Seco/Warwick S.A. — Audit Report / Information 2018

Apr 25, 2019

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 31 GRUDNIA 2018 ROKU

SPIS TREŚCI

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE 1
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 4
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 6
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 8
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 10
INFORMACJA DODATKOWA DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 11
I. Informacje ogólne 12
II. Wybrane dane finansowe przeliczone na EUR 15
III. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego 16
IV. Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej 16
V. Założenie kontynuacji działalności gospodarczej 16
VI. Zasady konsolidacji 17
VII. Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, w tym metod wyceny aktywów i pasywów oraz przychodów i kosztów 18
VIII. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach 27
IX. Zmiany zasad (polityki) rachunkowości 29
X. Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie 32
XI. Ocena wpływu MSSF 16 33
DODATKOWE NOTY I OBJAŚNIENIA DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 34
Nota 1. PRZYCHODY 35
Nota 2. SEGMENTY OPERACYJNE 35
Nota 3. KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ 38
Nota 4. POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE 39
Nota 5. PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE 39
Nota 6. PODATEK DOCHODOWY I ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY 40
Nota 7. AKTYWA PRZEZNACZONE DO SPRZEDAŻY 42
Nota 8. ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ 42
Nota 9. DYWIDENDY ZAPROPONOWANE LUB UCHWALONE DO DNIA ZATWIERDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 42
Nota 10. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE 42
Nota 11. WARTOŚCI NIEMATERIALNE 46
Nota 12. WARTOŚĆ FIRMY 48
Nota 13. INWESTYCJE W JEDNOSTKACH STOWARZYSZONYCH WYCENIANE METODĄ PRAW WŁASNOŚCI 49
Nota 14. ZAPASY 50
Nota 15. AKTYWA/ZOBOWIĄZANIA KONTRAKTOWE 51
Nota 16. NALEŻNOŚCI HANDLOWE ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI 52
Nota 17. POZOSTAŁE AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE 53

Nota 18. POZOSTAŁE AKTYWA NIEFINANSOWE 56
Nota 19. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY 56
Nota 20. KAPITAŁ PODSTAWOWY I POZOSTAŁE KAPITAŁY 56
Nota 21. Kredyty i pożyczki 57
Nota 22. LEASING 58
Nota 23. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA 59
Nota 24. ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE ORAZ POZOSTAŁE REZERWY 60
Nota 25. PRZYCHODY PRZYSZŁYCH OKRESÓW 63
Nota 26. OBJAŚNIENIA DO RACHUNKU PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 63
Nota 27. INFORMACJE O PODMIOTACH POWIĄZANYCH 64
Nota 28. WYNAGRODZENIE KLUCZOWEGO PERSONELU 64
Nota 29. INSTRUMENTY FINANSOWE 66
Nota 30. STRUKTURA ZATRUDNIENIA 70
Nota 31. PREZENTACJA DZIAŁALNOŚCI ZANIECHANEJ 70
Nota 32. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM 70
Nota 33. CELE I POLITYKA ZARZĄDZANIA RYZYKIEM FINANSOWYM 71
Nota 34. OPCJE MENADŻERSKIE 75
Nota 35. SPRAWY SĄDOWE 76
Nota 36. ROZLICZENIA PODATKOWE 77
Nota 37. ZDARZENIA PO DACIE BILANSU 77

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

	nota	Rok zakończony 31 grudnia 2018	Rok zakończony 31 grudnia 2017
Przychody ze sprzedaży produktów i usług		511 580	469 059
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów		11 926	14 844
Przychody ze sprzedaży	1	523 506	483 903
Koszty wytworzenia sprzedanych produktów i usług		-394 414	-411 782
Wartość sprzedanych towarów i materiałów		-12 106	-11 696
Koszt własny sprzedaży	3	-406 520	-423 478
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży		116 986	60 425
Pozostałe przychody operacyjne	4	6 622	5 880
Koszty sprzedaży	3	-30 727	-37 223
Koszty ogólnego zarządu	3	-51 998	-48 497
Utrata wartości należności i aktywów kontraktowych	4	-7 437	-447
Pozostałe koszty operacyjne	4	-3 942	-5 453
Zysk (strata) z działalności operacyjnej		29 504	-25 315
Przychody finansowe	5	1 930	12 169
Koszty finansowe	5	-5 927	-7 715
Udział w zyskach (stratach) netto jednostek stowarzyszonych		144	98
Zysk (strata) brutto		25 651	-20 764
Podatek dochodowy	6	-4 519	-4 355
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej		21 132	-25 118
Zysk (strata) z działalności zaniechanej	31	-1 906	-16 725
Zysk (strata) netto		19 226	-41 843
Zysk (strata) netto przypadający
Akcjonariuszom jednostki dominującej		19 054	-41 860
Akcjonariuszom niekontrolującym		172	17
INNE CAŁKOWITE DOCHODY: Składniki, które nie zostaną przeniesione w późniejszych okresach do rachunku zysków i strat:
Zyski (straty) aktuarialne programu emerytalnego określonych świadczeń		192	2 581
Składniki, które mogą zostać przeniesione w późniejszych okresach do rachunku zysków i strat:
Wycena instrumentów pochodnych zabezpieczających przepływy pieniężne		-3 323	5 455
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych		3 575	-9 555
Podatek dochodowy dotyczący innych całkowitych dochodów		631	-1 037
Inne całkowite dochody netto razem		1 075	-2 555
Całkowite dochody ogółem		20 301	-44 399

Całkowite dochody ogółem przypadające

Akcjonariuszom niekontrolującym		4	52
ZYSK NA JEDNĄ AKCJĘ:	8
- podstawowy z zysku przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej		1,85	-4,06
- rozwodniony zysku przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej		1,85	-4,06
- podstawowy z zysku z działalności kontynuowanej przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej		2,04	-2,44
- rozwodniony z zysku z działalności kontynuowanej przypadającego akcjonariuszom jednostki dominującej		2,04	-2,44

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

	Nota	31 grudnia 2018	31 grudnia 2017
AKTYWA
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe	10	80 338	78 184
Nieruchomości inwestycyjne		358	371
Wartość firmy	12	38 816	36 019
Wartości niematerialne	11	50 201	36 755
Należności długoterminowe	16	5 313	5 820
Pozostałe aktywa finansowe	17	30	2 000
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	6	87	180
		175 143	159 328
Aktywa obrotowe
Zapasy	14	67 259	41 357
Należności handlowe	16	54 994	67 783
Należności z tytułu podatku dochodowego	16	323	232
Pozostałe należności krótkoterminowe	16	14 927	17 008
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	19	53 602	52 077
Pozostałe aktywa finansowe	17	1 354	5 328
Pozostałe aktywa niefinansowe	18	3 316	3 949
Aktywa kontraktowe	15	102 523	103 780
		298 298	291 515
Aktywa przeznaczone do sprzedaży	7	-	33 154
SUMA AKTYWÓW		473 441	483 997

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

	Nota	31 grudnia 2018	31 grudnia 2017
PASYWA
Kapitał własny
Kapitał podstawowy	20	3 616	3 616
Kapitał zapasowy	20	193 449	176 142
Pozostałe kapitały	20	12 067	10 088
Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów zabezpieczających		-586	2 106
Różnice kursowe z przeliczenia		21 182	17 439
Zyski zatrzymane / niepokryte straty		-55 357	-58 144
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej		174 371	151 248
Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących		-54	-58
		174 317	151 190
Zobowiązania długoterminowe
Kredyty i pożyczki	21	1 719	8 055
Pozostałe zobowiązania finansowe	21	5 133	3 296
Rezerwa na odroczony podatek dochodowy	6	11 409	7 814
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	24	2 808	2 820
Przychody przyszłych okresów	25	14 932	12 793
Zobowiązania kontraktowe	15	1 537	-
		37 538	34 778
Zobowiązania krótkoterminowe
Kredyty i pożyczki	21	67 794	70 184
Pozostałe zobowiązania finansowe	21	2 948	1 560
Zobowiązania handlowe	23	45 989	59 981
Zobowiązania krótkoterminowe inne	23	11 065	16 114
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	24	9 773	10 330
Pozostałe rezerwy	24	12 947	5 420
Przychody przyszłych okresów	25	1 127	1 015
Zobowiązania kontraktowe	15	109 943	100 271
		261 586	264 875
Zobowiązania bezpośrednio związane z działalnością zaniechaną	31	-	33 154
SUMA KAPITAŁU WŁASNEGO I ZOBOWIĄZAŃ		473 441	483 997

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

		Rok zakończony	Rok zakończony
	nota	31 grudnia 2018	31 grudnia 2017
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA
Zysk / Strata brutto		25 651	-20 764
Korekty razem:	29	9 127	31 267
Udział w zyskach netto jednostek stowarzyszonych		-107	-95
Amortyzacja		10 744	10 236
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych		679	-3 008
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)		2 413	1 920
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej		-1 416	-6 912
Wycena bilansowa instrumentów pochodnych		3 817	-8 108
Zmiana stanu rezerw		-6 569	1 956
Zmiana stanu zapasów		-14 831	-4 604
Zmiana stanu należności		17 143	19 813
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z		-8 874	20 483
wyjątkiem zobowiązań finansowych
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych oraz kontraktów		4 891	-757
Inne korekty		1 236	343
Podatek dochodowy zapłacony / zwrócony		-667	5 567
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej		34 112	16 070
DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA
Wpływy		2 553	392
Przychody ze zbycia wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych		1 419	250
Inne wpływy z aktywów finansowych		1 134	142
Wydatki		24 352	19 030
Wydatki inwestycyjne na wartości niematerialne i prawne, rzeczowe aktywa trwałe oraz inwestycje w nieruchomości		24 352	19 030
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej		-21 799	-18 638
DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA
Wpływy		9 970	32 839
Kredyty i pożyczki		6 816	32 618
Dotacje		3 154	221
Wydatki		21 308	18 788
Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli		-	4 947
Spłaty kredytów i pożyczek		16 711	10 521
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego		2 258	1 102
Odsetki		2 335	2 214
Inne wydatki finansowe		3	4

Środki pieniężne netto z działalności finansowej	-11 337	14 051
Przepływy pieniężne netto razem	975	11 483
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym	1 525	10 930
- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	550	-136
Środki pieniężne na początek okresu	52 369	40 730
Środki pieniężne na koniec okresu	53 602	52 077

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM (dane sporządzone w tys. PLN)

	Kapitał zakładowy	Kapitał zapasowy	Kapitał z wyceny instrumentów zabezpieczających	Pozostałe kapitały	Różnice kursowe z przeliczenia	Zyski zatrzymane / niepokryte straty	Kapitał akcjonariuszy jednostki dominującej	Kapitały udziałowców niekontrolujących	Kapitał własny ogółem
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2018 r.	3 616	176 143	2 106	10 088	17 439	-58 144	151 248	-58	151 190
Wpływ zastosowania MSSF 15	-	-	-	-	-	1 712	1 712	-	1 712
Wpływ zastosowania MSSF 9	-	-	-	-	-	-865	-865	-	-865
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2018 r. po zastosowaniu MSSF 15 oraz MSSF 9	3 616	176 143	2 106	10 088	17 439	-57 297	152 095	-58	152 037
Zysk/strata za okres	-	-	-	-	-	19 054	19 054	172	19 226
Inne całkowite dochody	-	-	-2 692	-	3 743	192	1 244	-169	1 075
Razem całkowite dochody za rok obrotowy	-	-	-2 692	-	3 743	19 246	20 297	4	20 301
Opcje menadżerskie	-	-	-	1 979	-	-	1 979	-	1 979
Pokrycie straty z lat ubiegłych	-	17 307	-	-	-	-17 307	-	-	-
Kapitał własny na dzień 31 grudnia 2018 r.	3 616	193 449	-586	12 067	21 182	-55 358	174 372	-54	174 317
Kapitał własny na dzień 1 stycznia 2017 r.	3 616	182 429	-2 313	9 284	27 029	-19 770	200 275	-544	199 731
Zysk/strata za okres	-	-	-	-	-	-41 860	-41 860	17	-41 843
Inne całkowite dochody	-	-	4 419	-	-9 590	2 581	-2 590	35	-2 555
Razem całkowite dochody za rok obrotowy	-	-	4 419	-	-9 590	-39 279	-44 450	52	-44 399
Dywidenda	-	-	-	-	-	-4 947	-4 947	-	-4 947
Opcje menadżerskie	-	-	-	804	-	-	804	-	804
Pokrycie straty z lat ubiegłych	-	-6 286	-	-	-	6 286	-	-	-
Rozliczenie zwiększenia kontroli SECO/WARWICK Retech	-	-	-	-	-	-434	-434	434	-
Kapitał własny na dzień 31 grudnia 2017 r.	3 616	176 143	2 106	10 088	17 439	-58 144	151 248	-58	151 190

INFORMACJA DODATKOWA DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA ROK ZAKOŃCZONY

31 GRUDNIA 2018 ROKU

I. Informacje ogólne

1. Dane jednostki dominującej

Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej SECO/WARWICK jest SECO/WARWICK Spółka Akcyjna z siedzibą w Świebodzinie. Spółka została utworzona w dniu 2 stycznia 2007 roku, na podstawie postanowienia Sądu Rejonowego w Zielonej Górze VIII Wydział Gospodarczy KRS, który wpisał Spółkę do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000271014.

Nazwa:	SECO/WARWICK S.A.
Forma prawna:	Spółka akcyjna
Siedziba:	66-200 Świebodzin, ul. Sobieskiego 8

Podstawowy przedmiot działalności według PKD:

	64,20,Z	Działalność holdingów finansowych
	25	Produkcja metalowych wyrobów gotowych, z wyłączeniem maszyn i urządzeń
	28	Produkcja maszyn i urządzeń, gdzie indziej niesklasyfikowana
	33	Naprawa, konserwacja i instalowanie maszyn i urządzeń
	46	Handel hurtowy, z wyłączeniem handlu pojazdami samochodowymi
	49	Transport lądowy oraz transport rurociągowy
	52	Magazynowanie i działalność usługowa wspomagająca transport
	62	Działalność związana z oprogramowaniem i doradztwem w zakresie informatyki oraz działalność powiązana
	71	Działalność w zakresie architektury i inżynierii; badania i analizy techniczne
	72	Badania naukowa i prace rozwojowe
Numer KRS:		KRS 0000271014
Numer statystyczny REGON:		970011679

2. Czas trwania Grupy Kapitałowej

Spółka SECO/WARWICK S.A. i pozostałe jednostki Grupy Kapitałowej zostały utworzone na czas nieoznaczony, poza spółką SECO/WARWICK Retech Thermal Equipment Manufacturing Tianjin Co.,Ltd. utworzoną na czas określony 27 lat oraz spółką SECO/WARWICK France utworzoną na czas określony 15 lat.

Sprawozdania finansowe wszystkich jednostek podporządkowanych sporządzone zostały za ten sam okres sprawozdawczy co sprawozdanie finansowe jednostki dominującej, przy zastosowaniu spójnych zasad rachunkowości.

Rokiem obrotowym Spółki Dominującej oraz spółek wchodzących w skład grupy jest rok kalendarzowy.

Grupa SECO/WARWICK to jeden z wiodących światowych producentów urządzeń do procesów cieplnych, jak również lider w tej technologii. Dzięki innowacyjnemu i wyposażonemu w przemysłowe piece, ośrodkowi badawczo-rozwojowemu, a także współpracy z technicznymi ośrodkami akademickimi w Europie dostarcza pionierskie, unikalne w skali światowej rozwiązania.

Grupa SECO/WARWICK to siedemnaście spółek mających swoje siedziby na trzech kontynentach. Poszczególne spółki pracują i realizują procesy technologiczne producentów związanych z przemysłem produkcji stali, tytanu i aluminium, jak również w recyklingu aluminium, przemyśle kuziennym, samochodowym, lotniczym, hartowni usługowych, HVAC/R, elektronicznym, energetyki wiatrowej, sprzętu medycznego, przemysłu nuklearnego, i innych.

3. Okresy prezentowane

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera dane za okres od 1 stycznia 2018 roku do 31 grudnia 2018 roku. Dane porównawcze prezentowane są według stanu na dzień 31 grudnia 2017 roku dla sprawozdania z sytuacji finansowej, za okres od 1 stycznia 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku dla sprawozdania z całkowitych dochodów, sprawozdania z przepływów pieniężnych oraz sprawozdania ze zmian w kapitale własnym.

4. Skład organów jednostki dominującej SECO/WARWICK S.A.

Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania finansowego Zarząd SECO/WARWICK S.A. funkcjonował w składzie:

• Paweł Wyrzykowski Prezes Zarządu
• Sławomir Woźniak Wiceprezes Zarządu
• Bartosz Klinowski Członek Zarządu
• Earl Good Członek Zarządu

Na dzień 31 grudnia 2018 roku oraz 31 grudnia 2017 roku Zarząd SECO/WARWICK S.A. funkcjonował w składzie:

• Paweł Wyrzykowski Prezes Zarządu
• Sławomir Woźniak Wiceprezes Zarządu
• Bartosz Klinowski Członek Zarządu

Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania finansowego oraz 31 grudnia 2018 roku Rada Nadzorcza SECO/WARWICK S.A. funkcjonowała w składzie:

• Andrzej Zawistowski Przewodniczący Rady Nadzorczej
• Henryk Pilarski Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
• Jeffrey Boswell Członek Rady Nadzorczej
• Marcin Murawski Członek Rady Nadzorczej
• Jacek Tucharz Członek Rady Nadzorczej

Na dzień 31 grudnia 2017 roku Rada Nadzorcza SECO/WARWICK S.A. funkcjonowała w składzie:

• Andrzej Zawistowski Przewodniczący Rady Nadzorczej
• Henryk Pilarski Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
• Jeffrey Boswell Członek Rady Nadzorczej
• James A. Goltz Członek Rady Nadzorczej
• Marcin Murawski Członek Rady Nadzorczej
• Paweł Tamborski Członek Rady Nadzorczej

Zmiany w składzie Rady Nadzorczej oraz Zarządu:

W ciągu roku obrotowego:

Zmiany nastąpiły w składzie Rady Nadzorczej. Pan Paweł Tamborski złożył rezygnację z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej z dniem 16 lutego 2018 roku. W dniu 11 kwietnia 2018 roku Pan James A. Goltz uchwałą nr 10 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia SECO/WARWICK S.A. został odwołany z funkcji członka Rady Nadzorczej, natomiast Pan Jacek Tucharz uchwałą nr 18 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia SECO/WARWICK S.A. został powołany do pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej.

W roku 2018 nie było zmian w składzie Zarządu.

Po dniu bilansowym i do dnia publikacji niniejszego sprawozdania nastąpiły następujące zmiany:

W dniu 13 grudnia 2018 roku Pan Earl Good został powołany do pełnienia funkcji Członka Zarządu z dniem 2 stycznia 2019 roku.

5. Firma audytorska

Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa Rondo ONZ 1 00-124 Warszawa

6. Znaczący Akcjonariusze jednostki dominującej

Według stanu na dzień 31 grudnia 2018 roku akcjonariuszami posiadającymi ponad 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy byli:

Akcjonariusze	Liczba akcji	Udział w kapitale zakładowym (%)	Liczba głosów	Udział w ogólnej liczbie głosów na WZA (%)
SW Holding	3 387 139	32,89%	3 387 139	32,89%
Spruce Holding Limited Liability Company (USA)	1 123 337	10,91%	1 123 337	10,91%
Aviva Otwarty Fundusz Emerytalny Aviva Santander	1 046 573	10,16%	1 046 573	10,16%
Bleauhard Holdings LLC	637 028	6,19%	637 028	6,19%
Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny	600 000	5,83%	600 000	5,83%
Metlife OFE	577 470	5,61%	577 470	5,61%

Dane zawarte w tabeli zostały podane na podstawie otrzymanych zawiadomień od akcjonariuszy.

Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania finansowego nie było zmian w stanie akcjonariuszy posiadających ponad 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki.

SECO/WARWICK S.A. posiada 496 334 akcji własnych stanowiących 4,82% udział w kapitale zakładowym. Spółka nie wykonuje prawa głosu z akcji własnych.

7. Spółki zależne

Na dzień 31 grudnia 2018 roku spółka SECO/WARWICK S.A. była podmiotem dominującym bezpośrednio i pośrednio wobec poniższych spółek:

• SECO/WARWICK Corporation,
• SECO/WARWICK Rus,
• Retech Systems LLC,
• SECO/WARWICK Retech Thermal Equipment Manufacturing Tianjin Co. Ltd.,
• SECO/WARWICK Germany GmbH,
• SECO/WARWICK France,
• SECO/WARWICK Services Sp. z o.o.,
• SECO/WARWICK of Delaware Inc,
• Retech Tianjin Holdings LLC,
• SECO WARWICK USA HOLDING LLC,
• SECO VACUUM TECHNOLOGIES LLC,
• SECO/WARWICK Systems and Services India PVT. Ltd.

Zmiany w składzie Grupy:

W dniu 2 października 2018 roku nastąpiła likwidacja spółki SECO/WARWICK GmbH z siedzibą w Niemczech.

W dniu 25 października 2018 roku została podpisana umowa zbycia udziałów w spółkach ALLIED FURNACES PVT. LTD. oraz ACE THERMAL TECHNOLOGIES PRIVATE LIMITED z siedzibą w Mumbai (Indie), a następnie z dniem 28 grudnia 2018 roku została zawarta umowa zbycia wszystkich udziałów przez SECO/WARWICK S.A. w spółce SECO/WARWICK Allied Pvt. Ltd.

8. Spółki stowarzyszone

• OOO SCT (Sołniecznogorsk) Rosja, w której SECO/WARWICK S.A. posiada 50% udziałów uprawniających do 50% głosów w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Spółki

9. Graficzna prezentacja Grupy Kapitałowej

II. Wybrane dane finansowe przeliczone na EUR

Średnie kursy wymiany złotego w stosunku do EUR w okresach objętych sprawozdaniem finansowym, ustalane przez Narodowy Bank Polski objętych historycznymi danymi finansowymi wynoszą:

Rok obrotowy	Rok zakończony 31 grudnia 2018	Rok zakończony 31 grudnia 2017
średni kurs w okresie*	4,2669	4,2447
kurs na ostatni dzień okresu	4,3000	4,1709

*) średnia kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie

Poszczególne pozycje aktywów i pasywów skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej przeliczono według kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla EUR obowiązujących na ostatni dzień okresu.

Poszczególne pozycje skonsolidowanego sprawozdania z całkowitych dochodów oraz skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych przeliczono według kursów stanowiących średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla EUR obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie sprawozdawczym.

Podstawowe pozycje skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej, sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych z prezentowanego skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz danych porównywalnych, przeliczonych na EUR przedstawia poniższa tabela:

Wybrane skonsolidowane dane finansowe	2018	2017	2018	2017
	w tys. PLN		w tys. EUR
Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	523 506	483 903	122 690	114 003
Koszt własny sprzedaży	-406 520	-423 478	-95 273	-99 767
Zysk (strata) na działalności operacyjnej	29 504	-25 315	6 915	-5 964
Zysk (strata) brutto	25 651	-20 764	6 012	-4 892
Zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	19 054	-41 860	4 465	-9 862
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	34 111	16 070	7 994	3 786
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-21 799	-18 638	-5 109	-4 391
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-11 337	14 051	-2 657	3 310
	31.12.2018	31.12.2017	31.12.2018	31.12.2017
Aktywa razem	473 441	483 997	110 103	116 041
Zobowiązania razem	299 124	299 653	69 564	71 844
W tym zobowiązania krótkoterminowe	261 586	264 875	60 834	63 505
Kapitał własny	174 317	151 190	40 539	36 249
Kapitał podstawowy	3 616	3 616	841	867

III. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd jednostki dominującej w dniu 24 kwietnia 2019 roku.

IV. Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej ("MSSF") zatwierdzonymi przez UE. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji, biorąc pod uwagę toczący się w UE proces wprowadzania standardów MSSF oraz prowadzoną przez Grupę działalność, w zakresie stosowanych przez Grupę zasad rachunkowości nie ma różnicy między standardami MSSF, które weszły w życie, a standardami MSSF zatwierdzonymi przez UE.

MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości ("RMSR").

V. Założenie kontynuacji działalności gospodarczej

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółki Grupy w okresie 12 miesięcy po ostatnim dniu bilansowym, czyli 31 grudnia 2018 roku. Zarząd Spółki dominującej nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenia dla możliwości kontynuowania działalności przez Spółki Grupy w okresie 12 miesięcy po dniu bilansowym na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia dotychczasowej działalności.

VI. Zasady konsolidacji

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje sprawozdanie finansowe Spółki i jej jednostek zależnych.

a) Jednostki zależne

Jednostki zależne to wszelkie jednostki, w odniesieniu do których Grupa:

• sprawuje władzę,

• podlega ekspozycji na zmienne wyniki finansowe lub posiada prawa do zmiennych wyników finansowych,

• posiada możliwość wykorzystania sprawowanej władzy nad jednostką do wywierania wpływu na wysokość swoich wyników finansowych.

Jednostka przejmująca ujmuje wartość firmy na dzień przejęcia i wycenia w kwocie nadwyżki wartości a) nad wartością b):

a) sumy:

(i) przekazanej zapłaty wycenianej zgodnie z niniejszym MSSF, który generalnie wymaga wyceny według wartości godziwej na dzień przejęcia,

(ii) kwoty wszelkich niekontrolujących udziałów w jednostce przejmowanej wycenionych zgodnie z niniejszym MSSF oraz

(iii) w przypadku połączenia jednostek realizowanego etapami, wartości godziwej na dzień przejęcia udziału w kapitale jednostki przejmowanej, należącego poprzednio do jednostki przejmującej.

b) kwota netto ustalonej na dzień przejęcia wartości możliwych do zidentyfikowania nabytych aktywów i przejętych zobowiązań wycenionych zgodnie z niniejszym MSSF.

Po początkowym ujęciu wartość firmy jest wykazywana według cen nabycia pomniejszonej o wszelkie skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wartość firmy nie podlega amortyzacji.

Udziały niekontrolujące są wykazywane według przypadającej na nich wartości godziwej aktywów netto. W kolejnych okresach, straty przypadające na udziały niekontrolujące przypisuje się do właścicieli jednostki dominującej oraz udziałów niekontrolujących nawet wtedy, gdy w rezultacie udziały niekontrolujące przybierają wartość ujemną. Sprzedane w roku obrotowym spółki zależne podlegają konsolidacji od początku roku obrotowego do dnia zbycia. Wyniki finansowe jednostek nabytych w ciągu roku są ujmowane w sprawozdaniu finansowym od momentu ich nabycia.

Przychody i koszty, rozrachunki i niezrealizowane zyski na transakcjach pomiędzy spółkami Grupy są eliminowane. Niezrealizowane straty również podlegają eliminacji, chyba, że transakcja dostarcza dowodów na utratę wartości przez przekazany składnik aktywów. Zasady rachunkowości stosowane przez jednostki zależne zostały zmienione, tam gdzie było to konieczne, dla zapewnienia zgodności z zasadami rachunkowości stosowanymi przez Grupę.

b) Kapitały i transakcje dotyczące udziałowców niesprawujących kontroli

Udziały należące do udziałowców niesprawujących kontroli obejmują nie należące do Grupy udziały w spółkach objętych konsolidacją. Kapitał należący do udziałowców niesprawujących kontroli ustala się jako wartość aktywów netto jednostki powiązanej, przypadających na dzień nabycia, akcjonariuszom spoza grupy kapitałowej. Wartość tą zmniejsza/zwiększa się o przypadające na wartość udziałów należących do udziałowców niesprawujących kontroli zwiększenia/zmniejszenia kapitału własnego.

c) Jednostki stowarzyszone

Jednostki stowarzyszone to jednostki, na które Grupa wywiera znaczący wpływ, lecz których nie kontroluje, co zwykle towarzyszy posiadaniu od 20 do 50% ogólnej liczby głosów w organach stanowiących. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych są rozliczana metodą praw własności, a ujęcie początkowe następuje według kosztu.

Udział Grupy w wyniku finansowym jednostki stowarzyszonej od dnia nabycia ujmuje się w sprawozdaniu z całkowitych dochodów, zaś jej udział w zmianach stanu innych kapitałów od dnia nabycia – w pozostałych kapitałach. O łączne zmiany stanu od dnia nabycia koryguje się wartość bilansową inwestycji.

d) Spółki objęte skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym

Niniejsze skonsolidowane sprawozdania finansowe za okresy kończące się 31 grudnia 2018 roku i 31 grudnia 2017 roku obejmują następujące jednostki wchodzące w skład Grupy:

Wyszczególnienie
	31.12.2018	31.12.2017
SECO/WARWICK S.A.	Jednostka dominująca
SECO/WARWICK Corp.	100%	100%
SECO/WARWICK Rus	100%	100%
Retech Systems LLC	100%	100%
SECO/WARWICK Retech Thermal Equipment Manufacturing Tianjin Co., Ltd.	90%	90%
SECO/WARWICK GmbH	-	100%
SECO/WARWICK Germany GmbH	100%	100%
SECO/WARWICK Allied Pvt. Ltd.	-	98%
ALLIED FURNACES PVT. LTD	-	98%
ACE THERMAL TECHNOLOGIES PRIVATE LIMITED	-	98%
SECO/WARWICK SYSTEMS AND SERVICES Indie PVT Ltd	100%	100%
SECO/WARWICK France	100%	100%
SECO/WARWICK Services Sp. z o.o.	100%	100%
SECO/WARWICK of Delaware, Inc	100%	100%
Retech Tianjin Holdings LLC	80%	80%
SECO WARWICK USA HOLDING LLC	100%	100%
SECO VACUUM TECHNOLOGIES LLC	100%	100%

Udział w ogólnej liczbie głosów (w %)

VII. Opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, w tym metod wyceny aktywów i pasywów oraz przychodów i kosztów

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego za wyjątkiem: pochodnych instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej.

Koszt historyczny ustalany jest co do zasady na bazie wartości godziwej dokonanej zapłaty za dobra lub usługi.

Za wartość godziwą uznaje się cenę, którą można uzyskać przy sprzedaży składnika aktywów lub zapłacona w celu przeniesienia zobowiązania w zwyczajowej transakcji w głównym (lub najkorzystniejszym) rynku w dniu wyceny i na obecnych warunkach rynkowych, niezależnie od tego, czy cena jest bezpośrednio obserwowalna czy oszacowana przy użyciu innej techniki wyceny. W wycenie do wartości godziwej składnika aktywów lub zobowiązania, Grupa bierze pod uwagę właściwości danego składnika aktywów lub zobowiązań, jeżeli uczestnicy rynku podejmują te cechy pod uwagę przy wycenie aktywów lub zobowiązań na dzień wyceny.

Niniejsze sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych ("PLN"), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach PLN. Ewentualne różnice pomiędzy kwotami ogółem, a sumą ich składników, wynikają z zaokrągleń.

Podsumowanie istotnych polityk rachunkowości

Prezentacja sprawozdania z sytuacji finansowej

Zgodnie z MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych" aktywa oraz zobowiązania są prezentowane w bilansie, jako krótkoterminowe i długoterminowe.

Zgodnie z MSSF 5 aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży są prezentowane oddzielnie w sprawozdaniu z sytuacji finansowej.

Prezentacja sprawozdania z całkowitych dochodów

Zgodnie z MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych" w sprawozdaniu z całkowitych dochodów koszty są prezentowane w układzie kalkulacyjnym.

Zysk przypadający na jedną akcję

Zysk netto przypadający na jedną akcję za każdy okres ustalany jest, jako iloraz zysku netto za dany okres i średniej ważonej liczby akcji występujących w tym okresie. Średnia ważona liczba akcji uwzględnia efekt rozwodnienia związany z emisją akcji na Giełdzie Papierów Wartościowych.

Wartości niematerialne

Jako składniki wartości niematerialnych Grupa ujmuje składniki, które są możliwe do zidentyfikowania (można je wydzielić lub sprzedać), są kontrolowane przez jednostkę oraz istnieje wysokie prawdopodobieństwo, że przyniosą jednostce korzyści ekonomiczne.

Wartości niematerialne zawierają głównie oprogramowanie, koszty prac rozwojowych i są początkowo wyceniane w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia obejmującymi cenę zakupu, cła importowe, niepodlegające odliczeniu podatki zawarte w cenie, pomniejszone o upusty i rabaty oraz powiększone o nakłady bezpośrednio związane z przygotowaniem składnika aktywów do użytkowania zgodnie z jego planowanym przeznaczeniem. W celu ustalenia czy składnik wartości niematerialnych wytworzony we własnym zakresie spełnia kryteria ujmowania jako aktywa, jednostka dokonuje podziału procesu powstawania aktywów na dwa etapy:

• etap prac badawczych,

- etap prac rozwojowych.

Koszty powstałe w fazie badawczej zawsze powiększają bezpośrednio koszty okresu. Grupa aktywuje w bilansie składniki wartości niematerialnych powstałe w wyniku realizacji prac rozwojowych, jedynie w przypadku, jeśli spełniają one następujące warunki:

• istnieje pewność ukończenia składnika wartości niematerialnych,
• można wykazać możliwości wykorzystania lub sprzedaży,
• istnieje możliwość wiarygodnego pomiaru poniesionych kosztów.

Grupa ustala, czy okres użytkowania aktywów niematerialnych jest określony czy nieokreślony. Aktywa niematerialne o określonym okresie użytkowania są amortyzowane przez okres użytkowania oraz poddawane testom na utratę wartości każdorazowo, gdy istnieją przesłanki wskazujące na utratę ich wartości.

Okres i metoda amortyzacji aktywów niematerialnych o określonym okresie użytkowania są weryfikowane przynajmniej na koniec każdego roku obrotowego. Zmiany w oczekiwanym okresie użytkowania lub oczekiwanym sposobie konsumowania korzyści ekonomicznych pochodzących z danego składnika aktywów są ujmowane poprzez zmianę odpowiednio okresu lub metody amortyzacji, i traktowane jak zmiany wartości szacunkowych.

Odpis amortyzacyjny składników aktywów niematerialnych o określonym okresie użytkowania ujmuje się w zysku lub stracie w ciężar tej kategorii, która odpowiada funkcji danego składnika aktywów niematerialnych.

Podsumowanie zasad stosowanych w odniesieniu do wartości niematerialnych Grupy przedstawia się następująco:

Wyszczególnienie	Aktywowane koszty prac rozwojowych	Patenty i licencje	Oprogramowanie komputerowe
Okresy użytkowania	5-20 lat	5- 10 lat	5 - 15 lat

Wyszczególnienie	Aktywowane koszty prac rozwojowych	Patenty i licencje	Oprogramowanie komputerowe
Wykorzystana metoda	Amortyzowane metodą liniową po zakończeniu prac	Amortyzowane przez okres umowy - metodą liniową	Amortyzowane metodą liniową
Pochodzenie	Wytworzone	Nabyte	Nabyte
Weryfikacja pod kątem utraty wartości / badanie wartości odzyskiwalnej	Coroczna ocena czy wystąpiły przesłanki świadczące o wystąpieniu utraty wartości oraz test na utratę wartości w odniesieniu do niezakończonych kosztów prac rozwojowych	Coroczna ocena czy wystąpiły przesłanki świadczące o wystąpieniu utraty wartości.	Coroczna ocena czy wystąpiły przesłanki świadczące o wystąpieniu utraty wartości.

Rzeczowe aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe są wykazywane według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonego o odpisy umorzeniowe oraz ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości.

Amortyzacja jest naliczana metodą liniową przez oszacowanie okresu użytkowego danego aktywa, wynoszący:

Budynki i budowle	od 10 do 40 lat
Urządzenia techniczne i maszyny	od 5 do 30 lat
Środki transportu	od 5 do 10 lat
Pozostałe środki trwałe	od 5 do 15 lat

Aktywa trwałe będące przedmiotem leasingu finansowego zostały wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej na równi z pozostałymi składnikami majątku trwałego i podlegają umorzeniu według takich samych zasad.

Wartość początkowa aktywów trwałych będących przedmiotem leasingu finansowego oraz korespondujących z nimi zobowiązań zostały ustalone w kwocie równej zdyskontowanej wartości przyszłych opłat leasingowych. Poniesione opłaty leasingowe w okresie sprawozdawczym zostały odniesione na zobowiązania z tytułu leasingu finansowego w wielkości równej ratom kapitałowym, nadwyżka będąca kosztami finansowymi obciążyła w całości koszty finansowe okresu.

Zyski i straty wynikłe ze sprzedaży lub likwidacji są określone, jako różnica pomiędzy przychodami ze sprzedaży a wartością netto tych środków trwałych i są ujmowane w rachunku zysków i strat.

Środki trwałe w budowie

Środki trwałe w budowie obejmują nakłady na rzeczowe aktywa trwałe, które nie są jeszcze zdatne do użytkowania i istnieje duże prawdopodobieństwo, że zostaną one zakończone. Prezentowane są w bilansie według kosztu wytworzenia pomniejszonego o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Środki trwałe w budowie nie są amortyzowane.

Nieruchomości inwestycyjne

Za nieruchomości inwestycyjne uznaje się nieruchomości, które traktowane są, jako źródło przychodów z czynszów lub/i utrzymywane są w posiadaniu ze względu na spodziewany przyrost ich wartości.

Nieruchomości inwestycyjne są wykazywane według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonego o odpisy umorzeniowe oraz ewentualne odpisy z tytułu trwałej utraty wartości.

Amortyzację wylicza się przez oszacowany okres ekonomicznej przydatności tych środków, używając metody liniowej. Nie amortyzuje się gruntów.

Aktywa i zobowiązania finansowe

Klasyfikacja aktywów finansowych

Aktywa finansowe klasyfikowane są do następujących kategorii wyceny:

• wyceniane według zamortyzowanego kosztu,
• wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
• wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.

Grupa klasyfikuje składnik aktywów finansowych na podstawie modelu biznesowego Grupy w zakresie zarządzania aktywami finansowymi oraz charakterystyki wynikających z umowy przepływów pieniężnych dla składnika aktywów finansowych (tzw. "kryterium SPPI"). Grupa dokonuje reklasyfikacji inwestycji w instrumenty dłużne wtedy i tylko wtedy, gdy zmianie ulega model zarządzania tymi aktywami.

Wycena na moment początkowego ujęcia

Z wyjątkiem niektórych należności z tytułu dostaw i usług, w momencie początkowego ujęcia Grupa wycenia składnik aktywów finansowych w jego wartości godziwej, którą w przypadku aktywów finansowych niewycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy powiększa się o koszty transakcyjne, które można bezpośrednio przypisać do nabycia tych aktywów finansowych.

Zaprzestanie ujmowania

Aktywa finansowe wyłącza się z ksiąg rachunkowych, w sytuacji gdy:

• prawa do uzyskania przepływów pieniężnych z aktywów finansowych wygasły, lub
• prawa do uzyskania przepływów pieniężnych z aktywów finansowych zostały przeniesione a Grupa dokonała przeniesienia zasadniczo całego ryzyka i wszystkich pożytków z tytułu ich własności.

Wycena po początkowym ujęciu

Dla celów wyceny po początkowym ujęciu, aktywa finansowe klasyfikowane są do jednej z czterech kategorii:

• Instrumenty dłużne wyceniane w zamortyzowanym koszcie,
• Instrumenty dłużne wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody,
• Instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody,
• Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Instrumenty dłużne – aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie

Składnik aktywów finansowych wycenia się w zamortyzowanym koszcie, jeśli spełnione są oba poniższe warunki:

• składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z umowy, oraz
• warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty.

Do kategorii aktywów finansowych wycenianych zamortyzowanym kosztem Grupa klasyfikuje:

• należności handlowe,
• pożyczki spełniające test klasyfikacyjny SPPI, które zgodnie z modelem biznesowym wykazywane są jako utrzymywane w celu uzyskania przepływów pieniężnych,

• środki pieniężne i ekwiwalenty.

Ujmowanie i wycena zobowiązań finansowych

Zobowiązania z tytułu kredytów i inne zobowiązania finansowe

Zobowiązania z tytułu kredytów oraz inne zobowiązania finansowe są początkowo ujmowane w wartości godziwej, a następnie są wyceniane według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

Koszty transakcji, bezpośrednio związane z nabyciem lub emisją zobowiązania finansowego, powiększają wartość bilansową tego zobowiązania, ponieważ w momencie początkowego ujęcia składnik zobowiązań ujmuje się w wartości godziwej kwot zapłaconych lub otrzymanych w zamian za zobowiązanie. W okresach późniejszych koszty te są amortyzowane przez okres trwania zobowiązania, przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.

Zobowiązania handlowe

Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług wykazywane są w kwocie wymagającej zapłaty.

Rachunkowość zabezpieczeń

Wycena bilansowa instrumentów pochodnych ujmowana jest w kapitałach własnych Grupy. W momencie, gdy transakcja, dla której został zawarty walutowy kontrakt terminowy ma wpływ na rachunek zysków i strat – wycena pierwotnie ujęta w kapitałach własnych reklasyfikowana jest do rachunku zysku i strat.

Grupa przyjęła, iż z uwagi na fakt, iż instrumenty pochodne zawiera się pod zawarte umowy na realizację kontraktów rozliczanych w czasie (według stopnia zaawansowania kosztowego), transakcja wpływa na wynik poprzez przychody lub koszty finansowe proporcjonalnie do zaawansowania procentowego realizacji danego kontraktu, podczas gdy pozostała część wyceny ujmowana jest w pozostałych dochodach całkowitych.

Istnieją trzy rodzaje powiązań zabezpieczających:

• a) zabezpieczenie wartości godziwej: zabezpieczenie przed zagrożeniem zmianami wartości godziwej ujętego składnika aktywów lub zobowiązania, albo wyodrębnionej części takiego składnika aktywów, zobowiązania lub uprawdopodobnionego przyszłego zobowiązania, które przypisać można konkretnemu rodzajowi ryzyka, i które mogłoby wpływać na sprawozdanie z całkowitych dochodów.
• b) zabezpieczenie przepływów pieniężnych: zabezpieczenie przed zagrożeniem zmiennością przepływów pieniężnych, które i) przypisać można konkretnemu rodzajowi ryzyka związanym z ujętym składnikiem aktywów lub zobowiązaniem i które ii) mogłoby wpływać na sprawozdanie z całkowitych dochodów.
• c) zabezpieczenie w aktywach netto w podmiocie zagranicznym zgodnie z definicją zawartą w MSR 21.

Rachunkowość zabezpieczeń stosuje się do powiązania zabezpieczającego wtedy i tylko wtedy, gdy spełnione są wszystkie następujące warunki:

• a) W momencie ustanowienia zabezpieczenia formalnie wyznaczono i udokumentowano powiązanie zabezpieczające, jak również cel zarządzania ryzykiem przez jednostkę oraz strategie ustanowienia zabezpieczenia. Dokumentacja zawiera identyfikacje instrumentu zabezpieczającego, zabezpieczanej pozycji lub transakcji, charakter zabezpieczanego ryzyka, a także sposób, w jaki jednostka będzie oceniała efektywność instrumentu zabezpieczającego w kompensowaniu zagrożenia zmianami wartości godziwej pozycji zabezpieczanej lub przepływów pieniężnych związanych z zabezpieczanym ryzykiem.
• b) Oczekuje się, że zabezpieczenie będzie wysoce efektywne w kompensowaniu zmian wartości godziwej lub przepływów pieniężnych wynikających z zabezpieczanego ryzyka, zgodnie z udokumentowaną pierwotnie strategią zarządzania ryzykiem, dotyczącą tego konkretnego powiązania zabezpieczającego.

• c) W przypadku zabezpieczeń przepływów pieniężnych, planowana transakcja będąca przedmiotem zabezpieczenia musi być wysoce prawdopodobna oraz musi podlegać zagrożeniu zmianami przepływów pieniężnych, które w rezultacie mogą wpływać na sprawozdanie z całkowitych dochodów.

• d) Efektywność zabezpieczenia można wiarygodnie ocenić, tj. wartość godziwa lub przepływy pieniężne związane z pozycją zabezpieczaną wynikające z zabezpieczanego ryzyka oraz wartość godziwa instrumentu zabezpieczającego mogą być wiarygodnie wycenione.

• e) Zabezpieczenie jest na bieżąco oceniane i stwierdza się jego wysoka efektywność we wszystkich okresach sprawozdawczych, na które zabezpieczenie zostało ustanowione.

Zapasy

Zapasy są wyceniane według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia/ kosztu wytworzenia i możliwej do uzyskania ceny sprzedaży netto. Obniżka wartości zapasów do ceny sprzedaży netto dokonywana jest na zasadzie spisania do wartości netto możliwej do odzyskania.

Ponadto na koniec każdego roku obrotowego dokonywana jest aktualizacja wartości zapasów dla zapasów zalegających bądź dla tych, które utraciły swoją przydatność lub ich przydatność została w jakiś sposób ograniczona. W przypadku ustania okoliczności, które spowodowały obniżenie wartości zapasów, dokonuje się operacji odwrotnej tj. przywrócenia wartości zapasów.

Skutki wyceny do ceny sprzedaży netto obciążają pozostałe koszty operacyjne. Do rozchodu magazynowego Spółka stosuje metodę cen średnich ważonych.

Podatek odroczony

Podatek odroczony ujmuje się od różnic przejściowych między wartością bilansową składników aktywów i zobowiązań w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym a ich wartością podatkową.

Rezerwy z tytułu podatku odroczonego ujmuje się dla wszystkich dodatnich różnic przejściowych. Składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmuje się w odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic przejściowych do wysokości, do której jest prawdopodobne, iż zostanie osiągnięty dochód do opodatkowania, który pozwoli na potrącenie tych różnic przejściowych. Tego rodzaju aktywów i rezerw z tytułu odroczonego podatku dochodowego nie ujmuje się, jeżeli różnice przejściowe wynikają z wartości firmy lub z początkowego ujęcia (poza połączeniem jednostek) innych aktywów i zobowiązań w transakcji, która nie wpływa ani na zysk lub stratę brutto ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową. Dodatkowo, nie rozpoznaje się podatku odroczonego jeżeli przejściowe różnice wynikają z początkowego ujęcia wartości firmy.

Ujmuje się rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego od dodatnich różnic przejściowych wynikających z inwestycji w jednostkach zależnych i stowarzyszonych oraz udziałów we wspólnych przedsięwzięciach, chyba że Grupa jest w stanie kontrolować odwrócenie różnicy przejściowej i jest prawdopodobne, że różnice przejściowe nie ulegną odwróceniu w dającej się przewidzieć przyszłości. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego wynikające z ujemnych różnic przejściowych związanych z takimi inwestycjami i udziałami są ujmowane tylko do tego stopnia, że jest prawdopodobne, że będą wystarczające zyski podlegające opodatkowaniu, na podstawie których będzie można wykorzystać korzyści podatkowe wynikające z różnic przejściowych oraz że oczekuje się, iż różnice przejściowe ulegną odwróceniu w dającej się przewidzieć przyszłości.

Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku jest weryfikowana na każdy dzień bilansowy i ulega stosownemu obniżeniu o tyle, o ile przestało być prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Nieujęty składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego podlega ponownej ocenie na każdy dzień bilansowy i jest ujmowany do wysokości odzwierciedlającej prawdopodobieństwo osiągnięcia w przyszłości dochodów do opodatkowania, które pozwolą na odzyskanie tego składnika aktywów.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwy na podatek odroczony wyceniane są z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą obowiązywać w okresie, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany lub rezerwa rozwiązana, przyjmując za podstawę stawki podatkowe (i przepisy podatkowe) obowiązujące na dzień bilansowy lub takie, których obowiązywanie w przyszłości jest pewne na dzień bilansowy.

Grupa kompensuje ze sobą aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z rezerwami z tytułu odroczonego podatku dochodowego wtedy i tylko wtedy, gdy posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzenia kompensat należności ze zobowiązaniami z tytułu bieżącego podatku i odroczony podatek dochodowy ma związek z tym samym podatnikiem i tym samym organem podatkowym.

Regulacje dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych oraz obciążeń związanych z ubezpieczeniami społecznymi podlegają częstym zmianom. Te częste zmiany powodują brak odpowiednich punktów odniesienia, niespójne interpretacje oraz nieliczne ustanowione precedensy, które mogłyby mieć zastosowanie. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które powodują różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych, zarówno pomiędzy organami państwowymi jak i organami państwowymi i przedsiębiorstwami.

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności (na przykład kwestie celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i grzywien, a wszelkie dodatkowe zobowiązania podatkowe, wynikające z kontroli, muszą zostać zapłacone wraz z wysokimi odsetkami. Te warunki powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest większe niż w krajach o bardziej dojrzałym systemie podatkowym.

W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić w przyszłości w wyniku ostatecznej decyzji organu kontroli podatkowej.

Z dniem 15 lipca 2016 r. do Ordynacji Podatkowej zostały wprowadzone zmiany w celu uwzględnienia postanowień Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR). GAAR ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia zapłaty podatku w Polsce. GAAR definiuje unikanie opodatkowania, jako czynność dokonaną przede wszystkim w celu osiągnięcia korzyści podatkowej, sprzecznej w danych okolicznościach z przedmiotem i celem przepisy ustawy podatkowej. Zgodnie z GAAR taka czynność nie skutkuje osiągnięciem korzyści podatkowej, jeżeli sposób działania był sztuczny. Wszelkie występowanie (i) nieuzasadnionego dzielenia operacji, (ii) angażowania podmiotów pośredniczących mimo braku uzasadnienia ekonomicznego lub gospodarczego, (iii) elementów wzajemnie się znoszących lub kompensujących oraz (iv) inne działania o podobnym działaniu do wcześniej wspomnianych, mogą być potraktowane jako przesłanka istnienia sztucznych czynności podlegających przepisom GAAR. Nowe regulacje będą wymagać znacznie większego osądu przy ocenie skutków podatkowych poszczególnych transakcji.

Klauzulę GAAR należy stosować w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu w życie oraz do transakcji, które zostały przeprowadzone przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla których po dacie wejścia klauzuli w życie korzyści były lub są nadal osiągane. Wdrożenie powyższych przepisów umożliwi polskim organom kontroli podatkowej kwestionowanie realizowanych przez podatników prawnych ustaleń i porozumień, takich jak restrukturyzacja i reorganizacja grupy.

Grupa ujmuje i wycenia aktywa lub zobowiązania z tytułu bieżącego i odroczonego podatku dochodowego przy zastosowaniu wymogów MSR 12 Podatek dochodowy w oparciu o zysk (stratę podatkową), podstawę opodatkowania, nierozliczone straty podatkowe, niewykorzystane ulgi podatkowe i stawki podatkowe, uwzględniając ocenę niepewności związanych z rozliczeniami podatkowymi.

Gdy istnieje niepewność co do tego, czy i w jakim zakresie organ podatkowy będzie akceptował poszczególne rozliczenia podatkowe transakcji, Grupa ujmuje te rozliczenia uwzględniając ocenę niepewności.

Rezerwy

Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Grupie ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych, i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania. Jeżeli Grupa spodziewa się, że koszty objęte rezerwą zostaną zwrócone, na przykład na mocy umowy ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest ujmowany, jako odrębny składnik aktywów, ale tylko wtedy, gdy jest rzeczą praktycznie pewną, że zwrot ten rzeczywiście nastąpi.

Koszty dotyczące danej rezerwy są wykazane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów po pomniejszeniu o wszelkie zwroty. W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wielkość rezerwy jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ewentualnego ryzyka związanego z danym zobowiązaniem. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie rezerwy w związku z upływem czasu jest ujmowane, jako koszty finansowe.

Szacunki wyniku oraz skutku finansowego są dokonywane na drodze osądu kierownictwa spółek, wspomaganego dotychczasowymi doświadczeniami dotyczącymi podobnych transakcji oraz – w niektórych przypadkach – raportami niezależnych ekspertów.

Stan rezerw weryfikuje się na każdy dzień bilansowy i koryguje w celu odzwierciedlenia bieżącego, najbardziej właściwego szacunku. Jeśli przestało być prawdopodobne, że wystąpienie wypływu środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne będzie niezbędne do wypełnienia obowiązku, to rezerwa jest rozwiązywana.

Grupa tworzy następujące rodzaje rezerw:

• na naprawy gwarancyjne tworzy się na podstawie danych historycznych dotyczących kosztów napraw gwarancyjnych, proporcjonalnie do stopnia zaawansowania danego kontraktu,
• na prawdopodobne koszty dotyczące bieżącego roku obrotowego, które będą zafakturowane dopiero w roku następnym (zobowiązania handlowe). W zależności od rodzaju obciąża poszczególne koszty wytworzenia, sprzedaży lub ogólnego zarządu,
• na program określonych świadczeń. Opłacane są stałe składki na rzecz odrębnego podmiotu (funduszu), w rezultacie ryzyko aktuarialne (świadczenia będą niższe od przewidywanych) oraz ryzyko inwestycyjne (zainwestowane aktywa będą niewystarczające) do zrealizowania przewidywanych świadczeń obciążają Grupę.

Stan założeń do wykonania szacunków oraz wysokość rezerw są weryfikowane są na każdy dzień bilansowy.

Świadczenia pracownicze

Grupa tworzy następujące rodzaje rezerw na świadczenia pracownicze:

• niewykorzystane urlopy w równowartości ilości pozostałych do wykorzystania dni urlopowych przemnożonych przez średnią stawkę dzienną wynagrodzenia brutto,
• rezerwa na świadczenia pracownicze premie, wynagrodzenia

Płatności w formie akcji

Pracownicy (w tym członkowie zarządu) Grupy otrzymują nagrody w formie akcji.

Koszt transakcji rozliczanych z pracownikami w instrumentach kapitałowych jest wyceniany przez odniesienie do wartości godziwej na dzień przyznania praw. Wartość godziwa ustalana jest przez niezależnego rzeczoznawcę w oparciu o model dwumianowy. Przy wycenie transakcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych uwzględniane są rynkowe warunki nabycia uprawnień (związane z ceną akcji Grupy) oraz warunki inne niż warunki nabycia uprawnień.

Koszt transakcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych jest ujmowany wraz z odpowiadającym mu wzrostem wartości kapitału własnego w okresie, w którym spełnione zostały warunki dotyczące efektywności/ wyników lub/ i świadczenia pracy bądź usług, kończącym się w dniu, w którym określeni pracownicy zdobędą pełne uprawnienia do świadczeń ("dzień nabycia praw"). Skumulowany koszt ujęty z tytułu transakcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych na każdy dzień bilansowy do dnia nabycia praw odzwierciedla stopień upływu okresu nabywania praw oraz liczbę nagród, do których prawa – w opinii Zarządu Grupy na ten dzień, opartej na możliwie najlepszych szacunkach liczby instrumentów kapitałowych – zostaną ostatecznie nabyte.

Żadne koszty nie są ujmowane z tytułu nagród, do których prawa nie zostaną ostatecznie nabyte, z wyjątkiem nagród, w przypadku których nabycie praw zależy od warunków rynkowych lub warunków innych niż warunki nabycia uprawnień, które są traktowane jako nabyte bez względu na fakt spełnienia warunków rynkowych lub warunków innych niż warunki nabycia uprawnień, pod warunkiem spełnienia wszystkich innych warunków dotyczących efektywności/ wyników lub/ i świadczenia pracy bądź usług.

W przypadku modyfikacji warunków przyznawania nagród rozliczanych w instrumentach kapitałowych, w ramach spełnienia wymogu minimum ujmuje się koszty, jak w przypadku, gdyby warunki te nie uległy zmianie. Ponadto, ujmowane są koszty z tytułu każdego wzrostu wartości transakcji w wyniku modyfikacji, wycenione na dzień zmiany.

W przypadku anulowania nagrody rozliczanej w instrumentach kapitałowych, jest ona traktowana w taki sposób, jakby prawa do niej zostały nabyte w dniu anulowania, a wszelkie jeszcze nieujęte koszty z tytułu

nagrody są niezwłocznie ujmowane. Dotyczy to również nagród w przypadku, których warunki inne niż warunki nabycia uprawnień będące pod kontrolą Grupy lub pracownika nie są spełnione. Jednakże w przypadku zastąpienia anulowanej nagrody nową nagrodą – określoną jako nagroda zastępcza w dniu jej przyznania, nagroda anulowana i nowa nagroda są traktowane tak, jakby stanowiły modyfikację pierwotnej nagrody, tj. w sposób opisany w paragrafie powyżej.

Aktywa/Zobowiązania kontraktowe

Aktywa kontraktowe obejmują nadwyżkę szacunkowych przychodów wynikających z zaawansowania realizacji kontraktów długoterminowych zgodnie z MSSF 15 nad otrzymanymi zaliczkami i nad wysokością zafakturowania kontraktu.

Zobowiązania kontraktowe odzwierciedlają zobowiązania Grupy do wyświadczenia usługi lub dostarczenia sprzętu klientowi, za które Grupa otrzymała już wynagrodzenie w postaci zaliczki lub jest ono należne w oparciu o wystawioną fakturę.

Przychody przyszłych okresów

Obejmują w szczególności dotacje rządowe na sfinansowanie aktywów.

Dotacje rządowe ujmuje się w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w wartości uzyskanych środków i w systematyczny sposób, jako przychód poszczególnych okresów odpisuje się, aby zapewnić ich współmierność z odnośnymi kosztami, które dotacje mają w zamiarze kompensować. Dotacje nie zwiększają bezpośrednio kapitału własnego.

Rozliczenia międzyokresowe kosztów oraz rozliczenia międzyokresowe przychodów rozliczane w okresie dłuższym niż 12 miesięcy są zaliczane do długoterminowych rozliczeń międzyokresowych, natomiast rozliczane nie dłużej niż 12 miesięcy od dnia bilansowego zalicza się do krótkoterminowych rozliczeń międzyokresowych.

Przychody

W przypadku gdy spełniony jest jeden z poniższych kryteriów MSSF 15.35:

a) klient jednocześnie otrzymuje i czerpie korzyści płynące ze świadczenia jednostki, w miarę wykonywania przez jednostkę tego świadczenia; lub

b) w wyniku wykonania świadczenia przez jednostkę powstaje lub zostaje ulepszony składnik aktywów (na przykład produkcja w toku), a kontrolę nad tym składnikiem aktywów – w miarę jego powstawania lub ulepszania – sprawuje; lub

c) w wyniku wykonania świadczenia przez jednostkę nie powstaje składnik aktywów o alternatywnym zastosowaniu dla jednostki, a jednostce przysługuje egzekwowalne prawo do zapłaty za dotychczas wykonane świadczenie

Przychody rozpoznawane są zgodnie ze stopniem zaawansowania spełnienia świadczenia, natomiast w pozostałych przypadkach przychody rozpoznawane są w momencie przekazania kontroli nad produktem do odbiorcy. Miarą stopnia zaawansowania jest relacja poniesionych rzeczywistych kosztów do ogółu szacowanych kosztów planowanych wykonania danego kontraktu (metoda oparta o nakłady).

Przychodami podlegającymi rozliczaniu w czasie są przychody udokumentowane. Za przychody udokumentowane uznaje się przychody zagwarantowane na podstawie umów pierwotnych skorygowanych o wszelkie następne zmiany umowy (aneksy). Zmiany w przychodach z umowy są uwzględniane w przypadku, gdy istnieje pewność (podpisana umowa bądź aneksy do umowy) lub co najmniej wysokie prawdopodobieństwo (parafowane aneksy do umowy, bądź umowy wstępne), że odbiorca zaakceptuje zmiany i kwoty przychodów wynikające z tych zmian, oraz wartość tych przychodów może być wiarygodnie wyceniona.

Zaliczki (przedpłaty) uzyskane na poczet umowy w kwocie przekraczającej poziom oszacowanych przychodów przypadających na dany okres sprawozdawczy wykazywane są w pozycji zobowiązań, jako zaliczki otrzymane na dostawy. Natomiast zaliczki do kwoty oszacowanych przychodów na kontrakcie pomniejszają należności wynikające z rozliczenia kontraktów długoterminowych.

Nadwyżka zafakturowanych przychodów jest wykazywana w pozycji zobowiązań kontaktowych.

Przychód na koniec okresu sprawozdawczego ustala się proporcjonalnie do stopnia zaawansowania realizacji kontraktu, po odliczeniu przychodów, które wpłynęły na wynik finansowy w poprzednich okresach

sprawozdawczych. Dla kontraktów, dla których cena ustalona jest w walucie innej niż funkcjonalna, do kalkulacji przychodu na koniec okresu sprawozdawczego uwzględnia się w pierwszej kolejności do poziomu stopnia zaawansowania realizacji kontraktu kurs waluty z fakturowania częściowego. W celu ustalenia kursu wymiany zaliczek datą transakcji jest data początkowego ujęcia zaliczki jako składnika aktywów lub zobowiązania. Jeżeli istnieje wiele płatności lub wpływów zaliczkowych, ustala się datę transakcji w odniesieniu do każdej płatności lub wpływu. Oszacowane przychody na kontrakcie przypadające w danym okresie sprawozdawczym ujmuje się w przychodach okresu, jako przychody ze sprzedaży produktów i usług natomiast w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako aktywa kontraktowe.

Wynagrodzenie z tytułu zawartych przez Spółkę umów jest stałe i nie ma zmiennych elementów. Zawierane umowy mają jedno zobowiązanie do świadczenia usług, ponieważ charakter dokonywanej dostawy wymusza świadczenie usługi kompleksowej tj. dostawy z montażem. Z uwagi na poziom skomplikowania instalacji urządzenia, przedmiotem świadczenia nie jest wyłącznie nabycie samego urządzenia, ale również nadzoru nad jego montażem oraz szkolenia, niezbędnego z punktu widzenia prawidłowego uruchomienia i obsługi urządzenia.

Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

a) Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji

Pozycje zawarte w sprawozdaniu finansowym wycenia się w walucie podstawowego środowiska gospodarczego, w którym Grupa prowadzi działalność ("waluta funkcjonalna"). Sprawozdanie finansowe prezentowane jest w złotych polskich (PLN), który jest walutą funkcjonalną i walutą prezentacji Grupy.

b) Transakcje i salda

Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na walutę funkcjonalną według kursu obowiązującego w dniu transakcji. Zyski i straty kursowe z rozliczenia tych transakcji oraz wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań pieniężnych wyrażonych w walutach obcych ujmuje się w rachunku zysków i strat.

VIII. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach

Sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy wymaga od Zarządu jednostki dominującej osądów, szacunków oraz założeń, które mają wpływ na prezentowane przychody, koszty, aktywa i zobowiązania i powiązane z nimi noty oraz ujawnienia dotyczące zobowiązań warunkowych. Niepewność co do tych założeń i szacunków może spowodować istotne korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w przyszłości.

Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Grupa corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków.

Stawki amortyzacyjne dla środków trwałych użytkowanych na podstawie umów leasingu finansowego

Podobnie jak dla własnych środków trwałych wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Nie stosuje się okresów użytkowania równych okresowi trwania umowy. Grupa przyjęła założenie, że aktywa wykorzystywane na podstawie umowy leasingu zostaną wykupione po okresie leasingu.

Utrata wartości poniesionych kosztów na prace rozwojowe

Grupa przeprowadza coroczne testy na utratę wartości poniesionych kosztów na prace rozwojowe w stosunku do poniesionych nakładów na niezakończone prace rozwojowe, w przypadku wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania oraz w przypadku istnienia wartości niematerialnych, które nie są użytkowane.

Utrata wartości firmy

Grupa przeprowadziła testy na utratę wartości firmy. Wymagało to oszacowania wartości użytkowej ośrodka wypracowującego środki pieniężne. Oszacowanie wartości użytkowej polega na ustaleniu przyszłych

przepływów pieniężnych generowanych przez ośrodek wypracowujący środki pieniężne i wymaga ustalenia stopy dyskontowej do zastosowania w celu obliczenia bieżącej wartości tych przepływów. Przyjęte w tym celu założenia zostały przedstawione w nocie 12.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Grupa ujmuje aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w odniesieniu do wszystkich różnic przejściowych w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że zostanie osiągnięty dochód podatkowych pozwalający na ich wykorzystanie

Rezerwy na świadczenia emerytalne i rentowe

Odprawy emerytalne i rentowe, w spółkach Grupy będących spółkami podlegającymi polskim uregulowaniom prawnym, wypłacane są zgodnie z zapisami art. 92 Kodeksu Pracy. Natomiast odprawy emerytalne i rentowe w spółkach zagranicznych wypłacane są zgodnie z lokalnymi uregulowaniami prawnymi. Wycena aktuarialna świadczeń długo – i krótkoterminowych dokonywana jest na koniec każdego roku obrotowego.

Rezerwy na koszty gwarancyjne

Grupa udziela gwarancji na sprzedane produkty, które stanowią zapewnienie klienta, że dany produkt jest zgodny z ustaloną przez strony specyfikacją. Ponieważ nie stanowią one odrębnej usługi pod kontem MSSF 15 Grupa ujmuje takie gwarancje zgodnie z MSR 37 Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe. Rezerwę na naprawy gwarancyjne oblicza się na bazie danych historycznych dotyczących kosztów wytworzenia sprzedanych urządzeń oraz kosztów napraw gwarancyjnych poniesionych w latach poprzednich.

Rezerwa na sprawy sporne dotyczące ekspozycji na azbest

Zgodnie z osądem Zarządu Spółki, postępowania sporne w zakresie ekspozycji na azbest nie spełniają wymagań do rozpoznania rezerwy i są ujmowane jako zobowiązanie warunkowe. Ujawnienia w tym zakresie zostały przedstawione w sprawozdaniu finansowym w nocie 35. Wypływ środków pieniężnych nie jest wystarczająco prawdopodobny, gdyż historycznie wszystkie płatności z tytułu ugód były realizowane bezpośrednio przez ubezpieczycieli.

Kontrakty długoterminowe

W przypadku kontraktów rozliczanych w czasie przychody rozpoznawane są zgodnie ze stopniem zaawansowania spełnienia świadczenia, natomiast w pozostałych przypadkach przychody rozpoznawane są w momencie przekazania kontroli nad produktem do klienta zewnętrznego.

Miarą stopnia zaawansowania jest relacja poniesionych rzeczywistych kosztów do ogółu szacowanych według najlepszej wiedzy Grupy kosztów planowanych wykonania danego kontraktu (metoda oparta o nakłady).

Grupa na koniec każdego okresu sprawozdawczego dokonuje szacunków wyniku na każdym kontrakcie. W przypadku możliwości wystąpienia straty na kontrakcie, jest ona niezwłocznie ujmowana w rachunku zysków i strat w postaci rezerwy na przyszłe koszty realizacji kontraktu. Rezerwa na straty na kontrakcie rozpoznawana jest na koniec okres w przypadku, gdy prognozowana marża na kontrakcie jest niższa niż marża rozpoznana na ten moment. Liczona jest wówczas jako różnica marży prognozowanej na kontrakcie i marży rozpoznanej na kontrakcie na koniec okresu sprawozdawczego.

Wysokość straty określa się niezależnie od: faktu rozpoczęcia prac wynikających z umowy, stanu zaawansowania prac wynikających z umowy oraz wysokości przewidywanych zysków z tytułu innych umów. Przychodami podlegającymi rozliczaniu w czasie są przychody zagwarantowane na podstawie umów pierwotnych skorygowanych o wszelkie następne zmiany umowy (aneksy). Zmiany w przychodach z umowy są uwzględniane w przypadku, gdy istnieje pewność lub co najmniej wysokie prawdopodobieństwo, że odbiorca zaakceptuje zmiany i kwoty przychodów wynikające z tych zmian, oraz wartość tych przychodów może być wiarygodnie wyceniona.

Pochodne instrumenty finansowe

Instrumenty pochodne ujmuje się początkowo w wartości godziwej na dzień podpisania stosownych umów, a następnie przeszacowuje do wartości godziwej na koniec każdego okresu sprawozdawczego. Wynikowe zyski lub straty ujmuje się bezpośrednio w wynik, chyba że dany instrument wykorzystywany jest jako instrument

zabezpieczający. W takim przypadku moment ujęcia w wynik zależy od charakteru powiązania zabezpieczającego.

IX. Zmiany zasad (polityki) rachunkowości

Za wyjątkiem opisanych poniżej zmian wynikających z wprowadzenia nowych standardów obowiązujących dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 r. lub później, Grupa przygotowując sprawozdanie finansowe zastosowała te same zasady rachunkowości, co opisane w sprawozdaniu finansowym sporządzonym na dzień i za rok zakończony 31 grudnia 2017 r.

• MSSF 15 Przychody z umów z klientami. Standard został przyjęty przez Unię Europejską 22 listopada 2016 roku i ma zastosowanie do rocznych okresów sprawozdawczych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub później,
• MSSF 9 Instrumenty Finansowe. Standard został przyjęty przez Unię Europejską 22 listopada 2016 roku i ma zastosowanie do rocznych okresów sprawozdawczych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub później.

Pozostałe zmiany MSR i MSSF nie miały istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

Ponadto, w 2018 roku w wyniku przeglądu poniesionych kosztów na prace rozwojowe Grupa zmieniła prezentację kosztów amortyzacji zakończonych prac rozwojowych do pozycji kosztów własnych sprzedaży z pozycji koszty sprzedaży. W celu zapewnienia porównywalności, Grupa dokonała zatem reklasyfikacji kosztów amortyzacji zakończonych prac rozwojowych w 2017 roku w kwocie 1 160 tys. PLN. Dodatkowo, Grupa zmieniła prezentację części należności z tytułu dostaw i usług w 2017 roku w kwocie 1 288 tys. PLN jako należności długoterminowe.

MSSF 15 Przychody z umów z klientami

Standard ma zastosowanie do umów sprzedaży zawartych z klientami, zastępując MSR 18 Przychody, MSR 11 Umowy o usługę budowlaną oraz wiele interpretacji związanych z ujmowaniem przychodów.

Zgodnie z MSSF 15 przychody ze sprzedaży produktów, towarów, materiałów i usług, po pomniejszeniu o ewentualny podatek od towarów i usług, rabaty i upusty są rozpoznawane w momencie, gdy kontrola i korzyści wynikające z ich własności zostały przeniesione na kupującego.

Wszelkie towary lub usługi sprzedawane w pakietach, które da się wyodrębnić w świetle zawartej z klientem umowy, należy ujmować oddzielnie, ponadto wszelkie upusty i rabaty dotyczące ceny transakcyjnej należy co do zasady alokować do poszczególnych elementów pakietu.

MSSF 15 wprowadza nowy, pięciostopniowy model pomiaru oraz rozpoznawania przychodów ze sprzedaży, zgodnie z którym przychody powinny być ujęte w takiej kwocie, co do której jednostka oczekuje zapłaty oraz w takim momencie i w takim stopniu, które odzwierciedlają spełnienie przez Grupę zobowiązania do wykonania świadczenia oraz dostawy towaru lub usługi. W zależności od spełnienia określonych w standardzie kryteriów, przychody mogą być ujmowane jednorazowo (w momencie gdy kontrola nad dobrami i usługami jest przeniesiona na klienta) albo mogą być rozkładane w czasie w sposób obrazujący wykonanie świadczenia.

Grupa dokonała analizy poszczególnych kategorii przychodów oraz zawartych umów pod kątem wpływu zastosowania MSSF 15 na sposób rozpoznawania przychodów, w tym w szczególności pod kątem momentu oraz wysokości ujmowanego przychodu, jak również zweryfikowała prawidłowość prezentacji poszczególnych kategorii przychodów.

Zastosowanie MSSF 15 skutkowało rozpoznaniem zysków zatrzymanych w wysokość 1,7 mln PLN (wpływ netto), w związku z wydzieleniem kosztów potencjalnych napraw gwarancyjnych z rozliczenia kontraktów (przeniesieniem ich do rezerw gwarancyjnych), oraz zmiany momentu rozpoznania przychodów dla części kontraktów.

Standard został zastosowany przez Grupę z zastosowaniem "zmodyfikowanej metody retrospektywnej", w której skumulowany efekt zastosowania standardu po raz pierwszy jest rozpoznawany jako aktywo oraz zobowiązania kontraktowe, produkcja w toku, rezerwy gwarancyjne oraz zobowiązania z tytułu zaliczek w

korespondencji z kontem zysków zatrzymanych na dzień pierwszego zastosowania standardu, tzn. 1 stycznia 2018 roku.

MSSF 9 Instrumenty finansowe

MSSF 9 definiuje trzy kategorie aktywów finansowych – w zależności od modelu biznesowego w zakresie zarządzania aktywami oraz charakterystyki przepływów pieniężnych wynikających z umowy:

• aktywa wyceniane po początkowym ujęciu według zamortyzowanego kosztu – jeśli aktywa finansowe są utrzymywane zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z umowy oraz warunki umowy dotyczącej tych aktywów finansowych powodują powstawanie przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek; - aktywa wyceniane po początkowym ujęciu w wartości godziwej przez inne całkowite dochody – jeśli aktywa finansowe są utrzymywane zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest zarówno utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z umowy jak i sprzedaż aktywów finansowych oraz warunki umowy dotyczącej tych aktywów finansowych powodują powstawanie przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek;

• aktywa wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat – wszystkie pozostałe aktywa finansowe.

MSSF 9 nie zmienia klasyfikacji zobowiązań finansowych Grupy.

MSSF 9 zmienia sposób ujmowania ryzyka kredytowego z modelu strat poniesionych na model strat oczekiwanych. Grupa ujmuje odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia dla należności handlowych, środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych oraz aktywów kontraktowych. Różnica pomiędzy pierwotną wartością bilansową należności handlowych oraz aktywów kontraktowych wycenionych według MSR 39 a nową wartością bilansową wycenioną według MSSF 9 na dzień 1 stycznia 2018 roku wyniosła -865 tys. zł.

MSSF 9 spowodował zmianę w MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych", która zobowiązuje Grupę do prezentacji utraty wartości należności i aktywów finansowych jako oddzielnej linii w rachunku zysków i strat. Dane porównawcze w rachunku zysków i strat za rok zakończony 31 grudnia 2018 roku zostały odpowiednio skorygowane, bez wpływu na zysk z działalności operacyjnej. Poprzednio Grupa prezentowała te koszty w pozostałych kosztach operacyjnych.

	31 grudnia 2017	wpływ zastosowania MSSF 15	wpływ zastosowania MSSF 9	1 stycznia 2018
AKTYWA
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe	78 184			78 184
Nieruchomości inwestycyjne	371			371
Wartość firmy	36 019			36 019
Wartości niematerialne	36 755			36 755
Należności długoterminowe	4 532			4 532
Pozostałe aktywa finansowe	2 000			2 000
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	180	-28		152
	158 040	-28		158 012
Aktywa obrotowe
Zapasy	41 357	10 289		51 647
Należności handlowe	69 071		-288	68 783

Wpływ zastosowania MSSF 9 i MSSF 15 na sprawozdanie finansowe Grupy na dzień 1 stycznia 2018 roku został przedstawiony w poniżej tabeli.

Należności z tytułu podatku dochodowego	232			232
Pozostałe należności krótkoterminowe	17 008			17 008
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	52 077			52 077
Pozostałe aktywa finansowe	5 328			5 328
Pozostałe aktywa niefinansowe	3 949			3 949
Aktywa kontraktowe	103 780	7 481	-577	110 684
	292 803	17 770	-865	309 708
Aktywa przeznaczone do sprzedaży	33 154			33 154
SUMA AKTYWÓW	483 997	17 743	-865	500 875

	31 grudnia 2017	wpływ zastosowania MSSF 15	wpływ zastosowania MSSF 9	1 stycznia 2018
PASYWA
Kapitał własny
Kapitał podstawowy	3 616			3 616
Kapitał zapasowy	176 142			176 142
Pozostałe kapitały	10 088			10 088
Kapitał z aktualizacji wyceny instrumentów	2 106	-35		2 071
zabezpieczających
Różnice kursowe z przeliczenia	17 439			17 439
Zyski zatrzymane / niepokryte straty	-58 144	1 712	-865	-57 297
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	151 248	1 677	-865	152 060
Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących	-58			-58
	151 190	1 677	-865	152 002
Zobowiązania długoterminowe
Kredyty i pożyczki	8 055			8 055
Pozostałe zobowiązania finansowe	3 296			3 296
Rezerwa na odroczony podatek dochodowy	7 814	209		8 023
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	2 820			2 820
Przychody przyszłych okresów	12 793			12 793
	34 778	209		34 987
Zobowiązania krótkoterminowe
Kredyty i pożyczki	70 184			70 184
Pozostałe zobowiązania finansowe	1 560			1 560
Zobowiązania handlowe	59 981	-11 033		48 949
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	188			188
Zobowiązania z tytułu podatków, ceł i ubezpieczeń	6 048			6 048
Zobowiązania krótkoterminowe inne	9 879			9 879
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	10 330			10 330
Pozostałe rezerwy	5 420	13 302		18 721
Przychody przyszłych okresów	1 015			1 015
Zobowiązania kontraktowe	100 271	13 587		113 859
	264 875	15 857		280 731
Zobowiązania bezpośrednio związane z działalnością zaniechaną	33 154			33 154
SUMA KAPITAŁU WŁASNEGO I ZOBOWIĄZAŃ	483 997	17 743	-865	500 875

Informacje ogólne oraz noty objaśniające na stronach od ¹¹ do ⁸¹ stanowią integralną cześć sprawozdania finansowego 31

X. Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie

Następujące standardy i interpretacje zostały wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej, a nie weszły jeszcze w życie:

• MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe (opublikowano dnia 30 stycznia 2014 roku) zgodnie z decyzją Komisji Europejskiej proces zatwierdzania standardu w wersji wstępnej nie zostanie zainicjowany przed ukazaniem się standardu w wersji ostatecznej - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2016 roku lub później;
• Zmiany do MSSF 10 i MSR 28 Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem (opublikowano dnia 11 września 2014 roku) – prace prowadzące do zatwierdzenia niniejszych zmian zostały przez UE odłożone bezterminowo - termin wejścia w życie został odroczony przez RMSR na czas nieokreślony;
• MSSF 16 Leasing (opublikowano dnia 13 stycznia 2016 roku) mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później;
• MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe (opublikowano dnia 18 maja 2017 roku) do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE - mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2021 roku lub później;
• KIMSF 23 Niepewność związana z ujmowaniem podatku dochodowego (opublikowano dnia 7 czerwca 2017 roku) - mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później;
• Zmiany do MSSF 9 Wcześniejsze spłaty z ujemną rekompensatą (opublikowano dnia 12 października 2017 roku) – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później;
• Zmiany do MSR 28 Udziały długoterminowe w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach (opublikowano dnia 12 października 2017 roku) – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później;
• Zmiany do MSR 19 Zmiana, ograniczenie lub rozliczenie programu (opublikowano dnia 7 lutego 2018 roku) – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później;
• Zmiany wynikające z przeglądu MSSF 2015-2017 (opublikowano dnia 12 grudnia 2017 roku) mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2019 roku lub później;
• Zmiany do Odniesień do Założeń Koncepcyjnych zawartych w Międzynarodowych Standardach Sprawozdawczości Finansowej (opublikowano dnia 29 marca 2018 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2020 roku lub później;
• Zmiana do MSSF 3 Połączenia jednostek (opublikowano dnia 22 października 2018 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzona przez UE – mająca zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2020 roku lub później;
• Zmiany do MSR 1 i MSR 8: Definicja istotności (opublikowano dnia 31 października 2018 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE – mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2020 roku lub później.

Daty wejścia w życie są datami wynikającymi z treści standardów ogłoszonych przez Radę ds. Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej. Daty stosowania standardów w Unii Europejskiej mogą różnić się od dat stosowania wynikających z treści standardów i są ogłaszane w momencie zatwierdzenia do stosowania przez Unię Europejską. Za wyjątkiem MSSF 16 "Leasing", który został opisany poniżej, Grupa nie spodziewa się istotnego wpływu zastosowania nowych standardów lub zmian do istniejących standardów, o których mowa powyżej.

XI. Ocena wpływu MSSF 16

MSSF 16 "Leasing" został opublikowany 13 stycznia 2016 roku i został przyjęty przez Unię Europejską 31 października 2017 roku. W rezultacie przeprowadzonych analiz, Grupa zidentyfikowała trzy główne kategorie umów leasingu:

• wieczyste użytkowanie gruntów;
• nieruchomości: biura i magazyny;
• pozostałe najmy: samochody i urządzenia techniczne.

Od dnia 1 stycznia 2019 roku, Grupa, jako leasingobiorca, ujmuje wszystkie zidentyfikowane umowy zgodnie z jednym modelem, w ramach którego w sprawozdaniu z sytuacji finansowej ujmuje się aktywo z tytułu prawa do użytkowania leasingowanego aktywa w korespondencji ze zobowiązaniem wynikającym z umów leasingu. Zobowiązanie z tytułu leasingu obejmuje przyszłe, zdyskontowane płatności leasingowe dla zidentyfikowanych kontraktów.

Księgowe ujęcie tych pozycji w sprawozdaniu z sytuacji finansowej zależy od:

• okresu trwania umów przyjętego dla poszczególnych rodzajów kontraktów: ten okres obejmuje nieodwoływalny okres leasingu, okresy wynikające z opcji przedłużenia leasingu, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca skorzysta z tych opcji oraz okresy wynikające z opcji wypowiedzenia leasingu, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca nie skorzysta z tych opcji. Przy ustalaniu okresu leasingu uwzględniono również regulacje prawne oraz zwyczajowe obowiązujące w polskim otoczeniu prawnym, jak również specyfikę umów w Grupie;
• struktury stałych i zmiennych płatności w umowie;
• określenia krańcowej stopy procentowej, w sytuacji gdy stopy procentowej leasingu nie można z łatwością ustalić. Stopy dyskonta przyjęte przez Grupę dla celów wyceny zgodnie z MSSF 16 zostały oparte na oprocentowaniu polskich obligacji skarbowych, skorygowanym o marżę stosowaną przy zaciąganiu długu przez spółki o podobnym ratingu kredytowym. Stopy dyskonta uwzględniają okres zapadalności umów oraz nie są zróżnicowane ze względu na rodzaj aktywów.

Grupa zadecydowała o zastosowaniu dwóch zwolnień przewidzianych przez standard dotyczący leasingów oraz ujęciu w ciężar kosztów następujących rodzajów umów:

• wszystkich umów, za wyjątkiem umów najmu samochodów, których okres leasingu jest mniejszy niż 12 miesięcy;
• umów, w odniesieniu do których bazowy składnik aktywów ma wartość mniejszą niż 18 tys. PLN.

Oprócz zmian w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, przyjęcie MSSF 16 wpływa na:

• a) rachunek zysków i strat, w następujący sposób:
• pojawi się amortyzacja aktywa z tytułu prawa do użytkowania oraz koszty odsetkowe od zobowiązania z tytułu leasingu, zamiast kosztów operacyjnych;
• b) sprawozdanie z przepływów pieniężnych, w następujący sposób:
• środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej nie ulegną zmianie;
• spłaty zobowiązań leasingowych będą wykazywane w działalności finansowej.

Na dzień 1 stycznia 2019 roku Grupa zastosowała "zmodyfikowaną metodę retrospektywną", bez przekształcania danych porównawczych. Szacowany przez Grupę wpływ zastosowania standardu na sumę bilansową na dzień 1 stycznia 2019 roku wynosi około 3 442 tys. PLN. ( w tym 712 tys. PLN - zobowiązanie krótkoterminowe i 2 730 tys. PLN - zobowiązanie długoterminowe) i wynika z ujęcia zobowiązania z tytułu leasingu w korespondencji z aktywem z tytułu prawa do użytkowania. Wdrożenie standardu nie będzie miało wpływu na kapitały własne na dzień 1 stycznia 2019, ponieważ Grupa zdecydowała się wycenić aktywo z tytułu prawa do użytkowania w wartości równej zobowiązaniu z tytułu leasingu (wpływ przedpłaconych opłat leasingowych był pomijalny). W związku z tym, nie zostanie rozpoznany podatek odroczony.

DODATKOWE NOTY I OBJAŚNIENIA DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ZA ROK ZAKOŃCZONY

31 GRUDNIA 2018 ROKU

Nota 1. PRZYCHODY

Przychody ze sprzedaży i przychody ogółem Grupy prezentują się następująco:

Wyszczególnienie	01.01.2018 -	01.01.2017 -
	31.12.2018	31.12.2017
Sprzedaż produktów i usług	511 580	469 059
w tym przychody rozpoznawane w czasie	457 608	400 167
Sprzedaż towarów i materiałów	11 926	14 844
SUMA przychodów ze sprzedaży	523 506	483 903
Pozostałe przychody operacyjne	6 622	5 880
Przychody finansowe	1 930	12 169
SUMA przychodów ogółem	532 058	501 952

Przychody ze sprzedaży w podziale na rynki geograficzne:

	01.01.2018 -	01.01.2017 -
Wyszczególnienie	31.12.2018	31.12.2017
Unia Europejska	170 070	176 747
Wspólnota Niepodległych Państw	20 725	27 724
USA	199 192	155 003
Azja	98 929	93 191
Pozostałe	34 590	31 239
SUMA przychodów	523 506	483 903

Wszystkie przychody ze sprzedaży rozpoznane przez Grupę są ujmowane zgodnie z MSSF 15.

Nota 2. SEGMENTY OPERACYJNE

Działalność Grupy SECO/WARWICK obejmuje produkcję pięciu głównych grup produktów: pieców próżniowych, linii do lutowania aluminiowych wymienników ciepła, linii do obróbki cieplnej aluminium oraz urządzeń metalurgicznych do topienia, odlewania próżniowego metali i stopów specjalnych. Zgodnie z raportami zarządczymi spółki wydzielony również został segment aftersales, czyli usługi posprzedażowe. Oferowane grupy produktów są kluczem do podziału działalności operacyjnej Grupy SECO/WARWICK na pięć głównych jednostek biznesowych:

Piece próżniowe

Piece próżniowe mają zastosowanie w większości gałęzi przemysłu takich jak przemysł narzędziowy, lotniczy, energetyczny, elektrotechniczny, medyczny, samochodowy, specjalny. w procesach obróbki cieplnej stali i stopów, lutowania twardego, spiekania, odgazowania materiałów.

Piece topialne

Próżniowe piece topialne stosowane są w przemyśle metalurgicznym do procesów konsolidacji, przetopu i rafinacji metali specjalnych. Do tej grupy zaliczają się metale reaktywne (np. Tytan, Cyrkon) oraz żaroodporne (np. Tantal). Ich właściwości fizyczne wymagają obróbki w zaawansowanych technologicznie urządzeniach oraz w warunkach wysokiej próżni.

Odrębną grupę pieców topialnych stanowią próżniowe piece odlewnicze, wykorzystywane do produkcji odlewów specjalnych (np. elementy silników odrzutowych, turbin energetycznych, implantów medycznych).

Piece atmosferowe

Piece atmosferowe są szeroko stosowane w obróbce cieplnej i cieplno-chemicznej stali i metali w atmosferach ochronnych w celu wzmocnienia ich odporności. Piece atmosferowe z przeznaczeniem do obróbki cieplnochemicznej stosowane są między innymi w technologiach nawęglania gazowego i azotowania gazowego. Piece te mają zastosowanie głównie w przemysłach samochodowym, metalowym, w tym produkcji łożysk tocznych, w hartowniach usługowych, przemysłach specjalnych.

Linie do obróbki cieplnej aluminium (Aluminium Process)

Linie Aluminium Process produkowane przez Grupę znajdują zastosowanie m.in. w produkcji blach aluminiowych dla przemysłu samochodowego i lotniczego, folii dla różnego rodzaju opakowań oraz obróbki cieplnej odlewów aluminiowych. Linie CAB stosowane są głównie w przemyśle samochodowym do lutowania wymienników ciepła montowanych w samochodach osobowych i ciężarowych (chłodnica silnika, wymienniki klimatyzacji, chłodnice oleju itp.). Poza przemysłem samochodowym linie CAB wykorzystywane są do produkcji m.in. radiatorów układów scalonych, skraplaczy pary w elektrowniach cieplnych, wymienników spalinowych generatorów prądu.

Aftersales

Segment Aftersales dotyczy przebudowy, modernizacji, modyfikacji sprzętu posiadanego przez klienta, w tym urządzeń innych producentów. W segmencie tym zawiera się także sprzedaż części zamiennych, oraz wszelkie usługi posprzedażne.

W przypadku linii biznesowych (piece próżniowe, piece topialne, piece atmosferowe, linie do obróbki cieplnej aluminium) przedmiotem umów zawartych z klientami jest zaprojektowanie, produkcja oraz instalacja urządzeń do obróbki cieplnej metali, a także sprzedaż części zamiennych oraz usług utrzymania tych urządzeń.

Tego typu urządzenia często są zależne od infrastruktury klienta takiej jak obecne instalacje i fundamenty. Ponadto proces projektowania urządzenia jest wysoce skomplikowany ze względu na konieczność parametryzacji urządzenia do oczekiwań klienta.

W związku z czym w zdecydowanej większości przychody z tych segmentów rozpoznawane są w czasie realizacji kontraktu, natomiast w przypadku aftersales przychody rozpoznawane są w momencie zakończenia usługi lub przekazania produktu

SEGMENTY OPERACYJNE 2018

	Działalność kontynuowana
Wyszczególnienie	Piece Próżniowe	Piece Topialne	Piece Atmosferowe	Aluminium Process	Aftesales	Razem	Pozycje nieprzypisane	Działalność ogółem
Przychody segmentu ogółem	138 131	153 320	53 417	90 041	88 428	523 338	169	523 506
Sprzedaż dla klientów stanowiąca co najmniej 10% przychodów	-	-	-	-	-	-	-	-
Koszt własny sprzedaży segmentu	-106 506	-125 758	-46 441	-64 402	-59 928	-403 035	-3 485	-406 520
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	31 625	27 562	6 976	25 639	28 500	120 303	-3 317	116 986

SEGMENTY OPERACYJNE 2017

	Działalność kontynuowana
Wyszczególnienie	Piece Próżniowe	Piece Topialne	Piece Atmosferowe	Aluminium Process	Aftesales	Razem	Pozycje nieprzypisane	Działalność ogółem
Przychody segmentu ogółem	136 597	95 166	47 806	118 594	85 451	483 613	290	483 903
Sprzedaż dla klientów stanowiąca co najmniej 10% przychodów	-	-	-	-	-	-		- -
Koszt własny sprzedaży segmentu	-106 103	-105 553	-43 610	-106 412	-56 489	-418 166	-5 313	-423 478
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	30 494	-10 387	4 196	12 182	28 962	65 448	-5 023	60 425

Nota 3. KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ

	01.01.2018 -	01.01.2017 -
KOSZTY WEDŁUG RODZAJU	31.12.2018	31.12.2017
Amortyzacja	10 744	10 236
Zużycie materiałów i energii	232 842	254 981
Usługi obce	105 083	83 443
Podatki i opłaty	2 949	2 440
Wynagrodzenia	101 438	105 609
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	22 141	24 639
Pozostałe koszty rodzajowe	27 067	37 136
Koszty według rodzajów ogółem, w tym:	502 264	519 288
Koszty sprzedaży	-30 727	-37 223
Koszty ogólnego zarządu	-51 998	-48 497
Zmiana stanu produktów	-10 961	-11 484
Koszt wytworzenia świadczeń na własne potrzeby jednostki	-14 164	-10 303
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów i usług	394 413	411 782

KOSZTY AMORTYZACJI I ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH UJĘTE SPRAWOZDANIU Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW	W 01.01.2018 - 31.12.2018	01.01.2017 - 31.12.2017
Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży	6 816	7 266
Amortyzacja środków trwałych	5 034	5 825
Amortyzacja wartości niematerialnych	1 782	1 441
Pozycje ujęte w kosztach sprzedaży	1 711	1 684
Amortyzacja środków trwałych	1 363	1 332
Amortyzacja wartości niematerialnych	348	352
Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu	2 205	1 236
Amortyzacja środków trwałych	1 052	854
Amortyzacja wartości niematerialnych	1 153	382
Pozycje ujęte w pozostałych kosztach operacyjnych	12	51
Amortyzacja nieruchomości inwestycyjnych	12	51

KOSZTY ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH

KOSZTY ZATRUDNIENIA	01.01.2018 - 31.12.2018	01.01.2017 - 31.12.2017
Wynagrodzenia	101 438	106 413
Koszty ubezpieczeń społecznych i innych świadczeń	22 141	24 626
Koszty świadczeń emerytalnych	-	13
Pozostałe świadczenia pracownicze	-	-
Koszty świadczeń pracowniczych ogółem, w tym:	123 579	131 052
Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży	73 866	79 061
Pozycje ujęte w kosztach sprzedaży	13 273	15 630
Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu	36 440	36 360

Nota 4. POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE

POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE	01.01.2018 - 31.12.2018	01.01.2017 - 31.12.2017
Rozwiązanie rezerwy na koszty z tytułu kar na kontraktach	2 019	-
Zysk na sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	770	20
Otrzymane odszkodowania i kary	704	3 375
Przychody z tytułu wynajmu środków trwałych i nieruchomości inwestycyjnych	1 175	1 142
Dofinansowanie do prac rozwojowych	1 116	1 001
Inne	838	342
Pozostałe przychody operacyjne ogółem	6 622	5 880

POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE	01.01.2018 - 31.12.2018	01.01.2017 - 31.12.2017
Utworzenie odpisu na zapasy	810	4 412
Strata na sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	23	7
Koszty sądowe, odszkodowania, kary	596	2
Odpis aktualizujący środek trwały	1 087	-
Koszty z tytułu wynajmu środków trwałych	168	219
Darowizny	9	50
Likwidacja środków trwałych	614	257
Inne	635	506
Pozostałe koszty operacyjne ogółem	3 942	5 453

Utrata wartości należności i aktywów kontraktowych	01.01.2018 - 31.12.2018	01.01.2017 - 31.12.2017
Utrata wartości należności	7 437	447
Utrata wartości aktywów kontraktowych	-	-
Utrata wartości należności i aktywów kontraktowych	7 437	447

Nota 5. PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE

	01.01.2018 -	01.01.2017 -
PRZYCHODY FINANSOWE	31.12.2018	31.12.2017
Przychody z tytułu odsetek	116	43
Wycena instrumentów pochodnych	-	7 532
Zysk na zapadłych instrumentach pochodnych	-	4 475
Nadwyżka dodatnich różnic kursowych nad ujemnymi	1 768	-
Inne	45	118
Przychody finansowe ogółem	1 930	12 169

	01.01.2018 -	01.01.2017 -
KOSZTY FINANSOWE	31.12.2018	31.12.2017
Odsetki	2 920	2 937
Strata na zapadłych instrumentach pochodnych	67	-
Wycena instrumentów pochodnych	2 567	-
Nadwyżka ujemnych różnic kursowych nad dodatnimi	-	4 302
Pozostałe	373	476
Koszty finansowe ogółem	5 927	7 715

Nota 6. PODATEK DOCHODOWY I ODROCZONY PODATEK DOCHODOWY

Główne składniki obciążenia podatkowego za lata zakończone 31 grudnia 2018 i 2017 roku przedstawiają się następująco:

PODATEK DOCHODOWY WYKAZANY W SPRAWOZDANIU Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW	01.01.2018 - 31.12.2018	01.01.2017 - 31.12.2017
Bieżący podatek dochodowy	666	570
Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego	666	412
Korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych	143	158
Odroczony podatek dochodowy	3 852	3 785
Związany z powstaniem i odwróceniem się różnic przejściowych	3 852	3 785
Obciążenie podatkowe wykazane w rachunku zysków i strat	4 519	4 355

Wykazany w rachunku zysków i strat podatek odroczony stanowi różnicę między stanem rezerw i aktywów z tytułu podatku odroczonego na koniec i początek okresów sprawozdawczych bez uwzględnienia pozycji odnoszonych z kapitałem własnym.

	31.12.2018				31.12.2017
Wyszczególnienie	podstawa utworzenia odroczonego podatku dochodowego	kwota ujęta w kapitałach (wpływ MSSF 15)	pozostałe dochody całkowite	kwota ujęta w sprawozdaniu z całkowitych dochodów	podstawa utworzenia odroczonego podatku dochodowego	pozostałe dochody całkowite	kwota ujęta w sprawozdaniu z całkowitych dochodów
		Rezerwa z tytułu podatku odroczonego
Środki trwałe i wartości niematerialne	8 104	-	-	1 392	6 713	-	312
Aktywa kontraktowe	8 717	567	-	2 235	5 915	-	18
Dodatnie różnice kursowe	56	-	-	431	-375	-	-98
Wycena kontraktów forward	381	8	-344	-523	1 240	563	732
Wartość firmy podatkowa dotycząca nabycia RETECH	7 794	-	-	-	7 794	-	-
Pozostałe	73	-	-	-24	97	-	-567
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego	25 126	575	-344	3 511	21 384	563	397
		Aktywa z tytułu podatku odroczonego
Rezerwa na odprawy emerytalne i rentowe	164	-	-	-	164	-	47
Rezerwa na nagrody jubileuszowe i premie	1 141	-	-	253	887	-	74
Rezerwa na niewykorzystane urlopy	380	-	-	-23	404	-	47
Rezerwa na straty na kontraktach	195	-23	-	-424	642	-	44
Rezerwa na gwarancje	1 042	1 296	-	-254	-	-	-
Pozostałe rezerwy	231	25	-	-46	252	-	-843
Straty podatkowe do rozliczenia	5 670	-	-	-515	6 185	-	-275
Zobowiązania kontraktowe	1 529	-967	-	-616	3 111	-	-3 258
Ujemne różnice kursowe	-5	-	-	-17	12	-	-
Wynagrodzenia i ubezpieczenia społeczne płatne w następnych okresach	309	-	-	12	296	-	144
Zobowiązania z tytułu leasingu	1 154	-	-	450	704	-	248
Odpis aktualizujący należności	1 155	-	-	51	1 104	-	1 060
Ulga B+R	579	-	-	579	-	-	-
Wycena kontraktów forward	227	-8	138	93	4	-602	-699
Pozostałe	33	-	-	49	-16	-	24
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	13 804	323	138	-408	13 749	-602	-3 387

Nota 7. AKTYWA PRZEZNACZONE DO SPRZEDAŻY

Spółka prezentuje w oddzielnej pozycji aktywów aktywa zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży. Na dzień 31 grudnia 2018 roku Grupa nie posiada aktywów przeznaczonych na sprzedaż. Na dzień 31 grudnia 2017 roku Grupa posiadała aktywa przeznaczone do sprzedaży w postaci spółki zależnej SECO/WARWICK Allied w Indiach (Mumbai) w wysokości 33 154 tys. PLN, które zostały zbyte pod koniec roku 2018.

Nota 8. ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ

Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego na zwykłych akcjonariuszy Grupy przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu.

Zysk rozwodniony przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego na zwykłych akcjonariuszy (po potrąceniu odsetek od umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe) przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu (skorygowaną o wpływ opcji rozwadniających oraz rozwadniających umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe).

Wyszczególnienie	31.12.2018	31.12.2017
Zysk/strata netto z działalności kontynuowanej przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	20 960	-25 135
Strata na działalności zaniechanej przypadającej akcjonariuszom jednostki dominującej	-1 906	-16 725
Zysk/strata netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	19 054	-41 860
Zysk netto przypadający na zwykłych akcjonariuszy, zastosowany do obliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję	19 054	-41 860
Średnia ważona liczba wyemitowanych akcji zwykłych zastosowana do obliczenia podstawowego zysku na jedną akcję	10 298 554	10 298 554
Zysk na jedną akcje	1,85	-4,06
Skorygowana średnia ważona liczba akcji zwykłych zastosowana do obliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję	10 298 554	10 298 554
Rozwodniony zysk na jedną akcję	1,85	-4,06

Nota 9. DYWIDENDY ZAPROPONOWANE LUB UCHWALONE DO DNIA ZATWIERDZENIA SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Do dnia zatwierdzenia sprawozdania finansowego dywidendy nie zostały zaproponowane ani uchwalone.

Nota 10. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE

Wyszczególnienie	31.12.2018	31.12.2017
środki trwałe	75 428	72 487
środki trwałe w budowie	4 909	5 697
Rzeczowe aktywa trwałe	80 338	78 184

STRUKTURA WŁASNOŚCIOWA - wartość netto	31.12.2018	31.12.2017
Własne	73 285	71 131
Używane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym umowy leasingu	7 053	7 053
Razem	80 338	78 184

Zmiany rzeczowych aktywów trwałych (wg grup rodzajowych) – za okres 1.01.2018-31.12.2018 r.

Wyszczególnienie	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Razem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2018 roku	883	42 038	62 040	11 354	6 228	122 543
Zwiększenia, z tytułu:	-	3 152	5 639	1 478	1 013	11 282
nabycia	-	3 152	1 572	195	1 013	5 933
wytworzenia we własnym zakresie środków trwałych	-	-	933	-	-	933
zawartych umów leasingu	-	-	3 133	1 214	-	4 347
inne		-	-	68	-	68
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	2 452	2 077	-1 313	3 216
sprzedaży	-	-	787	1 687	22	2 495
likwidacji	-	-	288	390	38	716
zmiana prezentacji	-	-	1 377	-	-1 372	5
Wartość bilansowa brutto na dzień 31.12.2018 roku	883	45 190	65 227	10 755	8 553	130 609
Umorzenie na dzień 01.01.2018	-	10 673	33 867	6 215	3 721	54 476
Zwiększenia, z tytułu:	-	983	4 051	1 368	900	7 303
amortyzacji	-	983	4 051	1 368	900	7 303
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	1 328	1 496	-681	2 144
sprzedaży	-	-	371	1 357	19	1 747
likwidacji	-	-	227	139	22	389
zmiana prezentacji	-	-	730	-	-722	8
Umorzenie na dzień 31.12.2018	-	11 656	36 590	6 087	5 302	59 636
Odpisy aktualizujące na 01.01.2018	-	-	1 005	3	-	1 007
Zwiększenia, z tytułu:	-	1 087	-	-	-	1 087
utrata wartości	-	1 087	-	-	-	1 087
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	-	-	-
odwrócenie odpisów aktualizujących	-	-	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące na 31.12.2018	-	1 087	1 005	3	-	2 095

Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji	874	2 896	2 056	308	417	6 550
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2018 roku	1 757	35 344	29 687	4 973	3 668	75 428

Zmiany rzeczowych aktywów trwałych (wg grup rodzajowych) – za okres 1.01.2017-31.12.2017 r.

Wyszczególnienie	Grunty	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Razem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2017 roku	7 464	56 251	60 578	10 456	8 018	142 767
Zwiększenia, z tytułu:	216	2 172	3 742	2 675	1 706	10 511
nabycia	-	2 191	3 423	159	1 706	7 479
wytworzenia we własnym zakresie środków trwałych	-	206	-	-	-	206
zawartych umów leasingu	-	-	-	2 516	-	2 516
inne	216	- 225	319	-	-	310
Zmniejszenia, z tytułu:	6 797	16 385	2 280	1 777	3 497	30 735
sprzedaży	-	-	46	1 266	-	1 312
likwidacji	-	429	942	89	31	1 492
reklasyfikacja - aktywa przeznaczone do sprzedaży	6 797	15 956	1 292	422	3 419	27 885
inne	-	-	-	-	47	47
Wartość bilansowa brutto na dzień 31.12.2017 roku	883	42 038	62 040	11 354	6 228	122 543
Umorzenie na dzień 01.01.2017	-	13 206	30 541	6 243	5 636	55 626
Zwiększenia, z tytułu:	-	1 038	4 631	1 387	542	7 597
amortyzacji	-	1 038	4 631	1 387	542	7 597
Zmniejszenia, z tytułu:	-	3 571	1 304	1 414	2 456	8 747
sprzedaży	-	11	441	38	78	569
likwidacji	-	109	72	1 059	-	1 240
reklasyfikacja - aktywa przeznaczone do sprzedaży	-	3 451	791	317	2 378	6 938
Umorzenie na dzień 31.12.2017	-	10 673	33 867	6 215	3 721	54 476
Odpisy aktualizujące na 01.01.2017	-	1 422	1 005	3	-	2 429
Zwiększenia, z tytułu:	-	-	-	-	-	-
utrata wartości	-	-	-	-	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	1 422	-	-	-	1 422
odwrócenie odpisów aktualizujących	-	1 422	-	-	-	1 422
Odpisy aktualizujące na 31.12.2017	-	-	1 005	3	-	1 008

prezentacji Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2017 roku	1 705	33 898	28 614	5 351	2 919	72 487
Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę	822	2 534	1 446	215	412	5 428

Środki trwałe w budowie:

Środki trwałe	Poniesione		Rozliczenie nakładów
w budowie stan na 01.01.2018	nakłady w roku obrotowym	Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki transportu	Inne środki trwałe	Stan na 31.12.2018
5 697	9 398	3 132	5 281	1 079	692	4 909
			Rozliczenie nakładów
Środki trwałe w budowie stan na 01.01.2017	Poniesione nakłady w roku obrotowym	Budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki transportu	Inne środki trwałe	Stan na 31.12.2017
2 738	8 604	1 328	2 866	139	1312	5 697

Dnia 3 lutego 2015 roku Spółka SECO/WARWICK S.A. podpisała umowę kredytową o kredyt inwestycyjny z mBank S.A. w Warszawie na kwotę 41.250.000 PLN. Kredyt został udzielony na sfinansowanie zakupu maksymalnie 1.500.000 akcji własnych Grupy, zgodnie z programem ustanowionym na podstawie uchwały nr 5 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Grupy z dnia 30 października 2014 roku. Na dzień 31 grudnia 2018 roku wykorzystanie kredytu wynosi 7 885 tys. PLN.

Zabezpieczenie spłaty kredytu stanowi hipoteka umowna na będącej własnością Skarbu Państwa nieruchomości składającej się z działek:

• nr 94/6, 951/1, 951/2, położonych w Świebodzinie przy ul. Sobieskiego 8,
• nr 95/7, położonej w Świebodzinie przy ul. Sobieskiego 8,
• nr 195/94, położonej w Świebodzinie przy ul. Świerczewskiego 76,
• nr 94/16, 94/22, położonych w Świebodzinie przy ul. Sobieskiego 8,
• nr 94/4, położonej w Świebodzinie przy ul. Sobieskiego 8,
• nr 94/19, położonej w Świebodzinie przy ul. Sobieskiego 8,
• nr 94/25, położonej w Świebodzinie przy ul. Sobieskiego 8,
• nr 195/80, położonej w Świebodzinie przy ul. Świerczewskiego 76,
• nr 94/14, położonej w Świebodzinie przy ul. Sobieskiego 8.

Leasingowane środki trwałe

	31.12.2018			31.12.2017
Środki trwałe	Wartość brutto	Umorzenie	Wartość netto	Wartość brutto	Umorzenie	Wartość netto
Maszyny i urządzenia	3 133	19	3 114	-	-	-
Środki transportu	5 899	1 960	3 939	6 218	1 785	4 433
Razem	9 032	1 979	7 053	6 218	1 785	4 433

Nota 11. WARTOŚCI NIEMATERIALNE

Wyszczególnienie	Koszty prac rozwojowych	Patenty, koncesje, licencje, oprogramowanie	Inne wartości niematerialne	Ogółem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2018 roku	37 325	7 849	5 093	50 267
Zwiększenia, z tytułu:	14 938	2 925	-	17 863
nabycia	12 377	1 850	-	14 227
inne	2 561	1 075	-	3 636
Zmniejszenia, z tytułu:	1 075	-	-	1 075
likwidacja	-	-	-	-
inne	1 075	-	-	1 075
Wartość bilansowa brutto na dzień 31.12.2018 roku	51 188	10 774	5 093	67 055
Umorzenie na dzień 01.01.2018	5 561	4 897	3 083	13 541
Zwiększenia, z tytułu:	1 463	1 509	421	3 393
amortyzacji	1 463	1 476	421	3 359
inne	-	34	-	34
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	-
inne	-	-	-	-
Umorzenie na dzień 31.12.2018	7 025	6 406	3 503	16 934
Odpisy aktualizujące na 01.01.2018	-	-	-	-
Zwiększenia:	-	-	-	-
Zmniejszenia:	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące na 31.12.2018	-	-	-	-
Różnice kursowe netto z
przeliczenia sprawozdania	8	72	-	80
finansowego na walutę prezentacji
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2018 roku	44 172	4 440	1 589	50 202

Zmiany wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych) – za okres 1.01.2018 - 31.12.2018

Zmiany wartości niematerialnych (wg grup rodzajowych) – za okres 1.01.2017 - 31.12.2017

Wyszczególnienie	Koszty prac rozwojowych	Patenty, koncesje, licencje, oprogramowanie	Inne wartości niematerialne	Ogółem
Wartość bilansowa brutto na dzień 01.01.2017 roku	27 955	7 646	5 093	40 693
Zwiększenia, z tytułu:	9 370	203	-	9 574
nabycia	9 370	203	-	9 574
inne	-	-	-	-
Zmniejszenia, z tytułu:	-	-	-	-
likwidacja	-	-	-	-

Wartość bilansowa brutto na dzień 31.12.2017 roku	37 325	7 849	5 093	50 267
Umorzenie na dzień 01.01.2017	4 233	4 387	2 540	11 159
Zwiększenia, z tytułu:	1 353	510	543	2 406
amortyzacji	1 353	484	543	2 380
inne	-	26	-	26
Zmniejszenia, z tytułu:	25	-	-	25
inne	25	-	-	25
Umorzenie na dzień 31.12.2017	5 561	4 897	3 083	13 541
Odpisy aktualizujące na 01.01.2017	-	-	-	-
Zwiększenia:	-	-	-	-
Zmniejszenia:	-	-	-	-
Odpisy aktualizujące na 31.12.2017	-	-	-	-
Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji	7	22	-	29
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2017 roku	31 771	2 974	2 010	36 755

Na wartościach niematerialnych nie istnieją żadne zabezpieczenia z tytułu zobowiązań.

Na dzień na dzień 31 grudnia 2018 roku oraz 31 grudnia 2017 roku Grupa nie posiadała wartości niematerialnych przeznaczonych do sprzedaży.

Na dzień 31 grudnia 2018 roku występuje 16 349 tys. PLN kosztów prac rozwojowych zakończonych oraz 27 822 tys. PLN kosztów prac rozwojowych w toku wytwarzania. Koszty obejmują rozwój innowacyjnych urządzeń obróbki cieplnej metali i metalurgii próżniowej.

W kosztach prac rozwojowych zakończonych występuje:

• 10 211 tys. PLN przypisanych do segmentów pieców próżniowych;
• 2 949 tys. PLN przypisanych do segmentów pieców atmosferowych;
• 2 284 tys. PLN przypisanych do segmentów pieców aluminiowych;
• 396 tys. PLN przypisanych do segmentów pieców topialnych;
• 509 tys. PLN pozostałych.

W kosztach prac rozwojowych w toku wytwarzania występuje:

• 18 307 tys. PLN przypisanych do segmentów pieców próżniowych;
• 4 049 tys. PLN przypisanych do segmentów pieców atmosferowych;
• 312 tys. PLN przypisanych do segmentów pieców aluminiowych;
• 1 284 tys. PLN przypisanych do segmentów pieców topialnych;
• 3 870 tys. PLN pozostałych.

W odniesieniu do wartości prac rozwojowych w toku wytwarzania zostały przeprowadzone testy na utratę wartości w oparciu o co stwierdzono brak konieczności ujęcia odpisów z tytułu utraty wartości.

Testy przeprowadzono w oparciu o prognozy przyszłych korzyści ekonomicznych w postaci ograniczenia kosztów działalności lub przychodów z tytułu sprzedaży nowych urządzeń.

Koszty badawcze rozpoznane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w roku 2018 roku wyniosły 3 613 tys. PLN, natomiast w 2017 roku 3 231 tys. PLN.

Nota 12. WARTOŚĆ FIRMY

Wyszczególnienie	31.12.2018	31.12.2017
Wartość firmy z konsolidacji na początek okresu	36 019	43 004
Różnice kursowe dotyczące przeliczenia wartości firmy	2 797	-6 985
Razem wartość firmy na koniec okresu	38 816	36 019

W 2018 roku nie dokonano zmniejszenia / zwiększenia wartości firmy.

Spółka dominująca przeprowadziła testy na utratę wartości firmy w jednostkach zależnych Retech Systems LLC oraz SECO/WARWICK Germany GmbH. W wyniku zastosowania procedur testujących w przypadku dwóch spółek nie rozpoznano utraty wartości firmy. Wartość odzyskiwalna poszczególnych ośrodków generujących przepływy pieniężne została ustalona na podstawie skalkulowanej wartości użytkowej.

Wartość odzyskiwalną ustalono w oparciu o projekcję przyszłych przepływów pieniężnych na bazie budżetu na rok 2019, oraz o prognozy obejmujące okres kolejnych 4 lat. Prognozy odzwierciedlają dotychczasowe doświadczenie kierownictwa związane z prowadzonym biznesem oraz analizę przesłanek pochodzących ze źródeł zewnętrznych. Istotne założenia dotyczące stopy dyskontowej oraz zakładanego wzrostu po okresie szczegółowej prognozy zawiera poniższa tabela:

Wyszczególnienie	Retech Systems LLC (USA)	SECO/WARWICK Germany GmbH (Niemcy)
Średnia stopa dyskontowa	11,05%	13,02%
(pre-tax)
Średnia stopa wzrostu przychodów	-0,96%	21,56%
Stopa wzrostu po okresie prognozowanym	2,00%	1,00%
Wartość Firmy	37 070	1 746
Aktywa netto	25 050	-10 119
Wartość odzyskiwalna	63 787	3 181
Odpis wartości firmy (tys PLN)	NIE	NIE

Inne kluczowe założenia zastosowane do obliczenia wartości użytkowej:

Szacunek wartości użytkowej ośrodka generującego przepływy pieniężne jest wrażliwy na następujące zmienne:

• wolne przepływy pieniężne;
• stopy dyskontowe;
• udział w rynku w okresie prognozowanym

Wolne przepływy pieniężne szacowane są na podstawie danych historycznych dotyczących poszczególnych ośrodków generujących przepływy pieniężne oraz prognoz dotyczących zysku operacyjnego, amortyzacji, odtworzeniowych nakładów inwestycyjnych, zmiany stanu niegotówkowych aktywów obrotowych, zmiany stanu zobowiązań niefinansowych.

Stopa dyskontowa – W testach na utratę wartości jako stopy dyskontowe zastosowano średnioważony koszt kapitału, korygowany w poszczególnych przypadkach o premie i dyskonta z tytułu ryzyk specyficznych

dla danego testowanego składnika aktywów (jak również z tytułu ryzyka kraju oraz z tytułu różnic w oczekiwanej inflacji w krajach, w których funkcjonują poszczególne spółki Grupy Kapitałowej Seco/Warwick).

Stopa wzrostu – stopy wzrostu bazują na opublikowanych wynikach badań branżowych.

Założenia dotyczące rynku – założenia te są istotne, ponieważ oprócz stosowania danych branżowych dla stopy wzrostu kierownictwo ocenia, w jaki sposób sytuacja majątkowa i finansowa poszczególnych ośrodków generujących przepływy pieniężne może zmienić się w trakcie okresu budżetowego na tle konkurencji. Kierownictwo spodziewa się, że udziały w rynku będą w prognozowanym okresie stabilne.

Wrażliwość na zmiany założeń

W testach na utratę wartości "Wartości Firmy" wykonano symulację wartości odzyskiwalnej przy zmienionych poziomach stóp dyskontowych w latach 2019-2023 dla każdej spółki, dla której wykonano test na utratę wartości:

Wyszczególnienie	Wartość odzyskiwalna
	SWG (Niemcy)
Stopy dyskontowe przyjęte w teście	3 181
zmiana stopy dyskonta o +1/-1%	-742	+891
zmiana średniej stopy wzrostu przychodów +10/-10%	+1 260	-1 166
zmiana stopy wzrostu po okresie prognozowym +1/-1%	+598	-499

Wartość użytkowa zaangażowania w Retech Systems LLC na dzień 31 grudnia 2018 roku przewyższała ich wartość bilansową o 1 667 tys. PLN.

Poniższa zmiana któregokolwiek z kluczowych założeń:

• − wzrost średniej stopy dyskontowej (pre-tax) o 0,33% lub
• − spadek średniej stopa wzrostu przychodów o 1,5% lub
• − spadek stopy wzrostu po okresie prognozowanym o 0,45%.

spowoduje zrównanie wartości użytkowej zaangażowania w Retech z ich wartością bilansową.

Nota 13. INWESTYCJE W JEDNOSTKACH STOWARZYSZONYCH WYCENIANE METODĄ PRAW WŁASNOŚCI

OOO SCT

Grupa posiada 50% udziałów zwykłych w kapitale OOO SCT co uprawnia do wykonywania 50% głosów na zgromadzeniu wspólników OOO SCT - spółki prawa rosyjskiego. Pozostałe 50% głosów należy do partnera rosyjskiego.

Inwestycja w OOO SCT jest wyceniana zgodnie z MSR 28 metodą praw własności.

Inwestycja w jednostce stowarzyszonej
Stan na 31.12.2017 r.	-
Udział w zysku jednostki stowarzyszonej 2017	144
Różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej	-194
Odpis wartości	50
Stan na 31.12.2018 r.	-

Na podstawie testu na utratę wartości dokonano pełnego odpisu wartości inwestycji w jednostce stowarzyszonej.

Zgodnie z MSR 12.44 Grupa Kapitałowa ujmuje składnik odroczonego podatku dochodowego od różnic przejściowych wynikających z inwestycji w jednostkach stowarzyszonych wyłącznie w zakresie, w którym jest prawdopodobne, że różnice przejściowe odwrócą się w dającej się przewidzieć przyszłości.

Zgodnie z intencją Zarządu Jednostki dominującej, inwestycja w spółce OOO SCT, ma charakter długoterminowy (nie istnieją na dzień dzisiejszy plany sprzedaży udziałów). W związku z powyższym, zgodnie z MSR 12.44 od różnic przejściowych dotyczących inwestycji w jednostkach stowarzyszonych nie został ujęty składnik odroczonego podatku dochodowego.

Nota 14. ZAPASY

Wyszczególnienie	31.12.2018	31.12.2017
Materiały	34 508	29 354
Półprodukty i produkty w toku	29 133	10 740
Produkty gotowe	2 928	1 180
Towary	690	84
Zapasy, razem (wartość bilansowa)	67 259	41 357
spisanie do wartości netto możliwej do odzyskania	6 273	6 817
Zapasy brutto	73 532	48 174

ZMIANA STANU ODPISU AKTUALIZUJĄCEGO

ODPISY AKTUALIZUJĄCE	materiały	półprodukty i produkty w toku	produkty gotowe	towary	Razem
01.01.2017	2 208	1 382	214	5	3 806
Zwiększenia w tym:	64	5 360	-	-	5 424
- zmiana prezentacji z aktywa kontraktowego na zapasy	-	323	-	-	323
- utworzenie odpisów aktualizujących w korespondencji z pozostałymi kosztami operacyjnymi	64	5 037	-	-	5 101
Zmniejszenia w tym: - rozwiązanie odpisów aktualizujących	2 378	-	35	-	2 413
w korespondencji z pozostałymi przychodami operacyjnymi Różnice kursowe netto z przeliczenia	1 930	-	35	-	1 965
sprawozdania finansowego na walutę prezentacji	448	-	-	-	448
31.12.2017	-107	6 742	178	5	6 817
Zwiększenia w tym:	386	424	-	-	810
- utworzenie odpisów aktualizujących w korespondencji z pozostałymi kosztami operacyjnymi	386	424	-	-	810
Zmniejszenia w tym:	-	1 176	178	-	1 354
- wykorzystanie	-	1 070	178	-	1 248
Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji	-	105	-	-	105
31.12.2018	279	5 990	-	5	6 273

Nota 15. AKTYWA/ZOBOWIĄZANIA KONTRAKTOWE

Grupa rozpoznała następujące aktywa i zobowiązania z tytułu umów z klientami:

	31.12.2018	31.12.2017
Aktywa kontraktowe	102 523	103 780
Zobowiązania kontraktowe	-111 480	-100 271
	-8 957	3 509

Aktywa kontraktowe

Aktywa kontraktowe zostały ujęte przez Spółkę na dzień 1 stycznia 2018 roku w wyniku zastosowania MSSF 15 według zmodyfikowanej metody retrospektywnej. Aktywa kontraktowe odzwierciedlają kwoty należne od klientów w ramach wyświadczenia usługi bądź dostarczenia sprzętu.

W ocenie Spółki w odniesieniu do aktywów kontraktowych, nie występuje koncentracja ryzyka kredytowego z uwagi na dużą i zróżnicowaną bazę. Maksymalną ekspozycję Spółki na ryzyko kredytowe na dzień zakończenia okresu sprawozdawczego odzwierciedla wartość bilansowa tych aktywów.

Zmiany stanu aktywów kontraktowych w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2018 roku przedstawiały się następująco:

	2018
Saldo początkowe	103 780
Wpływ zastosowania MSSF15	6 977
Wpływ zastosowania MSSF9	-577
Zwiększenia	356 795
Zafakturowane kwoty przeniesione do należności handlowych	-364 450
Saldo zamknięcia	102 523

Stopa oczekiwanych strat kredytowych dla aktywów kontraktowych na dzień 31 grudnia 2018 roku wyniosła 0,56%. Ze względu na brak istotnej zmiany wysokości oczekiwanych strat kredytowych nie dokonano zmiany wysokości odpisu na dzień 31 grudzień 2018 roku.

Zobowiązania kontraktowe

Zobowiązania kontraktowe prezentowane są od 1 stycznia 2018 roku w wyniku zastosowania MSSF 15 według zmodyfikowanej metody retrospektywnej.

Około 90 089 tys. PLN salda zobowiązań kontraktowych na dzień 1 stycznia 2018 roku zostało rozpoznane jako przychody w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2018 roku.

Zobowiązania do wykonania świadczenia

Na dzień 31 grudnia 2018 roku, cena transakcyjna przypisana do niespełnionych zobowiązań do wykonania świadczenia wynikających z umów z klientami wyniosła 111 481 tys. PLN. Poniższa tabela przedstawia przedziały czasowe, w których Spółka oczekuje, że spełni te zobowiązania do wykonania świadczenia i rozpozna przychody z nimi związane.

	31.12.2018
Do 1 roku	109 944
Od 1 roku do 2 lat	1 536
Powyżej 2 lat	-
Niespełnione zobowiązania do wykonania świadczenia razem	111 480

Wyszczególnienie	31.12.2018	31.12.2017
Należności z tytułu dostaw i usług netto	57 098	69 071
długoterminowe	2 104	1 288
- od jednostek powiązanych	-	-
- od pozostałych jednostek	2 104	1 288
krótkoterminowe	54 994	67 783
- od jednostek powiązanych	-	-
- od pozostałych jednostek	54 994	67 783
Odpisy aktualizujące (wartość dodatnia)	12 376	4 502
Należności handlowe brutto	69 474	73 573
Pozostałe należności:
długoterminowe	3 209	4 532
krótkoterminowe	15 250	17 240
z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń	7 500	5 885
z tytułu sprzedaży udziałów w S/W Brasil	1 518	-
z tytułu zaliczek	5 545	9 745
pozostałe należności	687	1 610
Pozostałe należności brutto	18 458	21 772

Nota 16. NALEŻNOŚCI HANDLOWE ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI

Na 31 grudnia 2018 roku należności z tytułu dostaw i usług w kwocie 12 376 tys. PLN (2017: 4 502 tys. PLN) zostały uznane za nieściągalne i w związku z tym objęte odpisem.

Zmiany odpisu aktualizującego należności były następujące:

Wyszczególnienie	31.12.2018	31.12.2017
Na początek okresu	4 502	18 508
Zwiększenie	7 610	447
Wpływ MSSF 9	288	-
Rozwiązanie (-)	-173	-
Wykorzystanie (-)	-	-64
Wydzielenie aktywów do sprzedaży	-	-13 916
Różnice kursowe netto z przeliczenia sprawozdania finansowego na walutę prezentacji	149	-474
Na koniec okresu	12 376	4 502

Należności z tytułu dostaw i usług (brutto) o pozostałym od dnia bilansowego okresie spłaty:

Wyszczególnienie	31.12.2018	31.12.2017
do 1 miesiąca	31 441	33 137
powyżej 1 miesiąca do 6 miesięcy	14 819	19 079
powyżej 6 miesięcy do 1 roku	3 171	5 412
powyżej 1 roku	2 104	1 288

należności przeterminowane	5 564	10 155
Należności z tytułu dostaw i usług, razem (netto)	57 098	69 071
Należności długoterminowe	2 104	1 288
Należności krótkoterminowe	54 994	67 783
odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług	12 376	4 502
Należności z tytułu dostaw i usług, razem (brutto)	69 474	73 573

Nota 17. POZOSTAŁE AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE

Aktywa finansowe

Wyszczególnienie	31.12.2018	31.12.2017
Pożyczki	41	74
Inne	3	17
Pochodne instrumenty finansowe	1 340	7 237
Razem aktywa finansowe, w tym:	1 384	7 328
- długoterminowe	30	2 000
- krótkoterminowe	1 354	5 328

Zobowiązania finansowe

Wyszczególnienie	31.12.2018	31.12.2017
Kredyty	69 513	78 239
Pozostałe zobowiązania finansowe:	8 081	4 856
- Pochodne instrumenty finansowe	1 197	19
- zobowiązania leasingowe	6 395	4 412
- inne	488	425
Razem zobowiązania finansowe, w tym:	77 594	83 095
- długoterminowe	6 852	11 351
- krótkoterminowe	70 742	71 744

	31.12.2018		31.12.2017
	Aktywa	Zobowiązania	Aktywa	Zobowiązania
Pochodne instrumenty finansowe	1 340	1 197	7 237	19
Razem aktywa i zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
- długoterminowe	-	-	-	-
- krótkoterminowe	-	-	-	-
Razem instrumenty zabezpieczające
- długoterminowe	27	-	1 983	-
- krótkoterminowe	1 313	1 197	5 254	19

Ujawnienia dotyczące instrumentów pochodnych spełniających kryteria rachunkowości zabezpieczeń

W 2018 Spółka SECO/WARWICK S.A. zabezpieczała w roku średnio 61% przepływów pieniężnych z eksportu denominowanych w EUR oraz 72% przepływów pieniężnych denominowanych w USD walutowymi kontraktami terminowymi typu forward. Celem powyższej strategii jest zabezpieczenie kursu budżetowego kontraktów. Zmiana wartości przepływów EUR, USD jest rekompensowana zmianą wartości godziwej instrumentu zabezpieczającego. W przypadku gdy spełnione są kryteria zgodnie z MSSF 9 Spółka stosuje rachunkowość zabezpieczeń.

Tabela poniżej przedstawia łączną wartość relacji zabezpieczających otwartych na dzień 31/12/2018

31.12.2018	Nominał kontraktu (w tys. EUR)	Pierwotna nominalna wartość instrumentu zabezpieczającego	Pozostały nominał instrumentu zabezpieczającego na 31.12.2018	Wartość godziwa Instrumentu (w tys. PLN)	Wartość ujęta w wyniku narastająco (w tys. PLN)	Wartość ujęta w kapitałach (w tys. PLN)	Termin końcowego rozliczenia instrumentu zabezpieczającego
RAZEM	49 781	29 282	20 612	439	364	75	od 10.01.2019 do 31.03.2020
31.12.2018	Nominał kontraktu (w tys. USD)	Pierwotna nominalna wartość instrumentu zabezpieczającego	Pozostały nominał instrumentu zabezpieczającego na 31.12.2018	Wartość godziwa Instrumentu (w tys. PLN)	Wartość ujęta w wyniku narastająco (w tys. PLN)	Wartość ujęta w kapitałach (w tys. PLN)	Termin końcowego rozliczenia instrumentu zabezpieczającego
RAZEM	46 109	28 309	6 582	-296	-323	27	od 17.01.2019 do 27.02.2020

Tabela poniżej przedstawia łączną wartość relacji zabezpieczających otwartych na dzień 31/12/2017

29.12.2017	Nominał kontraktu ( w tys EUR )	Pierwotna nominalna wartość instrumentu zabezpieczającego	Pozostały nominał instrumentu zabezpieczającego na 29/12/2016	Wartość godziwa Instrumentu (w tys. PLN)	Wartość ujęta w wyniku (w tys. PLN)	Wartość ujęta w kapitałach (w tys. PLN)	Termin końcowego rozliczenia instrumentu zabezpieczającego
RAZEM	56 085	30 490	23 211	3 803	2 492	1 311	od 15.01.2018 do 30.09.2018
29.12.2017	Nominał kontraktu (w tys. USD)	Pierwotna nominalna wartość instrumentu zabezpieczającego	Pozostały nominał instrumentu zabezpieczającego na 29/12/2016	Wartość godziwa Instrumentu (w tys. PLN)	Wartość ujęta w wyniku (w tys. PLN)	Wartość ujęta w kapitałach (w tys. PLN)	Termin końcowego rozliczenia instrumentu zabezpieczającego
RAZEM	50 566	32 214	11 614	2 014	803	1 211	od 31.01.2018 do 31.01.2019
29.12.2017	Nominał kontraktu (w tys. CZK)	Pierwotna nominalna wartość instrumentu zabezpieczającego	Pozostały nominał instrumentu zabezpieczającego na 29/12/2016	Wartość godziwa Instrumentu (w tys. PLN)	Wartość ujęta w wyniku (w tys. PLN)	Wartość ujęta w kapitałach (w tys. PLN)	Termin końcowego rozliczenia instrumentu zabezpieczającego
RAZEM	31 000	31 000	27 900	68	1	67	od 30.01.2018 do 27.04.2019
29.12.2017	Nominał kontraktu (w tys. GBP)	Pierwotna nominalna wartość instrumentu zabezpieczającego	Pozostały nominał instrumentu zabezpieczającego na 29/12/2017	Wartość godziwa Instrumentu (w tys. PLN)	Wartość ujęta w wyniku (w tys. PLN)	Wartość ujęta w kapitałach (w tys. PLN)	Termin końcowego rozliczenia instrumentu zabezpieczającego
RAZEM	1 355	940	550	41	31	10	od 28.09.2017 do 31.01.2018

Nota 18. POZOSTAŁE AKTYWA NIEFINANSOWE

Wyszczególnienie	31.12.2018	31.12.2017
VAT do rozliczenia w przyszłych okresach	1 015	948
Rozliczenia międzyokresowe czynne	2 301	3 001
Pozostałe aktywa niefinansowe ogółem	3 316	3 949

Nota 19. ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY

Wyszczególnienie	31.12.2018	31.12.2017
Środki pieniężne w banku i w kasie	51 933	50 285
Lokaty krótkoterminowe	1 669	1 792
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty ogółem	53 602	52 077

Nota 20. KAPITAŁ PODSTAWOWY I POZOSTAŁE KAPITAŁY

Kapitał podstawowy

Wyszczególnienie	31.12.2018	31.12.2017
Liczba akcji	10 298 554	10 298 554
Wartość nominalna akcji	0,2	0,2
Kapitał podstawowy	2 059	2 059
Przeszacowanie rzeczowych aktywów trwałych	1 557	1 557
Kapitał podstawowy na koniec okresu	3 616	3 616

Struktura kapitału podstawowego:

Akcjonariusze na 31.12.2018	Rodzaj uprzywilejowania akcji	Rodzaj ograniczenia praw do akcji	Liczba akcji
SW Holding	brak	-	3 387 139
Spruce Holding Limited Liability Company (USA)	brak	-	1 123 337
Aviva Otwarty Fundusz Emerytalny Aviva Santander	brak	-	1 046 573
Bleauhard Holdings LLC	brak	-	637 028
Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny	brak	-	600 000
SECO/WARWICK S.A.	brak	-	598 500
Metlife OFE	brak	-	577 470
Pozostali	brak	-	2 328 507
RAZEM			10 298 554

Pozostałe kapitały:	Kapitał z wyceny programu płatności w formie akcji	Kapitał na nabycie akcji własnych	Akcje własne	Pozostałe kapitały ogółem
Pozostałe kapitały na dzień 1 stycznia 2018 r.	9 901	15 150	-14 963	10 088
Wycena programu opcji menadżerskich	1 979	-	-1579	1 979
Przyznanie opcji menadżerskich	-2 554	-	2 554	-
Pozostałe kapitały na dzień 31 grudnia 2018 r.	9 326	15 150	-12 409	12 067
Pozostałe kapitały na dzień 1 stycznia 2017 r.	9 096	15 063	-15 063	9 096
Wycena programu opcji menadżerskich	804	-	-	804
Sprzedaż akcji własnych	-	88	100	188
Pozostałe kapitały na dzień 31 grudnia 2017 r.	9 900	15 150	-14 963	10 088

Kapitał na nabycie akcji własnych został przeniesiony z kwot kapitału zapasowego uchwałą NWZ w dniu 30 października 2014 roku, w celu nabycia akcji własnych.

	Kapitał niekontrolujący:
--	--------------------------	--

	31.12.2018	31.12.2017
Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących na początek okresu	-58	-544
Rozpoznanie udziału w wyniku okresu S/W Retech	172	171
Rozliczenie zwiększenia posiadanego udziału w S/W Retech	-	434
Rozpoznanie udziału w różnicach kursowych z przeliczenia jednostki S/W Retech	-2	21
Korekta BO z tytułu IFRS 15 w S/W Retech	-59	-
Rozpoznanie udziału w wyniku okresu S/W Allied	-	-155
Dekonsolidacja S/W Allied	-108	-
Rozpoznanie udziału w różnicach kursowych z przeliczenia jednostki S/W Allied	-	14
Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących na koniec okresu	-54	-58

Nota 21. Kredyty i pożyczki

Kredyty i pożyczki długo- i krótkoterminowe

Wyszczególnienie	31.12.2018	31.12.2017
Kredyty i pożyczki długoterminowe	8 055	8 055
Kredyt w rachunku bieżącym - stałe oprocentowanie	171	171
Kredyt inwestycyjny - zmienne oprocentowanie	7 885	7 885
Kredyty i pożyczki krótkoterminowe	61 458	70 184
Kredyt w rachunku bieżącym - stałe oprocentowanie	3 885	5 235
Kredyt w rachunku bieżącym - zmienne oprocentowanie	55 995	57 249
Kredyt inwestycyjny - zmienne oprocentowanie	1 373	7 413
Limit na kartach kredytowych	205	286
Kredyty i pożyczki razem	69 513	78 239

Struktura zapadalności kredytów:

Wyszczególnienie	31.12.2018	31.12.2017
Kredyty i pożyczki krótkoterminowe	67 794	70 184
Kredyty i pożyczki długoterminowe	1 719	8 055
- płatne powyżej 1 roku do 3 lat	1 719	8 055
Kredyty i pożyczki razem	69 513	78 239

Kredyty i pożyczki struktura walutowa:

	31.12.2018		31.12.2017
Wyszczególnienie	wartość	wartość	wartość	wartość
	w walucie	w PLN	w walucie	w PLN
PLN	-	63 961	-	71 555
EUR	743	3 197	370	1 541
USD	24	102	923	3 202
CNY	4 113	2 254	3 627	1 940
Kredyty i pożyczki razem		69 513		78 239

Nota 22. LEASING

Leasing operacyjny

Zobowiązania z tytułu leasingu operacyjnego – Grupa jako leasingobiorca

Wyszczególnienie	31.12.2018	31.12.2017
Pozostało do zapłaty:
W okresie 1 roku	1 085	1 109
W okresie od 1 do 5 lat	1 038	2 052
Powyżej 5 lat	-	-
Razem	2 122	3 161

Należności z tytułu leasingu operacyjnego – Grupa jako leasingodawca

Wyszczególnienie	31.12.2018	31.12.2017
Pozostało do zapłaty:
W okresie 1 roku	700	700
W okresie od 1 do 5 lat	3 030	3 042
Powyżej 5 lat	906	1 510
Razem	4 636	5 252

Leasing finansowy

Na dzień 31 grudnia 2018 roku oraz 31 grudnia 2017 roku zobowiązania z tytułu umów leasingu finansowego i umów dzierżawy z opcją zakupu przedstawiają się następująco:

	31.12.2018		31.12.2017
Wyszczególnienie	Opłaty minimalne	Wartość bieżąca opłat	Opłaty minimalne	Wartość bieżąca opłat
W okresie 1 roku	1 754	1 481	1 307	1 116
W okresie od 1 do 5 lat	5 287	4 914	3 722	3 296
Powyżej 5 lat	-	-	-	-
Minimalne opłaty leasingowe ogółem	7 041	6 395	5 028	4 412
Koszty finansowe	646	-	616	-
Wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych, w tym:	6 395	6 395	4 412	4 412
krótkoterminowe	1 481	1 481	1 116	1 116
długoterminowe	4 914	4 914	3 296	3 296

Nota 23. ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA

Wyszczególnienie	31.12.2018	31.12.2017
zobowiązania krótkoterminowe	57 054	76 096
zobowiązania długoterminowe	-	-
Razem	57 054	76 096

ZOBOWIĄZANIA HANDLOWE ORAZ POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE

Wyszczególnienie	31.12.2018	31.12.2017
Zobowiązania handlowe
Wobec jednostek powiązanych	-	-
Wobec jednostek pozostałych	45 989	59 981
Razem	45 989	59 981
Zobowiązania z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń społecznych i innych	4 903	6 048
Zobowiązania wobec pracowników z tytułu wynagrodzeń	4 988	6 170
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	49	188
Inne zobowiązania	1 124	3 709
Razem pozostałe	11 065	16 114
Razem zobowiązania handlowe oraz pozostałe	57 054	76 096

Zobowiązania warunkowe

Zobowiązania warunkowe z tytułu udzielonych gwarancji i poręczeń na koniec 2018 roku wynosiły 51 508 tys. PLN, natomiast na koniec 2017 roku 62 720 tys. PLN. Gwarancje zostały udzielone tytułem:

Wyszczególnienie	31.12.2018	31.12.2017
gwarancja zwrotu zaliczki	42 588	43 435
gwarancja spłaty kredytu	-	2 085
dobrego wykonania kontraktu	1 475	1 969
akredytywa stand-by; forma akredytywy	-	11 140
wadialna	4 679	4 091
spłaty kredytu	2 766	-
Razem	51 508	62 719

Na dzień 31.12.2018 oczekiwane straty kredytowe z tytułu gwarancji nie były istotne.

Majątek socjalny oraz zobowiązania ZFŚS (Spółki polskie)

Ustawa z dnia 4 marca 1994 r. o zakładowym funduszu świadczeń socjalnych z późniejszymi zmianami stanowi, że Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych tworzą pracodawcy zatrudniający powyżej 50 pracowników na pełne etaty. Spółka tworzy taki fundusz i dokonuje okresowych odpisów w wysokości odpisu podstawowego /kwot uzgodnionych ze związkami zawodowymi. Ponadto Fundusz posiada rzeczowe aktywa trwałe. Celem Funduszu jest subsydiowanie działalności socjalnej Spółki, pożyczek udzielonych jej pracownikom oraz pozostałych kosztów socjalnych.

Grupa skompensowała aktywa Funduszu ze swoimi zobowiązaniami wobec Funduszu ponieważ aktywa te nie stanowią oddzielnych aktywów Grupy.

Tabela poniżej przedstawia analitykę aktywów, zobowiązań, kosztów Funduszu oraz saldo netto.

Wyszczególnienie	31.12.2018	31.12.2017
Pożyczki udzielone pracownikom	36	45
Środki pieniężne	406	204
Zobowiązania z tytułu Funduszu	435	203
Saldo po skompensowaniu	7	47
Odpisy na Fundusz w okresie obrotowym	655	626

Zobowiązania inwestycyjne

Na dzień 31 grudnia 2018 roku Grupa zobowiązała się do poniesienia nakładów na rzeczowe aktywa trwałe w wysokości 268 tys. PLN.

Nota 24. ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE ORAZ POZOSTAŁE REZERWY

ŚWIADCZENIA PRACOWNICZE

Świadczenia emerytalne oraz inne świadczenia po okresie zatrudnienia

Spółki polskie w Grupie wypłacały pracownikom przechodzącym na emerytury kwoty odpraw emerytalnych w wysokości określonej przez Kodeks pracy. W związku z tym w Grupie na podstawie wyceny dokonanej przez profesjonalną firmę aktuarialną tworzona jest rezerwa na wartość bieżącą zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych. Kwotę tej rezerwy oraz uzgodnienie przedstawiające zmiany stanu w ciągu okresu obrotowego przedstawiono w poniższej tabeli:

Rezerwa na odprawy emerytalne i podobne

DŁUGOTERMINOWA REZERWA NA ODPRAWYW I ŚWIADCZENIA EMERYTALNE	od 01-01-2018 do 31-12-2018	od 01-01-2017 do 31-12-2017
stan na początek okresu	2 820	5 113
zwiększenia	-	291
- rezerwy przejętych jednostek	-	-
- utworzenie rezerwy	-	291
wykorzystanie	-	-
rozwiązanie	12	2 584
stan na koniec okresu	2 808	2 820

Główne założenia przyjęte przez aktuariusza na dzień bilansowy do wyliczenia kwoty zobowiązania są następujące:

Wyszczególnienie	31.12.2018	31.12.2017
Stopa dyskontowa (%)	3,2	3,2
Przewidywany wskaźnik inflacji (%)	2,3	2,3
Przewidywana stopa wzrostu wynagrodzeń (%)	5,0	5,0

ZMIANA STANU KRÓTKOTERMINOWEJ REZERWY NA	od 01-01-2018	od 01-01-2017
ŚWIADCZENIA EMERYTALNE I PODOBNE (WG TYTUŁÓW)	do 31-12-2018	do 31-12-2017
1. Rezerwa na niewykorzystane urlopy
stan na początek okresu	4 955	4 903
- utworzenie	5 756	6 892
- wykorzystanie	5 948	6 581
- wydzielenie działalności zaniechanej	-	259
stan na koniec okresu	4 763	4 955
2. Rezerwa na premie
stan na początek okresu	5 347	6 651
- utworzenie	5 262	5 085
- wykorzystanie	5 624	6 389
stan na koniec okresu	4 985	5 347
3. Rezerwa na odprawy emerytalne
stan na początek okresu	25	28
- utworzenie	-	24
- wykorzystanie	-	-
- rozwiązanie	-	27
stan na koniec okresu	25	25

Główne założenia przyjęte przez aktuariusza na dzień bilansowy do wyliczenia kwoty zobowiązania z tytułu programu świadczeń emerytalnych w spółce SECO/WARWICK Corp.:

Wyszczególnienie	31.12.2018	31.12.2017
Stopa dyskontowa (%)	3,97	3,31
Oczekiwana stopa zwrotu z aktywów (%)	6,00	7,00

PROGRAMY ŚWIADCZEŃ EMERYTALNYCH (SECO/WARWICK CORP.)

Wyszczególnienie	2018	2017
Zmiana zobowiązania programu
Wartość zobowiązania początek okresu	15 102	18 352
Koszt odsetek	500	600
(Zysk) / strata aktuarialna	-1 212	231
Zapłacone składki	-1 019	-1 031
Wpływ przeliczenia na walutę prezentacji	1 139	-3 049
Wartość zobowiązania koniec okresu	14 510	15 103
Zmiana aktywów programu
Wartość godziwa aktywów programu początek okresu	13 686	14 954
Odsetkowy zysk/(strata) z aktywów programu	451	-593
Dodatkowy zysk/(strata) z aktywów programu	-1 020	2 812
Wypłacone świadczenia	-1 019	-1 031
Wpływ przeliczenia na walutę prezentacji	1 031	-2 459
Wartość godziwa aktywów programu koniec okresu	13 129	13 683

POZOSTAŁE REZERWY

Wyszczególnienie	Rezerwy na naprawy gwarancyjne oraz zwroty	Rezerwa na karę	Rezerwy na kontrakty ze stratą	Inne rezerwy - zobowiązanie warunkowe	Ogółem
Na dzień 31 grudnia 2016 roku	123	4 080	2 011	-	6 214
Utworzone w ciągu roku obrotowego	263	-	989	-	1 252
Zwiększenia	263	-	989	-	1 252
Wykorzystane	-	-	-787	-	-787
Rozwiązane	-80	-1 135	-	-	-1 215
Aktywa przeznaczone do sprzedaży	-45	-	-	-	-45
Zmniejszenia	-125	-1 135	-787	-	-2 047
Na dzień 31 grudnia 2017 roku	261	2 945	2 213	-	5 420
Korekta BO IFRS 15	16 822	-	504	-	17 326
zmiana prezentacji strat na kontrakty	-	636	-	-	636
Utworzone w ciągu roku obrotowego	5 774	-	1 115	-	6 890
Zwiększenia	22 596	636	1 619	-	24 851
Wykorzystane	-11 804	-	-2 315	-	-14 119
Rozwiązane	-	-2 024	-1 180	-	-3 205
Zmniejszenia	-11 804	-2 024	-3 495	-	-17 324
Na dzień 31 grudnia 2018 roku	11 053	1 557	337	-	12 947

Nota 25. PRZYCHODY PRZYSZŁYCH OKRESÓW

Wyszczególnienie	31.12.2018	31.12.2017
- dofinansowanie na cele projektów rozwojowo badawczych	16 038	13 809
- pozostałe przychody przyszłych okresów	21	-
Przychody przyszłych okresów razem, w tym	16 059	13 809
- długoterminowe	14 932	12 793
- krótkoterminowe	1 127	1 015

Nota 26. OBJAŚNIENIA DO RACHUNKU PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

Wyszczególnienie	31.12.2018	31.12.2017
Amortyzacja:	10 744	10 236
amortyzacja wartości niematerialnych	3 283	2 254
amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych	7 448	7 932
amortyzacja nieruchomości inwestycyjnych	12	51
Zmiana stanu rezerw wynika z następujących pozycji, z wyjątkiem wyłączenia zmiany stanu rezerw z tytułu podatku dochodowego:	-6 569	1 956
bilansowa zmiana stanu rezerw	10 553	-7 361
korekta MSSF 15	-13 511	-
wyłączenie zmiany stanu rezerw z tytułu podatku dochodowego	-3 595	-
różnice kursowe	-208	2 873
wydzielenie aktywów przeznaczonych do sprzedaży	-	3 863
rezerwy na świadczenia pracownicze	192	2 581
Zmiana stanu zapasów wynika z następujących pozycji:	-14 831	-4 604
bilansowa zmiana stanu zapasów	-25 902	-1 980
korekta MSSF 15	10 289	-
wydzielenie aktywów przeznaczonych do sprzedaży	-	-575
różnice kursowe	782	-2 050
Zmiana należności wynika z następujących pozycji, z wyjątkiem wyłączenia należności z tytułu podatku dochodowego:	17 143	19 814
zmiana stanu należności wynikająca z bilansu	15 287	47 932
korekta MSSF 9	-288	-
wyłączenie należności z tytułu podatku dochodowego	91	-6 657
wydzielenie aktywów przeznaczonych do sprzedaży	-	-11 867
różnice kursowe	2 054	-9 594
Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem zobowiązań finansowych, wynika z następujących pozycji:	-8 874	20 484
zmiana stanu zobowiązań wynikająca z bilansu	-15 817	-9 639
wydzielenie aktywów przeznaczonych do sprzedaży	-	20 286
Zmiana stanu zobowiązań inwestycyjnych	2 408	-2 359
różnice kursowe	-3 273	6 575
korekta MSSF 15	11 033	-
zmiana stanu zobowiązań leasingowych	-2 046	-1 054
wycena instrumentów pochodnych	-1 179	6 675

Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych oraz aktywów i zobowiązań kontraktowych, z wyjątkiem wyłączenia zmiany stanu aktywów z tytułu podatku dochodowego, wynika z następujących pozycji:	4 891	-757
bilansowa zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych i aktywów i zobowiązań kontraktowych	15 443	2 051
otrzymane dotacje	-3 155	-221
korekta MSSF 15	-6 106	-
korekta MSSF 9	-577	-
wyłączenie zmiany stanu aktywów z tytułu podatku dochodowego	-94	-5 271
różnice kursowe	-620	2 684
Zmiana stanu inne korekty, wynika z następujących pozycji:	1 236	343
Opcje menedżerskie	1 979	804
Pozostałe	-743	-461

Nota 27. INFORMACJE O PODMIOTACH POWIĄZANYCH

Transakcje pomiędzy podmiotami powiązanymi związane były z działalnością bieżącą spółek, nie odbiegały od warunków rynkowych.

Nota 28. WYNAGRODZENIE KLUCZOWEGO PERSONELU

Do głównej kadry kierowniczej Grupy SECO\WARWICK zaliczamy członków Zarządu oraz członków Rady Nadzorczej.

Wynagrodzenia ZARZĄDU:

Imię i nazwisko	Wynagrodzenie danego okresu	Inne świadczenia	Łączne wynagrodzenie danego okresu
31.12.2018
Paweł Wyrzykowski	784	1 059	1 843
Sławomir Woźniak	519	44	563
Bartosz Klinowski	387	628	1 015
Razem	1 689	1 732	3 421
31.12.2017
Paweł Wyrzykowski	1 589	198	1 787
Sławomir Woźniak	438	85	523
Bartosz Klinowski	460	15	475
Wojciech Peret (1)	400	12	412
Razem	2 887	309	3 197

(1) Wynagrodzenie Pana Wojciecha Pereta wykazane za okres 01.01.2017 - 31.08.2017 r. w związku z pełnieniem funkcji w Zarządzie Spółki.

Wartość przyznanych opcji menadżerskich jest zamieszczona w nocie 34 Opcje menadżerskie.

Wynagrodzenia RADY NADZORCZEJ:

Imię i nazwisko	Razem wynagrodzenie
	31.12.2018	31.12.2017
Andrzej Zawistowski, w tym:	220	205
- z tytułu pełnienia funkcji Przewodniczącego Rady Nadzorczej	120	120
- z tytułu umowy o świadczenie usług doradczych (1)	100	85
Jeffrey Boswell, w tym:	147	151
- z tytułu umowy o pracę (2)	147	151
James A.Goltz, w tym:	-	379
- z tytułu umowy o pracę (3)	-	379
Henryk Pilarski	54	54
Marcin Murawski (4)	43	43
Paweł Tamborski (5)	11	42
Jacek Tucharz (6)	32	42
Razem	506	874

(1) Z tytułu Umowy o współpracy zawartej pomiędzy spółką SECO/WARWICK S.A. a Panem Andrzejem Zawistowskim prowadzącym działalność gospodarczą USŁUGI DORADCZE Andrzej Zawistowski. Przedmiotem umowy z dnia 2 lipca 2012 roku jest współpraca w zakresie świadczenia usług doradztwa technicznego i rozwoju produktów.

• (2) Z tytułu umowy o pracę pomiędzy spółką SECO/WARWICK Corp. a Panem Jeffrey'em Boswell.
• (3) Z tytułu umowy o pracę pomiędzy spółką Retech Systems LLC a Panem James'em A.Goltz. W dniu 11 kwietnia 2018 roku Pan James A. Goltz uchwałą nr 10 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia SECO/WARWICK S.A. został odwołany z funkcji członka Rady Nadzorczej
• (4) Pan Paweł Tamborski został powołany do pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej uchwałą nr 29 Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z dnia 24 czerwca 2016 roku. Pan Paweł Tamborski złożył rezygnacje z pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej z dniem 16 lutego 2018 roku.
• (5) W dniu 11 kwietnia 2018 roku Pan Jacek Tucharz uchwałą nr 18 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia SECO/WARWICK S.A. został powołany do pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej.

Nota 29. INSTRUMENTY FINANSOWE

	Kategoria zgodnie	Wartość bilansowa		Maksymalne narażenie na
Wyszczególnienie	z MSSF 9	31.12.2018	31.12.2017	ryzyko kredytowe w 2018r.
Aktywa finansowe
Pożyczki udzielone	WwZK	41	74	41
Należności handlowe oraz pozostałe należności	WwZK	70 244	85 023	70 244
Należności długoterminowe	WwZK	5 313	5 820	5 313
Instrumenty zabezpieczające	WwWGpWF*	1 313	5 254	1 313
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	WwZK	53 602	52 077	53 602
Zobowiązania finansowe
krótkoterminowe
Krótkoterminowe kredyty bankowe	WwZK	67 794	70 184	-
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	WwZK	1 481	1 116	-
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania	WwZK	53 228	59 843	-
Instrumenty zabezpieczające	WwWGpWF*	1 197	19	-
długoterminowe
Długoterminowe kredyty bankowe	WwZK	1 719	8 055	-
Instrumenty zabezpieczające	WwWGpWF*	178	-	-
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	WwZK	4 914	3 296	-

WwZK- wycena wg zamortyzowanego kosztu,

WwWGpWF – Wycena w wartości godziwej przez wynik finansowy.

* W przypadku instrumentów pochodnych służących jako instrumenty zabezpieczające wycena jest ujmowana w wyniku finansowym poprzez przychody lub koszty finansowe proporcjonalnie do zaawansowania procentowego realizacji kontraktu zabezpieczanego.

Nie występują istotne różnice pomiędzy wartością bilansową a wartością godziwą aktywów i zobowiązań finansowych.

Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat ujęte w rachunku zysków i strat/ sprawozdaniu z całkowitych dochodów w podziale na kategorie instrumentów finansowych

	Pozostałe przychody/ (koszty) z tytułu odsetek	Zyski/ (straty) z tytułu różnic kursowych	Rozwiązanie/ (utworzenie) odpisów aktualizujących	Zyski/ (straty) z tytułu wyceny	Zyski/ (straty) z rozliczenia instrumentów finansowych	Zyski/ (straty) z zaprzestania ujmowania aktywów finansowych
Aktywa finansowe
Pożyczki udzielone	-	-	-	-	-	-
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	-	2 071	-7 437	1 617	-	-
Należności długoterminowe	-	-	-	292	-	-
Pochodne instrumenty finansowe	-	-	-	-3 422	3 531	-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	49	9	-	-	-	-
RAZEM	49	2 080	-7 437	-1 513	3 531	-
	Pozostałe przychody/ (koszty) z tytułu odsetek	Zyski/ (straty) z tytułu różnic kursowych	Rozwiązanie/ (utworzenie) odpisów aktualizujących	Zyski/ (straty) z tytułu wyceny	Zyski/ (straty) z rozliczenia instrumentów finansowych
Zobowiązania finansowe
krótkoterminowe
Krótkoterminowe kredyty bankowe	-2 620	-55	-	328	-	-
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	-266	-	-	-	-	-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	10	-257	-	-380	-	-
Instrumenty zabezpieczające	-	-	-	-314	-2 189	-
Zobowiązania kontraktowe	23	-	-	-	-	-
długoterminowe
Długoterminowe kredyty bankowe	-	-	-	-	-	-
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	-	-	-	-	-	-
Instrumenty zabezpieczające	-	-	-	-173	-	-
RAZEM	-2 853	-312	-	-867	-2 189

Zmiany zobowiązań wynikających z działalności finansowej

	1 stycznia 2018	zmiany wynikające z przepływów pieniężnych z działalności finansowej	zwiększenia z tytułu leasingu	skutki zmian kursów walutowych	skutki wyceny instrumentów zabezpieczających	31 grudnia 2018
Oprocentowane kredyty i pożyczki (długoterminowe)	8 055	-6 678	-	342	-	1 719
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego (długoterminowe)	3 296	-1 459	3 077	-	-	4 914
Oprocentowane kredyty i pożyczki (krótkoterminowe)	70 184	-3 217	-	828	-	67 794
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego (krótkoterminowe)	1 116	-799	1 164	-	-	1 481
Pochodne instrumenty finansowe	19	-	-	-	1 179	1 197
Pozostałe zobowiązania finansowe	425	-3	-	66	-	488
Razem zobowiązania wynikające z działalności finansowej	83 094	-12 156	4 241	1 236	1 179	77 593

Ujawnienia dotyczące hierarchii pomiaru wartości godziwej, która odzwierciedla znaczenie danych wejściowych wykorzystywanych przy pomiarze wartości godziwej zawarte są w tabeli.

	2018
	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3
Aktywa finansowe
Inwestycje w jednostkach powiązanych	-	-	-
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży
(długoterminowe)	-	-	-
Pożyczki udzielone (krótkoterminowe)	-	-	-
Pożyczki udzielone (długoterminowe)	-	-	-
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	-	-	-
Pochodne instrumenty finansowe	-	1 313	-
- Walutowe kontrakty terminowe typu forward	-	1 313	-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	-	-	-
Udzielone poręczenia	-	-	-
Razem	-	1 313	-
Zobowiązania finansowe
krótkoterminowe
Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki, w tym:	-	-	-
- Kredyt w rachunku bieżącym	-	-	-
- Krótkoterminowe kredyty	-	-	-
- Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego
(krótkoterminowe)	-	-	-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
zobowiązania	-	-	-
Walutowe kontrakty terminowe typu forward	-	1 197	-
długoterminowe	-	-	-
Długoterminowe kredyty oprocentowane wg zmiennej
stopy procentowej	-	-	-
Pozostałe zobowiązania (długoterminowe), w tym:	-	-	-
- Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	-	-	-
Razem	-	1 197	-

	31.12.2017
	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3
Aktywa finansowe
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży
(długoterminowe)	-	-	-
Pożyczki udzielone (krótkoterminowe)	-	-	-
Pożyczki udzielone (długoterminowe)	-	-	-
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	-	-	-
Pochodne instrumenty finansowe	-	5 254	-
- Walutowe kontrakty terminowe typu forward	-	5 254	-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	-	-	-
RAZEM	-	5 254	-
Zobowiązania finansowe
krótkoterminowe
Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki, w tym:	-	-	-

- Kredyt w rachunku bieżącym	-	-	-
- Krótkoterminowe kredyty	-	-	-
- Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego
(krótkoterminowe)	-	-	-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
zobowiązania	-	-	-
Walutowe kontrakty terminowe typu forward	-	19	-
długoterminowe	-	-	-
Długoterminowe kredyty oprocentowane wg zmiennej
stopy procentowej	-	-	-
Pozostałe zobowiązania (długoterminowe), w tym:	-	-	-
- Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	-	-	-
RAZEM	-	19	-

Nota 30. STRUKTURA ZATRUDNIENIA

Wyszczególnienie	31.12.2018	31.12.2017
Pracownicy na stanowiskach produkcyjnych	250	276
Pracownicy na stanowiskach administracyjnych	599	667
Pracownicy przebywający na urlopach wychowawczych	2	3
Razem	851	946

Nota 31. PREZENTACJA DZIAŁALNOŚCI ZANIECHANEJ

Zarząd SECO/WARWICK S.A. w dniu 20 grudnia 2017 r. podjął uchwałę o sprzedaży 98% udziałów w spółce SECO/WAWRICK Allied Pvt. Ltd. ("SW Allied) z siedzibą w Indiach. Informacja ta została podana do publicznej wiadomości tego samego dnia raportem bieżącym nr. 19/2017.

W skonsolidowanym sprawozdaniu rocznym Grupy SECO/WARWICK za 2017 rok działalność Spółki SW Allied została wykazana w rachunku zysków i strat jako działalność zaniechana , natomiast w bilansie Grupy jako aktywa przeznaczone do sprzedaży i zobowiązania związane z aktywami przeznaczonymi do sprzedaży.

W dniu 25 października 2018 roku została podpisana umowa zbycia udziałów w spółkach ALLIED FURNACES PVT. LTD. oraz ACE THERMAL TECHNOLOGIES PRIVATE LIMITED z siedzibą w Mumbai (Indie), a następnie z dniem 28 grudnia 2018 roku została zawarta umowa zbycia wszystkich posiadanych udziałów przez SECO/WARWICK S.A. w spółce SECO/WARWICK Allied Pvt. Ltd. Strata na działalności zaniechanej w wysokości 1 906 tys. PLN wynika z działalności spółki S/W Allied w 2018 roku do dnia transakcji oraz z rozliczenia transakcji.

Nota 32. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM

Głównym celem zarządzania kapitałem w Grupie jest utrzymanie dobrego ratingu kredytowego i bezpiecznych wskaźników kapitałowych, które wspierałyby działalność operacyjną Grupy i zwiększały wartość dla jej akcjonariuszy.

Grupa zarządza strukturą kapitałową i w wyniku zmian warunków ekonomicznych wprowadza do niej zmiany. W celu utrzymania lub skorygowania struktury kapitałowej, Spółka może zmienić wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy, zwrócić kapitał akcjonariuszom lub wyemitować nowe akcje. W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2018 roku nie wprowadzono żadnych zmian do celów, zasad i procesów obowiązujących w tym obszarze.

Grupa monitoruje stan kapitałów stosując wskaźnik dźwigni, który jest liczony jako stosunek zadłużenia netto do sumy kapitałów powiększonych o zadłużenie netto. Do zadłużenia netto Spółka wlicza oprocentowane kredyty i pożyczki, zobowiązania z tytułu dostaw i usług i inne zobowiązania, pomniejszone o środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych. Kapitał obejmuje zamienne akcje uprzywilejowane,

kapitał własny należny akcjonariuszom jednostki dominującej pomniejszony o kapitały rezerwowe z tytułu niezrealizowanych zysków netto.

	Stan na 31.12.2018	Stan na 31.12.2017
Zadłużenie	75 909	82 651
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	-53 602	-52 077
Zadłużenie netto	22 306	30 574
Kapitał własny	177 509	151 190
Stosunek zadłużenia netto do kapitału własnego	12,57%	20,22%

Poziom wskaźnika zadłużenia netto do kapitału własnego wynika z konserwatywnego podejścia Zarządu Grupy do zadłużenia. Zgromadzone środki pieniężne wykorzystywane są do działalności operacyjnej Grupy.

Nota 33. CELE I POLITYKA ZARZĄDZANIA RYZYKIEM FINANSOWYM

Grupa Kapitałowa SECO/WARWICK w ramach działalności operacyjnej i finansowej jest narażona na ryzyka związane przede wszystkim z posiadanymi instrumentami finansowymi. Ryzyko to można określić jako ryzyko rynkowe w skład, którego wchodzi ryzyko walutowe, ryzyko stopy procentowej, ryzyko płynności oraz ryzyko kredytowe. Grupa zarządza ryzykiem finansowym w celu ograniczenia niekorzystnego wpływu zmian kursów walutowych i stóp procentowych, jak również stabilizacji przepływów pieniężnych oraz zapewnienia odpowiedniego poziomu płynności i elastyczności finansowej. Zasady zarządzania ryzykiem finansowym w Grupie są ustalane przez Zarząd jednostki dominującej. W ramach procesu zarządzania ryzykiem opracowano oraz wdrożono system ekspercki do rachunkowości zarządczej. Na bazie miesięcznych raportów monitorowane są kluczowe parametry ryzyka na poziomie operacyjnym oraz finansowym dla spółek grupy.

33.1 Ryzyko walutowe

Grupa ze względu na aktywną i szeroką obecność na rynkach zagranicznych zawierają określone transakcje dotyczące sprzedaży, zakupu denominowane w walutach obcych. Grupa zawiera transakcje terminowe typu forward, zabezpieczając kursy budżetowe kontraktów. Grupa posiada również kredyty i inne zobowiązania finansowe denominowane w walucie obcej. W związku z tym pojawia się ryzyko wahań kursów walut.

Aktywa oraz zobowiązania finansowe wyrażone w walutach obcych, przeliczone na PLN kursem zamknięcia obowiązującym na dzień bilansowy przedstawiają się następująco:

	Stan na	Stan na	Stan na	Stan na
	31.12.2018	31.12.2018	31.12.2017	31.12.2017
	w walucie	w PLN	w walucie	w PLN
Zobowiązania
EUR	3 400	14 621	2 794	11 655
USD	5 504	20 694	4 047	14 088
Aktywa
EUR	26 438	113 682	11 955	49 864
USD	10 713	40 278	4 104	14 286
Nominał instrumentu
zabezpieczającego
EUR	20 612	88 632	23 211	96 811
USD	6 582	24 746	11 614	40 432
Wartość Firmy

EUR	394	1 693	406	1 693
USD	9 130	34 325	9 860	34 325

Grupa jest przede wszystkim narażona na ryzyko związane z walutą EUR oraz USD.

Poniżej przedstawiono analizę wrażliwości wyniku finansowego oraz innych całkowitych dochodów w odniesieniu do aktywów oraz zobowiązań finansowych oraz wahań kursu EUR do PLN, USD do PLN.

Analiza zakładając:

• kurs na dzień bilansowy 31.12.2018

• wzrost kursu walutowego + 10%

• spadek kursu walutowego - 10%

Kurs waluty na dzień 31.12.2018	kurs wymiany	wzrost kursu walutowego +10%	spadek kursu walutowego -10%
USD	3,7597	0,376	-0,376
EUR	4,3000	0,430	-0,430
Kurs waluty na dzień 31.12.2017	kurs wymiany	wzrost kursu walutowego +10%	spadek kursu walutowego -10%
USD	3,4813	0,3481	-0,3481
EUR	4,1709	0,4171	-0,4171

Ekspozycja na ryzyko walutowe ulega zmianom w ciągu roku w zależności od wolumenu transakcji przeprowadzanych w walucie. Niemniej poniższą analizę wrażliwości można uznać za reprezentatywną dla określenia ekspozycji na ryzyko walutowe.

Wpływ na kapitał własny		Wpływ waluty USD	Wpływ waluty USD	Wpływ waluty EUR	Wpływ waluty EUR
		Okres zakończony	Okres zakończony	Okres zakończony	Okres zakończony
		31.12.2018	31.12.2017	31.12.2018	31.12.2017
AKTYWA
Wzrost kursu walutowego	10%	7 460	4 861	11 538	5 156
Spadek kursu walutowego	-10%	-7 460	-4 861	-11 538	-5 156
ZOBOWIĄZANIA I KREDYTY
Wzrost kursu walutowego	10%	-4 544	-5 452	-10 325	-10 847
Spadek kursu walutowego	-10%	4 544	5 452	10 325	10 847
RAZEM
Wzrost kursu walutowego	10%	2 916	-591	1 212	-5 691
Spadek kursu walutowego	-10%	-2 916	591	-1 212	5 691
Wpływ na wynik finansowy		Wpływ waluty USD	Wpływ waluty USD	Wpływ waluty EUR	Wpływ waluty EUR
		Okres zakończony	Okres zakończony	Okres zakończony	Okres zakończony
		31.12.2018	31.12.2017	31.12.2018	31.12.2017
AKTYWA
Wzrost kursu walutowego	10%	4 028	1 429	11 368	4 986
Spadek kursu walutowego	-10%	-4 028	-1 429	-11 368	-4 986
ZOBOWIĄZANIA I KREDYTY
Wzrost kursu walutowego	10%	-4 544	-5 452	-10 325	-10 847
Spadek kursu walutowego	-10%	4 544	5 452	10 325	10 847
RAZEM
Wzrost kursu walutowego	10%	-516	-4 023	1 043	-5 860

33.2 Ryzyko stóp procentowych

Spółki Grupy Kapitałowej wykorzystują zobowiązania odsetkowe. W związku z powyższym Grupa narażona jest na ryzyko stopy procentowej – szacunek ryzyka przedstawiono na bazie wzrostu/spadku stopy procentowej odsetek o 1%.

	Wpływ na wynik finansowy netto	Wpływ na wynik finansowy netto
	+ 1%/- 1%	+ 1%/- 1%
	Rok zakończony 31 grudnia 2018	Rok zakończony 31 grudnia 2017
Zobowiązania leasingowe	+/- 63	+/- 44
Pozostałe zobowiązania
finansowe wyceniane wg	+/- 695	+/- 782
zamortyzowanego kosztu

Łączna wartości kredytów wyniosła 69 513 tys. PLN w 2018 roku (2017: 78 239 tys. PLN), natomiast zobowiązań finansowych 6 395 tys. PLN w 2018 roku (2017: 4 412 tys. PLN). Wpływ zmiany na wynik finansowy oraz kapitał został policzony poprzez dodanie/odjęcie 1 p.p. do średniej stopy procentowej.

Celem zarządzania ryzykiem stopy procentowej jest ograniczenie do poziomu akceptowalnego przez Grupę niekorzystnego wpływu zmian rynkowych stóp procentowych na przepływy pieniężne.

33.3 Ryzyko związane z płynnością

Ryzyko płynności jest to ryzyko napotkania trudności w realizacji zobowiązań finansowych. Proces zarządzania ryzykiem płynności w Grupie polega na prognozowaniu przyszłych przepływów pieniężnych, analizie poziomu aktywów płynnych w relacji do przepływów pieniężnych, monitorowaniu wskaźników płynności opartych na pozycjach bilansowych oraz utrzymywaniu dostępu do różnych źródeł finansowania na poziomie poszczególnych spółek Grupy.

Grupa zarządza ryzykiem płynności również przez utrzymywanie otwartych i niewykorzystanych linii kredytowych. Tworzą one rezerwę płynności i zabezpieczają wypłacalność i elastyczność finansową. Grupa uznaje kredyty bankowe jako instrumenty finansowe, które mogą potencjalnie powodować koncentrację ryzyka płynności ponieważ Spółka współpracuje z wybranymi instytucjami finansowymi. Kredyty bankowe stanowią na dzień 31 grudnia 2018 roku 26% pozycji zobowiązania krótkoterminowe (na dzień 31 grudnia 2017 roku: 26%).

Tabela poniżej przedstawia zobowiązania finansowe Grupy na dzień 31 grudnia 2018 roku oraz na dzień 31 grudnia 2017 roku wg daty zapadalności na podstawie umownych płatności.

31.12.2018	Na żądanie	Do 1 roku	Od 1 roku do 5 lat	Powyżej 5 lat	Razem 31.12.2018
Zobowiązania handlowe	-	45 989	-	-	45 989
Leasing	-	1 481	4 914	-	6 395
Instrumenty pochodne	-	1 197	-	-	1 197
Oprocentowane kredyty i pożyczki	-	67 794	1 719	-	69 513
Pozostałe zobowiązania	-	11 553	-	-	11 553
RAZEM	-	128 015	6 633	-	134 648

31.12.2017	Na żądanie	Do 1 roku	Od 1 roku do 5 lat	Powyżej 5 lat	Razem 31.12.2017
Zobowiązania handlowe	-	59 981	-	-	59 981
Leasing	-	1 116	3 296	-	4 412
Instrumenty pochodne	-	19	-	-	19

Oprocentowane kredyty i pożyczki	-	70 184	8 055	-	78 239
Pozostałe zobowiązania	-	16 539	-	-	16 539
RAZEM	-	147 839	11 351	-	159 190

33.4 Ryzyko kredytowe

Grupa zawiera transakcje wyłącznie z renomowanymi firmami o dobrej zdolności kredytowej. Wszyscy klienci, którzy pragną korzystać z kredytów kupieckich, poddawani są procedurom wstępnej weryfikacji. Ponadto, dzięki bieżącemu monitorowaniu stanów należności, narażenie Grupy na ryzyko nieściągalnych należności jest nieznaczne.

W odniesieniu do innych aktywów finansowych Grupy, takich jak środki pieniężne i ich ekwiwalenty, aktywa finansowe dostępne do sprzedaży oraz niektóre instrumenty pochodne, ryzyko kredytowe Grupy powstaje w wyniku niemożności dokonania zapłaty przez drugą stronę umowy, a maksymalna ekspozycja na to ryzyko równa jest wartości bilansowej tych instrumentów.

W Grupie nie występują istotne koncentracje ryzyka kredytowego.

Grupa stosuje model uproszczony kalkulacji odpisów z tytułu utraty wartości dla należności z tytułu dostaw i usług (bez względu na termin zapadalności). Oczekiwana strata kredytowa jest kalkulowana w momencie ujęcia należności w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz jest aktualizowana na każdy kolejny dzień kończący okres sprawozdawczy, w zależności od ilości dni przeterminowania danej należności. Dla celów oszacowania oczekiwanej straty kredytowej dla należności od odbiorców Grupa wykorzystuje macierz rezerw oszacowaną w oparciu o historyczne poziomy spłacalności należności od kontrahentów. Grupa uwzględnia informacje dotyczące przyszłości w stosowanych parametrach modelu szacowania strat oczekiwanych, poprzez korektę bazowych współczynników prawdopodobieństwa niewypłacalności. Oczekiwana strata kredytowa dla należności od odbiorców jest kalkulowana w momencie ujęcia należności w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz jest aktualizowana na każdy kolejny dzień kończący okres sprawozdawczy, w zależności od ilości dni przeterminowania danej należności.

Struktura wiekowa należności została przedstawiona w notach 16.

Nota 34. OPCJE MENADŻERSKIE

I. Program motywacyjny z 23 kwietnia 2015 roku na lata 2016-2018

Rada Nadzorcza Spółki, mając na celu dodatkowe zmotywowanie kadry menedżerskiej do pracy nad dalszym rozwojem Grupy Kapitałowej SECO/WARWICK, jej konsolidacji oraz dalszego zwiększania wartości akcji SECO/WARWICK S.A., dnia 23 kwietnia 2015 roku przyjęła główne założenia Programu Motywacyjnego dla członków kadry kierowniczej Grupy Kapitałowej SECO/WARWICK na lata 2016-2018 ("Program Motywacyjny 2016-2018").

Rada Nadzorcza ustaliła Cele Jednostkowe i Cel Łączny dla uczestników Programu Motywacyjnego, warunkujące przyznanie uczestnikom uprawnień wynikających z Programu. Cele te dotyczą wskaźników finansowo-operacyjnych poszczególnych spółek zależnych, jednostek organizacyjnych związanych z poszczególnymi technologiami lub całej Grupy Kapitałowej, w zależności od funkcji pełnionej przez danego uczestnika Programu. W skali całej Grupy Kapitałowej celem jednostkowym obowiązującym Prezesa Zarządu, Dyrektora Finansowego i Dyrektora Operacyjnego w Spółce Dominującej Seco/Warwick S.A. jest skonsolidowany zysk netto Grupy Kapitałowej. Na rok 2016 i 2017 cel ten został ustalony na poziomie 18 mln PLN.

W dniu 27 kwietnia 2017 r. Rada Nadzorcza Spółki zapoznała się ze zaudytowanymi danymi finansowymi Spółki i jego Grupy Kapitałowej za rok 2016 i na tej podstawie podjęła uchwałę w przedmiocie weryfikacji Celów Jednostkowych i Celu Łącznego określonych w Regulaminie Programu Motywacyjnego dotyczących osiągnięcia określonych parametrów operacyjno-finansowych za rok 2016.

W wyniku przeprowadzonej weryfikacji Rada Nadzorcza przyznała uprawionym uczestnikom Programu Motywacyjnego 81.657 opcji na akcje uprawniających do nabycia 81.657 akcji Spółki po cenie 0,20 PLN za akcję, z czego Członkowie Zarządu oraz prokurent otrzymali łącznie 73.393 opcji na akcje.

II. Uchylenie Programu Motywacyjnego

W dniu 14 marca 2018 roku Rada Nadzorcza podjęła uchwałę w sprawie uchylenia programu motywacyjnego na lata 2016-2018 ("Uchwała Uchylająca") przyjętego przez Radę Nadzorczą Spółki uchwałą numer 9 z dnia 23 kwietnia 2015 r.

Zgodnie z treścią Uchwały Uchylającej Program Motywacyjny wymagał uchylenia w całości, ze względu na zaistnienie w Spółce w roku obrotowym 2017 wyniku finansowego o nietypowym charakterze, na który wpływ miało przede wszystkim wystąpienie w grupie kapitałowej Spółki istotnych zdarzeń o charakterze jednorazowym i incydentalnym, negatywnie wpływających na ostateczną wysokość osiągniętego wyniku finansowego za 2017 rok, a wystąpienie wskazanych powyższych zdarzeń doprowadziło do zdezaktualizowania się założeń przyjętego Programu Motywacyjnego.

Uchwała Uchylająca określiła również zasady rozliczania przez Spółkę uchylanego Programu Motywacyjnego, zgodnie z którymi:

• 1. Spółka zawrze z dziewięcioma beneficjentami uchylanego Programu Motywacyjnego (dalej "Beneficjenci") stosowne porozumienia (dalej "Porozumienia"), na podstawie których dojdzie do wydania Beneficjentom nieodpłatnie łącznie 102.166 akcji Spółki za lata 2016 oraz 2017, a także do wypłaty na rzecz Beneficjentów premii kompensacyjnych w łącznej wysokości 389,6 tys. zł;
• 1. Na podstawie zawieranych Porozumień Beneficjenci zrzekną się wszelkich roszczeń w stosunku do Spółki, związanych z Programem Motywacyjnym lub jego uchyleniem.
• III. Uchwalenie Programu Motywacyjnego dla członków kadry kierowniczej Grupy Kapitałowej SECO/WARWICK na lata 2018-2020

W dniu 11 kwietnia 2018 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki SECO/WARWICK S.A. przyjęło uchwałą nr 20 Program Motywacyjny na lata 2018-2020, regulamin Programu Motywacyjnego oraz przeznaczenie akcji własnych Spółki na realizację Programu Motywacyjnego, a uchwałą nr 21 przyjęło listę uczestników Programu Motywacyjnego na lata 2018-2020. Beneficjentami Programu Motywacyjnego są osoby zatrudnione na najważniejszych stanowiskach w Grupie (członkowie kadry menadżerskiej). Program motywacyjny obejmuje łącznie 494.000 sztuk akcji. Dla każdego beneficjenta programu został określony wolumen roczny akcji za lata 2018, 2019, 2020 oraz parametr oceny, który jest ustalany przez Radę Nadzorczą spółki i zatwierdzany przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy. Parametr oceny jest ściśle z powiązany z zyskiem netto grupy, zyskiem jednostkowym lub zyskiem operacyjnym segmentu operacyjnego. Po zakończeniu roku obrotowego Rada Nadzorcza spółki oraz Walne Zgromadzenie Akcjonariusz określają oraz zatwierdzają wykonanie celów jednostkowych przez poszczególnych beneficjentów programu.

Nota 35. SPRAWY SĄDOWE

Firma Seco/Warwick Corporation (SWC), będąca spółką zależną Spółki, z siedzibą w Pensylwanii w Stanach Zjednoczonych wraz z Podmiotem Trzecim, który nie jest powiązany z SECO/WARWICK (Podmiot Trzeci), są stronami sporu sądowego z firmą Liberty Mutual Insurance (LMI), w ramach którego żądają od LMI dodatkowych limitów ubezpieczeniowych tytułem kontynuacji polis ubezpieczenia odpowiedzialności cywilnej za produkty wystawianych na rzecz Podmiotu Trzeciego w latach 1982–1986. SWC i Podmiot Trzeci żądają pokrycia roszczeń zgłaszanych przeciwko nim w związku z procesami sądowymi o szkody osobowe spowodowane przez produkt, wszczętymi przez osoby prywatne, które twierdzą, że doznały uszczerbku na zdrowiu spowodowanego przez azbest w wyniku ekspozycji na produkty Podmiotu Trzeciego wytwarzane przez poprzedników SWC i Podmiotu Trzeciego w latach 1958–1984 (Roszczenia Związane z Azbestem). Spółka SWC została zawiązana dopiero w 1984 r. Do 2006 roku spółka SWC nie należała do grupy kapitałowej SECO/WARWICK.

SWC i Podmiot Trzeci zeznały przed sądem, że umowa ubezpieczenia zawarta z LMI przewiduje dodatkową ochronę obejmującą Roszczenia Związane z Azbestem, w tym także koszty ugód zawartych ze stronami poszkodowanymi i koszty obsługi prawnej związane z weryfikacją zasadności roszczeń i negocjowaniem

warunków ugody. LMI stoi na stanowisku, że limity ubezpieczenia zostały wyczerpane z uwagi na szczególne postanowienia zawarte w polisie. SWC i Podmiot Trzeci nie zgadzają się z interpretacją treści umowy ubezpieczenia przedstawioną przez LMI.

Według najlepszej wiedzy Spółki, do dnia sporządzenia niniejszego raportu liczba Roszczeń Związanych z Azbestem wniesionych przeciwko SWC wynosi 696, z czego 268 zostało oddalonych, 41 zakończyło się zawarciem ugody z ubezpieczycielami na łączną kwotę 3 530 tys. USD, a w wypadku 360 aktualnie trwa proces weryfikacji lub prowadzone są negocjacje warunków ewentualnej ugody z poszkodowanymi stronami.

W razie braku porozumienia z LMI w kwestii kontynuacji ochrony ubezpieczeniowej dla SWC lub w wypadku oddalenia sprawy przeciwko LMI, SWC może być zmuszona ponieść koszty Roszczeń Związanych z Azbestem, podczas gdy SWC i Podmiot Trzeci będą podejmować działania, w celu przejęcia roszczeń z tytułu odpowiedzialności cywilnej za produkty zawierające azbest przez ubezpieczycieli, którzy wystawili dodatkowe polisy w odniesieniu do odpowiedzialności nieobjętej podstawowym ubezpieczeniem.

Według najlepszej wiedzy Spółki, ryzyko że spółka SWC będzie zmuszona ponieść dalsze koszty Roszczeń Związanych z Azbestem nie jest znaczące, a Podmiot Trzeci posiada dodatkowe polisy ubezpieczeniowe zawarte z innymi ubezpieczycielami, które – według informacji otrzymanych od SWC – mogą zapewniać pokrycie Roszczeń Związanych z Azbestem.

Na dzień sporządzenia niniejszego raportu, Zarząd Spółki nie jest w stanie dokonać wiarygodnego oszacowania łącznej kwoty zobowiązania warunkowego Spółki, związanego z opisanymi powyżej roszczeniami. Spółka będzie przekazywał do publicznej wiadomości dalsze istotne informacje dotyczące niniejszego zdarzenia.

Nota 36. ROZLICZENIA PODATKOWE

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom (na przykład sprawy celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji. Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje występowanie w obowiązujących przepisach niejasności i niespójności. Często występujące różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują powstawanie obszarów niepewności i konfliktów. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym.

Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku, w którym nastąpiła zapłata podatku. W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe rozliczenia podatkowe Grupy mogą zostać powiększone o dodatkowe zobowiązania podatkowe.

Zdaniem Zarządu na dzień 31 grudnia 2018 roku nie istniała potrzeba utworzenia odpowiednich rezerw na rozpoznane i policzalne ryzyko podatkowe. Spółka reguluje zobowiązania podatkowe na bieżąco.

Nota 37. ZDARZENIA PO DACIE BILANSU

Zdarzenia takie nie wystąpiły.

Data: 24 kwietnia 2019 roku

Prezes Zarządu

Wiceprezes Zarządu

Członek Zarządu

Członek Zarządu

Dyrektor Finansowy

Paweł Wyrzykowski Elektronicznie podpisany przez Paweł Wyrzykowski Data: 2019.04.24 20:31:09 +02'00'

Paweł Wyrzykowski

Sławomir Woźniak

Bartosz Klinowski

	Earl Robert Earl Robert Good
Good	Date: 2019.04.24 16:12:51 -04'00'

Earl Good

Piotr Walasek