SEALAND SECURITIES CO., LTD. — Management Reports 2020

Mar 27, 2020

国海证券股份有限公司

2019 年度董事会工作报告

2019 年全球经济增长放缓，中美贸易战一波三折，国内经济 下行压力持续增大，金融市场违约风险依然严峻，证券行业竞争 愈发激烈。面对复杂的外部环境，国海证券董事会按照“强实力、 铸特色、提效能、防风险”的工作方针，充分发挥科学决策和战 略管理作用，不断提升公司治理水平，协调推进各项业务发展， 夯实高质量发展基础，取得来之不易的优异成绩，全年合并营业 收入35.60 亿元、利润总额7.17 亿元，分别同比增长68%、405%。 一、2019 年度工作情况

（一）坚持“四个敬畏”，不断提升公司治理水平

公司董事会持续加强自身建设，坚持敬畏市场、敬畏法治、 敬畏专业、敬畏投资者，认真勤勉履行职责，不断提升规范运作 水平。依法召集并严格执行股东大会决议，认真履行董事会经营 管理重大事项决策职能，全年召开股东大会3 次，审议通过议案 14 项；召开董事会12 次，审议重大事项66 项；召开董事会专 门委员会会议16 次，其中战略与投资委员会1 次、薪酬与提名 委员会7 次、审计委员会5 次、风险控制委员会3 次，审议通过 议案34 项，推动公司章程修订、公司基本管理制度制定、利润 分配、聘任高级管理人员等重大事项落地。切实履行信息披露义 务，发布信息披露公告89 项次，持续提升公司透明度，深交所 信息披露评级提升为A 级。加强投资者关系管理，多维度提升公 司资本市场形象和品牌影响力。积极弘扬股权文化，年内实施完

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成2018 年度利润分配方案，向公司全体股东每10 股派发现金股 利0.20 元。上市8 年来，公司每年均保持较高比例的现金分红， 使全体股东能够分享公司发展成果。

（二）强化内控管理，切实防范化解风险

公司董事会切实承担合规管理、全面风险管理、内部控制以 及廉洁从业管理有效性的最终责任，积极推进全员合规风险、廉 洁文化建设，持续提升公司内控管理水平。 一是加强合规管理。 不断完善合规管理体系、制度管控体系，全年修订制定管理制度 335 项，加强合规检查、合规监测、合规管理有效性评估，及时 防范化解合规隐患。推动合规内核部门主动、前置参与业务流程， 强化支持服务，着力提升业务规范水平，积极开展反洗钱、客户 适当性管理等工作，认真履行资本市场“看门人”职责。 二是加 强全面风险管理。 实行稳健、中性的风险偏好，保持资本稳健， 流动性充足，业务规模与风险承受能力、管理能力相匹配。深入 推进全面风险管理体系建设，进一步完善全面风险管理制度、信 息系统，建立统一的风险控制指标体系，实现风险管理全覆盖。 着力推动债券、股票质押等信用风险化解，牢牢守住不发生重大 金融风险的底线。 三是加强廉洁从业管理。 制定出台廉洁从业制 度，将廉洁从业要求融入管理和业务制度，构建内部协同的廉洁 从业大监督格局，紧盯人财物等关键环节加强管理，严肃处理违 反廉洁从业规定的各类行为，在业内较早启动内部巡察，全年完 成对5 家单位的巡察，实施内部审计项目86 个。2019 年，公司 监管分类评级连升两级达BBB 级，主体信用评级和公司债信用评 级双获AAA，公司内控管理水平显著提升。

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（三）深化机制改革，进一步激发企业发展活力

推动 零售业务线 构建更适应财富管理转型的业务管理模式， 优化总部组织架构，做实总-分-营三级管控，实现职责聚焦，强 化业务及管理能力。建立营业机构四支队伍，健全以客户为中心 的营销服务体系，建立业绩导向、目标量化的弹性考核及绩效机 制，充分激发队伍动力。 销售交易业务线 设立金融市场委员会， 搭建有市场竞争力的发展平台，兼顾组织灵活性和分工专业化， 进一步完善业务链条，拓展发展空间。 研究业务线 建立与业绩贡 献挂钩的职级、薪酬体系，强化人员优胜劣汰，增强团队创收动 力。推动 职能部门 管理变革，撤销二级部，精简管理层级，提高 组织运行效率。进一步完善业务链条，积极推动银行间市场资管 产品恢复备案，取得上海票据交易所非银类和资管类会员资格、 军工涉密业务咨询服务资格、深交所股票期权业务交易资格、棉 花期权、豆粕期货等8 个品种做市商资格，另类子公司设立获批， 香港子公司筹建工作有序推进。

（四）扎实推进“三大工程”，夯实高质量发展基础

贯彻落实金融供给侧结构性改革和中国证监会易会满主席 讲话精神，大力推进“客户”、“精品”、“能力提升”三大工 程，努力淬炼专业水平，提升服务质量，加大服务创新力度，不 断提升核心竞争力。 一是“客户”工程做大规模、做优结构。 始 终坚持以客户为中心，持续打造国海特色NPS服务体系，零距离 实时倾听客户需求。客户增长提质增量，高端客户数量、托管总 资产规模分别同比增长40%、43%，企业客户项目储备同比增长 124%。 二是“精品”工程做出特色、做响品牌。 充分发挥董事会

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创新奖励基金引领作用，推动公司以市场需求为导向、以客户服 务为中心，不断创新金融工具，提升金融服务的供给能力、资源 配置效率，涌现出8个项目获得公司2019年度跟随创新奖，4个项 目获得微创新奖，其中多个为业内首单项目，如推出业内首家专 门投资ABS的系列投资基金，成功发行国内首单铁路客运票款绿 色ABS，设立业内第一支私募股权投资纾困基金。不少产品业绩 表现优秀，如金贝壳5号年化收益率在658只同类产品中排名前 列；国海富兰克林基金5只产品业绩排名行业前1/4；国海创新资 本投资的3家企业成功上市，其中1家成功登陆科创板。 三是“提 升”工程做实基础、增强能力。零售财富业务 通过“投顾+投研”、 NPS体系优化等手段提高客户服务水平，托管证券市值排名38位， 提升9位，代理买卖证券业务净收入行业排名47名，提升2名。 企 业金融业务 并购重组财顾家数排名16名，为近五年来最高排名， 在业内率先建立债券存续期业务集中管理机制，提升债券受托管 理质量。 资管业务 提升主动管理能力，主动型产品规模和收入占 比分别达56%和89%，同比增长19和15个百分点，资管净收入排名 26名，提升5名。 金融市场业务 提升多元创利能力，现券交割量 排名券商第11位，国开行、进出口行、农发行银行间债券承销规 模行业排名均进入行业前5。 自营业务 抢抓市场机遇，债券投资 业务扣除减值后组合回报率达7.07%。权益投资业务快速起步， 短时间内完成团队和投研体系建设，2019年5月正式运作至年底 投资收益率达15.9%，远超同期市场表现。国海创新资本盈利能 力大幅提升。国富基金权益基金规模同比增长56%。国海良时期 货风险管理业务收入同比增长151%。

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（五）加强科技建设，提升公司数字化水平

公司董事会对信息技术管理的有效性承担责任，确保信息技 术战略与公司的发展战略、风险管理策略、资本实力相一致。年 内进一步完善了公司IT治理架构，新设首席信息官，加大信息技 术预算和人力投入，制定并实施新三年IT发展战略规划、金融科 技规划和数据治理蓝图规划，全面推动公司金融科技发展和数字 化转型，为客户服务、运营管理赋能。 为客户赋能方面， 持续推 动经纪线下业务线上化，优化“三端一微”金融平台，实现精准 定位、精准投放，有效提升零售客户服务体验和满意度。进一步 优化企金、资管、自营投资交易系统、科创板业务相关系统。牵 头申报了首单“联合管理人-不特定核心企业-不特定原始权益人 -不特定增信机构供应链储架ABS”，联合腾讯等机构，引入区块 链技术支持中小微企业融资。此外，强化数据安全管理，建立完 善数据管理制度，健全信息技术应急管理体系，保护客户信息安 全。 为管理赋能方面， 加强数据治理工作，建设数据管控平台， 在经营分析、风险管理、财务管理、结算交收等重要环节上线一 系列数字化工具，提高科学决策水平、增强管理效益。公司“数 据管控平台”项目荣获“2019年度第三批广西重大科技成果转化 项目”奖。完善合规风控信息系统，针对合规监测等重点领域升 级合规管理系统功能，上线风险预警系统和操作风险管理系统， 实现全面风险管理系统与子公司风控系统对接，提升合规风控水 平。加大行政办公、人力事项办理信息化、自动化建设，内部运 营效率进一步提升。

（六）牢记初心使命，积极履行社会责任

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积极履行对社会经济发展、客户、股东、员工等利益相关 方的责任，社会经济贡献水平持续提升，全年缴纳税费6.25亿元， 同比增长7%，实现每股社会贡献值0.94元，同比增长17.5%。紧 扣时代主题，贯彻新发展理念，主动融入供给侧改革、绿色发展、 科技创新、三农等重大国家战略，为政府、企业、机构融资超千 亿元，有力支持实体经济发展。以实际行动践行“以客户为中心”， 深入理解满足客户需求，服务能力、服务体验、服务效率不断提 升。坚持以人为本陪伴员工共同成长，先于行业协会要求启动新 时期企业文化建设工作，广泛开展系列文体活动，进一步完善多 样化沟通渠道倾听基层声音，第一时间破解基层员工难题，开展 系列高端精品培训，赋能员工职业成长，推出企业年金，持续完 善福利保障体系，让企业发展成果惠及广大员工。坚持一以贯之 推进公益事业，连续第9年投身精准扶贫，多措并举帮扶全国5 个贫困地区，连续14载开展公益助学，累计资助900名广西贫困 大学新生，荣获广西青少年发展基金会“广西希望工程30周年贡 献奖”等荣誉。

二、面临的机遇和挑战

从宏观看，当前正处于世界大变局加速演变的敏感期，年初 新冠疫情突发并在全球蔓延，国际资本市场巨幅波动，未来不确 定、不稳定性更加突出。国内经济受疫情冲击，短期面临前所未 有的下行压力，但中国经济长期向好的基本面、支持中国经济高 质量发展的要素条件没有改变，疫情之下在线办公、在线教育和 在线医疗等行业爆发，5G、大数据中心、人工智能等“新基建” 站上时代风口，经济韧性依然强劲。从行业看，泛金融行业的竞

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争格局加速深刻演变，银行、保险、证券等金融业态之间交织互 动更加频繁深入，竞争更加激烈。与此同时，资本市场改革步伐 提速，“深改12 条”政策举措陆续落地，2020 年3 月新证券法 正式实施，开启了全面推进注册制的新周期，公司债、企业债已 率先实行，创业板和主板改革也在推进，再融资、并购重组、新 三板转板新政进一步释放政策红利。

三、2020 年工作思路

2020 年是党和国家全面建成小康社会和“十三五”规划收 官之年，也是公司的“攻坚突破年”，公司将以习近平新时代中 国特色社会主义思想为指导，深入贯彻落实中国证监会监管精 神，牢牢把握“立足长远、改革创新、科技赋能、拥抱变化”的 战略原则，紧紧围绕高质量发展的工作主线，按照“铸特色、补 短板、强科技、塑文化、防风险”的工作方针，坚持以客户为中 心，着力塑造发展新优势，着力培育发展新动能，着力推动数字 化转型，着力推动降本增效，全力冲刺“十三五”战略目标，为 “十四五”良好开局打好坚实基础。

（一）聚焦高质量发展，奋力冲刺“十三五”收官

深入践行高质量发展理念，把握新形势，抢抓新机遇，持之 以恒抓实“三大工程”，精耕细作强化协同，努力增收创利打造 核心竞争力。 一是持续夯实零售业务客户基础。 深入推进营销客 服一体化，构建线上线下有机融合的财富管理体系，积极拓展两 融业务，加大机构经纪业务开发力度，坚定做大有效客户和资产 增量，夯实公司客户基础，发挥基石作用。 二是快速提升企金业 务创收水平。 把握权益融资市场大发展、债券注册制和新三板改

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革机遇，加大项目储备力度，加强与分支机构协同，提升销售能 力和资源整合能力，快速恢复创收水平。 三是进一步巩固投资管 理业务优势。 资管业务持之以恒向主动管理转型，巩固固收产品 优势，做优权益产品，做强ABS 业务，及早布局票据市场，力争 创收水平及行业排名再上台阶。基金子公司强化权益基金优势， 积极打造指数基金、跨境业务优势，在产品发行和渠道拓展方面 继续寻求突破。私募子公司突破募资瓶颈，精选项目扩大投资规 模，优化多元业务模式，巩固业绩贡献。 四是强化销售交易与投 资业务利润支柱作用。 金融市场业务进一步做强做市业务，积极 培育票据、场内衍生品等业务，持续完善FICC 业务链。自营投 资业务坚持稳健投资策略，以绝对收益为目标，围绕境内外股票、 债券、衍生品等市场，探索拓展投资边界，稳步做大收入规模。 （二）优化资源配置，增强内生增长动力

一是以提升净资本收益率为导向，做精资金管理和资本负债 管理。 构建科学有效的资本分配体系，针对利润贡献度高、体现 核心竞争力的领域，加大资金投入，提高公司整体资本回报率； 针对短期利润贡献有限，但有助于强化重点客户黏性和市场口碑 的优势业务、拳头产品，加大战略性投入，发挥平台效应和协同 效应。强化资本负债管理能力，继续推进多渠道融资，努力降低 资金成本。通过降本增效全面提升公司整体资本回报。二 是以提 升组织效能为核心，扎实推动体制机制改革落地。 评估优化激励 约束机制，继续发扬市场化基因，优胜劣汰激发组织活力。抓实 零售板块改革落地，切实发挥新管理机制的牵引作用，提升部均 产能。评估优化企金板块管理机制，提高团队产出。

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（三）积极多元布局，着力培育新利润增长点

在加强风险管控的基础上，前瞻研判，快速跟随，孵化具备 增长潜力的新领域，努力开辟发展新赛道。 一是 积极布局衍生品 业务，积极申请衍生品做市商、场外期权等资格，进一步延伸业 务链条，及早抢占市场。 二是 设立另类子公司开展科创板跟投业 务，积极打造涵盖金融产品投资、股权投资等多元投资领域，与 母公司充分协同的另类投资平台。 三是 积极申报私募基金托管外 包、公募基金投顾等资格，加速财富管理转型进程。 四是 推进香 港子公司设立，实现境内外联动发展，积极为广西建设面向东盟 的金融门户开放战略贡献力量。

（四）强化科技赋能，加快数字国海建设

加快公司数字化、自动化、智能化建设，充分利用最新的产 业化科技，实现对公司业务、管理和服务的全面赋能。 一是 深入 推进大数据、AI 技术在零售、资管、销售交易、合规风控等领 域的场景运用，升级完善重点业务系统功能，提升业务质效和管 理水平； 二是 深入推动数据复用和协同，加快财务、人力、业务 管理等领域运营管理数字化进程，破解流程效率瓶颈，敏捷适应 前端业务变化需求； 三是 加强与领先科技企业合作，整合建设国 海金融云、大中台和客户、员工双APP，推进基础平台一体化。 （五）增强合规风控专业能力，护航高质量发展

推动各业务线切实承担起合规风控第一道防线的职责，时刻 紧绷依法合规之弦，提升项目质量和执业水平，确保稳健经营。 推动合规风控部门树立主动服务意识，打造担当尽责的合规风控 管理队伍，持续提升合规风控解决问题、创造价值的专业能力。

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加强信用风险管理，针对风险易发、风险集中业务领域，构建同 一客户同一业务的统一风控体系，完善业务准入标准和风险化解 机制，实现对风险的及时识别、有效防范和有力化解，继续做好 存量项目的风险处置工作。加强流动性风险、声誉风险管理，优 化完善管理体系，提高预防、预警和应对能力。聚焦合规风险监 测、信用评估、反洗钱等重点领域，加大合规风控系统建设力度， 努力提升公司分类评级。

（六）重塑文化、建强队伍，增强发展软实力

一是深入推进文化重塑落地。 对标行业文化建设要求，坚持 继承中创新，在继续发扬国海人“开放包容，简单务实、风清气 正，坚韧不拔、锐意进取，专业诚信、稳健合规”等优秀基因的 基础上，重塑适应公司数字化转型和国际化战略发展要求的企业 文化，鼓励创新、倡导合作，进一步提高组织透明度和包容性， 树立成长思维，营造全员学习、自觉学习的良好氛围。强化顶层 设计和推动文化落地见效，出台企业文化管理制度，将新时期国 海文化理念和价值观贯穿于公司各项制度，融入到人才管理选用 育留各个环节，渗透到经营管理各个层面；加强科技运用，用文 化助推思维模式、行为方式变革，为公司高质量发展提供有力的 文化支撑。 二是加强人才队伍建设。 持续提升管理人员素质和能 力，建立健全管理与专业人才后备梯队，学习借鉴标杆企业经验， 借事修人、在实践中培养人。提高精准识别人才的能力，善于识 人德才、识人本质、识人潜能，内外双管齐下，让适合国海价值 观、业绩优良的优秀人才脱颖而出。

• （七）立足长远、科学谋划，绘制“十四五”蓝图

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全面总结评估“十三五”规划完成情况，深入研判、精准把 握市场环境、政策环境和竞争格局的巨大变化，科学谋划“十四 五”工作，以增强公司核心竞争力和可持续发展能力为出发点和 落脚点，制定更具前瞻性的业务发展策略，打造更具优势的产品 和客户服务体系，更加敏捷的组织管控体系，为公司高质量发展 之路擘画蓝图。

2020年是“十三五”收官、“十四五”开局的交汇之年，面 临的形势比以往更加复杂多变，发展任务比以往更加紧迫艰巨， 我们将以立足长远的定力、改革创新的能力、科技赋能的动力、 拥抱变化的活力，只争朝夕，抢抓机遇，笃定前行，全力冲刺“十 三五”收官，谋划更加美好的“十四五”！

国海证券股份有限公司董事会 二〇二〇年三月二十六日

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