SEB — Earnings Release 2012

Jan 31, 2013

Bokslutskommuniké 2012

= = STOCKHOLM 31 JANUARI 2013

2012 - rörelseresultat 14,2 mdr kr (15,0)

Resultatet för helåret påverkades av poster av engångskaraktär och förändrade redovisningsprinciper införda under fjärde kvartalet (se översikten på sid 2). Exklusive engångseffekterna ökade rörelseresultatet med 3 procent till 15,4 mdr kr och resultatet före kreditförluster ökade med 15 procent.

• Resultatet före kreditförluster ökade med 7 procent till 15,2 mdr kr (14,2).
• Rörelseintäkter 38,8 mdr kr (37,7). Rörelsekostnader 23,7 mdr kr (23,5). Exklusive engångseffekter uppgick rörelsekostnaderna till 22,9 mdr kr, vilket inkluderade högre pensionskostnader (IAS 19) och övertalighetskostnader.
• Reserveringar för kreditförluster, netto, 937 Mkr, motsvarande en kreditförlustnivå på 0,08 procent.
• Nettoresultat 11,7 mdr kr (10,9).
• Räntabilitet för kvarvarande verksamhet 11,5 procent (12,3) och vinst per aktie kr 5:53 (5:46). Räntabilitet inklusive avvecklad verksamhet 11,1 procent (11,1) och vinst per aktie kr 5:31 (4:93).
• Ut- och inlåning från allmänheten ökade i genomsnitt med 7 respektive 10 procent.
• Kärnprimärkapitalrelation 15,1 procent (13,7).
• Kortfristigt likviditetsmått 113 procent, likviditetsreserv 373 mdr kr och totala likvida tillgångar 632 mdr kr.
• Styrelsen föreslår en utdelning till aktieägarna på 2:75 kr per aktie, vilket motsvarar 52 procent av vinst per aktie.

Det fjärde kvartalet 2012 - rörelseresultat 2,8 mdr kr (3,1)

Resultatet för fjärde kvartalet påverkades av poster av engångskaraktär (se översikten på sid 2). Exklusive engångseffekterna ökade rörelseresultatet med 30 procent till 4,0 mdr kr. Resultatet före kreditförluster ökade med 29 procent.

• Resultat före kreditförluster 3,1 mdr kr (3,3), rörelseintäkterna ökade med 3 procent och kostnaderna med 8 procent.
• Nettoresultat 3,2 mdr kr (2,3).

"Den treårsplan som vi har arbetat utifrån har tydligt visat potentialen i SEB och vår relationsbankmodell. Vår växande kundbas ger oss starkt stöd att fortsätta utöka kundaffären i vår del av världen."

Annika Falkengren

SEB Bokslutskommuniké 2012 N

Förändringar i redovisningsprinciper samt poster av engångskaraktär

Förändringar i redovisningsprinciper

Den 22 januari 2013 publicerade SEB ett pressmeddelande angående det tidigarelagda införandet av förändringar i IAS 19, Ersättningar till anställda, som rör redovisning av förmånsbestämda pensionsplaner. Pressmeddelandet informerade också om de finansiella effekterna av att anpassa riskmätningen av det så kallade CVA (Credit Value Adjustment). CVA är en del av regelverksförslaget under Basel III. Dessa förändringar ledde till en omräkning av den balanserade vinsten. Se sidan 33 och Förändringar i eget kapital för en summering av hur detta påverkat tidigare finansiella rapporter.

Poster av engångskaraktär

Samtidigt publicerades information om poster av engångskaraktär som påverkade det fjärde kvartalet: en positiv effekt av den sänkta svenska bolagsskatten på 1,1 miljarder kronor, en kostnad på 753 Mkr på grund av en nedskrivning av icke använda delar av ny IT-infrastruktur samt en negativ intäkt på 402 Mkr från återköp av säkerställda obligationer.

Pro forma resultaträkningen nedan visar hur den officiella resultaträkningen på sidan 10 skulle se ut exklusive posterna av engångskaraktär.

PRO FORMA - Resultaträkning exklusive poster av engångskaraktär

	Kv4	Kv3		Kv4			Jan - dec
Mkr	2012	2012	%	2011	%	2012	2011	%
Räntenetto	4 458	4 466	0	4 318	3	17 635	16 901	4
Provisionsnetto	3 715	3 192	16	3 637	2	13 620	14 175	-4
Nettoresultat av finansiella transaktioner	982	1 091	-10	589	67	4 579	3 548	29
Livförsäkringsintäkter, netto	831	861	-3	992	-16	3 428	3 197	7
Övriga intäkter, netto	53	71	-25	- 202	-126	- 37	- 135	-73
Summa rörelseintäkter	10 039	9 681	4	9 334	8	39 225	37 686	4
Personalkostnader	-3 672	-3 602	2	-3 527	4	-14 596	-14 325	2
Övriga kostnader	-1 628	-1 573	3	-2 030	-20	-6 444	-7 424	-13
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella
tillgångar	- 471	- 464	2	- 475	-1	-1 859	-1 764	5
Summa rörelsekostnader	-5 771	-5 639	2	-6 032	-4	-22 899	-23 513	-3
Resultat före kreditförluster	4 268	4 042	6	3 302	29	16 326	14 173	15
Vinster och förluster från avyttring av materiella och
immateriella tillgångar	2	1	100	- 1	0	1	2	-50
Kreditförluster, netto	- 276	- 186	48	- 240	15	- 937	778	0
Rörelseresultat	3 994	3 857	4	3 061	30	15 390	14 953	3
Skatt	- 985	- 868	14	- 504	96	-3 480	-2 942	18
Nettoresultat från kvarvarande verksamheter	3 009	2 989	1	2 557	18	11 910	12 011	-1
Avvecklade verksamheter	- 1	- 155	-100	- 300	-100	- 488	-1 155	-58
Nettoresultat	3 008	2 834	6	2 257	33	11 422	10 856	5

VD har ordet

2012 var det femte året i rad som präglades av hög volatilitet på finansmarknaderna och svag tillväxt i världsekonomin. Alltsedan de första tecknen på den så kallade sub-primekrisen i USA, har en global finansiell kris följts av en statsskuldkris. Under dessa fem år har centralbankernas balansräkningar femfaldigats, banker har minskat sin risknivå och dragit ned på tillgångsmassan och räntorna har sjunkit till historiskt låga nivåer. Parallellt har företagen stärkt sina balansräkningar. Trots detta bidrar fortsatt osäkerhet till att hålla tillbaka konjunkturåterhämtningen och osäkerheten förstärks av dröjsmålen i att skapa klarhet vad gäller det nya regelverket för banker såväl internationellt som på EU-nivå.

Norden har visat påfallande motståndskraft genom krisen, men som små och öppna ekonomier kom även vi att påverkas mot slutet av året. De globala ekonomiska utsikterna fortsätter att präglas av ett "hanka sig fram"-scenario även om en strimma av hopp nu har återkommit till vissa geografier.

Starkt resultat

SEB:s rörelseresultat 2012 exklusive engångseffekterna i det fjärde kvartalet uppgick till 15,4 miljarder kronor, en ökning med 3 procent jämfört med 2011. Medan återförda kreditförlustreserveringar i Baltikum ingick i 2011 års resultat, ökade årets resultat före kreditförluster i den underliggande affären med 15 procent. Kundaffären ökade och den genomsnittliga ut- och inlåningen ökade med 7 respektive 10 procent. Företagens lägre aktivitetsnivåer återspeglades i färre förvärvsrelaterade transaktioner liksom i lägre intäkter från handeln med valutor och värdepapper. Underliggande kostnader inklusive högre pensionskostnader (IAS 19) och övertalighetskostnader, minskade med 3 procent och kom in under kostnadstaket på 23 miljarder kronor.

Stark affärsverksamhet attraherar fler kunder

Utgången av 2012 markerar också slutet på SEB:s nuvarande treårsplan. I affärsplanen har vi fokuserat på stärkta långsiktiga kundrelationer, disciplinerad tillväxt i utvalda marknader, samtidigt som vi har ökat motståndskraften och flexibiliteten genom än större kapital- och likviditetsreserver liksom en ökad kostnadseffektivitet.

Under de gångna tre åren har SEB stärkt sin position som den nordiska företagsbanken genom satsningar i vår nordiska och tyska företagsverksamhet liksom i segmentet svenska små och medelstora företag. Så sent som denna månad utsåg Prospera SEB till den ledande nordiska företagsbanken. Vårt mer heltäckande kunderbjudande inom sparområdet attraherade högre affärsvolymer inom områden som inlåning, pensionsparande och private banking.

Volatiliteten i intjäningen har minskat och vi har avyttrat delar utanför kärnverksamheten såsom kontorsrörelserna i Tyskland och Ukraina. Vi har ökat kostnadseffektiviteten. Därutöver har vi byggt en stark balansräkning i termer av kapital, likviditetsreserver, finansieringsstruktur och kreditkvalitet och vi har anpassat oss till myndigheternas nya regelverk. Detta har också uppmärksammats av rating-

byråerna. Det som kanske gör hela SEB-teamet allra stoltast är dock de tydliga bevisen på att vi har fördjupat relationerna med de existerande kunderna samtidigt som vi har tagit emot 300 storföretag, mer än 30 000 små- och medelstora företag och 123 000 privatpersoner som nya kunder.

De kommande tre åren

När vi nu blickar framåt så höjer vi ambitionerna gentemot våra kunder, medarbetare och ägare samtidigt som vi vill bevara bankens unika företagsprofil i Norden.

Vi kommer att med utgångspunkt i den plattform som nu är etablerad för nordiska och tyska företagskunder att öka korsförsäljningen till existerande och nya kunder. Därutöver kommer banken att ytterligare stärka erbjudandet till internationella och nordiska finansiella institutioner, fortsätta tillväxten i segmentet svenska små och medelstora företag, bli ledande inom sparområdet i Sverige och dra fördel av det starka SEB-varumärket i Baltikum. Alla dessa aktiviteter kommer att åtföljas av fortsatt kostnadseffektivitet liksom regelefterlevnad. Kostnadstaket för 2013 och 2014 är nu 22,5 miljarder kronor per år.

Med den nya affärsplanen på plats har styrelsen och ledningen reviderat SEB:s finansiella mål. Framöver är SEB:s ambition att:

• betala en årlig utdelning som ska vara 40 procent eller mer av vinst per aktie,
• hålla en kärnprimärkapitalrelation på 13 procent enligt Basel III, och
• skapa en konkurrenskraftig räntabilitet.

Det här betyder att vi över tid strävar efter att nå en lönsamhet på 15 procent.

Långsiktighet är nyckeln till framgång

Den treårsplan som vi har arbetat utifrån har tydligt visat potentialen i SEB och vår relationsbankmodell. Vår växande kundbas ger oss starkt stöd att fortsätta vår fokuserade expansion i vår del av världen. Vi tar med oss de senaste årens erfarenheter av att arbeta med ökad effektivitet och kundorientering. Nu fokuserar vi på ambitionen att ha de nöjdaste kunderna och på att stänga gapet till våra konkurrenter när det gäller lönsamhet. Vår inriktning att vara Relationsbanken i vår del av världen ligger fast.

Koncernen

Fjärde kvartalet isolerat

Rörelseresultatet uppgick till 2 839 Mkr (3 061). Nettoresultatet från den kvarvarande verksamheten var 3 240 Mkr (2 557).

Nettoresultatet (efter skatt), inklusive nettoresultatet från de avvecklade verksamheterna, uppgick till 3 239 Mkr (2 257).

Exklusive engångseffekterna blev rörelseresultatet

3 994 Mkr och nettoresultatet 3 008 Mkr.

Rörelseintäkter

Rörelseintäkterna uppgick till 9 637 Mkr (9 334). Räntenettot ökade till 4 458 Mkr (4 318).

Mkr	Kv 4	Kv 3	Kv4
	2012	2012	2011
Kunddrivet räntenetto	4 060	4 006	4 117
Räntenetto - övrig aktivitet	398	460	201
Total	4 458	4 466	4 318

Det kunddrivna räntenettot ökade med 54 Mkr i det fjärde kvartalet. Det berodde framför allt på ökade volymer. Jämfört med det fjärde kvartalet 2011 minskade det kunddrivna räntenettot med 57 Mkr på grund av lägre inlåningsmarginaler. De genomsnittliga in- och utlåningsvolymerna mot allmänheten växte med 5 respektive

6 procent. Räntenettot från övriga aktiviteter ökade med 197 Mkr jämfört med motsvarande kvartal 2011 och minskade med 62 Mkr jämfört med föregående kvartal. Finansieringskostnaderna minskade liksom avkastningen i likviditetsportföljen. Bidraget från tradingverksamheten var 121 Mkr lägre än det fjärde kvartalet 2011 och 13 Mkr högre än det föregående kvartalet.

Provisionsnettot ökade till 3 715 Mkr (3 637). Marknadsvärdet på förvaltat kapital återhämtade sig under kvartalet. Det var en säsongsmässig positiv effekt i prestationsrelaterade intäkter. Kunderna var mer aktiva inom ett antal områden vilket ledde till förbättrade låne- och rådgivningsprovisioner.

Nettoresultatet av finansiella transaktioner ökade med 67 procent till 982 Mkr (589). Nettoresultatet av finansiella transaktioner minskade jämfört med tredje kvartalet främst på grund av att marknadsvärdet på räntebärande värdepapper i likviditetsportföljen ökade i det tredje kvartalet. Ökningen jämfört med motsvarande kvartal förra året beror delvis på en förlust på 214 Mkr på värdepapper från de så kallade GIIPSländerna, vilken redovisades 2011.

Livförsäkringsintäkter netto uppgick till 831 Mkr (992). Den positiva utvecklingen på aktiemarknaden under det fjärde kvartalet bidrog till förbättrade fondförsäkringsintäkter i Sverige, medan intäkterna från traditionell försäkring och riskförsäkring var lägre. Minskningen från motsvarande period förra året berodde huvudsakligen på att de traditionella portföljerna hade ett ovanligt bra resultat i den perioden.

Jämförelsesiffror, inom parentes, avser motsvarande information för det fjärde kvartalet 2011.

Övriga intäkter netto, uppgick till -349 Mkr (-202). Under fjärde kvartalet vidtogs åtgärder för att förlänga durationen på Bankens emitterade säkerställda obligationer. Obligationer till ett belopp på 12 miljarder kronor återköptes och därefter emitterades obligationer med längre duration. Återköpen ledde till en negativ effekt på intäkterna om 402 Mkr.

Rörelsekostnader

Rörelsekostnaderna uppgick till 6 524 Mkr (6 032). I det fjärde kvartalet ingick en nedskrivning av icke använda delar av utvecklingen av ny IT-infrastruktur på 753 Mkr. En kostnad för en bot från konkurrensmyndigheten i Litauen på 63 Mkr, vilken SEB avser att överklaga, uppstod.

Personalkostnaderna minskade generellt men kostnader för övertalighet ökade. Vid slutet av 2012 uppgick antalet medarbetare till 16 295, vilket var 512 färre än det fjärde kvartalet 2011, trots att 1 100 nya medarbetare tillkom under året.

Kreditförlustreserveringar

Reserveringar för kreditförluster uppgick till 276 Mkr för kvartalet (240) vilket motsvarade en kreditförlustnivå på 8 baspunkter. Koncernens kreditförlustreserveringar, exklusive Baltikum, minskade och motsvarade en kreditförlustnivå på 4 baspunkter under kvartalet. Kreditförlustreserveringarna i Baltikum ökade och motsvarade en kreditförlustnivå på 56 baspunkter under kvartalet.

Koncernens problemlån som uppgick till 13,8 miljarder kronor, minskade med 5 procent i kvartalet, vilket visar på en fortsatt stark kreditkvalitet. De var 23 procent lägre än för ett år sedan.

Individuellt värderade osäkra lånefordringar sjönk med 462 Mkr till 8 001 Mkr under kvartalet.

Koncernens portföljvärderade lånefordringar oreglerade >60 dagar minskade med 289 Mkr under kvartalet till 5 389 Mkr.

Skatt

Den totala skattekostnaden var positiv och uppgick till 401 Mkr (-504). Det positiva beloppet beror på att den svenska bolagsskatten har sänkts från 26,3 till 22 procent, vilket gäller från och med den 1 januari 2013. Under 2012 räknades värdet om på de latenta skattefordringar och skatteskulder som kopplas till den svenska bolagsskatten. Omräkningen till 22 procent resulterade i en positiv engångseffekt på 1,1 miljarder kronor.

Avvecklade verksamheter

Nettoresultatet från de avvecklade verksamheterna uppgick till -1 Mkr (-300).

Helårsresultat 2012

Rörelseresultatet för 2012 uppgick till 14 235 Mkr (14 953). Resultatet före kreditförluster ökade med 7 procent till 15 171 Mkr (14 173). Nettoresultatet från den kvarvarande verksamheten var 12 142 Mkr (12 011).

Nettoresultatet (efter skatt), inklusive resultatet från de avvecklade verksamheterna, var 11 654 Mkr (10 856).

Exklusive engångseffekter uppgick rörelseresultatet till 15 390 Mkr och nettoresultatet till 11 422 Mkr.

Rörelseintäkter

Rörelseintäkterna uppgick till 38 823 Mkr (37 686), en ökning med 3 procent jämfört med helåret 2011.

Räntenettot uppgick till 17 635 Mkr (16 901).

Mkr	Jan-Dec	Jan-Dec	Förändring
	2012	2011	%
Kunddrivet räntenetto	15 927	15 223	5
Räntenetto - övrig aktivitet	1 708	1 678	2
Total	17 635	16 901	4

Den kundrelaterade ut- och inlåningen till allmänheten ökade räntenettot med 703 Mkr. Marginalerna på utlåningen var något högre, men motverkades av effekter av lägre marginaler på inlåningen som en följd av de lägre kortfristiga räntorna. De genomsnittliga ut- och inlåningsvolymerna mot allmänheten var 7 respektive 10 procent högre.

Räntenettot från övriga aktiviteter var 31 Mkr högre än 2011. Det berodde primärt på en lägre genomsnittlig finansieringskostnad eftersom SEB:s kreditspreadar minskade under 2012. De lägre finansieringskostnaderna motverkades delvis av ökade volymer av långfristig finansiering och lägre kortfristiga räntor.

Avgiften till den svenska stabilitetsfonden uppgick till 602 Mkr (515) och avgiften till insättningsgarantin uppgick till 440 Mkr (398). Båda posterna minskade räntenettot.

Provisionsnettot uppgick till 13 620 Mkr (14 175). Provisioner från fondverksamheten minskade främst därför att den genomsnittliga volymen förvaltat kapital var lägre jämfört med helåret 2011. Den låga omsättningen på de nordiska börserna minskade kurtaget. I den nuvarande makroekonomiska läget var kunderna inte lika aktiva när det gäller värdepapper, derivat samt nyemissioner, vilket också bidrog till att provisionsnettot var lägre än helåret 2011. Allt detta motverkades av avgifter relaterat till utlåning, garantier och rådgivning.

Nettoresultatet från finansiella transaktioner ökade med 29 procent till 4 579 Mkr (3 548). Under 2011 gjordes en marknadsvärdesförlust på 612 Mkr i GIIPS-portföljen. Motsvarande förlust 2012 uppgick till 10 Mkr och 2012 ingick också positiva värderingar i likviditetsportföljen. Intäkterna från övriga affärsområden liksom tradingverksamheten, som är kunddriven, var stabila.

Livförsäkringsintäkter, netto, ökade till 3 428 Mkr (3 197) delvis beroende på högre fondförsäkringsintäkter vilka huvudsakligen kommer från förvärvet av SEB Life International. Aktiemarknaderna förbättrades, men det var en negativ effekt på de försäkringstekniska skulderna från de lägre långfristiga räntorna.

Övriga intäkter, netto, var negativt under perioden, -439 Mkr (-135) inklusive en kostnad på 402 Mkr, från återköpen av SEB:s säkerställda obligationer som skulle förfalla inom en snar framtid. I övriga intäkter ingick en positiv effekt från säkringsredovisningen.

Rörelsekostnader

Rörelsekostnaderna uppgick till 23 652 Mkr (23,513).

Mkr	Jan-Dec	Jan-Dec
	2012	2011	%
Kostnader före IAS 19	22 198	22 986	-3
Ökade pensionskostnader	225	392	-43
Underliggande kostnader efter IAS 19	22 423	23 378	-4
Övertalighetskostnader	413	135
Straffavgift i Litauen	63
Utfall att jämföra med kostnadstaket	22 899	23 513	-3
Avskrivning på IT-infrastrukturen	753
Rörelsekostnader	23 652	23 513	1

De underliggande kostnaderna sjönk med 4 procent och exklusive IT-avskrivningarna uppgick rörelsekostnaderna till 22 899 Mkr.

Personalkostnaderna ökade med 2 procent på grund av högre övertalighetskostnader. Det genomsnittliga antalet anställda i den kvarvarande verksamheten netto minskade med 126. Övriga kostnader, såsom marknadsföring, IT, konsulter, rese- och lokalkostnader, minskade.

Kreditförlustreserveringar

Reserveringarna för kreditförluster uppgick till 937 Mkr. Under 2011 återfördes reserveringar på 778 Mkr hänförliga till Baltikum. Reserveringarna för kreditförluster motsvarade en kreditförlustnivå på 8 baspunkter. Reserveringarna för kreditförluster för koncernen, exklusive Baltikum, motsvarade en kreditförlustnivå på 6 baspunkter. Reserveringarna för kreditförluster i Baltikum motsvarade en kreditförlustnivå på 33 baspunkter.

Problemlånen i koncernen minskade med 23 procent under 2012 vilket speglar den fortsatt starka kreditkvaliteten samt en mindre effekt av försäljningen av den ukrainska kontorsrörelsen. I Baltikum minskade problemlånen med 22 procent allteftersom lån fortsatte att skrivas av mot reserveringarna.

Individuellt värderade osäkra lånefordringar sjönk med 3 089 Mkr till 8 001 Mkr sedan årsskiftet 2011.

Koncernens portföljvärderade lånefordringar oreglerade >60 dagar minskade med 1 094 Mkr sedan årsskiftet 2011 till 5 389 Mkr.

Den totala reserveringsgraden för individuellt värderade osäkra lånefordringar och den totala reserveringsgraden för problemlån ökade något från slutet av 2011 och uppgick till 74 respektive 66 procent.

Skatt

Den totala skattekostnaden uppgick till 2 093 Mkr (2 942) vilket motsvarar en effektiv skattesats på 15 procent (20). Minskningen är ett resultat av att den svenska bolagsskatten sänkts från 26,3 procent till 22 procent från och med den 1

januari 2013. Under 2012 omvärderades de svenska latenta skatterna till 22 procent, vilket gav en positiv engångseffekt på 1,1 miljarder kronor. Koncernens effektiva skattesats under 2013 kommer att bli runt 20 procent.

Avvecklade verksamheter

Nettoresultatet från de avvecklade verksamheterna förbättrades till en förlust på 488 Mkr (1 155). Försäljningen av kontorsrörelserna i Tyskland och Ukraina slutfördes under 2012. Ytterligare aktiviteter för att helt avsluta transaktionerna kvarstod under året och kommer också att utföras under 2013. I resultatet ingick en kreditförlust på 180 Mkr. Det gällde ett syndikerat lån till Bell Group Ltd, som nu befinner sig i likvidation, från 1986, innan SEB:s förvärv av BfG Bank 1999.

Affärsvolymer

Balansomslutningen per den 31 december 2012 uppgick till 2 453 miljarder kronor (2 359). Utlåningen till allmänheten ökade till 1 236 miljarder kronor vid årsskiftet, en ökning på 50 miljarder kronor under året. Inlåningen från allmänheten uppgick till 862 miljarder kronor vid årsskiftet, oförändrat från 2011. I den svenska kontorsrörelsen ökade utlåningen med 10 procent till 525 miljarder kronor och inlåningen med 8 procent till 216 miljarder kronor (exklusive kortverksamheten).

SEB:s totala kreditportfölj ökade till 1 777 miljarder kronor (1 702). Hushållsexponeringen ökade med 36 miljarder kronor. Sammantaget ökade segmenten företag och fastighetsförvaltning med 31 miljarder kronor.

Per den 31 december 2012 uppgick förvaltat kapital till 1 328 miljarder kronor (1 261). Nettoinflödet under året uppgick till 29 miljarder kronor medan marknadsvärdet ökade med 38 miljarder kronor. Depåförvaringsvolymen uppgick till 5 191 miljarder kronor (4 490).

Räntebärande värdepapper

SEB:s nettoposition i räntebärande värdepapper för investerings-, treasury- och kundhandelsändamål uppgick till 244 miljarder kronor (247). Fem procent, 11,3 miljarder kronor, av de samlade innehaven utgjordes av GIIPS-relaterade värdepapper (14). GIIPS-relaterade statspapper uppgick till 0,3 miljarder kronor av vilka samtliga var italienska. 7,6 miljarder kronor, eller 67 procent av GIIPS-exponeringen, utgjordes av spanska säkerställda obligationer.

Marknadsrisk

Aktiviteterna i handelslagret drivs av kundernas efterfrågan. Detta bekräftas av att SEB under året endast haft två förlustdagar med en genomsnittlig förlust på SEK 4m. Under 2012 var Value-at-Risk i handelslagret i snitt 162 Mkr. I genomsnitt förväntas koncernen, med 99 procents sannolikhet, inte förlora mer än detta belopp under en period på tio handelsdagar.

Likviditet och långfristig upplåning

Relationen mellan ut- och inlåning var 134 procent (129), exklusive skuldinstrument och repor. 124 miljarder kronor i långfristig finansiering (exklusive förlagslån) har tagits upp under året vilket överstiger de 70 miljarder kronor som förföll. 67 procent av nyemissionerna bestod av säkerställda obligationer.

Den 31 december 2012 uppgick likviditetsreserven till 373 miljarder kronor (377). De totala likvida tillgångarna, som bland annat omfattar handelslagret och outnyttjat utrymme för säkerställda obligationer, uppgick totalt till 632 miljarder kronor (556). Det kortfristiga likviditetsmåttet uppgick till 113 procent vid årsskiftet. Det kortfristiga likviditetsmåttet var över 100 procent i både US-dollar och euro. Från och med den 1 januari 2013 kräver Finansinspektionen att det kortfristiga likviditetsmåttet, enligt en beräkning som är anpassad till Sverige, skall uppgå till 100 procent, totalt samt i euro och USdollar var för sig.

Kapitalposition

SEB:s rapporterade kapitalrelationer påverkades negativt av den ackumulerade effekten från att IAS 19, Ersättningar till anställda, bokförts. Den orealiserade effekten på 7,9 miljarder kronor kommer att återföras om diskonteringsräntorna höjs eftersom det största skälet för det beräknade underskottet är räntefallet under de senaste åren. Kapitalrelationerna enligt Basel III var oförändrade jämfört med tidigare estimat som Banken givit eftersom IAS 19-effekten där inkluderats i beräkningarna.

Kapitalrelationerna enligt Basel II var:

	Dec 2012	Dec 2011 pro forma*	Dec 2011
Kärnprimärkapitalrelation, %	15,1	12,5	13,7
Primärkapitalrelation, %	17,5	14,6	15,9
Riskvägda tillgångar, mdr kr	586	679	679
Med beaktande av myndigheternas övergångsregler:
Kärnprimärkapitalrelation, %	10,1	10,2	11,2
Primärkapitalrelation, %	11,6	12,0	13,0
Riskvägda tillgångar, mdr kr	879	828	828

*Pro forma – inkl. justeringen av eget kapital från IAS 19 och CVA.

Under 2012 har Finansinspektionen godkänt SEB:s ansökningar om att få använda avancerade interna riskklassmodeller för att beräkna riskvägda tillgångar (RWA), dels för fastighetslån som inte är hushållsrelaterade och dels för shippingportföljen. Det resulterade i en minskning av RWA på 42 respektive 19 miljarder kronor. Därutöver har RWA ökat med 20 miljarder kronor på grund av nya affärsvolymer. Denna ökning motverkades av effekter från processförbättringar som uppgick till 19 miljarder kronor. Den starkare svenska kronan bidrog till en minskning av RWA på 10 miljarder kronor.

Utdelning

Styrelsen föreslår till årsstämman en utdelning på 2:75 krona per A- och C-aktie, vilket som andel av vinst per aktie uppgår till 52 procent. Den totala utdelningen uppgår till 6 028 Mkr

(3 836), beräknat på det totala antalet utgivna aktier per den 31 december 2012, inklusive återköpta aktier. SEB-aktien handlas utan utdelning den 22 mars 2013. Avstämningsdag föreslås bli den 26 mars 2013 och utdelningen betalas ut den 2 april 2013. Förslaget skall ses mot bakgrund av utdelningspolicyn, utsikterna för makroekonomin, koncernens intjäningsförmåga och kapitalsituation.

Rating

SEB:s långfristiga kreditbetyg är 'A1' (stabil), 'A+' (negativa utsikter) och 'A+' (stabil) från Moody's, Standard & Poor's respektive Fitch.

I november 2012 reviderade Moody's sin syn på det svenska banksystemet till 'stabil'. Moody's påpekade dock att utsikterna för ekonomin och risken i de svenska företagskrediterna skulle kunna undermineras av en ekonomisk nedgång i Europa. Å andra sidan satte S&P i november 2012 alla större svenska banker på negativ utsikt på grund av de försvagade utsikterna för Sverige som kan leda till ökade ekonomiska risker för svenska banker.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Det makroekonomiska läget är den främsta riskfaktorn när det gäller koncernens intjäningsförmåga och finansiella stabilitet. Det påverkar i första hand kreditkvaliteten och därmed koncernens kreditrisk. På medellång sikt präglas utsikterna för den globala ekonomin av osäkerhet. Centralbankernas åtgärder för att begränsa risken för allvarliga ekonomiska utmaningar globalt sett har gjort det finansiella systemet stabilare, men en längre period med svag ekonomisk tillväxt kan inte uteslutas.

SEB tar kredit-, marknads-, likviditets-, operationella och livförsäkringsrisker. Koncernens riskstruktur och dess riskhantering beskrivs mer detaljerat i SEB:s årsredovisning.

Det internationella Basel-III regelverket för kapital, likviditet och finansiering, som har anpassats efter svenska förhållanden, kan komma att få långsiktiga konsekvenser på banksektorns lönsamhet och hantering av balansräkningen. Den slutliga utformningen av Basel III regelverket och dess implementering inom EU är inte färdigställda.

Anpassningar i internrapporteringen

Under året fortsatte SEB att anpassa sin interna styrmodell för hantering av kapital, finansiering och likviditet för att uppfylla det nya Basel III regelverket för kapital, likviditet och finansiering som förväntas införas i Sverige under 2013. Under det första kvartalet 2012 allokerades ytterligare 16 miljarder kronor i kapital till divisionerna från den centrala funktionen. Därutöver anpassades internprissättningen för att bättre spegla kostnaderna för de finansierings- och likviditetsbuffertar som kommer att krävas framöver. Detta medförde att divisionernas marginaler på kundrelaterad utlåning var lägre 2012 jämfört med 2011, allt annat lika. Ytterligare allokering av kapital till divisionerna skall förväntas under 2013.

Reviderade långsiktiga finansiella mål

Styrelsen och ledningen har tagit ställning till SEB:s långsiktiga finansiella mål inom ramen för affärsplanen för 2013-2015. Framöver är SEB:s ambition:

• 1. att utdelningen per aktie skall vara 40 procent eller mer av vinst per aktie,
• 1. en kärnprimärkapitalrelation (Basel III) på 13 procent,
• 1. att skapa konkurrenskraftig räntabilitet.

Det här betyder att Banken över tid strävar efter att nå en lönsamhet på 15 procent.

Stockholm den 31 januari 2013

Verkställande direktören försäkrar att bokslutskommunikén för 2012 ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, finansiella ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och koncernen står inför.

Annika Falkengren

Verkställande direktör och koncernchef

Presskonferens och sändning via nätet

Presskonferensen kl. 9.00 den 31 januari 2013 på Kungsträdgårdsgatan 8 med VD och koncernchef Annika Falkengren kan följas i direktsändning på svenska på www.sebgroup.com/sv/ir och samtidigt tolkad till engelska på www.sebgroup.com/ir. Den finns också tillgänglig i efterhand.

Telefonkonferens

Telefonkonferensen som äger rum kl. 14.00 den 31 januari 2013, med VD och koncernchef Annika Falkengren och ekonomi- och finansdirektör Jan Erik Back, är tillgänglig på telefonnummer +44 (0) 20 7131 2799, konferens-ID: 927784, inringning minst tio minuter innan. Konferensen är även tillgänglig i efterhand på www.sebgroup.com/ir.

Ytterligare finansiell information finns tillgänglig i SEB:s Fact Book som publiceras varje kvartal på www.sebgroup.com/ir (på engelska)

Ytterligare upplysningar lämnas av

Jan Erik Back, ekonomi- och finansdirektör Tel: 08-22 19 00 Ulf Grunnesjö, chef Investor Relations Tel: 08-763 85 01, mobil 070-763 85 01 Viveka Hirdman-Ryrberg, informationsdirektör Tel. 08-763 85 77, mobil 070-550 35 00

Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) 106 40 Stockholm Telefon: 0771-62 10 00 www.sebgroup.com/sv Organisationsnummer: 502032-9081

Finansiell kalender

28 februari 2013 Årsredovisning på www.sebgroup.se 21 mars 2013 Årsstämma 23 april 2013 Delårsrapport jan-mar 2013 15 juli 2013 Delårsrapport jan-jun 2013 24 oktober 2013 Delårsrapport jan-sep 2013 5 februari 2014 Bokslutskommuniké 2013

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering. Koncernredovisningen är upprättad i enlighet med internationella redovisningsstandarder (IFRS) och tolkningar av dessa standarder som antagits av EU. Därutöver tillämpas lagen (1995:1559) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL) och Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2008:25) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. Vidare tillämpas Rådet för finansiell rapporterings rekommendation Kompletterande redovisningsregler för koncerner (RFR 1). Moderföretaget har upprättat delårsrapporten i enlighet med Lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag och Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd (FFFS 2008:25) om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag. Vidare har Rådet för finansiell rapporterings rekommendation Redovisning för juridiska personer (RFR 2) tillämpats.

I det fjärde kvartalet har den finansiella rapporteringen påverkats av ändringar i koncernens redovisningsprinciper jämfört med årsredovisningen 2011 samt med tidigare publicerade delårsrapporter för 2011 och 2012. Ändringarna är hänförliga till redovisningen av förmånsbestämda pensionsplaner till följd av ändringar i IAS 19 Ersättningar till anställda som SEB valt att tillämpa i förtid. Det finns också effekter från ändringar i värdering till verkligt värde av finansiella tillgångar. Moderbolagets finansiella rapportering har påverkats av ändringar i värdering till verkligt värde av finansiella tillgångar samt redovisning av koncernbidrag. Ändringarna beskrivs nedan. I alla övriga väsentliga aspekter, är koncernens och moderbolagets redovisningsprinciper beräkningsgrunder och presentation oförändrade jämfört med årsredovisningen 2011.

Förmånsbestämda pensionsplaner

IAS 19 Ersättningar till anställda – Ändringen tar bort möjligheten att använda den så kallade korridormetoden och periodiseringen av aktuariella vinster och förluster för förmånsbestämda pensionsplaner. Standarden föreskriver också att finansieringskostnaden (intäkten) för nettopensionsskulden (tillgången) beräknas med hjälp av diskonteringsräntan för pensionsskulden (tillgången). Detta innebär att metoden med förväntad avkastning på

pensionstillgångar tas bort. Underskottet vid övergången redovisas mot balanserade vinstmedel (eget kapital). Efterföljande omvärderingar av förpliktelser och tillgångar redovisas i övrigt totalresultat. Alla ändringar i nettopensionsavsättningen (tillgången) redovisas när de uppstår som: (i) kostnad för tjänstgöring samt finansieringskostnad i Resultaträkningen (ii) effekter av omvärderingar i Övrigt totalresultat. I samband med ändringen av IAS 19 skall Rådets för finansiell rapportering uttalande UFR 9 Redovisning av avkastningsskatt tillämpas. UFR 9 innebär att avkastningsskatt på avsättningar i balansräkningen skall redovisas löpande som en kostnad för den period skatten avser. För fonderade pensionsplaner belastar skatten Övrigt totalresultat i den period skatten avser. De nya kraven skall tillämpas senast från den 1 januari 2013 men får förtidstillämpas. Ändringen påverkar koncernens finansiella rapporter väsentligt (för belopp se sidan 33 och Förändringar i eget kapital.) Eftersom det nya sättet att redovisa förmånsbestämda pensioner påverkar kapitalbasen påverkas även kapitaltäckningen.

Värdering till verkligt värde

I samband med utökade kapitalkrav för motpartsrisk i OTCderivat så har banken vidareutvecklat både värderingsmetodiken för och riskmätningen av denna risk. Den ändrade metodiken innebär en väsentlig justering för motpartsrisk (Credit Value Adjustment, CVA) som minskar tillgångsvärdet på OTC-derivat. I princip hela effekten är hänförlig till 2011 och tidigare räkenskapsår. Justeringen redovisas som en ändring av balanserad vinst per 31 december 2011 eftersom SEB bedömer att det är praktiskt ogenomförbart att fastställa periodspecifika effekter för tidigare perioder. Effekten hänförlig till 2012 isolerat, är inte väsentlig. Ändringar av CVA kommer att redovisas under Nettoresultat av finansiella transaktioner i resultaträkningen. Se sid 33 och Förändringar i eget kapital för mer information.

Koncernbidrag

Koncernbidrag redovisas i moderbolaget som bokslutsdispositioner. För 2011 redovisades mottagna koncernbidrag som utdelning. Ändringen har inte någon väsentlig påverkan på moderbolagets finansiella rapporter.

SEB-koncernen

På grund av de förändringar i redovisningsprinciperna som förklaras på sidan 2 har resultatet för 2011 räknats om i alla tabeller och övrig information i denna rapport, med undantag för kapitaltäckningsinformationen.

Resultaträkning – SEB-koncernen

Se sidan 2 för en resultaträkning exklusive engångseffekter.

	Kv4	Kv3		Kv4			Jan - dec
Mkr	2012	2012	%	2011	%	2012	2011	%
Räntenetto	4 458	4 466	0	4 318	3	17 635	16 901	4
Provisionsnetto	3 715	3 192	16	3 637	2	13 620	14 175	-4
Nettoresultat av finansiella transaktioner	982	1 091	-10	589	67	4 579	3 548	29
Livförsäkringsintäkter, netto	831	861	-3	992	-16	3 428	3 197	7
Övriga intäkter, netto	- 349	71		- 202	73	- 439	- 135
Summa rörelseintäkter	9 637	9 681	0	9 334	3	38 823	37 686	3
Personalkostnader	-3 672	-3 602	2	-3 527	4	-14 596	-14 325	2
Övriga kostnader	-1 628	-1 573	3	-2 030	-20	-6 444	-7 424	-13
Av- och nedskrivningar av materiella och
immateriella tillgångar	-1 224	- 464	164	- 475	158	-2 612	-1 764	48
Summa rörelsekostnader	-6 524	-5 639	16	-6 032	8	-23 652	-23 513	1
Resultat före kreditförluster	3 113	4 042	-23	3 302	-6	15 171	14 173	7
Vinster och förluster från avyttring av materiella och
immateriella tillgångar	2	1	100	- 1		1	2	-50
Kreditförluster, netto	- 276	- 186	48	- 240	15	- 937	778
Rörelseresultat	2 839	3 857	-26	3 061	-7	14 235	14 953	-5
Skatt	401	- 868	-146	- 504		-2 093	-2 942	-29
Nettoresultat från kvarvarande verksamheter	3 240	2 989	8	2 557	27	12 142	12 011	1
Avvecklade verksamheter	- 1	- 155	-99	- 300	-100	- 488	-1 155	-58
Nettoresultat	3 239	2 834	14	2 257	44	11 654	10 856	7
Minoritetens andel	7	4	75	10	-30	22	37	-41
Aktieägarnas andel	3 232	2 830	14	2 247	44	11 632	10 819	8
Kvarvarande verksamhet
Nettoresultat per aktie före utspädning, kr	1:47	1:36		1:16		5:53	5:46
Nettoresultat per aktie efter utspädning, kr	1:47	1:36		1:16		5:51	5:43
Total verksamhet
Nettoresultat per aktie före utspädning, kr	1:47	1:29		1:02		5:31	4:93
Nettoresultat per aktie efter utspädning, kr	1:47	1:29		1:02		5:29	4:91

Totalresultat – SEB-koncernen

	Kv4	Kv3		Kv4			Jan - dec
Mkr	2012	2012	%	2011	%	2012	2011	%
Nettoresultat	3 239	2 834	14	2 257	44	11 654	10 856	7
Finansiella tillgångar som kan säljas	541	376	44	203	167	1 276	722	77
Kassaflödessäkringar	152	687	-78	203	-25	581	1 529	-62
Förmånsbestämda pensionsplaner	-1 558	- 99		814		-2 003	- 88
Omräkning utländsk verksamhet	245	- 494		- 431		- 386	- 134	188
Skatt på omräkningseffekter	166	- 347		- 363		- 284	- 76
Övrigt				- 177	-100		- 454	-100
Övrigt totalresultat (netto efter skatt)	- 454	123		249		- 816	1 499	- 154
Totalresultat	2 785	2 957	- 6	2 506	11	10 838	12 355	- 12
Minoritetens andel	7	- 3		8	-13	22	36	-39
Aktieägarnas andel	2 778	2 960	-6	2 498	11	10 816	12 319	-12
SEB Bokslutskommuniké 2012

Nyckeltal - SEB-koncernen

	Kv4	Kv3	Kv4		Jan - dec
	2012	2012	2011	2012	2011
Kvarvarande verksamheter
Räntabilitet på eget kapital för kvarvarande
verksamheter, %	11,93	11,35	10,05	11,52	12,31
Nettoresultat per aktie före utspädning från
kvarvarande verksamheter, kr	1,47	1:36	1:16	5:53	5:46
Nettoresultat per aktie efter utspädning från
kvarvarande verksamheter, kr	1,47	1:36	1:16	5:51	5:43
K/I-tal, kvarvarande verksamheter	0,68	0,58	0,65	0,61	0,62
Antal befattningar, kvarvarande verksamheter*	16 295	16 415	16 807	16 578	16 704
Totala verksamheter
Räntabilitet på eget kapital, %	11,93	10,76	8,87	11,06	11,12
Räntabilitet på totala tillgångar, %	0,53	0,47	0,38	0,48	0,49
Räntabilitet på riskvägda tillgångar, %	1,49	1,31	1,09	1,36	1,35
Nettoresultat per aktie före utspädning, kr	1:47	1:29	1:02	5:31	4:93
Vägt antal aktier, miljoner**	2 192	2 192	2 193	2 191	2 194
Nettoresultat per aktie efter utspädning, kr	1:47	1:29	1:02	5:29	4:91
Vägt antal aktier efter utspädning, miljoner***	2 202	2 198	2 203	2 199	2 204
Substansvärde per aktie, kr	56:33	55:30	51:99	56:33	51:99
Aktieägarnas kapital, genomsnitt miljarder kr	108,5	105,1	101,4	105,2	97,3
Kreditförlustnivå, %	0,08	0,11	0,08	0,08	-0,08
Total reserveringsgrad för individuellt värderade osäkra
lånefordringar, %	74,4	74,2	71,1	74,4	71,1
Andel osäkra lånefordringar, netto %	0,28	0,30	0,39	0,28	0,39
Andel osäkra lånefordringar, brutto %	0,58	0,62	0,84	0,58	0,84
Kapitaltäckning med övergångsregler :****
Riskvägda tillgångar, miljarder kronor	879	860	828	879	828
Kärnprimärkapitalrelation, %	10,05	11,33	11,25	10,05	11,25
Primärkapitalrelation, %	11,65	12,94	13,01	11,65	13,01
Total kapitaltäckningsgrad, %	11,47	12,74	12,50	11,47	12,50
Kapitaltäckning utan övergångsregler (Basel II):
Riskvägda tillgångar, miljarder kronor	586	591	679	586	679
Kärnprimärkapitalrelation, %	15,09	16,51	13,71	15,09	13,71
Primärkapitalrelation, %	17,48	18,85	15,87	17,48	15,87
Total kapitaltäckningsgrad, %	17,22	18,56	15,24	17,22	15,24
Antal befattningar*	16 357	16 480	17 571	16 925	17 633
Depåförvaring, miljarder kronor	5 191	4 788	4 490	5 191	4 490
Förvaltat kapital, miljarder kronor	1 328	1 271	1 261	1 328	1 261
Avvecklade verksamheter
Nettoresultat per aktie före utspädning från avvecklad
verksamhet, kr	0:00	-0:07	-0:14	-0:22	-0:53
Nettoresultat per aktie efter utspädning från avvecklad
verksamhet, kr	0:00	-0:07	-0:14	-0:22	-0:52

* Kvartalsisolerat antal är för sista månaden i kvartalet. Ackumulerat antal är ett medeltal för perioden.

** Utfärdat antal aktier uppgick till 2 194 171 802. SEB ägde 2 344 366 A-aktier för personaloptionsprogrammet vid årsskiftet 2011. Under 2012 har SEB återköpt 11 987 956 aktier och 12 143 588 aktier har sålts i samband med att personaloptioner lösts in. Per 31 december 2012 ägde SEB således 2 188 734 A-aktier till ett marknadsvärde av 121 Mkr.

*** Beräknad utspädning baserad på ett bedömt ekonomiskt värde för de långsiktiga incitamentsprogrammen.

**** 80 procent av RWA i Basel I

I SEB:s Fact Book, finns denna rapport tillgänglig (på engelska) med åtta kvartals historik.

Resultaträkning kvartalsvis - SEB-koncernen

	Kv4	Kv3	Kv2	Kv1	Kv4
Mkr	2012	2012	2012	2012	2011
Räntenetto	4 458	4 466	4 530	4 181	4 318
Provisionsnetto	3 715	3 192	3 449	3 264	3 637
Nettoresultat av finansiella transaktioner	982	1 091	1 127	1 379	589
Livförsäkringsintäkter, netto	831	861	821	915	992
Övriga intäkter, netto*	- 349	71	- 11	- 150	- 202
Summa rörelseintäkter	9 637	9 681	9 916	9 589	9 334
Personalkostnader	-3 672	-3 602	-3 704	-3 618	-3 527
Övriga kostnader	-1 628	-1 573	-1 590	-1 653	-2 030
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella
tillgångar**	-1 224	- 464	- 460	- 464	- 475
Summa rörelsekostnader	-6 524	-5 639	-5 754	-5 735	-6 032
Resultat före kreditförluster	3 113	4 042	4 162	3 854	3 302
Vinster och förluster vid avyttring av materiella och
immateriella tillgångar	2	1	- 4	2	- 1
Kreditförluster, netto	- 276	- 186	- 269	- 206	- 240
Rörelseresultat	2 839	3 857	3 889	3 650	3 061
Skatt***	401	- 868	- 833	- 793	- 504
Nettoresultat från kvarvarande verksamheter	3 240	2 989	3 056	2 857	2 557
Avvecklade verksamheter	- 1	- 155	- 86	- 246	- 300
Nettoresultat	3 239	2 834	2 970	2 611	2 257
Minoritetens andel	7	4	6	5	10
Aktieägarnas andel	3 232	2 830	2 964	2 606	2 247
Kvarvarande verksamhet
Nettoresultat per aktie före utspädning, kr	1:47	1:36	1:39	1:30	1:16
Nettoresultat per aktie efter utspädning, kr	1:47	1:36	1:39	1:30	1:16
Total verksamhet
Nettoresultat per aktie före utspädning, kr	1:47	1:29	1:35	1:19	1:02
Nettoresultat per aktie efter utspädning, kr	1:47	1:29	1:35	1:19	1:02

* Återköp av bankens säkerställda obligationer påverkade Övriga intäkter, netto med -402 Mkr i fjärde kvartalet 2012. De negativa beloppen i fjärde kvartalet 2011 och första kvartalet 2012 är främst hänförliga till realiserade förluster på värdepapper klassificerade som Finansiella tillgångar som kan säljas.

** Till följd av den strategiska genomgången av utvecklingsportföljen för IT, har ej använda delar av portföljen utrangerats från immaterialla tillgångar. Kostnaden, 753 Mkr, hänförlig till denna åtgärd har redovisats under fjärde kvartalet 2012.

*** Den positiva skattekostnaden under fjärde kvartalet 2012 är ett resultat av sänkningen av den svenska bolagsskatten vilket har givit en engångseffekt med 1,1 miljarder kr vid omvärderingen av uppskjutna skattefordringar och skatteskulder.

Resultaträkning per division – SEB-koncernen

	Stora företag					Övrigt inkl
	&	Kontors	Kapital			elimine	SEB
Jan-dec 2012, Mkr	Institutioner	rörelsen	förvaltning	Liv*	Baltikum	ringar	koncernen
Räntenetto	6 966	7 117	667	- 86	1 970	1 001	17 635
Provisionsnetto	4 896	3 648	3 244		919	913	13 620
Nettoresultat av finansiella transaktioner	3 683	339	97		423	37	4 579
Livförsäkringsintäkter, netto				4 707		-1 279	3 428
Övriga intäkter, netto	292	76	30		- 11	- 826	- 439
Summa rörelseintäkter	15 837	11 180	4 038	4 621	3 301	- 154	38 823
Personalkostnader	-3 945	-3 024	-1 322	-1 214	- 681	-4 410	-14 596
Övriga kostnader	-4 465	-3 266	-1 379	- 537	-1 080	4 283	-6 444
Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella
tillgångar	- 182	- 85	- 43	- 890	- 280	-1 132	-2 612
Summa rörelsekostnader	-8 592	-6 375	-2 744	-2 641	-2 041	-1 259	-23 652
Resultat före kreditförluster	7 245	4 805	1 294	1 980	1 260	-1 413	15 171
Vinster och förluster vid avyttring av materiella och
immateriella tillgångar	- 6				9	- 2	1
Kreditförluster, netto	- 130	- 452	- 5		- 351	1	- 937
Rörelseresultat	7 109	4 353	1 289	1 980	918	-1 414	14 235

* Verksamhetsresultatet i Liv uppgår till 2 651 Mkr (3 145), av vilket förändringar i övervärden netto är 671 Mkr (1 188).

I informationen som publicerades den 22 januari 2013, ingick de finansiella effekterna på divisionerna från några mindre organisationsförändringar under 2012. Kundsegmentet mellanstora företag (Mid-Corp) flyttades från Stora Företag

och Institutioner till Kontorsrörelsen. Sparorganisationen från Kapitalförvaltningen slogs ihop med motsvarande enhet inom Kontorsrörelsen.

SEB:s marknader

SEB har ett brett utbud av finansiella tjänster och rådgivning i Sverige och i de baltiska länderna. I Danmark, Finland, Norge och Tyskland har verksamheten en stark inriktning på företags- och investment banking, baserat på ett fullservicekoncept till företag och institutioner. Därutöver betjänar SEB företag och institutioner genom sitt internationella nätverk.

Resultat fördelat per land

Fördelning landvis jan -dec											Rörelseresultat
	Summa rörelseintäkter				Summa rörelsekostnader			Rörelseresultat		i lokal valuta
Mkr	2012	2011	%	2012	2011	%	2012	2011	%	2012	2011	%
Sverige	22 239	22 262	0	-15 052	-15 723	- 4	6 777	6 102	11	6 777	6 102	11
Norge	3 272	2 906	13	-1 339	-1 164	15	1 902	1 648	15	1 633	1 423	15
Danmark	3 046	2 909	5	-1 387	-1 495	- 7	1 599	1 349	19	1 366	1 113	23
Finland	1 421	1 372	4	- 625	- 646	- 3	789	724	9	91	80	14
Tyskland*	2 875	3 262	- 12	-1 752	-1 880	- 7	1 074	1 334	- 19	123	149	- 17
Estland	1 163	1 214	- 4	- 546	- 590	- 7	636	852	- 25	73	94	- 22
Lettland	1 028	1 006	2	- 529	- 535	- 1	199	861	- 77	16	67	- 76
Litauen	1 410	1 442	- 2	-1 081	- 933	16	269	1 377	- 80	107	527	- 80
Övriga länder och elimineringar	2 369	1 313	80	-1 341	- 547	145	990	706	40
Totalt	38 823	37 686	3	-23 652	-23 513	1	14 235	14 953	- 5

*Exklusive centraliserad treasuryverksamhet

• Tillväxtsatsningen resulterade i högre rörelseintäkter och rörelseresultat i hela Norden
• SEB utnämndes till Årets Bank i alla marknader där banken verkar som universalbank

Kommentarer till 2012

I Sverige fortsatte starkare kundrelationer att ha högsta prioritet under året och SEB bekräftades åter som den bästa kundrelationsbanken i Sverige av Prospera samt utsågs till Årets bank av The Banker. Trots det lägre ränteläget under 2012, bidrog högre ut- och inlåningsvolymer till ett högre räntenetto än förra året. Aktivitetsnivån inom Private Banking var hög. Det svenska totala rörelseresultatet ökade med 11 procent, vilket huvudsakligen berodde på lägre kostnader.

I Norge ökade rörelseresultatet med 15 procent. Intäkter från både Corporate Banking och Trading & Capital Markets ökade och speciellt Structured Finance, Shipping, Asset Financing och Loan Origination var framgångsrika. SEB var aktiv på marknaden för företagsobligationer där det var ett historiskt sett högt antal nyemissioner.

I Danmark ökade rörelseresultatet med 23 procent efter ett starkt fjärde kvartal. Framför allt bidrog den växande företagsaffären inom Stora Företag och Institutioner till rekordresultatet. Resultatet för både Liv och Kapitalförvaltning var i linje med förra året. Rörelsekostnaderna minskade med 4 procent.

Finland rapporterar ett rekordresultat för 2012 och en 14-procentig ökning i rörelseresultatet. Resultatet för alla affärsområden förbättrades, framför allt utmärkte sig Trading & Capital Markets och Structured Finance. Kapitalförvaltningen rankades som nummer 1 i kvalitet för segmentet institutionella kunder.

I Tyskland minskade rörelseresultatet med 17 procent. Kapitalförvaltningens resultat påverkades negativt av beslutet att avveckla fastighetsfonden ImmoInvest. Företagsaffären inom Stora Företag och Institutioner fortsatte att växa och 50 nya kunder togs emot. Banken tog ett strategiskt beslut att fokusera den fastighetsrelaterade verksamheten.

I Baltikum påverkades 2011 års resultat av återföringar av kreditförluster vilket är det främsta skälet till de ländernas minskade resultat. Resultatet före kreditförluster i Estland minskade med 1 procent, med 35 procent i Litauen men ökade med 6 procent i Lettland. För första gången utnämndes SEB av The Banker till Årets bank i alla tre baltiska länder. (Se också informationen om Division Baltikum).

Stora Företag & Institutioner

Stora Företag & Institutioner erbjuder affärsbank- och investmentbanktjänster riktade till stora företag och institutioner, främst i Norden och Tyskland. Kunderna betjänas också genom en omfattande internationell närvaro.

Resultaträkning

	Kv4	Kv3		Kv4		Jan-dec
Mkr	2012	2012	%	2011	%	2012	2011	%
Räntenetto	1 697	1 676	1	1 936	- 12	6 966	7 139	- 2
Provisionsnetto	1 361	1 115	22	1 289	6	4 896	4 908	0
Nettoresultat av finansiella transaktioner	837	786	6	900	- 7	3 683	4 002	- 8
Övriga intäkter, netto	- 16	127	- 113	237	- 107	292	617	- 53
Summa rörelseintäkter	3 879	3 704	5	4 362	- 11	15 837	16 666	- 5
Personalkostnader	- 997	- 950	5	- 876	14	-3 945	-3 926	0
Övriga kostnader	-1 117	-1 098	2	-1 199	- 7	-4 465	-4 771	- 6
Av- och nedskrivningar av materiella och
immateriella tillgångar	- 58	- 42	38	- 80	- 28	- 182	- 227	- 20
Summa rörelsekostnader	-2 172	-2 090	4	-2 155	1	-8 592	-8 924	- 4
Resultat före kreditförluster	1 707	1 614	6	2 207	- 23	7 245	7 742	- 6
Vinster och förluster vid avyttring av materiella och
immateriella tillgångar				- 2	- 100	- 6	- 1
Kreditförluster, netto	- 1	- 18	- 94	- 92	- 99	- 130	- 260	- 50
Rörelseresultat	1 706	1 596	7	2 113	- 19	7 109	7 481	- 5
K/I-tal	0,56	0,56		0,49		0,54	0,54
Allokerat kapital, miljarder kronor	36,3	36,3		26,8		36,7	26,1
Räntabilitet, %	13,9	13,0		22,7		14,3	20,6
Antal befattningar	2 392	2 429		2 414		2 418	2 398

• Kundbasen fortsatte att stärkas inom samtliga marknader
• Ledande företagsbanken i Norden
• Stabil lönsamhet och fortsatt förbättrad kvalitet på tillgångarna

Kommentarer till 2012

2012 karaktäriserades av fortsatt osäkerhet och ett antal åtgärder genomfördes för att lugna marknaderna. Norden uppfattades som relativt säkert, dock var det naturligt att även Norden påverkades av den generella avmattningen mot slutet av året. Många europeiska börser stängde året med positiva index jämfört med de tvåsiffriga indexnedgångarna för endast ett år sedan.

Företagens investeringsnivåer, inklusive förvärvsrelaterade aktiviteter, fortsatte att vara dämpade vilket resulterade i lägre kundaktivitet. SEB fortsatte fokusera på att stärka kundbasen trots de relativt volatila marknaderna.

Rörelseintäkterna minskade med 5 procent mellan åren och med 11 procent jämfört med sista kvartalet 2011 drivet av lägre kundaktivitet inom de flesta affärsområden. Rörelsekostnaderna för 2012 minskade med 4 procent jämfört med 2011. Kreditkvaliteten var fortsatt god och kreditförlusterna därmed låga. Rörelseresultatet uppgick till 7 109 Mkr, en minskning med 5 procent mellan åren.

SEB:s låga riskprofil inom tradingverksamheten i kombination med högre kundaktivitet inom obligationsområdet, där företagsobligationer blivit vanligare, bidrog till att Trading & Capital Markets genererade ett stabilt resultat.

Global Transaction Services breddade kundbasen och kunde därmed kompensera för merparten av effekterna från lägre räntenivåer samt lägre export- och importvolymer. Den förvaltade depåvolymen uppgick till 5 191 miljarder kronor (4 490).

Corporate Banking fortsatte sin goda prestation under 2012 och levererade stabila resultat inom samtliga områden.

Den första fasen av tillväxtinitiativet, som lanserades 2010 i de nordiska länderna utanför Sverige samt i Tyskland, slutfördes. Under 2012 har 94 nya kunder tillkommit vilket ger en total på 296 nya kunder sedan 2010. Initiativet resulterade även i ett tydligare varumärke lokalt och att SEB deltog i ett antal betydande företagstransaktioner.

Kontorsrörelsen

Kontorsrörelsen erbjuder banktjänster och rådgivning till privatpersoner och små och medelstora företag i Sverige, samt korttjänster i Norden.

Resultaträkning

	Kv4	Kv3		Kv4		Jan-dec
Mkr	2012	2012	%	2011	%	2012	2011	%
Räntenetto	1 821	1 796	1	1 620	12	7 117	6 063	17
Provisionsnetto	957	886	8	980	- 2	3 648	3 775	- 3
Nettoresultat av finansiella transaktioner	86	79	9	81	6	339	302	12
Övriga intäkter, netto	24	19	26	20	20	76	97	- 22
Summa rörelseintäkter	2 888	2 780	4	2 701	7	11 180	10 237	9
Personalkostnader	- 731	- 755	- 3	- 741	- 1	-3 024	-2 951	2
Övriga kostnader	- 845	- 787	7	- 901	- 6	-3 266	-3 638	- 10
Av- och nedskrivningar av materiella och
immateriella tillgångar	- 20	- 24	- 17	- 21	- 5	- 85	- 79	8
Summa rörelsekostnader	-1 596	-1 566	2	-1 663	- 4	-6 375	-6 668	- 4
Resultat före kreditförluster	1 292	1 214	6	1 038	24	4 805	3 569	35
Vinster och förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar
Kreditförluster, netto	- 119	- 99	20	- 180	- 34	- 452	- 441	2
Rörelseresultat	1 173	1 115	5	858	37	4 353	3 128	39
K/I-tal	0,55	0,56		0,62		0,57	0,65
Allokerat kapital, miljarder kronor	14,2	14,8		11,0		14,4	10,8
Räntabilitet, %	24,5	22,2		23,1		22,3	21,4
Antal befattningar	3 649	3 649		3 684		3 708	3 659

• Ökade in- och utlåningsvolymer
• Utsedd till Årets bank och Bästa småföretagsbank
• Rörelseresultatet ökade med 39 procent

Kommentarer till 2012

Kontorsrörelsen visade fortsatt styrka under 2012. Rörelseintäkterna ökade med 9 procent jämfört med 2011. Ökat fokus på effektivitet minskade rörelsekostnaderna med 4 procent, och divisionens rörelseresultat ökade från 3 128 Mkr till 4 353 Mkr.

Bolåneportföljen ökade med 36 miljarder till 350 miljarder kronor och marginalerna ökade något. För att skydda kundernas hushållsekonomi och SEB:s balansräkning har tydligheten i amorteringskraven ökat med början 2013.

Som en del av strategin att fokusera på långsiktiga relationer med kunderna erbjöds flera förbättrade tjänster, till exempel en banktjänst till unga vuxna och möjlighet till individuell rådgivning till 438 000 husbankskunder. Nya tjänster lanserades för att underlätta för kunderna, såsom bankomatsök i mobilen och stöd för sparandeplanering. Antalet besök på SEB:s mobila applikationer ökade markant och uppgick till 31 miljoner besök under 2012.

Erbjudandet till små och medelstora företag attraherade 8 750 nya aktiva betalkunder som nu uppgår till 130 000.

Företagsutlåningen ökade till 152 miljarder kronor. Ökningen var större än marknadstillväxten.

Oroliga aktiemarknader bidrog till att kunderna minskade sina risker och främst sökte sig till inlåning som sparandeform. Provisionsintäkterna från aktiefonder och livförsäkring pressades fortsatt av detta. Inlåningen ökade med 16 miljarder kronor till 216 miljarder kronor.

Rörelseresultatet i kortverksamheten som täcker alla nordiska marknader uppgick till 1 123 Mkr (1 011). Ökad omsättning och lägre finansieringskostnader var de största skälen till resultatförbättringen. Den underliggande affärsaktiviteten var fortsatt hög. Kostnaderna ökade något, till följd av ett nytt co-brandavtal i Norge. Kreditförlusterna var stabila på 201 Mkr (220).

Kortomsättningen ökade med 11 procent och det genomsnittliga transaktionsbeloppet fortsatte att minska vilket visar att kort alltmer används för små inköp. Antalet kort ökade med 8 procent till 3,5 miljoner.

Kapitalförvaltning

Kapitalförvaltning erbjuder ett brett spektrum av kapitalförvaltning och rådgivning, samt ett nordiskt private bankingerbjudande, till institutioner och kapitalstarka privatpersoner.

Resultaträkning

	Kv4	Kv3		Kv4		Jan-dec
Mkr	2012	2012	%	2011	%	2012	2011	%
Räntenetto	158	160	- 1	167	- 5	667	635	5
Provisionsnetto	926	733	26	972	- 5	3 244	3 589	- 10
Nettoresultat av finansiella transaktioner	31	30	3	17	82	97	87	11
Övriga intäkter, netto	3	- 7	- 143			30	7
Summa rörelseintäkter	1 118	916	22	1 156	- 3	4 038	4 318	- 6
Personalkostnader	- 331	- 339	- 2	- 349	- 5	-1 322	-1 388	- 5
Övriga kostnader	- 328	- 333	- 2	- 383	- 14	-1 379	-1 501	- 8
Av- och nedskrivningar av materiella och
immateriella tillgångar	- 11	- 10	10	- 18	- 39	- 43	- 49	- 12
Summa rörelsekostnader	- 670	- 682	- 2	- 750	- 11	-2 744	-2 938	- 7
Resultat före kreditförluster	448	234	91	406	10	1 294	1 380	- 6
Vinster och förluster vid avyttring av materiella och immateriella tillgångar
Kreditförluster, netto	- 6			- 2	200	- 5	- 9	- 44
Rörelseresultat	442	234	89	404	9	1 289	1 371	- 6
K/I-tal	0,60	0,74		0,65		0,68	0,68
Allokerat kapital, miljarder kronor	5,8	5,8		5,1		6,0	5,0
Räntabilitet, %	22,5	12,0		23,0		16,0	19,7
Antal befattningar	919	913		957		940	973

• Fortsatt starkt förtroende från Private Banking kunder: 28 miljarder kronor i nya volymer och 1 214 nya kunder
• Utnämnd till Bästa Private Bank i Norden av Financial Times gruppen
• Rörelseresultatet minskade

Kommentarer till 2012

Efter ett ganska turbulent första halvår på aktiemarknaden, utvecklades den senare delen av året mer positivt och aktiemarknaden återhämtade sig. Riskaptiten och kundaktiviteten i aktierelaterade produkter var emellertid låg under hela året på grund av den osäkerhet som präglade aktiemarknaderna.

Private Banking var under året fortsatt mycket proaktiva mot sina kunder och hade ett inflöde av 1 214 nya kunder (1 335). Nya volymer av förvaltat kapital uppgick till 28 miljarder kronor (27). För tredje året i rad vann SEB Global Private Banking Award som bästa nordiska bank för private bankingtjänster. Priset delas ut av The Banker och PWM, Professional Wealth Management, båda inom Financial Times gruppen. För att ytterligare förbättra sin service till kunderna öppnades ett Private Bankingkontor i London.

Inom Institutional Clients låg fokus på att erbjuda alternativa produkter till den volatila aktiemarknaden. Intresset från kunderna var stort både för så kallade closedend fonder, såsom Credit Opportunity III, liksom för SEB:s första institutionella fastighetsfond i Sverige, Domestica.

Inom fonderbjudandet har produkter såsom företagsobligationer, högräntefonder, allokerings-och strategifonder varit av stort intresse för kunderna.

Rörelseresultatet uppgick till 1 289 Mkr och var 6 procent lägre än föregående år. Basprovisionerna minskade med 6 procent, delvis på grund av lägre genomsnittligt marknadsvärde på förvaltat kapital jämfört med 2011. En av orsakerna till detta var beslutet om att likvidera fastighetsfonden ImmoInvest i Tyskland. Marknadsvärdena på det förvaltade kapitalet förbättrades dock i det fjärde kvartalet. Prestations- och transaktionsrelaterade intäkter minskade till 264 Mkr (399) på grund av lägre transaktionsrelaterade intäkter från fastighetsfonden i Tyskland och lägre prestationsrelaterade intäkter i fonder och mandat. Rörelsekostnaderna uppgick till 2 744 Mkr och minskade med 7 procent jämfört med 2011, trots omstruktureringskostnader under året.

Totalt förvaltat kapital uppgick vid årets slut till 1 228 miljarder kronor (1 175).

Liv

Liv erbjuder livförsäkringstjänster med fokus på fondförsäkring till privatpersoner och företag, främst i Sverige, Danmark och Baltikum.

Resultaträkning

	Kv4	Kv3		Kv4		Jan-dec
Mkr	2012	2012	%	2011	%	2012	2011	%
Räntenetto	- 18	- 20	- 10	- 7	157	- 86	- 33	161
Livförsäkringsintäkter, netto	1 149	1 179	- 3	1 253	- 8	4 707	4 504	5
Summa rörelseintäkter	1 131	1 159	- 2	1 246	- 9	4 621	4 471	3
Personalkostnader	- 305	- 294	4	- 307	- 1	-1 214	-1 193	2
Övriga kostnader	- 128	- 137	- 7	- 153	- 16	- 537	- 536	0
Av- och nedskrivningar av materiella och
immateriella tillgångar	- 209	- 224	- 7	- 203	3	- 890	- 785	13
Summa rörelsekostnader	- 642	- 655	- 2	- 663	- 3	-2 641	-2 514	5
Resultat före kreditförluster	489	504	- 3	583	- 16	1 980	1 957	1
Rörelseresultat	489	504	- 3	583	- 16	1 980	1 957	1
Förändring i övervärden
från verksamheten, netto	115	148	- 22	399	- 71	671	1 188	- 44
Verksamhetsresultat	604	652	- 7	982	- 38	2 651	3 145	- 16
K/I-tal	0,57	0,57		0,53		0,57	0,56
Allokerat kapital, miljarder kronor	6,5	6,5		6,4		6,5	6,4
Räntabilitet, %
baserat på rörelseresultat	26,2	27,0		32,1		26,5	26,9
baserat på verksamhetsresultat	32,3	34,9		54,0		35,5	43,2
Antal befattningar	1 338	1 323		1 323		1 320	1 270

Allokerat kapital har ännu inte anpassats till de nya kapitalrelaterade kraven under Basel III.

• Fortsatt ledande position på den svenska fondförsäkringsmarknaden
• SEB Pension rankades som nummer ett på den danska pensionsmarknaden
• Rörelseresultatet ökade med 1 procent i ett kärvt allmänekonomiskt läge

Kommentarer till 2012

Fokuseringen på tjänstepension och företagskunder på den svenska marknaden fortsatte. SEB:s bankassurans koncept uppskattades av kunderna.

Under året lanserades ett antal nya produkter på de baltiska marknaderna, såsom låneskydd i samtliga länder och familjeförsäkring i Lettland. Förbättrade rådgivningstjänster och "on-line"-lösningar togs väl emot på den danska marknaden där SEB Pension rankades som nummer ett på pensionsmarknaden vad gäller kundnöjdhet (enligt Aalund rapporten).

Rörelseresultatet ökade med 1 procent jämfört med föregående år. Fondförsäkringsintäkterna, som utgör 59 procent av de totala intäkterna och 83 procent av försäljningen, ökade med 7 procent till tack vare förvärvet av SEB Life International. Intäkterna från traditionell och riskförsäkring ökade med 3 procent. Kostnaderna minskade med 2 procent justerat för SEB Life International.

I Sverige var SEB Trygg Liv fortsatt marknadsledande inom fondförsäkring. Återvinningar inom traditionell försäkring uppgick till 43 Mkr (-53). Rörelseresultatet uppgick till 1 307 Mkr vilket var i stort sett oförändrat jämfört med föregående år. Under året steg det totala fondvärdet med 11 miljarder kronor till 138 miljarder.

I Danmark ökade rörelseresultatet något och uppgick till 585 Mkr vilket var 2 procent högre än föregående år. Resultatförbättringen berodde på en 10 procentig reduktion av kostnaderna. Intäkterna minskade delvis till följd av lägre avkastning på placeringar för egen räkning.

Rörelseresultatet för affärsområdet International ökade väsentligt från föregående års 91 Mkr till 168 Mkr. Ökningen var främst ett resultat av bättre avkastning i de traditionella försäkringsportföljerna i Estland och Lettland. SEB Life International (tidigare Irish Life) har nu helt integrerats i verksamheten och bidrog till intäktsökningen.

Premieinkomsten från såväl nya som befintliga försäkringar, uppgick för divisionen till 27 miljarder kronor vilket var 6 procent lägre än föregående år. Den vägda försäljningsvolymen för nya försäkringar minskade med 9 procent till 39 miljarder kronor och återspeglade lägre volymer för svensk kapitalförsäkring. Andelen företagsbetalda försäkringar ökade till 76 procent (68).

Det totala fondförsäkringsvärdet ökade med 17 miljarder kronor till 204 miljarder kronor. Nettoinflödet var 3 miljarder kronor vartill kommer en positiv värdeförändring på 14 miljarder eller 7 procent. Det totalt förvaltade kapitalet uppgick till 443 miljarder kronor.

Baltikum

Division Baltikum tillhandahåller banktjänster och rådgivning till privatpersoner och små och medelstora företagskunder i Estland, Lettland och Litauen. De baltiska fastighetsbolagen ingår i divisionen. I Fact Book presenteras den fullständiga baltiska geografiska segmentindelningen inklusive andra aktiviteter i regionen.

Resultaträkning

	Kv4	Kv3		Kv4		Jan-dec
Mkr	2012	2012	%	2011	%	2012	2011	%
Räntenetto	461	482	- 4	571	- 19	1 970	2 162	- 9
Provisionsnetto	246	233	6	223	10	919	889	3
Nettoresultat av finansiella transaktioner	99	103	- 4	105	- 6	423	365	16
Övriga intäkter, netto	- 3	- 4	- 25	- 11	- 73	- 11	- 33	- 67
Summa rörelseintäkter	803	814	- 1	888	- 10	3 301	3 383	- 2
Personalkostnader	- 172	- 162	6	- 191	- 10	- 681	- 701	- 3
Övriga kostnader	- 319	- 250	28	- 324	- 2	-1 080	-1 119	- 3
Av- och nedskrivningar av materiella och
immateriella tillgångar	- 183	- 32		- 34		- 280	- 133	111
Summa rörelsekostnader	- 674	- 444	52	- 549	23	-2 041	-1 953	5
Resultat före kreditförluster	129	370	- 65	339	- 62	1 260	1 430	- 12
Vinster och förluster vid avyttring av materiella och
immateriella tillgångar	1	5	- 80	1	0	9	2
Kreditförluster, netto	- 149	- 70	113	32		- 351	1 485	- 124
Rörelseresultat	- 19	305	- 106	372	- 105	918	2 917	- 69
K/I-tal	0,84	0,55		0,62		0,62	0,58
Allokerat kapital, miljarder kronor	8,9	8,5		8,8		8,8	8,8
Räntabilitet, %	negative	13,0		15,6		9,7	29,6
Antal befattningar	2 857	2 907		3 065		2 960	3 148

• Inlåningsvolymen ökade med 7 procent under 2012 och utlåningsvolymen ökade i lokal valuta
• SEB utsågs av The Banker till årets bank i Estland, Lettland och Litauen
• Lägre rörelseresultat på grund av engångseffekter och återförda kreditförluster under 2011

Kommentarer till 2012

Efter den kraftiga ekonomiska nedgången mellan 2008 och 2010 låg BNP-tillväxten under 2012 över det europeiska genomsnittet i de tre baltiska ekonomierna. Konsumenternas förtroende har också ökat i regionen i och med att arbetslösheten minskat något.

Rörelseintäkterna på 3 301 Mkr är 1 procent högre än 2011 efter justeringar på grund av den starkare svenska kronan. Rörelseresultatet på 918 Mkr (2 917) innehåller kreditförluster på 351 Mkr (2011 återfördes 1 485 Mkr netto). Kreditförlusterna ökade i Lettland på grund av gamla problemkrediter. Problemkrediterna minskade med 22 procent under 2012 och reserveringsgraden för problemlånen ökade något till 61 procent.

Rörelsekostnaderna ökade med 5 procent. Under det fjärde kvartalet påverkade två engångskostnader det litauiska resultatet, 148Mkr avsåg en nedskrivning av ett bassystem

och 63 Mkr en bot från konkurrensmyndigheten, som SEB avser att överklaga. Exklusive dessa två kostnader, minskade rörelsekostnaderna med 6 procent.

Den baltiska lånevolymen växte i lokala valutor under året till 97 miljarder kronor. Utlåningsmarginalerna var relativt stabila. Utlåningen växte med 1 procent i lokal valuta och företagsutlåningen ökade i alla tre länderna.

Den totala inlåningsvolymen på 68 miljarder kronor ökade med 7 procent under året i lokal valuta; under fjärde kvartalet var ökningen 4 procent. Generellt sett minskade inlåningsmarginalerna i alla de baltiska länderna - en återspegling av det låga ränteläget under året.

Vid årsskiftet hade SEB:s baltiska fastighetsbolag tillgångar med ett bokvärde på totalt 2 162 Mkr (1 455). Fastighetsbolagens rörelseförlust för 2012 uppgick till 98 Mkr (63).

SEB-koncernen

Räntenetto – SEB-koncernen

	Kv4	Kv3 Kv4			Jan - dec
Mkr	2012	2012	%	2011	%	2012	2011	%
Ränteintäkter	12 788	13 179	- 3	14 866	- 14	53 794	56 163	- 4
Räntekostnader	-8 330	-8 713	- 4	-10 548	- 21	-36 159	-39 262	- 8
Räntenetto	4 458	4 466	0	4 318	3	17 635	16 901	4

Provisionsnetto – SEB-koncernen

	Kv4	Kv3		Kv4			Jan - dec
Mkr	2012	2012	%	2011	%	2012	2011	%
Emissioner	45	11		92	- 51	144	252	- 43
Värdepappershandel	370	398	- 7	525	- 30	1 487	1 821	- 18
Notariat och fondverksamhet	1 838	1 564	18	1 795	2	6 691	7 218	- 7
Värdepappersprovisioner	2 253	1 973	14	2 412	- 7	8 322	9 291	- 10
Betalningsförmedling	396	376	5	399	- 1	1 580	1 575	0
Kortverksamhet	1 096	1 103	- 1	1 060	3	4 372	4 034	8
Betalningsförmedlingsprovisioner	1 492	1 479	1	1 459	2	5 952	5 609	6
Rådgivning	196	81	142	97	102	502	432	16
Utlåning	608	442	38	461	32	2 047	1 963	4
Inlåning	36	33	9	27	33	128	106	21
Garantier	113	114	- 1	106	7	451	398	13
Derivat	110	103	7	208	- 47	453	715	- 37
Övrigt	152	65	134	128	19	481	509	- 6
Övriga provisioner	1 215	838	45	1 027	18	4 062	4 123	- 1
Provisionsintäkter	4 960	4 290	16	4 898	1	18 336	19 023	- 4
Värdepappersprovisioner	- 371	- 281	32	- 348	7	-1 286	-1 385	- 7
Betalningsförmedlingsprovisioner	- 626	- 641	- 2	- 592	6	-2 572	-2 301	12
Övriga provisioner	- 248	- 176	41	- 321	- 23	- 858	-1 162	- 26
Provisionskostnader	-1 245	-1 098	13	-1 261	- 1	-4 716	-4 848	- 3
Värdepappersprovisioner, netto	1 882	1 692	11	2 064	- 9	7 036	7 906	- 11
Betalningsförmedlingsprovisioner, netto	866	838	3	867	0	3 380	3 308	2
Övriga provisioner, netto	967	662	46	706	37	3 204	2 961	8
Provisionsnetto	3 715	3 192	16	3 637	2	13 620	14 175	- 4

Nettoresultat av finansiella transaktioner – SEB-koncernen

	Kv4 Kv3 Kv4			Jan - dec
Mkr	2012	2012	%	2011	%	2012	2011	%
Egetkapitalinstrument och relaterade derivat	- 12	289		- 17	- 29	518	- 21
Skuldinstrument och relaterade derivat	137	- 8		- 64		972	1 057	-8
Valutarelaterade	885	809	9	848	4	3 163	2 981	6
Övrigt	- 28	1		- 178	- 84	- 74	- 469	-84
Nettoresultat av finansiella transaktioner	982	1 091	-10	589	67	4 579	3 548	29

Inom nettoresultatet av finansiella transaktioner hamnar resultatet på olika rader beroende på typen av underliggande finansiellt instrument. Treasury verksamheten är volatil beroende på förändringar i räntor och spreadar. Nettoeffekten från trading verksamheten är relativt stabil över tiden, dock med säsongsmässiga variationer, men uppvisar rörelser mellan rader.

Kreditförluster – SEB-koncernen

	Kv4	Kv3		Kv4			Jan - dec
Mkr	2012	2012	%	2011	%	2012	2011	%
Reserveringar:
Gruppvisa reserveringar för individuellt värderade
fordringar, netto	124	- 62		- 7		104	707	-85
Gruppvisa reserveringar för gruppvis värderade
lånefordringar, netto	- 37	- 84	-56	- 11		- 148	68
Specifika reserveringar	- 90	2		- 195	-54	- 532	- 800	-34
Återförda ej längre erforderliga specifika
reserveringar	85	186	-54	173	-51	557	1 421	-61
Reserveringar för poster inom linjen, netto		2	-100	19	-100	23	68	-66
Reserveringar, netto	82	44	86	- 21		4	1 464	-100
Bortskrivningar:
Bortskrivningar, totalt	-1 007	- 741	36	- 749	34	-2 892	-2 705	7
Återförda specifika reserveringar utnyttjade för
bortskrivningar	594	484	23	487	22	1 814	1 909	-5
Bortskrivningar ej tidigare reserverade	- 413	- 257	61	- 262	58	-1 078	- 796	35
Återvinningar på tidigare års bortskrivningar	55	27	104	43	28	137	110	25
Bortskrivningar, netto	- 358	- 230	56	- 219	63	- 941	- 686	37
Kreditförluster, netto	- 276	- 186	48	- 240	15	- 937	778

Personalkostnader

	Jan - dec
Mkr	2012	2011	%
Löner*	-10 531	-10 480	0
Kortfristiga ersättningar*	-1 072	-1 382	-22
Långfristiga ersättningar*	- 580	- 282	106
Pensionskostnader	-1 421	-1 411	1
Avgångsvederlag*	- 413	- 135	0
Övriga personalkostnader	- 579	- 635	-9
Personalkostnader	-14 596	-14 325	2

* inklusive sociala avgifter

	Jan - dec
Mkr	2012	2011	%
Kortfristiga ersättningar (STI) till anställda	- 884	-1 124	-21
Sociala avgifter på STI	- 188	- 258	-27
Kortfristiga ersättningar	-1 072	-1 382	-22

	Jan - dec
Mkr	2012	2011	%
Långfristiga ersättningar (LTI) till anställda	- 317	- 287	10
Sociala avgifter på LTI	- 263	5	0
Långfristiga ersättningar	- 580	- 282	106

Balansräkning – SEB-koncernen

	31 dec	31 dec
Mkr	2012	2011
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker	191 445	148 042
Övrig utlåning till centralbanker	17 718	80 548
Utlåning till övriga kreditinstitut1)	126 023	128 763
Utlåning till allmänheten	1 236 088	1 186 223
Finansiella tillgångar till verkligt värde *	725 938	669 678
Finansiella tillgångar som kan säljas *	50 599	57 377
Finansiella tillgångar som innehas till förfall *	82	282
Tillgångar som innehas för försäljning		2 005
Aktier och andelar i intresseföretag	1 252	1 289
Materiella och immateriella tillgångar	28 494	29 016
Övriga tillgångar	75 817	56 158
Summa tillgångar	2 453 456	2 359 381
Skulder till kreditinstitut	170 656	201 274
In- och upplåning från allmänheten	862 260	861 682
Skulder till försäkringstagarna	285 973	269 683
Emitterade värdepapper	661 851	589 873
Finansiella skulder till verkligt värde	237 001	232 247
Skulder som innehas för försäljning		1 962
Övriga skulder	96 349	68 967
Avsättningar	5 572	5 845
Efterställda skulder	24 281	25 109
Totalt eget kapital	109 513	102 739
Summa skulder och eget kapital	2 453 456	2 359 381
* Varav obligationer och andra räntebärande värdepapper inklusive derivat.	460 423	456 915

1) Utlåning till kreditinstitut samt likvida placeringar hos andra direkta deltagare i system för överföring av betalningar mellan banker.

En balansräkning med mer detaljerad information finns i Fact Book.

Poster inom linjen – SEB-koncernen

	31 dec	31 dec
Mkr	2012	2011
För egna skulder ställda säkerheter1)	352 459	365 784
Säkerheter ställda för skulder till försäkringstagarna2)	288 721	255 312
Övriga ställda säkerheter3)	135 372	130 156
Ansvarsförbindelser	94 175	94 004
Åtaganden	407 423	390 352

1) Varav tillgångar pantsatta för säkerställda obligationer 320 859 Mkr (308 391), repor 28 392 Mkr (51 612) samt pantsatta och utnyttjade obligationer 3 208 Mkr (5 781).

2) Varav tillgångar pantsatta för försäkringsavtal 84 879 Mkr (84 764) och för investeringsavtal (andelar i försäkringspremiefonder "unit-linked") 203 843 Mkr (170 549).

3) Värdepappersinlåning 66 675m (68 048) och pantsatta men ej utnyttjade obligationer 68 697 Mkr (62 108).

Förändringar i eget kapital – SEB-koncernen

	Aktie	Balanserad	Finansiella tillgångar som kan	Kassaflödes	Förmåns bestämda pensions	Omräkning utländsk		Summa aktieägarnas	Minoritets	Total eget
Mkr	kapital	vinst	säljas	säkringar	planer	verksamhet	Övrigt	kapital	intresse	kapital
Jan-sep 2012
Ingående balans	21 942	82 272	-1 003	1 107	- 88	-1 279	- 473	102 478	261	102 739
Nettoresultat		11 632						11 632	22	11 654
Övrigt totalresultat (netto efter skatt)			1 276	581	-2 003	- 386	- 284	- 816		- 816
Totalresultat		11 632	1 276	581	-2 003	- 386	- 284	10 816	22	10 838
Utdelning		-3 795						-3 795	- 193	-3 988
Personaloptionsprogrammen*		- 113						- 113		- 113
Förändring i innehav av egna aktier		37						37		37
Utgående balans	21 942	90 033	273	1 688	-2 091	-1 665	- 757	109 423	90	109 513
Jan-dec 2011
Ingående balans	21 942	80 571	-1 725	- 422		-1 145	56	99 277	266	99 543
Förändring i redovisningsprincipen för förmånsbestämda pensionsplaner		-5 340						-5 340		-5 340
Justerad ingående balans	21 942	75 231	-1 725	- 422		-1 145	56	93 937	266	94 203
Nettoresultat		10 819						10 819	37	10 856
Övrigt totalresultat (netto efter skatt)			722	1 529	- 88	- 134	- 529	1 500	- 1	1 499
Totalresultat		10 819	722	1 529	- 88	- 134	- 529	12 319	36	12 355
Utdelning		-3 242						-3 242		-3 242
Personaloptionsprogrammen*		189						189		189
Minoritetsintressen		15						15	- 41	- 26
Förändring i innehav av egna aktier		- 28						- 28		- 28
Utgående balans	21 942	82 984	-1 003	1 107	- 88	-1 279	- 473	103 190	261	103 451
Ändring av verkligt värde på finansiella tillgångar		- 712						- 712		- 712
Justerad utgående balans	21 942	82 272	-1 003	1 107	- 88	-1 279	- 473	102 478	261	102 739

* Anskaffningskostnaden för återköp av egna aktier är avdragen från eget kapital.

Posten inkluderar förändring i nominella belopp för equityswappar som säkrar personaloptionsprogrammen.

Under 2011 har SEB, i enlighet med beslut på årsstämman, återköpt 3,0 miljoner aktier för de långsiktiga incitamentsprogrammen. När personaloptioner lösts har 1,0 miljoner aktier sålts under 2011. Den 31 december 2011 ägde SEB 2,3 miljoner A-aktier till ett marknadsvärde av 94 Mkr. Ytterligare 12,1 miljoner aktier har sålts när personaloptioner lösts under 2012. Under 2011 har SEB, i enlighet med beslut på årsstämman, återköpt 12,0 miljoner A-aktier. Den 31 december 2012 ägde SEB 2,2 miljoner A-aktier till ett marknadsvärde av 121 Mkr.

Kassaflödesanalys – SEB-koncernen

		Jan - dec
Mkr	2012	2011	%
Kassaflöde från den löpande verksamheten	- 6 653	219 062	- 103
Kassaflöde från investeringsverksamheten	- 1 278	- 1 952	- 35
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	- 4 682	- 3 671	28
Periodens kassaflöde	- 12 613	213 439	- 106
Kassa och likvida medel vid årets början	276 853	63 646
Valutakursdiffereser i likvida medel	- 6 948	- 232
Periodens kassaflöde	- 12 613	213 439	- 106
Kassa och likvida medel vid periodens slut1)	257 292	276 853	- 7

1) Likvida medel vid periodens slut definieras som Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker och Utlåning till kreditinstitut - betalbara vid anfordran.

Omklassificerade portföljer – SEB koncernen

	Kv4	Kv3		Kv4			Jan - dec
Mkr	2012	2012	%	2011	%	2012	2011	%
Omklassificerade
Ingående balans	30 813	33 207	-7	49 190	-37	42 169	78 681	-46
Omklassificerade
Amorteringar	- 828	- 737	12	- 475	74	-2 862	-6 360	-55
Sålda värdepapper	-1 611	56		-4 778	-66	-8 656	-29 058	-70
Upplupna intäkter	- 32	25		- 51	-37	9	- 4
Omräkningsdifferenser	1 000	-1 738	-158	-1 717	-158	-1 318	-1 090	21
Utgående balans*	29 342	30 813	- 5	42 169	- 30	29 342	42 169	-30
* Marknadsvärde	28 423	29 597	-4	39 284	-28	28 423	39 284	-28
Verkligt värde utfall - om ej omklassificerade
Eget kapital (AFS ursprung)	242	310	-22	- 279	-187	1 117	21
Resultaträkningen (HFT ursprung)	98	23		24		217	127	71
Summa	340	333	2	- 255		1 334	148
Resultateffekt*
Räntenetto	103	125	-18	267	-61	602	1 214	-50
Nettoresultat av finansiella transaktioner	697	-1 041	-167	- 901	-177	- 639	-1 147	-44
Övriga intäkter, netto	- 1	- 3	-67	- 128	-99	- 391	- 473	-17
Summa	799	- 919	-187	- 762		- 428	- 406	5

* Effekten i resultaträkningen består av resultatposter från den omklassificerade portföljen brutto. Räntenetto består av ränteintäkter från portföljen utan hänsyn till räntekostnader för finansieringen. Nettoresultat av finansiella transaktioner är valutaomräkningseffekten från omvärdering av den omklassifierade portföljen utan hänsyn till den motverkande valutaeffekten från finansieringstransaktionerna. Övriga intäkter netto är realiserade intäkter och förluster från sålda värdepapper ur portföljen.

Osäkra lån och oreglerade portföljfordringar – SEB-koncernen
--------------------------------------------------------------	--	--

	31 dec	31 dec
Mkr	2012	2011
Individuellt värderade osäkra lånefordringar
Osäkra lånefordringar, oreglerade > 60 dagar	7 234	9 831
Osäkra lånefordringar, reglerade eller oreglerade < 60 dagar	767	1 259
Totalt individuellt värderade osäkra lånefordringar	8 001	11 090
Specifika reserver för individuellt värderade lånefordringar	- 4 165	- 5 938
för osäkra lånefordringar, oreglerade > 60 dagar	- 3 783	- 5 311
för osäkra lånefordringar, reglerade eller oreglerade < 60 dagar	- 382	- 627
Gruppvisa reserver	- 1 790	- 1 948
Osäkra lånefordringar, netto	2 046	3 204
Specifik reserveringsgrad för individuellt värderade osäkra
lånefordringar	52,1%	53,5%
Total reserveringsgrad för individuellt värderade osäkra
lånefordringar	74,4%	71,1%
Andel osäkra lånefordringar, netto	0,28%	0,39%
Andel osäkra lånefordringar, brutto	0,58%	0,84%
Portföljvärderade lån
Portföljvärderade lån, oreglerade > 60 dagar	5 389	6 483
Omstrukturerade lånefordringar	450	501
Gruppvisa reserver för portföljvärderade lån	- 2 914	- 3 351
Reserveringsgrad för portföljvärderade lån	49,9%	48,0%
Reserver
Specifika reserver	- 4 165	- 5 938
Gruppvisa reserver	- 4 704	- 5 299
Reserv för poster inom linjen	- 300	- 369
Totala reserver	- 9 169	- 11 606
Osäkra lån och oreglerade portföljfordringar
Osäkra lån och oreglerade portföljfordringar*	13 840	18 074
Reserveringsgrad för osäkra lån och oreglerade portföljfordringar	66,2%	64,2%
Osäkra lån och oreglerade portföljfordringar i procent av utlåningen	1,01%	1,36%
* Osäkra lånefordringar + portföljvärderade lån, oreglerade > 60 dagar + omstrukturerade portföljvärderade lån

Övertagen egendom – SEB koncernen

	31 dec	31 dec
Mkr	2012	2011
Fastigheter, fordon och utrustning	2 251	1 603
Aktier och andelar	49	53
Totalt övertagen egendom	2 300	1 656

Avvecklade verksamheter - SEB-koncernen

Resultaträkning

	Kv4	Kv3		Kv4			Jan - dec
Mkr	2012	2012	%	2011	%	2012	2011	%
Summa rörelseintäkter	78	104	-25	84	-7	305	- 535	-157
Summa rörelsekostnader	- 89	- 97	-8	- 532	-83	- 645	-1 093	-41
Resultat före kreditförluster	- 11	7		- 448	-98	- 340	-1 628	-79
Kreditförluster, netto		- 179	-100	- 3	-100	- 181	180
Rörelseresultat	- 11	- 172	-94	- 451	-98	- 521	-1 448	-64
Skatt	10	17	-41	151	-93	33	293	-89
Nettoresultat från avvecklade verksamheter	- 1	- 155	-99	- 300	-100	- 488	-1 155	-58

Tillgångar och skulder som innehas för försäljning

	31 dec	31 dec
Mkr	2012	2011
Utlåning till allmänheten		734
Övriga tillgångar		1 271
Summa tillgångar som innehas för försäljning		2 005
Skulder till kreditinstitut		1 275
In- och upplåning från allmänheten		663
Övriga skulder		24
Summa skulder som innehas för försäljning		1 962

Kassaflödesanalys

	Kv4	Kv3 Kv4									Jan - dec
Mkr	2012	2012	%	2011	%	2012	2011	%
Kassaflöde från den löpande verksamheten	52	27	93	- 727	-107	65	27 387	- 100
Kassaflöde från investeringsverksamheten				50	-100	38	423	- 91
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	- 53	- 29		895	-106	87	- 27 800	- 100
Periodens kassaflöde från avvecklade
verksamheter	- 1	- 2	-50	218		190	10

Avvecklad verksamhet inkluderar arbetet för att föra över den sålda tyska verksamheten till köparen och avvecklingen av den ukrainska kontorsrörelsen. Av kostnaderna i tredje kvartalet avser 180 Mkr kreditförluster som inte slutligt reglerades i samband med att försäljningen slutfördes under första kvartalet 2012.

SEB:s finansiella företagsgrupp

Kapitalbasen per den 31 december 2011 har inte räknats om för att reflektera effekten av IAS 19 – Ersättning till anställda och de finansiella effekterna av att anpassa till riskmätningen av CVA (Credit Value Adjustment), en del av regelverksförslaget under Basel III.

Kapitalbas för SEB:s finansiella företagsgrupp

	31 dec	31 dec
Mkr	2012	2011
Eget kapital enligt balansräkningen	109 513	109 161
Utdelning (exkl återköpta aktier)	-6 028	-3 836
Investeringar utanför den finansiella företagsgruppen	-64	-41
Övriga avdrag utanför den finansiella företagsgruppen	-4 451	-3 728
= Eget kapital i kapitaltäckningen	98 970	101 556
Justering för säkringskontrakt	-473	229
Reserveringsnetto för IRK-rapporterade kreditexponeringar	0	-108
Orealiserade värdeförändringar för finansiella tillgångar som kan säljas	-597	717
Exponeringar för vilka riskvägda tillgångar ej beräknas	-802	-914
Goodwill	-4 147	-4 147
Övriga immateriella tillgångar	-2 559	-2 943
Uppskjutna skattefordringar	-2 003	-1 293
= Kärnprimärkapital	88 389	93 097
Primärkapitaltillskott (icke-innovativt hybridkapital)	4 300	4 455
Primärkapitaltillskott (innovativt hybridkapital)	9 704	10 159
= Primärkapital	102 393	107 711
Tidsbundna förlagslån	6 515	4 815
Avdrag för återstående löptid	-39	-320
Eviga förlagslån	1 890	2 225
Reserveringsnetto för IRK-rapporterade kreditexponeringar	485	-108
Orealiserade vinster för finansiella tillgångar som kan säljas	990	799
Exponeringar för vilka riskvägda tillgångar ej beräknas	-802	-914
Investeringar utanför den finansiella företagsgruppen	-64	-41
= Supplementärkapital	8 975	6 456
Investeringar i försäkringsföretag	-10 501	-10 500
Pensionstillgångar utöver relaterade förpliktelser	0	-222
= Kapitalbas	100 867	103 445

Moderbolagets kärnprimärkapital uppgick den 31 december 2012 till 83 574 Mkr (83 483), vilket innebar en rapporterad kärnprimärkapitalrelation på 12,5 procent (13,6).

Riskvägda tillgångar för SEB:s finansiella företagsgrupp

Riskvägda tillgångar	31 dec	31 dec
Mkr	2012	2011
Kreditrisk IRK
Institutsexponeringar	23 879	29 552
Företagsexponeringar	326 666	394 094
Positioner i värdepapperiseringar	5 177	6 515
Hushållsexponeringar /fastighetskrediter/	42 896	45 241
Övriga hushållsexponeringar	9 365	9 460
Andra exponeringsklasser	1 461	1 651
Totalt, kreditrisk enligt IRK-metod	409 444	486 513
Övriga riskvägda tillgångar
Kreditrisk enligt schablonmetod	68 125	77 485
Operationell risk enligt internmätningsmetod	40 219	42 267
Valutakursrisk	14 042	13 173
Risker i handelslagret	54 009	59 403
Totalt	585 839	678 841
Sammanställning
Kreditrisk	477 569	563 998
Operationell risk	40 219	42 267
Marknadsrisk	68 051	72 576
Summa	585 839	678 841
Justering för golvregler
Tillägg under införandefasen av Basel II	293 398	148 774
Totalt rapporterat	879 237	827 615

Kapitaltäckningsanalys

	31 dec	31 dec
Kapitaltäckning	2012	2011
Tillgängligt kapital
Kärnprimärkapital	88 389	93 097
Primärkapital	102 393	107 711
Kapitalbas	100 867	103 445
Kapitaltäckning utan övergångsregler (Basel II)
Riskvägda tillgångar	585 839	678 841
Uttryckt som kapitalkrav	46 867	54 307
Kärnprimärkapitalrelation	15,1%	13,7%
Primärkapitalrelation	17,5%	15,9%
Total kapitaltäckningsgrad	17,2%	15,2%
Kapitaltäckningskvot (kapitalbas / kapitalkrav)	2,15	1,90
Kapitaltäckning med övergångsregler
Procentsats för golvregler	80%	80%
Riskvägda tillgångar	879 237	827 615
Uttryckt som kapitalkrav	70 339	66 209
Kärnprimärkapitalrelation	10,1%	11,2%
Primärkapitalrelation	11,6%	13,0%
Total kapitaltäckningsgrad	11,5%	12,5%
Kapitaltäckningskvot (kapitalbas / kapitalkrav)	1,43	1,56
Kapitaltäckning med RWA enligt tidigare regelverk (Basel I)
Riskvägda tillgångar	1 091 468	1 037 898
Uttryckt som kapitalkrav	87 317	83 032
Kärnprimärkapitalrelation	8,1%	9,0%
Primärkapitalrelation	9,4%	10,4%
Total kapitaltäckningsgrad	9,2%	10,0%
Kapitaltäckningskvot (kapitalbas / kapitalkrav)	1,16	1,25

RWA-utveckling

Totala riskvägda tillgångar ('RWA') enligt Basel II, exklusive övergångsregler, minskade med 14 procent eller 93 miljarder kronor sedan årsskiftet.

RWA 31 december 2011, mdr kr	679
Implementering av en LGD-modell för ej	-42
hushållsrelaterade fastighetslån
Implementering av en LGD-modell för shipping	-19

Övergång till IRK-metod för en mindre bolåneportfölj	-2
Processförändringar	-19
Valutaeffekt från en starkare krona	-10
Volymförändringar	20
Riskklassmigration	1
Riskviktsförändringar	-11
Förändringar i marknads- och operationell risk	-7
Övriga förändringar	-4
RWA 31 december 2012	586

RWA enligt Basel II (exklusive övergångsregler) var 46 procent lägre än enligt Basel I. Målet är IRK-rapportering av alla krediter med undantag för exponeringar mot stater och centralbanker, kommuner och jämförliga samfälligheter, samt för ett litet antal marginella portföljer.

Basel III-regelverket

Basel III-regelverket är på väg att arbetas in i EU:s lagstiftning genom direktivet CRD IV. På grund av försening i EU:s process kunde ej implementering ske såsom planerat 1 januari 2013. Som en konsekvens förlängdes de svenska övergångsreglerna, vilka begränsar effekterna på RWA, till att inkludera 2013.

CRD IV fastställer tydliga miniminivåer för kärnprimär- och primärkapital och kräver att bankerna håller mer kapital av högre kvalitet. RWA kommer huvudsakligen att påverkas av så kallade CVA-krav (credit value adjustment) för OTC-derivat, nya krav avseende exponeringar mot clearinginstitut och ökade riskvikter för exponeringar mot finansiella institut.

Utöver detta har den svenska regeringen föreslagit striktare kärnprimärkapitalkvoter än under Basel III, 10 procent från 2013 och 12 procent från 2015 (med kapital och RWA definierade enligt fullt implementerat CRD IV / Basel IIIregelverk). På grund av förseningarna i lagstiftningsprocessen på EU-nivå har inte svenska myndigheter haft möjlighet att implementera de striktare kapitalkraven som planerat och förväntas inte göra det före slutet av 2013.

Följande tabell visar genomsnittlig riskvikt (riskvägda tillgångar, RWA, delat med exponeringsbelopp, Exposure At Default) för de exponeringar som beräknas enligt den interna riskklassificeringsmodellen, IRK. Repor och värdepapperslån

exkluderas i analysen eftersom de har låg riskvikt och kan variera påtagligt i volym och därigenom stör jämförbarheten i siffrorna.

Kreditexponeringar enligt IRK-metod (exkl. repor och värdepapperslån)	31 dec	31 dec
Genomsnittlig riskvikt	2012	2011
Institutsexponeringar	15,9%	19,2%
Företagsexponeringar	40,8%	51,6%
Positioner i värdepapperiseringar	34,7%	34,9%
Hushåll - bostadskrediter*	10,4%	12,1%
Övriga hushållsexponeringar	37,4%	37,5%

* Den 26 november 2012 offentliggjorde Finansinspektionen att de planerar att öka kapitalkraven för svenska bolån. Detta ska ske genom att sätta en miniminivå för bolåneriskvikter till 15 procent och kräva mer kapital via pelare 2. Den föreslagna miniminivån var väntad och gynnar SEB på en relativ basis, men pelare 2 implementeringen lämnar frågor öppna om de praktiska konsekvenserna.

Riskvikten för företagsexponeringar har minskat huvudsakligen beroende på implementeringen av en LGDmodell för fastighetslån som inte är hushållsrelaterade samt implementeringen av en LGD-modell för shipping i moderbolaget.

Resultaträkning – Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ)

Enligt Finansinspektionens föreskrifter	Kv4	Kv3 Kv4				Jan - dec
Mkr	2012	2012	%	2011	%	2012	2011	%
Ränteintäkter	9 889	9 169	8	10 201	-3	38 470	36 819	4
Leasingintäkter	1 424	1 405	1	1 470	-3	5 817	5 756	1
Räntekostnader	-6 729	-6 217	8	-7 590	-11	-26 809	-27 034	-1
Utdelningar	25	737	-97	29	-14	2 214	3 438	-36
Provisionsintäkter	2 616	1 931	35	2 451	7	8 963	9 030	-1
Provisionskostnader	- 456	- 320	43	- 463	-2	-1 523	-1 634	-7
Nettoresultat av finansiella transaktioner	949	951	0	708	34	4 046	3 133	29
Övriga rörelseintäkter	- 288	248		279		159	1 183	-87
Summa intäkter	7 430	7 904	-6	7 085	5	31 337	30 691	2
Administrationskostnader	-4 568	-3 379	35	-3 776	21	-15 077	-14 479	4
Av- och nedskrivningar av materiella och
immateriella tillgångar	-1 734	-1 205	44	-1 317	32	-5 446	-4 884	12
Summa kostnader	-6 302	-4 584	37	-5 093	24	-20 523	-19 363	6
Resultat före kreditförluster	1 128	3 320	-66	1 992	-43	10 814	11 328	-5
Kreditförluster, netto	- 87	- 68	28	- 190	-54	- 385	- 458	-16
Nedskrivningar av finansiella tillgångar	- 20	-1 094	-98	- 27	-26	-1 114	- 759	47
Rörelseresultat	1 021	2 158	-53	1 775	-42	9 315	10 111	-8
Bokslutsdispositioner	-4 401	547		- 952		-3 175	- 148
Skatt	1 037	- 839		- 606		-1 289	-2 122	-39
Övriga skatter	- 86			36		- 86	10
Nettoresultat	-2 429	1 866		253		4 765	7 851	-39

Totalresultat – Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ)

	Kv4	Kv3		Kv4			Jan - dec
Mkr	2012	2012	%	2011	%	2012	2011	%
Nettoresultat	-2 429	1 866		253		4 765	7 851	-39
Finansiella tillgångar som kan säljas	554	108		- 88		693	36
Kassaflödessäkringar	152	689	-78	204	-25	584	1 536	-62
Omräkning utländsk verksamhet	- 31	- 26	19	- 11	182	- 72	44
Övrigt				- 158	-100		-452	-100
Övrigt totalresultat (netto efter skatt)	675	771	-12	- 53		1 205	1 164	4
Totalresultat	-1 754	2 637	-167	200		5 970	9 015	-34

Balansräkning – Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ)

Aggregerad	31 dec	31 dec
Mkr	2012	2011
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker	165 994	121 948
Utlåning till kreditinstitut	200 189	245 796
Utlåning till allmänheten	937 734	873 335
Finansiella tillgångar till verkligt värde	426 326	386 067
Finansiella tillgångar som kan säljas	17 610	16 739
Finansiella tillgångar som innehas till förfall	1 636	2 771
Aktier och andelar i intresseföretag	1 044	1 092
Aktier och andelar i koncernföretag	50 671	53 686
Materiella och immateriella tillgångar	43 026	43 363
Övriga tillgångar	64 823	43 491
Summa tillgångar	1 909 053	1 788 288
Skulder till kreditinstitut	199 711	229 428
In- och upplåning från allmänheten	637 721	608 645
Emitterade värdepapper	641 413	558 747
Finansiella skulder till verkligt värde	232 062	226 717
Övriga skulder	74 097	44 157
Avsättningar	160	76
Efterställda skulder	24 213	24 727
Obeskattade reserver	26 346	25 049
Totalt eget kapital	73 330	70 742

Poster inom linjen – Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ)

	31 dec	31 dec
Mkr	2012	2011
För egna skulder ställda säkerheter	294 990	281 967
Övriga ställda säkerheter	119 577	113 185
Ansvarsförbindelser	78 565	74 435
Åtaganden	315 157	303 315

Omräkning av Finansiella rapporter – SEB-koncernen

Omräkningen är hänförlig till redovisning av förmånsbestämda pensioner enligt förändringar i IAS 19 Ersättningar till anställda. Ändringarna tar bort möjligheten att använda den så kallade korridormetoden. Standarden föreskriver också att finansieringskostnaden för nettopensionsskulden beräknas med hjälp av diskonteringsräntan för pensionsskulden. Den initiala effekten redovisas mot balanserad vinst per 1 januari 2011 och förändringar därefter redovisas i Personalkostnader och Övrigt totalresultat.

Omräkningen omfattar även förändringar i värdering av finansiella tillgångar till följd av utveckling av värderingsmodellen och riskmätningen av Credit Value Adjustment (CVA). Justeringen redovisas som en ändring av balanserad vinst per 31 december 2011. Effekten hänförlig till 2012 isolerat, är inte väsentlig.

Resultaträkning - SEB Koncernen (förkortad version)

	Förändring					Jan - dec 2011		Jan - sep 2012
	Kv 4	Kv 1	Kv 2	Kv 3	Tidigare			Tidigare
Mkr	2011	2012	2012	2012	rapporterat		Förändring Omräknad	rapporterat	Förändring	Omräknad
Summa rörelseintäkter					37 686		37 686	29 186		29 186
Personalkostnader	- 104	- 59	- 62	- 59	-13 933	- 392	-14 325	-10 744	- 180	-10 924
Summa rörelsekostnader	- 104	- 59	- 62	- 59	-23 121	- 392	-23 513	-16 948	- 180	-17 128
Rörelseresultat	- 104	- 59	- 62	- 59	15 345	- 392	14 953	11 576	- 180	11 396
Skatt	27	15	16	16	-3 046	104	-2 942	-2 541	47	-2 494
Nettoresultat från kvarvarande verksamheter	- 77	- 44	- 46	- 43	12 299	- 288	12 011	9 035	- 133	8 902
Nettoresultat	- 77	- 44	- 46	- 43	11 144	- 288	10 856	8 548	- 133	8 415
Kvarvarande verksamhet
Nettoresultat per aktie före utspädning, kr	-0:04	-0:02	-0:02	-0:02	5:59	-0:13	5:46	4:11	-0:06	4:05
Nettoresultat per aktie efter utspädning, kr	-0:04	-0:02	-0:02	-0:02	5:56	-0:13	5:43	4:10	-0:06	4:04
Total verksamhet
Nettoresultat per aktie före utspädning, kr	-0:04	-0:02	-0:02	-0:02	5:06	-0:13	4:93	3:89	-0:06	3:83
Nettoresultat per aktie efter utspädning, kr	-0:04	-0:02	-0:02	-0:02	5:04	-0:13	4:91	3:88	-0:06	3:82

Totalresultat - SEB Koncernen (förkortad version)

		Förändring				Jan - dec 2011			Jan - sep 2012
	Kv 4	Kv 1	Kv 2	Kv 3	Tidigare			Tidigare
Mkr	2011	2012	2012	2012		rapporterat Förändring Omräknad		rapporterat	Förändring	Omräknad
Nettoresultat	- 77	- 44	1	- 43	11 144	- 288	10 856	8 548	- 133	8 415
Förmånsbestämda pensionsplaner	814	637	- 983	- 99		- 88	- 88		- 445	- 99
Omräkning utländsk verksamhet	6				- 140	6	- 134	- 631		- 631
Övrigt totalresultat (netto efter skatt)	820	637	- 983	- 99	1 581	- 82	1 499	83	- 445	- 362
Totalresultat	743	593	- 982	- 142	12 725	- 370	12 355	8 631	- 578	8 053

Balansräkning - SEB Koncernen (förkortad version)

		1 jan 2011			31 dec 2011			30 sep 2012
	Tidigare			Tidigare			Tidigare
SEK m		rapporterat Förändring Omräknad		rapporterat Förändring Omräknad			rapporterat Förändring Omräknad
Finansiella tillgångar till verkligt värde	617 746		617 746	670 633	- 955	669 678	718 133	- 955	717 178
Övriga tillgångar	65 091	-3 042	62 049	58 475	-2 317	56 158	56 059	-1 778	54 281
Summa tillgångar	2 179 821	-3 042	2 176 779	2 362 653	-3 272	2 359 381	2 401 630	-2 733	2 398 897
Övriga skulder	85 331	- 974	84 357	69 883	- 916	68 967	68 912	- 882	68 030
Avsättningar	1 748	3 272	5 020	1 779	4 066	5 845	2 431	5 105	7 536
Totalt eget kapital	99 543	-5 340	94 203	109 161	-6 422	102 739	113 618	-6 956	106 662
Summa skulder och eget kapital	2 179 821	-3 042	2 176 779	2 362 653	-3 272	2 359 381	2 401 630	-2 733	2 398 897

Eget kapital - SEB Koncernen (förkortad version)

		1 jan 2011			31 dec 2011			30 sep 2012
	Tidigare			Tidigare			Tidigare
SEK m	rapporterat Förändring Omräknad			rapporterat Förändring Omräknad			rapporterat	Förändring Omräknad
Förändring i redovisningsprincipen för
förmånsbestämda pensionsplaner		-5 340	-5 340		-5 710	-5 710		-6 244	-6 244
Ändring av verkligt värde på finansiella tillgångar					- 712	- 712		- 712	- 712
Total eget kapital	99 543	-5 340	94 203	109 161	-6 422	102 739	113 618	-6 956	106 662

Detta är SEB

SEB är en ledande nordisk finansiell koncern. Som relationsbank verkar SEB alltid för att skapa värde för kunderna. I Sverige och de baltiska länderna erbjuder SEB finansiell rådgivning och ett brett utbud av finansiella tjänster. I Danmark, Finland, Norge och Tyskland har verksamheten en stark inriktning på ett fullserviceerbjudande till företagskunder och institutioner. SEB har ett långsiktigt perspektiv i allt som görs och bidrar till att marknader och företag kan utvecklas. Verksamhetens internationella prägel återspeglas i att koncernen finns representerad i ett 20-tal länder runt om i världen. SEB betjänar mer än 4 miljoner kunder och har cirka 16 500 anställda.

Affärsidé:	Att hjälpa privatpersoner och företag att utvecklas framgångsrikt genom att erbjuda god rådgivning och finansiella medel
Vision:	Att vara den mest betrodda partnern för kunder med ambitioner
Varumärkeslöfte:	Givande relationer
Bankens ambition:	Den ledande nordiska banken för företag och institutioner Den mest uppskattade universalbanken i Sverige och Baltikum
Strategiska prioriteringar:	Långsiktiga kundrelationer - SEB:s rådgivning vägleds av långsiktighet och av att se till kundens hela finansiella situation.
	Tillväxt inom prioriterade områden – storföretag och institutioner i Norden och Tyskland, små och medelstora företag i Sverige, samt finansiellt sparande
	Motståndskraft och flexibilitet - SEB prioriterar att upprätthålla en stark kapital- och likviditetsposition för att säkerställa att kunderna långsiktigt kan stödjas i alla lägen.