Seres Group Co. Ltd. — Capital/Financing Update 2022

Jan 26, 2022

股票简称：小康股份 股票代码： 601127

重庆小康工业集团股份有限公司 非公开发行股票募集资金运用 可行性分析报告

二〇二二年一月

一、本次募集资金的使用计划

本次非公开发行募集资金总额预计不超过 713,000 万元（含本数），扣除发 行费用后的募集资金净额拟投入以下项目：

单位：万元

			单位：万元
序号	项目名称	总投资额	募集资金拟投入额
1	电动化车型开发及产品平台技术升级项目	474,795	431,000
2	工厂智能化升级与电驱产线建设项目	63,320	61,000
3	用户中心建设项目	22,660	21,000
4	补充流动资金项目	200,000	200,000
合 计		760,775	713,000

若实际募集资金不能满足上述募集资金用途需要，公司董事会将根据实际募 集资金净额，在符合相关法律法规的前提下，在上述募集资金投资项目范围内， 根据募集资金投资项目进度以及资金需求等实际情况，调整并最终决定募集资金 的具体投资项目及各项目的具体投资额，募集资金不足部分由公司以自有资金或 通过其他融资方式解决。

若公司在本次发行的募集资金到位前，根据公司经营状况和发展规划，利用 自筹资金对募集资金项目进行先行投入，则先行投入部分将在本次发行募集资金 到位后以募集资金予以置换。

二、本次募集资金投资项目分析

（一）电动化车型开发及产品平台技术升级项目

1 、项目概况

本项目投资总额为 474,795 万元，具体内容包括 6 款电动汽车车型开发以及 DE-i 平台升级和一系列产品技术研发升级建设。

其中，电动化车型开发包括：3 款高端智能电动汽车开发和 3 款实用型电动 汽车开发。

DE-i 平台升级包括混合动力高效机电耦合系统开发、高效增程/混动专用发 动机开发、高效增程器动力总成开发等三项内容。

产品技术升级包括智能座舱、智能网联、自动驾驶、电子电气架构等四个方 面的技术开发内容。

2 、项目实施主体

本项目实施主体包括重庆金康赛力斯新能源汽车设计院有限公司、东风小康 汽车有限公司、重庆金康动力新能源有限公司、重庆小康动力有限公司四家子公 司。本次募集资金到账后，公司拟采取增资或提供股东借款的方式实施本募投项 目。

3 、项目建设的必要性

（1）顺应行业发展趋势，升级电动汽车平台

随着新能源汽车产业的大力发展，电动汽车专属平台已经成为大部分车企着 重研发的对象，开发专用平台已逐步占据未来技术的主流。与燃油车平台相比， 电动汽车平台的优势主要体现在兼容性和可拓展性两方面，在兼容性方面，电动 汽车平台能兼容更多的车型；在可拓展性方面，电动汽车平台具有先进的电子电 器架构，能更好地支持智能网联、自动驾驶、在线升级等功能的扩展。只有不断 升级电动汽车平台，才能更好地满足电动技术的要求、发挥电驱动的优势。

中国作为新能源汽车产业大国，每年的电动汽车销量领先全球，且增长趋势 明显。在此背景下，近年来我国多个自主品牌企业相继开发出了自己的电动汽车 平台。为顺应新能源汽车行业发展趋势，公司拟通过本项目进一步升级 DE-i 平 台技术，增强公司的核心竞争力，并为推动我国电动汽车的普及以及电动技术的 健康发展贡献一份力量。

（2）进一步完善 SUV 产品序列，覆盖更多消费人群

近年来，随着造车新势力的迅速崛起以及传统车企的加入，新能源汽车市场 竞争愈加激烈，每年推出的车型不断丰富。在此背景下，公司近年来持续加大新 能源汽车的研发投入，并成功推出了多款新能源汽车车型。赛力斯华为智选 SF5 作为公司旗下的 SUV 明星产品，自上市以来，受到了消费者的广泛关注，并取 得了不错的市场业绩，享有较高的市场美誉度；随着 AITO 问界 M5 的推出，公 司的产品序列进一步丰富。然而与行业先进企业相比，公司目前的新能源汽车车 型还不够丰富，车型布局与竞争对手还有一定差距。因此，公司拟通过本项目对

现有车型进行升级并开发新的系列车型，随着公司产品序列的不断丰富、价格梯 度的逐步完善以及研发成果的逐步转化，公司 SUV 产品将覆盖更多的消费人群， 市场份额有望进一步提高。

（3）顺应汽车技术发展的主流趋势，开展前瞻性技术研发

当前，全球新一轮科技革命和产业变革蓬勃发展，汽车与能源、交通、信息 通信等领域有关技术加速融合，电动化、智能化、网联化成为了汽车产业的发展 潮流和趋势。新能源汽车融汇互联网、大数据、人工智能等多种变革性技术，推 动汽车从单纯交通工具向智能终端、储能单元和数字空间转变，带动能源、交通、 信息通信基础设施改造升级，促进能源消费结构优化、交通体系和城市运行智能 化水平提升，对建设智慧环保城市具有重要意义。为顺应汽车行业技术发展的主 流趋势，公司必须着手开展一系列前瞻性技术研发工作。围绕新能源汽车电动化、 智能化、网联化的发展趋势，本项目拟开展智能座舱、智能网联、自动驾驶、电 子电气架构等关键技术的研发。

4 、项目建设的可行性

（1）本项目具有广阔的市场空间

新能源汽车是国家战略新兴产业，发展新能源汽车是中国汽车产业解决“双 碳目标”的重要路径。2020 年 11 月 2 日，国务院办公厅正式发布《新能源汽车 产业发展规划（2021-2035 年）》，到 2025 年新能源汽车新车销售量达到汽车新车 销售总量的 20%左右。未来五年，新能源汽车的销量将继续保持快速增长。

2021 年 10 月，摩根大通公布了一份看好中国新能源汽车市场前景的报告， 报告指出，2025 年，中国汽车销量有 35%来自新能源汽车，至 2025 年中国新能 源车年销量将超过 1,000 万辆。高端智能电动乘用车将在 2022-2025 年爆发式增 长。公司将抓住市场机会，推动公司转型升级、高质量发展。

近年来国内新能源汽车市场的各细分领域中，20 万元以上的智能电动汽车 细分市场持续火爆。合资车企、自主车企纷纷持续推出该价格区间的智能电动汽 车产品，不断拓展、争夺该细分市场。赛力斯华为智选 SF5 自上市以来便得到了 用户的广泛关注，针对 20 万元以上的智能电动汽车细分市场，公司推出的全新 产品 AITO 问界 M5 具有可观的潜在市场需求。

（2）公司具备较强的自主创新能力

公司以中国重庆为总部设立了小康科技中心，同时在美国建立了独立的研究 创新中心，建立了全球化的人才及技术储备，吸引了曾长期服务于知名汽车品牌 以及著名科技公司的全球精英加盟；在电驱动、智能互联、自动驾驶等领域取得 多项技术创新成果；以其整车集成能力和生产能力，确保产品质量和安全性，致 力于为全球用户提供高性能的智能电动汽车及愉悦的智能驾驶体验，推动新能源 汽车行业加速发展。

小康科技中心具备创新、科技、顶尖的设计能力，已达到国内自主研发主流 水平。公司建设了造型中心，占地 6,000 余平方米，可容纳 1,000 余人办公，拥 有数十种造型专业设备，以及齐全的造型设计专业软件，具备独立造型、设计、 验证的全过程能力；涵盖从前瞻设计到全尺寸整车模型制作的整个造型设计流程， 具备 4 个整车、5 个改款车型、3 个硬质验证模型的年度设计制作能力。小康科 技中心累计研发投入超过 50 亿元。

公司致力于高端智能电动汽车研发，拥有完整的整车开发流程 SVDP，分 5 个阶段、22 个节点、553 项一级交付物，包含产品及平台前期策划、概念设计、 工程设计、设计验证、小批量试生产等全过程。公司已建立了全球化的新能源汽 车研发机构，充分利用国际、国内创新中心的地域优势，整合先进技术资源，形 成了系统的研发能力。

（3）公司拥有丰富的核心技术储备

在汽车电动化方面，公司培育并形成了具有自主知识产权的电控、电驱等核 心技术，以及差异化的符合中国国情的智能增程技术。公司已形成电动化核心竞 争力，拥有该领域全球专利超过 1,000 项。公司自研的 1.5T 涡轮增压四缸增程器 可在最优的情况下进行发电，拥有 15:1 的超高压缩比，20-30%的 EGR 利用率， 最佳热效率可达 41%；公司自研了拥有出色加速及高速性能的 250kW 交流异步 电机，并将其与永磁同步电机相结合形成了集性能与效率为一体的优秀驱动系统； 公司于 2021 年 12 月 2 日发布的纯电驱增程平台 DE-i，具有高度模块化与延展 性，可覆盖全尺寸轿车、SUV、MPV 车型，在集成式智能发电机组、驱动技术、 电池 PACK、智能控制等方面处于领先水平。

在电子电气（E/E）架构方面，公司自行设计开发了基于中央以太网网关的 行业领先 E/E 架构，集成了整车域控、自动驾驶域控、座舱域控、动力域控与高 速通讯网关，其核心是一个中央计算平台，平台集成了车辆控制单元、自动驾驶 域控制器、智能座舱域控制器和高速以太网网关。E/E 架构涵盖以下先进的技术、 架构及平台：1）以高速通信网关作为交换核心的中央以太网网关；2）具有 100M~1,000M 高速以太网和 CAN FD 通信的高性能通信单元；3）完全支持实现 整车 OTA 和下一代“软件定义汽车”的先进架构；4）高度的信息安全及行车安 全；5）智能电源管理单元，可根据不同的工况自动匹配电源管理；6）软硬件平 台，支持下一代功能，如先进自动驾驶、智能座舱、智能网联、车路协同（V2X） 通信；7）高度集成的整车域控，大大减少了车辆控制器的数量，可有效节约开 发成本，加速推出新车型以及带给用户更好的汽车产品。凭借以上先进技术架构 和平台，E/E 架构可实现高度的可扩展性和灵活性，实现安全高效的全车无线更 新。E/E 架构可以使车辆更好地适应智能电动车时代，并且同时支持多种车型的 开发。目前该架构已被应用于公司大规模生产及开发中的多种车型。

在 OTA 平台方面，公司自主设计、开发、测试并构建了先进的汽车 OTA 管 理平台。凭借改进后的 E/E 架构，公司进一步加强域控制单元以提升 OTA 功能。 公司掌握了先进的 SOTA 及 FOTA 技术，使公司的智能电动车在整个车辆生命 周期内快速升级，从而使公司的用户能够享受趋势性的功能及提高的用户体验。 OTA 更新通过向用户提供公司的最新技术，增加了用户的参与度，远远超过了 最初的交付，有助于提高用户的忠诚度。

（4）公司具备丰富的研发试验经验

为保证产品开发性能与可靠性，公司已建立了占地面积约 25,000 平方米的 新能源专用试制、试验检测能力平台。含整车四驱环境排放试验室、整车道路模 拟试验室、整车半消声试验室、多电机性能测试试验室、三综合试验台、车身刚 度测试、可靠耐久转鼓、系统零部件检测试验室等硬件设施；同时建设有整车的 钣金制作、白车身焊接、面漆喷涂、整车装配、电池 PACK、电机装配测试、VCU 试制、整车检测线、IP67 涉水试验、整车电气网络测试平台、充电设施等试制条 件，具备月产 100 余台试制能力；并同步建设智能驾驶、可靠性、耐久性、适应

性、性能测试等检测验证能力。

公司逐步完成造型、解析、检测试验、整车与三电试制、综合道路体验、性 能测试、智能网联测试、产品展示与发布、能力培养与员工创意等研发功能区建 设，达到国内自主研发主流水平。在检测试验方面形成“整车级、系统级、关重 零部件级”三统一性能验证手段，提升开发验证、质量检测、体系管理的试验能 力。

（5）公司拥有大量的研发人才储备

截至 2021 年 12 月 31 日，公司共有技术研发人员 3,000 余人，引领公司新 能源整车及各系统专项产品的研发工作，包括整车集成、整车控制、动力电池系 统、轻量化、智能网联、自动驾驶、底盘、车身、饰件、电子电气、CAE&NVH、 试验检测等专业。公司整合国内外新能源汽车的先进技术，形成了具有电驱动、 智能互联、自动驾驶三大核心技术的智能汽车研发基础。

为提高企业的自主研发能力，公司与清华大学、同济大学、重庆大学、中国 汽车技术研究中心、中国汽车工程研究院等国内知名大学及科研机构形成战略合 作；成立了新能源汽车院士专家工作站，聘请中国工程院钟志华院士和丁荣军院 士，以及国内整车控制、车联网和物联网等技术领军团队，进行核心技术和关键 零部件的联合研发，以迅速提升公司自主研发能力。

5 、项目投资概算

本项目总投资为 474,795 万元，其中，电动化车型开发项目投资额 410,100 万元，DE-i 平台升级项目投资额 32,345 万元，产品技术研发项目投资额 32,350 万元。拟使用募集资金投入 431,000 万元。

6 、项目经济效益评价

本项目不涉及生产能力建设，不直接产生经济效益。

7 、项目涉及报批事项

本项目为研发项目，不涉及项目备案及环评审批手续；本项目未新增项目用 地，不涉及用地审批。

（二）工厂智能化升级与电驱产线建设项目

1 、项目概况

本项目投资总额为 63,320 万元，具体内容包括汽车生产线智能化升级改造、 汽车零部件总成生产线智能化升级改造、高效高功率密度电驱动高柔性生产线建 设三部分。

其中，汽车生产线智能化升级改造项目拟通过增加视觉检测系统、过程质量 监控、信息化提升等，提高汽车生产线生产过程质量控制水平。

汽车零部件总成生产线智能化升级改造项目拟通过在现有生产线基础上增 加生产线机器人及 ERI 智能化在线检测系统等，同时进行信息化升级，从而提高 汽车零部件总成生产线的自动化程度。

高效高功率密度电驱动高柔性生产线建设项目拟通过对公司原有厂房进行 改造，并购置全自动动态选电机、全自动下线性能测试机、全线防错（防呆）装 置等设备，建立高效高功率密度电驱动高柔性生产线。

2 、项目实施主体

本项目实施主体包括重庆金康新能源汽车有限公司、重庆赛力斯电动汽车有 限公司、重庆金康动力新能源有限公司三家子公司。本次募集资金到账后，公司 拟采取增资或提供股东借款的方式实施本募投项目。

3 、项目建设的必要性

（1）提高过程质量，提升生产线利用率

本项目之“汽车生产线智能化升级改造”子项目拟在两江工厂增加视觉检测 系统和过程质量监控，并进行信息化提升。通过本项目的实施，一方面，能够对 当前自动化生产过程进行动态监控，了解生产线各个自动化设备的运行情况；另 一方面，能够对具体的生产环境进行科学管理，及时将生产环境中的各种问题及 时梳理和上报，便于生产体系的管理人员进行管控，降低问题的进一步影响。另 外，作为生产线的监控系统，能够与相关设备进行技术融合，从而在自动化生产 过程中，对生产线的利用程度进行分析，提升生产线的利用率。

（2）提升生产线自动化水平

随着新能源汽车的发展，市场竞争日趋激烈。汽车制造商为消费者提供高性 价比的产品是争取市场份额的关键。因此，汽车厂家必然把成本控制放在重要地 位。与此同时，随着近年来一线工人工资以及社会福利待遇的不断提高，公司面 临一定的人工成本上涨压力。

在充分考虑生产效率、经济效益以及公司可持续发展的基础上，公司拟通过 本项目在凤凰工厂引进国内外先进的自动化、信息化生产及检测设备，实现生产 车间生产线自动化生产，减少生产过程中人工参与环节，进而提升产品质量的一 致性。通过采用自动化生产线，减少人工依赖，能够有效降低产品生产成本。本 项目之“汽车零部件总成生产线智能化升级改造”子项目的实施有利于提高公司 自动化生产水平，在提高生产效率的同时，进一步提升公司的综合竞争力。

（3）提升公司的电驱制造能力和水平，保持并提升公司的产品竞争力

公司以“推动汽车能源变革，创享智慧移动生活”为己任，致力于面向全球 市场提供高性能三电产品，助推全球新能源汽车事业蓬勃发展。目前公司电驱产 能已趋于饱和，产能利用率处于高位水平，现有生产用地及产品生产线均无法满 足蓬勃的市场发展需求，为保障公司在市场竞争中的优势地位，扩大产能已成为 公司发展的必然要求。

本项目之“高效高功率密度电驱动高柔性生产线建设”子项目将围绕高性能 一体化电驱动总成产业化进行，项目采用独立生产区域，按照 30 万级清洁度车 间打造，产线节拍 18JPH，设计年产能力为 10 万台。该电驱系统产品功率为 165kW，属于国内外新能源乘用车中单电机功率较大的一款；单电机比功率＞ 4.8kW/kg，总成比功率＞2.6kW/kg，符合工信部《节能与新能源汽车技术路线图 2.0》2025 年的规划建议，技术指标目前处于行业较高水平。在行业竞争日趋激 烈的情况下，不断提升电机的功率重量密度和功率体积密度，在更小的体积内实 现更大的功率输出是电驱动系统行业未来的发展趋势。本项目的实施有利于公司 紧随新能源汽车电驱动系统技术发展趋势，保持公司在新能源电驱动系统领域的 产品竞争力，有助于公司抓住未来新能源汽车的发展机遇，符合公司的战略规划。

4 、项目建设的可行性

（1）项目建设符合国家产业政策和产业发展规划

《中国制造 2025》作为国家战略中长期发展规划，坚持创新驱动、智能转 型、强化基础、绿色发展，加快从制造大国转向制造强国。根据国家发布的《“十 四五”智能制造发展规划》，提出在“十四五”及未来相当长一段时期，要立足 制造本质，构建虚实融合、知识驱动、动态优化、安全高效、绿色低碳的智能制 造系统，到 2025 年，规模以上制造业企业大部分实现数字化网络化，重点行业 骨干企业初步应用智能化；到 2035 年，规模以上制造业企业全面普及数字化网 络化，重点行业骨干企业基本实现智能化。

本项目将购置先进的智能化设备，实现生产车间流水线自动化生产和过程质 量监控，进一步提高生产效率和产品品质，实现智能化升级。

（2）公司具备领先的智能制造能力

公司旗下两江工厂是依据工业 4.0 要求，以数字化、智能化为核心驱动，结 合大数据、物联网等新技术，打造的“中国领先、世界一流”的乘用车整车制造 工厂，包含冲压、焊装、涂装、总装及电池 PACK 五大工艺，具备平台化、柔性 化、透明化的生产线，在五大工艺车间和充电检测车间大量使用的机器人，实现 了高度的自动化。通过大数据和人工智能，以实时在线的响应方式快速精准的进 行规模定制生产，保证了产品品质，可实现“柔性化、透明化、自动化、互联化、 智能化”造车。公司智能化制造经验可以保障本项目的顺利实施。

（3）完善的质量管理体系与生产体系为项目实施保驾护航

公司坚持“质量是命”的质量理念，践行“质量效益优先”的战略，严格从 研发质量、配套质量、制程质量、服务质量四个维度开展质量提升工作，以用户 为中心，市场为导向，以用户思维把控产品质量，符合市场预期。公司于 2019 年 12 月 31 日通过 IATF16949 质量管理体系认证，并定期开展认证，不断强化质量 意识，狠抓质量管理。

此外，公司建立了 VDSA（交付体系）、VQSA（质量体系）、产品环保体系、 网络安全体系、信息安全体系，进行了 CSR（社会责任考察），并通过了 VQPA （制程认证）认证，充分保证了电驱产品在全环节实现高质量、高标准的交付。 因此，公司目前的质量管理体系及制度建设能够为项目的顺利实施提供保障。

5 、项目投资概算

本项目总投资为 63,320 万元，其中，汽车生产线智能化升级改造项目投资 额 11,000 万元、汽车零部件总成生产线智能化升级改造项目投资额 27,000 万元、 高效高功率密度电驱动高柔性生产线建设项目投资额 25,320 万元。拟使用募集 资金投入 61,000 万元。

6 、项目经济效益评价

本项目技术改造主要是生产线自动化水平和管理信息化水平的提高，其中， 汽车生产线智能化升级改造项目、汽车零部件总成生产线智能化升级改造项目不 涉及新增产能，不直接产生经济效益。高效高功率密度电驱动高柔性生产线建设 项目将新增电驱系统产能 10 万台，经测算，本项目税后投资内部收益率 18.54%， 税后投资回收期 5.61 年（含建设期 22 个月），具有较好的经济效益。

7 、项目涉及报批事项

本项目实施涉及的项目备案及环评手续已办理完毕；本项目未新增项目用地， 不涉及用地审批。

（三）用户中心建设项目

1 、项目概况

本项目投资总额为 22,660 万元，拟按照公司品牌整体发展规划，对线下店 网系统进行扩充建设。通过在全国各主要城市新建 20 家线下用户中心，进一步 覆盖主要目标市场，并结合公司现已开展的多种线上线下推广渠道，为公司的新 能源汽车产品销售铺平道路。

2 、项目实施主体

本项目实施主体包括重庆金康赛力斯汽车销售有限公司、重庆金康赛力斯新 电动汽车销售有限公司两家子公司。本次募集资金到账后，公司拟采取增资或提 供股东借款的方式实施本募投项目。

3 、项目建设的必要性

（1）抓紧市场快速发展机遇，完善营销网络布局

目前，新一轮科技革命正在驱动汽车产业发生前所未有的全面重构，汽车电 动化、智能化、网联化已成为行业发展的明显趋势。新能源汽车作为国家战略性 新兴产业，也是我国汽车产业实现跨越式发展目标的重点突破方向。2020 年 10 — 月，国务院发布《新能源汽车产业发展规划（2021 2035 年）》，提出到 2025 年， 新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的 20%左右；到 2035 年，纯电动 汽车成为新销售车辆的主流，新能源汽车市场空间巨大。

公司专注于智能电动汽车创新科技技术及产品的开发，培育并形成了具有自 主知识产权的三电核心技术，建成了“中国领先，世界一流”的智能工厂，与国 际领先的 ICT 企业合作推出了行业领先的智能电动汽车产品。在新能源汽车行 业取得了一定的市场地位。公司需抓住市场发展的机遇，进一步完善并扩充现有 营销及服务网络体系，大力拓展市场，提升公司新能源汽车的整体市场占有率。

（2）获取优质店铺稀缺资源的需要

随着新能源汽车市场竞争的加剧，汽车厂商之间的竞争已从研发能力和生产 制造能力的竞争延伸至品牌提升和渠道建设的竞争，而营销渠道在广度和深度上 的拓展又为品牌提升起到了重要作用。用户中心作为新能源汽车厂商最主要的销 售渠道之一，不仅是消费者体验和购买新能源汽车并接受售后服务的主要场所， 更是市场营销和品牌推广不可或缺的途径，优质的用户中心已经成为新能源汽车 品牌企业的一项重要资源。近年来，国内外知名新能源汽车厂家纷纷在重点城市 核心商圈大力投资优质用户中心，抢占优质的店铺资源已不仅仅是提升企业品牌 形象和销售业绩的需要，而且具有战略意义。公司有必要通过本项目的建设，进 一步完善全国重点城市的营销网络布局，抢占市场优势竞争地位。

（3）进一步贴近市场，把握市场发展趋势

随着公司新能源汽车产品线的日渐丰富，销售区域的不断拓展，保有用户的 不断增加，原有营销网络已难以满足公司产品推广、市场开拓及服务用户的需要， 并且随着新能源汽车市场竞争的加剧，公司需要及时了解市场动态与用户偏好， 了解竞争对手的营销策略及产品特点，及时调整自身的营销策略及产品的研发路 径。通过在全国各城市开设更多的用户中心，建立新的营销中心及营销团队，公 司能够与消费者和市场保持更紧密的联系，从而对复杂的市场形势采取更有效的 竞争对策，提升公司新能源汽车的市场占有率。

4 、项目建设的可行性

（1）公司具备优秀的营销网络管理经验

近年来，公司与国际领先的 ICT 企业深度跨界合作，共同打造了高端电动汽 车品牌，双方发挥各自优势，在技术、产品和渠道等各方面深度跨界融合，双方 的合作车型已进入双方线上线下渠道联合销售，已入驻北京、上海、深圳、广州、 重庆、成都、长沙、武汉、杭州、海口等全国重点城市门店，形成了覆盖全国重 点城市的销售管理网络，公司在市场开发、销售管理、物流配送等方面积累了丰 富的管理经验。公司各分、子公司拥有强大的一线的营销团队人员，并建立了有 效的销售培训制度和激励制度，因此，公司有足够的能力经营好公司新开设的用 户中心。

（2）公司拥有优质的产品及服务

公司与国际领先的 ICT 企业深度合作，共同打造智能电动汽车高端品牌，秉 承“高标准、高品质、高效率”的精品战略，以满足用户需求和提升消费体验为 出发点，为消费者带来创新的高端智能电动汽车产品和服务。

公司已量产上市的高端智能电动汽车赛力斯华为智选 SF5，不仅解决了“里 程焦虑”问题，也带来了高性能驾乘体验。产品搭载了领先的驼峰智能增程系统， 覆盖市区通勤、城市周边出行、长途行驶三大高频核心用车场景；采用双电机智 能四驱动力组合，搭配超跑级轻量化铝合金底盘与前双叉臂后梯形多连杆悬架， 赛道级底盘调校兼顾舒适性与操控的精准性；搭载了 HUAWEI HiCar 全场景智 能互联系统、SERES Pilot 安全驾驶智能辅助系统及 HUAWEI SOUND 高品质立 体音响等智能座舱，满足了用户对智能化体验的需求。

—— 2021 年 12 月 23 日，赛力斯与华为联合推出追求极致的智能豪华 SUV AITO 问界 M5，搭载 DE-i 纯电驱增程平台和 HarmonyOS 智能座舱，将智能深 度融入汽车，将会成为智慧出行时代的引领者。

（3）公司具有成熟的运营管理体系

经过多年发展，公司已积累了丰富的企业运营管理经验，管理制度较为成熟。 在营销方面，公司的管理体系涵盖了市场推广、市场分析、订单处理、售后服务 等多个环节，环环相扣，大大提高了管理效率。为有效实施本项目，公司将设置

专门的营销网络管理部门，对公司即将预设网点所在地的新能源汽车市场信息进 行搜集整理，对用户中心的开设严格审核，并对用户中心在经营过程中反馈的问 题提出改进方案并监督方案后续的实施。此外，公司始终重视专业人才的培养和 引入，建立了成熟完善的人力资源管理体系，有效地培养，吸引和留住管理人才。 公司成熟的运营管理体系为本项目的实施提供了完备的制度保障。

5 、项目投资概算

本项目总投资为 22,660 万元，其中拟使用募集资金投入 21,000 万元。

6 、项目经济效益评价

本项目不涉及生产能力建设，不直接产生经济效益。

7 、项目涉及报批事项

本项目为营销渠道建设项目，不涉及项目备案及环评审批手续；本项目未新 增项目用地，不涉及用地审批。

（四）补充流动资金项目

1 、项目基本情况

公司拟投入募集资金 200,000 万元用于补充流动资金，缓解公司营运资金压 力，满足公司经营规模持续增长带来的营运资金需求，降低资产负债率，优化资 产结构，增加抗风险能力，进一步提高公司整体盈利能力。

2 、项目必要性和可行性分析

国内新能源汽车产业迎来了高速发展的黄金机遇期，国家政策支持力度不断 加大，产业配套持续完善。在此背景下，公司积极布局新能源汽车领域。受公司 业务快速发展的带动，公司投资规模持续维持高位，资产负债率处于较高水平。 截至 2021 年 9 月 30 日，公司资产负债率为 74.75%。

通过本次非公开发行，公司将充实股权资本、优化资本结构、降低公司财务 风险，使公司财务结构更为稳健。同时，通过偿还银行借款将有利于降低公司财 务费用，提升公司经营业绩，为股东带来更大回报。通过本次发行募集资金，公 司可进一步提升资本实力，为实现公司战略发展目标提供资金保障。

三、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响

（一）对公司经营管理的影响

本次募集资金项目建设符合国家相关的产业政策和行业发展趋势，符合公司 未来发展战略规划和业务拓展的需要，具有良好的市场前景和盈利空间。电动化 车型开发及产品平台技术升级项目、工厂智能化升级与电驱产线建设项目的顺利 实施可有效提升公司在新能源汽车领域的竞争力，进一步提高市场占有率和行业 影响力，符合公司战略发展方向；用户中心建设项目的实施有助于公司进一步开 拓线下营销渠道和服务体系，扩大 AITO 及赛力斯（SERES）等新能源汽车品牌 产品知名度和市场影响力；补充流动资金将有效缓解公司未来营运资金的压力， 满足公司经营规模扩张后营运资金的周转需求。

（二）对公司财务状况的影响

本次发行完成后，公司的总资产规模相应增加，资金实力得到进一步提升， 为公司的可持续发展提供有力的保障。公司的资产负债率将逐步降低，有利于优 化公司的资本结构、提升公司的抗风险能力。同时，随着募集资金投资项目的推 进，将大大促进公司在新能源汽车领域的综合竞争力，促进公司的持续发展，符 合公司及公司全体股东的利益。随着项目效益逐步释放，公司整体经营规模、盈 利能力将得到大幅提升。

四、募集资金投资项目可行性结论

本次非公开发行募集资金使用计划符合国家相关的产业政策以及未来公司 整体战略发展规划，具有良好的市场前景和经济效益，符合公司及全体股东的利 益。同时，本次募集资金的到位和投入使用，可以提升公司的盈利能力，优化公 司的股本结构，为后续业务发展提供保障。

综上所述，本次非公开发行股票募集资金投资项目具有良好的可行性。

重庆小康工业集团股份有限公司董事会

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