
Passività finanziarie per diritto d'uso correnti	11.786	11.084
Debiti ed impegni non correnti per acquisto partecipazioni verso soci di minoranza	37.167	31.589
Debiti verso fornitori	721.606	525.879
Debiti per imposte correnti	29.170	10.940
Altre passività correnti	200.252	165.091
Totale passività correnti	1.107.590	874.637
Totale passività	1.545.103	1.220.805
Totale patrimonio netto e passività	1.926.157	1.555.964

Allegato 5 – Segment Information (VAD, SSI, Business Services, Corporate) al 31 gennaio 2023 (migliaia di Euro). Risultati al 31/01/2023 approvati dal CDA del 13 marzo 2023, non assoggettati a revisione contabile

Segment Information	9M period as of January 31, 2023				9M period as of January 31, 2022
In Euro Mn	VAD	SSI	BS	Corporate	Group	VAD	SS	BS	Corporate	Group
Total Revenues and Other Income	1.703,6	501,8	59,5	14,1	2.176.4	1,372.5	419.3	41.7	17.1	1,757.9
Change Y/Y	24,1%	19,7%	42,6%	-17,6%	23,8%
Gross Margin	149.1	326.7	52.2	14.0	519.9	115.7	268.3	37.3	16.9	412.4
Opex	(62,1)	(265.4)	(47,4)	(11,1)	(363.9)	(48.9)	(217.8) (32.5)		(14.5)	(287.9)
Ebitda	87,0	61,2	4,9	2,9	156,0	66.8	50.5	4.8	2.4	124.5
Ebitda Marqin	5,1%	12,2%	8,2%	20,7%	7,2%	4.9%	12.1% 11.6%		13.9%	7.1%
Change Y/Y	30,2%	21,1%	0,7%	22,1%	25,2%
D&A	(3,4)	(18,7)	(2,4)	(0,3)	(24,8)	(3.3)	(16.2)	(2.1)	(0.4)	(21.9)
Provisions and other non monetary costs	(3.0)	(2.5)	(0.0)	(4.0)	(9.6)	(1.5)	(1.3)	(0.0)	(2.4)	(5.2)
EBIT Adjusted1	80,6	40.0	2,5	(1,4)	121,6	62.0	33.1	2.8	(0.3)	97.4
Ebit Adjusted Margin	4,7%	8,0%	4,1%	-9,9%	5,6%	4.5%	7.9%	6.6%	-2.0%	5.5%
Change Y/Y	30,0%	20,9%	-11,0%	306,1%	24,8%
PPA-related amortisation	(1,3)	(9,1)	(2,5)	0.0	(12,9)	(0.9)	(5.9)	(1.5)	0.0	(8.4)
Ebit	79,3	30,8	(0,1)	(1,4)	108,7	61.0	27.1	1.2	(0.3)	89.0
Ebit Margin	4,7%	6,1%	-0,2%	-9,9%	5,0%	4.4%	6.5%	2.9%	-2.0%	5.1%
Net Financial Charges	(4,8)	(3,6)	(0,0)	(0,0)	(8,7)	(3.0)	(1.3)	(0.3)	(0.0)	(4.6)
Income Taxes	(19,4)	(8.4)	(0,6)	(0.0)	(28,4)	(16.3)	(7.6)	(0.2)	(0.3)	(24.3)
=at	55,1	18,8	(0,7)	(1,5)	71,6	41.7	18.3	0.8	(0.6)	60.1
PPA-related amortisation (net of taxes)	0.9	6,5	1,8	0.0	9,2	0.7	4.2	1.1	0.0	6.0
Minorities	(0,8)	(3.4)	(0,3)	0.0	(4,2)	(0.7)	(3.1)	(0.2)	0.0	(3.9)
Group Eat Adjusted4	55,2	21,9	0,8	(1,5)	76,5	41.7	19.5	1.7	(0.6)	62.2
Group Eat Adj Margin	3,2%	4,4%	1,4%	-10,4%	3,5%	3.0%	4.6%	4.0%	-3.7%	3.5%
Change Y/Y	32,2%	12,4%	-51,1%	131,8%	23.0%

(1) Adjusted Ebit, sono definiti al lordo degli ammortamenti delle Liste clienti e Know how, iscritte a seguito del processo di PPA

(2) Adjusted Eat after minorities, sono definiti al lordo degli ammortamenti delle Liste clienti e Know how, iscritte a seguito del processo di PPA al netto dell'effetto fiscale

PRESS RELEASE

APPROVAL OF THE CONSOLIDATED INTERIM REPORT FOR THE NINE-MONTH PERIOD AS OF JANUARY 31, 2023

Growing increase of financial results and strong value generation in the 9-month period:

• Consolidated Revenues and Other Income: Eu 2,176.4 million (+23.8% vs January 31, 2022)
• Consolidated Ebitda: Eu 156.0 million (+25.2% vs January 31, 2022)
• Ebitda margin equal to 7.2% (vs 7.1% as of January 31, 2022)
• Group Adjusted Earnings After Taxes1 : Eu 76.5 million (+23.0% vs January 31, 2022)
• Consolidated NFP2 active (net liquidity): Eu 199.6 million, improving compared to Eu 177.8 million as of January 31, 2022
• Human Resources: 4,636 employees as of January 31, 2023 (+19.5% vs January 31, 2022)
• Increase in Revenues and Ebitda guidance for the FY 2023: Revenues target in the range between Eu 2.8 billion and Eu 2.9 billion, Ebitda target in the range between Eu 200 million and Eu 210 million for an Ebitda growth in the range between +20% and +25% Y/Y (compared to the range between +16% and +22% Y/Y already communicated)

Empoli (FI), March 13, 2023

The Board of Directors of Sesa S.p.A., reference player in technological innovation and digital services for the business segment, today approved the consolidated Interim Report referring to the 9-month period as of January 31, 2023, in accordance with EU-IFRS accounting standards.

In the period under review Sesa Group continues its development path, achieving consolidated Revenues and Other Income for Eu 2,176.4 million (+23.8% Y/Y) with an Operating Profitability (Ebitda) equal to Eu 156.0 million, up 25.2% Y/Y.

The Group benefits from the continuous investment strategy focusing on business segments enabling technological innovation (security, business applications, cloud, digital green, digital platforms), thanks to the positive trend of the Italian Information Technology market with an average annual growth rate in the three-year period 2022-2024E equal to 5.2%, compared to the pre-pandemic one +2.6% in the 3-Year period 2017-2019 (source Sirmi, January 2023).

The Group confirms its ability to attract and retain skills and human resources with 4,636 specialized employees as of January 31, 2023 (+19.5% Y/Y as of January 31, 2022) and a solid organic growth, with a contribution deriving from external growth equal to 12% of total 9-months period under review at revenues level and equal to 25% at operating profit level.

Consolidated Revenues and Other Income grew by 23.8% to Eu 2,176.4 million, with a significant contribution by all Group sectors:

• VAD sector with Revenues and Other Income equal to Eu 1,703.6 million (+24.1% Y/Y), driven by the development of Digital Green, Networking e Collaboration, Security and Enterprise Software BUs;
• SSI Sector with Revenues and Other Income equal to Eu 501.8 million (+19.7% Y/Y), thanks to the development of the main operating BUs;
• Business Services Sector with Revenues and Other Income equal to Eu 59.5 million (+42.6% Y/Y), driven by the contribution of the Digital Platforms and Vertical Applications BUs.

¹ Consolidated Adjusted Net profit attributable to the Group before amortisation and depreciation of intangible assets (client lists and know-how) recorded following the Purchase Price Allocation (PPA) relating to corporate acquisitions, net of the tax effect

² NFP gross of IFRS 16 liabilities and IFRS 3 liabilities to minority shareholders for M&As, equal to Eu 184.4 Mn.

Thanks to the Revenues growth in high added-value areas, consolidated Ebitda increased by +25.2% Y/Y, achieving Eu 156.0 million, with a 7.2% Ebitda margin higher than 7.1% as of January 31, 2022. All Group reference Sectors contributed to the consolidated Ebitda result:

• VAD sector with an Ebitda of Eu 87.0 million (+30.2% Y/Y) and a further growth of the Ebitda margin to 5.1% vs 4.9% as of January 21, 2022 and 4.9% in FY 2022
• SSI sector with an Ebitda of Eu 61.2 million (+21.1% Y/Y) and a further growth of the Ebitda margin to 12.2% vs 12.1% as of January 31, 2022 and 11.9% in FY 2022;
• Business Services sector with an Ebitda of Eu 4.9 million (+0.7% Y/Y) and an Ebitda margin equal to 8.2% vs 11.6% as of January 31, 2022 and 9.7% in FY 2022, not yet reflecting the investments in the period under review related to the development of digital platforms and vertical application solutions to serve customers.

Group consolidated Operating Result (Ebit) Adjusted (gross of PPA amortizations of customer lists and knowhow for Eu 12.9 million) is equal to Eu 121.6 million with an increase of 24.8% Y/Y. Group consolidated Operating Result (Ebit) is equal to Eu 108.7 million, up by 22.0%, after amortizations of intangible assets for Eu 37.7 million (+24.3% Y/Y), provisions and other non-monetary costs for Eu 9.6 million (+85.3% Y/Y) and PPA amortizations for Eu 12.9 million (+53.9% Y/Y, as a result of the significant M&A investments in the last 12 months).

The consolidated Adjusted Earnings before taxes increased by 21.6%, reaching Eu 112.9 million as of January 31, 2023. The consolidated Earnings before taxes as of January 31, 2023 amounted to Eu 100.0 million, up by 18.4% Y/Y, after net financial charges of Eu 8.7 million compared to Eu 4.6 million as of January 31, 2022.

The Consolidated Adjusted Net profit (gross of amortization of intangible assets Client Lists and Know-how and net of the related tax effect) increased by 22.1% Y/Y, achieving Eu 80.7 million as of January 31, 2023. Group Consolidated Adjusted Net profit after minority interests (Adjusted EAT attributable to the Group) as of January 31, 2023 is equal to Eu 76.5 million (Group EAT Adjusted margin equal to 3.5%, flat Y/Y), up by 23.0% Y/Y compared to Eu 62.2 million as of January 31, 2022.

Consolidated Net Financial Position is active (net liquidity) for Eu 199.6 million, improving compared to Eu 177.8 million as of January 31, 2022, thanks to LTM Eu 130 million operating cash flow, net of capex and M&As investment for approximately Eu 115 million and dividend distribution and treasury shares buy-back for total Eu 27 million.

Consolidated Net Financial Position Reported as of January 31, 2023 (net of IFRS Liabilities for Eu 184.4 million mainly consisting of deferred payments of company acquisitions and liabilities to minority shareholders for M&As) is active (net liquidity) for Eu 15.2 million, compared to Eu 30.4 million as of January 31, 2022. In the period under review, the consolidated Shareholders' Equity is further strengthened, achieving as of January 31, 2023 Eu 381.0 million, increasing from Eu 309.5 million as of January 31, 2022.

In light of the positive results achieved in the first nine months of the FY 2023, the expected contribution of the about 50 bolt-on M&As closed in the last three Years as well as the growing demand for digitalization in the reference market, the Group confirms the positive outlook for the Fiscal Year ending April 30, 2023 with an increase in Revenues and Ebitda guidance for the FY 2023: new Revenues target in the range between Eu 2.8 billion and Eu 2.9 billion, new Ebitda target in the range between Eu 200 million and Eu 210 million, with an Ebitda growth in the range between +20% and +25% Y/Y (compared to the range between +16% and +22% Y/Y already communicated).

The Group will continue to sustain the development of skills, human resources and technology innovation solutions, aiming at confirming the long-term growth track record in the coming years, generating sustainable value for all stakeholders and improving the Group sustainability profile with the recent upgrade of the CDP sustainability rating to "B" level and "Gold" level achievement of the EcoVadis rating.

The Chairman Paolo Castellacci and the Chief Executive Officer Alessandro Fabbroni stated about the 9 month results as of January 31, 2023 as follows:

"In the first nine months of the FY 2023 we continued to invest in human capital and digital skills development, confirming our role of reference player in our industry, leading the digital evolution of Enterprises and Organizations. We will continue the Group management to pursue long-term growth and sustainable value generation", stated Paolo Castellacci, Chairman and founder of Sesa.

"The results as of January 31, 2023 confirm our successful strategy focused on skills and human resources development, with a strong and mainly organic growth in revenues, driven by a digitalization demand of Enterprises and Organizations significantly higher than pre-Covid one. In the light of the positive trend of digital demand, skills and innovative solutions investments and our great ability of industrial aggregation thanks to the pipeline of bolt-on M&As, we confirm the positive outlook with a growth higher than 20% expected in consolidated Revenues and Ebitda for the Fiscal Year as of April 30, 2023, supporting our stakeholders in the current phase of digital evolution and expanding our outstanding long-term growth track record", stated Alessandro Fabbroni, CEO of Sesa.

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Hereinafter the following exhibits (in Euro thousands):

Exhibit n. 1 - Reclassified Consolidated Income Statement as of January 31, 2023

Exhibit n. 2 - Reclassified Consolidated Balance Sheet as of January 31, 2023

Exhibit n. 3 - Consolidated Income Statement as of January 31, 2023

Exhibit n. 4 - Consolidated Statement of Financial Position as of January 31, 2023

Exhibit n. 5 - Segment Information as of January 31, 2023

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This press release is also available on the company's website www.sesa.it, as well as on the authorized storage mechanism eMarket Storage consultable at the website .

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Conference Call: Monday March 13, 2023 at 4.00 p.m. (CET), Sesa S.p.A. will hold a conference call with the financial community, during which the Group's economic and financial results will be discussed. You can connect through the following phone numbers: from Italy +39 028020911, from the UK +44 1 212818004, from USA +1 718 7058796 (international local number), 1 855 2656958 (toll-free number). Before the conference call, the financial presentation will be available on the company's website, https://www.sesa.it/en/investor-relations/presentations.html.

Alessandro Fabbroni, as Director in charge of preparing the Corporate Accounting documents, declares pursuant to paragraph 2 of article 154 bis of the Consolidated Finance Act, that the accounting information contained in this press release is in line and corresponding to the accounting books and records.

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Sesa S.p.A., with Headquarters in Empoli (Florence), is the operating holding company of a Group with presence on the whole Italian territory and foreign countries as Germany, Switzerland, Austria, France, Spain, Romania and China that represents the reference

player in Italy in technological innovation and digital services for the business segment, with consolidated revenues of Euro 2,390 million (+17.3% Y/Y), Ebitda Eu 167.7 million (+33.1% Y/Y) and 4,200 employees in the FY as of April 30, 2022 (+21% Y/Y).

Sesa Group has the mission of offering technological solutions, digital services and business applications to support the digital transformation and innovation towards sustainability of Enterprises and Organizations, through four main business Sectors:

- Corporate, with revenues of about Euro 16 million and 140 human resources as of April 30, 2022;

- VAD (Value Added Distribution), with revenues of about Euro 1,857 million and 630 human resources as of April 30, 2022;

- SSI (Software and System Integration), with revenues of about Euro 572 million and 2,850 human resources as of April 30, 2022;

- Business Services, with revenues of about Euro 59 million and 550 human resources as of April 30, 2022.

Sesa Group pursues a sustainable development strategy for the benefit of all Stakeholders, with a track record in the period 2011-2022 of continuous growth in employment, revenues (CAGR revenues 2011-2022 +11.2%) and profitability (CAGR Ebitda 2011-2022 +15.5%).

Sesa Group strategy of long-term value generation for all stakeholder is based on human resources skill development, environmental sustainability and social responsibility, with continuous improvement of ESG performance.

As of April 30, 2022, the Group generated a net economic value of about Eu 315 million (+26% Y/Y), distributed for over 60% to the remuneration of Human Resources, with about 4,200 employees(+21% Y/Y), with improved hiring programs (607 hires in FY22, +51% Y/Y), skills development investments (approximately 61,000 training hours, +132% Y/Y) and welfare programs to support parenting, diversity, well-being and work-life balance of Human Resources.

In Year 2021 Sesa introduced in its corporate bylaw the sustainable growth as Board of Directors priority and starting from FY 2022 Sesa has published the Integrated Annual Report, providing a complete, measurable, and transparent representation of the Group value generation, at financial and ESG performance level. In terms of sustainability governance, the Group's main companies achieved the ISO 14001 certification and the UN Global Compact membership.

In 2022 Sesa reached the Gold level issued by Ecovadis and achieved the increase to B level of sustainability rating issued by CDP. Sesa S.p.A. is listed on the Euronext STAR Milan (ISIN Code: IT0004729759) and is part of FTSE Italia Mid Cap index.

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For Media Information	For ESG and Financial Information
Community Società Benefit a r.l. Giuliano Pasini, Federico Nascimben +39 02 89404231 - sesa@communitygroup.it	Sesa Team Stakeholder Relations Jacopo Laschetti: Stakeholder, IR and Sustainability Manager Elisa Gironi: Cor. Governance, M&A and Integration Director Francesco Billi: Chief Financial Officer
Idea Point S.r.l. Alessandro Pasquinucci +39 0571 997374 - info@ideapoint.it	+39 0571 900179 – stakeholder@sesa.it

Exhibit 1 – Reclassified Consolidated Income Statement of Sesa Group as of January 31, 2023 (Euro thousands). Results as of 31/01/2023 approved by the Board of Directors on March 13, 2023, unaudited

Reclassified Income Statement	31/01/2023 (9 months)	%	31/01/2022 (9 months)	%	Change 2023/22
Revenues	2,154,663		1,739,121		23.9%
Other income	21,722		18,757		15.8%
Total Revenues and Other Income	2,176,385	100.0%	1,757,878	100.0%	23.8%
Purchase of goods	(1,656,517)	76.1%	(1,345,459)	76.5%	23.1%
Costs for services and leased assets	(186,005)	8.5%	(141,736)	8.1%	31.2%
Personnel costs	(173,718)	8.0%	(142,449)	8.1%	22.0%
Other operating charges	(4,191)	0.2%	(3,685)	0.2%	13.7%
Total Purchase of goods and Operating Costs	(2,020,431)	92.8%	(1,633,329)	92.9%	23.7%
Ebitda	155,954	7.2%	124,549	7.1%	25.2%
Amortisation tangible and intangible assets (sw)	(24,771)		(21,933)		12.9%
Accruals to provision for bad debts and risks and other non-monetary costs	(9,590)		(5,176)		85.3%
Adjusted Ebit*	121,593	5.6%	97,440	5.5%	24.8%
Amortisation client lists and technological know-how (PPA)	(12,929)		(8,403)		53.9%
Ebit	108,664	5.0%	89,037	5.1%	22.0%
Net financial income and charges	(8,675)		(4,584)		89.2%
Ebt	99,989	4.6%	84,453	4.8%	18.4%
Income taxes	(28,437)		(24,305)		17.0%
Net profit	71,552	3.3%	60,148	3.4%	19.0%
Net profit attributable to the Group	67,333	3.1%	56,262	3.2%	19.7%
Net profit attributable to non-controlling interests	4,219		3,886		8.6%
Adjusted Ebt1	112,918	5.2%	92,856	5.3%	21.6%
Adjusted Net profit1	80,755	3.7%	66,129	3.8%	22.1%
Adjusted Net profit attributable to the Group1	76,536	3.5%	62,243	3.5%	23.0%

⁽¹⁾ Adjusted Ebit and Adjusted Ebt before amortisation and depreciation of intangible assets (Client lists and Know-how) recorded following the Purchase Price Allation (PPA). Adjusted Net profit and Adjusted Net profit attributable to the Group before amortisation and depreciation of intangible assets (Client lists and Know-how) recorded following the Purchase Price Allocation (PPA), net of tax effect.

Exhibit 2 – Reclassified Consolidated Balance Sheet of Sesa Group as of January 31, 2023 (Euro thousands), Results as of 31/01/2023 approved by the Board of Directors on March 13, 2023, unaudited

Reclassified Balance Sheet	31/01/2023	31/01/2022	30/04/2022
Intangible assets	314,243	198,876	228,280
Property, plant and equipment (rights of use included)	123,230	106,189	111,943
Investments valued at equity	15,321	13,938	14,593
Other non-current receivables and deferred tax assets	32,167	30,257	32,855
Total non-current assets	484,961	349,260	387,671
Inventories	182,017	127,820	144,034
Current trade receivables	671,584	520,846	434,579
Other current assets	120,667	101,550	90,775
Other Current assets	974,268	750,216	669,388
Payables to suppliers	721,606	541,573	525,879
Other current payables	229,422	177,333	176,031
Short-term operating liabilities	951,028	718,906	701,910
Net working capital	23,240	31,310	(32,522)
Non-current provisions and other tax liabilities	91,389	57,142	67,573
Employee benefits	50,960	44,326	44,379
Non-current net liabilities	142,349	101,468	111,952
Net Invested Capital	365,852	279,102	243,197
Shareholders' Equity	381,054	309,542	335,159
Liquidity and current financial receivable	(466,928)	(407,819)	(498,905)
Financing current and not current	267,358	230,066	253,613
Net Financial Position	(199,570)	(177,753)	(245,292)
Financial liabilities for rights of use IFRS 16	48,863	43,172	44,933
Liabilities to minorities shareholders for M&A1	135,505	104,141	108,397
Net Financial Position Reported	(15,202)	(30,440)	(91,962)

(1) Non-interest bearing payables and commitments to minority shareholders for the purchase of company shareholdings (deferred prices, Earn Out, Put Option)

Exhibit 3 – Consolidated income statement as of January 31, 2023 (Euro thousands), Results as of 31/01/2023 approved by the Board of Directors on March 13, 2023, unaudited

	Period ended on January 31
(Euro thousands)	2023	2022
Revenues	2,154,663	1,739,121
Other income	21,722	18,757
Consumables and goods for resale	(1,656,517)	(1,345,459)
Costs for services and rent, leasing and similar costs	(186,005)	(144,117)
Personnel costs	(173,718)	(142,449)
Other operating costs	(4,191)	(6,480)
Amortisation and depreciation	(47,290)	(30,336)
EBIT	108,664	89,037
Profit from companies valued at equity	1,576	1,398
Financial income	13,607	3,901
Financial charges	(10,251)	(9,883)
Profit before taxes	99,989	84,453
Income taxes	(28,437)	(24,305)
Profit of the period	71,552	60,148
Of which:
Net profit attributable to non-controlling interests	4,219	3,886
Net profit attributable to the Group	67,333	56,262

Exhibit 4 – Consolidated statement of financial position as of January 31, 2023 (Euro thousands), Results as of 31/01/2023 approved by the Board of Directors on March 13, 2023, unaudited

	As of January 31	As of April 30
(Euro thousands)	2023	2022
Intangible assets	314,243	228,280
Right of use	61,979	57,401
Property, plant and equipment	61,251	54,542
Investment property	290	290
Investments valued at equity	15,321	14,593
Deferred tax assets	15,314	15,910
Other non-current receivables and assets	16,563	16,655
Total non-current assets	484,961	387,671
Inventories	182,017	144,034
Current trade receivables	671,584	434,579
Current tax receivables	14,040	6,651
Other current receivables and assets	113,286	86,718
Cash and cash equivalents	460,269	496,311
Total current assets	1,441,196	1,168,293
Total assets	1,926,157	1,555,964
Share capital	37,127	37,127
Share premium reserve	33,144	33,144
Other reserves	(58,001)	(44,978)
Profits carried forward	338,562	290,148
Total Group Equity	350,832	315,441
Equity attributable to non-controlling interests	30,222	19,718
Total Equity	381,054	335,159
Non-current loans	159,749	123,559
Non-current financial liabilities for right of use	37,077	33,849
Liabilities to minorities shareholders and Earn Out for M&A	98,338	76,808
Employee benefits	50,960	44,379
Non-current provisions	4,817	4,240
Deferred tax liabilities	86,572	63,333
Total non-current liabilities	437,513	346,168
Current loans	107,609	130,054
Current financial liabilities for right of use	11,786	11,084
Liabilities to minorities shareholders and Earn Out for M&A	37,167	31,589
Payables to suppliers	721,606	525,879
Current tax payables	29,170	10,940
Other current liabilities	200,252	165,091
Total current liabilities	1,107,590	874,637
Total liabilities	1,545,103	1,220,805
Total Equity and liabilities	1,926,157	1,555,964

Exhibit 5 – Segment Information (VAD, SSI, Business Services, Corporate) as of January 31, 2023 (Euro thousand), Results as of 31/01/2023 approved by the Board of Directors on March 13, 2023, unaudited

Segment Information	9M period as of January 31, 2023					9M period as of January 31, 2022
In Euro Mn	VAD	ട്ടി	BS	Corporate	Group	VAD	SS	BS	Corporate	Group
Total Revenues and Other Income	1.703,6	501,8	59,5	14,1	2.176,4	1,372.5	419.3	41.7	17.1	1,757.9
Change Y/Y	24,1%	19.7%	42.6%	-17.6%	23,8%
Gross Margin	149,1	326,7	52.2	14,0	519,9	115.7	268.3	37.3	16.9	412 4
Opex	(62,1)	(265,4)	(47,4)	(11,1)	(363,9)	(48.9)	(217.8) (32.5)		(14.5)	(287.9)
= bitda	87,0	61,2	4,9	2,9	156.0	66.8	50.5	4.8	2.4	124.5
Ebitda Margin	5,1%	12,2%	8,2%	20.7%	7,2%	4.9%	12.1% 11.6%		13.9%	7.1%
Change Y/Y	30,2%	21,1%	0,7%	22,1%	25,2%
D&A	(3,4)	(18,7)	(2,4)	(0,3)	(24,8)	(3.3)	(16.2)	(2.1)	(0.4)	(21.9)
Provisions and other non monetary costs	(3.0)	(2.5)	(0.0)	(4.0)	(9.6)	(1.5)	(1.3)	(0.0)	(2.4)	(5.2)
EBIT Adjusted1	80,6	40,0	2,5	(1,4)	121,6	62.0	33.1	2.8	(0.3)	97.4
Ebit Adjusted Margin	4,7%	8,0%	4,1%	-9,9%	5,6%	4.5%	7.9%	6.6%	-2.0%	5.5%
Change Y/Y	30,0%	20,9%	=11,0%	306,1%	24,8%
PPA-related amortisation	(1.3)	(9.1)	(2,5)	0.0	(12.9)	(0.9)	(5.9)	(1.5)	0.0	(8.4)
Ebit	79,3	30,8	(0,1)	(1,4)	108,7	61.0	27.1	1.2	(0.3)	89.0
Ebit Margin	4,7%	6,1%	-0,2%	-9,9%	5,0%	4.4%	6.5%	2.9%	-2.0%	5.1%
Net Financial Charges	(4,8)	(3,6)	(0,0)	(0,0)	(8,7)	(3.0)	(1.3)	(0.3)	(0.0)	(4.6)
Income Taxes	(19.4)	(8.4)	(0,6)	(0.0)	(28.4)	(16.3)	(7.6)	(0.2)	(0.3)	(24.3)
Eat	55,1	18.8	(0.7)	(1,5)	71.6	41.7	18.3	0.8	(0.6)	60.1
PPA-related amortisation (net of taxes)	0.9	6.5	1,8	0,0	9,2	0.7	4.2	1.1	0.0	6.0
Minorities	(0,8)	(3.4)	(0,3)	0.0	(4,2)	(0.7)	(3.1)	(0.2)	0.0	(3.9)
Group Eat Adjusted4	55,2	21,9	0,8	(1,5)	76,5	41.7	19.5	1.7	(0.6)	62.2
Group Eat Adj Margin	3,2%	4,4%	1,4%	-10,4%	3,5%	3.0%	4.6%	4.0%	-3.7%	3.5%
Change Y/Y	32,2%	12.4%	-51,1%	131,8%	23.0%

SeSa S.p.A. headquarters in Empoli (Florence), Via della Piovola 138, Share Capital Euro 37.126.927,50 f.p., VAT number, Fiscal and number of the Florence Company Register 07116910964 Ph. Number: 0039 0571 900900; website: www.sesa.it

⁽¹⁾ Adjusted Ebit before amortisation and depreciation of intangible assets (Client lists and Know-how) recorded following the Purchase Price Allocation (PPA). (2) Adjusted Net profit attributable to the Group before amortisation and depreciation of intangible assets (Client lists and Know-how) recorded following the Purchase Price Allocation (PPA), net of tax effect.