SEGUFER S.A. — Capital/Financing Update 2023

Dec 6, 2023

Buenos Aires, 5 de diciembre de 2023.

Señores Comisión Nacional de Valores Presente.

REF.: EX-2023-115929457--APN-GE#CNV "SEGUFER S.A. S/INGRESO AL REGIMEN PYME GARANTIZADA (SERIE III)"

De mi consideración:

Tengo el agrado de dirigirme a Uds. en mi carácter de Director a fin de ejercer las facultades delegadas en el Acta de Directorio de fecha 15 de noviembre de 2023. A tal efecto se ratifica que las condiciones de emisión de Obligaciones Negociables Segufer PyME CNV Garantizadas SERIE III son las siguientes:

CONDICIONES DE EMISION DE LAS OBLIGACIONES NEGOCIABLES SEGUFER SERIE III

Denominación de la $1 -$ Emisión	Obligaciones Negociables PYME CNV Garantizada Segufer Serie III (las "Obligaciones Negociables Segufer Serie III" o "ON Segufer Serie III")
2.- Monto y moneda de emisión de las ON Segufer Serie III	Hasta V/N \$ 152.000.000.- (valor nominal pesos ciento cincuenta y dos millones). El monto definitivo de la emisión será determinado con anterioridad a la Fecha de Integración e informado en el aviso de resultado de colocación el que se publicará con anterioridad a la Fecha de Integración (el "Aviso de Resultado de Colocación").
3.- Moneda de Integración y Pago de Servicios	Las ON Segufer Serie III estarán nominadas en pesos. La suscripción, integración y pago de servicios de la misma será en pesos.
4.- Valor nominal unitario (y de mínima unidad negociación	V/N \$1 (valor nominal un peso).
5.-Forma de colocación y plazo	La colocación entre el público inversor será realizada por el Colocador, por "subasta o licitación pública" a través del sistema informático de colocaciones primarias de Bolsas y Mercados Argentinos S.A. ("BYMA") denominado "BYMA Primarias" bajo la modalidad abierta, conforme a lo dispuesto por las Normas de CNV y negociarse en BYMA, y eventualmente en cualquier otro mercado autorizado. Tarallo S.A. será el encargado de generar el pliego de licitación en el sistema "BYMA Primarias". Ni la Emisora ni el Colocador tendrá responsabilidad alguna por las
	órdenes de compra presentadas a agentes de BYMA distintos del Colocador. Los inversores interesados en presentar órdenes de compra deberán contactar a cualquier agente de BYMA (incluyendo, sin limitación, al Colocador) con suficiente anticipación a la finalización del Período de Licitación, a fin de posibilitar que las correspondientes órdenes de compra sean presentadas a través del módulo de licitaciones del sistema "BYMA Primarias" antes de que

finalice el Período de Licitación. Ni la Emisora ni el Colocador pagarán comisión y/o reembolsarán gasto alguno a los agentes de BYMA (distintos del Colocador) a través de los cuales se presenten órdenes de compra, sin perjuicio de los mismos. Financiera de Serie III a emitirse. colocadores.

que estos podrían cobrar comisiones y/o gastos directamente a los inversores que presenten órdenes de compra a través de En la oportunidad que determinen el Emisor y el Colocador en forma conjunta, luego de aprobada la oferta pública de las ON Segufer Serie III por parte de CNV, se publicará un Aviso de Suscripción en la Autopista de Información la página web de la CNV (www.argentina.gob.ar/cnv), así como en la Página web de ByMA, en el que se indicará al menos: 1) la fecha de inicio

y finalización del Periodo de Difusión, 2) la fecha de inicio y finalización del Periodo de Licitación, y 3) demás datos que pudieran ser necesarios La oferta de las ON Segufer Serie III constará de un tramo

competitivo (el "Tramo Competitivo") y un tramo no competitivo (el "Tramo No Competitivo"). Las órdenes de compra remitidas bajo el Tramo Competitivo

deberán indefectiblemente incluir el Diferencial de Tasa Solicitado, mientras que aquellas que se remitan bajo el Tramo No Competitivo no incluirán dicha variable.

La totalidad de ON Segufer Serie III adjudicadas al Tramo No Competitivo no podrá superar el 50% de las ON Segufer

Todas las órdenes de compra bajo el Tramo No Competitivo no podrán ser superiores a \$ 10.000. Todas las órdenes de compra que superen dicho monto serán consideradas órdenes de compra bajo el Tramo Competitivo debiendo indicar el Diferencial de Tasa.

Bajo el Tramo Competitivo los oferentes podrán presentar, sin limitación alguna, más de una orden de compra que contengan montos y Diferencial de Tasa que pueden ser distintos entre sí, de las distintas órdenes de compra del mismo oferente, pudiendo quedar adjudicadas una, todas o ninguna de las órdenes de compra remitidas, de conformidad con el procedimiento que se describe en esta sección.

Ningún inversor podrá ingresar ofertas por un monto superior al monto máximo de emisión de VN \$ 152.000.000 (pesos ciento cincuenta y dos millones), ya sea que se presenten en una o más ofertas a través de uno o más

Las ON Segufer Serie III serán colocadas conforme el Diferencial de Tasas solicitado en las órdenes de compra recibidas durante el Período de Licitación, volcando en primer lugar las órdenes de compra que formen parte del Tramo No Competitivo y en segundo lugar las Ofertas que formen parte del Tramo Competitivo. El Emisor, teniendo en cuenta las condiciones de mercado vigentes, determinará el Diferencial de Corte y el monto a emitir de ON Segufer Serie III, pudiendo en su defecto declarar desierta la colocación. La adjudicación se realizará a un Diferencial de

Tasa único (el mayor Diferencial de Tasa aceptado) para todas las ofertas aceptadas (el "Diferencial de Corte").

El Diferencial de Tasa deberá ser expresado como un porcentaje anual truncado a dos decimales y el mismo no podrá ser inferior a 0.

El Emisor podrá declarar desierta la colocación de las ON Segufer Serie III en caso de: (i) ausencia de órdenes de compra respecto de la totalidad de las ON Segufer Serie III ofrecidas, (ii) que los Diferenciales de Tasa hubieren sido superiores a los esperados por la Emisora; (iii) que el valor nominal total de las órdenes de compra recibidas hubiere sido inferior al esperado por la Emisora; (iv) que hubieren sucedido cambios adversos en los mercados financieros o de capitales locales, así como en las condiciones generales de la Emisora o de la República Argentina, incluyendo, con carácter meramente enunciativo, condiciones políticas, económicas, financieras, sanitarias o de tipo de cambio en la República Argentina o crediticias de la Emisora que pudieran hacer que no resulte aconsejable efectuar la colocación de las ON Segufer Serie III; o (v) que los oferentes no hubieren dado cumplimiento con las normas legales sobre prevención de lavado de activos y financiamiento del terrorismo emitida por la Unidad de Información Financiera ("UIF"), las normas del mercado de capitales que impiden y prohíben el lavado de activos emitidas por la UIF, y las normas de la CNV o el Banco Central de la República Argentina ("BCRA"). En dichos casos. las respectivas órdenes de compra quedarán automáticamente sin efecto, sin que tal circunstancia otorgue a los oferentes derechos a compensación ni indemnización alguna. La decisión de declarar desierta la colocación de las ON Segufer Serie III será informada mediante un aviso complementario al presente Prospecto.

Se podrá adjudicar a los oferentes una cantidad inferior a la totalidad de las ON Segufer Serie III ofrecidas en caso de (i) ausencia de órdenes de compra respecto de la totalidad de las ON Segufer Serie III ofrecidas, o (ii) que se acepte un Diferencial de Tasa que tan solo permita colocar parte de las ON Segufer Serie III ofrecidas.

En cualquier caso, las órdenes de compra que no alcancen el Diferencial de Corte quedarán automáticamente sin efecto y serán restituidas a los oferentes sin que tal circunstancia otorgue a estos últimos derechos a compensación ni indemnización algunos.

La determinación de los montos de emisión el Diferencial de Corte será realizado a través del sistema "BYMA PRIMARIAS, en virtud del cual:

(i) todas las ofertas del Tramo No Competitivo serán adjudicadas al Diferencial de Corte, estableciéndose, sin embargo, que a las ofertas remitidas bajo el Tramo No Competitivo en ningún caso se les adjudicará un monto de ON Segufer Serie III superior al 50% del monto final de las ON Segufer Serie III que será efectivamente emitido, y estableciéndose, asimismo, que en caso que las ofertas del Tramo No Competitivo superen dicho 50%, las mismas

obser (chairman) and built	serán adjudicadas a prorrata, según lo dispuesto por BYMA
Them Dealer in a color	Primarias, sobre la base del monto solicitado, sólo
ma algans i laurato, i su c	excluyendo aquellas ofertas que -en virtud de la aplicación
on densiti to glashim sal-	de la prorrata- resultaran ofertas cuyo monto fuera inferior al monto mínimo de suscripción.
kilds and this modulation is a relationary	Si como resultado del prorrateo bajo el mecanismo de
ali konsider ab alian a viv	adjudicación arriba descripto, el valor nominal a adjudicar a
Hinney and the month of the	una oferta contuviera decimales por debajo de los \$0.50 los
Oble recreding and the radius	mismos serán suprimidos a efectos de redondear el valor
and so the serie sticker greater off in his	nominal de las ON Segufer Serie III a adjudicar.
apalditel erabbinna, er gann in hi	Contrariamente, si contuviera decimales iguales o por
minoadalishe mbapa ada an ana amalita k	encima de \$ 0,50 los mismos serán ponderados hacia arriba,
Size is the middleback owner a read analy	otorgando \$1 para al valor nominal de las ON Segufer Serie
will studies arriving wood all the cities and as for	III a adjudicar. Si como resultado de los prorrateos el monto
mos informantschi en Attantici il	a asignar a una orden de compra fuera un monto inferior al
Alexandria de la contrata della contrata	monto mínimo de suscripción, a esa orden de compra no se
ad as of home as a produce anyon STAR ANGELIANA , ed. a completely	le asignarán ON Segufer Serie III y el monto no asignado a
al taudable siders man rise	tales órdenes de compra será distribuido a prorrata entre las
and perpetition the standing	demás órdenes de compra con Diferencial de Tasa solicitado igual al Diferencial de Corte.
interaction and seven contractive comes	El Período de Difusión y/o el Período de Licitación podrá
to harowa may make and count comes.	ser prorrogado, modificado y/o suspendido por la Emisora,
of the Part is the material	de común acuerdo con el Colocador, circunstancia que se
off office they fad ease. In the	informará mediante la publicación de un nuevo aviso de
mruide de actual The monthly	colocación en los sistemas de información de BYMA y en la
remain to a stail at all this sy	AIF - dejando expresa constancia de que los inversores
contable and interest Mill be available	iniciales podrán, en su caso, retirar sus ofertas de suscripción
nowleave anguar, at point	sin penalización alguna hasta el Día Hábil anterior al cierre
plannichership bet many on a in ritidarium error e consumi	del Período de Licitación.
d enhabel washing at an ago	Ni la Emisora ni el Colocador serán responsables por
abservator sunt 10 dest total	problemas, fallas, pérdidas de enlace, errores en la aplicación y/o caídas del software al utilizar el sistema
culturisator il primo a collecta in con-	"BYMA Primarias" de ByMA.
6.- Fecha de Emisión y Fecha	Será dentro de los tres días hábiles siguientes de concluido
de Integración	el Período de Licitación conforme se informe en el Aviso de
	Suscripción a publicar en la AIF y en los sistemas de información de BYMA.
7.- Fecha de Vencimiento
	A los 24 meses desde la Fecha de Integración y será informada en el Aviso de Suscripción.
8.- Amortización y fechas de	La amortización de las ON Segufer Serie III será en 4
pago de capital	(cuatro) cuotas iguales consecutivas de 25% cada una del
	valor nominal emitido. Los servicios de amortización serán
	pagaderos semestralmente. Las Fechas de Pago serán
	informadas en el Aviso de Suscripción.
9.-Monto mínimo de	V/N \$ 1.000.- (valor nominal pesos un mil) o montos
Suscripción	superiores que sean múltiplos de \$1 (pesos uno).
10.- Tasa de Interés y Fechas	En concepto de renta se pagará semestralmente un interés
de Pago de Intereses	variable equivalente a la Tasa de Referencia más un
	Diferencial de Tasa a licitarse en el momento de la
	colocación. Los intereses se devengarán desde la Fecha de
	Integración (inclusive) -para el primer servicio- o desde la
	Fecha de Pago de Servicios anterior (inclusive) -para los

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	restantes-, hasta la Fecha de Pago de Servicios (exclusive)
	correspondiente y se pagarán semestralmente en las Fechas
	de Pago de Servicios que se indiquen en el Cuadro de Pago
	de Servicios. El rendimiento se calculará sobre el saldo de
	capital, considerando para su cálculo 360 días (12 meses de
	30 días). La Tasa de Referencia es la Tasa BADLAR, que es
	el promedio de las tasas de interés para colocaciones a plazo
	fijo en bancos privados en pesos por un plazo de entre 30
	(treinta) y 35 (treinta y cinco) días para operaciones por un
	monto mayor a un millón de pesos, elaborada y publicada
	por el Banco Central de la República Argentina ("BCRA").
itse magazine market e statien	A fin de calcular los intereses, se tomará el promedio de las
	Tasas de Referencia publicadas durante el período que se
	inicia el séptimo Día Hábil anterior al inicio de cada Período
	de Devengamiento y finaliza el séptimo Día Hábil anterior
	al último día del Período de Devengamiento. Actualmente,
	la Tasa BADLAR es informada por el BCRA en su página
	de internet (www.bcra.gov.ar), Sección "Estadísticas e
	Indicadores/Monetarias y Financieras/Descarga de paquetes
	estandarizados de series estadísticas/Tasas de interés por
	depósitos /Series diarias/BADLAR". En caso que la Tasa
	BADLAR dejare de ser informada por el BCRA, se tomará:
	(i) la tasa sustitutiva de la Tasa BADLAR que informe el
	BCRA o (ii) en caso de no existir o no informarse la tasa
	sustituta indicada en (i) precedente, se calculará la Tasa de
	Referencia, considerando el promedio de tasas informadas
	para depósitos a plazos fijo en pesos por un monto mayor a
	un millón de pesos por períodos de entre 30 y 35 días de los
	cinco (5) primeros bancos privados de la Argentina. Para elegir los cinco (5) primeros bancos privados se considerará
	el último informe de depósitos disponibles publicados por el
	BCRA. El Diferencial de Tasa es la tasa adicional que se
	pagará por sobre la Tasa de Referencia, expresada en tanto
	por ciento a ser determinada con anterioridad a la Fecha de
	Emisión e informada mediante el Aviso de Resultado de
	Colocación. Dicha determinación resultará del
	procedimiento de adjudicación de las ON Segufer Serie III.
11.- Intereses moratorios:	A partir de la mora - que se producirá por el solo
	vencimiento del plazo para el pago del Servicio, se
	devengarán intereses moratorios, que se establecen en una
	vez y medio (1.5) el interés compensatorio vigente, sobre los
	conceptos adeudados.
12.- Precio de Suscripción.	100% del valor nominal
de Depósito	Será Caja de Valores S.A.
13.- Agente Colectivo
14.- Forma	Las ON Segufer Serie III serán documentadas por un certificado global permanente depositado en Caja de Valores
	S.A. Los obligacionistas renuncian al derecho a exigir la
	entrega de láminas individuales. Las transferencias se
	realizarán dentro del sistema de depósito colectivo,
	encontrándose habilitada la Caja de Valores S.A para cobrar
	aranceles a los depositantes, que estos podrán trasladar a los

15.- Pagos de Servicios	La amortización y pago de los intereses correspondientes a las ON Segufer Serie III, serán efectuados por el emisor mediante la transferencia de los importes correspondientes a Caja de Valores S.A., para su acreditación en las cuentas de los tenedores con derecho a cobro.
16 .- Destino de los Fondos	La Sociedad destinará del producido de la integración de las ON Serie III, el 70 % (\$106.400.000) para capital de trabajo, principalmente compra de mercadería de reventa, y el 30 % (\$45.600.000) para el desarrollo de las máquinas expendedoras de EPPs, conforme con lo previsto en el artículo 36 de la Ley de Obligaciones Negociables Nº 23.576.
17.- Mercados Autorizados en los que se ofrecerán los Valores Negociables	Las ON Segufer Serie III serán listadas y negociadas en Bolsas y Mercados Argentinos S.A. y podrá solicitarse la negociación en el Mercado Abierto Electrónico S.A. u en otros mercados.
18.- Garantía	Las ON Segufer Serie III estarán totalmente garantizadas por Acindar Pymes SGR, Cuyo Aval SGR y Garantizar SGR que, como entidades de garantía autorizadas por CNV, quienes asumirán el carácter de fiadores lisos, llanos y principales pagadores del capital, intereses compensatorios pactados, gastos y demás accesorios que razonablemente demande el cobro de las ON Segufer Serie III impagas, incluidas las costas judiciales. Acindar Pymes SGR garantizará la suma de \$50.008.000 (pesos cincuenta millones ocho mil), que equivale a al 33%; Cuyo Aval SGR garantizará la suma de \$69.920.000 (pesos sesenta y nueve millones novecientos veinte mil); y Garantizar SGR la suma de \$32.072.000 (pesos treinta y dos millones setenta y dos mil). Las garantías se instrumentarán a través de los Certificados de Garantía a ser emitidos por Cuyo Aval S.G.R., Acindar Pymes S.G.R. y Garantizar S.G.R.
19.- Órganos y Fechas en las que se dispuso el ingreso a Oferta Pública y las condiciones de la presente emisión	La emisión fue autorizada por Asamblea General Extraordinaria Nº 34 del emisor celebrada el 13 de Noviembre de 2023. La efectiva emisión de las ON Segufer Serie III y las condiciones de la presente emisión fueron aprobadas por el Directorio de la Emisora, conforme a la autorización otorgada, en su reunión del 15 de Noviembre de 2023.
20.- Agentes y todo otro Interviniente en el proceso de emisión y colocación y gastos correspondientes 新規 生物学 网络新鲜的特征代表的 an san Minis and the firm	La Sociedad designó a TARALLO S.A., Agente de Liquidación y Compensación, y Agente de Negociación Propio Nº 198 de Comisión Nacional de Valores, como estructurador, organizador y colocador. El Emisor pagará una retribución por los servicios de estructuración y organización de hasta el 1% y por el de colocación del 1% sobre el valor nominal efectivamente colocado. En lo que respecta a la comisión por el otorgamiento del aval la misma será del 2,5% anual sobre el saldo del aval para Garantizar SGR, del 2% anual sobre el saldo del aval para Acindar Pymes SGR y del 2,5% para Cuyo Aval SGR,.
21.- Reembolso anticipado a opción del Emisor media wake wake a with According tricity indicates acts.	El Emisor podrá reembolsar anticipadamente la totalidad o una parte de las ON Segufer Serie III que se encuentren en circulación, al valor residual con más los intereses devengados hasta la fecha de pago del valor de reembolso. El importe a pagar a los obligacionistas será el valor de reembolso, que resultará de sumar al valor residual los

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intereses devengados conforme a las condiciones de emisión hasta el día de pago del valor de reembolso. La decisión será publicada en los sistemas de información de BYMA y en la Autopista de Información Financiera de la CNV. Tal publicación constituirá notificación suficiente para los obligacionistas. El valor de reembolso se pagará en un plazo no mayor a treinta (30) días desde la publicación del aviso correspondiente respetando el trato igualitario ente los obligacionistas.

22.- Resolución de conflictos por el Tribunal Arbitral

Conforme a lo dispuesto en el artículo 46 de la ley 26.831 (Ley de Mercado de Capitales), todo conflicto que se suscite entre los obligacionistas y el Emisor y/o el organizador y colocador relativo al presente Prospecto, las condiciones de emisión, su suscripción, y todos los actos y documentos relacionados, será resuelto a opción de los obligacionistas: (a) ante los tribunales competentes del domicilio del Emisor o (b) en forma inapelable por el Tribunal de Arbitraje General de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires (o el que en un futuro lo reemplace) (en virtud del ejercicio de facultades delegadas por ByMA a favor de aquella) (el "Tribunal Arbitral"), por las reglas del arbitraje de derecho. Ello sin perjuicio de la acción ejecutiva de cobro que tramitará ante los tribunales competentes del domicilio del Emisor.

SEGUFER S.A. EEHX DAICZ PRESIDENTE 30-67814536-6 FELIX SAMUEL DAICZ Director

sure in (2) and A warent I says if they, " look as just 10 M, their car

ALE RENUGE