Quarterly Report • Oct 24, 2018
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
| Jul-sep | Jul-sep | Jan-sep | Jan-sep | Okt-sep | Jan-dec | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | 2017/2018 | 2017 |
| Intäkter | 1359 | 1271 | 4525 | 3873 | 6 2 5 7 | 5605 |
| Rörelseresultat | $-40$ | 67 | 86 | 209 | 296 | 419 |
| Rörelsemarginal, % | $-2,9$ | 5,3 | 1,9 | 5,4 | 4,7 | 7,5 |
| Periodens resultat | $-55$ | 51 | 32 | 171 | 184 | 323 |
| Resultat per aktie, kr före utspädning | $-2,42$ | 2,19 | 1,39 | 7,39 | 7,97 | 13,94 |
| Resultat per aktie, kr efter utspädning | $-2,42$ | 2,18 | 1,38 | 7.31 | 7.91 | 13,81 |
| Eget kapital per aktie, kr efter utspädning | 74,98 | 71,24 | 74,98 | 71,24 | 74,98 | 77,73 |
| Soliditet, % | 36,4 | 42,1 | 36.4 | 42,1 | 36.4 | 41,3 |
| Nettolåneskuld | 551 | $-76$ | 551 | $-76$ | 551 | 254 |
| Nettolåneskuld/EBITDA | 1,7 | $-0,3$ | 1,7 | $-0,3$ | 1,7 | 0,6 |
| Nettoskuldsättningsgrad, % | 32,0 | $-4.6$ | 32.0 | $-4,6$ | 32.0 | 13,9 |
| Orderingång | 1236 | 691 | 3692 | 4502 | 5590 | 6400 |
| Orderstock | 7303 | 7765 | 7303 | 7765 | 7303 | 7965 |
Under 2018 har byggandet av bostäder, framförallt bostadsrätter, mattats av något jämfört med 2017 års rekordstora antal påbörjade byggnationer. Dock ser vi en fortsatt god efterfrågan på infrastrukturprojekt med betydande investeringar i offentliga och privata lokaler samt anläggningsinvesteringar i bland annat energi och infrastruktur.
Som vi tidigare kommunicerat gjorde vi nedskrivningar av projekt inom Serneke Bygg vilket påverkar koncernens resultat med cirka-70 miljoner kronor. Konkurser hos flera underentreprenörer skapade betydande merkostnader i projekten.
Vi har fortsatt att rusta vår organisation för stark tillväxt och för att nå våra långsiktiga mål vilket har påverkat verksamheten och resultatet. Under kvartalet har antalet anställda ökat med 24 personer. Serneke är en attraktiv arbetsgivare och vi har goda förutsättningar att rekrytera personal med rätt kompetens.
Vi är ödmjuka inför våra utmaningar, lyhörda för marknaden och väl förberedda för att hantera svängningar i konjunkturen. Vårt mål att år 2020 omsätta 10 miljarder står dock fast och resultatet i ett enskilt kvartal får oss inte att ändra det långsiktiga målet. Koncernen fortsätter att växa och på rullande tolv månader var tillväxten 22 procent. I det tredje kvartalet var motsvarande siffra 7 procent. Orderingången för kvartalet var 1236 Mkr (691).
Koncernens rörelseresultat uppgår i tredje kvartalet till-40 Mkr (67). Sett till årets tre inledande kvartal gör vi ett rörelseresultat på 86 Mkr och på rullande tolv månader landar rörelseresultatet på 296 Mkr. Båda våra entreprenadverksamheter Bygg och Anläggning ökar sin omsättning under kvartal tre. Affärsområde Bygg växte med 4 procent under kvartalet och har hittills i år ökat intäkterna med 13 procent och fortsätter på den inslagna vägen att prioritera rätt typ av projekt. Vi ska fortsätta konkurrera med
marknadsledarna om stora projekt och i högre grad fortsätta att söka oss till samverkansprojekt.
Rörelseresultatet för affärsområde Bygg var i tredje kvartalet -41 Mkr (42), främst orsakat av gjorda nedskrivningar. Det är i slutfasen av två byggprojekt som vi drabbats av betydande kostnadsökningar, i huvudsak om- och merarbeten, orsakat av konkurser hos flera underentreprenörer.
Affärsområde Anläggning växer med 52 procent under kvartal tre och förbättrar samtidigt lönsamheten till 2,3 procent (2,1). Behovet av anläggningsentreprenader är framgent stor i landet, inte minst i anslutning till betydande infrastrukturprojekt. Detta kommer att vara positivt för affärsområdet som, liksom koncernen i stort, bygger upp sin organisation för att konkurrera om större framtida projekt.
I affärsområde Projektutveckling uppgick intäkterna till 32 Mkr (56). Ackumulerat under året var intäkterna 183 Mkr, en ökning med 15 procent. Resultatet för kvartalet är på -10 Mkr (3). Under kvartalet har vi tillsammans med Midroc förvärvat en utvecklingsfastighet i Trelleborg i syfte att utveckla en helt ny strandnära stadsdel.
Inom affärsområde Fastighet ökar intäkterna till 30 Mkr (12). Den nya visionsplanen för Säve har skapat ett stort intresse i marknaden sedan den presenterades i början av juli i år.
Vi fortsätter att bygga vår organisation, dels genom etablering på nya marknader och ett ökat antal medarbetare samtidigt som vi fortsätter bygga en stark företagskultur och ett attraktivt medarbetarerbjudande.
Ola Serneke, VD och koncernchef
Orderingången under andra kvartalet uppgick till 1 236 Mkr (691) vilket är en ökning med 79 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år.
Marknadsförutsättningarna är fortsatt överlag goda även om trenden i vissa segment är avtagande. Koncernen har ett fortsatt fokus på samverkansavtal och under kvartalet har några samverkansavtal tecknats men de inkluderas först i orderingången när projekteringsstadiet har passerats och projektet övergår till produktionsfas.
Stockholm, Göteborg och Malmö med omnejd fortsätter att vara koncernens viktigaste marknader även om koncernens expanderar geografiskt och vinner betydelsefulla uppdrag utanför storstadsregionerna.
Orderstocken för koncernen vid utgången av tredje kvartalet uppgick till 7 303 Mkr (7765).
| Orderingång | Jul-sep | Jul-sep | Jan-sep | Jan-sep | Okt-sep | Jan-dec |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | 2017/2018 | 2017 |
| Bygg | 1091 | 561 | 3018 | 3997 | 4836 | 5815 |
| Anläggning | 145 | 130 | 674 | 505 | 754 | 585 |
| Koncernen | 1236 | 691 | 3692 | 4502 | 5590 | 6400 |
| Orderstock | 30 sep | 30 sep | 31 dec | |||
| Mkr | 2018 | 2017 | 2017 | |||
| Bygg | 6817 | 7342 | 7649 | |||
| Anläggning | 486 | 423 | 316 | |||
| Koncernen | 7303 | 7765 | 7965 |
Nedan listas koncernens nya uppdrag med ordervärde över 100 Mkr:
| Uppdrag | Ort | Ordervärde (Mkr) | Förväntad byggstart |
|---|---|---|---|
| Bostadsrätter | Malmö | 140 | Fjärde kvartalet 2018 |
| Bostadsrätter | Helsingborg | 194 | Tredie kvartalet 2018 |
| Kontor | Södertälje | 123 | Tredje kvartalet 2018 |
Verksamheten i koncernen är organiserad i fyra affärsområden: Bygg, Anläggning, Projektutveckling och Fastighet.
| Jul-sep | Jul-sep | Jan-sep | Jan-sep | Okt-sep | Jan-dec | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | 2017/2018 | 2017 |
| Intäkter | 1359 | 1 2 7 1 | 4525 | 3873 | 6257 | 5605 |
| Rörelseresultat | $-40$ | 67 | 86 | 209 | 296 | 419 |
| Finansnetto | $-10$ | $-5$ | $-29$ | $-14$ | $-33$ | $-18$ |
| Resultat efter finansiella poster | $-50$ | 62 | 57 | 195 | 263 | 401 |
| Skatt | $-5$ | $-11$ | $-25$ | $-24$ | $-79$ | $-78$ |
| Periodens resultat | $-55$ | 51 | 32 | 171 | 184 | 323 |
Koncernens intäkter uppgick till 1 359 Mkr (1 271) vilket är en ökning om 7 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Anläggning och Fastighet har haft en kraftig omsättningsökning om 52 och respektive 150 procent medan Projektutvecklings omsättning har minskat med 43 procent till följd av lägre aktivitet i bostadsprojekt under sommarmånaderna.
Rörelseresultatet minskade och uppgick till -40 Mkr (67). Det påverkades negativt av de tidigare kommunicerade projektnedskrivningarna om -70 Mkr hänförlig till projekt i Bygg. Entreprenadverksamheternas rörelseresultat uppgick till -36 Mkr (45). Av rörelseresultatet så utgjorde värdeförändringar på förvaltningsfastigheter - 2 Mkr (11) och resultatandel i intresseföretag och joint ventures uppgick till -3 Mkr (3).
Finansnettot uppgick till -10 Mkr (-5). Koncernen redovisade en beräknad skattekostnad på -5 Mkr (-11) vilket främst förklaras av förändring avseende temporära skillnader hänförligt till fastigheter.
Resultat efter skatt uppgick till -55 Mkr (51) och resultat per aktie efter utspädning för kvartalet var -2,42 kr $(2,18)$ .
Koncernens intäkter uppgick till 4 525 Mkr (3 873) vilket är en ökning med 17 procent. Rörelseresultatet uppgick till 86 Mkr (209). Entreprenadverksamheterna genererade ett rörelseresultat om 44 Mkr (124).
Under perioden har värdeförändringar på förvaltningsfastigheter påverkat rörelseresultatet positivt om 41 Mkr (29). Resultatandel i intresseföretag och joint ventures uppgick till -11 Mkr (52). Resultatandelen har belastats av intervinstelimineringar hänförligt till Projekt Karlastaden till följd av en ökad aktivitet i projektet. Föregående år genererade även försäljningen Projekt Mälardalens Högskola 38 Mkr till resultatandelen.
Finansnettot uppgick till -29 Mkr (-14) och koncernens beräknade skatt uppgick till -25 Mkr (-24). Resultat efter skatt uppgick till 32 Mkr (171) och resultat per aktie efter utspädning 1,38 (7,31).
Sernekes långsiktiga tillväxtmål är att nå intäkter om 10 miljarder kronor år 2020 genom främst organisk tillväxt kompletterat med selektiva förvärv.
Omsättning
2013 2014 2015 2016 2017 2018
Omsättning
sep $R12$ Det långsiktiga lönsamhetsmålet i koncernen är en rörelsemarginal som uppgår till 8 procent.
7500 6000
4500
3000
1500
$\bigcirc$
| Jul-sep | Jul-sep | Jan-sep | Jan-sep | Okt-sep | Jan-dec | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | 2017/2018 | 2017 |
| Bygg | 1153 | 1 1 1 3 | 3850 | 3408 | 5361 | 4919 |
| Anläggning | 213 | 140 | 582 | 415 | 790 | 623 |
| Projektutveckling | 32 | 56 | 183 | 159 | 236 | 212 |
| Fastighet | 30 | 12 | 78 | 33 | 96 | 51 |
| Eliminering och koncerngemensamt | -69 | $-50$ | -168 | -142 | -226 | -200 |
| Summa | 1359 | 1 2 7 1 | 4525 | 3873 | 6257 | 5605 |
| Jul-sep | Jul-sep | Jan-sep | Jan-sep | Okt-sep | Jan-dec | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | 2017/2018 | 2017 |
| Bygg | $-41$ | 42 | 36 | 127 | 92 | 183 |
| Anläggning | 5 | 3 | 8 | $-3$ | 12 | |
| Projektutveckling | $-10$ | 3 | $-7$ | 50 | 8 | 65 |
| Fastighet | 3 | 17 | 35 | 31 | 217 | 213 |
| Koncerngemensamt | 3 | 2 | 14 | 4 | $-33$ | -43 |
| Summa | $-40$ | 67 | 86 | 209 | 296 | 419 |
| Finansnetto | $-10$ | -5 | $-29$ | $-14$ | $-33$ | $-18$ |
| Resultat efter finansiella poster | $-50$ | 62 | 57 | 195 | 263 | 401 |
* Koncerngemensamt: Övrig verksamhet redovisas under koncerngemensamt och består av centrala bolag, koncernfunktioner samt internvinstelimineringar.
Sernekes verksamhet påverkas till viss del av säsongseffekter. Entreprenadverksamheterna (affärsområdena Bygg och Anläggning) upplever normalt lägre aktivitet under första kvartalet på grund av färre antal produktionsdagar samt påverkas i större
utsträckning än normalt av väder under vintermånaderna. Därutöver påverkas resultatet också av hur allmänna helgdagar infaller vilket påverkar antalet produktionsdagar.
| 30 sep | 30 sep | 31 dec | |
|---|---|---|---|
| Mkr | 2018 | 2017 | 2017 |
| Summa tillgångar | 4723 | 3968 | 4404 |
| Summa eget kapital | 1721 | 1669 | 1821 |
| Nettolåneskuld | 551 | $-76$ | 254 |
| Nettolåneskuld/EBITDA | 1,7 | $-0.3$ | 0,6 |
| Likvida medel | 464 | 651 | 431 |
| Soliditet, % | 36,4 | 42.1 | 41,3 |
Koncernens balansomslutning uppgick per den 30 september till 4723 Mkr (4 404) och soliditeten uppgick till 36,4 procent (41,3). Koncernens disponibla likvida medel, inklusive ej utnyttjade kreditlöften, uppgick vid periodens slut till 689 Mkr (631).
Eget kapital har minskat med 100 Mkr sedan den 31 december 2017 och uppgår per den 30 september till 1721 Mkr (1821). De främsta förändringarna avser årets resultat som bidragit med 32 mkr samtidigt som utdelning och återköp av aktier belastat eget kapital med -93 Mkr respektive -45 Mkr.
Nettolåneskulden uppgick per den 30 september till 551 Mkr (254). Nettolåneskuld i relation till EBITDA ligger på 1,7 (0,6) och förändringen i nettolåneskuld är främst en ökning av räntebärande skulder hänförligt till obligationslån om 400 Mkr. Outnyttjade bindande kreditlöften uppgick till 225 Mkr (200) vid periodens utgång.
Ett av koncernens finansiella mål är att soliditeten ska överstiga 25 procent.
Likviditetsreserven ska uppgå till motsvarande 5 procent av intäkterna under den senaste tolvmånadersperioden.
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -9 Mkr (84). Förändringen är till största del hänförlig till projektnedskrivningar i tredje kvartalet samt en ökad kapitalbindning. Kassaflödet från investeringar uppgick till-86 Mkr (-94) vilket främst utgörs av investeringar i intresseföretag och joint ventures samt reglering av tilläggsköpeskilling med Swedavia om 55 Mkr. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -3 Mkr (103) och avser amortering av skuld. Periodens kassaflöde uppgick till -98 Mkr (93).
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 1 Mkr (185). Förändringen är främst hänförlig till ej kassaflödespåverkande poster inom bostadsrättsprojekt, projektnedskrivningar i tredje kvartalet samt en ökad kapitalbindning. Kassaflödet från investeringar uppgick till-184 Mkr (-151) vilket främst utgörs av investeringar i förvaltningsfastigheter, reglering av tilläggsköpeskilling med Swedavia samt investeringar i materiella anläggningstillgångar. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 216 Mkr (46) och avser i huvudsak nyupptagna lån i form av obligation, förtida lösen av tidigare obligation, utbetald utdelning samt återköp av aktier hänförligt till aktiesparprogram. Periodens kassaflöde uppgick till 33 Mkr (80).
Medelantalet anställda var 1 096 personer under perioden juli-september 2018, att jämföra med 970 under samma period föregående år.
I affärsområde Bygg bedrivs all byggrelaterad verksamhet i koncernen. Affärsområdet utför entreprenader åt både externa kunder samt affärsområde Projektutveckling och affärsområde Fastighet.
| Jul-sep | Jul-sep | Jan-sep | Jan-sep | Okt-sep | Jan-dec | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | 2017/2018 | 2017 |
| Intäkter | 1153 | 1 1 1 3 | 3850 | 3408 | 5361 | 4919 |
| Rörelseresultat | $-41$ | 42 | 36 | 127 | 92 | 183 |
| Rörelsemarginal, % | $-3.6$ | 3.8 | 0.9 | 3.7 | 1.7 | 3.7 |
| Orderingång | 1091 | 561 | 3018 | 3997 | 4836 | 5815 |
| Orderstock | 6817 | 7 342 | 6817 | 7342 | 6817 | 7649 |
| Medelantal anställda | 771 | 711 | 755 | 684 | 750 | 696 |
Intäkterna uppgick till 1153 Mkr (1113), en ökning med 4 procent. Det är en lägre tillväxttakt än vad Bygg genererat tidigare kvartal och en effekt av en lägre orderstock.
Rörelseresultatet uppgick till-41 Mkr (42) vilket påverkades negativt av de tidigare kommunicerade projektnedskrivningarna om -70 Mkr. Rörelsemarginalen för kvartalet landade därmed på -3,6 procent (3,8).
Orderingången uppgick till 1 091 Mkr (561) vilket är en ökning med 94 procent. Nya uppdrag under kvartalet återfinns i huvudsak inom bostäder och kontor.
Intäkterna uppgick till 3 850 Mkr (3 408), en ökning med 13 procent. Rörelseresultatet uppgick till 36 Mkr (127).
Orderingången under perioden uppgick till 3 018 Mkr (3997) och vid periodens utgång uppgick den totala orderstocken till 6 817 Mkr (7342).
Det långsiktiga målet inom Bygg är en rörelsemarginal på 5 procent. Rörelsemarginalen för kvartalet uppgick till -3,6 procent.
Serneke och Midrochar tecknat en avsiktsförklaring med Trelleborgs kommun rörande utveckling av en ny stadsdel i centrala Trelleborg. Arbetsnamnet är Västra Sjöstaden och ingår i Kuststad 2025, Trelleborgs stora stadsutvecklingsprojekt.
I affärsområde Anläggning bedrivs all anläggnings- och infrastrukturrelaterad verksamhet i koncernen. Affärsområdet arbetar på lokala marknader med både nationella och regionala infrastrukturprojekt och underhållstjänster. Affärsområdet utför entreprenader åt både externa kunder och samtliga övriga affärsområden i koncernen.
| Jul-sep | Jul-sep | Jan-sep | Jan-sep | Okt-sep | Jan-dec | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | 2017/2018 | 2017 |
| Intäkter | 213 | 140 | 582 | 415 | 790 | 623 |
| Rörelseresultat | 5 | 3 | 8 | $-3$ | 12 | |
| Rörelsemarginal, % | 2,3 | 2,1 | 1,4 | $-0.7$ | 1,5 | 0,2 |
| Orderingång | 145 | 130 | 674 | 505 | 754 | 585 |
| Orderstock | 486 | 423 | 486 | 423 | 486 | 316 |
| Medelantal anställda | 181 | 152 | 169 | 138 | 164 | 141 |
Intäkterna uppgick till 213 Mkr (140), en ökning med 52 procent. Omsättningsökningen förklaras av fler enheter inom affärsområdet som genererar intäkter samt att stora projekt har haft en hög aktivitet under sommarmånaderna.
Rörelseresultatet förbättrades och uppgick till 5 Mkr (3) och rörelsemarginalen uppgick till 2,3 procent (2,1).
Orderingången uppgick till 145 Mkr (130) vilket är ökning med 12 procent. Affärsområde ser en fortsatt god efterfrågan på infrastrukturprojekt och fortsätter den strategiska planen att gradvis konkurrera om större projekt. Nya uppdrag under årets andra kvartal återfinns i huvudsak inom mark och industri.
Intäkterna uppgick till 582 Mkr (415), en ökning med 40 procent. Rörelseresultatet uppgick till 8 Mkr (-3) och rörelsemarginalen uppgick till 1,4 procent (-0,7).
Orderingången uppgick till 674 Mkr (505) en ökning med 33 procent och vid periodens utgång uppgick den totala orderstocken till 486 Mkr (423).
Det långsiktiga målet inom Anläggning är en rörelsemarginal på 5 procent. Rörelsemarginal för kvartalet uppgår till 2,3 procent.
Affärsområde Projektutveckling innefattar Sernekes utveckling av bostäder och kommersiella fastigheter. Projektutveckling bedrivs i helägda projekt eller i samarbete med tredje part via intresseföretag och joint ventures.
| Mkr | Jul-sep 2018 |
Jul-sep 2017 |
Jan-sep 2018 |
Jan-sep 2017 |
Okt-sep 2017/2018 |
Jan-dec 2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Intäkter | 32 | 56 | 183 | 159 | 236 | 212 |
| Resultatandel intresseföretag/joint ventures | $-4$ | -1 | $-10$ | 38 | $-10$ | 38 |
| Rörelseresultat | $-10$ | 3 | $-7$ | 50 | 8 | 65 |
| Rörelsemarginal, % | $-31.3$ | 5.4 | $-3.8$ | 31.4 | 3.4 | 30,7 |
| Medelantal anställda | 53 | 35 | 49 | 31 | 47 | 34 |
Intäkterna uppgick till 32 Mkr (56). De lägre intäkterna förklaras av att det var en lägre upparbetningstakt i bostadsprojekten under kvartalet.
Resultatandel i intresseföretag och joint ventures uppgick till -4 Mkr (-1) och avser internvinstelimineringar om -2 Mkr och resultatandel om -2 Mkr.
Rörelseresultatet uppgick till-10 Mkr (3).
Under kvartalet har inga bostadsrättsprojekt projektstartats.
Per 30 september 2018 uppgick det totala bokförda värdet på projektutvecklingsportföljen till 325 Mkr vilket redovisas som projekt- och exploateringsfastigheter i balansräkningen. Innehavet av projekt Karlastaden redovisas som ett joint venture inom andelar i intresseföretag och joint ventures i balansräkningen till ett värde om 374 Mkr per 30 september 2018.
Intäkterna uppgick till 183 Mkr (159) vilket är en ökning med 15 procent. Rörelseresultatet uppgick till -7 Mkr (50). Föregående år genererade försäljningen av projekt Mälardalens Högskola 61 Mkr till resultatet.
Pågående bostadsrättsprojekt är fem stycken varav tre startats under året.
Resultatandel i intresseföretag och joint ventures uppgick till - 10 Mkr (38) vilket avser internvinstelimineringar om -8 Mkr och resultatandel om -2 Mkr. Föregående år gjordes en realisationsvinst om 38 Mkr hänförligt till försäljning av projektet Mälardalens Högskola via ett joint venture bolag.
Projektutveckling strävar efter en avkastning på sysselsatt kapital om 20 procent. Avkastning på sysselsatt kapital baserat på 12 månaders rullande resultat per den 30 september 2018 uppgår till 4,5 procent.
Serneke är delägare i ett joint venture tillsammans med NREP där parterna har ett ägande om 50 procent vardera. Serneke redovisar sitt innehav i koncernbalansräkningen som andelar i joint ventures.
Projekt Karlastaden löper enligt plan och ett årslångt grundförstärkningsarbete blev under tredje kvartalet klart vilket gör att projektet kan gå in i nästa fas.
| 30 sep | 30 sep | 31 dec | |
|---|---|---|---|
| Mkr | 2018 | 2017 | 2017 |
| Ägarandel % | 50 | 50 | 50 |
| Kapitalandel | 374 | 340 | 356 |
| Resultatandel | -1 | -1 |
| Resultaträkning JV | Jul-sep | Jan-sep | Jan-dec |
|---|---|---|---|
| Mkr | 2018 | 2018 | 2017 |
| Intäkter | U | O | 2 |
| Arets resultat | -3 | -3 | $-2$ |
| Balansräkning JV | 30 sep | 30 sep | 31 dec |
| Mkr | 2018 | 2017 | 2017 |
| TILLGÅNGAR | |||
| Fastigheter | 1162 | 533 | 688 |
| Övriga tillgångar | 10 | 70 | 95 |
| Summa tillgångar | 1172 | 603 | 783 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kapital | 177 | 53 | 106 |
| Räntebärande skulder | 770 | 467 | 523 |
| Övriga skulder | 225 | 83 | 154 |
| Summa eget kapital och skulder |
1172 | 603 | 783 |
Serneke Bygg har tecknat avtal med Scania Industrial Maintenance om att uppföra en ny kontorsbyggnad för 425 personer i Södertälje.
Kontraktet omfattar även en option på att uppföra ytterligare en kontorsbyggnad av motsvar
Affärsområde Fastighet förvaltar och utvecklar fastigheter för långsiktig värdestegring. Förvaltning sker av kommersiella fastigheter. Affärsområdet arbetar med att förvärva fastigheter med utvecklingspotential och skapa tillväxt genom att investera och utveckla samt att effektivisera och rationalisera fastighetsförvaltningen. Förvaltningsfastigheterna drivs i helägda bolag eller i samarbete med tredje part via intresseföretag.
| Jul-sep | Jul-sep | Jan-sep | Jan-sep | Okt-sep | Jan-dec | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | 2017/2018 | 2017 |
| Intäkter | 30 | 12 | 78 | 33 | 96 | 51 |
| Förvaltningsresultat | 2 | $-15$ | -3 | $-19$ | $-7$ | |
| Värdeförändringar fastigheter | $-2$ | 11 | 41 | 19 | 250 | 228 |
| Resultatandel intresseföretag/joint ventures | $\overline{4}$ | 4 | 9 | 15 | $-14$ | -8 |
| Rörelseresultat | 3 | 17 | 35 | 31 | 217 | 213 |
| Medelantal anställda | 19 | 14 | 17 | 14 | 17 | 14 |
Intäkterna uppgick till 30 Mkr (12) vilket är en ökning med 150 procent genererat från det ökade fastighetsbeståndet samt hotellintäkter.
Förvaltningsresultatet uppgick till 1 Mkr (2).
Värdeförändringar på förvaltningsfastigheterna uppgick till-2 Mkr (11). Resultatandel från intresseföretag uppgick till 4 Mkr (4) och är främst hänförligt till förvaltningsresultatet i intresseföretaget Änglagården Holding AB, vilket förvaltar Prioritet Serneke Arena.
Intäkterna uppgick till 78 Mkr (33) vilket är en ökning med 136 procent.
Förvaltningsresultatet uppgick till -15 Mkr (-3) vilket har belastats med en engångskostnad om -4 Mkr.
Värdeförändringar på förvaltningsfastigheterna uppgick till 41 Mkr (19) vilket främst avser fastigheterna vid Säve flygplats. Resultatandel från intresseföretag uppgick till 9 Mkr (15), främst hänförligt till förvaltningsresultatet i Änglagården Holding.
Per den 30 september uppgick det totala bokförda värdet på förvaltningsfastigheterna till 1 032 Mkr jämfört med 895 Mkr vid årets början.
Fastighet strävar efter en avkastning på eget kapital om 20 procent. Avkastning på eget kapital baserat på 12 månaders rullande resultat per den 30 september 2018 uppgår till 58,3 procent.
Affärsområde Fastighet äger 40 procent av Änglagården Holding AB som i sin tur äger Prioritet Serneke Arena. Övriga delägare är Prioritet Finans, som äger 50 procent, och Lommen Holding, som äger 10 procent.
| Koncernens andel av Änglagården Holding AB Mkr |
30 sep 2018 |
30 sep 2017 |
$31$ dec 2017 |
|---|---|---|---|
| Ägarandel i procent | 40 | 40 | 40 |
| Intressebolagsandel* | 92 | 106 | 83 |
| Resultatandel | 9 | 15 | -8 |
| Varav: | |||
| Förvaltningsresultat | 10 | 15 | 20 |
| Värdeförändring Fastighet |
$-1$ | -28 |
*) Koncernens intresseföretagsandel i Änglagården Holding beräknas utifrån det egna kapitalet reducerat med den preferensutdelningsrätt om 32 Mkr (55) som föreligger för de övriga delägarna, därefter reduceras utgående värde med en internvinst om 19 Mkr (19).
| Resultaträkning Änglagården Holding AB Mkr |
Jul-sep 2018 |
Jan-sep 2018 |
Jan-dec 2017 |
|---|---|---|---|
| Intäkter | 16 | 47 | 81 |
| Arets resultat | 10 | 22 | -20 |
| Balansräkning Änglagården Holding AB Mkr |
30 sep 2018 |
30 sep 2017 |
31 dec 2017 |
| TILLGÅNGAR | |||
| Fastigheter | 797 | 889 | 799 |
| Ovriga tillgångar | 160 | 195 | 207 |
| Summa tillgångar | 957 | 1084 | 1006 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kapital | 309 | 367 | 310 |
| Räntebärande skulder | 452 | 472 | 478 |
| Ovriga skulder | 196 | 245 | 218 |
| Summa eget kapital och skulder |
957 | 1084 | 1 006 |
Inom affärsområdet förvaltas några mindre fastigheter där uthyrning av lager, garage och industrilokaler sker till kommunal verksamhet och privat verksamhet via dotterbolag.
Serneke Group AB (publ):s verksamhet omfattar i huvudsak koncernledning och koncerngemensamma tjänster.
Intäkterna för juli - september uppgick till 38 Mkr (28) och bestod i huvudsak av koncerninterna tjänster. Rörelseresultatet för samma period uppgick till 4 Mkr (3).
Intäkterna för januari - september uppgick till 113 Mkr (84) och rörelseresultatet uppgick till 44 Mkr (3), vilket till största del är hänförlig till upplösning av avsättning hänförlig till tvist avseende förvärv av Värmdö Byggentreprenader AB.
Moderbolaget påverkas indirekt av de risker som beskrivs i avsnittet väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer.
Karaktären och omfattningen av transaktioner av närstående framgår av årsredovisningen 2017, not 34. Betydande närståendetransaktioner har skett med fastighetsbolaget Adapta AB, Ola Serneke Invest AB, JV Karlastaden och intresseföretaget Änglagården. Transaktioner med närstående har skett på marknadsmässiga villkor.
Transaktioner med Adapta AB anses utgöra närståendetransaktioner då Adaptas huvudägare, Ludwig Mattsson, är styrelseledamot i Serneke Group AB. Transaktionerna utgörs främst av entreprenadintäkter och hyra av Sernekes huvudkontor och per den 30 september 2018 uppgick försäljningen till 399 Mkr och inköpen till 9 Mkr. Transaktioner med Ola Serneke Invest AB anses utgöra närståendetransaktioner då Ola Serneke är huvudägare, Vd och styrelseledamot i Serneke Group AB. Transaktionerna per den 30 september 2018 utgörs av förvärv av en förvaltningsfastighet till ett underliggande fastighetsvärde om 26 Mkr. Förvärvet skedde genom ett bolagsförvärv och innefattar även en tilläggsköpeskilling om 10 Mkr som är villkorad att en ny detaljplan för området vinner laga kraft. Serneke har bedömt det som sannolikt varför avsättning för tilläggsköpeskilling har redovisats. Transaktioner med JV Karlastaden utgörs främst av projektintäkter och per 30 september 2018 uppgick försäljningen till 240 Mkr. Transaktioner med intresseföretaget Änglagården utgörs främst av uthyrd personal samt hyra för arenanamn och
per 30 september 2018 uppgick intäkten till 2 Mkr samt inköpen till 1 Mkr.
I Sernekes verksamhet finns flera olika typer av risker, såväl operationella som finansiella. De operationella riskerna är kopplade till den dagliga verksamheten och kan gälla anbud eller projektutveckling, bedömning av projektens vinstutveckling, risker kopplade till produktion eller prisutveckling. Operationella risker hanteras av den interna verksamhetsstyrning som har utvecklats inom koncernen. Identifiering och hantering av Sernekes risker är av fundamental betydelse för koncernens lönsamhet. Varje affärsområde hanterar sina risker utifrån verksamhetsstyrningen och av utvecklade rutiner och processer. Sernekes finansiella risker såsom ränte-, likviditet-, finansiering-, och kreditrisker hanteras centralt i syfte att minimera och kontrollera riskexponeringen.
För ytterligare information om risker samt kritiska uppskattningar och bedömningar, se årsredovisningen för 2017 och avsnittet förvaltningsberättelse samt not 3 och 4. Beskrivningarna i årsredovisningen är fortfarande relevant. Årsredovisningen är publicerad på www.serneke.group.
I maj 2016 förvärvades Säve flygplats av Swedavia. Utöver köpeskillingen om 175 Mkr skulle Serneke till säljaren utge tilläggsköpeskilling om maximalt 200 Mkr om ett antal i aktieöverlåtelseavtalet angivna förutsättningar blir uppfyllda. Parterna har enats om att i förtid slutligt reglera tilläggsköpeskillingen vilket innebär att Serneke till Swedavia betalar 55 Mkr. Betalningen genomfördes i kvartalet vilket har påverkat kassan negativt med -55 Mkr. Ingen effekt i resultatet i kvartalet då Serneke hade en skuld på motsvarande belopp.
Serneke Group AB (publ) har två aktieslag, A- respektive B-aktie. Serneke hade den 30 september 2018 cirka 5800 aktieägare och stängningskursen den 30 september 2018 var 83,4 kronor.
| Namn | Aktier av serie A |
Aktier av serie B |
Totalt antal aktier |
Andel Aktier,% |
Andel röster,% |
|---|---|---|---|---|---|
| Ola Serneke Invest AB | 3710000 | 2342399 | 6052399 | 26,58% | 55,54% |
| Lommen Holding AB | 540000 | 3457803 | 3997803 | 17,55% | 12,47% |
| Christer Larsson i Trollhättan AB | 380000 | 497000 | 877000 | 3,85% | 6,05% |
| Ledge Ing AB | 330000 | 450000 | 780000 | 3,42% | 5,28% |
| Vision Group i väst AB | 250000 | 536000 | 786000 | 3,45% | 4,28% |
| AB Stratio | 150 000 | $\Omega$ | 150 000 | 0,66% | 2,11% |
| Svolder Aktiebolag | 0 | 1203941 | 1203941 | 5,29% | 1,70% |
| Cliens fonder | 0 | 922000 | 922000 | 4.05% | 1,30% |
| Carnegie Fonder | 0 | 731099 | 731099 | 3,21% | 1,03% |
| JPMEL - Stockholm Branch | 0 | 539 360 | 539360 | 2,37% | 0,76% |
| Totalt, 10 största | 5360000 | 10679602 | 16039602 | 70,43% | 90,52% |
| Ovriga aktieägare | 0 | 6734231 | 6734231 | 29,57% | 9,48% |
| Totalt utestående aktier | 5360000 | 17413833 | 22773833 | 100% | 100% |
| Aterköpta egna aktier | Ŋ | 474 619 | 474 619 | ||
| Totalt registrerade aktier | 5360000 | 17888452 | 23 248 452 |
Källa: Euroclear och Serneke
Aktieslag, antal aktier och röster, 30 september 2018
| Aktieslag | Aktier | Röster |
|---|---|---|
| A-aktier | 5360,000 | 5360000.0 |
| B-aktier | 17413833 | 1741383.3 |
| Summa | 22 773 833 | 7101383.3 |
| Bokslutskommuniké 2018 | 6 feb 2019 |
|---|---|
| Delårsrapport januari-mars | 17 april 2019 |
| Årsstämma | 8 maj 2019 |
| Delårsrapport januari-juni | 17 juli 2019 |
Styrelsen och verkställande direktören intygar härmed att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som Serneke står inför.
Göteborg den 24 oktober 2018 Serneke Group AB (publ)
Styrelsen
Kent Sander Ordförande
Mari Broman Ledamot
Ludwig Mattsson Ledamot
Ola Serneke Verkställande direktör Anna-Karin Celsing Ledamot
Michael Berglin, vVD E-post: [email protected] tel: 031712 97 00
Anders Düring, CFO E-post: [email protected] tel: 070 88 87 733
Informationen är sådan som Serneke Group AB (publ) ska offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades för offentliggörande den 24 oktober 2018, klockan 08.00.
Vi har utfört en översiktlig granskning av delårsrapporten för SERNEKE Group AB (publ) för perioden 1 januari 2018 till 30 september 2018. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.
Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.
Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.
Göteborg den 24 oktober 2018 Deloitte AB
Harald Jagner Auktoriserad revisor
| Jul-sep | Apr-jun | Jan-mar | Okt-dec | Jul-sep | Apr-jun | Jan-mar | Okt-dec | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2018 | 2018 | 2018 | 2017 | 2017 | 2017 | 2017 | 2016 |
| Intäkter | ||||||||
| Bygg | 1153 | 1437 | 1260 | 1511 | 1 1 1 3 | 1292 | 1003 | 1089 |
| Anläggning | 213 | 190 | 179 | 208 | 140 | 152 | 123 | 162 |
| Projektutveckling | 32 | 89 | 62 | 53 | 56 | 53 | 50 | 37 |
| Fastighet | 30 | 27 | 21 | 18 | 12 | 9 | 12 | 8 |
| Eliminering och | ||||||||
| koncerngemensamt | $-69$ | $-62$ | $-37$ | $-58$ | $-50$ | $-42$ | $-50$ | $-30$ |
| Summa | 1359 | 1681 | 1485 | 1732 | 1271 | 1464 | 1138 | 1266 |
| Rörelseresultat | ||||||||
| Bygg | $-41$ | 42 | 35 | 56 | 42 | 44 | 41 | 40 |
| Anläggning | 5 | $\overline{c}$ | $\mathbf{1}$ | $\overline{4}$ | 3 | $-2$ | $-4$ | -9 |
| Projektutveckling | $-10$ | $-6$ | 9 | 15 | 3 | 47 | $\mathsf{O}$ | $\mathbf 5$ |
| Fastighet | 3 | 42 | $-10$ | 182 | 17 | 3 | 11 | 10 |
| Koncerngemensamt | 3 | $-6$ | 17 | $-47$ | $\overline{c}$ | 3 | $-1$ | $-12$ |
| Summa | $-40$ | 74 | 52 | 210 | 67 | 95 | 47 | 34 |
| Rörelsemarginal, % | $-2,9$ | 4,4 | 3,5 | 12,1 | 5,3 | 6,5 | 4,1 | 2,7 |
| Resultat efter finansnetto |
$-50$ | 58 | 49 | 206 | 62 | 93 | 40 | 29 |
| Periodens resultat | $-55$ | 48 | 39 | 152 | 51 | 87 | 33 | 26 |
| Balansräkning | ||||||||
| Anläggningstillgångar | 1998 | 1944 | 1725 | 1682 | 1353 | 1274 | 1212 | 1160 |
| Omsättningstillgångar | 2725 | 2798 | 2627 | 2722 | 2615 | 2514 | 2 3 9 3 | 2 2 7 7 |
| Summa tillgångar | 4723 | 4742 | 4352 | 4404 | 3968 | 3788 | 3605 | 3437 |
| Eget kapital | 1721 | 1770 | 1860 | 1821 | 1669 | 1621 | 1530 | 1469 |
| Långfristiga skulder | 1317 | 1387 | 972 | 980 | 920 | 738 | 725 | 764 |
| Kortfristiga skulder | 1685 | 1585 | 1520 | 1603 | 1379 | 1429 | 1350 | 1204 |
| Summa eget kapital och skulder |
4723 | 4742 | 4352 | 4404 | 3968 | 3788 | $\overline{3}605$ | 3437 |
| Order | ||||||||
| Orderingång | 1236 | 1328 | 1128 | 1898 | 691 | 1742 | 2069 | 1650 |
| Orderstock | 7303 | 7398 | 7671 | 7965 | 7765 | 8 3 0 8 | 7995 | 7041 |
| Personal | ||||||||
| Medelantalet anställda | 1096 | 1051 | 1022 | 1001 | 970 | 919 | 878 | 847 |
| Jul-sep | Jul-sep | Jan-sep | Jan-sep | Okt-sep | Jan-dec | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2018 | 2017 | 2018 | 201 | 2017/2018 | 2017 |
| Intäkter | 1359 | 1 2 7 1 | 4525 | 3873 | 6 257 | 5605 |
| Resultat per aktie, kr före utspädning | $-2.42$ | 2.19 | 1.39 | 7.39 | 7.97 | 13,94 |
| Resultat per aktie, kr efter utspädning | $-2.42$ | 2.18 | 1.38 | 7.31 | 7.91 | 13,81 |
| Vägt genomsnittligt antal aktier före utspädning |
22 773 833 | 23 248 452 | 23 017 143 | 23 143 041 | 23 074 970 | 23 169 394 |
| Vägt genomsnittligt antal aktier efter utspädning |
22953836 | 23396120 | 23 197 146 | 23 385 342 | 23 254 973 | 23 396 120 |
| Jul-sep | Jul-sep | Jan-sep | Jan-sep | Okt-sep | Jan-dec | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | 2017/2018 | 2017 |
| Rörelseresultat | -40 | 67 | 86 | 209 | 296 | 419 |
| Tillväxt, % | 6,9 | 58,5 | 16,8 | 42,8 | 21,8 | 40,9 |
| Orderingång | 1236 | 691 | 3692 | 4502 | 5590 | 6400 |
| Orderstock | 7303 | 7765 | 7303 | 7765 | 7303 | 7965 |
| Organisk tillväxt, % | 6,9 | 55,7 | 16,8 | 41,2 | 21,2 | 39,1 |
| Rörelsemarginal, % | $-2,9$ | 5,3 | 1,9 | 5,4 | 4,7 | 7,5 |
| Kassaflöde före finansiering | $-95$ | $-10$ | $-183$ | 34 | $-489$ | $-272$ |
| Kassaflöde från verksamheten per aktie, kr före utspädning |
$-0,40$ | 3,61 | 0,04 | 7,99 | $-5,94$ | 2,03 |
| Kassaflöde från verksamheten per aktie, kr efter utspädning |
$-0,39$ | 3,59 | 0,04 | 7,91 | $-5,89$ | 2,01 |
| Eget kapital per aktie, kr före utspädning |
75,57 | 71,79 | 75,57 | 71,79 | 75,57 | 78,33 |
| Eget kapital per aktie, kr efter utspädning |
74,98 | 71,24 | 74,98 | 71,24 | 74,98 | 77,73 |
| Rörelsekapital | 1040 | 1236 | 1040 | 1236 | 1040 | 1 1 1 9 |
| Sysselsatt kapital | 2776 | 2242 | 2776 | 2242 | 2776 | 2516 |
| Avkastning på sysselsatt kapital, % | 13,9 | 15,4 | 13,9 | 15,4 | 13,9 | 21,6 |
| Avkastning på eget kapital efter skatt, % | 10,9 | 15,8 | 10,9 | 15,8 | 10,9 | 19,6 |
| Soliditet, % | 36,4 | 42,1 | 36,4 | 42,1 | 36,4 | 41,3 |
| Nettolåneskuld | 551 | $-76$ | 551 | $-76$ | 551 | 254 |
| Nettoskuldsättningsgrad, % | 32,0 | $-4,6$ | 32,0 | $-4,6$ | 32,0 | 13,9 |
| Nettolåneskuld/EBITDA | 1,7 | $-0,3$ | 1,7 | $-0,3$ | 1,7 | 0,6 |
| Jul-sep | Jul-sep | Jan-sep | Jan-sep | Okt-sep | Jan-dec | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2018 | 2017 | 2018 | 2017 2017/2018 | 2017 | |
| Intäkter | 1359 | 1 2 7 1 | 4525 | 3873 | 6257 | 5605 |
| Produktions- och förvaltningskostnader | $-1368$ | $-1193$ | $-4379$ | $-3665$ | $-6013$ | $-5299$ |
| Bruttoresultat | -9 | 78 | 146 | 208 | 244 | 306 |
| Försäljnings- och administrationskostnader | $-26$ | $-25$ | $-90$ | $-80$ | $-161$ | $-151$ |
| Värdeförändring förvaltningsfastigheter | $-2$ | 11 | 41 | 29 | 250 | 238 |
| Resultatandel i intresseföretag och joint | ||||||
| ventures | $-3$ | 3 | $-11$ | 52 | $-37$ | 26 |
| Rörelseresultat | $-40$ | 67 | 86 | 209 | 296 | 419 |
| Finansnetto | $-10$ | $-5$ | $-29$ | $-14$ | $-33$ | $-18$ |
| Resultat efter finansiella poster | $-50$ | 62 | 57 | 195 | 263 | 401 |
| Skatt | $-5$ | $-11$ | $-25$ | $-24$ | $-79$ | $-78$ |
| Periodens resultat | $-55$ | 51 | 32 | 171 | 184 | 323 |
| Hänförligt till: | ||||||
| Moderföretagets aktieägare | $-55$ | 51 | 32 | 171 | 184 | 323 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | 0 | 0 | $\mathbf 0$ | 0 | 0 | 0 |
| Resultat per aktie före utspädning, kr | $-2,42$ | 2,19 | 1,39 | 7,39 | 7,97 | 13,94 |
| Resultat per aktie efter utspädning, kr | $-2,42$ | 2,18 | 1,38 | 7,31 | 7,91 | 13,81 |
| Snitt antal aktier före utspädning | 22 773 833 | 23 248 452 | 23 017 143 | 23 143 041 | 23 074 970 | 23 169 394 |
| Snitt antal aktier efter utspädning | 22953836 | 23 396 120 | 23 197 146 | 23 385 342 | 23 254 973 | 23 396 120 |
| Jul-sep | Jul-sep | Jan-sep | Jan-sep | Okt-sep | Jan-dec | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | 2017/2018 | 2017 |
| Periodens resultat | $-55$ | 51 | 32 | 171 | 184 | 323 |
| Övrigt totalresultat | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Summa totalresultat | $-55$ | 51 | 32 | 171 | 184 | 323 |
| Mkr | 30 sep 2018 |
30 sep 2017 |
31 dec 2017 |
|---|---|---|---|
| Tillgångar | |||
| Anläggningstillgångar | |||
| Immateriella anläggningstillgångar | 23 | 23 | 23 |
| Förvaltningsfastigheter | 1032 | 486 | 895 |
| Övriga materiella anläggningstillgångar | 101 | 89 | 95 |
| Andelar i intresseföretag / joint ventures | 498 | 452 | 446 |
| Uppskjuten skattefordran | 23 | ||
| Långfristiga räntebärande fordringar | 40 | 21 | 10 |
| Övriga långfristiga fordringar | 304 | 259 | 213 |
| Summa anläggningstillgångar | 1998 | 1353 | 1682 |
| Omsättningstillgångar | |||
| Projekt- och exploateringsfastigheter | 325 | 319 | 283 |
| Varulager | $\mathbf{1}$ | 2 | 1 |
| Kundfordringar | 1044 | 729 | 845 |
| Upparbetade men ej fakturerade intäkter | 342 | 217 | 319 |
| Övriga kortfristiga fordringar | 549 | 697 | 843 |
| Kassa och bank | 464 | 651 | 431 |
| Summa omsättningstillgångar | 2725 | 2615 | 2722 |
| Summa tillgångar | 4723 | 3968 | 4404 |
| Eget kapital och skulder Eget kapital |
1721 | 1669 | 1821 |
| Långfristiga skulder | |||
| Långfristiga räntebärande skulder | 1010 | 550 | 641 |
| Övriga långfristiga skulder | 156 | 225 | 152 |
| Uppskjuten skatteskuld | 53 | 29 | |
| Övriga avsättningar | 98 | 145 | 158 |
| Summa långfristiga skulder | 1317 | 920 | 980 |
| Kortfristiga skulder | |||
| Kortfristiga räntebärande skulder | 45 | 46 | 54 |
| Aktuella skatteskulder | 5 | 5 | 8 |
| Leverantörsskulder | 746 | 671 | 799 |
| Fakturerade men ej upparbetade intäkter | 525 | 343 | 297 |
| Övriga kortfristiga skulder | 364 | 314 | 445 |
| Summa kortfristiga skulder | 1685 | 1379 | 1603 |
| Summa eget kapital och skulder | 4723 | 3968 | 4404 |
| Mkr | 30 sep 2018 |
30 sep 2017 |
31 dec 2017 |
|---|---|---|---|
| Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare | |||
| Ingående balans vid periodens början | 1821 | 1469 | 1469 |
| Nyemission | |||
| Konvertering konvertibelt lån | 27 | 27 | |
| Utdelning | $-93$ | ||
| Återköp av aktier | $-45$ | ||
| Innehav utan bestämmande inflytande | 4 | ||
| Aktierelaterad ersättning | $\overline{c}$ | ||
| Periodens totalresultat | 32 | 171 | 323 |
| Utgående balans vid periodens slut | 1721 | 1669 | 1821 |
| Mkr | Jul-sep 2018 |
Jul-sep 2017 |
Jan-sep 2018 |
Jan-sep 2017 |
Okt-sep 2017/2018 |
Jan-dec 2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Löpande verksamheten | ||||||
| Kassaflöde innan förändring av rörelsekapital |
$-51$ | 72 | $-79$ | 143 | $-43$ | 179 |
| Förändring av rörelsekapital | 42 | 12 | 80 | 42 | $-94$ | $-132$ |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten |
-9 | $\overline{84}$ | $\overline{1}$ | 185 | $-137$ | $\overline{47}$ |
| Investeringsverksamheten | ||||||
| Förvärv av förvaltningsfastigheter | $\equiv$ | $-98$ | $-27$ | $-98$ | $-177$ | $-248$ |
| Förvärv av rörelse | $-5$ | $-5$ | -8 | $-5$ | -8 | |
| Ökning/minskning av investeringsverksamheten |
$-81$ | 4 | $-152$ | $-45$ | $-170$ | $-63$ |
| Kassaflöde från | $-86$ | $-94$ | $-184$ | $-151$ | $-352$ | $-319$ |
| investeringsverksamheten | ||||||
| Kassaflöde före finansiering | $-95$ | $-10$ | $-183$ | 34 | $-489$ | $-272$ |
| Finansieringsverksamheten | ||||||
| Konvertibelt lån | $\overline{\phantom{0}}$ | 8 | 8 | $\Omega$ | 8 | |
| Nyupptagna lån | $\overline{1}$ | 98 | 691 | 116 | 793 | 218 |
| Nyemission | $\overline{\phantom{0}}$ | $\qquad \qquad -$ | $\equiv$ | |||
| Amortering av skuld | $-4$ | $-4$ | $-336$ | $-74$ | $-341$ | $-79$ |
| Återköp av aktier | $\overline{\phantom{0}}$ | $\overline{\phantom{0}}$ | $-45$ | $\overline{a}$ | $-45$ | $\equiv$ |
| Utdelning | $\overline{\phantom{0}}$ | $\ddot{\phantom{1}}$ | $-93$ | ÷, | $-93$ | |
| Ökning/minskning av finansieringsverksamheten |
$\mathbf 0$ | $\mathbf 1$ | $-1$ | -4 | $-12$ | $-15$ |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten |
$-3$ | 103 | 216 | 46 | 302 | $\frac{1}{132}$ |
| Periodens kassaflöde | $-98$ | 93 | 33 | 80 | $-187$ | $-140$ |
| Likvida medel vid periodens början | 562 | 558 | 431 | 571 | 651 | 571 |
| Likvida medel vid periodens slut | 464 | 651 | 464 | 651 | 464 | 431 |
| Jul-sep | Jul-sep | Jan-sep | Jan-sep | Okt-sep | Jan-dec | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | 2017/2018 | 2017 |
| Intäkter | 38 | 28 | 113 | 84 | 146 | 117 |
| Försäljnings- och | ||||||
| administrationskostnader | $-34$ | $-25$ | $-69$ | $-81$ | $-124$ | $-136$ |
| Rörelseresultat | 4 | 3 | 44 | 3 | 22 | $-19$ |
| Finansnetto | $-10$ | -6 | $-35$ | $-17$ | $-41$ | $-23$ |
| Resultat efter finansiella poster | -6 | $-3$ | 9 | $-14$ | $-19$ | $-42$ |
| Bokslutsdispositioner | ۰ | 33 | 33 | |||
| Resultat före skatt | -6 | $-3$ | 9 | $-14$ | 14 | $-9$ |
| Skatt | $\mathbf{1}$ | $-2$ | 3 | $-30$ | $-24$ | |
| Periodens resultat | $-5$ | $-2$ | 7 | $-11$ | $-16$ | $-33$ |
| Jul-sep | Jul-sep | Jan-sep | Jan-sep | Okt-sep | Jan-dec | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Mkr | 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | 2017/2018 | 2017 |
| Periodens resultat | -5 | -2 | $-11$ | $-16$ | $-33$ | |
| Övrigt totalresultat | 0 | 0 | 0 | O | 0 | |
| Summa totalresultat | -5 | $-2$ | $-11$ | $-16$ | $-33$ | |
| Mkr | 30 sep 2018 |
30 sep 2017 |
31 dec 2017 |
|---|---|---|---|
| Tillgångar Anläggningstillgångar |
|||
| Materiella anläggningstillgångar | 5 | 5 | 5 |
| Andelar i koncernföretag | 154 | 101 | 127 |
| Andelar i intresseföretag och joint ventures | 10 | ||
| Uppskjuten skattefordran | 27 | 56 | 29 |
| Övriga långfristiga fordringar | 2 | $\overline{c}$ | $\overline{c}$ |
| Summa anläggningstillgångar | 198 | 164 | 163 |
| Omsättningstillgångar | |||
| Projekt- och exploateringsfastigheter | 3 | 3 | 3 |
| Övriga kortfristiga fordringar | 1 1 3 1 | 809 | 918 |
| Kassa och bank | 363 | 521 | 392 |
| Summa omsättningstillgångar | 1497 | 1333 | 1313 |
| Summa tillgångar | 1695 | 1497 | 1476 |
| Eget kapital och skulder | |||
| Eget kapital | 550 | 701 | 679 |
| Långfristiga skulder | |||
| Långfristiga räntebärande skulder | 701 | 320 | 321 |
| Övriga avsättningar | 0 | 20 | |
| Summa långfristiga skulder | 701 | 320 | 341 |
| Kortfristiga skulder | |||
| Kortfristiga räntebärande skulder | 15 | $\mathbf 1$ | $\mathbf{1}$ |
| Leverantörsskulder | 10 | $\overline{7}$ | 14 |
| Övriga kortfristiga skulder | 419 | 468 | 441 |
| Summa kortfristiga skulder | 444 | 476 | 456 |
| Summa eget kapital och skulder | 1695 | 1497 | 1476 |
Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering. Delårsrapporten är upprättad i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS), samt tolkningar av gällande standards International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) såsom de är antagna av EU. Moderbolagets rapporter har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen och Rådet för Finansiell Rapportering RFR 2, Redovisning för juridiska personer. I rapporten tillämpas ESMA:s riktlinjer avseende alternativa nyckeltal.
Koncernen har förvärvat och sålt tillgångar via bolag som inte bedömts vara förvärv/avyttring av rörelse. IFRS saknar specifik vägledning för sådana transaktioner. Koncernen har därför vid fastställande av en redovisningsprincip som ger en rättvisande bild och återspeglar innebörden i dessa transaktioner, i enlighet med IAS 8, sökt vägledning i andra standarder som hanterar liknande transaktioner. Koncernen har mot bakgrund av detta valt att tillämpa relevanta delar av standarden för rörelseförvärv, IFRS 3, vid redovisningen av förvärv och försäljningar av tillgångar via bolag.
IFRS 16 Leasing kommer ersätta den tidigare IAS 17 Leasingavtal där redovisningen för leasetagare kommer att förändras såtillvida att leasingkontrakt kommer att redovisas i balansräkningen vilket kommer att påverka Serneke. Analyserna av effekterna av IFRS 16 pågår men analysen måste färdigställas innan slutliga effekter kan kvantifieras.
Nya standarder och tolkningar har inte haft någon väsentlig påverkan på koncernens redovisning
Den nya standarden IFRS 15 utfärdades den 28 maj 2014 och trädde i kraft den 1 januari 2018 och har ersatt IAS 11 Entreprenadavtal, IAS 18 Intäkter och IFRIC 15 Avtal om uppförande av fastigheter. IFRS 15 innebär en modell för intäktsredovisning för alla intäkter som uppkommer genom avtal med kunder, med undantag för leasingavtal, finansiella instrument och försäkringsavtal. Grundprincipen för intäktsredovisning enligt IFRS 15 är att ett företag ska redovisa en intäkt på det sätt som återspeglar överföringen av den utlovade varan eller tjänsten till kunden, till det belopp som företaget förväntar sig rätt att erhålla i utbyte mot varan eller
tjänsten. En intäkt redovisas då kunden erhåller kontroll över varan eller tjänsten.
Intäkter redovisas enligt IFRS 15 enligt en femstegsmodell;
I steg ett identifieras kundavtal. Om två eller flera avtal har ingåtts samtidigt med en kund och prissättningen av ett avtal är beroende av ett annat avtal kombineras dessa avtal. En avtalsändring innebär en förändring av ett avtal som har godkänts av avtalsparterna och föreligger när avtalsparterna godkänner en ändring som antingen skapar nya eller ändrar befintliga rättigheter och skyldigheter för parterna i avtalet. En avtalsändring ska redovisas som ett separat avtal när avtalets omfattning ökar på grund av tillägg av utlovade varor eller tjänster som är distinkta och när priset på avtalet stiger med ett ersättningsbelopp som återspeglar företagets fristående försäljningspriser för de ytterligare varor eller tjänster som utlovats. Om parterna inte har godkänt en avtalsändring ska företaget fortsätta att tillämpa standarden på det befintliga avtalet till dess att avtalsändringen godkänts.
I steg två identifieras vilket eller vilka
prestationsåtaganden som det avtalas om i kontraktet. Ett prestationsåtagande är ett löfte om att till kunden överföra en vara eller tjänst som är distinkt, eller en serie distinkta varor och tjänster som i allt väsentligt är desamma och följer samma mönster för överföring till kund. En vara eller tjänst är distinkt om kunden kan dra nytta av varan eller tjänsten separat eller tillsammans med andra resurser som finns tillgängliga för kunden och om företagets löfte att överföra varan eller tjänsten till kunden kan särskiljas från andra löften i avtalet.
I steg tre fastställs transaktionspriset. Hänsyn tas till fast avtalat pris, rörlig ersättning, eventuell tilläggsköpeskilling, avdrag, vinstpåslag, rabatter och viten. Det rörliga ersättningsbeloppet uppskattas genom det mest sannolika beloppet vilket är det mest sannolika beloppet i ett intervall av möjliga ersättningsbelopp eller det förväntade värdet vilket är summan av sannolikhetsbedömda belopp i ett intervall av möjliga ersättningsbelopp. Om avtalet innehåller en betydande finansieringskomponent ska transaktionspriset justeras för effekten av pengars tidsvärde.
I steg fyra fördelas transaktionspriset på de olika prestationsåtagandena i avtalet om fler än ett åtagande finns. Det allokerade transaktionspriset för varje enskilt åtagande ska återspegla det ersättningsbelopp som företaget förväntar sig ha rätt till i utbyte mot
överföringen av de utlovade varorna eller tjänsterna till kunden, baserat på ett fristående försäljningspris.
Intäkt redovisas, i steg fem, när prestationsåtagandet är utfört, antingen över tid eller vid en specifik tidpunkt, och när kunden får kontroll över tillgången. Intäkten redovisas över tid när kunden samtidigt erhåller och förbrukar de fördelar som tillhandahålls genom företagets prestation, när företagets prestation skapar eller förbättrar en tillgång som kunden kontrollerar eller när företagets prestation inte skapar en tillgång med alternativ användning för företaget och företaget dessutom har rätt till betalning för hittills utförd prestation vilket innefattar nedlagda utgifter inklusive vinstmarginal. Serneke tillämpar inputmetoden konsekvent på liknande prestationsåtaganden och metoden redovisar intäkter på basis av företagets insatser eller input för att uppfylla ett prestationsåtagande i förhållande till total förväntad input för uppfyllandet av prestationsåtagandet. Undantag från denna kostnadsbaserade inputmetod kan vara kostnader som är hänförliga till betydande ineffektivitet i företagets prestation eller när kostnader som uppstått inte står i proportion till förloppet när det gäller att uppfylla åtagandet. Om ett prestationsåtagande inte uppfylls över tid enligt ovan så uppfyller företaget åtagandet vid en viss tidpunkt. Det sker vid den tidpunkt som kunden får kontroll över den utlovade tillgången. Indikatorer för kontroll kan vara att företaget har rätt till betalning för tillgången, kunden har den legala äganderätten till tillgången, företaget har överfört det fysiska innehavet av tillgången, kunden har de betydande risker och fördelar som är förknippade med ägandet av tillgången eller att kunden har godkänt tillgången. Utgifter för att erhålla ett avtal, det vill säga utgifter som företaget inte skulle haft om det inte erhållit avtalet, redovisas som en tillgång endast om företaget förväntar sig att få täckning för de utgifterna. Förlustkontrakt kostnadsförs direkt och avsättning för förlust görs för återstående arbeten och redovisas enligt IAS 37 Avsättningar.
Serneke har valt att implementera standarden med framåtriktad retroaktiv övergångsmetod. En analys av effekterna har utförts av Serneke vilket visar att de nya reglerna inte ger några väsentliga omräkningseffekter eller omklassificeringar i intäktsredovisningen. Det innebär att tillämpningen av IFRS 15 inte påverkar ingående balans av eget kapital 2018 utan är lika med utgående balans av eget kapital, vilket per 31 december 2017 uppgick till 1821 Mkr.
Uppdelning av intäkter redovisas i not 4.
Den nya standarden IFRS 9 Finansiella instrument utfärdades den 24 juli 2014 och trädde i kraft den 1 januari 2018 och har ersatt IAS 39 Finansiella instrument: Redovisning och värdering. Standarden är mer principbaserad än regelbaserad och innehåller nya krav för klassificering och värdering av finansiella instrument, en framåtblickad nedskrivningsmodell och generella regler för säkringsredovisning. De nya reglerna för säkringsredovisning påverkar inte Serneke då säkringsredovisning inte tillämpas. De nya reglerna för klassificering och värdering innebär, på samma sätt som i IAS 39, att finansiella tillgångar klassificeras i olika kategorier, varav vissa värderas till upplupet anskaffningsvärde och andra till verkligt värde. Undantag från tillämpning enligt IFRS 9 är bland annat andelar i dotterbolag, intressebolag och joint ventures, leasingavtal, rättigheter i anställningsavtal, egna aktier, finansiella instrument som lyder under IFRS 2 och skyldigheter inom IFRS 15 förutom för sådana rättigheter i IFRS 15 där krav på nedskrivning enligt IFRS 9 gäller.
Serneke har genomfört en analys av effekterna av IFRS 9 och denna visar att de nya reglerna inte ger några väsentliga omräkningseffekter. Detta innebär att tillämpningen av IFRS 9 inte påverkar ingående balans av eget kapital 2018 utan är lika med utgående balans av eget kapital 2017, 1821 Mkr. Serneke tillämpar IFRS 9 retroaktivt med hjälp av de praktiska lättnadsreglerna som anges i standarden, viket innebär att jämförelsetal inte räknas om samt att Serneke har valt att tillämpa den förenklade metoden vid beräkning av förväntade kreditförluster.
Alla finansiella instrument redovisas som en finansiell tillgång eller en finansiell skuld i rapport över finansiell ställning när företaget blir part i instrumentets avtalsmässiga villkor.
Klassificering av finansiella tillgångar görs i följande värderingskategorier:
Klassificeringen beror på bolagets affärsmodell för hantering av finansiella tillgångar och avtalsvillkor för kassaflödena. En finansiell tillgång värderas till upplupet anskaffningsvärde om tillgången innehas inom ramen för en affärsmodell vars mål är att inneha finansiella tillgångar i syfte att inkassera avtalsenliga kassaflöden och kassaflödet vid bestämda tidpunkter endast är betalningar av kapitalbelopp och ränta på det utestående kapitalbeloppet. En finansiell tillgång värderas till verkligt värde via övrigt totalresultat om tillgången innehas enligt en affärsmodell vars mål kan uppnås både genom att samla in avtalsenliga kassaflöden och sälja finansiella tillgångar samt att kassaflödena endast är betalningar av kapitalbelopp och ränta på det utestående kapitalbeloppet. En finansiell tillgång värderas till verkligt värde via resultatet om den inte värderas till upplupet anskaffningsvärde eller till verkligt värde via övrigt totalresultat.
Investeringar i egetkapitalinstrument värderas till verkligt värde i rapporten över finansiell ställning och värdeförändringar redovisas direkt i resultatet. Undantag kan tillämpas i form av ett oåterkalleligt alternativ att istället redovisa värderingar i övrigt totalresultat. Det innebär att alla värdeförändringar därefter redovisas i övrigt totalresultat, förutom utdelningsintäkter som redovisas i resultaträkningen.
Alla finansiella skulder värderas till upplupet anskaffningsvärde, med undantag av:
Endast när ett företag byter affärsmodell för förvaltning av finansiella tillgångar ska företaget omklassificera alla berörda finansiella tillgångar. Finansiella skulder får inte omklassificeras. Finansiella tillgångar och skulder ska vid första redovisningstillfället värderas till verkligt värde plus eller minus transaktionskostnader vid förvärv av en finansiell tillgång eller finansiell skuld, när det gäller en finansiell tillgång eller finansiell skuld som inte värderas till
verkligt värde via resultat. Kundfordringar, som inte har en betydande finansieringskomponent, värderas vid första redovisningstillfället till transaktionspris. Efter det första redovisningstillfället ska finansiella tillgångar och skulder värderas enligt ovan nämnda värderingskategorierna.
Finansiella instrument som redovisas i Sernekes finansiella rapporter är likvida medel, lånefordringar, kundfordringar, leverantörsskulder samt låneskulder. Samtliga finansiella instrument inom Serneke är klassificerade och värderade till upplupet anskaffningsvärde, med undantag av andra långfristiga fordringar som kan säljas och övriga korta och långa skulder, tilläggsköpeskillingar, som klassificeras och värderas till verkligt värde via resultaträkningen. De nya reglerna avseende klassificering och värdering får ingen påverkan på Serneke.
En finansiell tillgång tas bort från rapporten över finansiell ställning när de avtalsenliga rättigheterna till kassaflödena från den finansiella tillgången upphör eller när företaget överför de avtalsenliga rättigheterna att erhålla kassaflöden från den finansiella tillgången eller behåller de avtalsenliga rättigheterna att erhålla kassaflöden men påtar sig en avtalsenlig förpliktelse att betala kassaflöden till en eller flera mottagare. En finansiell skuld tas bort från rapport över finansiell ställning endast när förpliktelsen i avtalet fullgörs, annulleras eller upphör.
Bedömning görs av förväntade kreditförluster på finansiella tillgångar och en reserv redovisas som ett avdrag på tillgången. Vid varje balansdag ska förlustreserven värderas till ett belopp som motsvarar de förväntade kreditförlusterna för återstående löptid, om kreditrisken har ökat betydligt sedan det första redovisningstillfället. Om kreditrisken inte har ökat betydligt sedan det första redovisningstillfället ska förlustreserven värderas till ett belopp som motsvarar 12 månaders förväntade kreditförluster. För kundfordringar gäller att förlustreserven alltid ska värderas till ett belopp som motsvarar återstående löptid. Värderingen av förväntade kreditförluster ska återspegla ett objektivt och sannolikhetsvägt belopp, pengars tidsvärde, rimliga och verifierbara uppgifter för tidigare händelser, nuvarande förhållanden och prognoser för framtida ekonomiska förutsättningar. Serneke har valt att tillämpa den förenklade metoden vid beräkning av förväntade kreditförluster under hela livstiden. Som grund för att prognosticera förväntade kreditförluster används historisk information och erfarenhet av tidigare kreditförluster. De nya reglerna för nedskrivningar har inte påverkar Sernekes kreditförluster väsentligt vilket innebär att ingående nedskrivningar 2018 är lika med utgående nedskrivningar 2017.
I övrigt har delårsrapporten upprättats enligt samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som i årsredovisningen för 2017. För detaljerad information beträffande redovisningsprinciperna hänvisas till Sernekes
årsredovisning för 2017, se www.serneke.group.
Finansiella tillgångar och finansiella skulder som värderas till verkligt värde i balansräkningen klassificeras i någon av tre nivåer baserat på den information som används för att fastställa det verkliga värdet. Koncernen har bara finansiella tillgångar och skulder som värderas i nivå 3, varpå nivå 1 och 2 har utelämnats i tabellen nedan. Under perioderna har det inte skett några överföringar mellan nivåerna. En mer utförlig beskrivning av nivåerna återfinns i årsredovisningen för 2017, not 4.
Nivå 1 - Värdering sker enligt priser på en aktiv marknad för samma instrument.
Nivå 2 - Finansiella instrument där verkligt värde fastställs utifrån värderingsmodeller som baseras på tredje observerbara data för tillgången eller skulden än noterade priser inkluderade i nivå 1.
Nivå 3 - Finansiella instrument där verkligt värde fastställs utifrån värderingsmodeller där väsentliga indata baseras på icke observerbara data.
| 30 sep | 30 sep 31 dec | ||
|---|---|---|---|
| Koncernen Mkr |
2018 | 2017 | 2017 |
| Finansiella tillgångar Finansiella tillgångar som kan säljas* |
2 | 1 | 2 |
| Summa finansiella tillgångar | 2 | 1 | $\mathcal{P}$ |
| Finansiella skulder | |||
| Övriga korta och långa skulder | 54 | 48 | 84 |
| Varav tilläggsköpeskillingar** | 54 | 48 | 84 |
| Summa finansiella skulder | 54 | 48 | 84 |
Vid beräkning av verkligt värde av finansiella tillgångar som kan säljas i nivå 3 har ortsprismetoden använts. ** Vid beräkning av verkligt värde av tilläggsköpeskillingar i nivå 3 har projektkalkyler, budgetar och prognoser använts.
För koncernens övriga finansiella tillgångar och finansiella skulder bedöms de redovisade värdena i allt väsentligt överensstämma med de verkliga värdena. Inga väsentliga förändringar i värderingsmodeller eller av antaganden eller indata har skett under perioden.
Koncernen ställer säkerheter för externa krediter. Koncernens eventualförpliktelser uppkommer primärt vid olika fastighetsförsäljningar och förvärv där bland annat olika driftsgarantier kan uppkomma samt fullgörandegarantier för kommande entreprenader och bostadsrättsprojekt. Serneke Group AB (publ) har också ingått ett garantiåtagande som innebär att delägarna i Prioritet Serneke Arena är solidariskt ansvariga för det rätta fullgörandet av ränta samt amortering av intresseföretagets skulder gentemot kreditinstitutet i det fall intresseföretaget inte kan betala.
I koncernbalansräkningen ställda säkerheter respektive eventualförpliktelser:
| Koncernen | 30 sep 2018 |
30 sep 2017 |
31 dec 2017 |
|---|---|---|---|
| Ställda säkerheter | 736 | 662 | 724 |
| Eventualförpliktelser | 680 | 406 | 547 |
| INDUCIDUIUNG | |||
|---|---|---|---|
| Ställda säkerheter | 200 | 221 | וכיבי |
| Eventualförpliktelser | 1409 | 985 | 1 1 9 2 |
| Jul-sep 2018, Mkr | Bygg | Eliminering och Anläggning Projektutveckling Fastighet Koncerngemensamt |
Total | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Entreprenadintäkter | 1151 | 213 | 32 | $\overline{\phantom{0}}$ | -69 | 1327 | |
| Försäljning av fastigheter och byggrätter |
|||||||
| Hyresintäkter | 0 | $\equiv$ | $\equiv$ | 15 | $\overline{\phantom{0}}$ | 15 | |
| Övriga intäkter | 2 | 0 | 15 | - | 17 | ||
| Totala intäkter | 1153 | 213 | 32 | 30 | -69 | 1 3 5 9 | |
| Tidpunkt för intäktsredovisning: | |||||||
| Vid en tidpunkt | 2 | 0 | $\overline{\phantom{0}}$ | 15 | 17 | ||
| Över tid | 1151 | 213 | 32 | 15 | $-69$ | 1342 | |
| Totala intäkter | 1153 | 213 | 32 | 30 | -69 | 1 3 5 9 |
| Jul-sep 2017 Mkr | Bygg | Eliminering och Anläggning Projektutveckling Fastighet Koncerngemensamt |
Total | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Entreprenadintäkter | 1 1 1 2 | 140 | 56 | -50 | 1258 | ||
| Försäljning av fastigheter och byggrätter |
- | - | - | ||||
| Hyresintäkter | 0 | $\overline{\phantom{a}}$ | - | 10 | $\overline{\phantom{a}}$ | 10 | |
| Övriga intäkter | 0 | - | 3 | ||||
| Totala intäkter | 1 1 1 3 | 140 | 56 | 12 | -50 | 1 2 7 1 | |
| Tidpunkt för intäktsredovisning: | |||||||
| Vid en tidpunkt | 0 | $\overline{\phantom{0}}$ | 2 | ۰ | 3 | ||
| Över tid | 1 1 1 2 | 140 | 56 | 10 | -50 | 1268 | |
| Totala intäkter | 1 1 1 3 | 140 | 56 | 12 | -50 | 271 |
| Jan-sep 2018, Mkr | Bygg | Anläggning | Projektutveckling Fastighet | Eliminering och Koncerngemensamt |
Total | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Entreprenadintäkter | 3843 | 582 | 183 | $-168$ | 4440 | ||
| Försäljning av fastigheter och byggrätter |
|||||||
| Hyresintäkter | 0 | $\overline{\phantom{0}}$ | 40 | - | 40 | ||
| Övriga intäkter | 0 | - | 38 | 45 | |||
| Totala intäkter | 3850 | 582 | 183 | 78 | $-168$ | 4525 | |
| Tidpunkt för intäktsredovisning: | |||||||
| Vid en tidpunkt | 0 | 38 | 45 | ||||
| Över tid | 3843 | 582 | 183 | 40 | $-168$ | 4480 | |
| Totala intäkter | 3850 | 582 | 183 | 78 | -168 | 4525 |
| Jan-sep 2017 Mkr | Bygg | Anläggning | Eliminering och Projektutveckling Fastighet Koncerngemensamt |
Total | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Entreprenadintäkter | 3404 | 414 | 139 | $\overline{\phantom{a}}$ | $-122$ | 3835 |
| Försäljning av fastigheter och byggrätter |
20 | $\overline{\phantom{a}}$ | $-20$ | 0 | ||
| Hyresintäkter | 0 | $\qquad \qquad$ | 31 | 31 | ||
| Övriga intäkter | 4 | - | 2 | |||
| Totala intäkter | 3408 | 415 | 159 | 33 | $-142$ 3873 | |
| Tidpunkt för intäktsredovisning: | ||||||
| Vid en tidpunkt | 4 | 20 | 2 | $-20$ | ||
| Över tid | 3404 | 414 | 139 | 31 | $-122$ | 3866 |
| Totala intäkter | 3408 | 415 | 159 | 33 | $-142$ 3873 |
Intäkter från entreprenadavtal redovisas enligt IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder antingen genom att prestationsåtagandet uppfylls över tid (d.v.s. successivt) eller vid en tidpunkt. Entreprenadavtalen innebär att entreprenaden utförs på kundens mark där en tillgång skapas som kunden kontrollerar i takt med att tillgången färdigställs. Detta innebär att redovisning av intäkten görs med tillämpning av successiv vinstavräkning (över tid). Vid tillämpning av successiv vinstavräkning tillämpas inputmetoden där intäkten redovisas på basis av färdigställandegraden som beräknas som förhållandet mellan nedlagda uppdragsutgifter för utfört arbete vid rapportperiodens slut och beräknade totala uppdragsutgifter. Omvärderingar av projektens slutprognoser medför korrigeringar av tidigare upparbetat resultat. Då det är sannolikt att de totala uppdragsutgifterna kommer att överstiga den totala uppdragsinkomsten, ska den befarade förlusten omgående redovisas som en kostnad i sin helhet. Ändrings- och tilläggsbeställningar ingår i uppdragsinkomsten i den utsträckning de är godkända av kund.
Vid produktionsstart av bostadsrättsprojekt, med en bostadsrättsförening som beställare, i de fall där fastigheten redan ägs av Serneke, överförs fastigheten till bokfört värde till entreprenadprojektet och inräknas i projektets övriga produktionskostnader. Projektavtalen mot bostadsrättsföreningen möter de krav som ställs av IFRS 15 avseende att redovisas över tid där projektet skapas av Serneke men kontrolleras av bostadsrättsföreningen. Intäkten baseras på upparbetningsgrad och resultat och beräknas utifrån samma principer som ovan. Risker förknippade med åtaganden till bostadsrättsföreningen vad gäller osålda lägenheter är beaktade i det upparbetade resultatet.
Vid avyttring av fastigheter eller byggrätter direkt eller indirekt genom en aktieförsäljning, redovisas i koncernen som intäkt, den underliggande fastighetens eller byggrättens värde. Försäljningsintäkten av
fastighetsförsäljningar redovisas vid tillträdet. När avtal inkluderar både försäljningar av fastigheter och byggrätter samt entreprenadavtal för planerad byggnad åt köparen, sker en bedömning om fastighets- och/eller byggrättstransaktionerna respektive entreprenadavtalet är separata prestationsåtaganden. Beroende på avtalets utformning och villkor kan försäljningen ses som ett eller fler prestationsåtaganden. Försäljningar redovisas per den tidpunkt då kontroll överförts till köparen. Kontroll överförs över tid om säljaren inte har någon alternativ användning av den sålda fastigheten och säljaren har rätt till betalning från kunden för utfört arbete. I sådana fall redovisas intäkten med tillämpning av successiv vinstavräkning. Om något av ovanstående kriterium inte är uppfyllda redovisas intäkten vid en tidpunkt, vid färdigställande och överlämnade till kund.
Försäljningar av byggrätter kan vara beroende av beslut om framtida detaljplaner. En bedömning sker då av sannolikheten för respektive detaljplan. Försäljningsintäkt och resultat redovisas när sannolikheten bedöms vara mycket hög. När försäljningsintäkt redovisas, beaktas även samtliga kvarstående åtaganden i försäljningsresultatet. Det förekommer också att fastighetsprojekt säljs med garantier om viss uthyrning och vid försäljningstidpunkten redovisas eventuella hyresgarantier som en reservi projektet som sedan påverkar den successiva vinstavräkningen positivt i takt med att uthyrning sker.
Bland intäkter redovisas även hyresintäkter, vilket är att beakta som operationella leasingavtal enligt IAS 17. Hyresintäkter aviseras i förskott och periodiseras linjärt i resultaträkningen baserat på villkoren i hyresavtalen. Förskottshyror redovisas som förutbetalda hyresintäkter. I de fall hyreskontraktet under viss tid medger en reducerad hyra som motsvaras av en vid annan tidpunkt högre hyra, periodiseras denna under kontraktets löptid.
Övriga intäkter avser intäkter som inte klassas som entreprenadintäkter, försäljning av fastigheter och byggrätter eller hyresintäkter så som bland annat hotellintäkter eller intäkter från centrala bolag.
| Nyckeltal | Definition | Syfte | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Intäkter | Inom entreprenadrörelsen och projektutveckling redovisas | Bolaget anser att nyckeltalet underlättar för | |||||||
| intäkter enligt successiv vinstavräkning då entreprenaden | investerare som vill bedöma bolagets | ||||||||
| utförs på kundens mark där en tillgång skapas som kunden | intjäningsförmåga. | ||||||||
| kontrollerar i takt med att tillgången färdigställs. Dessa | |||||||||
| intäkter redovisas i takt med att entreprenadprojekten | |||||||||
| inom bolaget successivt färdigställts. I moderbolaget | |||||||||
| motsvaras intäkter av fakturerad omsättning av | |||||||||
| koncerngemensamma tjänster och hyresintäkter. | |||||||||
| Tillväxt | Bolaget anser att nyckeltalet underlättar för | ||||||||
| Periodens intäkter minus föregående periods intäkter dividerat med föregående periods intäkter. |
investerare som vill bedöma bolagets | ||||||||
| förmåga att öka sina intäkter. | |||||||||
| Organisk | Periodens intäkter justerad för förvärvad tillväxt minus | Bolaget anser att nyckeltalet underlättar för | |||||||
| tillväxt | föregående periods intäkter justerad för förvärvad tillväxt | investerare som vill bedöma bolagets | |||||||
| dividerat med föregående periods intäkter justerad för | förmåga att öka sina intäkter utan att | ||||||||
| förvärvad tillväxt. | genomföra förvärv av rörelsedrivande bolag. | ||||||||
| Jul-sep | Jul-sep | Jan-sep | Jan-sep | Okt-sep | Jan-dec | ||||
| Beräkning av organisk tillväxt | 2018 | 2017 | 2018 | 2017 | 2017/2018 | 2017 | |||
| Intäkter innevarande period | 1359 | 1271 | 4525 | 3873 | 6 2 5 7 | 5605 | |||
| Intäkter motsvarande föregående period | 1271 | 802 | 3873 | 2712 | 5139 | 3978 | |||
| Intäkter förändring | 88 | 469 | 652 | 1161 | 1118 | 1627 | |||
| Justering struktureffekt | 0 | $-22$ | $\mathbf{0}$ | -44 | $-26$ | $-70$ | |||
| Total organisk tillväxt | 88 | 447 | 652 | 1117 | 1092 | 1557 | |||
| Total organisk tillväxt (%) | 6,9% | 55,7% | 16,8% | 41,2% | 21,2% | 39,1% | |||
| Order- | Värdet på nya projekt och förändringar i befintliga projekt | Bolaget anser att nyckeltalet underlättar för | |||||||
| ingång | under perioden. | investerare som vill bedöma bolagets försäljning i affärsområde Bygg och |
|||||||
| affärsområde Anläggning under aktuell | |||||||||
| period. | |||||||||
| Orderstock | Värdet på bolagets olevererade beställningar i slutet av | Bolaget anser att nyckeltalet underlättar för | |||||||
| perioden exklusive samverkansavtal. | investerare som vill bedöma bolagets intäkter | ||||||||
| i affärsområde Bygg och affärsområde | |||||||||
| Anläggning under kommande perioder. | |||||||||
| Rörelse- | Rörelseresultat dividerat med intäkter. | Bolaget anser att nyckeltalet underlättar för | |||||||
| marginal | investerare som vill bedöma bolagets | ||||||||
| lönsamhet. | |||||||||
| Rörelse- | Omsättningstillgångar minus kortfristiga skulder. | Bolaget anser att nyckeltalet underlättar för | |||||||
| kapital | investerare som vill bedöma bolagets | ||||||||
| konkurrenter. | kapitalbindning i förehållande till dess | ||||||||
| Nyckeltal | Definition | Syfte | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sysselsatt | Koncernens balansomslutning reducerat med uppskjutna | Bolaget anser att nyckeltalet underlättar för | ||||
| kapital | skattefordringar minus icke räntebärande skulder inklusive | investerare som vill bedöma det totala kapital | ||||
| uppskjutna skatteskulder. För affärsområden reduceras | som ställts till bolagets förfogande från | |||||
| även nettot av koncerninterna fordringar och skulder. | aktieägare och långivare. | |||||
| 30 sep | 30 sep | 31 dec | ||||
| Beräkning av sysselsatt kapital | 2018 | 2017 | 2017 | |||
| Summa tillgångar | 4723 | 3968 | 4404 | |||
| Uppskjutna skattefordringar | -23 | |||||
| Avdrag för icke räntebärande skulder inklusive uppskjutna skatteskulder |
$-1947$ | $-1703$ | $-1888$ | |||
| Sysselsatt kapital | 2776 | 2242 | 2516 | |||
| Avkastning | Resultat efter finansnetto med tillägg för finansiella | Bolaget anser att nyckeltalet underlättar för | ||||
| рå | kostnader dividerat med genomsnittligt sysselsatt kapital | investerare som vill bedöma bolagets | ||||
| sysselsatt | för perioden. Delårsperioder baseras på rullande 12 | förmåga att skapa avkastning på det totala | ||||
| kapital | månaders resultat. | kapital som ställts till bolagets förfogande | ||||
| från aktieägare och långivare. | ||||||
| 30 sep | 30 sep | 31 dec | ||||
| Beräkning av genomsnittligt sysselsatt kapital | 2018 | 2017 | 2017 | |||
| 30 sep 2018 (2776) + 30 sep 2017 (2242) / 2 | 2509 | |||||
| 30 sep 2017 (2 242) + 30 sep 2016 (1 465) / 2 | 1854 | |||||
| 31 dec 2017 (2 516) + 31 dec 2016 (1985) / 2 | 2 2 5 1 | |||||
| 30 sep | 30 sep | 31 dec | ||||
| Beräkning av avkastning på sysselsatt kapital | 2018 | 2017 | 2017 | |||
| Resultat efter finansnetto | 263 | 224 | 401 | |||
| Tillägg för finansiella kostnader | 85 | 61 | 85 | |||
| Genomsnittligt sysselsatt kapital | 2509 | 1854 | 2 2 5 1 | |||
| Avkastning på sysselsatt kapital | 13,9% | 15,4% | 21,6% | |||
| Eget | Totalt eget kapital enligt balansräkning dividerat | Bolaget anser att nyckeltalet ger investerare en | ||||
| kapital per | med antal utestående aktier per bokslutsdagen. Skillnaden mellan före och efter utspädning är |
bättre förståelse för historisk avkastning per aktie | ||||
| aktie, | koncernens utställda konvertibler. | vid bokslutsdagen. | ||||
| före/efter | ||||||
| utspädning Kassaflöde |
Kassaflöde från löpande verksamheten dividerat | |||||
| från | med genomsnittligt antal aktier under perioden. | Bolaget anser att nyckeltalet ger investerare en bättre förståelse för verksamhetens kassaflöde |
||||
| verksamhe | Skillnaden mellan före och efter utspädning är | ställt i relation till antalet aktier justerat för | ||||
| koncernens utställda konvertibler. | förändringar i antalet aktier under perioden. | |||||
| ten per aktie, |
||||||
| före/efter | ||||||
| utspädning | ||||||
| Resultat | Periodens resultat dividerat med genomsnittligt | Bolaget anser att nyckeltalet ger investerare en | ||||
| per aktie, | antal aktier under perioden. Skillnaden mellan före | bättre förståelse för resultatet per aktie. | ||||
| före/efter | och efter utspädning är koncernens utställda | |||||
| utspädning | konvertibler. | |||||
| Nyckeltal | Definition | Syfte | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Avkastning på eget | Periodens resultat i procent av | Bolaget anser att nyckeltalet underlättar för investerare | ||||
| kapital | genomsnittligt eget kapital. | som vill bedöma bolagets förmåga att skapa avkastning | ||||
| Delårsperioder baseras på rullande 12 | på det kapital som aktieägarna ställt till bolagets | |||||
| månaders resultat. | förfogande. | |||||
| 30 sep | 30 sep | 31 dec | ||||
| Beräkning av genomsnittligt eget kapital | 2018 | 2017 | 2017 | |||
| 30 sep 2018 (1721) + 30 sep 2017 (1669) / 2 | 1695 | |||||
| 30 sep 2017 (1 669) + 30 sep 2016 (822) / 2 | 1246 | |||||
| 31 dec 2017 (1 821) + 31 dec 2016 (1 469) / 2 | 1645 | |||||
| 31 dec | ||||||
| Beräkning av avkastning på eget kapital | 2018 | 2017 | 2017 | |||
| Periodens resultat | 184 | 197 | 323 | |||
| Genomsnittligt eget kapital | 1695 | 1246 | 1645 | |||
| Avkastning på eget kapital | 10,9% | 15,8% | 19,6% | |||
| Soliditet | Eget kapital inklusive minoritet i | Soliditet visar hur stor andel av balansomslutningen som | ||||
| procent av balansomslutningen. | utgörs av eget kapital och har inkluderats för att | |||||
| investerare ska kunna bedöma bolagets kapitalstruktur. | ||||||
| Nettolåneskuld | Räntebärande skulder minus likvida | Nettolåneskuld är ett mått som bedöms vara relevant för | ||||
| tillgångar minus räntebärande | kreditgivare och kreditvärderingsinstitut. | |||||
| fordringar. | ||||||
| Nettoskuldsättnings- | Räntebärande nettolåneskuld | Nettoskuldsättningsgrad är ett mått som bedöms vara | ||||
| grad | dividerat med eget kapital. | relevant för kreditgivare och kreditvärderingsinstitut. | ||||
| EBITDA | Rörelseresultat exklusive | EBITDA är ett mått som bedöms ge investerare bättre | ||||
| avskrivningar. | förståelse för bolagets resultat. | |||||
| 30 sep | 30 sep | 31 dec | ||||
| Beräkning av EBITDA | 2018 | 2017 | 2017 | |||
| Rörelseresultat | 296 | 243 | 419 | |||
| Avskrivningar | 22 | 19 | 20 | |||
| EBITDA | 318 | 262 | 439 | |||
| Nettolåneskuld/EBITDA | Räntebärande skulder minus likvida | Nettolåneskuld/EBITDA är ett mått som bedöms vara | ||||
| tillgångar minus räntebärande | relevant för kreditgivare och kreditvärderingsinstitut. | |||||
| fordringar dividerat med EBITDA. |
Serneke är en snabbt växande koncern verksam inom bygg, anläggning, projektutveckling och fastighetsförvaltning med över 1 000 anställda. Genom att tänka nytt driver vi utvecklingen och skapar effektivare och mer innovativa lösningar för ett ansvarsfullt byggande. Verksamheten har en god fördelning mellan
offentliga och kommersiella uppdrag, vilket är en styrka över konjunkturcykler.
Sernekes årsredovisningar och övrig finansiell information finns tillgängliga under fliken Investerare på www.serneke.se.
Serneke Group AB (publ) Huvudkontor: Kvarnbergsgatan 2 41105 Göteborg Telefon 031-712 97 00 | [email protected]
Den 24 oktober 2018, kl. 09:15 (CET), kommenterar Serneke Group denna delårsrapport i en telefonkonferens med webbpresentation för investerare, analytiker och medier. Presentationen sker på svenska och kan följas i direktsändning via en webbsändning på https://tv.streamfabriken.com/serneke-q3-2018. Presentationsmaterial inför presentationen kommer att finnas tillgängligt på webbplatsen omkring en timme före webbsändningen startar.
För att delta, vänligen ring: +46 85664 2665 Från Sverige:
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.