Interim / Quarterly Report • Oct 9, 2015
Interim / Quarterly Report
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Société par actions simplifiée au capital de 507.899,00 euros Siège social : 371 rue du Professeur Joseph Blayac 34080 Montpellier
J'atteste, à ma connaissance, que les comptes présentés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat
de la Société, et que le rapport semestriel d'activité figurant en pages 3 à 8 présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
Fait à Montpellier, le 28 septembre 2015
Laurent Nguyen-Cong Duc Directeur Général de Sensorion
Sensorion est une société de biotechnologie privée et spécialisée en Recherche et Développement de candidat-médicaments pour le traitement des pathologies de l'oreille interne. Forte de son expérience de R&D pharmaceutique et d'une plate-forme technologique complète, Sensorion développe des programmes de candidats médicaments, pour le traitement des symptômes de crises de vertige ou d'acouphènes (bourdonnements d'oreille), pour la prévention des complications de lésions évolutives de l'oreille interne source de perte d'audition et pour la prévention de la toxicité de chimiothérapies sur l'oreille interne.
Les comptes semestriels résumés au 30 juin 2015 sont préparés selon les dispositions de la norme IAS 34 – Information financière intermédiaire, telle qu'adoptée par l'Union européenne, qui permet de présenter une sélection de notes explicatives.
| ETAT DU RESULTAT GLOBAL | |||
|---|---|---|---|
| Au 30 juin | |||
| (Montants en euros) | 2015 | 2014 | |
| Produits opérationnels | |||
| Autres produits | 490 290 | 239 225 | |
| Total des produits | 490 290 | 239 225 | |
| Charges opérationnelles | |||
| Recherche et Développement | 1 548 488 | 918772 | |
| Frais Généraux | 431498 | 393082 | |
| Total des charges | 1979986 | 1311854 | |
| Résultat opérationnel | (1 489 696) | (1 072 629) | |
| Résultat financier | (36 776) | (140085) | |
| Résultat courant avant impôt | (1 526 472) | (1 212 715) | |
| Résultat global | (1526472) | (1 213 063) |
| ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE | ||
|---|---|---|
| (Montants en euros) | 30/06/2015 | 31/12/2014 |
| ACTIF | ||
| Total des actifs non courants | 808 162 | 752 214 |
| Autres actifs courants | 1 0 3 0 1 4 2 | 726 601 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 6 680 747 | 713 309 |
| Total des actifs courants | 7710889 | 1439910 |
| TOTAL DE L'ACTIF | 8 5 1 9 0 5 2 | 2 192 125 |
| PASSIF | ||
| Capitaux propres | ||
| Capital social | 507899 | 276 289 |
| Primes liées au capital | 13 483 573 | 5 669 487 |
| Réserves | (6276178) | (3188003) |
| Résultat | (1526472) | (3 080 972) |
| Total des capitaux propres | 6 188 822 | (323199) |
| Passifs non courants | 531 124 | 1 1 2 4 8 6 4 |
| Passifs courants | 1799 106 | 1390460 |
| TOTAL DU PASSIF ET DES CAPITAUX PROPRES | 8 5 1 9 0 5 2 | 2 192 125 |
Le 13 février 2015, la Société a procédé à une augmentation de capital d'un montant de 1 200 milliers d'euros correspondant à la 2 ème tranche d'augmentation de capital prévue au protocole d'investissement conclu le 1er octobre 2014 entre la Société, Innobio et Inserm Transfert Initiative.
Le 16 avril 2015, la Société a annoncé son introduction en bourse sur Alternext Paris.
Le prix de l'offre avait été fixé à 4,54 euros par action. Au total, le nombre d'actions nouvelles émises dans le cadre de l'Offre globale s'est établi à 1.816.100 permettant la réalisation d'une augmentation de capital d'environ 8,2 M€ (prime d'émission incluse).
Comme envisagé lors de son lancement, l'opération d'introduction en bourse de Sensorion a bénéficié du soutien de ses actionnaires historiques, Innobio et Inserm Transfert Initiative ; ces derniers ayant souscrit pour un montant total de 4,1 M€. Cette marque de confiance permet à la Société de disposer d'un actionnariat stable regroupant des acteurs de référence.
Les actions nouvelles offertes dans le cadre de l'Offre globale ont été allouées de la manière suivante :
Dans le cadre de l'OPO, les ordres A1 et A2 seront servis à 100%.
Un contrat de liquidité avec Tradition Securities and Futures (TSAF) a été mis en œuvre dès l'ouverture des négociations le 21 avril 2015. Le règlement-livraison des actions nouvelles émises dans le cadre de l'Offre à Prix Ouvert et du Placement Global est intervenu le 20 avril 2015. Les actions ont été admises à la négociation le 21 avril 2015 sur le marché Alternext Paris sous le code ISIN FR0012596468 et le mnémonique ALSEN.
Compte tenu des frais d'augmentation de capital, ces deux opérations ont permis la levée de 8 046 milliers d'euros.
La trésorerie disponible de la Société s'élève à 6 681 milliers d'euros au 30 juin 2015, comparés à 713 milliers d'euros au 31 décembre 2014.
La société a commencé une étude de phase 1b en Janvier 2015 pour son premier programme, le SENS-111. Deux étapes étaient prévues dans cette étude : la première qui consistait en l'administration de doses uniques croissantes à des sujets a été terminée comme prévu en Juin 2015. La deuxième (administration de SENS-111 pendant plusieurs jours) se poursuit selon le plan prévu. La société a annoncé qu'elle communiquerait le résultat de cette étude au dernier trimestre 2015.
Des expérimentations précliniques ont montré qu'un composé du programme SENS-200 administré tous les jours pendant 14 jours réduisait significativement le déficit auditif de rats exposés à 120 décibels (équivalent au bruit des réacteurs d'avion) pendant 2h. Ces résultats qui feront l'objet d'une présentation orale à la Society for Neuroscience au mois d'octobre, ouvrent la voie d'un essai clinique dans des troubles de l'audition pour ce 2ème programme.
2.2.3 Composition des organes d'administration et de direction de la société
La société réussit à fédérer autour du projet Sensorion une équipe d'experts reconnus dans l'industrie pharmaceutique.
La composition et la présidence du Conseil d'Administration ont évolué comme suit :
Mr. Patrick Langlois apporte à Sensorion son soutien et son éclairage stratégique grâce à son expertise financière et son expérience reconnue acquise depuis 40 ans au sein de grandes sociétés industrielles (Vice-président du Directoire chez Aventis), d'institutions financières (Senior Advisor chez JP Morgan) et grâce à sa participation à la gouvernance de plusieurs sociétés de biotechnologie en France et à l'étranger.
Dr François Thomas est directeur général du fonds Inserm Transfert Initiative (ITI). Au-delà de son expertise médicale en oncologie (Institut Gustave Roussy), son expérience pluridisciplinaire l'a amené à occuper successivement les postes de directeur du développement clinique des laboratoires Ipsen, d'associé gérant de la société de conseil Bioserve Ltd, de directeur des licences et des affaires médicales de Genset et de président de Cythéris. Il a également acquis une expérience en fonds d'investissement (Atlas Venture) et en Corporate Finance (Bryan Garnier). Ces 15 dernières années, il s'est consacré à la création et au développement de sociétés de biotechnologie en Europe.
Dr. Pierre Attali a rejoint Sensorion pour assurer la fonction de Directeur Médical. Pierre Attali est un médecin avec plus de 30 ans d'expérience dans les laboratoires pharmaceutiques et sociétés de biotechnologie. Durant sa carrière, il a procédé à l'enregistrement de plus de dix nouveaux produits ou nouvelles formulations en Europe, aux Etats-Unis et en Asie dont certains qui ont ouvert des champs thérapeutiques totalement nouveaux. Il est l'auteur de plus de 100 publications scientifiques, posters et brevets. Son savoir-faire médical et en recherche et développement contribuera au développement des médicaments de Sensorion.
Le 20 juillet 2015, la Société a annoncé la réalisation d'une augmentation de capital par placement privé, à hauteur de 8 millions d'euros auprès d'un family office international spécialisé dans les sciences de la vie en vue de soutenir le développement de la Société. La Société a ainsi émis 800 000 actions nouvelles d'une valeur nominale de 0,10 euros pour un montant total de 8 000 000 d'euros.
L'ensemble des équipes et des fonctions de Sensorion, tant administratives que de R&D, se sont regroupées au sein d'un siège central moderne, répondant aux plus hauts standards de l'industrie pharmaceutique, au sein des anciennes installations de recherche de la société pharmaceutique Sanofi à Montpellier. Les laboratoires qui sont mis à disposition de Sensorion bénéficient de l'accréditation AAALAC International (Association for Assessment and Accreditation of Laboratory Animal Care International), gage de qualité dans le cadre des essais précliniques et de la recherche scientifique.
Le pôle administratif et financier de la société a été renforcé avec l'arrivée de Mr Paul Bikard
Les résultats de l'étude de phase 1b du SENS-111 seront communiqués dans le courant du dernier trimestre 2015. Le programme clinique de phase 2 (traitement symptomatique des vertiges aigus) sera mis en place dans le courant du 2ème trimestre 2016.
Le programme de développement clinique du SENS-218 (prévention des complications à moyen et long terme des pathologies aiguës de l'oreille interne) devrait commencer à la fin du 1er trimestre 2016 par une étude de phase 1. Il sera poursuivi par une étude de phase 2 qui devrait commencer dans le courant du 3ème semestre 2016, voire de phase 2/3 en cas d'indication orpheline.
Le troisième programme (prévention de l'ototoxicité induite par les médicaments anticancéreux) poursuit son développement préclinique. Le choix du candidat médicament qui entrera en clinique sera effectué dans les 12 prochains mois.
Le regroupement des équipes de R&D au sein d'une structure unique opéré au 3ème trimestre devrait permettre l'optimisation de la plateforme de R&D et la poursuite des efforts d'innovation en lien avec son utilisation.
Les facteurs de risques sont décrits en détail au chapitre 4 du document de base enregistré auprès de l'Autorité des Marchés Financiers le 12 mars 2015 sous le numéro I.15-011.
La Société n'a pas connaissance de modification de ces facteurs de risques, à l'exception de la diminution du risque de liquidité à court terme décrit au chapitre 4.6.1. (pages 31 et 32 du document de base 2015) en raison des augmentations de capital réalisées en avril et juillet 2015. Dès lors, la société estime pouvoir faire face à ses échéances financières sur les 12 prochains mois.
Les risques relatifs aux essais cliniques seront les plus significatifs sur les 6 mois restant de l'année 2015, notamment les risques liés aux résultats futurs de l'étude clinique de phase 1b du candidat médicament SENS-111 qui a débuté début 2015 et dont les résultats sont attendus au 4ème trimestre 2015.
Des exemplaires du document de base sont disponibles sans frais au siège de Sensorion, 375 rue du Prof. Joseph Blayac, 34080 Montpellier. Il peut également être consulté sur le site internet de Sensorion (www.sensorion-pharma.com) et sur le site internet de l'Autorité des Marchés Financiers (www.amffrance.org)
Voir document annexé
Voir document annexé
Société par actions simplifiée au capital de 507.899,00 euros Siège social : 371 rue du Professeur Joseph Blayac 34080 Montpellier
Comptes semestriels au 30 juin 2015 selon la norme IAS 34
(Montants en euros)
| Note | 30/06/2015 | 31/12/2014 | |
|---|---|---|---|
| ACTIF | |||
| Actifs non courants | |||
| Immobilisations incorporelles | 3 | 691 910 | 652 138 |
| Immobilisations corporelles | 105 319 | 89 210 | |
| Actifs financiers non courants | 10 933 | 10 866 | |
| Total des actifs non courants | 808 162 | 752 214 | |
| Actifs courants | |||
| Stock | - | 7 500 | |
| Autres actifs courants | 4 | 1 030 142 | 719 101 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 5 | 6 680 747 | 713 309 |
| Total des actifs courants | 7 710 889 | 1 439 910 | |
| TOTAL DE L'ACTIF | 8 519 052 | 2 192 125 |
| Note | 30/06/2015 | 31/12/2014 | |
|---|---|---|---|
| PASSIF | |||
| Capitaux propres | |||
| Capital social | 6 | 507 899 | 276 289 |
| Primes liées au capital | 6 | 13 483 573 | 5 669 487 |
| Réserves | (6 276 178) | (3 188 003) | |
| Résultat | (1 526 472) | (3 080 972) | |
| Total des capitaux propres | 6 188 822 | (323 199) | |
| Passifs non courants | |||
| Avances conditionnées non courantes | 7 | 470 856 | 476 391 |
| Dette long terme | 7 | - | 602 450 |
| Provisions non courantes | 60 268 | 46 023 | |
| Total des passifs non courants | 531 124 | 1 124 864 | |
| Passifs courants | |||
| Avances conditionnées courantes | 7 | 61 982 | 43 890 |
| Dette à court terme | 7 | 600 000 | - |
| Fournisseurs et comptes rattachés | 8 | 481 579 | 636 145 |
| Autres passifs courants | 8 | 655 545 | 710 425 |
| Total des passifs courants | 1 799 106 | 1 390 460 | |
| TOTAL DU PASSIF ET DES CAPITAUX PROPRES | 8 519 052 | 2 192 125 |
(Montants en euros)
| Au 30 juin | ||||
|---|---|---|---|---|
| Note | 2015 | 2014 | ||
| Produits opérationnels | ||||
| Autres produits | 9 | 490 290 | 239 225 | |
| Total des produits | 490 290 | 239 225 | ||
| Charges opérationnelles | ||||
| Recherche et Développement | 10 | 1 548 488 | 918 772 | |
| Frais Généraux | 10 | 431 498 | 393 082 | |
| Total des charges | 1 979 986 | 1 311 854 | ||
| Résultat opérationnel | (1 489 696) | (1 072 629) | ||
| Produits financiers | 12 | 17 559 | 639 | |
| Charges financières | 12 | (54 335) | (140 724) | |
| Résultat financier | (36 776) | (140 085) | ||
| Résultat courant avant impôt | (1 526 472) | (1 212 715) | ||
| Impôt sur les sociétés | - | - | ||
| Résultat net | (1 526 472) | (1 212 715) | ||
| Autres éléments du résultat global non recyclable | ||||
| Ecarts actuariels sur les régimes de retraite | - | (349) | ||
| Résultat global | (1 526 472) | (1 213 063) | ||
| Nombre moyen pondéré d'actions (1) | 2 268 961 | 118 502 | ||
| Résultat net par action | (0,67) | (10,23) | ||
| Résultat dilué par action | (0,67) | (10,23) |
(1) Dans le cadre de l'introduction en bourse en avril 2015, la valeur nominale de l'action a été divisée par dix
| Au 30 juin | |||
|---|---|---|---|
| Note | 2015 | 2014 | |
| Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles | |||
| Résultat de l'exercice | (1 526 472) | (1 212 715) | |
| Réconciliation du résultat net et de la trésorerie utilisée | |||
| pour les activités opérationnelles: | |||
| Amortissements et dépréciations | 55 780 | 22 618 | |
| Charges calculées liées aux paiements en actions | 1 1 |
7 257 | 19 741 |
| Autres éléments exclus de la trésorerie | - | 852 | |
| Engagement de retraite | 14 942 | 3 744 | |
| Capacité d'autofinancement avant résultat financier et impôt | (1 448 493) | (1 165 759) | |
| Stocks et en cours | 7 500 | ||
| Autres créances | (311 040) | (162 179) | |
| Fournisseurs | (154 566) | 133 936 | |
| Autres passifs courants | (54 880) | (82 418) | |
| Flux de trésorerie net lié aux activités opérationnelles | (1 961 479) | (1 276 420) | |
| Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement | |||
| Acquisitions d'immobilisations corporelles | (32 095) | (19 520) | |
| Acquisitions d'immobilisations incorporelles | (79 566) | (3 000) | |
| Acquisitions d'immobilisations financières | (67) | - | |
| Flux de trésorerie nets liés aux activités |
|||
| d'investissement | (111 729) | (22 520) | |
| Flux de trésorerie liés aux activités de financement: | |||
| Emprunt obligataire convertible en actions | - | 521 237 | |
| Augmentation (diminution) des dettes financières | (2 450) | 600 000 | |
| Encaissement (décaissement) des avances remboursables | 12 557 | 15 233 | |
| Actions d'autocontrole | (15 157) | - | |
| Augmentations de capital | 8 045 696 | 75 000 | |
| Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement: | 8 040 646 | 1 211 470 | |
| Trésorerie, équivalents de trésorerie à l'ouverture | 713 309 | 437 494 | |
| Trésorerie, équivalents de trésorerie à la clôture | 6 680 747 | 350 024 | |
| (Diminution) / Augmentation de la trésorerie | 5 967 438 | (87 470) |
| Capital social | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d'actions |
Montant | Primes liées au capital |
Réserves | Résultat | Total capitaux propres |
|
| Au 1er janvier 2014 | 117 449 | 117 449 | 2 011 367 | (1 682 129) | (1 646 749) | (1 200 062) |
| Affectation du résultat | (1 646 749) | 1 646 749 | - | |||
| Augmentation de capital | 3 125 | 3 125 | 71 915 | 75 040 | ||
| Résultat Net | (1 212 715) | (1 212 715) | ||||
| Ecarts actuariels | (349) | (349) | ||||
| Paiements fondés sur des actions | 19 741 | 19 741 | ||||
| Au 30 juin 2014 | 120 574 | 120 574 | 2 083 282 | (3 309 486) | (1 212 715) | (2 318 344) |
| Au 1er janvier 2015 | 276 289 | 276 289 | 5 669 487 | (3 188 003) | (3 080 972) | (323 199) |
| Affectation du résultat | (3 080 972) | 3 080 972 | - | |||
| Augmentation de capital | 1 866 100 | 231 610 | 9 213 484 | 9 445 094 | ||
| Division de la valeur nominale des actions | 2 936 601 | - | ||||
| Neutralisation des actions propres | (15 157) | (15 157) | ||||
| Frais comptabilisés en moins de la prime d'émission | (1 399 398) | - | (1 399 398) | |||
| Ecarts actuariels | 697 | 697 | ||||
| Résultat net | (1 526 472) | (1 526 472) | ||||
| Paiements fondés sur des actions | 7 257 | 7 257 | ||||
| Au 30 juin 2015 | 5 078 990 | 507 899 | 13 483 573 | (6 276 178) | (1 526 472) | 6 188 822 |
Le 13 février 2015, la Société a procédé à une augmentation de capital d'un montant de 1 200 milliers d'euros correspondant à la 2ème tranche d'augmentation de capital prévue au protocole d'investissement conclu le 1er octobre 2014 entre la Société, Innobio et Inserm Transfert Initiative.
Le 16 avril 2015, la Société a annoncé son introduction en bourse sur Alternext Paris.
Le prix de l'offre avait été fixé à 4,54 euros par action. Au total, le nombre d'actions nouvelles émises dans le cadre de l'Offre globale s'est établi à 1.816.100 permettant la réalisation d'une augmentation de capital d'environ 8,2 M€ (prime d'émission incluse).
Comme envisagé lors de son lancement, l'opération d'introduction en bourse de Sensorion a bénéficié du soutien de ses actionnaires historiques, Innobio et Inserm Transfert Initiative ; ces derniers ayant souscrit pour un montant total de 4,1 M€. Cette marque de confiance permet à la Société de disposer d'un actionnariat stable regroupant des acteurs de référence.
Les actions nouvelles offertes dans le cadre de l'Offre globale ont été allouées de la manière suivante :
Dans le cadre de l'OPO, les ordres A1 et A2 ont été servis à 100%.
Un contrat de liquidité avec Tradition Securities and Futures (TSAF) a été mis en œuvre dès l'ouverture des négociations le 21 avril 2015. Le règlement-livraison des actions nouvelles émises dans le cadre de l'Offre à Prix Ouvert et du Placement Global est intervenu le 20 avril 2015. Les actions ont été admises à la négociation le 21 avril 2015 sur le marché Alternext Paris sous le code ISIN FR0012596468 et le mnémonique ALSEN.
Compte tenu des frais d'augmentation de capital, ces deux opérations ont permis la levée de 8 046 milliers d'euros.
La société a commencé une étude de phase 1b en Janvier 2015 pour son premier programme, le SENS-111. Deux étapes étaient prévues dans cette étude : la première qui consistait en l'administration de doses uniques croissantes à des sujets a été terminée comme prévu en Juin 2015. La deuxième (administration de SENS-111 pendant plusieurs jours) se poursuit selon le plan prévu. La société a annoncé qu'elle communiquerait le résultat de cette étude au dernier trimestre 2015.
Des expérimentations précliniques ont montré qu'un composé du programme SENS-200 administré tous les jours pendant 14 jours réduisait significativement le déficit auditif de rats exposés à 120 décibels (équivalent au bruit des réacteurs d'avion) pendant 2h. Ces résultats qui feront l'objet d'une présentation orale à la Society for Neuroscience au mois d'octobre, ouvrent la voie d'un essai clinique dans des troubles de l'audition pour ce 2ème programme.
Le 20 juillet 2015, la Société a annoncé la réalisation d'une augmentation de capital par placement privé, à hauteur de 8 millions d'euros auprès d'un family office international spécialisé dans les sciences de la vie en vue de soutenir le développement de la Société. La Société a ainsi émis 800 000 actions nouvelles d'une valeur nominale de 0,10 euros pour un montant total de 8 000 000 d'euros.
L'ensemble des équipes et des fonctions de Sensorion, tant administratives que de R&D, se sont regroupées au sein d'un siège central moderne, répondant aux plus hauts standards de l'industrie pharmaceutique, au sein des anciennes installations de recherche de la société pharmaceutique Sanofi à Montpellier. Les laboratoires qui sont mis à disposition de Sensorion bénéficient de l'accréditation AAALAC International (Association for Assessment and Accreditation of Laboratory Animal Care International), gage de qualité dans le cadre des essais précliniques et de la recherche scientifique.
Mr. Paul Bikard a rejoint la société pour assurer la fonction de Directeur Administratif et Financier.
La date de clôture des comptes semestriels résumés est fixée au 30 juin. Les comptes semestriels résumés seront présentés au Conseil d'administration du 28 septembre 2015.
En application du règlement européen n°1606 / 2002 adopté le 19 juillet 2002 par le Parlement européen et le Conseil européen, les états financiers de la Société au 31 décembre 2013 ont été établis en conformité avec le référentiel IFRS (International Financial Reporting Standard) tel qu'approuvé par l'Union européenne à la date de préparation de ces états financiers.
Le référentiel IFRS tel qu'adopté par l'Union européenne diffère sur certains aspects du référentiel IFRS publié par l'IASB. Néanmoins, la Société s'est assurée que les informations financières pour les périodes présentées n'auraient pas été substantiellement différentes si elle avait appliqué le référentiel IFRS tel que publié par l'IASB.
Les normes internationales comprennent les normes IFRS (International Financial Reporting Standards), les normes IAS (International Accounting Standards) ainsi que les interprétations SIC (Standing Interpretations Committee) et IFRIC (International Financial Reporting Interpretations Committee).
Les comptes semestriels résumés au 30 juin 2015 sont préparés selon les dispositions de la norme IAS 34 – Information financière intermédiaire, telle qu'adoptée par l'Union européenne, qui permet de présenter une sélection de notes explicatives.
Les notes annexes ne comportent pas l'intégralité des informations requises pour les états financiers annuels complets et doivent donc être lues conjointement avec les états financiers de l'exercice 2014.
L'ensemble des textes adoptés par l'Union européenne est disponible sur le site internet de la Commission européenne à l'adresse suivante : http://ec.europa.eu/internal\_market/accounting/ias\_fr.htm
Les normes IFRS appliquées sont les mêmes qu'au 31 décembre 2014. La société n'a pas appliqué l'interprétation IFRIC 21du fait d'impact non significatif.
Les immobilisations incorporelles s'analysent comme suit :
(Montants en euros)
| 30/06/2015 | 31/12/2014 | |
|---|---|---|
| Brevets, licences, marques | 778 569 | 699 003 |
| Logiciels | 7 191 | 7 191 |
| Total coût historique | 785 760 | 706 194 |
| Amort. cumulés des brevets, licences, marques | 86 658 | 47 081 |
| Amortissements cumulés des logiciels | 7 191 | 6 975 |
| Amortissements cumulés | 93 849 | 54 056 |
| Total net | 691 911 | 652 138 |
Les acquisitions d'immobilisations incorporelles correspondent principalement à l'acquisition de brevets. En outre la Société a acquis en 2014 une licence d'exploitation exclusive d'une molécule pour 550.000 euros.
Il n'y a pas eu de constatation de pertes de valeur sur les exercices présentés en application de la norme IAS 36.
Les autres actifs courants s'analysent comme suit :
(Montants en euros)
| 30/06/2015 | 31/12/2014 | |
|---|---|---|
| Avances et acomptes | 1 025 | 6 773 |
| Etat, Crédit Impôt Recherche | 539 783 | 188 605 |
| Etat, TVA | 329 452 | 118 580 |
| Contrat de liquidité | 46 104 | - |
| Subventions à recevoir | 70 000 | 70 000 |
| Charges constatées d'avance | 40 065 | 334 559 |
| Autres | 3 713 | 585 |
| Total net | 1 030 142 | 719 101 |
Suite à son introduction en bourse sur le marché NYSE Alternext Paris, la Société a signé le 21 avril 2015 un contrat de liquidité avec la société TSAF – Tradition Securities And Futures pour favoriser la liquidité de l'action Sensorion.
Dans ce cadre, la Société a confié 200.000 euros à cet établissement afin que ce dernier prenne des positions à l'achat comme à la vente sur les actions de la Société. La part du contrat qui est investi en actions propres de la société par ce prestataire est comptabilisée en moins des capitaux propres de la Société au 30 juin 2015 pour leurs coûts d'acquisition.
La réserve de trésorerie liée au contrat de liquidité est présentée en « autres actifs financiers non courants.
La Société bénéficie des dispositions des articles 244 quater B et 49 septies F du Code Général des Impôts relatives au crédit d'impôt recherche. Conformément aux principes décrits en note 3.13 des états financiers en norme IFRS au 31 décembre 2014, le crédit d'impôt recherche est comptabilisé en « autres produits » au cours de l'année à laquelle se rattachent les dépenses de recherche éligibles.
Le poste trésorerie et équivalents de trésorerie s'analyse comme suit :
(Montants en euros)
| 30/06/2015 | 31/12/2014 | |
|---|---|---|
| Disponibilités | 1 529 435 | 313 309 |
| Valeurs mobilières de placement | 148 312 | - |
| Dépôts à terme | 5 003 000 | 400 000 |
| Total net | 6 680 747 | 713 309 |
Les dépôts à terme ont une durée initiale inférieure à 3 mois.
Le capital social, au 30 juin 2015, est fixé à la somme de 507.899,00 euros (Cinq cent sept mille huit cent quatre-vingt-dix-neuf euros). Il est divisé en 5.078.990 actions entièrement souscrites et libérées d'un montant nominal de 0,10 euro.
Ce nombre s'entend hors Bons de Souscription d'Actions ("BSA"), Bons de Souscription de Parts de Créateur d'Entreprise ("BCE") attribués à certaines personnes physiques, salariées ou non de la Société.
Toutes les actions donnent droit à leurs titulaires à une part proportionnelle des résultats et de l'actif net de la Société.
Le tableau ci-dessous présente l'historique du capital pour les deux périodes présentées :
Solde du Capital au 30 juin 2015
| Date Nature des opérations |
Capital | Prime d'émission | Nombre d'actions |
Nominal | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Solde au 1 janvier 2014 | 117 449,00 € | 2 011 327,00 € | 117 449 | 1,00 € | ||
| 30 avril 2014 | Augmentation de capital par émission d'actions à bons de souscription d'actions | 3 125,00 € | 71 915,00 € | 3 125 | 1,00 € | |
| 31 juillet 2014 | Augmentation de capital par conversion d'obligations convertibles en actions | 72 918,00 € | 1 677 114,00 € | 72 918 | 1,00 € | |
| 12 septembre 2014 | Augmentation de capital par conversion d'obligations convertibles en actions | 11 963,00 € | 275 149,00 € | 11 963 | 1,00 € | |
| 9 octobre 2014 | Augmentation de capital par émission d'actions à bons de souscription d'actions | 70 834,00 € | 1 629 182,00 € | 70 834 | 1,00 € | |
| Solde au 31 décembre 2014 | 276 289,00 € | 5 664 687,00 € | 276 289 | 1,00 € | ||
| 12 février 2015 | Augmentation de capital par émission d'actions à bons de souscription d'actions | 50 000,00 € | 1 150 000,00 € | 50 000 | 1,00 € | |
| 16 avril 2015 | Division par dix de la valeur nominale des actions | 2 936 601 | ||||
| 20 avril 2015 | Augmentation de capital par émission d'actions ordinaires | 181 610,00 € | 8 063 484,00 € | 1 816 100 | 0,10 € | |
| Sous total au 30 juin 2015 | 507 899,00 € | 14 878 171,00 € | 5 078 990 | 0,10 € | ||
| Frais comptabilisés en déduction de la prime d'émission | -1 399 398,15 € | |||||
| Solde au 30 juin 2015 | 507 899,00 € | 13 478 772,85 € | 5 078 990 | 0,10 € |
Note : dans le cadre de l'introduction en bourse en avril 2015, la valeur nominale de l'action a été divisée par dix.
La Société a émis des bons de souscription d'actions (BSA) et des bons de souscription de parts de créateur d'entreprise (BCE) comme suit :
BSA
| Type | Date | Nombre de bons émis |
Nombre de bons caducs |
Nombre de bons en circulation |
|---|---|---|---|---|
| BSA 2014 | 30/04/2014 | 2 000 | - | 2 000 |
| Total au 30/06/2015 | 2 000 | - | 2 000 |
Les BSA peuvent être exercés dans un délai de 10 ans à compter de la date de leur émission. Chaque BSA donne le droit à son titulaire de souscrire à 10 actions ordinaires à un prix de souscription de 2,40 euros par action.
Les BSA sont émis au prix de 2,40 euros par BSA.
Les bons pourront être exercés jusqu'à la dixième année révolue à partir de la date d'attribution sans condition de présence ni de performance.
En cas d'admission des titres de la Société sur un marché règlementé français et/ou étranger, les bons non exercés deviendront caducs.
| BCE : | |
|---|---|
| Type | Date | Prix de souscription par action |
Nombre de bons émis |
Nombre de bons caducs |
Nombre de bons en circulation |
Nombre d'actions potentielles |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BCE 2009 | 12/10/2010 | 2,40 € | 3 500 | - | 3 500 | 35 000 |
| BCE 2011 | 17/01/2012 | 2,40 € | 2 500 | - | 2 500 | 25 000 |
| BCE Manager | 05/03/2012 | 2,40 € | 13 029 | - | 13 029 | 130 290 |
| BCE 2013 | 18/01/2013 | 2,40 € | 9 350 | - | 9 350 | 93 500 |
| BCE 2014-2 | 30/04/2014 | 2,40 € | 2 100 | 400 | 1 700 | 17 000 |
| BCE Manager 2014 | 20/11/2014 | 2,40 € | 13 600 | - | 13 600 | 136 000 |
| Total au 30/06/2015 | 44 079 | 400 | 43 679 | 436 790 |
Les BCE peuvent être exercés dans un délai de 10 ans à compter de la date de leur émission. Chaque BCE donne le droit à son titulaire de souscrire à 10 actions ordinaires à un prix de souscription de 2,40 euros par action.
Les bons pourront être exercés jusqu'à la dixième année révolue à partir de la date d'attribution sans condition de présence ni de performance.
En cas d'admission des titres de la Société sur un marché règlementé français et/ou étranger, les bons non exercés deviendront caducs.
L'incidence sur le résultat net des paiements fondés sur des actions est présentée en note 11.
La Société bénéficie d'un contrat d'avance avec OSEO et la région Languedoc-Roussillon. Ces avances ne portent pas intérêt et sont remboursables à 100% (valeur nominale) en cas de succès technique et/ou commercial. Voir note 10.1 des comptes IFRS au 31 décembre 2014.
La Société a signé le 28 avril 2014 un contrat de prêt avec BPI France financement dans le cadre d'un préfinancement du crédit Impôt Recherche (PREFICIR). Ce prêt d'un montant de 600.000 euros est remboursable après un différé d'amortissement du capital de 18 mois suivi de 6 versements mensuels comprenant l'amortissement du capital et le paiement des intérêts au taux effectif global de 5,12% l'an. Le premier remboursement est fixé au 31 décembre 2015 et le dernier au 31 mai 2016.
(Montants en euros)
| au 30 juin 2015 | Montant brut | A moins d'un an |
De un à cinq ans |
Plus de cinq ans |
|---|---|---|---|---|
| Avances conditionnées non courantes | 470 856 | - | 470 856 | - |
| Provisions non courantes | 60 268 | - | - | 60 268 |
| Avances conditionnées courantes | 61 982 | 61 982 | - | - |
| Dettes à court terme | 600 000 | 600 000 | - | - |
| Fournisseurs et comptes rattachés | 481 579 | 481 579 | - | - |
| Autres passifs courants | 655 545 | 359 002 | 245 689 | 50 854 |
| Total passif financier | 2 930 230 | 2 102 563 | 716 545 | 111 122 |
| au 31 décembre 2014 | Montant brut | A moins d'un an |
De un à cinq ans |
Plus de cinq ans |
| Avances conditionnées non courantes | 476 391 | - | 476 391 | - |
| Dettes à long terme | 602 450 | - | 602 450 | - |
| Provisions non courantes | 46 023 | - | - | 46 023 |
| Avances conditionnées courantes | 43 890 | 43 890 | - | - |
| Fournisseurs et comptes rattachés | 636 145 | 636 145 | - | - |
| Autres passifs courants | 710 425 | 381 690 | 269 503 | 59 232 |
| Total passif financier | 2 515 324 | 1 061 725 | 1 348 344 | 105 255 |
Sur les fournisseurs et comptes rattachés, aucune actualisation n'a été pratiquée dans la mesure où les montants ne présentaient pas de délais de paiement supérieurs à 1 an à la fin de chaque période présentée.
Les fournisseurs et comptes rattachés s'analysent comme suit :
| 30/06/2015 | 31/12/2014 | |
|---|---|---|
| Fournisseurs et comptes rattachés | 481 579 | 636 145 |
| Total net | 481 579 | 636 145 |
Les autres passifs courants s'analysent comme suit :
(Montants en euros)
| 30/06/2015 | 31/12/2014 | |
|---|---|---|
| Dettes sociales | 171 211 | 89 338 |
| Dettes fiscales | 5 899 | 10 308 |
| Produits constatés d'avance | 478 435 | 610 779 |
| Total net | 655 545 | 710 425 |
Les produits constatés d'avance comprennent des avances reçues suite à l'octroi d'une subvention ainsi que les produits générés par l'actualisation des avances remboursables.
Les produits opérationnels se détaillent de la manière suivante :
(Montants en euros)
| 30/06/2015 | 30/06/2014 | |
|---|---|---|
| Crédit d'impôt recherche | 357 946 | 177 878 |
| Subventions | 92 000 | 46 000 |
| Avances remboursables | 40 344 | 15 347 |
| Total net | 490 290 | 239 225 |
Les dépenses de recherche et développement se ventilent comme suit :
| 30/06/2015 | 30/06/2014 | |
|---|---|---|
| Frais de personnel | 495 787 | 337 934 |
| Etudes precliniques et cliniques | 643 251 | 124 275 |
| Redevances brevets | 23 703 | 13 854 |
| Honoraires | 130 267 | 189 687 |
| Location immobilière et charges locatives | 78 825 | 63 197 |
| Fournitures de Recherche | 78 594 | 108 939 |
| Congrès, Frais de déplacement | 44 259 | 35 823 |
| Dotations aux provisions et amortissements | 53 382 | 20 989 |
| Autres | 420 | 24 074 |
| Total net | 1 548 488 | 918 772 |
(Montants en euros)
| 30/06/2015 | 30/06/2014 | |
|---|---|---|
| Personnel | 140 453 | 161 815 |
| Honoraires | 154 703 | 154 388 |
| Frais de représentation et déplacement | 23 898 | 18 582 |
| Frais bancaires | 3 508 | 7 109 |
| Jetons de présence | 28 500 | 14 000 |
| Dotations aux provisions et amortissements | 2 398 | 1 629 |
| Frais postaux et de telecommunication | 7 251 | 8 309 |
| Location immobilière et charges locatives | 18 731 | 8 617 |
| Assurances | 13 773 | 4 468 |
| Fournitures administratives , Petit équipements | 1 380 | 4 219 |
| Autres | 36 904 | 9 947 |
| Total net | 431 498 | 393 082 |
La Société employait 14 personnes au 30 juin 2015 et 30 juin 2014.
Les frais de personnel s'analysent comme suit :
(Montants en euros)
| 30/06/2015 | 30/06/2014 | |
|---|---|---|
| Salaires et traitements | 487 248 | 391 592 |
| Charges sociales | 126 793 | 85 020 |
| Charges sur engagement de retraite | 14 942 | 3 396 |
| Paiement fondé sur des actions | 7 257 | 19 741 |
| Total net | 636 240 | 499 749 |
Les paiements en actions concernent tous les bons (BCE et BSA) attribués à des salariés et membres du Conseil d'administration non-salariés.
Les bons attribués sont exerçables à tout moment par leur titulaire.
Les bons deviennent caducs après une période de 10 ans à compter de leur date d'attribution. La charge représentative de l'avantage octroyé est comptabilisée linéairement en charge de personnel sur la période d'acquisition des droits.
| Type | Date d'Octroi | Date fin de vie |
Nombre | Coût probabilisé du plan |
Charge cumulée au 31/12/2014 |
Charge au 30/06/2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 12/10/2010 | 12/10/2020 | 3 500 | 31 290 € | 31 290 € | - € |
|
| 17/01/2012 | 17/01/2022 | 2 500 | 22 650 € | 22 650 € | - € |
|
| BCE | 05/03/2012 | 05/03/2022 | 13 029 | 115 958 € | 115 958 € | - € |
| 18/01/2013 | 18/01/2023 | 9 350 | 80 691 € | 80 691 € | - € |
|
| 30/04/2014 | 30/04/2024 | 1 700 | 17 890 € | 9 098 € | 3 566 € | |
| 20/11/2014 | 20/11/2024 | 13 600 | 114 300 € | 106 918 € | 3 691 € | |
| BSA | 30/04/2014 | 30/04/2024 | 2 000 | 12 460 € | 12 460 € | - € |
| Total | 45 679 | 395 239 € | 379 065 € | 7 257 € |
Le tableau ci-après fournit le résultat des évaluations:
La majorité de la charge ayant été comptabilisée au 31 décembre 2014, le plan n'a pas été actualisé au 30 juin 2015.
Les principales hypothèses utilisées pour la détermination de la charge résultant de paiements en actions par application du modèle Black-Scholes de valorisation des bons sont les suivantes :
L'information détaillée sur le nombre d'options par catégories et les prix d'exercice est présentée en note 6.2.
Les produits et charges financiers s'analysent comme suit :
| 30/06/2015 | 30/06/2014 | |
|---|---|---|
| Produits financiers | 17 559 | 639 |
| Charges financières | (54 335) | (140 724) |
| Total net | (36 776) | (140 085) |
La Société a signé avec la SCI MARIE le 1 juillet 2013 un contrat de location pour ses locaux. La Société a résilié le bail par anticipation à la fin de la première échéance triennale à effet 30 juin 2016. Le montant des loyers futurs s'élève à 44.109 euros au 30 juin 2015.
La Société a signé différents contrats de location simple de matériel de bureau et de véhicule de transport. Le montant des loyers futurs à ce titre s'élevait à 2.985 euros au 30 juin 2015.
Les rémunérations présentées ci-après, octroyées aux membres du Conseil d'administration de la Société, ont été comptabilisées en charges au cours des exercices présentés :
| 30/06/2015 | 30/06/2014 | |
|---|---|---|
| Salaires et traitements | 155 004 | 75 000 |
| Jetons de présence | 28 500 | 14 000 |
| Charges sur engagement de retraite | - | 1 653 |
| Paiement fondé sur des actions | 3 691 | 12 700 |
| Total net | 187 195 | 103 353 |
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