Sesa — Earnings Release 2023

Dec 19, 2022

Informazione Regolamentata n. 20016-67-2022		Data/Ora Ricezione 19 Dicembre 2022 12:12:10	Euronext Star Milan
Societa'	:	SESA
Identificativo Informazione Regolamentata	:	170640
Nome utilizzatore	:	SESAN03 - Palmero
Tipologia	:	REGEM
Data/Ora Ricezione	:	19 Dicembre 2022 12:12:10
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	19 Dicembre 2022 12:12:15
Oggetto	:	Consiglio di Amministrazione del 19.12.2022/Board of Directors of 19.12.2022
Testo del comunicato

Vedi allegato.

COMUNICATO STAMPA

APPROVAZIONE DELLA RELAZIONE FINANZIARIA SEMESTRALE CONSOLIDATA AL 31 OTTOBRE 2022

Risultati in ulteriore crescita con una forte generazione di valore nel semestre chiuso al 31 ottobre 2022:

• Ricavi e Altri Proventi consolidati: Eu 1.311,7 milioni (+26,5% vs 31 ottobre 2021)
• Ebitda consolidato: Eu 93,4 milioni (+27,5% vs 31 ottobre 2021)
• Ebitda margin al 7,12% (vs 7,07% al 31 ottobre 2021)
• Risultato netto Adjusted di Gruppo1 : Eu 44,2 milioni (+23,5% vs 31 ottobre 2021)
• PFN2 consolidata attiva (liquidità netta): Eu 189,5 milioni vs Eu 170,9 milioni al 31 ottobre 2021
• Risorse umane: 4.434 al 31 ottobre 2022 (+19,4% vs 31 ottobre 2021)
• Confermati gli obiettivi di crescita di ricavi e redditività per il FY 2023 nella parte alta del range di valori già comunicato lo scorso settembre, anche alla luce dell'andamento favorevole di ricavi ed ordinativi
• Incremento del rating di sostenibilità CDP (Carbon Disclosure Project) a livello B, a dimostrazione dei progressivi avanzamenti dei programmi ESG del Gruppo

Empoli (FI), 19 dicembre 2022

Il Consiglio di Amministrazione di Sesa S.p.A., operatore di riferimento nel settore dell'innovazione tecnologica e dei servizi informatici e digitali per il segmento business, in data odierna ha esaminato ed approvato la Relazione Finanziaria Semestrale Consolidata al 31 ottobre 2022 relativa al primo semestre dell'anno fiscale al 30 Aprile 2023, redatta secondo i principi contabili UE-IFRS.

Nel periodo in esame il Gruppo Sesa prosegue il proprio percorso di sviluppo, realizzando Ricavi ed Altri Proventi consolidati per Eu 1.311,7 milioni (+26,5% Y/Y) con una Redditività Operativa (Ebitda) pari ad Eu 93,4 milioni, in aumento del 27,5% Y/Y ed una crescita superiore sia al track record 2011-2022 (CAGR 2011-22 Ricavi +11,2%, Ebitda +15,5%, EAT Adjusted +19,5%) che al trend del mercato italiano dell'Information Technology, che sebbene in decelerazione rispetto al 2021, presenta una crescita media annuale attesa nel triennio 2022-2024 del 5,4% rispetto ad una media annuale nel periodo pre-pandemico 2017- 2019 del 2,6% (fonte Sirmi, Novembre 2022).

Il Gruppo beneficia della strategia di continuo investimento e focalizzazione sui segmenti di business abilitanti l'innovazione tecnologica che caratterizzano il proprio percorso di crescita (security, business applications, cloud, digital green, digital platforms) e del positivo andamento dei segmenti di mercato Enterprise Software, IT Services e Cloud.

Si conferma inoltre la forte capacità di attrarre competenze e capitale umano specializzato con 4.434 risorse al 31 ottobre 2022 (+19,4%, rispetto alle 3.714 al 31 ottobre 2021) ed una solida crescita organica con un contributo derivante dallo sviluppo per linee esterne pari al 33% del totale di periodo a livello di redditività operativa.

A livello consolidato i Ricavi ed Altri Proventi crescono del 26,5% e sono pari ad Eu 1.311,7 milioni, con un significativo contributo da parte di tutti i settori del Gruppo:

• Settore VAD che consegue Ricavi ed Altri Proventi pari ad Eu 1.014,8 milioni (+26,6% Y/Y), favorito dallo sviluppo nelle business unit Digital Green, Networking e Collaboration, Security ed Enterprise Software;
• Settore SSI che consegue Ricavi ed Altri Proventi pari ad Eu 302,8 milioni (+20,8% Y/Y), grazie allo

SeSa S.p.A. con sede Legale ad Empoli (FI), Via della Piovola 138, Capitale sociale Euro 37.126.927,50 i.v., Partita IVA, Codice Fiscale e numero di iscrizione al Registro delle Imprese di Firenze 07116910964 Phone number: +39 0571 900900; Sito web: www.sesa.it

¹ Risultato netto Adjusted di Gruppo al lordo degli ammortamenti delle immobilizzazioni immateriali (Liste clienti e Know-how) iscritte a seguito del processo di PPA relativo alle acquisizioni societarie, al netto del relativo effetto fiscale

² PFN al lordo dei debiti IFRS 16 ed IFRS 3 per impegni di acquisto di partecipazioni vs soci di minoranza.

sviluppo delle principali business unit operative;

• Settore Business Services che consegue Ricavi ed Altri Proventi pari ad Eu 39,7 milioni (+46,3% Y/Y), sostenuto dall'andamento delle business unit Digital Platform e Vertical Applications.

Grazie alla forte crescita dei ricavi nelle aree a maggior valore aggiunto, l'Ebitda consolidato si incrementa del +27,5% Y/Y, raggiungendo il totale di Eu 93,4 milioni, con un Ebitda margin pari al 7,12% in aumento rispetto al 7,07% al 31 ottobre 2021. Al risultato di Ebitda consolidato hanno contribuito tutti i settori di riferimento del Gruppo:

• Settore VAD con un Ebitda di Eu 50,7 milioni (+39,2% Y/Y, Ebitda margin 5,0% vs 4,5% al 31 ottobre 2021 e 4,9% nel FY 2022);
• Settore SSI con un Ebitda di Eu 37,2 milioni (+16,6% Y/Y, Ebitda margin 12,3% vs 12,7% al 31 ottobre 2021 e 11,9% nel FY 2022);
• Settore Business Services con un Ebitda di Eu 3,5 milioni (+11,1% Y/Y, Ebitda margin 8,8% vs 11,6% al 31 ottobre 2021 e 9,7% nel FY 2022), che riflette gli investimenti effettuati nel periodo connessi allo sviluppo di piattaforme digitali e soluzioni applicative a servizio della clientela.

Il Risultato Operativo consolidato (Ebit) Adjusted (al lordo degli ammortamenti di liste clienti e know-how iscritte a seguito del processo di PPA, pari ad Eu 7,7 milioni) raggiunge il totale di Eu 70,4 milioni con un incremento del 25,3% Y/Y. Il Risultato Operativo consolidato (Ebit) è pari ad Eu 62,7 milioni, in crescita del 24,0%, dopo ammortamenti di immobilizzazioni per Eu 16,7 milioni (+21,0% Y/Y), accantonamenti e altri costi non monetari per Eu 6,3 milioni (+93,4% Y/Y) ed ammortamenti PPA per Eu 7,7 milioni (+36,5% Y/Y, a seguito dei consistenti investimenti in M&A effettuati negli ultimi 12 mesi). Gli accantonamenti riflettono Eu 1,1 milioni di costi non ricorrenti per la chiusura di claim fiscali, prudenzialmente definiti su base volontaria alla data di redazione della semestrale.

Il Risultato prima delle imposte consolidato Adjusted si incrementa del 25,5% raggiungendo un totale di Eu 66,5 milioni al 31 ottobre 2022. Il Risultato prima delle imposte consolidato al 31 ottobre 2022 è pari ad Eu 58,8 milioni, in crescita del 24,2% Y/Y, dopo oneri finanziari netti per Eu 3,9 milioni rispetto ad Eu 3,2 milioni al 31 ottobre 2021.

Il Risultato netto consolidato Adjusted (escludendo gli ammortamenti della Lista clienti e Know-how al netto del relativo effetto fiscale) cresce del +22,7% Y/Y, raggiungendo l'importo di Eu 46,6 milioni al 31 ottobre 2022. Il Risultato netto di competenza del Gruppo Adjusted al 31 ottobre 2022 è pari ad Eu 44,2 milioni (Group EAT Adjusted margin 3,4%), in crescita del 23,5% Y/Y rispetto ad Eu 35,8 milioni al 31 ottobre 2021.

La Posizione Finanziaria Netta al 31 ottobre 2022 è attiva (liquidità netta) per Eu 189,5 milioni in miglioramento rispetto ad Eu 170,9 milioni al 31 ottobre 2021, grazie ad un Cash Flow Operativo negli ultimi 12 mesi di circa Eu 150 milioni, nonostante investimenti in acquisizioni societarie ed infrastrutture tecnologiche per circa Eu 120 milioni, distribuzione di dividendi per Eu 14 milioni ed acquisto di azioni proprie per circa Eu 12 milioni.

La Posizione Finanziaria Netta Reported del Gruppo al 31 ottobre 2022 (calcolata al netto di debiti IFRS per Eu 179,0 milioni relativi in prevalenza a pagamenti differiti di acquisizioni societarie e debiti per Opzioni di acquisto di partecipazioni verso soci di minoranza) è attiva (liquidità netta) per Eu 10,5 milioni, rispetto ad Eu 33,6 milioni al 31 ottobre 2021. Nel periodo in esame si rafforza ulteriormente il Patrimonio Netto consolidato, che al 31 ottobre 2022 ammonta ad Eu 352,1 milioni, in crescita rispetto ad Eu 286,6 milioni al 31 ottobre 2021.

Alla luce dei positivi risultati industriali e finanziari raggiunti nel semestre, del contributo atteso dalla leva esterna grazie alle circa 35 acquisizioni bolt-on concluse negli ultimi due anni e delle aspettative di crescita della domanda di digitalizzazione nei mercati in cui opera, il Gruppo conferma l'outlook favorevole per l'intero esercizio al 30 aprile 2023, con una guidance di crescita di ricavi ed Ebitda nella parte alta del range di valori target (Ricavi Eu 2,750- 2,825 miliardi; Ebitda Eu 195-205 milioni) comunicati lo scorso mese di settembre, rafforzando il ruolo di player di riferimento nel proprio settore.

Il Gruppo continuerà ad investire nello sviluppo di competenze digitali, risorse umane e soluzioni innovative, al

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fine di proseguire il track record di crescita di lungo termine negli esercizi successivi a quello corrente, generando valore sostenibile a beneficio di tutti gli stakeholder.

Nel semestre in esame il Gruppo Sesa ha proseguito il percorso di rafforzamento dei programmi ESG continuando in particolare ad incrementare le azioni finalizzate a ridurre il proprio impatto ambientale e minimizzare le emissioni ed i consumi di risorse naturali.

Ciò ha contribuito a portare nel mese di dicembre 2022 all'incremento del rating di sostenibilità rilasciato dall'organizzazione no-profit internazionale indipendente Carbon Disclosure Project ("CDP") a livello B, ad un solo step di distanza da quello A di eccellenza, a dimostrazione dei progressivi avanzamenti dei programmi di sostenibilità del Gruppo. CDP, che detiene il più grande database ambientale al mondo, valutando nel 2022 quasi 15.000 aziende, offre un sistema per misurare, rilevare, gestire e condividere a livello globale informazioni riguardanti il cambiamento climatico.

Il Presidente Paolo Castellacci e l'Amministratore Delegato Alessandro Fabbroni hanno così commentato i risultati semestrali:

"Nel primo semestre dell'esercizio sono proseguiti gli investimenti nello sviluppo del capitale umano e delle competenze digitali, confermando il nostro ruolo di player di riferimento del settore, che orienta la digitalizzazione di imprese e organizzazioni. Continueremo la gestione al fine di alimentare la crescita e generare valore sostenibile per il Gruppo nel lungo termine", ha affermato Paolo Castellacci, Presidente e fondatore di Sesa.

"Chiudiamo un semestre di forte crescita di ricavi e competenze a fronte di una domanda di digitalizzazione sostenuta dalle necessità di consistenti investimenti tecnologici nell'attuale scenario di riferimento. Alla luce dell'andamento della domanda, degli investimenti in competenze digitali e soluzioni innovative e della capacità di aggregazione industriale anche tramite M&A bolt-on, confermiamo l'outlook favorevole per l'esercizio al 30 aprile 2023, con l'obiettivo di continuare a supportare i nostri stakeholder nell'attuale fase di evoluzione digitale. L'upgrade del rating di sostenibilità CDP a livello B costituisce un importante step nel nostro precorso di miglioramento delle performance ESG del Gruppo", ha commentato Alessandro Fabbroni, Amministratore Delegato di Sesa.

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Si allegano al presente comunicato stampa i seguenti prospetti (valori espressi in migliaia di Euro)

Allegato n. 1 - Conto Economico consolidato riclassificato al 31 ottobre 2022

Allegato n. 2 - Situazione Patrimoniale consolidata riclassificata al 31 ottobre 2022

Allegato n. 3 - Prospetto di Conto Economico consolidato al 31 ottobre 2022

Allegato n. 4 - Prospetto della situazione patrimoniale e finanziaria consolidata al 31 ottobre 2022

Allegato n. 5 - Segment Information al 31 ottobre 2022

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Questo comunicato stampa è disponibile anche sul sito internet della società www.sesa.it, nonché presso il meccanismo di stoccaggio autorizzato eMarket Storage consultabile all'indirizzo .

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Conference Call: Lunedì 19 dicembre 2022 alle ore 16.00 (CET), Sesa S.p.A. terrà una conferenza telefonica con la comunità finanziaria, durante la quale saranno discussi i risultati economici e finanziari del Gruppo. È possibile collegarsi componendo iseguenti numeri telefonici: dall'Italia +39 028020911, dal Regno Unito +44 1 212818004, dagli USA +1 718 7058796 (numero locale internazionale), 1 855 2656958 (numero verde). Prima della conferenza telefonica sarà possibile scaricare le slide della presentazione dalla pagina Investor Relations del sito web Sesa, http://www.sesa.it/it/investorrelations/presentazioni.html.

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Il dottor Alessandro Fabbroni, in qualità di dirigente preposto alla redazione dei documenti Contabili Societari, dichiara ai sensi del comma 2 articolo 154 bis del Testo Unico della Finanza che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

SeSa S.p.A. con sede Legale ad Empoli (FI), Via della Piovola 138, Capitale sociale Euro 37.126.927,50 i.v., Partita IVA, Codice Fiscale e numero di iscrizione al Registro delle Imprese di Firenze 07116910964 Phone number: +39 0571 900900; Sito web: www.sesa.it

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Sesa S.p.A., con sede ad Empoli (FI), è a capo di un Gruppo attivo sull'intero territorio italiano ed in alcuni paesi esteri tra cui Germania, Svizzera, Austria, Francia, Spagna, Romania e Cina che costituisce l'operatore di riferimento in Italia nel settore dell'innovazione tecnologica e dei servizi informatici e digitali per il segmento business, con ricavi consolidati pari ad Euro 2.390 milioni (+17,3% Y/Y), Eu 167,7 milioni di Ebitda (+33,1% Y/Y) e 4.200 dipendenti al 30 aprile 2022 (+21% Y/Y).

Sesa opera con la missione di offrire soluzioni tecnologiche, servizi digitali e business applications a supporto dell'evoluzione digitale, innovazione e trasformazione verso la sostenibilità di imprese ed organizzazioni, attraverso quattro principali settori di attività:

• - Corporate con ricavi per Euro 16 milioni e 140 risorse umane al 30 aprile 2022;
• - VAD (Value Added Distribution) con ricavi per Euro 1.857 milioni e 630 risorse umane al 30 aprile 2022;
• - SSI (Software e System Integration) con ricavi per Euro 572 milioni e 2.850 risorse umane al 30 aprile 2022;
• - Business Services con ricavi per Euro 59 milioni e 550 risorse umane al 30 aprile 2022.

Il Gruppo Sesa persegue una politica di sviluppo sostenibile a beneficio dei propri Stakeholder ed ha conseguito nel periodo 2011-2022 un track record di crescita continua di occupazione, ricavi (CAGR ricavi 2011-2022 +11,2%) e redditività (CAGR Ebitda 2011-2022 +15,5%).

La strategia di generazione di valore a lungo termine è basata sullo sviluppo delle competenze del capitale umano e l'attenzione alla sostenibilità ambientale ed alla responsabilità sociale, con un progressivo miglioramento delle performance ESG.

Il Gruppo 30 aprile 2022 ha generato un valore economico complessivo pari ad Eu 315 milioni (+26% Y/Y), per oltre il 60% destinato alla remunerazione delle risorse umane, con circa 4.200 dipendenti (+21% Y/Y), l'ampliamento dei programmi di hiring (607 assunzioni, +51% Y/Y) education (circa 61.000 ore di formazione, +132% Y/Y) e welfare aziendale a supporto di diversità, work-life balance e benessere delle risorse umane.

Sesa ha integrato gli obiettivi di crescita sostenibile nel proprio Statuto sociale tra i compiti prioritari del Consiglio di Amministrazione ed a partire dall'esercizio 2022 predispone una Relazione Annuale Integrata, che rappresenta in un unico documento completo e trasparente, in applicazione degli standard di reporting internazionali, sia le performance finanziarie che quelle ESG. A livello di governance della sostenibilità le principali società del Gruppo sono certificate ISO 14001 ed aderiscono al Global Compact ONU. Sesa nel corso del 2022 ha acquisito il rating Ecovadis a livello Silver ed incrementato a livello B il rating di sostenibilità emesso da CDP.

Sesa è quotata sul mercato Euronext STAR Milano (Codice ISIN: IT0004729759) e compone l'indice FTSE Italia Mid Cap.

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Per Informazioni Media	Per Informazioni Finanziarie e di ESG
Community Società Benefit a r.l.	Sesa S.p.A. Team Stakeholder Relations
Giuliano Pasini, Federico Nascimben +39 02 89404231 - sesa@communitygroup.it	Conxi Palmero, Investor Relations Manager +39 0571 997326 - investor@sesa.it
Idea Point S.r.l. Alessandro Pasquinucci +39 0571 997374 - info@ideapoint.it	Jacopo Laschetti, Stakeholder and Sustainability Officer +39 0571 900179 – stakeholder@sesa.it

Allegato 1 – Conto Economico consolidato riclassificato Gruppo Sesa al 31 ottobre 2022 (in migliaia di Euro). Risultati al 31/10/2022 approvati dal CDA del 19 dicembre 2022, non ancora assoggettati a revisione contabile

Conto economico riclassificato	31/10/2022 (6 mesi)	%	31/10/2021 (6 mesi)	%	Variazione 2022/21
Ricavi netti	1.298.771		1.024.779		26,7%
Altri Proventi	12.965		11.921		8,8%
Totale Ricavi e Altri Proventi	1.311.736	100,0%	1.036.700	100,0%	26,5%
Costi per acquisto prodotti	(988.164)	75,3%	(781.840)	75,4%	26,4%
Costi per servizi e godimento beni di terzi	(117.072)	8,9%	(88.261)	8,5%	32,6%
Costo del lavoro	(109.119)	8,3%	(90.781)	8,8%	20,2%
Altri oneri di gestione	(3.994)	0,3%	(2.546)	0,2%	56,9%
Totale Costi per acquisto prodotti e Costi Operativi	(1.218.349)	92,9%	(963.428)	92,9%	26,5%
Margine Operativo Lordo (Ebitda)	93.387	7,1%	73.272	7,1%	27,5%
Ammortamenti beni materiali e immateriali	(16.748)		(13.847)		21,0%
Accantonamenti ed altri costi non monetari	(6.269)		(3.242)		93,4%
Risultato Operativo (Ebit) Adjusted1	70.370	5,4%	56.183	5,4%	25,3%
Ammortamenti liste clienti e know how (PPA)	(7.715)		(5.651)		36,5%
Risultato Operativo (Ebit)	62.655	4,8%	50.532	4,9%	24,0%
Proventi e oneri finanziari netti	(3.894)		(3.206)		21,5%
Risultato prima delle imposte (Ebt)	58.761	4,5%	47.326	4,6%	24,2%
Imposte sul reddito	(17.628)		(13.358)		32,0%
Risultato netto	41.133	3,1%	33.968	3,3%	21,1%
Risultato netto di pertinenza del Gruppo	38.748	3,0%	31.811	3,1%	21,8%
Risultato netto di pertinenza di terzi	2.385		2.157		10,6%
Risultato prima delle imposte Adjusted1	66.476	5,1%	52.977	5,1%	25,5%
Risultato netto Adjusted*	46.625	3,6%	37.990	3,7%	22,7%
Risultato netto Adjusted del Gruppo1	44.240	3,4%	35.833	3,5%	23,5%

⁽¹⁾ Il Risultato Operativo Adjusted e il Risultato prima delle imposte Adjusted sono definiti al lordo degli ammortamenti delle Liste clienti e Know how, iscritte a seguito del processo di PPA. Il Risultato netto Adjusted ed il Risultato netto Adjusted di Gruppo sono definiti al lordo degli ammortamenti delle Liste clienti e Know how, iscritte a seguito del processo di PPA, al netto del relativo effetto fiscale.

Allegato 2 – Stato Patrimoniale riclassificato consolidato Gruppo Sesa al 31 ottobre 2022 (in migliaia di Euro). Risultati al 31/10/2022 approvati dal CDA del 19 dicembre 2022, non ancora assoggettati a revisione contabile

Stato Patrimoniale Riclassificato	31/10/2022	31/10/2021	30/04/2022
Immobilizzazioni immateriali	282.066	179.019	228.280
Immobilizzazioni materiali (incluso diritti d'uso)	119.041	100.348	111.943
Partecipazioni valutate al patrimonio netto	15.832	12.893	14.593
Altre attività non correnti e imposte anticipate	34.242	28.595	32.855
Totale attività non correnti	451.181	320.855	387.671
Rimanenze di magazzino	165.984	119.060	144.034
Crediti commerciali	441.175	328.651	434.579
Altre attività correnti	131.575	70.867	90.775
Attività d'esercizio correnti	738.734	518.578	669.388
Debiti verso fornitori	537.065	359.133	525.879
Altri debiti correnti	181.358	135.375	176.031
Passività d'esercizio a breve termine	718.423	494.508	701.910
Capitale d'esercizio netto	20.311	24.070	(32.522)
Fondi e altre passività tributarie non correnti	81.237	49.070	67.573
Benefici ai dipendenti	48.607	42.800	44.379
Passività nette non correnti	129.844	91.870	111.952
Capitale Investito Netto	341.648	253.055	243.197
Patrimonio netto	352.144	286.627	335.159
Liquidità ed altre attività finanziarie	(445.238)	(400.657)	(498.905)
Finanziamenti correnti e non correnti	255.748	229.789	253.613
Posizione Finanziaria Netta	(189.490)	(170.868)	(245.292)
Passività Finanziarie diritti d'uso IFRS 16	45.124	41.297	44.933
Debiti ed impegni per acquisto partecipazioni verso soci di minoranza1	133.870	95.999	108.397
Totale Posizione Finanziaria Netta Reported	(10.496)	(33.572)	(91.962)

⁽¹⁾ Debiti infruttiferi ed impegni per acquisto di partecipazioni societarie (prezzi differiti, Earn Out, Put Option) verso soci di minoranza

Allegato 3 – Prospetto di Conto Economico consolidato al 31 ottobre 2022 (migliaia di Euro). Risultati al 31/10/2022 approvati dal CDA del 19 dicembre 2022, non ancora assoggettati a revisione contabile

	Periodo chiuso al 31 ottobre
(in migliaia di Euro)	2022	2021
Ricavi	1.298.771	1.024.779
Altri proventi	12.965	11.921
Materiali di consumo e merci	(988.164)	(781.840)
Costi per servizi e per godimento di beni di terzi	(119.380)	(89.689)
Costi per il personale	(109.119)	(90.781)
Altri costi operativi	(7.955)	(4.360)
Ammortamenti	(24.463)	(19.498)
Risultato operativo	62.655	50.532
Utile delle società valutate con il metodo del patrimonio netto	851	671
Proventi finanziari	7.248	1.454
Oneri finanziari	(11.993)	(5.331)
Utile prima delle imposte	58.761	47.326
Imposte sul reddito	(17.628)	(13.358)
Utile del periodo	41.133	33.968
di cui:
Utile di pertinenza di terzi	2.385	2.157
Utile di pertinenza del Gruppo	38.748	31.811

Allegato 4 – Prospetto della situazione patrimoniale e finanziaria consolidata al 31 ottobre 2022 (migliaia di Euro). Risultati al 31/10/2022 approvati dal CDA del 19 dicembre 2022, non ancora assoggettati a revisione contabile

(in migliaia di Euro)	Al 31 ottobre 2022	Al 30 aprile 2022
Attività immateriali	282.066	228.280
Diritto d'uso	58.122	57.401
Attività materiali	60.919	54.542
Investimenti immobiliari	290	290
Partecipazioni valutate con il metodo di patrimonio netto	15.832	14.593
Crediti per imposte anticipate	14.632	15.910
Altri crediti e attività non correnti	19.320	16.655
Totale attività non correnti	451.181	387.671
Rimanenze	165.984	144.034
Crediti commerciali correnti	441.175	434.579
Crediti per imposte correnti	12.607	6.651
Altri crediti e attività correnti	127.778	86.718
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti	436.428	496.311
Totale attività correnti	1.183.972	1.168.293
Totale attività	1.635.153	1.555.964
Capitale sociale	37.127	37.127
Riserva da sovrapprezzo delle azioni	33.144	33.144
Altre riserve	(59.294)	(44.978)
Utili portati a nuovo	312.603	290.148
Totale patrimonio netto di pertinenza del Gruppo	323.580	315.441
Patrimonio netto di pertinenza di terzi	28.564	19.718
Totale patrimonio netto	352.144	335.159
Finanziamenti non correnti	152.713	123.559
Passività finanziarie per diritto d'uso non correnti	33.714	33.849
Debiti ed impegni non correnti per acquisto partecipazioni verso soci di minoranza	102.305	76.808
Benefici ai dipendenti	48.607	44.379
Fondi non correnti	4.446	4.240
Imposte differite passive	76.791	63.333
Totale passività non correnti	418.576	346.168
Finanziamenti correnti	103.035	130.054
Passività finanziarie per diritto d'uso correnti	11.410	11.084
Debiti ed impegni non correnti per acquisto partecipazioni verso soci di minoranza	31.565	31.589
Debiti verso fornitori	537.065	525.879
Debiti per imposte correnti	23.475	10.940
Altre passività correnti	157.883	165.091
Totale passività correnti	864.433	874.637
Totale passività	1.283.009	1.220.805
Totale patrimonio netto e passività	1.635.153	1.555.964

Allegato 5 – Segment Information (VAD, SSI, Business Services, Corporate) al 31 ottobre 2022 (migliaia di Euro). Risultati al 31/10/2022 approvati dal CDA del 19 dicembre 2022, non ancora assoggettati a revisione contabile

Segment Information				6M period as of October 31, 2022 (H1)					6M period as of October 31, 2021 (H1)
In Euro Mn	VAD	SSI	BS	Corporate	Group	VAD	કુકા	BS	Corporate	Group
Total Revenues and Other Income	1,014.8	302.8	39.7	8.2	1,311.7	801.4	250.6	27.1	10.9	1,036.7
Change Y/Y	26.6%	20.8%	46.3%	-24 7%	26.5%
Gross Margın	90.6	204 5	34 2	8.1	323 6	67 1	169 2	249	10.8	254 9
Opex	(39.9)	(167.3)	(30.7)	(6.0)	(230.2)	(30.7)	(137.3) (21.7)		(9.0)	(181.6)
Ebitda	50.7	37.2	3.5	2.1	93.4	36.4	31.9	3.2	1.8	73.3
Ebitda Margin	5.0%	12.3%	8.8%	26.0%	7.1%	4.5%	127%	11.6%	16.4%	7.1%
Change Y/Y	39.2%	16.6%	11.1%	19.5%	27.5%
D&A	(2.2)	(12.7)	(1.5)	(0.2)	(16.7)	(2.1)	(10.0)	(1.4)	(0.2)	(13.8)
Provisions and other non monetary costs	(2.1)	(1.9)	(0.0)	(2.3)	(6.3)	(1.1)	(0.7)	(0.0)	(1.4)	(3.2)
EBIT Adjusted1	46.4	22.6	2.0	(0.4)	70.4	33.2	21.1	1.7	0.1	56.2
Ebit Adjusted Marqin	4.6%	7.5%	5.0%	-4.9%	5.4%	4.1%	8.4%	6.4%	1.1%	5.4%
Change Y/Y	39.8%	7.1%	17.6%	-500.0%	25.3%
PPA-related amortisation	(0.8)	(5.3)	(1.7)	0.0	(7.7)	(0.4)	(4.2)	(1.1)	0.0	(5.7)
Ebit	45.6	17.3	0.3	(0.4)	62.7	32.8	16.9	0.7	0.1	50.5
Ebit Margin	4.5%	6.0%	0.8%	-5.2%	4.9%	4.1%	6.8%	2.5%	1.1%	4.9%
Net Financial Charges	(2.7)	(0.8)	(0.4)	(0,0)	(4.0)	(1.9)	(1.1)	(0.2)	(0.0)	(3.2)
Income Taxes	(11.3)	(5.3)	(0.4)	(0.6)	(17.6)	(8.3)	(4.7)	(0.0)	(0.3)	(13.4)
Eat	31.6	11.2	(0.6)	(1.0)	41.1	22.6	11.2	0.5	(0.2)	34.0
PPA-related amortisation (net of taxes)	0 6	3.8	1.2	0.0	55	03	3.0	0.8	0.0	4 0
Minorities	(0.6)	(1.8)	(0.1)		(2.4)	(0.3)	(1.8)	(0.1)	0.0	(2.2)
Group Eat Adjusted4	31.6	13.2	0.5	(1.0)	44.2	22.6	12.4	1.1	(0.2)	35.8
Group Eat Adj Margin	3.1%	4.3%	1.1%	-12.4%	3.4%	2.8%	4.9%	4.1%	-2.0%	3.5%
Change Y/Y	40.1%	6.3%	-59 4%	N.S.	23.5%

(1) Adjusted Ebit, sono definiti al lordo degli ammortamenti delle Liste clienti e Know how, iscritte a seguito del processo di PPA (2) Adjusted Eat after minorities, sono definiti al lordo degli ammortamenti delle Liste clienti e Know how, iscritte a seguito del processo di PPA al netto dell'effetto fiscale

PRESS RELEASE

APPROVAL OF THE HALF-YEAR FINANCIAL REPORT AS OF OCTOBER 31, 2022

Growing increase of financial results and strong value generation in the First Half as of October 31, 2022:

• Consolidated Revenues and Other Income: Eu 1,311.7 million (+26.5% vs October 31, 2021)
• Consolidated Ebitda: Eu 93.4 million (+27.5% vs October 31, 2021)
• Ebitda margin equal to 7.12% (vs 7.07% as of October 31, 2021)
• Group Adjusted Earnings After Taxes1 : Eu 44.2 million (+23.5% vs October 31, 2021)
• Consolidated NFP2 active (net liquidity): Eu 189.5 million vs Eu 170.9 million as of October 31, 2021
• Human Resources: 4,434 employees as of October 31, 2022 (+19.4% vs October 31, 2021)
• Revenues and profitability growth targets for the FY 2023 confirmed in the high-end of range communicated last September, also considering the positive trend of revenues and orders
• CDP (Carbon Disclosure Project) sustainability rating increase to level B, highlighting the progressive improvement of the Group ESG programs

Empoli (FI), December 19, 2022

The Board of Directors of Sesa S.p.A., reference player in technological innovation and digital services for the business segment, today approved the consolidated First Half Financial Report as of October 31, 2022 referring to the First Half of the Fiscal Year ending April 30, 2023, in accordance with EU-IFRS accounting standards.

In the period under review Sesa Group accelerates its development path, achieving consolidated Revenues and Other Income for Eu 1,311.7 million (+26.5% Y/Y) with an Operating Profitability (Ebitda) equal to Eu 93.4 million, up 27.5% Y/Y and growth rates higher than 2011-2022 track record (Revenues CAGR +11.2%, Ebitda CAGR +15.5%, Adjusted EAT CAGR +19.5%) and the trend of the Italian Information Technology market which, although slightly declining compared to 2021, highlights an average annual growth rate in the three-year period 2022-2024E equal to 5.4%, compared to an average annual rate in the prepandemic 2017-2019 period of 2.6% (source Sirmi, November 2022).

The Group benefits from the continuous investment strategy focusing on business segments enabling technological innovation (security, business applications, cloud, digital green, digital platforms) and from the positive trend of the Enterprise Software, IT Services and Cloud segments.

The First Half confirms the Group ability to attract skills and human resources, with 4,434 specialized employees as of October 31, 2022 (+19.4% Y/Y, compared to 3,714 ones as of October 31, 2021) and a solid organic growth with a contribution deriving from external growth equal to 33% of total Half operating profit growth.

At consolidated level, First half Revenues and Other Income grew by 26.5% to Eu 1,311.7 million, with a significant contribution by all Group sectors:

• VAD sector achieving Revenues and Other Income equal to Eu 1,014.8 million (+26.6% Y/Y), driven by the development of Digital Green, Networking e Collaboration, Security and Enterprise Software business units;
• SSI Sector achieving Revenues and Other Income equal to Eu 302.8 million (+20.8% Y/Y), thanks to the development of the main operating business units;
• Business Services Sector achieving Revenues and Other Income equal to Eu 39.7 million (+46.3%

SeSa S.p.A. headquarters in Empoli (Florence), Via della Piovola 138, Share Capital Euro 37.126.927,50 f.p., VAT number, Fiscal and number of the Florence Company Register 07116910964 Ph. Number: 0039 0571 900900; website: www.sesa.it

¹ Consolidated Adjusted Net profit attributable to the Group before amortisation and depreciation of intangible assets (client lists and know-how) recorded following the Purchase Price Allocation (PPA) relating to corporate acquisitions, net of the tax effect

² NFP gross of IFRS 16 liabilities and IFRS 3 liabilities to minority shareholders for M&As.

Y/Y), driven by the contribution of the Digital Platforms and Vertical Applications business units.

Thanks to the revenues growth (+26.5% Y/Y) in high added-value areas, consolidated Ebitda increased by +27.5% Y/Y, reaching a total of Eu 93.4 million, with a growing Ebitda margin of 7.12% compared to 7.07% as of October 31, 2021. All Group reference sectors contributed to the consolidated EBITDA result:

• VAD sector achieved an Ebitda of Eu 50.7 million (+39.2% Y/Y, Ebitda margin 5.0% vs 4.5% as of October 31, 2021 and 4.9% in FY 2022);
• SSI sector achieved an Ebitda of Eu 37.2 million (+16.6% Y/Y, Ebitda margin 12.3% vs 12.7% as of October 31, 2021 and 11.9% in FY 2022);
• Business Services sector achieved an Ebitda of Eu 3.5 million (+11.1% Y/Y, Ebitda margin 8.8% vs 11.6% as of October 31, 2021 and 9.7% in FY 2022), that reflects the investments in the period under review related to the development of digital platforms and application solutions towards customers.

Group consolidated Operating Result (Ebit) Adjusted (gross of PPA amortizations of customer lists and knowhow for Eu 7.7 million) is equal to Eu 70.4 million with an increase of 25.3% Y/Y. Group consolidated Operating Result (Ebit) is equal to Eu 62.7 million, up by 24.0%, after amortizations of intangible assets for Eu 16.7 million (+21.0% Y/Y), provisions and other non-monetary costs for Eu 6.3 million (+93.4% Y/Y) and PPA amortizations for Eu 7.7 million (+36.5% Y/Y, as a result of the significant M&A investments in the last 12 months). The provisions reflect Eu 1.1 million of non-recurring costs for the closing of tax claims, prudentially defined on a voluntary basis at the date of preparation of the Half-Year report.

The consolidated Adjusted Earnings before taxes increased by 25.5%, reaching Eu 66.5 million as of October 31, 2022. The consolidated Earnings before taxes as of October 31, 2022 amounted to Eu 58.8 million, up by 24.2% Y/Y, after net financial charges of Eu 3.9 million compared to Eu 3.2 million as of October 31, 2021.

The Consolidated Adjusted Net profit (gross of amortization of intangible assets Client Lists and Know-how and net of the related tax effect) increased by 22.7% Y/Y, achieving Eu 46.6 million as of October 31, 2022. Group Consolidated Adjusted Net profit after minority interests (Adjusted EAT attributable to the Group) as of October 31, 2022 is equal to Eu 44.2 million (Group EAT Adjusted margin equal to 3.4%), up by 23.5% Y/Y compared to Eu 35.8 million as of October 31, 2021.

Consolidated Net Financial Position is active (net liquidity) for Eu 189.5 million, improving compared to Eu 170.9 million as of October 31, 2021, thanks to LTM Eu 150 million operating cash flow and net of capex and M&As investment for approximately Eu 120 million, dividend distribution for Eu 14 million and treasury shares buy-back for approximately Eu 12 million.

Consolidated Net Financial Position Reported as of October 31, 2022 (net of IFRS Liabilities for Eu 179.0 million mainly consisting of deferred payments of company acquisitions and liabilities to minority shareholders for M&As) is active (net liquidity) for Eu 10.5 million, compared to Eu 33.6 million as of October 31, 2021.

In the period under review, the consolidated Shareholders' Equity is further strengthened, achieving as of October 31, 2022 Eu 352.1 million, increasing from Eu 286.6 million as of October 31, 2021.

In light of the positive results achieved in the First Half in all business sectors, the expected contribution of the about 35 bolt-on M&As closed in the last two years as well as the growing demand for digitalization in the Group markets, the Group confirms the positive outlook for the Full Fiscal Year ending April 30, 2023, with revenues and Ebitda growth guidance confirmed in the high-end of the range communicated last September (revenues Eu 2.750-2.825 billion; Ebitda Eu 190-205 million), strengthening the Group role of reference player of digital industry.

The Group will continue to sustain the development of skills, human resources and technology innovation solutions, aiming at confirming the long-term growth track record in the coming years, generating sustainable value for all stakeholders.

In the First Half Sesa Group strengthened ESG programs and continued to increase the activities aimed at

SeSa S.p.A. headquarters in Empoli (Florence), Via della Piovola 138, Share Capital Euro 37.126.927,50 f.p., VAT number, Fiscal and number of the Florence Company Register 07116910964 Ph. Number: 0039 0571 900900; website: www.sesa.it

reducing its environmental impact and minimizing emissions and consumption of natural resources. Thanks to this improvement, on December 2022 Sesa achieved the increase of sustainability rating issued by the independent international non-profit organization Carbon Disclosure Project ("CDP") to B level, just one step away from score "A" of excellence, highlighting the continuous improvement of sustainability programs of the Group. CDP, with the largest environmental database in the world, evaluating about 15,000 companies in 2022 Year, offers a system to measure, disclose, manage and share information regarding climate change.

The Chairman Paolo Castellacci and the Chief Executive Officer Alessandro Fabbroni stated about the Half-Year results as follows:

"In the First-Half 2023 we continued to invest in human capital and digital skills development, confirming our role of reference player in our industry, leading the digital evolution of Enterprises and Organizations. We will continue to boost the Group growth and long-term sustainable value generation", stated Paolo Castellacci, Chairman and founder of Sesa.

"We close a Half-Year with a great increase in revenues and skills, facing a digitalization demand driven by the consistent technological investments required by the current reference scenario. In the light of the trend of digital demand, skills and innovative solutions investments and our great ability of industrial aggregation also through bolt-on industrial M&As, we confirm the positive outlook for the Fiscal Year as of April 30, 2023, focusing the Group management to support our stakeholders in the current and crucial phase of digital evolution. The upside of the CDP sustainability rating to level B is a crucial step in our path of improving our ESG performances", stated Alessandro Fabbroni, CEO of Sesa.

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Hereinafter the following exhibits (in Euro thousands):

Exhibit n. 1 - Reclassified Consolidated Income Statement as of October 31, 2022

• Exhibit n. 2 Reclassified Consolidated Balance Sheet as of October 31, 2022
• Exhibit n. 3 Consolidated Income Statement as of October 31, 2022
• Exhibit n. 4 Consolidated Statement of Financial Position as of October 31, 2022
• Exhibit n. 5 Segment Information as of October 31, 2022

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This press release is also available on the company's website www.sesa.it, as well as on the authorized storage mechanism eMarket Storage consultable at the website .

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Conference Call: Monday December 19, 2022 at 4.00 p.m. (CET), Sesa S.p.A. will hold a conference call with the financial community, during which the Group's economic and financial results will be discussed. You can connect through the following phone numbers: from Italy +39 028020911, from the UK +44 1 212818004, from USA +1 718 7058796 (international local number), 1 855 2656958 (toll-free number). Before the conference call, the financial presentation will be available on the company's website, https://www.sesa.it/en/investor-relations/presentations.html.

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Alessandro Fabbroni, as Director in charge of preparing the Corporate Accounting documents, declares pursuant to paragraph 2 of article 154 bis of the Consolidated Finance Act, that the accounting information contained in this press release is in line and corresponding to the accounting books and records.

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SeSa S.p.A. headquarters in Empoli (Florence), Via della Piovola 138, Share Capital Euro 37.126.927,50 f.p., VAT number, Fiscal and number of the Florence Company Register 07116910964

Ph. Number: 0039 0571 900900; website: www.sesa.it

Sesa S.p.A., with Headquarters in Empoli (Florence), is the operating holding company of a Group with presence on the whole Italian territory and foreign countries as Germany, Switzerland, Austria, France, Spain, Romania and China and represents the reference player in Italy in technological innovation and digital services for the business segment, with consolidated revenues of Euro 2,390 million (+17.3% Y/Y), Ebitda Eu 167.7 million (+33.1% Y/Y) and 4,200 employees as of April 30, 2022 (+21% Y/Y).

Sesa Group has the mission of offering technological solutions, digital services and business applications to support the digital transformation and innovation towards sustainability of Enterprises and Organizations, through four main business Sectors:

- Corporate, with revenues of about Euro 16 million and 140 human resources as of April 30, 2022;

- VAD (Value Added Distribution), with revenues of about Euro 1,857 million and 630 human resources as of April 30, 2022;

- SSI (Software and System Integration), with revenues of about Euro 572 million and 2,850 human resources as of April 30, 2022;

- Business Services, with revenues of about Euro 59 million and 550 human resources as of April 30, 2022.

Sesa Group pursues the sustainable development strategy for the benefit of all Stakeholders, with a track record in the period 2011- 2022 of continuous growth in employment, revenues (CAGR revenues 2011-2022 +11.2%) and profitability (CAGR Ebitda 2011-2022 +15.5%).

Sesa Group strategy of long-term value generation for all stakeholder is based on human resources skill development, environmental sustainability and social responsibility, with continuous improvement of ESG performance.

As of April 30, 2022, the Group generated a net economic value of about Eu 315 million (+26% Y/Y), distributed for over 60% for the remuneration of Human Resources, with about 4,200 employees, in further growth compared to the previous year (+21% Y/Y), with improved hiring programs (607 in FY22, +51% Y/Y), skills development investments (approximately 61,000 training hours, +132% Y/Y) and welfare programs to support parenting, diversity, well-being and work-life balance of Human Resources.

In Year 2021 Sesa introduced in its corporate bylaw the sustainable growth as Board of Directors priority and starting from FY2022 Sesa published the Integrated Annual Report, providing a complete, measurable, and transparent representation of the Group value generation, at financial and ESG performance level. In terms of sustainability governance, the Group's main companies achieved the ISO 14001 certification and the UN Global Compact membership.

In 2022 Sesa reached the Silver level issued by Ecovadis and achieved the increase to B level of sustainability rating issued by CDP. Sesa S.p.A. is listed on the Euronext STAR Milan (ISIN Code: IT0004729759) and is part of FTSE Italia Mid Cap index.

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For Media Information	For ESG and Financial Information
Community Società Benefit a r.l. Giuliano Pasini, Federico Nascimben	Sesa S.p.A. Team Stakeholder Relations
+39 02 89404231 - sesa@communitygroup.it	Conxi Palmero, Investor Relations Manager +39 0571 997326 - investor@sesa.it
Idea Point S.r.l.
Alessandro Pasquinucci +39 0571 997374 - info@ideapoint.it	Jacopo Laschetti, Stakeholder and Sustainability Officer +39 0571 900179 – stakeholder@sesa.it

Exhibit 1 – Reclassified Consolidated Income Statement of Sesa Group as of October 31, 2022 (Euro thousands). Results as of 31/10/2022 approved by the Board of Directors on December 19, 2022, unaudited

Reclassified Income Statement	31/10/2022 (6 months)	%	31/10/2021 (6 months)	%	Change 2022/21
Revenues	1,298,771		1,024,779		26.7%
Other income	12,965		11,921		8.8%
Total Revenues and Other Income	1,311,736	100.0%	1,036,700	100.0%	26.5%
Purchase of goods	(988,164)	75.8%	(781,840)	75.4%	26.4%
Costs for services and leased assets	(117,072)	8.9%	(88,261)	8.5%	32.6%
Personnel costs	(109,119)	8.3%	(90,781)	8.8%	20.2%
Other operating charges	(3,994)	0.3%	(2,546)	0.2%	56.9%
Total Purchase of goods and Operating Costs	(1,218,349)	92.9%	(963,428)	92.9%	26.5%
Ebitda	93,387	7.1%	73,272	7.1%	27.5%
Amortisation tangible and intangible assets (sw)	(16,748)		(13,847)		21.0%
Accruals to provision for bad debts and risks and other non-monetary costs	(6,269)		(3,242)		93.4%
Adjusted Ebit*	70,370	5.4%	56,183	5.4%	25.3%
Amortisation client lists and technological know-how (PPA)	(7,715)		(5,651)		36.5%
Ebit	62,655	4.8%	50,532	4.9%	24.0%
Net financial income and charges	(3,894)		(3,206)		21.5%
Ebt	58,761	4.5%	47,326	4.6%	24.2%
Income taxes	(17,628)		(13,358)		32.0%
Net profit	41,133	3.1%	33,968	3.3%	21.1%
Net profit attributable to the Group	38,748	3.0%	31,811	3.1%	21.8%
Net profit attributable to non-controlling interests	2,385		2,157		10.6%
Adjusted Ebt1	66,476	5.1%	52,977	5.1%	25.5%
Adjusted Net profit1	46,625	3.6%	37,990	3.7%	22.7%
Adjusted Net profit attributable to the Group1	44,240	3.4%	35,833	3.5%	23.5%

SeSa S.p.A. headquarters in Empoli (Florence), Via della Piovola 138, Share Capital Euro 37.126.927,50 f.p., VAT number, Fiscal and number of the Florence Company Register 07116910964 Ph. Number: 0039 0571 900900; website: www.sesa.it

⁽¹⁾ Adjusted Ebit and Adjusted Ebt before amortisation and depreciation of intangible assets (Client lists and Know-how) recorded following the Purchase Price Allation (PPA). Adjusted Net profit and Adjusted Net profit attributable to the Group before amortisation and depreciation of intangible assets (Client lists and Know-how) recorded following the Purchase Price Allocation (PPA), net of tax effect.

Exhibit 2 – Reclassified Consolidated Balance Sheet of Sesa Group as of October 31, 2022 (Euro thousands), Results as of 31/10/2022 approved by the Board of Directors on December 19, 2022, unaudited

Reclassified Balance Sheet	31/10/2022	31/10/2021	30/04/2022
Intangible assets	282,066	179,019	228,280
Property, plant and equipment (rights of use included)	119,041	100,348	111,943
Investments valued at equity	15,832	12,893	14,593
Other non-current receivables and deferred tax assets	34,242	28,595	32,855
Total non-current assets	451,181	320,855	387,671
Inventories	165,984	119,060	144,034
Current trade receivables	441,175	328,651	434,579
Other current assets	131,575	70,867	90,775
Other Current assets	738,734	518,578	669,388
Payables to suppliers	537,065	359,133	525,879
Other current payables	181,358	135,375	176,031
Short-term operating liabilities	718,423	494,508	701,910
Net working capital	20,311	24,070	(32,522)
Non-current provisions and other tax liabilities	81,237	49,070	67,573
Employee benefits	48,607	42,800	44,379
Non-current net liabilities	129,844	91,870	111,952
Net Invested Capital	341,648	253,055	243,197
Shareholders' Equity	352,144	286,627	335,159
Liquidity and current financial receivable	(445,238)	(400,657)	(498,905)
Financing current and not current	255,748	229,789	253,613
Net Financial Position	(189,490)	(170,868)	(245,292)
Financial liabilities for rights of use IFRS 16	45,124	41,297	44,933
Liabilities to minorities shareholders for M&A1	133,870	95,999	108,397
Net Financial Position Reported	(10,496)	(33,572)	(91,962)

(1) Non-interest bearing payables and commitments to minority shareholders for the purchase of company shareholdings (deferred prices, Earn Out, Put Option)

Exhibit 3 – Consolidated income statement as of October 31, 2022 (Euro thousands), Results as of 31/10/2022 approved by the Board of Directors on December 19, 2022, unaudited

	Period ended on October 31
(Euro thousands)	2022	2021
Revenues	1,298,771	1,024,779
Other income	12,965	11,921
Consumables and goods for resale	(988,164)	(781,840)
Costs for services and rent, leasing and similar costs	(119,380)	(89,689)
Personnel costs	(109,119)	(90,781)
Other operating costs	(7,955)	(4,360)
Amortisation and depreciation	(24,463)	(19,498)
EBIT	62,655	50,532
Profit from companies valued at equity	851	671
Financial income	7,248	1,454
Financial charges	(11,993)	(5,331)
Profit before taxes	58,761	47,326
Income taxes	(17,628)	(13,358)
Profit of the period	41,133	33,968
Of which:
Net profit attributable to non-controlling interests	2,385	2,157
Net profit attributable to the Group	38,748	31,811

Exhibit 4 – Consolidated statement of financial position as of October 31, 2022 (Euro thousands), Results as of 31/10/2022 approved by the Board of Directors on December 19, 2022, unaudited

	As of October 31	As of April 30
(Euro thousands)	2022	2022
Intangible assets	282,066	228,280
Right of use	58,122	57,401
Property, plant and equipment	60,919	54,542
Investment property	290	290
Investments valued at equity	15,832	14,593
Deferred tax assets	14,632	15,910
Other non-current receivables and assets	19,320	16,655
Total non-current assets	451,181	387,671
Inventories	165,984	144,034
Current trade receivables	441,175	434,579
Current tax receivables	12,607	6,651
Other current receivables and assets	127,778	86,718
Cash and cash equivalents	436,428	496,311
Total current assets	1,183,972	1,168,293
Total assets	1,635,153	1,555,964
Share capital	37,127	37,127
Share premium reserve	33,144	33,144
Other reserves	(59,294)	(44,978)
Profits carried forward	312,603	290,148
Total Group Equity	323,580	315,441
Equity attributable to non-controlling interests	28,564	19,718
Total Equity	352,144	335,159
Non-current loans	152,713	123,559
Non-current financial liabilities for right of use	33,714	33,849
Liabilities to minorities shareholders and Earn Out for M&A	102,305	76,808
Employee benefits	48,607	44,379
Non-current provisions	4,446	4,240
Deferred tax liabilities	76,791	63,333
Total non-current liabilities	418,576	346,168
Current loans	103,035	130,054
Current financial liabilities for right of use	11,410	11,084
Liabilities to minorities shareholders and Earn Out for M&A	31,565	31,589
Payables to suppliers	537,065	525,879
Current tax payables	23,475	10,940
Other current liabilities	157,883	165,091
Total current liabilities	864,433	874,637
Total liabilities	1,283,009	1,220,805
Total Equity and liabilities	1,635,153	1,555,964

Exhibit 5 – Segment Information (VAD, SSI, Business Services, Corporate) as of October 31, 2022 (Euro thousand), Results as of 31/10/2022 approved by the Board of Directors on December 19, 2022, unaudited

Segment Information				6M period as of October 31, 2022 (H1)					6M period as of October 31, 2021 (H1)
In Euro Mn	VAD	SSI	BS	Corporate	Group	VAD	કડી	BS	Corporate	Group
Total Revenues and Other Income	1.014.8	302.8	39.7	8.2	1,311.7	801.4	250.6	27.1	10.9	1,036.7
Change Y/Y	26.6%	20.8%	46.3%	-24.7%	26.5%
Gross Margin	90.6	204 5	34.2	8.1	323 6	67 1	169.2	249	10.8	254 9
Opex	(39.9)	(167.3)	(30.7)	(6.0)	(230.2)	(30.7)	(137.3) (21.7)		(9.0)	(181.6)
Ebitda	50.7	37.2	3.5	2.1	93.4	36.4	31.9	3.2	1.8	73.3
Ebitda Margin	5.0%	12.3%	8.8%	26.0%	7.1%	4.5%	12.7% 11.6%		16.4%	7.1%
Change Y/Y	39.2%	16.6%	11.1%	19.5%	27.5%
D&A	(2.2)	(12.7)	(1.5)	(0.2)	(16.7)	(2.1)	(10.0)	(1.4)	(0.2)	(13.8)
Provisions and other non monetary costs	(2.1)	(1.9)	(0.0)	(2.3)	(6.3)	(1.1)	(0.7)	(0.0)	(1.4)	(3.2)
EBIT Adjusted1	46.4	22.6	2.0	(0.4)	70.4	33.2	21.1	1.7	0.1	56.2
Ebit Adjusted Marqin	4.6%	7.5%	5.0%	-4.9%	5.4%	4.1%	8.4%	6.4%	1.1%	5.4%
Change Y/Y	39.8%	7.1%	17.6%	-500.0%	25.3%
PPA-related amortisation	(0.8)	(5.3)	(1.7)	0 0	(1.7)	(0.4)	(4.2)	(1.1)	0.0	(5.7)
əbit	45.6	17.3	0.3	(0.4)	62.7	32.8	16.9	0.7	0.1	50.5
Ebit Marqin	4.5%	6.0%	0.8%	-5.2%	4.9%	4.1%	6.8%	25%	1.1%	4.9%
Net Financial Charges	(2.7)	(0.8)	(0.4)	(0.0)	(4.0)	(1.9)	(1.1)	(0.2)	(0.0)	(3.2)
Income Taxes	(11.3)	(5.3)	(0.4)	(0.6)	(17.6)	(8.3)	(4.7)	(0.0)	(0.3)	(13.4)
Eat	31.6	11.2	(0.6)	(1.0)	41.1	22.6	11.2	0.5	(0.2)	34.0
PPA-related amortisation (net of taxes)	0 6	3.8	1.2	0.0	55	03	3.0	0.8	0.0	4 0
Minorities	(0.6)	(1.8)	(0.1)		(2.4)	(0.3)	(1.8)	(0.1)	0.0	(2.2)
Group Eat Adjusted2	31.6	13.2	0.5	(1.0)	44.2	22.6	12.4	1.1	(0.2)	35.8
Group Eat Adj Margin	3.1%	4.3%	1-1%	-12.4%	3.4%	28%	4.9%	4.1%	-2.0%	3.5%
Change Y/Y	40.1%	6.3%	-59.4%	N.S.	23.5%

(1) Adjusted Ebit before amortisation and depreciation of intangible assets (Client lists and Know-how) recorded following the Purchase Price Allocation (PPA). (2) Adjusted Net profit attributable to the Group before amortisation and depreciation of intangible assets (Client lists and Know-how) recorded following the Purchase Price Allocation (PPA), net of tax effect.