Selcodis — Interim / Quarterly Report 2017

Oct 1, 2017

AUBART & ASSOCIÉS
49, rue de Prony
75017 PARIS
compagnie fiduciaire audit
9, Allée Serr
33072 BORDEAUX CEDEX

SELCODIS SA

RAPPORT D'EXAMEN LIMITE DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE AU 30 JUIN 2017

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SELCODIS SA

Siège Social : 68, rue Singer 75116 PARIS
Société Anonyme au capital de 1 864 610 €
N° Siren : 690 800 354

RAPPORT D'EXAMEN LIMITE DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE AU 30 JUIN 2017

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Rapport d'examen limité des commissaires aux comptes sur les comptes semestriels

Aux Actionnaires,

En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale et en application de l'article L.451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à:

• l'examen limité des comptes semestriels consolidés condensés de la société SELCODIS, relatifs au 1er semestre 2017, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;
• la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

Ces comptes semestriels consolidés condensés ont été établis sous la responsabilité du directoire. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

I. Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés condensés avec la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière semestrielle.

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II. Vérification spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d’activité commentant les comptes semestriels consolidés condensés sur lesquels a porté notre examen limité.

Nous n’avons pas d’observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes semestriels consolidés condensés.

A Paris le 27 septembre 2017

AUBART ET ASSOCIES
Commissaire aux Comptes titulaire

COMPAGNIE FIDUCIAIRE AUDIT
Commissaire aux Comptes titulaire

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COMPTES CONSOLIDES

1. ACTIF (EN K€)

	30/06/2017	31/12/2016
ACTIF
Ecart d'acquisition
immobilisations incorporelles nettes
immobilisations corporelles nettes	56	50
Actifs financiers non courants	25	1452
Impôts différés
Actif non courant	81	1502
Stock	1 379	0
Créances clients	48	416
Autres créances	2 241	977
Trésorerie et équivalents de trésorerie	163	88
Actif courant	3 831	1 481
TOTAL ACTIF	3 912	2 984

2. PASSIF (EN K€)

	Exercice clos le 30.06.2017	Exercice clos le 31.12.2016
Passif
Capital	1 865	1 865
Réserves consolidées	-30 027	--31 150
Résultat net Groupe	-359	1 118
Capitaux propres part du Groupe	-28 522	--28 167
Intérêts minoritaires	0
Résultat minoritaires
Capitaux propres de l'ensemble consolidé	-28 522	-28 167
Provisions pour risques et charges - Part à long terme	1 706	1 701
Dettes financières à long terme	27 819	26 619
Passifs d'impôt différé
Passif non courant	29 525	28 320
Dettes fournisssurs d'exploitation	224	223
Provisions pour risques et charges - Part à moins d'un an
Autres dettes	2 654	2 576
Dettes financières à court terme
Crédits à court terme et banques	32	32
Passif courant	2 910	2 831
TOTAL PASSIF	3.912	2.984

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3. COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE (EN K€)

	Exercice clos le 30.06.17	Exercice clos le 31.12.16
CHIFFRE D'AFFAIRES		346
Autres produits de l'activité	0	0
TOTAL DES PRODUITS DE L'ACTIVITE	0	346
Achats consommés
Achats et charges externes	-206	-199
Subventions d'exploitation
Impôts et taxes	0	0
Charges de personnel
Dotation aux amort. et aux provisions nettes	14	116
Autres produits et charges	-2	-117
RESULTAT OPERATIONNEL	-194	146
Coûts de l'endettement net	0	0
Autres produits et charges financières	-165	0
RESULTAT AVANT IMPOT	-359	146
Impôt sur les résultats
RESULTAT NET DES ENTREPRISES INTEGREES	-359	146
Quote-part des sociétés mises en équivalence		972
RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE	-359	1 118
Part revenant aux intérêts minoritaires	0	0
RESULTAT NET REVENANT L'ENTREPRISE CONSOLIDANTE	-359	1 118
Résultat net par action (en euros)	-0.0359	0.018
Résultat net dilué par action (en euros)	-0.0359	0.018

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4. TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDE (EN K€)

(En milliers d'euros)

	30/06/2017	31/12/2016
TRESORERIE AU 1ER JANVIER	56	8
FLUX D'EXPLOITATION
Résultat net de l'ensemble consolidé	-359	1118
Résultat des minoritaires	0	0
Amortissements et provisions nets des reprises	-6	-116
Actualisation des dettes et créances long terme
(Plus) ou moins-value sur sortie d'actifs
Neutralisation du résultat sociétés mises en équivalence
Variation périmètre	1 450
Coût de l'endettement financier net	1 006
Charges d'impôt (exigible et différé)
Capacité d'autofinancement	2 091	1 002
Impôts versés
Variation sur clients et autres créances	-896	-1 291
Variation sur fournisseurs et autres dettes	69	195
Impact déconsolidation du GIE
Incidence variation de périmètre
Flux nets de trésorerie opérationnels	1 264	-94
FLUX D'INVESTISSEMENT	-1 389	-1 450
Flux nets de trésorerie sur investissements	-1 389	-1 450
Flux nets de trésorerie après investissements	-125	-1 544
FLUX DE FINANCEMENT
Augmentation de capital
Augmentation / remboursement net des comptes courants	200	1 592
Remboursement du crédit vendeur
Intérêts financiers nets versés
Flux nets de trésorerie sur opérations de financement	200	1 592
Variation de la trésorerie	75	48
TRESORERIE DE FIN DE PERIODE	131	56
	30/06/2016	31/12/2015
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Trésorerie et équivalents actifs	163	88
Concours bancaires	-32	-32
Dettes financières court terme
Trésorerie nette	131	56

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5. CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES (EN K€)

Le capital social est composé de 6 215 364 actions.

Variation des capitaux propres du Groupe

(en milliers d'euros)	Capital	Réserves consolidées	Résultat net groupe	Capitaux propres
Situation au 31 décembre 2016	1 865	-31 150	1 118	-28 167
Affectation du résultat 2016		1 118	-1 118
Divers		4		4
Résultat 30 Juin 2017			-359	-359
Situation au 30 Juin 2017	1 865	-30 027	-359	-28 522

Intérêts minoritaires

(en milliers d'euros)	30.06.2017	31.12.2016
Intérêts minoritaires en début d'exercice	0	0
Résultat de l'exercice	0	0
Réserves	0	0
Intérêts minoritaires en fin d'exercice	0	0

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ANNEXE AU BILAN ET COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE

NOTES PRELIMINAIRES

Informations relatives à l'entreprise

SELCODIS SA est la société mère d'un Groupe dont les principales activités, au travers du groupe EDA SA, ont été perdues au cours du 1er semestre 2009 après la mise en liquidation judiciaire de cette filiale.

Le jugement de liquidation des sociétés EDA SA et 2MD SAS a été prononcé le 26 mai 2009.

Déclaration de conformité

Les états financiers consolidés du Groupe SELCODIS au 30 Juin 2017 ont été préparés conformément au référentiel IFRS, tel qu'adopté par l'Union Européenne.

1. FAITS CARACTERISTIQUES

Après une procédure d'alerte initiée par les commissaires aux comptes en août 2009, la société a été convoquée une première fois au Tribunal de Commerce de Paris dans le cadre de la prévention des difficultés le 20 octobre 2009.

Lors de l'audience du 6 mai 2010, une procédure d'enquête a été décidée par le Tribunal de Commerce avec nomination d'un enquêteur, Maître Pierrel, mandataire judiciaire. Ce dernier a rendu son rapport le 12 juillet 2010.

Lors de l'audience du 9 novembre 2010 et après avoir exposé la situation de la société à fin octobre 2010 faisant notamment état d'une dette exigible s'élevant à 435.815 euros, composée de dettes quasi exclusives envers l'Etat et les conseils de la société – dette qui s'élevait à un montant de 616.862 euros au 31 décembre 2009 - d'une présentation d'une prévision d'activité des filiales de la société sur les 15 mois à venir, le Président du Tribunal de Commerce de Paris, a décidé de laisser la société « in bonis » estimant que le montant des dettes exigibles et les perspectives de remboursement déjà en cours ne justifiaient pas une procédure judiciaire dans l'immédiat et a fixé « un nouveau rendez-vous le 26 janvier 2011 pour faire un nouveau point sur la situation financière de la société.

Après les audiences du 15 Juin et du 20 octobre 2011, le Président du Tribunal de Commerce de Paris a constaté que la société avait pris du retard dans la réalisation du chiffre d'affaires attendu et lui a donné une nouvelle convocation pour le 30 novembre 2011.

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Dans ces circonstances, la société a décidé de déposer une déclaration de cessation des paiements auprès du Tribunal de Commerce de Paris le 15 novembre 2011, afin d'obtenir l'ouverture d'une procédure de redressement judiciaire.

Par jugement du 29 novembre 2011, le Tribunal de commerce de Paris a ouvert une procédure de redressement judiciaire à l'encontre de la société, avec une période d'observation de 6 mois et a nommé Maître Christophe Thévenot comme administrateur judiciaire et Maître Frédérique Levy, mandataire judiciaire.

Par jugement en date du 22 mai 2012, cette période d'observation a été prolongée de 6 mois, jusqu'au 29 novembre 2012, période nécessaire pour confirmer les possibilités de développement d'une nouvelle activité, dans l'optique de permettre à la société de présenter un plan de continuation. En date du 27 novembre 2012, la période d'observation a été prolongée jusqu'au 29 mai 2013 pour permettre à la société de présenter un plan de continuation qui sera examiné par le Tribunal de Commerce de Paris le 5 juin 2013.

En date du 3 juillet 2013, le Tribunal a accepté le plan de redressement par voie de continuation de la société et a désigné la société THEVENOT PERDEREAU MANIERE en qualité de commissaire à l'exécution du plan.

Ce jugement a fixé les modalités suivantes :

• Remboursement des créances dont le montant est inférieur à 300 euros à intervenir dès l'adoption du plan
• Règlement des autres créances vérifiées et admises à 100 % sur 10 ans, à l'exception du compte courant d'associé de Mr Selce dont le paiement est différé en fin de plan.
• La première échéance de 3 % a été honorée le 2 juillet 2014
• La deuxième échéance a été payée le 30 juin 2015
• La troisième échéance a été payée le 30 juin 2016 par apport en compte courant de Monsieur Lucien Selce.
• La quatrième échéance sera payée en juillet 2017

La caution de Mr Selce a été appelée à hauteur de 7.326 K€ pour des pertes sur les filiales liquidées.

Le 30 décembre 2016 la société a acquis 100 % des actions de la société DEFREP.

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Depuis, le 1er janvier 2017, la société DEFREP fait partie du groupe d’intégration fiscale dont Selcodis est tête de groupe.

Le 31 mai 2017, la société DEFREP et la société WAGRAPAR ont constitué par apport de capital, la SNC DEFREP COSMETICS au capital de 10 000 €. Cette société n’est pas consolidée au 30 juin 2017.

Le 1er juin la société DEFREP, agissant pour le compte de la SNC DREFREP COSMETICS, a pris une participation de 50% dans la SAS IT STYLE DIFFUSION au capital de 8.000 €

Le 8 juin 2017, la société DEFREP a pris une participation de 50% dans la société « SEP ST CLOUD ROYALE ».

2. PRINCIPES ET METHODES COMPTABLES

2.1 Principes généraux de consolidation

Les principales méthodes comptables appliquées lors de la préparation des états financiers consolidés sont décrites ci-après. Sauf indication contraire, ces méthodes ont été appliquées de façon permanente à tous les exercices présentés.

Les principes comptables retenus au 30 Juin 2017 sont identiques à ceux détaillés dans les comptes consolidés au 31 décembre 2016 publiés.

Au titre de l’exercice les filiales sans aucune activité, mise en liquidation, judiciaire ont été exclues du périmètre de consolidation.

2.1.1 Méthodes de consolidation

Les états financiers consolidés comprennent au 1er semestre 2017 les états financiers de SELCODIS et de ses filiales : WAGRAPAR DEVELOPPEMENT, GIE FINANCIÈRE SUPERVOX et DEFREP.

Les filiales sont consolidées à compter de la date à laquelle le contrôle est transféré effectivement au Groupe alors que les filiales cédées sont exclues du périmètre de consolidation à compter de la date de perte de contrôle.

Le contrôle est présumé exister lorsque la société mère détient, directement ou indirectement, le pouvoir de diriger les politiques financière et opérationnelle de manière à tirer avantage de ses activités.

Les sociétés sur lesquelles SELCODIS exerce le contrôle sont consolidées par intégration globale.

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La méthode de l'intégration globale mise en œuvre est celle par laquelle les actifs, passifs, produits et charges sont entièrement intégrés. La quote-part de l'actif net et du bénéfice net attribuable aux actionnaires minoritaires est présentée distinctement en tant qu'intérêts minoritaires au bilan consolidé et au compte de résultat consolidé.

Les exceptions à ce principe concernent les sociétés qui ne présentent qu'un intérêt mineur pour être consolidées, dans la mesure où leurs états financiers ne contribuent pas de façon significative aux comptes consolidés et n'intègrent pas des flux intra-groupe avec les sociétés du Groupe.

Les incidences des transactions entre les sociétés du Groupe sont éliminées :

• Elimination des transactions internes au groupe et des comptes réciproques entre les sociétés intégrées.
• Elimination des dividendes versés entre sociétés consolidées.
• Elimination des constitutions ou reprises de provisions sur les titres et créances des sociétés consolidées, ainsi que les provisions pour risques et charges destinées à couvrir les situations nettes déficitaires des filiales consolidées.

2.1.2 Date d'arrêté des comptes

Toutes les sociétés consolidées ont établi des situations comptables au 30 Juin 2017.

2.1.3 Méthode de conversion des éléments en devise

L'euro est la méthode de fonctionnement et la monnaie de présentation des comptes, employée par SELCODIS et ses filiales.

2.1.4 Classification des actifs et passifs courants et non courants

Les actifs liés au cycle d'exploitation normal du Groupe, les actifs détenus dans la perspective d'une cession dans les douze mois suivant la clôture de l'exercice ainsi que la trésorerie disponible et les valeurs mobilières de placement constituent des actifs courants. Tous les autres actifs sont non courants.

Les dettes échues au cours du cycle d'exploitation normal du Groupe ou dans les 12 mois suivant la clôture de l'exercice constituent des dettes courantes.

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2.2 Méthodes d'évaluation

2.2.1 Écarts d'acquisition

L'écart calculé entre le coût d'achat des participations acquises et la quote-part de capitaux propres correspondante est prioritairement affecté aux actifs et passifs identifiés de l'entreprise acquise, de telle sorte que leur contribution au bilan consolidé soit représentative de leur juste valeur.

L'écart résiduel est inscrit au poste "écarts d'acquisition" et affecté à chacune des unités génératrices de trésorerie susceptible de bénéficier du regroupement d'entreprises.

Ultérieurement, les écarts d'acquisition sont évalués à leur coût diminué des éventuelles dépréciations représentatives des pertes de valeur (cf. § 2.2.4 Suivi ultérieur de la valeur des actifs immobilisés). En cas de perte de valeur, la dépréciation est inscrite au compte de résultat en résultat opérationnel.

Compte tenu de la liquidation des sociétés EDA et 2MD et de la non prise en compte de ses sociétés dans le périmètre de consolidation, les écarts d'acquisition ont été soldés au 31/12/2009.

La société DEFREP a été acquise à la valeur de ses capitaux propres au 30/09/2017. Il n'y a pas eu d'écart d'acquisition constaté, aucun actif n'étant à réévaluer.

2.2.2 Immobilisations incorporelles

Les immobilisations incorporelles sont comptabilisées à leur coût d'acquisition diminué des amortissements cumulés et des éventuelles pertes de valeur. L'amortissement est comptabilisé en charges sur une base linéaire en fonction de la durée d'utilité de l'actif incorporel. Les valeurs comptables des actifs incorporels sont revues à chaque clôture afin d'identifier d'éventuelles pertes de valeur de chacun des actifs considérés.

Les amortissements sont calculés suivant le mode linéaire en fonction de la durée de vie prévue :

Postes	Mode	Durées
Logiciels	Linéaire	1 à 3 ans

2.2.3 Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles sont comptabilisées à leur coût d'acquisition diminué des amortissements cumulés et des éventuelles pertes de valeur. Les valeurs comptables des actifs corporels sont revues à chaque clôture afin d'identifier les éventuelles pertes de valeur.

Les amortissements sont calculés suivant le mode linéaire en fonction de la durée de vie prévue :

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Postes	Mode	Durées
Matériel de bureau & informatique	Linéaire	8 ans

2.2.4 Actifs financiers non courants

Les titres de participation non consolidés, les prêts et dépôts et cautionnements constituent les actifs financiers non courants.

Ces actifs ne relèvent pas d’IAS 39 et sont, par application de la norme IAS 27, maintenus au bilan à leur coût d’acquisition, déduction faite des provisions éventuellement nécessaires.

Une dépréciation est comptabilisée lorsque la valeur d’inventaire est inférieure à la valeur d’acquisition.

Cette valeur est estimée en tenant compte de la quote-part d’actif net majoré des plus-values latentes, et de la tendance des résultats ainsi que de l’intérêt économique des sociétés pour le Groupe.

En cas de cession postérieure à la clôture de l’exercice, les conditions de cession sont retenues pour la détermination des éventuelles provisions pour dépréciation des titres de participation.

2.2.5 Clients et comptes rattachés

Les créances sont valorisées à leur valeur nominale. Les créances ont, le cas échéant, été dépréciées par voie de provision pour tenir compte des difficultés de recouvrement auxquelles elles étaient susceptibles de donner lieu.

2.2.6 Impôts différés

Les impôts différés sont valorisés selon la méthode du report variable sur la base des taux d’impôt connus à la clôture. Ils sont calculés pour toutes les différences temporelles entre la valeur comptable inscrite dans les comptes consolidés et la base fiscale des actifs et passifs du Groupe SELCODIS.

Les actifs d’impôt différés sur les différences temporelles déductibles et sur le report en avant des pertes fiscales non utilisées sont comptabilisés, dans la mesure où il est probable que des bénéfices imposables futurs existeront sur lesquels ces pertes fiscales non utilisées pourront être imputées.

La valeur probable des actifs d’impôt différé est revue à chaque clôture et réduite dans la mesure où il n’est plus probable qu’un bénéfice imposable suffisant sera disponible pour permettre l’utilisation de l’avantage de tout ou partie de cet actif d’impôt différé.

Les actifs d’impôt différés non reconnus sont appréciés à chaque clôture et sont reconnus dans la mesure où il devient probable qu’un bénéfice futur permettra de les recouvrer.

Les actifs et passifs d’impôt différés sont évalués au taux d’impôt dont l’application est attendue sur l’exercice au cours duquel l’actif sera réalisé ou le passif réglé, sur la base des taux d’impôt qui ont été adoptés ou quasi adoptés à la date de la clôture.

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2.2.7 Emprunts

Lors de leur comptabilisation initiale, les emprunts sont mesurés à leur juste valeur sur laquelle sont imputés les coûts de transaction qui sont directement attribuables à l'émission du passif. Les frais et primes d'émission d'emprunts ainsi que les primes de remboursement d'obligations n'entrent pas dans le coût initial mais sont pris en compte dans le calcul du coût amorti selon la méthode du taux d'intérêt effectif et sont donc constatés en résultat de manière actuarielle sur la durée de vie du passif. A chaque clôture, en dehors des modalités spécifiques liées à la comptabilité de couverture, ces passifs financiers sont ensuite évalués à leur coût amorti selon la méthode du taux d'intérêt effectif.

Par exception, les passifs pour lesquels l'échéancier de remboursement n'est pas connu avec une précision suffisante sont comptabilisés à leur valeur nominale (compte courant de Mr Lucien SELCE).

2.2.8 Provisions pour risques et charges

Des provisions sont comptabilisées lorsque le groupe a une obligation actuelle (juridique ou implicite) résultant d'un événement passé, qu'il est probable qu'une sortie de ressources sera nécessaire pour éteindre l'obligation et que le montant peut être estimé de façon fiable.

Autres provisions

Les provisions pour litige font l'objet d'une analyse et d'une évaluation au cas par cas.

2.2.9 Résultat par action

Le résultat net consolidé par action est calculé en fonction du nombre moyen pondéré d'actions au cours de l'exercice.

Le résultat net dilué est, en l'absence de dilution et de plan de stock-option, identique au résultat par action.

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3. PERIMETRE DE CONSOLIDATION

Entrée de la société DEFREP dans le périmètre de consolidation au 1er janvier 2017

	30/06/2017		31/12/2016
Sociétés consolidées par intégration globale	% de contrôle	% intérêt
SELCODIS
68,rue Singer – 75016 Paris
WAGRAPAR DEVELOPPEMENT
(ex Champion)
68,rue Singer – 75016 Paris	100,00%	100,00%	100,00%
FINANCIERE SUPERVOX
Z1 Du Midi – 31 190 AUTERIVE	43,75%	43,75%	43,75%
DEFREP
68,rue Singer – 75016 Paris	100%	100%	NC

4. RAPPORT D'ACTIVITE SEMESTRIEL

Rapport de l'activité du 1er semestre 2017

En date du 3 juillet 2013, le Tribunal a accepté le plan de redressement par voie de continuation de la société.

La première échéance du plan a été honorée en Juillet 2014, la seconde en juillet 2015 et la troisième en juin 2016.

Le 30 décembre 2016, la société a acquis 100% des actions de la société DEFREP.

Depuis le 1er janvier 2017, la société DEFREP fait partie du groupe d’intégration fiscale dont Selcodis est tête de groupe.

Le 31 mai 2017 la société DEFREP et la société WAGRAPAR ont constitué par apport de capital, la SNC DEFREP COSMETICS au capital de 10 000 €.

Le 1er juin la société DEFREP, agissant pour le compte de la SNC DREFREP COSMETICS, a pris une participation de 50% dans la SAS IT STYLE DIFFUSION au capital de 8.000 €.

Le 8 juin 2017, la société DEFREP a pris une participation de 50% dans la société « SEP ST CLOUD ROYALE »

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5. NOTE SUR LE BILAN CONSOLIDE

5.1 Immobilisations incorporelles, corporelles et actifs financiers non courants

Le détail des immobilisations brutes est le suivant :

(en milliers d'euros)	30.06.2017	31.12.2016
Immobilisations incorporelles	32 008	32 008
Immobilisations corporelles	56	51
Actifs financiers non courants	14 999	16 427
Total immobilisations	47 063	48 486

Le détail des amortissements et provisions est le suivant :

(en milliers d'euros)	30.06.2017	31.12.2016
Immobilisations incorporelles	32 008	32 008
Immobilisations corporelles	0	0
Actifs financiers non courants	14 974	14 977
Total immobilisations	46 982	46 985

Les actifs financiers non courants sont essentiellement constitués des éléments suivants :

(en milliers d'euros)	31.12.2016	Augmentation	Diminution	30.06.2017
Participations non consolidées	16 340	10	1450	14 900
Dépôt sur baux commerciaux	66	9		75
Autres actifs financiers non courants	21	3		24
Valeur brute	16 427	0	0	14 999

(1) correspond aux titres DEFREP, consolidée au 30/06/2017

Les dépréciations relatives aux actifs financiers non courants sont les suivantes :

(en milliers d'euros)	31.12.2016	Dotations	Reprises	30.06.2017
Participations non consolidées	14 888			14 888
Autres actifs financiers non courants	86			86
Total dépréciations sur actifs financiers non courants	14 974	0	0	14 974

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Les participations non consolidées correspondent :

• Aux titres des sociétés en liquidation :

NAUDER SA	13.451 K€
EDA	1.066 K€
CREANCES RATTACHEES	31 K€
Au 30/06/2017	14.548 K€

• Aux titres des autres sociétés :

SCI LE ROUAT	249 K€
SCI LA REINE	76 K€
SCI LA GRANGE	16 K€
SNC DEFREP COSMETICS	10 K€
Au 30/06/2017	351 K€
TOTAL	14.900 K€

Le tableau suivant détaille par participation, la situation des capitaux propres à la dernière clôture annuelle, la quote-part de participation ainsi que les valeurs comptables inscrites dans les comptes de SELCODIS :

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RENSEIGNEMENTS CONCERNANT LES FILIALES ET LES PARTICIPATIONS

| | Capital
(KI) | Capitaux
Propres
autres que
le capital | Quote-part
du capital
détenue
(%) | Valeur Comptable
des titres détenus | | Résultats |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| | | | | Brut | Net | |
| S.C.I DU ROUAY
Le Rouat - 31190 AUTERIVE
SIREN 320 722 226 | 2 | 68 | 100,00 | 249 | 0 | 0 |
| S.C.I LA GRANGE
Z I du Midi - 31190 AUTERIVE
SIREN 329 362 937 | 5 | 18 | 100,00 | 16 | 0 | 0 |
| S.C.I LA REINE
Z I du Midi - 31190 AUTERIVE
SIREN 399 220 151 | 76 | -127 | 100,00 | 76 | 0 | -1 |
| NAUDER SA *
Z I du Midi - 31190 AUTERIVE
SIREN 542 080 627 | 862 | -23 824 | 99,99 | 13 451 | 0 | -388 |
| EDA SA (2)
31 avenue F Roosevelt 75008 Paris
SIREN 444 284 822 | 4 045 | -25 516 | 99,94 | 1 066 | 0 | -29 049 |
| DEFREP COSMETR'S
68 rue Singer - 75008 Paris
SIREN 830 325 692 | 10 | 0 | 100,00 | 10 000 | 10 000 | 0 |

(*) Sociétés mises en liquidation le 30/03/2003 (chiffres au 30/06/2003)

(1) Les chiffres concernent l'exercice 2005, qui n'a eu aucune activité depuis cette date.
(2) La société EDA a été mise en liquidation le 26 mai 2009. Les chiffres concernent l'exercice du 31 décembre 2008, non arrêté.

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5.2 Impôts différés actifs

Aucun impôt différé n'a été comptabilisé au cours de l'exercice.

5.3 Stock

	30/06/2017	31/12/2016
Valeur brute des stocks	1 379	0
Dépréciation des stocks	0
Valeur nette des stocks	1 379	0

Le stock de marchandises est composé du coût d'acquisition d'un immeuble situé à AMIENS, acquis par la société DEFREP en sa qualité de marchand de bien.

5.4 Créances clients & comptes rattachés et autres créances

Détail des créances clients et autres créances

En milliers d'euros	Valeur nette au 30/06/17	Valeur nette au 31/12/16
Avance et acomptes
Fournisseurs AAR
Clients et comptes rattachés	48	415
Personnel et organismes sociaux
Etat & collectivité	164	105
Charges constatées d'avance et cpte de régularisation d'actif
Créances sur société d'affacturage
Créances sur filiales non consolidées	564	872
Autres	1 512
Valeur nette des créances	2 288	1 392

Echéancier des clients et comptes rattachés et autres créances

En milliers d'euros	Total 30/06/2017	A 1 an au plus	A plus d'1 an
Avances et acomptes		-
Fournisseurs AAR		-
Clients et comptes rattachés	48	48
Etat et collectivité	164	209
Charges constatées d'avance		-
Créances sur filiales non consolidées	564	559
Autres	1 512	1 516
Valeur nette des créances	2 288	2 372	-

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5.5 Créances sur filiales non consolidées

Au 30 juin 2017, l'analyse du risque est la suivante :

| JUSTES VALEURS BILANCIELLE
(En milliers d'euros) | Brut | Provision pour dépréciation | Imputation sur compte courant | Net |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Titres de participation détenus par SELCODIS | 14 900 | -14 888 | - | 12 |
| Créances détenues par SELCODIS | 9 203 | -9 203 | | 0 |
| Créances nettes détenues par le GIE SUPERVOX* | 2 667 | -2.625 | | 42 |
| Créances détenues par WAGRAPAR | 0 | 0 | | 0 |
| Créances détenues par DEFREP | 563 | | | 563 |
| | 27 333 | -26 716 | 0 | 617 |

Conformément à son engagement du 20 octobre 2006, le compte courant de l'actionnaire a été appelé à hauteur de 7.326 K€ pour couvrir les pertes sur les filiales liquidées.

5.6 Trésorerie et équivalents de trésorerie

La trésorerie nette s'établit à 131 K€ et se détaille de la façon suivante :

	30/06/2017	31/12/2016
Trésorerie et équivalents actifs	163	88
Concours bancaires	- 32	- 32
Trésorerie nette	131	56

5.7 Réserves consolidées

Ce poste comprend pour l'essentiel :

• La part du groupe dans les résultats non distribués et annulés par les sociétés consolidées depuis leur entrée dans le périmètre de consolidation jusqu'à l'ouverture de l'exercice.
• L'incidence sur les résultats des retraitements accumulés.

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5.8 Provisions pour risques & charges

5.8.1 Part à long terme

La part à long terme des provisions pour risques et charges se détaille de la façon suivante :

(En milliers d'euros)	31/12/2016	Dotations	Reprises	30/06/2017
Divers	1 701	5		1 706
Total	1 701	5		1 706

Emprunts & dettes financières

L'échéancier des emprunts et dettes financières diverses est le suivant :

| En milliers d'euros | Total
30/06/2017 | Moins
de 1 an | 1 à 5 ans | Plus de 5
ans |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Emprunt et dettes financières diverses | 1.000 | 1.000 | | |
| Emprunt Crédit-bail | | | | |
| Participation des salariés | | | | |
| Obligations | - | | | |
| Divers | - | | | |
| Compte-courant LS réservé, risques liquidatifs hors bilan (1) et Cegi (2) | 8 176 | | 8 176 | |
| Compte-courant LS disponible (3) | 18 643 | | 18 643 | |
| TOTAL | 27 819 | 1 000 | 26 819 | - |

Les risques liquidatifs hors bilan des filiales (Voir § 8) sont estimés à 4 176 K€.

(2) Monsieur Selce a affecté à titre de gage et de nantissement au profit de la CEGI son compte courant à hauteur de 4 000 K€.

(3) Le compte courant disponible de Monsieur Lucien Selce s'établit au 30 juin 2017 à 18 643 K€.

Comme indiqué dans le § 8 (engagement hors bilan), Monsieur Lucien SELCE s'est engagé à maintenir son compte courant à un niveau suffisant pour couvrir les engagements hors bilan.

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5.10 Détail des dettes d'exploitation

Le détail du poste autres dettes est le suivant :

En milliers d'euros	30/06/2017	31/12/2016
Dettes fiscales et sociales	348	349
Divers (1)	2 306	2 227
Produits constatés d'avance	-	-
TOTAL	2 654	2 576

L'ensemble de ces dettes est à échéance moins d'un an.

(1) Les dettes diverses se composent du compte courant sur filiales non consolidées à hauteur de 573 K€

6. NOTES SUR LE COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE

La société n'a pas réalisé de chiffre d'affaires sur la période.

Les charges sont principalement composées de locations et d'honoraires.

Le résultat operationnel est de -359 K€ .

6.1 Situation des amortissements réputés différés (ARD) et reports déficitaires fiscaux du groupe

Dans le cadre de la situation consolidée au 30 juin 2017, la situation fiscale se traduit par :

• Déficits reportables (en base) : 48 190 K€
• Au 30 Juin 2017, l'impôt relatif aux déficits reportables n'a pas été comptabilisé.

Le groupe fiscal comprend, au 30 Juin 2017, les sociétés suivantes :

• SELCODIS
• Wagrapar Développement (ex Champion)
• GIE Financière Supervox
• DEFREP

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AUTRES INFORMATIONS

Engagements hors bilan

Engagements donnés	Montant (en K€)
Effets escomptés non échus
Avuls, cautions et garanties (1)	4 176
Engagements de paiement de loyers	0
Engagements de crédit-bail immobilier
Engagements en matière de pensions, retraites, et assimilés
Autres engagements donnés	0
Total	4 176
(1) Dont concernant :
- Plan de continuation Nauder	4 176
Engagements reçus
Cautions (3)	8 584
Total	8 584
Nantissement du compte courant
Compte courant M. Selce au profit de la Cegi	4 000
Total	4 000

(2) Dont octroyées par :
- Chenard & Walcker : sur plan de continuation Nauder 2000 4.176
- CEGI (Loyer Auterive) 1.734

Par courrier en date du 20 octobre 2006, Monsieur Lucien Selce s'est engagé à maintenir son compte courant à un niveau suffisant pour couvrir les engagements hors bilan au titre des risques sur filiales.

• Lucien Selce 26 819

Par courrier en date du 20 octobre 2006, Monsieur Lucien Selce s'est engagé à maintenir son compte courant à hauteur de 10.000 K€ pour couvrir les engagements bilanciels au titre des risques sur filiales liquidées.

A ce titre, la caution de Mr Selce a été appelée à hauteur de 7.326 K€

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Dettes garanties par des sûretés réelles

Néant.

Autres engagements

Le compte courant de Monsieur Lucien Selce fait l'objet d'un nantissement au profit de la CEGI à hauteur de 4000 K€.

1. INFORMATIONS CONCERNANT LES PARTIES LIEES

En conformité avec la norme IAS 24.9 révisée en 2003, il est présenté ci-après les données relatives aux personnes morales contrôlant le Groupe, aux personnes physiques faisant partie des principaux dirigeants, étant rappelé que, compte tenu des déconsolidations intervenues en 2003 et 2004, il n'existe plus de parties liées contrôlées par le Groupe.

1. Personnes morales	K€
Néant	0
Total	0
2. PERSONNES PHYSIQUES
---	---
Monsieur Lucien SELCE	0
Compte courant passif (1) (2)	26 819
Total	26 819

(1) Au 30 Juin 2017, le compte courant de Monsieur Selce a été évalué à sa juste valeur.

Le tableau suivant retrace ces modalités d'évaluation des comptes courants de Monsieur Selce au 30.06.2017:

Nature du compte	Valeur avant retraitement	Imputation des créances sur filiales non consolidées (Cf. § 5.8)	30/06/2017
Compte courant	26 819	0	26 819

(2) Monsieur Lucien Selce a réservé ce compte courant à un niveau suffisant pour couvrir les risques résiduels hors bilan (4.176 K€) et l'engagement au profit de la CEGI (4.000 K€) (cf. § 8).

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