Servizi Italia

Investor Presentation • Mar 27, 2018

PANORAMICASUL ^GRUPPO

• • Leader indiscusso nell'erogazione di servizi di LAVANDERIA INDUSTRIALE ^E DI ^STERILIZZAZIONE ^E AFFINI PER LA ^SANITÀ, grazie ad una strategia di consolidamento fatta da crescita interna e operazioni di acquisizione.
• • ^MIX PRODOTTO/SERVIZIODI ELEVATA QUALITÀ in grado di soddisfare le aspettative ed esigenze della clientela.
• • Modello di business che contribuisce ad ottenere una RAZIONALIZZAZIONE DEI COSTI DELLA ^SANITÀ ^e alla SOSTENIBILITÀSOCIALE.

LAVANOLO

(75,4%dei ricavi 2017)

Lavaggio e noleggio di biancheria piana (lenzuola, traverse, coperte), biancheria confezionata (camici, divise ospedaliere), materasseria ^e guanciali.

STERILIZZAZIONEBIANCHERIA

(8,1%)

Sterilizzazione di Tessuto Tecnico Riutilizzabile per camici operatori, kit procedurali e teli per l'attività chirurgica, oltre a parti accessorie in materiale monouso.

STERILIZZAZIONESTRUMENTARIO^CHIRURGICO

(16,5%)

Ritiro, ricondizionamento, manutenzione e sterilizzazione dello strumentario chirurgico, ricomposizione kit e gestione della centrale di sterilizzazione.2

PRESENZA^INTERNAZIONALE

A partire dal 2012, SERVIZI ITALIA ha avviato un'espansionea livello internazionale ed è ora presente in 6 nazioni, anche grazie ad una piattaforma produttiva tecnologicamente all'avanguardia.

Il Gruppo SERVIZI ITALIA conta 3.470 dipendentiche operano presso 24 lavanderie industriali, 6 centrali di sterilizzazione tessuto e 20 centrali di sterilizzazione per lo strumentario chirurgico.

• •14 lavanderie nel nord-centro Italia
• •4 lavanderie nello Stato di San Paolo, Brasile
• •5 lavanderie in Turchia
• •1 lavanderia in India
• •23 centrali di sterilizzazione (biancheria/strumentario) in Italia
• •1 centrale di sterilizzazione strumentario in Albania
• •1 centrale di sterilizzazione strumentario in Turchia
• •1 centrale di sterilizzazione strumentario in Marocco

Strategia di Sviluppo Internazionale

• •Aumento incidenza ricavi all'estero.
• •Consolidamento del modello di business nei Paesi esteri già coperti.
• •Sviluppo in altre aree geografiche dalle caratteristiche di mercato simili a quelle del mercato domestico.

Marocco

IL^BUSINESS

SERVIZI ITALIA rappresenta il partner di riferimento delle aziende sanitarie ^e degli ospedali italiani, grazie ^a un comprovato ^e riconosciuto elevato livello di servizio offerto.

1. DURATA PLURIENNALE CONTRATTI E PIANIFICAZIONE ATTIVITÁ PER ESERCIZI FUTURI

• Revisione del prezzo contrattuale previsto in accordo con la normativa vigente;
• Elevata qualità de credito (prevalentemente P.A.);
• Opportunità di cross-sellingsu contratti di lavanolo verso i servizi a maggior valore aggiunto.

2. REALIZZAZIONE DEGLI INVESTIMENTI SOLO A COMMESSA ACQUISITA e rimborso previsto da contratto.

1. MIX PRODOTTO/SERVIZIOche crea forti barriere all'entrata.

2. -Ottimizzazione costi logistici e produttivi

3. Sinergie commerciali e dei processi comuni
4. -Sviluppo servizi ad alto valore aggiunto
5. -Strategia di sviluppo internazionale
6. Qualità e sostenibilità del servizio prodottoCreazione di valore nel tempo:

FOCUS ^MERCATO^ITALIA

Il mercato delle lavanderie industriali italiano ha registrato nell'anno ²⁰¹⁶ nell'area d'affari sanità un fatturato totale pari ad Euro ⁷⁶⁰milioni, così suddiviso fra ⁱ tre settori:

SERVIZI ITALIA, benché operi esclusivamente nel centro-nord Italia, ha una quota di mercato pari ^a circa ²⁸%, che la identifica come leader assoluto nell'area d'affari sanità.

^I principali clienti sono le Aziende Ospedaliere ^{e i} relativi presidi distribuiti sul territorio, Aziende Sanitarie Locali, Cliniche Private, servizio 118. ecc. SERVIZI ITALIA alla data attuale gestisce con ⁱ propri servizi di lavanderiaoltre 60.000posti letto, pari ^a circa il ⁴¹% del totale dei posti letto in Italia.

I NUOVIMERCATI

Servizi Italia ha identificato aree di sviluppo estero con caratteristiche particolarmente interessanti per l'esportazione del propriomodello di business.

Mercati recenti ed in forte sviluppo, alla ricerca di operatori qualificati in grado di soddisfare l'elevata richiesta di servizi di qualità connessi all'attività di lavanolo/sterilizzazione, incrementata in alcuni Paesi anche dal cosiddetto turismomedico.

Alto tasso di penetrazione del mercato: pochi sono ⁱ servizi di lavanolo/sterilizzazione affidati in outsourcing ^a operatori privati da parte degli enti sanitari (pubblici ^e privati).

Competitività ridotta: mediamente gli operatori sono di piccole dimensioni fatte da imprese ^a conduzione familiare, con bassa capacità di autofinanziamento ^emodelli di gestione poco efficienti.

Impianti di lavanderia tecnologicamente obsoleti ^e senza un modello di gestione industriale con concreta possibilità di apportare efficienza mediantel'esportazione tecnico gestionale dei modelli industriali adottati nel Gruppo.

FOCUS ^MERCATO^BRASILE

Il Gruppo SERVIZI ITALIA ^è presente in Brasile, nello stato di SanPaolo, ed ^è considerato un punto di riferimento per la sanità pubblica^e privata.

Il mercato brasiliano ^è caratterizzato da un alto tasso di penetrazione: solamente circa il ⁴⁵% dei servizi di lavanolo ^è dato in outsourcing ^a operatori privati, mentre in Italia circa il ⁹⁵%.

Attualmente SERVIZI ITALIA ha ⁴ stabilimenti attivi nell'Area di San Paolo, tutti tecnologicamente all'avanguardia ^e strategicamente posizionati sul territorio. Il Gruppo, in Brasile, conta oltre 1,250dipendenti.

MERCATO POTENZIALE DEL LAVANOLEGGIO: ≈840 MILIONI DI REAIS

OLTRE 700.000 KG DI BIANCHERIA POTENZIALE LAVATA AL GIORNOSOLO NELL'AREA DI ^SAN ^PAOLO

≈ 1.000 STRUTTURE SANITARIE CON OLTRE 92.500 POSTI LETTODISPONIBILI*

Il mercato brasiliano ha subito grandi cambiamenti negli ultimi 4-5 anni. L'arrivo di SERVIZI ITALIA sul territorioha dato l'avvio ad un processo di consolidamento del mercato. Laddove in passato esistevano tante piccole lavanderie ^a conduzione familiare, oggi esistono due grandi gruppi industriali che di fatto si dividono il mercatodella lavanderia industriale.

FOCUS ^MERCATO^TURCHIA

Il Gruppo Servizi Italia ^è presente in Turchia con due diverse società che si occupano di lavanderia (ANKATEKS) ^e sterilizzazione (SASSTERILIZASYONSERVISLERI).

ANKATEKS, primario operatore attivo mediante il brand "Ankara Laundry" nel settore del lavaggio biancheria per strutture sanitarie prevalentementenell'area di Ankara ^e – attraverso la società controllata ERGULTEKS –di Izmir.

5 STABILIMENTI di lavanderia tecnologicamente avanzati e strategicamente posizionati sul territorio (Ankara, Izmir e Mersin). Il Gruppo, in Brasile, conta oltre 300 dipendenti. PROGETTI

PPP: riforme locali porteranno alla costruzione di nuovi centri ospedalieri ^apartecipazione pubblico-privata, che si stima possano incrementare il numero di posti letto del mercato sino ^a circa 250.000 nel corso dei prossimi anni.

Al momento non esiste un gruppo predominante nel mercato del lavanolo ^e della sterilizzazione di strumentario chirurgico: alcuni ospedali svolgono il servizio internamente, mentre altri si affidano ad aziende che offrono servizi di pulizia ^o lavanderia per altri settori.

OLTRE 195.000* POSTI LETTODISPONIBILI

CIRCA⁶MILIONI* INTERVENTI/ANNO

FOCUS ^MERCATO^INDIA

Il Gruppo Servizi Italia ^è presente in India, nell'area di NewDelhi, con la start-up, Shubhram Hospital Solutions P. Ltd. Il mercato ospedaliero indiano ha da poco avviato unprocesso di outsourcing delle attività di lavaggio ^e noleggio biancheria nonché della sterilizzazione.

1 stabilimento di lavanderia industriale tecnologicamente all'avanguardia ^e posizionato nell'area di Delhi NCR.

FOCUS ^MERCATO^ALBANIA

VALORE COMPLESSIVO DI AGGIUDICAZIONE:EURO⁷⁰MILIONI

DURATA COMPLESSIVA CONTRATTO10 YEARS

NR INTERVENTI/ANNO:OLTRE50.000

FOCUS ^MERCATO^MAROCCO

^A partire dal 2017, Servizi Italia ^è presente in Marocco attraverso unapartecipazione indiretta nella società operativaServizi ItaliaMarocco, che rappresenta la prima realtà attiva nel Paese nell'offertadi servizi di sterilizzazioneper la Sanità locale.

Servizi Italia ^è presente in Albania con la partecipazione del ³⁰% nel capital di SaniService, società che si ^è aggiudicata un contratto di durata di ¹⁰ anni nell'offerta di Servizi di sterilizzazione, manutenzione ^e noleggio dei ferri chirurgici, nonché per la gesione di dispositive medici ri-utilizzabili ^e fornitura di dispositive usa-egetta per tutte le strutture ospedaliere del Paese.

≈

10 3.000 STRUTTURE ^SANITARIE ≈ 21.000 POSTI ^LETTO≈³¹⁵MILA INTERVENTI/ANNO

OLTRE90.000 POSTI LETTO IN DELHI NCR

OLTRE200.000 KG BIANCHERIA

I VALORI DEL^GRUPPO

Orientamento al cliente

Investire nella ricerca di soluzioni su misura da proporre e realizzare insieme al cliente.

Ricerca di efficienza

I servizi si fondano su un processo di produzione industriale sottoposto a frequenti analisi, in ordine ad obiettivi di efficienza produttiva.

Valori

L'approccio di Servizi Italia ^è posto ^aGaranzia di un alto livello di servizio ^abeneficio di pazienti ^e cittadini, fruitori di assistenza ^e prestazioni sanitarie.

ConsapevolezzaCoerenza

^C ondivi sion ^e Trasparenza

Responsabilità

Solidità e affidabilità organizzativa

Servizi Italia è un'azienda radicata e diffusa capillarmente sul territorio.

Innovazione di prodotto e di processo

Sostenuta da un forte legame con centri di ricerca e poli universitari a livello internazionale.

Sicurezza e trasparenza

Garantite dal processo di tracciabilità dei prodotti/servizi e dal sistema di certificazione di qualità.

Professionalità

Valorizzare le capacità e il talento di ciascuno, attrarre e mantenere in azienda le risorse migliori.

Internazionalizzazione

Essere un'impresa multinazionale per organizzazione,cultura, modalità di presenza e rispetto sui mercati globali.

11

LINEE DI ^SVILUPPO^STRATEGICHE

1. CONSOLIDAMENTODELLA LEADERSHIP IN ^ITALIA

NEI MERCATI

• •Aggiudicazione di contratti e opportunità di cross-selling
• •Attività di customer retention
• •Acquisizione di società target

PRESIDIATI ^{E S}VILUPPO

Sviluppo e consolidamento del

Sviluppo e crescita in altre aree

gruppo è ancora ridotta (Albania,

1. RAFFORZAMENTO

INTERNAZIONALE

modello di business

India, Marocco)

GIÀ

Turchia.

•

•

5. ULTERIORE ^SVILUPPO^INTERNAZIONALE

• Identificazione di eventuali ulteriori opportunità di sviluppo internazionale in Nuovi Mercati o a rafforzamento delle aree già coperte.

2. DIVERSIFICAZIONE DEI ^SERVIZI ^{E C}RESCITASOSTENIBILE SUI SERVIZI AD ALTO VALORE AGGIUNTO

• Sterilizzazione strumentario chirurgico, set procedurali per sala operatoria e forniture tessili in TTR e/o TNT
• Servizi di convalida apparecchiature per la sterilizzazione

4. OTTIMIZZAZIONEGESTIONALE

• Efficienza organizzativa e gestionale al fine di mantenere i livelli di marginalità e redditività del business

MERCATO^AZIONARIO

De t ta l l le i s io i g u a z n ( da ti a l 13 /0 3/2 01 8)
Ca ta le le i ia p s oc	3 1, 8 0 9, 4 5 1
Pr /a io ez zo z ne	5, 7 8 €
Ca ta l i iz io p za z ne	ln 1 8 3, 9 € m

An ly t a s co ve ra g e	Ra d. cc om an	Ta t Pr ic rg e e ( ) eu ro	Da ta
In te te S I M rm on	O tp fo u er rm	7, 5 0	2 6- M -1 8 ar
M dc Pa tn i ap r er s	Bu y	7, 4 0	1 4- M -1 8 ar

AZIONISTI RILEVANTI

DIVIDENDI PER AZIONE DISTRIBUITI ANNUALMENTE: Pay-outrate medio 40%

Fonte Consob. Aggiornato al 13/03/2018

DATIECONOMICI & FINANZIARI ¹⁴

PRINCIPALIDATI ECONOMICI CONSOLIDATI FY2017

'0 0 0 E u r o	3 1 d b i c e m r e 2 0 1 7	( 1 )	3 1 d b i c e m r e 2 0 1 7 d t d j a u s e	3 1 d b i c e m r e 2 0 1 6	D f f i e r e n z e A d t d j u s e	D f f. i % d j. a
R i i c a v	2 5 2 1 0 2 ,		2 5 2 1 0 2 ,	2 3 7, 7 1 6	1 4 3 8 6 ,	6 1 %
E B I T D A	6 9 8 2 9 ,	1, 3 2 6	7 1, 1 5 5	6 4 0 2 2 ,	7, 1 3 3	1 1. 1 %
E B I T D A %	2 7. 7 %		2 8 2 %	2 6 9 %
E B I T	1 6 3 7 6 ,		1 7, 7 0 2	1 3 7 4 5 ,	3, 9 5 7	2 8 8 %
E B I T %	6 5 %		7. 0 %	5 8 %
U t l i e	1 4 3 6 5 ,	( 3 1 1 )	1 5 3 8 0 ,	1 0 5 1 5 ,	4 8 6 5 ,	4 6 3 %
U l t i % e	5 7 %		6 1 %	4 4 %

(1) ^I dati adjusted non tengono conto di costi non ricorrenti relativi alle attività di ristrutturazione ^e di riorganizzazione industriale dell'Area Nord Ovest per Euro ⁵⁵⁷ migliaia in particolare incentivi, indennità ^e Naspi, al lordo dell'effetto fiscale pari ad Euro ¹³⁴ migliaia, ^e dei costi one-off dell'indennizzo alla società consociata Focus S.p.A. pari ad Euro ⁴⁰⁸migliaia al lordo dell'effetto fiscale pari ^a Euro ¹¹⁴ migliaia ^e della liquidazione dell'imposta di registro ^e accessori per l'acquisizione della Lavanderia Industriale Z.B.M. S.p.A. per Euro ³⁶¹ migliaia al lordo di altri oneri ^e dell'effetto fiscale di ⁶³ migliaia di Euro.

PRINCIPALIDATI ECONOMICI CONSOLIDATI FY2017

RISULTATI %: EBITDA, EBIT E UTILE

RISULTATI ECONOMICI PER ^LINEADI ^BUSINESS

RICAVI PER LINEA DI BUSINESS (mln euro)

MARGINALITÀ %PER LINEA DI BUSINESS

PRINCIPALIDATI FINANZIARI

( M l d Eu ) ig ia ia i ro	F Y 2 0 1 7	F Y 2 0 1 6
Ca ta le lan te t to t i irc ivo p c o n e o p er a	1 0. 9 3 4	1 2. 6 0 8
l à /p à a br A tre t t iv i t iv i t a as s ev e	( 1 2. 0 0 0 )	( 1 1. 6 9 2 )
Ca ta le la te t to i irc p c o n n e	( 1. 0 6 6 )	9 1 6
Im b l i izz io i – m o az n Fo d d / lun te i a io ine n m e g o rm	2 1 8. 3 5 3	2 1 6. 4 5 7
Ca ta le t to i in i p ve s	2 1 7. 2 8 7	2 1 7. 3 7 3
Pa tr t to ( B ) im io on ne	1 4 1. 6 3 9	1 3 7. 7 5 6
In de b ta to f t to ( A ) i ina ia io m en nz r ne	7 5. 6 4 8	7 9. 6 1 7
Ca le In i ta t i to p ve s	2 1 7. 2 8 7	2 1 3 3 7. 7
Ge ( A / A+ B ) in ar g	3 4, 8C	3 6, 6C
De b t / Eq ty ( A / B ) i u	5 3, 4C	5 7, 8C

INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO (mln euro)

LINEE DI CREDITO 2017 (mln euro)

NET DEBT / EQUITY (mln euro)

GENERAZIONEDI CASSA

Sebbene in presenza di un business capital intensive, Servizi Italia ^è in grado di generare rilevati flussi di cassapositivi dallapropria attività operativa.

Nel corso degli ultimi esercizi, il management ha deciso di investire parte delle risorse finanziarie generate dallasocietà in investimenti strutturali, con la finalità di consolidare la propria posizione di leadership ^e per mantenere una crescita costante edun miglioramento continuo delle performance del gruppo.

Al netto degli investimenti operativi, Servizi Italia ha generato cassa per ²¹⁰milioni di euro dal ²⁰⁰⁶ al 2017.

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