SES SA - Capital/Financing Update 2025

CERTIFICADO GLOBAL PERMANENTE PARA SU DEPÓSITO EN CAJA DE VALORES S.A. BAJO EL RÉGIMEN PYME CNV GARANTIZADA DE LAS NORMAS DE LA COMISIÓN NACIONAL DE VALORES ("CNV").

Emisora: SES S.A.

Sede social: Cerrito 1070, Piso 9, Ciudad Autónoma de Buenos Aires, Buenos Aires, Argentina.

C.U.I.T.: 30-64772754-5.

Datos constitución: la Sociedad se constituyó en fecha 10 de octubre de 1991 por Escritura Pública nro. 194 inscripta ante la Inspección General de Justicia en fecha 12 de noviembre de 1991 bajo el número 9566, Libro 110, Tomo A, de S.A.

V WYAWEWARS

Plazo de duración: 99 años.

ENTIDADES DE GARANTÍA

DENOMINACIÓN SOCIAL	PORCENTAJE QUE GARANTIZA	FECHA DE INCORPORACIÓN AL RÉGIMEN DE ENTIDADES DE GARANTÍA
Banco CMF S.A.	40%	5 de abril de 2018
Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U.	40%	3 de noviembre de 2021
Banco Itaú Argentina S.A.	20%	27 de noviembre de 2020

Las obligaciones negociables PyME CNV Garantizadas SES S.A. Serie I (las "ON") representadas por el presente se emiten conforme a lo establecido en la Sección III, Capítulo VI Título II de las normas de la Comisión Nacional de Valores. El ingreso al régimen de oferta pública de la Emisora fue autorizado por la CNV mediante Resolución N° RESFC-2022-21923-APN-DIR#CNV de fecha 31 de agosto de 2022. El prospecto de emisión de las ON de fecha 7 de septiembre de 2022 (el "Prospecto") puede consultarse en la Autopista de Información Financiera en la página web de la CNV. Asimismo, dicho Prospecto fue publicado en el boletín diario del Mercado Abierto Electrónico S.A. en fecha 7 de septiembre de 2022.

Mediante Asamblea de accionistas de fecha 15 de julio de 2022, la sociedad autorizó la emisión de las ON, delegando en el Directorio de la Sociedad las facultades para (i) determinar y establecer los términos y condiciones de la emisión de las ON y (ii) subdelegar dichas facultades en ciertos subdelegados. El Directorio, en su reunión de fecha 15 de julio de 2022, delegó en ciertos subdelegados las facultades para determinar y establecer los términos y condiciones de la emisión de las ON. A su vez, a través del Acta de subdelegados de fecha 26 de julio de 2022 se establecieron los demás términos y condiciones de las ON que se encuentra prevista en el Prospecto.

Los términos en mayúscula no definidos en el presente Certificado Global tienen el significado a ellos asignados en el Prospecto.

ON bajo los siguientes términos y condiciones:

Denominación: Obligaciones Negociables PyME CNV Garantizada SES S.A. Serie I.

Entidades de Garantía: Banco CMF S.A., Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.U., y Banco Itaú Argentina S.A.

Valor nominal: AR\$ 500.000.000 (Pesos quinientos millones)

Valor nominal unitario: AR\$1 (Pesos uno).

Unidad mínima de negociación: AR\$1 (Pesos uno).

Moneda de emisión y de pago: Pesos.

Fecha de Emisión y Liquidación: 16 de septiembre de 2022.

Fecha de Vencimiento: 16 de septiembre de 2024.

Amortización y fechas de pago del capital: El 100% del valor nominal de las ON será pagado en 5 (cinco) cuotas iguales, trimestrales y consecutivas, venciendo la primera de ellas en la fecha que se cumplan 12 (doce) meses desde la Fecha de Emisión y Liquidación. Dichas cuotas serán equivalentes al 20% (veinte por ciento) del capital de las ON La primera cuota será abonada el día 16 de septiembre de 2023. La fecha de pago de la segunda cuota será el 16 de diciembre de 2023. La fecha de pago de la tercera cuota será el 16 de marzo de 2024. La fecha de pago de la cuarta cuota será el 16 de junio de 2024. La fecha de pago de la quinta y última cuota será el 16 de septiembre de 2024.

Tasa de interés: Las ON devengaran intereses sobre su capital pendiente de pago a una tasa nominal anual variable. La Tasa de interés de las ON será equivalente a la suma de: (i)la Tasa de Referencia (conforme dicho termino se define a continuación), mas (ii) el Margen Aplicable (conforme dicho termino se define más adelante).

Tasa de Referencia: será igual al promedio aritmético simple de la tasa de interés para depósitos a plazo fijo de más de \$1.000.000 (Pesos un millón) por periodos de entre treinta (30) y treinta y cinco (35) días de plazo de bancos privados de Argentina publicada diariamente en el boletín estadístico del Banco Central de la República Argentina (la "Tasa Badlar Privada"), durante el periodo que se inicia el séptimo Dia Hábil anterior al inicio del Periodo de Devengamiento de Intereses (conforme dicho termino se define más adelante) y finaliza el séptimo Dia Hábil anterior a la Fecha de Pago de Intereses (conforme este término se define más adelante), incluyendo el primer día pero excluyendo el ultimo.

En caso de que la Tasa Badlar Privada dejare de ser informada por el BCRA, se tomara: (i) la tasa sustitutiva de la Tasa Badlar Privada que informe el BCRA o (ii) en caso de no existir o no informarse la tasa sustitutiva indicada en (i) precedente, la Emisora calculara la Tasa de Referencia, considerando el promedio de tasas informadas para depósitos a plazo fijo de más de \$1.000.000 (Pesos un millón) por periodos de entre (30) y treinta y cinco (35) días de plazo de los cinco primeros bancos privados de Argentina. A fin de seleccionar los cinco primeros bancos privados se considera el último informa de depósitos disponibles publicados por el BCRA, previo al inicio de cada Periodo de Devengamiento de interés.

Margen Aplicable: 0%.

Periodo de Devengamiento de Intereses: En lo que respecta al primer Período de Devengamiento de Intereses, será el período de tres (3) meses comprendido entre la Fecha de Emisión y Liquidación y la primera Fecha de Pago de Intereses, incluyendo el primer día y excluyendo el último día.

En lo sucesivo, serán los períodos de tres (3) meses comprendidos entre una Fecha de Pago de Intereses v la Fecha de Pago de Intereses siguiente, incluyendo el primer día y excluyendo el último día. Respecto de la última Fecha de Pago de Intereses, se considerará Período de Devengamiento de Intereses el comprendido entre la anteúltima Fecha de Pago de Intereses y la Fecha de Vencimiento, incluyendo el primer día y excluyendo el último día.

Para el cálculo de los intereses se considerará la cantidad real de días transcurridos y un año de 365 días (cantidad real de días transcurridos/365).

Fechas de Pago de Intereses: Las ON se pagarán trimestralmente en forma vencida. Los pagos serán efectuados el 16 de diciembre de 2022, 16 de marzo de 2023, 16 de junio de 2023, 16 de septiembre de 2023, 16 de diciembre de 2023, 16 de marzo de 2024, 16 de junio de 2024 y 16 de septiembre de 2024.

En caso de que dicha Fecha de Pago de Intereses corresponda a un día que no sea un Día Hábil, la Fecha de Pago de Intereses a considerarse será el Día Hábil inmediatamente siguiente. Cualquier pago adeudado bajo las ON efectuado el Día Hábil inmediatamente siguiente a la Fecha de Pago de Intereses tendrá la misma validez que si hubiera sido efectuado en la fecha en la cual vencía, devengándose los Intereses durante el período comprendido entre dicha fecha y el día inmediato anterior al del efectivo pago.

En el supuesto de que la Emisora no abonara cualquier monto adeudado bajo las Obligaciones Negociables, las mismas devengarán un interés punitorio adicional equivalente al 2% nominal anual calculado sobre el capital pendiente de pago y hasta la fecha de efectivo pago de las sumas vencidas e impagas.

Pago de los servicios: La amortización y pago de los Intereses correspondientes a las ON será efectuado por la Emisora mediante la transferencia de los importes correspondientes a Caja de Valores S.A. ("CVSA") por los medios que esta última determine en cada momento para su acreditación en las cuentas de los tenedores con derecho a cobro.

Ámbito de listado: Las ON serán negociadas en el Mercado Abierto Electrónico S.A.

Garantías: Según se indica en el cuadro de Entidades de Garantía.

Forma de los títulos: Las ON se representan en el presente certificado global permanente a ser depositado en la CVSA, en el marco de su actuación como Agente de Depósito Colectivo, de acuerdo con lo establecido por la Ley Nº 24.587 de Nominatividad de los Títulos Valores Privados. Los tenedores renuncian al derecho a exigir la entrega · de láminas individuales. Las transferencias se realizarán dentro del sistema de depósito colectivo, conforme con la Ley Nº 20.643 y sus posteriores modificaciones, encontrándose habilitada la CVSA para cobrar aranceles a los depositantes, que éstos podrán trasladar a los tenedores.

Agente de Depósito Colectivo: Caja de Valores S.A.

en a constinunto de los Fondos: El 100% del producido neto de la colocación de las ON será utilizado para integración de
WA CONS de trabajo, conforme con lo previsto en el artículo 36 de la Ley Nº 23.576 de ON, el cual ser RIBANA

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 14 de septiembre de 2022

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