Informazione Regolamentata n. 2358-117-2022		Data/Ora Ricezione 10 Novembre 2022 10:24:44
Societa'	:	SECO
Identificativo Informazione Regolamentata	:	169197
Nome utilizzatore	:	SECON03 - -
Tipologia	:	REGEM; 2.2
Data/Ora Ricezione	:	10 Novembre 2022 10:24:44
Data/Ora Inizio Diffusione presunta	:	10 Novembre 2022 10:24:45
Oggetto	:	SECO: risultati dei primi nove mesi del 2022
Testo del comunicato

Vedi allegato.

COMUNICATO STAMPA

SECO: risultati dei primi nove mesi del 2022

Il CdA ha approvato i risultati del resoconto intermedio di gestione al 30 settembre 2022

Ricavi pari a €144,8M nei primi nove mesi, in crescita del 116% rispetto allo stesso periodo del 2021; crescita organica al 53%, crescita a parità di perimetro attuale (includendo i risultati delle società acquisite dal 01.01.2021) al 43%
Gross margin pari a €68,1M nei primi nove mesi (47,1% dei ricavi), in crescita di €36,6M (+116%) rispetto allo stesso periodo del 2021
EBITDA adjusted pari a €32,1M nei primi nove mesi (22,1% dei ricavi), in crescita di €18,0M (+128%) rispetto allo stesso periodo del 2021
Utile netto adjusted pari a €15,0M nei primi nove mesi (10,4% dei ricavi), in crescita di €7,8M (+109%) rispetto allo stesso periodo del 2021
€15M generati dal business CLEA (10% dei ricavi) nei primi nove mesi
Nel terzo trimestre, ricavi pari a €50.7M (+102% vs. Q3 2021), EBITDA Adjusted pari a €11,9M (23,6% dei ricavi, +151% vs. Q3 2021)
Order backlog pari a €169M al 31.10.2022 vs. €114M, a parità di perimetro attuale, nello stesso periodo del 2021
Outlook 2022: confermata la guidance sul fatturato full-year a €200M

Arezzo, 10 novembre 2022 – Il Consiglio di Amministrazione di SECO S.p.A. ("SECO"), riunitosi in data odierna, ha approvato i risultati consolidati dei primi nove mesi del 2022.

Nel periodo in esame è proseguita la crescita del Gruppo SECO, registrando un incremento dei ricavi in tutte le principali aree geografiche (€144,8M nei primi nove mesi del 2022, +116,3% rispetto allo stesso periodo del 2021), l'Adjusted EBITDA pari a €32,1M e l'Utile netto adjusted pari a €15,0M, in aumento rispettivamente del 128,0% e del 109,0% rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente.

Massimo Mauri, Amministratore Delegato di SECO, ha dichiarato: "I risultati dei primi nove mesi mostrano ricavi e margini in forte crescita, nonostante il perdurare dello shortage di componenti ed il complesso scenario macroeconomico. Sono molto soddisfatto nell'osservare come le azioni intraprese in questi mesi stiano dando i loro frutti: nel terzo trimestre, l'accelerazione del business Edge computing e CLEA, insieme alle azioni di incremento prezzo avviate negli scorsi trimestri, hanno contribuito positivamente al miglioramento della nostra marginalità generando un importante effetto di leva operativa. Ad un anno e mezzo dal lancio, l'evoluzione del business CLEA mostra la bontà della nostra strategia di evoluzione: l'aumento del numero di dispositivi connessi e di clienti interessati alle funzionalità della nostra piattaforma software di IoT-AI, insieme con la crescita dell'order backlog e della pipeline di nuove opportunità, ci consente di guardare con ottimismo alla parte finale dell'anno e al 2023".

Risultati consolidati di SECO nel periodo

I ricavi passano complessivamente da €66,9M nei primi nove mesi del 2021 a €144,8M al 30 settembre 2022, in crescita di €77,8M (+116,3%). La crescita organica è pari al 52,8%, mentre la crescita a parità di perimetro attuale è pari al 42,5%. Tale incremento è legato ad una significativa crescita dei volumi di vendita nelle aree EMEA, USA e APAC, proseguita anche nel terzo trimestre dell'anno (+101,6% rispetto al terzo trimestre del 2021).

Nei primi nove mesi i ricavi dell'edge computing (€130,2M) sono cresciuti del 101% rispetto allo stesso periodo del 2021, grazie ad un incremento delle vendite di sistemi edge in numerosi settori tra cui l'Industriale, il Fitness, il Vending e il Medicale.

Prosegue la crescita del business CLEA: nei primi nove mesi dell'anno, il fatturato generato è stato di circa €15M, in crescita del 548% rispetto allo stesso periodo del 2021.

Il gross margin¹ passa da €31,5M (47,1% dei relativi ricavi) nei primi nove mesi del 2021 a €68,1M (47,1% dei relativi ricavi) al 30 settembre 2022, in crescita di €36,6M (+116,1%). Tale andamento è sostanzialmente legato alla significativa espansione dei business dell'edge computing e di CLEA, entrambi cresciuti sia su base organica che per effetto delle acquisizioni effettuate nel 2021. L'incidenza sui ricavi è in linea rispetto allo stesso periodo del 2021: le azioni di aumento dei prezzi di vendita intraprese da SECO negli scorsi trimestri, insieme alla maggior contribuzione del business CLEA sul

¹ Gross margin: corrisponde alla differenza tra i ricavi di vendita ed i costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci al netto della variazione delle rimanenze di magazzino.

Endless ways to the future

mix di fatturato totale, hanno infatti consentito di bilanciare gli effetti del persistente, significativo e generalizzato incremento dei prezzi osservati sul mercato per l'acquisto di componentistica impiegata da SECO nei propri processi produttivi.

Nel terzo trimestre dell'anno il gross margin è cresciuto del 110,4% rispetto allo stesso periodo del 2021, con un'incidenza pari al 47,5% dei relativi ricavi e in miglioramento rispetto al 46,8% osservato nel primo semestre dell'anno.

L'adjusted EBITDA passa da €14,1M al 30 settembre 2021 (21,0% dei relativi ricavi) a €32,1M al 30 settembre 2022 (22,1% dei relativi ricavi), in crescita di €18,0M (+128,0%). Tale evoluzione è in larga parte spiegata dall'espansione del volume d'affari osservata nel periodo che ha consentito di generare un effetto di leva operativa, ulteriormente accelerato nel corso del terzo trimestre (+150,9% rispetto allo stesso periodo del 2021). Non materiale l'incidenza dei costi di energia che ammontano, nei primi nove mesi, a circa lo 0.5% del fatturato.

Ai fini del calcolo dell'Adjusted EBITDA sono stati effettuati alcuni aggiustamenti per rettificare l'importo di alcuni elementi non ricorrenti o non correlati alle performance operative del Gruppo: in particolare, nei primi nove mesi del 2022 tali voci ammontano complessivamente a circa €2,1M e includono prevalentemente il valore attuariale (non monetario) del piano di stock option triennale a beneficio di alcuni dipendenti del Gruppo (ca. €1,7M) e alcuni costi non ricorrenti legati ad operazioni straordinarie effettuate da SECO nel corso del periodo in esame (ca. €0,9M).

Al lordo dei predetti aggiustamenti, l'EBITDA passa da €12,1M al 30 settembre 2021 a €29,9M al 30 settembre 2022, in crescita del 148,2%.

L'adjusted EBIT² passa da €9,1M (13,6% dei relativi ricavi) al 30 settembre 2021 a €22,7M (15,7% dei relativi ricavi) al 30 settembre 2022, con un incremento del 148,8% per effetto delle dinamiche precedentemente illustrate.

Al lordo dei predetti aggiustamenti, dovuti alla rettifica di elementi non ricorrenti o non correlati alle performance operative del Gruppo, l'EBIT passa da €7,1M al 30 settembre 2021 a €19,6M al 30 settembre 2022, in crescita del 175,0%.

L'utile netto adjusted³ passa da €7,2M (10,7% dei relativi ricavi) nei primi nove mesi del 2021 a €15,0M (10,4% dei relativi ricavi) al 30 settembre 2022, con un incremento pari al 109,0%.

In aggiunta alle dinamiche precedentemente illustrate, gli oneri finanziari sono aumentati di circa €2,7M rispetto ai primi nove mesi del 2021, principalmente per effetto dell'acquisition financing di Garz & Fricke (ora SECO Northern Europe).

Al lordo dei predetti aggiustamenti, dovuti alla rettifica di elementi non ricorrenti o non correlati alle performance operative del Gruppo, e della stima del relativo impatto fiscale, l'utile netto passa da €5,3M al 30 settembre 2021 a €12,0M al 30 settembre 2022, in crescita del 125,5%.

² Adjusted EBIT: corrisponde all'utile o perdita dell'esercizio al lordo delle imposte sul reddito e dei proventi ed oneri finanziari, degli utili o perdite su cambi, degli effetti delle transazioni non ricorrenti e degli effetti di taluni eventi e operazioni che gli amministratori considerano non correlate alle performance operative del Gruppo.

³ Utile netto Adjusted: corrisponde all'utile o perdita dell'esercizio al lordo degli effetti delle transazioni non ricorrenti e degli effetti di taluni eventi e operazioni che gli amministratori considerano non correlate alle performance operative del Gruppo, al netto di un effetto fiscale stimato in misura pari al 24% (aliquota IRES).

L'indebitamento finanziario netto adjusted diminuisce passando da un debito netto pari a €122,6M al 30 giugno 2022 ad un debito netto pari a €121,6M al 30 settembre 2022, con un miglioramento di €1M, principalmente per effetto della crescita del business.

Rispetto al valore osservato al 31 dicembre 2021, pari a €97,5M, tale indicatore registra un incremento pari a €24,1M. Tale variazione è legata per circa €28M al significativo incremento dei livelli delle scorte di magazzino, volti a sostenere la continua crescita del business e a massimizzare la quantità di componentistica a disposizione di SECO in un contesto ancora fortemente impattato dallo shortage, assicurando in questo modo la continuità delle consegne ai propri clienti.

Ai fini del calcolo di tale indicatore sono stati effettuati aggiustamenti tenendo conto delle passività finanziarie correnti e non correnti derivanti da lease, rilevate per effetto dell'applicazione dell'IFRS 16 (€7,7M al 30 settembre 2022) e del credito per IVA (€1,6M al 30 settembre 2022), generato strutturalmente da SECO come esportatore abituale e fattorizzabile pro-soluto.

Al lordo dei predetti aggiustamenti, l'indebitamento finanziario netto passa da un debito netto pari a €132,4M al 30 giugno 2022 ad un debito netto pari a €130,9M al 30 settembre 2022, con un miglioramento di circa €1,4M.

Previsioni di SECO sull'andamento del business

Sebbene lo scenario di mercato, ancora impattato dal protrarsi dello shortage di componenti, sia complicato da un difficile contesto macroeconomico, SECO continua a registrare una forte accelerazione del business: anche nei primi nove mesi del 2022, infatti, è proseguito il trend positivo nell'acquisizione di nuovi clienti ed opportunità di business che hanno contribuito a generare un'importante crescita organica.

Il significativo incremento, rispetto al 2021, dei livelli di order intake e order backlog, i design win con clienti nuovi ed esistenti che entreranno in mass production e gli importanti sviluppi tecnologici e di prodotto che SECO continuerà a introdurre nel prosieguo del 2022 fanno poi propendere per una prosecuzione, anche nell'ultimo trimestre di quest'anno, dell'importante trend di crescita organica generato dal Gruppo.

Si rileva, infatti, un importante aumento della domanda da parte di clienti nuovi ed esistenti che ha generato una significativa crescita dell'order backlog, pari a €169M al 31 ottobre 2022 (rispetto a un importo pari a €114M osservato, a parità di perimetro attuale, nello stesso periodo del 2021). I design win, la pipeline e l'order intake monitorati su base mensile suggeriscono, inoltre, come la robusta crescita organica possa essere considerata strutturale e duratura.

Con riferimento al business CLEA, si continua a osservare un incremento nel numero di dispositivi connessi alla piattaforma di IoT-AI, nonché del numero di clienti esistenti o potenziali che ne stanno attualmente testando le funzionalità. Anche in virtù delle partnership recentemente avviate da SECO, il portafoglio di applicazioni di edge computing e IoT-AI è in costante arricchimento, con una gamma di nuove soluzioni e funzionalità che saranno rese disponibili sul mercato nei mesi a venire.

COMUNICATO STAMPA

Prosegue inoltre la generazione delle sinergie di costo e di ricavo derivanti dall'avanzamento nel processo di integrazione delle realtà acquisite nel corso del 2021, che ora operano come SECO Northern Europe, SECO Mind Srl e SECO Mind USA.

In conclusione, pur considerando un contesto di mercato significativamente impattato dall'andamento dei principali indicatori macroeconomici e dal perdurare delle difficoltà lungo la supply chain, SECO ritiene di poter continuare ad esprimere, grazie al proprio posizionamento competitivo e all'unicità della propria offerta di soluzioni edge e AI, tassi di crescita superiori rispetto al mercato.

La guidance sui ricavi di fine anno pari a €200M, comunicata al mercato in data 19 aprile 2022, è pertanto confermata.

Conference call

I risultati al 30 settembre 2022 saranno illustrati il 10 novembre 2022, alle ore 15.00 (CET), nel corso di una conference call con la comunità finanziaria alla quale sarà possibile registrarsi utilizzando il link riportato di seguito:

https://b1c-co-uk.zoom.us/meeting/register/tZAtcOitqTwrHtZ0DFyij\_HsR45Y\_vUAMYaX

Indicatori alternativi di performance

Nel presente comunicato vengono utilizzati alcuni "indicatori alternativi di performance" non previsti dai principi contabili internazionali IFRS, il cui significato e contenuto, in linea con le raccomandazioni contenute negli orientamenti ESMA/2015/1415 del 5 ottobre 2015, sono illustrati di seguito.

Adjusted EBITDA: definito come utile o perdita dell'esercizio al lordo delle imposte sul reddito, dei proventi e degli oneri finanziari, degli ammortamenti, degli utili o perdite su cambi, degli effetti delle transazioni non ricorrenti e degli effetti di taluni eventi e operazioni che gli amministratori considerano non correlate alle performance operative del Gruppo.

Indebitamento Finanziario Netto adjusted: rappresenta la somma algebrica tra disponibilità liquide, crediti finanziari e debiti finanziari correnti e non correnti, rettificate per l'importo dei crediti per IVA, le passività finanziarie correnti e non correnti derivanti da lease rilevate per effetto dell'applicazione dell'IFRS 16 ed eventuali opzioni di Put & Call sottoscritte.

Il Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Lorenzo Mazzini, dichiara, ai sensi del comma 2 articolo 154-bis del Testo Unico della Finanza, che l'informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

SECO

SECO (IOT.MI) sviluppa e realizza soluzioni tecnologiche all'avanguardia, dai computer miniaturizzati a sistemi complessi che integrano componenti hardware e software. SECO offre inoltre Clea, una piattaforma software di IoT ed AI analytics, end-to-end e sviluppata internamente, che in tempo reale restituisce agli utilizzatori informazioni ad alto valore aggiunto sulla base dei dati generati dai dispositivi on-field. SECO si compone di oltre 900 persone nel mondo e opera attraverso 5 impianti produttivi, 10 centri di Ricerca e Sviluppo ed uffici commerciali in 9 Paesi. SECO serve oltre 300 clienti blue-chip leader nei rispettivi settori, tra cui il Medicale, l'Automazione Industriale, l'Aerospaziale, il Fitness, il Vending e molti altri. Le capacità di R&S di SECO sono ulteriormente rafforzate da partnership strategiche di lunga durata con i principali tech giants e dalla collaborazione con università, centri di ricerca e start-up innovative. SECO è costantemente impegnata nell'ambito della responsabilità sociale di impresa, intraprendendo diverse iniziative per ridurre la propria impronta ambientale e aumentare il proprio impatto sulle persone e le comunità locali.

Per maggiori informazioni: https://www.seco.com

Contatti

SECO SpA Marco Parisi Head of Investor Relations Tel. +39 0575 26979 [email protected] COMMUNITY GROUP Marco Rubino Tel. +39 3356509552 [email protected]

COMUNICATO STAMPA

Si riportano di seguito i prospetti di bilancio consolidato del Gruppo SECO non soggetti a revisione contabile.

Situazione patrimoniale – finanziaria consolidata

(Valori in migliaia di euro)	30/09/2022	31/12/2021
Immobilizzazioni materiali	15.976	16.797
Immobilizzazioni immateriali	64.575	56.367
Diritto d'uso	9.060	9.895
Avviamento	195.497	148.484
Attività finanziarie non correnti	11.939	1.801
Attività per imposte anticipate	2.245	2.252
Altre attività non correnti	678	834
Totale attività non correnti	299.970	236.430
Rimanenze	89.960	61.685
Crediti commerciali	44.601	36.696
Crediti tributari	4.518	6.373
Altri crediti	3.579	3.491
Disponibilità liquide	37.530	58.825
Totale attività correnti	180.188	167.070
TOTALE ATTIVITÀ	480.158	403.500
Capitale sociale	1.154	1.074
Riserva sovrapprezzo azioni	168.587	118.981
Riserve	30.840	21.192
Risultato di pertinenza del Gruppo	8.899	4.149
Totale patrimonio netto di gruppo	209.480	145.396
Capitale e riserve di terzi	18.345	15.256
Risultato di pertinenza di terzi	3.122	2.351
Patrimonio netto di terzi	21.467	17.607
Totale patrimonio netto	230.947	163.003
Benefici verso i dipendenti	3.402	3.065
Fondi rischi	730	729
Passività fiscali per imposte differite	13.510	12.029
Debiti finanziari non correnti	130.672	138.083
Passività finanziarie non correnti derivanti da lease	6.088	6.964
Altri debiti non correnti	8	612
Totale passività non correnti	154.410	161.482
Passività finanziarie correnti	18.354	11.501
Quota corrente dei debiti finanziari non correnti	11.697	10.197
Passività finanziarie correnti derivanti da lease	1.659	1.552
Debiti commerciali	47.414	39.949
Altri debiti correnti	9.919	12.294
Debiti tributari	5.757	3.522
Totale passività correnti	94.801	79.015
TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITÀ	480.158	403.500

Conto economico consolidato

(Valori in migliaia di euro)	30/09/2022	30/09/2021
Ricavi delle vendite	144.759	66.916
Altri ricavi e proventi	3.470	1.784
Totale ricavi e proventi operativi	148.229	68.701
Costi per servizi, merci e altri costi operativi	-92.865	-43.005
Costi per il personale	-25.928	-14.069
Totale costi e altri oneri operativi	-118.794	-57.074
Ammortamenti	-9.861	-4.509
Accantonamenti e svalutazioni	0	0
Risultato operativo	19.574	7.118
Proventi e oneri finanziari	-3.098	-413
Utile / (perdita) su cambi	489	429
Risultato prima delle imposte	16.966	7.134
Imposte sul reddito	-4.945	-1.803
Utile / (perdita) dell'esercizio	12.022	5.331
Risultato di pertinenza di terzi	3.122	1.439
Risultato di pertinenza del Gruppo	8.899	3.892
Utile base per azione	0,08	0,06
Utile diluito per azione	0,08	0,06

Conto economico complessivo consolidato

(Valori in migliaia di euro)	30/09/2022	30/09/2021
Utile / (perdita) dell'esercizio	12.022	5.331
Altri utili/(perdite) complessivi che saranno successivamente riclassificati a conto economico:	10.128	863
Differenze cambio da conversione	2.116	863
Utile / (perdita) netta su Cash Flow Hedge	8.012	0
Altri utili/(perdite) complessivi che non saranno successivamente riclassificati a conto economico:	0	0
Attualizzazione benefici ai dipendenti	0	0
Effetto fiscale attualizzazione benefici ai dipendenti	0	0
Totale conto economico complessivo dell'anno	10.128	863
Azionisti di minoranza	4.100	1.796
Azionisti della capogruppo	18.049	4.397
Totale utile/(perdita) complessiva dell'anno	22.149	6.193

COMUNICATO STAMPA

Rendiconto finanziario consolidato

(Valori in migliaia di euro)	30/09/2022	30/09/2021
Utile / (Perdita) dell'esercizio	12.022	5.331
Imposte sul reddito	4.945	1.803
Ammortamenti	9.861	4.509
Accantonamenti fondi rischi, crediti e rimanenze	0	0
Variazione netta benefici ai dipendenti	337	10
Proventi / (Oneri) finanziari	3.098	413
(Utile) / perdita su cambi	-489	-429
Costi per pagamenti basati su azioni	1.722	1.833
Flusso finanziario prima delle variazioni del CCN	31.495	13.469
Variazione crediti commerciali	-7.549	-8.105
Variazione rimanenze	-28.275	-7.617
Variazione debiti commerciali	7.068	3.925
Altre variazioni dei Crediti e Debiti Tributari	-854	5.462
Altre variazioni dei Crediti e Debiti correnti	-2.164	279
Altre variazioni dei crediti e debiti non correnti	-1.250	-123
Utilizzo accantonamenti fondi rischi, crediti e rimanenze	-0	0
Interessi incassati	15	4
Interessi pagati	-1.975	-417
(Utile) / perdita su cambi realizzati	388	519
Imposte sul reddito pagate	0	0
Flusso finanziario dell'attività operativa (A)	-3.100	7.397
(Investimenti)/Disinvestimenti in immobilizzazioni materiali	-1.694	-1.315
(Investimenti)/Disinvestimenti in immobilizzazioni immateriali	-9.935	-7.544
(Investimenti)/Disinvestimenti in immobilizzazioni finanziarie	-599	-59
Acquisizione di ramo d'azienda al netto delle disponibilità liquide	0	-5.941
Acquisizione di società controllate al netto delle disponibilità liquide	0	0
Flusso finanziario dell'attività di investimento (B)	-12.229	-14.859
Accensione finanziamenti bancari	0	676
(Rimborso) finanziamenti bancari	-5.911	0
Variazione passività finanziarie correnti	6.477	500
Rimborsi passività finanziarie derivanti da lease	-1.285	-401
Dividendi erogati	0	0
Aumento netto di capitale a pagamento	-684	91.098
Acquisto azioni proprie	-5.311	0
Acquisto quote per uscita di Terzi	-230	0
Flusso di cassa derivante dall'attività finanziaria (C)	-6.944	91.872
Incremento (decremento) delle disponibilità liquide (A+B+C)	-22.273	84.411
Disponibilità liquide all'inizio dell'esercizio	58.825	23.678
Differenze di conversione	978	863
Disponibilità liquide alla fine dell'esercizio	37.530	108.952

COMUNICATO STAMPA

Prospetto delle variazioni del Patrimonio netto consolidato

(Valori in migliaia di euro)	01/01/2022	Destinazione risultato	Altri movimenti	Utile / (perdita) complessiva	30/09/2022
Capitale sociale	1.074	0	80	0	1.154
Riserva legale	289	0	0	0	289
Riserva sovrapprezzo azioni	118.981	0	49.606	0	168.587
Altre riserve	20.962	4.149	-3.651	8.012	29.472
Riserva di traduzione	457	0	0	1.138	1.595
Riserva FTA	-371	0	0	0	-371
Attualizzazione benefici ai dipendenti	-146	0	0	0	-146
Risultato di pertinenza del Gruppo	4.149	-4.149	0	8.899	8.899
Patrimonio netto di Gruppo	145.395	0	46.035	18.049	209.480
Capitale e riserve di terzi	15.277	2.351	-240	977	18.366
Attualizzazione benefici ai dipendenti	-21	0	0	0	-21
Risultato di pertinenza di terzi	2.351	-2.351	0	3.122	3.122
Patrimonio netto di terzi	17.607	0	-240	4.100	21.467
Totale patrimonio netto	163.002	0	45.796	22.149	230.947

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Seco Earnings Release 2022

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COMUNICATO STAMPA

SECO: risultati dei primi nove mesi del 2022

Risultati consolidati di SECO nel periodo