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Aug 23, 2024

증권신고서(채무증권) 4.2 (주)에스비에스 정 정 신 고 (보고) 2024년 08월 23일 1. 정정대상 공시서류 : 증권신고서 2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2024년 08월 19일 [증권신고서 제출 및 정정 연혁] 제출일자 문서명 비고 2024년 08월 19일 증권신고서(채무증권) 최초제출 2024년 08월 23일 [기재정정]증권신고서(채무증권) 수요예측 결과에 따른 기재 정정 3. 정정사항 항 목 정정요구ㆍ명령관련 여부 정정사유 정 정 전 정 정 후 ※ 본 '[기재정정]증권신고서'는 수요예측 결과에 따른 발행조건 결정에 따른 것으로, 정정 및 추가 기재된 사항은 굵은 파란색으로 표시하였습니다. 표지 아니오 수요예측 결과에 따른 기재 정정 100,000,000,000원 110,000,000,000원 요약정보 2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 아니오 수요예측 결과에 따른 기재 정정 (주1) 정정 전 (주1) 정정 후 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 1. 공모개요 아니오 수요예측 결과에 따른 기재 정정 (주2) 정정 전 (주2) 정정 후 3. 공모가격 결정방법 아니오 수요예측 결과에 따른 기재 정정 - (주3) 추가 기재 5. 인수 등에 관한 사항 아니오 수요예측 결과에 따른 기재 정정 (주4) 정정 전 (주4) 정정 후 Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 1. 일반적인 사항 아니오 수요예측 결과에 따른 기재 정정 (주5) 정정 전 (주5) 정정 후 2. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건 아니오 수요예측 결과에 따른 기재 정정 (주6) 정정 전 (주6) 정정 후 III. 투자위험요소 2. 회사위험 아니오 오탈자 기재정정 (주7) 정정 전 (주7) 정정 후 Ⅴ. 자금의 사용목적 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 아니오 수요예측 결과에 따른 기재 정정 (주8) 정정 전 (주8) 정정 후 2. 자금의 사용 목적 아니오 수요예측 결과에 따른 기재 정정 (주9) 정정 전 (주9) 정정 후 (주1) 정정 전 2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 회차 : 14-1 (단위 : 원, 주) 채무증권 명칭 무보증사채 모집(매출)방법 공모 권면(전자등록)총액 40,000,000,000 모집(매출)총액 40,000,000,000 발행가액 40,000,000,000 이자율 - 발행수익률 - 상환기일 2026년 08월 28일 원리금지급대행기관 (주)하나은행 SBS지점 (사채)관리회사 한국예탁결제원 비고 - 평가일 신용평가기관 등 급 2024년 08월 06일 나이스신용평가 회사채 (AA0) 2024년 08월 09일 한국신용평가 회사채 (AA0) 인수(주선) 여부 채무증권 상장을 위한 공모여부 인수 예 인수(주선)인 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표 삼성증권 3,000,000 30,000,000,000 인수금액의 0.15% 총액인수 인수 한국투자증권 1,000,000 10,000,000,000 인수금액의 0.15% 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2024년 08월 29일 2024년 08월 29일 - - - 자금의 사용목적 구 분 금 액 채무상환자금 40,000,000,000 발행제비용 102,411,600 【국내발행 외화채권】 표시통화 표시통화기준발행규모 사용지역 사용국가 원화 교환예정 여부 인수기관명 - - - - - - 보증을받은 경우 보증기관 - 지분증권과연계된 경우 행사대상증권 - 보증금액 - 권리행사비율 - 담보 제공의경우 담보의 종류 - 권리행사가격 - 담보금액 - 권리행사기간 - 매출인에 관한 사항 보유자 회사와의관계 매출전보유증권수 매출증권수 매출후보유증권수 - - - - - 【주요사항보고서】 - 【파생결합사채해당여부】 기초자산 옵션종류 만기일 N - - - 【기 타】 ▶ 본 사채 발행을 위해 2024년 08월 02일 삼성증권(주), NH투자증권(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함. ▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음. ▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함. ▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 ▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함. ▶ 본 사채의 상장신청(예정)일 은 2024년 08월 29일 이며, 상장예정일은 2024년 08월 30일임. (주 1) 본 사채 는 2024년 08월 21일 09시에서 16시 30분 까지 한국금융투자협 회 K-Bond 프 로그램 및 FAX를 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 전자등록총 액, 모집(매출)총액, 모집(매출)가액, 발행수익률 및 연리이자율이 결정될 예정입니다. (주2) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집 또는 매출총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제14-1회 및 제14-2회 무보증사채 전자등록총액은 합계 금 일천오백억원(\150,000,000,000) 한도 범위 내에 서 발행회사와 인수단 이 협의하 여 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량, 인수금액 및 전자등록총액은 변동될 수 있습니다. (주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자 산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)SBS 2년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p. 를 가 산한 이자율로 한다. (주4) 수요예측 결과에 의해 확정된 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2024년 08월 23일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니 다. ( 주5) 본 사채의 최종 인수수수료는 발행회사의 판단에 따라 공동대표주관회사 및 인수회사에게 정액 으로 지급 될 수 있습니다. 회차 : 14-2 (단위 : 원, 주) 채무증권 명칭 무보증사채 모집(매출)방법 공모 권면(전자등록)총액 60,000,000,000 모집(매출)총액 60,000,000,000 발행가액 60,000,000,000 이자율 - 발행수익률 - 상환기일 2027년 08월 27일 원리금지급대행기관 (주)하나은행 SBS지점 (사채)관리회사 한국예탁결제원 비고 - 평가일 신용평가기관 등 급 2024년 08월 06일 나이스신용평가 회사채 (AA0) 2024년 08월 09일 한국신용평가 회사채 (AA0) 인수(주선) 여부 채무증권 상장을 위한 공모여부 인수 예 인수(주선)인 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표 NH투자증권 2,000,000 20,000,000,000 인수금액의 0.15% 총액인수 대표 케이비증권 2,000,000 20,000,000,000 인수금액의 0.15% 총액인수 인수 신한투자증권 1,000,000 10,000,000,000 인수금액의 0.15% 총액인수 인수 미래에셋증권 1,000,000 10,000,000,000 인수금액의 0.15% 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2024년 08월 29일 2024년 08월 29일 - - - 자금의 사용목적 구 분 금 액 채무상환자금 60,000,000,000 발행제비용 152,711,600 【국내발행 외화채권】 표시통화 표시통화기준발행규모 사용지역 사용국가 원화 교환예정 여부 인수기관명 - - - - - - 보증을받은 경우 보증기관 - 지분증권과연계된 경우 행사대상증권 - 보증금액 - 권리행사비율 - 담보 제공의경우 담보의 종류 - 권리행사가격 - 담보금액 - 권리행사기간 - 매출인에 관한 사항 보유자 회사와의관계 매출전보유증권수 매출증권수 매출후보유증권수 - - - - - 【주요사항보고서】 - 【파생결합사채해당여부】 기초자산 옵션종류 만기일 N - - - 【기 타】 ▶ 본 사채 발행을 위해 2024년 08월 02일 삼성증권(주), NH투자증권(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함. ▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음. ▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함. ▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 ▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함. ▶ 본 사채의 상장신청(예정)일 은 2024년 08월 29일 이며, 상장 예정일은 2024년 08월 30일임. (주1) 본 사채 는 2024 년 08월 21일 09시에서 16시 30분 까지 한국금융투자협회 K- Bond 프로그램 및 FAX를 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 전자등록총 액, 모집(매출)총액, 모집(매출)가액, 발행수익률 및 연리이자율이 결정될 예정입니다. (주2) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집 또는 매출총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제14-1회 및 제14-2회 무보증사채 전자등록총액은 합계 금 일천오백억원(\150,000,000,000) 한도 범위 내에서 발행회사와 인수단 이 협의하 여 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량, 인수금액 및 전자등록총액은 변동될 수 있습니다. (주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자 산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)SBS 3년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p. 를 가 산한 이자율로 한다. (주4) 수요예측 결과에 의해 확정된 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2024년 08월 23일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. ( 주5) 본 사채의 최종 인수수수료는 발행회사의 판단에 따라 공동대표주관회사 및 인수회사에게 정액 으로 지급 될 수 있습니다. (주1) 정정 후 2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 회차 : 14-1 (단위 : 원, 주) 채무증권 명칭 무보증사채 모집(매출)방법 공모 권면(전자등록)총액 40,000,000,000 모집(매출)총액 40,000,000,000 발행가액 40,000,000,000 이자율 - 발행수익률 - 상환기일 2026년 08월 28일 원리금지급대행기관 (주)하나은행 SBS지점 (사채)관리회사 한국예탁결제원 비고 - 평가일 신용평가기관 등 급 2024년 08월 06일 나이스신용평가 회사채 (AA0) 2024년 08월 09일 한국신용평가 회사채 (AA0) 인수(주선) 여부 채무증권 상장을 위한 공모여부 인수 예 인수(주선)인 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표 삼성증권 3,000,000 30,000,000,000 인수금액의 0.15% 총액인수 인수 한국투자증권 1,000,000 10,000,000,000 인수금액의 0.15% 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2024년 08월 29일 2024년 08월 29일 - - - 자금의 사용목적 구 분 금 액 채무상환자금 40,000,000,000 발행제비용 102,411,600 【국내발행 외화채권】 표시통화 표시통화기준발행규모 사용지역 사용국가 원화 교환예정 여부 인수기관명 - - - - - - 보증을받은 경우 보증기관 - 지분증권과연계된 경우 행사대상증권 - 보증금액 - 권리행사비율 - 담보 제공의경우 담보의 종류 - 권리행사가격 - 담보금액 - 권리행사기간 - 매출인에 관한 사항 보유자 회사와의관계 매출전보유증권수 매출증권수 매출후보유증권수 - - - - - 【주요사항보고서】 - 【파생결합사채해당여부】 기초자산 옵션종류 만기일 N - - - 【기 타】 ▶ 본 사채 발행을 위해 2024년 08월 02일 삼성증권(주), NH투자증권(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함. ▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음. ▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함. ▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 ▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함. ▶ 본 사채의 상장신청(예정)일 은 2024년 08월 29일 이며, 상장예정일은 2024년 08월 30일임. (주 1) 본 사채 의 발행 수익률 및 연리이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자 산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)SBS 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.06%p. 를 가산한 이자율로 합니다. <삭제> 회차 : 14-2 (단위 : 원, 주) 채무증권 명칭 무보증사채 모집(매출)방법 공모 권면(전자등록)총액 70,000,000,000 모집(매출)총액 70,000,000,000 발행가액 70,000,000,000 이자율 - 발행수익률 - 상환기일 2027년 08월 27일 원리금지급대행기관 (주)하나은행 SBS지점 (사채)관리회사 한국예탁결제원 비고 - 평가일 신용평가기관 등 급 2024년 08월 06일 나이스신용평가 회사채 (AA0) 2024년 08월 09일 한국신용평가 회사채 (AA0) 인수(주선) 여부 채무증권 상장을 위한 공모여부 인수 예 인수(주선)인 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표 NH투자증권 2,500,000 25,000,000,000 인수금액의 0.15% 총액인수 대표 케이비증권 2,500,000 25,000,000,000 인수금액의 0.15% 총액인수 인수 신한투자증권 1,000,000 10,000,000,000 인수금액의 0.15% 총액인수 인수 미래에셋증권 1,000,000 10,000,000,000 인수금액의 0.15% 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2024년 08월 29일 2024년 08월 29일 - - - 자금의 사용목적 구 분 금 액 채무상환자금 70,000,000,000 발행제비용 175,711,600 【국내발행 외화채권】 표시통화 표시통화기준발행규모 사용지역 사용국가 원화 교환예정 여부 인수기관명 - - - - - - 보증을받은 경우 보증기관 - 지분증권과연계된 경우 행사대상증권 - 보증금액 - 권리행사비율 - 담보 제공의경우 담보의 종류 - 권리행사가격 - 담보금액 - 권리행사기간 - 매출인에 관한 사항 보유자 회사와의관계 매출전보유증권수 매출증권수 매출후보유증권수 - - - - - 【주요사항보고서】 - 【파생결합사채해당여부】 기초자산 옵션종류 만기일 N - - - 【기 타】 ▶ 본 사채 발행을 위해 2024년 08월 02일 삼성증권(주), NH투자증권(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함. ▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음. ▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함. ▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 ▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함. ▶ 본 사채의 상장신청(예정)일 은 2024년 08월 29일 이며, 상장 예정일은 2024년 08월 30일임. (주 1) 본 사채 의 발행 수익률 및 연리이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자 산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)SBS 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.12%p. 를 가산한 이자율로 합니다. <삭제> (주2) 정정 전 1. 공모개요 [회 차 : 14-1] (단위 : 원) 항 목 내 용 사 채 종 목 무보증사채 구 분 무기명식 이권부 무보증사채 전 자 등 록 총 액 40,000,000,000 할 인 율(%) - 발행수익율(%) - 모집 또는 매출가액 각 사채 전자등록총액의 100.00%로 한다. 모집 또는 매출총액 40,000,000,000 각 사채의 금액 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자등록의 방법으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함 이자율 연리이자율(%) - 이자지급 방법및 기한 이자지급 방법 이자는 본 사채의 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매3개월마다 본 사채의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 단, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다. 이자지급 기한 2024년 11월 29일, 2025년 02월 28일, 2025년 05월 29일, 2025년 08월 29일, 2025년 11월 29일, 2026년 02월 28일, 2026년 05월 29일, 2026년 08월 28일. 신용평가 등급 평가회사명 NICE신용평가(주) / 한국신용평가(주) 평가일자 2024년 08월 06일 / 2024년 08월 09일 평가결과등급 AA0(안정적) / AA0(안정적) 주관회사의분석 주관회사명 삼성증권(주), NH투자증권(주), KB증권(주). 분석일자 2024년 08월 19일 상환방법및 기한 상 환 방 법 본 사채 의 원금은 원 금상환기일에 일시 상환한다 . 다만 , 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되 , 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다 . 상 환 기 한 2026년 08월 28일 청 약 기 일 2024년 08월 29일 납 입 기 일 2024년 08월 29일 등 록 기 관 한국예탁결제원 원리금지급대행기관 회 사 명 (주)하나은행 SBS지점 회사고유번호 00158909 기 타 사 항 ▶ 본 사채 발행을 위해 2024년 08월 02일 삼성증권(주), NH투자증권(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함. ▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음. ▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함. ▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 ▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함. ▶ 본 사채의 상장신청(예정)일 은 2024년 08월 29일 이며 , 상장예정일은 2024년 08월 30일임.▶ 본 사채의 사채관리회사 는 한국예탁결제원임. (주1) 본 사 채 는 2024년 08월 21일 09시에서 16시 30분 까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX를 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 전자등록총 액, 모집(매출)총액, 모집(매출)가액, 발행수익률 및 연리이자율이 결정될 예정입니다. (주2) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집 또는 매출총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제14-1회 및 제14-2회 무보증사채 전자등 록총액은 합계 금 일천오백억원(\150,000,000,000) 한도 범위 내에서 발행회사와 인수단 이 협의하 여 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량, 인수금액 및 전자등록총액은 변동될 수 있습니다. (주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자 산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)SBS 2년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p. 를 가 산한 이자율로 한다. (주4) 수요예측 결과에 의해 확정된 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2024년 08월 23일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. ( 주5) 본 사채의 최종 인수수수료는 발행회사의 판단에 따라 공동대표주관회사 및 인수회사에게 정액 으로 지급 될 수 있습니다. [회 차 : 14-2] (단위 : 원) 항 목 내 용 사 채 종 목 무보증사채 구 분 무기명식 이권부 무보증사채 전 자 등 록 총 액 60,000,000,000 할 인 율(%) - 발행수익율(%) - 모집 또는 매출가액 각 사채 전자등록총액의 100.00%로 한다. 모집 또는 매출총액 60,000,000,000 각 사채의 금액 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자등록의 방법으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함 이자율 연리이자율(%) - 이자지급 방법및 기한 이자지급 방법 이자는 본 사채의 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매3개월마다 본 사채의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 단, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다. 이자지급 기한 2024년 11월 29일, 2025년 02월 28일, 2025년 05월 29일, 2025년 08월 29일, 2025년 11월 29일, 2026년 02월 28일, 2026년 05월 29일, 2026년 08월 29일,2026년 11월 29일, 2027년 02월 28일, 2027년 05월 29일, 2027년 08월 27일. 신용평가 등급 평가회사명 NICE신용평가(주) / 한국신용평가(주) 평가일자 2024년 08월 06일 / 2024년 08월 09일 평가결과등급 AA0(안정적) / AA0(안정적) 주관회사의분석 주관회사명 삼성증권(주), NH투자증권(주), KB증권(주). 분석일자 2024년 08월 19일 상환방법및 기한 상 환 방 법 본 사채 의 원금은 원 금상환기일에 일시 상환한다 . 다만 , 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되 , 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다 . 상 환 기 한 2027년 08월 27일 청 약 기 일 2024년 08월 29일 납 입 기 일 2024년 08월 29일 등 록 기 관 한국예탁결제원 원리금지급대행기관 회 사 명 (주)하나은행 SBS지점 회사고유번호 00158909 기 타 사 항 ▶ 본 사채 발행을 위해 2024년 08월 02일 삼성증권(주), NH투자증권(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함. ▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음. ▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함. ▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 ▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함. ▶ 본 사채의 상장신청(예정)일 은 2024년 08월 29일 이며, 상장예정일은 2024년 08월 30일임.▶ 본 사채의 사채관리회사는 한국예탁결제원임. (주1) 본 사채 는 2 024년 08월 21일 09시에서 16시 30분 까지 한국금융투 자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX를 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 전자등록총 액, 모집(매출)총액, 모집(매출)가액, 발행수익률 및 연리이자율이 결정될 예정입니다. (주2) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집 또는 매출총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제14-1회 및 제14-2회 무보증사채 전자등록총액은 합계 금 일천오백억원(\150,000,000,000) 한도 범위 내 에서 발행회사와 인수단 이 협의하 여 변경될 수 있고, 이에 따라 상기 인수인의 인수수량, 인수금액 및 전자등록총액은 변동될 수 있습니다. (주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자 산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)SBS 3년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p. 를 가 산한 이자율로 한다. (주4) 수요예측 결과에 의해 확정된 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감)금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2024년 08월 23일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. ( 주5) 본 사채의 최종 인수수수료는 발행회사의 판단에 따라 공동대표주관회사 및 인수회사에게 정액 으로 지급 될 수 있습니다. (주2) 정정 후 1. 공모개요 [회 차 : 14-1] (단위 : 원) 항 목 내 용 사 채 종 목 무보증사채 구 분 무기명식 이권부 무보증사채 전 자 등 록 총 액 40,000,000,000 할 인 율(%) - 발행수익율(%) - 모집 또는 매출가액 각 사채 전자등록총액의 100.00%로 한다. 모집 또는 매출총액 40,000,000,000 각 사채의 금액 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자등록의 방법으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함 이자율 연리이자율(%) - 이자지급 방법및 기한 이자지급 방법 이자는 본 사채의 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매3개월마다 본 사채의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 단, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다. 이자지급 기한 2024년 11월 29일, 2025년 02월 28일, 2025년 05월 29일, 2025년 08월 29일, 2025년 11월 29일, 2026년 02월 28일, 2026년 05월 29일, 2026년 08월 28일. 신용평가 등급 평가회사명 NICE신용평가(주) / 한국신용평가(주) 평가일자 2024년 08월 06일 / 2024년 08월 09일 평가결과등급 AA0(안정적) / AA0(안정적) 주관회사의분석 주관회사명 삼성증권(주), NH투자증권(주), KB증권(주). 분석일자 2024년 08월 19일 상환방법및 기한 상 환 방 법 본 사채 의 원금은 원 금상환기일에 일시 상환한다 . 다만 , 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되 , 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다 . 상 환 기 한 2026년 08월 28일 청 약 기 일 2024년 08월 29일 납 입 기 일 2024년 08월 29일 등 록 기 관 한국예탁결제원 원리금지급대행기관 회 사 명 (주)하나은행 SBS지점 회사고유번호 00158909 기 타 사 항 ▶ 본 사채 발행을 위해 2024년 08월 02일 삼성증권(주), NH투자증권(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함. ▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음. ▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함. ▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 ▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함. ▶ 본 사채의 상장신청(예정)일 은 2024년 08월 29일 이며 , 상장예정일은 2024년 08월 30일임.▶ 본 사채의 사채관리회사 는 한국예탁결제원임. (주 1) 본 사채 의 발행 수익률 및 연리이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자 산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)SBS 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.06%p. 를 가산한 이자율로 합니다. <삭제> [회 차 : 14-2] (단위 : 원) 항 목 내 용 사 채 종 목 무보증사채 구 분 무기명식 이권부 무보증사채 전 자 등 록 총 액 70,000,000,000 할 인 율(%) - 발행수익율(%) - 모집 또는 매출가액 각 사채 전자등록총액의 100.00%로 한다. 모집 또는 매출총액 70,000,000,000 각 사채의 금액 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자등록의 방법으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함 이자율 연리이자율(%) - 이자지급 방법및 기한 이자지급 방법 이자는 본 사채의 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매3개월마다 본 사채의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 단, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다. 이자지급 기한 2024년 11월 29일, 2025년 02월 28일, 2025년 05월 29일, 2025년 08월 29일, 2025년 11월 29일, 2026년 02월 28일, 2026년 05월 29일, 2026년 08월 29일,2026년 11월 29일, 2027년 02월 28일, 2027년 05월 29일, 2027년 08월 27일. 신용평가 등급 평가회사명 NICE신용평가(주) / 한국신용평가(주) 평가일자 2024년 08월 06일 / 2024년 08월 09일 평가결과등급 AA0(안정적) / AA0(안정적) 주관회사의분석 주관회사명 삼성증권(주), NH투자증권(주), KB증권(주). 분석일자 2024년 08월 19일 상환방법및 기한 상 환 방 법 본 사채 의 원금은 원 금상환기일에 일시 상환한다 . 다만 , 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되 , 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다 . 상 환 기 한 2027년 08월 27일 청 약 기 일 2024년 08월 29일 납 입 기 일 2024년 08월 29일 등 록 기 관 한국예탁결제원 원리금지급대행기관 회 사 명 (주)하나은행 SBS지점 회사고유번호 00158909 기 타 사 항 ▶ 본 사채 발행을 위해 2024년 08월 02일 삼성증권(주), NH투자증권(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함. ▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음. ▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함. ▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 ▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함. ▶ 본 사채의 상장신청(예정)일 은 2024년 08월 29일 이며, 상장예정일은 2024년 08월 30일임.▶ 본 사채의 사채관리회사는 한국예탁결제원임. (주 1) 본 사채 의 발행 수익률 및 연리이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자 산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)SBS 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.12%p. 를 가산한 이자율로 합니다. <삭제> (주3) 추가 기재 라. 수요예측 결과 ① 수요예측 참여 내역 [회 차 : 제14-1회] (단위: 건, 억원) 구분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합계 운용사(집합) 투자매매중개업자 연기금, 운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적유 거래실적무 건수 3 6 4 - - - 13 수량 300 600 400 - - - 1,300 경쟁률 0.75:1 1.50:1 1.00:1 - - - 3.25:1 주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 [회 차 : 제14-2회] (단위: 건, 억원) 구분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합계 운용사(집합) 투자매매중개업자 연기금, 운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적유 거래실적무 건수 6 2 1 - - - 9 수량 600 300 300 - - - 1,200 경쟁률 1.00:1 0.50:1 0.50:1 - - - 2.00:1 주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 ② 수요예측 신청가격 분포 [회 차 : 제14-1회] (단위: bp, 건, 억원) 구분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합계 누적합계 유효수요 운용사 (집합) 투자매매중개업자 연기금, 운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적 유 거래실적 무 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 비율 누적수량 누적비율 -1 - - 1 100 - - - - - - - - 1 100 7.69% 100 7.69% 포함 0 - - 1 100 - - - - - - - - 1 100 7.69% 200 15.38% 포함 3 - - 1 100 - - - - - - - - 1 100 7.69% 300 23.08% 포함 6 - - - - 1 100 - - - - - - 1 100 7.69% 400 30.77% 포함 7 - - 1 100 - - - - - - - - 1 100 7.69% 500 38.46% 포함 8 1 100 - - - - - - - - - - 1 100 7.69% 600 46.15% 포함 13 1 100 - - - - - - - - - - 1 100 7.69% 700 53.85% 포함 15 1 100 1 100 - - - - - - - - 2 200 15.38% 900 69.23% 포함 21 - - - - 1 100 - - - - - - 1 100 7.69% 1,000 76.92% 포함 25 - - 1 100 1 100 - - - - - - 2 200 15.38% 1,200 92.31% 포함 28 - - - - 1 100 - - - - - - 1 100 7.69% 1,300 100.00% 포함 합계 3 300 6 600 4 400 - - - - - - 13 1,300 100.00% - - 포함 주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함주2) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 [회 차 : 제14-2회] (단위: bp, 건, 억원) 구분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합계 누적합계 유효수요 운용사 (집합) 투자매매중개업자 연기금, 운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적 유 거래실적 무 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 비율 누적수량 누적비율 7 1 100 - - - - - - - - - - 1 100 8.33% 100 8.33% 포함 8 1 100 - - - - - - - - - - 1 100 8.33% 200 16.67% 포함 9 1 100 - - - - - - - - - - 1 100 8.33% 300 25.00% 포함 12 1 100 - - 1 300 - - - - - - 2 400 33.33% 700 58.33% 포함 16 1 100 - - - - - - - - - - 1 100 8.33% 800 66.67% 포함 18 - - 1 200 - - - - - - - - 1 200 16.67% 1,000 83.33% 포함 20 1 100 - - - - - - - - - - 1 100 8.33% 1,100 91.67% 포함 25 - - 1 100 - - - - - - - - 1 100 8.33% 1,200 100.00% 포함 합계 6 600 2 300 1 300 - - - - - - 9 1,200 100.00% 포함 주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함주2) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 ③ 수요예측 상세 분포현황 [회 차 : 제14-1회] (단위: bp, 억원) 수요예측 참여자 ㈜SBS 2년 만기 회사채개별민평 대비 스프레드 합계 -1 0 3 6 7 8 13 15 21 25 28 기관투자자1 100 - - - - - - - - - - 100 기관투자자2 - 100 - - - - - - - - - 100 기관투자자3 - - 100 - - - - - - - - 100 기관투자자4 - - - 100 - - - - - - - 100 기관투자자5 - - - - 100 - - - - - - 100 기관투자자6 - - - - - 100 - - - - - 100 기관투자자7 - - - - - - 100 - - - - 100 기관투자자8 - - - - - - - 100 - - - 100 기관투자자9 - - - - - - - 100 - - - 100 기관투자자10 - - - - - - - - 100 - - 100 기관투자자11 - - - - - - - - - 100 - 100 기관투자자12 - - - - - - - - - 100 - 100 기관투자자13 - - - - - - - - - - 100 100 합계 100 100 100 100 100 100 100 200 100 200 100 1,300 누적합계 100 200 300 400 500 600 700 900 1,000 1,200 1,300 - [회 차 : 제14-2회] (단위: bp, 억원) 수요예측 참여자 ㈜SBS 3년 만기 회사채개별민평 대비 스프레드 합계 7 8 9 12 16 18 20 25 기관투자자1 100 - - - - - - - 100 기관투자자2 - 100 - - - - - - 100 기관투자자3 - - 100 - - - - - 100 기관투자자4 - - - 300 - - - - 300 기관투자자5 - - - 100 - - - - 100 기관투자자6 - - - - 100 - - - 100 기관투자자7 - - - - - 200 - - 200 기관투자자8 - - - - - - 100 - 100 기관투자자9 - - - - - - - 100 100 합계 100 100 100 400 100 200 100 100 1,200 누적합계 100 200 300 700 800 1000 1100 1200 - ④ 유효수요의 범위, 판단기준, 판단근거 및 최종 발행 금리에서의 반영 구 분 내 용 유효수요의 정의 "유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량 유효수요의 범위 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량 유효수요 산정 근거 수요예측 실시 결과, 본 사채의 공모희망금리 범위 내의 수요예측 참여물량이 발행예정금액을 초과하여 공동대표주관회사는 발행회사와 협의하여 증권신고서 제출시 기재한 바와 같이 제14회 무보증사채 발행금액의 총액을 1,100억원으로 증액하기로 결정하였습니다. 본 사채의 발행금액 결정 제14-1회 무보증사채 : 400억원(최초 증권신고서 제출 시 발행예정금액 : 400억원)(2) 제14-2회 무보증사채 : 700억원(최초 증권신고서 제출 시 발행예정금액 : 600억원) 수요예측 신청현황 제14-1회 무보증사채- 총 참여신청금액: 1,300억원- 총 참여신청범위: -0.01%p. ~ +0.28%p.- 총 참여신청건수: 13건- 공모희망금리 내 참여신청건수 : 13건- 공모희망금리 내 참여신청금액 : 1,300억원 (2) 제14-2회 무보증사채- 총 참여신청금액: 1,200억원- 총 참여신청범위: +0.07%p. ~ +0.25%p.- 총 참여신청건수: 9건- 공모희망금리 내 참여신청건수 : 9건- 공모희망금리 내 참여신청금액 : 1,200억원 본 채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 공동대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 결정하였습니다. 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 공동대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다. 최종 발행수익률확정을 위한수요예측 결과 반영 본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였습니다.[제14-1회] ( 주) 본 사채의 발행수익률 및 연리이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 (주)SBS 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.06%p.를 가산한 이자율로 합니다. [제14-2회] ( 주) 본 사채의 발행수익률 및 연리이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 (주)SBS 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.12%p.를 가산한 이자율로 합니다. (주4) 정정 전 5. 인수 등에 관한 사항 가. 사채의 인수 [제14-1회] (단위 : 원) 인수인 주 소 인수금액 및 수수료율 인수조건 구분 명칭 고유번호 인수금액 수수료율(%) 대표 삼성증권(주) 00111722 서울특별시 서초구 서초대로74길 11 30,000,000,000 0.15 총액인수 인수 한국투자증권(주) 00160144 서울특별시 영등포구 의사당대로 88 10,000,000,000 0.15 총액인수 주1) 본 사채는 2024년 08월 21일 09시에서 16시 30분 까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 제14-1회 및 제14-2회 무보증사채의 전자등록총액은 금 일천오백억원(￦150,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변경될 수 있으며, 이에 따라 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다.주2) 본 사채의 최종 인수수수료는 발행회사의 판단에 따라 공동대표주관회사 및 인수회사에게 정액으로 지급 될 수 있습니다. [제14-2회] (단위 : 원) 인수인 주 소 인수금액 및 수수료율 인수조건 구분 명칭 고유번호 인수금액 수수료율(%) 대표 NH투자증권(주) 00120182 서울특별시 영등포구 여의대로 108 20,000,000,000 0.15 총액인수 대표 KB증권(주) 00164876 서울특별시 영등포구 여의나루로 50 20,000,000,000 0.15 총액인수 인수 신한투자증권(주) 00138321 서울특별시 영등포구 의사당대로 96 10,000,000,000 0.15 총액인수 인수 미래에셋증권(주) 00111722 서울특별시 중구 을지로5길 26 10,000,000,000 0.15 총액인수 주1) 본 사채는 2024년 08월 21일 09시에서 16시 30분 까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX 접수방법을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 제14-1회 및 제14-2회 무보증사채의 전자등록총액은 금 일천오백억원(￦150,000,000,000) 이하의 범위 내에서 변경될 수 있으며, 이에 따라 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다.주2) 본 사채의 최종 인수수수료는 발행회사의 판단에 따라 공동대표주관회사 및 인수회사에게 정액으로 지급 될 수 있습니다. 나. 사채의 관리 [제14-1회] (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료(정액) 한국예탁결제원 00159652 부산시 남구 문현금융로 40 40,000,000,000 2,500,000 - (주1) 상기 기재된 위탁금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제14-1회 및 제14-2회 무보증사채의 전자등록총액은 금 일천오백억원(\150,000,000,000)이하의 범위 내에서 변경될 수 있으며, 이에 따라 상기 사채관리회사의 위탁금액이 조정될 수 있습니다. [제14-2회] (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료(정액) 한국예탁결제원 00159652 부산시 남구 문현금융로 40 60,000,000,000 2,500,000 - (주1) 상기 기재된 위탁금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제14-1회 및 제14-2회 무보증사채의 전자등록총액은 금 일천오백억원(\150,000,000,000)이하의 범위 내에서 변경될 수 있으며, 이에 따라 상기 사채관리회사의 위탁금액이 조정될 수 있습니다. (주4) 정정 후 5. 인수 등에 관한 사항 가. 사채의 인수 [제14-1회] (단위 : 원) 인수인 주 소 인수금액 및 수수료율 인수조건 구분 명칭 고유번호 인수금액 수수료율(%) 대표 삼성증권(주) 00111722 서울특별시 서초구 서초대로74길 11 30,000,000,000 0.15 총액인수 인수 한국투자증권(주) 00160144 서울특별시 영등포구 의사당대로 88 10,000,000,000 0.15 총액인수 <삭제> [제14-2회] (단위 : 원) 인수인 주 소 인수금액 및 수수료율 인수조건 구분 명칭 고유번호 인수금액 수수료율(%) 대표 NH투자증권(주) 00120182 서울특별시 영등포구 여의대로 108 25,000,000,000 0.15 총액인수 대표 KB증권(주) 00164876 서울특별시 영등포구 여의나루로 50 25,000,000,000 0.15 총액인수 인수 신한투자증권(주) 00138321 서울특별시 영등포구 의사당대로 96 10,000,000,000 0.15 총액인수 인수 미래에셋증권(주) 00111722 서울특별시 중구 을지로5길 26 10,000,000,000 0.15 총액인수 <삭제> 나. 사채의 관리 [제14-1회] (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료(정액) 한국예탁결제원 00159652 부산시 남구 문현금융로 40 40,000,000,000 2,500,000 - <삭제> [제14-2회] (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료(정액) 한국예탁결제원 00159652 부산시 남구 문현금융로 40 70,000,000,000 2,500,000 - <삭제> (주5) 정정 전 1. 사채의 명칭, 주요 권리내용, 발행과 관련한 약정 및 조건 등 가. 일반적인 사항 (단위 : 백만원, %) 회 차 발행금액 이자율 만기일 옵션관련사항 제14-1회 무보증사채 40,000 (주3) 2026년 08월 28일 - 제14-2회 무보증사채 60,000 (주4) 2027년 08월 27일 - 합 계 100,000 - - - (주1) 본 사채 는 2024년 08월 21일 09시에서 16시 30분 까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램 및 FAX를 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 전자등록총 액, 모집(매출)총액, 모집(매출)가액, 발행수익률 및 연리이자율이 결정될 예정입니다. (주2) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집 또는 매출총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제14-1회 및 제14-2회 무보증사채 전자등록총액은 합계 금 일천오백억원(\150,000,000,000) 한도 범위 내에서 발행회사와 인수단 이 협 의하여 변경될 수 있습 니다.(주3) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자 산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)SBS 2년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p. 를 가 산한 이자율로 합 니다. (주4) 수요예측시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자 산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)SBS 3년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p. 를 가 산한 이자율로 합 니다. (주5) 수요예측 결과에 의한 확정 금 액 및 확정 이자율은 2024년 08월 23일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. (주5) 정정 후 1. 사채의 명칭, 주요 권리내용, 발행과 관련한 약정 및 조건 등 가. 일반적인 사항 (단위 : 백만원, %) 회 차 발행금액 이자율 만기일 옵션관련사항 제14-1회 무보증사채 40,000 (주1) 2026년 08월 28일 - 제14-2회 무보증사채 70,000 (주2) 2027년 08월 27일 - 합 계 110,000 - - - (주1) 본 사채의 발행수익률 및 연리이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 (주)SBS 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.06%p.를 가산한 이자율로 합니다. ( 주2) 본 사채의 발행수익률 및 연리이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 (주)SBS 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.12%p.를 가산한 이자율로 합니다. <삭제> (주6) 정정 전 가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건 [회 차 : 제14-1회 ] (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료(정액) 한국예탁결제원 00159652 부산시 남구 문현금융로 40 40,000,000,000 2,500,000 - (주1) 상기 기재된 위탁금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제14-1회 및 제14-2회 무보증사채의 전자등록총액은 금 일천오백억원(\150,000,000,000)이하의 범위 내에서 변경될 수 있으며, 이에 따라 상기 사채관리회사의 위탁금액이 조정될 수 있습니다. [회 차 : 제14-2회 ] (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료(정액) 한국예탁결제원 00159652 부산시 남구 문현금융로 40 60,000,000,000 2,500,000 - (주1) 상기 기재된 위탁금액은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 제14-1회 및 제14-2회 무보증사채의 전자등록총액은 금 일천오백억원(\150,000,000,000)이하의 범위 내에서 변경될 수 있으며, 이에 따라 상기 사채관리회사의 위탁금액이 조정될 수 있습니다. (주6) 정정 후 가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건 [회 차 : 제14-1회 ] (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료(정액) 한국예탁결제원 00159652 부산시 남구 문현금융로 40 40,000,000,000 2,500,000 - <삭제> [회 차 : 제14-2회 ] (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료(정액) 한국예탁결제원 00159652 부산시 남구 문현금융로 40 70,000,000,000 2,500,000 - <삭제> (주7) 정정 전 나. 높은 방송제작비 비중에 따른 영업이익 둔화 위험 방송사(지상파 및 PP)가 광고주로부터 광고수입을 창출하기 위해서는 방송채널의 인지도와 신뢰도 등을 기반으로 적정수준의 시청률을 확보하여야 하는데, 이는 오랜 시간과 양질의 컨텐츠를 확보하기 위한 충분한 투자를 필요로 합니다. 당사의 이러한 사업적 특성상 방송제작비 등의 고정비 비중이 높아, 당사는 영업레버리지가 큰 수익구조를 보유하고 있습니다. 방송제작비는 방송 프로그램의 제작에 직접적으로 투입되는 원가성 비용으로 2024년 반기 기준 영업수익의 80.48%, 영업비용의 78.38%를 차지하고 있습니다. 방송제작비는 지속적으로 상승하고 있으며, 영업비용에서 차지하는 비중 또한 꾸준하게 70%대로 유지되고 있는 추세입니다. 고정비 성격의 방송제작비가 지속적으로 상승하는 추세에 있는 상황에서 후속적으로 나타나는 실적이 부진할 경우, 당사의 영업이익은 악화될 우려가 있습니다. 이에 따라 현금흐름의 변동성 위험은 일정 수준 존재할 것으로 보입니다 . 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 방송사(지상파 및 PP)가 광고주로부터 광고수입을 창출하기 위해서는 방송채널의 인지도와 신뢰도 등을 기반으로 적정수준의 시청률을 확보하여야 하는데, 이는 오랜 시간과 양질의 컨텐츠를 확보하기 위한 충분한 투자를 필요로 합니다. 당사의 이러한 사업적 특성상 방송제작비 등의 고정비 비중이 높아, 당사는 영업레버리지가 큰 수익구조를 보유하고 있습니다. 방송제작비는 경영계획에 따라 사전적으로 결정되는 성격이 강하기 때문에 방송프로그램 시청률과 경기변동의 영향을 직접적으로 받는 광고수익을 사전에 예측하기 어려운 선투자 구조입니다. 방송제작비는 방송 프로그램의 제작에 직접적으로 투입되는 원가성 비용으로 2024년 반기 기준 영업수익의 80.48%, 영업비용의 78.38%를 차지하고 있습니다. 방송제작비는 지속적으로 상승하고 있으며, 영업비용에서 차지하는 비중 또한 꾸준하게 70%대로 유지되고 있는 추세입니다. [(주)에스비에스 영업비용 분석(별도기준)] (단위 : 백만원, %) 구분 2024년 반기 2023년 반기 2023년 2022년 2021년 2020년 영업수익 353,014 423,899 866,581 1,012,639 909,841 756,842 영업비용 362,488 413,196 831,939 869,290 769,081 706,483 방송제작비 284,117 327,642 658,764 676,864 588,009 556,540 판매비와관리비 53,048 58,453 121,890 141,799 132,922 108,491 영업이익 -9,474 10,703 34,642 143,348 140,760 50,359 방송제작비/영업수익 80.48% 77.29% 76.02% 66.84% 64.63% 73.53% 방송제작비/영업비용 78.38% 79.29% 79.18% 77.86% 76.46% 78.78% 영업이익/영업수익 -2.68% 2.52% 4.00% 14.16% 15.47% 6.65% 출처 : (주)에스비에스 사업보고서 및 반기보고서 방송제작비의 상당 부분을 차지하는 개별제작비는 외주제작비가 30~40% 정도를 차지하며, 드라마 제작비의 경우는 종편, OTT 등의 경쟁 업체들과의 제작 경쟁에 따라 흥행이 검증된 인기 배우의 출연료와 작가 원고료가 높아져 전체적으로 상승하고 있습니다. 또한, 대형 스포츠 이벤트(올림픽, 월드컵 등)의 중계권 취득 후 개최 전에 분할 납부한 중계비를 방송콘텐츠자산으로 인식하였다가 개최비 중계비(매출원가)로 처리하여 2022년 카타르 월드컵 등 이벤트 개최시점에 중계 관련 제작비용까지 더해져 방송제작비가 크게 증가하게 됩니다. 실제로 2022년은 카타르 월드컵 개최로 인해 중계비 등 방송제작비가 2021년 5,880억원에서 2022년 6,769 원까지 증가하기도 하였습니다. (주7) 정정 후 나. 높은 방송제작비 비중에 따른 영업이익 둔화 위험 방송사(지상파 및 PP)가 광고주로부터 광고수입을 창출하기 위해서는 방송채널의 인지도와 신뢰도 등을 기반으로 적정수준의 시청률을 확보하여야 하는데, 이는 오랜 시간과 양질의 컨텐츠를 확보하기 위한 충분한 투자를 필요로 합니다. 당사의 이러한 사업적 특성상 방송제작비 등의 고정비 비중이 높아, 당사는 영업레버리지가 큰 수익구조를 보유하고 있습니다. 방송제작비는 방송 프로그램의 제작에 직접적으로 투입되는 원가성 비용으로 2024년 반기 기준 영업수익의 80.48%, 영업비용의 78.38%를 차지하고 있습니다. 방송제작비는 지속적으로 상승하고 있으며, 영업비용에서 차지하는 비중 또한 꾸준하게 70%대로 유지되고 있는 추세입니다. 고정비 성격의 방송제작비가 지속적으로 상승하는 추세에 있는 상황에서 후속적으로 나타나는 실적이 부진할 경우, 당사의 영업이익은 악화될 우려가 있습니다. 이에 따라 현금흐름의 변동성 위험은 일정 수준 존재할 것으로 보입니다 . 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 방송사(지상파 및 PP)가 광고주로부터 광고수입을 창출하기 위해서는 방송채널의 인지도와 신뢰도 등을 기반으로 적정수준의 시청률을 확보하여야 하는데, 이는 오랜 시간과 양질의 컨텐츠를 확보하기 위한 충분한 투자를 필요로 합니다. 당사의 이러한 사업적 특성상 방송제작비 등의 고정비 비중이 높아, 당사는 영업레버리지가 큰 수익구조를 보유하고 있습니다. 방송제작비는 경영계획에 따라 사전적으로 결정되는 성격이 강하기 때문에 방송프로그램 시청률과 경기변동의 영향을 직접적으로 받는 광고수익을 사전에 예측하기 어려운 선투자 구조입니다. 방송제작비는 방송 프로그램의 제작에 직접적으로 투입되는 원가성 비용으로 2024년 반기 기준 영업수익의 80.48%, 영업비용의 78.38%를 차지하고 있습니다. 방송제작비는 지속적으로 상승하고 있으며, 영업비용에서 차지하는 비중 또한 꾸준하게 70%대로 유지되고 있는 추세입니다. [(주)에스비에스 영업비용 분석(별도기준)] (단위 : 백만원, %) 구분 2024년 반기 2023년 반기 2023년 2022년 2021년 2020년 영업수익 353,014 423,899 866,581 1,012,639 909,841 756,842 영업비용 362,488 413,196 831,939 869,290 769,081 706,483 방송제작비 284,117 327,642 658,764 676,864 588,009 556,540 판매비와관리비 53,048 58,453 121,890 141,799 132,922 108,491 영업이익 -9,474 10,703 34,642 143,348 140,760 50,359 방송제작비/영업수익 80.48% 77.29% 76.02% 66.84% 64.63% 73.53% 방송제작비/영업비용 78.38% 79.29% 79.18% 77.86% 76.46% 78.78% 영업이익/영업수익 -2.68% 2.52% 4.00% 14.16% 15.47% 6.65% 출처 : (주)에스비에스 사업보고서 및 반기보고서 방송제작비의 상당 부분을 차지하는 개별제작비는 외주제작비가 30~40% 정도를 차지하며, 드라마 제작비의 경우는 종편, OTT 등의 경쟁 업체들과의 제작 경쟁에 따라 흥행이 검증된 인기 배우의 출연료와 작가 원고료가 높아져 전체적으로 상승하고 있습니다. 또한, 대형 스포츠 이벤트(올림픽, 월드컵 등)의 중계권 취득 후 개최 전에 분할 납부한 중계비를 방송콘텐츠자산으로 인식하였다가 개최비 중계비(매출원가)로 처리하여 2022년 카타르 월드컵 등 이벤트 개최시점에 중계 관련 제작비용까지 더해져 방송제작비가 크게 증가하게 됩니다. 실제로 2022년은 카타르 월드컵 개최로 인해 중계비 등 방송제작비가 2021년 5,880억원에서 2022년 6,769 억 원까지 증가하기도 하였습니다. (주8) 정정 전 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 가. 자금조달금액 [회 차: 14-1] (단위 : 원) 구 분 금 액 모집 또는 매출총액(1) 40,000,000,000 발행제비용(2) 102,411,600 순수입금[(1)-(2)] 39,897,588,400 주) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다. [회 차: 14-2] (단위 : 원) 구 분 금 액 모집 또는 매출총액(1) 60,000,000,000 발행제비용(2) 152,711,600 순수입금[(1)-(2)] 59,847,288,400 주) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다. 나. 발행제비용의 내역 [제14-1회] (단위 : 원) 구 분 금 액 계산근거 발행분담금 24,000,000 전자등록총액 × 0.06% (만기 2년 이하) 인수수수료 60,000,000 전자등록총액 × 0.15% 대표주관수수료 4,000,000 전자등록총액 × 0.01% 사채관리수수료 2,500,000 정액 신용평가수수료 10,000,000 정액(VAT별도) 상장수수료 1,300,000 250억 이상 500억 미만 연부과금 191,600 1년당 100,000원(최대 50만원) 전자등록수수료 400,000 발행금액 × 0.001%(최대 50만원) 표준코드부여수수료 20,000 건당 20,000원 합 계 102,411,600 - 주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정이며, 수요예측 결과에 따라 변경될 수 있습니다. 주2) 본 사채의 최종 인수수수료는 발행회사의 판단에 따라 공동대표주관회사 및 인수회사에게 정액으로 지급 될 수 있습니다.주3) 발행제비용 계산근거- 발행분담금 : 「금융기관분담금 징수등에 관한 규정」 제5조- 상장수수료 : 「유가증권시장 상장규정」 및 동 시행세칙 <별표10>- 상장연부과금 : 「유가증권시장 상장규정」 및 동 시행세칙 <별표10>- 인수수수료 : 발행회사와 인수단 협의- 사채관리수수료 : 발행회사와 사채관리회사 협의- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료- 전자등록수수료 : 「주식ㆍ사채등의 전자등록업무 규정」 및 동 시행세칙 <별표2>- 표준코드부여수수료 : 「증권 및 관련 금융상품 표준코드 관리기준」 [제14-2회] (단위 : 원) 구 분 금 액 계산근거 발행분담금 42,000,000 전자등록총액 × 0.07% (만기 2년 초과) 인수수수료 90,000,000 전자등록총액 × 0.15% 대표주관수수료 6,000,000 전자등록총액 × 0.01% 사채관리수수료 2,500,000 정액 신용평가수수료 10,000,000 정액(VAT별도) 상장수수료 1,400,000 500억 이상 1,000억 미만 연부과금 291,600 1년당 100,000원(최대 50만원) 전자등록수수료 500,000 발행금액 × 0.001%(최대 50만원) 표준코드부여수수료 20,000 건당 20,000원 합 계 152,711,600 - 주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정이며, 수요예측 결과에 따라 변경될 수 있습니다. 주2) 본 사채의 최종 인수수수료는 발행회사의 판단에 따라 공동대표주관회사 및 인수회사에게 정액으로 지급 될 수 있습니다.주3) 발행제비용 계산근거- 발행분담금 : 「금융기관분담금 징수등에 관한 규정」 제5조- 상장수수료 : 「유가증권시장 상장규정」 및 동 시행세칙 <별표10>- 상장연부과금 : 「유가증권시장 상장규정」 및 동 시행세칙 <별표10>- 인수수수료 : 발행회사와 인수단 협의- 사채관리수수료 : 발행회사와 사채관리회사 협의- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료- 전자등록수수료 : 「주식ㆍ사채등의 전자등록업무 규정」 및 동 시행세칙 <별표2>- 표준코드부여수수료 : 「증권 및 관련 금융상품 표준코드 관리기준」 (주8) 정정 후 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 가. 자금조달금액 [회 차: 14-1] (단위 : 원) 구 분 금 액 모집 또는 매출총액(1) 40,000,000,000 발행제비용(2) 102,411,600 순수입금[(1)-(2)] 39,897,588,400 주) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다. [회 차: 14-2] (단위 : 원) 구 분 금 액 모집 또는 매출총액(1) 70,000,000,000 발행제비용(2) 175,711,600 순수입금[(1)-(2)] 69,824,288,400 주) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다. 나. 발행제비용의 내역 [제14-1회] (단위 : 원) 구 분 금 액 계산근거 발행분담금 24,000,000 전자등록총액 × 0.06% (만기 2년 이하) 인수수수료 60,000,000 전자등록총액 × 0.15% 대표주관수수료 4,000,000 전자등록총액 × 0.01% 사채관리수수료 2,500,000 정액 신용평가수수료 10,000,000 정액(VAT별도) 상장수수료 1,300,000 250억 이상 500억 미만 연부과금 191,600 1년당 100,000원(최대 50만원) 전자등록수수료 400,000 발행금액 × 0.001%(최대 50만원) 표준코드부여수수료 20,000 건당 20,000원 합 계 102,411,600 - 주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다. <삭 제> 주2) 발행제비용 계산근거- 발행분담금 : 「금융기관분담금 징수등에 관한 규정」 제5조- 상장수수료 : 「유가증권시장 상장규정」 및 동 시행세칙 <별표10>- 상장연부과금 : 「유가증권시장 상장규정」 및 동 시행세칙 <별표10>- 인수수수료 : 발행회사와 인수단 협의- 사채관리수수료 : 발행회사와 사채관리회사 협의- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료- 전자등록수수료 : 「주식ㆍ사채등의 전자등록업무 규정」 및 동 시행세칙 <별표2>- 표준코드부여수수료 : 「증권 및 관련 금융상품 표준코드 관리기준」 [제14-2회] (단위 : 원) 구 분 금 액 계산근거 발행분담금 49,000,000 전자등록총액 × 0.07% (만기 2년 초과) 인수수수료 105,000,000 전자등록총액 × 0.15% 대표주관수수료 7,000,000 전자등록총액 × 0.01% 사채관리수수료 2,500,000 정액 신용평가수수료 10,000,000 정액(VAT별도) 상장수수료 1,400,000 500억 이상 1,000억 미만 연부과금 291,600 1년당 100,000원(최대 50만원) 전자등록수수료 500,000 발행금액 × 0.001%(최대 50만원) 표준코드부여수수료 20,000 건당 20,000원 합 계 175,711,600 - 주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다. <삭 제> 주2) 발행제비용 계산근거- 발행분담금 : 「금융기관분담금 징수등에 관한 규정」 제5조- 상장수수료 : 「유가증권시장 상장규정」 및 동 시행세칙 <별표10>- 상장연부과금 : 「유가증권시장 상장규정」 및 동 시행세칙 <별표10>- 인수수수료 : 발행회사와 인수단 협의- 사채관리수수료 : 발행회사와 사채관리회사 협의- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료- 전자등록수수료 : 「주식ㆍ사채등의 전자등록업무 규정」 및 동 시행세칙 <별표2>- 표준코드부여수수료 : 「증권 및 관련 금융상품 표준코드 관리기준」 (주9) 정정 전 2. 자금의 사용목적 가. 자금의 사용목적 회차 : 14-1 (기준일 : 2024년 08월 16일 ) (단위 : 백만원) 시설자금 영업양수자금 운영자금 채무상환자금 타법인증권취득자금 기타 계 비고 - - - 40,000 - - 40,000 - 주) 상기 금액은 예정금액이며, 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다. 회차 : 14-2 (기준일 : 2024년 08월 16일 ) (단위 : 백만원) 시설자금 영업양수자금 운영자금 채무상환자금 타법인증권취득자금 기타 계 비고 - - - 60,000 - - 60,000 - 주) 상기 금액은 예정금액이며, 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다. 나. 자금의 세부사용 내역 당사는 금번 제14-1회 및 제14-2회 무보증 공모사채 발행을 통해 조달한 자금은 채무상환자금 으 로 사용할 계획이며 세부 사용내역은 아래와 같습니다. [채무상환자금 세부 사용내역] (단위: 백만원) 종목명 발행일 만기일 이자율 금액 제12-2회 무보증 공모사채 2019.08.29 2024.08.29 1.615% 80,000 기업어음증권 2024.02.22 2025.02.20 4.16% 50,000 합계 130,000 주1) 금번 사채 발행으로 조달한 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용 예정입니다. [증액 시 자금의 사용목적] 2024년 08 월 21 일 수요예측 결과에 따라 당사의 제14-1회 및 제14-2회 무보증사채의 전자등록 총액 합계가 금 일천삼백억원(\130,000,000,000)을 초과하는 금액으로 금 일천오백억원(\150,000,000,000) 이내에서 변경될 경우, 금 일천삼백억원(\130,000,000,000) 대비 초과 조달 금액은 운영자금 목적 으로 추가로 사용할 계획이며, 부족한 부분은 당사 자체 자금으로 충당할 예정입니다. [운영자금 세부 사용내역] (단위: 백만원, %) 구분 내용 사용예정시기 금액 운영자금 제작비 지급 2024년 10~12월 20,000 합계 20,000 주1) 금번 사채 발행으로 조달한 자금은 실제 자금 사용일까지 은행예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용될 예정입니다. (주9) 정정 후 2. 자금의 사용목적 가. 자금의 사용목적 회차 : 14-1 (기준일 : 2024년 08월 16일 ) (단위 : 백만원) 시설자금 영업양수자금 운영자금 채무상환자금 타법인증권취득자금 기타 계 비고 - - - 40,000 - - 40,000 - 주) 상기 금액은 예정금액이며, 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다. 회차 : 14-2 (기준일 : 2024년 08월 16일 ) (단위 : 백만원) 시설자금 영업양수자금 운영자금 채무상환자금 타법인증권취득자금 기타 계 비고 - - - 70,000 - - 70,000 - 주) 상기 금액은 예정금액이며, 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다. 나. 자금의 세부사용 내역 금번 제14-1회 및 제14-2회 무보증 공모사채 발행을 통해 조달한 자금 금 일천일백억원(\110,000,000,000)은 채무상환자금 으 로 사용할 계획이며 세부 사용내역은 아래와 같습니다. [채무상환자금 세부 사용내역] (단위: 백만원) 종목명 발행일 만기일 이자율 금액 제12-2회 무보증 공모사채 2019.08.29 2024.08.29 1.615% 80,000 기업어음증권 2024.02.22 2025.02.20 4.16% 50,000 합계 130,000 주1) 금번 사채 발행으로 조달한 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용 예정입니다. <삭제> 【 대표이사 등의 확인 】 sbs(14)_대표이사확인서명_20240823.jpg sbs(14)_대표이사확인서명_20240823 증 권 신 고 서 ( 채 무 증 권 ) [증권신고서 제출 및 정정 연혁] 2024년 08월 19일증권신고서(채무증권)최초제출2024년 08월 23일[기재정정]증권신고서(채무증권)수요예측 결과에 따른 기재 정정 제출일자 문서명 비고 금융위원회 귀중 2024년 08월 19일 회 사 명 : (주)SBS 대 표 이 사 : 방 문 신 본 점 소 재 지 : 서울특별시 양천구 목동서로 161 (전 화) 02-2061-0006 (홈페이지) http://www.sbs.co.kr 작 성 책 임 자 : (직 책) 경영본부장 (성 명) 민 인 식 (전 화) 02-2061-0006 110,000,000,000 모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 : (주)SBS 제14-1회 무기명식 이권부 무보증사채 (주)SBS 제14-2회 무기명식 이권부 무보증사채 모집 또는 매출총액 : 원 증권신고서 및 투자설명서 열람장소 가. 증권신고서 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr 나. 투자설명서 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr 서면문서 : (주)SBS → 서울특별시 양천구 목동서로 161 삼성증권(주) → 서울특별시 서초구 서초대로74길 11 NH투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의대로 108 KB증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의나루로 50 한국투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 의사당대로 88 신한투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 의사당대로 96 미래에셋증권(주) → 서울특별시 중구 을지로 5길 26 【 대표이사 등의 확인 】 첨부2. sbs(14)_대표이사확인서명_20240819.jpg 첨부2. sbs(14)_대표이사확인서명_20240819 요약정보 1. 핵심투자위험 하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다. 구 분 내 용 사업위험 가 . 국내 외 경기변동에 따른 사업환경 악화 위험당사는 지상파를 근간으로 하는 콘텐츠 제작, 지상파 플랫폼 광고사업과 콘텐츠유통사업을 영위하고 있습니다. 이 는 전반적으로 국내외 경기 변동과 경제 성장 추세의 영향을 많이 받는 산업 이므로 거시경제 환경과 국내외 정세에 대해 유의할 필요가 있습니다. 한국은행이 2024년 05월 발표한 경제전망보고서에 따르면 국내 경제성장률은 2024년과 2025년에 각각 2.5%, 2.1% 수준을 나타낼것으로 전망하였습니다. 향후 성장경로 상에는 주요국 통화정책 기조변화, 국제유가 흐름, 중국경제 향방, 지정학적 갈등 전개양상 등과 관련한 불확실성이 높은 상황입니다. 그럼에도 불구하고 글로벌 경제의 연착륙 가능성이 확대되고 이에 따라 세계교역이 상품교역을 중심으로 개선되며 우리나라 수출대상국의 유효 수입수요가 빠르게 회복될 것으로 예상됩니다. IMF(국제통화기금)이 2024년 07월 발표한 World Economic Outlook에 따르면 세계경제성장률은 2023년 3.3%, 2024년 전망치 3.2%, 2025년 전망치 3.3%로 약보합세를 보일 것으로 전망되었습니다. IMF가 전망한 한국의 경제성장률은 2024년 4월에 전망한 2.3%에서 0.2%p 상향된 2.5%로 한국은행의 전망치와 동일하며, 2023년 경제성장률 대비 큰 폭으로 상향된 수치 입니다. 종합적으로 보았을 때, 전쟁 발발로 인한 물가 상승에 따라 경기가 급격하게 냉각된 2022년 및 2023년 대비해서는 국내외 경기가 다소 완화된 양상이지만, 이스라엘-팔레스타인 전쟁, 러시아-우크라이나 전쟁 장기화 등의 국제정세와 국내 PF 리스크, 신냉전체제의 가속, 미국 대선 등 국내외 경기에 대해 하방리스크로 작용할 수 있는 변동성들이 지속되고 있습니다. 상기 요소들이 예기치 못한 수준으로 경기에 부정적인 영향을 미칠 경우 경기순행적인 당사가 속한 방송산업 전반의 성장성도 둔화될 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다. 나. 방송산업 관련 법률 및 규제에 따른 위험 방송 산업은 국가 전반에 미치는 영향력과 공공성으로 인해 광고, 편성, 제작 등 사업 전반에 대한 법적, 제도적 규제가 강하기 때문에, 정부의 규제 방향에 따라 영업 여건이 직접적인 영향을 받으며 관련 규제 위험에 노출되어 있습니다. 그러나, 최근 산업 전반적으로 규제 완화를 통해 방송사업자의 경쟁력을 강화하고 시장규모를 확대시키는 방향으로 관련 제도가 변화하고 있는 상황입니다. 그럼에도 불구하고, 향후 추가적인 정부의 규제 및 제도 변화는 당사의 사업 환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 당사는 방송통신위원회의 엄격한 감독하에 경영 및 영업 활동상 많은 제약이 있으므로, 투자자 여러분께서는 방송사업과 관련된 규제 변화 및 법률 개정에 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. 다. 방송산업 성장성 관련 위험한국 방송사업은 6개 사업체(지상파방송, 유선방송, 위성방송, 방송채널사용사업, 인터넷영상물제공업, 방송영상물제작업)로 분류되어 있으며, 그 중 당사는 지상파방송으로 분류할 수 있습니다. 2022년 기준 당사가 영위하는 지상파방송업은 전체 방송산업 매출에서 15.9% 를 차지하였고, 매출액은 전년 대비 4.2% 증가한 4조 1,601억원 을 기록하였습니다. 그럼에도 불구하고, 글로벌 경기가 둔화됨에 따라 기업들이 TV 광고 집행을 축소하고, 대중들의 미디어 산업 이용이 감소한다면 방송산업 성장은 둔화될 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 방송산업 전반의 성장성이 둔화된다면 지상파 방송업을 영위하는 당사의 성장성도 둔화될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다. 라. 지상파 방송사업 경쟁 심화에 따른 위험 지상파 방송은 일정한 규제로 인해 진입장벽이 높고 시장 안정성이 보장되었으나, 최근 정부가 방송사 경쟁력 제고를 위해 방송규제 완화를 추진함에 따라 방송사업자의 경쟁력 강화가 요구되고 있습니다. 지상파 외 다양한 방송사업자들의 시장 진출은 방송시장 전반의 규모 확대로 이어지는 긍정적인 측면이 있으나, 다양한 플랫폼과 종편 등의 영향력이 강화되며 방송시장 내 경쟁이 심화되고 있습니다.이러한 경쟁 심화는 지상파 방송사업을 영위하는 당사의 시장 점유율을 하락시키는 요인으로 작용하며, 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 미디어 환경 변화에 따른 방송 사업자간 경쟁 심화로 당사의 시장 점유율 및 실적이 하락할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다. 마. 지상파 방송사업 매출 감소에 따른 수익성 악화 위험 당사가 속한 지상파방송의 2023년 방송사업 매출액은 2022년 4조 1,551억원 대비 10.2% 감소한 3조 7,309억원을 기록하였습니다. 또한, 2014년부터 2023년까지 10년간 지상파사업자 방송매출 연평균 성장률은 -0.8%를 기록하고 있는 상황으로, 정체된 매출 추이를 보이고 있습니다. 한편, 국내 지상파방송사의 주요 수입원은 방송광고로 당사의 매출 또한 국내 광고시장 동향에 직접적인 영향을 받고 있습니다. 과거에는 지상파TV 방송이 확고한 시장 지위와 점유율을 바탕으로 안정적인 광고 수입을 유지하였으나, 신규 매체의 등장, 플랫폼의 다양화, 종합편성채널 개국 등으로 인한 매체간 경쟁 심화 및 소비자들의 콘텐츠 이용 행태 변화에 따른 신규 매체의 급성장으로 사실상 지상파TV 방송이 유지하던 광고 시장에서의 점유율이 지속적으로 하락하는 상황입니다. 향후 광고시장 성장 여부 및 경쟁강도에 따라 당사의 매출 및 영업 성과가 악화될 가능성이 있으므로, 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 바. 매체 환경 변화에 따른 위험 한국 젊은 세대의 디지털 기기 이용 수준은 세계에서 가장 높은 수준이며, 전 연령대에 스마트폰과 태블릿PC 등 이동형 디지털 미디어 기기가 보급되고 이용이 확산됨에 따라 타 국가와 비교해서 차별화된 미디어 이용행태 관련하여 급속한 변화를 보이고 있습니다. 글로벌 온라인 동영상 제공 서비스(OTT)시장의 성장과 모바일 이용의 증가에 따라 방송영상 콘텐츠의 유통 플랫폼도 확장되고 있습니다. 전 세계적으로 OTT시장이 급속도로 성장하면서, 2023년 기준 글로벌 OTT 시장의 규모는 약 1,330억달러를 기록하고, 2024년 약 1,468억달러까지 성장할 전망입니다. 모바일 인터넷 환경이 발달함에 따라 모바일을 이용한 콘텐츠 소비는 타 매체 대비 지속적으로 증가할 것으로 전망되고 있어, 지상파 방송사업은 다양한 디지털콘텐츠와 직간접적으로 경쟁해야 할 것으로 예상됩니다. 당사가 이러한 기술의 흐름, 소비자의 콘텐츠 소비 행태 변화, 선호하는 콘텐츠 형태의 변경 등 달라지는 환경에 적절히 적응하지 못한다면, 당사의 매출 및 수익성은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 사. 지상파 프로그램 수출 감소 위험 국내 방송 프로그램 해외 수출액은 2020년 6억 9,279만달러을 기록한 후 2022년 기준 9억 4,805만달러 규모를 기록하며, 연평균 17.0%의 성장률을 기록하였습니다. 2022년 기준 지상파방송의 방송 프로그램 판매 수출액은 1억 9,950만달러로 집계되었으며, 이는 방송사업자 전체 수출액 9억 4,805만달러의 21.0%에 해당합니다. 지상파방송의 방송 프로그램 판매 수출은 2020년 1억 3,005만달러를 기록한 후, 2022년 1억 9,950만달러까지 연평균 23.9%의 성장률을 기록하며 지상파 프로그램 수출액은 증가하고 있는 상황입니다 . 하지만, 증가하고 있는 방송채널사용 사업자(PP)의 방송 콘텐츠 제작 투자에 의해 시청자들의 관심은 분산되고 있으며, 향후 추가적으로 시청자들의 관심이 높은 콘텐츠들이 방송채널사용 사업자를 통해 다수 제작될 가능성이 높아지고 있는 상황입니다. 이로 인하여 지상파 프로그램에 대한 관심도가 하락한다면 지상파 프로그램 수출은 감소할 수 있습니다. 또한, 국가간의 관계 및 지정학적인 영향에 따라 프로그램 수출이 감소할 경우, 당사의 연결 실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다. 아. 케이블TV 사업자와의 재송신 분쟁 관련 위험 현재 케이블TV는 지상파 방송을 재송신하고 있으며, 지상파 방송의 재송신 유료화 정책으로 인해 분쟁을 겪은 바 있습니다. 최 근 1년간 지상파방송과 케이블TV간 주요한 재송신 분쟁은 없었으나, 당사를 포함한 지상파방송 3사와 MSO의 재송신권 대가 분쟁은 언제든지 발생할 가능성은 있습니다. 향후 정부 및 방송통신위원회의 법률 개정이나 시장 상황에 따라 재송신권 분쟁이 재개된다면 당사의 비용 부담이 증가되는 등 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 회사위험 가. 광고수익 감소에 따른 수익성 둔화 위험 국내 지상파방송의 핵심수익원은 국내광고시장이며, 방송광고수입에 대한 수익의존도가 높은 편입니다. 2000년대 중반 이후 기존 4대 매체에 집중되었던 광고비가 신규미디어로 이전되는 현상이 뚜렷하게 관찰되는데, 이는 매체간 대체현상의 심화, 국내 경제의 저성장 체제 전환등에 따른 것으로 요약됩니다. 당사의 광고수익 역시 2021년 이후 감소하고 있는 상황입니다. 방송콘텐츠 판매 등 사업수익의 증가로 광고수익에 대한 의존도가 낮아졌다고 볼 수도 있으나, 광고 수익이 지상파 방송사업자 수익에서 차지하는 비중은 중요한 편인 상황입니다. 2024년 반기 기준 방송사업자의 시장지위와 매체 영향력은 온라인 부문과 더불어 공고한 상황으로, 방송사업자들은 광고수익 개선에 힘을 쏟고 있는 상황입니다. 그러나, 방송사업자 중에서도 종편 등 방송채널사용 사업자들과의 시장 내 경쟁 심화로 인해 지상파 광고수익이 감소할 수 있다는 점은 당사의 외형 성장과 광고수익 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 모바일 등 온라인 매체 광고시장의 성장은 지상파를 비롯한 방송사업자 광고수익 감소를 촉진할 수 있습니다. 이처럼 아직 광고수익 비중이 높은 당사의 매출구조는 경기변동과 광고시장의 경쟁상황에 큰 영향을 받으며, 시장 상황에 따라 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다. 나. 높은 방송제작비 비중에 따른 영업이익 둔화 위험 방송사(지상파 및 PP)가 광고주로부터 광고수입을 창출하기 위해서는 방송채널의 인지도와 신뢰도 등을 기반으로 적정수준의 시청률을 확보하여야 하는데, 이는 오랜 시간과 양질의 컨텐츠를 확보하기 위한 충분한 투자를 필요로 합니다. 당사의 이러한 사업적 특성상 방송제작비 등의 고정비 비중이 높아, 당사는 영업레버리지가 큰 수익구조를 보유하고 있습니다. 방송제작비는 방송 프로그램의 제작에 직접적으로 투입되는 원가성 비용으로 2024년 반기 기준 영업수익의 80.48%, 영업비용의 78.38%를 차지하고 있습니다. 방송제작비는 지속적으로 상승하고 있으며, 영업비용에서 차지하는 비중 또한 꾸준하게 70%대로 유지되고 있는 추세입니다. 고정비 성격의 방송제작비가 지속적으로 상승하는 추세에 있는 상황에서 후속적으로 나타나는 실적이 부진할 경우, 당사의 영업이익은 악화될 우려가 있습니다. 이에 따라 현금흐름의 변동성 위험은 일정 수준 존재할 것으로 보입니다 . 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 다. 차입금 및 부채비율 등 재무안정성 관련 위험 지상파방송 3사 가운데 공기업인 KBS를 제외하고, MBC와 당사는 방송서비스산업의 지배적 사업자로서 오랜기간 동안 안정적으로 수익을 창출해 오고 있습니다. 당사의 2024년 반기말 연결기준 총차입금은 약 3,270억원이며, 현금 및 금융자산 약 3,543억원을 감안했을 때, 순차입금은 약 -2,730억원 수준으로 안정적인 재무구조를 유지하고 있다고 판단됩니다. 당사의 부채비율은 2020년 104.71%를 기록한 이후 지속적으로 감소하고 있는 상황이었 으나, 2024년 2월 자회사 스튜디오프리즘이 티와이홀딩스로부터 에스비에스미디어넷 지분 99.9%를 1,627억원(SBS미디어넷의 자기주식 매입분 136억원 포함)에 인수하였으며, 이에 따라 2024년 반기말 연결 기준 차입규모가 다소 확대되어 부채비율 73.82%를 기록하였습니다. 그러나 당사는 차입금을 상회하는 현금성자산 및 금융자산을 보유하고 있어 재무안정성은 우수한 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고, 당사의 대규모 투자 결정에 따른 은행 차입 증대 및 회사채 발행으로 차입금 규모가 증가할 수 있으며, 이 경우 재무안정성 지표가 악화될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 라. 지배구조 관련 위험 증권신고서 제출일 전일 현재 당사의 최대주주는 (주)티와이홀딩스입니다. (주)티와이홀딩스는 (주)에스비에스 보통주 6,738,017주를 보유하고 있으며, 지분율은 36.32%입니다. 당사의 최대주주가 보유한 당사 주식수 및 지분율에 대한 최근 5사업연도 동안 변동이 없었다는 점을 고려할 때 당사의 경영권은 안정적인 것으로 판단됩니다. 한편, 2022년 당사의 최대주주 (주)티와이홀딩스가 속한 태영그룹이 자산총액 10조원 이상의 대기업 집단으로 지정됨에 따라, 방송통신위원회는 당사에 방송법 위반 관련 사항 문제를 제기하였습니다. 방송법 제8조에 따르면 대기업은 지상파 방송사 지분 소유를 10% 이하로 제한하고 있으나, (주)티와이홀딩스는 당사 지분의 36.32%를 보유하고 있었습니다. 또한, 당사 역시 미디어렙 계열회사인 (주)SBSM&C 주식 40%를 소유함에 따라 방송통신위원회로부터 방송광고판매대행 등에 관한 법률(미디어렙법) 위반으로 시정명령을 받았습니다. 현 재 정부에서 국정과제로 방송산업의 규제 완화를 발표했고, 대기업의 지상파방송 지분을 10% 이하로 규제하는 방송법 제8조 개정에 대한 움직임이 이어지고 있는 상황으로, 방송산업에서 당사와 계열회사가 차지하는 지위를 감안할 때 당사의 경쟁 지위는 유지될 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고, 방송법 및 관련 규제에 따라 당사의 최대주주 의결권이 감소할 가능성이 존재할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다. 마. 관계사 태영건설 워크아웃 관련 위험 당사의 최대주주인 (주)티와이홀딩스가 지배회사인 태영그룹은 주력 사업인 건설과 방송사업 외에 물류, 환경 등 다각화된 사업을 영위하고 있습니다. 그 중 당사의 관계사인 태영건설은 부동산 경기 침체, 건설 공사비 인상, 금리 인상으로 인한 이자부담 증가 등으로 PF 우발채무 부담이 현실화되었으며, 2023년 12월 28일 기업구조조정촉진법 에 따라 금융채권자협의회에 의한 공동관리절차(워크아웃)를 신청 하였습니다 . 태영계열의 방송부문은 계열 내 타 사업부문과 달리 주기적으로 방송통신위원회의 재허가를 받아야하며 경영 투명성 및 자율성 제고가 요구됩니다 . 방송통신위원회는 2024년 1월 31일(수) 제3차 위원회 회의를 개최하고, 2023년 재허가 대상인 당사 등 34개 지상파방송사업자 141개 방송국의 재허가 여부를 심의·의결하였고, 당사는 4년의 허가유효기간을 부여받았습니다. 방송통신위원회는 당사에게 TY홀딩스 지배주주(방송법 제8조에 따른 특수관계자 포함), TY홀딩스 및 그 계열사에 유리한 보도, 홍보성 기사 등을 통해 방송이 사적으로 이용되지 않도록하며, 경영의 투명성·자율성 보장을 위해 방송전문경영인 제도(대표이사) 유지, 주주와 방송법 제8조에 따른 특수관계자가 아닌 독립적인 사외이사 복수 위촉, 자체 감사제도 실시 등을 재허가 조건 및 권고사항으로 부과하였습니다. 이를 고려할때 당사 는 계열 내 타 사업부문과 절연성을 보유하고 있으며, 이에 따라 관계사에 대한 위험 부담은 낮다고 판단되나 급격한 시장 상황 변동에 따라 부정적인 영향을 받을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 바. 스튜디오에스(주) 합병 관련 위 험 당사는 경쟁력 있는 콘텐츠 확보(제작) 및 유통을 통합하여 시너지를 창출하기 위해 2023년부터 지배구조 개편 작업을 진행하였습니다. 2023년 12월 주식교환을 통하여 SBS콘텐츠허브 완전 자회사 편입 후 2024년 7월 스튜디오S와 합병하여 유통과 제작의 수직계열화를 구축 하였습니다. (주)에스비에스콘텐츠허브가 스튜디오에스(주)를 흡수합병함에 따라 드라마제작사업과 유통사업간의 유기적인 통합운영을 통해 사업기회 확대 및 시너지 창출 등 본 합병은 회사의 성장성 및 수익성 개선에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상되나, 향후 지속적인 모니터링이 필요 하 오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 사. 소송 등 우발채무 관련 위험 당사는 증권신고서 제출일 전일 현재 피고로 계류 중인 사건은 총 13건(37억 2,100만원)이며, 이 중 당사에게 중요하다고 판단되는 피고로 계류 중인 사건은 3건입니다. 주요 사건들의 경우, 뉴스 및 <그것이 알고싶다> 방영 내용 관련 건으로, 원고는 당사에 명예훼손 등을 이유로 손해배상을 청구한 상황이고, 소송에 대한 향방은 증권신고서 제출일 현재 알 수 없는 상황입니다. 위와 같은 우발부채의 현실화 및 시장의 부정적 평가 여부 등에 대해서는 정확한 예측은 어려우나, 향후 소송의 승소 여부 및 우발부채의 현실화는 당사의 평판 및 재무안정성 등에 직ㆍ간접적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 기타 투자위험 가 . 환금성 제약 위험 본 사채는 한국거래소의 상장요건을 충족하고 있는 바 , 환금성 위험은 미약한 것으로 판단되나 , 최근 급변하고 있는 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있습니다. 또한, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 나. 공모일정 변경 및 증권신고서 정정 관련 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다. 또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자 여러분께서는 최종의 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 다. 기한의 이익 상실 선언 관련 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약 내 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다 . 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다. 라. 신고서의 효력 발생 관련 본 신고서는 자본시장과금융투자업에관한법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 마. '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 관한 사항 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다 바. 원리금 상환 불이행 위험 본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속 됩니다. 사. 예금자보호법 적용 여부 본 사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다. 따라서, 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 아. 본 사채의 신용등급 제14회 무보증사채는 한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주)로부터 AA0 등급을 받은 바 있습니다. 자. 전자공시 관련 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 정기공시사항 및 수시공시사항이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참고하시기 바랍니다. 2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 14-1 (단위 : 원, 주) 회차 : 무보증사채공모40,000,000,00040,000,000,00040,000,000,000--2026년 08월 28일 (주)하나은행 SBS지점 한국예탁결제원- 채무증권 명칭 모집(매출)방법 권면(전자등록)총액 모집(매출)총액 발행가액 이자율 발행수익률 상환기일 원리금지급대행기관 (사채)관리회사 비고 2024년 08월 06일나이스신용평가회사채 (AA0)2024년 08월 09일한국신용평가회사채 (AA0) 평가일 신용평가기관 등 급 인수예 인수(주선) 여부 채무증권 상장을 위한 공모여부 대표삼성증권3,000,00030,000,000,000인수금액의 0.15%총액인수인수한국투자증권1,000,00010,000,000,000인수금액의 0.15%총액인수 인수(주선)인 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 2024년 08월 29일2024년 08월 29일--- 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 채무상환자금40,000,000,000102,411,600 자금의 사용목적 구 분 금 액 발행제비용 【국내발행 외화채권】 ------ 표시통화 표시통화기준발행규모 사용지역 사용국가 원화 교환예정 여부 인수기관명 -------- 보증을받은 경우 보증기관 지분증권과연계된 경우 행사대상증권 보증금액 권리행사비율 담보 제공의경우 담보의 종류 권리행사가격 담보금액 권리행사기간 ----- 매출인에 관한 사항 보유자 회사와의관계 매출전보유증권수 매출증권수 매출후보유증권수 -N--- ▶ 본 사채 발행을 위해 2024년 08월 02일 삼성증권(주), NH투자증권(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함. ▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음. ▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함. ▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 ▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함. ▶ 본 사채의 상장신청(예정)일 은 2024년 08월 29일 이며, 상장예정일은 2024년 08월 30일임. 【주요사항보고서】 【파생결합사채해당여부】 기초자산 옵션종류 만기일 【기 타】 (주 1) 본 사채 의 발행 수익률 및 연리이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자 산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)SBS 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.06%p. 를 가산한 이자율로 합니다. 14-2 (단위 : 원, 주) 회차 : 무보증사채공모70,000,000,00070,000,000,00070,000,000,000--2027년 08월 27일 (주)하나은행 SBS지점 한국예탁결제원- 채무증권 명칭 모집(매출)방법 권면(전자등록)총액 모집(매출)총액 발행가액 이자율 발행수익률 상환기일 원리금지급대행기관 (사채)관리회사 비고 2024년 08월 06일나이스신용평가회사채 (AA0)2024년 08월 09일한국신용평가회사채 (AA0) 평가일 신용평가기관 등 급 인수예 인수(주선) 여부 채무증권 상장을 위한 공모여부 대표NH투자증권2,500,00025,000,000,000인수금액의 0.15%총액인수대표케이비증권2,500,00025,000,000,000인수금액의 0.15%총액인수인수신한투자증권1,000,00010,000,000,000인수금액의 0.15%총액인수인수미래에셋증권1,000,00010,000,000,000인수금액의 0.15%총액인수 인수(주선)인 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 2024년 08월 29일2024년 08월 29일--- 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 채무상환자금70,000,000,000175,711,600 자금의 사용목적 구 분 금 액 발행제비용 【국내발행 외화채권】 ------ 표시통화 표시통화기준발행규모 사용지역 사용국가 원화 교환예정 여부 인수기관명 -------- 보증을받은 경우 보증기관 지분증권과연계된 경우 행사대상증권 보증금액 권리행사비율 담보 제공의경우 담보의 종류 권리행사가격 담보금액 권리행사기간 ----- 매출인에 관한 사항 보유자 회사와의관계 매출전보유증권수 매출증권수 매출후보유증권수 -N--- ▶ 본 사채 발행을 위해 2024년 08월 02일 삼성증권(주), NH투자증권(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함. ▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음. ▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함. ▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 ▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함. ▶ 본 사채의 상장신청(예정)일 은 2024년 08월 29일 이며, 상장 예정일은 2024년 08월 30일임. 【주요사항보고서】 【파생결합사채해당여부】 기초자산 옵션종류 만기일 【기 타】 (주 1) 본 사채 의 발행 수익률 및 연리이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자 산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)SBS 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.12%p. 를 가산한 이자율로 합니다. 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 1. 공모개요 [회 차 : 14-1] (단위 : 원) 항 목 내 용 사 채 종 목 무보증사채 구 분 무기명식 이권부 무보증사채 전 자 등 록 총 액 40,000,000,000 할 인 율(%) - 발행수익율(%) - 모집 또는 매출가액 각 사채 전자등록총액의 100.00%로 한다. 모집 또는 매출총액 40,000,000,000 각 사채의 금액 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자등록의 방법으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함 이자율 연리이자율(%) - 이자지급 방법및 기한 이자지급 방법 이자는 본 사채의 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매3개월마다 본 사채의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 단, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다. 이자지급 기한 2024년 11월 29일, 2025년 02월 28일, 2025년 05월 29일, 2025년 08월 29일, 2025년 11월 29일, 2026년 02월 28일, 2026년 05월 29일, 2026년 08월 28일. 신용평가 등급 평가회사명 NICE신용평가(주) / 한국신용평가(주) 평가일자 2024년 08월 06일 / 2024년 08월 09일 평가결과등급 AA0(안정적) / AA0(안정적) 주관회사의분석 주관회사명 삼성증권(주), NH투자증권(주), KB증권(주). 분석일자 2024년 08월 19일 상환방법및 기한 상 환 방 법 본 사채 의 원금은 원 금상환기일에 일시 상환한다 . 다만 , 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되 , 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다 . 상 환 기 한 2026년 08월 28일 청 약 기 일 2024년 08월 29일 납 입 기 일 2024년 08월 29일 등 록 기 관 한국예탁결제원 원리금지급대행기관 회 사 명 (주)하나은행 SBS지점 회사고유번호 00158909 기 타 사 항 ▶ 본 사채 발행을 위해 2024년 08월 02일 삼성증권(주), NH투자증권(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함. ▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음. ▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함. ▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 ▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함. ▶ 본 사채의 상장신청(예정)일 은 2024년 08월 29일 이며 , 상장예정일은 2024년 08월 30일임.▶ 본 사채의 사채관리회사 는 한국예탁결제원임. (주 1) 본 사채 의 발행 수익률 및 연리이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자 산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)SBS 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.06%p. 를 가산한 이자율로 합니다. [회 차 : 14-2] (단위 : 원) 항 목 내 용 사 채 종 목 무보증사채 구 분 무기명식 이권부 무보증사채 전 자 등 록 총 액 70,000,000,000 할 인 율(%) - 발행수익율(%) - 모집 또는 매출가액 각 사채 전자등록총액의 100.00%로 한다. 모집 또는 매출총액 70,000,000,000 각 사채의 금액 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따른 전자등록의 방법으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함 이자율 연리이자율(%) - 이자지급 방법및 기한 이자지급 방법 이자는 본 사채의 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매3개월마다 본 사채의 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 분할 후급하여 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 단, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다. 이자지급 기한 2024년 11월 29일, 2025년 02월 28일, 2025년 05월 29일, 2025년 08월 29일, 2025년 11월 29일, 2026년 02월 28일, 2026년 05월 29일, 2026년 08월 29일,2026년 11월 29일, 2027년 02월 28일, 2027년 05월 29일, 2027년 08월 27일. 신용평가 등급 평가회사명 NICE신용평가(주) / 한국신용평가(주) 평가일자 2024년 08월 06일 / 2024년 08월 09일 평가결과등급 AA0(안정적) / AA0(안정적) 주관회사의분석 주관회사명 삼성증권(주), NH투자증권(주), KB증권(주). 분석일자 2024년 08월 19일 상환방법및 기한 상 환 방 법 본 사채 의 원금은 원 금상환기일에 일시 상환한다 . 다만 , 원금상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되 , 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다 . 상 환 기 한 2027년 08월 27일 청 약 기 일 2024년 08월 29일 납 입 기 일 2024년 08월 29일 등 록 기 관 한국예탁결제원 원리금지급대행기관 회 사 명 (주)하나은행 SBS지점 회사고유번호 00158909 기 타 사 항 ▶ 본 사채 발행을 위해 2024년 08월 02일 삼성증권(주), NH투자증권(주) 및 KB증권(주)와 대표주관계약을 체결함. ▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음. ▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함. ▶ 본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음 ▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함. ▶ 본 사채의 상장신청(예정)일 은 2024년 08월 29일 이며, 상장예정일은 2024년 08월 30일임.▶ 본 사채의 사채관리회사는 한국예탁결제원임. (주 1) 본 사채 의 발행 수익률 및 연리이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가㈜, 키스자 산평가㈜, 나이스피앤아이㈜, ㈜에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)SBS 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.12%p. 를 가산한 이자율로 합니다. 2. 공모방법 - 해당사항 없음 3. 공모가격 결정방법 가. 공모가격 결정방법 및 절차 구 분 내 용 공모가격 최종결정 ▷㈜SBS(이하 "발행회사"): 대표이사, 경영본부장, 재무팀장 등 ▷삼성증권(주), NH투자증권(주) 및 KB증권(주)(이하 "공동대표주관회사"): 대표이사, 담당임원 및 팀장(부서장) 등 공모가격 결정 협의절차 수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다. 수요예측결과 반영여부 수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다. 수요예측 재실시 여부 수요예측 실시 이후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우에는 수요예측을 재실시하지 않습니다. 나. 공동대표주관회사의 공모희망금리 산정, 수요예측기준 절차 및 배정방법 구 분 주요내용 공모희망금리 산정방식 공동대표주관회사인 삼성증권(주), NH투자증권(주) 및 KB증권(주)은 (주)SBS의 제14-1회 및 제14-2회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 스프레드 동향, 동일등급의 최근 회사채 발행금리 및 채권시장 동향 등을 종합적으로 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다. 공모희망금리 - 제14-1회 무보증사채: 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스자산평가(주 ), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)SBS 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.- 제14-2회 무보증사채: 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)SBS 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p.~ +0.30%p. 를 가산한 이자율로 합니다.본 사채의 공모희망금리 밴드는 (주)SBS의 개별민평금리와 시장상황 등을 고려하여 결정되었습니다. 공동대표주관회사가 제시하는 공모희망금리 밴드는 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니기 때문에 단순 참고 사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 (주1)을 참고하여주시기 바랍니다 수요예측 방법 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 K-Bond 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 FAX 접수 등 수요예측 방법을 결정합니다. 수요예측기간 2024년 08월 21일 09시부터 2024년 08월 21일 16시 30분 까지 수요예측 참가신청 관련사항 수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.[제14-1회]① 최저 신청수량: 100억원② 최고 신청수량: 본 사채 발행예정금액③ 수량단위: 100억원 ④ 가격단위: 0.01%p.[제14-2회]① 최저 신청수량: 100억원② 최고 신청수량: 본 사채 발행예정금액③ 수량단위: 100억원 ④ 가격단위: 0.01%p. 배정대상 및 기준 본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」 및 공동대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」가. 배정기준 운영 - 공동대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다. 나. 배정시 준수 사항 - 공동대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다. ① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것 ② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것 다. 배정시 가중치 적용 - 공동대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다. ① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준 ② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소 라. 납입예정 물량 배정 원칙 - 공동대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다. "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 - 라. 납입예정 물량 배정 원칙」에 따라 공동대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 한다.)에 대하여 수요예측에 참여하지 않은 투자자 대비 우대하여 배정합니다.※ 본 사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약 및 배정방법'을 참고하시기 바랍니다. 유효수요 판단 기준 "유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 내부지침과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다."공동대표주관회사"는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」제5조 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 수요예측 결과와 확정 금액 및 확정 가산(차감)금리는 2024년 08월 23일에 수요예측 결과에 따른 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 금리미제시분 및 공모희망금리 범위 밖 신청분의 처리방안 「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다. 비 고 상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다. (주1) 공모희망금리 기준금리 산정근거 당사와 공동대표주관회사는 공모희망금리를 결정함에 있어 금융투자협회 무보증사채 수요예측 모범규준 I. 수요예측 업무절차 - 1. 공모 희망금리 및 발행예정금액 제시에 의거하여 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토 및 고려하여 본사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.일반적인 경우 동일 만기의 개별민평 수익률을 기준으로 발행 사채의 공모희망금리를 결정하고 있습니다. 이는 개별민평 수익률이 기발행 사채의 충분한 시장 거래를 통해 발행사의 Credit과 시장상황이 반영된 시장수익률로서 기타 수익률보다 신뢰도가 높다고 평가되기 때문입니다. 따라서 동일 만기의 개별민평 수익률을 기준으로 공모희망금리를 결정하고 수요예측 이후 최종 발행 수익률을 결정하게 됩니다. 따라서 당사는 금번 공모 회사채의 경우 ㈜SBS 2년 만기 및 3년 만기 회사채 개별민평 수익률을 기준금리로 선정하게 되었습니다. ① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 '(주)SBS 회사채 2년 만기 개별 민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)'(이하 '개별민평금리' 라고 한다.)은 3.348% , 3년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)'(이하 '개별민평금리' 라고 한다.)은 3.386% 입니다 . [기준일: 2024년 08월 16일] (단위: %) 항목 한국자산평가 키스자산평가 나이스피앤아이 에프앤자산평가 산술평균 ㈜SBS 2년만기 개별민평 3.362 3.355 3.328 3.348 3.348 ㈜SBS 3년만기 개별민평 3.393 3.393 3.373 3.386 3.386 자료: 본드웹 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제 출 1영업일 전에 제공하는 "AA0등급" 2년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 '등급민평금리'라고 한다.)은 3.349 % 로, (주)SBS 개별민평금리 대비 0.001%p. 가량 높은 수준 입니다. 또한, "AA0등급" 3년 만기 회사채 수익률의 산술평균(이하 '등급민평금리'라고 한다.)은 3.381% 로, (주)SBS 개별민평금리 대비 0.005%p. 가량 낮은 수준입니다. [기준일: 2024년 08월 16일] (단위: %) 항목 한국자산평가 키스자산평가 나이스피앤아이 에프앤자산평가 산술평균 "AA0" 2년 만기 회사채 수익률 3.362 3.350 3.338 3.348 3.349 "AA0" 3년 만기 회사채 수익률 3.383 3.393 3.373 3.376 3.381 자료: 본드웹 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 국고채권 2년 및 3년의 '최종호가수익률' (이하 '국고금리'라고 한다.) 및 스프레드 현황은 다음과 같습니다. [기준일: 2024년 08월 16일] (단위: %, %p.) 구 분 국고채권민평 수익률 국고금리 대비(주)SBS 개별민평 수익률 스프레드 국고금리 대비"AA0" 등급민평 수익률 스프레드 2년 만기 3.030 +0.318 +0.319 3년 만기 2.922 +0.464 +0.459 자료 : 본드웹 [최근 3개월 2년 만기 채권의 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리 추이] (단위 : %, %p.) 날짜 평가금리 Credit Spread(신용스프레드) 국고금리 AA0등급민평 (주)SBS개별민평 AA0등급민평스프레드 (주)SBS개별민평 스프레드 2024-08-16 3.030 3.349 3.348 0.319 0.318 2024-08-14 3.001 3.315 3.313 0.314 0.312 2024-08-13 3.020 3.331 3.330 0.311 0.310 2024-08-12 3.035 3.347 3.346 0.312 0.311 2024-08-09 3.031 3.338 3.337 0.307 0.306 2024-08-08 3.015 3.317 3.316 0.302 0.301 2024-08-07 3.032 3.328 3.327 0.296 0.295 2024-08-06 3.040 3.340 3.339 0.300 0.299 2024-08-05 2.925 3.231 3.229 0.306 0.304 2024-08-02 3.037 3.336 3.334 0.299 0.297 2024-08-01 3.060 3.368 3.367 0.308 0.307 2024-07-31 3.074 3.392 3.391 0.318 0.317 2024-07-30 3.069 3.391 3.389 0.322 0.320 2024-07-29 3.052 3.369 3.368 0.317 0.316 2024-07-26 3.086 3.403 3.402 0.317 0.316 2024-07-25 3.092 3.397 3.396 0.305 0.304 2024-07-24 3.115 3.420 3.418 0.305 0.303 2024-07-23 3.142 3.456 3.455 0.314 0.313 2024-07-22 3.126 3.444 3.442 0.318 0.316 2024-07-19 3.136 3.448 3.447 0.312 0.311 2024-07-18 3.118 3.437 3.436 0.319 0.318 2024-07-17 3.111 3.441 3.439 0.330 0.328 2024-07-16 3.095 3.418 3.417 0.323 0.322 2024-07-15 3.130 3.455 3.454 0.325 0.324 2024-07-12 3.151 3.476 3.475 0.325 0.324 2024-07-11 3.206 3.531 3.530 0.325 0.324 2024-07-10 3.155 3.493 3.491 0.338 0.336 2024-07-09 3.155 3.484 3.482 0.329 0.327 2024-07-08 3.163 3.485 3.484 0.322 0.321 2024-07-05 3.145 3.476 3.475 0.331 0.330 2024-07-04 3.150 3.482 3.481 0.332 0.331 2024-07-03 3.193 3.533 3.532 0.340 0.339 2024-07-02 3.194 3.542 3.541 0.348 0.347 2024-07-01 3.257 3.590 3.589 0.333 0.332 2024-06-28 3.235 3.579 3.578 0.344 0.343 2024-06-27 3.270 3.613 3.611 0.343 0.341 2024-06-26 3.257 3.608 3.606 0.351 0.349 2024-06-25 3.255 3.599 3.598 0.344 0.343 2024-06-24 3.253 3.595 3.594 0.342 0.341 2024-06-21 3.231 3.576 3.575 0.345 0.344 2024-06-20 3.260 3.594 3.593 0.334 0.333 2024-06-19 3.226 3.574 3.572 0.348 0.346 2024-06-18 3.275 3.612 3.611 0.337 0.336 2024-06-17 3.280 3.612 3.611 0.332 0.331 2024-06-14 3.316 3.644 3.643 0.328 0.327 2024-06-13 3.345 3.668 3.667 0.323 0.322 2024-06-12 3.360 3.679 3.678 0.319 0.318 2024-06-11 3.390 3.700 3.699 0.310 0.309 2024-06-10 3.403 3.712 3.711 0.309 0.308 2024-06-07 3.354 3.667 3.666 0.313 0.312 2024-06-05 3.383 3.691 3.690 0.308 0.307 2024-06-04 3.415 3.720 3.719 0.305 0.304 2024-06-03 3.446 3.749 3.748 0.303 0.302 2024-05-31 3.463 3.769 3.768 0.306 0.305 2024-05-30 3.458 3.762 3.761 0.304 0.303 2024-05-29 3.445 3.744 3.743 0.299 0.298 2024-05-28 3.422 3.725 3.724 0.303 0.302 2024-05-27 3.445 3.741 3.740 0.296 0.295 2024-05-24 3.449 3.752 3.751 0.303 0.302 2024-05-23 3.435 3.737 3.736 0.302 0.301 2024-05-22 3.445 3.750 3.749 0.305 0.304 2024-05-21 3.443 3.744 3.743 0.301 0.300 2024-05-20 3.438 3.742 3.741 0.304 0.303 2024-05-17 3.415 3.713 3.712 0.298 0.297 2024-05-16 3.415 3.714 3.713 0.299 0.298 출처: 본드웹 [최근 3개월 ㈜SBS 개별민평(2년) 및 AA0 등급민평(2년) 국고대비 스프레드 추이 ] 2년 스프레드.jpg 2년 스프레드 [최근 3개월 3년 만기 채권의 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리 추이] (단위 : %, %p.) 날짜 평가금리 Credit Spread(신용스프레드) 국고금리 AA0등급민평 (주)SBS개별민평 AA0등급민평스프레드 (주)SBS개별민평 스프레드 2024-08-16 2.922 3.381 3.386 0.459 0.464 2024-08-14 2.887 3.340 3.345 0.453 0.458 2024-08-13 2.915 3.358 3.363 0.443 0.448 2024-08-12 2.945 3.381 3.386 0.436 0.441 2024-08-09 2.940 3.372 3.377 0.432 0.437 2024-08-08 2.918 3.348 3.353 0.430 0.435 2024-08-07 2.931 3.357 3.362 0.426 0.431 2024-08-06 2.940 3.365 3.370 0.425 0.430 2024-08-05 2.815 3.242 3.247 0.427 0.432 2024-08-02 2.936 3.353 3.358 0.417 0.422 2024-08-01 2.975 3.393 3.398 0.418 0.423 2024-07-31 3.000 3.415 3.420 0.415 0.420 2024-07-30 2.993 3.410 3.415 0.417 0.422 2024-07-29 2.972 3.387 3.392 0.415 0.420 2024-07-26 3.017 3.429 3.434 0.412 0.417 2024-07-25 3.020 3.429 3.434 0.409 0.414 2024-07-24 3.045 3.452 3.457 0.407 0.412 2024-07-23 3.087 3.498 3.503 0.411 0.416 2024-07-22 3.068 3.480 3.485 0.412 0.417 2024-07-19 3.072 3.481 3.486 0.409 0.414 2024-07-18 3.060 3.469 3.474 0.409 0.414 2024-07-17 3.052 3.463 3.468 0.411 0.416 2024-07-16 3.035 3.445 3.450 0.410 0.415 2024-07-15 3.072 3.480 3.485 0.408 0.413 2024-07-12 3.092 3.502 3.507 0.410 0.415 2024-07-11 3.157 3.565 3.570 0.408 0.413 2024-07-10 3.117 3.525 3.530 0.408 0.413 2024-07-09 3.120 3.528 3.533 0.408 0.413 2024-07-08 3.121 3.532 3.537 0.411 0.416 2024-07-05 3.115 3.531 3.536 0.416 0.421 2024-07-04 3.122 3.537 3.542 0.415 0.420 2024-07-03 3.160 3.577 3.582 0.417 0.422 2024-07-02 3.165 3.583 3.588 0.418 0.423 2024-07-01 3.207 3.625 3.630 0.418 0.423 2024-06-28 3.177 3.594 3.599 0.417 0.422 2024-06-27 3.212 3.628 3.633 0.416 0.421 2024-06-26 3.207 3.625 3.630 0.418 0.423 2024-06-25 3.200 3.620 3.625 0.420 0.425 2024-06-24 3.192 3.612 3.617 0.420 0.425 2024-06-21 3.160 3.583 3.588 0.423 0.428 2024-06-20 3.195 3.619 3.624 0.424 0.429 2024-06-19 3.150 3.572 3.577 0.422 0.427 2024-06-18 3.207 3.618 3.623 0.411 0.416 2024-06-17 3.208 3.621 3.626 0.413 0.418 2024-06-14 3.242 3.652 3.657 0.410 0.415 2024-06-13 3.277 3.681 3.686 0.404 0.409 2024-06-12 3.295 3.694 3.699 0.399 0.404 2024-06-11 3.332 3.729 3.734 0.397 0.402 2024-06-10 3.345 3.748 3.753 0.403 0.408 2024-06-07 3.307 3.692 3.697 0.385 0.390 2024-06-05 3.343 3.726 3.731 0.383 0.388 2024-06-04 3.392 3.769 3.774 0.377 0.382 2024-06-03 3.432 3.809 3.814 0.377 0.382 2024-05-31 3.452 3.831 3.836 0.379 0.384 2024-05-30 3.440 3.819 3.824 0.379 0.384 2024-05-29 3.420 3.802 3.807 0.382 0.387 2024-05-28 3.387 3.773 3.778 0.386 0.391 2024-05-27 3.410 3.797 3.802 0.387 0.392 2024-05-24 3.415 3.805 3.810 0.390 0.395 2024-05-23 3.400 3.789 3.794 0.389 0.394 2024-05-22 3.415 3.804 3.809 0.389 0.394 2024-05-21 3.412 3.800 3.805 0.388 0.393 2024-05-20 3.407 3.797 3.802 0.390 0.395 2024-05-17 3.375 3.767 3.772 0.392 0.397 2024-05-16 3.377 3.773 3.778 0.396 0.401 출처: 본드웹 [최근 3개월 ㈜SBS 개별민평(3년) 및 AA0 등급민평(3년) 국고대비 스프레드 추이 ] 3년 스프레드.jpg 3년 스프레드 ② 최근 3개월 간 (2024.05.16~2024.08.16) 발행된 동일등급(AA0) 동일만기(2년 및 3년) 회사채 발행사례 검토 [AA0 등급 2년 만기 무보증 공모회사채 발행내역] (단위 : 억원, bp, %) 종목명 발행금액 발행일 금리밴드 스프레드 표면금리 경쟁률 신한투자증권2407-1 1,100 2024-07-24 개별민평 -30bp~+30bp -7bp 3.408 7.60 : 1 자료 : 금융감독원 전자공시시스템 주1) 상기 발행금액은 수요예측 결과를 반영한 최종 발행 금액입니다.주2) 금융사, 후순위, 신종자본증권 등 제외하였습니다.주3) 경쟁률은 최초 공모금액 대비 수요예측 총 참여 금액으로 산정 최근 3개월간 발행된 동일등급(AA0), 동일만기(2년)인 무보증 공모회사채의 발행내역은 총 1건입니다. 상기 1건은 공모희망금리의 기준금리를 개별민평으로 설정하였으며 , 공모희망금리 상단은 기준금리 +30bp로 설정되었습니다 . 수요예측 실시 결과 영위 산업 및 그룹 Risk 등 시장에서 판단하는 크레딧 스프레드에 따라 2년 만기 채권은 개별민평 대비 -7bp 수준에서 기준금리 가산 스프레드가 결정되었 습니다. [AA0 등급 3년 만기 무보증 공모회사채 발행내역] (단위 : 억원, bp, %) 종목명 발행금액 발행일 금리밴드 스프레드 표면금리 경쟁률 신한투자증권2407-2 1,900 2024-07-24 개별민평 -30bp~+30bp -8bp 3.472 4.47 : 1 LG유플러스117-1 3,200 2024-06-12 개별민평 -30bp~+30bp -4bp 3.582 4.50 : 1 연합자산관리36-1 3,500 2024-06-03 개별민평 -30bp~+30bp -3bp 3.817 6.80 : 1 메리츠금융지주17-2 300 2024-05-29 개별민평 -50bp~+10bp -35bp 3.935 7.60 : 1 자료 : 금융감독원 전자공시시스템 주1) 상기 발행금액은 수요예측 결과를 반영한 최종 발행 금액입니다.주2) 금융사, 후순위, 신종자본증권 등 제외하였습니다.주3) 경쟁률은 최초 공모금액 대비 수요예측 총 참여 금액으로 산정 최근 3개월간 발행된 동일등급(AA0), 동일만기(3년)인 무보증 공모회사채의 발행내역 은 총 4건입니다. 상기 4건은 모두 공모희망금리의 기준금리를 개별민평으로 설정하였으며 , 공모희망금리 상단은 상기 4건 중 메리츠금융지주 1건을 제외한 나머지 3건 모 두 기준금리 +30bp로 설정되었습니다 . 수요예측 실시 결과 영위 산업 및 그룹 Risk 등 시장에서 판단하는 크레딧 스프레드에 따라 2년 만기 채권은 개별민평 대비 -35bp ~ -3bp 수준에서 기준금리 가산 스프레드 가 결정되었습니다. ③ (주)SBS 최근 1년 간 (2023.08.16~2024.08.16) 유통수익률 현황 [최근 1년 간 (주)SBS 유통금리] (단위 : %, bp, 백만원) 종목명 거래일 잔존만기(년.월.일) 평균매매수익률(A) 국고시평(B)(거래전일) 매매스프레드(A-B) (bp) 거래량(백만원) 거래건수 SBS12-2 2024-08-16 00.00.13 3.845 3.454 39.1 492 1 SBS12-2 2024-08-13 00.00.16 3.793 3.453 34 0 1 SBS12-2 2024-08-05 00.00.24 3.805 3.431 37.4 0 1 SBS12-2 2024-07-22 00.01.07 3.322 3.433 -11.1 32 6 SBS12-2 2024-07-17 00.01.12 3.8 3.43 37 32 1 SBS12-2 2024-07-12 00.01.17 3.865 3.426 6.1 19 7 SBS12-2 2024-07-04 00.01.25 3.408 3.419 -1.1 41 13 SBS12-2 2024-07-03 00.01.26 3.93 3.44 49 11 1 SBS12-2 2024-07-02 00.01.27 3.957 3.447 51 30 1 SBS12-2 2024-06-24 00.02.05 4.1 3.446 65.4 11 1 SBS12-2 2024-06-18 00.02.11 3.318 3.436 17.5 1 1 SBS12-2 2024-06-10 00.02.19 3.482 3.423 5.9 1 3 SBS12-2 2024-06-07 00.02.22 3.489 3.413 7.6 64 5 SBS12-2 2024-06-03 00.02.26 3.989 3.4 58.9 11 1 SBS12-2 2024-05-31 00.02.29 3.4 3.402 -0.2 251 1 SBS12-2 2024-05-23 00.03.06 4.636 3.408 23.8 1 1 SBS12-2 2024-05-21 00.03.08 3.99 3.412 57.8 53 1 SBS12-2 2024-05-13 00.03.16 3.439 3.418 22.2 1 1 SBS12-2 2024-04-02 00.04.27 4.212 3.443 24.3 0 2 SBS12-2 2024-04-01 00.04.28 3.536 3.445 9.1 1 1 SBS12-2 2024-04-01 00.04.28 4.358 3.445 24.9 0 10 SBS12-2 2024-03-29 00.05.00 4.344 3.454 24.2 3 2 SBS12-2 2024-03-28 00.05.01 3.45 3.445 0.5 3 1 SBS12-2 2024-03-27 00.05.02 3.417 3.446 -2.9 4 1 SBS12-2 2024-03-26 00.05.03 3.926 3.441 48.5 9 3 SBS12-2 2024-03-22 00.05.07 3.438 3.438 0 5 1 SBS12-2 2024-03-21 00.05.08 3.393 3.437 -4.4 37 3 SBS12-2 2024-03-21 00.05.08 4.124 3.437 26.3 2 1 SBS12-2 2024-03-20 00.05.09 4.716 3.448 25.7 0 1 SBS12-2 2024-02-28 00.06.01 3.833 3.454 30.2 3 1 SBS12-2 2024-02-20 00.06.09 4.257 3.456 29.3 2 2 SBS12-2 2024-02-08 00.06.21 4.374 3.455 91.9 1 2 SBS12-2 2024-01-31 00.06.29 3.906 3.435 31.5 10 1 SBS12-2 2024-01-30 00.06.30 4.054 3.432 62.2 4 1 SBS12-2 2024-01-25 00.07.04 5.071 3.426 34 0 2 SBS12-2 2024-01-24 00.07.05 4.138 3.425 71.3 1 1 SBS12-2 2024-01-22 00.07.07 5.043 3.432 35.3 0 1 SBS12-2 2024-01-19 00.07.10 4.975 3.44 34.3 10 1 SBS12-2 2024-01-18 00.07.11 4.953 3.444 34.6 0 1 SBS12-2 2024-01-17 00.07.12 3.82 3.447 34.3 1 4 SBS12-2 2024-01-05 00.07.24 4.296 3.481 81.5 21 1 SBS12-2 2024-01-02 00.07.27 3.58 3.485 45.1 23 12 SBS12-2 2023-12-28 00.08.01 4.267 3.475 79.2 1 1 SBS12-2 2023-12-28 00.08.01 5.282 3.475 48.5 24 3 SBS12-2 2023-12-19 00.08.10 4.34 3.513 82.7 250 1 SBS12-2 2023-12-15 00.08.14 3.595 3.515 43.2 19 5 SBS12-2 2023-12-14 00.08.15 4.461 3.505 95.6 11 1 SBS12-2 2023-12-07 00.08.22 4.406 3.581 82.5 6 1 SBS12-2 2023-12-05 00.08.24 4.452 3.595 85.7 11 1 SBS12-2 2023-11-17 00.09.12 4.97 3.623 134.7 215 1 SBS12-2 2023-10-31 00.09.29 5.632 3.546 75.8 0 2 SBS12-2 2023-10-26 00.10.03 4.062 3.594 46.8 1 1 SBS12-2 2023-10-25 00.10.04 4.019 3.585 43.4 1 1 SBS12-2 2023-10-23 00.10.06 4.035 3.632 40.3 10 2 SBS12-2 2023-10-19 00.10.10 4.052 3.65 40.2 15 2 SBS12-2 2023-10-18 00.10.11 4.045 3.647 39.8 93 7 SBS12-2 2023-10-16 00.10.13 4.215 3.641 60.3 3 1 SBS12-2 2023-10-12 00.10.17 4.569 3.653 91.6 1 1 SBS12-2 2023-10-11 00.10.18 4.479 3.648 61.1 1 1 SBS12-2 2023-10-10 00.10.19 4.586 3.675 91.1 9 1 SBS12-2 2023-09-20 00.11.09 4.59 3.637 95.3 106 1 SBS12-2 2023-09-11 00.11.18 4.097 3.627 52.3 1 5 SBS12-2 2023-09-08 00.11.21 4.116 3.581 58.4 11 113 SBS12-2 2023-09-07 00.11.22 4.508 3.586 92.2 0 1 SBS12-2 2023-09-04 00.11.25 5.467 3.52 59.2 0 1 SBS12-2 2023-08-30 00.11.30 4.529 3.512 101.7 2 1 SBS12-2 2023-08-29 01.00.00 4.702 3.516 61.1 13 1 SBS12-2 2023-08-28 01.00.01 4.485 3.534 59.8 1 1 SBS12-2 2023-08-24 01.00.05 3.833 3.537 29.6 81 5 SBS12-2 2023-08-23 01.00.06 3.855 3.53 32.5 118 4 SBS12-2 2023-08-22 01.00.07 3.9 3.527 37.3 132 4 SBS12-2 2023-08-22 01.00.07 4.207 3.527 61.6 19 2 SBS12-2 2023-08-16 01.00.13 5.644 3.477 67 1 1 자료 : 본드웹 최근 1년간 (주)SBS의 기 발행 회사채에 대한 유통시장 거래현황을 살펴보면 총 23.4억원, 73건의 거래가 있었으며, 거래일 전일기준 국고금리 대비 가장 최근 거래금리의 수준은 약 39.1bp로 거래가 이루어졌음을 확인하였습니다. ④ 채권시장 동향 2019년 세계 경제는 미·중 무역갈등으로 촉발된 불확실성이 지속되는 가운데 금리 인하 기조가 지속되었습니다. 미국 연방준비제도(Fed)는 2019년 7월 미국 FOMC에서 글로벌 경기 부진과 미국 물가상승률의 정책 목표(2%) 도달 불확실성으로 10년 7개월만에 기준금리를 2.25~2.50%에서 2.00~2.25%로 하향 조정하였습니다. 이어 9월 FOMC 및 10월 FOMC에서도 연달아 두 차례 금리를 하향 조정함에 따라 미국 기준금리는 1.50~1.75%를 기록하였습니다. 국내의 경우 2019년 10월 16일 개최된 금융통화위원회에서 한국은행은 향후 경제성장이 기존 전망을 밑돌고 수요측면에서의 물가상승 압력이 낮아진 점을 고려하여 기준금리를 0.25%p 낮춘 1.25%로 조정하여 한국과 미국의 정책금리 역전폭이 지속되었습니다.2020년 국내 경제성장률 전망치 하향 조정 등 경기에 대한 불확실성이 상존하는 가운데, 2월부터 불거진 신종코로나바이러스의 확산에 따른 실물경제 타격에 대한 우려로 WTI 선물이 사상 최초로 마이너스를 기록하였고, 글로벌 안전자산 선호가 심화되면서 국내외 시장금리의 하락세가 지속되었습니다. FOMC는 3월 3일에 긴급회의를 열어 기준금리를 1.00~1.25%로 0.5%p를 인하하였고, 3월 15일에는 0.00~0.25%로 1%p를 추가적으로 인하하면서 2008년부터 7년간 지속되었던 제로금리로 회귀하였고, 850조 규모의 양적완화를 재개하였습니다. 이러한 양적완화의 재개 발표에도 불구하고 경기 침체 우려가 계속해서 커지자, 3월 23일 미 연준은 무제한 양적완화 정책을 실행하겠다고 발표하였습니다. 한편 한국은행 역시 3월 16일, 2008년 이후 처음으로 임시 금통위를 개최하여 기준금리를 1.25%에서 0.75%로 0.5%p 인하하여 처음으로 0%대 저금리 시대에 진입하였습니다. 이후 5월에 열린 금통위에서 추가로 0.25%p 인하하여 0.50%로 인하하였고 0.50% 수준을 지속적으로 유지하였습니다.2021년 1월 파월 연준 총재는 출구정책을 모색하기에는 아직 시기상조임을 시사하였고, COVID-19 바이러스 확산과 이에 따른 경제 회복 속도를 주시하며 신중하게 통화정책을 펼쳐갈 뜻을 밝혔습니다. 하지만 21년 상반기 백신이 원활히 보급되었고 예상보다 빠르게 경제가 회복세를 보임에 따라 미국의 통화정책에 변경이 있을 수 있다는 전망이 두각되었으나, 파월 연준 총재는 인플레이션은 일시적이라는 판단하에 테이퍼링과 금리 인상 가능성을 일축하였습니다.이후 2021년 6월 미 연준은 회사채 발행/유통시장 매입분의 매각 계획을 발표하면서 유동성 지원의 출구전략 시그널을 내비쳤고, 9월부터는 미국, 노르웨이, 영국 등 주요국이 일사불란하게 통화정책의 전환을 시사하기 시작하였습니다. 한편 8월 금통위에서는 기준금리를 0.50%에서 0.25%p 인상하는 결정을 하였고, 이러한 인상의 배경으로 백신 접종의 확대, 수출 호조로 인한 국내 경제 회복 흐름, 국내 인플레가 당분간 높은 수준을 나타낼 것으로 보인다는 점, 금융불균형의 누적 위험이 높아졌다는 점을 들었습니다.2021년 11월 금통위에서는 기준금리를 0.75%에서 1.00%로 0.25%p 인상하였으며, 가파른 금리 인상 경로를 선반영하며 급등하던 국채 금리는 11월 들어 안정세를 나타냈습니다. 2021년 12월 FOMC에서는 테이퍼링과 금리인상 간 긴 시간이 걸리지 않을 것이라며 인플레이션이 일시적이라는 기존 입장을 선회하였고, 물가를 분명히 통제해야할 대상으로 인식하고 있음을 시사하였습니다. 또한, 2022년 1월 금통위에서는 기준금리를 1.00%에서 1.25%로 0.25%p 인상한 바, 기준금리는 범세계적 COVID-19 확산 이전 수준으로 회귀하였습니다. 한편, 2022년 2월 금통위에서는 기준금리를 동결하였으나, 2022년 4월과 5월 금통위에서 각각 금리를 0.25%p 인상하여 한국은행 기준금리는 1.75%로 상승하였습니다.2022년 6월 미국 FOMC에서는 지속적으로 상승하는 물가에 대응하기 위해 기준금리를 0.75%p 인상하며 자이언트스텝을 단행하였습니다. 이에 따라 미국 기준금리는 0.75%~1.00%에서 1.50%~1.75%로 인상되었습니다. 연준이 금리를 급속히 올린 것은 미국의 소비자물가 상승률이 40년만에 최고치를 갱신하는 등 높은 인플레이션 압력을 받고 있기 때문입니다. 연준은 인플레이션이 안정화 될때까지 추가적인 금리 인상을 시사하였습니다. 한편, 2022년 7월 금통위는 미국 기준금리의 추가적인 인상예상에 따른 한미 금리 역전가시화 및 국내 높은 물가 상승률이 지속되는점(2022.06 소비자물가지수 6.0%) 등을 고려하여 1.75%인 기준 금리를 2.25%로 0.50%p 인상하였습니다. 이후에도 파월 연준 의장은 지속적 금리 인상을 시사하며, 적극적 통화긴축 의지를 드러냈으며, 7월 FOMC 0.75%p. 인상, 9월 FOMC 0.75%p. 인상, 11월 FOMC에서도 기준금리를 0.75%p. 인상하며 4차례 연속 자이언트스텝을 단행하였습니다. 글로벌 중앙은행들의 연이은 기준금리 인상 및 높은 물가 상승 압력에 대한 대응으로, 2022년 8월 25일 금통위에서는 0.25%p, 2022년 10월 12일 및 2022년 11월 24일 금통위에서는 각각 0.50%p. 및 0.25%p.의 기준금리 인상을 발표하였습니다. 2023년에도 여전히 높은 물가 상승에 대한 압박으로 FOMC는 2023년 2월 1일 기준금리 0.25%p. 인상을 결정했습니다. 또한 2023년 3월 23일 FOMC는 물가안정과 SVB 등 은행 파산에 대응하는 금융안정 사이에서 또 다시 베이비스텝을 유지하며 0.25%p. 추가 인상을 결정하였고, 5월 4일 및 7월 27일 FOMC에서 기준금리를 각각 0.25%p.를 인상하며 22년만에 최고치의 금리 수준을 기록하였습니다. 2023년 9월 21일 FOMC는 긴축적인 입장을 유지하며 만장일치로 금리 동결하였으며, 이후 두 차례 FOMC에서 기준금리 동결을 이어갔습니다. 12월 FOMC에서 파월 의장은 직접적인 언급으로 향후 기준 금리 인상 부재 및 인하 가능성을 시사하였습니다. 2024년 1월 FOMC에서는 시장의 예상과 일치한 동결 결정을 내렸습니다. 1월 FOMC 점도표에서는 연내 세 차례 금리 인하가 전망되었으나, 지속적으로 CPI 및 PCE 등 물가지표가 높게 발표되고, 고용지표가 견조하게 유지되면서 기존 전망에 대한 우려가 확산되었습니다. 2024년 3월 FOMC에서 연준은 연내 금리 3회 인하 전망을 유지했으나 이후 4월 CPI가 기존 전망치를 크게 상회하면서 금리 인하 기대감이 축소되었습니다. 최근 2024년 5월 FOMC에서는 금리를 동결하면서 연준의 양적 긴축 정책의 속도를 완화하겠다는 발표가 이어졌으며, 2024년 6월 FOMC에서는 금리를 동결하면서 경제 지표가 견조한 속도로 확장을 이어가고 있다는 경기 평가와 함께 점도표 상 연말까지 기준금리 1회 인하를 시사하였습니다. 7월 FOMC에서는 경제 활동이 견조한 속도로 계속 확장되었다는 종전 경기 판단을 유지했으나 고용시장은 둔화하고 있음을 언급하며 2023년 9월 FOMC에서 금리를 동결한 이후 8차례 연속 기준금리를 동결하였습니다. 현재 시점 파월 연준의장이 금리인상의 가능성을 일축하면서 시장의 우려가 해소된 상황이나, 향후 연준의 FOMC 결과에 따라 시장금리가 크게 변동할 가능성이 있습니다. 증권신고서 제출일 전일 현재 미국 기준금리는 5.25% ~ 5.50%를 기록하고 있습니다. 한국의 경우 2022년말 레고랜드 사태에 따른 크레딧 금리 급등에도 불구, 글로벌 금리 인상 기조에 동반한 금통위의 기준금리 인상 기조는 2023년도에도 지속되어 1월 0.25%p. 인상되었으나, 2월 금통위에서는 지난 7번 연속 금리인상 뒤 처음으로 기준금리 동결을 선언하였습니다. 4월 금통위에서는 3월 발생한 SVB, CS 파산으로 인한 글로벌 금융 시장 불안정성 확대를 지적하며 만장일치로 동결을 결정하였으나, 5명의 위원은 추가 인상의 여지를 열어두었습니다. 이후 5월, 7월 및 8월 금통위에서도 동결을 결정하였으나, 가계부채 증가세 등을 우려하며 3.75%까지 기준금리를 추가인상 가능성을 열어둬야 한다는 의견을 제시하였습니다. 10월 금통위에서 한은은 물가상승률이 기조적인 둔화 흐름을 이어갈 것으로 전망되지만 주요국의 통화긴축 기조 장기화, 지정학적 리스크 증대 등으로 물가상승률의 둔화 속도가 당초 예상보다 완만해질 것으로 전망되고, 가계부채의 증가 흐름도 지켜볼 필요가 있다고 얘기하며 기준금리 동결을 유지하였습니다. 11월 금통위에서도 한은은 경기 회복세가 뚜렷하지 않은 데다 부동산 프로젝트파이낸싱부실 등 금융시장 불안도 여전해 금리를 올리기가 어렵고, 가계부채·물가 잠재 위험과 미국과의 금리차 등 때문에 내리기도 쉽지 않다 이유로 기준금리 동결을 유지하였습니다. 2024년 1월 금통위에서는 금리 인상 국면이 마무리되었음을 시사하였으나, 물가 상승률 재상승 위험과 부동산 가격 상승 기대를 자극하는 부작용이 클 수 있다는 점을 우려하며 금리인하 논의는 아직 시기상조라고 언급하였습니다. 2월 금통위에서 한은은 최근 물가 상승률이 둔화되고 있지만 앞으로 목표 수준으로 안정되기까지 불확실성이 커 긴축 기조를 유지해야 한다는 점을 들어 동결을 단행하였습니다. 4월 및 5월 금통위에서도 물가 상승률이 목표 수준으로 수렴할 것이라는 확신이 들 때까지 통화긴축 기조를 충분히 유지할 것이라며 기준금리 동결을 결정하였 습니다. 7월 금통위 역시 기준금리 동결을 결정하며, 향후 통화정책 방향 관련하여 긴축 기조를 충분히 유지하는 가운데 물가 상승률 둔화 추세와 함께 성장, 금융안정 등 정책 변수들 간 상충 관계를 면밀히 점검하면서 기준금리 인하 시기 등을 검토할 것이라고 발표하였습 니다. 증권신고서 제출일 전일 기준 한국의 기준금리는 3.50%를 기록하고 있으 며, 금리변동에 대한 리스크가 계속하여 지속될 것으로 예상되어 금리 변동에 대한 모니터링이 지속적으로 필요할 것으로 판단됩니다.글로벌 채권금리의 변동성은 주요 선진국들의 경기회복세에 따른 통화정책, 러시아-우크라이나 전쟁, 이스라엘-팔레스타인 전쟁 등 지정학적 리스크 및 미국, 유럽 은행권 불안 등에 따라 확대될 가능성은 높으나, 우량 크레딧 시장은 투자매력도를 바탕으로 상대적으로 안정세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 다만, 향후 통화정책 불확실성에 따라 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무실적이 저조한 회사 또는 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 전망됩니다. ⑤ 종합결론이에 따라 공동대표주관회사는 (주)SBS 제14-1회 및 제14-2회 무보증사채의 발행을 위한 공모희망금리 결정시 '① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향', '② 동일등급 회사채 발행 사례', '③ 유통수익률 현황', '④ 채권시장 동향'을 종합적으로 검토하였습니다.상기와 같은 상황을 종합적으로 고려하여 공동대표주관회사는 (주)SBS 제14-1회 및 제14-2회 무보증사채의 발행에 있어 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다. [최종 공모희망금리밴드] 구 분 내 용 제14-1회무보증사채 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)SBS 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p .를 가산한 이자 율 제14-2회무보증사채 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)SBS 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p. 를 가산한 이자율 (주)SBS와 공동대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아닙니다. 투자 결정을 위한 판단, 수요예측, 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 공동대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다. 수요예측 결과를 반영한 정정신고서는 2024년 08월 23일에 공시할 예정입니다. 상기 일정은 진행사항에 따라 변경될 수 있습니다. 라. 수요예측 결과 ① 수요예측 참여 내역 [회 차 : 제14-1회] (단위: 건, 억원) 구분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합계 운용사(집합) 투자매매중개업자 연기금, 운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적유 거래실적무 건수 3 6 4 - - - 13 수량 300 600 400 - - - 1,300 경쟁률 0.75:1 1.50:1 1.00:1 - - - 3.25:1 주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 [회 차 : 제14-2회] (단위: 건, 억원) 구분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합계 운용사(집합) 투자매매중개업자 연기금, 운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적유 거래실적무 건수 6 2 1 - - - 9 수량 600 300 300 - - - 1,200 경쟁률 1.00:1 0.50:1 0.50:1 - - - 2.00:1 주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 ② 수요예측 신청가격 분포 [회 차 : 제14-1회] (단위: bp, 건, 억원) 구분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합계 누적합계 유효수요 운용사 (집합) 투자매매중개업자 연기금, 운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적 유 거래실적 무 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 비율 누적수량 누적비율 -1 - - 1 100 - - - - - - - - 1 100 7.69% 100 7.69% 포함 0 - - 1 100 - - - - - - - - 1 100 7.69% 200 15.38% 포함 3 - - 1 100 - - - - - - - - 1 100 7.69% 300 23.08% 포함 6 - - - - 1 100 - - - - - - 1 100 7.69% 400 30.77% 포함 7 - - 1 100 - - - - - - - - 1 100 7.69% 500 38.46% 포함 8 1 100 - - - - - - - - - - 1 100 7.69% 600 46.15% 포함 13 1 100 - - - - - - - - - - 1 100 7.69% 700 53.85% 포함 15 1 100 1 100 - - - - - - - - 2 200 15.38% 900 69.23% 포함 21 - - - - 1 100 - - - - - - 1 100 7.69% 1,000 76.92% 포함 25 - - 1 100 1 100 - - - - - - 2 200 15.38% 1,200 92.31% 포함 28 - - - - 1 100 - - - - - - 1 100 7.69% 1,300 100.00% 포함 합계 3 300 6 600 4 400 - - - - - - 13 1,300 100.00% - - 포함 주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함주2) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 [회 차 : 제14-2회] (단위: bp, 건, 억원) 구분 국내 기관투자자 외국 기관투자자 합계 누적합계 유효수요 운용사 (집합) 투자매매중개업자 연기금, 운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적 유 거래실적 무 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 비율 누적수량 누적비율 7 1 100 - - - - - - - - - - 1 100 8.33% 100 8.33% 포함 8 1 100 - - - - - - - - - - 1 100 8.33% 200 16.67% 포함 9 1 100 - - - - - - - - - - 1 100 8.33% 300 25.00% 포함 12 1 100 - - 1 300 - - - - - - 2 400 33.33% 700 58.33% 포함 16 1 100 - - - - - - - - - - 1 100 8.33% 800 66.67% 포함 18 - - 1 200 - - - - - - - - 1 200 16.67% 1,000 83.33% 포함 20 1 100 - - - - - - - - - - 1 100 8.33% 1,100 91.67% 포함 25 - - 1 100 - - - - - - - - 1 100 8.33% 1,200 100.00% 포함 합계 6 600 2 300 1 300 - - - - - - 9 1,200 100.00% 포함 주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함주2) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자 ③ 수요예측 상세 분포현황 [회 차 : 제14-1회] (단위: bp, 억원) 수요예측 참여자 ㈜SBS 2년 만기 회사채개별민평 대비 스프레드 합계 -1 0 3 6 7 8 13 15 21 25 28 기관투자자1 100 - - - - - - - - - - 100 기관투자자2 - 100 - - - - - - - - - 100 기관투자자3 - - 100 - - - - - - - - 100 기관투자자4 - - - 100 - - - - - - - 100 기관투자자5 - - - - 100 - - - - - - 100 기관투자자6 - - - - - 100 - - - - - 100 기관투자자7 - - - - - - 100 - - - - 100 기관투자자8 - - - - - - - 100 - - - 100 기관투자자9 - - - - - - - 100 - - - 100 기관투자자10 - - - - - - - - 100 - - 100 기관투자자11 - - - - - - - - - 100 - 100 기관투자자12 - - - - - - - - - 100 - 100 기관투자자13 - - - - - - - - - - 100 100 합계 100 100 100 100 100 100 100 200 100 200 100 1,300 누적합계 100 200 300 400 500 600 700 900 1,000 1,200 1,300 - [회 차 : 제14-2회] (단위: bp, 억원) 수요예측 참여자 ㈜SBS 3년 만기 회사채개별민평 대비 스프레드 합계 7 8 9 12 16 18 20 25 기관투자자1 100 - - - - - - - 100 기관투자자2 - 100 - - - - - - 100 기관투자자3 - - 100 - - - - - 100 기관투자자4 - - - 300 - - - - 300 기관투자자5 - - - 100 - - - - 100 기관투자자6 - - - - 100 - - - 100 기관투자자7 - - - - - 200 - - 200 기관투자자8 - - - - - - 100 - 100 기관투자자9 - - - - - - - 100 100 합계 100 100 100 400 100 200 100 100 1,200 누적합계 100 200 300 700 800 1000 1100 1200 - ④ 유효수요의 범위, 판단기준, 판단근거 및 최종 발행 금리에서의 반영 구 분 내 용 유효수요의 정의 "유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량 유효수요의 범위 공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량 유효수요 산정 근거 수요예측 실시 결과, 본 사채의 공모희망금리 범위 내의 수요예측 참여물량이 발행예정금액을 초과하여 공동대표주관회사는 발행회사와 협의하여 증권신고서 제출시 기재한 바와 같이 제14회 무보증사채 발행금액의 총액을 1,100억원으로 증액하기로 결정하였습니다. 본 사채의 발행금액 결정 제14-1회 무보증사채 : 400억원(최초 증권신고서 제출 시 발행예정금액 : 400억원)(2) 제14-2회 무보증사채 : 700억원(최초 증권신고서 제출 시 발행예정금액 : 600억원) 수요예측 신청현황 제14-1회 무보증사채- 총 참여신청금액: 1,300억원- 총 참여신청범위: -0.01%p. ~ +0.28%p.- 총 참여신청건수: 13건- 공모희망금리 내 참여신청건수 : 13건- 공모희망금리 내 참여신청금액 : 1,300억원 (2) 제14-2회 무보증사채- 총 참여신청금액: 1,200억원- 총 참여신청범위: +0.07%p. ~ +0.25%p.- 총 참여신청건수: 9건- 공모희망금리 내 참여신청건수 : 9건- 공모희망금리 내 참여신청금액 : 1,200억원 본 채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 공동대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 결정하였습니다. 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 공동대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다. 최종 발행수익률확정을 위한수요예측 결과 반영 본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였습니다.[제14-1회] ( 주) 본 사채의 발행수익률 및 연리이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 (주)SBS 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.06%p.를 가산한 이자율로 합니다. [제14-2회] ( 주) 본 사채의 발행수익률 및 연리이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 (주)SBS 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.12%p.를 가산한 이자율로 합니다. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 1) 수요예측 가 . " 공동대표주관회사 " 는 " 기관투자자 " 를 대상으로 " 증권 인수업무 등에 관한 규정 " 제 2 조 제 7 호 및 제 12 조에 따라 수요예측을 실시하여 " 발행회사 " 와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다 . 단 , " 기관투자자 " 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며 , 이에 대한 확인서를 받아야 한다 . (1) 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것 ( 단 , 인수규정 제 2 조 제 18 호에 따른 고위험고수익투자신탁과 법 시행령 제 103 조 제 2 호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계 없이 참여가 가능하다 .) (2) 투자일임ㆍ신탁고객이 규정 제 17 조의 2 제 5 항 제 2 호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것 나 . 수요예측은 금융투자협회의 " 무보증사채 수요예측 모범규준 " 에 따라 진행하며 , 수요예측은 " 한국금융투자협회 " 의 K-bond 프로그램 및 FAX 를 이용한 접수 방법으로 진행한다 . 단 , 불가피한 상황이 발생한 경우 " 발행회사 " 와 " 공동대표주관회사 " 는 협의하여 수요예측 방법을 결정한다 . 다 . 수요예측 신청 시 수요예측기간 , 신청수량의 범위 , 수량 및 가격 단위는 다음과 같다 . (1) 수요예측기간 : 2024 년 08 월 21 일 09 시부터 16 시 30 분까지로 한다 . (2) 최저 신청수량 : 100 억원 (3) 수량단위 : 100 억원 (4) 가격단위 : 1bp 라 . 수요예측시 공모희망금리는 다음 각 목과 같다 . (1) 제 14-1 회 수요예측시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4 사 ( 한국자산평가 , KIS 자산평가 , 나이스피앤아이 , 에프앤자산평가 ) 에서 청약일 1 영업일 전에 최종으로 제공하는 ( 주 ) 에스비에스 2 년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균 ( 소수점 넷째자리 이하 절사 ) 에 -0.30%p. ~ +0.30%p. 를 가산한 이자율로 한다 . 단 , 민간채권평가회사 4 사 중 청약일 1 영업일 전 기준으로 ( 주 ) 에스비에스 2 년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우 , 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균 ( 소수점 넷째 자리 이하 절사 ) 에 -0.30%p. ~ +0.30%p. 를 가산한 이자율로 한다 . (2) 제 14-2 회 수요예측시 공모희망금리는 민간채권평가회사 4 사 ( 한국자산평가 , KIS 자산평가 , 나이스피앤아이 , 에프앤자산평가 ) 에서 청약일 1 영업일 전에 최종으로 제공하는 ( 주 ) 에스비에스 3 년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균 ( 소수점 넷째자리 이하 절사 ) 에 -0.30%p. ~ +0.30%p. 를 가산한 이자율로 한다 . 단 , 민간채권평가회사 4 사 중 청약일 1 영업일 전 기준으로 ( 주 ) 에스비에스 3 년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우 , 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균 ( 소수점 넷째 자리 이하 절사 ) 에 -0.30%p. ~ +0.30%p. 를 가산한 이자율로 한다 . 마 . 수요예 측 결과는 " 공동대표주관회사 " 가 5 년간 보관한다 . 바 . 수요예측 결과는 " 발행회사 " 와 " 공동대표주관회사 " 만 공유한다 . 단 , 수요예측을 통해 본 사채의 발행금리와 발행금액이 결정되는 즉시 " 공동대표주관회사 " 는 " 인수회사 " 에게 이를 통지해야 하며 , 수요예측 실시 후 발행조건 확정에 따라 제출하는 정정신고서에 기업공시서식 작성기준에 따라 수요예측 결과를 공시한다 . 또한 , 법원 , 금융위원회 등 정부기관 ( 준 정부기관 포함 ) 으로부터 자료 등의 제출을 요구 받는 경우 , 즉시 " 발행회사 " 에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다 . 사 . 수요예측에 따른 배정은 " 무보증사채 수요예측 모범규준 " 에 따라 " 공동대표주관회사 " 가 " 발행회사 " 와 협의하여 결정한다 . 아 . 수요예측에 따른 배정 후 , " 공동대표주관회사 " 는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정 받을 투자자에게 송부한다 . 자 . 불성실 수요예측 참여자의 관리 : " 공동대표주관회사 " 는 불성실 수요예측 참여행위 예방을 위한 사전 고지를 통해 실수요 기재를 유도하며 , 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 관련사항을 지체없이 " 한국금융투자협회 " 에 제출한다 . 차 . " 공동대표주관회사 " 는 수요예측 참여자가 원하는 경우 서로 다른 금리로 참여금액을 신청할 수 있도록 하여야 한다 . 카 . " 공동대표주관회사 " 는 수요예측참여자가 자신의 고유재산과 그 외의 재산 ( 집합투자재산 , 투자일임재산 , 신탁재산 등 ) 중 청약 , 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 하여야 한다 . 타 . " 공동대표주관회사 " 는 수요예측 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고 , 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니된다 . 수요예측 종료 후 , 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경되더라도 수요예측을 재실시 하지 않는다 . 파 . " 공동대표주관회사 " 는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이 ( 최저 및 최고금리를 포함한다 ) 에 참여한 수요를 유효수요에서 제외하여서는 아니 된다 . 다만 , 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 유효수요가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있을 때에 그 근거를 공개한 경우에는 그러하지 아니하다 . 하 . " 인수단 " 은 인수업무를 수행하지 않는 회차의 수요예측에 참여할 수 있다 . 거 . 기타 본 호에서 정하지 않은 사항은 " 무보증사채 수요예측 모범규준 "(2020.07.01 한국금융투자협회 개정 ) 에 따른다 . 2) 청약 가 . 일정 (1) 청약일 : 2024 년 08 월 29 일 (2) 청약공고기간 : 증권신고서 수리일 이후부터 청약개시일까지 (3) 청약서 제출기한 : 2024 년 08 월 29 일 09 시부터 12 시까지 (4) 청약금 납입 : 2024 년 08 월 29 일 16 시까지 나 . 청약대상 : 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 " 기관투자자 " 만 청약할 수 있다 . 단 , 수요예측을 통해 배정된 금액의 총 합계가 " 발행회사 " 의 최종 발행금액에 미달하는 경우 기관투자자 , 전문투자자 및 일반투자자 (" 본 사채 " 의 청약자 중 , 기관투자자 및 전문투자자를 제외한 투자자를 말함 . 이하 같음 ) 도 청약에 참여할 수 있다 . 다 . " 본 사채 " 에 투자하고자 하는 투자자 (" 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 " 제 9 조 제 5 항에 규정된 전문투자자 및 " 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 " 제 132 조에 따라 " 투자설명서 " 의 교부가 면제되는 자 제외 ) 는 청약 전 다음과 같이 " 투자설명서 " 를 교부받아야 한다 . (1) 교부장소 : " 인수단 " 본점 (2) 교부방법 : " 본 사채 " 의 " 투자설명서 " 는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부한다 . (3) 교부일시 : 2024 년 08 월 29 일 (4) 기타사항 : (i) " 본 사채 " 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 " 투자설명서 " 를 교부 받은 후 청약서에 서명하여야 하며 , " 투자설명서 " 를 교부 받지 않고자 할 경우 , " 투자설명서 " 수령거부의사를 서면 , 전화ㆍ전신ㆍ모사전송 , 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하여야 한다 . (ii) " 투자설명서 " 교부를 받지 않거나 , 수령거부의사를 서면 , 전화ㆍ전신ㆍ모사전송 , 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신 등으로 표시하지 않을 경우 " 본 사채 " 의 청약에 참여할 수 없다 . 라 . 청약제한 : 청약자는 1 인 1 건에 한하여 청약할 수 있으며 , " 금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률 " 의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을 하여야 한다 . 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다 . 마 . 청약의 방법 (1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 2024 년 08 월 29 일 12 시까지 청약취급처에 청약한다 . (2) 청약서를 송부한 청약자는 청약일 당일 16 시까지 청약금을 납부한다 . (3) 각 " 인수단 " 은 고객에게 청약받은 청약금 중 배정받은 " 본 사채 " 의 전자등록총액에 해당하는 금액을 납입처에 납입하고 , 미배정된 고객의 청약금은 청약 당일 17 시까지 고객에게 반환한다 . 바 . 청약단위 : 최저청약금액은 100 억원으로 하며 , 100 억원 이상은 100 억원 단위로 한다 . 또한 , 청약자 1 인당 ' 본 사채 ' 에 청약하는 청약총액은 ' 본 사채 ' 의 전자등록총액을 초과하지 못한다 . 사 . 청약취급처 : " 공동대표주관회사 " 의 본점 . 단 , " 공동대표주관회사 " 와 " 인수단 " 이 협의한 경우에 한하여 " 인수회사 " 에서 같은 방법으로 청약할 수 있다 . 아 . 청약 증거금 : 사채발행가액의 100% 에 해당하는 금액으로 하고 , 청약금은 " 본 사채 " 의 납입금으로 대체 충당하며 , 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다 . 자 . 사채금 납입일 : 2024 년 08 월 29 일 차 . " 본 사채 " 의 발행일 : 2024 년 08 월 29 일 카 . " 본 사채 " 의 납입을 맡을 기관 : ( 주 ) 하나은행 SBS 지점 타 . 전자등록기관 : " 본 사채 " 의 전자등록기관은 한국예탁결제원으로 한다 . 파 . 전자등록신청 : (1) 발행회사는 각 인수단이 총액인수한 채권에 대하여 사채금 납입기일에 " 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률 " 제 24 조에 의한 전자등록을 신청할 수 있다 . (2) 각 인수단은 발행회사로 하여금 전자등록을 신청할 수 있도록 전자등록 내역을 발행회사에 통보하여야 한다 . 단 , 전자등록 신청에 관련한 사항은 공동대표주관회사 중 엔에이치투자증권 주식회사에게 위임한다 . 3. 배정 : 배정에 관한 사항은 다음 각 목과 같다 . 가 . 수요예측에 참여한 " 기관투자자 "( 이하 " 수요예측 참여자 " 로 함 . 이하 같음 ) 가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금의 100% 를 우선배정한다 . 나 . " 수요예측 참여자 " 의 총 청약금이 발행금액총액에 미달 된 경우에 한하여 발행금액 총액에서 " 수요예측 참여자 " 의 최종 청약금을 공제한 잔액을 청약일 당일 12 시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있다 . 단 , 청약자의 질적인 측면을 고려하여 " 공동대표주관회사 " 가 그 배정받는 자 등을 결정할 수 있으며 , 필요 시 " 인수단 " 과 협의하여 결정할 수 있다 . 또한 " 본 사채 " 의 배정은 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 " 공동대표주관회사 " 의 내부 지침에 근거하여 " 공동대표주관회사 " 가 결정하되 , 수요예측 결과에 따른 " 유효수요 " 의 범위를 반영하여 합리적으로 결정하며 , 「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 , " 본 사채 " 수요예측에 참여한 투자자에 대해서는 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대 배정한다 . 다 . 나 . 목에 따라 " 수요예측 참여자 " 의 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 다음의 방법으로 배정한다 . (1) 기관투자자 : 청약금에 비례하여 안분배정함을 원칙으로 하되 , 인수단간 협의하여 조정할 수 있다 . (2) 전문투자자 및 일반투자자 : 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우 , 그 잔액에 대하여 다음의 방법으로 배정한다 . (i) 총 청약건수가 모집총액을 최저청약단위 (100 억원 ) 로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다 . (ii) 총 청약건수가 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고 , 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다 . (3) 상기 (1), (2) 의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우 , 그 잔액에 대하여는 최초 인수예정 비율대로 " 인수단 " 이 인수하되 , 최종 인수금액은 " 인수단 " 이 협의하여 결정한다 . " 인수단 " 은 각 " 인수단 " 별 인수금액을 " 본 사채 " 의 납입일 당일에 " 본 사채 " 의 납입을 맡을 은행에 납입한다 . 라 . 상기 가 . 목 내지 다 . 목의 방법으로 배정한 결과에도 불구하고 청약 종료일 16 시까지 납부된 청약금이 " 본 사채 " 의 전자등록총액에 미달하는 경우 , 각 " 인수단 " 의 인수비율에 따라 자기 책임 하에 처리하기로 한다 . 단 , 각 " 인수단 " 의 최종 인수금액은 인수단 간 협의에 의하여 정할 수 있다 . 마 . " 본 사채 " 의 " 인수단 " 은 " 공동대표주관회사 " 가 납입일 당일 ( 주 ) 에스비에스 제 14-1 회 및 제 14-2 회 무보증사채를 수요예측 및 청약의 결과를 반영하여 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임한다 . " 공동대표주관회사 " 는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행한다 . ※ 관련법규<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>제9조 (그 밖의 용어의 정의)⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>1. 국가2. 한국은행3. 대통령령으로 정하는 금융기관4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자제124조 (정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자나. 제10조제3항제12호ㆍ제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원다. 발행인의 계열회사와 그 임원라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자)법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다. 3) 배정 가 . 수요예측에 참여한 " 기관투자자 "( 이하 " 수요예측 참여자 " 로 함 . 이하 같음 ) 가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 그 청약금의 100% 를 우선배정한다 . 나 . " 수요예측 참여자 " 의 총 청약금이 발행금액총액에 미달 된 경우에 한하여 발행금액 총액에서 " 수요예측 참여자 " 의 최종 청약금을 공제한 잔액을 청약일 당일 12 시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있다 . 단 , 청약자의 질적인 측면을 고려하여 " 공동대표주관회사 " 가 그 배정받는 자 등을 결정할 수 있으며 , 필요 시 " 인수단 " 과 협의하여 결정할 수 있다 . 또한 " 본 사채 " 의 배정은 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 " 공동대표주관회사 " 의 내부 지침에 근거하여 " 공동대표주관회사 " 가 결정하되 , 수요예측 결과에 따른 " 유효수요 " 의 범위를 반영하여 합리적으로 결정하며 , 「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 , " 본 사채 " 수요예측에 참여한 투자자에 대해서는 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대 배정한다 . 다 . 나 . 목에 따라 " 수요예측 참여자 " 의 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 다음의 방법으로 배정한다 . (1) 기관투자자 : 청약금에 비례하여 안분배정함을 원칙으로 하되 , 인수단간 협의하여 조정할 수 있다 . (2) 전문투자자 및 일반투자자 : 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우 , 그 잔액에 대하여 다음의 방법으로 배정한다 . (i) 총 청약건수가 모집총액을 최저청약단위 (100 억원 ) 로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다 . (ii) 총 청약건수가 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고 , 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다 . (3) 상기 (1), (2) 의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우 , 그 잔액에 대하여는 최초 인수예정 비율대로 " 인수단 " 이 인수하되 , 최종 인수금액은 " 인수단 " 이 협의하여 결정한다 . " 인수단 " 은 각 " 인수단 " 별 인수금액을 " 본 사채 " 의 납입일 당일에 " 본 사채 " 의 납입을 맡을 은행에 납입한다 . 라 . 상기 가 . 목 내지 다 . 목의 방법으로 배정한 결과에도 불구하고 청약 종료일 16 시까지 납부된 청약금이 " 본 사채 " 의 전자등록총액에 미달하는 경우 , 각 " 인수단 " 의 인수비율에 따라 자기 책임 하에 처리하기로 한다 . 단 , 각 " 인수단 " 의 최종 인수금액은 인수단 간 협의에 의하여 정할 수 있다 . 마 . " 본 사채 " 의 " 인수단 " 은 " 공동대표주관회사 " 가 납입일 당일 ( 주 ) 에스비에스 제 14-1 회 및 제 14-2 회 무보증사채를 수요예측 및 청약의 결과를 반영하여 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임한다 . " 공동대표주관회사 " 는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행한다 . 4) 청약단위 최저청약금액은 100억원으로 하 며 , 100 억원 이상은 100억원 단위로 한다. 5) 청약기간 청약기간 시 작 일 시 2024년 08월 29일 09시 종 료 일 시 2024년 08월 29일 12시 6) 청약증거금청약서를 송부한 청약자는 당 일 16시까 지 청약증거금을 납부한다. 청약증거금은 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2024년 08월 29일에 "본 사채의" 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다. 7) 청약취급처"공동대표주관회사" 및 "인수회사" 본점 8) "본 사채"의 납입을 맡을 기관 (주)하나은행 SBS지점 9) 상장신청예정일 (1) 상장신청예정일 : 2024년 08월 29일 ( 2) 상장예정일 : 2024년 08월 30일 10) 사채권교부예정일 "본 사채"에 대하여는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 실물채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록함. 11) 기타 모집 또는 매출에 관한 사항(1) 본 사채는 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다.(2) 청약금은 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약금에 대하여는 이자를 지급하지 않습니다.(3) 본 사채권의 원리금지급은 ㈜SBS가 전적으로 책임을 집니다.(4) 원금상환의무와 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 원리금에 대하여 연체이자를 지급합니다. 이 경우 연체이자는 지급일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체 대출 최고 이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채 이자율을 적용합니다. 5. 인수 등에 관한 사항 가. 사채의 인수 [제14-1회] (단위 : 원) 인수인 주 소 인수금액 및 수수료율 인수조건 구분 명칭 고유번호 인수금액 수수료율(%) 대표 삼성증권(주) 00111722 서울특별시 서초구 서초대로74길 11 30,000,000,000 0.15 총액인수 인수 한국투자증권(주) 00160144 서울특별시 영등포구 의사당대로 88 10,000,000,000 0.15 총액인수 [제14-2회] (단위 : 원) 인수인 주 소 인수금액 및 수수료율 인수조건 구분 명칭 고유번호 인수금액 수수료율(%) 대표 NH투자증권(주) 00120182 서울특별시 영등포구 여의대로 108 25,000,000,000 0.15 총액인수 대표 KB증권(주) 00164876 서울특별시 영등포구 여의나루로 50 25,000,000,000 0.15 총액인수 인수 신한투자증권(주) 00138321 서울특별시 영등포구 의사당대로 96 10,000,000,000 0.15 총액인수 인수 미래에셋증권(주) 00111722 서울특별시 중구 을지로5길 26 10,000,000,000 0.15 총액인수 나. 사채의 관리 [제14-1회] (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료(정액) 한국예탁결제원 00159652 부산시 남구 문현금융로 40 40,000,000,000 2,500,000 - [제14-2회] (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료(정액) 한국예탁결제원 00159652 부산시 남구 문현금융로 40 70,000,000,000 2,500,000 - 다. 특약사항 본 사채 "인수계약서"상의 특약사항은 다음과 같습니다. 제 17 조 ( 특약사항 ) " 발행회사 "는 "본 사채 "의 상환을 완료하기 이전에 아래 각 호의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "공동대표주관회사 "에게 통보하여야 한다 . 다만 , 금융감독원이나 한국거래소에 공시한 경우에는 "공동대표주관회사 "에게 통보한 것으로 간주한다 . 1. "발행회사 "의 발행어음 및 수표의 부도 또는 은행거래가 정지된 때 2. 영업의 일부 또는 전부의 변경 또는 정지 3. 영업목적의 변경 4. 화재 홍수 등 천재지변 , 재해로 인하여 "발행회사 "에 막대한 손해가 발생한 때 5. " 발행회사 "가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사 "가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때 , "발행회사 "를 분할하고자 할 때 , 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때 6. " 발행회사 " 자본총액의 100% 이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있는 때 7. " 발행회사 " 자본총액의 100% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있는 때 8. 기타 "발행회사 "의 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때 9. " 발행회사 "의 중요한 자산 또는 영업의 전부 또는 일부를 양도할 때 10. " 발행회사 "의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있은 때 11. 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때 12. " 발행회사 "가 "본 사채 " 이외의 사채를 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있는 때 13. 기타 "발행회사 " 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때 II. 증권의 주요 권리내용 1. 사채의 명칭, 주요 권리내용, 발행과 관련한 약정 및 조건 등 가. 일반적인 사항 (단위 : 백만원, %) 회 차 발행금액 이자율 만기일 옵션관련사항 제14-1회 무보증사채 40,000 (주1) 2026년 08월 28일 - 제14-2회 무보증사채 70,000 (주2) 2027년 08월 27일 - 합 계 110,000 - - - (주1) 본 사채의 발행수익률 및 연리이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 (주)SBS 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.06%p.를 가산한 이자율로 합니다. ( 주2) 본 사채의 발행수익률 및 연리이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 적용하며, 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사 (한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프앤자산평가(주))에서 최종으로 제공하는 (주)SBS 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 +0.12%p.를 가산한 이자율로 합니다. 나. 기한의 이익상실에 관한 사항 본 사채의 "사채관리계약서"상 기한의 이익 상실에 관한 사항은 다음과 같습니다.("사채관리계약서 제1-2조 14항")발행회사는 ㈜SBS를 지칭하며, 사채 관리회사는 한국예탁결제원 을 지칭합니다.(사채관리계약서상에 있는 재무수치의 기준은 모두 연결기준 입니다.) 가. 기한의 이익 상실(1) 기한의 이익의 즉시 상실다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “발행회사”는 즉시 “본 사채”에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “사채관리회사”에게 이를 통지하여야 한다.(가) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우(나) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “발행회사”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “발행회사”가 이에 동의(“발행회사” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “발행회사”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.(다) “발행회사”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우(라) “발행회사”가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)(마) “발행회사”가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “발행회사”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “발행회사”가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우(바) “본 사채”의 만기가 도래하였음에도 “발행회사”가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우(사) “발행회사”가 “본 사채” 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우(아) “발행회사”가 기업구조조정 촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)(자) “발행회사”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우(차) 감독관청이 “발행회사”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우(“중요한 영업”이라 함은 “발행회사”의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 “발행회사”가 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “본 사채”의 사채권자 및 “사채관리회사”는 사채권자집회의 결의에 따라 “발행회사”에 대한 서면통지를 함으로써 “발행회사”가 “본 사채”에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우( 나) “본 사채”에 의한 채무를 제외한 “발행회사”의 채무 중 원금 오백억원(\50,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으 로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우 (다) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우(라) “발행회사”가 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우(본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)(마) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우(바) “발행회사”가 (라) 기재 각 의무를 제외한 “본 계약”상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “사채관리회사”나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “발행회사”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우(사) 기타 “발행회사”의 “본 사채”의 원리금지급의무 기타 “본 계약”상 의무의 이행능력에 중대한 부정적 영향을 미치는 사유가 발생한 때(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “사채관리회사”에게도 통지하여야 한다.(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “발행회사”는 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한의 이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한의 이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한의 이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.다. 기한의 이익 상실의 취소사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다)와 ㉡ ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “사채관리회사”가 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “사채관리회사”에게 지급하거나 예치할 것라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법“사채관리회사”는 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.(가) “본 사채”에 대한 보증 또는 담보의 요구(나) 기타 “본 사채”의 원리금 지급 및 “본 계약”상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치 다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등 당사가 발행하는 제14-1회 및 제14-2회 무보증사채는 무기명식 이권부 무보증사채이며, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다. 또한, 주식으로 전환될수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 전자등록기관은 한국예탁결제원으로, "본 사채"에 대하여는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 실물채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다. 라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위채권자의 권리잔액 당사가 발행하는 제14-1회 및 제14-2회 무보증사채는 당사의 무담보 및 무보증 채무(사채를 포함하며 이에 한하지 않음. 단, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채무는 제외함)와 동순위에 있습니다. 마. 발행회사의 의무 및 책임 ("사채관리계약서 제2-1조 ~ 제2-8조") 구분 원리금지급 조달자금의 사용 재무비율 유지 담보권 설정제한 내용 계약상 정하는 시기와 방법에 따라 원리금지급(제2-1조) 채무상환자금 부채비율500%이하(연결재무제표 기준)(제2-3조) 최근보고서상자기자본의 100% 이하(연결재무제표 기준)(제2-4조) 구분 자산의 처분 제한 지배구조변경 제한 사채관리계약이행상황보고서 사채관리회사에대한보고 및 통지의무 발행회사의 책임 내용 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 100% 이상의 자산 매매ㆍ양도ㆍ임대 기타처분 금지(제2-5조) 본 사채의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “갑”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. (제2-5조의 2) 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 제출 사업보고서, 분/반기보고서, 주요사항보고서 제출시 통지, 기한이익상실사유ㆍ 원인사유발생시 통지 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 손해를 발생시킬시 배상책임 주) 사채관리계약서상에 있는 재무수치의 기준은 모두 연결기준 입니다. ※ 발행회사의 의무 및 책임("사채관리계약서 제2절") 발행회사는 ㈜SBS를 지칭하며, 사채관리회사는 한국예탁결제원㈜ 를 지칭 합니다. 제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) ① “발행회사”는 사채권자에게 “본 사채”의 발행조건 및 “본 계약”에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.② “발행회사”는 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 (주)하나은행 SBS지점에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “발행회사”는 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.③ “발행회사”가 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이율에 따라 계산한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날("본 계약" 제1-2조 14호에 따라 기한의 이익이 상실된 경우에는 기한의 이익상실에 따른 변제기일) 다음날부터 실제 지급일까지 계산 한다. 제2-2조(조달자금의 사용) ① “발행회사”는 “본 사채”의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다. ② “발행회사”는 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다. 제2-3조(재무비율등의 유지) “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다. 1. “발행회사”는 부채비율을 [500]% 이 하로 유지하여야 한다(동 재무비율은 연결 재무제표를 기준으로 한다). 단, “발행회사”의 “최근 보고서” 상 부채비율은 [73.8]%, 부채규모는[659,128] 백만원이다 . 제2-4조(담보권설정등의제한) ① “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “발행회사” 또는 타인의 채무를 위하여 “발행회사”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니 된다. 다만, “본 사채”의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “사채관리회사”가 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’ 2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부 3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’ 4. “본 사채” 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 “최근 보고서”상 ‘자기자본’의 [100]% 를 넘지 않는 경우(동 재무비율은 연결 재무제표를 기준으로 한다). 단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 [22,900,000]원이며 이는 “발행회사”의 “최근 보고서”상 ‘자기자본’의 [0.003]%이다. 5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우6. 프로젝트에 참가 또는 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증③ 제1항에 따라 “본 사채”를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “발행회사”가 부담하며 “사채관리회사”의 요청이 있는 경우 “발행회사”는 이를 선지급 하여야 한다.④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “사채관리회사”는 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다. 제2-5조(자산의 처분제한) ① “발행회사”는 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 '자기자본'의 100% (자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분할 수 없다(동 재무비율은 연결 재무제표를 기준으로 한다). 단, “발행회사”의 “최근 보고서” 상 자산규모(자산총계)는 [1,551,984]백만원이 다 . ② “발행회사”는 매매/양도/임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 “본 사채”보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.1. “발행회사”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분 제2-5조의2(지배구조변경 제한) ① “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “발행회사”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 다음 각 호의 사유를 말한다.1. “발행회사”가 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제31조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우 단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으 로 보지 아니한다. 계약체결일 현재 “발행회사”가 속한 상호출자제한기업집단은 [ 태영 ]이다. ② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.1. “발행회사”는 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체없이 “사채관리회사”에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.가. 지배구조변경 발생에 관한 사항나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 [100%]이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용(상환가격은 상환금액의 100% 이상)라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)2. “발행회사”는 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.③ “사채관리회사”는 제2항제1호에 따른 통지를 받은 경우 그 내용과 통지시기를 지체없이 공고하여야 한다. 제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) ①“발행회사”는 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 “본 사채”와 관련하여 <별지> 서식의 『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여 “사채관리회사”에게 제출하여야 한다.②제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에는 “발행회사”의 외부감사인이『사채관리계약이행상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단, 『사채관리계약이행상황보고서』의 내용이 “발행회사”의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다. ③ “발행회사”는 제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에 “발행회사”의 대표이사가 기명날인, 재무담당책임자가 기명날인 또는 서명하도록 하여야 한다.④ “사채관리회사”는 『사채관리계약이행상황보고서』를 “사채관리회사”의 홈페이지에 게재하여야 한다. 제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) ① “발행회사”는 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.② “발행회사”가 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을 “사채관리회사”에게 통지하여야한다.③ “발행회사”는 ‘기한의 이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체없이 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.④ “발행회사”는 “본 사채” 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우에는 이를 “사채관리회사”에게 즉시 통지하여야 한다.⑤ “사채관리회사”는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “발행회사”로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다. 제2-8조(발행회사의 책임) “발행회사”가 “본 계약”과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “사채관리회사” 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “발행회사”는 이에 대하여 배상의 책임을 진다. 2. 사채관리계약에 관한 사항 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2024년 08월 19일 한국예탁결제원(주)와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설 정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 수탁회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실 사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다. 가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건 [회 차 : 제14-1회 ] (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료(정액) 한국예탁결제원 00159652 부산시 남구 문현금융로 40 40,000,000,000 2,500,000 - [회 차 : 제14-2회 ] (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료(정액) 한국예탁결제원 00159652 부산시 남구 문현금융로 40 70,000,000,000 2,500,000 - 나. 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등(1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계 구분 내용 해당 여부 주주 관계 사채관리회사가 주관회사 또는 발행회사의 최대주주이거나 주요주주인지 여부 해당 없음 계열회사 관계 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 계열회사 여부 해당 없음 임원 겸임 관계 사채관리회사의 임원과 주관회사 또는 발행회사 임원 간 겸직 여부 해당 없음 채권인수 관계 사채관리회사의 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부 해당 없음 기타 이해관계 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부 해당 없음 (2) 사채관리회사의 사채관리실적 구분 실적 2018년 2019년 2020년 2021년 2022년 2023년 2024년 계 계약체결 건수 43건 66건 82건 94건 69건 94건 98건 546건 계약체결 위탁금액 9조 9,700억원 15조 3,300억원 15조 5,010억원 18조 6,120억원 13조 6,660억원 20조 6,840억원 20조 570억원 103조 8,500억원 주) 2024년 실적은 증권신고서 제출 직전영업일(2024.08.16) 기준 실적임 (3) 사채관리회사 담당 조직 및 연락처 사채관리회사 담당조직 연락처 한국예탁결제원 채권등록부 채권등록2팀 02-3774-3304 다. 사채관리회사의 권 한( "사채관리계약서 제4-1조, 제4-2조")발행회사는 ㈜SBS를 지칭하며, 사채관 리회사는 한국예탁결제원㈜ 를 지칭합니다. 제4-1조(사채관리회사의 권한) ① “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “사채관리회사”가 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “사채관리회사”가 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “사채관리회사”는 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “사채관리회사”는 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. 1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류·가처분 등의 신청3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의4. 파산, 회생절차 개시의 신청 5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고 6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의 7. “발행회사”가 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)9. 사채권자집회에서의 의견진술 10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항② 제1항의 행위 외에도 “사채관리회사”는 “본 사채”의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상·재판외의 행위를 할 수 있다.③ “사채관리회사”는 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다. 1. “본 사채”의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : “본 사채” 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “발행회사”의 “본 계약” 위반에 대한 책임의 면제 등④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “사채관리회사“가 지출하는 모든 비용은 이를 “발행회사”의 부담으로 한다. ⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “사채관리회사”는 “발행회사”로부터 “본 사채”의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “사채관리회사”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “발행회사”로부터 “본 사채”에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “발행회사”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “사채관리회사”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “사채관리회사”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다. ⑥ “발행회사” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “사채관리회사”는 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다. ⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “발행회사”로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “사채관리회사”는 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다. ⑧ “사채관리회사”는 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “사채관리회사”는 이를 공고하여야 한다. ⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 “사채관리회사”는 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본 사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “사채관리회사”는 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명 날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “사채관리회사”가 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 “사채관리회사”에게 교부하여야 한다. ⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “사채관리회사”가 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “사채관리회사”는 이에 대해 과실이 있지 아니하다. ⑪ 신고기간 종료 시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다. ⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안은 이자가 발생하지 아니하며 “사채관리회사”는 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다. 제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) ① “사채관리회사”는 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “발행회사”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “발행회사”는 이에 성실히 협력하여야 한다.1. “발행회사”가 “본 계약”을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우2. 기타 “본 사채”의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “사채관리회사”에게 서면으로 요구하는 경우 “사채관리회사”는 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “사채관리회사”가 “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “사채관리회사”는 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 조사요구에 응하지 아니할 수 있다. ③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “사채관리회사”가 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다. ④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “사채관리회사”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “발행회사”가 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “발행회사”가 이를 부담하지 아니한다. ⑤ “발행회사”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “사채관리회사”는 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다. ⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “발행회사”가 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법적 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “발행회사”의 본 계약상 의무위반을 구성한다. 라. 사채관리회사의 의무 및 책 임( "사채관리계약서 제4-3조, 제4-4조") 발행회사는 ㈜SBS를 지칭하며, 사채관리회사 는 한국예탁결제원㈜ 를 지칭합니다. 제4-3조(사채관리회사의 공고의무) ① “발행회사”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “발행회사”에 대하여 기한의 이익이 상실된 경우에는 “사채관리회사”는 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “발행회사”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “사채관리회사”가 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다. ③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.④ “사채관리회사”는 “발행회사”에게 “본 계약” 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다. ⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “사채관리회사”가 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다. 제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임) ① “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “사채관리회사”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “사채관리회사”가 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, “본 계약”에 따라 “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “발행회사”의 "본 계약" 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “사채관리회사”가 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.② “사채관리회사”는 선량한 관리자의 주의로써 “본 계약”상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다. ③ “사채관리회사”가 “본 계약”이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다. 마. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사 항( "사채관리계약 서 제4-6조") 발행회사는 ㈜SBS를 지칭하며, 사채관리회사는 한국예탁결제원㈜ 를 지칭합니다. 제4-6조(사채관리회사의 사임) ① “사채관리회사”는 “본 계약”의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “사채관리회사”가 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌 사유가 있음에도 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “사채관리회사”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “사채관리회사”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “사채관리회사”는 본 계약상 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “사채관리회사”는 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “사채관리회사”의 부담으로 한다.② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “발행회사”는 사채권자집회의 동의를 얻어 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다. ③ “사채관리회사”가 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.④ “사채관리회사”는 “발행회사”와 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다. ⑤ “사채관리회사”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 “본 계약”상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다. 바. 기타 사항 사채관리회사인 한국예탁결제원은 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 (주)SBS의 책임입니다. 투자자께서는 발행사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다. III. 투자위험요소 본 증권신고서 내용의 이해를 위해 아래에 기재된 <용어정리>를 이용하시기 바랍니다. 용어 정의 지상파방송사업 방송을 목적으로 하는 지상의 무선국을 관리운영하며 이를 이용하여 방송을 행하는 사업. 주요 사업자로는 당사, 한국방송공사, 문화방송 등이 있습니다. 방송채널사용사업(Program Provider) 방송사업자와 특정채널의 전부 또는 일부 시간에 대한 전용사용계약을 체결하여 그 채널을 사용하는 사업. 주요 사업자로는 CJ E&M, 종합편성채널(MBN, JTBC, 채널A, TV조선) 등이 있습니다. 종합편성채널 뉴스·교양·드라마·오락 등 모든 장르의 방송프로그램을 편성할 수 있는 채널로, 지상파 방송과 달리 케이블TV와 위성방송 등을 통해서만 송출됩니다. 주요 종합편성채널로는 TV조선, JTBC, 채널A, MBN 등이 있습니다. 종합유선방송사업(SO) 종합유선방송국(다채널방송을 행하기 위한 유선방송국설비와 그 종사자의 총체를 말한다)을 관리·운영하며 전송·선로설비를 이용하여 방송을 행하는 사업입니다. IPTV 광대역통합정보통신망 등을 이용하여 양방향성을 가진 인터넷 프로토콜 방식으로 이용자에게 실시간 방송프로그램을 포함하여 데이터, 영상, 음성, 음향 및 전자상거래 등의 콘텐츠를 복합적으로 제공하는 사업입니다. 방송통신위원회 방송정책 및 방송통신 규제를 총괄하는 대통령 직속 기구. 주요 기능은 지상파방송 및 종편·보도PP 정책, 방송통신사업자의 금지행위 위반시 조사 및 제재, 방송통신 이용자 보호정책 수립/시행, 개인정보보호정책 수립/시행 및 불법유해정보 유통방지, 방송광고, 편성 및 평가정책 수립/시행, 미디어다양성 정책 등에 관한 사항이 있습니다. 미디어렙 방송사의 위탁을 받아 광고주에 광고를 팔고 판매대행 수수료를 받는 회사이며, 이는 방송사가 광고를 얻기 위해 광고주에게 압력을 가하거나, 광고주가 광고를 내세워 방송사에게 영향을 행사하는 것을 막아줍니다 한국방송광고진흥공사(KOBACO) 1981년 1월 20일에 설립된 공영 미디어렙으로 국내 지상파 방송사 및 지상파DMB 매체의 방송광고 영업을 대행합니다. 프로그램광고 방송 프로그램의 전후(방송 프로그램 시작 타이틀 고지 후부터 본방송 프로그램 시작 전까지, 본방송 프로그램 종료 후부터 방송 프로그램 종료 타이틀 고지 전까지를 말함)에 편성되는 광고입니다. 토막광고 방송프로그램과 방송프로그램 사이에 편성되는 광고. SB(stationbreak)광고로 불리기도 합니다. 시보광고 현재시간 고지 시 함께 방송되는 광고입니다. 온라인동영상제공(Over The Top, OTT) 기존의 통신 및 방송 사업자와 더불어 제 3사업자들이 인터넷을 통해 드라마나 영화 등의 다양한 미디어 콘텐츠를 제공하는 서비스로서, 'pooq', '네이버TV', '유튜브', 등이 있습니다. 1. 사업위험 가 . 국내 외 경기변동에 따른 사업환경 악화 위험 당사는 지상파를 근간으로 하는 콘텐츠 제작, 지상파 플랫폼 광고사업과 콘텐츠유통사업을 영위하고 있습니다. 이 는 전반적으로 국내외 경기 변동과 경제 성장 추세의 영향을 많이 받는 산업 이므로 거시경제 환경과 국내외 정세에 대해 유의할 필요가 있습니다. 한국은행이 2024년 05월 발표한 경제전망보고서에 따르면 국내 경제성장률은 2024년과 2025년에 각각 2.5%, 2.1% 수준을 나타낼것으로 전망하였습니다. 향후 성장경로 상에는 주요국 통화정책 기조변화, 국제유가 흐름, 중국경제 향방, 지정학적 갈등 전개양상 등과 관련한 불확실성이 높은 상황입니다. 그럼에도 불구하고 글로벌 경제의 연착륙 가능성이 확대되고 이에 따라 세계교역이 상품교역을 중심으로 개선되며 우리나라 수출대상국의 유효 수입수요가 빠르게 회복될 것으로 예상됩니다. IMF(국제통화기금)이 2024년 07월 발표한 World Economic Outlook에 따르면 세계경제성장률은 2023년 3.3%, 2024년 전망치 3.2%, 2025년 전망치 3.3%로 약보합세를 보일 것으로 전망되었습니다. IMF가 전망한 한국의 경제성장률은 2024년 4월에 전망한 2.3%에서 0.2%p 상향된 2.5%로 한국은행의 전망치와 동일하며, 2023년 경제성장률 대비 큰 폭으로 상향된 수치 입니다. 종합적으로 보았을 때, 전쟁 발발로 인한 물가 상승에 따라 경기가 급격하게 냉각된 2022년 및 2023년 대비해서는 국내외 경기가 다소 완화된 양상이지만, 이스라엘-팔레스타인 전쟁, 러시아-우크라이나 전쟁 장기화 등의 국제정세와 국내 PF 리스크, 신냉전체제의 가속, 미국 대선 등 국내외 경기에 대해 하방리스크로 작용할 수 있는 변동성들이 지속되고 있습니다. 상기 요소들이 예기치 못한 수준으로 경기에 부정적인 영향을 미칠 경우 경기순행적인 당사가 속한 방송산업 전반의 성장성도 둔화될 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다. 당사가 속한 방송산업은 콘텐츠를 기반으로 하는 문화산업으로, 국내에서 생산 → 공급 → 재가공된 콘텐츠는 국내판매, 해외수출 등을 통해 새로운 부가가치를 창출할 수 있습니다. 그러나, 방송산업은 경기에 의한 영향이 매우 민감하고 직접적으로 나타나는 산업이며, 경기의 침체 또는 회복에 따라 광고판매율도 변동을 보임에 따라 경기 둔화 시 사업환경이 악화될 가능성이 존재합니다.1) 국내 경기 동향 한국은행은 매 3개월 마다 발표하는 경제전망보고서를 통해 국내 경제성장률을 전망하고 있습니다.한국은행이 2024년 05월 발표한 경제전망보고서에 따르면 국내 경제성장률은 2024년과 2025년에 각각 2.5%, 2.1% 수준을 나타낼것으로 전망하였습니다. 부진했던 국내경기가 2023년 하반기 들어 수출을 중심으로 개선되면서 2023년 연간 성장률이 1.4% 수준으로 당초 예상에 부합하게 선방하였고, 2024년에는 국내경제 수출 회복모멘텀 강화와 소비 흐름이 예상보다 개선됨에 따라 연간 국내 경제성장률은 2월에 전망했던 2.1%를 상회하는 2.5%의 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다.향후 성장경로 상에는 주요국 통화정책 기조변화, 국제유가 흐름, 중국경제 향방, 지정학적 갈등 전개양상 등과 관련한 불확실성이 높은 상황입 니다. 그럼에도 불구하고 글로벌 경제의 연착륙 가능성이 확대되고 이에 따라 세계교역이 상품교역을 중심으로 개선되며 우리나라 수출대상국의 유효 수입수요가 빠르게 회복될 것으로 예상됩니다. [국내 경제 성장률 추이] (단위 : %) 구 분 2019년 2020년 2021년 2022년 2023년 2024년(E) 2025년(E) 경제성장률 2.2 -0.7 4.1 2.6 1.4 2.5 2.1 자료 : 한국은행 경제전망보고서(2024.05)주) 2024년 및 2025년 수치는 한국은행 전망치임 세부적으로 살펴보면, 건설투자는 감소할 전망이나 민간소비는 하반기 중 물가 둔화, 기업수익 증가에 따른 가계 소득개선에 힘입어 회복세를 보일 것으로 전망됩니다. 2024년 2분기 수입이 큰 폭으로 증가함에 따라 순수출 기여도가 전분기 대비 축소될 전망이나 대외여건 개선에 따라 견조한 수출증가세가 이어지며 경기 개선을 주도할 것으로 예상됩니다. 종합하면 국내 경제는 IT경기 상승, 주요국 경기 회복 등에 힘입어 수출이 견조한 가운데 소비 성장경로가 상향조정되며 양호한 성장세를 나타낼 것으로 전망됩니다. 한국은행의 국내 경제성장 전망치는 하기와 같습니다. [한국은행 국내 주요 거시경제지표 전망] (단위: %) 구 분 2023년 2024년(E) 2025년(E) 연간 상반기 하반기 연간 상반기 하반기 연간 GDP 1.4 2.9 2.2 2.5 1.8 2.5 2.1 민간소비 1.8 1.4 2.2 1.8 2.4 2.3 2.3 설비투자 0.5 1.2 5.7 3.5 5.8 2.1 3.9 지식재산생산물투자 1.6 2.2 2.6 2.4 2.6 3.9 3.3 건설투자 1.3 -1.1 -2.7 -2.0 -2.7 0.3 -1.1 재화수출 3.1 7.0 3.4 5.1 2.5 3.6 3.0 재화수입 -0.6 -0.8 5.6 2.4 5.1 1.2 3.1 자료: 한국은행 경제전망보고서 (2024년 05월)(주1) 2024년, 2025년 수치는 한국은행 전망치임(주2) 전년동기대비 기준 2) 글로벌 경기 동향 IMF(국제통화기금)이 2024년 07월 발표한 World Economic Outlook에 따르면 세계경제성장률은 2023년 3.3%, 2024년 전망치 3.2%, 2025년 전망치 3.3%로 약보합세를 보일 것으로 전망되었습니다. IMF가 전망한 한국의 경제성장률은 2024년 4월에 전망한 2.3%에서 0.2%p 상향된 2.5%로 한국은행의 전망치와 동일하며, 2023년 경제성장률 대비 큰 폭으로 상향된 수치 입니다. 한국 외에는 유로 국가, 영국, 중국, 인도, 신흥개도국에 대한 전망치를 2024년 4월 대비 상향하였고, 미국과 일본에 대한 경제 성장률 전망치는 2024년 4월 대비 하향 조 정된 바 있습니다. [IMF 세계 경제성장률 전망치] (단위 : %, %p) 구분(전년동기대비, %) 2023년 2024년(E) 2025년(E) '24.4월전망(A) '24.7월전망(B) 조정폭(B-A) '24.4월전망(C) '24.7월전망(D) 조정폭(D-C) 세계경제 성장률 3.3 3.2 3.2 0.0 3.2 3.3 +0.1 한국 1.4 2.3 2.5 +0.2 2.3 2.2 -0.1 미국 2.5 2.7 2.6 -0.1 1.9 1.9 0.0 유로존 0.5 0.8 0.9 +0.1 1.5 1.5 0.0 영국 0.1 0.5 0.7 +0.2 1.5 1.5 0.0 일본 1.9 0.9 0.7 -0.2 1.0 1.0 0.0 중국 5.2 4.6 5.0 +0.4 4.1 4.5 +0.4 인도 8.2 6.8 7.0 +0.2 6.5 6.5 0.0 신흥개도국 4.4 4.2 4.3 +0.1 4.2 4.3 +0.1 자료: IMF ( World Economic Outlook, 2024년 07월) 주1) 신흥개도국 : 중국, 인도, 러시아, 브라질, 멕시코, 사우디, 남아공 등 155개국 종합적으로 보았을 때, 전쟁 발발로 인한 물가 상승에 따라 경기가 급격하게 냉각된 2022년 및 2023년 대비해서는 국내외 경기가 다소 완화된 양상이지만, 이스라엘-팔레스타인 전쟁, 러시아-우크라이나 전쟁 장기화 등의 국제정세와 국내 PF 리스크, 신냉전체제의 가속, 미국 대선 등 국내외 경기에 대해 하방리스크로 작용할 수 있는 변동성들이 지속되고 있습니다. 상기 요소들이 예기치 못한 수준으로 경기에 부정적인 영향을 미칠 경우 경기순행적인 당사가 속한 방송산업 전반의 성장성도 둔화될 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다. 나. 방송산업 관련 법률 및 규제에 따른 위험 방송 산업은 국가 전반에 미치는 영향력과 공공성으로 인해 광고, 편성, 제작 등 사업 전반에 대한 법적, 제도적 규제가 강하기 때문에, 정부의 규제 방향에 따라 영업 여건이 직접적인 영향을 받으며 관련 규제 위험에 노출되어 있습니다. 그러나, 최근 산업 전반적으로 규제 완화를 통해 방송사업자의 경쟁력을 강화하고 시장규모를 확대시키는 방향으로 관련 제도가 변화하고 있는 상황입니다. 그럼에도 불구하고, 향후 추가적인 정부의 규제 및 제도 변화는 당사의 사업 환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 당사는 방송통신위원회의 엄격한 감독하에 경영 및 영업 활동상 많은 제약이 있으므로, 투자자 여러분께서는 방송사업과 관련된 규제 변화 및 법률 개정에 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. 국내 방송사업은 방송법상 지상파방송사업, 종합유선방송사업, 위성방송사업, 방송채널사용사업으로 구분됩니다. 당사가 영위하고 있는 국내 지상파방송산업은 우리나라 기간 산업이자 대표적인 규제 산업 중 하나로 방송법에 따라 정부의 다양한 규제를 받고 있습니다. 방송 산업은 국가 전반에 미치는 영향력과 공공성으로 인해 광고, 편성, 제작 등 사업 전반에 대한 법적, 제도적 규제가 강하기 때문에, 정부의 규제 방향에 따라 영업 여건이 직접적인 영향을 받으며 관련 규제 위험에 노출되어 있습니다. 당사가 속한 지상파 방송의 경우는 사회 및 문화적 영향력, 전파자원의 희소성, 공공성 등으로 인해 국가에서 신규 사업자의 시장진입 규제와 소유 규제, 프로그램 편성 등에 대한 일정한 규제를 하고 있기 때문에 경영 및 영업 활동을 함에 있어서 여러 규제와 제한을 받습니다. [방송서비스업 구분] 구분 정의 근거 및 요건 사업자 지상파방송사업 방송을 목적으로 하는 지상의 무선국을 관리·운영하며 이를 이용하여 방송을 행하는 사업 방송법(허가) SBS, KBS, MBC 등 종합유선방송사업(SO) 종합유선방송국(다채널방송을 행하기 위한 유선방송국설비와 그 종사자의 총체를 말한다)을관리·운영하며 전송·선로설비를 이용하여 방송을 행하는 사업 방송법(허가) LG헬로비전, 딜라이브,티브로드 등 위성방송사업 인공위성의 무선설비를 소유 또는 임차하여 무선국을 관리·운영하며 이를 이용하여 방송을행하는 사업 방송법(허가) KT스카이라이프 인터넷 멀티미디어방송사업(IPTV) 광대역통합정보통신망 등을 이용하여 양방향성을 가진 인터넷 프로토콜 방식으로 이용자에게 실시간 방송프로그램을 포함하여 데이터·영상·음성·음향 및 전자상거래 등의 콘텐츠를복합적으로 제공하는 사업 인터넷 멀티미디어방송사업법(허가) KT, SK브로드밴드,LG유플러스 방송채널사용사업(PP) 방송사업자와 특정채널의 전부 또는 일부 시간에 대한 전용사용계약을 체결하여 그 채널을사용하는 사업 방송법(등록/허가) CJ ENM, 종합편성채널 등 출처 : 법제처 [방송서비스업 규제] 구 분 내 용 진입규제 방송사업자는 사업진출시 정부기관(방송통신위원회 및 과학기술정보통신부)으로부터 해당 방송사업의 종류에 따라 허가/승인/등록 등을 득해야 하고 특히 종합유선방송사업의 경우 매 5년마다 재허가(조건부 재허가시 3년)를 받도록 함으로써 시장 진입 및 유지에 관해 규제 받고 있으며 방송채널사용사업의 경우에는 일정분야를 제외하고 등록제로서 진입이 용이한 편입니다 소유규제 종합유선방송사업자(SO), 방송채널사용사업자(PP), 전송망사업자(NO), 위성방송사업자, 지상파방송사업자는 시장점유율 또는 사업자수 등을 고려하여 대통령령이 정하는 범위를 초과하여 상호 겸영이 제한됩니다. 내용규제 방송사업자는 방송 편성에 관하여 방송통신위원회의 심의, 방송프로그램 내용에 관하여 방송통신심의위원회의 심의를 받습니다. 기술규제 방송사업자는 허가/승인/등록시 혹은 방송국 허가 시 과학기술정보통신부로부터 기술에 관한 검사를 받아야 합니다. 자료 : 법제처 방송 산업은 방송법 제69조(방송프로그램의 편성등), 제69조의2(시청점유율 제한), 제70조(채널의 구성과 운용), 제71조( 국내 방송프로그램의 편성), 제73조(방송광고등) 등 다수의 법적 조항에 의해 방송사업의 운영 등에 대해 세부적으로 규제 받고 있습니다. 그러나, 최근 산업 전반적으로 규제 완화를 통해 방송사업자의 경쟁력을 강화하고 시장규모를 확대시키는 방향으로 관련 제도가 변화하고 있는 상황입니다. [방송 관련 법률의 주요 규제완화 내용] 구분 주요 내용 2002.07. - 의무동시재송신 대상채널 축소- 위성방송의 지상파 재송신 승인 조항 신설 2004.03. - 이동멀티미디어방송(DMB) 도입- 유료방송 개념 정비, 소유규제 정비 및 완화- SO, PP 외국지분제한 완화(33%에서 49%로 변경) 2006.10. - 최다액 출자자 / 실질적 지배자 변경 승인 2007.01. - 위성, 대기업지분 완화(33%에서 49%로 변경) 2007.07. - 지상파방송사간 상호경영 제한, PP 등록요건 법정화 2008.01. - IPTV 도입 2008.12. - SO의 가입자 점유율, 방송권역 규제 완화 2009.05. - 재허가, 허가취소, 사업정지 등 규제 완화 2009.07. - 신문사 및 뉴스통신사의 방송사업 소유제한 완화 2012.02. - 민영 미디어랩 도입 2014.02. - SO 가입자 점유율 요건 완화, SO 방송구역 제한 폐지 2015.09. - 지상파 광고총량제 도입 등 방송광고 규제완화 2016.01. - 외주제작사의 간접광고 허용 2018.03 - 방송사업자 재허가 및 재승인 불허시 12개월 범위 내에서 방송을 유지할 수 있도록 유예기간 허용 출처 : 법제처 방송통신위원회가 종편 사업자와 신규 보도전문 PP를 허가함에 따라, 다수의 종합편성채널 및 신규보도채널 사업자들은 방송사업에 진출하였고, 국내 방송 시장은 기존의 과점화되고 공익성이 강조되던 시장에서 시청률과 광고유치 관련 무한 경쟁이 펼쳐지고 상업성이 강조되는 방향으로 전환이 불가피해졌습니다. 또한, 미디어법 개정을 통해 방송사 소유제한이 완화됨에 따라 자본력을 갖춘 대기업이 진입할 수 있게 되었습니다. 방송법 제8조(소유제한등)에 이러한 규제가 구체적으로 명시되어 있으며, 중요한 몇 가지 규제 내용은 다음과 같습니다. - 지상파방송사의 1인 지분보유 한도 : 40% - 자산총액 10조원 이상인 대규모기업집단의 지분소유 한도 : 10% - 신문사와 지상파방송사의 교차소유 한도 : 10% - 외국인의 지상파방송사 지분소유 금지 - 지상파방송사와 종합유선방송사업자의 상호 겸영 또는 지분소유 한도 : 33% - 지상파방송사업자간 겸영 제한 및 주식 또는 지분 소유 금지 한편, 방송통신위원회는 2021년 1월 글로벌 미디어 환경 변화에 대응하기 위해 '방송시장 활성화 정책방안'을 발표하였습니다. 디지털 기술의 진화와 미디어 이용행태 변화로 인해 국내 미디어 생태계 내 경쟁이 심화되고, 방송사들의 투자 및 혁신 여력이 저하됨에 따라 방송시장의 새로운 활로를 모색하기 위해 방송 규제체계를 혁신하고, 방송시장 이용자들의 권익을 강화하기 위한 방안들이 마련되었습니다. 그 주요 내용은 다음과 같습니다. [방송시장 활성화 정책 방안 주요 내용 요약] 대분류 소분류 상세 내역 방송 규제 체계 혁신 네거티브 규제 원칙 - 방송광고 분야에 열거된 광고 유형만 허용하는 포지티브 방식 대신 금지되는 광고 유형만 규정하는 원칙허용·예외금지 원칙을 도입- 광고유형 간소화, 일 총량제 도입, 형식 규제 최소화, 방송광고 허용범위 확대 등을 추진하고, 신유형광고 법적 정의 및 통합방송광고 규제 체계도 마련 중간광고 허용 - 방송매체에 중간광고를 전면 허용하고, 방송매체 간 광고총량, 가상·간접광고 시간 등의 차이를 해소 - 시청권 보호 및 프로그램의 과도한 중단 방지를 위해 분리편성광고(PCM)와 중간광고에 대한 통합적용 기준 마련, 중간광고 허용원칙 신설, 고지의무 강화를 추진하고 시청자 영향평가도 실시 편성규제 개선 - 편성 자율성 제고 및 콘텐츠 경쟁력 확보를 위해 오락 프로그램, 주된 방송분야, 1개국 수입물 편성규제를 완화하고, 지상파 이동멀티미디어방송(DMB)에 대한 편성규제를 25년까지 유예 광고판매 재검토 - 지역·중소 방송사를 지원해 매체간 균형발전과 미디어 다양성 제고에 기여하기 위해 도입된 방송광고 결합판매제도 및 미디어렙 체제(방송광고판매대행체제) 전반에 대하여 재검토 방송생태계 기반 확충 방송데이터 활용 제고 - 지역·중소 방송사를 지원해 매체간 균형발전과 미디어 다양성 제고에 기여하기 위해 도입된 방송광고 결합판매제도 및 미디어렙 체제(방송광고판매대행체제) 전반에 대하여 재검토 OTT 활성화 - OTT(온라인동영상서비스) 해외시장 실태분석, 홍보플랫폼 구축, OTT 사업자 애로 해소 및 고품질 드라마 제작비·OTT 콘텐츠 간접광고비 지원 등도 추진 공정한 방송환경 조성 - 유료방송사와 콘텐츠사업자 간 '선계약 후공급' 정착 유도 및 원활한 콘텐츠 사용료 협의를 위해 전문가 협의회를 운영하고, 거대 유료방송 및 방송채널거래시장의 불공정행위 조사 등도 강화- 방송 분야 종사자 표준계약서 활용을 제고하고, 방송사에 근로환경 개선 의무 법제화 등 제도개선을 추진하여 공정하고 지속 가능한 시장 기반을 조성 방송시장 이용자 권익 강화 국민의 방송권익 보호 - 시청자위원회(방송사) 및 시청자권익보호위원회(방통위)의 역할을 강화하여 방송광고 불만 등에 관한 시청자 참여를 강화 협찬제도 개선 - 협찬이 프로그램에 미치는 영향으로 인한 시청자 기만 방지를 위해 제작비 협찬 시 원칙적 협찬 고지 의무 등 제도 개선안을 마련 출처 : 방송통신위원회(2021.01) 코 로나 사태 이후 넷플릭스 등 글로벌 OTT가 국내 미디어 시장을 잠식하는 상황에서 정부는 본격적으로 국내 콘텐츠 사업자 육성을 위해 2023년 4월 미디어·콘텐츠산업융합발전위원회를 출범시켰으며, 위원회는 영상콘텐츠 제작비 급증에 따른 사업자 부담을 완화하고 낡은 방송 규제제도를 개편해 국내 방송산업의 경쟁력을 강화하기 위해 2024년 3월 '미디어·콘텐츠 산업융합 발전방안'을 확정, 발표하였습니다. 그 주요 내용은 하기와 같습니다. [방송규제 개선방안 주요 내용] 분류 상세 내역 인·허가 - 유료방송 (홈쇼핑, 케이블. 위성, IPTV) 재허가, 재승인제 및 유효기간(前 7년) 폐지 → 장기적으로 허가·등록제를 등록·신고제로 완화 - 지상파, 종편·보도채널의 허가·승인 이후 최대 유효기간 확대(前 5년 → 7년) - '(재)허가·승인 기본계획'에 부관 부가 원칙 명시 및 사후 부가 사유 공개 소유·경영 - 대기업 기준 상향(前 자산총액 10조원 → GDP 일정비율과 연동) - 일간신문·뉴스통신의 케이블(SO), 위성, IPTV에 대한 지분 제한(前 49%) 폐지 - 외국인의 일반PP·홈쇼핑 지분 제한(前 49%) 폐지 (공익성 심사) - 유료방송(케이블, IPTV, 일반PP) 시장점유율 규제 폐지 내용·채널운용·편성 - 방송심의규정의 구체화 등 개선 - 유료방송 70개 이상 채널운용 의무 폐지, 사후적 민간 자율 규율 - 1개국 수입물 편성 규제(前 90%↓) 및 오락물 편성 규제(前 60%↓) 폐지 광고 - 방송광고 7개 → 3개 유형(프로그램 내/외, 기타)으로 단순화 - 프로그램 편성시간당 광고시간 총량 제한(前 20%↓) 완화 - 규제 실효성·시대적 변화 등 고려, 광고제한 품목 완화(고열량·저영양 식품 등) 출처 : 국무총리실 보도자료(2024.03) 또한 경쟁력 있는 대형 콘텐츠 제작을 지원하고 국내 제작사의 콘텐츠 IP 보유·활용을 돕기 위해 민간 중심으로 2024년부터 2028년까지 5년동안 총 1조원대 K-콘텐츠·미디어 전략펀드를 신규 조성하여 운영할 계획입니다. 우선 2024년에는 모펀드 2,000억원을 포함해 총 6,000억원을 마련하고 2028년까지 향후 5년간 총 1조 200억원 조성을 목표로 진행될 예정입니다. 그럼에도 불구하고, 향후 추가적인 정부의 규제 및 제도 변화는 당사의 사업 환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 당사는 방송통신위원회의 엄격한 감독하에 경영 및 영업 활동상 많은 제약이 있으므로, 투자자 여러분께서는 방송사업과 관련된 규제 변화 및 법률 개정에 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. 다. 방송산업 성장성 관련 위험한국 방송사업은 6개 사업체(지상파방송, 유선방송, 위성방송, 방송채널사용사업, 인터넷영상물제공업, 방송영상물제작업)로 분류되어 있으며, 그 중 당사는 지상파방송으로 분류할 수 있습니다. 2022년 기준 당사가 영위하는 지상파방송업은 전체 방송산업 매출에서 15.9% 를 차지하였고, 매출액은 전년 대비 4.2% 증가한 4조 1,601억원 을 기록하였습니다. 그럼에도 불구하고, 글로벌 경기가 둔화됨에 따라 기업들이 TV 광고 집행을 축소하고, 대중들의 미디어 산업 이용이 감소한다면 방송산업 성장은 둔화될 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 방송산업 전반의 성장성이 둔화된다면 지상파 방송업을 영위하는 당사의 성장성도 둔화될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다. 방송산업은 문화적 욕구를 충족시킬 수 있는 다양한 엔터테인먼트 콘텐츠를 제작하여 미디어를 통해 대중에게 전달하는 산업입니다. 2023년 콘텐츠산업 통계조사에 따르면 2022년 기준 방송산업 매출액은 26조 1,047억원으로 전년 대비 8.9% 증가하였고, 종사자 수는 총 51,639명으로 전년 대비 2.9% 증가하였습니다. 2018년에서 2022년까지 5개년 연평균 증감률은 매출액은 7.2%, 종사자 수는 0.7%로 꾸준히 성장하는 모습을 보이고 있습니다. [방송산업 총괄] (단위 : 개, 명, 백만원, 천달러) 구분 사업체 수(개) 종사자 수(명) 매출액(백만원) 수출액(천달러) 수입액(천달러) 2018년 1,148 50,286 19,762,210 478,447 106,004 2019년 1,062 51,006 20,843,016 539,214 97,366 2020년 1,070 50,239 21,964,721 692,790 60,969 2021년 1,133 50,160 23,970,709 717,997 60,762 2022년 1,154 51,639 26,104,717 948,045 73,448 전년대비 증감률(%) 1.9 2.9 8.9 32.0 20.9 연평균 증감률(%) 0.1 0.7 7.2 18.6 -8.8 출처 : 한국콘텐츠진흥원, 2023 방송영상 산업백서(2024-03-19) 한편, 한국 방송사업은 6개 사업체(지상파방송, 유선방송, 위성방송, 방송채널사용사업, 인터넷영상물제공업, 방송영상물제작업)로 분류되어 있으며, 그 중 당사는 지상파방송으로 분류할 수 있습니다. [방송산업 사업체당 평균 매출액 및 종사자당 평균 매출액 현황(2023년)] (단위 : 개, 명, 억원) 구 분 사업체 수 종사자 수 매출액 매출액비중 업체당평균매출액 1인당평균매출액 지상파방송 73 13,483 41,601 15.9% 570 3 유선방송 109 4,465 18,041 6.9% 166 4 위성방송 1 387 5,059 1.9% 5,059 13 방송채널사용사업 179 17,567 76,096 29.2% 425 4 인터넷영상물제공업 39 1,113 56,782 21.8% 1,456 51 방송영상물제작업 753 14,624 63,468 24.3% 84 4 전 체 1,154 51,639 261,047 100.0% 226 5 출처 : 한국콘텐츠진흥원, 2023 방송영상 산업백서(2024-03-19) 2022년 기준 당사가 영위하는 지상파방송업은 전체 방송산업 매출에서 15.9%를 차지하였고, 매출액은 전년 대비 4.2% 증가한 4조 1,601억원을 기록하였습니다. 2020년에서 2022년까지 지상파방송업의 3년간 연평균 증감률은 7.9%로 꾸준한 증가세를 보이고 있습니다. 한편 , 2022년 기준 지상파방송 사업자의 매출액 중 광고 매출액이 차지하는 비중은 24.6%로 전년 대비 0.1% 감소한 1조 2,091억원을 기록하였고, 2020년에서 2022년까지 최근 3년간 연평균 증감률은 9.9%를 기록하였습니다. [지상파방송업 매출액 현황] (단위 : 백만원, %) 구 분 2020년 2021년 2022년 비중 전년 대비증감률 연평균증감률 지상파방송사업자 A 방송수신료 매출액 1,108,885 1,125,347 1,134,212 23.0% 0.8% 1.1% 광고 매출액 1,001,343 1,209,718 1,209,082 24.6% -0.1% 9.9% 협찬 매출액 385,257 409,733 425,957 8.7% 4.0% 5.1% 프로그램 판매 매출액 781,900 904,934 1,066,182 21.7% 17.8% 16.8% 기타 방송 사업 매출액 289,115 338,512 319,759 6.5% -5.5% 5.2% 방송 사업 매출액(A) 3,556,500 3,988,243 4,155,192 84.4% 4.2% 7.9% 기타 사업 매출액 639,903 702,026 767,525 15.6% 9.3% 9.5% 소계 4,206,403 4,690,269 4,922,717 100.0% 5.0% 8.2% 지상파이동멀티미디어방송사업자 방송 사업 매출액(B) 7,570 4,894 4,890 84.3% -0.1% -19.6% 기타 사업 매출액 457 712 910 15.7% 27.8% 41.1% 소계 8,026 5,606 5,800 100.0% 3.5% -15.0% 방송 사업 매출액 합계(A)+(B) 3,574,070 3,993,137 4,160,082 - 4.2% 7.9% 출처 : 한국콘텐츠진흥원, 2023 방송영상 산업백서(2024-03-19) 코로나19에 따라 국내 방송산업은 해외제작 취소, 무관객 공개방송, 일시적인 제작 중단 등을 겪었지만, 사회적 거리두기로 외 부활동이 위축되고 집에 머무는 시간이 증가하면서 전반적인 미디어 이용 시간이 증가하며 2022년까지 방송산업은 매출액 기준으로 지속 성장하였습니다. 그럼에도 불구하고, 글로벌 경기가 둔화됨에 따라 기업들이 TV 광고 집행을 축소하고, 대중들의 미디어 산업 이용이 감소한다면 방송산업 성장은 둔화될 수 있습니다. 방송산업은 경기변동에 민감한 업종으로 유행의 변화에 민감하고 상품의 주기가 매우 짧은 특성이 있으며, 소비성향 변화에 따른 급격한 콘텐츠 산업의 위축은 당사회사의 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 방송산업 전반의 성장성이 둔화된다면 지상파 방송업을 영위하는 당사의 성장성도 둔화될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다. 라. 지상파 방송사업 경쟁 심화에 따른 위험 지상파 방송은 일정한 규제로 인해 진입장벽이 높고 시장 안정성이 보장되었으나, 최근 정부가 방송사 경쟁력 제고를 위해 방송규제 완화를 추진함에 따라 방송사업자의 경쟁력 강화가 요구되고 있습니다. 지상파 외 다양한 방송사업자들의 시장 진출은 방송시장 전반의 규모 확대로 이어지는 긍정적인 측면이 있으나, 다양한 플랫폼과 종편 등의 영향력이 강화되며 방송시장 내 경쟁이 심화되고 있습니다.이러한 경쟁 심화는 지상파 방송사업을 영위하는 당사의 시장 점유율을 하락시키는 요인으로 작용하며, 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 미디어 환경 변화에 따른 방송 사업자간 경쟁 심화로 당사의 시장 점유율 및 실적이 하락할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다. 우리나라는 지상파 방송산업 위주로 방송시장이 형성되었으며, 방송사업의 공익성, 공적 책임 등의 사업특성을 보유함에 따라 산업의 진입규제가 높으며, 이는 방송법 제9조(허가ㆍ승인ㆍ등록 등)에 구체적으로 명시 되어 있습니다. 그러나 CATV 및 위성방송 성장, DMB서비스 개시, IPTV등장, 모바일 시청환경으로의 급속한 전환 및 방송산업 규제완화를 통한 종합편성채널 및 보도전문채널 사업 허가와 함께 방송서비스산업 시장이 확대되고 경쟁이 심화되고 있습니다. [방송사업자 수] (단위 : 개) 사업구분 2020년 2021년 2022년 지상파방송 50 50 50 지상파DMB(지상파방송사업자 포함) 19 18 18 종합유선방송 90 90 90 중계유선방송 29 23 23 위성방송 1 1 1 IPTV 3 3 3 IPTV콘텐츠제공(CP) 33 36 36 방송채널사용 174 180 180 합계 399 401 401 출처 : 방송통신위원회, 2023년 방송산업실태조사 보고서(2023-12-26) 방송사업자별 방송사업 매출액 추이를 살펴보면, 당사가 속한 지상파방송의 2023년 방송사업 매출액은 2022년 4조 1,551억원 대비 10.2% 감소한 3조 7,309억원을 기록하였습니다. 이는 2021년 매출인 3조 9,882억원보다 낮은 수준으로 2013년부터 2023년까지 10년간 지상파사업자 방송매출 연평균 성장률은 -0.8%를 기록하며 정체된 매출 추이를 보이고 있습니다. 반면, 방송사업자 중 가장 높은 방송사업매출 비중을 차지하고 있는 방송채널(PP)은 10년간 1.3%의 성장률을 기록하고 있으며, 미디어 환경 변화에 따라, CP(IPTV컨텐츠) 및 IPTV는 10년간 각 16.5% 및 12.8%의 고성장을 지속해 왔습니다. [방송사업자 시장규모 추이(방송사업매출 추이)] (단위 : 억원) 구분 2019년 2020년 2021년 2022년 2023년 '22년대비'23년증감액 '22년대비'23년증감률 '14년~'23년연평균성장률 지상파 35,168 35,665 39,882 41,551 37,309 -4,242 -10.2% -0.8% 종합유선(SO) 20,227 19,328 18,542 18,037 17,335 -702 -3.9% -3.3% 위성방송 5,485 5,328 5,210 5,058 4,920 -138 -2.7% -1.3% IPTV 38,566 42,836 46,368 48,945 50,072 1,127 2.3% 12.8% 방송채널(PP) 70,849 70,725 75,405 76,268 71,087 -5,181 -6.8% 1.3% CP(IPTV컨텐츠) 6,311 6,148 8,563 9,230 8,980 -250 -2.7% 16.5% 지상파DMB 95 76 49 48 31 -17 -35.4% -12.6% 합계 176,702 180,106 194,019 199,137 189,734 -9,403 -4.7% 2.8% 지상파 매출액 비중 19.90% 19.80% 20.56% 20.87% - - - - 방송채널(PP) 매출액 비중 40.10% 39.27% 38.86% 38.30% - - - - IPTV 매출액 비중 21.83% 23.78% 23.90% 24.58% - - - - 출처 : 방송통신위 원회, 2023년도 방송사업자 재산상황 공표(2024-06-19) 한편, 종합편성채널은 보도를 포함해 드라마, 오락, 교양 등 모든 장르를 편성, 제작해 케이블TV, 위성방송, IPTV 등 유료방송에 제공하는 프로그램 공급자(Program Provider)를 말하는데, 최근 TV조선, JTBC, 채널A, MBN 등은 드라마 및 오락 분야에서 다양한 소재를 바탕으로 한 킬러콘텐츠들을 제작하며, 시청점유율이 지속적으로 상승하고 있습니다. 주로 기존에 지상파 방송에서 다루지 않았던 새로운 소재와 형태의 프로그램들이 시청자들의 인기를 끌었습니다. 시청자들로부터 사회적인 관심과 호응을 불러일으키는 다수의 킬러콘텐츠를 종합편성채널이 제작하면서, 기존의 지상파 방송이 가지고 있던 시장 지위와 시청점유율이 점차 하락하고 있는 상황입니다. 실제로 한국콘텐츠진흥원에서 발간하는 ' 2023 방송영상 산업백서' 상 채널별 연간 가구 시청률과 개인 시청률 추이를 살펴보면, 지상파 채널(KBS1, KBS2, MBC의 지역 방송사와 EBS, 그리고 SBS와 지역 민영방송사 모두 포함)의 2023년 합계 시청률은 9.66%로 전년 대비 1.19%p 감소한 반면, VOD는 2.69%로 전년 대비 0.48%p 증가 하였습니다. 2020년에 다소 증가하였던 종합편성채널과 유료방송채널의 시청률은 2021년 다시 감소하였으나, 2015년 이후 지속적으로 감소세를 보이는 지상파 합계 시청률 추이를 볼 때, 종합편성채널과 유료방송채널의 시청률은 다시 상승하며 지상파 시청 점유율을 추가적으로 하락시킬 수 있는 상황입니다. [채널별 연간 가구 시청률] 채널별 연간 가구 시청률.jpg 채널별 연간 가구 시청률 출처 : 한국콘텐츠진흥원 , 2023 방송영상 산업백서(2024-03-19) (닐슨미디어코리아, TV 시청률(모든 플랫폼, 모든 가구, National)주1) HUT(House Using Television) : 모든 가구의 TV 이용 비율 2022년 이후 가구 시청률 및 시청 점유율을 살펴보면, 지상파 방송(SBS, KBS1, KBS2, MBC, EBS)의 시청 점유율 합계는 2022년 33.2%, 2023년 31.7%를 기록하였고 , 2024년 반기 기준 29.0%까지 하락하며, 종편 및 케이블 채널과 경쟁이 심화되고 있는 상황입니다. 채널별 가구 시청률 / 시장 점유율 현황 (단위 : %) 구분 SBS KBS1 KBS2 MBC EBS 종편 TVN 케이블 위성 2024년반기 가구시청률 2.4 3.1 2.1 2.3 0.5 4.6 1.6 12.9 0.1 시청점유율 6.8 8.5 5.8 6.5 1.4 12.9 4.5 36.0 0.2 2023년 가구시청률 2.6 3.4 2.5 2.3 0.5 4.7 1.5 12.5 0.1 시청점유율 7.4 9.5 7.0 6.4 1.4 13.3 4.1 35.1 0.2 2022년 가구시청률 3.0 4.5 3.0 2.5 0.6 5.4 1.5 13.9 0.1 시청점유율 7.2 11.0 7.4 6.2 1.4 13.1 3.7 33.6 0.2 출처 : (주)에스비에스 사업보고서(AGB닐슨(전일평균 가구시청률, 수도권지역)) 지상파 외 다양한 방송사업자들의 시장 진출은 방송시장 전반의 규모 확대로 이어지는 긍정적인 측면이 있으나, 다양한 플랫폼과 종편 등의 영향력이 강화되며 방송시장 내 경쟁이 심화되고 있습니다. 이러한 경쟁 심화는 지상파 방송사업을 영위하는 당사의 시장 점유율을 하락시키는 요인으로 작용하며, 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 미디어 환경 변화에 따른 방송 사업자간 경쟁 심화로 당사의 시장 점유율 및 실적이 하락할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다. 마. 지상파 방송사업 매출 감소에 따른 수익성 악화 위험 당사가 속한 지상파방송의 2023년 방송사업 매출액은 2022년 4조 1,551억원 대비 10.2% 감소한 3조 7,309억원을 기록하였습니다. 또한, 2014년부터 2023년까지 10년간 지상파사업자 방송매출 연평균 성장률은 -0.8%를 기록하고 있는 상황으로, 정체된 매출 추이를 보이고 있습니다. 한편, 국내 지상파방송사의 주요 수입원은 방송광고로 당사의 매출 또한 국내 광고시장 동향에 직접적인 영향을 받고 있습니다. 과거에는 지상파TV 방송이 확고한 시장 지위와 점유율을 바탕으로 안정적인 광고 수입을 유지하였으나, 신규 매체의 등장, 플랫폼의 다양화, 종합편성채널 개국 등으로 인한 매체간 경쟁 심화 및 소비자들의 콘텐츠 이용 행태 변화에 따른 신규 매체의 급성장으로 사실상 지상파TV 방송이 유지하던 광고 시장에서의 점유율이 지속적으로 하락하는 상황입니다. 향후 광고시장 성장 여부 및 경쟁강도에 따라 당사의 매출 및 영업 성과가 악화될 가능성이 있으므로, 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사는 지상파방송사업자로서 유료방송사업자(케이블TV, 위성방송, IPTV) 및 방송채널사용사업자 등과 방송광고시장, 유료방송시장, 방송채널거래시장, 방송프로그램거래시장으로 구성된 각 방송시장에서 경쟁하는 상황에 있습니다. 방송사업자별 방송사업 매출액 추이를 살펴보면, 당사가 속한 지상파방송의 2023년 방송사업 매출액은 2022년 4조 1,551억원 대비 10.2% 감소한 3조 7,309억원을 기록하였습니다. 또한, 2014년부터 2023년까지 10년간 지상파사업자 방송매출 연평균 성장률은 -0.8%를 기록하고 있는 상황으로, 정체된 매출 추이 를 보이고 있습니다. 반면, 방송사업자 중 가장 높은 방송사업매출 비중을 차지하고 있는 방송채널(PP)은 10년간 1.3%의 성장률을 기록하고 있으며, 미디어 환경 변화에 따라, CP(IPTV컨텐츠) 및 IPTV는 10년간 각 16.5% 및 12.8%의 고성장을 지속해 왔습니다. 당사를 포함한 지상파 방송업계가 방송업계에서 차지하는 시장 지위와 매체 영향력은 아직은 공고한 상황이라 볼 수 있으나, 전체 매출액 및 비중 측면에서 볼 때 최근의 성장률은 둔화되고 있으며 지상파 방송 시장점유율 또한 추가적으로 하락할 수 있는 상황입니다. [방송사업자 시장규모 추이(방송사업매출 추이)] (단위 : 억원) 구분 2019년 2020년 2021년 2022년 2023년 '22년대비'23년증감액 '22년대비'23년증감률 '14년~'23년연평균성장률 지상파 35,168 35,665 39,882 41,551 37,309 -4,242 -10.2% -0.8% 종합유선(SO) 20,227 19,328 18,542 18,037 17,335 -702 -3.9% -3.3% 위성방송 5,485 5,328 5,210 5,058 4,920 -138 -2.7% -1.3% IPTV 38,566 42,836 46,368 48,945 50,072 1,127 2.3% 12.8% 방송채널(PP) 70,849 70,725 75,405 76,268 71,087 -5,181 -6.8% 1.3% CP(IPTV컨텐츠) 6,311 6,148 8,563 9,230 8,980 -250 -2.7% 16.5% 지상파DMB 95 76 49 48 31 -17 -35.4% -12.6% 합계 176,702 180,106 194,019 199,137 189,734 -9,403 -4.7% 2.8% 지상파 매출액 비중 19.90% 19.80% 20.56% 20.87% 19.66% - - - 방송채널(PP) 매출액 비중 40.10% 39.27% 38.86% 38.30% 37.47% - - - IPTV 매출액 비중 21.83% 23.78% 23.90% 24.58% 26.39% - - - 출처 : 방송통신위원회, 2023년도 방송사업자 재산상황 공표집(2024-06-19) 지상파사업자와 방송채널(PP)의 주요 수입원은 광고수입, 수신로, 프로그램 판매 수입 등입니다. 광고 수요는 국내 경기변동 및 소비지출 등에 매우 민감하게 변동하고 있으며, 수신료와 프로그램 판매 수입의 경우 TV시청 가구와 여타 방송사 등으로부터 수취하기 때문에 인구통계적 변화와 국내 외 방송사업자(지상파, PP)간 경쟁강도가 수요변화를 일으킵니다. 지상파TV 방송의 경우는 수신료 수입 등으로 운영되는 KBS1과 EBS를 제외하고는 광고 수입이 주수입원입니다. 광고주는 가장 효율적인 광고효과를 거두기 위해 방송뿐만 아니라 다양한 광고매체를 두고 매체간 또는 방송채널간 경쟁을 유발하기 때문에 방송사업자의 광고주에 대한 교섭력은 대체적으로 약한 수준입니다. 한편, 방송광고는 가장 영향력이 큰 광고매체이기 때문에 시청률이 매우 높은 인기프로그램의 경우 한정된 광고자원을 두고 광고주가 경합을 벌이기도 하여, 방송사가 교섭우위에 서기도 합니다. 과거에는 지상파TV 방송이 확고한 시장 지위와 점유율을 바탕으로 안정적인 광고 수입을 유지하였으나, 신규 매체의 등장, 플랫폼의 다양화, 종합편성채널 개국 등으로 인한 매체간 경쟁 심화 및 소비자들의 콘텐츠 이용 행태 변화에 따른 신규 매체의 급성장으로 사실상 지상파TV 방송이 유지하던 광고 시장에서의 점유율이 지속적으로 하락하는 상황입니다. 특히, 주요 매체별 광고매출 현황을 살펴보면, 방송 광고 매출액은 2019년부터 2023년까지 -4.5%의 성장률을 기록하였고, 인쇄, 인터넷 매체 역시 역성장을 기록한 반면, 모바일 광고 매출은 5년간 11.5%의 성장률을 기록하며 고성장을 이어가고 있습니다. 미디어 환경 변화에 따라 성장세가 둔화되어 있는 국내 방송 광고 시장의규모 안에서 지상파TV 광고 매출액의 비중이 줄어들고 있는 추세임을 볼 때, 당사가 속해 있는 지상파TV 광고 사업의 성장세가 정체되어 있음을 알 수 있습니다. [주요 매체별 광고매출 현황 추이] (단위 : 억원) 구분 2019년 2020년 2021년 2022년 2023년(추정치) '19년~'23년연평균성장률 매출 비중 매출 비중 매출 비중 매출 비중 매출 비중 방송 30,009 18.7% 27,172 17.8% 31,486 18.9% 30,830 17.4% 24,983 14.6% -4.5% 인쇄 신문 19,397 12.1% 15,934 10.4% 17,081 10.3% 18,014 10.2% 15,980 9.3% -4.7% 잡지 4,333 2.7% 3,267 2.1% 3,127 1.9% 3,264 1.8% 3,228 1.9% -7.1% 소계 23,730 14.8% 19,201 12.6% 20,208 12.1% 21,277 12.0% 19,208 11.2% -5.1% 인터넷 18,716 11.7% 18,394 12.0% 17,797 10.7% 19,027 10.7% 18,469 10.8% -0.3% 모바일 46,503 29.0% 56,890 37.2% 62,239 37.4% 68,035 38.4% 71,747 41.9% 11.5% 기타 17,610 11.0% 11,877 7.8% 14,399 8.7% 16,652 9.4% 17,574 10.3% 0.1% 합계 160,298 100.0% 152,735 100.0% 166,337 100.0% 177,099 100.0% 171,189 100.0% 1.3% 출처 : 방송통신위원회, 2023년도 방송사업자 재산상황 공표집(2024-06-19) [방송사업자별 광고매출 현황 추이] (단위 : 억원) 구분 2019년 2020년 2021년 2022년 2023년 '22년 대비 '23년 매출 비중 매출 비중 매출 비중 매출 비중 매출 비중 증감액 증감률 지상파 10,999 36.7% 10,013 36.9% 12,071 38.3% 12,090 39.2% 9,273 37.1% -2,817 -23.3% 종합유선(SO) 1,355 4.5% 1,145 4.2% 1,090 3.5% 1,096 3.6% 1,105 4.4% 9 0.8% 위성방송 500 1.7% 332 1.2% 330 1.0% 307 1.0% 275 1.1% -32 -10.4% IPTV 1,232 4.1% 1,029 3.8% 1,071 3.4% 961 3.1% 724 2.9% -237 -24.7% 방송채널(PP) 15,885 52.9% 14,633 53.9% 16,862 53.6% 16,362 53.1% 13,600 54.4% -2,762 -16.9% CP(IPTV컨텐츠) 18 0.1% 3 0.0% 49 0.2% 1 0.0% - 0.0% -1 -100.0% 지상파DMB 18 0.1% 15 0.1% 13 0.0% 13 0.0% 6 0.0% -7 -53.8% 합계 30,009 100.0% 27,172 100.0% 31,486 100.0% 30,830 100.0% 24,983 100.0% -5,847 -19.0% 출처 : 방송통신위원회, 2023년도 방송사업자 재산상황 공표집(2024-06-19) [방송사업자별 광고시장 점유율 변화 추이] 2023년도 방송사업자 재산상황 공표집.jpg 광고시장 점유율 변화 추이('14년~'23년) 출처 : 방송통신위원회, 2023년도 방송사업자 재산상황 공표집(2024-06-19) 이와 같은 광고시장의 전체적인 성장률 둔화는 광고시장이 경기 변동의 후행적 영향을 받기 때문이기도 하지만, 전반적으로 구조적인 성숙기 진입에 따른 것으로 평가되고 있으며, 방송 산업은 IPTV, 태블릿 PC, 스마트폰, 스마트TV 등 새로운 매체의 등장에 따라 다채널 다매체 시대에 접어들었고, 광고 플랫폼은 증가한 반면 광고 수요의 증가가 다소 제한되어 있기 때문으로 분석됩니다. 당사의 주요 수익의 원천이 되는 광고시장이 글로벌 경기 둔화에 따라 위축되고 있다는 점과 광고 수주 경쟁이 심화된다는 점은 당사의 매출 증가를 제한하는 직접적인 원인이 되고 있으며, 수익성을 잠식하는 간접적인 원인으로도 작용하고 있습니다. 글로벌 경기 둔화에 따라 광고주가 방송 광고 집행 규모를 축소하는 상황이 최근까지 이어지며 방송 광고시장은 침체가 계속되고 있습니다. 향후 광고시장 성장 여부 및 경쟁강도에 따라 당사의 매출 및 영업 성과가 악화될 가능성이 있으므로, 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 바. 매체 환경 변화에 따른 위험 한국 젊은 세대의 디지털 기기 이용 수준은 세계에서 가장 높은 수준이며, 전 연령대에 스마트폰과 태블릿PC 등 이동형 디지털 미디어 기기가 보급되고 이용이 확산됨에 따라 타 국가와 비교해서 차별화된 미디어 이용행태 관련하여 급속한 변화를 보이고 있습니다. 글로벌 온라인 동영상 제공 서비스(OTT)시장의 성장과 모바일 이용의 증가에 따라 방송영상 콘텐츠의 유통 플랫폼도 확장되고 있습니다. 전 세계적으로 OTT시장이 급속도로 성장하면서, 2023년 기준 글로벌 OTT 시장의 규모는 약 1,330억달러를 기록하고, 2024년 약 1,468억달러까지 성장할 전망입니다. 모바일 인터넷 환경이 발달함에 따라 모바일을 이용한 콘텐츠 소비는 타 매체 대비 지속적으로 증가할 것으로 전망되고 있어, 지상파 방송사업은 다양한 디지털콘텐츠와 직간접적으로 경쟁해야 할 것으로 예상됩니다. 당사가 이러한 기술의 흐름, 소비자의 콘텐츠 소비 행태 변화, 선호하는 콘텐츠 형태의 변경 등 달라지는 환경에 적절히 적응하지 못한다면, 당사의 매출 및 수익성은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 과학기술정보통신부가 한국지능정보사회진흥원과 함께 발간한 '2023 인터넷이용실태조사(2024-03-28)'에 따르면 2023년 7월 국내 만 3세 이상 인구의 인터넷 이용률(최근 1개월 이내 1회 이상 인터넷을 이용한 사람의 비율)은 전년보다 1.0%p. 상승한 94.0%를 기록하며 높은 인터넷 이용률을 이어가고 있습니다. 또한, 만 60세 이상의 노년층의 인터넷 이용률은 94.9%를 기록하였고, 70세 이상의 인터넷 이용률은 전년 대비 9.7%p 증가한 64.4%를 기록하며 노년층의 인터넷 이용률도 지속적으로 확대되고 있는 상황입니다. 또한, 국제전기통신연합(International Telecommunication Union, ITU)에서 가장 최근에 조사한 2017년 보고서에 따르면, ICT 발전지수에서 한국은 전세계 2위를 차지하며 세계 선두권 자리를 유지하고 있습니다. 또한, 4G LTE 커버리지, 휴대폰 보급률, 인터넷 접속 가구 비중 등에서도 주요 선진국인 G7 국가 대비 우수한 평가를 받고 있음에 따라 국내 디지털 매체 이용 수준은 세계 최고 수준을 기록하고 있는 상황입니다. 이처럼 한국 젊은 세대의 디지털 기기 이용 수준은 세계에서 가장 높은 수준이며, 전 연령대에 스마트폰과 태블릿PC 등 이동형 디지털 미디어 기기가 보급되고 이용이 확산됨에 따라 타 국가와 비교해서 차별화된 미디어 이용행태 관련하여 급속한 변화를 보이고 있습니다. 글로벌 온라인 동영상 제공 서비스(OTT)시장의 성장과 모바일 이용의 증가에 따라 방송영상 콘텐츠의 유통 플랫폼도 확장되고 있습니다. 전 세계적으로 OTT시장이 급속도로 성장하면서, 2023년 기준 글로벌 OTT 시장의 규모는 약 1,330억달러를 기록하고, 2024년 약 1,468억달러까지 성장할 전망입니다. 글로벌 OTT 시장은 2022년부터 2027년까지 5년간 약 8.4%의 연평균성장률을 기록하며 성장을 지속할 것으로 예상되고 있습니다. [글로벌 OTT 시장 규모 추이 및 전망] (단위 : 백만달러) 구분 2018년 2019년 2020년 2021년 2022년 2023년 2024년 2025년 2026년 2027년 '22년~'27년연평균성장률 SVOD 29,806 37,394 51,108 65,740 77,918 87,421 94,981 100,847 105,461 107,058 7.0 TVOD 7,536 8,148 10,576 10,237 9,816 10,048 10,324 10,480 10,620 10,727 1.8 AVOD 10,364 12,160 14,769 20,664 28,734 35,490 41,544 46,536 50,854 54,795 13.8 합계 47,707 57,702 76,353 96,642 116,468 132,959 146,849 157,764 166,934 174,580 8.4 출처 : 한국콘텐츠진흥원 2023 방송영상 산업백서(2024-02-29), PwC Global Entertainment & Media Outlook 2023-2027 주1) SVOD(Subscription VOD) : 구독형 주문서비스주2) TVOD(Transactional VOD) : 거래형 주문서비스 [ 국내 주요 OTT 서비스] OTT 서비스 명 주요 서비스 서비스 유형 스포티비 나우 스포츠 경기 생중계 혼합형 OTT 웨이브(WAVVE) 다양한 실시간 채널 및 영화 등 VOD 제공 유플러스모바일TV 다양한 실시간 채널 및 영화 등 VOD 제공 티빙(tving) 다양한 실시간 채널 및 영화 등 VOD 제공 넷플릿스 방송콘텐츠, 영화 등 VOD 제공 구독형 OTT 디즈니플러스 방송콘텐츠, 영화 등 VOD 제공 모바일 B tv 방송콘텐츠, 영화 등 VOD 제공 애플tv플러스 방송콘텐츠, 영화 등 VOD 제공(오리지널 only) 왓챠 방송콘텐츠, 영화 등 VOD 제공 쿠팡플레이 방송콘텐츠, 영화 등 VOD 제공, 스포츠 생중계 네이버TV 방송 및 웹 전용 콘텐츠 광고기반형 OTT 아프리카TV UGC나 기존 방송 콘텐츠 유튜브(Youtube) UGC나 기존 방송 콘텐츠 틱톡 UGC나 기존 방송 콘텐츠 네이버 시리즈온 영화, 드라마 등 VOD 제공 단건구매형 OTT 출처 : 정보통신정책연구원 연구보고서 정책자료, 2023년도 방송시장 경쟁상황 평가 주1) 서비스별로 사업모델, 제공 콘텐츠, 서비스 방식 등이 고정적이지 않고 계속 변화, 발전하고 있으며, 아직 엄밀한 학술적 기준도 부재한 상황이므로 본 보고서에서 채택한 유형화는 절대적인 기준에 따른 것은 아니며, 하나의 서비스가 여러 유형의 성격을 동시에 가지기도 함주2) 각 유형 내 OTT 서비스별 순서는 가나다순 정보통신정책연구원 연구보고서 정책자료인 '2023 방송매체 이용행태 조사'에 따르면, 2023년 기준 조사 대상자(개인 7,055명)의 국내 OTT 서비스 이용률은 77.0%로, 2 021년 69.5%, 2022년 72.0% 기록 이후 지속 증가하고 있는 상황입니다. OTT 서비스 이용자 중 유료결제 이용자 비율 역시 2021년 50.1%를 기록한 후, 2022년 55.9%를 기록하며 증가하였으나 2023년 43.9%로 다소 하락하였으며, 유료서비스 이용 비율은 넷플릭스(35.7%), 티빙(9.1%), 유튜브(6.6%), 쿠팡플레이(6.3%), 웨이브(5.9%) 순으로 집계되고 있습니다. 지난 3년간 OTT 서비스별 이용률 순위를 살펴보면 1위 유튜브, 2위 넷플릭스간 변화는 없었으나, 넷플릭스의 이용률이 크게 증가하였고, 쿠팡플레이 출범과 디즈니플러스 국내 도입으로 순위권의 변동이 있었습니다. OTT 서비스 이용이 증가함에 따라 전 연령대에서 OTT 이용률은 증가하는 추세이고, 특히, 60대 이상 고연령층에서도 OTT 이용률이 지속 증가하여 2023년 60대 OTT 이용률은 과반을 넘어서는 61.0%를 기록하고 있는 상황입니다. [OTT 서비스별 이용률 추이] ott 서비스별 이용률.jpg ott 서비스별 이용률 출처 : 정보통신정책연구원 연구보고서 정책자료, 2023 방송매체 이용행태 조사 [OTT 연령별 이용률 추이] ott 연령별 이용률.jpg ott 연령별 이용률 출처 : 정보통신정책연구원 연구보고서 정책자료, 2023 방송매체 이용행태 조사 유튜브(YouTube)는 개인이 제작한 동영상 콘텐츠, 영화와 TV프로그램의 클립, 뮤직비디오 등 다양한 형태의 동영상이 업로드되고, 공유되는 대표적 글로벌 OTT 플랫폼으로 2005년 미국에서 처음 서비스를 개시하였고, 2008년부터 한국어 서비스가 시작되었습니다. 유튜브(YouTube)는 기본적으로 무료 기반의 서비스를 유지하고 있으며, 동영상 시청 중 중간에 삽입된 광고를 통해 수익을 창출하고 있습니다. 2015년 유료 서비스인 유튜브 레드(YouTube Red)를 출시하였으며, 유튜브 프리미엄(YouTube Premium)으로 서비스명을 변경하고, 정액제를 지불하는 유료 이용자들에게는 동영상 광고 제거 기능, 스마트폰에서 오프라인 및 백그라운드 재생 기능, 유튜브 뮤직을 통한 음악 스트리밍 서비스, 유튜브 오리지널 콘텐츠 등을 제공하고 있습니다. 넷플릭스는 2015년 한국 진출을 공식 선언한 이후 지속적으로 성장하여 2023년 12월 기준 월간 사용자 수는 1,177만명을 기록하고 있는 상황이고, 2020년 12월부터 서비스를 시작한 쿠팡플레이와 2021년 11월 국내에 출시한 디즈니플러스도 2023년 12월 기준 월간 사용자 수 각 492만명 및 253만명을 기록하며 가입자 유치에 힘을 쓰고 있습니다. 개방형 인터넷을 통한 동영상 제공 서비스를 통칭하는 OTT 서비스 이용이 빠르게 증가하면서 방송산업 전반은 OTT 서비스의 영향을 받고 있는 상황입니다. 이러한 미디어 환경 변화로 인해 방송영상 콘텐츠 창작 저변이 확대되고 유통 경쟁이 심화되며 이용 패턴이 다양화되는 등 콘텐츠산업 전반에 큰 변화가 일어나고 있습니다. 이러한 변화로 당사도 타 지상파 방송 MBC, KBS와 콘텐츠연합플랫폼(pooq)을 구성하였으며, 2019년 9월 SKT의 옥수수와 통합하여 현재의 웨이브를 출범한 바 있습니다. 웨이브는 2023 12월말 기준 국내 OTT 점유율 5위를 기록하며 토종 지상파 OTT의 경쟁력을 확보하고자 노력하고 있습니다. 그러나, 모바일 인터넷 환경이 발달함에 따라 모바일을 이용한 콘텐츠 소비는 타 매체 대비 지속적으로 증가할 것으로 전망되고 있어, 지상파 방송사업은 다양한 디지털콘텐츠와 직간접적으로 경쟁해야 할 것으로 예상됩니다. 당사가 이러한 기술의 흐름, 소비자의 콘텐츠 소비 행태 변화, 선호하는 콘텐츠 형태의 변경 등 달라지는 환경에 적절히 적응하지 못한다면, 당사의 매출 및 수익성은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 사. 지상파 프로그램 수출 감소 위험 국내 방송 프로그램 해외 수출액은 2020년 6억 9,279만달러을 기록한 후 2022년 기준 9억 4,805만달러 규모를 기록하며, 연평균 17.0%의 성장률을 기록하였습니다. 2022년 기준 지상파방송의 방송 프로그램 판매 수출액은 1억 9,950만달러로 집계되었으며, 이는 방송사업자 전체 수출액 9억 4,805만달러의 21.0%에 해당합니다. 지상파방송의 방송 프로그램 판매 수출은 2020년 1억 3,005만달러를 기록한 후, 2022년 1억 9,950만달러까지 연평균 23.9%의 성장률을 기록하며 지상파 프로그램 수출액은 증가하고 있는 상황입니다 . 하지만, 증가하고 있는 방송채널사용 사업자(PP)의 방송 콘텐츠 제작 투자에 의해 시청자들의 관심은 분산되고 있으며, 향후 추가적으로 시청자들의 관심이 높은 콘텐츠들이 방송채널사용 사업자를 통해 다수 제작될 가능성이 높아지고 있는 상황입니다. 이로 인하여 지상파 프로그램에 대한 관심도가 하락한다면 지상파 프로그램 수출은 감소할 수 있습니다. 또한, 국가간의 관계 및 지정학적인 영향에 따라 프로그램 수출이 감소할 경우, 당사의 연결 실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다. 한국콘텐츠진흥원이 2024년 2월 발표한 '2023 방송영상 산업백서' 자료에 따르면, 지상파 방송 사업자의 프로그램 판매 매출액은 2020년 7,819억원, 2021년 9,049억원을 기록한 후, 2022년에는 전년 대비 17.8% 증가한 1조 662억원을 기록하며 상승세를 보이고 있는 상황입니다. 방송채널 사용 사업자의 경우, 2020년 2,732억원, 2021년 3,078억원을 기록하고, 2022년 대비 34.3% 증가한 4,132억원을 기록하였고, IPTV컨텐츠 제공 사업자도 2020년 3,368억원을 기록한 이후 연평균 19.4% 상승세를 보이며 2022년 4,800억원을 기록하며 방송 사업자들의 프로그램 판매 매출액은 증가 추세에 있습니다. [방송 사업자별 프로그램 판매 매출액 비교] (단위 : 백만원) 구분 2020년 2021년 2022년 '21년 대비 '22년증감률 연평균증감률 지상파방송 사업자 781,876 904,934 1,066,182 17.8% 16.8% 방송채널(PP) 사용 사업자 273,152 307,750 413,183 34.3% 23.0% IPTV컨텐츠 제공 사업자(CP) 336,819 567,828 479,952 -15.5% 19.4% 출처 : 한국콘텐츠진흥원 2023 방송영상 산업백서(2024-02-29) 한편, '2023 방송영상 산업백서' 상 2022년 기준 방송영상독립제작사의 전체 제작 시간은 50,315시간으로 전년도 대비 프로그램 총 제작 시간은 15,429시간 늘어났고, 전체 제작 건수는 8,778건으로 전년도 대비 836건 증가한 것으로 파악되고 있습니다. 이를 기반으로 계산한 프로그램 1건당 소요되는 제작 시간은 2018년 2.7시간에서 2023년 5.7시간으로 약 2배 이상 증가하였으며, 매년 증가하는 추세를 보이고 있으며 프로그램 간 경쟁 심화로 높은 퀄리티의 프로그램 제작을 위해 노력하고 있는 것으로 판단할 수 있습니다. 2022년 기준 방송영상독립제작사의 방송사업자별 프로그램 제작 시간을 살펴보면, 지상파에 대한 제작 소요 시간은 총 23,900시간으로 전체 제작 시간의 47.5%를 차지하였고, 방송채널사용 사업자(PP) 7,635시간, 종합편성채널사용 사업자 10,496시간으로 나타났습니다. 또한, OTT 등 온라인에서 방영되는 프로그램이 증가함에 따라 OTT 프로그램 제작을 위해 2,936시간이 소요되었습니다. 프로그램 제작 건수를 살펴보면, 제작 시간과 마찬가지로 지상파 대상 제작이 3,910건으로 전체 제작 건수의 44.5%를 차지하며 가장 높은 순위를 기록하였습니다. 종합편성채널사용 사업자 대상 제작은 1,691건으로 그 뒤를 이었으며 OTT 프로그램 제작 건수가 919건, IPTV 프로그램 제작 건수가 741건을 기록한 것으로 조사되었습니다. 종합편성채널사용사업자 및 OTT 프로그램 제작 건수가 급격하게 늘어가고 있는 추세이나 여전히 지상파방송 프로그램 제작을 위한 시간 및 건수는 가장 높은 수준을 기록하고 있습니다. [방송영상독립제작사 납품처별 프로그램 제작 시간 현황] (단위 : 시간, %) 구분 지상파방송사업자 방송채널사용사업자 종합편성채널사용 사업자 위성방송 유선방송 유료방송 IPTV OTT 등온라인 기타 독립제작사 해외방송 사업자및 제작사 합계 2018년 시간 18,109 17,134 - 63 3,600 - 540 926 792 230 41,394 비율 43.7 41.4 - 0.2 8.7 - 1.3 2.2 1.9 0.6 100.0 2019년 시간 18,018 14,139 - 1,598 87 - 934 750 581 54 36,160 비율 45.5 35.7 - 4.0 0.2 - 2.4 1.9 1.5 0.1 100.0 2020년 시간 12,605 11,148 3,822 - - 970 870 2,897 2,173 268 34,685 비율 36.4 32.1 11.0 - - 2.8 2.5 8.1 6.3 0.8 100.0 2021년 시간 14,750 7,218 6,604 - - 628 996 4,324 2,343 23 34,886 비율 40.0 19.6 17.9 - - 1.7 2.7 11.7 6.4 0.1 100.0 2022년 시간 23,900 7,635 10,496 - - 1,669 1,791 2,936 849 1,039 50,315 비율 47.5 15.2 20.9 - - 3.3 3.6 5.8 1.7 2.1 100.0 출처 : 한국콘텐츠진흥원 2023 방송영상 산업백서(2024-02-29) [방송영상독립제작사 납품처별 프로그램 제작 건수 현황] (단위 : 건, %) 구분 지상파방송사업자 방송채널사용사업자 종합편성채널사용 사업자 위성방송 유선방송 유료방송 IPTV OTT 등온라인 기타 독립제작사 해외방송 사업자및 제작사 합계 2018년 건수 6,903 5,386 - 69 1,179 - 332 716 282 382 15,249 비율 45.3 35.3 - 0.5 7.7 - 2.2 4.7 1.8 2.5 100.0 2019년 건수 4,462 4,143 - 667 35 - 672 349 404 86 10,818 비율 41.2 38.3 - 6.2 0.3 - 6.2 3.2 3.7 0.8 100.0 2020년 건수 3,976 2,224 486 - - 207 560 1,101 1,063 115 9,732 비율 40.8 22.9 5.0 - - 2.1 5.8 11.3 10.9 1.2 100.0 2021년 건수 2,541 1,189 1,279 - - 226 375 1,273 1,045 14 7,942 비율 32.0 15.0 16.1 - - 2.8 4.7 16.0 13.2 0.2 100.0 2022년 건수 3,910 522 1,691 - - 379 741 919 561 55 8,778 비율 44.5 5.9 19.3 - - 4.3 8.4 10.5 6.4 0.6 100.0 출처 : 한국콘텐츠진흥원 2023 방송영상 산업백서(2024-02-29) [프로그램 제작 시간 및 건수 요약] 프로그램 제작 시간 및 건수.jpg 프로그램 제작 시간 및 건수 출처 : 한국콘텐츠진흥원 2023 방송영상 산업백서(2024-02-29) 이처럼 방송 프로그램 간의 높아지는 경쟁력과 퀄리티로 인하여, 해외시장으로의 유통 또한 지속적으로 성장해 왔습니다. 국내 방송 프로그램 해외 수출액은 2020년 6억 9,279만달러을 기록한 후 2022년 기준 9억 4,805만달러 규모를 기록하며, 연평균 17.0%의 성장률을 기록하였습니다. 이는 지상파방송 사업자의 수출액이 연평균 14.0% 증가한 것에 기인하였다고 판단하고 있습니다. 2022년 기준 지상파방송의 방송 프로그램 판매 수출액은 1억 9,950만달러로 집계되었으며, 이는 방송사업자 전체 수액의 21.0%에 해당합니다. 지상파방송의 방송 프로그램 판매 수출은 2020년 1억 3,005만달러를 기록한 후, 2022년 1억 9,950만달러까지 연평균 23.9%의 성장률을 기록하며 지상파 프로그램 수출액은 증가하고 있는 상황입니다. [방송영상산업 수출액 및 수입액 현황] (단위 : 천달러, %) 구분 2020년 2021년 2022년 '21년 대비 '22년증감률 연평균 증감률 수출액 692,790 717,997 948,045 32.0% 17.0% 수입액 60,969 60,762 73,448 20.9% 9.8% 수출입 차액 631,821 657,235 874,597 33.1% 17.7% 출처 : 한국콘텐츠진흥원 2023 방송영상 산업백서(2024-02-29) [지상파방송사업자 수출액 현황] (단위 : 천달러, %) 구분 2020년 2021년 2022년 비중 '21년 대비 '22년증감률 연평균증감률 방송 프로그램 판매 130,046 142,865 199,492 21.0 39.6 23.9 해외 교포 방송 지원 362 338 328 0.0 -2.7 -4.7 비디오 및 DVD 판매 216 241 176 0.0 -26.9 -9.6 타임블록 판매 30,745 29,913 26,682 2.8 -10.8 -6.8 포맷 판매 7,096 9,969 14,606 1.5 46.5 43.5 기타 40,080 30,001 29,955 3.2 -0.2 -13.5 합계 208,545 213,326 271,241 28.6 27.1 14.0 출처 : 한국콘텐츠진흥원 2023 방송영상 산업백서(2024-02-29) 주1) 해외 교포 방송 지원 : 해외 교포를 대상으로 더빙이나 자막 작업 없이 판매하는 것과 수출용 프로그램에 대한 자막이나 더빙 작업을 위한 정부지원 모두 해당주2) 타임블록 판매 : 외국 방송사에서 특정 방송 시간대에 국내 방송사의 프로그램만을 방송할 수 있도록 방송 시간대를 판매하는 형태주3) 포맷 판매 : 프로그램을 구성하는 제반 형식을 말하며, 독특하고 고유한 포맷은 저작권을 가지므로 거래의 대상이 됨 지상파 방송사들의 방송 콘텐츠는 방송 시장에서 기존의 시장 지위와 인지도를 유지하고 있으며, 수출시장에서도 높은 비중을 기록하고 있습니다. 하지만, 증가하고 있는 방송채널사용 사업자(PP)의 방송 콘텐츠 제작 투자에 의해 시청자들의 관심은 분산되고 있으며, 향후 추가적으로 시청자들의 관심이 높은 콘텐츠들이 방송채널사용 사업자를 통해 다수 제작될 가능성이 높아지고 있는 상황입니다. 이로 인하여 지상파 프로그램에 대한 관심도가 하락한다면 지상파 프로그램 수출은 감소할 수 있습니다. 또한, 국가간의 관계 및 지정학적인 영향에 따라 프로그램 수출이 감소할 경우, 당사의 연결 실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다. 아. 케이블TV 사업자와의 재송신 분쟁 관련 위험 현재 케이블TV는 지상파 방송을 재송신하고 있으며, 지상파 방송의 재송신 유료화 정책으로 인해 분쟁을 겪은 바 있습니다. 최 근 1년간 지상파방송과 케이블TV간 주요한 재송신 분쟁은 없었으나, 당사를 포함한 지상파방송 3사와 MSO의 재송신권 대가 분쟁은 언제든지 발생할 가능성은 있습니다. 향후 정부 및 방송통신위원회의 법률 개정이나 시장 상황에 따라 재송신권 분쟁이 재개된다면 당사의 비용 부담이 증가되는 등 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 지상파 방송과 케이블TV 간의 분쟁은 2008년 7월 한국방송협회(KBA)가 한국케이블TV방송협회(KCTA)에 지상파방송의 디지털 신호 재송신 중단을 요청하면서부터 시작되었습니다. 지상파방송 측의 주장은 '종합유선방송사업(SO)의 재송신으로 인해 지상파방송의 저작권 또는 저작인접권이 침해되고 있기 때문에 중단 요구를 받아들이지 않으면 법적 대응을 하겠다'는 내용이었습니다. KCTA는 '지상파방송의 난시청 해소 의무와 보편적 서비스를 SO가 대신 실현하고 있고, 지상파방송의 수신 확장 기능에 불과하며, 지상파방송의 사업 이익에도 부합된다'는 이유로 반박했습니다.지상파 재송신 유료화를 추진한 당사를 포함한 지상파방송 3사는 같은 해 IPTV사업자와도 과금 협상을 진행해 가입자 당 280원에 타결했으나 위와 같은 반박 근거를 내세운 케이블TV와의 협상은 2009년 6월까지 끌다가 결렬되었습니다. 그러자 당사를 포함한 지상파방송 3사는 11월 당사, 티브로드, 씨앤앰, 현대HCN, CMB 등 5개 주요SO에 대한 본안 소송으로 확대하여 저작권 침해 정지를 요구했습니다.2010년 9월 서울중앙지방법원은 1심 판결에서 지상파방송 3사의 일부 승소 판결을 내렸습니다. 이후에 진행된 2심 판결도 같은 결과였습니다. 이후 주요 MSO는 지상파방송 3사와 재송신 조건에 대해 합의하였습니다. 2016년 10월 방송통신위원회와 과학기술정보통신부는 지상파방송의 원활한 재송신 협상을 위해 '지상파방송 재송신협상 가이드라인'을 확정했습니다. '지상파방송 재송신 협상 가이드라인'은 재송신 협상의 원칙과 절차, 성실협상 의무 위반여부, 정당한 사유없는 대가를 요구하는지 여부(대가 산정 시 고려요소) 등을 주요 내용으로 담고 있습니다. 특히 지상파방송 재송신 협상과정에서 사업자간 공정한 경쟁 환경 또는 시청자의 권익을 저해하거나 저해할 우려가 있는 경우에는 방송법 제85조의2 제1항 및 인터넷멀티미디어방송사업법 제17조 제1항 등을 금지행위 판단 여부에 대한 법 해석 지침으로 활용하여 필요한조치를 취할 수 있습니다.방송통신위원회는 2017년 1월, 2017년 업무보고를 통해 재송신 분쟁 등 시청권의 중대한 침해가 예상되는 경우 방송분쟁조정위원회가 자동으로 조정 절차를 개시하도록관련 제도를 개선하고 방송사와 외주사간 불공정 거래 관행에 대한 실태 파악 및 점검 등을 강화하겠다고 밝혔습니다.한편, 2017년 5월 31일 지상파 UHD(초고화질) 본방송이 시작된 가운데 UHD 재송신과 관련한 당사를 포함한 지상파방송 3사와 주요 MSO의 갈등은 지속되고 있습니다.지상파방송 3사는 UHD 방송을 통한 플랫폼 경쟁력 강화를 위해 재송신에 부정적인 입장을 보이고 있으나, 주요 MSO는 지상파의 낮은 직수신율을 문제로 지적하며 재송신을 통한 UHD 방송의 보급을 주장하고 있습니다. 지상파 UHD가 의무재송신 채널로 지정되지 않은 상황에서 지상파 UHD 방송 도입은 재송신 대가 재산정의 계기로 작용할 수 있습니다.2019년 1월 서울고등법원은 SBS와 6개 지역민영방송사가 한국케이블TV푸른방송, CJ헬로 등을 대상으로 제기한 저작권 침해 소송에서 저작권 침해를 인정하고, 총 66억 2천만원의 손해를 배상하라는 1심 판결을 유지했으며, 2019년 2월 서울고등법원은 KBS와 MBC가 한국케이블TV푸른방송, 한국케이블TV광주방송, JCN울산중앙방송, CCS충북방송, CJ헬로 하나방송을 상대로 제기한 저작권 침해소송에 대해 지상파에 대한 권리 침해가 발생했음을 인정하고, 청구액 전부를 배상하라고 선고하는 등 지상파방송사에게 유리한 판결이 났습니다. 이에 CCS충북방송만 유일하게 대법원에 상고했고, 2019년 8월 대법원은 케이블TV사업자의 지상파 재송신료 배상 과정에서 무료 또는 할인혜택을 받는 수신자는 손해배상액을 계산하는 가입자에서 제외해야 한다는 판단으로 이를 감안해 손해배상액을 다시 산정하라고 최종 결론 내렸습니다. 2020년에도 재송신료 협상은 난항을 겪고 있습니다. 3년 주기로 진행되는 재송신료 협상이 지상파방송사, IPTV3사 및 MSO의 의견차이로 타결되지 못하고 있었으나, 2020년 4~5월 중 지상파방송사와 IPTV3사의 재송신수수료 협상에 성공하였습니다. 그러나 MSO는 IPTV중심으로 유료방송 시장이 전환되는 등 경영난이 심화되는 시장 상황과 지상파의 방송광고매출액과 시청률, 제작비 등이 지속적으로 감소하고 있음에도 불구하고, 지상파방송사의 재송신료 인상 요구를 수용할 수 없다는 입장을 보였습니다. 최근 1년간 지상파방송과 케이블TV간 주요한 재송신 분쟁은 없었으나, 당사를 포함한 지상파방송 3사와 MSO의 재송신권 대가 분쟁은 언제든지 발생할 가능성은 있습니다. 향후 정부 및 방송통신위원회의 법률 개정이나 시장 상황에 따라 재송신권 분쟁이 재개된다면 당사의 비용 부담이 증가되는 등 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 만약 당사를 포함한 지상파방송 3사에 재송신 대가가 불리하게 재산정 될 경우 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 2. 회사위험 가. 광고수익 감소에 따른 수익성 둔화 위험 국내 지상파방송의 핵심수익원은 국내광고시장이며, 방송광고수입에 대한 수익의존도가 높은 편입니다. 2000년대 중반 이후 기존 4대 매체에 집중되었던 광고비가 신규미디어로 이전되는 현상이 뚜렷하게 관찰되는데, 이는 매체간 대체현상의 심화, 국내 경제의 저성장 체제 전환등에 따른 것으로 요약됩니다. 당사의 광고수익 역시 2021년 이후 감소하고 있는 상황입니다. 방송콘텐츠 판매 등 사업수익의 증가로 광고수익에 대한 의존도가 낮아졌다고 볼 수도 있으나, 광고 수익이 지상파 방송사업자 수익에서 차지하는 비중은 중요한 편인 상황입니다. 2024년 반기 기준 방송사업자의 시장지위와 매체 영향력은 온라인 부문과 더불어 공고한 상황으로, 방송사업자들은 광고수익 개선에 힘을 쏟고 있는 상황입니다. 그러나, 방송사업자 중에서도 종편 등 방송채널사용 사업자들과의 시장 내 경쟁 심화로 인해 지상파 광고수익이 감소할 수 있다는 점은 당사의 외형 성장과 광고수익 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 모바일 등 온라인 매체 광고시장의 성장은 지상파를 비롯한 방송사업자 광고수익 감소를 촉진할 수 있습니다. 이처럼 아직 광고수익 비중이 높은 당사의 매출구조는 경기변동과 광고시장의 경쟁상황에 큰 영향을 받으며, 시장 상황에 따라 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다. 국내 지상파방송의 핵심수익원은 국내광고시장이며, 방송광고수입에 대한 수익의존도가 높은 편입니다. 국내 광고시장은 기본적으로 올림픽, 월드컵 등 대형 이벤트에 민감하게 반응하며, GDP(국내총생산), 특히 내수산업의 성장과 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 실제 과거 10년을 기준으로 GDP대비 광고비 비율은 약 0.8~1.0%의 비중을 차지하고 있습니다. 과학기술정보통신부가 2023년 12월 발표한 방송통신광고비 조사자료에 따르면, 2023년 추정 국내 총 광고비는 미국발 고금리, 경제 성장 둔화 영향으로 2022년 대비 5,125억원 감소한 16조 74억원 입니다. 이중 TV, 라디오 등이 포함되어있는 방송분야가 3조 3,076억원으로 20.66%, 인쇄는 1조 9,208억원으로 12.0%, 옥외광고는 1조 1,465억원으로 7.16%를 차지하였습니다. 그리고 PC, 모바일 등의 온라인 항목은 9조 215억원으로 56.36%를 차지하며 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 또한 2024년은 2023년 대비 2.7% 증가한 16조 4,36 7억원을 기록할 것으로 전 망됩니다. 2022년 국내 광고비 증감률은 전년 대비 6.46%로 성장세를 보였으나, 2023년 다시 마이너스 성장세를 보일 것으로 전망됩니다. TV, 라디오, DMB, 케이블, 신문, 잡지 등 기존 높은 비중을 차지하던 매체의 광고비는 지난 몇 년간 마이너스 성장세를 보였고, 2023년에도 지속적으로 하락하는 추세를 보일 것으로 예상됩니다. 또한, 방송 광고는 2017년부터 2020년까지는 꾸준히 하락세를 보여왔지만 2021년 16.33%로 대폭 상승하였습니다. 그러나 2023년에는 경기침체 등의 영향으로 기업들이 마케팅 비용을 줄이면서 방송 광고 비용도 -17.75%로 전년 대비 대폭 하락할 것로 예상됩니다. 2022년 높은 상승세를 기록한 옥외광고 분야는 2023년에는 성장률이 전년대비 소폭 감소할 것으로 보입니다. 2022년 옥외 광고비는 15.00%, 엔터테인먼트 광고비는 14.35%로 크게 증가하였으며, 2023년에도 각 7.20%, 38.00%로 상승세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 한편, 2018년에는 약 3조 6,617억원이었던 모바일 광고의 광고비는 2023년 약 7조원에 육박할 전망입니다. [국내 매체별 광고비 현황] (단위 : 백만원, %) 구분 매체 광고비 성장률 구성비 2020년 2021년 2022년 2023년 추정치 2024년 추정치 2023년 2024년 2023년 방송 지상파TV 1,106,607 1,359,684 1,376,216 1,075,642 1,067,641 -21.84% -0.74% 6.72% 지상파DMB 2,580 2,195 2,203 2,089 2,054 -5.16% -1.68% 0.01% PP 1,891,678 2,182,364 2,152,390 1,834,725 1,785,423 -14.76% -2.69% 11.46% SO 114,539 109,012 109,596 83,919 75,394 -23.43% -10.16% 0.52% 위성방송 33,210 32,978 30,656 23,118 22,362 -24.59% -3.27% 0.14% IPTV 102,544 107,056 96,107 68,649 77,305 -28.57% 12.61% 0.43% 라디오 232,980 259,767 254,022 219,485 219,208 -13.60% -0.13% 1.37% 방송 계 3,484,137 4,053,056 4,021,190 3,307,627 3,249,387 -17.75% -1.76% 20.66% 인쇄 신문 1,593,369 1,708,087 1,801,374 1,598,022 1,644,234 -11.29% 2.89% 9.98% 잡지 326,685 312,679 326,363 322,827 332,840 -1.08% 3.10% 2.02% 인쇄 계 1,920,054 2,020,766 2,127,737 1,920,849 1,977,074 -9.72% 2.93% 12.00% 온라인 PC 1,839,362 1,779,736 1,902,682 1,846,919 1,843,628 -2.93% -0.18% 11.54% 모바일 5,689,016 6,223,908 6,803,489 7,174,671 7,543,411 5.46% 5.14% 44.82% 온라인 계 7,528,378 8,003,643 8,706,170 9,021,589 9,387,038 3.62% 4.05% 56.36% 옥외광고 빌보드 292,140 351,470 397,332 411,555 428,281 3.58% 4.06% 2.57% 교통 375,710 382,669 437,456 437,314 448,798 -0.03% 2.63% 2.73% 엔터테인먼트 107,359 136,694 156,304 215,702 239,066 38.00% 10.83% 1.35% 기타옥외 60,550 59,365 78,243 82,000 85,450 4.80% 4.21% 0.51% 옥외광고 계 835,759 930,197 1,069,335 1,146,571 1,201,596 7.20% 4.80% 7.16% 기타 생활정보신문 143,732 141,306 155,207 165,459 164,727 6.61% -0.44% 1.03% 취업정보 93,484 245,757 291,414 294,042 298,581 0.90% 1.54% 1.84% DM 71,783 71,847 79,612 80,503 83,507 1.12% 3.73% 0.50% 방송제작사 42,960 50,803 69,609 70,809 74,802 1.72% 5.64% 0.44% 기타 계 351,960 509,712 595,842 610,812 621,617 2.51% 1.77% 3.82% 총계 14,120,288 15,517,375 16,520,276 16,007,449 16,436,712 -3.10% 2.68% 100.00% 자료 : 한국방송광고진흥공사(KOBACO), '2023 방송통신광고비 조사'(2023.12) 2000년대 중반 이후 기존 4대 매체에 집중되었던 광고비가 신규미디어로 이전되는현상이 뚜렷하게 관찰되는데, 이는 매체간 대체현상의 심화, 국내 경제의 저성장 체제 전환등에 따른 것으로 요약됩니다. 최근 TV플랫폼에 대한 광고주들의 인식이 효율성 높은 광고 수단으로 리포지셔닝되고 있어, 부진했던 지상파TV 광고 회복 추세는 지속될 것으로 예상하고 있 으나, 방송매체 내부에서도 케이블PP의 광고비가 높은 성장률을 보이며 증가하고 있는 상황입니다. 또한, 온라인에서 모바일 부문 광고비는 국내 모든 매체 중에서 가장 높은 비중을 차지하며 2024년 기준 7조 5,434억원을 기록할 것으로 전망하고 있습니다. 당사의 광고수익 역시 2021년 이후 감소하고 있는 상황입니다. 방송콘텐츠 판매 등 사업수익의 증가로 광고수익에 대한 의존도가 낮아졌다고 볼 수도 있으나, 광고 수익이 지상파 방송사업자 수익에서 차지하는 비중은 중요한 편인 상황입니다. 광고시장 경쟁심화로 광고수익은 2012년 이후 감소 추세였으나, 2020년 TV광고 수익 3,651억원을 기록한 후, 2021년 4,727억원을 기록하며 실적이 증가하였습니다. 2020년에는 코로나19 확산으로 광고주들의 비용절감 차원의 광고비 축소, 사회적 거리두기에 따른 문화소비심리 위축 등의 요인으로 TV광고 수익이 부진하였으나, 2021년 광고집행이 재개되며 수익이 증가하였습니다. 그러나, 광고수익은 경기상황에 따라 매출이 변동되어, 최근 글로벌 경기 둔화에 따라 수익이 크게 둔화되고 있는 상황입니다. 2022년에는 월드컵 등 대형 스포츠 이벤트에도 불구하고, 광고시장 둔화 및 광고시장 경쟁심화로 전년 대비 수익이 하락한 4,554억원을 기록하였습니다. 2023년에도 경기침체 우려 확산에 따라 기업의 홍보 및 마케팅 예산이 축소되고, 뉴미디어 중심의 콘텐츠 이용행태가 변화함에 따라 방송광고시장이 침체되었습니다. 이에 따라 당사의 광고수익은 전년대비 17.2% 감소한 4,170억원을 기록하였고, 2024년 반기에도 방송광고시장 침체가 이어지며 외형 축소가 지속되고 있는 상황입니다 . 당사의 사업수익은 주로 판권 판매수익이며, 판권 판매수익은 프로그램 판매를 주력으로 재전송 수수료, 중계권 재판매수익으로 구성됩니다. 프로그램 판매는 당사 계열 PP, 스튜디오에스 등에 공급하고 광고수익의 일부나 판매요율을 적용하여 수익으로 인식하고 있습니다. 2021년 사업수익은 타 방송사에 올림픽 중계권을 재판매하였고 우수한 콘텐츠 경쟁력을 바탕으로 전년대비 30.6% 증가한 5,580억원 기록하였고, 2022년에도 사업수익 확대 추세가 지속되었습니다. 하지만 2023년에는 국내외 OTT향 판매가 확대됨에 따라 판권 유통 수익은 전년대비 21.6% 증가하였으나 계열 채널 및 유튜브 광고 수익감소, 2022년 중계권 관련 기저효과 등 관련 수익이 모두 전년대비 감소하여 2022년 대비 13.5% 하락한 5,798억원을 기록하였습니다. [(주)에스비에스 사업부문별 매출실적 추이(연결기준)] (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품목 2024년 반기 2023년 반기 2023년 2022년 2021년 2020년 방송광고수익 방송광고 TV 수출 - - - - - - 내수 172,248 174,756 376,824 455,405 472,703 365,148 합계 172,248 174,756 376,824 455,405 472,703 365,148 라디오 수출 　- - - - - - 내수 16,976 18,214 40,146 48,260 48,245 45,049 합계 16,976 18,214 40,146 48,260 48,245 45,049 사업수익 프로그램판매등 프로그램판매등 수출 61,944 61,290 116,419 128,671 109,113 83,757 내수 233,416 234,414 463,374 541,446 418,974 343,681 합계 295,360 295,704 579,793 670,117 558,027 427,438 합계 수출 61,944 61,290 116,419 128,671 109,113 83,757 내수 422,640 427,384 880,344 1,045,111 939,922 753,878 합계 484,584 488,674 996,763 1,173,782 1,049,035 837,635 출처 : (주)에스비에스 사업보고서 및 반기보고서 2024년 반기 기준 방송사업자의 시장지위와 매체 영향력은 온라인 부문과 더불어 공고한 상황으로, 방송사업자들은 광고수익 개선에 힘을 쏟고 있는 상황입니다. 그러나, 방송사업자 중에서도 종편 등 방송채널사용 사업자들과의 시장 내 경쟁 심화로 인해 지상파 광고수익이 감소할 수 있다는 점은 당사의 외형 성장과 광고수익 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 모바일 등 온라인 매체 광고시장의 성장은 지상파를 비롯한 방송사업자 광고수익 감소를 촉진할 수 있습니다. 이처럼 아직 광고수익 비중이 높은 당사의 매출구조는 경기변동과 광고시장의 경쟁상황에 큰 영향을 받으며, 시장 상황에 따라 당사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하여 주시기 바랍니다. 나. 높은 방송제작비 비중에 따른 영업이익 둔화 위험 방송사(지상파 및 PP)가 광고주로부터 광고수입을 창출하기 위해서는 방송채널의 인지도와 신뢰도 등을 기반으로 적정수준의 시청률을 확보하여야 하는데, 이는 오랜 시간과 양질의 컨텐츠를 확보하기 위한 충분한 투자를 필요로 합니다. 당사의 이러한 사업적 특성상 방송제작비 등의 고정비 비중이 높아, 당사는 영업레버리지가 큰 수익구조를 보유하고 있습니다. 방송제작비는 방송 프로그램의 제작에 직접적으로 투입되는 원가성 비용으로 2024년 반기 기준 영업수익의 80.48%, 영업비용의 78.38%를 차지하고 있습니다. 방송제작비는 지속적으로 상승하고 있으며, 영업비용에서 차지하는 비중 또한 꾸준하게 70%대로 유지되고 있는 추세입니다. 고정비 성격의 방송제작비가 지속적으로 상승하는 추세에 있는 상황에서 후속적으로 나타나는 실적이 부진할 경우, 당사의 영업이익은 악화될 우려가 있습니다. 이에 따라 현금흐름의 변동성 위험은 일정 수준 존재할 것으로 보입니다 . 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 방송사(지상파 및 PP)가 광고주로부터 광고수입을 창출하기 위해서는 방송채널의 인지도와 신뢰도 등을 기반으로 적정수준의 시청률을 확보하여야 하는데, 이는 오랜 시간과 양질의 컨텐츠를 확보하기 위한 충분한 투자를 필요로 합니다. 당사의 이러한 사업적 특성상 방송제작비 등의 고정비 비중이 높아, 당사는 영업레버리지가 큰 수익구조를 보유하고 있습니다. 방송제작비는 경영계획에 따라 사전적으로 결정되는 성격이 강하기 때문에 방송프로그램 시청률과 경기변동의 영향을 직접적으로 받는 광고수익을 사전에 예측하기 어려운 선투자 구조입니다. 방송제작비는 방송 프로그램의 제작에 직접적으로 투입되는 원가성 비용으로 2024년 반기 기준 영업수익의 80.48%, 영업비용의 78.38%를 차지하고 있습니다. 방송제작비는 지속적으로 상승하고 있으며, 영업비용에서 차지하는 비중 또한 꾸준하게 70%대로 유지되고 있는 추세입니다. [(주)에스비에스 영업비용 분석(별도기준)] (단위 : 백만원, %) 구분 2024년 반기 2023년 반기 2023년 2022년 2021년 2020년 영업수익 353,014 423,899 866,581 1,012,639 909,841 756,842 영업비용 362,488 413,196 831,939 869,290 769,081 706,483 방송제작비 284,117 327,642 658,764 676,864 588,009 556,540 판매비와관리비 53,048 58,453 121,890 141,799 132,922 108,491 영업이익 -9,474 10,703 34,642 143,348 140,760 50,359 방송제작비/영업수익 80.48% 77.29% 76.02% 66.84% 64.63% 73.53% 방송제작비/영업비용 78.38% 79.29% 79.18% 77.86% 76.46% 78.78% 영업이익/영업수익 -2.68% 2.52% 4.00% 14.16% 15.47% 6.65% 출처 : (주)에스비에스 사업보고서 및 반기보고서 방송제작비의 상당 부분을 차지하는 개별제작비는 외주제작비가 30~40% 정도를 차지하며, 드라마 제작비의 경우는 종편, OTT 등의 경쟁 업체들과의 제작 경쟁에 따라 흥행이 검증된 인기 배우의 출연료와 작가 원고료가 높아져 전체적으로 상승하고 있습니다. 또한, 대형 스포츠 이벤트(올림픽, 월드컵 등)의 중계권 취득 후 개최 전에 분할 납부한 중계비를 방송콘텐츠자산으로 인식하였다가 개최비 중계비(매출원가)로 처리하여 2022년 카타르 월드컵 등 이벤트 개최시점에 중계 관련 제작비용까지 더해져 방송제작비가 크게 증가하게 됩니다. 실제로 2022년은 카타르 월드컵 개최로 인해 중계비 등 방송제작비가 2021년 5,880억원에서 2022년 6,769 억 원까지 증가하기도 하였습니다. 또한, 이러한 프로그램 제작비를 일부 선급금으로 지급하고 있어 프로그램 제작일정에 따라 선급금 규모가 변동하고 있습니다. 앞서 언급한 중계권의 대회가 개최되기 2~3년 전부터 분납하여 중계권료를 지급하는 등 선급부담(방송콘텐츠자산)이 높은 수준입니다. 한편, 당사는 2024년 반기말 방송콘텐츠 자산은 1,295억원을 기록하고 있습니다. [(주)에스비에스 방송콘텐츠 자산 내역(별도기준)] (단위 : 백만원) 구분 2024년 반기 2023년 반기 2023년 2022년 2021년 2020년 유동 129,374 41,575 104,275 40,740 69,381 8,922 비유동 170 48,220 700 48,620 22,015 6,318 합계 129,544 89,795 104,975 89,360 91,396 15,240 출처 : (주)에스비에스 사업보고서 및 반기보고서 대회 개최 시 KBS, MBC 등 다른 매체로 재판매(타 지상파 방송사가 60~70% 분담)를 통해 선급 중계권료에 대한 단계적인 자금회수가 가능하므로, 자금소요 부담은 제한적일 수 있습니다. 그러나 중계료와 같은 선급금 지급은 최근 영업실적 부진으로 현금창출력이 저하된 가운데 재무적 부담 요인이 되고 있습니다. 당사의 현금흐름 추이를 살펴보면 2020년에는 차입금 및 회사채 상환으로 재무활동현금흐름이 악화됐음에도 불구하고 IPTV 3사와의 재송신수수료 협상타결 및 제작비용 부담 완화에 따라 영업현금흐름이 개선되어 안정적인 현금흐름을 보였습니다. 2021년에는 악화된 투자활동현금흐름에도 불구하고, 흑자 전환으로 안정적인 현금흐름을 유지하였습니다. 다만 2022년에는 연말 재송신업체들과의 계약 진행 및 해외판권 확대로 인해 매출채권이 증가하였고, 이에따라 운전자금부담이 가중되어 영업활동현금흐름이 적자전환하였습니다. 또한 차입금 및 회사채 상환으로 재무활동현금흐름이 대폭 악화되었으나, 보유 금융자산 처분으로 투자활동현금흐름이 개선되었습니다. 2023년의 경우, 수익성이 저하된 가운데 설비투자 및 배당유출로 인해 현금흐름 적자기조를 지속하였습니다. 일산 제작 스튜디오 준공 및 목동 사옥 매입 등 비경상적인 시설투자로 설비투자부담이 확대되었고, 종속기업인 (주)에스비에스콘텐츠허브의 비지배지분을 인수하는 등 현금의 유출이 있었습니다. 2024년 반기말의 경우, 종속회사의 사업결합으로 1,467억원의 현금의 유출이 있었고, 하반기 특별한 대규모 투자 계획 또는 비용 지출 계획이 없으므로 기존의 안정적인 현금흐름을 유지할 것으로 예상되고 있습니다. [(주)에스비에스 현금흐름 요약(연결기준)] (단위 : 백만원) 구분 2024년 반기 2023년 반기 2023년 2022년 2021년 2020년 영업활동현금흐름 15,771 15,348 63,407 -55,802 140,125 66,507 투자활동현금흐름 -120,006 -39,448 -82,935 232,209 -141,670 -47,613 재무활동현금흐름 109,795 -56,728 -66,723 -43,293 -2,448 -54,289 기초현금및현금성자산 97,055 183,312 183,312 50,372 54,334 91,376 기말현금및현금성자산 103,109 102,584 97,055 183,311 50,372 54,334 출처 : (주)에스비에스 사업보고서 및 반기보고서 그럼에도 불구하고, 당사의 영업활동현금흐름은 영위사업 특성상 높은 수준의 영업레버리지로 인해 실적 등락에 따른 변동성이 크게 나타날 수 있는 상황입니다. 특히, 고정비 성격의 방송제작비가 지속적으로 상승하는 추세에 있는 상황에서 후속적으로 나타나는 실적이 부진할 경우, 당사의 영업이익은 악화될 우려가 있습니다. 이에 따라 현금흐름의 변동성 위험은 일정 수준 존재할 것으로 보입니다. 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 다. 차입금 및 부채비율 등 재무안정성 관련 위험 지상파방송 3사 가운데 공기업인 KBS를 제외하고, MBC와 당사는 방송서비스산업의 지배적 사업자로서 오랜기간 동안 안정적으로 수익을 창출해 오고 있습니다. 당사의 2024년 반기말 연결기준 총차입금은 약 3,270억원이며, 현금 및 금융자산 약 3,543억원을 감안했을 때, 순차입금은 약 -2,730억원 수준으로 안정적인 재무구조를 유지하고 있다고 판단됩니다. 당사의 부채비율은 2020년 104.71%를 기록한 이후 지속적으로 감소하고 있는 상황이었 으나, 2024년 2월 자회사 스튜디오프리즘이 티와이홀딩스로부터 에스비에스미디어넷 지분 99.9%를 1,627억원(SBS미디어넷의 자기주식 매입분 136억원 포함)에 인수하였으며, 이에 따라 2024년 반기말 연결 기준 차입규모가 다소 확대되어 부채비율 73.82%를 기록하였습니다. 그러나 당사는 차입금을 상회하는 현금성자산 및 금융자산을 보유하고 있어 재무안정성은 우수한 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고, 당사의 대규모 투자 결정에 따른 은행 차입 증대 및 회사채 발행으로 차입금 규모가 증가할 수 있으며, 이 경우 재무안정성 지표가 악화될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 지상파방송 3사 가운데 공기업인 KBS를 제외하고, MBC와 당사는 방송서비스산업의 지배적 사업자로서 오랜기간 동안 안정적으로 수익을 창출해 오고 있습니다. 당사의 2024년 반기말 연결기준 총차입금은 약 3,270억원이며, 현금 및 금융자산 약 3,543억원을 감안했을 때, 순차입금은 약 -2,730억원 수준으로 안정적인 재무구조를 유지하고 있다고 판단됩니다. 당 사의 부채비율은 2020년 104.71%를 기록한 이후 지속적으로 감소하고 있는 상황이었 으나, 2024년 2월 자회사 스튜디오프리즘이 티와이홀딩스로부터 에스비에스미디어넷 지분 99.9%를 1,627억원(SBS미디어넷의 자기주식 매입분 136억원 포함)에 인수하였으며, 이에 따라 2024년 반기말 연결 기준 차입규모가 다소 확대되어 부채비율 73.82%를 기록하였습니다. 그러나 당사는 차입금을 상회하는 현금성자산 및 금융자산을 보유하고 있어 재무안정성은 우수한 것으로 판단됩니다. [(주)에스비에스 차입금 구성 및 재무안정성 비율(연결기준)] (단위 : 백만원, %) 구분 2024년 반기 2023년 반기 2023년 2022년 2021년 2020년 자산총계 1,551,984 1,354,035 1,346,398 1,407,889 1,462,150 1,169,090 유동자산 853,718 726,324 733,256 782,158 912,734 658,236 부채총계 659,128 470,615 465,277 534,612 740,552 597,981 유동부채 431,891 248,707 362,806 306,018 515,466 241,375 단기차입금 130,186 54,495 131,776 91,981 101,948 - 장기차입금 196,797 149,931 69,940 149,916 179,721 279,498 단기차입비중 39.81% 26.66% 65.33% 38.02% 36.19% 0.00% 총차입금 326,983 204,426 201,716 241,897 281,669 279,498 현금 및 금융자산 354,278 314,495 348,954 335,969 487,645 292,220 순차입금 -27,295 -110,069 -147,238 -94,072 -205,976 -12,722 자본총계 892,856 883,419 881,121 873,277 721,597 571,109 유동비율 197.67% 292.04% 202.11% 255.59% 177.07% 272.70% 부채비율 73.82% 53.27% 52.81% 61.22% 102.63% 104.71% 차입금의존도 21.07% 15.10% 14.98% 17.18% 19.26% 23.91% 출처 : (주)에스비에스 사업보고서 및 반기보고서주) 현금 및 금융자산 = 현금및현금성자산 + 기타유동금융자산 당사의 2024년 반기말 기준 차입금의존도는 21.07%로, 회사 차입금 규모가 크지 않아 기보유한 현금 및 금융자산에서 발생하는 이자수익으로 이바지용을 충당하며 실질적인 이자비용 부담은 낮은 수준입니다. 당사는 최근 3개년간 20% 내외의 차입금의존도를 유지하며 우수한 재무안정성을 유지하고 있습니다. 당사의 2024년 반기 및 2023년 반기 기준 금융비용 내역은 다음과 같습니다. [(주)에스비에스 금융비용 내역(연결기준)] (단위 : 천원) 구 분 2024년 반기 2023년 반기 3개월 누적 3개월 누적 차입금 관련 이자비용 4,730,078 7,208,605 1,578,932 4,050,029 리스부채 관련 이자비용 87,850 176,678 90,317 170,302 이자부외화차입금 외화환산손실 - - - 2,635 합 계 4,817,928 7,385,283 1,669,249 4,222,966 출처 : (주)에스비에스 반기보고서 당사의 2024년 반기 및 2023년 기준 차입금 내역은 다음과 같습니다. [(주)에스비에스 차입금 내역] (단위: 천원) 구 분 당반기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 단.장기차입금 50,190,775 126,839,223 51,800,000 - 사채 79,995,413 69,957,516 79,975,628 69,939,680 합 계 130,186,188 196,796,739 131,775,628 69,939,680 출처 : (주)에스비에스 반기보고서 기업어음(CP), 일반차입금, 사채 관련 상세 내역은 다음과 같습니다. (1) 단.장기차입금 (단위 : 천원) 구 분 차입처 이자율 당기말 전기말 기업어음증권 삼성증권 4.16% 50,000,000 50,000,000 일반차입금 퓨처미디어베스트제일차(주) 6.50% 126,839,223 - 일반차입금 신한은행 5.43% 190,775 1,800,000 합 계 177,029,998 51,800,000 (2) 사채 (단위: 천원) 구 분 발행일 상환일 이자율 당반기말 전기말 보증처 제12-2회 무보증 사채 2019-08-29 2024-08-29 1.62% 80,000,000 80,000,000 무보증 제13-2회 무보증 사채 2020-09-01 2025-09-01 1.78% 70,000,000 70,000,000 무보증 사채할인발행차금 (47,071) (84,692) 　 장부금액 149,952,929 149,915,308 　 유동사채 79,995,413 79,975,628 　 비유동사채 69,957,516 69,939,680 　 당사는 낮은 차입금 규모와 안정적인 부채비율을 유지하며, 우수한 재무안정성을 유지하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 당사의 대규모 투자 결정에 따른 은행 차입 증대 및 회사채 발행으로 차입금 규모가 증가할 수 있으며, 이 경우 재무안정성 지표가 악화될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 라. 지배구조 관련 위험 증권신고서 제출일 전일 현재 당사의 최대주주는 (주)티와이홀딩스입니다. (주)티와이홀딩스는 (주)에스비에스 보통주 6,738,017주를 보유하고 있으며, 지분율은 36.32%입니다. 당사의 최대주주가 보유한 당사 주식수 및 지분율에 대한 최근 5사업연도 동안 변동이 없었다는 점을 고려할 때 당사의 경영권은 안정적인 것으로 판단됩니다. 한편, 2022년 당사의 최대주주 (주)티와이홀딩스가 속한 태영그룹이 자산총액 10조원 이상의 대기업 집단으로 지정됨에 따라, 방송통신위원회는 당사에 방송법 위반 관련 사항 문제를 제기하였습니다. 방송법 제8조에 따르면 대기업은 지상파 방송사 지분 소유를 10% 이하로 제한하고 있으나, (주)티와이홀딩스는 당사 지분의 36.32%를 보유하고 있었습니다. 또한, 당사 역시 미디어렙 계열회사인 (주)SBSM&C 주식 40%를 소유함에 따라 방송통신위원회로부터 방송광고판매대행 등에 관한 법률(미디어렙법) 위반으로 시정명령을 받았습니다. 현 재 정부에서 국정과제로 방송산업의 규제 완화를 발표했고, 대기업의 지상파방송 지분을 10% 이하로 규제하는 방송법 제8조 개정에 대한 움직임이 이어지고 있는 상황으로, 방송산업에서 당사와 계열회사가 차지하는 지위를 감안할 때 당사의 경쟁 지위는 유지될 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고, 방송법 및 관련 규제에 따라 당사의 최대주주 의결권이 감소할 가능성이 존재할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다. 증권신고서 제출일 전일 현재 당사의 최대주주는 (주)티와이홀딩스입니다. (주)티와이홀딩스는 (주)에스비에스 보통주 6,738,017주를 보유하고 있으며, 지분율은 36.32%입니다. 당사의 최대주주가 보유한 당사 주식수 및 지분율에 대한 최근 5사업연도 동안 변동이 없었다는 점을 고려할 때 당사의 경영권은 안정적인 것으로 판단됩니다 (기준일 : 2024년 08월 16일) (단위 : 주, %) 성 명 관 계 주식의종류 소유주식수 및 지분율 비고 기 초 기 말 주식수 지분율 주식수 지분율 티와이홀딩스(주) 최대주주 법인 보통주 6,738,017 36.32 6,738,017 36.32 - 계 보통주 6,738,017 36.32 6,738,017 36.32 - 보통주 외 - - - - - 출처 : 당사 제시 [최근 5사업연도 (주)에스비에스 최대주주 내역] (기준일 : 2024년 08월 16일) (단위 : 주, %) 구분 최대주주 소유주식수 지분율 비고 2019.12.31 SBS미디어홀딩스(주) 6,738,017 36.32 - 2020.12.31 SBS미디어홀딩스(주) 6,738,017 36.32 - 2021.12.31 티와이홀딩스(주) 6,738,017 36.32 - 2022.12.31 티와이홀딩스(주) 6,738,017 36.32 - 2023.12.31 티와이홀딩스(주) 6,738,017 36.32 - 2024.06.30 티와이홀딩스(주) 6,738,017 36.32 - 출처 : 당사 사업보고서 및 반기보고서 한편, 2021년 04월 30일 당사의 최대주주였던 SBS미디어홀딩스(주)는 SBS미디어홀딩스(주) 지분을 61.22% 보유한 (주)티와이홀딩스와 합병을 결정하였습니다. (주)티와이홀딩스는 태영그룹이 2020년 09월 지배구조 개편 사전작업으로 건설회사인 태영건설에서 방송 및 미디어와 골프장 등 부분을 인적분할해 설립한 지주회사입니다. 당시 중간지주회사인 SBS미디어홀딩스(주)는 지상파 방송사인 당사를 비롯해 다양한 방송 및 미디어 계열사들을 보유하고 있었습니다. 그러나, 지주회사 행위제한 규정 준수를 위하여 흡수합병을 결정하였습니다. (주)티와이홀딩스에서 공시한 주요사항보고서(회사합병결정) 내용은 아래와 같습니다. (주)티와이홀딩스 주요사항보고서(회사합병결정) (2021.04.30) 1. 합병방법 (주)티와이홀딩스가 SBS미디어홀딩스(주)를 흡수합병- 존속회사 : (주)티와이홀딩스 (유가증권상장법인)- 소멸회사 : SBS미디어홀딩스(주) (유가증권상장법인) - 합병형태 해당사항없음 2. 합병목적 - 티와이홀딩스와 SBS미디어홀딩스는 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」에 따른 지주회사 행위제한 규정 준수를 위해 합병을 결정하였음- 본 합병을 통해 SBS미디어홀딩스의 역할과 기능을 티와이홀딩스가 온전히 흡수ㆍ 유지함으로써 향후 미디어사업의 미래지향적인 발전전략을 새롭게 모색하는 전기가 마련될 것으로 기대함- 또한, 미디어사업뿐만 아니라 태영그룹의 다른 사업부문(건설, 환경, 레저, 물류)도 한 단계 도약할 수 있는 전환점이 될 것이며, 이를 통해 각 사업부문이 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가받아 궁극적으로는 주주가치가 극대화될 것으로 예상함 3. 합병의 중요영향 및 효과 (1) 회사의 경영에 미치는 영향 및 효과합병회사 (주)티와이홀딩스와 피합병회사 SBS미디어홀딩스(주)는「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 상 태영그룹 기업집단 소속의 계열회사입니다. 본 공시서류 제출일 현재 합병회사인 (주)티와이홀딩스는 피합병회사인 SBS미디어홀딩스(주)의 지분 61.22%를 보유한 최대주주로, 사실상 지배종속회사간 합병에 해당합니다. 본 합병 완료시 합병회사인 (주)티와이홀딩스는 존속회사로 계속 남게 되며, SBS미디어홀딩스(주)는 해산할 예정입니다.(2) 회사의 재무에 미치는 영향 및 효과주요사항보고서 제출일 현재 소멸회사인 SBS미디어홀딩스(주)는 존속회사 (주)티와이홀딩스의 연결대상 종속기업으로, (주)티와이홀딩스 연결재무제표상 SBS미디어홀딩스(주)의 자산, 부채, 수익이 합산되어 표시되고 있습니다.이에 따라, 본 합병으로 (주)티와이홀딩스 연결관점에서 회계적으로 유의미한 효과는 제한적일 것으로 예상되고, 장기적으로 그룹 전체 사업 포트폴리오 재편 기능을 강화하고 미래 성장동력 발굴을 통해 (주)티와이홀딩스 재무에 긍정적인 영향을 가져올 것으로 예상합니다.(3) 회사의 영업에 미치는 영향 및 효과(주)티와이홀딩스 및 SBS미디어홀딩스(주) 양사는 모두 지주회사로서, 소속 계열회사 주식을 소유ㆍ지배하는 것을 기본 목적 사업으로 하고 있으며, 합병 후 티와이홀딩스(주)는 피합병회사인 SBS미디어홀딩스(주)가 담당하던 방송 지주회사로서의 기능과 역할을 유지할 계획입니다.또한 동일한 지주회사 사업을 수행하는 법인 간 합병으로 직접적인 관리비용 절감, 물적ㆍ인적자산의 공유 및 효율적 배분, 양 사가 보유한 네트워크 등 유무형 자산의 활용, 일원화된 관리에 따른 운영 효율화 달성 등의 시너지 효과를 창출 할 수 있을 것으로 기대합니다.(4) 합병당사회사 주주가치에 미치는 영향본 공시서류 제출일 현재 기준, 피합병회사인 SBS미디어홀딩스(주) 주주명부에 등재되어 있는 보통주 주주들이 보유한 보통주식 1주당 합병회사 (주)티와이홀딩스 보통주식 0.0768974주를 발행할 예정입니다. 또한, 피합병법인인 SBS미디어홀딩스(주)가 취득하여 보유하고 있는 자기주식(SBS미디어홀딩스(주) 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 SBS미디어홀딩스(주)가 자기주식으로 보유하게 되는 소멸회사 주식을 포함)에 대해서 본 합병대가(합병신주)를 배정할 예정입니다.합병 완료 이후 합병회사는 그룹의 최상위 지주회사로서 신속하고 전문적인 의사결정을 통해 사업부분별 경쟁력을 강화하여 지속 성장 가능한 기업으로 한 단계 더 도약하는 계기가 될 것이며, 궁극적으로 주주가치 극대화에 기여할 수 있을 것으로 판단합니다. 4. 합병비율 (주)티와이홀딩스 보통주식 : SBS미디어홀딩스(주) 보통주식 = 1: 0.0768974 5. 합병비율 산출근거 본 합병은 주권상장법인간의 합병으로「자본시장 및 금융투자업에 관한 법률」 제165조의4 및 동법 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 의거하여 합병가액을 산정한 후 이를 기초로 합병비율을 산출하였으며, 외부 평가기관의 평가는 받지 않았습니다. (1) 합병법인((주)티와이홀딩스)의 합병가액 주권상장법인인 (주)티와이홀딩스의 기준주가는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제176조의5 제1항 제1호에 따라 합병을 위한 이사회결의일(2021년 4월 30일)과 합병계약을 체결한 날(2021년 4월 30일) 중 앞서는 날의 전일(2021년 4월 29일)을 기산일로 하여, 최근 1개월간의 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액으로 산정하였습니다. 합병가액산정 시, 산술평균 가액에 할증 또는 할인을 적용하지 않았습니다. - 1개월 가중평균 주가 (2021년 3월 30일 ~ 2021년 4월 29일) : 26,734원 - 1주일 가중평균 주가(2021년 4월 23일 ~ 2021년 4월 29일) : 27,368원 - 최종일 주가(2021년 4월 29일) : 26,850원 - 합병가액(산술평균 주가) : 26,984원 (2) 피합병법인(SBS미디어홀딩스(주))의 합병가액 주권상장법인인 SBS미디어홀딩스(주)의 기준주가는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제176조의5 제1항 제 1호에 따라 합병을 위한 이사회결의일(2021년 4월 30일)과 합병계약을 체결한 날(2021년 4월 30일) 중 앞서는 날의 전일(2021년 4월 29일)을 기산일로 하여, 최근 1개월간의 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일간의 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액으로 산정하였습니다. 합병가액산정 시, 산술평균 가액에 할증 또는 할인을 적용하지 않았습니다. - 1개월 가중평균 주가 (2021년 3월 30일 ~ 2021년 4월 29일) : 2,073원 - 1주일 가중평균 주가(2021년 4월 23일 ~ 2021년 4월 29일) : 2,092원 - 최종일 주가(2021년 4월 29일) : 2,060원 - 합병가액(산술평균 주가) : 2,075원 (3) 산출결과 상기와 같이 합병법인이 피합병법인을 흡수합병함에 있어서 합병비율의 기준이 되는 합병당사회사의 보통주 주당평가액은 합병법인과 피합병법인이 각각 26,984원(액면가액500원)과 2,075원(액면가액500원)으로 산출되었습니다. 이에 따라 합병비율은 보통주 1 : 0.0768974로 결정되었습니다. 6. 외부평가에 관한 사항 외부평가 여부 미해당 - 근거 및 사유 본 합병은 주권상장법인간의 합병으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 및 동법 시행령 제176조의5 제1항 제1호에 의거하여 합병가액을 산정한 후 이를 기초로 합병비율을 산출하였으므로 외부 평가기관의 평가는 받지 않았습니다. 외부평가기관의 명칭 - 외부평가 기간 - 외부평가 의견 - 7. 합병신주의 종류와 수(주) 보통주식 10,757,653 종류주식 - 8. 합병상대회사 회사명 SBS미디어홀딩스(주) (SBS Media Holdings) 주요사업 지주회사 회사와의 관계 계열회사 최근 사업연도 재무내용(원) 자산총계 716,297,001,896 자본금 69,948,095,000 부채총계 193,748,086,822 매출액 165,358,679,387 자본총계 522,548,915,074 당기순이익 -66,600,856,945 - 외부감사 여부 기관명 삼일회계법인 감사의견 적정 9. 신설합병회사 회사명 - 설립시 재무내용(원) 자산총계 - 부채총계 - 자본총계 - 자본금 - - 현재기준 신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원) - 주요사업 - 재상장신청 여부 해당사항없음 10. 합병일정 합병계약일 2021년 04월 30일 주주확정기준일 2021년 10월 13일 주주명부폐쇄기간 시작일 - 종료일 - 합병반대의사통지 접수기간 시작일 2021년 10월 28일 종료일 2021년 11월 11일 주주총회예정일자 2021년 11월 12일 주식매수청구권행사기간 시작일 2021년 11월 12일 종료일 2021년 12월 02일 구주권제출기간 시작일 - 종료일 - 매매거래 정지예정기간 시작일 - 종료일 - 채권자이의 제출기간 시작일 2021년 11월 12일 종료일 2021년 12월 13일 합병기일 2021년 12월 28일 종료보고 총회일 2021년 12월 28일 합병등기예정일자 2021년 12월 28일 신주권교부예정일 - 신주의 상장예정일 2022년 01월 18일 11. 우회상장 해당 여부 해당사항없음 12. 타법인의 우회상장 요건 충족여부 해당사항없음 13. 주식매수청구권에 관한 사항 행사요건 「상법」제522조의3 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의5에 의거 주주확정 기준일 현재 주주명부에 등재된 주주 중 합병에 관한 이사회의 결의에 반대하는 주주는 주주총회전까지 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에 한하여 그 총회의 결의일로부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 일부 또는 전부를 매수 청구할 수 있습니다. 주식매수청구권을 행사한 이후에는 회사의 동의 없이는 이를 취소할 수 없습니다.다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의5 제1항 및 동법 시행령 제176조의7 제2항에 따라 주식매수청구권은 (i) 본건 합병에 관한 이사회 결의 사실이 공시되기 이전에 취득하였음을 증명한 주식 및 (ii) 이사회 결의 사실이 공시된 이후에 취득하였지만 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일까지 i) 해당 주식에 관한 매매계약의 체결, ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지, iii) 그 밖에 해당 주식의 취득에 관한 법률행위가 있는 경우에 해당함을 증명한 주식을 소유한 주주로서 주식매수청구권 행사시점까지 해당 주식을 계속 보유한 경우에만 가능합니다. 동 기간 내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 매수청구권이 상실되며, 또한 주식매수청구권을 행사한 이후에는 이를 취소할 수 없습니다.또한, 사전에 서면으로 합병의 이사회결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 합병에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다. 합병 당사회사들은 모두 유가증권시장 상장법인이므로「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의5 제2항에 따라 주식매수청구에 대하여 주식매수청구기간이 종료하는 날(2021년12월02일 예정)로부터1개월 이내에 당해 주식을 매수하여야 합니다. 매수예정가격 26,680 행사절차, 방법, 기간, 장소 가. 반대의사의 표시방법 「상법」제522조의3 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의5에 의거, 주주확정기준일 현재 주주명부에 등재된 주주 중 합병에 관한 이사회의 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전까지 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지(접수기간 : 2021년 10월 28일~2021년 11월 11일, 주주총회 전)하여야 합니다. 다만,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의5 제1항 및 동법 시행령 제176조의7 제2항에 따라 주식매수청구권은 (i) 본건 합병에 관한 이사회 결의 사실이 공시되기 이전에 취득하였음을 증명한 주식 및 (ii) 이사회 결의 사실이 공시된 이후에 취득하였지만 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일까지 해당 주식에 관한 매매계약의 체결, 해당 주식의 소비대차계약의 해지, 그 밖에 해당 주식의 취득에 관한 법률행위가 있는 경우에 해당함을 증명한 주식을 소유한 주주로서 주식매수청구권 행사시점까지 해당 주식을 계속 보유한 경우에만 가능합니다. 이와 더불어, 주식을 증권회사(금융투자업자)에 위탁하고 있는 일반주주(기존 '실질주주')의 경우에는 당해 증권회사에 통지하여야 합니다. 이때, 반대의사 표시는 주주총회 3영업일 전(2021년 11월 09일)까지 하여야 합니다. 증권회사에서는 일반주주(기존 '실질주주')의 반대의사 표시를 취합하여 주주총회일 2영업일 전(2021년 11월 10일)까지 예탁기관인 한국예탁결제원에 통지하여야 합니다. 한국예탁결제원에서는 주주총회일 전에 일반주주(기존 '실질주주')를 대신하여 회사에 반대 의사를 통지하여야 합니다. 단, 증권회사별 온라인/유선/내방 등 접수 마감시간은 각각 상이할 수 있사오니, 증권사별 접수 마감 시간은 해당 증권사에게 문의하여 주시기 바랍니다. 나. 매수청구 방법 「상법」 제522조의3 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의5에 의거 합병에 관한 이사회의 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우 그 주주총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 합병 당사회사 각사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 전부 또는 일부의 매수를 청구할 수 있습니다. 단, 주권을 증권회사(금융투자업자)에 위탁하고 있는 일반주주(기존 '실질주주')의 경우에는 해당 증권회사에 위탁보유하고 있는 주식수에 대하여 주식매수청구권 행사신청서를 작성하여 당해 증권회사에 제출함으로써 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있습니다. 일반주주(기존 '실질주주')는 주식매수청구기간 종료일의 2영업일 전 (2021년 11월 30일)까지 거래 증권회사에 주식 매수를 청구하면 예탁기관인 한국예탁결제원에서 이를 대신 신청합니다 다. 청구기간 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 합병에 관한 이사회결의를 반대하는 의사를 통지한 주주는 2021년 12월 02일까지 매수청구를 할 수 있습니다. 1) 합병반대의사통지 접수기간 : 2021년 10월 28일 ~ 2021년 11월 11일(주주총회 전) 2) 주주총회 예정일자 : 2021년 11월 12일 3) 주식매수청구권 행사기간 : 2021년 11월 12일 ~ 2021년 12월 02일 라. 접수장소 - (주)티와이홀딩스 (합병회사) : 서울특별시 영등포구 여의공원로 111, 10층 - SBS미디어홀딩스(주) (피합병회사) : 서울시 양천구 목동서로 161 ※ 주권을 증권회사에 위탁한 일반주주(기존 '실질주주')는 해당 증권회사에 접수 지급예정시기, 지급방법 가. 지급예정시기 : 주식매수의 청구기간이 종료하는 날로부터 1개월 이내에 지급할 예정입니다.나. 지급 방법: 특별주주(기존'명부주주')의 경우 주주가 신고한 은행 계좌로 이체할 예정입니다. 주권을 증권회사에 위탁하고 있는 일반주주(기존 '실질주주')의 경우 해당 증권회사의 본인 계좌로 이체할 예정입니다 주식매수청구권 제한 관련 내용 주식매수청구권은 이사회 결의 사실이 「유가증권시장 및 코스닥시장 공시규정」에 의하여 공시되기 이전에 취득하였거나 또는 그 공시일의 다음 영업일(2021년 05월 03일)까지 (i) 해당 주식에 관한 매매계약의 체결, (ii) 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는 (iii) 해당 주식의 취득에 관한 법률행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고, 이사회 결의 공시일의 다음 영업일로부터 주식매수청구권 행사일까지 계속 보유한 주주에 한하여 부여되며, 동 기간 이내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 주식매수청구권이 상실되고, 주식매수청구권을 행사한 이후에는 이를 취소할 수 없습니다.「상법」 제522조의3 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의 5에 따라 합병에 관한 이사회 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에 자기가 소유하고 있는 주식을 매수하여 줄 것을 해당법인에 대하여 주주총회 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 청구할 수 있습니다. 또한, 본 합병 절차가 중단되는 경우에는 주식매수청구권 행사의 효과도 실효되어 (주)티와이홀딩스 및 SBS미디어홀딩스(주)은 주식매수청구권이 행사된 주식을 매수하지 않습니다.마지막으로 주식매수청구권 행사에 관한 사항은 필요시 주주와의 협의 과정에서 변경될 수 있으므로 유의하시기 바랍니다. 계약에 미치는 효력 각 사의 주주들이 본 건 합병에 반대하여 주식매수청구권을 행사하게 되는 경우, 그 주식매수청구가액의 합계가 총 오백억(50,000,000,000)원을 초과하는 경우, 본 합병의 일방 당사회사는 이사회 결의를 통하여 본 합병의 진행여부를 결정할 수 있습니다. 14. 이사회결의일(결정일) 2021년 04월 30일 - 사외이사참석여부 참석(명) 3 불참(명) - - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 - 15. 풋옵션 등 계약 체결여부 아니오 - 계약내용 - 16. 증권신고서 제출대상 여부 예 - 제출을 면제받은 경우 그 사유 - 17. 기타 투자판단에 참고할 사항 가. 상기 '8.합병상대회사'인 SBS미디어홀딩스(주)의 최근 사업연도 재무내용은 2020년말 연결재무제표 기준입니다. 나. 상기 '10. 합병일정'과 '에 기재된 일정은 주요사항보고서 제출일 현재의 예상 일정이며, 관계법령 상의 인허가, 승인 및 관계기관과의 협의 등의 사정에 의해 변경 될 수 있습니다. 다. 상기 '10. 합병일정'의 종료보고 총회는 합병회사인 (주)티와이홀딩스의 이사회 결의 공고 절차로 갈음합니다. 라. (주)티와이홀딩스는 '독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제12조 및 동법 시행령 제18조'에 따른 대규모회사로서 본 합병에 대하여 사전 기업결합신고가 필요합니다.따라서 공정거래위원회로부터 기업결합신고 수리(승인)를 받기 이전에는 합병절차를완료할 수 없습니다. 다만, 본 합병은 계열회사간 합병으로서 기업결합심사기준(공정거래위원회 고시 제2019-1호)에 따른 간이심사대상 기업결합에 해당합니다. 마. (주)티와이홀딩스는 본 합병으로 '방송법 제15조의2'에 따라 방송사업자의 최다액출자자 변경승인을 얻어야 합니다. 따라서 방송통신위원회로부터 변경승인을 받기이전에는 합병절차를 완료할 수 없습니다. 바. 신주배정시 발생하는 1주 미만의 단주에 대해서는 합병으로 인하여 발행ㆍ교부되는 (주)티와이홀딩스의 합병신주가 한국거래소에 상장되어 거래되는 초일의 종가를 기준으로 계산된 금액을 단주가 귀속될 주주에게 주권상장일 1개월 이내에 현금으로 지급할 예정입니다. 사. (주)티와이홀딩스가 SBS미디어홀딩스(주)를 흡수합병함에 있어 피합병회사인 SBS미디어홀딩스(주)의 주주에게 합병비율에 따른 합병 주식의 교부와 단주 매각 대금 지급 외에 현금 등 기타 별도의 합병 교부금 지급은 없습니다. 아. 본 주요사항보고서 제출일 현재 합병법인인 (주)티와이홀딩스가 보유하고 있는 SBS미디어홀딩스(주)의 주식에 대하여 합병신주를 배정할 예정이며, 피합병법인인 SBS미디어홀딩스(주)가 직접 취득하여 보유중인 자기주식((SBS미디어홀딩스(주) 주주들의 주식매수청구권 행사로 인하여 SBS미디어홀딩스(주)가 자기주식으로 보유하게 되는 소멸회사 주식을 포함)에 대하여 합병신주를 배정할 예정입니다. 자. 합병 후 존속하는 회사인 (주)티와이홀딩스는 본 주요사항보고서 제출일 현재 한국거래소 유가증권시장 주권상장법인이며, 합병 후에도 동일 지위를 유지합니다. 차. 본 합병계약은 합병기일 이전에 다음과 같은 사유가 발생 시 해제될 수 있습니다. 합병계약서에 기재된 계약의 변경 및 해제조건은 아래와 같습니다. (합병계약서 제 12조 참조) [합병계약서 상 계약 해제 조건] 제 12조 (계약의 변경 또는 해제) (1) 본 계약은 합병기일 이전에 다음과 같은 사유가 발생할 경우 해제될 수 있다. 1. 본 계약 체결 후 합병기일에 이르는 사이에 본 계약을 해제하기로 하는 양 당사자의 서면 합의가 있는 경우 2. 일방 당사자가 제11조에 따른 합병 선행조건을 충족하지 아니하거나 상대방 당사자에 의하여 면제되지 아니하여 상대방 당사자가 해제하는 경우 3. 일방 당사자가 본 계약을 위반하고 상대방 당사자로부터 15일의 기간을 정하여 서면으로 이행 또는 시정을 최고받은 후 그 기간 내에 이를 이행 또는 시정하지 아니하여 상대방 당사자가 해제하는 경우 4. 일방 당사자가 본건 합병과 관련하여 취득하여야 하는 (i) 정부기관의 승인 또는 인허가가 확정적으로 거부된 경우, 또는 (ii) 취득한 승인 또는 인허가에 그 준수가 불가능하거나, 합병 후 회사의 재무, 영업, 사업, 재산 등에 중대한 부정적 영향을 초래할 것으로 합리적으로 예상되거나 기타 그 이행이 현저하게 곤란한 조건이 부착되어 있는 경우 5. 양 당사자의 주주들의 주식매수청구로 인하여 지급하여야 할 주식매수가액의 합계가 500억원을 초과하는 경우로서 어느 당사자가 이사회 결의를 통하여 본건 합병의 진행을 중지하기로 결정하고 상대방 당사자에 대한 서면통지로써 해제하는 경우 (2) 본 계약 체결 후 합병기일까지의 사이에 예견할 수 없는 천재지변, 갑 또는 을의 재산 및 경영 상태에 중대한 변동이 발생하거나 기타 사유로 인하여 합병의 목적을 달성하기 어렵다고 판단되는 경우, 갑과 을은 서면 합의하여 본 계약을 변경할 수 있다. (3) 갑과 을은 본건 합병을 위하여 추가적으로 합의가 필요한 사항에 대하여 별도계약을 체결할 수 있으며, 이 별도계약은 본 계약의 일부로 간주된다. (4) 갑과 을은 각 이사회에서 본 계약에 대한 승인을 결의함으로써 합병기일 및 합병절차와 관련된 일정의 변경 등에 관한 권한을 각 대표이사에게 부여한다. 카. 상법 제552조 및 제434조에 따라 합병 승인에 대한 주주총회에서 결의는 특별결의사항에 해당됩니다. 따라서 본 합병의 승인을 위한 임시주주총회에서 참석주주 의결권의 3 분의 2 이상의 수와 발행주식총수의 3 분의 1 이상의 수의 승인을 얻지 못할 경우 합병이 무산될 수 있습니다. 타. 상기 '13. 주식매수청구권에 관한 사항'과 관련하여 법령상 주주총회에서 합병에 대한 승인이 부결되면 주식매수청구권도 소멸되며, 합병계약도 효력이 발생하지 않게 됩니다. 파. 상기 '13. 주식매수청구권에 관한 사항, 매수예정가격'은 티와이홀딩스 기명식 보통주식에 대한 가격이며, 티와이홀딩스 기명식 우선주식의 매수예정가격은 25,656원입니다. 하. 보다 자세한 사항은 추후 (주)티와이홀딩스가 공시할 증권신고서를 참조하시기 바랍니다. 출처 : (주)티와이홀딩스 주요사항보고서(회사합병결정) (2021.04.30) (주)티와이홀딩스가 SBS미디어홀딩스(주)를 흡수합병함에 따라 당사의 최대주주는 (주)티와이홀딩스로 변경되었고, 지주회사 행위제한 규정도 충족하게 되었습니다. 한편, 2022년 당사의 최대주주 (주)티와이홀딩스가 속한 태영그룹이 자산총액 10조원 이상의 대기업 집단으로 지정됨에 따라, 방송통신위원회는 당사에 방송법 위반 관련 사항 문제를 제기하였습니다. 2024년 반기말 기준 당사의 계열회사 현황은 아래와 같습니다. (기준일 : 2024년 06월 30일 ) (단위 : 사) 상장여부 회사수 기업명 법인등록번호 상장 3 (주)티와이홀딩스 110111-7608502 (주)태영건설 110111-0155451 (주)에스비에스 110111-0731483 비상장 81 (주)군포복합개발피에프브이 134111-0535944 (주)디엠씨미디어 110111-2556631 (주)리앤에스스포츠 110111-4282226 (주)문고리닷컴 * 131411-0227879 (주)부산바이오에너지 180111-0861129 (주)블루원 171211-0081362 (주)블루원레저 134511-0480092 (주)에코비트그린충주 151111-0055842 (주)에스비에스네오파트너스 110111-6480620 (주)스튜디오일육일 (구.(주)에스비에스디지털뉴스랩) 110111-6595817 (주)에스비에스미디어넷 110111-2001040 (주)에스비에스아이 110111-6480646 (주)에스비에스에이앤티 110111-1601156 (주)에스비에스엠앤씨 110111-4717108 스튜디오에스(주) (구. (주)에스비에스콘텐츠허브) 110111-1757694 (주)스튜디오프리즘 (구.(주)에스비에스플러스) 110111-7130919 (주)에코시티 210111-0051385 (주)에코시티개발 210111-0106586 (주)에코비트엔솔 135811-0096800 (주)태영디앤아이 134911-0033942 (주)엠시에타호텔광명 134911-0105147 (주)여수엑스포환경 120111-0451162 (주)태영유니시티 194211-0177180 (주)이너시티개발 210111-0122475 (주)인제스피디움 144311-0006311 (주)에코비트에너지전주 214911-0036717 (주)에코비트앤워터테크 131111-0354107 (주)에코비트엠엔에스 131111-0524619 (주)에코비트워터 131111-0532282 (주)에코비트에너지울산 230111-0205160 (주)에코비트 281111-0087640 (주)에코비트프리텍 154311-0016269 (주)에코비트그린청주 150111-0205191 (주)에코비트에너지경산 174711-0006044 (주)에코비트에너지경주 174611-0027844 (주)에코비트에너지광주 200111-0314587 (주)에코비트에너지명성 200111-0644067 (주)에코비트에너지세종 164711-0024600 (주)에코비트에너지정세 170111-0566177 (주)에코비트에너지청원 150111-0067260 (주)평택싸이로 131311-0186837 (주)포맷티스트 110111-6959451 걸포도시개발자산관리(주) 124411-0267444 경산에코에너지(주) 110111-4640325 김포테크노자산관리㈜ 124411-0305765 네오시티(주) 121111-0327099 대구남부에이엠씨(주) 170111-0356619 대동산업단지(주) 195511-0235923 삼계개발(주) 195511-0242663 스마트미디어렙(주) 110111-5438258 스튜디오에스(주) ** 285011-0173588 (주)빈지웍스 110111-6665222 신경주역세권공영개발(주) 171211-0053444 신경주지역개발(주) 171211-0053436 (주)에코비트그린 194211-0046476 지엠파크(주) 176011-0143707 진천테크노폴리스개발(주) 154311-0054954 창원복합행정타운개발(주) 194211-0311960 태영동부환경(주) 141111-0071212 영천에코(주) 174711-0048012 강릉엘앤디자산관리(주) 141111-0074191 강릉엘앤디(주) 141111-0074183 김해대동로지스1호(주) 195511-0271117 김해대동로지스2호(주) 195511-0271076 (주)동명테크 206211-0080106 (주)스튜디오엠앤씨 110111-8377320 천안에코파크㈜ 161511-0324578 천안제6산단(주) 161511-0325245 (주)에코비트로직스 110111-8432835 (주)미래그린산업 175411-0022053 (주)에코비트에너지진천 154311-0060753 (주)에스비에스디앤피 110111-8601290 (주)시엘에스 110111-8652946 (주)에코비트로직스중부 164211-0044442 (주)스마트상라 171211-0137975 (주)그린바이로 171711-0186261 (주)에코이앤이 176011-0169810 대구남부순환도로(주) 170111-0340125 [해외] (주)SBS International 275-104939 [해외] SBS CHINA Co., LTD 122-100167 [해외] STT Media Group, LLC 275-4-00104 * (주)문고리닷컴은 2024년 7월 4일 기준 파산선고를 받음에 따라 2024년 7월 16일 공정위 계열제외 승인됨 스튜디오에스(주)는 2024년 7월 1일 기준 (주)에스비에스콘텐츠허브(2024년 7월 2일, 스튜디오에스(주)로 사명변경)로 흡수합병되어 2024년 7월 16일 공정위 계열제외 승인됨 ※ 해외계열회사의 경우 법인등록번호를 대신하여 국가별로 고유번호 혹은 납세자번호(Tax Code) 등을 기재했습니다. 출처 : (주)에스비에스 반기보고서 방송법 제8조 제3항에 따르면 대기업은 지상파방송사업자의 주식 또는 지분 10%를 초과해 소유할 수 없습니다. 공정거래위원회가 2022년 5월 1일 태영을 자산총액 10조원 이상의 상호출자제한기업집단(대기업집단)으로 지정하면서, 방송통신위원회는 2022년 5월 2일 (주)티와이홀딩스에 공문을 보내 당시 (주)티와이홀딩스가 보유한 (주)에스비에스 지분 36.32% 중 10% 초과분에 대해서는 의결권을 행사할 수 없음을 안내하였습니다. 그리고, 2022년 5월 4일 추가 공문을 발송하여 지상파방송사업자 소유제한 위반에 대한 시정명령 처분을 ㈜티와이홀딩스에 사전 통지하였습니다. (주)티와이홀딩스가 방송통신위원회로부터 전달받은 각각의 통지에 대한 요약 사항은 아래와 같습니다. [방송통신위원회 통지 요약사항] 일자 구분 상세 2022-05-02 지상파방송사업자의결권 제한 통보 - (주)티와이홀딩스가 소속된 태영기업집단이 2022년5월 1일 자산총액 10조원 이상의 상호출자제한기업집단(대기업)으로 지정됨에 따라, (주)에스비에스 주식 36.32%를 소유하고 있는 (주)티와이홀딩스는 방송법 제8조 제3항에 따른 대기업의 지상파방송사업자 소유제한 규정을 위반 - 이에 따라 (주)티와이홀딩스는 방송법 제8조 제12항에 따라 (주)에스비에스 주식 총수의 100분의 10 초과분에 대한 의결권을 행사할 수 없음 2022-05-04 지상파방송사업자소유제한 위반시정명령 처분 사전통지 - (주)티와이홀딩스는 (주)에스비에스 주식 총수의 100분의 10을 초과하여 소유하지 않도록 하는 등 지상파방송사업자 소유제한 위반 상태를 시정할 것을 처분하는 시정명령을 하겠다는 것에 대한 사전통지 방송법 제8조 요약사항은 아래와 같습니다. [방송법 제8조] 제8조(소유제한 등)(전략)③제2항에도 불구하고 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제2조제11호에 따른 기업집단중 자산총액 등 대통령령으로 정하는 기준에 해당하는 기업집단에 속하는 회사(이하 “대기업”이라 한다)와 그 계열회사(특수관계자를 포함한다) 또는 「신문 등의 진흥에 관한 법률」에 따른 일간신문(이하 “일간신문”이라 한다)이나 「뉴스통신 진흥에 관한 법률」에 따른 뉴스통신(이하 “뉴스통신”이라 한다)을 경영하는 법인(特殊關係者를 포함한다)은 지상파방송사업자의 주식 또는 지분 총수의 100분의 10을 초과하여 소유할 수 없으며, 종합편성 또는 보도에 관한 전문편성을 행하는 방송채널사용사업자의 주식 또는 지분 총수의 100분의 30을 초과하여 소유할 수 없다. <개정 2002. 12. 18., 2003. 5. 29., 2004. 3. 22., 2009. 7. 31., 2016. 1. 27., 2020. 6. 9., 2020. 12. 29.>(중략)⑫제2항부터 제10항까지의 규정을 위반하여 주식 또는 지분을 소유한 자는 그 소유분 또는 초과분에 대한 의결권을 행사할 수 없다. <개정 2009. 7. 31., 2020. 6. 9.>(후략) 상기와 같이 2022년 5월 4일 (주)티와이홀딩스는 향후 시정명령 처분 관련하여 방송통신위원회의 사전 통지를 받았으나, 증권신고서 제출일 전일 현재까지 (주)티와이홀딩스와 (주)에스비에스는 방송통신위원회로부터 시정명령 예고를 확정하는 일체의 공식 행정처분 및 통보를 받은 바 없습니다. 따라서, (주)티와이홀딩스는 (주)에스비에스 지분율 36.32%를 그대로 유지하고 있으며, 2024년 3월 29일 개최한 (주)에스비에스 제34기 정기주주총회에서도 의결권을 정상적으로 행사한 바 있습니다. 한편, 방송법 부칙(법률 제6139호) 제9조(방송사업자의 소유제한에 관한 특례) 제2항은 2000년 통합방송법 제정 이전에 방송사업 허가를 받은 사업자가 대기업으로 성장하는 경우, 방송법 8조의 소유 제한 규정과 관계없이 소유하고 있는 주식 또는 지분의 한도 안에서 주식 또는 지분을 계속 소유할 수 있다고 명시하고 있는데, 동 조항이 당사에 적용될 수 있는지의 문제가 남아있는 상황입니다. [방송법 부칙(법률 제6139호) 제9조 제2항] 제9조 (방송사업자의 소유제한에 관한 특례) (전략) ②이 법 시행당시 종전의 방송법 또는 종합유선방송법에 의하여 방송사업의 허가를 받거나 그 주식 또는 지분을 소유하고 있는 자가 대기업과 그 계열회사(특수관계자를 포함한다)에 해당되게 되는 경우에는 이 법 제8조제3항 및 제4항의 규정에 불구하고 그 자가 소유하고 있는 주식 또는 지분의 한도안에서 주식 또는 지분을 계속 소유할 수 있다. (후략) (주)티와이홀딩스는 2022년 5월 4일 방송통신위원회의 시정명령 사전통지를 받은 이후, 2022년 5월 20일 방송통신위원회에 제출한 의견서에서 (주)티와이홀딩스는 방송법 부칙 제9조 제2항에 따른 특례조항의 적용 대상이므로 방송법 위반을 부인한 바 있으며, 2022년 7월 15일 방송법 제8조 등의 위헌 확인에 대한 헌법소원심판을 헌법재판소에 청구하였습니다. 방송통신위원회는 본 헌법소원심판의 관계기관으로서 2023년 7월 25일 헌법재판소에 제출한 의견서에서 현재까지 (주)티와이홀딩스의 의견을 검토하고 있으며, 방송법 위반 여부 및 시정명령 처분 여부에 대한 최종적인 결론을 내리지 않은 상황'이라고 명시하였습니다. 이에 따라 증권신고서 제출일 현재까지 (주)티와이홀딩스의 방송법 상 대기업 소유제한 규정 위반 여부에 대해서는 결정된 바 없습니다. 또한, 당사 역시 미디어렙 계열회사인 (주)SBSM&C 주식 40%를 소유함에 따라 방송통신위원회로부터 방송광고판매대행 등에 관한 법률(미디어렙법) 위반으로 시정명령을 받았습니다. 미디어렙법은 자산총액 10조 이상 대기업집단 계열회사가 미디어렙사의 지분 10%를 초과해 소유할 수 없도록 규정하고 있으며, (주)에스비에스가 (주)SBSM&C 보유 지분 40% 중 30%를 처분할 경우 (주)SBSM&C의 최대주주가 변경될 수 있는 상황입니다. [2023년말 기준 (주)SBSM&C 주주명부] 주주명 주식수 지분율 ㈜SBS 1,200,000주 40.00% J:COM 600,000주 20.00% ㈜카카오 300,000주 10.00% ㈜아이에이치큐 150,000주 5.00% ㈜세아엘앤에스 150,000주 5.00% 기 타 600,000주 20.00% 합 계 3,000,000주 100.00% 출처 : (주)SBSM&C 감사보고서 이에 따라, 2022년 12월 당사는 시정명령에 대한 취소 청구 소송을 제기하였으나, 2023년 7월 방송통신위원회는 미디어렙사 지분 매각 명령을 미이행한 (주)에스비에스에 2차 시정명령을 의결하였습니다 . 2024년 4월 방송통신위원회는 ㈜에스비에스에 미디어렙법상 대기업 소유제한 위반 관련 3차 시정명령을 처분하였고, ㈜에스비에스는 상기 처분에 대한 행정소송을 제기한 상태입니다 현 재 정부에서 국정과제로 방송산업의 규제 완화를 발표했고, 대기업의 지상파방송 지분을 10% 이하로 규제하는 방송법 제8조 개정에 대한 움직임이 이어지고 있는 상황으로, 방송산업에서 당사와 계열회사가 차지하는 지위를 감안할 때 당사의 경쟁 지위는 유지될 것으로 판단됩니다. 그럼에도 불구하고, 방송법 및 관련 규제에 따라 당사의 최대주주 의결권이 감소할 가능성이 존재할 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다. 마. 관계사 태영건설 워크아웃 관련 위험 당사의 최대주주인 (주)티와이홀딩스가 지배회사인 태영그룹은 주력 사업인 건설과 방송사업 외에 물류, 환경 등 다각화된 사업을 영위하고 있습니다. 그 중 당사의 관계사인 태영건설은 부동산 경기 침체, 건설 공사비 인상, 금리 인상으로 인한 이자부담 증가 등으로 PF 우발채무 부담이 현실화되었으며, 2023년 12월 28일 기업구조조정촉진법 에 따라 금융채권자협의회에 의한 공동관리절차(워크아웃)를 신청 하였습니다 . 태영계열의 방송부문은 계열 내 타 사업부문과 달리 주기적으로 방송통신위원회의 재허가를 받아야하며 경영 투명성 및 자율성 제고가 요구됩니다 . 방송통신위원회는 2024년 1월 31일(수) 제3차 위원회 회의를 개최하고, 2023년 재허가 대상인 당사 등 34개 지상파방송사업자 141개 방송국의 재허가 여부를 심의·의결하였고, 당사는 4년의 허가유효기간을 부여받았습니다. 방송통신위원회는 당사에게 TY홀딩스 지배주주(방송법 제8조에 따른 특수관계자 포함), TY홀딩스 및 그 계열사에 유리한 보도, 홍보성 기사 등을 통해 방송이 사적으로 이용되지 않도록하며, 경영의 투명성·자율성 보장을 위해 방송전문경영인 제도(대표이사) 유지, 주주와 방송법 제8조에 따른 특수관계자가 아닌 독립적인 사외이사 복수 위촉, 자체 감사제도 실시 등을 재허가 조건 및 권고사항으로 부과하였습니다. 이를 고려할때 당사 는 계열 내 타 사업부문과 절연성을 보유하고 있으며, 이에 따라 관계사에 대한 위험 부담은 낮다고 판단되나 급격한 시장 상황 변동에 따라 부정적인 영향을 받을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사의 최대주주인 (주)티와이홀딩스가 지배회사인 태영그룹은 주력 사업인 건설과 방송사업 외에 물류, 환경 등 다각화된 사업을 영위하고 있습니다. 그 중 당사의 관계사인 태영건설은 부동산 경기 침체, 건설 공사비 인상, 금리 인상으로 인한 이자부담 증가 등으로 PF 우발채무 부담이 현실화되었으며, 2023년 12월 28일 기업구조조정촉진법 에 따라 금융채권자협의회에 의한 공동관리절차(워크아웃)를 신청 하였습니다 . 태영건설의 유위험 보증채무액은 2조 5,259억원(브릿지 보증 1조 2,193억원, 본 PF 분양률 75% 미만 1조 3,066억원)으로 해당 금액은 2024년 01월 03일 진행된 워크아웃 사전 채권단 설명회에서 PF Roll-Over 및 신규차입이 어려운 것으로 판단하였습니다. 2024년 01월 03일 개최된 1차 금융채권자의회 에서는 태영건설의 현황, 워크아웃 일정과 경영 정상화를 위해 보유 부동산/투자주식 담보제공 및 매각(주요 계열사 매각 및 담보제공 등 포함), 구조조정(조직 및 인원 구조조정), 사업 정상화(PF사업 재구조화, 추진사업 조기 안정화) 등이 논의되었습니다. 2024년 02월 23일 제2차 금융채권자협의회가 개최되었고, 논의된 의안에 따라 산업은행으로부터 운영자금 및 유동성 확보를 위한 금전 차입을 내부 이사회를 통해 결정하였습니다. 산업은행 등 주요 채권단은 태영건설에 4,000억원의 신규 자금을 지원하는 안을 의결하였습니다. 채권단은 신규 자금 지원 조건으로 TY홀딩스가 보유한 당사 지분(38.1%)과 윤석민 TY홀딩스 회장의 TY홀딩스 지분(25.4%)을 담보로 잡기로 하였습니다. 또한 2024년 4월 30일 제3차 금융채권자협의회에서 채권의 상환유예, 기존 채권 출자전환 등을 의결하였고, 5월 30일 기업개선계획 이행을 위한 약정(MOU)이 체결되어 채권행사 유예기간이 2027년 5월 30일까지로 연장되 었습니다. 또한 2024년 6월 11일 제68회 무보증사채 사채권자집회 결과 채권재조정 및 출자전환의 건 등이 승인되었습니다.이처럼 태영건설은 금융채권자협의회와 체결한 경영정상화계획 이행약정서(MOU)에 근거하여 자산매각을 통한 자구계획이행, 주채무 출자전환 등으로 경영정상화 작업을 원활하게 진행 하고 있습니다. 태영건설은 워크아웃 절차를 통해 조속한 경영정상화를 꾀하고 있는 상황 으로, 당사의 지분을 담보로 차입한 4,000억원 또한 기존 자구안을 통해 회수되는 경우 즉시 담보가 해제되므로 당사의 계열사 관련 위험은 낮을 것으로 판단됩니다. 다 만, 당사는 2023년 9월 25일 (주)티와이홀딩스로부터 SBS방송센터 건물 및 대지를 243억원에 매입하여 간접적으로 유동성을 지원한 바 있습니다. 또한 2024년 1월 31일 종속회사인 (주)에스비에스콘텐츠허브가 (주)티와이홀딩스로부터 SBS International, Inc. 지분 100.0%를 231억에 인수하였고, 2024년 2월 27일 자회사인 (주)스튜디오프리즘이 (주)티와이홀딩스로부터 (주)에스비에스미디어넷 지분 99.9%를 1,627억에 인수하는 등 태영건설의 워크아웃 진행과정에서 대주주를 통한 간접적인 유동성 지원이 발생하고 있습니다. 관련 공시는 아래와 같습니다. [특수관계인으로부터 주식의 취득(2024.01.31)] 기업집단명 태영 회사명 (주)에스비에스콘텐츠허브 공시일자 2024.1.31 관련법규 공정거래법 제26조 (단위 : 백만 원) 1. 거래상대방 (주)티와이홀딩스 회사와의 관계 최상위 지배회사 3. 중개기관 - 회사와의 관계 - 3 취득주식의 발행회사 Seoul Broadcasting SystemInternational, Inc. 회사와의 관계 계열회사 4. 취득내역 가. 취득주식수(주) 1,200 나. 취득금액 23,104 다. 취득단가(원) 19,253,456 라. 취득후 소유주식수(주) 1,200 취득후 지분율(%) 100 마. 거래일자 2024.1.31 5. 취득목적 기업경영권 확보를 통한 기업가치 제고 6. 취득방법 장외취득 7. 이사회 의결일 2024.1.30 - 사외이사 참석여부 참석(명) 3 불참(명) - - 감사(감사위원)참석여부 참석 8. 기타 -해당 거래는 티와이홀딩스(주) 자회사인 Seoul Broadcasting SystemInternational, Inc. 주식 100%를 매입하는 장외 거래입니다.- 상기 거래일자는 주식양수도계약 체결일로 진행상황에 따라 변동될 수 있습니다.- 상기 내용은 주식 취득 진행 상황에 따라 변동될 수 있습니다. ※ 관련공시일 - [특수관계인으로부터 주식의 취득(2024.02.26)] 기업집단명 태영 회사명 (주)스튜디오프리즘 공시일자 2024.02.26 관련법규 공정거래법 제26조 (단위 : 백만 원) 1. 거래상대방 (주)티와이홀딩스 회사와의 관계 계열회사 3. 중개기관 - 회사와의 관계 - 3 취득주식의 발행회사 (주)에스비에스미디어넷 회사와의 관계 계열회사 4. 취득내역 가. 취득주식수(주) 1,031,796 나. 취득금액 149,094 다. 취득단가(원) 144,500 라. 취득후 소유주식수(주) 1,031,796 취득후 지분율(%) 91.6% 마. 거래일자 2024.02.27 5. 취득목적 채널사업 강화 및 사업영역 확대 6. 취득방법 장외취득 7. 이사회 의결일 2024.02.23 - 사외이사 참석여부 참석(명) - 불참(명) - - 감사(감사위원)참석여부 참석 8. 기타 - 본 건은 계열회사인 (주)티와이홀딩스로부터 (주)에스비에스미디어넷 주식을 취득하는 건임- 상기 거래일자 및 내용은 주식 매매계약체결 기준이며, 지분취득 과정에서 변경될 수 있음 ※ 관련공시일 - (단위 : 백만 원) 1. 거래상대방 (주)에스비에스미디어넷 회사와의 관계 계열회사 3. 중개기관 - 회사와의 관계 - 3 취득주식의 발행회사 (주)에스비에스미디어넷 회사와의 관계 계열회사 4. 취득내역 가. 취득주식수(주) 94,000 나. 취득금액 13,583 다. 취득단가(원) 144,500 라. 취득후 소유주식수(주) 1,125,796 취득후 지분율(%) 99.9% 마. 거래일자 2024.02.27 5. 취득목적 채널사업 강화 및 사업영역 확대 6. 취득방법 장외취득 7. 이사회 의결일 2024.02.23 - 사외이사 참석여부 참석(명) - 불참(명) - - 감사(감사위원)참석여부 참석 8. 기타 - 본 건은 계열회사인 (주)에스비에스미디어넷으부터 (주)에스비에스미디어넷 주식(자기주식)을 취득하는 건임- 상기 거래일자 및 내용은 주식 매매계약체결 기준이며, 지분취득 과정에서 변경될 수 있음 ※ 관련공시일 - 하지만 태영계열의 방송부문은 계열 내 타 사업부문과 달리 주기적으로 방송통신위원회의 재허가를 받아야하며 경영 투명성 및 자율성 제고가 요구됩니다. 방송통신위원회는 2024년 1월 31일(수) 제3차 위원회 회의를 개최하고, 2023년 재허가 대상인 당사 등 34개 지상파방송사업자 141개 방송국의 재허가 여부를 심의·의결하였고, 당사는 4년의 허가유효기간을 부여받았습니다. 방송통신위원회는 당사에게 TY홀딩스 지배주주(방송법 제8조에 따른 특수관계자 포함), TY홀딩스 및 그 계열사에 유리한 보도, 홍보성 기사 등을 통해 방송이 사적으로 이용되지 않도록하며, 경영의 투명성·자율성 보장을 위해 방송전문경영인 제도(대표이사) 유지, 주주와 방송법 제8조에 따른 특수관계자가 아닌 독립적인 사외이사 복수 위촉, 자체 감사제도 실시 등을 재허가 조건 및 권고사항으로 부과하였습니다. 이를 고려할때 당사는 계열 내 타 사업부문과 절연성을 보유하고 있으며, 이에 따라 관계사에 대한 위험 부담은 낮다고 판단되나 급격한 시장 상황 변동에 따라 부정적인 영향을 받을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. [2023년도 지상파방송사업자 재허가 조건 및 권고사항] 재허가 조건(안) 편성규약에 따른 편성위원회 운영실적(미개최시 사유 포함)을 매년 4월 말까지 방송통신위원회에 제출할 것 협찬을 받은 프로그램에서 협찬주가 판매하는 상품이나 용역의 직접적인 효과나 효능을 다루는 경우에는 시청자들이 알 수 있도록 협찬 받은 사실을 반드시 고지하되 해당 프로그램의 시작과 종료시점을 포함하여 최소 3회 이상 고지할 것. 다만, 고지 시 특정 브랜드나 회사를 연상시킬 수 있는 상품명이나 용역의 명칭, 제공업체 등을 노출하여 광고효과를 주지 말 것 TY홀딩스 지배주주(방송법 제8조에 따른 특수관계자 포함),TY홀딩스 및 그 계열사에 유리한 보도, 홍보성 기사 등을 통해 방송이 사적으로 이용되지 않도록 할 것TY홀딩스 지배주주(방송법 제8조에 따른 특수관계자 포함),TY홀딩스 및 그 계열사 관련 보도, 방송프로그램, 협찬, 광고 관련 사항을 방송관련 학회 등 공신력 있는 외부기관에서 평가받고, 그 평가결과를 매년 4월 말까지 방송통신위원회에 제출할 것 매년 기부금 공제 후 세전이익의 15%를 공익재단에 출연하여 방송분야 등에 환원하고, 이행계획과 전년도 이행실적을 매년 4월 말까지 방송통신위원회에 제출할 것 경영의 투명성·자율성 보장을 위해 방송전문경영인 제도(대표이사) 유지, 주주와 방송법 제8조에 따른 특수관계자가 아닌 독립적인 사외이사 복수 위촉, 자체 감사제도 실시 등을 이행하고 그 이행실적을 매년 4월 말까지 방송통신위원회에 제출할 것 SBS 미래발전계획의 이행실적(최다액출자자 지원 이행실적포함)을 매년 4월 말까지 방송통신위원회에 제출할 것 재허가신청서의 콘텐츠 투자금액 이상을 집행할 것 출처: 방송통신위원회 보도자료 (2024.01.31) 바. 스튜디오에스(주) 합병 관련 위 험 당사는 경쟁력 있는 콘텐츠 확보(제작) 및 유통을 통합하여 시너지를 창출하기 위해 2023년부터 지배구조 개편 작업을 진행하였습니다. 2023년 12월 주식교환을 통하여 SBS콘텐츠허브 완전 자회사 편입 후 2024년 7월 스튜디오S와 합병하여 유통과 제작의 수직계열화를 구축 하였습니다. (주)에스비에스콘텐츠허브가 스튜디오에스(주)를 흡수합병함에 따라 드라마제작사업과 유통사업간의 유기적인 통합운영을 통해 사업기회 확대 및 시너지 창출 등 본 합병은 회사의 성장성 및 수익성 개선에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상되나, 향후 지속적인 모니터링이 필요 하 오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 당사는 경쟁력 있는 콘텐츠 확보(제작) 및 유통을 통합하여 시너지를 창출하기 위해 2023년부터 지배구조 개편 작업을 진행하였습니다. 2023년 12월 주식교환을 통하여 SBS콘텐츠허브 완전 자회사 편입 후 2024년 7월 스튜디오S와 합병하여 유통과 제작의 수직계열화를 구축하였습니다.당사는 2023년 08월 24일 이사회에서 (주)SBS콘텐츠허브를 100% 자회사로 편입하여 경영 효율성을 달성하고자 SBS콘텐츠허브와의 주식교환절차 진행을 결의하였습니다. 관련 공시는 아래와 같습니다. [[정정]주요사항보고서(주식교환ㆍ이전 결정)(2023.12.14)] 1. 구 분 주식교환 - 교환ㆍ이전 형태 소규모 2. 교환ㆍ이전 대상법인 가. 회사명 (주)SBS콘텐츠허브 나. 대표자 김휘진 다. 주요사업 영화, 비디오물, 방송 프로그램 제작 및 배급업 라. 회사와의 관계 자회사 마. 발행주식총수(주) 보통주식 21,463,555 종류주식 - 바. 최근 사업연도요약재무내용(원) 자산총계 248,375,921,541 부채총계 72,765,479,775 자본총계 175,610,441,766 자본금 10,731,777,500 3. 교환ㆍ이전 비율 (주)에스비에스 : (주)SBS콘텐츠허브 = 1 : 0.21088220주식교환일 현재 (주)SBS콘텐츠허브 주주((주)에스비에스가 보유중인 (주)SBS콘텐츠허브 주식을 제외)가 소유한 (주)SBS콘텐츠허브 주식은 주식교환일에 (주)에스비에스로 이전되고, 그 대가로 주식교환 대상주주에게 (주)SBS콘텐츠허브 주식 1주당 (주)에스비에스의 주식 0.21088220주의 비율로 (주)에스비에스의 자기주식을 562,514주 교부하고, 나머지 298,656주 는 새로이 발행하는 주식 298,656주 로 교부합니다. 4. 교환ㆍ이전 비율 산출근거 (주)에스비에스와 (주)SBS콘텐츠허브 모두 주권상장법인이므로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4, 동법 시행령 제176조의5 제1항 제1호 및 제176조의6 제2항에 따라 교환가액을 산정한 후, 이를 기준으로 교환비율을 산출하였습니다.주식교환을 위한 이사회 결의일(2023년 08월 24일)과 주식의 포괄적 교환계약 체결일(2023년 08월 25일) 중 앞서는 날의 전일(2023년 08월 23일)을 기산일로 한 최근 1개월간 거래량 가중산술평균종가, 최근 1주일간 거래량 가중산술평균종가, 최근일의 종가를 산술평균한 가액으로 산정하였습니다.또한, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제176조의6 제2항 및 제176조의5 제1항 제1호에 따르면 상술한 방법으로 산출된 가액을 기준으로 100분의 30(계열회사 간 주식교환의 경우에는100분의10)의 범위에서 할인 또는 할증한 가액을 적용할 수 있으나, (주)에스비에스 및 (주)SBS콘텐츠허브가 각자 검토하고 상호 협상하여 합의된 바에 따라, 본 평가에서는 적용하지 아니하였습니다.(1) 완전모회사가 되는 회사((주)에스비에스)- 최근 1개월 거래량 가중산술평균종가(2023.07.24 ~ 2023.08.23) : 26,585원- 최근 1주일 거래량 가중산술평균종가(2023.08.17 ~ 2023.08.23) : 27,560원- 최근일 종가(2023.08.23) : 27,000원- 산술평균가액 : 27,048원- 교환가액 : 27,048원(2) 완전자회사가 되는 회사((주)SBS콘텐츠허브)- 최근 1개월 거래량 가중산술평균종가(2023.07.24 ~ 2023.08.23) : 5,714원- 최근 1주일 거래량 가중산술평균종가(2023.08.17 ~ 2023.08.23) : 5,648원- 최근일 종가(2023.08.23) : 5,750원- 산술평균가액 : 5,704원- 교환가액 : 5,704원 5. 외부평가에 관한 사항 외부평가 여부 미해당 - 근거 및 사유 본건 주식교환은 주권상장법인간의 주식교환으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4, 동법 시행령 제176조의5 및 제176조의6에 따라 교환가액을 산정 한 후, 이를 기초로 교환비율을 산출하였으므로, 동법 시행령 제176조의6 제3항에 의하여 교환가액의 적정성에 대한 외부평가기관의 평가가 요구되지 않습니다. 외부평가기관의 명칭 - 외부평가 기간 - 외부평가 의견 - 6. 교환ㆍ이전 목적 (주)에스비에스는 본건 주식교환을 통해 (주)SBS콘텐츠허브를 100% 자회사로 편입하여 주주가치 제고 및 경영 효율성을 달성하고자 합니다. 7. 교환ㆍ이전의 중요영향 및 효과 (1) 회사의 경영에 미치는 중요 영향 및 효과본건 주식교환 완료 시 지배구조 관련 경영권의 변동은 없으며, (주)에스비에스 및 (주)SBS콘텐츠허브는 100% 모자회사 관계의 독립된 존속법인으로 유지됩니다.(2) 회사의 재무 등에 미치는 중요 영향 및 효과 (주)에스비에스의 경우 본건 주식교환으로 인한 신주발행에 따른 자본 확충이 가능합니다. (주)SBS콘텐츠허브는 자산 및 부채의 변동 없이 오직 주주 구성만 변동되며, 지배구조가 안정됨에 따라 신용도 제고 및 경영 효율화가 기대됩니다.(3) 회사의 영업에 미치는 중요 영향 및 효과(주)SBS콘텐츠허브가 (주)에스비에스의 완전자회사로 편입됨으로써 외부환경변화에 탄력적으로 대응할 수 있는 효율적인 경영체계를 갖추고, 보다 빠르고 유연한 경영판단을 통해 기업경영의 효율성을 제고하고자 합니다.(4) 상장에 미치는 효과유가증권시장 상장법인인 (주)에스비에스는 유가증권시장 상장법인으로서의 지위를 유지하며, 코스닥시장 상장법인인 (주)SBS콘텐츠허브는 본건 주식교환에 따라 상장폐지절차를 진행할 예정입니다. 8. 교환ㆍ이전일정 교환ㆍ이전계약일 2023년 08월 25일 주주확정기준일 2023년 09월 08일 주주명부 폐쇄기간 시작일 - 종료일 - 주식교환ㆍ이전 반대의사 통지접수기간 시작일 2023년 09월 08일 종료일 2023년 09월 22일 주주총회 예정일자 2023년 10월 31일 주식매수청구권행사기간 시작일 - 종료일 - 구주권제출기간 시작일 - 종료일 - 매매거래정지예정기간 시작일 - 종료일 - 교환ㆍ이전일자 2023년 12월 04일 신주권교부예정일 - 신주의 상장예정일 2023년 12월 18일 9. 교환ㆍ이전 후 완전모회사명 주식회사 에스비에스 10. 주식매수청구권에 관한 사항 행사요건 상법 제360조의10의 법률에 의거하여 소규모 주식교환 절차에 따라 진행되므로 (주)에스비에스의 주주에게는 주식매수청구권이 부여되지 않습니다. 매수예정가격 - 행사절차, 방법, 기간, 장소 - 지급예정시기, 지급방법 - 주식매수청구권 제한 관련 내용 - 계약에 미치는 효력 - 11. 우회상장 해당 여부 해당사항없음 12. 타법인의 우회상장 요건 충족 여부 해당사항없음 13. 이사회결의일(결정일) 2023년 08월 24일 - 사외이사참석여부 참석(명) 4 불참(명) - - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 - 14. 풋옵션 등 계약 체결여부 아니오 - 계약내용 - 15. 증권신고서 제출대상 여부 예 - 제출을 면제받은 경우 그 사유 - 이후 2024년 4월 26일 이사회에서 (주)에스비에스콘텐츠허브의 스튜디오에스(주) 흡수합병을 결의하였으며, 이에 따른 합병기일은 2024년 07월 01일입 니다. 당사의 회사합병결정( 자회사의 주요경영사항) 공시는 아래와 같습니다. [회사합병 결정/2024.04.26] 자회사인 스튜디오에스(주) 의 주요경영사항신고 1. 합병방법 (주)에스비에스콘텐츠허브가 스튜디오에스(주)를 흡수합병- 존속회사 : (주)에스비에스콘텐츠허브- 소멸회사 : 스튜디오에스(주)※합병 후 상호 : 스튜디오에스(주) - 합병형태 해당사항없음 2. 합병목적 경영효율성 제고 및 영업 경쟁력 강화 등을 통해 주주가치 증대에 기여 3. 합병의 중요영향 및 효과 1. 회사의 경영에 미치는 영향(주)에스비에스콘텐츠허브가 스튜디오에스(주)를 흡수합병함에 따라 드라마제작사업과 유통사업간의 유기적인 통합운영을 통해 사업기회 확대 및 시너지 창출을 기대하고 있습니다. 이에 본 합병은 회사의 성장성 및 수익성 개선에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 판단됩니다.2. 회사의 재무 및 영업에 미치는 영향본건 합병은 회사의 재무, 영업에 유의적인 영향을 미치지는 않을 것이나, 경영효율성 제고 및 영업 경쟁력 강화가 기대됩니다. 4. 합병비율 4.8748480 - 기업인수목적회사 소멸합병의 경우 - 기업인수목적회사 마지막 거래일 종가 대비 합병신주의 상장 당일 기준가격의 배수 - 5. 합병비율 산출근거 주)에스비에스콘텐츠허브와 스튜디오에스(주)는 모두 주권비상장법인으로서 비상장법인 간 합병비율 산정을 위한 평가 방법을 별도로 정하고 있는 법률이나 규정이 없으므로, 상속세 및 증여세법상의 비상장주식 평가액을 기초로 당사자간 합의에 의하여 합병 비율을 산출함. 6. 외부평가에 관한 사항 외부평가 여부 미해당 - 근거 및 사유 - 외부평가기관의 명칭 - 외부평가 기간 - 외부평가 의견 - 7. 합병신주의 종류와 수 (주) 보통주식 11,556,335 종류주식 - 8. 합병상대회사 회사명 (주)에스비에스콘텐츠허브 주요사업 영화, 비디오물, 방송 프로그램 제작 및 배급업 회사와의 관계 계열회사 최근 사업연도 재무내용(원) 자산총계 228,393,807,328 자본금 10,731,777,500 부채총계 49,735,734,178 매출액 216,265,005,182 자본총계 178,658,073,150 당기순이익 7,394,091,881 - 외부감사 여부 기관명 한영회계법인 감사의견 적정 - 기업인수목적회사 소멸합병의 경우 대표이사 - 설립연월일 - 본점소재지 - 증권신고서 제출예정일 - 9. 신설합병회사 회사명 - 설립시 재무내용(원) 자산총계 - 부채총계 - 자본총계 - 자본금 - - 현재기준 신설사업부문 최근 사업연도 매출액(원) - 주요사업 - 재상장신청 여부 해당없음 10. 합병일정 합병계약일 2024-04-26 주주확정기준일 2024-05-13 주주명부 폐쇄기간 시작일 2024-05-13 종료일 2024-05-27 합병반대의사통지 접수기간 시작일 2024-05-13 종료일 2024-05-24 주주총회예정일자 2024-05-27 주식매수청구권 행사기간 시작일 2024-05-27 종료일 2024-06-16 구주권제출기간 시작일 2024-05-28 종료일 2024-06-28 매매거래 정지예정기간 시작일 - 종료일 - 채권자이의 제출기간 시작일 2024-05-27 종료일 2024-06-28 합병기일 2024-07-01 종료보고 총회일 - 합병등기예정일자 2024-07-04 신주권교부예정일 - 신주의 상장예정일 - 11. 우회상장 해당 여부 해당없음 12. 타법인의 우회상장 요건 충족여부 해당없음 13. 주식매수청구권에 관한 사항 행사요건 상법 제 522조의 3에 의거 주주명부에 등재된 주주 중 합병에 관한 이사회결의에 반대하는 주주는 합병승인 주주총회 전일까지 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에 한하여 자기가 소유하고 있는 주식을 합병승인 주주총회 결의일로부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 매수를 청구할 수 있으며, 소유 주식 중 일부에 대한 매수 청구도 가능함. 매수예정가격 - 행사절차, 방법, 기간, 장소 1. 반대의사 표시방법상법 제 522조의3에 의거, 회사 주주명부에 등재된 주주는 주주총회 전일까지 회사에 대하여 서면으로 합병에 관한 이사회결의에 반대한는 의사를 통지2. 주식매수의 청구 방법상법 제 522조의3에 의거, 상기의 반대의사를 통지를 한 주주는 주주총회 결의일로부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 전부 또는 일부의 매수를 청구할 수 있습니다.3. 청구기간- 합병반대의사표시 접수기간 : 2024년 05월 13일 ~ 2024년 05월 24일- 주식매수청구권 행사기간 : 2024년 05월 27일 ~ 2024년 06월 16일4. 접수장소서울특별시 마포구 상암대로 82, 14층 지급예정시기, 지급방법 주식매수대금은 상법 제 374조의2에 따라 주식매수청구기간 종료일로부터 2개월 이내에 지급할 예정이며, 현금지급 또는 주주의 신고계좌로 이체할예정임. 주식매수청구권 제한 관련 내용 합병계약 승인을 위한 주주총회에서 해당 안건이 부결되면 주식매수청구권도 소멸되며, 합병계약상 계약의 해재사유 발생시에도 주식매수청구권이 소멸함. 계약에 미치는 효력 - 14. 이사회결의일(결정일) 2024-04-26 - 사외이사참석여부 참석(명) - 불참(명) - - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 참석 15. 풋옵션 등 계약 체결여부 아니오 - 계약내용 - 16. 증권신고서 제출대상 여부 아니오 - 제출을 면제받은 경우 그 사유 1년간 한국예탁결제원 보호예수 17. 향후 회사구조개편에 관한 계획 본 공시서류 제출일 현재 합병 완료 후 회사구조 개편에 관하여 계획 중인 사항은 없습니다. 18. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 (1) (주)에스비에스가 (주)에스비에스콘텐츠허브의 지분 100%, 스튜디오에스(주)의 지분 98%를 소유하고 있습니다.(2) 합병비율은 (주)에스비에스콘텐츠허브 : 스튜디오에스(주) = 1 : 0.2051346 입니다.(3) 상기 '8.합병상대회사'의 최근 사업연도 재무내용 및 감사의견은 2023년말 별도재무제표 기준입니다.(4) 본 합병 완료시 합병회사 (주)에스비에스콘텐츠허브는 존속회사로 남게 되며 사명을 스튜디오에스(주)로 변경하게 되고, 최대주주의 변경은 없습니다. 또한 합병 후 피합병회사인 스튜디오에스(주)는 해산할 예정이며 합병회사는 피합병회사의 모든 지위를 승계할 예정입니다.(5) 상기 '10.합병일정'은 합병당사회사간의 합의 및 관련법령상의 승인과정에서 변경될 수 있습니다.(6) 합병계약 체결일로부터 합병기일 까지 합병당사자들은 상호 협의하여 합병의 조건을 변경하거나 해제할 수 있습니다. ※ 관련공시 - 지배구조 개편.jpg 지배구조 개편 (주)에스비에스콘텐츠허브가 스튜디오에스(주)를 흡수합병함에 따라 드라마제작사업과 유통사업간의 유기적인 통합운영을 통해 사업기회 확대 및 시너지 창출 등 본 합병은 회사의 성장성 및 수익성 개선에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상되나, 향후 지속적인 모니터링이 필요 하 오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 마. 자회사 및 관계회사의 매출채권 비중 관련 위험 당사는 민영미디어렙인 (주)SBS엠앤씨(구.(주)미디어크리에이트)를 방송광고 판매 조직으로 활용하고 있습니다. 또한, 계열회사인 스튜디오에스(주)(구.(주)SBS콘텐츠허브), (주)에스비에스미디어넷 및 (주)스튜디오프리즘(구.(주)에스비에스플러스)등에 방송 콘텐츠를 판매하고 있습 니다. 당사의 주요 사업과 매출은 소수의 종속회사 및 계열회사와 연관되는 부분이 많고, 그 영향과 비중이 적지 않은 상황입니다. 또한, 매입채무는 대부분 당월 결제가 이루어지는 반면, 광고수입 관련 매출채권은 3개월 어음으로 수령함에 따라, 운전자본 부담이 높게 나타나고 있습니다. 현 재까지 대금 및 매출채권 회수를 비롯한 거래 상에는 큰 문제가 없었던 것으로 보이지만, 그 비중이 낮은 편은 아니므로 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사는 민영미디어렙인 (주)SBS엠앤씨(구.(주)미디어크리에이트)를 방송광고 판매 조직으로 활용하고 있습니다. (주)SBS엠앤씨는 2011년 11월 SBS미디어홀딩스(주)의 자회사로 출범하였으나, 2012년 제정된 '방송광고판매대행등에관한법률'(제정 2012.2.22, 시행일 2012.5.23)의 취지에 맞추어 2012년 3월 16일 당사의 자회사로 편입되었습니다. (주)SBS엠앤씨는 당사의 방송광고와 협찬 판매 업무는 물론, 9개 지역민방과 종교 및 중소매체, 7개 그룹 계열 케이블 채널의 광고판매와 마케팅 업무를 담당하고 있는 종합 미디어렙입니다. 당사의 광고 판매경로는 다음과 같으며, 협찬 광고의 경우 협찬캠페인은 (주)SBS엠앤씨가 전량 판매 대행을 하지만, 프로그램 제작과 밀접히 연관된 제작 협찬 및 캠페인의 경우 일부는 연결기업의 내부조직(스튜디오에스(주), SBS 마케팅솔루션팀)에서 직접 판매하고 있습니다. [당사 광고 판매경로] ① 프로그램광고 : 방송사 → SBS엠앤씨 → 광고대행사 → 광고주 ② 협찬광고 : 방송사 → (SBS엠앤씨) → 광고대행사 → 광고주 당사는 (주)SBS엠앤씨를 통해 실질적으로 광고주들에게 방송 광고를 판매하고 있으며, 판매 대행 업무를 하는 (주)SBS엠앤씨에게 당사는 지급수수료 성격으로 광고대행수수료를 지급하고 있습니다. (주)SBS엠앤씨는 광고주들로부터 받는 방송 광고 판매 대금을 당사에게 전달해주며, 이 과정에서 대금 지급은 주로 6개월 이하의 단기 어음에 의해 이루어집니다. [(주)SBS엠앤씨 요약 손익 내역(개별재무제표 기준)] (단위 : 백만원) 구분 2023년 2022년 2021년 2020년 영업수익 78,901 94,451 93,173 74,567 광고수탁수익 70,770 88,255 87,048 71,257 사업수익 8,132 6,196 6,125 3,311 영업비용 77,839 88,326 87,133 72,527 광고위탁대행원가 54,224 67,042 66,851 56,742 판매비와관리비 16,845 16,628 15,785 13,726 영업이익 1,062 6,125 6,040 2,040 당기순이익 3,163 5,666 5,677 2,449 출처 : (주)SBS엠앤씨 감사보고서 일반적으로 (주)SBS엠앤씨는 당사와 같은 방송사가 방송하는 광고의 영업을 대행하고, 방송광고물의 수탁수수료로서 광고방송요금의 14%~18%에 해당하는 금액을 지급받는 광고방송영업 대행계약을 체결하고 있습니다. [당사 광고 판매방법 및 조건] ① (주)SBS엠앤씨가 광고회사의 신청을 받아 판매합니다. ② (주)SBS엠앤씨의 방송광고 판매방식에는 다음과 같은 방식이 있습니다. 1) 계약기간에 따른 판매 방식 ○ Upfront : 장기간(12개월,6개월)의 광고시간을 미리 구매하는 방식으로 최우선적으로 프로그램 선택 등의 혜택이 제공됨. ○ 정기물 : 매월 일정량의 광고물량을 1~3개월을 기준으로 사전에 판매 ○ 임시물 : 해당월의 미청약 시간대의 광고물을 판매하는 방식 2) 변동 요금 판매제도 ○ 기본 요금 : 프로그램 단위의 기본 요금으로 판매 ○ 변동 요금 : 프로그램의 시청률과 시장 수요 등을 감안하여 할증 또는 할인하여 판매 3) 기타 판매 제도 ○ 보너스 제공 : 특정 프로그램 구매 또는 특정 계약 형태에 대하 보너스 시간대를 무료로 제공 ○ CM순서지정 : 상기 판매 방식으로 기청약된 프로그램 광고의 방송순서 지정에 대하여 경매제 방식으로 판매 또한, (주)SBS엠앤씨는 방송광고요금으로 광고회사 등으로부터 수령할 금액을 대행미수금으로 계상하고 있으며, 방송사에 지급할 광고료를 대행미지급금으로 계상하고 있습니다. (주)SBS엠앤씨는 광고회사가 대행하고 있는 광고주 청약액의 11%~15%에 해당하는 대행수수료를 지급하는 방송광고업무 대행계약을 체결하고 있는바, 이에 따라 지급되는 금액을 광고위탁대행원가로 계상하고 있습니다. [(주)SBS엠앤씨에 대한 매입 및 외상매출금 내역(별도기준)] (단위 : 백만원) 구분 2024년 반기 2023년 반기 2023년 2022년 2021년 2020년 매입액(지급수수료) 18,970 22,622 49,147 62,364 60,994 49,188 (주)에스비에스 광고대행수수료 20,330 24,235 51,530 64,026 63,023 50,754 매입액 비중 93.31% 93.34% 95.38% 97.40% 96.78% 96.91% 매출채권 77,234 79,713 84,601 109,121 99,842 88,177 (주)에스비에스 매출채권 175,614 282,663 197,524 301,662 188,614 214,794 매출채권 비중 44.00% 28.20% 42.83% 36.17% 52.93% 41.05% 출처 : (주)에스비에스 사업보고서 및 반기보고서 ( 주)SBS엠앤씨에 대한 당사의 매입액은 당사의 광고대행수수료에서 약 90% 이상의 비중을 차지하여, 광고대행수수료 대부분이 (주)SBS엠앤씨에 대해 발생하고 있음을 알 수 있습니다. 또한, 당사 매출채권에서 (주)SBS엠앤씨에 대한 외상매출금이 차지하는 비중은 2021년 이후 감소하였지만 30~40% 내외 수준을 유지하고 있으며, 2024년 반기 기준 44.0% 정도임을 볼 때, (주)SBS엠앤씨로부터의 외상매출금 회수가 당사에게는 중요한 사항입니다. 당사는 2024년 반기 기준 정상채권 회수기일을 초과하여 연체된 매출채권 및 기타채권은 없습니다. 하지만, 당사의 매출채권잔액 중 6개월 이하 매출채권잔액은 특수관계자가 2024년 반기 기준 41.67%를 차지하고 있으며, 매출채권 손실충당금 설정액은 2024년 반기 기준 31억원 수준입니다. 당사의 자회사인 (주)SBS엠앤씨에 대한 매출채권 회수가 어려울 경우, 당사의 재무제표에 부정적인 영향을 줄 수도 있습니다. 당사는 각 개별채권의 연령분석을 통하여 일정기간(매출채권, 미수금은 1년, 선급금은 2년) 이상 경과한 채권에 대해서는 미래상환능력, 과거상환실적 등을 종합적으로 고려하여 회수가능하다고 판단되는 채권을 제외하고, 100%의 손실충당금을 설정하고 있으며, 일정기간이 미경과된 채권에 대해서는 거래처의 부도 및 파산 등의 여부 등 부실징후가 있는 채권에 대하여 100%의 손실충당금을 설정하고 있습니다. 2024년 반기 기준으로 특수관계자에 대한 매출채권 회수에 대해서는 문제가 없는 것으로 확인됩니다. [(주)SBS 2024년 반기말 기준 경과기간별 매출채권 잔액 현황(별도기준)] (단위 : 백만원) 구 분 6월 이하 6월 초과1년 이하 1년 초과3년 이하 3년 초과 계 금액 일반 164,623 - 481 336 165,440 특수관계자 117,611 　 　 　 117,611 계 282,234 - 481 336 283,051 구성비율 99.71% - 0.17% 0.12% 100.00% 출처 : (주)에스비에스 반기보고서주) 손실충당금 미반영 방송 콘텐츠 판매의 경우, 당사는 주로 종속회사인 스튜디오에스(주)(구.(주)SBS콘텐츠허브) 등에 방송 콘텐츠를 판매하고, 광고 수익의 일부나 판매요율을 적용하여 수익으로 인식하고 있습니다. 당사의 계열회사인 스튜디오에스(주)(구.(주)SBS콘텐츠허브), (주)에스비에스미디어넷 및 ㈜스튜디오프리즘(구.㈜에스비에스플러스)에 대한 매출액(사업수익)이 당사 사업수익 부문 매출액에서 차지하는 비중은 2024년 반기 기준 스튜디오에스(주)(구.(주)SBS콘텐츠허브)가 35.93%로 높은 비중을 보여, 당사에 미치는 영향과 비중은 높은 것으로 판단됩니다. 계열회사인 스튜디오에스(주)(구.(주)SBS콘텐츠허브), (주)에스비에스미디어넷 및 (주)스튜디오프리즘(구.(주)에스비에스플러스)등에 방송 콘텐츠를 판매하고 있으며, 계열회사 현황은 아래와 같습니다. 상호명 스튜디오에스(주)(구.(주)SBS콘텐츠허브) 설립일 1999년 8월 21일 주요 사업 방송콘텐츠 기획, 투자, 제작, 유통 사업을 주요 사업목적으로 하고 있습니다. SBS방송콘텐츠 권리를 해외 방송사, 온라인 플랫폼사업자, 글로벌사업자 등에 제공하는 콘텐츠사업과 국내 IPTV, 모바일, 디지털케이블TV 등 매체에 제공하는 미디어사업, 콘텐츠와 연계한 음악사업 등 부가사업을 영위 상호명 (주)에스비에스미디어넷 설립일 2000년 6월 20일 주요 사업 종합유선방송프로그램 공급사업을 영위 상호명 (주)스튜디오프리즘(구.(주)에스비에스플러스) 설립일 2019년 6월 1일 주요 사업 종합유선방송프로그램 공급사업을 영위 [스튜디오에스(주)(구.(주)SBS콘텐츠허브)에 대한 매출 내역(별도기준)] (단위 : 백만원) 구분 2024년 반기 2023년 반기 2023년 2022년 2021년 2020년 매출액(사업수익) 75,047 97,452 192,309 137,190 120,472 112,326 (주)SBS 사업수익 208,883 257,710 501,264 568,991 474,361 395,116 매출액 비중 35.93% 37.81% 38.36% 24.11% 25.40% 28.43% 출처 : (주)에스비에스 사업보고서 및 반기보고서 [(주)스튜디오프리즘 및 (주)에스비에스미디어넷에 대한 매출 내역(별도기준)] (단위 : 백만원) 구분 2024년 반기 2023년 반기 2023년 2022년 2021년 2020년 매출액(사업수익) ㈜스튜디오프리즘 (구:㈜에스비에스플러스) 12,208 18,853 37,690 43,114 38,626 37,885 (주)에스비에스미디어넷 4,382 5,964 12,783 11,899 11,606 10,071 소계 16,590 24,817 50,473 55,013 50,232 47,956 (주)SBS 사업수익 208,883 257,710 501,263 568,991 474,361 395,116 매출액 비중 7.94% 9.63% 10.07% 9.67% 10.59% 12.14% 출처 : (주)에스비에스 사업보고서 및 반기보고서 당사의 주요 사업과 매출은 소수의 종속회사 및 계열회사와 연관되는 부분이 많고, 그 영향과 비중이 적지 않은 상황입니다. 또한, 매입채무는 대부분 당월 결제가 이루어지는 반면, 광고수입 관련 매출채권은 3개월 어음으로 수령함에 따라, 운전자본 부담이 높게 나타나고 있습니다. 현재까지 대금 및 매출채권 회수를 비롯한 거래 상에는 큰 문제가 없었던 것으로 보이지만, 그 비중이 낮은 편은 아니므로 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 사. 소송 등 우발채무 관련 위험 당사는 증권신고서 제출일 전일 현재 피고로 계류 중인 사건은 총 13건(37억 2,100만원)이며, 이 중 당사에게 중요하다고 판단되는 피고로 계류 중인 사건은 3건입니다. 주요 사건들의 경우, 뉴스 및 <그것이 알고싶다> 방영 내용 관련 건으로, 원고는 당사에 명예훼손 등을 이유로 손해배상을 청구한 상황이고, 소송에 대한 향방은 증권신고서 제출일 현재 알 수 없는 상황입니다. 위와 같은 우발부채의 현실화 및 시장의 부정적 평가 여부 등에 대해서는 정확한 예측은 어려우나, 향후 소송의 승소 여부 및 우발부채의 현실화는 당사의 평판 및 재무안정성 등에 직ㆍ간접적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 증권신고서 제출일 전일 현재 당사가 피고로 계류 중인 사건은 총 13건(37억 2,100만원)이며, 이 중 당사에게 중요하다고 판단되는 피고로 계류 중인 사건은 3건입니다. [(주)에스비에스 피고사건 기준 진행중인 소송사건 리스트 및 내역] (단위 : 억원) 구분 사건명 소장송달 원 고 피 고 소송가액 청구내용 1 <8뉴스>손혜원 의원 정정 및손해배상청구 건 2019.03.11 손혜원 SBS 5.0 원고는 피고가 2019. 1. 15. <8뉴스> 프로그램 등에서 “문화재청이 홍보까지…손혜원 조카의 수상한 건물” 등(김종원 기자 등)의 제목으로, 원고가 국회 문화관광위 소속으로서 미공개 정보를 활용하여 가족 등 주변인들에게 문화재로 지정될 목포 문화의 거리 내 창성장 건물 등을 사들이게 했다는 등으로 보도하였으나, 허위, 왜곡, 과장된 주장에 근거하여 원고의 명예를 훼손한 것이므로, 정정보도, 기사삭제 및 손해배상 5억원을 청구 2 <8뉴스>마스크 국제사기 손해배상청구 건 2021.05.27 ㈜이빛글로벌, 박이빛 SBS 5.0 원고들은 2021. 3. 25.자 <8뉴스>“[단독]중국·미국·멕시코 넘나든 ‘마스크 사기행각’”(정반석, 유수환 기자) 보도와 관련하여, 거래과정에서 상대방과 협의가 수월하지 않아 거래를 종료하고 환불을 진행하였을 뿐 원고들이 사기행각을 벌인 적이 없음에도, 피고가 이 사건 보도를 하여 계약이 중단되고 명예가 훼손되는 손해를 입었다고 주장하며, 총 5억원의 손해배상을 청구 3 <궁금한 이야기Y>인사동 빨간 드레스 정정보도, 손해배상청구 건 2024.05.30 이니나, 천가브리엘, 천귀한 SBS 1.0 원고는 2024. 3. 1.자 <궁금한 이야기Y> 제674회 “인사동 빨간 드레스” 방송(강범석PD)은, 원고들에 대한 허위사실을 적시하여 원고들의 명예를 훼손하고 원고 이니나의 초상권을 침해하는 것이라 주장하며, 피고가 원고 이니나에게 2,500만원, 원고 천고운(천가브리엘), 천귀한에게 각 1,250만원을 각 지급하고, 방송을 통한 정정보도를 할 것을 청구함 출처 : (주)에스비에스 제시, 피고사건 기준주1) 상기 소송사건의 진행결과에 따라 회사가 부담할 최종 손실금액은 변동할 수 있으며, 상기 소송 사건의 최종결과는 당 신고서 제출일 현재 예측할 수 없습니다. 상기 피고로 계류 중인 사건 중 주요하다고 판단할 수 있는 사건은 3건으로, 손혜원 의원 정정 및 손해배상청구 건(소송가액 5억원), <8뉴스> 마스크 국제사기 손해배상청구 건(소송가액 5억원) 및 <궁금한 이야기Y> 인사동 빨간 드레스 정정보도 및 손해배상 청구 건(소송가액 1억원)입니다. 상기 사건들의 경우, 뉴스 및 <궁금한 이야기Y> 방영 내용 관련 건으로, 원고는 당사에 명예훼손 등을 이유로 손해배상을 청구한 상황이고, 소송에 대한 향방은 증권신고서 제출일 전일 현재 알 수 없는 상황입니다. 위와 같은 우발부채의 현실화 및 시장의 부정적 평가 여부 등에 대해서는 정확한 예측은 어려우나, 향후 소송의 승소 여부 및 우발부채의 현실화는 당사의 평판 및 재무안정성 등에 직ㆍ간접적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다. 3. 기타위험 가 . 환금성 제약 위험 본 사채는 한국거래소의 상장요건을 충족하고 있는 바 , 환금성 위험은 미약한 것으로 판단되나 , 최근 급변하고 있는 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있습니다. 또한, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건(유가증권시장 상장규정 제 88조)을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다. 구 분 요 건 요건 충족내역 발행회사 자본금이 5억원 이상일 것(보증사채권 및 담보부사채권, 자산유동화채권 제외) 충족 모집 또는 매출 모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것 충족 발행총액 발행액면총액이 3억원 이상일 것(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상) 충족 미상환액면총액 당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상) 충족 통일규격채권 당해 채무증권이 통일규격채권일 것(전자등록채권 제외) 전자등록채권 본 사채는 2024년 08월 30일 상장될 예정이며, 상기에서 보는 바와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장 심사요건을 충족하고 있어 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 판단되어 환금성 위험은 미약한 것으로 생각됩니다. 다만, 최근 급변하고 있는 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투 자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 나. 공모일정 변경 및 증권신고서 정정 관련 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다. 또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자 여러분께서는 최종의 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다. 수요예측이 이미 실시된 상태에서 공모일정에 변동이 생길 경우 공동대표주관회사와 협의하여 수요예측을 재실시하지 않습니다. 본 사채의 수요예측 참여시 이러한 내용을 인지하시고 의사결정 하시기 바랍니다. 또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자 여러분께서는 최종의 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 다. 기한의 이익 상실 선언 관련 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약 내 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 주관회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다 . 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다. 라. 신고서의 효력 발생 관련 본 신고서는 자본시장과금융투자업에관한법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와 같이 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다. 마. '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 관한 사항 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다 바. 원리금 상환 불이행 위험 본 사채는 예금자보호법의 적용 대상이 아니고 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속 됩니다. 사. 예금자보호법 적용 여부 본 사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다. 따라서, 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 아. 본 사채의 신용등급 제14회 무보증사채는 한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주)로부터 AA0 등급을 받은 바 있습니다. 당사는 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제11조의2에 의거, 당사가 발행할 제14-1회 및 제14-2회 무보증사채에 대하여 2개 신용평가전문회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 본 사채는 한국신용평가(주) 및 NICE신용평가(주)로부터 AA0등급을 받았으며, 등급의 정의 및 등급전망은 아래와 같습니다. 평정사 평정등급 등급의 정의 Outlook 한국신용평가(주) AA0 원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임. 안정적(Stable) NICE신용평가(주) AA0 원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음. 안정적(Stable) 자. 전자공시 관련 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 정기공시사항 및 수시공시사항이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는데 참고하시기 바랍니다. 상기 제반사항을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다. IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) 금번 ㈜SBS 제14-1회 및 제14-2회 무보증사채의 인수인이자 공동대표주관회사인 KB증권(주), NH투자증권(주) 및 삼성증권(주)는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률’제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다.본 장에 기재된 분석의견은 공동대표주관회사인 KB증권(주), NH투자증권(주) 및 삼성증권(주)이 기업실사과정을 통해 발행회사인 ㈜SBS로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 KB증권(주), NH투자증권(주) 및 삼성증권(주)는 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, KB증권(주), NH투자증권(주) 및 삼성증권(주)는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률'상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.다만, 공동대표주관회사가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 공동대표주관회사의 분석의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률’제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다.또한, 본 평가의견에 기재된 주관회사의 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. 1. 평가기관 구 분 증 권 회 사 회 사 명 고 유 번 호 공동대표주관회사 KB증권(주) 00164876 공동대표주관회사 NH투자증권(주) 00120182 공동대표주관회사 삼성증권(주) 00104856 2. 평가개요공동대표주관회사인 KB증권(주), NH투자증권(주) 및 삼성증권(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.공동대표주관회사인 KB증권(주), NH투자증권(주) 및 삼성증권(주)는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 각사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.본 채무증권의 공동대표주관회사인 KB증권(주), NH투자증권(주) 및 삼성증권(주)는"기업실사(Due Diligence) 업무규정" 및 "채무증권 등에 관한 인수업무지침"상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다. (1) 실사 일정 구 분 일 시 기업실사 기간 2024. 08. 05 ~ 2024. 08. 16 방문실사 2024. 08. 12 실사보고서 작성 완료 2024. 08. 19 증권신고서 제출 2024. 08. 19 (2) 기업실사 참여자 [대표주관회사 참여자] 소속기관 부서 성명 직책 실사업무분장 주요경력 KB증권 기업금융1부 조경휘 이사 기업실사 총괄 기업금융업무 등 23년 KB증권 기업금융1부 배관주 팀장 기업실사 책임 기업금융업무 14년 KB증권 기업금융1부 이윤지 주임 기업실사 및 서류작성 기업금융업무 4년 KB증권 기업금융1부 황준석 주임 기업실사 및 서류작성 기업금융업무 2년 NH투자증권 Technology Industry부 이석재 이사 기업실사 총괄 기업금융업무 등 22년 NH투자증권 Technology Industry부 김시우 팀장 기업실사 책임 기업금융업무 등 14년 NH투자증권 Technology Industry부 허수정 과장 기업실사 및 서류작성 기업금융업무 등 7년 삼성증권 Corporate Finance1팀 김동환 이사 기업실사 총괄 기업금융업무 26년 삼성증권 Corporate Finance1팀 김종원 이사 기업실사 책임 기업금융업무 20년 삼성증권 Corporate Finance1팀 이교현 대리 기업실사 및 서류작성 기업금융업무 2년 삼성증권 Corporate Finance1팀 황수진 대리 기업실사 및 서류작성 기업금융업무 1년 삼성증권 Corporate Finance1팀 김성주 대리 기업실사 및 서류작성 기업금융업무 1년 [발행회사 참여자] 직책 성명 부서 담당업무 부국장 우규호 재무팀 실사 총괄 차장 차인욱 재무팀 실사 자료 작성 및 제공 사원 이인규 재무팀 실사 자료 작성 및 제공 (3) 기업 실사 이행내역 일자 기업 실사 내용 2024년 08월 05일 ~2024년 08월 09일 발행회사 초도 인터뷰- 실사 실무자 소개- 실사 일정 논의 및 기업실사 체크리스트 송부- 필요 자료 요청 및 회사 전반적 상황 소개- 업계 및 산업동향 조사 등자료 검증 및 실사- 동사로 부터 수령한 자료 검증 (IR자료, 정관, 내부자료 등)- 사업 관련 분석(진행 및 신규사업, 거래처 등)- 추가 필요자료 요청 2024년 08월 12일 발행회사 방문 Due-diligence Check-List에 따라 투자위험요소 실사 - 회사의 사업내용 이해 - 사업의 내용, 영업현황, 인터뷰 및 실사 - 경쟁 현황 인터뷰 및 실사 - 재무관련 사항, 영업실적에 대한 실사 및 인터뷰- 사업계획 검토 및 인터뷰 2024년 08월 13일 ~2024년 08월 14일 실사 추가 내역 문의 및 확인- 기타 세부사항 확인- 기업실사보고서 및 증권신고서 최종 작성- 회사채 발행 관련 제반 계약서 최종 확인 2024년 08월 16일 - 증권신고서 최종 내용 검증- 투자위험요소 세부사항 체크- 모집매출 증권 관련 적정성 검토 항목 세부 확인사항 점검 결과 1. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 기업실사보고서 (주1) 기업실사보고서 (주1) 2. 증권의 주요 권리내용 기업실사보고서 (주2) 기업실사보고서 (주2) 3. 투자위험요소 기업실사보고서 (주3) 기업실사보고서 (주3) 4. 자금의 사용목적 기업실사보고서 (주4) 기업실사보고서 (주4) 5. 경영능력 및 투명성 기업실사보고서 (주5) 기업실사보고서 (주5) 6. 회사의 개요 기업실사보고서 (주6) 기업실사보고서 (주6) 7. 사업의 내용 기업실사보고서 (주7) 기업실사보고서 (주7) 8. 재무에 관한 사항 기업실사보고서 (주8) 기업실사보고서 (주8) 9.감사인의 감사의견 등 기업실사보고서 (주9) 기업실사보고서 (주9) 10. 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항 기업실사보고서 (주10) 기업실사보고서 (주10) 11. 주주에 관한 사항 기업실사보고서 (주11) 기업실사보고서 (주11) 12. 임원 및 직원 등에 관한 사항 기업실사보고서 (주12) 기업실사보고서 (주12) 13. 이해관계자와의 거래내용 등 기업실사보고서 (주13) 기업실사보고서 (주13) 14. 기타 투자자보호를 위해 필요한 사항 기업실사보고서 (주14) 기업실사보고서 (주14) ※ 상기 기업실사항목의 상세내역은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 [기업실사] 를 참고하시기 바랍니다. 3. 종합의견 가. 동사는 방송법에 근거하여 1990년 11월 14일 설립되어 방송사업 및 문화서비스업, 광고사업 등을 영위하고 있으며, 현재 서울특별시 양천구 목동서로 161에 본사를, 서울특별시 강서구 양천로와 마포구 상암산로에 공개홀을, 그리고 경기도 고양시 일산서구 일현로에 제작센터를 두고 있습니다. 동사는 1999년5월 12일에 한국증권업협회에 주식을 등록하였으나 2003년 6월 25일에 한국증권업협회의 협회등록을 취소하고 주식을 한국거래소에 상장하였습니다. 또한, 지배기업은 방송사업부문과 투자사업부문의 분리를 통해 책임경영체제를 강화하고 지배구조의 투명성을 확보하기 위해서 2007년 7월 20일자 이사회 결의 및 2007년 9월 4일자 임시주주총회 승인에 따라 2008년 2월 29일을 분할기일로 하여 방송사업부문을 영위할 존속법인인 지배기업과 자회사 자배 및 투자사업을 영위할 분할신설법인인 에스비에스미디어홀딩스(주)로 인적분할하였습니다. 동사의 주된 사업은 방송법에 근거한 지상파TV, 라디오방송, 광고사업입니다. 또한 동사는 드라마, 예능 등 독립스튜디오를 설립하여 콘텐츠를 생산하고 동사에서 제작하고 방송된 우수한 지상파콘텐츠를 OTT, 해외 및 국내 케이블 PP, 위성방송, 인터넷, IPTV 등에 판매하며, 전시, 공연 등 문화사업도 수행하고 있습니다.나. 국내 지상파방송의 핵심수익원은 국내광고시장이며, 방송광고수입에 대한 수익의존도가 높은 편입니다. 2000년대 중반 이후 기존 4대 매체에 집중되었던 광고비가 신규미디어로 이전되는 현상이 뚜렷하게 관찰되는데, 이는 매체간 대체현상의 심화, 국내 경제의 저성장 체제 전환등에 따른 것으로 요약됩니다. 동사의 광고수익 역시 2021년 이후 감소하고 있는 상황입니다. 방송콘텐츠 판매 등 사업수익의 증가로 광고수익에 대한 의존도가 낮아졌다고 볼 수도 있으나, 광고 수익이 지상파 방송사업자 수익에서 차지하는 비중은 중요한 편인 상황입니다. 2024년 반기 기준 방송사업자의 시장지위와 매체 영향력은 온라인 부문과 더불어 공고한 상황으로, 방송사업자들은 광고수익 개선에 힘을 쏟고 있는 상황입니다. 그러나, 방송사업자 중에서도 종편 등 방송채널사용 사업자들과의 시장 내 경쟁 심화로 인해 지상파 광고수익이 감소할 수 있다는 점은 동사의 외형 성장과 광고수익 매출에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한, 모바일 등 온라인 매체 광고시장의 성장은 지상파를 비롯한 방송사업자 광고수익 감소를 촉진할 수 있습니다. 이처럼 아직 광고수익 비중이 높은 동사의 매출구조는 경기변동과 광고시장의 경쟁상황에 큰 영향을 받으며, 시장 상황에 따라 동사의 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있 습 니다. 다. 동 사의 현금흐름 추이를 살펴보면 2020년에는 차입금 및 회사채 상환으로 재무활동현금흐름이 악화됐음에도 불구하고 IPTV 3사와의 재송신수수료 협상타결 및 제작비용 부담 완화에 따라 영업현금흐름이 개선되어 안정적인 현금흐름을 보였습니다. 2021년에는 악화된 투자활동현금흐름에도 불구하고, 흑자 전환으로 안정적인 현금흐름을 유지하였습니다. 다만, 2022년에는 연말 재송신업체들과의 계약 진행 및 해외판권 확대로 인해 매출채권이 증가하였고, 이에따라 운전자금부담이 가중되어 영업활동현금흐름이 적자전환하였습니다. 또한 차입금 및 회사채 상환으로 재무활동현금흐름이 대폭 악화되었으나, 보유 금융자산 처분으로 투자활동현금흐름이 개선되었습니다. 2023년의 경우, 수익성이 저하된 가운데 설비투자 및 배당유출로 인해 현금흐름 적자기조를 지속하였습니다. 일산 제작 스튜디오 준공 및 목동 사옥 매입 등 비경상적인 시설투자로 설비투자부담이 확대되었고, 종속기업인 (주)에스비에스콘텐츠허브의 비지배지분을 인수하는 등 현금의 유출이 있었습니다. 2024년 반기말의 경우, 종속회사의 사업결합으로 1,467억원의 현금의 유출이 있었고, 하반기 특별한 대규모 투자 계획 또는 비용 지출 계획이 없으므로 기존의 안정적인 현금흐름을 유지할 것으로 예상되고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 동사의 영업활동현금흐름은 영위사업 특성상 높은 수준의 영업레버리지로 인해 실적 등락에 따른 변동성이 크게 나타날 수 있는 상황입니다. 특히, 고정비 성격의 방송제작비가 지속적으로 상승하는 추세에 있는 상황에서 후속적으로 나타나는 실적이 부진할 경우, 동사의 영업이익은 악화될 우려가 있습니다. 라. 지상파방송 3사 가운데 공기업인 KBS를 제외하고, MBC와 동사는 방송서비스산업의 지배적 사업자로서 오랜기간 동안 안정적으로 수익을 창출해 오고 있습니다. 동사의 2024년 반기말 연결기준 총차입금은 약 3,270억원이며, 현금 및 금융자산 약 3,543억원을 감안했을 때, 순차입금은 약 -2,730억원 수준으로 안정적인 재무구조를 유지하고 있다고 판단됩니다. 동 사의 부채비율은 2020년 104.71%를 기록한 이후 지속적으로 감소하고 있는 상황이었 으나, 2024년 2월 자회사 스튜디오프리즘이 티와이홀딩스로부터 에스비에스미디어넷 지분 99.9%를 1,627억원(SBS미디어넷의 자기주식 매입분 136억원 포함)에 인수하였으며, 이에 따라 2024년 반기말 연결 기준 차입규모가 다소 확대되어 부채비율 73.82%를 기록하였습니다. 그러나 동사는 차입금을 상회하는 현금성자산 및 금융자산을 보유하고 있어 재무안정성은 우수한 것으로 판단됩니다. 마. 동사의 최대주주인 (주)티와이홀딩스가 지배회사인 태영그룹은 주력 사업인 건설과 방송사업 외에 물류, 환경 등 다각화된 사업을 영위하고 있습니다. 그 중 동사의 관계사인 태영건설은 부동산 경기 침체, 건설 공사비 인상, 금리 인상으로 인한 이자부담 증가 등으로 PF 우발채무 부담이 현실화되었으며, 2023년 12월 28일 기업구조조정촉진법 에 따라 금융채권자협의회에 의한 공동관리절차(워크아웃)를 신청 하였습니다 . 태영건설은 금융채권자협의회와 체결한 경영정상화계획 이행약정서(MOU)에 근거하여 자산매각을 통한 자구계획이행, 주채무 출자전환 등으로 경영정상화 작업을 원활하게 진행 하고 있습니다. 태영건설은 워크아웃 절차를 통해 조속한 경영정상화를 꾀하고 있는 상황 으로, 동사의 지분을 담보로 차입한 4,000억원 또한 기존 자구안을 통해 회수되는 경우 즉시 담보가 해제되므로 동사의 계열사 관련 위험은 낮을 것으로 판단됩니다. 하지만 태영계열의 방송부문은 계열 내 타 사업부문과 달리 주기적으로 방송통신위원회의 재허가를 받아야하며 경영 투명성 및 자율성 제고가 요구됩니다. 방송통신위원회는 2024년 1월 31일(수) 제3차 위원회 회의를 개최하고, 2023년 재허가 대상인 동사 등 34개 지상파방송사업자 141개 방송국의 재허가 여부를 심의·의결하였고, 동사는 4년의 허가유효기간을 부여받았습니다. 방송통신위원회는 동사에게 TY홀딩스 지배주주(방송법 제8조에 따른 특수관계자 포함), TY홀딩스 및 그 계열사에 유리한 보도, 홍보성 기사 등을 통해 방송이 사적으로 이용되지 않도록하며, 경영의 투명성·자율성 보장을 위해 방송전문경영인 제도(대표이사) 유지, 주주와 방송법 제8조에 따른 특수관계자가 아닌 독립적인 사외이사 복수 위촉, 자체 감사제도 실시 등을 재허가 조건 및 권고사항으로 부과하였습니다. 이를 고려할때 동사는 계열 내 타 사업부문과 절연성을 보유하고 있으며, 이에 따라 관계사에 대한 위험 부담은 낮다고 판단되나 급격한 시장 상황 변동에 따라 부정적인 영향을 받을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 위와 같은 제반사항 및 이용가능한 정보를 고려할 때 금번 발행되는 동사의 제 14-1회 및 제14-2회 무보증사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수로 인해 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요소를 투자의사결정시 고려하시기 바랍니다. 아울러, 본 사채의 원리금 상환과 관련하여 공동대표주관회사인 KB증권(주), NH투자증권(주) 및 삼성증권(주)는 어떠한 책임도 지지 않음을 참고하시기 바랍니다. 2024. 08. 19 공동대표주관회사 KB증권 주식회사 대표이사 김 성 현 공동대표주관회사 NH투자증권 주식회사 대표이사 윤 병 운 공동대표주관회사 삼성증권 주식회사 대표이사 박 종 문 V. 자금의 사용목적 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 가. 자금조달금액 [회 차: 14-1] (단위 : 원) 구 분 금 액 모집 또는 매출총액(1) 40,000,000,000 발행제비용(2) 102,411,600 순수입금[(1)-(2)] 39,897,588,400 주) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다. [회 차: 14-2] (단위 : 원) 구 분 금 액 모집 또는 매출총액(1) 70,000,000,000 발행제비용(2) 175,711,600 순수입금[(1)-(2)] 69,824,288,400 주) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다. 나. 발행제비용의 내역 [제14-1회] (단위 : 원) 구 분 금 액 계산근거 발행분담금 24,000,000 전자등록총액 × 0.06% (만기 2년 이하) 인수수수료 60,000,000 전자등록총액 × 0.15% 대표주관수수료 4,000,000 전자등록총액 × 0.01% 사채관리수수료 2,500,000 정액 신용평가수수료 10,000,000 정액(VAT별도) 상장수수료 1,300,000 250억 이상 500억 미만 연부과금 191,600 1년당 100,000원(최대 50만원) 전자등록수수료 400,000 발행금액 × 0.001%(최대 50만원) 표준코드부여수수료 20,000 건당 20,000원 합 계 102,411,600 - 주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다. <삭 제> 주2) 발행제비용 계산근거- 발행분담금 : 「금융기관분담금 징수등에 관한 규정」 제5조- 상장수수료 : 「유가증권시장 상장규정」 및 동 시행세칙 <별표10>- 상장연부과금 : 「유가증권시장 상장규정」 및 동 시행세칙 <별표10>- 인수수수료 : 발행회사와 인수단 협의- 사채관리수수료 : 발행회사와 사채관리회사 협의- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료- 전자등록수수료 : 「주식ㆍ사채등의 전자등록업무 규정」 및 동 시행세칙 <별표2>- 표준코드부여수수료 : 「증권 및 관련 금융상품 표준코드 관리기준」 [제14-2회] (단위 : 원) 구 분 금 액 계산근거 발행분담금 49,000,000 전자등록총액 × 0.07% (만기 2년 초과) 인수수수료 105,000,000 전자등록총액 × 0.15% 대표주관수수료 7,000,000 전자등록총액 × 0.01% 사채관리수수료 2,500,000 정액 신용평가수수료 10,000,000 정액(VAT별도) 상장수수료 1,400,000 500억 이상 1,000억 미만 연부과금 291,600 1년당 100,000원(최대 50만원) 전자등록수수료 500,000 발행금액 × 0.001%(최대 50만원) 표준코드부여수수료 20,000 건당 20,000원 합 계 175,711,600 - 주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다. <삭 제> 주2) 발행제비용 계산근거- 발행분담금 : 「금융기관분담금 징수등에 관한 규정」 제5조- 상장수수료 : 「유가증권시장 상장규정」 및 동 시행세칙 <별표10>- 상장연부과금 : 「유가증권시장 상장규정」 및 동 시행세칙 <별표10>- 인수수수료 : 발행회사와 인수단 협의- 사채관리수수료 : 발행회사와 사채관리회사 협의- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료- 전자등록수수료 : 「주식ㆍ사채등의 전자등록업무 규정」 및 동 시행세칙 <별표2>- 표준코드부여수수료 : 「증권 및 관련 금융상품 표준코드 관리기준」 2. 자금의 사용목적 가. 자금의 사용목적 14-12024년 08월 16일(단위 : 백만원) 회차 : (기준일 : ) ---40,000--40,000- 시설자금 영업양수자금 운영자금 채무상환자금 타법인증권취득자금 기타 계 비고 주) 상기 금액은 예정금액이며, 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다. 14-22024년 08월 16일(단위 : 백만원) 회차 : (기준일 : ) ---70,000--70,000- 시설자금 영업양수자금 운영자금 채무상환자금 타법인증권취득자금 기타 계 비고 주) 상기 금액은 예정금액이며, 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다. 나. 자금의 세부사용 내역 금번 제14-1회 및 제14-2회 무보증 공모사채 발행을 통해 조달한 자금 금 일천일백억원(\110,000,000,000)은 채무상환자금 으 로 사용할 계획이며 세부 사용내역은 아래와 같습니다. [채무상환자금 세부 사용내역] (단위: 백만원) 종목명 발행일 만기일 이자율 금액 제12-2회 무보증 공모사채 2019.08.29 2024.08.29 1.615% 80,000 기업어음증권 2024.02.22 2025.02.20 4.16% 50,000 합계 130,000 주1) 금번 사채 발행으로 조달한 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용 예정입니다. VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항 1. 시장조성에 관한 사항 해당사항 없습니다. 2. 이자보상비율 (단위 : 백만원, 배) 항 목 2024년 반기 2023년 반기 2023년 2022년 2021년 영업이익(A) -2,459 23,753 58,323 185,603 172,342 순이자비용(B) -12 -2,063 -2,108 -795 3,609 이자보상비율(A/B) N/A N/A N/A N/A 47.8 출처 : 당사 사업보고서 및 반기보고서주1) 순이자비용 = 이자비용 - 이자수익주2) 이자보상비율 = 영업이익 / 순이자비용 이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다. 당사의 경우 2024년 반기 영업실적 악화로 인하여 영업손실을 기록함에 따라 이자보상비율이 음의 수치를 기록하고 있으 나, 당사의 현금흐름상 영업부진으로 인한 채무의 이자 지급지연에 대한 우려는 낮을 것으로 판단됩니다. 이자보상비율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상비율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보장하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 3. 미상환 채무증권의 현황 가. 미상환 사채 내역 (1) 미상환사채 현황 (기준일 : 2024년 08월 16일) (단위 : 백만원, %) 종 목 발행일자 권면총액 발행방법 이자율 만기일 비 고 제13-2회 무보증 사채 2020-09-01 70,000 공모 1.775 2025-09-01 - 제12-2회 무보증 사채 2019-08-29 80,000 공모 1.615 2024-08-29 - 합 계 - 150,000 - - - - 자료 : 당사 제공 (2) 미상환사채 잔액 현황 (기준일 : 2024년 08월 16일) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과2년이하 2년초과3년이하 3년초과4년이하 4년초과5년이하 5년초과10년이하 10년초과 합 계 미상환 잔액 공모 80,000 70,000 - - - - - 150,000 사모 - - - - - - - - 합계 80,000 70,000 - - - - - 150,000 자료: 당사 제시자료 (연결기준) 나. 미상환 기업어음의 현황 (기준일: 2024년 08월 16일) (단위 : 백만원) 기초잔액(A) 기말잔액(B) 증감(B-A) 증감원인 50,000 50,000 - - 자료 : 당사 제공주) 기초잔액은 2024년 01월 01일 발행잔액을 기재하였으며, 기말잔액은 본 신고서 제출일 전일(2024년 08월 16일)의 발행잔액을 기재하였습니다. 다. 단기사 채 미 상환 잔액 (기준일 : 2024년 08월 16일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 10일 이하 10일초과30일이하 30일초과90일이하 90일초과180일이하 180일초과1년이하 합 계 발행 한도 잔여 한도 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - 자료 : 당사 제공 4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항 가. 신용평가회사 신용평가회사명 고유번호 평 가 일 회 차 등 급 NICE신용평가(주) 00648466 2024년 08월 06일 제14-1회제14-2회 AA0 (안정적) 한국신용평가(주) 00299631 2024년 08월 09일 AA0 (안정적) 한편, 당사의 제14-1회 및 제14-2회 무보증사채를 발행하기 위하여 2개 신용평가회사 등급평정의 주요 내용은 다음과 같습니다. 신용평가회사명 주요 내용 NICE신용평가㈜ ㆍ 지상파 방송산업의 과점적 시장 구도ㆍ높은 제도적 진입장벽 등에 따른 매우 우수한 사업안정성ㆍ콘텐츠 경쟁력에 기초한 매우 우수한 시장지위ㆍ제작비 투자 규모 및 중계비 반영 여부에 따라 , 높은 이익의 변동성ㆍ매우 우수한 재무안정성 및 재무적 융통성 한국신용평가㈜ ㆍ지상파 방송사로서 우수한 사업기반ㆍ콘텐츠 경쟁력에 기반한 수익창출력ㆍ우수한 재무안정성 나. 평가의 개요당사는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제14-1회 및 제14-2회 무보증사채에 대하여 NICE신용평가(주) 및 한국신용평가(주)로부터 위의 평가일에 평가받은 신용등급을 사용하였습니다.NICE신용평가(주) 및 한국신용평가(주) 2개 신용평가회사의 회사채 등급평정은 회사채원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다. 다. 평가의 결과 평정사 평정등급 등급의 정의 Outlook NICE신용평가(주) AA0 원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음. 안정적(Stable) 한국신용평가(주) AA0 원리금 상환가능성이 매우 높지만, 상위등급(AAA)에 비해 다소 열위한 면이 있다. 안정적(Stable) 라. 정기평가 공시에 관한 사항 (1) 평가시기당사는 NICE신용평가(주) 및 한국신용평가(주)로 하여금 만기상환일까지 당사의 매 사업년도 결산 후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다.(2) 공시방법NICE신용평가(주) 및 한국신용평가(주) 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다. -NICE신용평가(주) - http://www.nicerating.com-한국신용평가㈜ : http://www.kisrating.co.kr 5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 가. 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다. 나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 (주)SBS가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화 사실이나, 재고자산 급증 등의 안정성 악화 사실, 부도/연체 등 신용상태 악화 사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.마. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기, 반기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다. 제2부 발행인에 관한 사항 I. 회사의 개요 1. 회사의 개요 1. 연결대상 종속회사 개황가. 연결대상 종속회사 현황(요약) (단위 : 사) 구분 연결대상회사수 주요종속회사수 기초 증가 감소 기말 상장 - - - - - 비상장 10 3 - 13 3 합계 10 3 - 13 3 1-1. 연결대상회사의 변동내용 구 분 자회사 사 유 신규연결 ㈜SBS미디어넷 당기 중 종속기업인 ㈜스튜디오프리즘이 인수 ㈜리앤에스스포츠 ㈜SBS미디어넷의 자회사 SBS International, INC 당기 중 종속기업인 ㈜에스비에스콘텐츠허브가 인수 연결제외 - - - - 2. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭 당사의 명칭은 "주식회사 에스비에스"라 하고, 영문으로는 "SEOUL BROADCASTING SYSTEM"이라 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 "(주)SBS" 또는 "(주)에스비에스" 라고 약칭합니다. 3. 설립일자 및 존속기간당사는 방송법에 근거하여 1990년 11월 14일 설립되어 방송사업 및 문화서비스업, 광고사업 등을 영위하고 있으며, 당기 보고기간 종료일 현재 서울특별시 양천구 목동서로 161에 본사를, 서울특별시 강서구 양천로와 마포구 상암산로에 공개홀을, 그리고 경기도 고양시 일산서구 일현로에 제작센터를 두고 있습니다. 당사는 1999년 5월12일에 한국증권업협회에 주식을 등록하였으나 2003년 6월 25일에 한국증권업협회의 협회등록을 취소하고 주식을 한국거래소에 상장하였습니다. 또한, 지배기업은 방송사업부문과 투자사업부문의 분리를 통해 책임경영체제를 강화하고 지배구조의 투명성을 확보하기 위해서 2007년 7월 20일자 이사회 결의 및 2007년 9월 4일자 임시주주총회 승인에 따라 2008년 2월 29일을 분할기일로 하여 방송사업부문을 영위할 존속법인인 지배기업과 자회사 자배 및 투자사업을 영위할 분할신설법인인 에스비에스미디어홀딩스(주)로 인적분할하였습니다. 4. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지주소 : 서울특별시 양천구 목동서로 161전화번호 : (02) 2061-0006홈페이지 : http://www.sbs.co.kr 5. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률당사의 주된 사업인 방송사업은 방송법에 근거하고 있습니다. 6. 중소기업 해당 여부당사는 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업에 해당되지 않습니다. 미해당미해당미해당 중소기업 해당 여부 벤처기업 해당 여부 중견기업 해당 여부 7. 주요사업의 내용당사의 주된 사업은 방송법에 근거한 지상파TV, 라디오방송, 광고사업입니다. 또한 당사는 드라마, 예능 등 독립스튜디오를 설립하여 콘텐츠를 생산하고 당사에서 제작하고 방송된 우수한 지상파콘텐츠를 OTT, 해외 및 국내 케이블 PP, 위성방송, 인터넷, IPTV 등에 판매하며, 전시, 공연 등 문화사업도 수행하고 있습니다. 8. 신용평가에 관한 사항 당기 보고서 작성기준일 현재, 당사의 기업어음 신용등급은 A1(신용등급체계 A1~D), 회사채등급은 AA0(신용등급체계 AAA~D)입니다. 당사 신용등급의 변동내역은 아래와 같습니다. 평가일 평가대상유가증권등 신용등급 평가회사 (신용평가등급범위) 평가구분 2024.08 회사채 AA0, AA0 한신평, NICE신용평가 본평정 2024.06 CP A1 한신평, NICE신용평가 본평정 2024.06 회사채 AA0, AA0 한신평, 한기평, NICE신용평가 정기평정 2023.12 CP A1 한신평, 한기평 정기평정 2023.12 회사채 AA0, AA0 한신평, 한기평, NICE신용평가 정기평정 2023.06 CP A1 한신평, 한기평 본평정 2023.06 회사채 AA0, AA0 한신평, 한기평, NICE신용평가 정기평정 2022.12 CP A1 한신평, NICE신용평가 정기평정 2022.06 회사채 AA0, AA0 한신평, 한기평, NICE신용평가 정기평정 2022.06 CP A1 한신평, NICE신용평가 본평정 2021.12 CP A1 한기평, NICE신용평가 정기평정 2021.06 회사채 AA0, AA0 한신평, 한기평, NICE신용평가 정기평정 2021.06 CP A1 한기평, NICE신용평가 본평정 【국내 신용등급체계 및 등급정의】 유가증권종류별 신용등급체계 등 급 정 의 기업어음 A1 적기상환능력이 최고수준으로 투자위험도가 극히 낮으며, 현 단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임 A2 적기상환능력이 우수하며 투자위험도가 매우 낮지만 A1등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음 A3 적기상환능력이 양호하며, 투자위험도는 낮은 수준이지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음 B 적기상환능력은 인정되지만 투기적 요소가 내재되어 있음 C 적기상환능력이 의문시됨 D 지급불능 상태에 있음 * 위의 등급중 'A2'등급에서 'B'등급까지의 3등급에는 그 상대적 우열 정도에 따라 +,- 기호가 첨부될 수 있음 회사채 AAA 원리금 지급능력이 최상급임 AA 원리금 지급능력이 매우 우수하지만 AAA의 채권보다는 다소 열위임 A 원리금 지급능력은 우수하지만 상위등급보다 경제여건 및 환경변화에 따른 영향을 받기 쉬운 면이 있음 BBB 원리금 지급능력은 양호하지만 상위등급보다 경제여건 및환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음 BB 원리금 지급능력은 당장은 문제가 되지 않으나 장래 안전에대해서는 단언할 수 없는 투기적인 요소를 내포하고 있음 B 원리금 지급능력이 결핍되어 투기적이며 불황시에 이자지급이 확실하지 않음 CCC 원리금 지급에 관하여 현재에도 불안요소가 있으며 채무불이행의 위험이 커 매우 투기적임 CC 상위등급에 비하여 더욱 불안요소가 큼 C 채무불이행의 위험성이 높고 전혀 원리금 상환능력이 없음 D 상환불능상태임 * 상기등급중 AA, A, BBB, BB, B 등급은 +,- 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타냄 9. 회사의 주권상장여부 및 특례상장에 관한 사항 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항 주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황 주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자 특례상장 유형 유가증권시장 상장 1999년 05월 12일 해당사항 없음 2. 회사의 연혁 경영진 및 감사의 중요한 변동 변동일자 주총종류 선임 임기만료또는 해임 신규 재선임 2022년 03월 25일 정기주총 사내이사 민인식사외이사 이총희 대표이사 박정훈사내이사 이동희사내이사 정승민사외이사 유관식 - 2023년 03월 24일 정기주총 사내이사 방문신사내이사 박기홍사외이사 이남우 사외이사 곽상현 사외이사 임석식 2023년 12월 01일 - 대표이사 방문신 - - 2024년 03월 29일 정기주총 - 사내이사 민인식사외이사 유관식사외이사 이총희 - 2024년 06월 21일 임시주총 사내이사 양윤석 - - 최근 5사업연도 중 당사의 주된 변동내용은 다음과 같습니다. 가. 경영진의 중요한 변동 2023.12.01 : 방문신 대표이사 사장 취임, 박정훈 대표이사 퇴임 나. 최대주주의 변동 및 회사 합병사항 등 - 해당사항 없음 다. 그 밖에 경영활동과 관련된 주요한 사항의 발생내용 2017.5.31. : 세계 최초 지상파 UHD 본방송 실시 2017.8.31. : 디지털미디어렙 '디엠씨미디어' 인수 2018.11.1. : e스포츠 공동합작법인 '(주)에스비에스아프리카티비' 설립 2018.12.1. : 미디어크리에이트, SBS M&C로 사명 변경 2018.12.18. : 글로벌 IP 비즈니스를 위한 '포맷티스트' 설립 2019.2.21. : (주)SBS콘텐츠허브 지분 취득, 종속회사로 편입 2019.9.18. : pooq-옥수수 서비스가 결합된 연합OTT '콘텐츠웨이브' 출범 2020.4.1. : 드라마 제작기능 이전, '스튜디오에스(주)' 출범 2020.6.19. : (주)SBS플러스 지분 취득, 종속회사로 편입 2022.5. 2. : (주)디엠씨미디어 매각 2022.10.18. : (주)빈지웍스 인수 2023.6.1. : (주)시엘에스 설립 2023.12.4. : (주)SBS콘텐츠허브와 포괄적 주식교환 2023.12.18. : (주)SBS콘텐츠허브 상장폐지 (100% 자회사) 2023.12.18. : (주)SBS 교환신주 298,656주 신규상장 2024.1.31 : (주)에스비에스콘텐츠허브가 SBS International, INC 인수 2024.2.27 : (주)스튜디오프리즘이 (주)에스비에스미디어넷 인수 2024.7.1 : ㈜SBS콘텐츠허브 스튜디오에스㈜ 흡수합병 3. 자본금 변동사항 (단위 : 원, 주) 종류 구분 증권신고서제출 전일 34기(2023년말) 33기(2022년말) 보통주 발행주식총수 18,551,238 18,551,238 18,252,582 액면금액 5,000 5,000 5,000 자본금 92,756,190,000 92,756,190,000 91,262,910,000 우선주 발행주식총수 - - - 액면금액 - - - 자본금 - - - 기타 발행주식총수 - - - 액면금액 - - - 자본금 - - - 합계 자본금 92,756,190,000 92,756,190,000 91,262,910,000 (주1) 당사는 2023.12.04에 (주)SBS콘텐츠허브(이하 '허브')와 포괄적주식 교환을 통해 '허브' 소액주주에게 당사 주식 861,170주를 교부하였습니다. 861,170주 중 562,514주는 당사의 기보유 자기주식으로 교부하고, 나머지 298,656주는 교환신주로 발행하여 교부하였습니다. 4. 주식의 총수 등 1) 증권신고서 제출일 전일 현재 당사가 발행가능한 주식의 총수는 보통주 40,000,000주이며 현재까지 발행한 주식총수는 보통주 26,373,773주입니다. 현재까지 감소한 주식의 총수는 보통주 7,822,535주로 2008년 2월 29일 회사분할로 감소하였습니다. 2) 2014년 10월 16일 계약체결 및 2015년 10월 15일과 2016년 10월 18일 기간만료된 자기주식취득 신탁계약 체결로 총 562,514주의 자사주를 취득하였습니다.3) 2023년 12월 04일 (주)SBS콘텐츠허브와 포괄적주식교환에 따른 교환대가로 기보유 자사주 562,514주는 기존 (주)SBS콘텐츠허브 주주에게 지급되었습니다. 4) 2023년 12월 18일 교환신주 상장에 따른 주식배정시 1주 미만 단주가 발생되는 부분을 현금지급하고 단주 2,844주를 자기주식으로 취득하여 증권신고서 제출일 전일 현재 유통주식수는 18,548,394주 입니다. 주식의 총수 현황 (기준일 : 2024년 08월 16일 ) (단위 : 주) 구 분 주식의 종류 비고 보통주 보통주외 합계 Ⅰ. 발행할 주식의 총수 40,000,000 - 40,000,000 - Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수 26,373,773 - 26,373,773 - Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수 7,822,535 - 7,822,535 - 1. 감자 7,822,535 - 7,822,535 회사분할 2. 이익소각 - - - - 3. 상환주식의 상환 - - - - 4. 기타 - - - - Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ) 18,551,238 - 18,551,238 - Ⅴ. 자기주식수 2,844 - 2,844 - Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ) 18,548,394 - 18,548,394 - 자기주식 취득 및 처분 현황 (기준일 : 2024년 08월 16일 ) (단위 : 주) 취득방법 주식의 종류 기초수량 변동 수량 기말수량 비고 취득(+) 처분(-) 소각(-) 배당가능이익범위이내취득 직접취득 장내 직접 취득 - - - - - - - - - - - - - - 장외직접 취득 - - - - - - - - - - - - - - 공개매수 - - - - - - - - - - - - - - 소계(a) - - - - - - - - - - - - - - 신탁계약에 의한취득 수탁자 보유물량 - - - - - - - - - - - - - - 현물보유물량 보통주 562,514 - 562,514 - - - - - - - - - - 소계(b) 보통주 562,514 - 562,514 - - - - - - - - - - 기타 취득(c) - - 2,844 - - 2,844 단주 - - - - - - - 총 계(a+b+c) 보통주 562,514 2,844 562,514 - 2,844 - - - - - - - - 1) 2023년 12월 04일 (주)SBS콘텐츠허브와 포괄적주식교환에 따른 교환대가로 기보유 자사주 562,514주 처분(지급) 4) 2023년 12월 18일 교환신주 상장에 따른 주식배정시 1주 미만 단주가 발생되는 부분을 현금지급하고 단주 2,844주를 자기주식으로 취득 5. 정관에 관한 사항 정관변경일 해당주총명 주요변경사항 변경이유 2022년 03월 25일 제32기 정기주주주총회 제4장 이사와 이사회제21조 (이사수 및 선임방법)① 이 회사는 3명 이상 8명 이하의 이사를 두며, 사외이사는 이사 총수의 4분의 1 이상으로 한다. 이사회의 효율적 운영 보장 및 지배구조의 안정성 강화 2021년 03월 26일 제31기 정기주주주총회 제10조의2 (동등배당)제13조 (기준일)제27조 (감사위원회의 구성)제34조의2 (사채 및 신주인수권증권에 표시되어야 할 권리의 전자등록) 배당 기준일 및 주식 발행 시기에 관계 없이 동등배당이 가능하도록 관련 규정을 정비전자등록제도 도입에 따라 주주 확정 방법으로 주주명부폐쇄 절차는 불필요함에 따라 관련 규정을 삭제개정상법반영명확한 표현으로 변경 사업목적 현황 구 분 사업목적 사업영위 여부 1 방송, 통신, 엔터테인먼트 및 문화서비스업 영위 2 광고사업 영위 3 출판, 음반사업 및 영화 등 영상물 관련사업 영위 4 콘텐츠유통, 전자상거래 및 뉴미디어 관련사업 영위 5 부동산업 및 시설·장비 임대업 영위 6 공익사업 영위 7 위 각호에 관련되는 부대사업 일체 영위 II. 사업의 내용 1. 사업의 개요 당사의 주요사업은 지상파를 근간으로 하는 콘텐츠 제작, 지상파 플랫폼 광고사업과 콘텐츠유통사업입니다. 광고사업은 TV, 라디오 광고와 협찬으로 구성되어 있습니다. 프로그램 판매 등의 콘텐츠유통사업은 고퀄리티의 지상파 콘텐츠를 해외 및 국내 OTT, IPTV, 케이블TV, 위성방송 등에 판매하고 있습니다. 방송산업은 콘텐츠를 기반으로 하는 문화산업으로, 국내에서 생산 → 공급 → 재가공된 콘텐츠는 국내판매, 해외수출 등을 통해 새로운 부가가치를 창출할 수 있습니다. 특히 OTT, 인터넷, 모바일(스마트폰 등), IPTV 등의 다양한 플랫폼에 대해서 별다른 재가공 비용없이 활용될 수 있어 OSMU(One-source, Multi-Use)를 통한 다양한 부가가치를 창출할 수 있습니다.※ 사업 상세내용은 기타 참고사항을 참조하시기 바랍니다. 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원 ) 사업부문 매출유형 매출액 비율(%) 지상파 TV 광고 방송광고 150,292 31.0% AM-RADIO 광고 방송광고 3,621 0.7% FM-RADIO 광고 방송광고 13,355 2.8% 프로그램 판매 등 기타 사업수익 등 317,315 65.5% 합 계 - 484,583 100.0% () 2024년 누적매출 (연결 기준) 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 (1) 산출기준 ① 산출대상 : TV광고 SA시간대 광고단가 ② 산출단위 : 15초당 단가 ③ 산출방법 : 단순 평균가격 (단위 : 천원 ) 품 목 제35기 반기 제34기 제33기 SA(TV) 광고요금 13,199 13,152 12,671 () TV광고요금은 시급에 따라 SA, A, B, C의 4등급으로 나누어져 있음 (2) 주요 가격변동 원인 광고단가는 한국방송광고공사에서 제작비 증가 등 원가상승 요인과 기타사항을 고려하여 일률적으로 인상해 오고 있습니다. 2002년 1월 1일을 기준으로 9.8% 인상한 이후, 2008년 1월 1일을 기준으로 평균 7.9%의 광고단가 인상이 있었습니다. 직접 영업 전환 이후로는 SBS엠앤씨(구.미디어크리에이트)가 탄력단가제를 통하여 판매 경쟁력을 가진 프로그램에 대해 단가를 탄력적으로 상향 판매해 오고 있으며, 향후에도 광고 수요가 많은 일부 인기 프로그램에 대해서는 프로그램 편성조정 시기나 업프런트 판매시기에 맞춰 기본요금을 상향 조정할 것으로 예상됩니다. 방송 광고역시 가격을 인상할 경우 대체품의 수요가 증가하는 수요의 교차탄력성(Cross-elasticity)을 가지고 있으므로, 무분별한 광고 요금의 인상 보다는 프로그램 경쟁력에 바탕한 경쟁력 있는 요금 수준을 통하여 광고 판매를 극대화할 수 있도록 조정할 것입니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 주요 원재료 등의 현황 방송 프로그램을 제작하는데 필요한 주요소는 연출자, 작가, 출연자 등 인적자원이 가장 중요한 요소입니다. 나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 인적, 물적자원의 결합에 의해 제작되는 방송제작물의 원재료는 작가 문예비와 연기자 출연료 등이므로 가격을 산출하여 표시하기가 곤란합니다. 다. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (1) 생산능력 : 사업의 특성상 산출에 어려움이 있습니다. (2) 생산능력의 산출근거 : 사업의 특성상 산출에 어려움이 있습니다. 라. 생산설비의 현황 등 (지배기업 기준) (1) 생산설비의 현황 (토지제외) [자산항목 :고정자산(투자부동산 포함, 미착기자재와 건설가계정은 제외)] (단위 : 백만원 ) 사업소 소유형태 소재지 구분 기초장부가액 증감 상각 장부가액 비고 증가 감소 본사 소유 서울 - 130,274 3,200 72 7,510 125,892 - 프리즘타워 소유 서울 - 22,524 611 - 1,058 22,076 - 일산제작센터 소유 경기 - 37,846 834 - 1,135 37,546 - 등촌동공개홀 소유 서울 - 3,152 - - 279 2,873 - 고양송신소 소유 경기 - 1,731 - - 60 1,653 - 남산송신소 임차 서울 - 757 103 - 30 830 - 관악산송신소 임차,소유 서울 - 3,466 - - 167 3,299 - 용문산중계소 임차 경기 - 613 - - 19 594 - 광교산송신소 소유 경기 - 1,255 - - 41 1,214 - 합 계 201,600 4,748 72 10,299 195,977 - (2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등 (가) 진행중인 투자 (2024년 06월 30일 현재) (단위 :억원 ) 사업부문 구분 투자기간 투자대상자산 투자효과 총투자액(예정) 기투자액 향후투자액 비 고 TV 및 DMB 신규 2016~2027 방송장비외 디지털방송 및DMB서비스 2,200 49(1,727) 424 - 합 계 - 2,200 1,776 424 - () ( ) : 2023년말 현재 누적투자액, 처분/감가상각비/본계정대체 등은 포함하지 않음() 총 투자액 및 향후 투자액은 회사 투자계획과 기타 사정에 의해 변동될 수 있으며, 2024년 이후에도 향후 투자액은 연 200억원 수준의 방송장비 투자가 발생할 것으로 예상됩니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적(연결기준) (단위 : 백만원) 사업부문 매출유형 품 목 제35기 반기 제34기 제33기 방송광고수익 방송광고 TV 수 출 - - - 내 수 172,248 376,824 455,405 합 계 172,248 376,824 455,405 라디오 수 출 　- - - 내 수 16,976 40,146 48,260 합 계 16,976 40,146 48,260 사업수익 프로그램판매등 프로그램판매등 수 출 61,944 116,419 128,671 내 수 233,416 463,374 541,446 합 계 295,360 579,793 670,117 합 계 수 출 61,944 116,419 128,671 내 수 422,640 880,344 1,045,111 합 계 484,584 996,763 1,173,782 나. 판매경로 및 판매방법 등 (1) 판매조직 현재 당사는 민영미디어렙인 (주)SBS엠앤씨(구.미디어크리에이트)를 방송광고 판매 조직으로 활용하고 있습니다. (주)SBS엠앤씨는 당사 최대주주인 SBS미디어홀딩스(주)의 자회사로 2011년 11월 출범하였으나, 2012년 제정된 '방송광고판매대행등에관한법률'(제정 2012.2.22, 시행일 2012.5.23)의 취지에 맞추어 2012년 3월 16일, 당사의 자회사로 편입되었습니다. (주)SBS엠앤씨는 당사의 방송광고와 협찬 판매 업무는 물론, 9개 지역민방과 종교 및 중소매체, 7개 그룹 계열 케이블 채널의 광고판매와 마케팅 업무를 담당하고 있는 종합 미디어렙입니다. (주)SBS엠앤씨는 '방송광고판매대행등에관한법률'이 정하는 방송광고 거래질서 준수의 의무를 이행하면서도, 경쟁체제에 걸맞는 새로운 판매방식으로 민영방송사로서의 경쟁력을 극대화할 계획입니다. (2) 판매경로① 프로그램광고 : 방송사 → SBS엠앤씨 → 광고대행사 → 광고주 ② 협찬광고 : 방송사 → (SBS엠앤씨) → 광고대행사 → 광고주 ※ 프로그램 제작과 밀접히 연관된 제작 협찬 및 캠페인의 경우 일부는 연결기업의 내부조직(스튜디오에스(주), SBS 마케팅솔루션팀)에서 직접 판매하게 됩니다 (3) 판매방법 및 조건 ① (주)SBS엠앤씨가 광고회사의 신청을 받아 판매합니다.② (주)SBS엠앤씨의 방송광고 판매방식에는 다음과 같은 방식이 있습니다. 1) 계약기간에 따른 판매 방식 ○ Upfront : 장기간(12개월,6개월)의 광고시간을 미리 구매하는 방식으로 최우선적으로 프로그램 선택 등의 혜택이 제공됨. ○ 정기물 : 매월 일정량의 광고물량을 1~3개월을 기준으로 사전에 판매 ○ 임시물 : 해당월의 미청약 시간대의 광고물을 판매하는 방식 2) 변동 요금 판매제도 ○ 기본 요금 : 프로그램 단위의 기본 요금으로 판매 ○ 변동 요금 : 프로그램의 시청률과 시장 수요 등을 감안하여 할증 또는 할인하여 판매 3) 기타 판매 제도 ○ 보너스 제공 : 특정 프로그램 구매 또는 특정 계약 형태에 대하 보너스 시간대를 무료로 제공 ○ CM순서지정 : 상기 판매 방식으로 기청약된 프로그램 광고의 방송순서 지정에 대하여 경매제 방식으로 판매 (4) 판매전략 : (주)SBS엠앤씨가 당사 광고팀과 협의하여 진행합니다. 다. 수주상황사업 특성상 별도의 수주상황이 없습니다. 5. 위험관리 및 파생거래 가. 당사의 재무위험관리의 목적 및 정책 당사의 주요 금융부채는 차입금, 매입채무 및 기타채무 등으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 수행하기 위한 자금 조달의 과정에서 발생하였습니다. 당사는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금 등과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다. 당사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 당사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고정책에 부합하는지 여부를 계속적ㆍ주기적으로 검토하고 있으며, 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다. 나. 위험관리정책 (1) 위험관리정책연결기업의 전반적인 위험관리는 연결기업의 재무상태에 잠재적으로 불리할 수 있는효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 연결기업의 재무팀에 의해 주로 이루어지고 있으며 영업부문 등과 긴밀히 협력하여 금융위험을 모니터링, 식별,평가 및 회피하고 있습니다. 또한, 연결기업의 내부감사를 통해 위험관리정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다.(2) 시장위험시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 연결기업은 변동이자부 유동외화차입금, 사채 및 장기차입금과 관련하여 시장이자율 및 환율의 변동으로 인한 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험이 있습니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.(3) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결기업이 재무손실을 입을 위험을 의미하며, 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다. (4) 유동성위험유동성위험이란 연결기업이 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될위험을 의미합니다. 연결기업의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결기업의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.(5) 자본관리자본관리의 주 목적은 연결기업의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.연결기업은 순부채를 총자본, 즉 자기자본과 순부채를 합한 총자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 연결기업은 순부채를 매입채무및기타채무와 차입금에서 현금및현금성자산을 차감하여 산정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 순부채 및 자기자본은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기말 전기말 매입채무및기타채무 41,237,961 24,539,713 차입금 326,982,927 201,715,309 차감: 현금및현금성자산 (103,108,998) (97,054,798) 순부채 265,111,890 129,200,224 자기자본 892,856,185 881,121,438 순부채 및 자기자본 1,157,968,075 1,010,321,662 부채비율 22.89% 12.79% 다. 파생거래당사는 파생거래를 가지고 있지 않습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 (1) 지역 민영방송사와의 방송업무 협력에 관한 기본협정(2) 대상 방송사 : KNN, 대구방송, 울산방송, 광주방송, 전주방송, 대전방송, 청주방송, 강원민방, 제주방송(3) 주요계약내용 ① SBS와 KNN 외 8개 지역 민영방송사는 전국네트워크 체제를 공고히 하고 상호 협력한다. ② SBS는 네트워크 시간대에 방송할 프로그램을 제작하여 송출한다. ③ 협약기간 동안의 네트워크 프로그램 공급료는 면제한다.※ 기본협정서 효력은 2019. 12. 31에 만료※ 현재 협정서 갱신을 위한 협의 진행 중이며, 갱신 노력 중 기본협정서 효력은 유지 나. 연구개발활동의 개요 (1) 연구개발 담당조직 방송방식의 연구 및 방송운행 소프트웨어의 개발에 주력하고 있으며, 연구개발은 주로 동사 연구소에서 자체적으로 수행하고 있고, 필요에 따라 외부기관과 공동개발을하고 있습니다. [민인식 경영본부장] ↓ [미디어기술연구소 소장 박재현] ◆ 연구원 : 박재현 소장 포함 17명 (2) 연구개발비용 (단위 : 백만원) 과 목 제35기 반기 제34기 제33기 비 고 연구개발비용 계 1,402 2,422 2,648 - 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100] 0.29% 0.24% 0.23% - 다. 연구개발 실적 2024년반기 자체개발 - UHD 프록시 편집 지원을 위한 트랜스코딩팜 고도화 완료 (24년 3월) - 라디오 전용 온라인 채널 송출 시스템 구축 완료 (24년 3월) - NDS 아카이브 인물 대사 검색 서비스 오 픈 (24년 6월) - 콘텐츠 라이프 사이클 분석 시스템 3.0 개발 진행 중 - 2024 총선 방송용 그래픽 송출 시스템(VIPON) 개발 진행 - AI 리메이크 채널 플랫폼 2.0 개발 진행 - 뉴스 기상 데이터 요약 시스템 개발 진행 - 스톡 콘텐츠 발굴 시스템 개발 진행 중 - 미디어 AI SaaS 시스템 개발 진행 중 - 대사 인식 기반 프리뷰노트 제작 시스템 구축 중 - 온라인 스트리밍 대체광고 신호 모니터링 시스템 개발 진행 중 공동개발 - 과기정통부 지원 "구어체 방송 콘텐츠를 위한 자막 제작·편집 기술 개발" 과제 3차년도 진행 - 과기정통부 지원 "SD/HD급 저화질 미디어의 고품질 변환 기술 개발" 과제 4차년 진행 중 - 과기정통부 지원 "지능적 미디어 속성 추출 및 공유 기술 개발" 과제 4차년도 진행 중 - 과기정통부 지원 "학습 기반 연출 기법이 적용된 미디어 제작 기술 개발" 과제 4차년도 진행 중 - 과기정통부 지원 "초거대 AI 확산 생태계 조성 사업" 1차년도 진행 - 과기정통부 지원 "AI 미디어.문화 향유 확산 사업" 1차년도 진행 2023년 자체개발 - 콘텐츠 라이프 사이클 분석 시스템 1.0 개발 완료 및 서비스 시작 (23년 1월) - Live Stream Web Switcher 개발 완료 (23년 1월) - 망 비용 절감 및 화질 향상을 위한 FAST 채널 고효율 비디오 코덱 적용 완료 (23년 1월) - 이미지DNA 시스템 이중화 개발 완료 (23년 3월) - 편집비서 고도화(촬영본 메타데이터 자동 생성 및 검색) 개발 완료 (23년 4월) - FAST 채널 중간광고 고지 자막 자동 삽입 기술 개발 및 적용 완료 (23년 4월) - 유튜브 뉴스 카테고리 기반 AI 클립 분류 기술 개발 완료 (23년 6월) - 유튜브 실시간 클립 대체광고 시스템 개발 완료 (23년 5월) - 편집비서 프리뷰노트 등록 및 검색 기능 개발 완료 (23년 6월) - AI 보이스 및 AI 선곡 파워FM 특집방송 적용 (23년 8월) - AI 리메이크 채널 플랫폼 1차 개발 완료 (23년 9월) - AI 음악 선곡 서비스 개발 진행 중 - 콘텐츠 라이프 사이클 분석 시스템 2.0 개발 진행 중 - 유튜브 인물 및 행동 기반 AI 클립 분류 기술 개발 및 통계 분석 시스템 개발 진행 중 - 유튜브 뉴스 주제 클러스터링 기술 및 유사도 검색 기술 개발 진행 중 - AI 통합 플랫폼 2.0 내 NDS 아카이브 인물 대사 검색 시스템 개발 진행 중 - 세로 영상 자동 생성 시스템 개발 진행 중 - 프리뷰노트 자동 생성 기능 개발 진행 중 - 고릴라 전용 온라인 채널 기능 개발 진행 중 공동개발 - 과기정통부 지원 "구어체 방송 콘텐츠를 위한 자막 제작·편집 기술 개발" 과제 2차년도 완료 (23년 12월) - 문체부 지원 "신원증명 기술을 활용한 방송콘텐츠 저작권 보호 프레임워크 개발" 과제 3차년도 완료 (23년 12월) - 과기정통부 지원 "지능적 미디어 속성 추출 및 공유 기술 개발" 과제 3차년도 완료 (23년 12월) - 과기정통부 지원 "학습 기반 연출 기법이 적용된 미디어 제작 기술 개발" 과제 완료 (23년 12월) - 과기정통부 지원 "SD/HD급 저화질 미디어의 고품질 변환 기술 개발" 과제 3차년 완료 (23년 12월 2022년 자체개발 - 편집비서(레이어 시간 동기화 기능) 개발 및 구축 완료 (22년3월) - 2022년 대선 방송용 바이폰 시스템 개발 완료 (22년3월) - 2022년 지방선거 방송용 바이폰 시스템 개발 완료 (22년6월) - 런닝맨 채널 다국어 자막 서비스 개발 완료 (5만개 전체 클립 적용) (22년5월) - 고릴라 라디오 앱 개편 개발 완료 (22년6월) - 콘텐츠 검색 및 통계 시스템 개발 완료 (22년4월) - 라디오 편성 포털 시스템 개발 완료 (22년6월) - ACR 자막 서비스 주요채널 확대 적용 완료 (22년7월) - OTT 서비스 자막 데이터 연동 및 개발 완료 (22년12월) - 가상채널 플랫폼 확대 개발 완료 (22년12월) - 유튜브 불법 단속 업무 효율화 개발 완료 (22년12월) - 콘텐츠 라이프 사이클 분석 시스템 1.0 개발 완료 (22년12월) - 라디오 주조 ~ 고릴라 연동 개발 진행 중 - 편집비서 고도화(촬영본 메타데이터 자동 생서 및 검색) 개발 진행 중- Live Stream Web Switcher 개발 진행 중 - 이미지DNA 이중화 시스템 개발 진행 공동개발 - 과기정통부 지원 "지능적 미디어 속성 추출 및 공유 기술 개발" 과제 2차년도 완료 (22년12월) - 과기정통부 지원 "학습 기반 연출 기법이 적용된 미디어 제작 기술 개발" 과제 2차년도 완료 (22년12월) - 과기정통부 지원 "SD/HD급 저화질 미디어의 고품질 변환 기술 개발" 과제 2차년도 완료 (22년12월) - 문체부 지원 "신원증명 기술을 활용한 방송콘텐츠 저작권 보호 프레임워크 개발" 과제 2차년도 완료 (22년12월) - 방통위 산하 시청자미디어재단 지원 "2022년도 장애인방송 VOD 제작 및 서비스 지원 사업" 과제 완료 (22년12월) - 과기정통부 지원 "AI 기반의 방송미디어 제작환경 개선 실증" 과제 완료 (22년12월) - 과기정통부 지원 "구어체 방송 콘텐츠를 위한 자막 제작 편집 기술 개발"과제 1차년도 완료 (22년12월) 7. 기타 참고사항 1) 관련법령 또는 정부 규제사항당사는 방송법에 근거하여 설립되었으며 방송법 상 편성규제, 광고규제, 소유/겸영규제 등을 받고 있습니다. 2) 사업 세부 내역 가. 업계의 현황지상파방송은 TV와 라디오로 구분됩니다. 지상파TV 방송에는 민영방송사 중 유일하게 전국네트워크를 형성하고 있는 SBS와 공영방송사인 KBS, MBC 등 3대 방송사 및 EBS, 10개 지역 민영방송사 및 MBC 계열 지역방송사 등이 있습니다. 이 중 수신료 수입 등으로 운영되는 KBS1과 EBS를 제외한 SBS, KBS2, MBC 및 기타 방송사는 광고수입이 주수입원입니다. 지상파라디오 방송은 SBS, KBS, MBC, EBS, 지역민영방송사 등 공 ·민영 방송사업자 외에 종교방송, 교통방송 등 9개의 특수방송사가 있습니다. 나. 지상파 방송산업의 성장과정- 1926.11: 조선총독부에 의해 경성방송국 설립- 1927.02 : 우리나라 최초로 라디오 방송 전파 송출- 1956.05 : 국내 최초의 텔레비전 방송국 KORCAD 개국- 1961.12 : KBS 텔레비전 방송국 개국- 1964.12 : TBC 텔레비전 방송국 개국- 1969.08 : MBC텔레비전 방송국 개국- 1980.12 : KBS, TBC 등 5개 민간방송사 인수- 1980.12 : KBS, MBC 주식인수 → KBS, MBC의 공영방송 독점체제 형성- 1980.12 : 컬러텔레비전 방송 개시- 1991.03: SBS 라디오방송(AM)개국- 1991.12 : SBS 텔레비전 방송국 개국 → 공 ·민영 체제 형성- 1994 : 부산, 대구, 광주, 대전 등 4개 지역민영방송사 설립- 1996 : 전주, 청주, 울산, 인천 등 4개 지역민영방송사 설립- 2001.10 : SBS 국내 최초로 디지털 본방송 실시- 2001.12 : 강원민방 설립- 2002.05 : 제주방송 설립- 2005.12 : 지상파DMB방송 실시- 2006.06 : 데이터방송 실시- 2012.01 : 방송광고 판매대행에 경쟁체제 도입- 2012.07 : SBS프리즘 타워 준공- 2012.12 : 디지털 전환 완료- 2013.11 : 지상파 세계 최초 3D광고 정규 프로그램 방송 실시- 2014.06 : 지상파 세계 최초 월드컵 축구 UHD TV 생중계 실험방송 실시- 2015.07.14 : UHD 주파수 분배방안 확정- 2015.09.21 : 방송프로그램 편성시간당 총량제 허용 가상광고 ·간접광고 및 협찬고지 규제 개선- 2017.05.31 : 세계 최초 지상파 UHD 방송 다. 특성(1) 전 ·후방 연관효과방송산업은 콘텐츠를 기반으로 하는 문화산업으로, 국내에서 생산 → 공급 → 재가공된 콘텐츠는 국내판매, 해외수출 등을 통해 새로운 부가가치를 창출할 수 있습니다. 특히 인터넷, 모바일(스마트폰 등), IPTV 등의 다양한 신규 플랫폼에 대해서도 별다른 재가공비용없이 활용될 수 있어 OSMU(One-source, Multi-Use)를 통한 다양한 부가가치를 창출할 수 있습니다. (2) 규제 완화에 따른 긍정적인 시장 환경 조성 기대지상파방송은그 공공성과 공적 책임, 사회 ·문화적 영향력등으로 인해 인·허가/소유·겸영/광고·협찬/편성/심의 등 분야에서 다양한 규제를 적용 받고 있습니다. 이러한 규제들 중 대부분은 지상파방송사가 독과점 사업자였던 시절에 만들어진 것들로, 정부는 미디어시장 환경 변화에 대응하고 국내 미디어 산업 전반의 경쟁력 강화 기반 조성을 위해 이러한 낡은 규제들을 대폭 완화하겠다고 밝힌 바 있습니다. 당사도 이러한 정부 기조에 맞춰상기 규제들이 조속히 완화될 수 있도록 다양한 노력을 기울이고 있으며,이러한 노력은 가까운 시일 내에 유의미한 결과를 낼 수 있을 것으로 예상됩니다. 자율성을 보장받아야 하는 민영사업자임에도 그 동안 공영방송과 동일한 규제를 적용 받아온 당사 입장에서는,이러한 규제 완화가 특히 긍정적인 효과를가져다 줄 것으로 기대됩니다. 정부가 <국정과제 이행계획서> 등을 통해 밝힌 완화 대상 규제는 아래와 같습니다. - (인허가) 허가·승인 유효기간 확대 (5년 → 7년) 및 매체별 특성 반영한 심사기준 적용 - (소유규제) 자산총액 10조원 이상인 대규모기업집단의 지분소유 규제 완화, 외국인의 지상파 지분소유 금지규정 완화 등 - (편성규제) 오락프로그램 편성비율 상한 폐지, 순수외주의무편성비율 완화 등 - (광고규제) 네거티브 규제체계로 개편하고 광고 유형 단순화, 광고시간 제한 개선 등 (3) 산업의 성장성 지상파방송의 핵심수익원은 국내광고시장이며 이는 기본적으로 GDP(국내총생산), 특히 내수산업의 성장과 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 실제 과거 10년을 기준으로 GDP대비 광고비 비율은 약 0.8~1.0%의 비중을 차지하고 있습니다. 2000년대 중반 이후 기존 4대 매체에 집중되었던 광고비가 신규미디어로 이전되는 현상이 뚜렷하게 관찰되는데, 이는 ① 매체간 대체현상의 심화, ② 국내 경제의 低성장 체제 전환등에 따른 것으로 요약됩니다. 다만, 최근 TV플랫폼에 대한 광고주들의 인식이 효율성 높은 광고 수단으로 리포지셔닝됨에 따라 방송광고에 대한 하방경직성이 유지될 것으로 기대하고 있습니다. 매체별 총광고비 현황 (2021년 ~ 2024년(E)) (단위 : 억원, %) 구 분 2021년 2022년 2023년(e) 2024년(e) 2023년성장률 2024년성장률 방송 지상파TV 13,597 13,762 10,756 10,676 -21.8% -0.7% 라디오 2,598 2,540 2,195 2,192 -13.6% -0.1% PP, SO, 위성 23,244 22,927 9,417 18,832 -15.3% -3.0% IPTV 1,071 961 686 773 -28.6% 12.6% 기타 22 22 21 21 -5.2% -1.7% 방송 계 40,531 40,212 33,076 32,494 -17.7% -1.8% 인쇄 신문 17,081 18,014 15,980 16,442 -11.3% 2.9% 잡지 3,127 3,264 3,228 3,328 -1.1% 3.1% 인쇄 계 20,208 21,277 19,208 19,771 -9.7% 2.9% 디지털 PC 17,797 19,027 18,469 18,436 -2.9% -0.2% 모바일 62,239 68,035 71,747 75,434 5.5% 5.1% 디지털 계 80,036 87,062 90,216 93,870 3.6% 4.1% OOH 옥외, 극장 등 기타 14,399 16,652 17,574 18,232 5.5% 3.7% 총 계 155,174 165,203 160,074 164,368 -3.1% 2.7% () 출처 : 코바코 2023 방송통신광고비 조사 보고서 (4) 경기변동의 특성 및 계절성 방송광고는 경기에 의한 영향이 매우 민감하고 직접적으로 나타나며, 특히 내수업종 성장에 의한 영향이 큽니다. 이에 따라 경기의 침체 또는 회복에 따라 광고판매율도 변동을 보여왔습니다. 또한 방송광고시장은 계절적 변동이 유의하게 나타납니다. 일반적으로 성수기는 4,2분기, 비수기는 1,3분기이며, 이에 따라 성수기와 비수기간 광고비 집행 역시 유의하게 다르게 나타납니다. (5) 경쟁상황 방송산업 전체를 살펴보면 우리나라는 지상파 위주의 방송시장이 형성되어 있으며, 또한 지상파 방송산업의 진입장벽은 높습니다. 그러나 ① CATV 및 위성방송 성장, IPTV 등장, 종합편성채널 허용, OTT서비스 확대 및 모바일 시청환경으로의 급속한전환 등 방통융합 시대의 도래와 ② 국내경제의 低성장 체제 전환으로 광고시장에서 지상파 3사의 시장지배력이 잠식되고 있습니다. 하지만 새로운 매체들의 등장과 더불어 이러한 신규매체들의 방송 서비스를 위한 콘텐츠 수요가 큰 폭으로 증가하고 있으며, 이에 따라 방송산업은 과거 플랫폼 중심의 성장에서 콘텐츠 부문으로 성장 동력이 옮겨가고 있습니다. 따라서 이미 많은 소비자로부터 검증된 공신력을 갖춘 지상파 방송 콘텐츠가 앞으로도 시장선도자로서의 위치를 지속해 나갈 수 있을 것으로 예상됩니다. (6) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 광고시장 점유율은 프로그램 시청률과 상관관계가 있습니다. 주로 프로그램 시청률에 후행하여 광고시장 점유율이 변동됩니다. (7) 자원조달상의 특성 방송프로그램을 제작하는데 필요한 주요소는 작가, 연출자, 출연자 등 인적자원입니다. 방송프로그램은 제작원별로 크게 자체제작과 외주제작으로 구분되는데 자체제작은 방송사가 직접 프로그램을 제작하는 것을 말하며 외주제작은 독립된 전문프로덕션 등이 제작하는 것을 말합니다. 최근에는 외주제작사 증가에 따른 인적자원 확보를위한 경쟁, CATV, IPTV 등의 신규매체 다변화로 연출자, 작가, 출연자 등의 수요가 증가함에 따라 인적자원의 가격이 상승하였습니다. 그러나, 지상파 TV 방송사는 타 매체보다 높은 매체 경쟁력을 보유하고 있으며, 높은 협상력을 바탕으로 관련 자원 조달에 유리한 편입니다. 라. 시장점유율 추이 2011년 말까지 SBS의 시장점유율은 한국방송광고공사에서 매월 공표하는 지상파 방송광고 판매 총액을 기준으로 작성하여 왔습니다. 그러나, 방송광고판매대행에관한법률(제정 2012.2.22 법률 제11373호 시행일 2012.5.23) 제정으로 방송광고 독점 영업 상황이 해소됨에 따라, 한국방송광고공사는 더 이상 방송광고 매출 자료를 공표하고 있지 않으며, 이에 따라 공신력 있는 시장점유율 자료를 산출하기 위하여 부득이 시청률 자료를 활용키로 하였습니다. 채널별 시청률 자료는 광고주와 광고회사가 채널별 광고액 결정을 위해 참고하는 1차적 자료입니다. 따라서, 각 채널별 시청률은 전체 광고시장의 채널별 광고비와 의미 있는 상관관계를 나타낼 것으로 일반적으로 추측할 수 있습니다. 단, 광고 구매자들은 현재뿐만 아니라 과거의 시청률 패턴과 기타 다양한 요소들을 기준으로 광고를 구매하기 때문에 다소간의 불일치 또는 시차가 발생할 수는 있습니다. 시청점유율의 산출 기준은 지상파 채널을 비롯하여 케이블, 종합편성, 위성 등 TV수상기를 통해 시청되는 모든 플랫폼을 대상으로 하였으며, 피플미터식 측정이 이루어지지 않아 동등 비교가 어려운 라디오의 청취 점유율은 제외하였습니다. < 채널별 시청률/시청점유율 현황 > 구 분 SBS KBS1 KBS2 MBC EBS 종편 TVN 케이블 위성 2024년반기 가구시청률 2.4 3.1 2.1 2.3 0.5 4.6 1.6 12.9 0.1 시청점유율 6.8 8.5 5.8 6.5 1.4 12.9 4.5 36.0 0.2 2023년 가구시청률 2.6 3.4 2.5 2.3 0.5 4.7 1.5 12.5 0.1 시청점유율 7.4 9.5 7.0 6.4 1.4 13.3 4.1 35.1 0.2 2022년 가구시청률 3.0 4.5 3.0 2.5 0.6 5.4 1.5 13.9 0.1 시청점유율 7.2 11.0 7.4 6.2 1.4 13.1 3.7 33.6 0.2 () 단위 : %, 자료원: AGB닐슨(전일평균 가구시청률, 수도권지역) 위 시청률 자료 등을 바탕으로, 당사의 2024년 광고매출은 전체 지상파 광고시장에서 약 28.3% 수준의 시장점유율을 차지하는 것으로 추정됩니다. 구분 2024년 반기 2023년 2022년 비고 SBS 점유율 약 28.3% 약 31.5% 약 30.8% - () 자료 : 당사 추정치 마. 조직도보고서 기준일 현재 당사의 조직현황은 아래와 같습니다. 조직도.jpg 조직도 3) 주요 종속회사 현황 2024년 6월 30일 기준 별도재무제표상 자산총액이 지배회사의 별도재무제표상 자산총액의 10%이상이거나 750억원 이상인 주요종속회사는 SBS콘텐츠허브, 스튜디오에스, SBS미디어넷 3개사이며, 주요종속회사의 사업현황은 다음과 같습니다. ■ SBS콘텐츠허브 1. 사업의 개요 방송콘텐츠 기획 , 투자 , 제작 , 유통 사업을 주요 사업목적으로 하고 있습니다 . SBS방송콘텐츠 권리를 해외 방송사 , 온라인 플랫폼사업자 , 글로벌사업자 등에 제공하는 콘텐츠사업과 국내 IPTV, 모바일 , 디지털케이블 TV 등 매체에 제공하는 미디어사업 , 콘텐츠와 연계한 음악사업 등 부가사업을 영위하고 있습니다 . 2023년 5월 31일 종속회사인 (주 )에스비에스아이지분 전량을 (주 )에스비에스에 매각함에 따라 (주 )에스비에스아이가 기존에 영위하던 SBS 및 SBS 미디어그룹 홈페이지 운영사업과 인터넷 VOD서비스 및 광고사업은 매각 이후 당사가 진행하지 않습니다 . 가 . 특성 1) 산업의 특성 , 성장성 , 경기변동의 특성 , 계절성 미디어 환경이 디지털화되어 급속히 발전함에 따라 콘텐츠의 생산과 소비 주체의 구분과 국가간의 경계도 사라지고 있습니다 . 또한 콘텐츠를 소비하는 매체도 아날로그방식에서 디지털화되면서 콘텐츠에 대한 수요는 매체형식에 따라 다양화되고 있습니다 . 계절적인 특성 보다는 인기 있는 콘텐츠에 따라 수익 규모의 변동성은 큰 반면 , 경기 변동에 의한 영향은 상대적으로 적은 특징이 있습니다 . 인터넷 , 모바일 , IPTV,디지털케이블 TV 등의 뉴미디어 매체에 콘텐츠를 제공하는 서비스는 프로그램에 대한 다양한 부가 정보가 안정적으로 지원되어야 합니다 . 이를 위하여 네트워크 및 제반시설의 구축과 기술적인 지원의 노하우가 필요한 사업입니다 . 뉴미디어 매체는 IPTV, 스마트폰 , 스마트 TV 등 다양한 형태로 발전되는 추세입니다. 음악사업 등 부가사업의 경우 사업별로 다른 특성을 갖고 있어서 , 계절적인 영향이 뚜렷하지는 않습니다 . 2) 국내외 시장여건 (시장의 안정성 , 경쟁상황 , 시장점유율 추이 ) 콘텐츠 사업은 인기가 좋은 핵심 콘텐츠 확보 여부가 가장 중요한 경쟁 요소입니다 . 뉴미디어 매체를 둘러싼 급속한 시장환경의 변화로 국내 플랫폼 시장은 모바일과 동영상 콘텐츠 중심 시장으로 빠르게 변화하고 있습니다 . 이러한 환경 변화에 따라 콘텐츠 소비 형태도 디지털 중심으로 빠르게 변화하고 있어 , 콘텐츠 산업은 고객수요와 기술환경 변화에 맞춘 능동적인 서비스가 중요합니다 . 콘텐츠와 같은 무형의 권리는 시장의 정의와 상품의 범위에 따라서 시장규모에 대한 집계된 수치가 각각 달라 객관적인 자료를 찾기 어려운 특성이 있습니다 . 따라서 본 보고서에서는 본사업에 대한 전체 시장점유율은 기재하지 않습니다 . 음악사업 등 부가사업은 사업특성상 사업 아이템에 따라 시장규모 및 경쟁상황이 각각 다른 특성으로 인하여 객관적으로 확인할 수 없는 시장점유율 등 관련사항을 기재하지 않습니다. 3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점 콘텐츠 유통사업에서 가장 핵심적인 요소는 인기 콘텐츠 확보와 인적자원이라 할 수 있습니다 . 즉 , 양질의 콘텐츠와 함께 부가적인 가치를 더할 수 있는 창의적인 아이디어와 좋은 기술력이 결합될 때 가치를 극대화할 수 있기 때문입니다 . 이를 위하여 경제성 있는 콘텐츠 권리 확보와 안정적인 서비스를 제공하기 위한 시스템과 네트워크 통신의 안정성이 중요합니다 . 당사는 지상파 방송에서 시청률로 인기가 검증된 드라마 , 예능 등 SBS방송콘텐츠를 독점적으로 공급받을 수 있는 강점이 있습니다 . 전세계 콘텐츠 유통으로 국가 및 매체별 콘텐츠 시장의 특성과 콘텐츠 수요를 기초로한 경제성 분석에 노하우가 있습니다 . 경제성 있는 신규 IP 확보를 위하여 기획 및 개발까지 밸류체인을 확대하여 , 시장환경 및 고객의 소비트렌드에 맞는 콘텐츠 제공을 위해 노력하고 있습니다 . 아울러 방송콘텐츠와 결합한 부가사업 확장과 시너지 창출을 위해 다양한 시도를 지속하고 있습니다 . 2. 주요 제품 및 서비스 주요 제품은 SBS 방송콘텐츠이며 , 제공되는 서비스 매체에 따라 다양한 형태로 상품이 구성됩니다 . 방송콘텐츠의 기획 , 투자 , 제작 , 유통과 관련된 콘텐츠사업과 SBS방송콘텐츠를 인터넷 , 케이블티비 VOD, IPTV, 모바일 등 국내외 뉴미디어 매체에 제공하는 서비스사업 , 이와 관련된 부가사업 등으로 분류될 수 있습니다 . 주요 제품 및 서비스의 가격은 프로그램별 시청률 , 미디어 매체 유형 , 해외 지역 등의 특성에 따라 결정되며 가격변동의 영향을 미치는 프로그램 시청률 및 인지도 , 출연진 등에 따라 다르므로 공통적인 특이 사항은 없습니다 . 3. 원재료 및 생산설비 제조업의 원재료 개념에 해당하는 콘텐츠 사용권리는 콘텐츠 매체별 방송 , 송출 , 전송 등에 대한 권리를 말합니다 . 방송 콘텐츠 및 IP 사용권리를 생산하기 위한 스튜디오 등 직접적인 주요 제작설비는 없으며 판매 및 유통업무를 위한 사무시설을 보유하고 있습니다 . SBS 콘텐츠허브가 SBS에게 콘텐츠사용료로 지급한 세부 내용은 Ⅲ .재무에 관한 사항의 재무제표 주석 29. (3) 특수관계자와의 거래내역을 참조해 주시길 바랍니다 . 4. 매출 및 수주상황 가 . 매출실적 (별도기준 ) 방송콘텐츠의 기획 , 투자 , 제작 , 유통 사업 , SBS방송콘텐츠를 인터넷 , 케이블티비 VOD, IPTV, 모바일 등 국내 뉴미디어 매체에 제공하는 서비스사업과 부가사업 등을 사업목적으로 단일 영업부문으로 구성되어 있습니다 . 종속회사 매출실적은 Ⅲ .재무에 관한 사항의 연결재무제표 주석 1. 일반사항의 종속기업 현황을 참조해 주시길 바랍니다 . 나 . 판매방법 및 조건 콘텐츠 판매는 국내외 각종 미디어법인 (지상파 , 케이블 TV, 모바일 , 인터넷 , IPTV 등 )을 중심으로 콘텐츠에 대한 권리를 판매하고 있습니다 . 콘텐츠에 대한 권리는 방송권 , 전송권 , 부가사업권 등으로 구분되며 , 프로그램에 따라 지역별 , 기간별로 분할 또는 일괄 판매하고 있습니다 . 해외판매는 일본 , 중국 , 대만 , 동남아 등 현지 미디어 법인 등에 콘텐츠를 공급하며 , 판매방식은 현지 업체로 부터 직접 수주하거나 대행사를 통한 위탁판매를 통해 거래하고 있습니다 . 콘텐츠 판매는 현금결제를 기본조건으로 하지만 , 미디어법인이 유통하는 변동수익을 일정부분 배분 받는 수익배분방식으로도 거래됩니다 . 다 . 판매전략 콘텐츠 소비 국가와 매체 수요에 적합한 콘텐츠 공급에 중점을 두고 있습니다 . 드라마 등 콘텐츠 흥행에 가장 중요한 재능 있는 배우작가제작감독의 참여와 차별화한 스토리의 재미로 소비 지역과 매체특성에 맞게 제작하고 유통될 수 있도록 기획개발투자제작유통 등 밸류체인 전과정에 걸쳐그룹 전체가 협업하고 있습니다아울러 경쟁력 있는 신규 콘텐츠 유통을 전세계적으로 확대하기 위하여 국내외 콘텐츠마켓 및 행사 참여를 통하여 마케팅 활동을 지속하고 있습니다 5. 위험관리 및 파생거래 당사는 해외매출로 인하여 외화자산과 외화부채를 가지고 있기 때문에 , 환율변동 위험에 노출되어 있습니다 . 환율변동 위험에 노출되는 주요통화로는 USD, RMB, JPY등이 있습니다 . 당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성과 예측가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 투기적 외환거래는 금지하고 있으며 , 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다 시장금리 변동으로 인하여 , 투자 및 재무활동 등으로 인한 이자수익이나 이자비용이 변동이 될 수 있으며 , 재무상태표 항목의 가치변동 (공정가치 ) 위험이 존재합니다 . 당사의 금리 변동은 주로 예금에서 비롯되며 금리 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 노력을 기하고 있습니다 . 6. 주요계약 및 연구개발활동 가 . 주요계약 ( 주 )SBS와 디지털정보 관련 사업 및 콘텐츠 유통사업 계약에서 양사의 협력관계를 증진하기 위하여 (주 )SBS가 보유한 콘텐츠의 유통권 및 사업권의 사업범위와 시행조건 , 콘텐츠 사용대가 등을 계약서에서 규정하고 있습니다 . 콘텐츠 유통채널 및 사업유형에 따라 사전에 약정된 콘텐츠사용료율로 매월 정산하여 지급하는 조건입니다 . 나 . 연구개발활동 2023 년 5월 31일 연구개발활동을 수행하던 종속회사 (주 )에스비에스아이의 지분 전량을 (주 )에스비에스에 매각함에 따라 관련 활동은 지분매각과 함께 전부 이관되었습니다 . ■ 스튜디오에스 1. 사업의 개요 연결기업 및 종속회사는 드라마 콘텐츠의 제작 및 관련 지적재산을 활용한 협찬, 유통 및 부가사업을 주요 사업목적으로 하고 있습니다. 가. 재무현황연결기업 및 종속회사의 연결기준 당기 및 전기의 매출 현황은 아래와 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기 전반기 매출액 74,942,779 121,033,114 나. 특성 1) 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성, 계절성 해당 연결기업 및 종속회사가 영위하는 드라마 산업은 기존 방송채널 및 종합편성채널, IPTV, OTT 플랫폼까지 공급망이 확대되며 시장규모가 지속적으로 성장 중인 산업입니다. 시장규모의 확대에 따라 콘텐츠 수요가 증가하며 드라마 산업은 콘텐츠 소비자들의 빠른 취향 변화와 시청 형태 등의 트렌드에 시시각각 대응할 수 있는 고도의 창의력과 기획력을 필요로 하며, 이를 표현할 수 있는 기술역량 또한 보유하여야 합니다. 또한, 다수의 콘텐츠가 공급되고 제작 역량이 고도화됨에 따라, 각 콘텐츠의 제작비 구조가 상이하고, 그에 따른 자금조달의 형태가 다양해지고 있으며, 성공 가능성 예측이 어려운 특성이 있습니다. 이러한 특성에도 불구하고 드라마 제작 산업은 향후에도 지속적인 성장을 할 가능성이 높습니다 . 드라마 산업에 대한 직접적인 추이는 찾기 어렵지만 , 한국콘텐츠진흥원의 < 2023 방송영상 산업백서 >에 따르면 , 국내방송영상산업 매출액은 2022년 기준 26조 1,047억원으로 전년 대비 8.9%, 2018년부터 연평균 7.2% 성장하는 모습을 보여주고 있습니다 . 드라마의 소비도 과거 TV 채널 시청에서 VOD 구매 , OTT 스트리밍 등 다양해졌고 , 이를 통해 국내를 넘어 해외 플랫폼까지 콘텐츠 수요가 증가함에 따라 지속 성장할 것으로 예상됩니다 . 드라마 산업은 경기, 시의 변동에 따른 시청자들의 정서, 심리 기호에 맞춰 수요가 빠르게 변화하는 민감한 산업입니다. 그러나 IPTV, OTT 등 콘텐츠를 수급할 공급망이증가하였고, 그에 따라 관객층이 더욱 다양해져, 보다 다양한 콘텐츠를 공급할 수 있게 되었습니다. 2) 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이)국내 드라마 시장은 대형 제작사 및 방송사가 높은 인지도와 자원을 바탕으로 업계를선도하고 있습니다. 그러나 최근 몇 년 동안 다양한 중소 규모 제작사 및 독립 제작사가 설립되며 시장 내 경쟁이 심화되었습니다. 이에 따라 대형 제작사 및 방송사, OTT 플랫폼사업자 간의 다양한 형태의 협업 제작 사례가 늘어나고 있으며, 해외 시장으로 진출하는 사례도 늘어나고 있습니다. 해외 드라마 시장에서의 국내 드라마의 인지도도 지속 상승하고 있습니다. 국내 드라마를 유치하려는 해외 미디어사의 경쟁이 심화되고 있으며, 이에 따라 해외 판매가가 지속 상승하고 있습니다. 또한, 안정적으로 국내 콘텐츠를 수급받기 위해 제작사와 글로벌 플랫폼 간 파트너십이 확대되고 있습니다. 3) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점드라마 시장에서의 경쟁력은 제작역량의 확보 여부와 드라마를 제작할 수 있는 자금 확보력이 가장 큰 요인으로 작용합니다. 연결기업은 당사가 방송사업을 영위해 온 30여년 간의 오랜 업력을 통해 쌓인 노하우 및 업계 내 우수한 크리에이터들을 보유하고 있으며, 콘텐츠 제작비 및 제작/유통/사업수익의 정교한 손익 관리를 통해 안정적인 제작환경을 유지하고 있습니다. 다. 향후 추진하려는 신규사업 ※ 해당사항 없음 라. 조직도 스튜디오에스 조직도.jpg 스튜디오에스 조직도 2. 주요 제품 및 서비스 당사는 드라마 콘텐츠 제작 및 해당 콘텐츠의 지적재산을 활용한 유통, 협찬 및 부가사업을 주사업목적으로 하고 있습니다. 제품 및 서비스의 가격은 콘텐츠별 성격에 따라 제작비 등 규모가 상이하며, 그 가격의 차이가 크게 존재하는 바, 가격변동 추이를 예상할 수 없습니다. 당 분기유형별 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 매출유형 구체적용도 매출액 비중 드라마제작수익 드라마 제작으로부터 얻어지는 수익 28,866,132 39% 판권 유통 수익 드라마 방영권 등 판매를 통한 수익 41,541,409 55% 협찬 수익 드라마 제작 시 PPL 등 협찬 수익 3,365,497 4% 부가사업수익 지적재산 활용한 상품 판매 등 부가사업 수익 1,169,741 2% 합 계 74,942,779 100% 3. 원재료 및 생산설비 당사는 콘텐츠 제작에 필요한 리소스를 내외부로부터 조달하고 있으며, 관련 내역은 제작원가로 기표됩니다.사업년도별 제작원가는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 품 목 당반기 전반기 제작원가 71,418,413 115,599,429 4. 매출 및 수주상황 가. 매출실적 (1) 당기 및 전기 중 발생한 매출의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기 전반기 재화 또는 용역 74,942,779 121,033,114 합 계 74,942,779 121,033,114 나. 판매방법 및 조건당사는 지배기업인 ㈜에스비에스로 납품하는 매출이 주 수익원 입니다. 5. 위험관리 및 파생거래 당사는 신용위험과 유동성위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이러한 위험요소들을 관리하기 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다. 금융상품 위험관리의 대상이 되는 당사의 금융자산은 현금 및 현금성자산, 장단기금 융자산, 매출채권및기타채권 등으로 구성되어 있으며 금융부채는 매입채무및기타채 무, 장단기금융부채 등으로 구성되어 있습니다. 당사는 위험관리 철학을 구현하기 위한 정책, 규정, 관리체계, 의사결정 등을 도출하 는 기준으로써 다음과 같은 그룹의 위험관리 원칙을 규정하고 있습니다. 1) 모든 영업활동은 사전 설정된 위험성향 내에서 리스크와 수익의 균형을 고려하여 수행해야 한다. 2) 당사는 그룹리스크관리모범규준을 제시하고 이의 준수 여부를 감독하며, 그룹차 원의 모니터링에 대한 책임과 권한을 보유한다. 3) 경영진의 관여를 제고하는 리스크관련 의사결정 체계를 운영한다. 4) 영업부문과 독립적인 리스크관리 조직을 구성하고 운영한다. 5) 비즈니스 의사결정시 리스크를 명확히 고려하게 하는 성과관리체계를 운영한다. 6) 선제적이고 실용적인 리스크 관리 기능을 지향한다. ㆍ 평상시에도 상황 악화 가능성에 대비하는 신중한 시각을 공유한다. ■ SBS미디어넷 1. 사업의 개요 ㈜SBS미디어넷은 경제전문 SBS Biz 채널, 스포츠 전문 SBS Sports 채널, 골프 전문 SBS Golf 채널, 라이프스타일 예능 SBS F!L 채널을 방송하고 있고, 스포츠 에이전시 사업을 담당하고 있는 ㈜리앤에스스포츠와 마케팅 및 광고사업을 담당하는 ㈜DMC미디어, SBS M채널을 방영하는 미디어넷플러스(舊 SBS바이아컴(유))를 자회사로 두고 있는 방송채널사용사업자입니다. 가. 업계의 현황 현재 방송산업의 큰 변화는 유튜브, 넷플릭스 등 뉴 미디어플랫폼 등장에 따른 글로벌 미디어 시장의 변동과 이에 따른 시청자의 이용형태 변화입니다. 특히, 시청자들은 전통적인 플랫폼인 TV에서 벗어나 PC, 모바일 등 다양한 매체에서 방송 콘텐츠를 소비하고 있으며, 개인 미디어의 급격한 발전에 따라 양방향 소통과 콘텐츠 노출의 빈도가 늘어나고 있는 상황입니다. 이를 토대로 시청자들은 방송 콘텐츠를 시청하는데 그치지 않고 SNS, 게임웹툰 등 다른 형태의 문화 콘텐츠 또는 문화 서비스와 연동해 다양하게 활용하고 있습니다. 방송 미디어 환경의 변화로 방송 산업은 플랫폼 중심에서 콘텐츠 중심의 산업 구조로 급속하게 재편하고 있는 상황이며주요 방송사업자들은 이런 시장변화에 대응하기 위해 콘텐츠 제작 역량을 강화하고 수익 다각화 방안을 모색하고 있습니다. 하지만 꾸준한 인건비 상승과 콘텐츠 경쟁으로 인한 제작비용 상승은 향후 방송산업 전체 이슈이며자금력이 뒷받침 되어야 하는 만큼 대형 방송사업자들에 의한 시장 지배는 더 강화될 것으로 예측됩니다 나. 방송채널사용사업 1995년 3월 시청자의 다양한 욕구 충족, 미래의 정보 전달을 위한 종합 정보 통신망구축, 위성 방송의 무차별한 전파 월경에 대응하기 위하여 케이블TV가 도입되었습니다. 2002년에는 위성방송(SkyLife)이 개국을 했으며, 2005년에는 이동 중 수신을 목적으로 위성DMB(Digital Multimedia Broadcasting) 및 지상파DMB 서비스가 개시되었습니다. 2009년 1월에는 IPTV가 상용서비스를 시작했습다. 방송채널사용사업은 케이블TV, 위성방송, 지상파/위성 DMB, IPTV 등 다양한 방송플랫폼을 통해 특정 장르의 방송 프로그램을 방송하는 사업으로서, 방송프로그램 광고수입과 더불어 방송 플랫폼 사업자로부터 배분받는 수신료를 주 수입원으로 하고 있습니다. 다. 산업의 성장성 광고시장의 규모 및 성장 추세를 보면 GDP성장률과 밀접한 상관관계를 가지고 있는 것으로 판단하고 있습니다. 한국의 광고비 규모도 GDP성장과 더불어 꾸준히 증가 하였습니다. COVID-19의 영향을 받은 2020년을 제외하면 총 광고비 규모는 지속적으로 성장 하였으나 매체유형별로 보면 방송, 인쇄, 옥외, 기타 매체 등은 성장세가 둔화 되거나 감소세에 있는 반면 온라인광고내 모바일 광고시장은 급속도로 성장하고 있는 추세 입니다.방송과 통신의 융합 등 향후 방송채널사용사업을 비롯한 전체 방송 시장 환경은 많은변화가 예상됩니다. 케이블TV, 위성TV(SkyLife), IPTV 서비스간 치열한 경쟁, 방송관련 규제의 변화 등이 향후 방송 산업에 영향을 미칠 것으로 전망됩니다.IPTV 및 N-Screen 서비스 , 모바일 등 새로운 방송 플랫폼들의 등장과 함께 방송채널사용사업 시장은 점점 성장할 것으로 예상됩니다. 라. 경기변동의 특성 방송산업은 경기에 민감한 업종 중의 하나입니다. 주요 수익원인 방송광고판매율은 경기의 침체 또는 회복에 따라 변동을 보이고 있습니다. 마. 경쟁요소 현재 우리나라의 방송산업은 지상파 위주의 방송시장이 형성되어 있었습니다. 그러나 케이블TV의 성장, 위성방송의 출범, IPTV의 성장으로 인한 다매체 구조의 형성및 PP의 제작 역량 강화에 따른 메가(Mega)-IP확보 등 다채널 시대의 도래로 지상파의 시장지배력은 점차 축소되고 있습니다. 일반적으로 방송사업은 정부기관(방송통신위원회및 과학기술정보통신부)의 허가ㆍ승인ㆍ등록 등을 득해야만 사업을 운영할 수 있으므로 진입장벽이 매우 높은편에 속합니다. 하지만, 방송채널사용사업은 2000년 방송법 개정으로 허가제에서 등록제로 변경됨에 따라 일정요건만 충족하면 방송이 가능합니다. 따라서 시장진입이 용이하게 되었고 시장에서의 경쟁도 점차 심화되고 있습니다. 기존 방송채널사용사업자들이 누리고 있는 선점 효과, 브랜드, 콘텐츠 수급역량, 편성 및 마케팅 노하우, 시장 지위, SO와의 관계 등으로 신규 진출자의 경우 시장의 성공적 진입과 수익성 확보에 어려움이 있을 수 있습니다. 다만, 2011년 12월 4개의 종합편성PP와 1개의 보도전문PP 개국과 이후 성공적 진출 및 영향력 확대로 방송채널사용사업자간의 광고 수주 경쟁은 더욱 더 치열해지고 있습니다. 바. 관련법령 또는 정부의 규제방송사업은 방송법 및 인터넷 멀티미디어 방송사업법, 동법 시행령과 시행규칙 등으로 규제되고 있으며 일반적으로 진입규제, 소유규제, 기술규제와 같은 사전규제와 시청점유율 규제, 내용규제 등 사후규제로 구분할 수 있습니다. (1) 진입규제 : 방송 사업자는 사업진출시 정부부처 (방송통신위원회 및 과학기술정보통신부)로부터 해당 방송사업의 종류에 따라 허가ㆍ승인ㆍ등록 등을 득해야 하고 특히 허가ㆍ승인을 받는 지상파방송사업자, 종합편성 또는 보도에 관한 전문편성 방송채널사용사업자, 상품소개와 판매에 관한 전문편성을 행하는 방송채널사용사업자, 플랫폼사업자(종합유선방송, 위성방송, IPTV)의 경우 일정기간마다 재허가 및 재승인을 받도록 함으로써 시장 진입 및 유지에 관해 규제 받고 있습니다.(2) 소유규제 : 시장점유율 또는 사업자 수 등을 고려하여 방송법시행령 제4조에서 정하는 범위를 초과하여 상호 겸영하거나 그 주식 또는 지분을 5% 이상을 소유할 수없습니다.(3) 기술규제 : 방송사업자는 허가ㆍ승인ㆍ등록시 혹은 방송국 허가 시 과학기술정보통신부로부터 기술에 관한 검사를 받아야 합니다.(4) 시청점유율 규제 : 방송사업자의 시청점유율(전체 텔레비전 방송에 대한 시청자의 총 시청시간 중 특정 방송채널에 대한 시청시간이 차지하는 비율)은 해당방송 사업자와 특수관계자 등의 시청점유율을 합산하여 100분의 30을 초과할 수 없습니다.(5) 내용규제 : 방송사업자는 방송 프로그램 형식에 관하여 방송통신위원회로부터, 프로그램 내용에 관하여 방송통신심의위원회로부터 사후 심의 및 제재를 받습니다. 2. 사업현황 가. 영업개황 ㈜ SBS미디어넷은 경제전문 SBS Biz 채널 , 스포츠 전문 SBS Sports 채널 , 골프 전문 SBS Golf, SBS Golf2 채널 , 라이프스타일 예능 SBS F!L, SBS F!L UHD음악 SBS M채널을 방송하고 있고 , 스포츠 에이전시 사업을 담당하고 있는 (주 )리앤에스스포츠와 미디어커머스 플랫폼 기반의 (주 )스튜디오 M&C를 자회사로 두고 있는 방송채널사용사업자입니다 . 2009년 9월 16일을 기준일로 하여 (주 )SBS프로덕션의 제작사업부문을 분할합병함으로써 방송프로그램제작업을 새로운 사업영역으로 추가하였으며 , 이로써 자체제작역량을 강화함으로써 프로그램 경쟁력을 한층 제고할 수 있게 되었습니다 . 이후 예능 채널을 운영하였던 (주 )SBS이플러스와 경제 채널을 운영하였던 (주 )SBS비지니스네트워크를 각각 2014년 4월 30일 , 2014년 7월 31일 흡수합병하여 운영 채널의 범위를 넓혔습니다 . 스포츠 채널을 운영하던 (주 )SBS스포츠는 2017년 5월 30일 , 골프 채널을 운영하던 (주 )SBS골프는 2017년 9월 28일에 (주 )SBS미디어넷에 흡수합병 되었습니다 . 또한 , 2019년 6월 1일 SBS Plus, SBS funE 채널은 분리되어 (주 )SBS미디어넷의 100% 자회사인 (주 )SBS플러스로 물적분할 되었으며 , 이후 2020년 6월 (주 )SBS플러스는 (주 )SBS로 매각되었습니다 . 2023 년 4월 마케팅과 광고 대행을 담당하던 미디어솔루션 본부를 분할하여 (주 )SBS D&P를 설립하였습니다 . 또한 2023년 11월 1일을 기일로 하여 (주 )SBS미디어넷과 TY홀딩스와의 분할합병을 통해 투자부문 ((주 )DMC미디어 , (주 )SBS D&P)를 이전하여 디지털 마케팅 및 커머스 사업관련 주식은 분할하여 전문화시킴으로서 사업부문 세분화 및 미디어역량 집중을 위해 노력하고 있습니다 . 현재 (주 )SBS미디어넷은 현재 7개 계열 PP 채널 (SBS Biz, SBS Sports, SBS Golf, SBS Golf 2, SBS M, SBS F!L, SBS F!L UHD)의 SO 영업 , 기획 , 관리 , CG제작 , 송출 등을 진행하고 있습니다 . ㈜ SBS미디어넷은 보유 중인 각 채널은 케이블 TV, 위성방송 SkyLife, IPTV 방송 플랫폼을 통해 송출되고 있습니다 . 또한 (주 )SBS미디어넷은 지상파방송사인 (주 )SBS에 스포츠 중계물 등 다양한 장르의 방송프로그램을 제작하여 공급하고 있으며 , 자체제작물을 자사 채널을 통해 SBS Biz, SBS Sports, SBS Golf, SBS Golf 2, SBS M, SBS F!L, SBS F!L UHD 방송에 활용하고 있습니다 . 3. 주요 제품 및 원재료 등 가. 주요 제품 등의 매출 현황 및 가격 변동 추이 당사의 주요 제품(서비스)은 다양한 방송 프로그램 및 콘텐츠의 제공이며, 이러한 활동을 통해 획득하는 광고 및 수신료 매출 등이 주요 매출을 구성하고 있습니다. 광고 및 수신료 매출 등의 주요 현황은 5. 매출에 관한 사항을 참고하시기 바랍니다. 나. 주요 원재료 등의 현황 및 가격변동 추이 방송 프로그램을 제작하는데 필요한 주 요소는 판권, 중계권, 연출자, 작가, 출연자 등 인적/물적 자원이 가장 중요한 요소입니다. 또한, 방송 프로그램 구매의 경우 계약 당시의 구매상황을 고려하여 개별계약이 이루어지므로 일률적으로 가격변동 추이를 논하기 어렵습니다. 이와 같이 인적, 물적자원의 결합에 의해 제작되는 방송제작물의 원재료의 가격과 가격변동 추이는 산출하여 표시 하기가 적합하지 않아 기재하지 않았습니다. 4. 생산 및 설비 가. 서비스에 관한 생산능력생산능력, 생산실적 및 가동률 등은 사업 특성상 기재하기 어려워 생략하였습니다. 나. 영업에 중요한 시설, 재산에 관한 사항(1) 소유시설당사의 본사는 서울시 마포구 상암산로 82에 소재하고 있으며, 같은 장소에 미디어 관련 사업장 (SBS프리즘타워내, 방송시설, 주소, 부조, 편집실, 더빙실 등)을 소유하고 있습니다. (2) 임차시설서울시 마포구 상암산로 82 프리즘타워 2층에 (주)SBS소유의 공개홀을 프로그램 제작 등을 위하여 필요시 임차하여 사용하고 있습니다. 5. 매출에 관한 사항 가. 매출 세부구성 현황 당사의 매출은 광고, 수신료, 사업, 제작, 기타수익으로 구성됩니다. 당기말 현재 별도매출 구성 현황은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 2024 년 2분기 2023 년 2분기 PP광고수익 21,255,631 20,121,644 수신료수익 19,663,821 16,540,285 제작수익 28,638,546 26,794,417 사업수익 4,482,829 6,207,761 기타수익 1,552,792 1,900,409 합 계 75,593,619 71,564,516 나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매경로ⓐ 광고 당사는 과거 계열회사인 (주)SBS엠앤씨를 방송광고 판매 대행 조직으로 활용하였으나, 2020년 7월 부터 내부 자체 조직(미디어솔루션 본부)을 갖추고 당사의 방공광고와 협찬 판매 업무를 담당하고 있습니다.ⓑ 수신료매년 1회씩 케이블, 위성, IPTV 사업자와 프로그램 공급 계약을 갱신하며 채널라인업 합의 후 계약을 진행합니다. 계약 기간은 일반적으로 매년 1월 1일부터 12월 31일까지이고, 계약 만료 30일 전까지 계약 갱신과 관련한 별도 협의가 없으면 자동 연장됩니다. ⓒ 제작 (주)SBS엠엔씨를 통한 협찬 광고를 수주하기도 하지만, 프로그램 제작과 밀접히 연관된 제작 협찬의 경우 당사(방송사) 내부조직 (제작 및 사업팀 등)에서 직접 판매하고 있습니다.ⓓ 사업 및 기타 방송콘텐츠와 관련한 각종 부가사업 (MD, 공연 및 전시 사업 등)을 진행하고 있으며, 당사가 직접 혹은 제휴 사업자와 함께 수익을 창출하고 공유하는 활동을 하고 있습니다.(2) 판매방법ⓐ 광고(I) 경로 일반적인 광고의 판매 경로는 다음과 같습니다. ㅇ프로그램광고 : 방송사 → 광고대행사 → 광고주 ㅇ 협찬광고 : 방송사 → 광고대행사 → 광고주(II) 방식 계약기간에 따른 방식으로 연간, 기간, 정기물, 임시물, 특별판매 등이 있습니다.연간, 기간, 정기물의 경우 정해진 기간 (연간, 6개월, 12개월 혹은 정기 프로그램 기간 등)에 따라 광고 시간을 판매하는 방식며 특별판매는 한시적으로 특집 프로그램 혹은 한정적 광고 재원을 소수의 광고주에게 판매하는 방식입니다. 당사는 이 외에도 광고 판매 제공 시간, 요율, 보너스 제공 여부 등에 따라 다양한 조건 방식으로 판매를 진행하고 있습니다.ⓑ 수신료 채널 공급 방법은 연간 프로그램 사용료를 정액으로 월별 지급하는 방식과 월별 가입자 수 또는 방송 매출액을 반영한 정률 지급 방식으로 구분됩니다. 각 사업자별 지급 방식에 따라 매월 말일에 프로그램 사용료를 청구하며 결제일은 청구 월의 익월 말일까지입니다. 프로그램 공급 계약은 프로그램 사용료 뿐만 아니라 시청률의 기본 요인이 되는 커버리지 확장 등의 유형ㆍ무형적인 이익을 고려한 포괄적인 접근이 필요합니다. 당사는 프로그램 사용료 (수신료)의 극대화, 커버리지의 유지 및 확장, 채널 인지도 및 마케팅 활동의 강화를 기본 판매 전략으로 삼고 있습니다.ⓒ 제작 원칙적으로 프로그램의 제작을 통한 직접적 수익 획득은 기회 의도와의 괴리, 프로그램 품질 저하 등을 발생시키는 부문이 있습니다. 하지만 이런 부작용을 초래하지 않는 수준의 협찬 수주와 프로그램 재판매 등은 안정적인 제작비 확보를 통해 고품질의 프로그램 제작으로 이어지고 결과적으로 시청자에게 더 큰 효익을 제공하는 장점이 있습니다. 당사는 현재 프로그램별 특성에 맞게 제작에 필요한 안정적 협찬 수익을 확보하여 수준 높은 프로그램의 제작과 공급을 위해 노력하고 있습니다.ⓓ 사업 및 기타 당사는 콘텐츠를 제작하고 활용하는 다양한 부가사업을 통해 수익성을 확보하려 노력하고 있습니다. 엔터테인먼트 부문은 뷰티, 라이프, 푸드 등과 관련한 MD상품의 기획, 유통 등을 시도하고 있으며, 스포츠, 골프의 경우 부킹, 골프여행, 용품 판매 및 전시사업 개최 등을 통해 사업 영역을 확대해 나가고 있습니다. 6. 시장위험과 위험관리 가. 재무위험관리 요소 연결회사가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다. 위험 노출 위험 측정 관리 신용위험 현금성자산, 매출채권,기타상각후원가금융자산 연체율 분석 신용등급 은행예치금 다원화, 신용한도 관리 유동성위험 기타 부채 현금흐름 추정 만기관리, 차입한도 유지 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화하여 제공하고 있습니다. 나. 위험관리 정책(1) 신용위험 신용위험은 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산 및 예치금 등에서 발생합니다. 연결회사는 우량 신용 등급의 금융기관과만 거래합니다. 기업 고객의 경우 외부 신용등급을확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 이사회가 정한 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다. 개인 고객에 대한 매출은 허용된 신용카드거래를 위주로 하여 신용위험을 최소화합니다. (2) 유동성위험 연결회사는 미사용 차입금 도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는 데 있어 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다. (3) 자본위험관리 연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. ※ 이외 ㈜SBS콘텐츠허브, 스튜디오에스(주), ㈜SBS미디어넷 대한 기타사항은 금융감독원 전자공시시스템 (http://dart.fss.or.kr) 상 공시되는 내용을 참조하시기 바랍니다. III. 재무에 관한 사항 1. 요약재무정보 가. 요약연결재무정보 (단위 : 백만원) 구 분 제35기 반기 제34기 제33기 [유동자산] 828,418 733,256 782,158 　　현금및현금성자산 103,109 97,055 183,312 　　유동금융자산 225,869 251,899 152,657 매출채권및기타채권 273,308 239,499 359,481 방송콘텐츠자산 186,849 128,392 70,282 재고자산 2,520 2,016 2,032 당기법인세자산 973 96 4,495 기타유동자산 35,789 14,300 9,899 [비유동자산] 723,566 613,143 625,731 장기매출채권 9,093 8,425 2,492 　　유형자산 436,664 348,659 310,047 사용권자산 14,489 14,490 17,276 　　투자부동산 8,688 13,949 13,989 　　무형자산 56,884 43,233 54,328 방송콘텐츠자산(비유동) 170 700 48,620 　　비유동금융자산 113,921 94,357 96,175 기타비유동자산 51,687 60,967 59,683 관계기업 및 공동기업투자 24,855 23,741 21,401 이연법인세자산 7,116 1,622 1,720 자산총계 1,551,984 1,346,398 1,407,889 [유동부채] 431,891 362,806 306,018 [비유동부채] 227,236 102,471 228,594 부채총계 659,128 465,277 534,612 지배기업 소유주지분 890,284 878,858 820,911 [자본금] 92,756 92,756 91,263 [자본잉여금] 113,752 113,752 86,861 [자본조정] -580 -580 -15,212 [이익잉여금] 676,471 666,671 651,613 [기타포괄손익누계액] 7,885 6,259 6,387 비지배지분 2,572 2,263 52,365 자본총계 892,856 881,121 873,277 연결포괄손익계산서 제35기 반기 제34기 누계 제33기 누계 영업수익 484,583 996,764 1,173,782 영업손익 -2,459 58,323 185,603 당기순손익 17,908 47,215 156,555 지배기업소유주지분 17,938 46,313 152,536 비지배지분 -29 902 4,019 기본주당순이익(원) 967원 2,613원 8,623원 총포괄손익 20,670 33,447 171,046 지배기업소유주지분 20,700 32,620 166,803 비지배지분 -30 827 4,243 연결에 포함된 회사수 13 10 9 주1) 회사는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라서 상기 요약 재무정보를 작성하였습니다. 나. 요약 재무정보 (단위 : 백만원) 구 분 제35기 반기 제34기 제33기 [유동자산] 448,860 457,871 529,942 　　현금및현금성자산 6,210 21,960 71,935 　　유동금융자산 129,425 129,742 106,519 매출채권및기타채권 173,734 196,707 300,675 방송콘텐츠자산 129,374 104,275 40,740 재고자산 1,566 1,511 1,591 당기법인세자산 658 - 4,495 기타유동자산 7,894 3,675 3,987 [비유동자산] 691,418 718,760 693,484 　　유형자산 313,327 319,058 279,159 사용권자산 10,888 13,281 15,686 　　투자부동산 12,334 12,334 12,334 　　무형자산 8,314 8,525 8,039 방송콘텐츠자산(비유동) 170 700 48,620 　　비유동금융자산 55,645 66,444 74,795 종속기업투자 254,044 254,044 212,293 관계기업투자 11,073 11,073 11,073 기타비유동자산 23,743 32,485 30,498 장기매출채권및기타채권 1,881 816 987 자산총계 1,140,278 1,176,631 1,223,425 [유동부채] 320,708 342,653 292,005 [비유동부채] 98,938 99,324 225,189 부채총계 419,645 441,978 517,194 [자본금] 92,756 92,756 91,263 [자본잉여금] 64,394 64,394 57,919 [자본조정] -81 -81 -15,212 [이익잉여금] 563,564 577,584 572,262 자본총계 720,633 734,653 706,231 종속·관계·공동기업 투자주식의 평가방법 원가법 원가법 원가법 포괄손익계산서 제35기 반기 제34기 누계 제33기 누계 영업수익 353,014 866,581 1,012,639 영업손익 -9,474 34,642 143,348 당기순손익 -5,497 31,598 120,373 기본주당순이익(원) -296원 1,783원 6,805원 총포괄손익 -4,746 23,012 129,613 주1) 회사는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라서 상기 요약 재무정보를 작성하였습니다. 2. 연결재무제표 2-1. 연결 재무상태표 연결 재무상태표 제 35 기 반기말 2024.06.30 현재 제 34 기말 2023.12.31 현재 (단위 : 원) 　 제 35 기 반기말 제 34 기말 자산 　 　 　유동자산 828,417,643,470 733,255,899,285 　　현금및현금성자산 103,108,998,450 97,054,798,462 　　기타유동금융자산 225,869,054,812 251,898,918,882 　　매출채권 및 기타유동채권 273,307,516,845 239,498,618,947 　　방송콘텐츠자산 186,849,400,839 128,391,621,825 　　유동재고자산 2,520,464,324 2,015,784,608 　　당기법인세자산 973,455,261 96,280,602 　　기타유동자산 35,788,752,939 14,299,875,959 　비유동자산 723,566,216,884 613,142,552,347 　　장기매출채권 및 기타비유동채권 9,093,293,027 8,424,591,985 　　유형자산 436,664,382,173 348,658,636,115 　　사용권자산 14,488,506,087 14,489,707,023 　　투자부동산 8,687,634,202 13,948,816,257 　　무형자산 56,883,740,466 46,232,969,870 　　방송콘텐츠자산 170,000,000 700,000,000 　　기타비유동금융자산 113,921,276,374 94,357,427,346 　　관계기업에 대한 투자자산 24,854,946,675 23,740,539,749 　　이연법인세자산 7,115,919,375 1,622,371,364 　　기타비유동자산 51,686,518,505 60,967,492,638 　자산총계 1,551,983,860,354 1,346,398,451,632 부채 　 　 　유동부채 431,891,432,145 362,806,159,254 　　매입채무 및 기타유동채무 41,237,961,420 24,539,713,378 　　유동차입금 130,186,187,810 131,775,628,469 　　기타유동금융부채 103,957,979,139 68,280,550,894 　　당기법인세부채 4,317,856,143 15,491,079,456 　　기타 유동부채 152,191,447,633 122,719,187,057 　비유동부채 227,236,243,324 102,470,854,142 　　비유동차입금 196,796,739,210 69,939,680,116 　　기타비유동금융부채 14,520,339,992 14,575,318,666 　　퇴직급여부채 1,264,365,342 1,082,302,266 　　이연법인세부채 10,432,528,021 12,691,278,384 　　기타 비유동 부채 4,222,270,759 4,182,274,710 　부채총계 659,127,675,469 465,277,013,396 자본 　 　 　지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 890,284,106,546 878,858,245,671 　　자본금 92,756,190,000 92,756,190,000 　　　보통주자본금 92,756,190,000 92,756,190,000 　　자본잉여금 113,751,756,629 113,751,756,629 　　기타자본구성요소 (580,020,238) (580,020,238) 　　　자기주식 (580,020,238) (580,020,238) 　　기타포괄손익누계액 7,884,859,811 6,258,982,614 　　이익잉여금(결손금) 676,471,320,344 666,671,336,666 　비지배지분 2,572,078,339 2,263,192,565 　자본총계 892,856,184,885 881,121,438,236 자본과부채총계 1,551,983,860,354 1,346,398,451,632 2-2. 연결 포괄손익계산서 연결 포괄손익계산서 제 35 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지 제 34 기 반기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지 (단위 : 원) 　 제 35 기 반기 제 34 기 반기 3개월 누적 3개월 누적 영업수익 275,030,342,364 484,583,065,808 271,155,220,724 488,673,854,050 　광고수익 113,202,701,093 189,223,396,855 109,540,039,927 192,969,560,564 　사업수익 161,827,641,271 295,359,668,953 161,615,180,797 295,704,293,486 영업비용 265,459,888,437 487,041,742,470 245,633,543,811 464,921,020,454 　방송제작비 162,878,256,679 323,166,890,643 171,467,899,387 327,426,806,448 　사업비용 55,364,140,657 76,514,379,253 30,133,418,008 57,632,991,454 　판매비와관리비 47,217,491,101 87,360,472,574 44,032,226,416 79,861,222,552 영업이익(손실) 9,570,453,927 (2,458,676,662) 25,521,676,913 23,752,833,596 기타이익 (267,630,097) 22,795,624,934 2,604,339,001 12,188,846,758 기타비용 1,011,071,773 1,985,717,797 3,870,643,566 4,899,623,043 금융수익 4,010,216,868 7,671,840,745 2,709,286,892 6,980,623,047 금융비용 4,817,927,903 7,385,282,711 1,669,248,691 4,222,966,108 관계기업및공동기업투자손익 1,184,110,742 1,469,531,440 653,850,401 859,933,305 법인세비용차감전순이익(손실) 8,668,151,764 20,107,319,949 25,949,260,950 34,659,647,555 법인세비용(수익) 3,730,572,605 2,198,980,699 4,463,966,975 6,910,793,029 당기순이익(손실) 4,937,579,159 17,908,339,250 21,485,293,975 27,748,854,526 기타포괄손익 1,361,687,668 2,762,053,336 (499,994,354) 83,822,119 　당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익) 682,009,740 1,625,877,197 (265,163,355) (127,707,178) 　　해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익) 735,496,490 1,711,699,892 (8,429,715) 423,791 　　지분법자본변동 (53,486,750) (85,822,695) (256,733,640) (128,130,969) 　당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익) 679,677,928 1,136,176,139 (234,830,999) 211,529,297 　　확정급여제도의 재측정요소 679,677,928 1,136,176,139 (234,830,999) 211,529,297 총포괄손익 6,299,266,827 20,670,392,586 20,985,299,621 27,832,676,645 당기순이익(손실)의 귀속 　 　 　 　 　지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실) 5,006,035,745 17,937,563,088 20,849,075,615 26,827,252,529 　비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실) (68,456,586) (29,223,838) 636,218,360 921,601,997 포괄손익의 귀속 　 　 　 　 　포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 6,368,353,870 20,700,057,875 20,368,454,212 26,929,974,342 　포괄손익, 비지배지분 (69,087,043) (29,665,289) 616,845,409 902,702,303 주당이익 　 　 　 　 　기본주당이익(손실) (단위 : 원) 270.0 967.0 1,179.0 1,517.0 　희석주당이익(손실) (단위 : 원) 270.0 967.0 1,179.0 1,517.0 2-3. 연결 자본변동표 연결 자본변동표 제 35 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지 제 34 기 반기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지 (단위 : 원) 　 자본 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 비지배지분 자본 합계 자본금 자본잉여금 기타자본구성요소 기타포괄손익누계액 이익잉여금 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계 2023.01.01 (기초자본) 91,262,910,000 86,861,032,284 (15,212,444,850) 6,387,322,051 651,612,680,212 820,911,499,697 52,365,044,968 873,276,544,665 당기순이익(손실) 　 　 　 　 26,827,252,529 26,827,252,529 921,601,997 27,748,854,526 확정급여제도의 재측정요소 　 　 　 　 230,547,733 230,547,733 (19,018,436) 211,529,297 해외사업장환산 　 　 　 305,049 　 305,049 118,742 423,791 지분법자본변동 　 　 　 (104,307,783) (23,823,186) (128,130,969) 　 (128,130,969) 종속기업 취득으로 인한 비지배지분 　 　 　 　 　 　 　 　 소유주에 대한 배분으로 인식된 배당금 　 　 　 　 (17,690,068,000) (17,690,068,000) 　 (17,690,068,000) 종속기업의 처분으로 인한 증가(감소), 자본 　 (12,557,432) 　 　 　 (12,557,432) 12,557,432 　 자본 증가(감소) 합계 0 (12,557,432) 0 (104,002,734) 9,343,909,076 9,227,348,910 915,259,735 10,142,608,645 2023.06.30 (기말자본) 91,262,910,000 86,848,474,852 (15,212,444,850) 6,283,319,317 660,956,589,288 830,138,848,607 53,280,304,703 883,419,153,310 2024.01.01 (기초자본) 92,756,190,000 113,751,756,629 (580,020,238) 6,258,982,614 666,671,336,666 878,858,245,671 2,263,192,565 881,121,438,236 당기순이익(손실) 　 　 　 　 17,937,563,088 17,937,563,088 (29,223,838) 17,908,339,250 확정급여제도의 재측정요소 　 　 　 　 1,136,617,590 1,136,617,590 (441,451) 1,136,176,139 해외사업장환산 　 　 　 1,711,699,892 　 1,711,699,892 　 1,711,699,892 지분법자본변동 　 　 　 (85,822,695) 　 (85,822,695) 　 (85,822,695) 종속기업 취득으로 인한 비지배지분 　 　 　 　 　 　 338,551,063 338,551,063 소유주에 대한 배분으로 인식된 배당금 　 　 　 　 (9,274,197,000) (9,274,197,000) 　 (9,274,197,000) 종속기업의 처분으로 인한 증가(감소), 자본 　 　 　 　 　 　 　 　 자본 증가(감소) 합계 0 0 0 1,625,877,197 9,799,983,678 11,425,860,875 308,885,774 11,734,746,649 2024.06.30 (기말자본) 92,756,190,000 113,751,756,629 (580,020,238) 7,884,859,811 676,471,320,344 890,284,106,546 2,572,078,339 892,856,184,885 2-4. 연결 현금흐름표 연결 현금흐름표 제 35 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지 제 34 기 반기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지 (단위 : 원) 　 제 35 기 반기 제 34 기 반기 영업활동현금흐름 15,771,072,071 15,347,695,342 　당기순이익(손실) 17,908,339,250 27,748,854,526 　당기순이익조정을 위한 가감 8,472,960,396 15,751,761,510 　영업활동으로 인한 자산 부채의 변동 7,201,371,174 (27,289,456,778) 　이자수취 6,644,629,726 6,436,192,794 　이자지급(영업) (7,135,628,244) (2,850,301,048) 　법인세환급(납부) (17,533,475,000) (4,664,160,775) 　배당금수취(영업) 212,874,769 214,805,113 투자활동현금흐름 (120,005,533,619) (39,447,857,604) 　기타유동금융자산의 처분 562,829,849,808 534,653,957,676 　기타비유동금융자산의 처분 3,084,800,223 6,556,104,658 　유형자산의 처분 152,894,093 28,371,382 　무형자산의 처분 88,262,000 　 　임차보증금의 감소 2,206,350,910 520,901,414 　대여금의 감소 525,644,070 246,235,340 　관계기업 배당 212,552,000 　 　기타유동금융자산의 취득 (526,183,688,327) (556,694,787,107) 　기타비유동금융자산의 취득 (3,038,684,640) (2,801,800,000) 　유형자산의 취득 (6,286,670,451) (19,627,985,516) 　무형자산의 취득 (3,032,752,511) (1,732,488,451) 　임차보증금의 증가 (312,907,965) (240,367,000) 　대여금의 증가 (1,808,030,740) (356,000,000) 　종속기업의 취득으로 인한 순현금유출액 148,443,152,089 　 재무활동현금흐름 109,795,001,096 (56,727,739,500) 　차입금의 증가 175,580,775,496 1,800,000,000 　예수금의 증가(감소) (3,344,336,400) 165,127,500 　차입금의 상환 (51,800,000,000) (39,300,000,000) 　금융리스부채의 지급 (1,367,241,000) (1,702,799,000) 　배당금지급 (9,274,197,000) (17,690,068,000) 환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소) 5,560,539,548 (80,827,901,762) 현금및현금성자산에 대한 환율변동효과 493,660,440 100,151,567 현금및현금성자산의순증가(감소) 6,054,199,988 (80,727,750,195) 기초현금및현금성자산 97,054,798,462 183,311,672,836 기말현금및현금성자산 103,108,998,450 102,583,922,641 3. 연결재무제표 주석 제 35 기 2분기 2024년 4월 1일부터 2024년 6월 30일까지 제 35 기 반 기 2024년 1월 1일부터 2024년 6월 30일까지 제 34 기 2분기 2023년 4월 1일부터 2023년 6월 30일까지 제 34 기 반 기 2023년 1월 1일부터 2023년 6월 30일까지 주식회사 에스비에스와 그 종속기업 1. 일반사항주식회사 에스비에스(이하 "지배기업")와 그 연결재무제표 작성대상 종속기업인 주식회사 에스비에스에이앤티 외 12개의 종속기업(이하 "종속기업")의 일반적인 사항은 다음과 같습니다.(1) 지배기업의 개요지배기업은 1990년 11월 14일자로 설립되어 방송사업 및 문화서비스업, 광고사업 등을 영위하고 있으며, 당반기 보고기간종료일 현재 서울특별시 양천구 목동서로 161에 본사를, 서울특별시 강서구 양천로와 마포구 상암산로에 공개홀을, 그리고 경기도 고양시 일산서구 일현로에 제작센터를 두고 있습니다. 지배기업은 1999년 5월 12일에 한국증권업협회에 주식을 등록하였으나 2003년 6월 25일에 한국증권업협회의 협회등록을 취소하고 주식을 한국거래소에 상장하였습니다.또한, 지배기업은 방송사업부문과 투자사업부문의 분리를 통해 책임경영체제를 강화하고 지배구조의 투명성을 확보하기 위해서 2007년 7월 20일자 이사회 결의 및 2007년 9월 4일자 임시주주총회의 승인에 따라 2008년 2월 29일을 분할기일로 하여 방송사업부문을 영위할 존속법인인 지배기업과 자회사 지배 및 투자사업을 영위하는 분할신설법인인 에스비에스미디어홀딩스㈜로 인적분할하였습니다. 한편, 2021년 12월 28일 합병기일로 SBS미디어홀딩스㈜와 ㈜티와이홀딩스가 합병하여 SBS미디어홀딩스㈜가 소멸하였습니다. 한편, 보고기간종료일 현재 지배기업의 보통주 자본금은 92,756백만원이며, 주주내역은 다음과 같습니다. 구 분 주식수 지분율 ㈜티와이홀딩스 6,738,017 주 36.32% 국민연금공단 1,905,202 주 10.27% 기타 9,908,019 주 53.41% 합 계 18,551,238 주 100.00% (2) 종속기업의 현황보고기간종료일 현재 연결재무제표 작성대상에 포함된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 회사명 업 종 지분율(%) 결산월 당반기말 전기말 ㈜에스비에스에이앤티 방송 및 공연 관련 미술서비스업 및 뉴스영상물 제작업 99.64 99.64 12월 스튜디오에스㈜ 방송프로그램 제작 및 판매업 97.98 97.98 12월 ㈜스튜디오161 (구: ㈜ SBS디지털뉴스랩) 데이터베이스 및 온라인정보제공업 100.00 100.00 12월 ㈜포맷티스트(주1) 방송프로그램 제작 및 공급업 100.00 100.00 12월 ㈜에스비에스콘텐츠허브 콘텐츠 유통사업 100.00 100.00 12월 SBS China Co., Ltd.(주2) 컨설팅업 100.00 100.00 12월 ㈜에스비에스아이 웹에이전시 100.00 100.00 12월 ㈜스튜디오프리즘 (구: ㈜에스비에스플러스) 방송프로그램 제작업 100.00 100.00 12월 ㈜빈지웍스(주3) 방송프로그램 제작업 100.00 100.00 12월 ㈜시엘에스(주2) 방송프로그램 제작 및 판매업 100.00 100.00 12월 ㈜에스비에스미디어넷(주1) 방송프로그램 제작업 99.99 (주5) 12월 ㈜리앤에스스포츠(주4) 스포츠마케팅 70.00 (주5) 12월 SBS International, Inc.(주2) 해외비디오판권판매 100.00 (주5) 12월 (주1) 종속기업인 ㈜스튜디오프리즘을 통해서 해당 지분을 보유하고 있습니다. (주2) 종속기업인 ㈜에스비에스콘텐츠허브를 통해서 100% 지분을 보유하고 있습니다. (주3) 종속기업인 스튜디오에스㈜를 통해서 100% 지분을 보유하고 있습니다. (주4) 종속기업인 ㈜에스비에스미디어넷을 통해서 70% 지분을 보유하고 있습니다. (주5) 당반기 중 종속기업인 ㈜스튜디오프리즘 및 ㈜에스비에스콘텐츠허브는 주식취득을 통하여 ㈜에스비에스미디어넷 및 SBS International의 최대주주가 되었으며, 이를 통하여 동 2개사 및 ㈜에스비에스미디어넷의 종속기업인 ㈜리앤에스스포츠가 연결범위에 포함되었습니다. (3) 보고기간종료일 현재 지배기업 및 종속기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 회사명 자산총액 부채총액 자본총액 매출액 반기손익 포괄손익 ㈜SBS 1,140,278,110 419,645,443 720,632,667 353,014,083 (5,496,862) (4,745,967) ㈜에스비에스에이앤티 59,658,034 21,453,844 38,204,190 59,695,576 1,474,924 1,605,713 스튜디오에스㈜ 163,636,115 58,422,707 105,213,408 74,942,779 (315,488) (360,890) ㈜스튜디오161(구:㈜SBS디지털뉴스랩) 5,646,750 1,059,383 4,587,367 3,670,994 192,778 192,778 ㈜포맷티스트 49,178 1,306 47,872 2,870,000 (29,292) (29,292) ㈜에스비에스콘텐츠허브 238,235,981 53,305,703 184,930,278 88,845,690 5,946,544 6,272,205 SBS China Co., Ltd. 122,660 15,768 106,892 418,245 (136,621) (126,928) ㈜에스비에스아이 13,491,745 1,998,517 11,493,228 9,733,161 (108,249) (133,701) ㈜스튜디오프리즘(구: ㈜에스비에스플러스) 237,731,708 185,239,943 52,491,765 79,357,400 4,641,313 4,641,313 ㈜빈지웍스 7,803,037 3,351,095 4,451,942 9,190,535 405,012 405,012 ㈜시엘에스 731,352 200,850 530,502 699,009 (23,665) (23,648) ㈜에스비에스미디어넷 236,623,242 61,510,811 175,112,431 75,593,619 (6,204,683) (6,204,683) ㈜리엔에스스포츠 2,005,431 956,295 1,049,136 1,902,476 (71,281) (71,281) SBS International, Inc. 25,495,364 1,334,911 24,160,453 4,020,206 638,400 2,340,408 상기 요약 재무상태 및 경영성과는 사업결합 시 발생한 영업권과 공정가치 조정 및 지배기업과의 회계정책 차이 조정 등을 반영한 후의 금액이며, 다만 내부거래는 제거하기 전의 금액입니다.(4) 연결대상범위의 변동당반기 중 연결재무제표 작성대상회사의 변동내용은 다음과 같습니다. 구분 회사명 변동사유 연결범위 포함 ㈜에스비에스미디어넷 당기 중 주식취득 연결범위 포함 SBS International, Inc. 당기 중 주식취득 연결범위 포함 ㈜리엔에스스포츠 당기 중 연결범위에 포함된 ㈜에스비에스미디어넷의 종속기업 2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책 2.1 반기연결재무제표 작성기준지배기업과 지배기업의 종속기업(이하 "연결기업")의 연결재무제표는 연차연결재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약반기연결재무제표입니다. 동 요약반기연결재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2023년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표를 함께 이용하여야 합니다.2.2 제ㆍ개정된 기준서의 적용 요약반기연결재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2024년1월 1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2023년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 연결기업은 공표되었으나 시행되지 않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용하지 않았습니다.여러 개정사항이 2024년부터 최초 적용되며, 연결기업의 요약반기연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다. - 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 제1107호 '금융상품:공시' 개정 - 공급자금융약정이 개정사항은 공급자금융약정의 특성을 명확히하고 그러한 약정에 대한 추가공시를요구합니다. 이 개정사항의 공시 요구사항은 공급자금융약정이 연결기업의 부채와 현금흐름 및 유동성위험에 미치는 영향을 재무제표이용자가 이해하는데 도움을 주기위한 것입니다. 경과 규정은 연결기업이 개정사항을 최초로 적용하는 회계연도의 중간보고기간에는 공시할 필요가 없다는 점을 명확히 합니다. 따라서 이 개정사항이 연결기업의 요약반기연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.- 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정사항은 판매자-리스이용자가 판매후리스 거래에서 생기는 리스부채 측정 시, 계속 보유하는 사용권에 대해서는 어떠한 차손익 금액도 인식하지 않는다는 요구사항을 명확히 합니다. 이 개정사항이 연결기업의 요약반기연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다.- 기업회계기준서 제 1001호 '재무제표 표시 ' 개정 - 부채의 유동 ㆍ비유동 분류 기업회계기준서 제1001호 문단 69~76에 대한 개정사항은 부채의 유동ㆍ비유동 분류에 대한 다음의 요구사항을 명확히 합니다.ㆍ 결제를 연기할 수 있는 권리의 의미ㆍ 연기할 수 있는 권리가 보고기간말 현재 존재ㆍ 기업이 연기할 수 있는 권리의 행사 가능성은 유동성 분류에 영향을 미치지 않음ㆍ 전환부채의 내재파생상품 자체가 지분상품일 경우에만 부채의 조건이 유동성 분류에 영향을 미치지 않음또한, 기업이 차입약정으로 인해 발생한 부채를 비유동부채로 분류하고, 결제를 연기할 수 있는 권리가 보고기간 후 12개월 이내에 약정사항을 준수하는지 여부에 좌우될 때, 관련 정보 공시 요구사항이 도입되었습니다.이 개정사항이 연결기업의 요약반기연결재무제표에 미치는 영향은 없습니다. 3. 영업부문정보(1) 영업부문에 대한 일반정보연결기업은 지상파를 근간으로 하는 콘텐츠 제작, 지상파 플랫폼 광고사업과 콘텐츠유통사업을 주사업목적으로 하고 있으며, 단일 영업부문으로 구성되어 있습니다. (2) 지역에 대한 정보는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 외부고객으로부터의 수익 비유동자산 당반기 전반기 당반기말 전기말 대한민국 480,144,615 488,432,334 560,163,577 466,309,514 미국 4,020,206 - 831,234 - 기타 418,245 241,520 - 894 합 계 484,583,066 488,673,854 560,994,811 466,310,408 (3) 당반기 및 전반기 중 연결기업의 매출에서 차지하는 비중이 10%이상인 거래처는 없습니다. 4. 사용이 제한된 예금보고기간종료일 현재 연결기업의 사용이 제한된 예금 등의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 거래처 당반기말 전기말 제한내용 유동금융자산 ㈜하나은행 외 - 1,000,000 회전대출금 담보제공 6,900 5,100 지급보증서 담보제공 10,000 12,683 기타 소 계 16,900 1,017,783 비유동금융자산 ㈜신한은행 외 6,000 6,000 당좌개설보증금 합 계 22,900 1,023,783 5. 현금및현금성자산보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기말 전기말 현금 19,461 21,413 제예금 101,407,514 96,202,924 외화예금 1,682,023 830,461 합 계 103,108,998 97,054,798 6. 매출채권및기타채권(1) 보고기간종료일 현재 연결기업의 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같으며, 재무상태표에는 대손충당금이 차감된 순액으로 표시되어 있습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 매출채권 273,915,801 9,135,416 239,263,478 8,490,311 차감: 손실충당금 (7,366,994) (42,123) (1,667,787) (65,719) 미수금 6,845,162 - 2,006,720 - 차감: 손실충당금 (86,452) - (103,792) - 합 계 273,307,517 9,093,293 239,498,619 8,424,592 (2) 신용위험 및 손실충당금상기 매출채권및기타채권은 상각후원가측정 금융자산으로 분류됩니다. 매출에 대한 평균 신용공여기간은 약 90일이며, 매출채권에 대해서 이자는 부과되지 아니합니다.연결기업은 매출채권 중 회수기일이 경과한 채권은 손실 발생의 객관적인 증거가 있는지를 개별적으로 검토하고, 거래상대방의 과거 채무불이행 경험 및 현재의 재무상태 분석에 근거하여 결정된 미회수 추정금액을 손실충당금으로 설정하고 있습니다. 또한, 개별적으로 손실 발생의 객관적인 증거가 발생되지 않은 채권에 대하여 신용위험이 낮은 것으로 판단하여 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.연결기업은 채무자가 청산되거나 파산절차를 개시하거나 또는 청산채무자가 심각한 재무적 어려움을 겪고 있다는 점을 나타내는 정보가 있고 회수에 대한 합리적인 기대가 없는 경우 매출채권을 제각하고 있습니다. 제각된 매출채권에 대해 회수활동을 진행하고 있지 아니합니다. 당반기 및 전반기 중 매출채권및기타채권의 손실충당금 변동은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기 전반기 기 초 1,837,298 620,852 손상차손 822,610 34,166 제 각 (12,690) - 기 타 5,521 - 연결범위 변동 4,842,830 - 기 말 7,495,569 655,018 7. 범주별 금융상품 및 신용도(1) 보고기간종료일 현재 범주별 금융상품 분류 내역은 다음과 같습니다. <당반기말> (단위: 천원) 구 분 당기손익-공정가치측정금융자산 상각후원가측정금융자산 상각후원가측정금융부채 합 계 자산 : 현금및현금성자산 - 103,108,998 - 103,108,998 매출채권및기타채권 - 273,307,517 - 273,307,517 장기매출채권및기타채권 - 9,093,293 - 9,093,293 유동금융자산 151,366,651 74,502,404 - 225,869,055 비유동금융자산 107,487,031 6,434,245 - 113,921,276 합 계 258,853,682 466,446,457 - 725,300,139 부채 : 매입채무및기타채무 - - 41,237,961 41,237,961 유동차입금 - - 130,186,188 130,186,188 비유동차입금 - - 196,796,739 196,796,739 유동금융부채 - - 103,957,979 103,957,979 비유동금융부채 - - 14,520,340 14,520,340 합 계 - - 486,699,207 486,699,207 <전기말> (단위: 천원) 구 분 당기손익-공정가치측정금융자산 상각후원가측정금융자산 상각후원가측정금융부채 합 계 자산 : 현금및현금성자산 - 97,054,798 - 97,054,798 매출채권및기타채권 - 239,498,619 - 239,498,619 장기매출채권및기타채권 - 8,424,592 - 8,424,592 유동금융자산 211,216,612 40,682,307 - 251,898,919 비유동금융자산 81,008,775 13,348,652 - 94,357,427 합 계 292,225,387 399,008,968 - 691,234,355 부채 : 매입채무및기타채무 - - 24,539,713 24,539,713 유동차입금 - - 131,775,628 131,775,628 비유동차입금 - - 69,939,680 69,939,680 유동금융부채 - - 68,280,551 68,280,551 비유동금융부채 - - 14,575,319 14,575,319 합 계 - - 309,110,891 309,110,891 (2) 연체나 손상되지 않은 매출채권의 신용도는 거래상대방의 성격 및 거래경험에 대한 역사적 정보를 참조하여 측정하고 있습니다. (단위: 천원) 계정과목 구 분 당반기말 전기말 매출채권 ㈜에스비에스엠앤씨 93,877,501 103,588,315 기타관계회사 23,733,110 21,253,839 기타거래처 165,440,606 122,911,635 합 계 283,051,217 247,753,789 8. 금융자산(1) 보고기간종료일 현재 금융자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 종 류 당반기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 당좌개설보증금 - 6,000 - 6,000 장ㆍ단기 금융상품(주1) 72,707,554 - 40,005,100 3,000,000 당기손익-공정가치측정금융자산 151,366,651 107,487,031 211,216,612 81,008,775 미수수익 1,760,038 - 648,873 - 보증금 - 2,975,613 3,380 9,137,595 대여금 34,812 3,452,632 24,954 1,205,057 합 계 225,869,055 113,921,276 251,898,919 94,357,427 (주1) 연결기업의 장ㆍ단기금융상품은 정기예금 등으로 구성되어 있습니다. (2) 당기손익-공정가치측정금융자산보고기간종료일 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 평가내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기말 전기말 취득원가 공정가치 누적평가손익 취득원가 공정가치 누적평가손익 파생결합증권(DLS) 3,000,000 3,000,000 - 3,000,000 3,000,000 - 파생연계신탁(DLT) 5,000,000 2,500,000 (2,500,000) 5,000,000 2,500,000 (2,500,000) 사모사채(주1) 75,300,000 74,865,000 (435,000) 50,000,000 49,565,000 (435,000) 집합투자증권 등 148,541,194 147,032,771 (1,508,423) 197,110,188 209,331,904 12,221,716 신종자본증권 8,308,444 7,933,472 (374,972) 8,308,444 7,763,081 (545,363) 공연투자자산 6,836,643 7,410,669 574,026 7,102,745 7,629,525 526,780 상장주식 32,116 489,438 457,322 32,116 641,305 609,189 비상장주식 23,184,788 15,114,215 (8,070,573) 18,619,691 11,286,455 (7,333,236) 정보통신공제조합 288,540 508,117 219,577 248,379 464,617 216,238 전문건설공제조합 - - - 40,161 43,500 3,339 합 계 270,491,725 258,853,682 (11,638,043) 289,461,724 292,225,387 2,763,663 (주1) 연결기업은 ㈜태영건설 관련 PF 사업장의 대주가 발행한 사모사채를 보유하고 있으며, 사채원금이 회수될 때까지 ㈜티와이홀딩스가 이자(지연이자 포함)에 대한 자금보충을 제공하고 있습니다. 9. 기타자산(1) 보고기간종료일 현재 기타자산 내역은 다음과 같으며, 재무상태표에는 손실충당금이 차감된 순액으로 표시되어 있습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 선급금 15,305,408 16,461,300 10,423,485 15,603,800 차감: 손실충당금 (3,061,452) - (1,929,580) - 차감: 손상차손누계액 (486,550) - (486,550) - 선급비용 23,774,771 2,784,301 5,793,582 2,935,940 순확정급여자산(주1) - 32,440,917 - 42,427,753 기타자산 256,576 - 498,939 - 합 계 35,788,753 51,686,518 14,299,876 60,967,493 (주1) 사외적립자산이 확정급여채무를 초과하여 적립됨에 따라 기타비유동자산으로 계정재분류하였습니다(주석21 참조). (2) 당반기와 전반기 중 선급금의 손실충당금의 변동은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기 전반기 기초금액 1,929,580 3,689,580 연결범위 변동 1,154,872 - 손상차손(환입) (23,000) (1,419,500) 기말금액 3,061,452 2,270,080 (3) 당반기와 전반기 중 선급금의 손상차손누계액의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기 전반기 기초금액 486,550 3,089,759 환입 - (2,267,594) 기타 - (204,312) 기말금액 486,550 617,853 10. 재고자산보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다. <당반기말> (단위: 천원) 구 분 취득원가 평가손실충당금 장부금액 상품 459,387 - 459,387 저장품 1,594,144 - 1,594,144 자재 466,933 - 466,933 합 계 2,520,464 - 2,520,464 <전기말> (단위: 천원) 구 분 취득원가 평가손실충당금 장부금액 상품 198,884 - 198,884 저장품 1,511,432 - 1,511,432 자재 305,469 - 305,469 합 계 2,015,785 - 2,015,785 연결기업의 재고자산은 방송 촬영에 필요한 필름과 테입, 협찬물품 및 방송장비 수선용 부품 등으로 구성되어 있습니다. 11. 방송콘텐츠자산(1) 보고기간종료일 현재 방송콘텐츠자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 중계비 99,889,563 - 74,640,294 - 차감: 손상차손누계액 (883,051) - (883,051) - 제작품 87,842,889 - 54,634,379 - 영화 - 170,000 - 700,000 합 계 186,849,401 170,000 128,391,622 700,000 (2) 당반기 및 전반기 중 방송콘텐츠자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다. <당반기> (단위: 천원) 구 분 기초 증가 대체 감소(주1) 당반기말 유동 중계비 73,757,243 35,077,831 (9,828,562) - 99,006,512 제작품 54,634,379 421,457,718 11,432,062 (399,681,270) 87,842,889 소 계 128,391,622 456,535,549 1,603,500 (399,681,270) 186,849,401 비유동 영화 700,000 1,073,500 (1,603,500) - 170,000 소 계 700,000 1,073,500 (1,603,500) - 170,000 합 계 129,091,622 457,609,049 - (399,681,270) 187,019,401 (주1) 전액 영업비용으로 투입되었습니다. <전반기> (단위: 천원) 구 분 기초 증가 대체 감소(주1) 전반기말 유동 중계비 3,460,937 16,596,532 (13,805,941) - 6,251,528 제작품 66,821,411 357,131,016 15,320,242 (385,059,798) 54,212,871 소 계 70,282,348 373,727,548 1,514,301 (385,059,798) 60,464,399 비유동 중계비 48,219,668 - - - 48,219,668 영화 400,000 1,114,301 (1,514,301) - - 소 계 48,619,668 1,114,301 (1,514,301) - 48,219,668 합 계 118,902,016 374,841,849 - (385,059,798) 108,684,067 (주1) 전액 영업비용으로 투입되었습니다. (3) 당반기 및 전반기 중 방송콘텐츠자산 손상차손누계액 변동은 존재하지 않습니다. 12. 유형자산(1) 보고기간종료일 현재 유형자산 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기말 전기말 토지 139,076,144 122,495,050 건물 378,843,653 295,667,554 감가상각누계액 (159,473,738) (131,189,614) 정부보조금 (91,208) (92,524) 구축물 7,862,488 7,862,488 감가상각누계액 (2,858,338) (2,690,811) 방송기계기구 365,958,668 279,253,558 감가상각누계액 (320,660,307) (249,171,628) 정부보조금 (724,720) (818,883) 방송시설 7,370,395 7,370,395 감가상각누계액 (5,330,605) (5,217,595) 차량운반구 7,329,398 4,760,159 감가상각누계액 (6,369,909) (4,415,230) 건설중인자산 2,869,699 1,738,664 기타의유형자산 61,197,607 57,031,363 감가상각누계액 (38,297,626) (33,879,296) 정부보조금 (37,219) (45,014) 합 계 436,664,382 348,658,636 (2) 당반기 및 전반기 중 연결기업의 유형자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다. <당반기> (단위: 천원) 구 분 기초 연결범위변동 취득 처분 감가상각비 환율변동효과 대체(주1) 당반기말 토지 122,495,050 8,917,199 - - - - 7,663,895 139,076,144 건물 164,385,416 59,624,561 - - (4,731,270) - - 219,278,707 구축물 5,171,677 - - - (167,527) - - 5,004,150 방송기계기구 29,263,047 16,600,072 3,208,786 (696) (6,370,490) 16,039 1,856,883 44,573,641 방송시설 2,152,800 - - - (113,010) - - 2,039,790 차량운반구 344,929 812,164 - - (197,604) - - 959,489 건설중인자산 1,738,664 506,273 2,738,885 - - - (2,114,123) 2,869,699 기타의유형자산 23,107,053 1,455,567 2,103,659 (356,015) (3,452,611) 109 5,000 22,862,762 합 계 348,658,636 87,915,836 8,051,330 (356,711) (15,032,512) 16,148 7,411,655 436,664,382 (주1) 토지는 투자부동산에서 대체되었으며, 건설중인자산 중 일부는 무형자산으로 대체되었습니다. <전반기> (단위: 천원) 구 분 기초 취득 처분 감가상각비 환율변동효과 대체 전반기말 토지 103,263,079 114,412 - - - - 103,377,491 건물 142,650,696 95,080 - (3,333,984) - - 139,411,792 구축물 4,779,813 - - (158,614) - - 4,621,199 방송기계기구 27,856,461 5,256,137 (13,881) (4,716,571) - 322,100 28,704,246 방송시설 2,370,958 7,600 - (112,747) - - 2,265,811 차량운반구 386,329 102,801 (2) (70,386) - - 418,742 건설중인자산 8,942,374 10,842,761 - - - (322,100) 19,463,035 기타의유형자산 19,797,329 1,787,282 (20,439) (2,791,960) 15 - 18,772,227 합 계 310,047,039 18,206,073 (34,322) (11,184,262) 15 - 317,034,543 13. 리스(1) 보고기간종료일 현재 사용권자산 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기말 전기말 건물 6,005,547 5,528,624 감가상각누계액 (2,751,252) (2,177,889) 방송시설 11,017,843 11,017,843 감가상각누계액 (1,245,173) (1,004,948) 차량운반구 4,670,097 4,264,347 감가상각누계액 (3,432,124) (3,395,374) 기타의유형자산 335,352 335,352 감가상각누계액 (111,784) (78,249) 합 계 14,488,506 14,489,706 (2) 당반기 및 전반기 중 사용권자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다. <당반기> (단위: 천원) 구 분 기초 연결범위 변동 증가 감소 감가상각비 환율변동효과 당반기말 건물 3,350,735 832,111 439,945 (397,538) (1,013,795) 42,836 3,254,294 방송시설 10,012,895 - - - (240,225) - 9,772,670 차량운반구 868,973 202,154 491,361 (35,564) (288,951) - 1,237,973 기타의유형자산 257,103 - - - (33,534) - 223,569 합 계 14,489,706 1,034,265 931,306 (433,102) (1,576,505) 42,836 14,488,506 <전반기> (단위: 천원) 구 분 기초 증가 감소 감가상각비 전반기말 건물 4,694,659 578,325 (763,474) (892,060) 3,617,450 방송시설 10,604,538 - - (240,878) 10,363,660 차량운반구 1,652,795 347,293 (13,812) (826,868) 1,159,408 기타의유형자산 324,174 - - (33,536) 290,638 합 계 17,276,166 925,618 (777,286) (1,993,342) 15,431,156 (3) 당반기 및 전반기 중 리스부채의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기 전반기 기초금액 12,513,107 14,669,764 연결범위 변동 1,048,948 - 증가 904,270 904,630 감소 (1,573,126) (2,639,285) 이자비용 176,678 170,302 환율변동 효과 43,461 - 기말금액 13,113,338 13,105,411 (4) 당반기 및 전반기 중 리스로 인한 현금유출액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기 전반기 리스부채에서 발생한 현금유출 1,543,919 1,873,101 단기리스료 1,015,430 1,534,448 단기리스가 아닌 소액자산 리스료 99,573 111,099 총현금유출액 2,658,922 3,518,648 14. 투자부동산(1) 보고기간종료일 현재 투자부동산 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기말 전기말 토지 5,434,255 12,784,132 건물 4,617,386 1,614,706 감가상각누계액 (1,364,007) (450,022) 합 계 8,687,634 13,948,816 (2) 당반기 및 전반기 중 투자부동산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다. <당반기> (단위: 천원) 구 분 기초 연결범위 변동 감가상각비 대체(주1) 당반기말 토지 12,784,132 314,018 - (7,663,895) 5,434,255 건물 1,164,684 2,146,421 (57,726) - 3,253,379 합 계 13,948,816 2,460,439 (57,726) (7,663,895) 8,687,634 (주1) 당반기 중 유형자산으로 대체되었습니다. <전반기> (단위: 천원) 구 분 기초 감가상각비 전반기말 토지 12,784,132 - 12,784,132 건물 1,205,052 (20,184) 1,184,868 합 계 13,989,184 (20,184) 13,969,000 (3) 투자부동산 관련 손익당반기 및 전반기 중 투자부동산과 관련하여 임대수익으로 인식한 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기 전반기 임대수익 244,848 64,458 (4) 투자부동산의 공정가치보고기간 종료일 현재 투자부동산의 공정가치는 14,176,084천원으로 연결기업은 공시지가 등을 반영하여 추정하였습니다. 15. 무형자산(1) 보고기간종료일 현재 무형자산 장부금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기말 전기말 산업재산권 69,342 77,128 회원권 18,273,892 7,688,236 기타무형자산 11,897,812 12,963,581 차감: 정부보조금 (364,850) (384,712) 영업권 27,007,544 25,888,737 합 계 56,883,740 46,232,970 (2) 당반기 및 전반기 중 무형자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다. <당반기> (단위: 천원) 구 분 기초 연결범위 변동 증가 감소 상각비 손상 대체(주1) 당반기말 산업재산권 77,128 - 5,308 - (13,094) - - 69,342 회원권 7,688,236 9,798,971 909,868 (90,131) - (33,052) - 18,273,892 기타무형자산 12,578,869 309,595 315,359 - (1,923,101) - 252,240 11,532,962 영업권 25,888,737 1,118,807 - - - - - 27,007,544 합 계 46,232,970 11,227,373 1,230,535 (90,131) (1,936,195) (33,052) 252,240 56,883,740 (주1) 당반기 중 유형자산에서 대체되었습니다. <전반기> (단위: 천원) 구 분 기초 증가 상각비 대체 당반기말 산업재산권 55,340 10,678 (11,687) - 54,331 회원권 6,679,968 1,066,141 - - 7,746,109 기타무형자산 14,167,861 204,960 (1,607,167) 25,000 12,790,654 영업권 33,399,479 - - - 33,399,479 건설중인무형자산 25,000 - - (25,000) - 합 계 54,327,648 1,281,779 (1,618,854) - 53,990,573 16. 관계기업 및 공동기업투자(1) 피투자회사에 대한 투자주식의 지분율 현황은 다음과 같습니다. 회 사 명 주된사업장 소유지분율(%) 사용재무제표일 관계기업 활동의 성격 당반기말 전기말 콘텐츠웨이브㈜(주1,2) 대한민국 19.83 19.83 2024년 06월 30일 콘텐츠 배급사 ㈜에스비에스엠앤씨 대한민국 40.00 40.00 2024년 06월 30일 광고대행업 Wavve Americas, Inc.(주2) 미국 15.20 15.20 2024년 06월 30일 콘텐츠 배급사 PLAN K 엔터테인먼트㈜ 일본 34.00 34.00 2024년 06월 30일 콘텐츠 배급사 스마트미디어렙㈜ 대한민국 50.00 50.00 2024년 06월 30일 광고대행업 STT Media Group,LLC.(주3) 미국 40.00 - 2024년 06월 30일 방송송출업 ㈜스튜디오엠앤씨(주1,3) 대한민국 30.00 - 2024년 06월 30일 광고대행 및 마케팅업 (주1) 당반기 이전에 부채가 자산을 초과하여 지분법 적용을 중지하였습니다. (주2) 해당 지분율이 20% 미만이나, 지분구조 및 영업에 대한 영향력 등을 근거로 유의적인 영향력을 보유하고 있다고 판단하였습니다. (주3) 당반기 중 SBS International Inc. 및 ㈜에스비에스미디어넷이 주식취득에 의하여 연결범위에 추가됨에 따라 각각 지분법적용투자주식으로 보유하고 STT Media Group,LLC. 및 ㈜스튜디오엠앤씨에 대하여 유의적인 영향력을 획득하였습니다. (2) 보고기간종료일 현재 관계기업 및 공동기업의 요약 재무상태는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 회 사 명 당반기말 전기말 자산 부채 자본 자산 부채 자본 콘텐츠웨이브㈜ 157,347,660 342,074,979 (184,727,319) 218,883,616 326,764,281 (107,880,665) ㈜에스비에스엠앤씨 163,003,806 126,908,156 36,095,650 196,433,561 160,328,692 36,104,869 Wavve Americas, Inc. 25,528,841 11,325,463 14,203,378 20,093,570 11,155,440 8,938,130 PLAN K 엔터테인먼트㈜ 35,867,538 23,436,982 12,430,556 34,780,245 22,822,930 11,957,315 스마트미디어렙㈜ 16,394,081 9,705,116 6,688,965 20,637,923 13,704,871 6,933,052 STT Media Group,LLC. 698,705 1,409 697,296 - - - ㈜스튜디오엠앤씨 3,702,917 6,523,395 (2,820,478) - - - (3) 당반기 및 전반기 중 관계기업 및 공동기업의 요약 경영성과는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 회 사 명 당반기 전반기 수익 당기손익 총포괄손익 수익 당기손익 총포괄손익 콘텐츠웨이브㈜ 167,551,103 (77,155,333) (76,846,653) 164,729,649 (65,262,025) (65,144,338) ㈜에스비에스엠앤씨 29,515,359 740,780 740,780 34,593,747 937,439 937,439 Wavve Americas, Inc. 46,969,717 4,453,295 5,265,247 42,394,046 2,085 296,331 PLAN K 엔터테인먼트㈜ 11,466,991 1,488,589 810,569 11,438,572 1,563,546 1,055,145 스마트미디어렙㈜ 7,144,638 (244,087) (244,087) 8,571,612 (93,943) (93,943) STT Media Group,LLC. 324,178 280,604 333,823 - - - ㈜스튜디오엠앤씨 5,108,232 (532,222) (532,222) - - - (4) 보고기간종료일 현재 관계기업 및 공동기업의 재무정보 금액을 관계기업 및 공동기업투자의 장부금액으로 조정한 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 회 사 명 당반기말 전기말 취득원가 순자산가액 영업권 외 장부금액 취득원가 순자산가액 영업권 외 장부금액 콘텐츠웨이브㈜ 7,612,832 - - - 7,612,832 - - - ㈜에스비에스엠앤씨 5,654,546 14,436,784 415,898 14,852,682 5,654,546 14,440,472 415,898 14,856,370 Wavve Americas, Inc. 2,264,927 2,154,422 - 2,154,422 2,264,927 1,354,104 - 1,354,104 PLAN K 엔터테인먼트㈜ 355,490 4,224,442 - 4,224,442 355,490 4,063,540 - 4,063,540 스마트미디어렙㈜ 2,438,000 3,344,482 - 3,344,482 2,438,000 3,466,526 - 3,466,526 STT Media Group,LLC. 357,942 278,919 - 278,919 - - - - ㈜스튜디오엠앤씨 - - - - - - - - 합 계 18,683,737 24,439,049 415,898 24,854,947 18,325,795 23,324,642 415,898 23,740,540 (5) 당반기 및 전반기 중 종목별 지분법 평가내역은 다음과 같습니다. <당반기> (단위: 천원) 회 사 명 기초 연결범위 변동 지분법손익 지분법자본변동 기타 당반기말 콘텐츠웨이브㈜(주1) - - - - - - ㈜에스비에스엠앤씨 14,856,370 - 296,312 - (300,000) 14,852,682 Wavve Americas, Inc. 1,354,104 - 676,901 123,417 - 2,154,422 PLAN K 엔터테인먼트㈜ 4,063,540 - 506,120 (230,527) (114,691) 4,224,442 스마트미디어렙㈜ 3,466,526 - (122,044) - - 3,344,482 STT Media Group,LLC. - 357,942 112,242 21,287 (212,552) 278,919 ㈜스튜디오엠앤씨(주1) - - - - - - 합 계 23,740,540 357,942 1,469,531 (85,823) (627,243) 24,854,947 (주1) 지분법 적용을 중지한 동 관계기업과 관련하여 당반기에 인식되지 않은 순손실 중 지분 해당액은 15,395,545 천원입니다. <전반기> (단위: 천원) 회 사 명 기초 지분법손익 지분법자본변동 기타 전반기말 콘텐츠웨이브㈜(주1) - - 23,823 (23,823) - ㈜에스비에스엠앤씨 13,882,713 374,982 - - 14,257,695 Wavve Americas, Inc. 1,246,141 317 44,725 - 1,291,183 PLAN K 엔터테인먼트㈜ 2,942,660 531,606 (172,856) - 3,301,410 스마트미디어렙㈜ 3,329,467 (46,972) - - 3,282,495 합 계 21,400,981 859,933 (104,308) (23,823) 22,132,783 (주1) 지분법 적용을 중지한 동 관계기업과 관련하여 전반기에 인식되지 않은 순손실 중 지분해당액은 7,941,108천원입니다. (6) 지분법 적용의 중지로 인하여 인식하지 못한 관계기업 및 공동기업의 미반영 지분법 손실금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 회 사 명 당반기말 전기말 콘텐츠웨이브㈜ 97,234,225 81,998,347 ㈜스튜디오엠앤씨 159,667 - 합 계 97,393,892 81,998,347 17. 매입채무및기타채무보고기간종료일 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기말 전기말 매입채무 18,796,025 19,273,405 미지급금 22,441,936 5,266,308 합 계 41,237,961 24,539,713 매입채무는 무이자조건이며 통상적인 지급기간은 30일입니다. 18. 차입금보고기간종료일 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 단.장기차입금 50,190,775 126,839,223 51,800,000 - 사채 79,995,413 69,957,516 79,975,628 69,939,680 합 계 130,186,188 196,796,739 131,775,628 69,939,680 (1) 단.장기차입금 (단위 : 천원) 구 분 차입처 이자율 당기말 전기말 기업어음증권 삼성증권 4.16% 50,000,000 50,000,000 일반차입금 퓨처미디어베스트제일차(주) 6.50% 126,839,223 - 일반차입금 신한은행 5.43% 190,775 1,800,000 합 계 177,029,998 51,800,000 (2) 사채 (단위: 천원) 구 분 발행일 상환일 이자율 당반기말 전기말 보증처 제12-2회 무보증 사채 2019-08-29 2024-08-29 1.62% 80,000,000 80,000,000 무보증 제13-2회 무보증 사채 2020-09-01 2025-09-01 1.78% 70,000,000 70,000,000 무보증 사채할인발행차금 (47,071) (84,692) 　 장부금액 149,952,929 149,915,308 　 유동사채 79,995,413 79,975,628 　 비유동사채 69,957,516 69,939,680 　 19. 금융부채보고기간종료일 현재 금융부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 미지급비용 100,556,123 651,040 65,450,542 877,810 미지급배당금 96 - - - 리스부채 2,097,786 11,015,552 1,767,553 10,745,554 예수보증금 1,303,974 2,853,748 1,062,456 2,951,955 합 계 103,957,979 14,520,340 68,280,551 14,575,319 20. 기타부채보고기간종료일 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 선수금 105,334,278 3,413,428 68,513,634 3,413,428 예수금 18,791,033 - 22,257,595 - 선수수익 8,513,851 - 1,034,209 - 종업원급여부채 19,540,259 - 30,913,749 - 기타부채 12,027 808,843 - 768,847 합 계 152,191,448 4,222,271 122,719,187 4,182,275 21. 퇴직급여연결기업은 종업원을 위하여 확정급여제도 및 확정기여제도를 운영하고 있으며, 확정급여부채의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하여 적격성이 있고 독립적인 보험계리인에 의해서 수행되었습니다.(1) 보고기간종료일 현재 퇴직급여부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기말 전기말 확정급여채무의 현재가치 206,960,988 196,211,022 사외적립자산의 공정가치 (238,137,540) (237,556,473) 합 계(주1) (31,176,552) (41,345,451) (주1) 당반기말 현재 순확정급여채무는 1,264,365천원(전기말: 1,082,302천원)이며, 순확정급여자산(비유동자산)은 32,440,917천원(전기말: 42,427,753천원)입니다. (2) 당반기와 전반기 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기 전반기 당기근무원가 8,621,128 7,038,940 순확정급여채무의 순이자 (1,017,579) (1,146,157) 합 계 7,603,549 5,892,783 상기 확정급여채무의 변동액 중 경상연구개발비로 당반기 84,192천원과 전반기 63,240천원이 계상되어 있습니다. 한편, 확정기여제도와 관련하여 당반기 및 전반기 중 1,860,125천원 및 1,258,580천원의 당기근무원가가 계상되었습니다. 22. 자본금과 잉여금(1) 보고기간종료일 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 수권주식수 발행주식수 1주당금액(액면가액) 자본금 40,000,000 주 18,551,238 주 5,000원 92,756,190 (2) 당반기 중 298,656주를 신규발행하여 주식수 및 자본금이 증가하였습니다. (3) 보고기간종료일 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기말 전기말 주식발행초과금 55,496,645 55,496,645 자기주식처분이익 8,897,191 8,897,191 기타자본잉여금 49,357,921 49,357,921 합 계 113,751,757 113,751,757 (4) 보고기간종료일 현재 자본조정의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기말 전기말 자기주식(주1) (81,055) (81,055) 기타자본조정 (498,965) (498,965) 합 계 (580,020) (580,020) (주1) 연결기업의 자기주식수는 당반기말(전기말) 현재 2,844주(2,844주)입니다. (5) 보고기간종료일 현재 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기말 전기말 지분법자본변동 6,159,064 6,244,886 해외사업환산손익 1,725,796 14,096 합 계 7,884,860 6,258,982 (6) 보고기간종료일 현재 이익잉여금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기말 전기말 비 고 이익준비금 31,773,400 30,845,900 법정 기업발전적립금 13,080,000 13,080,000 법정 임의적립금 523,092,538 510,092,538 임의 기업합리화적립금 315,000 315,000 임의 미처분이익잉여금 108,210,382 112,337,899 합 계 676,471,320 666,671,337 연결기업은 상법상의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10%이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전을 위해서는 사용될 수 있습니다. 23. 비용의 성격별 분류당반기 및 전반기 중 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기 전반기 3개월 누적 3개월 누적 개별제작비 등 110,749,502 195,061,456 120,457,711 219,331,840 급여 44,637,449 93,565,490 38,016,122 80,498,115 퇴직급여 4,795,961 9,463,674 3,544,179 7,151,363 광고대행수수료 16,473,112 27,452,324 16,460,382 29,139,141 복리후생비 10,401,728 24,612,673 10,157,853 22,252,026 여비교통비 1,728,537 2,748,587 1,714,347 3,250,873 통신비 699,655 1,444,356 573,331 1,142,485 회선사용료 1,423,937 2,548,049 650,191 1,251,581 수도광열비 2,062,051 3,930,419 1,266,693 3,074,447 교육훈련비 757,748 1,409,982 223,966 398,617 조사연구비 3,114,601 4,058,934 915,611 1,920,361 도서인쇄비 9,120 49,896 4,972 41,527 세금과공과 9,553,144 13,740,860 10,164,017 15,048,223 임차료 9,412,249 13,946,224 4,940,647 9,991,318 감가상각비(유형자산) 7,519,678 15,032,512 5,558,011 11,184,262 감가상각비(사용권자산) 794,928 1,576,506 934,050 1,993,341 무형자산상각비 904,198 1,936,195 812,913 1,618,854 수선유지비 2,371,802 4,548,183 2,209,567 3,964,226 보험료 663,121 1,395,621 893,067 1,574,795 접대비 491,381 906,232 408,053 714,744 광고선전비 4,468,631 8,630,935 978,093 1,484,642 외부용역비 15,448,640 28,489,424 8,922,216 17,886,939 지급수수료 14,183,064 24,119,159 13,107,968 24,921,395 차량유지비 1,652,507 3,007,211 1,462,408 2,847,193 소모품비 1,097,890 1,927,527 904,112 1,648,403 회의비 169,478 358,186 118,676 213,743 경상연구개발비 43,854 110,866 40,655 112,341 잡비 (598,311) 130,311 127,130 222,425 대손상각비(대손충당금환입) 430,233 839,950 66,602 41,800 영업비용의 합계 265,459,888 487,041,742 245,633,543 464,921,020 24. 판매비와관리비당반기 및 전반기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기 전반기 3개월 누적 3개월 누적 급여 8,792,802 18,626,665 6,698,531 14,265,039 퇴직급여 1,184,970 2,213,075 782,944 1,556,285 복리후생비 1,921,463 4,840,446 2,036,816 4,391,670 여비교통비 94,437 220,966 124,615 213,132 통신비 206,246 440,653 135,899 272,594 수도광열비 295,918 686,741 248,451 567,698 교육훈련비 135,514 475,600 161,477 243,498 조사연구비 225,956 431,717 196,367 433,180 도서인쇄비 4,721 31,056 2,395 28,681 세금과공과 4,989,620 7,701,890 5,670,094 8,805,520 임차료 289,880 430,203 735,403 1,198,067 감가상각비 1,919,304 3,806,302 1,366,280 2,790,527 무형자산상각비 830,722 1,789,181 762,349 1,516,943 수선유지비 445,117 989,328 641,457 962,079 보험료 254,896 483,588 201,094 394,044 접대비 335,580 601,325 281,444 490,531 외부용역비 1,545,945 3,254,754 1,103,194 2,215,056 지급수수료 5,426,999 9,623,316 4,910,761 8,027,624 차량유지비 91,021 173,463 95,688 175,942 소모품비 90,019 162,379 265,657 315,081 회의비 86,730 188,882 67,627 120,056 경상연구개발비 580,106 1,291,155 507,271 1,118,766 광고선전비 827,806 1,136,794 784,581 1,068,700 대손상각비(대손충당금환입) 430,233 839,950 66,602 41,800 광고대행수수료 16,210,446 26,918,707 16,184,142 28,646,627 기타 1,040 2,337 1,087 2,083 합 계 47,217,491 87,360,473 44,032,226 79,861,223 25. 기타수익과 기타비용(1) 당반기 및 전반기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기 전반기 3개월 누적 3개월 누적 임대료 11,351 22,517 410,126 752,196 외환차익 1,342,739 2,185,064 349,793 626,507 외화환산이익 14,742 1,486,627 24,629 1,092,383 금융자산처분이익 145,592 480,787 677,263 819,758 금융자산평가이익 (139,041) 879,104 789,391 3,965,014 유형자산처분이익 232 10,909 335 16,043 기타대손충당금환입 19,942 40,342 2,085 1,427,187 기타유동자산손상차손환입 - - - 2,267,594 부의영업권환입 (1,773,357) 17,148,434 - - 잡이익 110,170 541,841 350,717 1,222,165 합 계 (267,630) 22,795,625 2,604,339 12,188,847 (2) 당반기 및 전반기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기 전반기 3개월 누적 3개월 누적 기타의대손상각비 (14,405) 2 52 52 외환차손 44,328 118,993 156,375 541,506 외화환산손실 6,774 30,577 42,553 65,639 금융자산처분손실 5,326 48,430 1,018,126 1,018,126 금융자산평가손실 430,951 638,405 (19,759) 93,444 유형자산처분손실 2,501 244,527 2,290 21,672 무형자산처분손실 - 1,869 - - 기부금 544,999 582,434 2,479,129 2,733,452 투자부동산상각비 10,092 20,184 10,092 20,184 재고자산감모손실 2,148 7,600 - - 무형자산손상차손 - 33,052 - - 잡손실 (21,642) 259,645 181,786 405,548 합 계 1,011,072 1,985,718 3,870,644 4,899,623 26. 금융수익과 금융비용(1) 당반기 및 전반기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기 전반기 3개월 누적 3개월 누적 대여금및수취채권 관련 이자수익 3,929,119 7,397,356 2,568,639 6,283,325 이자부외화차입금 외화환산이익 49,993 49,993 35,724 395,544 이자부외화차입금 외환차익 14,622 14,985 86,949 86,949 배당금수익 16,483 209,507 17,975 214,805 합 계 4,010,217 7,671,841 2,709,287 6,980,623 (2) 당반기 및 전반기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기 전반기 3개월 누적 3개월 누적 차입금 관련 이자비용 4,730,078 7,208,605 1,578,932 4,050,029 리스부채 관련 이자비용 87,850 176,678 90,317 170,302 이자부외화차입금 외화환산손실 - - - 2,635 합 계 4,817,928 7,385,283 1,669,249 4,222,966 27. 법인세당반기 및 전반기 중 법인세비용의 구성요소는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기 전반기 법인세부담액 5,872,629 13,521,123 일시적차이 등의 발생과 소멸로 인한 이연법인세 변동 (3,346,199) (6,365,206) 자본에 직접 반영된 법인세비용 (327,449) (245,124) 법인세비용 2,198,981 6,910,793 28. 주당손익(1) 기본주당손익기본주당손익은 지배기업의 보통주소유주에게 귀속되는 당기순손익을 가중평균유통보통주식수로 나누어 계산하며, 기본주당손익의 계산에 사용된 이익 및 주식관련 정보는 다음과 같습니다. (단위: 원) 구 분 당반기 전반기 3개월 누적 3개월 누적 지배기업 보통주 소유주 귀속 당기순손익 5,006,035,745 17,937,563,088 20,849,075,615 26,827,252,529 가중평균유통보통주식수(주1) 18,548,394 주 18,548,394 주 17,690,068 주 17,690,068 주 기본주당반기순손익 270 967 1,179 1,517 (주1) 상기 가중평균유통보통주식수의 산정 관련 자기주식의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 주, 천원) 구 분 당반기 전반기 주식수 금 액 주식수 금 액 기초자기주식 2,844 81,055 562,514 15,212,445 자기주식 변동 - - - - 기말자기주식 2,844 81,055 562,514 15,212,445 또한, 보고기간종료일 이후 재무제표 발행일까지의 기간동안 보통주나 잠재적보통주와 관련된 거래는 없었습니다.(2) 희석주당손익연결기업의 잠재적보통주를 보유하지 않고 있으므로 희석주당손익은 기본주당손익과 일치합니다. 29. 특수관계자 공시 등(1) 보고기간종료일 현재 연결기업과 특수관계 등에 있는 주요회사의 내역은 다음과 같습니다. 구 분 회사명 당사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업 ㈜티와이홀딩스 공동기업 스마트미디어렙㈜ 관계기업 콘텐츠웨이브㈜(주2), ㈜에스비에스엠앤씨, Wavve Americas, Inc., PLAN K 엔터테인먼트㈜, STT Media Group,LLC. ㈜스튜디오엠앤씨 기타의 특수관계자 ㈜블루원, ㈜평택싸이로, ㈜에스비에스네오파트너스, ㈜문고리닷컴, ㈜블루원레저, ㈜에스비에스디앤피(주4), 스톤브릿지라이프스타일1호투자조합, ㈜디엠씨미디어, (재)에스비에스문화재단 대규모기업집단계열회사(주1) ㈜태영건설 등 태영기업집단 계열회사 (주1) 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 9에서 정의하는 특수관계자에는 해당하지 않으나, 공정거래위원회가 지정한 대규모기업집단계열회사는 한국채택국제회계기준 제 1024호 문단 10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자라는 증권선물위원회의 의결사항에 따라 특수관계자로 분류되는 회사 등입니다. (주2) 전기 중 주주배정 유상증자로 인해 지분율이 감소하였습니다. 주주배정 유상증자로 인하여 해당 지분율이 20% 미만으로 감소하였으나, 지분구조 및 영업에 대한 영향력 등을 근거로 유의적인 영향력을 보유하고 있다고 판단하였습니다. (주3) 전기 중 ㈜미디어넷플러스가 ㈜에스비에스미디어넷에 흡수합병되어, 특수관계자 거래에 공시된 ㈜미디어넷플러스와의 거래내역은 합병 전 거래내역입니다. (주4) 전기 중 ㈜에스비에스미디어넷의 광고업 및 광고대행업 부문을 분할하여 신규설립되었습니다.다 (주5) 당반기 중 기타의 특수관계자였던 ㈜에스비에스미디어넷, SBS INTERNATIONAL, INC.는 주식취득에 의하여 종속기업으로 편입되었으며, 비교표시된 전기의 금액은 편입되기 이전의 금액입니다. (2) 특수관계자 등과의 채권ㆍ채무1) 채권 등 <당반기말> (단위: 천원) 특수관계자구분 특수관계자명 매출채권 미수금 임차보증금 회원권 선급금 연결기업에 유의적인영향력을 행사하는 기업 ㈜티와이홀딩스 - 2,344 - - - 관계기업 ㈜에스비에스엠앤씨 93,877,501 17,436 - - - PLAN K 엔터테인먼트㈜ 3,620,439 - - - - 콘텐츠웨이브㈜ 11,703,606 39,300 - - - Wavve Americas, Inc. 4,486,902 - - - - ㈜스튜디오엠앤씨 2,448,861 78,182 - - - 공동기업 스마트미디어렙㈜ 1,422,703 1,442 - - - 기타의 특수관계자 ㈜블루원 - - - 6,496,874 32,557 ㈜태영디앤아이 - - 988,640 - - ㈜디엠씨미디어 39,111 - - - - ㈜에스비에스디앤피 11,488 5,693 - - - 합 계 117,610,611 144,397 988,640 6,496,874 32,557 <전기말> (단위: 천원) 특수관계자구분 특수관계자명 매출채권 미수금 임차보증금 회원권 연결기업에 유의적인영향력을 행사하는 기업 티와이홀딩스㈜ - 8,130 - - 관계기업 ㈜에스비에스엠앤씨 103,588,315 15,538 - - PLAN K 엔터테인먼트㈜ 1,118,167 - - - 콘텐츠웨이브㈜ 12,264,421 50,969 - - Wavve Americas, Inc. 4,021,569 - - - 공동지배기업 스마트미디어렙㈜ 2,290,940 2,767 - - 기타의특수관계자 ㈜에스비에스미디어넷 1,216,384 131,011 7,307,201 - SBS INTERNATIONAL, Inc. 342,358 1,662 - - ㈜블루원 - - - 3,832,219 ㈜태영디앤아이 - - 988,640 - ㈜디엠씨미디어 - 22,433 - - 합 계 124,842,154 232,510 8,295,841 3,832,219 2) 채무 등 <당반기말> (단위: 천원) 특수관계자구분 특수관계자명 매입채무 미지급금 미지급비용 장기보증금 선수금 외 관계기업 ㈜에스비에스엠앤씨 343,753 - 30,083 - 117,000 콘텐츠웨이브㈜ 381 280,157 - - - ㈜스튜디오엠앤씨 67,043 - - 16,280 - 공동지배기업 스마트미디어렙㈜ 5,506 - - - - 기타의 특수관계자 ㈜블루원 13,448 23,855 43,453 - - (재)에스비에스문화재단 - - - 275,103 - ㈜디엠씨미디어 - - 4,400 - - ㈜에스비에스디앤피 - - 1,433 1,132,120 - 합 계 430,131 304,012 79,369 1,423,503 117,000 <전기말> (단위: 천원) 특수관계자구분 특수관계자명 매입채무 미지급금 미지급비용 장기보증금 선수금 외 연결기업에 유의적인영향력을 행사하는 기업 티와이홀딩스㈜ - - 19,921 986,882 - 관계기업 ㈜에스비에스엠앤씨 1,694,686 - 880,495 - - 콘텐츠웨이브㈜ 356 738,439 - - - 기타의 특수관계자 ㈜에스비에스미디어넷 290,014 137,033 76,992 - 18,750 ㈜블루원 - - 600 - - ㈜디엠씨미디어 - - - 50,526 - (재)에스비에스문화재단 - - - 110,442 - 합 계 1,985,056 875,472 978,008 1,147,850 18,750 (3) 특수관계자 등과의 거래내역1) 매출 등 <당반기> (단위: 천원) 특수관계자구분 특수관계자명 영업수익 임대료 기타 연결기업에 유의적인영향력을 행사하는 기업 ㈜티와이홀딩스 - - 10,963 관계기업 ㈜에스비에스엠앤씨 633,521 - 74,271 PLAN K 엔터테인먼트㈜ 10,967,869 - - 콘텐츠웨이브㈜ 17,297,504 - - Wavve Americas, Inc. 4,449,235 - - ㈜스튜디오엠앤씨 621,337 9,768 - 공동기업 스마트미디어렙㈜ 130,403 - - 기타의 특수관계자 ㈜블루원. 231,218 - - (재)에스비에스문화재단 3,968 - - ㈜디엠씨미디어 40,000 - - ㈜에스비에스네오파트너스 2,400 - - ㈜에스비에스디엔피 1,440 - 10,392 합 계 34,378,895 9,768 95,626 <전반기> (단위: 천원) 특수관계자구분 특수관계자명 영업수익 임대료 기타 연결기업에 유의적인영향력을 행사하는 기업 ㈜티와이홀딩스 - 28,298 5,694 관계기업 ㈜에스비에스엠앤씨 45,728 - 31,366 PLAN K 엔터테인먼트㈜ 3,066,969 - - 콘텐츠웨이브㈜ 24,057,696 - - Wavve Americas, Inc. 5,577,246 - - 공동기업 스마트미디어렙㈜ 174,518 - - 기타의 특수관계자 ㈜에스비에스미디어넷 7,412,004 144,642 120,002 ㈜미디어넷플러스 94,497 - - SBS International, Inc. 670,446 - 3,672 (재)에스비에스문화재단 - 6,773 - ㈜디엠씨미디어 - - 45,399 ㈜에스비에스네오파트너스 2,400 - - ㈜에스비에스디엔피 - - 38 합 계 41,101,504 179,713 206,171 2) 매입 등 <당반기> (단위: 천원) 특수관계자구분 특수관계자명 용역비 지급수수료 기타 관계기업 ㈜에스비에스엠앤씨 138,856 22,899,169 - 콘텐츠웨이브㈜ 440,960 - - PLAN K 엔터테인먼트㈜ 2,539 - - ㈜스튜디오엠앤씨 430,468 - - 공동기업 ㈜스마트미디어렙 273,448 934,721 - 기타의 특수관계자 ㈜블루원 211,502 12,225 42,148 ㈜디엠씨미디어 - 21,333 - ㈜태영디앤아이 - 351,935 - ㈜에스비에스디엔피 582,420 2,470,080 - 합 계 2,080,193 26,689,463 42,148 <전반기> (단위: 천원) 특수관계자구분 특수관계자명 용역비 지급수수료 기타 연결기업에 유의적인영향력을 행사하는 기업 ㈜티와이홀딩스 - - 399,423 관계기업 ㈜에스비에스엠앤씨 - 27,206,724 - 콘텐츠웨이브㈜ 130,000 85,638 1,085,323 공동기업 ㈜스마트미디어렙 - 1,043,813 304,734 기타의 특수관계자 ㈜에스비에스미디어넷 802,848 489,645 13,862 ㈜블루원 - - 633,893 ㈜디엠씨미디어 - 31,650 - ㈜태영디앤아이 - 349,877 - 합 계 932,848 29,207,347 2,437,235 3) 지분거래 (단위: 천원) 구분 특수관계자명 거래내역 당반기 전반기 투자지분 매수 ㈜티와이홀딩스 ㈜에스비에스미디어넷 주식 162,677,522 - 투자지분 매수 ㈜티와이홀딩스 SBS International, Inc. 주식 23,126,147 - 배당금지급 ㈜티와이홀딩스 현금 3,369,009 6,738,017 (4) 연결기업은 관련 법규 등의 요구사항에 따라 특수관계자인 ㈜에스비에스엠앤씨와 방송광고 영업대행 약정을 체결하고 있습니다. 관련 약정에 따라 인식한 개별 광고주에 대한 광고매출은 당반기와 전반기 각각 159,339,836천원과 166,585,217천원이며, 연결기업은 ㈜에스비에스엠앤씨을 통해 채권을 회수하고 있습니다.(5) 주요 경영진에 대한 보상당반기 및 전반기 중 연결기업의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같으며, 주요 경영진에는연결회사의 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원을 포함하였습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기 전반기 급여 2,749,792 2,033,578 퇴직급여 659,153 449,013 합 계 3,408,945 2,482,591 (6) 당반기 및 전반기 중 특수관계자 등과의 중요한 자금거래내역은 다음과 같습니 다. <당반기> (단위: 천원) 구 분 계정과목 기초 증가 감소 당반기말 임직원 단.장기대여금 1,205,058 1,808,031 525,644 2,487,445 <전반기> (단위: 천원) 구분 계정과목 기초 증가 감소 전반기말 임직원 장기대여금 1,018,231 356,000 246,235 1,127,996 임직원 장기차입금 75,222 - 21,847 53,375 (7) 당반기말 현재 특수관계자로부터 제공받은 담보는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 회사명 담보제공자산 담보설정액 비고 ㈜티와이홀딩스 주식 24,000,000 조건부 채무인수에 대한 담보 30. 배당금 지급 및 결의액당반기 및 전반기 중 주주총회결의에 의하여 지배기업의 주주에게 지급하였거나 지급예정인 배당금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기 전반기 반기 중 보통주에 대해 결의된 배당금액 (주당 배당액 당반기: 500원, 전반기: 1,000 원) 9,274,197 17,690,068 31. 약정사항과 우발사항(1) 보고기간종료일 현재 금융기관별 한도 약정 내역은 다음과 같습니다. (원화단위: 천원) 제공자 약정금액 보증내용 (주)하나은행 USD 8,500,000 외화대출약정 USD 3,000,000 수입신용장개설 130,000 전자방식외담대 ㈜신한은행 200,000 일반자금대출 알토스벤처스 USD 1,000,000 출자 약정 스톤브릿지한국형유니콘투자조합 4,000,000 출자 약정 2015KIF-스톤브릿지IT전문투자조합 4,000,000 출자 약정 (2) 연결기업은 2024년 2월에 방송통신위원회로부터 매년 기부금 공제 후 세전이익의 15%를 공익재단에 출연함과 아울러 방송주파수의 효율적 관리를 위한 정부정책 준수 등의 조건으로 지상파방송사업의 재허가추천 통보를 받았습니다.(3) 연결기업은 ㈜에스비에스엠앤씨에 방송광고영업대행을 위탁하고 있습니다.(4) 보고기간종료일 현재 연결기업은 국제축구연맹(FIFA) 및 국제올림픽위원회(IOC)등과 월드컵 및 올림픽 등과 관련된 중계권 계약을 체결하고 있습니다. 해당중계권 계약과 관련하여 한국방송공사, 주식회사 문화방송과 특정 활동(뉴미디어권 재판매 등)에 대한 공동협의약정이 체결되어 있습니다. (5) 보고기간종료일 현재 손해배상청구소송 등 연결기업이 피소된 13 건(소송가액은 원고소가 기준 3,608 백만원)의 소송사건이 계류 중에 있습니다.(6) 연결기업은 해외출장시 반출되는 방송장비의 손실 및 계약이행에 대한 보증 등에대비하여 서울보증보험에 부보금액 10,250 백만원의 보증보험에 가입하고 있습니다.(7) 연결기업 중 스튜디오에스㈜는 ㈜빈지웍스 주식을 인수하면서, 스튜디오에스㈜의 기타 주주와 일정 기간 동안 일정 편수의 작품 제작 의무 조항을 포함하였습니다. 32. 현금흐름표(1) 연결기업의 당반기와 전반기의 영업활동 현금흐름 중 비현금항목의 조정과 관련된 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기 전반기 퇴직급여 7,603,549 5,892,783 감가상각비(유형자산) 15,032,511 11,184,263 감가상각비(사용권자산) 1,576,505 1,993,342 감가상각비(무형자산) 1,936,195 1,618,853 감가상각비(투자부동산) 57,726 20,184 대손상각비 839,950 41,800 기타의대손상각비환입 (40,340) (1,427,134) 기타유동자산손상차손환입 - (2,267,594) 무형자산손상차손 33,052 - 유·무형자산처분손실 246,396 21,672 관계기업투자손익 (1,469,531) (859,933) 외화환산손실 30,577 68,273 금융자산처분이익 (480,787) (819,758) 금융자산처분손실 48,430 1,018,126 금융자산평가이익 (879,104) (3,965,014) 금융자산평가손실 638,405 93,444 부의영업권환입 (17,148,434) - 유형자산처분이익 (10,909) (16,043) 외화환산이익 (1,536,621) (1,487,927) 이자수익 (7,397,356) (6,283,324) 이자비용 7,385,283 4,220,331 배당금수익 (209,507) (214,805) 법인세비용 2,198,981 6,910,793 기타 17,989 9,433 합 계 8,472,960 15,751,765 (2) 연결기업의 당반기 및 전반기의 영업활동 현금흐름 중 순운전자본의 변동 내역은다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기 전반기 매출채권의 감소 496,188 15,296,568 미수금의 감소(증가) (3,145,588) 4,361,624 방송콘텐츠자산의 감소(증가) (53,039,121) 8,477,015 선급금의 증가 (3,990,858) (3,875,214) 선급비용의 감소(증가) 6,570,167 (1,404,006) 기타유동자산의 감소 451,313 161,930 재고자산의 감소 6,642,129 1,774,831 매입채무의 감소 (1,059,758) (5,976,756) 미지급금의 증가(감소) 17,293,407 (6,348,987) 미지급비용의 증가(감소) (5,560,586) 8,031,971 예수금의 감소 (4,558,116) (10,653,719) 선수수익의 증가(감소) (52,077) 163,524 선수금의 증가 35,378,694 5,131,806 계약부채의 증가 - 5,447,080 기타유동부채의 감소 (10,790,017) (18,147,586) 퇴직급여의 지급 (9,833,215) (10,177,316) 계열사전출입효과 7,210,372 - 사외적립자산의 감소 7,069,581 8,878,103 단기매매증권의 순투자 18,118,856 (28,430,325) 합 계 7,201,371 (27,289,457) (3) 연결기업의 당반기 및 전반기의 현금의 유입과 유출이 없는 거래 중 중요한 사항은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기 전반기 건설중인자산 등의 유ㆍ무형자산(본계정) 대체 2,114,123 347,100 유형자산의 투자부동산 간 대체 7,663,895 - 유형자산 취득 관련 미지급금 증감 1,764,659 1,421,913 무형자산 취득 관련 미지급금 증감 1,802,218 450,709 유형자산 처분 관련 미수금 증감 29,802 322 비유동금융자산의 유동성 대체 5,613,366 4,352,956 사용권자산 및 리스부채 인식 931,306 925,618 매출채권의 제각 12,690 - 리스부채의 유동성 대체 2,097,786 1,951,548 임차보증금의 유동성 대체 - 257,582 33. 재무위험관리의 목적 및 정책금융상품과 관련하여 연결기업은 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결기업이 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결기업의 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 중간재무제표는 연차재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2023년 12월 31일의 연차재무제표를 참고하시기 바랍니다.(1) 위험관리정책연결기업의 전반적인 위험관리는 연결기업의 재무상태에 잠재적으로 불리할 수 있는효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 연결기업의 재무팀에 의해 주로 이루어지고 있으며 영업부문 등과 긴밀히 협력하여 금융위험을 모니터링, 식별,평가 및 회피하고 있습니다. 또한, 연결기업의 내부감사를 통해 위험관리정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다. (2) 시장위험시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 연결기업은 변동이자부 유동외화차입금, 사채 및 장기차입금과 관련하여 시장이자율 및 환율의 변동으로 인한 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험이 있습니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.(3) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결기업이 재무손실을 입을 위험을 의미하며, 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다. (4) 유동성위험유동성위험이란 연결기업이 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될위험을 의미합니다. 연결기업의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결기업의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. (5) 자본관리자본관리의 주 목적은 연결기업의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.연결기업은 순부채를 총자본, 즉 자기자본과 순부채를 합한 총자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 연결기업은 순부채를 매입채무및기타채무와 차입금에서 현금및현금성자산을 차감하여 산정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 순부채 및 자기자본은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기말 전기말 매입채무및기타채무 41,237,961 24,539,713 차입금 326,982,927 201,715,309 차감: 현금및현금성자산 (103,108,998) (97,054,798) 순부채 265,111,890 129,200,224 자기자본 892,856,185 881,121,438 순부채 및 자기자본 1,157,968,075 1,010,321,662 부채비율 22.89% 12.79% 34. 공정가치(1) 금융상품의 공정가치보고기간종료일 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기말 전기말 장부금액 공정가치 장부금액 공정가치 ① 공정가치로 인식된 금융자산 - 당기손익-공정가치측정금융자산 258,853,682 258,853,682 292,225,387 292,225,387 공정가치로 인식된 금융자산 소계 258,853,682 258,853,682 292,225,387 292,225,387 ② 상각후원가로 인식된 금융자산 - 현금및현금성자산 103,108,998 103,108,998 97,054,798 97,054,798 - 매출채권및기타채권 282,400,810 282,400,810 247,923,211 247,923,211 - 기타금융자산 80,936,649 80,936,649 54,030,959 54,030,959 상각후원가로 인식된 금융자산 소계 466,446,457 466,446,457 399,008,968 399,008,968 금융자산 합계 725,300,139 725,300,139 691,234,355 691,234,355 ① 상각후원가로 인식된 금융부채 - 매입채무및기타채무 41,237,961 41,237,961 24,539,713 24,539,713 - 차입금 326,982,927 326,982,927 201,715,308 201,715,308 - 기타금융부채 118,478,319 118,478,319 82,855,870 82,855,870 금융부채 합계 486,699,207 486,699,207 309,110,891 309,110,891 상기의 금융자산과 부채의 공정가치는 해당 금융상품을 강제매각이나 청산이 아닌 거래 의사가 있는 당사자간의 정상거래를 통해 거래되는 금액으로 계상되었습니다.상기의 공정가치 추정에 사용된 방법 및 가정은 다음과 같습니다.ㆍ현금및현금성자산, 매출채권및기타채권, 유동금융자산, 매입채무및기타채무, 유동금융부채, 유동차입금은 만기가 단기이므로 장부금액이 공정가치와 유사합니다.ㆍ비유동채무상품의 공정가치는 보고기간말 현재 관측가능한 현행 시장거래에서의 가격에 기초하고 있습니다.ㆍ비상장지분상품 중 일부는 공정가치 평가를 위한 기초자료의 신뢰성이 낮고 공정가치의 왜곡가능성이 높다고 판단되어, 손상차손을 반영한 취득원가로 평가하고 있습니다. 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 다양한 투입변수가 반영된 기타 기법을 사용합니다. (2) 공정가치 서열체계연결기업은 공정가치 측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치 측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다. 구 분 투입변수의 유의성 수준 1 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격을 이용하여 측정한 공정가치 수준 2 직ㆍ간접적으로 관측가능한 투입변수를 이용하여 측정한 공정가치 수준 3 직ㆍ간접적으로 관측가능하지 않은 투입변수를 이용하여 측정한 공정가치 (3) 금융상품의 수준별 공정가치보고기간종료일 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다. <당반기말> (단위: 천원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 공정가치로 측정되는 자산 : - 당기손익-공정가치측정금융자산 489,438 211,384,958 46,979,286 258,853,682 <전기말> (단위: 천원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 공정가치로 측정되는 자산 : - 당기손익-공정가치측정금융자산 641,305 248,045,701 43,538,381 292,225,387 연결기업은 계속적으로 공정가치로 인식하는 금융상품에 대해 매 보고기간말 분류를재평가(측정치 전체에 유의적인 투입변수 중 가장 낮은 수준에 근거함)하여 수준 간의 이동이 있는지를 판단하고 있으며, 당반기 중 공정가치 수준 1과 수준 2 사이의 유의적인 이동 및 공정가치 수준 3으로 또는 수준 3으로부터의 유의적인 이동은 없었습니다. 한편, 반복적으로 공정가치로 평가하는 금융상품 중 공정가치 서열체계 상 수준 3에 해당되는 비상장지분상품의 당반기 중 공정가치의 변동은 없습니다. 35. 고객과의 계약에서 생기는 수익당반기 및 전반기 중 인식한 고객과의 계약에서 생긴 수익의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당반기 전반기 3개월 누적 3개월 누적 재화 또는 용역의 유형 : 지상파 TV 광고 92,185,072 150,292,107 84,547,966 147,975,072 AM-RADIO 광고 2,085,412 3,620,620 2,034,135 3,720,395 FM-RADIO 광고 6,685,278 13,355,252 7,661,512 14,493,336 프로그램 판매 등 기타 174,074,580 317,315,087 176,911,607 322,485,051 합 계 275,030,342 484,583,066 271,155,220 488,673,854 지리적 시장 : 국내 236,519,152 422,638,627 247,089,053 427,383,699 해외 38,511,190 61,944,439 24,066,167 61,290,155 합 계 275,030,342 484,583,066 271,155,220 488,673,854 재화나 용역의 이전 시기 : 한 시점에 이전하는 재화 33,860,284 72,184,731 215,978,072 388,757,574 기간에 걸쳐 이전하는 용역 241,170,058 412,398,335 55,177,148 99,916,280 합 계 275,030,342 484,583,066 271,155,220 488,673,854 36. 사업결합연결기업 중 ㈜에스비에스콘텐츠허브와 ㈜스튜디오프리즘은 당기 중 각각 SBS International Inc. 와 ㈜SBS미디어넷에 대하여 주식취득의 방식으로 사업결합을 하였으며, 동 사업결합은 취득법으로 회계처리되었습니다.(1) 취득일 현재 사업결합 대상회사의 식별가능한 자산과 부채의 공정가치 및 동 사업결합과 관련된 지분인수시 회계처리 내용은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 사업결합대상회사 ㈜SBS미디어넷 SBS International Inc. 주식 취득 회사 ㈜스튜디오프리즘 ㈜에스비에스콘텐츠허브 취득방식 92%지분 현금취득 및 8%지분 자기주식 매입 지분전부 현금취득 사업결합 후 지분율 99.99% 100% 취득상대방회사 ㈜티와이홀딩스 ㈜티와이홀딩스 이전대가 164,450,879 23,126,147 취득한 자산 및 부채: 　 유동자산 102,839,697 22,363,401 비유동자산 116,539,580 1,270,109 유동부채 30,860,369 1,202,083 비유동부채 6,581,376 424,086 비지배지분 338,219 - 식별가능한 순자산 공정가치(주1) 181,599,313 22,007,341 영업권(부의영업권환입) (17,148,434) 1,118,806 (주1) 당반기말 현재 사업결합 관련 매수가격배분 금액이 확정되지 않아 잠정금액으로 표시하였습니다. (2) 위 사업결합으로 인한 순현금유출은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구분 ㈜SBS미디어넷 SBS International Inc. 합계 현금으로 지급한 대가 164,450,879 23,126,147 187,577,026 차감: 취득한 현금 및 현금성 자산 (33,017,502) (6,116,371) (39,133,873) 차감 계 131,433,377 17,009,776 148,443,153 37. 보고기간 후 사건 연결기업의 종속기업인 ㈜에스비에스콘텐츠허브는 경영효율성 제고 및 영업 경쟁력 강화 등을 통해 주주가치 증대에 기여의 목적으로 2024년 7월 1일에 종속기업인 스튜디오에스㈜를 흡수합병하였습니다. 4. 재무제표 4-1. 재무상태표 재무상태표 제 35 기 반기말 2024.06.30 현재 제 34 기말 2023.12.31 현재 (단위 : 원) 　 제 35 기 반기말 제 34 기말 자산 　 　 　유동자산 448,860,090,327 457,870,852,506 　　현금및현금성자산 6,210,338,639 21,960,406,223 　　기타유동금융자산 129,424,572,236 129,741,531,589 　　매출채권 및 기타유동채권 173,733,665,223 196,707,318,912 　　방송콘텐츠자산 129,374,240,991 104,274,716,136 　　유동재고자산 1,565,753,078 1,511,431,329 　　당기법인세자산 657,824,120 　 　　기타유동자산 7,893,696,040 3,675,448,317 　비유동자산 691,418,019,505 718,759,706,771 　　장기매출채권 및 기타채권 1,880,553,150 816,337,350 　　기타비유동금융자산 55,644,560,625 66,444,114,668 　　종속기업에 대한 투자자산 254,043,622,748 254,043,622,748 　　관계기업에 대한 투자자산 11,072,661,721 11,072,661,721 　　방송콘텐츠자산 170,000,000 700,000,000 　　유형자산 313,327,044,347 319,058,093,158 　　사용권자산 10,888,044,354 13,280,775,278 　　투자부동산 12,334,240,160 12,334,240,160 　　무형자산 8,314,413,139 8,525,013,858 　　기타비유동자산 23,742,879,261 32,484,847,830 　자산총계 1,140,278,109,832 1,176,630,559,277 부채 　 　 　유동부채 320,707,909,632 342,653,291,122 　　매입채무 및 기타유동채무 21,625,950,312 41,153,491,829 　　유동차입금 129,995,412,314 129,975,628,469 　　기타유동금융부채 76,982,340,452 56,628,499,828 　　당기법인세부채 　 12,030,366,422 　　기타 유동부채 92,104,206,554 102,865,304,574 　비유동부채 98,937,533,184 99,324,437,459 　　비유동차입금 69,957,516,274 69,939,680,116 　　장기매입채무 및 기타비유동채무 951,015,919 　 　　기타비유동금융부채 17,724,726,232 16,869,788,673 　　이연법인세부채 3,413,427,562 3,413,427,562 　　기타 비유동 부채 6,890,847,197 9,101,541,108 　부채총계 419,645,442,816 441,977,728,581 자본 　 　 　자본금 92,756,190,000 92,756,190,000 　　보통주자본금 92,756,190,000 92,756,190,000 　자본잉여금 64,393,836,378 64,393,836,378 　기타자본구성요소 (81,055,078) (81,055,078) 　　자기주식 (81,055,078) (81,055,078) 　이익잉여금(결손금) 563,563,695,716 577,583,859,396 　자본총계 720,632,667,016 734,652,830,696 자본과부채총계 1,140,278,109,832 1,176,630,559,277 4-2. 포괄손익계산서 포괄손익계산서 제 35 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지 제 34 기 반기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지 (단위 : 원) 　 제 35 기 반기 제 34 기 반기 3개월 누적 3개월 누적 영업수익 191,871,632,287 353,014,083,368 235,862,935,859 423,899,299,753 　광고수익 83,455,679,725 144,130,877,991 94,243,613,664 166,188,802,773 　사업수익 108,415,952,562 208,883,205,377 141,619,322,195 257,710,496,980 영업비용 186,391,794,867 362,488,437,655 218,245,122,910 413,196,078,664 　방송제작비 142,543,552,491 284,116,572,988 171,680,486,289 327,642,193,350 　사업비용 15,241,168,999 25,324,122,382 14,661,899,816 27,100,924,190 　판매비와관리비 28,607,073,377 53,047,742,285 31,902,736,805 58,452,961,124 영업이익(손실) 5,479,837,420 (9,474,354,287) 17,617,812,949 10,703,221,089 기타이익 (14,177,048) 1,856,128,505 2,049,370,392 9,334,007,956 기타비용 884,322,811 1,100,500,315 3,484,557,203 3,919,648,786 금융수익 2,289,107,070 3,789,273,032 1,778,671,062 4,222,413,962 금융비용 1,522,583,528 3,002,972,951 1,583,458,781 3,341,335,772 법인세비용차감전순이익(손실) 5,347,861,103 (7,932,426,016) 16,377,838,419 16,998,658,449 법인세비용(수익) 857,881,546 (2,435,564,224) 2,287,029,639 1,874,565,830 당기순이익(손실) 4,489,979,557 (5,496,861,792) 14,090,808,780 15,124,092,619 기타포괄손익 358,673,721 750,895,112 39,283,058 589,526,208 　당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익) 358,673,721 750,895,112 39,283,058 589,526,208 　　확정급여제도의 재측정요소 358,673,721 750,895,112 39,283,058 589,526,208 총포괄손익 4,848,653,278 (4,745,966,680) 14,130,091,838 15,713,618,827 주당이익 　 　 　 　 　기본주당이익(손실) (단위 : 원) 242.0 (296.0) 797.0 855.0 　희석주당이익(손실) (단위 : 원) 242.0 (296.0) 797.0 855.0 4-3. 자본변동표 자본변동표 제 35 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지 제 34 기 반기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지 (단위 : 원) 　 자본 자본금 자본잉여금 기타자본구성요소 이익잉여금 자본 합계 2023.01.01 (기초자본) 91,262,910,000 57,918,953,081 (15,212,444,850) 572,261,975,333 706,231,393,564 당기순이익(손실) 　 　 　 15,124,092,619 15,124,092,619 확정급여제도의 재측정요소 　 　 　 589,526,208 589,526,208 연차배당 　 　 　 (17,690,068,000) (17,690,068,000) 자본 증가(감소) 합계 0 0 0 (1,976,449,173) (1,976,449,173) 2023.06.30 (기말자본) 91,262,910,000 57,918,953,081 (15,212,444,850) 570,285,526,160 704,254,944,391 2024.01.01 (기초자본) 92,756,190,000 64,393,836,378 (81,055,078) 577,583,859,396 734,652,830,696 당기순이익(손실) 　 　 　 (5,496,861,792) (5,496,861,792) 확정급여제도의 재측정요소 　 　 　 750,895,112 750,895,112 연차배당 　 　 　 (9,274,197,000) (9,274,197,000) 자본 증가(감소) 합계 0 0 0 (14,020,163,680) (14,020,163,680) 2024.06.30 (기말자본) 92,756,190,000 64,393,836,378 (81,055,078) 563,563,695,716 720,632,667,016 4-4. 현금흐름표 현금흐름표 제 35 기 반기 2024.01.01 부터 2024.06.30 까지 제 34 기 반기 2023.01.01 부터 2023.06.30 까지 (단위 : 원) 　 제 35 기 반기 제 34 기 반기 영업활동현금흐름 2,241,144,692 (8,309,207,638) 　당기순이익(손실) (5,496,861,792) 15,124,092,619 　당기순이익조정을 위한 가감 11,391,545,258 10,009,175,449 　영업활동으로 인한 자산 부채의 변동 9,599,040,281 (37,448,185,953) 　이자수취 2,916,172,867 3,568,390,470 　이자지급(영업) (3,479,870,222) (2,891,094,073) 　법인세환급(납부) (12,688,881,700) 3,328,413,850 투자활동현금흐름 (9,371,329,285) 15,148,954,037 　기타유동금융자산의 처분 391,743,789,225 442,777,130,609 　기타비유동금융자산의 처분 46,115,583 6,556,104,658 　유형자산의 처분 75,346,678 20,841,079 　무형자산의 처분 1,136,363,637 　 　임차보증금의 감소 10,434,520,350 181,040,000 　기타유동금융자산의 취득 (403,654,579,021) (400,407,252,860) 　기타비유동금융자산의 취득 (3,000,000,000) (2,800,000,000) 　종속기업에 대한 투자자산의 취득 　 (11,258,000,000) 　유형자산의 취득 (3,978,927,984) (19,253,059,769) 　무형자산의 취득 (2,156,873,578) (663,647,680) 　임차보증금의 증가 (17,084,175) (4,202,000) 재무활동현금흐름 (8,637,774,991) (56,290,287,561) 　차입금의 증가 50,000,000,000 　 　임대보증금의 증가 2,761,278,000 165,127,500 　차입금의 상환 (50,000,000,000) (37,500,000,000) 　임대보증금의 감소 (1,488,942,000) (86,278,000) 　금융리스부채의 지급 (635,913,991) (1,179,069,061) 　배당금지급 (9,274,197,000) (17,690,068,000) 환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소) (15,767,959,584) (49,450,541,162) 현금및현금성자산에 대한 환율변동효과 17,892,000 (2,634,852) 현금및현금성자산의순증가(감소) (15,750,067,584) (49,453,176,014) 기초현금및현금성자산 21,960,406,223 71,935,347,938 기말현금및현금성자산 6,210,338,639 22,482,171,924 5. 재무제표 주석 제 35 기 2분기 2024년 4월 1일부터 2024년 6월 30일까지 제 35 기 반 기 2024년 1월 1일부터 2024년 6월 30일까지 제 34 기 2분기 2023년 4월 1일부터 2023년 6월 30일까지 제 34 기 반 기 2023년 1월 1일부터 2023년 6월 30일까지 주식회사 에스비에스 1. 일반사항주식회사 에스비에스(이하 "당사")는 1990년 11월 14일자로 설립되어 방송사업 및 문화서비스업, 광고사업 등을 영위하고 있으며, 당반기 보고기간종료일 현재 서울특별시 양천구 목동서로 161에 본사를, 서울특별시 강서구 양천로와 마포구 상암산로에 공개홀을, 그리고 경기도 고양시 일산서구 일현로에 제작센터를 두고 있습니다. 당사는 1999년 5월 12일에 한국증권업협회에 주식을 등록하였으나 2003년 6월 25일에 한국증권업협회의 협회등록을 취소하고 주식을 한국거래소에 상장하였습니다.또한, 당사는 방송사업부문과 투자사업부문의 분리를 통해 책임경영체제를 강화하고지배구조의 투명성을 확보하기 위해서 2007년 7월 20일자 이사회 결의 및 2007년 9월 4일자 임시주주총회의 승인에 따라 2008년 2월 29일을 분할기일로 하여 방송사업부문을 영위할 존속법인인 당사와 자회사 지배 및 투자사업을 영위하는 분할신설법인인 에스비에스미디어홀딩스㈜로 인적분할하였습니다. 한편, 2021년 12월 28일 합병기일로 SBS미디어홀딩스㈜와 ㈜티와이홀딩스가 합병하여 SBS미디어홀딩스㈜가 소멸하였습니다. 한편, 보고기간종료일 현재 당사의 보통주 자본금은 92,756백만원이며, 주주내역은 다음과 같습니다. 구 분 주식수 지분율 ㈜티와이홀딩스 6,738,017 주 36.32% 국민연금관리공단 1,905,202 주 10.27% 기타 9,908,019 주 53.41% 총주식수 18,551,238 주 100.00% 2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책2.1 반기재무제표 작성기준동 재무제표는 연차재무제표가 속하는 기간의 일부에 대하여 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'를 적용하여 작성하는 요약반기재무제표이며, 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 동 요약반기재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2023년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차별도재무제표를 함께 이용하여야 합니다.2.2 제ㆍ개정된 기준서의 적용 - 기업회계기준서 제 1007호 '현금흐름표 ', 제 1107호 '금융상품 :공시 ' 개정 - 공급자금융약정 이 개정사항은 공급자금융약정의 특성을 명확히하고 그러한 약정에 대한 추가 공시를 요구합니다 . 이 개정사항의 공시 요구사항은 공급자금융약정이 당사의 부채와 현금흐름 및 유동성위험에 미치는 영향을 재무제표이용자가 이해하는데 도움을 주기 위한 것입니다 . 경과 규정은 당사가 개정사항을 최초로 적용하는 회계연도의 중간보고기간에는 공시할 필요가 없다는 점을 명확히 합니다 . 따라서 이 개정사항이 당사의요약반기재무제표에 미치는 영향은 없습니다 . - 기업회계기준서 제 1116호 '리스 ' 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채 기업회계기준서 제 1116호 '리스 ' 개정사항은 판매자 -리스이용자가 판매후리스 거래에서 생기는 리스부채 측정 시 , 계속 보유하는 사용권에 대해서는 어떠한 차손익 금액도 인식하지 않는다는 요구사항을 명확히 합니다 . 이 개정사항이 당사의 요약반기재무제표에 미치는 영향은 없습니다 . - 기업회계기준서 제 1001호 '재무제표 표시 ' 개정 - 부채의 유동 ㆍ비유동 분류 기업회계기준서 제 1001호 문단 69~76에 대한 개정사항은 부채의 유동 ㆍ비유동 분류에 대한 다음의 요구사항을 명확히 합니다 . ㆍ 결제를 연기할 수 있는 권리의 의미 ㆍ 연기할 수 있는 권리가 보고기간말 현재 존재 ㆍ 기업이 연기할 수 있는 권리의 행사 가능성은 유동성 분류에 영향을 미치지 않음 ㆍ 전환부채의 내재파생상품 자체가 지분상품일 경우에만 부채의 조건이 유동성 분류에 영향을 미치지 않음 또한 , 기업이 차입약정으로 인해 발생한 부채를 비유동부채로 분류하고 , 결제를 연기할 수 있는 권리가 보고기간 후 12개월 이내에 약정사항을 준수하는지 여부에 좌우될 때 , 관련 정보 공시 요구사항이 도입되었습니다 . 이 개정사항이 당사의 요약반기재무제표에 미치는 영향은 없습니다 . 3. 영업부문정보당사는 한국채택국제회계기준 제1108호(영업부문)에 따른 보고부문이 국내의 단일부문이므로 관련된 공시를 생략하였습니다.한편, 당반기와 전반기 중 당사의 매출에서 차지하는 비중이 10%이상인 거래처는 ㈜에스비에스콘텐츠허브로 각각 75,047,072천원과 97,452,383천원입니다. 4. 사용이 제한된 예금보고기간종료일 현재 사용이 제한된 예금 등의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 내 역 거래처 당반기말 전기말 제한내용 현금및현금성자산 보통예금 ㈜KEB하나은행 - 12,683 지급보류 비유동금융자산 장기금융상품 ㈜신한은행 외 4,000 4,000 당좌개설보증금 5. 현금및현금성자산보고기간종료일 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기말 전기말 현금 5,000 5,000 제예금 4,538,298 21,955,406 외화예금 1,667,041 - 합 계 6,210,339 21,960,406 6. 매출채권및기타채권(1) 보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권 내역은 다음과 같으며, 재무상태표에는 손실충당금이 차감된 순액으로 표시되어 있습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 매출채권 172,447,908 1,880,553 195,989,758 816,337 차감: 손실충당금 (41,850) - (52,424) - 미수금 1,405,607 - 850,485 - 차감: 손실충당금 (78,000) - (80,500) - 합 계 173,733,665 1,880,553 196,707,319 816,337 (2) 신용위험 및 손실충당금상기 매출채권및기타채권은 상각후원가측정 금융자산으로 분류됩니다. 매출에 대한 평균 신용공여기간은 약 90일이며, 매출채권에 대해서 이자는 부과되지 아니합니다. 회사는 매출채권 중 회수기일이 경과한 채권은 손실 발생의 객관적인 증거가 있는지를 개별적으로 검토하고, 거래상대방의 과거 채무불이행 경험 및 현재의 재무상태 분석에 근거하여 결정된 미회수 추정금액을 손실충당금으로 설정하고 있습니다. 또한, 개별적으로 손실 발생의 객관적인 증거가 발생되지 않은 채권에 대하여 신용위험이 낮은 것으로 판단하여 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정합니다.회사는 채무자가 청산되거나 파산절차를 개시하거나 또는 청산채무자가 심각한 재무적 어려움을 겪고 있다는 점을 나타내는 정보가 있고 회수에 대한 합리적인 기대가 없는 경우 매출채권을 제각하고 있습니다. 제각된 매출채권에 대해 회수활동을 진행하고 있지 아니합니다. 당반기 및 전반기 중 매출채권및기타채권의 대손충당금 변동은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기 전반기 기초금액 132,924 139,809 환입 (2,074) (4,000) 손상차손 - 1,643 제각 (11,000) - 반기말금액 119,850 137,452 7. 범주별 금융상품 및 신용도(1) 보고기간종료일 현재 범주별 금융상품 분류 내역은 다음과 같습니다. <당반기말> (단위 : 천원) 구 분 당기손익-공정가치측정금융자산 상각후원가측정금융자산 상각후원가측정금융부채 합 계 자산: 현금및현금성자산 - 6,210,339 - 6,210,339 매출채권및기타채권 - 173,733,665 - 173,733,665 장기매출채권및기타채권 - 1,880,553 - 1,880,553 유동금융자산 80,854,454 48,570,118 - 129,424,572 비유동금융자산 53,904,870 1,739,691 - 55,644,561 합 계 134,759,324 232,134,366 - 366,893,690 부채: 매입채무및기타채무 - - 21,625,950 21,625,950 유동차입금 - - 129,995,412 129,995,412 장기매입채무및기타채무 - - 951,016 951,016 비유동차입금 - - 69,957,516 69,957,516 유동금융부채 - - 76,982,340 76,982,340 비유동금융부채 - - 17,724,726 17,724,726 합 계 - - 317,236,960 317,236,960 <전기말> (단위 : 천원) 구 분 당기손익-공정가치측정금융자산 상각후원가측정금융자산 상각후원가측정금융부채 합 계 자산: 현금및현금성자산 - 21,960,406 - 21,960,406 매출채권및기타채권 - 196,707,319 - 196,707,319 장기매출채권및기타채권 - 816,337 - 816,337 유동금융자산 98,183,727 31,557,805 - 129,741,532 비유동금융자산 56,386,373 10,057,742 - 66,444,115 합 계 154,570,100 261,099,609 - 415,669,709 부채: 매입채무및기타채무 - - 41,153,492 41,153,492 유동차입금 - - 129,975,628 129,975,628 비유동차입금 - - 69,939,680 69,939,680 유동금융부채 - - 56,628,500 56,628,500 비유동금융부채 - - 16,869,789 16,869,789 합 계 - - 314,567,089 314,567,089 (2) 연체나 손상되지 않은 매출채권의 신용도는 거래상대방의 성격 및 거래경험에 대한 역사적 정보를 참조하여 측정하고 있습니다. (단위 : 천원) 계정과목 구 분 당반기말 전기말 매출채권 ㈜에스비에스엠앤씨 77,234,170 84,601,007 기타관계회사 42,717,446 56,599,298 기타거래처 54,376,845 55,605,790 합 계 174,328,461 196,806,095 8. 금융자산(1) 보고기간종료일 현재 금융자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 당좌개설보증금 - 4,000 - 4,000 장ㆍ단기금융상품(주1) 47,812,817 - 31,000,000 - 당기손익-공정가치측정금융자산 80,854,454 53,904,870 98,183,727 56,386,373 미수수익 757,301 - 557,805 - 보증금 - 1,735,691 - 10,053,742 합 계 129,424,572 55,644,561 129,741,532 66,444,115 (주1) 당사의 장ㆍ단기금융상품은 정기예금 등으로 구성되어 있습니다. (2) 당기손익-공정가치측정금융자산보고기간종료일 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 평가내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기말 전기말 취득원가 공정가치 누적평가손익 취득원가 공정가치 누적평가손익 파생결합증권(DLS) 3,000,000 3,000,000 - 3,000,000 3,000,000 - 파생연계신탁(DLT) 5,000,000 2,500,000 (2,500,000) 5,000,000 2,500,000 (2,500,000) 집합투자증권 등 114,745,733 102,628,728 (12,117,005) 120,506,799 122,391,040 1,884,241 신종자본증권 8,308,444 7,933,472 (374,972) 8,308,444 7,763,080 (545,364) 비상장주식(㈜어바웃펫) 13,500,038 8,565,160 (4,934,878) 13,500,038 8,565,160 (4,934,878) 비상장주식(㈜랩도쿠) 1,999,875 - (1,999,875) 1,999,875 - (1,999,875) 비상장주식(㈜21그램) 1,997,902 1,821,261 (176,641) 1,997,902 1,821,261 (176,641) 비상장주식(㈜디디케어스)(주1) 100,000 100,000 - 100,000 100,000 - 비상장주식(㈜트위그팜)(주2) 800,034 800,034 - 800,034 800,034 - 공연투자자산 6,836,643 7,410,669 574,026 7,102,745 7,629,525 526,780 합 계 156,288,669 134,759,324 (21,529,345) 162,315,837 154,570,100 (7,745,737) (주1) 전기 중 ㈜디디케어스 주식 100,000천원(0.76%)을 현금으로 취득하였습니다. (주2) 전기 중 ㈜트위그팜 주식 800,034천원(3.42%)을 현금으로 취득하였습니다. 9. 기타자산(1) 보고기간종료일 현재 기타자산의 내역은 다음과 같으며, 재무상태표에는 손실충당금이 차감된 순액으로 표시되어 있습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 선급금 7,979,322 - 4,625,167 - 차감: 손실충당금 (1,922,580) - (1,929,580) - 차감: 손상차손누계액 (486,550) - (486,550) - 선급비용 2,323,503 1,410,377 1,466,411 119,916 순확정급여자산(주1) - 22,332,502 - 32,364,932 합 계 7,893,695 23,742,879 3,675,448 32,484,848 (주1) 사외적립자산이 확정급여채무를 초과하여 적립됨에 따라 기타비유동자산으로 계정재분류하였습니다(주석21 참조). (2) 당반기 및 전반기 중 선급금의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기 전반기 기초금액 1,929,580 3,689,580 환입 (7,000) (1,419,500) 반기말금액 1,922,580 2,270,080 (3) 당반기 및 전반기 중 선급금의 손상차손누계액 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기 전반기 기초금액 486,550 3,089,759 환입 - (2,267,594) 기타 - (204,312) 반기말금액 486,550 617,853 10. 재고자산보고기간종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기말 전기말 취득원가 1,565,753 1,511,431 평가손실충당금 - - 장부금액 1,565,753 1,511,431 당사의 재고자산은 전액 저장품으로, 방송 촬영에 필요한 필름과 테입, 협찬물품 및 방송장비 수선용 부품으로 구성되어 있습니다. 11. 방송콘텐츠자산(1) 보고기간종료일 현재 방송콘텐츠자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 중계비 99,889,562 - 74,640,294 - 차감: 손상차손누계액 (883,051) - (883,051) - 제작품 30,367,730 - 30,517,473 - 영화 - 170,000 - 700,000 합 계 129,374,241 170,000 104,274,716 700,000 (2) 당반기 및 전반기 중 방송콘텐츠자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다. <당반기> (단위 : 천원) 구 분 기초 증가 대체 감소(주1) 반기말 유동 중계비 73,757,243 35,077,830 (9,828,562) - 99,006,511 제작품 30,517,473 297,858,890 11,432,062 (309,440,695) 30,367,730 소 계 104,274,716 332,936,720 1,603,500 (309,440,695) 129,374,241 비유동 영화 700,000 1,073,500 (1,603,500) - 170,000 소 계 700,000 1,073,500 (1,603,500) - 170,000 합 계 104,974,716 334,010,220 - (309,440,695) 129,544,241 (주1) 전액 영업비용으로 투입되었습니다. <전반기> (단위 : 천원) 구 분 기초 증가 대체 감소(주1) 반기말 유동 중계비 3,460,937 16,596,532 (13,805,941) - 6,251,528 제작품 37,279,293 337,467,272 15,320,241 (354,743,118) 35,323,688 소 계 40,740,230 354,063,804 1,514,300 (354,743,118) 41,575,216 비유동 중계비 48,219,668 - - - 48,219,668 영화 400,000 1,114,300 (1,514,300) - - 소 계 48,619,668 1,114,300 (1,514,300) - 48,219,668 합 계 89,359,898 355,178,104 - (354,743,118) 89,794,884 (주1) 전액 영업비용으로 투입되었습니다. (3) 당반기 및 전반기 중 방송콘텐츠자산 손상차손누계액 변동은 존재하지 않습니다. 12. 유형자산(1) 보고기간종료일 현재 유형자산 장부금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기말 전기말 토지 115,719,254 115,719,254 건물 274,141,658 274,141,658 감가상각누계액 (128,391,922) (124,968,103) 정부보조금 (91,208) (92,525) 구축물 6,958,188 6,958,188 감가상각누계액 (2,523,496) (2,439,233) 방송기계기구 274,740,174 276,153,175 감가상각누계액 (246,269,280) (246,498,811) 정부보조금 (724,720) (818,883) 방송시설 6,637,121 6,637,121 감가상각누계액 (5,116,298) (5,064,394) 차량운반구 4,015,523 4,015,523 감가상각누계액 (3,778,953) (3,715,515) 건설중인자산 1,628,483 1,737,549 기타의유형자산 44,996,009 44,599,148 감가상각누계액 (28,580,365) (27,265,140) 정부보조금 (33,124) (40,919) 합 계 313,327,044 319,058,093 (2) 당반기 및 전반기 중 유형자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다. <당반기> (단위 : 천원) 구 분 기초 취득 처분 감가상각비 대체(주1) 반기말 토지 115,719,254 - - - - 115,719,254 건물 149,081,030 - - (3,422,502) - 145,658,528 구축물 4,518,955 - - (84,263) - 4,434,692 방송기계기구 28,835,481 3,130,221 (695) (4,239,593) 20,760 27,746,174 방송시설 1,572,727 - - (51,904) - 1,520,823 차량운반구 300,008 - - (63,438) - 236,570 건설중인자산(주1) 1,737,549 163,934 - - (273,000) 1,628,483 기타의유형자산 17,293,089 1,596,923 (71,461) (2,436,031) - 16,382,520 합 계 319,058,093 4,891,078 (72,156) (10,297,731) (252,240) 313,327,044 (주1) 당반기 중 무형자산과의 대체로 252백만원이 감소하였습니다. <전반기> (단위 : 천원) 구 분 기초 취득 처분 감가상각비 대체 반기말 토지 96,487,284 114,412 - - - 96,601,696 건물 126,808,165 95,080 - (3,064,911) - 123,838,334 구축물 3,960,565 - - (75,351) - 3,885,214 방송기계기구 27,524,386 5,202,318 (13,214) (4,667,616) 322,100 28,367,974 방송시설 1,676,534 - - (51,904) - 1,624,630 차량운반구 324,852 102,801 (2) (62,108) - 365,543 건설중인자산 8,941,259 10,842,761 - - (322,100) 19,461,920 기타의유형자산 13,436,122 1,304,222 (8,502) (1,869,104) - 12,862,738 합 계 279,159,167 17,661,594 (21,718) (9,790,994) - 287,008,049 13. 리스(1) 보고기간종료일 현재 사용권자산 장부금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기말 전기말 건물 1,455,351 4,059,761 감가상각누계액 (696,570) (1,134,331) 방송시설 11,017,843 11,017,843 감가상각누계액 (1,245,173) (1,004,948) 차량운반구 3,210,953 3,216,313 감가상각누계액 (2,854,360) (2,873,863) 합 계 10,888,044 13,280,775 (2) 당반기 및 전반기 중 사용권자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다. <당반기> (단위 : 천원) 구 분 기초 증가 감소 감가상각비 반기말 건물 2,925,430 126,223 (2,046,839) (246,033) 758,781 방송시설 10,012,895 - - (240,225) 9,772,670 차량운반구 342,450 140,860 (27,543) (99,174) 356,593 합 계 13,280,775 267,083 (2,074,382) (585,432) 10,888,044 <전반기> (단위 : 천원) 구 분 기초 증가 감소 감가상각비 반기말 건물 3,845,334 306,985 (689,257) (488,916) 2,974,146 방송시설 10,604,538 - - (240,878) 10,363,660 차량운반구 1,235,849 150,103 (3,825) (694,314) 687,813 합 계 15,685,721 457,088 (693,082) (1,424,108) 14,025,619 (3) 당반기 및 전반기 중 리스부채의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기 전반기 기초금액 11,480,148 13,305,877 증가 267,083 457,088 감소 (774,233) (2,017,429) 이자비용 138,319 136,657 반기말금액 11,111,317 11,882,193 (4) 당반기 및 전반기 중 리스로 인한 현금유출액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당반기 전반기 리스부채에서 발생한 현금유출 745,026 1,315,726 단기리스료 834,465 1,209,341 단기리스가 아닌 소액자산 리스료 66,612 77,355 총현금유출액 1,646,103 2,602,422 14. 투자부동산(1) 보고기간종료일 현재 투자부동산 장부금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기말 전기말 토지 12,334,240 12,334,240 (2) 당반기 및 전반기 중 투자부동산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다. <당반기> (단위 : 천원) 구 분 기초 처분 감가상각비 반기말 토지 12,334,240 - - 12,334,240 <전반기> (단위 : 천원) 구 분 기초 처분 감가상각비 반기말 토지 12,334,240 - - 12,334,240 (3) 투자부동산 관련 손익당반기 및 전반기 중 투자부동산과 관련하여 임대수익으로 인식한 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기 전반기 임대수익 146,142 64,458 (4) 투자부동산의 공정가치당반기말 현재 투자부동산의 공정가치는 32,372,541천원으로 당사는 공시지가 등을반영하여 추정하였습니다. 15. 무형자산 (1) 보고기간종료일 현재 무형자산 장부금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기말 전기말 산업재산권 62,421 69,343 회원권 4,465,223 4,404,731 건설중인무형자산 - - 기타무형자산 4,151,619 4,435,653 차감: 정부보조금 (364,850) (384,712) 차감: 손상차손누계액 - - 합 계 8,314,413 8,525,015 (2) 당반기 및 전반기 중 무형자산의 장부금액 변동내역은 다음과 같습니다. <당반기> (단위 : 천원) 구 분 기초 증가 감소 상각비 대체(주1) 반기말 산업재산권 69,343 5,307 - (12,229) - 62,421 회원권 4,404,731 566,230 (505,738) - - 4,465,223 기타무형자산(주1) 4,435,653 357,359 - (893,633) 252,240 4,151,619 정부보조금(기타무형자산) (384,712) (42,000) - 61,862 - (364,850) 합 계 8,525,015 886,896 (505,738) (844,000) 252,240 8,314,413 (주1) 당반기 중 유형자산과의 대체로 252백만원이 증가하였습니다. <전반기> (단위 : 천원) 구 분 기초 증가 상각비 대체 반기말 산업재산권 55,339 10,678 (11,686) - 54,331 회원권 4,404,731 - - - 4,404,731 건설중인무형자산 25,000 - - (25,000) - 기타무형자산 3,800,335 202,260 (593,224) 25,000 3,434,371 정부보조금(기타무형자산) (246,833) - 32,375 - (214,458) 합 계 8,038,572 212,938 (572,535) - 7,678,975 16. 종속기업, 관계기업 및 공동기업투자보고기간종료일 현재 종속기업, 관계기업 및 공동기업투자 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 회 사 명 당반기말 전기말 지분율(%) 장부금액 지분율(%) 장부금액 <종속기업투자> ㈜에스비에스에이앤티 99.64 22,575,058 99.64 22,575,058 스튜디오에스(주) 97.98 86,585,000 97.98 86,585,000 ㈜스튜디오일육일(구: (주)디지털뉴스랩(주1)) 100.00 3,000,000 100.00 3,000,000 ㈜에스비에스콘텐츠허브(주2) 100.00 111,423,165 100.00 111,423,165 ㈜스튜디오프리즘(구:㈜에스비에스플러스(주3)) 100.00 19,202,400 100.00 19,202,400 ㈜에스비에스아이(주4) 100.00 11,258,000 100.00 11,258,000 소 계 254,043,623 254,043,623 <관계기업 및 공동기업투자> 콘텐츠웨이브㈜(주5) 19.83 - 19.83 - ㈜에스비에스엠엔씨 40.00 6,014,244 40.00 6,014,244 Wavve Americas, Inc.(주5) 15.20 2,264,928 15.20 2,264,928 PLAN K 엔터테인먼트㈜ 34.00 355,490 34.00 355,490 스마트미디어렙㈜ 50.00 2,438,000 50.00 2,438,000 소 계 11,072,662 11,072,662 합 계 265,116,285 265,116,285 (주1) 전기 중 사명을 ㈜디지털뉴스랩에서 ㈜스튜디오일육일로 변경하였습니다. (주2) 전기 중 포괄적주식교환에 따라 ㈜에스비에스콘텐츠허브의 주식을 취득하여 유효지분율이 71.98%에서 100%로 증가하였습니다. (주3) 전기 중 사명을 ㈜에스비에스플러스에서 ㈜스튜디오프리즘으로 변경하였습니다. (주4) 전기 중 ㈜에스비에스콘텐츠허브가 보유 중이었던 ㈜에스비에스아이 주식 2,000,000주를 11,258,000천원에 취득하였습니다. (주5) 지분율이 20% 미만이나, 지분구조 및 영업에 대한 영향력 등을 근거로 유의적인 영향력을 보유하고 있다고 판단하였습니다. 17. 매입채무및기타채무보고기간종료일 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기말 전기말 유동 비유동 유동 매입채무 18,279,158 - 38,137,334 미지급금 3,346,792 951,016 3,016,158 합 계 21,625,950 951,016 41,153,492 매입채무는 무이자조건이며 통상적인 지급기간은 30일입니다.18. 차입금보고기간종료일 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 차입금종류 당반기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 기업어음(CP) 50,000,000 - 50,000,000 - 사채 79,995,412 69,957,516 79,975,628 69,939,680 합 계 129,995,412 69,957,516 129,975,628 69,939,680 (1) 기업어음 (단위 : 천원) 구 분 발행일 상환일 이자율 당반기말 전기말 보증처 기업어음증권 2023-09-15 2024-04-15 4.45% - 50,000,000 무보증 기업어음증권 2024-02-22 2025-02-20 4.16% 50,000,000 - 무보증 (2) 사채 (단위 : 천원) 구 분 발행일 상환일 이자율 당반기말 전기말 보증처 제12-2회 무보증 사채 2019-08-29 2024-08-29 1.62% 80,000,000 80,000,000 무보증 제13-2회 무보증 사채 2020-09-01 2025-09-01 1.78% 70,000,000 70,000,000 무보증 사채할인발행차금 (47,071) (84,692) 　 장부금액 149,952,929 149,915,308 　 유동사채 79,995,412 79,975,628 　 비유동사채 69,957,517 69,939,680 　 19. 금융부채보고기간종료일 현재 금융부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 미지급비용 65,892,247 - 46,880,677 - 미지급배당금 97 - - - 예수보증금 9,808,888 6,600,910 8,475,440 6,662,024 리스부채 1,281,108 9,830,209 1,272,383 10,207,765 금융보증부채 - 1,293,607 - - 합 계 76,982,340 17,724,726 56,628,500 16,869,789 20. 기타부채보고기간종료일 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기말 전기말 유동 비유동 유동 비유동 선수금 66,728,481 3,413,428 59,882,798 3,413,428 예수금 14,042,843 - 15,974,364 - 종업원급여부채 11,332,883 - 27,008,143 - 합 계 92,104,207 3,413,428 102,865,305 3,413,428 21. 퇴직급여당사는 종업원을 위하여 확정급여제도 및 확정기여제도를 운영하고 있으며, 확정급여부채의 보험수리적 평가는 예측단위적립방식을 사용하여 적격성있고 독립적인 보험계리인에 의해서 수행되었습니다.(1) 보고기간종료일 현재 퇴직급여부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기말 전기말 확정급여채무의 현재가치 122,951,284 124,993,810 사외적립자산의 공정가치 (145,283,786) (157,358,742) 합 계(주1) (22,332,502) (32,364,932) (주1) 사외적립자산이 확정급여채무를 초과하여 적립됨에 따라 기타비유동자산으로 계정재분류하였습니다. (2) 당반기 및 전반기 중 확정급여제도와 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기 전반기 당기근무원가 4,436,897 4,336,699 순확정급여채무의 순이자 (698,623) (797,775) 순급여비용 3,738,274 3,538,924 당반기 및 전반기 중 경상연구개발비로 분류된 퇴직급여는 84,192천원 및 63,240천원입니다. 한편, 확정기여제도와 관련하여 당반기 및 전반기 중 894,285천원 및 881,320천원의 당기근무원가가 계상되었습니다. 22. 자본금과 잉여금(1) 보고기간종료일 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 수권주식수 발행주식수 1주당금액(액면가액) 자본금 40,000,000 주 18,551,238 주 5,000 원 92,756,190 (2) 당반기 및 전반기 중 주식수 및 자본금의 변동은 없습니다.(3) 보고기간종료일 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기말 전기말 주식발행초과금 55,496,645 55,496,645 자기주식처분이익 8,897,191 8,897,191 합 계 64,393,836 64,393,836 (4) 보고기간종료일 현재 자본조정의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기말 전기말 자기주식 (81,055) (81,055) (5) 보고기간종료일 현재 이익잉여금의 세부 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 내 용 당반기말 전기말 비고 이익준비금 31,773,400 30,845,900 법정 기업발전적립금 13,080,000 13,080,000 법정 임의적립금 523,092,538 510,092,538 임의 기업합리화적립금 315,000 315,000 임의 미처분이익잉여금(미처리결손금) (4,697,242) 23,250,422 합 계 563,563,696 577,583,860 당사는 상법상의 규정에 따라 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10%이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전을 위해서는 사용될 수 있습니다. 23. 비용의 성격별 분류당반기 및 전반기 중 발생한 비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기 전반기 3개월 누적 3개월 누적 개별제작비 등 84,911,552 160,226,794 91,557,271 177,949,294 급여 21,414,448 46,886,414 23,429,658 51,095,724 퇴직급여 2,314,558 4,632,559 2,192,896 4,420,244 광고대행수수료 11,912,014 20,330,478 13,707,413 24,234,699 복리후생비 5,046,374 11,977,703 6,746,490 14,699,187 여비교통비 518,341 911,801 1,191,438 2,347,535 통신비 264,664 587,445 252,384 504,141 회선사용료 448,518 876,349 500,613 954,264 수도광열비 1,299,059 3,128,976 1,239,581 3,020,516 교육훈련비 124,209 379,550 161,891 263,704 조사연구비 2,804,284 3,376,355 619,591 1,330,363 도서인쇄비 4,249 29,205 4,038 32,882 세금과공과 8,804,354 12,176,200 9,490,362 13,716,303 임차료 1,107,119 1,917,679 3,842,025 7,810,773 감가상각비(유형자산) 5,165,338 10,297,731 4,864,260 9,790,994 감가상각비(사용권자산) 293,066 585,432 682,058 1,424,108 무형자산상각비 358,241 844,000 290,145 572,535 수선유지비 1,331,985 2,566,194 1,584,336 2,811,761 보험료 327,262 666,418 489,065 896,556 접대비 139,137 267,057 207,833 358,278 광고선전비 238,372 411,978 121,747 364,105 외부용역비 5,483,289 10,942,438 5,229,203 10,443,532 지급수수료 30,787,178 65,965,062 47,493,991 79,637,114 차량유지비 794,266 1,537,176 1,405,983 2,743,165 소모품비 400,287 745,030 818,395 1,523,879 회의비 55,246 111,122 75,350 136,439 경상연구개발비 43,854 110,866 40,655 112,341 대손상각비 531 426 6,451 1,643 합 계 186,391,795 362,488,438 218,245,123 413,196,079 24. 판매비와관리비당반기 및 전반기 중 판매비와 관리비의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기 전반기 3개월 누적 3개월 누적 급여 4,609,510 10,226,940 4,685,345 10,131,338 퇴직급여 592,444 1,186,888 545,999 1,099,378 복리후생비 868,382 2,632,086 1,588,725 3,424,036 여비교통비 12,185 32,548 47,157 84,600 통신비 91,532 214,544 87,057 173,944 회선사용료 24,312 48,635 24,334 49,358 수도광열비 231,883 546,910 215,348 504,373 교육훈련비 69,337 305,710 122,548 183,093 조사연구비 186,869 350,475 161,737 364,372 도서인쇄비 1,300 23,750 1,994 26,105 세금과공과 4,763,935 7,195,865 5,460,017 8,466,048 임차료 110,509 136,151 568,547 1,002,187 감가상각비(유형자산) 1,006,414 2,009,892 741,098 1,409,597 감가상각비(사용권자산) 135,164 267,826 138,201 332,290 무형자산상각비 358,241 844,000 290,145 572,535 수선유지비 75,873 146,340 405,950 504,561 보험료 145,680 286,653 151,476 301,633 접대비 112,092 207,553 156,667 274,092 광고선전비 238,372 411,978 121,747 364,105 외부용역비 1,038,704 2,067,505 859,021 1,721,622 지급수수료 1,299,485 2,029,643 940,297 1,622,772 차량유지비 60,320 110,961 71,468 130,591 소모품비 49,021 75,974 252,437 276,143 회의비 32,857 66,856 44,287 79,080 경상연구개발비 580,107 1,291,155 507,271 1,118,766 광고대행수수료 11,912,014 20,330,478 13,707,413 24,234,699 대손상각비 531 426 6,451 1,643 합 계 28,607,073 53,047,742 31,902,737 58,452,961 25. 기타수익과 기타비용(1) 당반기 및 전반기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기 전반기 3개월 누적 3개월 누적 임대료 - - 609,921 1,148,191 외환차익 178,950 293,984 3,405 81,585 기타유동자산손상차손환입 - - - 2,267,594 당기손익-공정가치측정 금융자산 처분이익 - 16,627 426,063 560,480 당기손익-공정가치측정 금융자산 평가이익 (224,712) 737,138 958,434 3,251,717 유형자산처분이익 135 8,464 14 15,722 무형자산처분이익 - 630,626 - - 기타의대손상각비환입 5,100 9,500 3,000 1,423,500 잡이익 26,350 159,790 48,533 585,219 합 계 (14,177) 1,856,129 2,049,370 9,334,008 (2) 당반기 및 전반기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기 전반기 3개월 누적 3개월 누적 외환차손 2,285 22,724 5,029 50,991 당기손익-공정가치측정 금융자산 평가손실 373,463 486,539 (19,760) 93,444 당기손익-공정가치측정 금융자산 처분손실 - 43,104 1,018,126 1,018,126 유형자산처분손실 1,480 5,274 1,785 16,599 기부금 495,000 530,000 2,479,129 2,732,452 잡손실 12,095 12,859 248 8,037 합 계 884,323 1,100,500 3,484,557 3,919,649 26. 금융수익과 금융비용(1) 당반기 및 전반기 중 금융수익의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기 전반기 3개월 누적 3개월 누적 이자수익 1,915,866 3,115,669 1,655,998 3,739,921 배당금수익 114,691 414,691 - - 이자부금융자산부채 외환차익 14,623 14,986 86,949 86,949 이자부금융자산부채 외화환산이익 49,993 49,993 35,724 395,544 금융보증수익 193,934 193,934 - - 합 계 2,289,107 3,789,273 1,778,671 4,222,414 (2) 당반기 및 전반기 중 금융비용의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기 전반기 3개월 누적 3개월 누적 차입금 관련 이자비용 1,259,903 2,670,720 1,515,956 3,202,044 리스부채 관련 이자비용 68,747 138,319 67,503 136,657 이자부자산부채 외화환산손실 - - - 2,635 금융보증비용 193,934 193,934 - - 합 계 1,522,584 3,002,973 1,583,459 3,341,336 27. 법인세당반기 및 전반기 중 법인세비용의 구성요소는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기 전반기 법인세부담액 691 8,958,996 일시적차이 등의 발생과 소멸로 인한 이연법인세 변동 (2,210,694) (6,907,342) 자본에 직접 반영된 법인세비용 (225,561) (177,088) 법인세비용(수익) (2,435,564) 1,874,566 28. 주당손익(1) 기본주당손익기본주당손익은 보통주소유주에게 귀속되는 당반기순손익을 가중평균유통보통주식수로 나누어 계산하며, 기본주당손익의 계산에 사용된 손익 및 주식관련 정보는 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구 분 당반기 전반기 3개월 누적 3개월 누적 반기순이익(손실) 4,489,979,557 (5,496,861,792) 14,090,808,780 15,124,092,619 보통주반기순이익(손실) 4,489,979,557 (5,496,861,792) 14,090,808,780 15,124,092,619 가중평균유통보통주식수(주1) 18,548,394 주 18,548,394 주 17,690,068 주 17,690,068 주 기본주당반기이익(손실) 242 (296) 797 855 (주1) 상기 가중평균유통보통주식수의 산정 관련 자기주식의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위 : 주, 천원) 구 분 당반기 전반기 주식수 금액 주식수 금액 기초 자기주식 2,844 81,055 562,514 15,212,445 자기주식 변동 - - - - 반기말 자기주식 2,844 81,055 562,514 15,212,445 또한, 보고기간종료일 이후 재무제표 발행일까지의 기간동안 보통주나 잠재적보통주와 관련된 거래는 없었습니다.(2) 희석주당손익당사는 잠재적보통주를 보유하지 않고 있으므로 희석주당순손익은 기본주당순손익과 일치합니다. 29. 특수관계자 공시 등(1) 보고기간종료일 현재 당사와 특수관계 등에 있는 주요회사의 내역은 다음과 같습니다. 구 분 회사명 당사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업 ㈜티와이홀딩스 종속기업 ㈜에스비에스에이앤티, 스튜디오에스㈜, ㈜스튜디오일육일(주7), ㈜포맷티스트, ㈜에스비에스콘텐츠허브, ㈜에스비에스아이(주2), SBS China Co., Ltd., ㈜스튜디오프리즘(주8), ㈜빈지웍스, ㈜시엘에스(주3), SBS International, Inc(주5)., ㈜에스비에스미디어넷(주9), ㈜리앤에스스포츠(주9) 공동기업 스마트미디어렙㈜ 관계기업 콘텐츠웨이브㈜(주4), ㈜에스비에스엠앤씨, Wavve Americas, Inc., PLAN K 엔터테인먼트㈜ 기타의 특수관계자 ㈜블루원, ㈜평택싸이로, ㈜에스비에스네오파트너스, ㈜문고리닷컴, ㈜블루원레저, ㈜에스비에스디앤피(주6), 스톤브릿지라이프스타일1호투자조합, ㈜디엠씨미디어,STT미디어그룹, 스튜디오엠앤씨,(재)에스비에스문화재단 대규모기업집단계열회사(주1) ㈜태영건설 등 태영기업집단 계열회사 (주1) 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 9에서 정의하는 특수관계자에는 해당하지 않으나, 공정거래위원회가 지정한 대규모기업집단계열회사는 한국채택국제회계기준 제 1024호 문단 10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자라는 증권선물위원회의 의결사항에 따라 특수관계자로 분류되는 회사 등입니다. (주2) 전기 중 ㈜에스비에스콘텐츠허브가 보유 중인 ㈜에스비에스아이 주식 전량을 취득하였습니다. (주3) 전기 중 ㈜에스비에스콘텐츠허브가 지분 전부를 출자하여 신규설립하였습니다. (주4) 전기 중 주주배정 유상증자로 인해 지분율이 감소하였습니다. 주주배정 유상증자로 인하여 해당 지분율이 20% 미만으로 감소하였으나, 지분구조 및 영업에 대한 영향력 등을 근거로 유의적인 영향력을 보유하고 있다고 판단하였습니다. (주5) 당기 중 ㈜에스비에스콘텐츠허브의 주식취득으로 기타의 특수관계자에서 종속회사로 분류 변경되었습니다. (주6) 전기 중 ㈜에스비에스미디어넷의 광고업 및 광고대행업 부문을 분할하여 신규설립되었습니다. (주7) 전기 중 사명을 ㈜디지털뉴스랩에서 ㈜스튜디오일육일로 변경하였습니다. (주8) 전기 중 사명을 ㈜에스비에스플러스에서 ㈜스튜디오프리즘으로 변경하였습니다. (주9) 당기 중 ㈜스튜디오프리즘의 주식취득으로 기타의 특수관계자에서 종속회사로 분류 변경되었습니다. (2) 특수관계자 등과의 채권ㆍ채무1) 채권 등 <당반기말> (단위 : 천원) 특수관계자구분 특수관계자명 매출채권 미수금 방송콘텐츠자산 임차보증금 회원권 선급금 당사에 유의적인영향력을 행사하는 기업 ㈜티와이홀딩스 - 2,344 - - - - 종속기업 ㈜에스비에스에이앤티 153,144 141,015 - - - - 스튜디오에스㈜ 1,194,351 43,166 27,560,000 - - - ㈜스튜디오일육일(구:㈜에스비에스디지털뉴스랩) - 40,424 - - - - ㈜에스비에스콘텐츠허브 16,114,689 14,098 - 120,329 - - ㈜시엘에스 - 5,578 - - - - ㈜에스비에스아이 130,561 23,973 - - - - ㈜스튜디오프리즘(구:㈜에스비에스플러스) 5,793,815 159,634 886,001 - - 1,121,995 SBS INTERNATIONAL, INC. 331,973 2,014 - - - - ㈜에스비에스미디어넷 2,109,198 111,537 - 475,091 - - 관계기업 ㈜에스비에스엠앤씨 77,234,170 17,436 - - - - Wavve Americas, Inc. 4,486,902 - - - - - 콘텐츠웨이브(주) 11,349,886 39,300 - - - - 공동기업 스마트미디어렙㈜ 1,035,816 - - - - - 기타의 특수관계자 ㈜디엠씨미디어 17,111 - - - - - ㈜에스비에스디앤피 - 5,688 - - - - ㈜블루원 - - - - 2,641,161 - 합 계 119,951,616 606,207 28,446,001 595,420 2,641,161 1,121,995 <전기말> (단위 : 천원) 특수관계자구분 특수관계자명 매출채권 미수금 방송콘텐츠자산 임차보증금 회원권 당사에 유의적인영향력을 행사하는 기업 ㈜티와이홀딩스 - 8,130 - - - 종속기업 ㈜에스비에스에이앤티 258,593 92,349 - - - 스튜디오에스㈜ 174,929 48,139 27,480,000 - - ㈜스튜디오일육일(구:㈜에스비에스디지털뉴스랩) 44,202 47,385 - - - ㈜포맷티스트 46,231 - 1,480,000 - - ㈜에스비에스콘텐츠허브 22,999,910 13,149 - 8,996,385 - 시엘에스 - 5,500 - - - ㈜에스비에스아이 180,815 27,486 - - - ㈜스튜디오프리즘(구:㈜에스비에스플러스) 13,166,606 11,329 - - - 관계기업 ㈜에스비에스엠앤씨 84,601,007 15,538 - - - PLAN K 엔터테인먼트 825,831 - - - - Wavve Americas, Inc. 4,021,569 - - - - 콘텐츠웨이브㈜ 11,942,514 50,969 - - - 공동기업 스마트미디어렙㈜ 1,600,483 - - - - 기타의 특수관계자 ㈜에스비에스미디어넷 1,010,963 122,648 - 2,033,555 - ㈜디엠씨미디어 - 22,433 - - - SBS INTERNATIONAL, INC. 326,652 1,662 - - - ㈜블루원 - - - - 2,945,455 합 계 141,200,305 466,717 28,960,000 11,029,940 2,945,455 2) 채무 등 <당반기말> (단위 : 천원) 특수관계자구분 특수관계자명 매입채무 미지급금 미지급비용 임대보증금 선수금 당사에 유의적인 영향력을행사하는 기업 ㈜티와이홀딩스 - - - - - 종속기업 ㈜에스비에스에이앤티 5,396,199 - - 8,485,870 - 스튜디오에스㈜ 3,628,666 951,016 3,912,074 233,792 - ㈜스튜디오일육일(구:㈜에스비에스디지털뉴스랩) 45,558 - - 581,129 - ㈜에스비에스콘텐츠허브 - 1,170 - - - ㈜에스비에스아이 - - 4,850,000 3,952,731 - ㈜스튜디오프리즘(구:㈜에스비에스플러스) 2,254,708 - 4,813,678 508,098 - ㈜에스비에스미디어넷 462,954 36,568 8,364 - - 관계기업 ㈜에스비에스엠앤씨 293,329 - 15,233 - 117,000 콘텐츠웨이브㈜ 381 - - - - 공동기업 스마트미디어렙㈜ 5,506 - - - - 기타의 특수관계자 (재)에스비에스문화재단 - - - 275,103 - ㈜블루원 - - 25,637 - - 합 계 12,087,301 988,754 13,624,986 14,036,723 117,000 <전기말> (단위 : 천원) 구 분 특수관계자명 매입채무 미지급금 미지급비용 임대보증금 선수금 당사에 유의적인영향력을 행사하는 기업 ㈜티와이홀딩스 - - - 986,882 - 종속기업 ㈜에스비에스에이앤티 11,506,490 154 41,616 7,335,630 - 스튜디오에스㈜ 11,104,512 - 3,571,316 - - ㈜스튜디오일육일(구:㈜에스비에스디지털뉴스랩) 375,495 - 729 152,928 - ㈜포맷티스트 - - 814,000 3,380 - ㈜에스비에스콘텐츠허브 - 82,025 - - - ㈜에스비에스아이 2,086,761 139,280 - 3,705,664 - ㈜스튜디오프리즘(구:㈜에스비에스플러스) 38,447 - 1,044,624 - 900,000 관계기업 ㈜에스비에스엠앤씨 1,588,451 - 552,695 - - 콘텐츠웨이브㈜ 356 - - - - 기타의 특수관계자 ㈜에스비에스미디어넷 290,014 60,282 664 - 18,750 (재)에스비에스문화재단 - - - 110,442 - ㈜블루원 - - 600 - - 합 계 26,990,526 281,741 6,026,244 12,294,926 918,750 (3) 특수관계자와의 거래내역1) 매출 등 <당반기> (단위 : 천원) 구 분 특수관계자명 영업수익 배당수익 기타 당사에 유의적인영향력을 행사하는 기업 ㈜티와이홀딩스 - - 5,109 종속기업 ㈜에스비에스에이앤티 407,762 - 183,394 스튜디오에스㈜ 1,280,572 - 46,283 ㈜포맷티스트 29,462 - - ㈜스튜디오일육일(구:㈜에스비에스디지털뉴스랩) 237,281 - 28,307 ㈜에스비에스콘텐츠허브 75,047,072 - 148,072 ㈜시엘에스 163,200 - 10,142 ㈜에스비에스아이 824,394 - 38,181 ㈜스튜디오프리즘(구:㈜에스비에스플러스) 12,208,353 - 399,855 ㈜에스비에스미디어넷 4,382,408 - 89,838 SBS INTERNATIONAL, INC. 652,575 - 4,028 관계기업 ㈜에스비에스엠앤씨 54,302 300,000 74,271 PLAN K 엔터테인먼트㈜ - 114,691 - Wavve Americas, Inc. 4,449,235 - - 콘텐츠웨이브㈜ 15,558,203 - - 공동기업 스마트미디어렙㈜ 130,097 - - 기타의 특수관계자 ㈜에스비에스디앤피 - - 10,342 (재)에스비에스문화재단 3,968 - - 합 계 115,428,884 414,691 1,037,822 <전반기> (단위 : 천원) 구 분 특수관계자명 영업수익 임대료 기타 당사에 유의적인영향력을 행사하는 기업 ㈜티와이홀딩스 - 28,298 5,694 종속기업 ㈜에스비에스에이앤티 277,560 257,698 186,977 스튜디오에스㈜ 157,995 92,400 45,353 ㈜포맷티스트 - 1,161 - ㈜스튜디오일육일(구:㈜에스비에스디지털뉴스랩) 145,800 53,342 37,771 ㈜에스비에스콘텐츠허브 97,452,383 2,976 27,274 ㈜에스비에스아이 753,888 118,171 27,307 ㈜스튜디오프리즘(구:㈜에스비에스플러스) 18,852,789 - 22,819 관계기업 ㈜에스비에스엠앤씨 45,728 - 31,366 콘텐츠웨이브㈜ 23,031,505 - - Wavve Americas, Inc 5,576,743 - - 공동기업 스마트미디어렙㈜ 174,050 - - 기타의 특수관계자 ㈜에스비에스미디어넷 5,963,637 144,642 104,948 ㈜디엠씨미디어 - - 45,399 ㈜미디어넷플러스 330 - - SBS INTERNATIONAL, INC. 638,183 - 3,672 ㈜에스비에스디앤피 - - 38 (재)에스비에스문화재단 - 6,773 - 합 계 153,070,591 705,461 538,618 2) 매입 등 <당반기> (단위 : 천원) 특수관계자구분 특수관계자명 용역비 지급수수료 중계비 기타 종속기업 ㈜에스비에스에이앤티 37,797,823 - - 178,603 스튜디오에스㈜ 28,866,132 42,051,011 - - ㈜포맷티스트 2,870,000 - - - ㈜스튜디오일육일(구:㈜에스비에스디지털뉴스랩) - 367,697 - - ㈜에스비에스콘텐츠허브 - 86,527 - - ㈜시엘에스 517 - - - ㈜에스비에스아이 - 4,960,000 - - ㈜스튜디오프리즘(구:㈜에스비에스플러스) 21,610,212 21,556,227 - 197,000 ㈜에스비에스미디어넷 655,641 114,353 350,000 883 관계기업 ㈜에스비에스엠앤씨 - 18,970,438 - - 공동기업 스마트미디어렙㈜ - 819,967 - - 기타의 특수관계자 ㈜디엠씨미디어 - 13,333 - - ㈜블루원 - - - 25,352 합 계 91,800,325 88,939,553 350,000 401,838 <전반기> (단위 : 천원) 특수관계자구분 특수관계자명 용역비 지급수수료 기타 당사에 유의적인영향력을 행사하는 기업 ㈜티와이홀딩스 - - 295,029 종속기업 ㈜에스비에스에이앤티 42,252,316 25,960 219,972 스튜디오에스㈜ 37,432,000 65,961,668 - ㈜스튜디오일육일(구:㈜에스비에스디지털뉴스랩) 2,800 1,938,698 - ㈜에스비에스콘텐츠허브 - 296,969 - ㈜에스비에스아이 - 3,347,155 - ㈜스튜디오프리즘(구:㈜에스비에스플러스) - 83,511 - 관계기업 ㈜에스비에스엠앤씨 - 22,622,195 - 콘텐츠웨이브㈜ 130,000 85,639 - 공동기업 스마트미디어렙㈜ - 988,894 - 기타의 특수관계자 ㈜에스비에스미디어넷 802,848 108,871 - ㈜디엠씨미디어 - 27,150 - ㈜블루원 - - 21,694 합 계 80,619,964 95,486,710 536,695 3) 지분거래 (단위 : 천원) 구분 특수관계자명 거래내역 당반기 전반기 배당금지급 ㈜티와이홀딩스 현금 3,369,009 6,738,017 투자지분매수 ㈜에스비에스콘텐츠허브 ㈜에스비에스아이 주식(종속기업투자주식) - 11,258,000 (4) 당사는 관련 법규 등의 요구사항에 따라 특수관계자인 ㈜에스비에스엠앤씨와 방송광고 영업대행 약정을 체결하고 있습니다. 관련 약정에 따라 인식한 개별 광고주에대한 광고매출은 당반기와 전반기 각각 114,388,834천원과 139,804,459천원이며, 당사는 (주)에스비에스엠앤씨를 통해 채권을 회수하고 있습니다.(5) 주요 경영진에 대한 보상당사의 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같으며, 주요 경영진에는 기업활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대한 중요한 권한과 책임을 가지고 있는 등기 및 비등기 임원을 포함하였습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기 전반기 급여 890,309 902,230 퇴직급여 218,306 183,080 합 계 1,108,615 1,085,310 (6) 당반기 중 특수관계자 등과의 중요한 자금거래는 존재하지 않습니다. (7) 당반기말 현재 당사가 특수관계자에게 제공한 조건부 채무인수 약정은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 제공한 기업 제공받은 기업 약정 금액 ㈜에스비에스 ㈜스튜디오프리즘 130,000,000 (8) 당반기말 현재 당사가 특수관계자로부터 제공받은 담보는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 회사명 담보제공자산 담보설정액 비고 모회사 ㈜티와이홀딩스 주식 24,000,000 조건부 채무인수에 대한 담보 종속회사 ㈜에스비에스미디어넷 부동산 130,000,000 조건부 채무인수에 대한 담보 30. 배당금 지급 및 결의액당반기 및 전반기 중 주주총회결의에 의하여 주주에게 지급하였거나 지급예정인 배당금의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기 전반기 반기 중 보통주에 대해 결의된 배당금액 (주당 배당액 당반기: 500원, 전반기: 1,000원) 9,274,197 17,690,068 31. 약정사항과 우발사항(1) 당사는 2024년 2월에 방송위원회로부터 매년 기부금 공제 후 세전이익의 15%를 공익재단에 출연함과 아울러 방송주파수의 효율적 관리를 위한 정부정책 준수 등의 조건으로 지상파방송사업의 재허가추천 통보를 받았습니다.(2) 당사는 ㈜에스비에스엠앤씨에 방송광고영업대행을 위탁하고 있습니다.(3) 보고기간종료일 현재 당사는 국제축구연맹(FIFA) 및 국제올림픽위원회(IOC) 등과 월드컵 및 올림픽 등과 관련된 중계권 계약을 체결하고 있습니다. 해당 중계권과 관련하여 한국방송공사, 주식회사 문화방송과 특정 활동(뉴미디어 재판매 등)에 대한공동협의 약정이 체결되어있습니다.(4) 보고기간종료일 현재 손해배상청구소송 등 당사가 피소된 11건(소송가액은 원고소가 기준 3,158백만원)의 소송사건이 계류 중에 있습니다.(5) 당사는 해외출장시 반출되는 방송장비의 손실 및 계약이행에 대한 보증 등에 대비하여 서울보증보험에 부보금액 4,882백만원의 보증보험에 가입하고 있습니다 . (6) 당사는 당사의 종속기업인 ㈜스튜디오프리즘의 대출약정과 관련하여 조건부 채무인수 약정을 체결하고 있습니다. 한편, ㈜스튜디오프리즘은 퓨처미디어베스트제일차㈜로 부터 1,300억원의 대출약정을 체결하고 있습니다. 32. 현금흐름표(1) 당반기 및 전반기 중 비현금항목의 조정 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기 전반기 퇴직급여 3,738,274 3,538,924 감가상각비(유형자산) 10,297,731 9,790,993 감가상각비(사용권자산) 585,432 1,424,109 감가상각비(무형자산) 844,000 572,535 유형자산처분손실 5,274 16,599 유형자산처분이익 (8,464) (15,722) 무형자산처분이익 (630,626) - 대손상각비 426 1,643 기타의대손상각비(환입) (9,500) (1,423,500) 당기손익-공정가치 측정금융자산 처분이익 (16,627) (560,480) 당기손익-공정가치 측정금융자산 처분손실 43,104 1,018,126 당기손익-공정가치 측정금융자산 평가이익 (737,138) (3,251,717) 당기손익-공정가치 측정금융자산 평가손실 486,539 93,444 이자수익 (3,115,669) (3,739,920) 이자비용 2,809,039 3,338,701 배당금수익 (414,691) - 외화환산이익 (49,993) (395,544) 외화환산손실 - 2,635 기타유동자산손상차손환입 - (2,267,594) 법인세비용(수익) (2,435,564) 1,874,566 금융보증수익 (193,934) - 금융보증비용 193,934 - 기타 - (8,623) 합 계 11,391,547 10,009,175 (2) 당반기 및 전반기 중 영업활동으로 인한 자산부채의 변동 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기 전반기 매출채권의 감소 22,466,633 18,686,945 선급금의 감소(증가) (3,354,155) 3,127,221 선급비용의 증가 (166,632) (330,152) 미수금의 감소(증가) (140,431) 314,657 재고자산의 감소(증가) (54,321) 184,277 방송콘텐츠자산의 증가 (12,569,525) (434,985) 매입채무의 감소 (18,923,178) (22,011,273) 선수금의 증가 6,845,683 5,452,038 예수금의 감소 (1,931,521) (5,399,341) 미지급비용의 증가 7,032,803 9,370,540 미지급금의 증가(감소) 679,476 (1,980,931) 기타유동부채의 감소 (15,675,260) (15,395,366) 퇴직금의 지급 (8,905,395) (5,865,769) 사외적립자산의 감소 8,965,635 6,167,188 단기매매증권의 감소(증가) 17,900,000 (30,607,968) 공연투자자산의 감소 218,856 1,274,733 계열사전출입효과 7,210,372 - 합 계 9,599,040 (37,448,186) (3) 당반기 및 전반기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기 전반기 건설중인자산의 본계정 대체 273,000 347,100 유형자산 미지급금 증감 912,150 1,591,467 무형자산 미지급금 증감 309,977 450,710 보증금 할인차금 증감 2,099,386 - 매출채권 제각 11,000 - 리스부채의 유동성 대체 8,725 1,252,929 비유동금융자산의 유동성 대체 5,613,366 4,352,956 방송콘텐츠자산 취득 12,000,000 - 33. 재무위험관리의 목적 및 정책금융상품과 관련하여 당사는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 당사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 당사의 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 중간재무제표는 연차재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2023년 12월 31일의 연차재무제표를 참고하시기 바랍니다.(1) 위험관리정책당사의 전반적인 위험관리는 당사의 재무상태에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는 데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 당사의 재무팀에 의해 주로 이루어지고 있으며 영업부문 등과 긴밀히 협력하여 금융위험을 모니터링, 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 또한, 당사의 내부감사를 통해 위험관리정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다. (2) 시장위험시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 당사는 변동이자부 유동외화차입금, 사채 및 장기차입금과 관련하여 시장이자율 및 환율의 변동으로 인한 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험이 있습니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.(3) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미하며, 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자 자산에서 발생합니다. (4) 유동성위험유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. (5) 자본관리자본관리의 주 목적은 당사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.당사는 순부채를 총자본, 즉 자기자본과 순부채를 합한 총자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 당사는 순부채를 매입채무및기타채무와 차입금에서 현금및현금성자산을 차감하여 산정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 순부채 및 자기자본은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기말 전기말 매입채무및기타채무 22,576,966 41,153,492 차입금 199,952,928 199,915,308 차감: 현금및현금성자산 (6,210,339) (21,960,406) 순부채 216,319,555 219,108,394 자기자본 720,632,667 734,652,831 순부채 및 자기자본 936,952,222 953,761,225 부채비율 23.09% 22.97% 34. 공정가치(1) 금융상품의 공정가치보고기간종료일 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기말 전기말 장부금액 공정가치 장부금액 공정가치 ① 공정가치로 인식된 금융자산 - 당기손익-공정가치측정금융자산 134,759,324 134,759,324 154,570,100 154,570,100 ② 상각후원가로 인식된 금융자산 - 현금및현금성자산 6,210,339 6,210,339 21,960,406 21,960,406 - 기타금융자산 50,309,809 50,309,809 41,615,547 41,615,547 - 매출채권및기타채권 175,614,218 175,614,218 197,523,656 197,523,656 상각후원가로 인식된 금융자산 소계 232,134,366 232,134,366 261,099,609 261,099,609 금융자산 합계 366,893,690 366,893,690 415,669,709 415,669,709 ① 상각후원가로 인식된 금융부채 - 매입채무및기타채무 22,576,966 22,576,966 41,153,492 41,153,492 - 차입금 199,952,928 199,952,928 199,915,308 199,915,308 - 기타금융부채 94,707,066 94,707,066 73,498,289 73,498,289 금융부채 합계 317,236,960 317,236,960 314,567,089 314,567,089 상기의 금융자산과 부채의 공정가치는 해당 금융상품을 강제매각이나 청산이 아닌 거래 의사가 있는 당사자 간의 정상거래를 통해 거래되는 금액으로 계상되었습니다.상기의 공정가치 추정에 사용된 방법 및 가정은 다음과 같습니다. ㆍ현금및현금성자산, 매출채권및기타채권, 유동금융자산, 매입채무및기타채무, 유동금융부채, 유동차입금은 만기가 단기이므로 장부금액이 공정가치와 유사합니다.ㆍ비유동채무상품의 공정가치는 보고기간말 현재 관측가능한 현행 시장거래에서의 가격에 기초하고 있습니다.ㆍ비상장지분상품 중 일부는 공정가치 평가를 위한 기초자료의 신뢰성이 낮고 공정가치의 왜곡가능성이 높다고 판단되어, 손상차손을 반영한 취득원가로 평가하고 있습니다.나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 다양한 투입변수가 반영된 기타 기법을 사용합니다. (2) 공정가치 서열체계당사는 공정가치 측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에따라 공정가치 측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다. 구 분 투입변수의 유의성 수준 1 활성시장의(조정되지 않은)공시가격을 이용하여 측정한 공정가치 수준 2 직ㆍ간접적으로 관측가능한 투입변수를 이용하여 측정한 공정가치 수준 3 직ㆍ간접적으로 관측가능하지 않은 투입변수를 이용하여 측정한 공정가치 (3) 금융상품의 수준별 공정가치보고기간종료일 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다. <당반기말> (단위 : 천원) 구 분 수준1 수준2 수준3 합 계 반복적으로 공정가치로 측정되는 자산과 부채 - 당기손익-공정가치측정금융자산 - 116,062,200 18,697,124 134,759,324 <전기말> (단위 : 천원) 구 분 수준1 수준2 수준3 합 계 반복적으로 공정가치로 측정되는 자산과 부채 - 당기손익-공정가치측정금융자산 - 135,654,120 18,915,980 154,570,100 당사는 계속적으로 공정가치로 인식하는 금융상품에 대해 매 보고기간말 분류를 재평가(측정치 전체에 유의적인 투입변수 중 가장 낮은 수준에 근거함)하여 수준 간의 이동이 있는지를 판단하고 있으며, 당반기 및 전반기 중 공정가치 수준 1과 수준 2 사이의 유의적인 이동 및 공정가치 수준 3으로 또는 수준 3으로부터의 유의적인 이동은 없었습니다.한편, 반복적으로 공정가치로 평가하는 금융상품 중 공정가치 서열체계 상 수준 3에 해당되는 비상장지분상품의 공정가치 변동은 없었습니다. 35. 고객과의 계약에서 생기는 수익당반기 및 전반기 중 인식한 고객과의 계약에서 생긴 수익은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기 전반기 3개월 누적 3개월 누적 재화 또는 용역의 유형 : 지상파 TV 광고 74,684,989 127,155,006 84,547,966 147,975,072 AM-RADIO 광고 2,085,412 3,620,620 2,034,136 3,720,395 FM-RADIO 광고 6,685,278 13,355,252 7,661,512 14,493,336 프로그램 판매 등 기타 108,415,953 208,883,205 141,619,322 257,710,497 합 계 191,871,632 353,014,083 235,862,936 423,899,300 지리적 시장 : 국내 180,157,038 333,116,611 226,719,456 403,959,450 해외 11,714,594 19,897,472 9,143,480 19,939,850 합 계 191,871,632 353,014,083 235,862,936 423,899,300 재화나 용역의 이전 시기 한 시점에 이전하는 재화 4,781,470 10,204,699 13,727,220 20,721,867 기간에 걸쳐 이전하는 용역 187,090,162 342,809,384 222,135,716 403,177,433 합 계 191,871,632 353,014,083 235,862,936 423,899,300 36. 보고기간 후 사건 당사의 종속기업인 ㈜에스비에스콘텐츠허브는 경영효율성 제고 및 영업 경쟁력 강화등을 통해 주주가치 증대에 기여의 목적으로 2024년 7월 1일에 종속기업인 스튜디오에스㈜를 흡수합병하였습니다. 6. 배당에 관한 사항 가. 배당정책당사는 정관에 의거, 이사회 결의 및 주주총회 결의를 통하여 배당을 지급하고 있으며 배당가능이익 범위 내에서 회사의 지속적 성장을 위한 투자 및 주주가치 제고, 경영환경 등을 고려하여 적정수준의 배당율을 결정하고 있습니다. 향후 당사는 배당금 지급규모와 배당수익률의 안정성을 높이고자 하며 내부유보된 자금을 재투자할 경우에는 철저한 수익성 제고를 통해 기업의 수익성을 높여 배당, 내부유보, 주가상승 등 다양한 채널을 통해 주주분들께 귀속될 수 있는 총체적인 부가가치를 창출하고자 합니다. 배당과 관련된 회사의 정관내용은 다음과 같습니다. 정관 【제31조(이익배당)】① 이익배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.② 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다. ③ 배당금의 지급청구원은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성하며 시효완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다. 나. 최근 사업연도 중 배당에 관한 사항 주요배당지표 구 분 주식의 종류 당기 전기 전전기 제35기 반기 제34기 제33기 주당액면가액(원) 5,000 5,000 5,000 (연결)당기순이익(백만원) 17,938 46,313 152,536 (별도)당기순이익(백만원) -5,497 31,598 120,373 (연결)주당순이익(원) 967 2,613 8,623 현금배당금총액(백만원) - 9,274 17,690 주식배당금총액(백만원) - - - (연결)현금배당성향(%) - 20.0 11.6 현금배당수익률(%) 보통주 - 1.8 2.8 - - - - 주식배당수익률(%) 보통주 - - - - - - - 주당 현금배당금(원) 보통주 - 500 1,000 - - - - 주당 주식배당(주) 보통주 - - - - - - - ※ (연 결)당기순이익은 지배기업 소유주지분 기준 당기순이익 입니다. 과거 배당 이력 (단위: 회, %) 연속 배당횟수 평균 배당수익률 분기(중간)배당 결산배당 최근 3년간 최근 5년간 0 3 2.2 1.5 7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항 7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적 [지분증권의 발행 등과 관련된 사항] 당사는 공시대상기간중 자본의 변동내용이 없습니다. [채무증권의 발행 등과 관련된 사항] 채무증권 발행실적 (기준일 : 2024년 08월 16일 ) (단위 : 백만원, %) 발행회사 증권종류 발행방법 발행일자 권면(전자등록)총액 이자율 평가등급(평가기관) 만기일 상환여부 주관회사 (주)SBS 기업어음증권 사모 2024.02.22 50,000 4.16 A1(한신평, 한기평) 2025.02.20 미상환 삼성증권 (주)SBS 기업어음증권 사모 2023.09.15 30,000 4.45 A1(한신평, 한기평) 2024.04.15 상환 NH투자증권 (주)SBS 기업어음증권 사모 2023.09.15 20,000 4.45 A1(한신평, 한기평) 2024.04.15 상환 KB증권 (주)SBS 기업어음증권 사모 2023.07.13 10,000 3.95 A1(한신평, 한기평) 2023.07.31 상환 한국투자증권 (주)SBS 기업어음증권 사모 2023.06.14 15,000 3.83 A1(한신평, 한기평) 2023.06.30 상환 삼성증권 (주)SBS 기업어음증권 사모 2022.12.02 20,000 5.88 A1(한신평, NICE신평) 2023.06.02 상환 NH투자증권 (주)SBS 기업어음증권 사모 2021.01.22 30,000 0.9 A1(한신평, 한기평) 2021.05.20 상환 한국투자증권 (주)SBS 회사채 공모 2020.09.01 30,000 1.496 AA0(한신평, NICE신평) 2023.09.01 상환 미래에셋대우삼성증권 (주)SBS 회사채 공모 2020.09.01 70,000 1.775 AA0(한신평, NICE신평) 2025.09.01 미상환 미래에셋대우삼성증권 (주)SBS 회사채 공모 2019.08.29 80,000 1.615 AA0(한기평, NICE신평) 2024.08.29 미상환 미래에셋대우하나금융투자 합 계 - - - - - - - - - 기업어음증권 미상환 잔액 (기준일 : 2024년 08월 16일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 10일 이하 10일초과30일이하 30일초과90일이하 90일초과180일이하 180일초과1년이하 1년초과2년이하 2년초과3년이하 3년 초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - - 사모 - - - - 50,000 - - - 50,000 합계 - - - - 50,000 - - - 50,000 단기사채 미상환 잔액 (기준일 : 2024년 08월 16일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 10일 이하 10일초과30일이하 30일초과90일이하 90일초과180일이하 180일초과1년이하 합 계 발행 한도 잔여 한도 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - 회사채 미상환 잔액 (기준일 : 2024년 08월 16일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과2년이하 2년초과3년이하 3년초과4년이하 4년초과5년이하 5년초과10년이하 10년초과 합 계 미상환 잔액 공모 80,000 70,000 - - - - - 150,000 사모 - - - - - - - - 합계 80,000 70,000 - - - - - 150,000 신종자본증권 미상환 잔액 (기준일 : 2024년 08월 16일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과5년이하 5년초과10년이하 10년초과15년이하 15년초과20년이하 20년초과30년이하 30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - 조건부자본증권 미상환 잔액 (기준일 : 2024년 08월 16일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과2년이하 2년초과3년이하 3년초과4년이하 4년초과5년이하 5년초과10년이하 10년초과20년이하 20년초과30년이하 30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - - - 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등 (작성기준일 : 2024년 06월 30일 ) (단위 : 백만원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리계약체결일 사채관리회사 제12-2회 2019.08.29 2024.08.29 80,000 2019.08.16 한국예탁결제원 제13-2회 2020.09.01 2025.09.01 70,000 2020.08.20 한국예탁결제원 (이행현황기준일 : 2024년 06월 30일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 부채비율 500% 이하(연결재무제표) 이행현황 이행(연결기준 : 73.8%) 담보권설정 제한현황 계약내용 사채 발행 이후 타인의 채무를 위하여 지급보증또는 담보권이 설정되는 채무의 합계액이최근 보고서상 자기자본의 100% 미만 이행현황 이행(해당사항 없음) 자산처분 제한현황 계약내용 자기자본의 100% 이상 처분제한 이행현황 이행(해당사항 없음) 지배구조변경 제한현황 계약내용 최대주주(티와이홀딩스) 이행현황 최대주주(티와이홀딩스) 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2024년 4월 2일 제출 * 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임. 지배구조변경 제한 현황은 22.1.20일 사채관리계약에 따라 상환청구공고 절차로 이행 완료함. 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적 가. 공모자금의 사용내역 (기준일 : 2024년 06월 30일 ) (단위 : 백만원) 구 분 회차 납입일 증권신고서 등의 자금사용 계획 실제 자금사용 내역 차이발생 사유 등 사용용도 조달금액 내용 금액 회사채 12-1 2019.08.29 차환자금 10,000 차환자금 10,000 - 회사채 12-1 2019.08.29 채무상환자금 60,000 채무상환자금 60,000 - 회사채 12-2 2019.08.29 차환자금 50,000 차환자금 50,000 - 회사채 12-2 2019.08.29 운영자금(중계권료지급) 30,000 운영자금(중계권료지급) 29,418 환율변동 회사채 13-1 2020.09.01 차환자금 30,000 차환자금 30,000 - 회사채 13-2 2020.09.01 차환자금 40,000 차환자금 40,000 - 회사채 13-2 2020.09.01 채무상환자금 24,000 채무상환자금 10,000 - 회사채 13-2 2020.09.01 운영자금 6,000 운영자금(드라마제작비) 6,000 - 8. 기타 재무에 관한 사항 가. 재무제표 재작성 등 유의사항 (1) 연결재무제표 작성대상에 속한 종속기업보고기간종료일 현재 연결재무제표에 포함된 종속기업은 다음과 같습니다. 사업연도 당기에 연결에 포함된 회사 전기대비 연결에서 추가된 회사 제35기반기 ㈜에스비에스에이앤티스튜디오에스㈜㈜스튜디오161 (구: ㈜ SBS디지털뉴스랩)㈜포맷티스트㈜SBS콘텐츠허브SBS China Co., Ltd.㈜에스비에스아이㈜스튜디오프리즘 (구:㈜에스비에스플러스)㈜빈지웍스㈜시엘에스㈜SBS미디어넷㈜리앤에스스포츠SBS International, INC ㈜SBS미디어넷㈜리앤에스스포츠SBS International, INC 제34기 ㈜에스비에스에이앤티스튜디오에스㈜㈜스튜디오161 (구: ㈜ SBS디지털뉴스랩)㈜포맷티스트㈜SBS콘텐츠허브SBS China Co., Ltd.㈜에스비에스아이㈜스튜디오프리즘 (구:㈜에스비에스플러스)㈜빈지웍스㈜시엘에스 ㈜시엘에스 제33기 ㈜에스비에스에이앤티스튜디오에스㈜㈜에스비에스디지털뉴스랩㈜포맷티스트㈜SBS콘텐츠허브SBS China Co., Ltd.㈜에스비에스아이㈜에스비에스플러스㈜빈지웍스 ㈜빈지웍스 (2) 연결재무정보 이용상의 유의점 지배기업 및 종속기업(이하 "연결기업"이라 함)의 연결재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 당사가 채택한 중요한 회계정책 및 재무재표 작성기준은 연결재무제표 주석의'2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책'을 참조하시기 바랍니다. (3) 중요한 비경상적인 사건의 발생 1) 시기 및 대상회사 회사명 사 유 ㈜SBS콘텐츠허브 2019년 2월 22일 취득 ㈜에스비에스플러스 2020년 5월 21일 취득 ㈜디엠씨미디어 2022년 5월 2일 매각 ㈜빈지웍스 2022년 10월 18일 취득 ㈜시엘에스 2023년 6월 1일 설립 ㈜SBS콘텐츠허브 2023년 12월 4일 포괄적 주식교환에 따른 지분 100% 취득 ㈜SBS미디어넷 ㈜스튜디오프리즘이 2024년 2월 27일 인수 ㈜리앤에스스포츠 ㈜스튜디오프리즘이 2024년 2월 27일 인수 SBS International, INC ㈜에스비에스콘텐츠허브가 2024년 1월 31일 인수 2) 재무제표에 미치는 영향 : 연결법인의 증가※ 연결관련 사항은 연결재무제표 주석의 '1.일반사항 -> (2) 종속기업의 현황'을 참조하시기 바랍니다. 3) 관련 공시서류 제출일자 회사명 내 용 ㈜SBS콘텐츠허브 2019년 2월 21일 타법인주식및출자증권취득결정 2019년 2월 22일 특수관계인으로부터주식의취득 ㈜에스비에스플러스 2020년 5뤌 21일 특수관계인으로부터주식의취득 ㈜디엠씨미디어 2022년 5월 2일 타법인주식및출자증권처분결정 2022년 5뤌 2일 특수관계인에대한주식의처분 ㈜빈지웍스 2022년 10월 7일 타법인주식및출자증권취득결정(주1) ㈜SBS콘텐츠허브 2023년 8월 24일 주식교환, 이전 결정 2023년 11월 27일 특수관계인으로부터주식의취득 2023년 12월 4일 증권발행실적보고서(합병등) ㈜SBS미디어넷 2024년 2월 26일 특수관계인으로부터주식의취득(주2) SBS International, INC 2024년 1월 31일 특수관계인으로부터주식의취득(주3) (주1) 스튜디오에스 공시(주2) 스튜디오프리즘 공시(주3) SBS콘텐츠허브 공시 나. 대손충당금 설정현황 - 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내용 (단위 : 백만원) 구 분 계정과목 채권총액 대손충당금 대손충당금설정률 제35기 반기 매출채권 283,051 7,409 2.62% 미 수 금 6,845 86 1.26% 선 급 금 31,767 3,061 9.64% 합 계 321,663 10,556 3.28% 제34기 매출채권 247,754 1,734 0.70% 미 수 금 2,007 104 5.18% 선 급 금 26,027 1,930 7.42% 합 계 275,788 3,768 1.37% 제33기 매출채권 355,190 527 0.15% 미 수 금 7,404 94 1.27% 선 급 금 26,964 3,690 13.68% 합 계 389,559 4,311 1.11% - 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황 (단위 : 백만원) 구 분 제35기 반기 제34기 제33기 1. 기초 대손충당금 잔액합계 4,311 10,864 10,294 2. 순대손처리액(①-②±③) 5,445 -5,191 -392 ① 대손처리액(상각채권액) -558 -310 -392 ② 상각채권회수액 - 0 0 ③ 기타증감액 6,0003 -4,881 0 3. 대손상각비 계상(환입)액 800 -1,362 962 4. 기말 대손충당금 잔액합계 10,556 4,311 10,864 - 매출채권관련 대손충당금 설정방침 당사는 각 개별채권의 연령분석을 통하여 일정기간(매출채권, 미수금은 1년, 선급금은 2년) 이상 경과한 채권에 대해서는 미래상환능력, 과거상환실적 등을 종합적으로 고려하여 회수가능하다고 판단되는 채권을 제외하고 100%의 대손충당금을 설정하고 있으며, 일정기간이 미경과된 채권에 대해서는 거래처의 부도 및 파산 등의 여부 등 부실징후가 있는 채권에 대하여 100%의 대손충당금을 설정하고 있습니다. - 당기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황 (대손충당금 미반영, 단위 : 백만원) 구 분 6월 이하 6월 초과1년 이하 1년 초과3년 이하 3년 초과 계 금액 일반 164,623 - 481 336 165,440 특수관계자 117,611 　 　 　 117,611 계 282,234 - 481 336 283,051 구성비율 99.71% - 0.17% 0.12% 100.00% 다. 재고자산 현황 등 - 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황 (단위 : 백만원) 사업부문 계정과목 제35기반기 제34기 제33기 비고 방송사업 제작품 - - - - 상품 459 199 66 - 저장품 1,594 1,511 1,591 - 자재 467 305 375 　 합 계 2,520 2,015 2,032 - 총자산대비 재고자산 구성비율(%)[재고자산합계 ÷기말자산총계×100] 0.16% 0.15% 0.14% - 재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가 ÷{(기초재고+기말재고) ÷2} 429.5회 463.7회 480.6회 - (1) 실사일자독립적인 외부감사인의 입회 하에 실시하는 것은 매년 말 재고조사 1회에 한합니다. 보고기간 종료일 현재 연결기업의 재고자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 취득원가 평가손실충당금 장부금액 상품 459,387 - 459,387 저장품 1,594,144 - 1,594,144 자재 466,933 - 466,933 합 계 2,520,464 - 2,520,464 당사의 재고자산은 방송촬영에 필요한 필름과 테입, 협찬물품 및 방송장비 수선용 부품 등으로 구성되어 있습니다. (2) 재고자산 평가방법당사는 재고자산을 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 평가하고 있습니다. 재고자산의 취득원가는 총평균법에 의해 산정된 단가와 수량을 이용하여 계산되며 매회계연도의 결산기에 실지재고조사를 실시하여 그 기록을 조정하고 있습니다(3) 재고실사시 전문가의 참여 및 감사인의 입회여부 등전년도 말 재고실사에는 외부감사인(한영회계법인)이 입회하여 실사하였으며, 감모 등과 같은 특이사항은 발생되지 않았습니다. 라. 공정가치 평가내역 - 공정가치 평가방법당사는 파생상품과 같은 금융상품을 보고기간말 현재의 공정가치로 평가하고 있습니다. 또한 상각후원가로 측정된 금융상품의 공정가치 등의 세부내역은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 → 3.연결재무제표 주석 → 34. 공정가치를 참고하시기 바랍니다. 보고기간종료일 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당반기말 전기말 장부금액 공정가치 장부금액 공정가치 ① 공정가치로 인식된 금융자산 - 당기손익-공정가치측정금융자산 258,853,682 258,853,682 292,225,387 292,225,387 공정가치로 인식된 금융자산 소계 258,853,682 258,853,682 292,225,387 292,225,387 ② 상각후원가로 인식된 금융자산 - 현금및현금성자산 103,108,998 103,108,998 97,054,798 97,054,798 - 매출채권및기타채권 282,400,810 282,400,810 247,923,211 247,923,211 - 기타금융자산 80,936,649 80,936,649 54,030,959 54,030,959 상각후원가로 인식된 금융자산 소계 466,446,457 466,446,457 399,008,968 399,008,968 금융자산 합계 725,300,139 725,300,139 691,234,355 691,234,355 ① 상각후원가로 인식된 금융부채 - 매입채무및기타채무 41,237,961 41,237,961 24,539,713 24,539,713 - 차입금 326,982,927 326,982,927 201,715,308 201,715,308 - 기타금융부채 118,478,319 118,478,319 82,855,870 82,855,870 금융부채 합계 486,699,207 486,699,207 309,110,891 309,110,891 상기의 금융자산과 부채의 공정가치는 해당 금융상품을 강제매각이나 청산이 아닌 거래 의사가 있는 당사자간의 정상거래를 통해 거래되는 금액으로 계상되었습니다.상기의 공정가치 추정에 사용된 방법 및 가정은 다음과 같습니다.ㆍ현금및현금성자산, 매출채권및기타채권, 유동금융자산, 매입채무및기타채무, 유동금융부채, 유동차입금은 만기가 단기이므로 장부금액이 공정가치와 유사합니다.ㆍ비유동채무상품의 공정가치는 보고기간말 현재 관측가능한 현행 시장거래에서의 가격에 기초하고 있습니다.ㆍ비상장지분상품 중 일부는 공정가치 평가를 위한 기초자료의 신뢰성이 낮고 공정가치의 왜곡가능성이 높다고 판단되어, 손상차손을 반영한 취득원가로 평가하고 있습니다. 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 다양한 투입변수가 반영된 기타 기법을 사용합니다.(2) 공정가치 서열체계연결기업은 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다. 구 분 투입변수의 유의성 수준 1 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격을 이용하여 측정한 공정가치 수준 2 직ㆍ간접적으로 관측가능한 투입변수를 이용하여 측정한 공정가치 수준 3 직ㆍ간접적으로 관측가능하지 않은 투입변수를 이용하여 측정한 공정가치 (3) 금융상품의 수준별 공정가치보고기간종료일 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다. <당반기말> (단위: 천원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 공정가치로 측정되는 자산 : - 당기손익-공정가치측정금융자산 489,438 211,384,958 46,979,286 258,853,682 <전기말> (단위: 천원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 공정가치로 측정되는 자산 : - 당기손익-공정가치측정금융자산 641,305 248,045,701 43,538,381 292,225,387 연결기업은 계속적으로 공정가치로 인식하는 금융상품에 대해 매 보고기간말 분류를재평가(측정치 전체에 유의적인 투입변수 중 가장 낮은 수준에 근거함)하여 수준간의이동이 있는지를 판단하고 있으며, 당기 중 공정가치 수준 1과 수준 2 사이의 유의적인 이동 및 공정가치 수준 3으로 또는 수준 3으로부터의 유의적인 이동은 없었습니다.한편, 반복적으로 공정가치로 평가하는 금융상품 중 공정가치 서열체계 상 수준 3에 해당되는 비상장지분상품의 당기 및 전기 중 공정가치의 변동은 없습니다. IV. 회계감사인의 감사의견 등 1. 외부감사에 관한 사항 1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함) 사업연도 감사인 감사의견 강조사항 등 핵심감사사항 제35기 반기(당기) 한영회계법인 중요성의 관점에서 한국채택국제회계기준 제 1034호에 따라 표시하지 않은 사항이 발견되지 아니함 해당사항 없음 - 제34기(전기) 한영회계법인 적정 해당사항 없음 현금창출단위 손상(환입) 평가 제33기(전전기) 안진회계법인 적정 해당사항 없음 현금창출단위 손상(환입) 평가 2. 감사용역 체결현황 사업연도 감사인 내 용 감사계약내역 실제수행내역 보수 시간 보수 시간 제35기 반기(당기) 한영회계법인 분 ·반기 재무제표 검토별도 및 연결재무제표 감사내부회계관리제도 감사 450백만원 4,550 450백만원 1,652 제34기(전기) 한영회계법인 분 ·반기 재무제표 검토별도 및 연결재무제표 감사내부회계관리제도 감사 435백만원 4,500 435백만원 4,597 제33기(전전기) 안진회계법인 분 ·반기 재무제표 검토별도 및 연결재무제표 감사내부회계관리제도 감사 610백만원 5,314 610백만원 5,238 [감사일정] 구분 결산검토 또는 감사 제35기 1분기 분기검토 2024.04.17~2024.04.30 반기 반기검토 2024.07.15~2024.07.26 제34기 1분기 분기검토 2023.04.17~2023.04.28 반기 반기검토 2023.07.17~2023.07.28 3분기 분기검토 2023.10.16~2023.10.27 연결산 별도 2024.01.22~2024.01.26 연결 2024.01.29~2024.02.02 제33기 1분기 분기검토 2022.04.18~2022.04.29 반기 반기검토 2022.07.18~2022.07.29 3분기 분기검토 2022.10.17~2022.10.28 연결산 별도 2023.01.19~2023.01.30 연결 2023.01.31~2023.02.03 3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황 사업연도 계약체결일 용역내용 용역수행기간 용역보수 비고 제35기 반기(당기) - - - - - 제34기(전기) - - - - - 제33기(전전기) - - - - - 4. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항 당사의 내부감사기구는 회계감사인과 경영 전반에 핵심적으로 유의해야 할 사항과 관련하여 총 3회(대면 3회)에 걸쳐 논의하였으며, 주요 논의사항은 다음과 같습니다.[내부감사기구와 회계감사인과의 논의 결과] 구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 1 2024년 03월 04일 감사위원회 3인윤리경영팀 2인회계감사인 2인 대면회의 기말감사 결과 보고 2 2024년 05월 09일 감사위원회 3인윤리경영팀 2인회계감사인 2인 대면회의 연간 감사계획 및 1분기 검토결과보고 ※ 당사의 모든 종속회사는 회계감사인으로부터 적정의견을 받았습니다. 2. 내부통제에 관한 사항 가. 내부통제 2023년도 회계연도중 감사위원회가 내부감시장치 가동의 적정성에 대한 감사 결과 효과적으로 가동되고 있다고 평가하고 2024년 2월 23일 이사회에 감사결과를 보고하였습니다. (상세 내용은 2023년 사업보고서 본문과 함께 첨부된 "내부감시장치에 대한 감사의 의견서" 를 참조하여 주시기 바랍니다.) 나. 내부회계관리제도 외부감사인은 당사의 내부회계관리제도는 2023년 12월 31일 현재「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있다는 의견을 표명하였습니다. (상세 내용은 2023년 사업보고서 본문과 함께 첨부된 감사보고서를 참조하여 주시기 바랍니다.) 다. 내부통제구조의 평가 2023년 외부감사인으로부터 내부회계관리제도 이외에 내부통제구조에 대하여 중대한 결함이 지적된 사실이 없습니다. V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항 1. 이사회에 관한 사항 가. 이사회 구성 개요 이사 선임은 상법 등 관련 법령상의 절차를 준수하여 선출되고 있습니다. 이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회(사내이사) 및 사외이사후보 추천위원회(사외이사)가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 증권신고서 제출일 전일 현재, 당사의 이사회는 4명의 사내이사와 4명의 사외이사 등 총 8명의 이사로 구성되어 있고, 이사회 의장은 대표이사를 겸직하고 있습니다. 또한 이사회 내에는 감사위원회와 사외이사 후보추천위원회 등 2개의 소위원회가 있으며, 감사위원회는 3명의 사외이사로 구성되어 있습니다. 각 이사의 주요 이력 및 업무분장은 'Ⅷ. 임원 및 직원등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다. 나. 사외이사 및 그 변동현황 (기준일: 2024년 08월 16일) (단위 : 명) 이사의 수 사외이사 수 사외이사 변동현황 선임 해임 중도퇴임 8 4 2 - - * 2024년 3월 29일 제34기 정기주주총회 결과 다. 중요 의결사항 등 (기준일: 2024년 08월 16일) 회차 개최일자 의안내용 가결여부 이사의 성명 (괄호안은 출석률(주1)) 방문신 (100%) 양윤석(100%) 민인식 (주2)(100%) 박기홍 (100%) 곽상현 (85.7%) 유관식 (주2)(100%) 이총희 (주2)(100%) 이남우 (100%) 찬 반 여 부 1차 2024.01.29 1. 사외이사 후보 추천위원회 구성의 건 가결 찬성 - 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 2. 2024년 자기거래 승인의 건 가결 찬성 - 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 2차 2024.02.23 1. 제34기 정기주주총회 소집의 건 가결 찬성 - 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 2. 제34기 영업보고서 승인의 건 가결 찬성 - 찬성 찬성 - 찬성 찬성 반대 3. 제34기 재무제표 승인의 건 가결 찬성 - 찬성 찬성 - 찬성 찬성 반대 4. 이사 보수한도 결정의 건 가결 찬성 - 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 5. 이사 후보자 추천의 건 가결 찬성 - 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 6. 감사위원회 위원 후보자 추천의 건 가결 찬성 - 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 7. 2023년도 세전이익 15% 공익재단 출연의 건 가결 찬성 - 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 8. 2024년 경영계획 승인의 건 가결 찬성 - 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 9. 스튜디오프리즘에 대한 조건부 채무인수의 건 가결 찬성 - 찬성 찬성 - 찬성 반대 반대 10. 조건부 채무인수에 대한 담보권 설정의 건 가결 찬성 - 찬성 찬성 - 찬성 찬성 기권 11. 2024년 안전,보건에 관한 계획 보고 및 승인의 건 가결 찬성 - 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 3차 2024.03.14 1. 제34기 재무제표 승인의 건 가결 찬성 - 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 반대 4차 2024.03.29 1. 이사 보수 결정의 건 가결 찬성 - 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 2. 2023년도 세전이익 15% 출연 공익재단의 승인의 건 가결 찬성 - 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 5차 2024.04.25 결의가 필요한 안건이 없었음 - 참석 - 참석 참석 참석 참석 참석 참석 6차 2024.05.02 1. 기구조직 개편의 건 가결 찬성 - 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 2. 임원 인사 및 경영위원 보임의 건 가결 찬성 - 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 3. 이사 후보자 추천의 건 가결 찬성 - 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 4. 임시주주총회 소집 및 기준일 설정의 건 가결 찬성 - 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 5. 이사회 규정 일부 개정의 건 가결 찬성 - 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 7차 2024.07.31 1. 무보증 회사채 발행의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 (주1) 출석률은 해당 이사가 참석대상이 되는 이사회에 실제 참여한 회차를 참석대상이 된 이사회 개최회차로 나누어 계산함(주2) 민인식 사내이사, 유관식, 이총희 사외이사는 2024년 3월 29일 제34기 정기주주총회에서 재선임 라. 이사의 독립성 이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회 및 사외이사후보추천위원회가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 각 이사의 임기 및 기타 사항은 'Ⅷ. 임원 및 직원등에 관한 사항'을 참조하시기 바랍니다. 마. 이사회내 위원회 (1) 감사위원회회사는 사외이사 3명으로 구성된 감사위원회를 설치하고 경영진에 대한 내부감시 기능 수행 및 회계정보의 투명성을 높이기 위해 내부통제를 비롯한 여러 가지 감독업무를 부여하여 운영하고 있습니다. (2024.08.16. 현재) 성 명 추천인 활동분야 임 기 연임횟수 회사와의 관계 최대주주 또는주요주주와의 관계 곽상현 사외이사후보추천위원회 사외이사감사위원 '19.03~'25.03 2회 없음 없음 유관식 사외이사후보추천위원회 사외이사감사위원 '20.03~'26.03 2회 없음 없음 이남우 사외이사후보추천위원회 사외이사감사위원 '23.03~'25.03 - 없음 없음 (2) 사외이사후보추천위원회회사는 사외이사의 선임에 있어 공정성과 독립성을 확보하기 위하여 사내이사인 이동희와 사외이사인 임석식, 곽상현을 사외이사후보추천위원회의 위원으로 선임하여 위원회를 운영하였습니다. 당사는 사내이사의 경우 방송/미디어 산업에 대한 전문 경영능력 위주로 선임하고 있으며, 사외이사의 경우 독립성 확보를 위하여 사외이사후보추천위원회의 법적 설치의무가 없음에도 불구하고 2009년부터 사외이사후보추천위원회를 두어 선발해 오고 있습니다. 사외이사후보추천위원회의 활동내역은 아래와 같습니다. ▣ 구성 ○ 총 3명 : 사내이사 1인 + 사외이사 1인 §사외이사후보추천위원회 규정 제4조2항 : 위원회는 2인 이상의 이사로 구성하며, 위원의 1/2이상은 사외이사이여야 한다. ▣ 사외이사후보추천위원회 위원 명단 구 분 성 명 비 고 사내이사 민인식 - 사외이사 곽상현 - (2024.01.01 ~ 2024.06.30) 위원회명 구성원 활 동 내 역 개최일자 의안내용 가결여부 사외이사후보추천위원회 총 2명사내이사 : 민인식사외이사 : 곽상현 2024.01.29 사외이사후보추천위원회 위원장 선임의 건 - 곽상현 위원을 위원장으로 선임 가결 2024.02.13 사외이사후보자 추천의 건 - 유관식 사외이사 후보 (재선임) , 이총희 사외이사 후보 (재선임) 가결 바. 이사회의 권한 내용당사 정관상의 이사회 권한내용에 관련된 주요사항은 다음과 같습니다. (1) 주주총회에 관한 사항 1. 주주총회의 소집 2. 결산 재무제표의 승인 3. 영업보고서의 승인 4. 주식의 소각 5. 이사의 선임 및 해임 6. 감사위원회위원의 선임 및 해임 7. 영업의 전부 또는 일부의 양도 8. 정관의 변경 9. 회사의 해산, 합병, 분할합병, 회사의 계속 10. 자본의 감소 11. 기타 주주총회에 부의할 의안 (2) 경영에 관한 사항 1. 장 ·단기 경영계획 및 연도별 사업계획에 관한 사항 2. 신규사업계획에 관한 사항 3. 대표이사의 선임 및 해임 4. 이사의 인사 및 보수 5. 본부/실/센터장 및 경영임원의 인사 6. (삭제) 7. 이사와 이 회사간의 거래승인에 관한 사항 8. 본부/실/센터 이상의 조직개편에 관한 사항 9. (삭제) 10. 이사회 관련 규정의 제정 및 개정 11. 중요한 사규의 제정 및 변경 12. 50억원을 초과하는 대형 공사계약에 관한 사항 13. 50억원을 초과하는 타법인에 대한 출자 및 매각 14. 50억원을 초과하는 토지 및 건물의 취득 ·처분에 관한 사항 15. 신주의 발행에 관한 사항 16. 사채의 발행에 관한 사항 17. 준비금의 자본 전입 18. 50억원을 초과하는 장기자금의 차입에 관한 사항 19. 회사의 타인을 위한 50억원을 초과하는 보증 및 담보의 제공 20. 자기주식의 취득 및 매각 21. 3억원 이상의 출연 및 기부 22. 중요한 소송의 제기 23. 이사회 의장 및 대표이사가 필요하다고 인정하여 부의하는 사항 24. 기타법령 또는 정관에 정하여진 사항 및 주주총회에서 위임받은 사항 25. 위원회의 설치와 그 위원의 선임 및 해임 26. 준법지원인의 선임 및 해임, 준법통제기준의 제·개정 및 폐지 등 27. 50억원을 초과하는 계열회사와의 거래에 대한 사항 사. 이사회의 운영에 관한 사항당사 정관상의 이사회 권한내용에 관련된 주요사항은 다음과 같습니다. 제 1 조 (목적) 이사회의 구성과 운영에 관한 규정을 규정함을 목적으로 함. 제 2 조 (적용범위) 법령이나 정관에 정한것을 제외하고는 이 규정에 의함 제 3 조 (구성) 이사 전원으로 구성 제 4 조 (이사회소집) 이사회의장이 소집함 제 5 조 (소집통지) 3일전에 각 이사에 통지서 발송해야함, 그러나 이사 전원이 동의할 때에는 소집절차를 생략할 수 있음. 제 6 조 (의장) ① 이사회에서 선임. ② 이사회 의장의 유고시에는 대표이사가 소집한 이사회에서 선임된 자가 그 직무를 대행 제7 조 (부의사항) 이사회 부의사항은 전항 마. 이사회의 권한내용 사항과 동일함. 제 8 조 (결의방법) 재적이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 함. 제 9 조 (의사록) 이사회의 의사록에는 의사의 경과요령과 그 결과를 기재하고 출석한 이사 및 감사가 기명날인하여 본사에 비치함. 제10조 (위원회) ① 이사회는 신속하고 효율적인 의사 결정을 위하여 정관이 정한 바에 따라 감사위원회와 사외이사후보추천위원회를 설치하여 이사회의 권한을 위임할 수 있다 ② 이사회는 다음 각호의 사항을 제외하고는 그 권한을 위원회에 위임할 수 있다. 1. 주주총회의 승인을 요하는 사항의 제안 2. 대표이사의 선임 및 해임 3. 위원회의 설치와 그 위원의 선임 및 해임 4. 정관에서 정하는 사항 ③ 위원회는 2인 이상의 이사로 구성한다. 다만, 감사위원회의 경우에는 3인 이상의 이사로 구성한다. ④ 위원회는 그 결의로 위원회를 대표할 자를 선정하여야 한다. ⑤ 각 위원회의 구성 및 운영은 별도로 정하는 위원회 규정에 따른다. ⑥사외이사후보추천위원회는 결의된 사항을 각 이사에게 통지하여야 하며, 이사회는 사외이사후보추천위원회가 결의한 사항에 대해 다시 결의할 수 있다. ⑦ 제8조 규정은 위원회에 관하여 이를 준용한다 아. 사외이사의 전문성회사 내 지원조직은 사외이사가 이사회 및 이사회 내 위원회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 및 위원회 개최 전에 해당 안건내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 필요시 별도의 설명회를 개최하고 있으며, 기타 사내 주요현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다. 사외이사 교육 미실시 내역 사외이사 교육 실시여부 사외이사 교육 미실시 사유 미실시 사외이사로서의 전문성, 독립성 등 자질을 충분히 갖추었다고 판단되어 실시하지 않음. 향후 일정을 고려해 교육 실시 예정 2. 감사제도에 관한 사항 가. 감사위원 현황 상법 제542조의11에 따르면 감사위원회는 3인의 이사로 구성되어야 하고, 그 중 3분의 2이상이 사외이사로 구성되어야 하며, 1인은 회계 ·재무 전문가이어야 합니다. 증권신고서 제출일 전일 현재 당사의 감사위원회는 사외이사 3인으로 구성되어 있습니다. (2024.08.16. 현재) 성명 사외이사여부 경력 회계ㆍ재무전문가 관련 해당 여부 전문가 유형 관련 경력 이남우 예 서울대 경제학과 졸업2013 ~ 2016 노무라금융투자 아시아태평양본부 고객관리 총괄 대표2016 ~ 현재 연세대 국제학대학원 객원교수 겸 경력개발센터 고문 예 금융기관·정부·증권유관기관 등 경력자 - 1998년~ 2002년 : 삼성증권 상무 겸 초대 리서치센터장- 2005년~ 2007년 : 메릴린치인터내셔날엘엘씨증권 서울지점 한국 공동대표- 2008년~ 2011년 : 메릴린치인터내셔날엘엘씨증권 아시아태평양본부 고객관리 총괄 대표- 2011년~ 2012년 : 디에스(구.토러스)투자증권 대표- 2013년~ 2016년 : 노무라금융투자 아시아태평양본부고객관리 총괄 대표 곽상현 예 경희대학교 법학과 졸업 1989년 제 31회 사법시험 합격 2003년 서울고등법원 판사 2006년 서울중앙지법 판사 2012년 서울행정법원 부장판사 現 법무법인 율촌 파트너 변호사 - - - 유관식 예 연세대 법학과 졸업 조지타운 로스쿨 법학 석사 1999년~2019년 김앤장법률사무소 변호사 現 와이앤피자산운용 대표이사 - - - 나. 감사위원회 위원의 독립성회사는 사외이사 3명으로 구성된 감사위원회를 설치하고 경영진에 대한 내부감시 기능 수행 및 회계정보의 투명성을 높이기 위해 내부통제를 비롯한 여러 가지 감독업무를 부여하여 운영하고 있습니다. (2024.08.16 현재) 성 명 추천인 활동분야 임 기 연임횟수 회사와의 관계 최대주주 또는주요주주와의 관계 곽상현 사외이사후보추천위원회 사외이사감사위원 '19.03~'25.03 2회 없음 없음 유관식 사외이사후보추천위원회 사외이사감사위원 '20.03~'26.03 2회 없음 없음 이남우 사외이사후보추천위원회 사외이사감사위원 '23.03~'25.03 - 없음 없음 다. 감사위원회 활동 증권신고서 제출일 전일 현재 총 5회의 감사위원회가 개최되었으며 주요활동내역은 다음과 같습니다. (2024.08.16. 현재) 개최일자 의안내용 가결여부 감사위원의 성명(괄호안은 출석률) 곽상현(75%) 이남우(100%) 유관식(100%) 찬반여부 2024.02.16 부의사항 가. 2023년 4분기 내부감사 결과 및 향후 감사 계획 가결 찬성 찬성 찬성 보고사항 가. 2023 회계연도 재무제표 보고나. 2023 회계연도 내부회계관리제도 점검보고 및 평가 - 참석 참석 참석 2024.02.23 부의사항 가. 내부회계관리제도 운영실태 보고 나. 제34기 정기 주주총회 의안 가결 - 찬성 찬성 보고사항 가. 2023년 재무제표 보고 나. 2024년 경영 계획다. 준법점검 실시 등 활동 보고 - - 참석 참석 2024.03.29. 협의사항가. SBS콘텐츠허브 등 자회사에 대한 모회사 경영지원 강화(안) 협의 - 참석 참석 참석 2024.04.25 부의사항 가. 2024년 내부감사 결과 및 향후 감사계획 가결 찬성 찬성 찬성 보고사항 가. 2024 회계연도 1분기 재무제표 보고 나. 내부회계관리제도 운영실태 점검계획 보고 다. 2024년 1분기 경영실적 및 2분기 경영계획 보고 - 참석 참석 참석 라. 감사위원회(감사) 설치여부, 구성방법 등 (1) 감사위원회 규정감사위원회(이하 “위원회”라고 한다)의 구성과 운영에 관한 사항을 규정함을 목적으로 합니다. (2) 위원회 구성방법 (3인, 전원 사외이사)은 다음과 같습니다. ① 주주총회에서 선임② 위원회 위원은 3인 이상의 이사로 구성하며, 3분의 2이상은 사외이사 이어야 함③ 위원장은 위원회의 결의로 사외이사 중에서 선임하며 위원회를 대표함④ 위원 중 1인 이상은 관계 법규에서 정하는 회계 또는 재무전문가이어야 함 마. 감사의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위한 내부장치 마련여부 (1) 직무와 권한당사 정관상의 이사회 권한내용에 관련된 주요사항은 다음과 같습니다. ① 위원회는 회사의 회계와 업무를 감사한다. ② 위원회는 언제든지 이사에 대하여 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 재산 상태를 조사할 수 있다. ③ 위원회는 제1항 내지 제2항 외에 법령 또는 정관에 정하여진 사항과 이사회가 위임한 사항을 처리한다. (2) 감사위원회에 부의할 사항당사 정관상의 이사회 권한내용에 관련된 주요사항은 다음과 같습니다. ① 주주총회에 관한 사항 1. 임시주주총회의 소집청구 2. 주주총회 의안 및 서류에 대한 진술 ② 이사 및 이사회에 관한 사항 1. 이사회에 대한 보고의무 2. 감사보고서의 작성 ·제출 3. 이사의 위법행위에 대한 유지청구 4. 이사에 대한 영업보고 요구 5. 이사회에서 위임받은 사항 6. 이사회의 소집 청구③ 감사에 관한 사항 1. 감사계획 및 결과 2. 업무 ·재산 조사 3. 자회사의 조사 4. 외부감사인(이하 ‘감사인’이라고 한다) 선정 및 변경·해임에 대한 승인 5. 감사인으로부터 이사의 직무수행에 관한 부정행위 또는 법령이나 정관에 위배되는 중요한 사실의 보고 수령 6. 감사인으로부터 회사가 회계처리 등에 관한 회계기준을 위반한 사실의 보고 수령 7. 내부통제시스템(내부회계관리제도 포함)의 평가 8. 감사인의 감사활동에 대한 평가 9. 감사결과 시정사항에 대한 조치 확인 ④ 기타사항 1. 관계법령, 정관 또는 관계규정에서 정하는 사항 2. 기타 위원회가 필요하다고 인정하는 사항 (3) 관계인의 출석 등당사 정관상의 이사회 권한내용에 관련된 주요사항은 다음과 같습니다. ① 위원회는 업무수행을 위하여 필요한 경우 관계임직원 및 감사인을 회의에 출석하도록 요청할 수 있다. ② 위원회는 필요하다고 인정할 경우 회사의 비용으로 전문가 등에게 자문을 요청할 수 있다.(4) 내부감사부서의 활용감사위원회는 효율적 업무수행을 위하여 회사의 내부감사부서를 활용할 수 있습니다 (5) 감사위원회 교육실시 현황 감사위원회 교육 실시여부 감사위원회 교육 미실시 사유 미실시 감사위원으로서 전문성, 독립성 등 자질을 충분히 갖추었다고 판단되어 실시하지 않음. 향후 일정을 고려해 교육 실시 예정 (6) 감사위원회 지원조직 현황 (2024.08.16. 현재) 부서(팀)명 직원수(명) 직위(근속연수) 주요 활동내역 감사팀 7 부국장 1명(평균 1년)부장 5명(평균 4년)차장 1명 (평균 1년) - 감사업무- 감사업무, 내부신고제도 운영- 내부회계관리제도 담당, 평가- 감사위원회 개최 및 활동 지원 바. 준법지원인에 관한 사항(1) 준법지원인 등의 인적사항 및 주요 경력 1. 준법지원인 성명 안재형 나이 만 52세 최종학력 용산고 / 서강대 독어독문 / 서강대 법학석사 현직 대외협력실 법무팀장 주요 경력 ㅇ '03년 ~ '05년 : 사법연수원ㅇ '05년 ~ '19년 : SBS 정책팀 사내 변호사(법무담당)ㅇ '19년 ~ 현재 : SBS 법무팀장 2. 이사회 결의일 2023.7.27 (재선임) 3. 결격요건 해당사항 없음 4. 기타 해당사항 없음 (2) 준법지원인 주요 활동내역 및 처리결과 당사는 기업공시서식 작성기준에 따라 반기보고서에 본 항목을 기재하지 않습니다. (3) 준법지원인 등 지원조직 현황 (2024.08.16. 현재) 부서(팀)명 직원수(명) 직위(근속연수) 주요 활동내역 법무팀 7 사원 6명(평균 3.3년) 준법지원인 활동지원- 계약서 검토, 법률교육자료 작성, 준법점검 지원 등 3. 주주총회 등에 관한 사항 가. 투표제도 현황 (기준일 : 2024년 08월 16일 ) 투표제도 종류 집중투표제 서면투표제 전자투표제 도입여부 채택 미도입 도입 실시여부 - - 34기 정기주총 ※ 당사는 주주총회의 원활한 진행 및 의사정족수 확보를 위해 의결권 대리행사 권유제도를 시행하고 있으며, 위임장 직접교부, 우편 등의 방법으로 위임장을 교부하고 있습니다. 나. 소수주주권의 행사여부당사는 공시대상 기간 중 소수주주권이 행사되지 않았습니다. 다. 경영권 경쟁당사는 공시대상 기간 중 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다. 라. 의결권 현황 (기준일 : 2024년 08월 16일 ) (단위 : 주) 구 분 주식의 종류 주식수 비고 발행주식총수(A) 보통주 18,551,238 - - - - 의결권없는 주식수(B) 보통주 2,844 자기주식 - - - 정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C) - - - - - - 기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D) 보통주 1,790 방송법상 제한 - - - 의결권이 부활된 주식수(E) - - - - - - 의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E) 보통주 18,546,604 - - - - 마. 주식사무당사 정관상 신주인수권 내용 및 주식의 사무에 관련된 주요사항은 다음과 같습니다. 정관상 신주인수권의 내용 제10조 (주식의 발행 및 배정) ① 이 회사가 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우 다음 각 호의 방식에 의한다. 1. 주주에게 그가 가진 주식 수에 따라서 신주를 배정하기 위하여 신주 인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식 2. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 신기술의 도입, 재무구조의 개선 등 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우 제 1호 외의 방법으로 특정한 자(이 회사의 주주를 포함 한다)에게 신주를 배정하기 위하여 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식 3. 발행주식총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위 내에서 제1호 외의 방법으로 불특정 다수인(이 회사의 주주를 포함한다)에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하고 이에 따라 청약을 한 자에 대하여 신주를 배정하는 방식 ② 제1항 제3호의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다. 1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식 2. 관계법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식 3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을 기회를 부여하는 방식 4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식 ③ 제1항 제2호 및 제3호에 따라 신주를 배정하는 경우 상법 제416조 제1호, 제2호, 제2호의 2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다. ④ 제1항 각호의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다. ⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리 방법은 발행가액의 적정성 등 관련법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다 ⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. ⑦ 회사는 제1항 제1호에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다. 제10조의2 (동등배당) 이 회사는 배당 기준일 현재 발행(전환된 경우를 포함한다)된 동종 주식에 대하여 발행일에 관계 없이 모두 동등하게 배당한다. 결산일 12월 31일 정기주주총회 매사업연도 종료후 3월이내 주주명부폐쇄시기 매년 1월 1일부터 1월 31일까지 명의개서 대리인 국민은행 증권대행부 (02-2073-8108) 주주의 특전 없음 공고게재 당사 홈페이지(http://www.sbs.co.kr) 바. 주주총회 의사록 주총일자 안건 결의내용 비고 임시주주총회(2024.06.21) 1. 이사 선임의 건 원안통과 사내이사: 양윤석 제34기 정기주주총회(2024.03.29) 1. 제34기 재무제표 승인의 건 원안통과 - 2-1. 현금배당 주당 500원 (회사제안) 원안통과 - 2-2. 현금배당 주당 0원, 현금배당 대신 105억 자사주 취득 및 소각 (주주제안) 부결 - 3. 이사 선임의 건 원안통과 사내이사 : 민인식사외이사 : 유관식, 이총희 4. 감사위원회 위원 선임의 건 원안통과 사외이사 : 유관식 5. 이사 보수한도액 승인의 건 원안통과 보수한도 30억원 제33기 정기주주총회(2023.03.24) 1. 제33기 재무제표 승인의 건 원안통과 - 2. 이사 선임의 건 원안통과 사내이사 : 방문신, 박기홍사외이사 : 곽상현 3. 감사위원회 위원이 되는 사외이사 선임의 건 원안통과 사외이사 : 이남우 4. 감사위원회 위원 선임의 건 원안통과 사외이사 : 곽상현 5. 이사 보수한도액 승인의 건 원안통과 보수한도 30억원 제32기 정기주주총회(2022.03.25) 1. 제32기 재무제표 승인의 건 원안통과 - 2. 이사 선임의 건 원안통과 사내이사 : 박정훈, 이동희, 정승민, 민인식사외이사 : 유관식, 이총희 3. 감사위원회 위원 선임의 건 원안통과 사외이사 : 유관식 4. 이사 보수한도액 승인의 건 원안통과 보수한도 30억원 5. 정관 일부 변경의 건 원안통과 - VI. 주주에 관한 사항 1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황 등증권신고서 제출일 전일 현재, 당사의 최대주주는 티와이홀딩스(주)로 총 36.32% (보통주 기준)의 지분을 보유하고 있습니다. (1) 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황 (기준일 : 2024년 08월 16일 ) (단위 : 주, %) 성 명 관 계 주식의종류 소유주식수 및 지분율 비고 기 초 기 말 주식수 지분율 주식수 지분율 티와이홀딩스(주) 최대주주 법인 보통주 6,738,017 36.32 6,738,017 36.32 - 계 보통주 6,738,017 36.32 6,738,017 36.32 - 보통주 외 - - - - - 2. 최대주주(법인 또는 단체)의 개요 (1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보 명 칭 출자자수(명) 대표이사(대표조합원) 업무집행자(업무집행조합원) 최대주주(최대출자자) 성명 지분(%) 성명 지분(%) 성명 지분(%) 티와이홀딩스(주) 26,160 유종연 - - - 윤석민 25.4 - - - - - - (2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황 (단위 : 백만원) 구 분 법인 또는 단체의 명칭 (주)티와이홀딩스 자산총계 1,023,883 부채총계 763,892 자본총계 259,991 매출액 69,696 영업이익 -509,440 당기순이익 -609,984 (3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용가. 사업현황(주)티와이홀딩스는 지주회사 체제로 전환하기 위해 2020년 07월 15일 주주총회의 승인을 얻어 2020년 09월 01일(분할기준일) 인적분할됨에 따라 투자사업 및 그룹사 관리 등 지주회사 사업을 영위하고 있습니다.(주)티와이홀딩스가 지배회사인 태영그룹의 사업현황은 방송사업, 환경사업, 레저사업, 건설사업, 기타사업으로 크게 다섯가지로 분류할 수 있는데 사업부문별 주요 종속회사 및 자회사 현황과 각 회사가 영위하는 사업내용은 아래와 같습니다. 나. 사업 부문별 현황 구분 회사 주요재화 및 용역 방송사업부문(주1) ㈜SBS와 그 종속 및 관계회사, DMC미디어 등 방송채널사용사업, 방송광고사업, 방송프로그램제작 및 판매업, 방송콘텐츠사업,미디어 사업, 문화사업, 인터넷정보제공업 등 환경사업부문(주2) ㈜에코비트와 그 종속 및 관계회사 - 수처리시설 및 폐기물에너지 시설 운영관리 및 시공 - 폐기물 최종처분업, 중간처리업, 종합재활용업- 토양정화업, 석면해체제거업- 바이오가스 정제업, 환경오염방지시설관리운영 등 레저사업부문 (주)블루원(구:(주)블루원리조트), (주)블루원레저 관광휴양업- 골프장운영- 리조트(콘도, 워터파크) 운영등골프장 위탁운영업 건설사업부문(주3) ㈜태영건설과 그 종속 및 관계회사 도시개발사업, 주택사업, SOC, 토목사업, 건축사업,플랜트 시설수처리 시설 등 기타사업 및 지주부문 (주)티와이홀딩스, (주)평택싸이로, (주)문고리닷컴, (주)SBS D&P 지주회사항만터미널 운영, 물류 사업, 서비스 사업 등 (주1) 방송사업부문의 ㈜SBS미디어넷, SBS International, INC은 2024년 1분기 기준 SBS의 종속회사로 편입되었습니다.(주2) 환경사업부문은 공동지배기업으로 인식됨에 따라, 연결 매출액에 포함되지 않습니다.(주3) 건설사업부문은 관계기업으로 인식됨에 따라, 연결 매출액에 포함되지 않습니다. 다. 임원현황 (기준일 : 2024년 06월 30일 ) (단위 : 주) 성명 성별 출생년월 직위 등기임원여부 상근여부 담당업무 주요경력 소유주식수 최대주주와의관계 재직기간 임기만료일 의결권있는 주식 의결권없는 주식 윤세영 남 1933년 05월 창업회장 사내이사 상근 이사회의장 - 서울대학교 법과대학 학사 - (前) ㈜태영그룹 창업회장 266,955 - 직계존속 4개월 2027년 03월 31일 윤석민 남 1964년 10월 회장 미등기 상근 회장 - Harvard 대학교 경영학 석사(MBA) - (前) ㈜태영건설 회장 - (前) SBS미디어홀딩스㈜ 기타비상무이사 - (前) ㈜SBS 사내이사 - (前) ㈜SBS콘텐츠허브 사내이사 - (前) ㈜태영인더스트리 대표이사 12,827,810 - 최대주주본인 3년 7개월 - 최금락 남 1958년 05월 부회장 사내이사 상근 부회장 - 서울대학교 무역학 학사- (現) ㈜태영건설 대표이사- (前) 법무법인(유한)광장 고문- (前) 청와대 홍보수석비서관 - - 없음 4개월 2027년 03월 31일 유종연 남 1965년 04월 사장 사내이사 상근 대표이사 - Iowa 대학교 기계공학 석사- 서울대학교 기계공학 학사 - (現) ㈜티와이홀딩스 대표이사 - (前) ㈜SBS네오파트너스 대표이사 - (前) ㈜SBS콘텐츠허브 대표이사 44,943 - 계열회사임원(당사임원) 3년 7개월 2026년 03월 31일 오동헌 남 1964년 09월 부사장 미등기 상근 대외총괄본부장 -서울대학교 경제학 학사- (現) ㈜티와이홀딩스 부사장- (前) SBS미디어넷 경제본부 본부장 - - 없음 4개월 - 황선호 남 1968년 10월 부사장 미등기 상근 경영관리본부장 - 아주대학교 경영학 석사- 서울대학교 화학교육과 학사- (現) ㈜티와이홀딩스 경영관리본부장- (現) SBS네오파트너스 대표이사 29,928 - 없음 3년 7개월 - 양윤석 남 1966년 02월 전무 미등기 상근 미디어정책실장 - 서울대학교 정치학 학사 - (現) ㈜티와이홀딩스 미디어정책실장 - (前) ㈜ SBS 전략기획실 정책팀장 - - 없음 3년 6개월 - 김형민 남 1991년 12월 전무 사내이사 상근 기획실장 -Harvard College 경제학 학사- (前) KKR Asia 상무(Principal) - - 인척 3개월 2027년 03월 31일 정경섭 남 1970년 09월 상무 미등기 상근 법무실장 - 서강대학교 법학과 학사- (現) 태영건설 법무팀장- 사법연수원 제34기 - - 없음 3개월 - 최준호 남 1972년 07월 상무보 미등기 상근 재무팀장 - 국민대학교 경영학 학사- (現) ㈜티와이홀딩스 재무팀장 - - 없음 3년 7개월 - 조학국 남 1949년 05월 이사 사외이사 비상근 사외이사, 감사위원회위원 - Hawaii 대학교 경제학 박사 - (前) 공정거래위원회 부위원장 - (前) 대통령비서실 재정경제비서관 - - 없음 3년 7개월 2026년 03월 31일 김태영 남 1962년 08월 이사 사외이사 비상근 사외이사, 감사위원회위원 - 서울대학교 법학과 석사 - (現) 법무법인 강남 변호사 - (前) 춘천지검 차장검사 - - 없음 3년 7개월 2026년 03월 31일 이덕주 남 1966년 02월 이사 사외이사 비상근 사외이사, 감사위원회위원 - 서울대학교 산업공학 박사- (現) 서울대 공과대학 산업공학과 교수 - (前) 경희대 산업경영공학과 교수 - - 없음 3년 2027년 03월 31일 이금로 남 1965년 09월 이사 사외이사 비상근 사외이사 - 한양대학교 행정학 석사- (現) 김앤장 법률사무소 변호사- (前) 대전고등검찰청 및 수원고등검찰청 검사장- (前) 법무부 차관(장관 직무대행) - - 없음 2년 3개월 2026년 03월 31일 라. 주요주주현황 (1) 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황 (기준일 : 2024년 06월 30일 ) (단위 : 주, %) 성 명 관 계 주식의종류 소유주식수 및 지분율 비고 기 초 기 말 주식수 지분율 주식수 지분율 윤석민 본인 보통주 12,827,810 25.2 12,827,810 25.4 - 이상희 배우자 보통주 1,128,953 2.2 1,128,953 2.3 - 윤세영 친족 보통주 266,955 0.5 266,955 0.5 - 서암윤세영재단 장학재단 보통주 2,736,503 5.4 2,736,503 5.4 - 유종연 계열사임원 보통주 0 0 44,943 0.1 - 계 보통주 16,960,221 33.3 16,960,221 33.7 - - - - - - - (2) 5% 이상 주주와 우리사주조합 소유현황 (기준일 : 2023년 12월 31일 ) (단위 : 주) 구분 주주명 소유주식수 지분율(%) 비고 5% 이상 주주 윤석민 12,827,810 25.44 최대주주 서암윤세영재단 2,736,503 5.43 특수관계인 국민연금 3,798,948 7.28 - 우리사주조합 - - - ※ 2023년 12월 31일 기준 주주명부상 소유주식수와 지분율로 작성되었습니다. (3) 소액주주현황 (기준일 : 2023년 12월 31일 ) (단위 : 주) 구 분 주주 소유주식 비 고 소액주주수 전체주주수 비율(%) 소액주식수 총발행주식수 비율(%) 소액주주 26,153 26,160 99.97 17,255,924 51,672,282 33.39 - ※ 2023년 12월 31일 기준 주주명부상 소유주식수와 지분율로 작성되었습니다. 3. 최대주주 변동내역 등당사는 공시대상기간동안 최대주주의 변동 내역이 없습니다. 4. 주식의 분포 (1) 주식 소유현황 (기준일 : 2024년 08월 16일 ) (단위 : 주) 구분 주주명 소유주식수 지분율(%) 비고 5% 이상 주주 (주)티와이홀딩스 6,738,017 36.32 - 국민연금공단 2,458,707 13.25 - 우리사주조합 - - - () 상기 최대주주를 제외한 5% 이상 주주 현황은 최근 주주명부 폐쇄일인 2023년 12월 31일 기준 주주의 주식소유현황을 기준하였음. 최근 주주명부 폐쇄일 이후 전자공시시스템 (http://dart.fss.or.kr)에 「주식등의 대량보유상황보고서」 등 주요 주주의 지분 변동내역이 공시되 고 있으나, 자산운용회사가 주식 등을 소유하는 경우 간접투자기구 소유지분을 합산하여 자산운용 회사가 연명보고하므로, 상기 주식소유 현황에 반영하지 아니함() 보고일 현재 주식소유현황과 차이가 발생할 수 있음() 보고서 작성기준일 현재 국민연금공단이 공시한 소유주식수 변동은 다음과 같음 - 2024년 3월 29일 : 2,466,611주, 지분율 13.30% (국민연금공단 2024년 4월 3일 제출) - 2024년 6월 28일 : 1,905,202주, 지분율 10.27% (국민연금공단 2024년 7월 3일 제출) (2) 소액주주현황 소액주주현황 (기준일 : 2023년 12월 31일 ) (단위 : 주) 구 분 주주 소유주식 비 고 소액주주수 전체주주수 비율(%) 소액주식수 총발행주식수 비율(%) 소액주주 25,136 25,145 99.96 7,761,358 18,551,238 41.84 - - 최근 주주명부 폐쇄일인 2023년 12월 31일 기준이며, 보고일 현재기준과 다를 수 있습니다. 5. 최근 6개월 간의 주가 및 주식 거래실적 당사 주식의 최근 6개월간 주가 및 거래량은 다음과 같습니다. (단위 : 원, 주) 종류 24.1월 24.2월 24.3월 24.4월 24.5월 24.6월 보통주 최고 35,450 26,600 29,990 26,350 23,100 19,350 최저 24,150 24,250 24,150 22,800 19,140 17,850 평균 27,068 24,524 26,323 24,293 21,353 18,698 월간거래량 14,475,279 2,027,673 4,596,310 1,611,629 2,025,778 1,211,166 일거래량 최고 4,217,422 233,387 1,237,717 215,147 364,832 211,155 최저 73,141 39,852 41,067 18,972 40,214 26,398 (*) 반기보고서 작성일부터 최근 6개월간의 주가와 거래실적임 VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항 1. 임원 및 직원 등의 현황 (1) 임원 현황 (기준일 : 2024년 08월 16일 ) (단위 : 주) 성명 성별 출생년월 직위 등기임원여부 상근여부 담당업무 주요경력 소유주식수 최대주주와의관계 재직기간 임기만료일 의결권있는 주식 의결권없는 주식 방문신 남 1964.02 대표이사 사내이사 상근 대표이사 서울대 경영학과 졸업2014 ~ 2016 보도국장2016 ~ 2022 보도본부 특임부논설위원실2022 SBS 문화재단 사무처장2023 보도 및 대외협력 총괄부사장2023.12 ~ 현재 대표이사 사장 - - - 2023~현재 2025.03.24 양윤석 남 1966.02 전무이사 사내이사 상근 정책실장 서울대 정치학과 졸업2013 ~ 2018 문화부장, 정책팀장, 보도국장2018 ~ 2020 한국방송협회 사무총장2020 ~ 2024 ㈜티와이홀딩스 미디어정책실장 - - - 2024~현재 2026.03.29 민인식 남 1965.11 이사 사내이사 상근 경영본부장 서울대 국어국문학과 졸업 2017 동물농장사업프로젝트팀장2018 ~ 2019 신사업개발담당2019 ~ 2022 교양본부장2022 ~ 현재 경영본부장 - - - 2022~현재 2026.03.29 박기홍 남 1968.06 이사 사내이사 상근 제작본부장 고려대 신문방송학과 졸업2016 ~ 2017 전략기획팀장 2017 ~ 2019 성장전략팀장, 디지털사업국장2019 ~ 2022 콘텐츠전략본부장2022 ~ 현재 시사교양본부장 - - - 2023~현재 2025.03.24 곽상현 남 1963.03 사외이사 사외이사 비상근 사외이사 경희대 법학과 졸업前 서울행정법원 부장판사現 법무법인 율촌 파트너 변호사 - - - 2019~현재 2025.03.24 유관식 남 1970.07 사외이사 사외이사 비상근 사외이사 연세대 법학과 졸업조지타운 로스쿨 법학 석사1999~2019 김앤장법률사무소 변호사現 와이앤피자산운용㈜ 대표이사 - - - 2020~현재 2026.03.29 이총희 남 1985.11 사외이사 사외이사 비상근 사외이사 고려대 경영학과 졸업고려대 법학박사2020~2022 한국공인회계사회이사2018 ~ 현재 바름회계법인 이사2023 ~ 현재 아주대학교 경영학과 겸임교수 - - - 2022~현재 2026.03.29 이남우 남 1964.01 사외이사 사외이사 비상근 사외이사 서울대 경제학과 졸업2013 ~ 2016 노무라금융투자 아시아태평양본부 고객관리 총괄 대표2016 ~ 현재 연세대 국제학대학원 객원교수 겸 경력개발센터 고문 - - - 2023~현재 2025.03.24 정승민 남 1966.12 이사 미등기 상근 논설위원실장 서울대 신문학과 졸업2016 ~ 2017 보도국장2018 ~ 2019 정책팀장2019 ~ 2021 전략기획실장2022 대외협력실장2023 논설위원실장 - - - 2023~현재 2025.03.23 (2) 직원 등 현황 (기준일 : 2024년 06월 30일 ) (단위 : 백만원) 직원 소속 외근로자 비고 사업부문 성별 직 원 수 평 균근속연수 연간급여총 액 1인평균급여액 남 여 계 기간의 정함이없는 근로자 기간제근로자 합 계 전체 (단시간근로자) 전체 (단시간근로자) 사무관리직 남 605 - 2 - 607 17.1년 34,442 57 293 140 433 - 사무관리직 여 215 - 72 - 287 15.1년 10,586 49 - 합 계 820 - 74 - 894 - 45,028 55 - (3) 미등기임원 보수 현황 (기준일 : 2024년 06월 30일 ) (단위 : 백만원) 구 분 인원수 연간급여 총액 1인평균 급여액 비고 미등기임원 1 162 162 - 2. 임원의 보수 등 <이사ㆍ감사 전체의 보수현황> 1. 주주총회 승인금액 (단위 : 백만원) 구 분 인원수 주주총회 승인금액 비고 등기이사(사외이사, 감사위원 포함) 8 3,000 제34기 정기주주총회(2024.3.29)에서 이사보수한도 승인 2. 보수지급금액 2-1. 이사ㆍ감사 전체 (단위 : 백만원) 인원수 보수총액 1인당 평균보수액 비고 8 733 92 - 2-2. 유형별 (단위 : 백만원) 구 분 인원수 보수총액 1인당평균보수액 비고 등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외) 4 623 156 - 사외이사(감사위원회 위원 제외) 1 24 24 - 감사위원회 위원 3 86 29 - 감사 - - - - 1) 인원수의 단위는 '명'임2) 1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 단순평균하여 계산하였음3) 보수에는 작성기준에 따라 급여 및 당해 사업연도에 지급 또는 실현된 보수 총금액을 기재하되, 퇴직금의 경우 임원퇴직금지급규정을 주주총회 (2009년 제 19기 정기주총) 에서 별도 승인받았으므로 상기 보수지급금액에는 포함하지 아니함 3. 보수지급기준 당사는 주주총회의 승인을 받은 이사보수 한도 금액 내에서 당사 임원처우규정 및 사외이사 처우규정에 따라 이사의 보수를 지급하고 있습니다. 구 분 보수지급기준 등기이사 (사외이사, 감사위원회 위원 제외) 급여: 직급 및 위임 업무의 성격 등을 고려하여 결정하며, 매년 회사 경영 실적 및 물가상승률 등에 따라 조정하여 책정 성과급: 매년 회사 경영 실적(매출/손익 등)을 고려하여 대표이사가 결정 사외이사 및감사위원회 위원 급여: 사외이사 보수 기준에 따라 지급 ※ 5억원 이상 지급한 임직원 없음※ 주식매수선택권의 부여 및 행사현황 없음 <보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황> 1. 개인별 보수지급금액 (단위 : 백만원) 이름 직위 보수총액 보수총액에 포함되지 않는 보수 - - - - <보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황> 1. 개인별 보수지급금액 (단위 : 백만원) 이름 직위 보수총액 보수총액에 포함되지 않는 보수 - - - - VIII. 계열회사 등에 관한 사항 1. 계열회사 현황(요약) (기준일 : 2024년 06월 30일 ) (단위 : 사) 기업집단의 명칭 계열회사의 수 상장 비상장 계 태영 3 81 84 2. 타법인출자 현황(요약) (기준일 : 2024년 06월 30일 ) (단위 : 백만원) 출자목적 출자회사수 총 출자금액 상장 비상장 계 기초장부가액 증가(감소) 기말장부가액 취득(처분) 평가손익 경영참여 - 11 11 265,115 - - 265,115 일반투자 - 4 4 11,186 - - 11,186 단순투자 - - - - - - - 계 - 15 15 276,301 - - 276,301 3. 임원 겸직 현황당사 임원의 겸직현황은 다음과 같습니다. (기준일 : 2024년 08월 16일 ) 성 명 직 위 겸직현황 상근 여부 비 고 민인식 경영본부장 ㈜에스비에스엠앤씨 기타비상무이사 비상근 - IX. 대주주 등과의 거래내용 1. 대주주 등에 대한 신용공여 등 가. 채무보증 내역 - 해당사항 없음 나. 가지급금 및 대여금 내역- 해당사항 없음 다. 영업거래 등 기타- 해당사항 없음 2. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래 가. 연결기업간의 중요거래 당기 보고서 작성기준일 현재 특수관계에 있는 회사의 내역은 다음과 같습니다. 구 분 회사명 당사에 유의적인 영향력을 행사하는 기업 ㈜티와이홀딩스 공동기업 스마트미디어렙㈜ 관계기업 콘텐츠웨이브㈜(주2), ㈜에스비에스엠앤씨, Wavve Americas, Inc., PLAN K 엔터테인먼트㈜, STT Media Group,LLC. ㈜스튜디오엠앤씨 기타의 특수관계자 ㈜블루원, ㈜평택싸이로, ㈜에스비에스네오파트너스, ㈜문고리닷컴, ㈜블루원레저, ㈜에스비에스디앤피(주4), 스톤브릿지라이프스타일1호투자조합, ㈜디엠씨미디어, (재)에스비에스문화재단 대규모기업집단계열회사(주1) ㈜태영건설 등 태영기업집단 계열회사 (주1) 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 9에서 정의하는 특수관계자에는 해당하지 않으나, 공정거래위원회가 지정한 대규모기업집단계열회사는 한국채택국제회계기준 제 1024호 문단 10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자라는 증권선물위원회의 의결사항에 따라 특수관계자로 분류되는 회사 등입니다. (주2) 전기 중 주주배정 유상증자로 인해 지분율이 감소하였습니다. 주주배정 유상증자로 인하여 해당 지분율이 20% 미만으로 감소하였으나, 지분구조 및 영업에 대한 영향력 등을 근거로 유의적인 영향력을 보유하고 있다고 판단하였습니다. (주3) 전기 중 ㈜미디어넷플러스가 ㈜에스비에스미디어넷에 흡수합병되어, 특수관계자 거래에 공시된 ㈜미디어넷플러스와의 거래내역은 합병 전 거래내역입니다. (주4) 전기 중 ㈜에스비에스미디어넷의 광고업 및 광고대행업 부문을 분할하여 신규설립되었습니다.다 (주5) 당반기 중 기타의 특수관계자였던 ㈜에스비에스미디어넷, SBS INTERNATIONAL, INC.는 주식취득에 의하여 종속기업으로 편입되었으며, 비교표시된 전기의 금액은 편입되기 이전의 금액입니다. 나. 특수관계자와의 채권 ·채무, 거래내역 및 담보 ·보증 등 Ⅲ. 재무에 관한 사항 → 3.연결재무제표 주석 → 29. 특수관계자 항목을 참고하여 주시기 바랍니다. X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 1. 공시내용 진행 및 변경사항 - 해당사항 없음 2. 우발부채 등에 관한 사항 가. 중요한 소송사건 등 (1) 증권신고서 제출일 전일 기준 현재 금융기관별 한도 약정 내역은 다음과 같습니다. (기준일 : 2024년 08월 16일) (원화단위: 천원) 제공자 약정금액 보증내용 (주)하나은행 USD 8,500,000 외화대출약정 USD 3,000,000 수입신용장개설 130,000 전자방식외담대 ㈜신한은행 200,000 일반자금대출 알토스벤처스 USD 1,000,000 출자 약정 스톤브릿지한국형유니콘투자조합 4,000,000 출자 약정 2015KIF-스톤브릿지IT전문투자조합 4,000,000 출자 약정 (2) 당사는 2024년 2월에 방송통신위원회로부터 매년 기부금 공제 후 세전이익의 15%를 공익재단에 출연함과 아울러 방송주파수의 효율적 관리를 위한 정부정책 준수 등의 조건으로 지상파방송사업의 재허가추천 통보를 받았습니다.(3) 당사는 ㈜에스비에스엠앤씨에 방송광고영업대행을 위탁하고 있습니다.(4) 증권신고서 제출일 전일 현재 당사는 국제축구연맹(FIFA) 및 국제올림픽위원회(IOC)등과 월드컵 및 올림픽 등과 관련된 중계권 계약을 체결하고 있습니다. 해당중계권 계약과 관련하여 한국방송공사, 주식회사 문화방송과 특정 활동(뉴미디어권 재판매 등)에 대한 공동협의약정이 체결되어 있습니다.(5) 증권신고서 제출일 전일 현재 손해배상청구소송 등 당사가 피소된 13건(소송가액은 원고소가 기준 4,200백만원)의 소송사건이 계류 중에 있습니다.(6) 증권신고서 제출일 전일 현재 당사는 해외출장시 반출되는 방송장비의 손실 및 계약이행에 대한 보증 등에대비하여 서울보증보험에 부보금액 10,250백만원의 보증보험에 가입하고 있습니다.(7) 연결기업 중 스튜디오에스㈜는 ㈜빈지웍스 주식을 인수하면서, 스튜디오에스㈜ 의 기타 주주와 일정 기간 동안 일정 편수의 작품 제작 의무 조항을 포함하였습니다. 나. 채무보증 또는 한도 약정 내역Ⅹ. 대주주 등과의 거래내용 → 1. 대주주 등에 대한 신용공여 이하 항목을 참고하여 주시기 바랍니다. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황 (기준일 : 2024년 08월 16일) (단위 : 매, 백만원) 제 출 처 매 수 금 액 비 고 은 행 - - - 금융기관(은행제외) - - - 법 인 - - - 기타(개인) - - - 3. 제재 등과 관련된 사항 - 해당사항 없음 4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항 - 해당사항 없음 XI. 상세표 1. 연결대상 종속회사 현황(상세) 당기 보고기간 종료일 현재 연결재무제표 작성대상에 포함된 종속기업의 현황은 다음과 같습니다. 종속기업들은 당사의 주된 사업영역에 대하여 뉴스영상용역과 미술용역 제공 및 방송콘텐츠 투자 등을 목적으로 하는 거래관계를 유지하고 있습니다. 당사의 종속회사 사업현황을 요약하면 아래와 같습니다. (단위 : 백만원) 상호 설립일 주소 주요사업 최근사업연도말자산총액 지배관계 근거 주요종속회사 여부 (주)에스비에스에이앤티 1998년 10월 서울 양천구 목동서로 161 방송 및 공연관련 미술서비스업 및 뉴스영상물 제작업 60,098 기업 의결권의 과반수 소유(기업회계기준서1110호) X 스튜디오에스㈜ 2010년 3월 경기도 고양시 일산서구 일현로 111 방송용 프로그램 제작 및 판매 138,971 기업 의결권의 과반수 소유(기업회계기준서1110호) ○ ㈜스튜디오161 2017년 12월 서울 양천구 목동서로 161 데이터베이스 및 온라인정보 제공업 7,569 기업 의결권의 과반수 소유(기업회계기준서1110호) X ㈜포맷티스트 2018년 12월 서울 양천구 목동서로 161 방송용 프로그램 제작 및 판매 2,420 기업 의결권의 과반수 소유(기업회계기준서1110호) X ㈜에스비에스콘텐츠허브 1999년 8월 서울특별시 마포구 상암산로 82 콘텐츠 유통 228,394 기업 의결권의 과반수 소유(기업회계기준서1110호) ○ SBS China Co., Ltd. 2015년 5월 중국 북경시 동성구 컨설팅, 문화산업, 도소매수출입 256 기업 의결권의 과반수 소유(기업회계기준서1110호) X ㈜에스비에스아이 2017년 8월 서울특별시 마포구 상암산로 82 웹에이전시 등 14,378 기업 의결권의 과반수 소유(기업회계기준서1110호) X ㈜스튜디오프리즘 2019년 6월 서울특별시 마포구 상암산로 82 방송프로그램 제작업 68,889 기업 의결권의 과반수 소유(기업회계기준서1110호) X ㈜빈지웍스 2018년 2월 서울특별시 마포구 동교로8안길 31 방송영상물 및 애니메이션 제작판매업 16,808 기업 의결권의 과반수 소유(기업회계기준서1110호) X ㈜시엘에스 2023년 6월 서울특별시 마포구 상암산로 82 방송용 프로그램 제작 및 판매 619 기업 의결권의 과반수 소유(기업회계기준서1110호) X ㈜SBS미디어넷 2000년 6월 서울특별시 마포구 상암산로 82 종합유선방송 제작 및 공급업 204,831 기업 의결권의 과반수 소유(기업회계기준서1110호) ○ ㈜리앤에스스포츠 2010년 2월 서울시 마포구 월드컵북로 375 스포츠마케팅 광고대행업 1,465 기업 의결권의 과반수 소유(기업회계기준서1110호) X SBS International, INC 1992년 3월 3530 Wilshire Blvd., Suite 1000 Los Angeles 해외비디오 판권판매 23,446 기업 의결권의 과반수 소유(기업회계기준서1110호) X ※ 상기 '최근사업연도말 자산총액'은 2023년말 기준으로 작성되었습니다.※ 주요종속 기업여부 판단기준은 최근사업연도말 자산총액이 750억원 이상인 종속회사 입니다.※ SBS China Co., Ltd, ㈜시엘에스, SBS International, INC는 ㈜에스비에스콘텐츠허브의 종속회사입니다.※ ㈜빈지웍스는 스튜디오에스(주)의 종속회사입니다.※ ㈜포맷티스트, ㈜SBS미디어넷은 ㈜스튜디오프리즘의 종속회사입니다.※ ㈜리앤에스스포츠는 ㈜SBS미디어넷의 종속회사입니다. 2. 계열회사 현황(상세) (기준일 : 2024년 06월 30일 ) (단위 : 사) 상장여부 회사수 기업명 법인등록번호 상장 3 (주)티와이홀딩스 110111-7608502 (주)태영건설 110111-0155451 (주)에스비에스 110111-0731483 비상장 81 (주)군포복합개발피에프브이 134111-0535944 (주)디엠씨미디어 110111-2556631 (주)리앤에스스포츠 110111-4282226 (주)문고리닷컴 * 131411-0227879 (주)부산바이오에너지 180111-0861129 (주)블루원 171211-0081362 (주)블루원레저 134511-0480092 (주)에코비트그린충주 151111-0055842 (주)에스비에스네오파트너스 110111-6480620 (주)스튜디오일육일 (구.(주)에스비에스디지털뉴스랩) 110111-6595817 (주)에스비에스미디어넷 110111-2001040 (주)에스비에스아이 110111-6480646 (주)에스비에스에이앤티 110111-1601156 (주)에스비에스엠앤씨 110111-4717108 스튜디오에스(주) (구. (주)에스비에스콘텐츠허브) 110111-1757694 (주)스튜디오프리즘 (구.(주)에스비에스플러스) 110111-7130919 (주)에코시티 210111-0051385 (주)에코시티개발 210111-0106586 (주)에코비트엔솔 135811-0096800 (주)태영디앤아이 134911-0033942 (주)엠시에타호텔광명 134911-0105147 (주)여수엑스포환경 120111-0451162 (주)태영유니시티 194211-0177180 (주)이너시티개발 210111-0122475 (주)인제스피디움 144311-0006311 (주)에코비트에너지전주 214911-0036717 (주)에코비트앤워터테크 131111-0354107 (주)에코비트엠엔에스 131111-0524619 (주)에코비트워터 131111-0532282 (주)에코비트에너지울산 230111-0205160 (주)에코비트 281111-0087640 (주)에코비트프리텍 154311-0016269 (주)에코비트그린청주 150111-0205191 (주)에코비트에너지경산 174711-0006044 (주)에코비트에너지경주 174611-0027844 (주)에코비트에너지광주 200111-0314587 (주)에코비트에너지명성 200111-0644067 (주)에코비트에너지세종 164711-0024600 (주)에코비트에너지정세 170111-0566177 (주)에코비트에너지청원 150111-0067260 (주)평택싸이로 131311-0186837 (주)포맷티스트 110111-6959451 걸포도시개발자산관리(주) 124411-0267444 경산에코에너지(주) 110111-4640325 김포테크노자산관리㈜ 124411-0305765 네오시티(주) 121111-0327099 대구남부에이엠씨(주) 170111-0356619 대동산업단지(주) 195511-0235923 삼계개발(주) 195511-0242663 스마트미디어렙(주) 110111-5438258 스튜디오에스(주) ** 285011-0173588 (주)빈지웍스 110111-6665222 신경주역세권공영개발(주) 171211-0053444 신경주지역개발(주) 171211-0053436 (주)에코비트그린 194211-0046476 지엠파크(주) 176011-0143707 진천테크노폴리스개발(주) 154311-0054954 창원복합행정타운개발(주) 194211-0311960 태영동부환경(주) 141111-0071212 영천에코(주) 174711-0048012 강릉엘앤디자산관리(주) 141111-0074191 강릉엘앤디(주) 141111-0074183 김해대동로지스1호(주) 195511-0271117 김해대동로지스2호(주) 195511-0271076 (주)동명테크 206211-0080106 (주)스튜디오엠앤씨 110111-8377320 천안에코파크㈜ 161511-0324578 천안제6산단(주) 161511-0325245 (주)에코비트로직스 110111-8432835 (주)미래그린산업 175411-0022053 (주)에코비트에너지진천 154311-0060753 (주)에스비에스디앤피 110111-8601290 (주)시엘에스 110111-8652946 (주)에코비트로직스중부 164211-0044442 (주)스마트상라 171211-0137975 (주)그린바이로 171711-0186261 (주)에코이앤이 176011-0169810 대구남부순환도로(주) 170111-0340125 [해외] (주)SBS International 275-104939 [해외] SBS CHINA Co., LTD 122-100167 [해외] STT Media Group, LLC 275-4-00104 * (주)문고리닷컴은 2024년 7월 4일 기준 파산선고를 받음에 따라 2024년 7월 16일 공정위 계열제외 승인됨 스튜디오에스(주)는 2024년 7월 1일 기준 (주)에스비에스콘텐츠허브(2024년 7월 2일, 스튜디오에스(주)로 사명변경)로 흡수합병되어 2024년 7월 16일 공정위 계열제외 승인됨 ※ 해외계열회사의 경우 법인등록번호를 대신하여 국가별로 고유번호 혹은 납세자번호(Tax Code) 등을 기재했습니다. 1) 기업집단 현황 당기 보고기간 종료일 현재 태영그룹에는 당사를 포함하여 84개의 계열회사가 소속되어 있습니다. 그 중 (주)티와이홀딩스, (주)태영건설, (주)SBS 3개사가 유가증권시장에 상장되어 있습니다. 회 사 명 법인형태 업 종(주요제품) (주)티와이홀딩스 거래소상장 지주회사 (주)태영건설 거래소상장 일반건설업 및 임대업 (주)SBS 거래소상장 방송사업 및 문화서비스업, 광고사업 스튜디오에스(주) (舊. (주)SBS콘텐츠허브) 비상장 인터넷 방송 및 전자상거래업 (주)에코비트 비상장 환경시설 시공 및 운영관리 등 (주)SBS에이앤티 비상장 뉴스, 보도물 제작업 (주)SBS미디어넷 비상장 종합유선방송 프로그램제작 및 공급업 (주)SBS International 비상장 해외 비디오 판권 판매 (주)에코시티 비상장 부대이전사업 대구남부AMC(주) 비상장 대구남부순환도로 공사 및 운영 (주)여수엑스포환경 비상장 사업시설 관리 및 조경서비스업 (주)리앤에스스포츠 비상장 스포츠마케팅 홍보제작 광고대행업 스튜디오에스(주) * 비상장 방송프로그램 제작 및 공급업 (주)빈지웍스 비상장 방송영상물 제작 판매업 (주)태영유니시티 비상장 부동산 매매 및 임대업 (주)SBS엠앤씨 비상장 광고대행업 (주)부산바이오에너지 비상장 바이옥스 정제 및 공급 (주)에코비트엔워터테크 비상장 환경오염방지시설 관리운영 경산에코에너지(주) 비상장 경산시 자원회수시설 건설 및 관리 (주)에코비트에너지전주 비상장 고형연료생산 및 관리 (주)에코비트그린 비상장 페기물처리업 스마트미디어렙(주) 비상장 온라인 광고판매대행 및 관련사업 (주)블루원 비상장 관광휴양업 (주)에코비트에너지울산 비상장 전기가스 및 수도사업 (주)태영디앤아이 비상장 부동산 개발 (주)에코시티개발 비상장 부동산 개발 SBS CHINA Co., LTD 비상장 도소매 및 수출입업 (주)에코비트그린충주 비상장 폐기물 처리업 신경주지역개발(주) 비상장 자산관리운용처분 및 사무수탁 신경주역세권공영개발(주) 비상장 부동산 개발 (주)이너시티개발 비상장 부동산 개발 네오시티(주) 비상장 부동산 개발 (주)에스비에스네오파트너스 비상장 투자업 및 기타서비스업 (주)에스비에스아이 비상장 웹에이전시 서비스 (주)인제스피디움 비상장 경주장 운영업 (주)디엠씨미디어 비상장 온라인 광고판매대행 및 관련사업 (주)평택싸이로 비상장 곡물하역 및 보관업 (주)스튜디오일육일 (구.(주)에스비에스디지털뉴스랩) 비상장 인터넷정보제공업 (주)에코비트엠엔에스 비상장 화학물질 및 화학제품 도매업 (주)에코비트워터 비상장 하수처리시설 운영관리 등 (주)포맷티스트 비상장 방송 프로그램 제작업 (주)스튜디오프리즘 (구.(주)SBS플러스) 비상장 종합유선방송 프로그램제작 및 공급업 대동산업단지(주) 비상장 자산관리운용 및 사무수탁 (주)군포복합개발피에프브이 비상장 부동산 개발 (주)문고리닷컴 ** 비상장 기타 생활용품 소매업 (주)에코비트프리텍 비상장 비철금속 재생업 STT Media Group, LLC 비상장 방송 송출업 창원복합행정타운개발(주) 비상장 부동산 개발 삼계개발(주) 비상장 부동산 개발 걸포도시개발자산관리㈜ 비상장 자산관리운용 및 사무수탁 (주)블루원레저 비상장 골프장 위탁운영업 지엠파크(주) 비상장 부동산 개발 (주)에코비트엔솔 비상장 환경설비 제작 진천테크노폴리스개발(주) 비상장 부동산 개발 (주)엠시에타호텔광명 비상장 호텔운영업 태영동부환경(주) 비상장 폐기물처리 및 오염방지시설 건설업 김포테크노자산관리(주) 비상장 부동산 개발 (주)에코비트그린청주 비상장 폐기물 처리업 (주)에코비트에너지경산 비상장 폐기물 처리업 (주)에코비트에너지경주 비상장 폐기물 처리업 (주)에코비트에너지광주 비상장 폐기물 처리업 (주)에코비트에너지명성 비상장 폐기물 처리업 (주)에코비트에너지세종 비상장 폐기물 처리업 (주)에코비트에너지정세 비상장 폐기물 처리업 (주)에코비트에너지청원 비상장 폐기물 처리업 영천에코(주) 비상장 폐기물 처리업 강릉엘앤디자산관리(주) 비상장 자산관리운용처분 및 사무수탁 강릉엘앤디(주) 비상장 부동산 개발 김해대동로지스1호(주) 비상장 부동산 개발 김해대동로지스2호(주) 비상장 부동산 개발 (주)동명테크 비상장 폐기물 처리업 (주)스튜디오엠앤씨 비상장 프로그램 공급업 천안에코파크(주) 비상장 부동산 개발 천안제6산단(주) 비상장 부동산 개발 (주)에코비트로직스 비상장 지정폐기물 수집운반 (주)미래그린산업 비상장 폐기물 처리업 (주)에코비트에너지진천 비상장 폐기물 처리업 (주)에스비에스디앤피 비상장 광고대행업 (주)시엘에스 비상장 정보서비스업 (주)에코비트로직스중부 비상장 지정폐기물 수집운반 (주)스마트상라 비상장 지정폐기물 처리업 (주)그린바이로 비상장 지정폐기물 처리업 (주)에코이앤이 비상장 지정폐기물 처리업 대구남부순환도로(주) 비상장 도로공사 및 운영 * 스튜디오에스(주)는 2024년 7월 1일 기준 (주)에스비에스콘텐츠허브(2024년 7월 2일, 스튜디오에스(주)로 사명변경)로 흡수합병되어 2024년 7월 16일 공정위 계열제외 승인됨 (주)문고리닷컴은 2024년 7월 4일 기준 파산선고를 받음에 따라 2024년 7월 16일 공정위 계열제외 승인됨 2) 계통도당기 보고서 작성기준일 현재, 당사가 속한 계열회사의 주요 계통도 및 지분율 현황은 다음과 같습니다. (하기 지분율은 소유주식수/발행주식 총수를 기준하였습니다.) () 해당회사 자사주 보유분 → 투자자↓피투자회사 (주)TY 홀딩스 (주)태영 건설 (주)블루원 (주)에코비트 (주)SBS 스튜디오에스(주)(구. (주)SBS콘텐츠허브) (주)SBS미디어넷 SBS International (주)태영디앤아이 (주)에코비트 에너지청원 (주)태영유니시티 (주)에코비트로직스 (주)스튜디오프리즘(구.(주)SBS플러스) 윤석민 (주)티와이홀딩스 () 29.8 　 　 　 　 　 　 　 　 　 25.2 (주)태영건설 60.7 () 0.002 0.01 (주)SBS 36.3 () 0.02 　 (주)에코비트 50.0 　 SBS International 100.0 　 (주)SBS에이앤티 99.6 　 스튜디오에스(주)(구. (주)SBS콘텐츠허브) 100.0 　 (주)SBS미디어넷 99.9 　 (주)에코시티 40.0 　 대구남부AMC(주) 100.0 　 (주)여수엑스포환경 100.0 　 (주)리앤에스스포츠 70.0 　 (주)스튜디오에스 98.0 　 (주)빈지웍스 100.0 (주)태영유니시티 100.0 　 (주)SBS엠앤씨 40.0 　 (주)부산바이오에너지 60.0 　 (주)에코비트앤워터테크 100.0 　 (주)경산에코에너지 50.0 　 (주)에코비트에너지전주 100.0 　 주)에코비트그린 100.0 　 스마트미디어렙(주) 50.0 　 (주)블루원 87.7 1.9 (주)에코비트에너지울산 99.6 　 (주)태영디앤아이 100.0 　 (주)에코시티개발 80.0 　 SBS CHINA Co., LTD 100.0 　 (주)에코비트그린충주 70.0 　 신경주지역개발(주) 43.0 　 신경주역세권공영개발(주) 41.9 　 (주)이너시티개발 40.0 　 네오시티(주) 69.0 　 (주)에스비에스네오파트너스 100.0 　 (주)에스비에스아이 100.0 　 (주)인제스피디움 100.0 　 (주)디엠씨미디어 54.1 　 (주)평택싸이로 100.0 　 (주)스튜디오일육일 100.0 　 (주)에코비트엠엔에스 100.0 　 (주)에코비트워터 100.0 　 (주)포맷티스트 100.0 　 (주)스튜디오프리즘 100.0 　 대동산업단지(주) 100.0 　 (주)군포복합개발피에프브이 47.2 　 (주)문고리닷컴 60.0 　 (주)에코비트프리텍 100.0 　 STT Media Group, LLC 40.0 　 창원복합행정타운개발(주) 51.0 　 삼계개발(주) 51.0 　 걸포도시개발자산관리㈜ 58.0 　 (주)블루원레저 100.0 　 지엠파크(주) 20.0 　 (주)에코비트엔솔 62.5 진천테크노폴리스개발(주) 100.0 (주)엠시에타호텔광명 100.0 태영동부환경(주) 100.0 김포테크노자산관리(주) 100.0 (주)에코비트그린청주 100.0 (주)에코비트에너지경산 100.0 (주)에코비트에너지경주 100.0 (주)에코비트에너지광주 99.9 (주)에코비트에너지명성 100.0 (주)에코비트에너지세종 100.0 (주)에코비트에너지정세 100.0 (주)에코비트에너지청원 100.0 영천에코(주) 100.0 강릉엘앤디자산관리(주) 100.0 강릉엘앤디(주) 50.0 김해대동로지스1호(주) 100.0 김해대동로지스2호(주) 100.0 (주)동명테크 50.0 (주)스튜디오엠앤씨 30.0 천안에코파크㈜ 100.0 천안제6산단(주) 50.0 (주)에코비트로직스 100.0 (주)미래그린산업 80.0 (주)에코비트에너지진천 100.0 (주)에스비에스디앤피 100.0 (주)시엘에스 100.0 (주)에코비트로직스중부 100.0 (주)스마트상라 80.0 (주)그린바이로 100.0 (주)에코이앤이 100.0 대구남부순환도로(주) 51.8 (*) 해당회사 자사주 보유분 3. 타법인출자 현황(상세) (기준일 : 2024년 06월 30일 ) (단위 : 백만원, 주, %) 법인명 상장여부 최초취득일자 출자목적 최초취득금액 기초잔액 증가(감소) 기말잔액 최근사업연도재무현황 수량 지분율 장부가액 취득(처분) 평가손익 수량 지분율 장부가액 총자산 당기순손익 수량 금액 (주)SBS에이앤티 비상장 1998.10.29 지배 522 444,390 99.64 22,575 - - - 444,390 99.64 22,575 60,097 7,845 스튜디오에스㈜ 비상장 2016.02.15 지배 2,585 55,200,000 97.98 86,585 - - - 55,200,000 97.98 86,585 138,971 -7,286 ㈜스튜디오일육일 비상장 2017.12.12 지배 3,000 6,000,000 100.00 3,000 - - - 6,000,000 100.00 3,000 7,569 249 ㈜에스비에스엠앤씨 비상장 2012.03.16 지배 9,000 1,200,000 40.00 6,014 - - - 1,200,000 40.00 6,014 196,434 2,851 콘텐츠웨이브㈜ 비상장 2012.05.14 지배 4,000 1,122,377 19.83 - - - - 1,122,377 19.83 - 218,884 -128,043 Wavve Americas, Inc. 비상장 2016.12.15 지배 4,967 1,368,000 15.20 2,265 - - - 1,368,000 15.20 2,265 20,094 560 PLAN K 엔터테인먼트㈜ 비상장 2017.09.11 지배 355 3,400 34.00 355 - - - 3,400 34.00 355 34,780 3,739 (주)SBS콘텐츠허브 비상장 2019.02.21 지배 80,911 19,370,555 100.00 111,423 - - - 19,370,555 100.00 111,423 228,394 7,394 ㈜스튜디오프리즘 비상장 2020.06.19 지배 19,202 400,000 100.00 19,202 - - - 400,000 100.00 19,202 68,889 8,192 (주)어바웃펫 비상장 2021.03.29 투자 13,500 136,920 13.21 8,565 - - - 136,920 13.21 8,565 28,306 -19,069 (주)랩도쿠 비상장 2021.04.19 투자 2,000 27,373 4.58 - - - - 27,373 4.58 - 3,136 -1,120 (주)21그램그룹 비상장 2021.08.10 투자 1,998 7,210 12.38 1,821 - - - 7,210 12.38 1,821 6,324 -3,457 ㈜트위그팜 비상장 2023.10.12 투자 800 8,511 3.36 800 - - - 8,511 3.36 800 3,200 -1,481 스마트미디어렙㈜ 비상장 2022.01.27 지배 2,438 200,000 50.00 2,438 - - - 200,000 50.00 2,438 20,638 248 ㈜에스비에스아이 비상장 2023.05.10 지배 11,258 2,000,000 100.00 11,258 - - - 2,000,000 100.00 11,258 14,377 931 합 계 - - 276,301 - - - - - 276,301 - - 【 전문가의 확인 】 1. 전문가의 확인 -해당사항 없음 2. 전문가와의 이해관계 -해당사항 없음