Seafire AB

549300KDKLUNU37BMM702024-01-012024-12-31iso4217:SEK549300KDKLUNU37BMM702023-01-012023-12-31iso4217:SEKxbrli:shares549300KDKLUNU37BMM702024-12-31549300KDKLUNU37BMM702023-12-31549300KDKLUNU37BMM702022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300KDKLUNU37BMM702022-12-31ifrs-full:ReserveOfSharebasedPaymentsMember549300KDKLUNU37BMM702022-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember549300KDKLUNU37BMM702022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300KDKLUNU37BMM702022-12-31549300KDKLUNU37BMM702023-01-012023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300KDKLUNU37BMM702023-01-012023-12-31ifrs-full:ReserveOfSharebasedPaymentsMember549300KDKLUNU37BMM702023-01-012023-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember549300KDKLUNU37BMM702023-01-012023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300KDKLUNU37BMM702023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300KDKLUNU37BMM702023-12-31ifrs-full:ReserveOfSharebasedPaymentsMember549300KDKLUNU37BMM702023-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember549300KDKLUNU37BMM702023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300KDKLUNU37BMM702024-01-012024-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300KDKLUNU37BMM702024-01-012024-12-31ifrs-full:ReserveOfSharebasedPaymentsMember549300KDKLUNU37BMM702024-01-012024-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember549300KDKLUNU37BMM702024-01-012024-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember549300KDKLUNU37BMM702024-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember549300KDKLUNU37BMM702024-12-31ifrs-full:ReserveOfSharebasedPaymentsMember549300KDKLUNU37BMM702024-12-31ifrs-full:AdditionalPaidinCapitalMember549300KDKLUNU37BMM702024-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember Seafire årsredovisning 2024  1 Årsredovisning 2024 Seafire årsredovisning 2024  2 Innehåll Om rapporten Rapporten är den officiella originalversionen av Seafires årsredovisning 2024, upprättad på svenska i formatet för enhetlig elektronisk rapportering (ESEF). Året i korthet 3 VD-ord 4 Segment 6 Strategi 7 Aktien och ägarna 8 Förvaltningsberättelse 9 Hållbarhetsredovisning 13 Bolagsstyrningsrapport 21 Risker 25 Koncernens räkenskaper 26 Koncernens noter 31 Moderbolaget räkenskaper 52 Moderbolagets noter 56 Styrelsens försäkran 60 Revisionsberättelse 61 Bilden på omslaget visar hur grönskande urbana miljöer kan skapas genom användning av Bara Mineralers odlingssubstrat. Bilden ovan visar Agron Kelmedi på Thor Ahlgren. Seafire årsredovisning 2024  3 Året i korthet Nyckeltal MSEK 2020 2021 2022 2023 2024 Nettoomsättning 173 362 851 1 000 905 Tillväxt, % 27% 110% 135% 18% -10% Rörelseresultat (EBIT) 14 15 81 13 -105 EBITA 1 21 23 101 81 42 EBITA-marginal 1 , % 12% 6% 12% 8% 5% Justerad EBITA 1 3 27 80 72 42 Nettoskuld / justerad EBITDA, ggr 2 3,0 4,0 1,7 2,2 3,0 Resultat efter skatt 1 -3 -13 14 -73 -134 Resultat per aktie före utspädning, SEK 3 -0,29 -0,92 0,49 -1,72 -3,12 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 3 -0,29 -0,92 0,47 -1,72 -3,12 1 Alternativa nyckeltal. För avstämning mot finansiella rapporter enligt IFRS, se not K30. 2 Exklusive beviljade skatteanstånd 3 Nyckeltal inklusive avyttrad verksamhet. Omsättningen för helåret 2024 uppgick till 905 (1 000) MSEK, -10%. Seafirekoncernens stora indirekta exponering mot konsument, bygg och installation och i huvudsak den svenska marknaden har varit utmanande 2024. Justerad EBITA uppgick till 42 (81) MSEK och förklaras av svag efterfrågan. Trots detta redovisar samtliga bolag i koncernen med undantag för Borö-Pannan ett positivt rörelseresultat. Borö-Pannan förklarar cirka 50% av Seafires resultatminskning för helåret medan övriga bolag, efter ett svagt Q1, har stabiliserats och rörelseresultatet Q2-Q4 överstiger motsvarande period 2023. Produktbolagen växer under året (+2%) efter ett starkt andra halvår. OPO Scandinavia slår omsättningsrekord och Nordbutiker vänder till positivt rörelseresultat efter ett utmanande 2023. Seafire har under 2024 anpassat kostnaderna till en lägre volym. I små dotterbolag har kostnadsnivån dock tydlig trappstegskaraktär och rimliga kostnadsreduktioner är ej tillräckliga för att försvara rörelsemarginalerna. Analogt med detta bör dock en marginalförbättring ske vid den tidpunkt efterfrågan ökar. -12% -8% -4% 0% 4% 8% 12% - 200 400 600 800 1 000 1 200 2020 2021 2022 2023 2024 Nettoomsättning Just. EBITA-marginal MSEK SolidEngineer säljer mjukvara för CAD-ritning och simulering. Seafire årsredovisning 2024  4 VD har ordet Finansiell utveckling 2024 Omsättningen helåret 2024 uppgick till 905 MSEK (-10% vs. 2023, där förvärv bidrog med 1%) och justerad EBITA till 42 (81) MSEK. Produktbolagen, med mer exponering mot konsument, växte under året med 2%. Opo Scandinavia redovisade rekordomsättning och Nordbutiker växte 18% och vände till positivt rörelseresultat efter ett mycket utmanande 2023. För industribolagen minskade omsättningen med 14%, framförallt drivet av svag utveckling i Borö-Pannan och Pexymek. Bara Mineraler, koncernens största bolag sett till intjäning, visade god utveckling de sista tre kvartalen efter en trög start på året. Genomförda kostnadsbesparingar motverkar minskad volym även om de ej kan kompensera fullt ut. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 45 (80) MSEK. Koncernens nettoskuld exklusive skatteanstånd uppgick till årsskiftet till 215 (230) MSEK och inklusive skatteanstånd till 300 (329) MSEK. Skuldsättningen är hög i förhållande till koncerns konjunkturellt svaga EBITDA, och en tydlig prioritering är att driva vinstförbättring såväl som kassaflöde för att minska skuldsättningskvoten. Exponering mot en svag svensk ekonomi och värmepumpmarknaden präglar 2024 Seafirekoncernen är relativt väldiversifierad, men med det sagt har våra dotterbolag en stor indirekt exponering mot konsument, bygg och installation och i huvudsak den svenska marknaden. Detta har varit särskilt utmanande under 2024 då efterfrågan i den svenska ekonomin varit svag. Trots den svaga omsättningsutvecklingen redovisar samtliga bolag i koncernen med undantag för Borö-Pannan ett positivt rörelseresultat, vilket visar styrkan i affärsmodeller och erbjudande. Omsättningen i Borö-Pannan minskade med 37%, betydande kostnader har tagits ut, men med en hög bruttomarginal kan inte kostnadsbesparingar mitigera ett omsättningstapp av denna magnitud. Minskningen i rörelseresultat för Borö-Pannan förklarar cirka 50% av Seafires resultatminskning för helåret. Övriga bolag har efter ett svagt Q1 stabiliserats under andra halvåret och rörelseresultatet för Q2-Q4 överstiger motsvarande period 2023. Goodwillnedskrivningar och värderingsdisciplin Vi gör under 2024 nedskrivningar av förvärvsgoodwill i Borö-Pannan, Kenpo Sandwich och Thor Ahlgren. Investeringarna gjordes till hög värdering på en konjunkturellt hög vinst vid förvärvstillfället, dessa värderingar kan med nu gällande förutsättningar ej försvaras. Vi kan konstatera att Seafire historiskt förvärvat många fina bolag, men i vissa fall dragits med i höga värderingar i en period med låga räntor och konjunktur över långsiktig trend. Noggrann utvärdering av kvaliteten i förvärvade bolag, värderingsdisciplin med fokus på normaliserad intjäning och ”safety of principal”, är kritiskt för framtida förvärv. Årsskiftet markerar mina första fem månader som VD för Seafire. En intensiv period i en tuff makromiljö där jag lärt känna vår struktur och våra dotterbolag. Jag vill ta tillfället i akt att dela mina reflektioner kring nuläge och framtid för Seafire-koncernen. Fina bolag med starka ledare – men flera av våra bolag behöver bli större Intrycken från mina besök och interaktioner med dotterbolagen under hösten är starka och positiva; Seafire har många kvalitetsbolag med stark kultur, attraktiva produkter, nöjda kunder och starka ledare. Förutsättningarna för framtida tillväxt och lönsamhet är överlag goda. Det tvära kast som den abrupta konjunkturnedgången innebar, kombinerat med ägar- och ledningsskiften och många nya bolag i koncernen på kort tid har otvivelaktigt inneburit utmaningar. Vi har under 2024 arbetat fokuserat med att anpassa kostnader till en lägre volym, utan att skada den långsiktiga potentialen. Givet att Seafires dotterbolag är relativt små har kostnadsnivån tydlig trappstegskaraktär och det är ej möjligt att ta ut kostnader stora nog för att försvara våra rörelsemarginaler. Analogt med detta bör vi dock se en marginalförbättring med ökad efterfrågan. Våra dotterbolag behöver på sikt växa till kritisk massa organiskt eller genom tilläggsförvärv för att skapa ökad motståndskraft och skalbarhet. Snabbare beslutsfattande med fokus på resultat Seafire har historiskt byggt governancemodellen med inspiration i Private Equity med formella styrelsemöten, ambitiösa långtidsplaner och hög nivå på ”formell governance”. Vår ambition att få våra bolag att ta strategiska kliv kvarstår, men framöver kommer vi fokusera starkare mot resultatuppföljning och affärsutveckling summerat som ett fåtal ”must win battles”. Vår modell skall vara snabbfotad i förhållande till möjligheter och risker, och snarare likna de entreprenörer som drev bolagen innan Seafire förvärvade, än hos ett storbolag, även om vi naturligtvis aldrig kompromissar med våra kontrollfunktioner. Vi kommer under 2025 vidare att öka vårt fokus på samarbete mellan dotterbolagen. Motiverade ledare med rätt incitament är centralt i decentraliserad modell som Seafire och 2025 kommer vår ersättningsmodell få ett än tydligare fokus på resultattillväxt och kassaflöde. Seafire årsredovisning 2024  5 Fokus på saker vi kan påverka Seafires dotterbolag har under 2024 genomfört meningsfulla kostnadsbesparingar, vi bedömer att utrymmet att minska den fasta kostnadsmassan kommande år är begränsad om vi inte vill skada dotterbolagens framtida potential. Prioriteringarna in i 2025 är därför att fortsätta stärka vår underliggande lönsamhet genom ett aktivt arbete med bruttomarginaler (prissättning / inköp), och att hålla hårt i de besparingar som genomförts för att säkerställa utväxling på vår intjäning. Vi har påbörjat arbetet med att optimera lager och kundfordringar och systematiserat vår uppföljning. Resultat syns i ett antal dotterbolag, men rörelsekapitalet i koncernen är fortsatt för högt. Under 2025 avser vi öka vårt fokus med riktade insatser. Stabiliserade marknader in i 2025 Jag vill tacka koncernens medarbetare för er insats under ett motigt 2024. Dotterbolagen har under året vunnit nya kunder och slutfört många strategiskt viktiga projekt. Det hårda arbete som gjorts och görs skyms dock till del av svaga marknader. När vi blickar in i 2025 bedömer vi att många av våra marknader har stabiliserats på en låg nivå. Vi ser vissa tidiga tecken på förbättring av marknadsförhållanden, framförallt i de bolag som har direkt eller indirekt konsumentexponering. Vi har i ett antal dotterbolag gjort selektiva offensiva satsningar 2024, dessa förväntas bära frukt under 2025, förhoppningsvis med stöd från en starkare svensk ekonomi. In i det första kvartalet, som är litet sett till omsättning och resultat och innebär betydande lageruppbyggnad inför högsäsong, ser vi en fortsatt avvaktande marknad, men med underliggande indikatorer som pekar mot en förstärkning under Q2 och Q3. Resultat och kassaflöde först – men ambitionen att växa Seafire kvarstår På kort sikt är fokus tydligt på organisk vinstförbättring och kassaflöde, men vi måste också höja blicken och bygga vidare utifrån Seafires styrkor. Vi har idag infrastruktur, systemstöd och processer som till fullo möter kraven på kvalitet för vår notering på Nasdaq Main Market. Kostnaderna för denna infrastruktur är i absoluta tal acceptabla och svåra att påverka, men i en situation där den underliggande portföljen möter svag efterfrågan och därmed levererar svag lönsamhet blir effekten på koncernens resultat stor. Vi ser potential att addera betydande verksamhet till befintlig infrastruktur utan inkrementella centrala kostnader och på så sätt öka koncernens lönsamhet. Ytterligare positiva effekter av att bli större är än bredare diversifiering bort från enstaka risker i form av relativt små bolag, marknader och nyckelpersoner. Vid den tidpunkt vi känner stabilitet i resultat, kassaflöde och skuldsättning ökar vi successivt vårt fokus till att åter växa koncernen genom förvärv, och då primärt med fokus på marknader vi förstår och gillar sedan tidigare. Jag vill tacka er aktieägare för ert förtroende och stöd till Seafire. Daniel Repfennig Verkställande direktör Seafire årsredovisning 2024  6 Segment Seafire driver verksamheten i två affärssegment; Industrial components & Products Industrial components Bara Mineraler AB är en ledande leverantör av produkter till gröna stadsmiljöer. Bolaget levererar bland annat substrat, pimpsten och platålera till yrkesodlare i norra Europa. Bolaget har huvudkontor i Bara utanför Malmö och har 21 anställda. Färg-In AB är en ledande aktör inom försäljning av färg och service till den produktmålande industrin. Bolaget har 25 anställda, huvudkontor i Kristinehamn samt verksamhet i Leksand och Skellefteå. Pexymek AB är en ledande leverantör inom kabelskydd, antennfästen och kallmanglar till den nordiska marknaden. Bolaget erbjuder även legoproduktion inom metallbearbetning. Bolaget har huvudkontor i Falkenberg och har 15 anställda. Thor Ahlgren AB, med huvudkontor i Skillingaryd, tillhandahåller pressade, stansade och laserskurna plåtdetaljer med hög precision till ledande svenska industribolag, företrädelsevis inom fordonsindustrin. Bolaget har 29 anställda. Åkerstedts Verkstads AB utvecklar och producerar kundanpassade industrifläktar. Bolaget har huvudkontor i Kvänum, Västergötland, och har 17 anställda. DOFAB AB erbjuder skräddarsydda dörrar, fönster och portar till alla typer av fastigheter oavsett tidsepok. Bolaget har huvudkontor i Malmö och har 16 anställda med verksamhet i Malmö, Göteborg och Stockholm. Kenpo Sandwich, med dotterbolaget Novasip, utvecklar och säljer sandwichelement som används både för uppbyggnad av karosser inom transportbranschen och som byggelement i huskonstruktioner. Bolaget har huvudkontor i Halmstad och har 23 anställda. Borö-Pannan AB tillverkar ackumulatortankar till värmepumpar. Bolaget har verksamhet i Kalix, Motala och Breza, Bosnien, och har total 70 anställda. Products Ludafarm AB utvecklar och säljer hård- och mjukvara för effektivisering av lantbruk. Bolagets huvudmarknader är Frankrike, Sverige, Tyskland och Storbritannien. Bolaget har 9 anställda och huvudkontor i Mölndal utanför Göteborg. Nordbutiker AB är ett i Norden ledande e-handelsbolag med fokus på lätta elfordon (bl.a. elcyklar) och hemmagym. Bolaget driver ett flertal e-handelsplatser samtliga nordiska länder. Bolaget har 26 anställda med huvudkontor i Norrtälje. SolidEngineer AB är en ledande leverantör av tjänster och systemlösningar inom CAD, simulering och PLM. Verksamheten har idag 30 anställda med huvudkontor i Täby utanför Stockholm. OPO Scandinavia AB designar, marknadsför och säljer glasögonbågar. Bland annat under varumärkena KunoQvist, F22 och STUDIO Eyewear. Bolaget huvudmarknader är Norden, men med växande försäljning i Centraleuropa. Bolaget har huvudkontor i Malmö och har 19 anställda. Seafire årsredovisning 2024  7 Strategi Seafire är en företagsgrupp grundad 2016 med syfte att skapa tillväxt genom förvärv av lönsamma bolag och att utveckla bolagen genom aktivt och långsiktigt ägande. Affärsidén är en tydlig och stringent förvärvsstrategi, kombinerat med hållbart värdeskapande och decentralisering. Seafire förvärvar alltid en majoritet av aktierna. Seafire skapar värde genom att vara en aktiv ägare med en decentraliserad operationell modell och självständiga dotterbolag. Långsiktiga strategier baseras bland annat på utveckling av affärsmodell, breddning av marknaden, tjänste- och produktutveckling, och verkställs tillsammans med nya satsningar på marknadsföring och försäljning. Därigenom ökar de förvärvade bolagens tillväxt och lönsamhet. En viktig drivkraft till Seafires fortsatta framgång är koncernbolagens erbjudande till kund som bidrar till förbättring och ökad konkurrenskraft på ett hållbart sätt. Seafire tillämpar en decentraliserad ägarmodell vari dotterbolagen fortsätter verka med en hög grad av autonomi även efter koncernens förvärv. Koncernens decentraliserade förvaltningsmodell medför att beslut i dotterbolagen, inklusive organisatoriska beslut, fattas av personer som driver respektive dotterbolag och som har bäst kännedom om den dagliga verksamheten vilket också skapar en affärsmässig flexibilitet och anpassningsförmåga hos dotterbolagen. Koncernen ställer krav på respektive dotterbolags verksamhet, organisation och ledning och har tydliga finansiella och operationella mål för varje dotterbolag som följs upp regelbundet. Därtill har Seafire implementerat ett ramverk och fastställt rutiner för god internkontroll och riskhantering inom hela koncernen. Efter att ett nytt bolag förvärvats utarbetar den lokala bolagsledningen tillsammans med Seafire, en långsiktig affärsplan som syftar till utveckling av affärsmodellen, rationalisering och effektivisering, produktutveckling samt satsningar på marknadsföring och försäljning. Seafre bidrar bland annat med expertis, tillgång till koncernens kontaktnät, Seafires externa styrelsenätverk och potentiell förvärvsfinansiering. Benchmarking och funktionella samarbeten är vidare en viktig del av Seafires bidrag till dotterbolagens utveckling. Uppföljning av finansiella mål Målsättning Utfall Tillväxt: En årlig tillväxt på över 15%, varav minst 10% är organisk Kommentar: Den organiska tillväxten, exklusive förvärvade bolag, var - 10 procent jämfört med samma period 2023. Samtliga dotterbolag med undantag för Nordbutiker och OPO Scandinavia, uppvisade en negativ tillväxt, huvudsaklingen förklarat av svag utveckling för underliggande marknader. -10% (18%) Lönsamhet: En justerad EBITA-marginal på över 10% sett över en konjunkturcykel Kommentar: Genomförda kostnadsbesparingar kunde inte fullt ut motverka den negativa tillväxten, vilket resulterade i minskad lönsamhet då koncernens operativa hävstång är betydande. 5% (7%) Kapitalstruktur: En räntebärande nettoskuld i relation till justerad EBITDA på mellan 2,0- 3,25x Kommentar: Kassaflödet har varit positivt, medan det minskade rörelseresultatet driver den ökade skuldkvoten. 3,0x (2,2x) Peter & Emma Stenberg, Pexymek Seafire årsredovisning 2024  8 Aktien och ägarna Bolagets aktie är sedan den 11 maj 2023 noterade på Nasdaq Stockholm och handlas under kortnamnet SEAF. Dessförinnan var aktierna sedan den 25 juli 2019 listade på Nasdaq First North Growth Market. Totalt hade Seafire 3 456 aktieägare vid utgången av 2024. Omsättning Den totala omsättningen i Seafires aktie var under 2024 15 miljoner aktier (29) till ett sammanlagt värde av 84 MSEK (331) och den genomsnittliga dagsomsättningen 59 351 aktier (116 058). Kursutveckling Räknat på sista betalkurs den 30 december 2024, 5,56 kronor, uppgick koncernens börsvärde till 238 MSEK (320). Aktiekursen minskade med 25 procent under året, samtidigt som totalindexet OMXSPI ökade med 6 procent. Den högsta slutkursen under året, 7,76 kronor, noterades den 12 januari 2024. Den lägsta slutkursen var 4,66 kronor och noterades den 26 februari 2024. Ägarsammanställning Per 31 december 2024 Seafires aktieutveckling 2020-2024 0 500 1 000 1 500 2 000 2 500 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 2020 2021 2022 2023 2024 2025 Omsatt antal aktier Seafire OMXSPI Aktiekurs, SEK Omsatt antal aktier, tusental Ägare Kapital- och röstandel Creades 19,0% Protector Forsikring 16,9% Kenneth Lindqvist 10,7% Avanza Pension 7,9% Ica-handlarnas förbund finans 3,5% Swedbank Robur Fonder 2,9% Johan Bennarsten 2,9% NEA Partners 2,8% Håkan Roos (RoosGruppen) 2,2% Tord Lendau 2,1% Övriga 29,1% Totalt 100 ,0 % Seafire årsredovisning 2024  9 Förvaltningsberättelse Styrelsen och verkställande direktören i Seafire AB (publ), organisationsnummer 556540-7615 och med säte i Stockholm, får härmed avge årsredovisning och koncernredovisning för räkenskapsåret 2024-01-01 till och med 2024-12-31. Verksamhet Seafire är en företagsgrupp grundad 2016 med syfte att skapa tillväxt genom förvärv av lönsamma bolag och utveckling av bolagen genom aktivt och långsiktigt ägande. Seafire AB (publ) är ett svenskregistrerat aktiebolag. Moderbolagets aktier är registrerade på Nasdaq Stockholm sedan den 11 maj 2023. Seafire skapar värde genom att vara en aktiv ägare med en decentraliserad operationell modell och självständiga dotterbolag. De långsiktiga strategierna baseras på utveckling av affärsmodellen, breddning av marknaden, tjänste- och produktutveckling och verkställs tillsammans med nya satsningar på marknadsföring och försäljning. Därigenom ökar de förvärvade bolagens tillväxt och lönsamhet samt strategiska värde. Seafire förvärvar alltid en majoritet av aktierna. Geopolitisk oro och ökad inflation har haft påverkan på resultatet under året och inneburit osäkerhet för Seafires ekonomiska utveckling för 2025. Påverkan för dotterbolagen varierar då de är verksamma inom olika segment, branscher och geografiska marknader. Affärsmodellen med decentraliserat resultatansvar gör att bolagen fattar egna beslut och gör anpassningar till rådande omständigheter. Nettoomsättning och resultat Koncernens nettoomsättning för 2024 uppgick till 905 (1 000) MSEK, en minskning med 10%. Minskningen är hänförlig till den rådande lågkonjunkturen som minskat efterfrågan på dotterbolagens produkter. Den organiska tillväxten uppgick till -10%. För helåret 2024 uppgick rörelseresultatet, EBIT, till -105 (13) MSEK och resultatet före avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar, EBITA, uppgick till 42 (81) MSEK. Jämförelsestörande poster om netto 0 (18) MSEK påverkade EBITA-resultatet. Resultatet efter skatt uppgick till -134 (-73) MSEK. Finansnettot uppgick till -25 (-59) MSEK. Ränte- och finansiella kostnader uppgick till -26 (-55) MSEK, valutakursförändring till 0 (-2) MSEK, ränteintäkter och finansiella intäkter till 1 (5) MSEK. De minskade räntekostnaderna förklaras främst av refinansering från obligationslån till banklån. Balansräkning Koncernens balansomslutning uppgick vid årets utgång till 1 154 (1 339) MSEK. Det egna kapitalet uppgick till 583 (717) MSEK. Soliditeten uppgick till 51% (54%) per den 31 december 2024. Koncernens anläggningstillgångar uppgick vid årsskiftet bokförda till 762 (908) MSEK. Av dessa är 583 (725) MSEK immateriella tillgångar, materiella anläggningstillgångar 138 (141) MSEK, nyttjanderättstillgångar hänförliga till IFRS16 uppgick till 38 (38) MSEK och uppskjutna skattefordringar till 0 (0) MSEK. Nedskrivning av goodwill förklarar huvudsakligen de minskade immateriella tillgångarna. Övriga finansiella anläggningstillgångar uppgick till 3 (4) MSEK. Omsättningstillgångar uppgick vid årets utgång till 392 (431) MSEK, varav 198 (230) MSEK är varulager. Kundfordringarna uppgick på balansdagen till 78 (92) MSEK. Finansiell utveckling 1 Alternativa nyckeltal. För avstämning mot finansiella rapporter enligt IFRS, se not K30 2 Exklusive beviljade skatteanstånd 3 Nyckeltal inklusive avyttrad verksamhet MSEK 2020 2021 2022 2023 2024 Nettoomsättning 173 362 851 1 000 905 Tillväxt, % 27% 110% 135% 18% -10% Rörelseresultat (EBIT) 14 15 81 13 -105 EBITA 1 21 23 101 81 42 EBITA-marginal, % 12% 6% 12% 8% 5% Nettoskuld / justerad EBITDA, ggr 2 3,0 4,0 1,7 2,2 3,0 Resultat efter skatt 3 -3 -13 14 -73 -134 Resultat per aktie före utspädning, SEK -0,29 -0,92 0,49 -1,72 -3,12 Resultat per aktie efter utspädning, SEK -0,29 -0,92 0,47 -1,72 -3,12 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning (tusental) 9 699 14 174 30 805 43 725 43 725 Seafire årsredovisning 2024  10 Kassaflöde och investeringar Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital under 2024 uppgick till 36 (12) MSEK och efter förändringar av rörelsekapital till 45 (80) MSEK. Förändringen förklaras av minskad lagerbindning och förändringar av kundfordringar. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -14 (-92) MSEK och från finansieringsverksamheten -18 (-410) MSEK. Förändringarna förklaras främst av att jämförelseperioden påverkades av nyemission, inlösning av obligationslån och upptagande av banklån. Totalt kassaflöde för 2024 uppgick till 11 (-422) MSEK. Under 2024 uppgick koncernens investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar till 16 (11) MSEK. Investeringar i rörelseförvärv uppgick till 0 (81) MSEK 2024. Koncernen aktiverade inga väsentliga utvecklingskostnader under 2024. Finansiell ställning Räntebärande skulder uppgick vid utgången av 2024 till 233 (234) MSEK och inklusive leasingskulder, till 272 (271) MSEK. Av skulderna utgjorde 233 (234) MSEK skulder till kreditinstitut samt 38 (37) MSEK leasingskuld. Tilläggsköpeskillingar uppgick till 0 (12) MSEK, varav tilläggsköpeskillingar med förfall inom 12 månader uppgick till 0 (5) MSEK. Skatteanstånd uppgick till 85 (92) MSEK, vilka ska återbetalas fram till och med 2027. Likvida medel uppgick vid utgången av perioden till 57 (46) MSEK. Koncernens nettoskuld, som den definieras för beräkning av banklånets kovenant, uppgick därmed till 215 (230) MSEK och nettoskuld genom justerad EBITDA R12 proforma till 3,0x (2,2x). Total nettoskuld, inklusive leasing, samtliga tilläggsköpeskillingar och skatteanstånd uppgick till 300 (329) MSEK. Styrelsen har gjort en bedömning av koncernens ekonomiska ställning och dess möjligheter att infria sina åtaganden. Styrelsen bedömer att den förväntade intjäningsförmågan i koncernen under 2024 ger Seafire goda förutsättningar att tillvarata framtida affärsmöjligheter. Styrelsen bedömer även att det finns tillgång till extern finansiering om sådant behov skulle uppstå under de närmaste 12 månaderna. Väsentliga händelser under räkenskapsåret Tillsättning av ny VD Den 12 april 2024 meddelade Seafire att styrelsen beslutat att tillsätta Daniel Repfennig som ny VD. Daniel Repfennig tillträdde rollen den 1 augusti 2024. Rekryteringskostnader om 1 MSEK har belastat resultatet 2024. Nedskrivning av goodwill Under 2024 tog Seafire nedskrivningar av goodwill om 122 MSEK till följd av bristande lönsamhet, utmanande marknadsförutsättningar och ändrat ränteläge i dotterbolagen Borö-Pannan, Kenpo Sandwich och Thor Ahlgren. Väsentliga händelser efter räkenskapsåret Inga väsentliga händelser har inträffat efter räkenskapsårets utgång. Framtida utveckling Seafires mål är att skapa värdetillväxt genom organisk tillväxt i befintliga portföljbolag och förvärv av nya bolag med långsiktigt hållbar affärsmodell. Bolagen som Seafire förvärvar har en stabil marknadsposition på en nichemarknad och stabila kassaflöden. Seafires geografiska huvudmarknad är Sverige, där goda förutsättningar finns för fortsatta förvärv och expansion. Genom en diversifierad bolagsportfölj med verksamheter inom flertalet olika branscher, skapar Seafire en industrigrupp med god riskspridning. Den diversifierade bolagsportföljen gör att Seafires utveckling korrelerar med utvecklingen i den svenska ekonomin. Seafire årsredovisning 2024  11 Koncernens risker och osäkerhetsfaktorer Makroekonomiska faktorer Koncernens affärsenheter är verksamma inom flera olika branscher. Seafire är beroende av framgången och efterfrågan på de produkter och tjänster som produceras och tillhandahålls av affärsenheterna, vilka i sin tur är beroende av faktorer som funktionalitet, pris och allmän efterfrågan på marknaden. Denna efterfrågan påverkas i stor utsträckning av makroekonomiska faktorer som ligger utanför Seafires kontroll. Nedskrivningsprövning av goodwill har genomförts och inneburit nedskrivningar, se not K12 för mer information. Styrelsen bistår ledningen med att löpande övervaka verksamhetens utveckling i detta sammanhang för att kunna snabbt och effektivt hantera de eventuella risker och situationer som kan uppstå. Risker relaterade till den väpnade konflikten i Ukraina, konflikten i mellanöstern Effekterna av kriget i Ukraina och efterföljande höjda priser på insatsvaror har till del påverkat efterfrågan på varor och tjänster som Seafires dotterbolag levererar. En avmattning av konjunkturen har Seafires dotterbolag med konsumentnära verksamhet främst märkt. En ytterligare försvagning av konjunkturen kan medföra väsentliga negativa effekter på bolagets verksamhet, resultat och finansiella ställning. Konflikten i mellanöstern har ingen direkt påverkan på Seafires verksamhet, men indirekt kan konflikten påverka Seafire genom att leverantörskedjor störs och insatsvaror försenas och/eller blir dyrare. Risker relaterade till förvärv och överlåtelser av bolag En väsentlig del av Seafires strategi är att växa genom förvärv som antingen kompletterar eller breddar koncernens befintliga innehav. Det finns en risk att bolaget inte kan identifiera lämpliga förvärvsobjekt eller genomföra förvärv till godtagbara villkor. Företagsförvärv är vidare förenade med risker i förhållande till det förvärvade bolaget. Målbolaget kan drabbas av exempelvis kundförluster, regulatoriska utmaningar eller oförutsedda utgifter efter förvärvets genomförande. Det kan kräva ytterligare kapitaltillskott eller innebära utebliven avkastning. Slutligen finns en risk att den goodwill som uppkommer i samband med förvärv kan komma att behöva skrivas ned om målbolagets långsiktiga intjäningsförmåga försämras väsentligt. Operationell risk All affärsverksamhet i koncernens affärsenheter är förknippad med risken för förluster på grund av bristfälliga förfaranden, att oegentligheter och/eller andra interna eller externa händelser kan orsaka störningar eller skada verksamheten. Flera av dotterbolagen är beroende av driftsställen eller distributions- och lageranläggningar. Om ett sådant driftsställe eller anläggning av någon anledning förstörs eller stängs, till exempel på grund av storm, översvämning, andra naturkatastrofer, upplopp, arbetsblockad och strejk, brand, sabotage, terrorhandlingar eller statliga interventioner, eller om operativ utrustning eller lagervaror skadas avsevärt, kommer berörd affärsenhet sannolikt att drabbas av svårigheter att distribuera sina produkter eller tjänster. Finansiell risk Seafire är exponerat för finansiella risker främst vad avser värdeförändringar i bolagen och likviditetsrisk. Seafires framtida resultatutveckling är till stor del beroende av de underliggande bolagens framgång, vilken också bland annat är beroende av hur framgångsrika respektive bolags ledningsgrupp och styrelse är på att utveckla bolaget och genomföra värdeskapande initiativ. Eftersom en del av intäkterna kommer från export är bolaget exponerat för risker i samband med valutaförändringar. Risker finns också i samband med inköp av elektroniska komponenter från annat land än Sverige. Riskerna uppstår vid omräkningar genererade av försäljnings- och inköpstransaktioner. Koncernens finansverksamhet och hantering av finansiella risker är centraliserad till koncernledningen. Syftet är att minimera koncernens kapitalkostnad genom ändamålsenlig finansiering och att effektivt hantera och kontrollera koncernens finansiella risker, not K2. Tvister Det föreligger risk för att koncernen blir inblandad i tvister i framtiden. Utgången av sådana potentiella tvister kan komma att leda till betydande kostnader samt ta ledningspersoners resurser i anspråk från annan verksamhet. Ändrade legala förutsättningar Lagar, direktiv och förordningar, eller nya tolkningar av dessa, som berör verksamheten kan komma att införas från tid till annan vilket skulle kunna medföra bland annat ökade administrativa kostnader för koncernen vilket slutligen påverkar aktieägarnas avkastning, att koncernen är tvungen att göra förändringar i dess legala struktur eller att ett tjänste- eller produkterbjudande måste ändras eller utgå. Det skulle kunna medföra ökade kostnader eller andra ofördelaktiga konsekvenser, som exempelvis försämrad skattesituation eller minskade försäljningsintäkter, för bolaget eller dess aktieägare. Sådana risker kan få negativa konsekvenser för koncernens verksamhet, resultat och finansiella ställning. Produktansvar och produktåterkallande Vissa av dotterbolagen tillverkar produkter som, vid felaktig hantering, kan orsaka person- och/eller materiella skador hos kunderna. Dotterbolagen kan därmed komma att exponeras för produktansvar och produktåterkallelse för det fall att användning av relevant bolags produkter orsakar, uppges orsaka eller befaras kunna orsaka skador på person eller material. Det finns en risk för att felaktigheter i koncernens produkter eller felaktigt användande av produkterna kan leda till produktansvar som i sin tur kan leda till finansiella åtaganden samt negativ publicitet, vilket kan medföra negativa effekter på bolagets finansiella ställning och resultat. Seafire innehar sedvanlig ansvars- och produktansvarsförsäkring, men det finns en risk för att det skydd som koncernen erhåller genom försäkringarna är begränsat på grund av till exempel beloppsbegränsningar. Moderbolagets risker Moderbolaget har indirekt samma risker som koncernen genom sitt ägande av dotterbolagens aktier. Miljöpåverkan Koncernens påverkan på miljön är begränsad och sker huvudsakligen i samband med transporter av produkter, Seafire årsredovisning 2024  12 tjänsteresor och hantering av avfall. Koncernen har en miljöpolicy som grund för dotterbolagens verksamhet. Medarbetare Ett bolags möjlighet till framgång beror till stor del av dess medarbetare. Vid årsskiftet hade Seafire 302 medarbetare varav en fjärdedel var kvinnor. Många medarbetare har arbetat länge inom bolagen och deras samlade kompetens och erfarenhet är oerhört viktig för koncernen. Vidareutbildning och kompetensutveckling är prioriterade frågor för att attrahera och behålla medarbetare, och Seafire arbetar aktivt för att löpande möta behovet. Bland annat erbjuder Seafire ledande befattningshavare i dotterbolagen vidareutbildning och coachning. Ägarförhållanden Seafire är sedan 11 maj 2023 börsnoterat på Nasdaq Stockholm. Creades är Seafires största ägare, och innehade 8 118 751 aktier per 31 december 2024, vilket motsvarar 19,0% av totalt antal aktier i Seafire. Seafires näst största ägare är Protector Forsikring, som ägde 16,9% av aktierna per 31 december 2024. Kenneth Lindqvist är Seafires tredje största ägare, och hade per 31 december 2024 ett aktieägande motsvarande 10,7%. Inga ytterligare ägare hade ett ägande på 10% eller mer av antalet aktier per balansdagen. För mer information om Seafires aktie, se sida 6. Utdelning Beslut om utdelning tas vid kommande årsstämma. Styrelsen föreslår ingen utdelning avseende verksamhetsåret 2024. Moderbolaget Omsättning i Seafire AB (publ) 2024 uppgick till 18 (21) MSEK. Övriga externa kostnader uppgick till -9 (-18) MSEK och personalkostnaderna blev -11 (-16) MSEK. Rörelseresultatet efter av- och nedskrivningar blev -2 (-13) MSEK och rörelseresultatet efter finansnetto blev -58 (-127) MSEK. Årets resultat uppgick till -54 (-107) MSEK. Förslag till resultatdisposition Till årsstämmans förfogande står följande medel (SEK) Överkursfond 880 910 739 Balanserat resultat -234 765 709 Årets resultat -54 179 034 Ansamlade medel 591 965 996 Styrelsen föreslår att medlen disponeras så att: I ny räkning balanseras 591 965 996 Seafire årsredovisning 2024  13 Hållbarhet inom Seafire Hållbarhetsåret i korthet - Bara Mineraler investerade i ny torkanläggning för lera, vilket innebär minskade energikostnader och miljöpåverkan - Kenpo Sandwich säkerställde god arbetsmiljö genom CE-märkning på fler delar av produktionsutrustningen - Seafires nätverk för medarbetare inom olika yrkesgrupper fortsatte med diskussioner kring resurseffektivitet och verksamhetsplanering - En koncerngemensam medarbetarundersökning genomfördes för första gången, vilket gav värdefull information för den fortsatta kompetensutvecklingen i Seafire. Med hjälp av Ludafarms produkter kan lantbrukare övervaka sina hagar och grönområden, även om de ligger långt ifrån ett trådlöst nätverk. Sida 13-20 utgör den lagstadgade hållbarhetsrapporten. Seafire årsredovisning 2024  14 Hållbarhetsarbete inom Seafire Seafire äger svenska bolag med sin huvudsakliga verksamhet i Sverige, men med kunder, leverantörer och samarbetspartners på en global nivå. Vår värdeskapande verksamhet bygger på en aktiv ägarstrategi tillsammans med en decentraliserad operationell modell och självständiga dotterbolag. Långsiktiga strategier formuleras för varje dotterbolag, grundade på utvecklingen av deras affärsmodeller, marknadsutvidgning, samt tjänste- och produktutveckling. Dessa strategier implementeras i samverkan med nya initiativ inom marknadsföring och försäljning och på så sätt främjas tillväxt, lönsamhet och strategiskt värde inom våra dotterbolag. Hållbarhet utgör en integrerad komponent i Seafires verksamhet, och våra dotterbolag arbetar kontinuerligt för att utveckla hållbara lösningar för våra kunder, vilket i sin tur stärker vår konkurrenskraft. Vi betraktar hållbarhet som en central aspekt vid förvärv av dotterbolag, eftersom hållbarhetsfaktorer kan ha både direkta och indirekta effekter på ett bolags värde och lönsamhet. Därför ingår dessa faktorer i våra förvärvsbeslut. Seafire har tagit fram en intressentanalys för att tydliggöra vilka kärnfrågor som är viktiga för Seafires intressenter. Nedan presenteras vilka områden som våra intressenter anser viktigast, och som ligger till grund för vilka områden som Seafire prioriterar i hållbarhetsarbetet. Genom att inkludera olika intressenter får vi olika perspektiv på hur vår verksamhet påverkar andra och kan därmed enklare få en helhetsbild av vår påverkan på miljön runt omkring. Vi har än så länge en relativt informell dialogprocess, men som ska formaliseras. Intressentanalysen uppdateras löpande efter nya dialoger som resulterat i nya kärnfrågor. Intressentgrupp Dialogmetod Kärnfrågor Kunder Personliga möten Kundundersökningar Rundabordssamtal Innovation Arbetsvillkor Mänskliga rättigheter Leverantörer Personliga möten Affärsetik Kundnöjdhet Samarbeten Klimatpåverkan Medarbetare Daglig dialog på arbetsplatserna Utvecklingssamtal Medarbetarundersökning Jämställdhet Arbetsvillkor Kompetensutveckling Klimatpåverkan Samhälle Dialog med myndigheter Dialog med lokalsamhällen Affärsetik Bidra till lokalsamhälle Trygga arbetsplatser Ägare Årsstämma Analytikermöten Enskilda möten med de största aktieägarna. Resultatutveckling Mänskliga rättigheter Klimatpåverkan Hållbara affärsmodeller DOFAB erbjuder måttbeställda dörrar och fönster med hög energiprestanda Seafire årsredovisning 2024  15 Möjligheter Risker Seafires verksamhet är främst kopplat till så kallade ”övergångsrisker”, det vill säga risker i samband med övergången till de nya hållbarhetsmålen. Exempelvis högre produktionskostnader (vid införande av koldioxidskatt, byte av leverantörer eller prisökningar på råmaterial) och kostnader vid övergång till klimatvänlig teknologi. Koncernen arbetar aktivt med att minska vårt beroende av klimatkänsliga råvaror och att effektivisera vår energi- och vattenanvändning. Vi tittar även på åtgärder för att förbättra vår produktion och distribution, vilket inkluderar att investera i mer hållbara metoder. Genom att ta itu med klimatrelaterade frågor på ett proaktivt sätt siktar vi på att minimera risken för kostnadsökningar och störningar i vår verksamhet. Ökade krav på hållbarhetsrapportering innebär en risk att missförstå eller inte hinna implementera processer utifrån de nya kraven. Vi följer därför noggrant utvecklingen av standarderna. Ett par av Seafires dotterbolag bedriver anmälningspliktig miljöfarlig verksamhet och följer lagar och regler. Inga böter har mottagits relaterade till miljöfrågor under 2024. Några av Seafires dotterbolag köper in produkter och komponenter från producenter i Östereuropa och Asien. Dessa geografier kan medföra en ökad risk för kränkning av mänskliga rättigheter i leverantörskedjan. Koncernen arbetar löpande på ett strukturerat sätt för att minska dessa risker genom kravställning och dialog med sina leverantörer. Vi har även ett dotterdotterbolag med verksamhet i Bosnien som är ett land med ökad risk för mutbrott. Detta hanterar vi genom att ha löpande kontakt med platschefen, tydlig ståndpunkt och platsbesök. Koncernens produktkatalog innehåller bolag med många affärsmöjligheter vid en grönare omställning i samhället. Läs om några exempel nedan. Luda.farm erbjuder digital övervakning åt bönder för att förenkla dagen för lantbruk. Kenpo Sandwich erbjuder lätta sandwichpaneler för minskade koldioxidutsläpp inom transport och byggbranschen. Bara Mineraler arbetar med att skapa hållbara lösningar för planteringar och odlingar, en viktig del i framtidens städer.. Borö-Pannan utvecklar och producerar komponenter till värmepumpar, vilka av många förväntas spela en viktig roll en den gröna omställningen av samhällets energiförsörjning. Seafire årsredovisning 2024  16 Fokusområden Utfallet från intressent och riskanalysen från 2023 resulterade i ett antal fokusområden från FN:s globala mål för hållbar utveckling. Dessa mål valdes utifrån där vi bedömde och fortfarande bedömer att vi har störst möjlighet att påverka. Fokusområde 1 – Jämställdhet Koncernens könsfördelning uppvisar en övervikt av män. Vi tror att arbetsplatser gynnas av olika bakgrund och perspektiv, och strävar efter en jämn fördelning av både kön och nationaliteter. Kvinnligt ledarskap, inom både styrelse och ledning, är något vi arbetar extra för. Fokusområde 2 – Medarbetare Medarbetaren är vår viktigaste tillgång för att säkerställa god ekonomisk tillväxt. Det innebär att vi fokuserar på att medarbetaren trivs, känner sig trygg och får den utveckling som han eller hon behöver. Vi utvecklar chefer och satsar på medarbetarnas kompetensutveckling. Fokusområde 3 – Uppgradera industri för ökad hållbarhet Seafire har inhemsk industriverksamhet och strävar efter att minska vårt beroende av klimatkänsliga råvaror och att effektivisera vår energi och vattenförbrukning. Vi ska genomgå tillämpliga ISO-certifieringar och se över möjligheterna att förbättra vår produktion och distribution. Fokusområde 4 – Utsläpp och energiförbrukning Det är såklart även viktigt för oss att minska vårt koldioxidavtryck och nå netto-nollutsläpp senast 2045 för att begränsa den globala uppvärmningen. Vi arbetar med att sätta upp processer och rutiner för att säkerställa korrekt utsläppsmätning, och hur vi ska arbeta för att nå målet. Fokusområde 5 – Hållbar värdekedja Det är viktigt för oss med ansvarsfulla inköp för att främja god affärsetik, goda arbetsvillkor kopplat till bland annat mänskliga rättigheter och motverka korruption. Därmed vill vi fokusera på att ständigt öka inköpen från certifierade leverantörer eller på annat sätt endast använda betrodda leverantörer. Bild ovan: Odlingssubstrat från Bara Mineraler. Bild till vänster: OPO Scandinavias glasögonbågar under varumärket KunoQvist. Seafire årsredovisning 2024  17 Område: Environmental (Miljömässig hållbarhet) Koncernövergripande mål Seafire har en tydlig målsättning om att reducera våra utsläpp i linje med Parisavtalet och därmed bidra till att uppnå de globala hållbarhetsmålen: 2025 2030 20 45 Var vi är idag Dotterbolagsnivå Några av våra dotterbolag har miljömässiga aspekter som centrala delar i sina beslutsfattande processer och arbetsstrategier. Dessa företag har redan integrerat hållbarhet i sin verksamhet och arbetar aktivt för att minska sin miljöpåverkan och ligger i framkant inom koncernen. Det finns dock dotterbolag som behöver ytterligare stöd och utbildning för att effektivt kunna implementera hållbarhetsprinciper i sin dagliga verksamhet. Vi ser detta som en viktig del av vår övergripande strategi för att säkerställa att alla våra enheter blir mer medvetna om och engagerade i miljöfrågor. Koncernnivå Samtliga dotterbolag mäter och rapporterar den data som koncernen begär utifrån de nyckeltal och mål som fastställdes 2023 och har gällt för 2024. Transparensen och kvaliteten i inrapporteringen har blivit bättre under 2024, vilket förklarar ökningen från föregående år. Vi jobbar dock med att effektivt samla in data för scope 3, vilket idag inte är lika tillförlitligt som vi önskar. Inom vår koncern har vi etablerat en effektiv rapporteringsprocess som möjliggör en noggrann och transparent mätning av hållbarhetsdata. Vi använder ett pålitligt, marknadsledande verktyg som är skräddarsytt för att omvandla den insamlade datan till precisa utsläppsnivåer. Detta verktyg gör det möjligt för oss att inte bara spåra våra framsteg och identifiera förbättringsområden, utan också att säkerställa att vi uppfyller våra hållbarhetsmål och åtaganden. Styrdokument & uppföljning Det centrala styrdokumentet för området ”Miljömässig hållbarhet” är Seafires hållbarhetspolicy. Denna policy definierar ramarna och minimikraven för hållbarhetsarbetet både på moderbolags- och dotterbolagsnivå. Dokumentet klargör bland annat att dotterbolagen ska genomföra hållbarhetsanalyser baserade på sina specifika verksamheter, samt att de ska mäta och följa upp kvantifierbara indikationer samt utvärdera de implementerade processerna. Dessutom förväntas bolagen, vid behov, utveckla egna relevanta policy- och styrdokument som stärker och stöder deras hållbarhetsinitiativ. Genom denna struktur säkerställs en enhetlig och effektiv approach till miljömässig hållbarhet inom hela koncernen. För mål och uppföljning av nycketal för ”Miljömässig hållbarhet”, se sida 19. Vårt arbete inom detta område fokuserar på att bidra till följande av FN:s delmål: Effektiv mättning av våra avtryck ska vara på plats Scope 1 & 2 ger netto-noll i utsläpp Scope 3 ger netto-noll i utsläpp Seafire årsredovisning 2024  18 Område: Social (Social hållbarhet) Hållbara organisationer inom Seafire Den viktigaste tillgången inom Seafire är medarbetaren. Vår decentraliserade styrningsmodell syftar till att bibehålla engagemang, entreprenörsanda och ansvarstagande inom dotterbolagen. Vi tror därför på internrekrytering, för att både erbjuda vår personal nya karriärmöjligheter och kompetensutveckling, ochför att kunna behålla duktiga medarbetare inom koncernen. Våra dotterbolag följer idag upp medarbetarnöjdhet genom utvecklingssamtal och då våra bolag är relativt små i storleken så finns möjligheten att praktiskt genomföra det med hela personalen. Seafire utvärderar årligen nyckeltal kopplat till personalomsättning, sjukfrånvaro mm. Dessutom finns återkommande medarbetarundersökningar för att mer systematiskt inhämta medarbetarnas åsikter. Trygg arbetsplats Seafire ska erbjuda en trygg och säker arbetsmiljö för samtliga medarbetare. Alla arbetsmiljörelaterade avvikelser är viktiga att vi utreder snarast, så förändring kan implementeras. En visselblåsarfunktion finns tillgänglig på Seafires hemsida, där alla inrapporterade incidenter följs upp. Alla dotterbolag har dessutom en formaliserad process för inrapportering från verksamheterna vilket är ett viktigt steg för att Seafire ska fånga upp tillbud. Jämställdhet De flesta av våra dotterbolag verkar inom mansdominerade branscher där Seafire kan göra skillnad inom mångfald och jämställdhet. Vi är övertygade om att diversifierade team är en viktig del i att skapa bättre arbetsmiljö och bidra till framgång, varför vi ser medarbetare med olika bakgrund som en viktig del för att uppnå hållbara organisationer. Bolagen arbetar löpande med att säkerställa att alla processer är fria från direkt och indirekt diskriminering, allt från rekrytering och lönesättning till arbetsmiljö. Våra bolag använder sig ofta av externa rekryteringstjänster som har kompetens och erfarenhet av fördomsfri och inkluderande rekrytering. Vi har en lång väg att gå, men vi strävar efter en jämn fördelning. Mänskliga rättigheter är en kärnfråga för våra ägare och kunder och är något vi ser viktigt på i och med att vi arbetar med leverantörer globalt. Mänskliga rättigheter behandlas i vår uppförandekod för leverantörer som vi försöker nå ut till fler och fler av våra leverantörer. Vid utvärdering av nya leverantörer är detta en punkt som ska checkas av och finnas med i avtalen. Vissa dotterbolag gör uppföljningar och inspektioner av leverantörers arbetsplatser. Koncernen följer arbetet med regelverket om Human Rights Due Diligence, vad det kommer innebära och hur det kan hjälpa oss att förbättra våra processer. Styrdokument & uppföljning Uppförandekoden tillsammans med vår HR policy är de främsta styrdokumenten för det sociala hållbarhetsarbetet. Inom koncernen ställs också krav på ytterligare styrdokument anpassade efter respektive dotterbolags verksamhet, som exempelvis att varje dotterbolag ska ha en personalhandbok. För mål och uppföljning av nycketal för ”Social hållbarhet”, se sida 19. Vårt arbete inom ”Social hållbarhet” fokuserar på att bidra till följande av FN:s delmål: DOFAB erbjuder måttbeställda dörrar och fönster Pexymek tillverkar bland annat manglar. Seafire årsredovisning 2024  19 Område: Governance (Hållbarhetsstyrning) Seafire arbetar utifrån interna styrdokument så som uppförandekod, hållbarhetspolicy, riktlinjer mm och koncernövergripande mål är att dotterbolagen även ska ha implementerat dessa i sin verksamhet. VD och företagsledning i varje bolag har operativt ansvar för sitt hållbarhetsarbete och varje styrelse är ytterst ansvarig för att säkerställa att företaget följer de riktlinjer och policys som finns. Nedan presenteras våra viktigaste styrdokument för våra fokusområden och resultaten av dessa styrdokument. Uppföljning av resultat görs främst via nyckeltalsuppföljning men även möten med VD och företagsledning i varje bolag. Fokusområde Styrdokument Önskat r esultat av styrdokument Jämställdhet  HR Policy  Uppförandekod  Jämnare fördelning av andel kvinnligt/manligt ledarskap och totalt i koncernen Medarbetare  HR Policy  Uppförandekod  Personalhandbok  Incitamentsprogram  Färre antal incidenter i arbetet  Lägre personalomsättning  Lägre sjukfrånvaro Hållbar värdekedja  Uppförandekod för leverantörer  Leverantörs och kundavtal  Inga mutbrott, korruptionsfall eller andra överträdelser av uppförandekoden. Utsläpp och energiförbrukning / Uppgradera industri för ökad hållbarhet  Hållbarhetspolicy  Lokala policys  Tillämpliga ISO-certifieringar  På gång med lokala hållbarhetsstrategier och mål  Omställning till el med klassificering bra miljöval inom koncernen Uppförandekod och visselblåsarfunktion Vår uppförandekod utgör ett centralt verktyg för att fastställa etiska riktlinjer inom Seafirekoncernen. Genom att alla medarbetare deltar och känner till dessa riktlinjer kan vi på ett ansvarsfullt sätt delegera uppgifter och befogenheter. Detta är avgörande för att bevara vår drivkraft och säkerställa fortsatt framgång. När ansvar delegeras vet vi att företagandet bedrivs på ett korrekt sätt, eftersom alla medarbetare agerar utifrån de gemensamma principerna i vår uppförandekod. För att ytterligare stödja denna kultur av transparens och ansvarstagande har vi en visselblåsarfunktion. Denna funktion gör det möjligt för medarbetare eller andra intressenter att rapportera incidenter eller oegentligheter som strider mot vår uppförandekod, helt anonymt. Rapporteringskanalen presenteras som en del av onboardingprocessen av samtliga nyanställda, konsulter och styrelsemedlemmar för att säkerhetsställa att alla har vetskap om möjligheten att rapportera. Vi tar alla inkomna rapporter på allvar och säkerställer att varje incident följs upp på ett grundligt sätt, vilket ytterligare förstärker vårt engagemang för etiskt företagande och en transparent arbetsmiljö. Tillsammans bygger vi en kultur där vi agerar med integritet och ansvar, vilket är grundläggande för vår långsiktiga framgång. Seafire ESG För att uppmuntra dotterbolagen till förändring delar Seafire varje år ut ”Seafire ESG” – ett pris för att premiera engagemang inom hållbarhetsarbetet. Priset är viktigt för att uppmärksamma bra prestationer inom koncernen och inspirera övriga dotterbolag. Den senaste vinnaren av priset blev Pexymek som på kort tid efter VD och ägarbyte har lyckats uppnå ISO-certifiering, förbättrat sina processer och har ett tydlig hållbarhetsdriv. För mål och uppföljning av nyckeltal inom ”Hållbarhetsstyrning”, se sida 20. Vårt arbete inom detta område fokuserar på att bidra till följande av FN:s delmål: Seafire årsredovisning 2024  20 Nyckeltal och uppföljning Mål 202 4 202 3 Jämställdhet Andel kvinnor i koncernstyrelse (%) 40-60 25 33 Andel kvinnor i dotterbolagsstyrelse (%) 40-60 5 4 Andel kvinnor i dotterbolagens ledningsgrupper (%) 40-60 29 27 Andel kvinnor av samtliga medarbetare (%) 40-60 24 20 Medarbetare Andel personalomsättning (%) <10 13 12 Andel sjukfrånvaro (%) <10 4 4 Antal inrapporterade incidenter 0 12 21 Antal inrapporterade incidenter som ledde till frånvaro 0 1 14 Hållbar Värdekedja Andel medarbetare som signerat uppförandekoden (%) 100 76 65 Andel anställda som har tillgång till visselblåsarfunktionen 100 100 100 Andel inrapporterade incidenter i visselblåsarfunktionen - 2 0 Andel bolag vars huvudleverantörer har signerat uppförandekoden (%) 100 39 39 Andel bolag som mäter inköp från certifierade leverantörer (%) 100 15 15 Antal mutbrott, korruptionsfall eller överträdelser av mänskliga rättigheter 0 0 0 Utsläpp och energiförbrukning / Hållbar industri Andel ISO-certifierade bolag i koncernen (%) 100 54 54 Andel förbrukad el som är förnybar (%) 100 78 49 Andel bolag som kartlagt sin klimatpåverkan (%) 100 31 31 Andel bolag som har en process för att mäta och arbeta för minskat avfall och ökad återvinning (%) 100 62 62 Andel bolag som upprättat individuell målsättning och arbetsplan enligt koncernens riktlinjer (%) 100 0 0 CO 2 e-utsläpp för Scope 1 (ton) 111 128 CO 2 e-utsläpp för Scope 2 (ton) enligt Market Based mätningsmetod 245 208 Energiintensitet (MWh/MSEK nettoomsättning) 5,05 4,61 Koldioxidintensitet (totala CO 2 e / omsättning MSEK)* 0,39 0,34 Seafire årsredovisning 2024  21 Bolagsstyrningsrapport Seafire AB (publ) är ett svenskt publikt aktiebolag vars aktier är noterade på Nasdaq Stockholm. Seafire har sitt säte i Stockholm med huvudkontor på Mäster Samuelsgatan 9, 111 44 Stockholm. Ansvaret för bolagsstyrningen i form av ledning och kontroll av koncernen delas mellan aktieägarna på bolagsstämman, styrelsen med dess utskott och verkställande direktören. Seafire tillämpar både externa och interna styrinstrument för att säkerställa god bolagsstyrning. Externa styrinstrument utgörs bland annat av aktiebolagslagen, årsredovisningslagen och svensk kod för bolagsstyrning (Koden). Interna styrdokument utgörs bland annat av bolagsordning, styrelsens arbetsordning, instruktion till verkställande direktör, revisionsutskott och ersättningsutskott. Inga överträdelser av tillämpliga börs- eller handelsplatsregelverk och inga överträdelser av god sed på värdepappersmarknaden gällande bolaget har rapporterats. Den struktur och styrning som Seafire tillämpar redogörs för nedan. 1. Aktier och aktieägare Antalet aktier uppgick den 31 december 2024 till 42 846 569 och aktieägarna består av institutionella ägare, medlemmar av Seafires koncernledning och ett stort antal privata aktiesparare. Det finns endast ett aktieslag med lika rösträtt och rätt i bolagets vinst och kapital. Bolagets 10 största aktieägare utgjordes per 31 december 2024 av följande: Ägare Kapital- och röst andel Creades 19,0% Protector Forsikring 16,9% Kenneth Lindqvist 10,7% Avanza Pension 7,9% Ica-handlarnas förbund finans 3,5% Swedbank Robur Fonder 2,9% Johan Bennarsten 2,9% NEA Partners 2,8% Håkan Roos (RoosGruppen) 2,2% Tord Lendau 2,1% Övriga 29,1% Totalt 100,0% 2. Bolagsstämma Bolagsstämman är Seafires högsta beslutsfattande organ. Där har aktieägare möjlighet att utöva sitt inflytande över bolaget. Ordinarie bolagsstämma, Seafires årsstämma, hålls årligen inom sex månader från respektive räkenskapsårs slut. Vid årsstämman tas beslut om fastställande av Seafires och koncernens resultat- och balansräkning, disposition av årets resultat, val av styrelseledamöter, ansvarsfrihet för styrelse och verkställande direktör, val av revisor, styrelseledamöternas arvode, revisorns ersättning, riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare, eventuella aktierelaterade incitamentsprogram och övriga frågor enligt aktiebolagslagen. Beslut tas vanligen också i frågor om att bemyndiga styrelsen att besluta om nyemission. Kallelse till årsstämma ska ske i enlighet med bolagsordningen. Utöver årsstämman kan extra bolagsstämmor hållas. Den som vill delta på bolagsstämma ska dels vara införd som aktieägare i utskrift eller annan framställning av hela aktieboken avseende förhållandena sex bankdagar före bolagsstämman, dels anmäla sin avsikt att delta hos Seafire senast den dag som anges i kallelsen till bolagsstämman (denna dag får inte vara söndag, annan allmän helgdag, lördag, midsommarafton, julafton eller nyårsafton och inte infalla tidigare än femte vardagen före stämman). För att få delta i bolagsstämman måste den som låtit förvaltarregistrera sina aktier, utöver att anmäla sig, låta registrera aktierna i eget namn så att han eller hon är rösträttsregistrerad i bolagsstämmoaktieboken senast fyra bankdagar före bolagsstämman. Aktieägare som önskar bli rösträttsregistrerade bör informera sina förvaltare i god tid före denna dag. Aktieägare kan närvara vid bolagsstämma personligen eller genom ombud och får ha med sig högst två biträden. Årsstämma 2024 Vid årsstämman som hölls den 24 april 2024 på Cecil Coworking, Norrlandsgatan 10 i Stockholm, fattades bland annat beslut om val av styrelse och revisorer samt att balansera 2023 års resultat i ny räkning. Vidare beslutade årsstämman att bemyndiga styrelsen att besluta om nyemission av aktier motsvarande högst det antal aktier som medges enligt Seafires bolagsordning. Protokollet från årsstämman finns tillgängligt på www.seafireab.com. Årsstämma 2025 Seafires årsstämma 2025 kommer hållas torsdagen den 24 april 2025 på Advokatfirman Lindahl, Norrmalmstorg 14, i Stockholm. Kallelse inklusive dagordning finns tillgänglig på www.seafireab.com. 3. Valberedning Valberedningen utgörs av bolagets styrelseordförande och en representant från var och en av de tre största aktieägarna per den 30 september 2024. Uppgifterna för valberedningen innefattar att ta fram beslutsunderlag avseende val av styrelseledamöter, styrelseordförande och revisor samt tillhörande arvodering. Valberedningen inför årsstämman 2025 har utgjorts av Daniel Albin (Creades), Jonas Backman (Protector Forsikring), Roger Lindqvist (Kenneth Lindqvist), samt bolagets ordförande Anders Hillerborg. Daniel Albin är valberedningens ordförande. Valberedningen har i sitt arbete med att ta fram förslag inför årsstämman 2025 haft ett protokollfört möte. Valberedningen har i sitt arbete beaktat att en jämn könsfördelning ska eftersträvas i bolagets styrelse. Valberedningen har som sin mångfaldspolicy eftersträvat att tillämpa regel 4.1 i svensk kod för bolagsstyrning vid framtagande av sitt förslag till val av styrelseledamöter. Valberedningen presenterade sitt förslag på styrelse till årsstämman 2025 i samband med kallelsen och på www.seafireab.com. Valberedningens förslag till årsstämman 2025 och en redogörelse för valberedningens arbete finns tillgänglig i kallelsen till årsstämman 2025 och finns tillgängligt på Seafires hemsida. Inför årsstämman 2025 har det bland annat föreslagits att årsstämman fattar beslut om att bemyndiga styrelsen att besluta om emission av aktier. Förslaget framgår i sin helhet i kallelsen till årsstämman 2025 som finns tillgänglig på Seafires hemsida. Seafire årsredovisning 2024  22 4. Styrelsen Enligt Seafires bolagsordning ska styrelsen bestå av lägst tre och högst åtta ledamöter. Bolagsordningen innehåller inga bestämmelser om tillsättande och entledigande av styrelseledamöter samt om ändring av bolagsordningen. Styrelseledamöterna och styrelsens ordförande väljs av bolagsstämman. Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter i bolagets och i samtliga aktieägares intresse och ska dessutom värna och främja en god företagskultur. Styrelsens ansvar och arbete styrs av externa lagar och regler samt interna styrdokument, däribland Seafires bolagsordning och arbetsordningen för styrelsen. Bolagsstämman kan dessutom utfärda instruktioner som styrelsen har att efterleva. Arbetsordningen för styrelsen beskriver styrelsens uppgifter och ansvar, styrelsens arbete inklusive ordförandens ansvar samt de uppgifter som delegerats till styrelsens utskott samt fastställer en årskalender för styrelsens sammanträden. Arbetsordningen ses över och justeras årligen eller då behov uppstår. Styrelsen ska enligt arbetsordningen, utöver konstituerande styrelsemöte, sammanträda minst sex gånger per år. Styrelsens arvode beslutas på årsstämman. Arvodet för 2024 var 165 TSEK för ledamot som inte är anställd i Bolaget och 220 TSEK till styrelseordförande. Styrelsen har bland annat fastställt en instruktion för verkställande direktören, som bland annat specificerar de frågor som kräver styrelsens godkännande samt en instruktion avseende ekonomisk rapportering till styrelsen. Oberoende Styrelsen bedöms motsvara kraven på oberoende enligt Koden genom att en majoritet av styrelseledamöterna är oberoende i förhållande till bolaget och dess ledning samt att minst två av dessa ledamöter även är oberoende i förhållande till bolagets större aktieägare (se tabellen nedan). Styrelsens arbete under 2024 På Seafires styrelsemöten deltar den verkställande direktören, CFO och affärsområdeschef som föredragande. Vid behov deltar andra medarbetare. Styrelsen har under året hållit 6 ordinarie och 9 extra möten (inklusive styrelsemöten per capsulam). Styrelseledamöterna har närvarat vid styrelsemöten i följande utsträckning. Styrelseledamot Antal möten Anders Hillerborg 15/15 Marcus Söderberg 15/15 Stina Wollenius 14/15 Sonny Mirborn (invald 24 april 2024) 9/9 Mellan styrelsemötena har löpande kontakter skett mellan bolaget, dess styrelseordförande och övriga styrelseledamöter. Ledamöterna har kontinuerligt tillställts väsentlig information om bolaget och verksamheten. Under 2024 har styrelsens arbete innefattat bland annat följande:  Tillsättning av ny verkställande direktör  Godkännande av finansiella rapporter  Löpande strategiskt arbete och utvärdering av finansiell utveckling  Arbete med värdering av goodwill och analys av impairment-tester Utvärdering av styrelsens arbete Styrelsens ordförande är ansvarig för att årligen utvärdera styrelsens arbete i syfte att utveckla dess arbetsformer och effektivitet. Resultatet av utvärderingen kommuniceras till styrelsen och redovisas för valberedningen. Seafires struktur för bolagsstyrning Seafire årsredovisning 2024  23 Styrelsens ledamöter Anders Hillerborg, född 1982 Styrelse ordförande sedan 202 4 Marcus Söderberg, född 1983 Styrelseledamot sedan 2022 Aktieinnehav 1 128 840 43 060 Övriga uppdrag Investment manager på Creades AB (publ) Group CFO på Herenco AB Bakgrund Aktieanalytiker och partner på ABG Sundal Collier. Styrelseledamot i INET Group AB, Chassi Group och Global Batterier AB. Civilekonomexamen från Handelshögskolan i Stockholm. CFO på BUFAB, Styrelseordförande och verkställande direktör i Bufab International AB. Revisor på EY, flertalet seniora roller inom Bufab såsom Finance Manager. Civilekonom vid Växjö Universitet. Oberoende till bolaget Ja Ja Oberoende till större ägare Nej Ja Stina Wollenius, född 1979 Styrelseledamot sedan 2023 Sonny Mirborn, född 1980 Styrelseledamot sedan 202 4 Aktieinnehav 1 10 000 20 692 Övriga uppdrag Ägare och styrelseledamot i Wos Invest AB samt ägare och styrelseordförande i Glasgruppen i Sverige AB. Styrelseordförande i Svensk Planglasförening, Produktionslyftet och i hållbarhetskommittén för Glass for Europe. Verkställande direktör på XPartners Samhällsbyggnad AB Bakgrund VD och entreprenör inom byggindustrin och som managementkonsult. VD Glasgruppen AB och AB Klaes Jansson. Strategikonsult på Accenture och Investment Manager på Nordstjernan. Affärsområdeschef på Addtech och koncernchef på Alcadon AB. Oberoende till bolaget Ja Ja Oberoende till större ägare Ja Ja 1) Aktieinnehav per 31 december 202 4 Seafire årsredovisning 2024  24 Styrelseutskott Styrelsen har inrättat ett revisionsutskott och ett ersättningsutskott. Utskottens arbete är huvudsakligen av beredande och rådgivande karaktär, men styrelsen kan i särskilda fall delegera beslutsbefogenhet till utskotten. Utskotten är underordnade styrelsen och befriar inte styrelseledamöterna från deras generella ansvar och uppgifter som styrelseledamöter. De frågor som tas upp vid utskottens möten ska protokollföras och protokollen normalt föreläggas styrelsen för information vid det styrelsemöte som närmast följer efter utskottens möten tillsammans med en muntlig föredragning av ordföranden för respektive utskott. 5. Revisionsutskott Revisionsutskottets främsta uppgifter inkluderar att övervaka Seafires finansiella rapportering samt lämna rekommendationer och förslag för att säkerställa rapporteringens tillförlitlighet. Uppgifterna inkluderar också att övervaka effektiviteten i koncernens interna kontroll, internrevision och riskhantering, generellt för affärsverksamheten och specifikt med avseende på finansiell rapportering. Uppgifterna inkluderar även att hålla sig informerad om den externa revisionen av årsredovisningen för bolaget och koncernen samt om slutsatserna av Revisorsinspektionens kvalitetskontroll. Revisionsutskottet ska som ett led i detta informera styrelsen om resultatet av den externa revisionen och om på vilket sätt den externa revisionen bidragit till den finansiella rapporteringens tillförlitlighet samt om vilken funktion Revisionsutskottet haft. Revisionsutskottets främsta uppgifter inkluderar dessutom att granska och övervaka den externa revisorns opartiskhet och oberoende och då särskilt uppmärksamma om den externa revisorn tillhandahållit koncernen andra tjänster än revision, samt biträda valberedningen vid framtagande av förslag till årsstämmans beslut om val av extern revisor. Utskottet ska utgöras av minst två styrelseledamöter. Under 2024 bestod utskottet av;  Marcus Söderberg (ordförande)  Anders Hillerborg Vid revisionsutskottets sammanträden närvarar, förutom utskottets ledamöter, Seafires VD och CFO. Vid behov deltar andra medarbetare. Under 2024 hade revisionsutskottet sex möten varav ledamöterna har närvarat i följande utsträckning. Revisionsutskottet Antal möten Marcus Söderberg 6/6 Anders Hillerborg 6/6 6. Ersättningsutskott Ersättningsutskottets främsta uppgifter inkluderar att bereda styrelsens beslut i frågor som rör riktlinjer för ersättningar, ersättningar och andra anställningsvillkor för ledande befattningshavare. Uppgifterna inkluderar också att övervaka och utvärdera eventuella pågående och under året avslutade program för rörlig ersättning till ledande befattningshavare, samt att efter att ersättningsriktlinjer antagits av Seafires årsstämma att övervaka och utvärdera tillämpningen av riktlinjerna för ersättning till ledande befattningshavare gällande ersättningsstrukturer och ersättningsnivåer i Seafire. Ersättningsutskottets främsta uppgifter inkluderar även att bereda och överlämna till styrelsen senast till styrelsemötet i februari varje år, en ersättningsrapport i enlighet med den svenska Aktiebolagslagen och Svensk kod för bolagsstyrning samt en rapport över sin övervakning och utvärdering av både pågående och under året avslutade program för rörlig ersättning till ledande befattningshavare, samt av tillämpningen av de riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare under förutsättning att sådana antas av årsstämman. Utskottet utgörs av hela styrelsen. Bolagets VD deltar vid ersättningsutskottens sammanträden (förutom vid beslut som direkt påverkar egen ersättning). Under 2024 hade ersättningsutskottet två protokollförda möten. Det har inte förekommit någon frånvaro vid utskottsmötena. 7. Revisor De externa revisorerna har till uppgift att granska att Seafires årsredovisning och koncernredovisning upprättas enligt årsredovisningslagen och IFRS samt att granska förvaltningen av bolaget. Den externa revisionen av räkenskaperna i Seafire AB, inklusive styrelsens och verkställande direktörens förvaltning, utförs enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige. Revisor utses av årsstämman efter förslag från valberedningen och väljs för en period fram till nästa årsstämma Vid årsstämman 2024 valdes revisionsbyrån Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB (PwC) till bolagets revisor intill nästa årsstämma. PwC har utsett Fredrik Göransson att vara huvudansvarig revisor. 8. Verkställande direktör, koncernledning och operativ modell Verkställande direktör utses av styrelsen och leder verksamheten i Seafire i enlighet med styrelsens instruktion till den verkställande direktören och andra eventuella direktiv från styrelsen. Seafire utgår från en decentraliserad styrning av dotterbolagen, vilket möjliggör en hög nivå av entreprenörskap och att det dagliga beslutsfattandet sker med begränsad inblandning från koncernledning. Seafire skapar långsiktiga möjligheter för förändring och utveckling genom erfarenhetsutbyte och aktiv coaching. Seafire årsredovisning 2024  25 Ledningsgrupp Daniel Repfennig, född 1983 VD sedan 2024 Jacob Persson, född 1986 CFO sedan 20 2 1 Anders Martinsson, född 1968 Affärsområdeschef sedan 20 23 Aktieinnehav i Seafire 1 73 000 32 590 100 000 Innehav av teckningsoptioner – 200 000 – Övriga uppdrag Styrelseledamot i Two In One Holding AB – Ordförande i Madja Invest AB Bakgrund Director på Polaris Private Equity, Director på Solix, Senior Investment Manager på Ratos, Managementkonsult på Arthur D. Little. Civilingenjör i Industriell Ekonomi med inriktning integrerad produktion Kungliga Tekniska Högskolan och Technische Universität Graz. Kandidatexamen i företagsekonomi från Stockholms Universitet . Head of Group Business Control & Investor Relations, Ambea, Masterexamen i finans från Ekonomihögskolan vid Lunds universitet Ledande befattningar inom industrin sedan 1994 och en bred internationell bakgrund. Befattningar har bla. varit Affärsutvecklingschef på Indutrade, VD för WILO Nordic och Koncernchef för BE Group. De sista fyra åren innan Seafire var Anders interims VD för bolag som Swisslog AB, Nolek AB och Dofab AB. Intern kontroll och risker Seafire har rutiner och kontrollaktiviteter för att säkerställa en tillförlitlig och relevant rapportering i enlighet med IFRS, tillämpliga lagar och regler samt andra krav som ställs på bolag vars aktie eller skuldinstrument är noterat på Nasdaq Stockholm. Seafires internkontroll baseras på det internationella ramverket COSO, som beskriver arbetet utifrån följande fem komponenter; kontrollmiljö, riskbedömning, kontrollaktiviteter, information och kommunikation samt övervakning. Utifrån dessa komponenter har Seafire strukturerat arbetet med internkontroll för att hantera de risker som uppstår i verksamheten och för att hjälpa Seafire uppnå de mål och resultat som eftersträvas. Den kontrollmiljö som har etablerats består av styrande dokument, processer och strukturerar som sätter grunden för hur den interna kontrollen hanteras i organisationen. Arbetet med att säkerställa en effektiv och kvalitativ internkontroll pågår under hela räkenskapsåret. Styrelsen ansvarar för den interna kontrollen enligt aktiebolagslagen medan den verkställande direktören primärt ansvarar för det dagliga upprätthållandet av kontrollmiljön. Genom delegering har den verkställande direktören utsett bolagets CFO att operativt ansvara för den interna kontrollen och riskstyrningen. Kontrollmiljön gynnas av en god företagskultur samt en transparent och relevant uppföljning där dotterbolagens verkställande direktörer har en viktig roll. Årligen görs en utvärdering av den finansiella rapporteringen och dess risker. Riskerna utvärderas både kvantitativt och kvalitativt genom följande parametrar; materialitet, komplexitet, felhistorik och bedrägeririsk. Kontrollaktiviteter har etablerats för att mitigera identifierade risker. Kontrollaktiviteterna syftar till att säkerställa att identifierade risker hanteras på ett lämpligt sätt och att risken för fel i utförandet av aktiviteten begränsas. Kontrollerna är uppdelade i företagsövergripande kontroller, processrelaterade kontroller samt generella IT-kontroller. Självutvärdering för kartläggning av eventuella brister i kontrollernas design eller utförande görs återkommande av samtliga bolag i koncernen, och resultatet rapporteras till revisionsutskottet. Ett välfungerande kommunikationsflöde mellan styrelse, ledning och koncernens medarbetare är ett krav för god internkontroll. Seafires rutiner och system för extern information och kommunikation syftar till att förse marknaden med relevant, tillförlitlig, korrekt och aktuell information om koncernens utveckling och finansiella ställning. Genom månatlig rapportering från dotterbolagen i kombination med regelbunden uppföljning via respektive dotterbolags styrelse och därvid efterföljande rapportering till Seafires styrelse säkerställs god intern kontroll. Parallellt med arbetet att tillse god internkontroll i Seafire utvärderar också styrelsen årligen behovet av att inrätta en särskild internrevisionsfunktion. Baserat på revisionsutskottets utvärdering av frågan och rekommendation har styrelsen beslutat att inte inrätta en separat internrevisionsfunktion. 1) Aktieinnehav per 31 december 202 4 Seafire årsredovisning 2024  26 Koncernens resultaträkning MSEK Not 2024 2023 Nettoomsättning K3 , K4 905 1 000 Övriga intäkter K5 21 42 Summa 926 1 042 Förändring av produkter i arbete -23 -80 Handelsvaror -476 -470 Övriga externa kostnader K6 -129 -146 Personalkostnader K7 -219 -233 Övriga rörelsekostnader -8 -3 Av- och nedskrivningar K12-14 -176 -97 Summa rörelsens kostnader - 1 031 - 1 029 Rörelseresultat -105 13 Finansiella intäkter K8 7 12 Finansiella kostnader K8 -32 -71 Resultat före skatt - 130 - 46 Skatter K9 -4 -4 Resultat från kvarvarande verksamheter - 134 - 50 Resultat från avvecklad verksamhet K10 - -23 Årets resultat - 134 - 73 Resultat hänförligt till: Moderbolagets ägare -134 -73 Resultat per aktie K11 Kvarvarande verksamhet Resultat per aktie, SEK, före utspädning -3,12 -1,17 Resultat per aktie, SEK, efter utspädning -3,12 -1,17 Kvarvarande verksamhet & Avvecklad verksamhet Resultat per aktie, SEK, före utspädning -3,12 -1,72 Resultat per aktie, SEK, efter utspädning -3,12 -1,72 Seafire årsredovisning 2024  27 Koncernens rapport över totalresultat MSEK 2024 2023 Kvarvarande verksamhet Periodens resultat -134 -50 Övrigt totalresultat - - Periodens totalresultat för kvarvarande verksamhet -134 -50 Kvarvarande & avvecklad verksamhet Periodens resultat -134 -73 Övrigt totalresultat - - Periodens totalresultat -134 -73 Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare -134 -73 Seafire årsredovisning 2024  28 Koncernens balansräkning MSEK Not 2024 2023 Anläggningstillgångar Goodwill K12 536 658 Övriga immateriella anläggningstillgångar K12 47 67 Materiella anläggningstillgångar K13 138 141 Nyttjanderättstillgångar K14 38 38 Övriga finansiella anläggningstillgångar K15 3 4 Summa anläggningstillgångar 762 908 Omsättningstillgångar Varulager K16 198 230 Kundfordringar K17 , K22 78 92 Skattefordringar 12 10 Övriga kortfristiga fordringar K18 10 9 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter K19 37 44 Likvida medel K20 57 46 Summa omsättningstillgångar 392 431 SUMMA TILLGÅNGAR 1 154 1 339 Eget kapital Aktiekapital 7 7 Teckningsoptioner 2 2 Övrigt tillskjutet kapital 849 849 Balanserat resultat inkl. årets resultat -275 -141 Summa eget kapital K 21 583 717 Långfristiga skulder Uppskjutna skatteskulder K15 39 45 Långfristiga skulder till kreditinstitut K22 152 193 Långfristig leasingskuld K22 21 19 Övriga långfristiga skulder K23 61 28 Summa långfristiga skulder 273 285 Kortfristiga skulder Kortfristiga skulder till kreditinstitut K22 41 41 Förskott från kunder 5 3 Leverantörsskulder K22 50 61 Aktuella skatteskulder 4 6 Utnyttjad checkräkningskredit K22 40 - Kortfristig leasingskuld K22 17 18 Övriga kortfristiga skulder K22 46 105 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter K24 95 103 Summa kortfristiga skulder 298 337 Summa skulder 571 622 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 154 1 339 Seafire årsredovisning 2024  29 Koncernens förändringar i eget kapital MSEK Aktiekapital Tecknings- Övrigt Balanserat Summa eget optioner tillskjutet resultat ink. kapital kapital årets resultat Ingående balans 2023-01-01 7 2 845 -68 786 Periodens totalresultat - - - -73 -73 Nyemission - - 5 - 5 Nyemissionskostnader - - -1 - -1 Incitamentsprogram - - - - - Utgående balans 2023-12-31 7 2 849 -141 717 Ingående balans 2024-01-01 7 2 849 -141 717 Periodens totalresultat - - - -134 -134 Nyemission - - - - - Nyemissionskostnader - - - - - Incitamentsprogram - - - - - Utgående balans 2024-12-31 7 2 849 -275 583 Seafire årsredovisning 2024  30 Koncernens kassaflödesanalys MSEK Not 2024 2023 1 Kassaflöde från den löpande verksamheten Resultat före skatt -130 -69 varav erhållen ränta K8 1 4 varav erlagd ränta K8 -15 -54 Justering för poster som ej ingår i kassaflödet K25 177 100 Betald skatt -11 -19 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 36 12 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Förändring av varulager 30 21 Förändring av kortfristiga fordringar 22 52 Förändring av kortfristiga skulder -43 -5 Kassaflöde från förändring av rörelsekapital 9 68 Kassaflöde från den löpande verksamheten 45 80 Kassaflöde från investeringsverksamheten Rörelseförvärv - -81 Investering i immateriella anläggningstillgångar K12 -2 -2 Investering i materiella anläggningstillgångar K13 -14 -9 Kassaflöde från investeringsverksamheten -16 -92 Kassaflöde från finansieringsverksamheten K2 6 Nyemission - - Nyemissionskostnader - -1 Upptagande av lån - 250 Amortering av lån -41 -641 Förändring av checkräkningskredit 40 - Amortering av leasingskuld -17 -18 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -18 -410 Totalt kassaflöde 11 -422 Likvida medel vid periodens början 46 468 Likvida medel vid periodens slut 57 46 1) Kassaflödet för 2023 redovisas inklusive avvecklad verksamhet. Se not K10 för kassaflöde för den avvecklade verksamheten. Seafire årsredovisning 2024  31 Noter till koncernredovisningen Seafire AB (publ) med organisationsnummer 556540- 7615 är ett svenskt aktiebolag med säte i Stockholm, Sverige. Moderbolagets postadress är Mäster Samuelsgatan 9, 111 44 Stockholm. Denna årsredovisning avser perioden 2024-01-01–2024-12-31 och godkändes av styrelsen den 2 april 2025 för publicering. Den framläggs för fastställande på moderbolagets årsstämma den 24 april 2025. Not K1. Redovisningsprinciper Not K1.1 Grund för rapporternas upprättande Koncernredovisningen för Seafire AB (publ) har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU och IFRIC, samt Årsredovisningslagen och RFR 1. Viktiga redovisningsprinciper som tillämpats när denna koncernredovisning upprättats anges i respektive not. Dessa principer har tillämpats konsekvent för alla presenterade år, om inte annat anges. Belopp anges i miljoner kronor (MSEK), om inte annat anges. Not K1.2 Viktiga uppskattningar och bedömningar Koncernens finansiella rapporter är delvis baserade på uppskattningar och bedömningar och har gjorts utifrån vad som är känt vid årsredovisningens avgivande. Uppskattningar och bedömningar kan vid senare tidpunkt komma att ändras. De utvärderas löpande och baseras på historisk erfarenhet och andra faktorer, inklusive förväntningar på framtida händelser som anses rimliga under rådande förhållanden. Bedömningar för enskilda poster specificeras i noter: (a) Immateriella tillgångar (Goodwill), se not K12. (b) Uppskjutna skatter, se not K14. (c) Verkligt värde på finansiella tillgångar, se not K22. Övriga uppskattningar och bedömningar som förekommer men som inte specificeras i not kan läsas nedan. Finansieringsbehov I bedömning av koncernens finansieringsbehov används främst kassaflödesprognoser. Styrelsen och koncernledningen gör löpande nya bedömningar och uppskattningar av de förutsättningar som påverkar kassaflödet. På grund av att dessa bedömningar och uppskattningar avser framtida händelser som ej går att förutsäga kan det verkliga utfallet avvika. Klimatrelaterade risker Klimatförändringarnas potentiella effekter har beaktats i de finansiella rapporterna, men ingen väsentlig klimatrelaterad risk har identifierats för räkenskapsåret 2024. Företagsledningen har granskat resultat och balansposter för att identifiera områden som kan påverkas av klimatrelaterade risker. Vidare har de analyserat hur dessa risker kan hanteras. De risker som bedöms kunna ha en påverkan i framtiden på koncernen är: (a) Handelsvaror och övriga externa kostnader Byte till mer hållbara leverantörer kan negativt påverka handelsvaror och externa kostnader. Det finns risk för att klimatrelaterade frågor påverkar tillgång och priser på energi och råvaror, vilket kan öka kostnaderna. Klimatförändringar kan även orsaka störningar i produktion och distribution, vilket kan påverka inköpskostnaderna. (b) Varulager I samband med att kundattityder och konsumtionsbeteenden förflyttas till alltmer hållbara produkter finns det risk att övriga produkters försäljningspris och efterfrågan minskar, vilket kan orsaka inkurans i varulagret. (c) Goodwill och övriga immateriella anläggningstillgångar Framtida hållbarhetsinvesteringar kan påverka prognoserna för nedskrivningsprövningar av goodwill och övervärden. För mer information om hur koncernen hanterar dessa risker och möjligheter kopplade till klimatomställningen, se hållbarhetsrapporten på sida 12. Not K1.3 Tillkomna samt framtida IFRS standarder Ingen av de ändringar i standarder som trätt i kraft 2024 har påverkat de finansiella rapporterna väsentligt. Gällande framtida standarder så bedöms IFRS 18 kunna påverka koncernen. IFRS 18 Presentation och upplysning i finansiella rapporter är tillämplig för räkenskapsår som börjar den 1 januari 2027 och har ännu inte antagits av EU. IFRS 18 kommer att ersätta IAS 1 Utformning av finansiella rapporter, och införa nya krav som syftar till att uppnå en ökad jämförbarhet i resultatrapporteringen för liknande företag och ge användarna mer relevant information och transparens. IFRS 18 inför bland annat nya krav på struktur i resultaträkningen samt upplysningar om vissa resultatmått. Även om IFRS 18 inte kommer att påverka redovisningen eller värderingen av poster i de finansiella rapporterna, kan effekter på presentation och upplysningar vara omfattande, särskilt de som är relaterade till resultaträkningen och vad gäller av ledningen definierade resultatmått. Ledningen utvärderar för närvarande konsekvenserna av att tillämpa den nya standarden på koncernredovisningen. Not K1.4 Koncernredovisning (a) Dotterföretag Dotterföretag är alla de företag över vilka koncernen har bestämmande inflytande. Koncernen har bestämmande inflytande över ett företag när den exponeras för eller har rätt till rörlig avkastning från sitt innehav i företaget och kan påverka avkastningen genom sitt bestämmande inflytande i företaget. Identifierbara förvärvade tillgångar, övertagna skulder och eventualförpliktelser i ett rörelseförvärv värderas inledningsvis till verkliga värden på förvärvsdagen, oavsett omfattning på eventuellt minoritetsintresse. Per balansdagen finns inga minoritetsintressen. Det överskott som utgörs av skillnaden mellan anskaffningsvärdet och det verkliga värdet på koncernens andel av identifierbara förvärvade tillgångar, skulder och eventualförpliktelser redovisas som goodwill. Not K1.5 Omräkning av utländsk valuta (a) Funktionell valuta och rapportvaluta Poster som ingår i de finansiella rapporterna för de olika enheterna i koncernen är värderade i den valuta som används i den ekonomiska miljö där respektive företag huvudsakligen är verksamt (funktionell valuta). I koncernredovisningen används svenska kronor (SEK), Seafire årsredovisning 2024  32 som är Moderbolagets och samtliga dotterbolags funktionella valuta och koncernens rapportvaluta. (b) Transaktioner och balansposter Transaktioner i utländsk valuta omräknas till den funktionella valutan enligt de valutakurser som gäller på transaktionsdagen eller den dag då posterna omvärderas. Valutakursvinster och förluster som uppkommer vid betalning av sådana transaktioner och vid omräkning av monetära tillgångar och skulder i utländsk valuta till balansdagens kurs, redovisas i resultaträkningen. Valutakursvinster och förluster som hänför sig till lån och likvida medel redovisas i resultaträkningen som finansiella intäkter eller kostnader. Not K2. Finansiell riskhantering Finansiella riskfaktorer Koncernen utsätts genom sin verksamhet för en mängd olika finansiella risker: kreditrisk, valutarisk, kassaflödes- och likviditetsrisk, kapitalrisk och ränterisk. Ramverk för finansiell riskhantering Koncernens finanspolicy för hantering av finansiella risker har utformats av styrelsen och bildar ett ramverk av riktlinjer och regler i form av riskmandat och limiter för finansverksamheten. Ansvaret för koncernens finansiella transaktioner och risker hanteras centralt av moderbolaget. Den övergripande målsättningen är att tillhandahålla en kostnadseffektiv finansiering samt att minimera negativa effekter på koncernens resultat som härrör från marknadsrisker. Kreditrisker Risken att koncernen inte erhåller betalning för sina kundfordringar utgör en låg kreditrisk. Koncernen tillämpar kreditkontroll av sina kunder där information om kundernas finansiella ställning inhämtas från olika kreditupplysningsföretag. Nedskrivningsbehov för kundfordringar redovisas baserat på det förenklade tillvägagångssättet i IFRS 9 med användning av de förväntade kreditförlusterna för hela kontraktens återstående livslängd. För mer information om beräkningen av reservering för kreditförlust, se not K17. Nedskrivningsprövning hanteras i ett första led på bolagsnivå som bedömer en reservering baserat på kundkännedom och förfallomatris. I ett andra led hanteras nedskrivningsprövning på koncernnivå för att säkerställa att tillräcklig procentuell del av kundfordringarna har reserverats för, baserat på förväntade förfallorisker. Inga andra väsentliga kreditrisker förekommer. Valutarisk Vissa dotterbolag inom koncernen gör inköp i annan valuta än SEK och ett fåtal dotterbolag har försäljning i annan valuta än SEK. Koncernens enskilt största valutaexponering utgörs av USD. Valutaexponeringen är knuten till inköp av varor och produkter som köps från Asien av Seafires dotterbolag. Dotterbolagens VD och ekonomifunktion följer noga utvecklingen av växelkurser och hanterar risken i enlighet med Seafires finanspolicy avseende valutahantering och säkring. Bolagen ska i första hand sträva efter att uppnå s.k. naturlig hedge i faktureringen, dvs. försöka matcha valutor i kund- och leverantörsavtal. Fakturering till externa kunder ska som huvudregel ske i lokal valuta. Säkring med finansiella instrument kan tillåtas vid större nettoexponeringar, men om nettoexponeringen understiger en fastställd väsentlighetsnivå sker ingen säkring. Väsentlighetsnivån för behov av säkringar bestäms av varje dotterbolags VD / ekonomichef i samråd med CFO. Koncernens finanspolicy stipulerar ett fastställt intervall baserat på tidshorisont för valutasäkringsvolym. Koncernens riskexponering i utländsk valuta vid utgången av rapportperioden uppgick till 29 MSEK, där valutaexponering mot USD uppgick till ca 84% av totalen. En minskning om 10 procent av värdet på svensk krona gentemot US-dollar per den 31 december 2024 (om alla andra faktorer förblir oförändrade) skulle exempelvis innebära en minskning av Bolagets resultat om cirka -11 MSEK. Främst kopplat till att koncernens inköp sker till ca 30% i USD, men även då viss försäljning görs i USD. Kassaflödes- och likviditetsrisker Kassaflödesprognoser upprättas av koncernens rörelsedrivande företag och likviditeten följs löpande för att kontrollera att koncernen har tillräckligt med likvida medel för att möta behovet i den löpande verksamheten i enlighet med Bolagets finanspolicy. Koncernledningen följer också rullande prognoser för koncernens likviditet, som består av likvida medel och outnyttjade lånelöften (checkräkningskrediter), på basis av förväntade kassaflöden. För löptidsanalys och beskrivning av lånens villkor se not K22. Likviditetsrisken bedöms begränsad då det finns faciliteter tillgängliga för att stärka likviditeten och det noga övervakas. Kapitalrisk Koncernens mål avseende kapitalstrukturen är att trygga koncernens förmåga att fortsätta sin verksamhet, så att den kan genera avkastning till aktieägarna och nytta för andra intressenter och att upprätthålla en optimal struktur för att hålla kostnaderna för kapitalet nere. Detta kan ändras vid eventuella förvärv om t.ex. det förvärvade bolaget har en högre skuldsättningsgrad. Ränterisk Bolaget har en säkerställd bankfinansiering fördelat på banklån och checkkredit på 190 MSEK fram till 2026- 03-02. Räntan beräknas utifrån en rörlig kupong om 3 månaders STIBOR med tillägg av en spread beroende på belåningsgrad, med kvartalsvisa räntebetalningar. Finansieringsavtalet innehåller sedvanliga garantier, uppföljning av vissa finansiella nyckeltal och andra villkor såsom kovenanter, vilka följs löpande av Seafire. Baserat på räntebärande skulder per 31 december 2024 skulle en ränteökning på 1 procentenhet innebära 3 (3) MSEK i högre räntekostnader per år. Ingen räntesäkring används. Den genomsnittliga räntan på banklån för 2024 uppgick till 7,1%. Räntebärande skulder och skuldsättningsgrad MSEK 202 4 2023 Räntebärande skulder 27 2 271 Avgår likvida medel - 57 -46 Nettoskuldsättning 215 225 Totalt eget kapital 583 717 Nettoskuldsättning/Eget kapital 37% 31% Totala skulder 571 622 Eget kapital 583 717 Skuldsättningsgrad 98% 87% Seafire årsredovisning 2024  33 Not K3. Intäktsredovisning Tidpunkt för intäktsredovisning Industrial Components Products Koncern Över tid - 50 50 Vid en och samma tidpunkt 582 273 855 Summa 202 4 582 323 905 Över tid - 57 57 Vid en och samma tidpunkt 680 263 943 Summa 202 3 680 320 1 000 Försäljning per kundtyp Industrial Components Products Koncern Privatpersoner - 141 141 Företag 582 182 764 Summa 202 4 582 323 905 Privatpersoner - 118 118 Företag 680 202 882 Summa 202 3 680 320 1 000 Förutbetalda intäkter kopplat till kundavtal 202 4 202 3 Ingående bokfört värde 59 65 Förvärv och avyttringar - - Årets nytillkomna kontrakt 40 52 Intäktsförd del av ingående och tillkomna kontrakt -50 -57 Kursdifferenser - - Utgående bokfört värde 49 59 Återstående kundavtal som är ouppfyllda eller delvis ouppfyllda uppgår till 49 MSEK (59) per 31 december 2024. Av dessa förväntas 35 MSEK att redovisas som intäkt under nästa räkenskapsår, 10 MSEK under 2026 och 4 MSEK under 2027-2028. REDOVISNINGSPRINCIP Koncernens intäkter redovisas enligt IFRS 15, dvs intäkter redovisas när kunden får kontroll över sålda varor eller tjänster. Detta kan ske antingen genom att koncernens prestationsåtagande uppfylls över tid eller vid en viss tidpunkt. Seafire:s intäkter består i all väsentlighet av intäkter vars prestationsåtagande överförs till kund vid en och samma tidpunkt (när varan levereras). Intäkterna för de levererade varorna redovisas i den period de överförs till kund och till det belopp som dotterbolaget har rätt att fakturera kunden enligt avtalet. Inom Seafire:s Industrisegment träffas avtal framförallt via offert-acceptförfarande utifrån fastställd eller avtalad prislista. Inom Seafire:s Produktsegment träffas avtal framförallt via orderförfarande utifrån fastställd prislista. Rabatter i avtalen förekommer i minimal omfattning och till oväsentliga belopp. En viss del av koncernens intäkter avser intäkter vars presentationsåtagande uppfylls över tid (hela avtalets löptid). Intäkterna periodiseras då över avtalets löptid till det belopp som dotterbolaget har rätt att fakturera kunden enligt avtalet. För dessa intäkter fördelas intäkten jämnt över avtalets löptid då prestationsåtagandena uppstår jämnt över avtalets löptid. I tabellen nedan visas hur stor del av koncernens intäkter vars prestationsåtagande uppfylls över tid och hur stor del som uppfylls vid en och samma tidpunkt. Dessa avtal varierar i löptid, från enstaka månader upp till 5 år. Intäkter redovisas exklusive mervärdesskatt, returer samt efter eliminering av koncernintern försäljning. Intäkterna innefattar det verkliga värdet av vad som erhållits eller kommer att erhållas för sålda varor och tjänster i koncernens löpande verksamhet. Seafire årsredovisning 2024  34 Not K4. Segmentinformation Koncernens verksamhet är organiserad i och styrs utifrån affärsområdena Industrial Components och Products. Företagsledningen använder omsättning och rörelseresultat för att fatta beslut om fördelning av resurser, resultatanalys och bedömning av segmentens prestationer. Omsättning per segment avser intäkter från externa kunder. Under rapportperioden har ingen kund stått för mer än tio (10) procent av koncernens nettoomsättning. Finansiella intäkter, finansiella kostnader, styrelsekostnader och inkomstskatt hanteras på koncernnivå. Segmenten redovisas exklusive fakturerad management fee. Utöver affärssegmenten fördelas uppställning även på Koncerngemensamt. Koncerngemensamt avser holdingbolag med koncerngemensamma kostnader (finansieringskostnader, försäkringskostnader mfl). Årets nedskrivning av goodwill om 122 MSEK är i sin helhet hänförligt till affärsområdet Industrial Components. Nettoomsättning per segment 2024 2023 Industrial Components 582 680 Products 323 320 Su mma 905 1 000 Nettoomsättning per geografi 2024 2023 Sverige 660 739 Norden (exkl Sverige) 143 145 Europa (exkl Norden) 98 109 Världen (exkl Europa) 4 7 Su mma 905 1 000 Av- & nedskrivningar per segment 2024 2023 Industrial Components 158 48 Products 16 48 Koncerngemensamt 2 1 Summa 176 97 Investeringar per segment 2024 2023 Industrial Components 14 8 Products 2 2 Koncerngemensamt - 1 Summa 16 11 Rörelseresultat per segment 2024 2023 Industrial components -102 78 Products 0 -30 Koncerngemensamt -3 -35 Rörelseresultat - 105 13 Anläggningstillgångar per segment 2024 2023 Industrial components 533 663 Products 227 242 Koncerngemensamt 2 3 Summa 762 9 08 Goodwill per segment 2024 2023 Industrial components 345 467 Products 191 191 Summa 536 658 Not K5. Övriga intäkter MSEK 2024 2023 Valutakursvinst 6 3 Omvärdering tilläggsköpeskilling 2 7 28 Statliga stöd 4 5 Övrigt 4 6 Summa 21 42 1) Tilläggsköpeskillingarna är rörliga och baseras på faktiskt utfall av EBIT/EBITDA. De omvärderas löpande efter faktiskt utfall och prognos för framtida EBIT/EBITDA-resultat. REDOVISNINGSPRINCIP Rörelsesegment rapporteras på ett sätt som överensstämmer med den interna rapporteringen som lämnas till den högste verkställande beslutsfattaren. Den högste verkställande beslutsfattaren är den funktion som ansvarar för tilldelning av resurser och bedömning av rörelsesegmentens resultat. I koncernen har denna funktion identifierats som verkställande direktören. Seafire årsredovisning 2024  35 Not K6. Ersättning till revisorerna Med revisionsuppdrag avses lagstadgad revision av årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens och VDs förvaltning samt revision utförd i enlighet med överenskommelse eller avtal. Det inkluderar övriga arbetsuppgifter som det ankommer på bolagets revisor att utföra samt rådgivning eller annat biträde som föranleds av iakttagelser vid sådan granskning eller genomförande av sådana övriga arbetsuppgifter. Med övriga tjänster avses rådgivning avseende redovisningsfrågor, rådgivning vid avyttring och förvärv av verksamheter samt rådgivning kring processer och intern kontroll. Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB är revisorer. MSEK 2024 2023 Revisionsuppdrag (BDO) -3 -4 Revisionsuppdrag (PwC) -3 - Skatterådgivning - - Övriga tjänster - - Summa -6 - 4 Not K7. Löner och andra ersättningar REDOVISNINGSPRINCIP Ersättningar vid uppsägning Ersättningar vid uppsägning utgår när en anställds anställning sagts upp före normal pensionstidpunkt eller då en anställd accepterar frivillig avgång från anställning i utbyte mot sådana ersättningar. Koncernen redovisar avgångsvederlag när den bevisligen är förpliktad endera att säga upp anställda enligt en detaljerad formell plan utan möjlighet till återkallande, eller att lämna ersättningar vid uppsägning som resultat av ett erbjudande som gjorts för att uppmuntra till frivillig avgång från anställning. Förmåner som förfaller efter mer än 12 månader från balansdagen diskonteras till nuvärde. Vinstandels- och bonusplaner Koncernen har rörliga ersättningar för anställda inom marknad- och försäljning vilka baseras på resultatutvecklingen eller omsättningstillväxten. Koncernen redovisar en skuld och en kostnad för dessa program när koncernen har en gällande rättslig eller informell förpliktelse att göra sådana betalningar till följd av att tjänster erhållits från anställda och förpliktelser kan beräknas tillförlitligt. Kortfristiga ersättningar till anställda Kortfristiga ersättningar till anställda beräknas utan diskontering och redovisas som kostnad när de relaterade tjänsterna erhålls. Övriga förmåner efter avslutad anställning Koncernen tillhandahåller inga förmåner till anställda efter avslutad anställning annat än pension. Pensionsförpliktelser Koncernföretagen har pensionsplaner för samtliga anställda. Planen består av ITP 1 och ITP 2. Medarbetare födda 1979 och senare omfattas av ITP 1, medan medarbetare födda 1978 eller tidigare omfattas av ITP 2. ITP 1 är en avgiftsbestämd pensionsplan och ITP 2 är en förmånsbestämd pensionsplan. Bolaget har under 2017 huvudsakligen gjort inbetalningar till den förmånsbestämda planen, ITP 2. Enligt IAS 19 skall förmånsbestämda pensionsplaner som omfattar flera arbetsgivare som huvudregel redovisas som förmånsbestämda planer. Om det saknas tillräcklig information för att fastställa arbetsgivarens andel av förpliktelserna och förvaltningstillgångarna skall redovisningen istället ske som om pensionsplanen var avgiftsbestämd. Koncernen redovisar planen som avgiftsbestämd eftersom förutsättningarna för redovisning av de förmånsbestämda delarna av planen i enlighet med huvudregeln i IAS 19 inte är uppfyllda. Detta innebär att kostnaden redovisas i samband med att förmånen intjänas och pensionskostnaden för perioden ingår i resultaträkningen. Seafire årsredovisning 2024  36 202 4 202 3 202 4 202 3 Könsfördelning Antal Antal Varav kvinnor Varav kvinnor Medelantalet anställda Moderbolaget 4 5 25% 20% Dotterbolagen 298 328 24% 20% Totalt 302 333 24% 20% Styrelseledamöter och ledande befattningshavare Styrelseledamöter 4 6 25% 33% Verkställande direktörer och andra ledande befattningshavare 3 3 0% 0% Totalt 7 9 14% 22% Löner, andra ersättningar och sociala kostnader 2024 2023 Löner till VD och övriga ledande befattningshavare 5 8 Tantiem till VD och övriga ledande befattningshavare - - Styrelsearvoden 2 1 Övriga anställda 144 151 Totala löner och ersättningar 151 160 Sociala avgifter 43 46 Pension till VD och övriga ledande befattningshavare 1 2 Pension till övriga anställda 19 19 Totala löner, ersättningar, sociala avgifter och pensionskostnader 214 227 Ersättning till ledande befattningshavare Lön/ styrelsearvode Rörlig ersättning Pensions- kostnader Övriga förmåner 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Anders Hillerborg, styrelsens ordförande 0,3 - - - - - - - Marcus Söderberg, ledamot 0,2 0,2 - - - - - - Stina Wollenius, ledamot 0,2 0,1 - - - - - - Sonny Mirborn, ledamot 0,1 - - - - - - - Joachim Berner, f.d styrelsens ordförande - 0,3 - - - - - - Lennart Jacobsson, f.d ledamot - 0,2 - - - - - - Louise Nicolin, f.d ledamot - 0,2 - - - - - - Johan Bennarsten, fd VD & koncernchef - 3,8 - - - 0,7 - - Daniel Repfennig, VD & koncernchef 1,1 - - - 0,4 - - - Övriga ledande befattningshavare 4,0 4,2 - - 1,2 0,8 - - Styrelsearvoden kostnadsförs månadsvis i Bolaget och inkluderas per kalenderår i räkenskaperna. Vid uppsägning från bolagets sida av verkställande direktören och övriga ledande befattningshavare utgår lön under uppsägningstiden om 6 månader. Inga avgångsvederlag förekommer. Lön under uppsägningstiden för CEO och COO har kostnadsförts på räkenskapsår 2023 trots viss utbetalning under 2024. Koncernens totala pensionskostnader var 20 (21) MSEK och vilka endast utgörs av avgiftsbestämda pensionsplaner. För 2025 förväntas premie uppgå till 21 MSEK. Alectas överskott kan fördelas till försäkringstagarna och/eller de försäkrade. Vid utgången av 2024 uppgick Alectas överskott i form av den kollektiva konsolideringsnivån till 162 (157) procent, enligt Alectas hemsida. Den kollektiva konsolideringsnivån utgörs av marknadsvärdet på Alectas tillgångar i procent av försäkringsåtagandena beräknade enligt Alectas försäkringstekniska beräkningsantaganden, vilka inte överensstämmer med IAS 19. Seafire årsredovisning 2024  37 Not K8. Finansiella intäkter och kostnader Finansiella Intäkter 2024 2023 Försäljning av aktier och andelar - - Erhållen ränta 1 5 Valutakursvinst 6 7 Övrigt - - Finansiella intäkter 7 12 Finansiella Kostnader 2024 2023 Valutakursförlust - 6 - 9 Ränteeffekt på omvärdering av tilläggsköpeskillingar - -7 Räntekostnader på lån -23 -48 Räntekostnader på leasingskuld -2 -2 Övriga finansiella kostnader -1 -5 Finansiella kostnader - 32 - 71 Not K9. Inkomstskatt MSEK 2024 2023 Aktuell skatt -8 -7 Ändrad taxering på tidigare beskattningsår -2 - Skattemässiga justeringar 6 3 Summa -4 -4 Avstämning av effektiv skattesats Redovisat resultat före skatt -130 -46 Beräknad skatt med 20,6% skattesats 27 10 Skatteeffekt av: Ej avdragsgilla kostnader -30 -10 Ej skattepliktiga intäkter 2 5 Skattemässiga underskott för vilken ingen uppskjuten skattefordran redovisas -1 - Övriga justeringar -2 -1 Redovisad skatt -4 -4 Effektiv skattesats 2% 8% REDOVISNINGSPRINCIP Finansiella Intäkter Finansiella intäkter består av ränteintäkter på investerade medel, valutakursvinster och vinster på säkringsinstrument som redovisas i årets resultat. Ränteintäkter redovisas enligt effektivräntemetoden och med beaktande av upplupen ränta på balansdagen. Finansiella Kostnader Finansiella kostnader består av räntekostnader på lån och pensionsskulder, valutakursförluster, effekter av upplösning av nuvärdesberäknade villkorade köpeskillingar, räntekostnad avseende leasingavtal, förluster på säkringsinstrument som redovisas i årets resultat. Räntekostnader redovisas enligt effektivräntemetoden. REDOVISNINGSPRINCIP Periodens skattekostnad omfattar aktuell och uppskjuten skatt. Skatt redovisas i resultaträkningen, utom när skatten avser poster som redovisas i övrigt totalresultat eller direkt i eget kapital. I sådana fall redovisas även skatten i övrigt totalresultat respektive eget kapital. Den aktuella skattekostnaden beräknas på basis av de skatteregler som på balansdagen är beslutade eller i praktiken beslutade i de länder där moderföretagets dotterföretag och intresseföretag är verksamma och genererar skattepliktiga intäkter. Den svenska skattesatsen används vid beräkning av skatt, för räkenskapsåret 2024 är denna 20,6%. Ledningen utvärderar regelbundet de yrkanden som gjorts i självdeklarationer avseende situationer där tillämpliga skatteregler är föremål för tolkning. Ledningen gör, när så bedöms lämpligt, avsättningar för belopp som troligen ska betalas till skattemyndigheten. Ingen sådan avsättning har bedömts lämplig per 2024-12-31. Seafire årsredovisning 2024  38 Not K10. Avvecklad verksamhet De koncerneffekter som uppstått på grund av avvecklingen presenteras nedan. Resultat och kassaflödesinformationen för den avvecklade verksamheten avser perioden fram till och med avvecklingsdatum. Resultat hänförligt till avvecklad verksamhet 202 4 202 3 Nettoomsättning - 17 Rörelsens kostnader - -17 Förskingringskostnader - -25 EBITDA - - 25 Avskrivningar - - EBITA - - 25 Nedskrivningar - - EBIT - - 25 Bokslutsdispositioner - - Resultat före skatt - - 25 Inkomstskatt - - Koncerneffekt - varav nedskrivning av goodwill - -19 - varav återföring av skuldförd tilläggsköpeskilling - 3 - varav resultat av konkurs - 18 Summa koncerneffekt - 2 Resultat hänförligt till avvecklad verksamhet - - 23 B alansräkning vid konkursansökan 2023 Materiella anläggningstillgångar - Kortfristiga rörelsetillgångar 6 Totala tillgångar 6 Kortfristiga rörelseskulder 25 Totala skulder 25 Nettotillgångar -19 Kassaflöde från av vecklad verksamhet 202 4 202 3 Från den löpande verksamheten - 2 Från investeringsverksamheten - - Från finansieringsverksamheten - 1 Totalt kassaflöde - 3 Not K11. Resultat per aktie MSEK 2024 2023 Resultat per aktie före utspädning Resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare -134 -73 Genomsnittligt antal aktier under året 42 847 42 823 Resultat per aktie före utspädning - 3,12 - 1,72 Resultat per aktie efter utspädning Resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare -134 -73 Genomsnittligt antal aktier under året 42 847 42 823 Effekt av optioner 902 902 Resultat per aktie efter utspädning -3,12 -1,72 REDOVISNINGSPRINCIP Den 9 juni 2023 ansökte dotterbolaget Lingua Communications Nordic AB om konkurs på grund av att en grov förskingring uppdagats. I och med att dotterbolagets verksamhet bedrivits som en självständig rörelsegren inom koncernen och Seafire väljer att lämna översättningsbranschen i samband med konkursen gör vi bedömningen att redovisa dotterbolaget som avvecklad verksamhet i enlighet med IFRS 5. Den redovisningsmässiga hanteringen innebär att dotterbolaget har exkluderats från de individuella raderna i den konsoliderade resultaträkningen och istället redovisas nettoresultatet som ”Resultat från avvecklad verksamhet”. I den konsoliderade kassaflödesanalysen återfinns en fullständig kassaflödesanalys inkluderat den avvecklade verksamhet. I balansräkningen per 31 december 2023 finns inga saldon kopplade till dotterbolaget medan balansräkningar för tidigare perioder inte omräknas enligt IFRS och är därför oförändrade. Seafire årsredovisning 2024  39 Not K12. Immateriella tillgångar Goodwill Internt utvecklad immateriell tillgång Kundkontrakt Övriga immateriella tillgångar MSEK 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Ingående anskaffningsvärde 724 654 9 7 91 76 32 32 Rörelseförvärv - 70 - 2 - 15 - - Inköp - - 2 - - - - - Utgående ackumulerade anskaffningsvärde 724 724 11 9 91 91 32 32 Ingående av/nedskrivningar -66 -6 -5 -4 -36 -19 -24 -18 Avskrivningar - -1 -1 -18 -17 -3 -6 Nedskrivningar -122 -60 - - - - - - Utgående ackumulerade avskrivningar/nedskrivningar -188 -66 -6 -5 -54 -36 -27 -24 Utgående balans 536 658 5 4 37 55 5 8 Årets nedskrivningar om 122 MSEK avser 55 MSEK hänförligt till Borö-Pannan, 47 MSEK hänförligt till Kenpo Sandwich och 20 MSEK hänförligt till Thor Ahlgren. Nedskrivningarna beror på att bolagen förvärvades till höga värderingar på en konjunkturellt hög intjäningsnivå. En ny bedömning av uthålliga intjäningsnivåer förklarar nedskrivningsbehoven, snarare än strukturellt försämrad konkurrenskraft. REDOVISNINGSPRINCIP Goodwill Goodwill utgörs av det belopp varmed anskaffningsvärdet överstiger det verkliga värdet på koncernens andel av det förvärvade dotterföretagets identifierbara nettotillgångar vid förvärvstillfället. Goodwill fördelas därmed på respektive dotterbolag (ett dotterbolag bedöms som en kassagenererande enhet), se tabell i noten för specifik allokering. Goodwill testas årligen per dotterbolag för att identifiera eventuellt nedskrivningsbehov och redovisas därefter till anskaffningsvärde minskat med ackumulerade nedskrivningar. Nedskrivningar av goodwill återförs inte. Alla tillgångar hänförlig till det dotterbolaget som goodwill har allokerats till omfattas vid nedskrivningsprövningen. Goodwill består av den kunskap, erfarenhet och know-how personalen som det förvärvade bolaget bidrar med. Dotterbolagens utveckling följs upp löpande mot budget, prognos och historisk utveckling och om markanta avvikelser förekommer övervägs nedskrivningsbehov. Vid utgången av kvartal 4 görs nedskrivningsprövning och känslighetsanalys i alla bolag . Immateriella tillgångar Analyser vid bolagsförvärv har övervärden hänförts till varumärke och kundrelationer och resterande del till goodwill. Varumärke och kundrelationer har bedömts ha en nyttjandeperiod på 5 år. VIKTIGA UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR Verkligt värde på förvärvad goodwill, immateriella tillgångar och tilläggsköpeskillingar Vid företagsförvärv värderas förvärvade immateriella tillgångar till verkligt värde. Vid nedskrivningstest värderas immateriella tillgångar till lägsta värdet av redovisat värde och återvinningsvärdet. Flera antaganden och uppskattningar görs om framtida förhållanden vilka beaktas vid beräkning av det diskonterade kassaflöde som ligger till grund för bedömt återvinningsvärde. Viktiga antaganden är förväntad tillväxt, marginaler och diskonteringsränta. Om dessa antaganden ändras kan värdet på kvarvarande goodwill påverkas. Seafire årsredovisning 2024  40 Goodwill per dotterbolag 2024 2023 Åkerstedts Verkstad 23 23 Nordbutiker 20 20 LudaFarm 14 14 Thor Ahlgren 25 25 Färg-In 35 35 Pexymek 31 31 Bara Mineraler 53 53 DOFAB 94 94 Kenpo Sandwich 87 134 SolidEngineer 99 99 OPO Scandinavia 60 60 Borö-Pannan 15 70 Totalt 536 658 Antaganden Tillväxttakt 1 Bruttomarginal 2 Kostnadsökningstakt Diskonteringsränta 3 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 LudaFarm 14% 7% 45% 43% 11% 7% 14% 14% Borö-Pannan 9% 5% 52% 48% 2% 4% 13% 13% Åkerstedts 13% 6% 67% 65% 11% 5% 13% 13% Nordbutiker 7% 9% 34% 32% 5% 6% 15% 14% Färg-In 5% 4% 33% 32% 2% 3% 13% 13% Thor Ahlgren 6% 5% 44% 44% 5% 4% 13% 13% Pexymek 12% 7% 53% 55% 9% 5% 13% 13% Bara Mineraler 10% 5% 49% 49% 7% 5% 13% 13% DOFAB 17% 9% 47% 47% 10% 6% 13% 13% Kenpo Sandwich 9% 5% 51% 51% 6% 2% 13% 13% SolidEngineer 9% 7% 49% 49% 7% 6% 14% 14% OPO Scandinavia 8% 7% 68% 68% 4% 6% 13% 13% 1 Genomsnittlig tillväxttakt under prognosperioden. Tillväxttakt efter 2029 uppgår till 2% (2) 2 Genomsnittlig bruttomarginal under prognosperioden. 3 Vägd diskonteringsränta före skatt är baserad på avkastningskrav och kapitalkostnad Årets nedskrivningsprövning av goodwill Återvinningsbart belopp för ett dotterbolag fastställs baserat på beräkningar av nyttjandevärde. Dessa beräkningar utgår från uppskattade framtida kassaflöden under en femårsperiod baserade på finansiella prognoser som godkänts av styrelsen. Vid beräkning av kassaflöden har bolagets budget för 2025 samt nyckeltal för 2026 till 2029 enligt ovan används. Kassaflöden bortom femårsperioden extrapoleras med hjälp av långsiktig tillväxttakt om 2% per år. Väsentliga antaganden som använts för beräkningar vid nedskrivningsprövning 2024 återfinns i tabellen ovan. Värden för 2023 baseras på antaganden för perioden 2024-2028 och värden för 2024 baseras på antaganden för perioden 2025-2029. Ledningen har fastställt den budgeterade bruttomarginalen baserat på tidigare resultat, nuvarande och framtida produkter samt nuvarande och framtida produktionsplaner. Med bruttomarginal avses försäljningsintäkter minskat med kostnad för material och insatsvaror i förhållande till försäljningsintäkten. Den vägda genomsnittliga tillväxttakt som används under 2025-2029 tar hänsyn till marknadsbedömningen för segmentet och till nuvarande situation och affärsläge inom segmentet. Vid nedskrivningsprövningen har bolaget genomfört känslighetsanalys med avseende på förändringar i antaganden om variablerna diskonteringsränta, försäljning under 2024 och genomsnittlig tillväxt under perioden 2025-2029 och bevakar utvecklingen löpande för tecken på att ny nedskrivningsprövning behöver göras. Känslighetsanalys Utifrån de antaganden som presenterats ovan finns det ett sammanlagt headroom (återvinningsvärde minskat med bokfört värde) inom Industrial Components om 148 MSEK och om 95 MSEK inom Products, varav vissa dotterbolag har mycket headroom och andra ligger nära gränsen. I samband med nedskrivningsprövning görs känslighetsanalyser för att se headroom per dotterbolag vid andra antaganden än de presenterade ovan. Utfallet av känslighetsanalysen visar att vid en ökad diskonteringsränta om 1%-enhet skulle det innebära ett nedskrivningsbehov i två dotterbolag om totalt 8 MSEK. En annan variabel som kan påverka nedskrivningsbehovet är antagandet om tillväxt efter prognosperioden. Nedskrivningsprövningen är baserat på ett antagande om tillväxt efter prognosperioden om 2% per år. En känslighetsanalys visar att ett förändrat antagande där tillväxten antas uppgå till 1% per år, istället innebär ett nedskrivningsbehov i två dotterbolag om totalt 6 MSEK. Seafire årsredovisning 2024  41 Not K13. Materiella anläggningstillgångar MSEK 2024 2023 Ingående anskaffningsvärde 166 143 Rörelseförvärv - 20 Avyttrat -6 -7 Inköp 14 10 Utgående ackumulerade anskaffningsvärde 174 166 Ingående avskrivningar -25 -16 Återlagda avskrivningar hänförligt till avyttringar 3 5 Årets avskrivningar -14 -14 Utgående ackumulerade avskrivningar -36 -25 Ingående nedskrivningar - - Årets nedskrivningar - - Utgående ackumulerade nedskrivningar - - Utgående restvärde 138 141 Not K14. Leasing REDOVISNINGSPRINCIP Materiella anläggningstillgångar tas upp till anskaffningsvärde med avdrag för avskrivningar. I anskaffningsvärdet ingår utgifter som direkt kan hänföras till förvärvet av tillgången. Avskrivningar för att fördela tillgångarnas anskaffningsvärde ner till det beräknade restvärdet, görs linjärt enligt plan över den beräknade nyttjandeperioden, enligt följande: Byggnader, 20-33 år Markanläggningar, 20 år Inventarier, installationer och utrustning för produktion, 3-10 år Datorer, 3 år Tillgångarnas restvärden och nyttjandeperiod prövas varje balansdag och justeras vid behov. En tillgångs redovisade värde skrivs genast ner till dess återvinningsvärde om tillgångens redovisade värde överstiger dess bedömda återvinningsvärde. Under 2024 har det inte förekommit några justeringar av nyttjandeperioder. REDOVISNINGSPRINCIP Seafire tillämpar lättnadsreglerna avseende korttidsleasingavtal och leasingavtal där den underliggande tillgången är av lågt värde. Utgifter som uppstår i samband med dessa leasingavtal redovisas linjärt över leasingperioden som rörelsekostnader i resultaträkningen. Vid ingåendet av ett avtal fastställer Seafire om avtalet är, eller innehåller, ett leasingavtal baserat på avtalets substans. Ett avtal är, eller innehåller, ett leasingavtal om avtalet överlåter rätten att under en viss period bestämma över användningen av en identifierad tillgång i utbyte mot ersättning. Seafire delar in sina leasingavtal i två klasser av nyttjanderättstillgångar: Lokaler – utgör ca 25 kontrakt och utgör stor del av balansen per balansdagen. Övrigt – i posten Övrigt ingår maskiner, inventarier och fordon. Utgör ca 45 kontrakt till mindre summor. Nyttjanderättstillgångar Seafire redovisar nyttjanderättstillgångar i balansräkningen vid inledningsdatumet för leasingavtalet. Nyttjanderättstillgångarna redovisas separat från övriga tillgångar i balansräkningen. Leasingskulder Leasingskulder värderas initialt till nuvärdet av de leasingavgifter som inte betalats vid inledningsdatumet. Dessa leasingskulder redovisas separat från övriga skulder i balansräkningen. Leasingperioden bestäms som den icke- uppsägningsbara perioden tillsammans med perioder att förlänga eller säga upp avtalet om Seafire är rimligt säkra på att nyttja de optionerna. Vid bedömning av leasingperioden när det finns förlängnings- och uppsägningsmöjligheter övervägs både affärsstrategi och avtalsspecifika förutsättningar för att fastställa om koncernen är rimligt säker att nyttja optionerna. Seafire årsredovisning 2024  42 Lokaler Övrigt Totalt Leasingskuld MSEK 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Ingående balans per 1 jan. 33 29 5 6 38 35 37 33 Tillkommande avtal - 11 2 3 2 14 3 14 Avskrivningar nyttjanderättstillgångar -14 -14 -3 -4 -17 -18 - - Avslutade avtal - -2 - - - -2 - -2 Omvärderingar av avtal 15 9 - - 15 9 15 10 Räntekostnader på leasingskulder - - - - - - 2 2 Leasingavgifter - - - - - - -19 -21 Utgående balans per 31 dec. 34 33 4 5 38 38 38 37 Kostnader i resultaträkningen hänförliga till leasingverksamheten 2024 2023 Avskrivningar på nyttjanderättstillgångar 18 18 Räntekostnader på leasingskulder 2 2 Totala kostnader hänförliga till leasingverksamheten 20 20 Seafire redovisar ett kassautflöde hänförligt till leasingavtal uppgående till -17 (-19) MSEK för räkenskapsåret 2024. För en löptidsanalys av koncernens leasingskulder se not K23. Not K15. Uppskjutna skatter Uppskjuten skatteskuld De temporära skattemässiga skillnader som finns i koncernen per 2024-12-31 utgörs framförallt av skattedelen av obeskattade reserver på 27 MSEK (23) samt 18 MSEK (23) som avser till största del uppskjuten skatt på koncernmässiga övervärden hänförligt till förvärvsanalyser av dotterbolagen. Uppskjuten skattefordran Per balansdagen finns det ingen uppskjuten skattefordran aktiverad. Koncernens totala skattemässiga underskott uppgår till 54 MSEK (54) av vilka 0 MSEK (0) har aktiverats. Koncernbidragsspärren medför att stor del av underskottsavdragen ej går att nyttja per balansdagen. Räkenskapsår 2026 och 2027 har koncernen ägt merparten av sina bolag i mer än fem år och därav kommer merparten av underskotten då kunna nyttjas. Uppskjuten skattefordran 2024 2023 Uppskjuten skatteskuld 2024 2023 Ingående balans per 1 jan. - 1 Ingående balans per 1 jan. 45 40 Redovisat i resultaträkningen - -1 Redovisat i resultaträkningen -6 -1 Ökning genom rörelseförvärv - - Ökning genom rörelseförvärv - 6 Utgående balans per 31 dec. - - Utgående balans per 31 dec. 39 45 REDOVISNINGSPRINCIP Uppskjuten skatt redovisas, enligt balansräkningsmetoden, på alla temporära skillnader som uppkommer mellan det skattemässiga värdet på tillgångar och skulder och dessas redovisade värden i koncernredovisningen. Uppskjuten inkomstskatt beräknas med tillämpning av skattesatser och lagar som har beslutats eller aviserats per balansdagen och som förväntas gälla när den berörda uppskjutna skattefordran realiseras eller den uppskjutna skatteskulden regleras. Skattesats om 20,6% används vid beräkning. VIKTIGA UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR Uppskjuten skatt beräknas utifrån temporära skillnader och outnyttjade underskottsavdrag. Värderingen av skattefordringen görs med hänsyn till sannolikheten att koncernen kommer kunna nyttja denna mot framtida skattepliktiga överskott. Löpande gör koncernledningen nya bedömningar gällande fordringen med hänsyn till förändringar i marknadsförutsättningar och förväntat resultat. Ledningen bedömer idagsläget att i kombination med koncernbidragsspärrar som finns och osäkerhet om storlek på framtida skattemässiga överskott inom fem år att tillämpa försiktighet och inte göra någon aktivering av underskottsavdrag. På grund av förutsättningar som ej går att förutsäga kan det verkliga utfallet komma att avvika från gjorda bedömningar . Seafire årsredovisning 2024  43 Not K16. Varulager MSEK 2024 2023 Produkter i arbete 50 72 Färdiga varor 120 143 Varor på väg 28 15 Summa 198 230 Not K17. Kundfordringar Kundfordringar 2024 2023 Reservering av kreditförluster 2024 2022 Kundfordringar, externa kunder 80 94 Ingående reserveringar -2 -1 Reservering för förväntade kreditförluster -2 -2 Reservering förväntade förluster 0 -1 Utgående balans per 31 dec. 78 92 Utgående reserveringar -2 -2 Koncernen per 31 december 2024 förfallna fordringar äldre än 30 dagar om 6 (5) MSEK för vilka en reservering om 2 (2) MSEK har gjorts. Övriga förfallna kundfordringar avser internationella kunder i geografiska områden där långa betalningstider är normala. I stor utsträckning är kunderna återkommande och bolaget gör bedömningen att dessa förfallna fordringar med hög sannolikhet kommer att betalas. Följande tabell visar åldersstrukturen på kundfordringar på balansdagen: Kundfordringar 2024 2023 Förlustreservering 2024 2023 Ej förfallna 61 80 Ej förfallna - - Förfallna 0 – 30 dagar 11 9 Förfallna 0 – 30 dagar - - Förfallna 30 – 60 dagar 2 1 Förfallna 30 – 60 dagar - - Förfallna 60 – 90 dagar 1 - Förfallna 60 – 90 dagar - - Förfallna 90+ dagar 3 4 Förfallna 90+ dagar 2 2 Summa 78 94 Summa 2 2 Reserverade kundfordringar 2 2 Kostnader för kundförluster - 2 Bedömd förväntad förfallorisk 2024 2023 Ej förfallna 1% 1% Förfallna 0 – 30 dagar 3% 3% Förfallna 30 – 60 dagar 4% 4% Förfallna 60 – 90 dagar 6% 6% Förfallna 90+ dagar 15% 15% Total förväntad förlustrisk i relation till summa kundfordringar 1% 2% REDOVISNINGSPRINCIP Varulagret redovisas till det lägsta av anskaffningsvärdet och nettoförsäljningsvärdet. Anskaffningsvärdet fastställs med användning av genomsnittsmetoden. Anskaffningsvärdet för färdiga varor och pågående arbeten består av formgivningskostnader, råmaterial och andra direkta kostnader och hänförbara indirekta tillverkningskostnader, exklusive personalkostnader. Lånekostnader ingår inte. Nettoförsäljningsvärdet är det uppskattade försäljningspriset i den löpande verksamheten, med avdrag för tillämpliga rörliga försäljningskostnader. REDOVISNINGSPRINCIP Förväntade kreditförluster Nedskrivningsbehov för kundfordringar redovisas baserat på det förenklade tillvägagångssättet i IFRS 9. För att beräkna kreditförlustreserven på kundfordringar använder koncernen en matris för förväntade kreditförluster. I denna matris delas kundfordringarna upp baserat förfallotid. På förhand har en förväntad förfallorisk framtagits för varje förfallokategori. Den förväntade förfallorisken baseras framförallt på framåtblickande information om makroekonomiska faktorer så som konjunktur och inflation som påverkar kundernas förmåga att betala fordran. Även historiska förlustfrekvenserna justeras för att återspegla aktuell situation. I tabellen nedan presenteras bedömd förväntad förfallorisk inom respektive förfallokategori för reserveringsprövningen per balansdagen. Under året har den förväntade förfallorisken ökat med ca 1% sedan föregående räkenskapsår. Seafire årsredovisning 2024  44 Not K18. Övriga kortfristiga fordringar MSEK 2024 2023 Skattekonto 8 6 Kortfristig fordran avseende försäljning av tillgångar i Hedén 1 1 Övriga poster 1 2 Summa 10 9 Not K19. Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter MSEK 2024 2023 Förutbetalda kostnader kopplat till serviceavtal 30 37 Förutbetald hyra 2 2 Övriga poster 5 5 Summa 37 44 Not K20. Likvida medel Not K21. Eget Kapital År Händelse Kvot värde kr Förändring av antalet aktier Förändring av aktiekapital Summa aktier Summa aktiekapital 2023 Ingående balans - - - 42 574 411 7 152 175 2023 Nyemission 0,17 272 158 45 720 42 846 569 7 197 895 2023 Utgående balans - - - 42 846 569 7 197 895 2024 Ingående balans - - - 42 846 569 7 197 895 2024 Utgående balans - - - 42 846 569 7 197 895 Nyemissionskostnader för 2024 uppgick till 0 (1) varav skatteeffekt uppgick till 0 (0). MSEK MSEK 2024 2023 Banktillgodohavanden 57 46 Övriga likvida medel - - Summa 57 46 REDOVISNINGSPRINCIP I likvida medel ingår kassa, banktillgodohavanden och övriga kortfristiga placeringar med förfallodag inom tre månader från anskaffningstidpunkten . REDOVISNINGSPRINCIP Stamaktier klassificeras som eget kapital. Transaktionskostnader som direkt kan hänföras till emission av nya aktier eller optioner redovisas, netto efter skatt, i eget kapital som ett avdrag från emissionslikviden. Teckningsoptioner Koncernen har utestående teckningsoptioner till nyckelpersoner inom koncernen. Teckningsoptionernas marknadsvärde fastställs enligt Black & Scholes modell och överlåtelse sker genom att den marknadsmässiga premien, vederlag i pengar, erlagts. I och med att en marknadsmässig premie erläggs uppstår ingen kostnad för bolaget. REDOVISNINGSPRINCIP I övriga kortfristiga fordringar ingår finansiella tillgångar som inte är kundfordringar eller derivat, som har fastställda eller fastställbara betalningar och som inte är noterade på en aktiv marknad. De ingår i omsättningstillgångar med undantag för poster med förfallodag mer än 12 månader efter rapportperiodens slut, vilka klassificeras som anläggningstillgångar. Seafire årsredovisning 2024  45 Aktierelaterade incitamentsprogram Under 2022 inrättade Seafire ett teckningsoptionsprogram (serie 2022/2025). Programmet omfattar högst 1 500 000 teckningsoptioner utgivna av Seafire AB, att tecknas av Seafire AB för vidare överlåtelse till deltagarna i programmet. Syftet med programmet är bl.a. att premiera ett långsiktigt engagemang hos Seafirekoncernens ledande befattningshavare och övriga nyckelpersoner, att bidra till möjligheterna att rekrytera och behålla kompetenta nyckelpersoner och att i övrigt öka intressegemenskapen mellan nyckelpersoner och Seafire AB:s aktieägare. Varje teckningsoption berättigar innehavaren att under perioden från och med den 1 oktober 2025 till och med den 15 oktober 2025 teckna en ny aktie i Seafire AB till en teckningskurs motsvarande 180 procent av den volymviktade genomsnittliga betalkursen för Seafire AB:s aktie under perioden från och med den 29 augusti 2022 till och med den 9 september 2022, avrundat till hela ören. Under året har teckningsoptioner återköpts då personer lämnat koncernen. Per balansdagen är 902 000 teckningsoptioner utestående till kvarstående deltagare i programmet. Teckningsoptionernas marknadsvärde har fastställts enligt Black & Scholes modell och överlåtelse har skett genom att denna marknadsmässiga premie, vederlag i pengar, erlagts. I och med att en marknadsmässig premie erläggs uppstår ingen kostnad för bolaget. Utfärdande Program Teckning Lösenpris Verkligt Värde 1 Genomsnittlig kontraktsperiod Tecknings- optioner 202 4 - 12 - 31 Tecknings- optioner 2023 - 12 - 31 2022 2022/2025 2022-09-16 – 2022-09-23 48,26 1,56 3 år 1,7 1,7 1) Verkligt värde beräknas vid tidpunkten för utgivande av optioner. Om samtliga optioner nyttjas innebär det en utspädningseffekt om 902 000 aktier. Not K22. Finansiella tillgångar och skulder MSEK MSEK 2024 2023 Ingående värde av teckningsoptioner 2 2 Tilldelade teckningsoptioner under året - - Förverkade teckningsoptioner under året - - Inlösta teckningsoptioner under året - - Utgående värde av teckningsoptioner 2 2 REDOVISNINGSPRINCIP Finansiella tillgångar Koncernen klassificerar samtliga finansiella tillgångar i enlighet med IFRS 9 i följande kategorier: upplupet anskaffningsvärde, verkligt värde över resultatet och verkligt värde över totalresultat. Ledningen fastställer klassificeringen av de finansiella tillgångarna vid det första redovisningstillfället. Per balansdagen redovisar Seafire endast valutaderivat till verkligt värde medan övriga finansiella tillgångar redovisas till upplupet anskaffningsvärde. Valutaderivatets verkliga värde baseras på observerbar marknadsdata, nivå 2. För de finansiella tillgångar som redovisas till upplupet anskaffningsvärde (långfristiga fordringar, kundfordringar, korta fordringar och likvida medel) bedöms det verkliga värdet inte väsentligt avvika från det redovisade värdet. Finansiella skulder Finansiella skulder klassificeras som värderade till upplupet anskaffningsvärde eller verkligt värde via resultatet. En finansiell skuld klassificeras till verkligt värde via resultatet om den klassificeras som innehav för handelsändamål, som ett derivat eller som villkorad köpeskilling som regleras med kontanter eller andra finansiella tillgångar. Per balansdagen redovisar Seafire endast tilläggsköpeskillingar till verkligt värde medan övriga finansiella skulder (långfristiga skulder, leverantörsskulder & andra kortfristiga skulder) till upplupet anskaffningsvärde. Finansiella skulder till verkligt värde Verkligt värde och redovisat värde redovisas i balansräkningen enligt tabell ovan. För noterade värdepapper bestäms verkligt värde med utgångspunkt från tillgångens noterade kurs på en aktiv marknad, nivå 1. Per balansdagen hade koncernen inga poster i denna kategori. För valutakontrakt och inbäddade derivat bestäms det verkliga värdet baserat på observerbar marknadsdata, nivå 2. För villkorade köpeskillingar görs en kassaflödesbaserad värdering, som inte är baserad på observerbar marknadsdata, nivå 3. VIKTIGA UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR Vid köp av dotterbolag tillämpas tilläggsköpeskillingar som en del av anskaffningspriset, och baseras på uppskattad resultatutveckling i den förvärvad verksamheten närmsta 3-4 åren efter förvärvet. Värdering av framtida tilläggsköpeskillingar baseras på företagsledningens bästa bedömning om kommande resultatutveckling och två gånger per år uppdateras bedömningen och därmed värderingen av tilläggsköpeskillingarna. De uppdaterade bedömningarna baseras då på faktiskt utfall och prognos för framtida resultat. En gång per år betalas konstaterade tilläggsköpeskillingar ut. En felaktig bedömning kan leda till att förvärvade tillgångar och skulder för tilläggsköpeskillingar är övervärderade. Seafire årsredovisning 2024  46 Klassificering enligt värderingshierarki 1 2 3 MSEK 31 dec 31 dec 31 dec 31 dec 31 dec 31 dec 31 dec 31 dec 2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Tillgångar Valutaderivat - - - - - - - - Skulder Tilläggsköpeskillingar - 12 - - - - - 12 Per balansdagen nådde inte det verkliga värdet av valutaderivat upp till 1 MSEK varav raden i tabellen ovan är tom. Värdering av finansiella instrument per 31 december 2024 MSEK Finansiella instrument värderade till verkligt värde via resultatet Finansiella instrument värderade till upplupet anskaffningsvärde Summa redovisat värde Tillgångssidan Valutaderivat - - Andra långfristiga fordringar 3 3 Kundfordringar 78 78 Korta fordringar 39 39 Likvida medel 57 57 Summa 177 177 Skuldsidan Skulder till kreditinstitut 193 193 Fastighetslån 8 8 Checkräningskredit 40 40 Leasingskuld 38 38 Skuld för tilläggsköpeskillingar - - Leverantörsskulder 50 50 Summa 329 329 Värdering av finansiella instrument per 31 december 2023 MSEK Finansiella instrument värderade till verkligt värde via resultatet Finansiella instrument värderade till upplupet anskaffningsvärde Summa redovisat värde Tillgångssidan Valutaderivat - Andra långfristiga fordringar 4 4 Kundfordringar 92 92 Korta fordringar 53 53 Likvida medel 46 46 Summa 195 195 Skuldsidan Skulder till kreditinstitut 234 234 Fastighetslån 8 8 Reversskuld 5 5 Leasingskuld 37 37 Skuld för tilläggsköpeskillingar 12 - 12 Leverantörsskulder 61 61 Summa 12 345 357 Seafire årsredovisning 2024  47 Koncernens löptidsanalys 202 4 Nominellt belopp 1 – 3 mån 3 - 12 mån 1 - 2 år 2 - 5 år > 5 år Summa Skulder till kreditinstitut 193 10 31 15 1 1 - 193 Ränta 3 9 3 - - 15 Fastighetslån 8 - - - - 8 8 Checkräkningskredit 40 40 - - - - 40 Leasingskuld 38 - 3 11 22 5 41 Leverantörsskulder 50 50 - - - - 50 Summa 329 347 2023 Nominellt belopp 1 - 3 mån 3 - 12 mån 1 - 2 år 2 - 5 år > 5 år Summa Skulder till kreditinstitut 234 10 31 40 153 - 234 Ränta 4 11 12 3 - 30 Fastighetslån 8 - - - - 8 8 Reversskuld 5 - 5 - - - 5 Leasingskuld 37 - 5 6 22 4 37 Skuld för tilläggsköpeskillingar 12 - 5 7 - - 12 Leverantörsskulder 61 61 - - - - 61 Summa 357 387 Banklån Belopp 190 Löptid 2026-03-02 Genomsnittlig ränta 2024 7,1% I koncernen finns en checkräkningskredit med ram om 100 MSEK till samma ränta som banklånet. Per bokslutsdatum är 40 MSEK av checkräkningskrediten uttnytjad. Villkorad tilläggsköpeskilling Förändrade bedömningar 2024 Förändrade marknadsförutsättningar i Borö-Pannan till följd av ökad kostnadsinflation, lägre efterfrågan från kunder och svagare konjunktur resulterade i en omvärdering av den villkorade tilläggsköpeskillingen. Borö-Pannan bedöms ej längre kunna uppnå sin bas för tilläggsköpeskillning varav resterande del (7 MSEK) har återförts till resultaträkningen. Bolag Bas för beräkning av tilläggsköpeskilling Maximal tilläggsköpeskilling Period Diskonterings- ränta Redovisad skuld Borö-Pannan 1,25x EBITDA över 12 MSEK per år 10 MSEK per år 2023-2025 13,09% 0 MSEK Thor Ahlgren 50% av EBIT över 5 MSEK per år 3 MSEK per år 2022-2026 13,20% 0 MSEK Utveckling av tilläggsköpeskilling värderat till verkligt värde MSEK 2024 2023 Ingående balans 12 30 Förvärv - 21 Återförda/Omvärderade via resultaträkningen -7 -28 Utbetalt -5 -18 Ränteeffekt i resultaträkningen - 7 Summa - 12 varav långfristig del - 7 varav kortfristig del - 5 Seafire årsredovisning 2024  48 Not K23. Övriga långfristiga skulder MSEK 2024 2023 Skuld tilläggsköpeskilling - 7 Fastighetslån 8 8 Långfristiga skatteanstånd 1 53 13 Summa 61 28 1 Inga nya skatteanstånd har erhållits under året. Förändringen avser att skatteanstånden som erhölls under 2023 redovisas som långfristiga i år efter att ha erhållit godkända betalningsplaner från Skatteverket. Under 2023 redovisades dessa skatteanstånd som kortfristiga. Not K24. Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter MSEK 2024 2023 Upplupna löner och sociala avgifter 28 31 Upplupna räntekostnader 5 2 Förutbetalda intäkter kopplat till serviceavtal (Se not K3) 49 59 Övrigt 13 11 Summa 95 103 Not K25. Poster som inte ingår i kassaflödet MSEK 2024 2023 Justeringar för: – av- och nedskrivningar på förvärvade övervärden 29 68 – av- och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar 147 28 – omvärdering av tilläggsköpeskillingar -7 -21 – Förlust vid nedlagd verksamhet - 23 – Upplupen ränta 5 1 – övriga poster 3 1 Totalt 177 100 Not K26. Förändringar i skulder hänförliga till finansieringsverksamheten MSEK 2023 Kassaflödesrelaterade förändringar Icke kassaflödesrelaterade förändringar 2024 Rörelseförvärv Övrigt Lån från kreditinstitut 234 -41 - - 193 Fastighetslån 8 - - - 8 Leasingskuld 37 -17 - 18 1 38 Checkräkningskredit - 40 - - 40 Reverslån 5 -5 - - - Summa skulder finansieringsverksamheten 284 279 MSEK 2022 Kassaflödesrelaterade förändringar Icke kassaflödesrelaterade förändringar 2023 Rörelseförvärv Övrigt Lån från kreditinstitut 605 -371 - - 234 Fastighetslån 8 - - - 8 Leasingskuld 34 -18 10 11 1 37 Checkräkningskredit - - - - - Reverslån 5 - - - 5 Summa skulder finansieringsverksamheten 651 284 1) Avser ökad skuld för förlängda kontrakt mm. Seafire årsredovisning 2024  49 Not K27. Ställda säkerheter MSEK 2024 2023 Företagsinteckningar 127 131 Aktier i dotterbolag 1 006 1 052 Pantförskrivna bankmedel 1 1 Summa ställda säkerheter 1 134 1 184 Samtliga aktier i Nordbutiker, Åkerstedts Verkstads, Bara Mineraler, Pexymek, Thor Ahlgren, Färg-In, OPO Scandinavia, DOFAB, Kenpo Sandwich, Seafire Holdco, SolidEngineer, Borö och Ludafarm är pantsatta som säkerhet för förvärvskredit. Företagsinteckningarna utgör säkerhet för krediter upptagna i koncernen. Not K28. Transaktioner med närstående Under året har inga transaktioner ägt rum mellan Seafire och dess närstående som väsentligen påverkat bolagets ställning och resultat. Not K29. Händelser efter balansdagen Inga väsentliga händelser efter balansdagen. Not K30. Definitioner av nyckeltal Seafire presenterar i denna rapport vissa finansiella mått som inte är definierade enligt IFRS, även kallade alternativa nyckeltal. Bolaget anser att dessa nyckeltal ger värdefull kompletterande information till intressenter och investerare då de möjliggör ytterligare perspektiv av resultatutveckling och finansiell ställning. Nedanstående tabell redogör för definitionen av Seafires nyckeltal. Beräkningen av de alternativa nyckeltalen framgår på nästa sida. Icke-IFRS nyckeltal Beskrivning Syfte Organisk tillväxt, % Periodens ökning i nettoomsättning justerad för förvärv och avyttringar /Jämförelseperiodens nettoomsättning. Nyckeltalet används vid analys av underliggande omsättningstillväxt driven av jämförbara enheter mellan olika perioder. Förvärvad tillväxt, % Periodens ökning i nettoomsättning från förvärv/Jämförelseperiodens nettoomsättning. Nyckeltalet används för att följa upp hur stor del av bolagets försäljningsökning som genererats genom förvärv. Bruttomarginal Bruttoresultat i procent av periodens nettoomsättning. Bruttomarginalen används för att följa upp bruttobidraget efter direkta kostnader för varor och tjänster. EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar. EBITDA är ett mått som används för att följa upp den operativa verksamheten och underlättar jämförelser av lönsamhet mellan olika bolag och branscher. Justerad EBITDA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar rensat för jämförelsestörande poster. Justeringen av jämförelsestörande poster görs för att underlätta en rättvis jämförelse mellan två jämförbara tidsperioder samt för att visa den underliggande utvecklingen i den operativa verksamheten exkluderat för engångsposter. Nyckeltalet används även i våra kovenantberäkningar till obligationsinnehavare. Justerad EBITDA proforma R12 Rörelseresultat före av- och nedskrivningar rensat för jämförelsestörande poster senaste 12 månader inklusive genomförda förvärvs utfall Nyckeltalet sätts i relation till nettoskulden för att följa utvecklingen av bolagets skuldsättning. EBITA Rörelseresultat före av- och nedskrivningar hänförliga till immateriella anläggningstillgångar och förvärvade övervärden. EBITA ger tillsammans med EBITDA en bild av vinst genererad av den löpande verksamheten. Seafire årsredovisning 2024  50 Justerad EBITA Justerat rörelseresultat före av- och nedskrivningar på immateriella anläggningstillgångar och förvärvade övervärden, vilket rensats för jämförelsestörande poster. Justeringen av jämförelsestörande poster görs för att underlätta en rättvis jämförelse mellan två jämförbara tidsperioder samt för att visa den underliggande utvecklingen i den operativa verksamheten exkluderat för engångsposter. Jämförelsestörande poster Transaktionsrelaterade kostnader, omstruktureringskostnader, omvärderingar av köpeskillingar, realisationsresultat vid försäljning av verksamheter och anläggningstillgångar, samt övriga intäkter och kostnader som betraktas att vara av engångsnatur. Jämförelsestörande poster representerar intäkter och kostnader som inte är hänförliga till den underliggande prestationen i verksamheten. Nettoskuld Räntebärande skulder minus räntebärande fordringar minus likvida medel. Nyckeltalet är ett mått på bolagets skuldsättningsgrad och används av bolaget för att bedöma möjligheterna att leva upp till finansiella åtaganden. Proforma Periodens utfall justerat för att inkludera förvärvets utfall för senaste 12 månader. Används för att underlätta jämförelser mellan helårsperioder genom att justera för helårseffekt från genomförda förvärv. Beräkning av organisk tillväxt Procentenheter Helår 202 4 Helår 202 3 Organisk tillväxt -10% -5% Förvärvad tillväxt 1% 22% Redovisad tillväxt - 10% 18% MSEK Helår 2024 Helår 202 3 Omsättning, bas 1 000 851 Omsättning, intäktstillväxt -104 -42 Total organisk tillväxt - 10% - 5% EBITA och justerad EBITA MSEK Helår 202 4 Helår 202 3 EBIT - 105 13 Återläggning av avskrivningar och nedskrivningar hänförliga till förvärvade övervärden 147 68 EBITA 42 81 Jämförelsestörande poster - -9 Justerad EBITA 42 72 EBITDA och justerad EBITDA MSEK Helår 202 4 Helår 202 3 EBIT - 105 13 Återläggning av av- och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar 176 97 EBITDA 71 110 Jämförelsestörande poster - -9 Justerad EBITDA 71 101 Seafire årsredovisning 2024  51 Jämförelsestörande poster MSEK Helår 2024 Helår 202 3 Transaktionskostnader vid förvärv - -7 Inkuransnedskrivning av lager -3 - Utrangering av maskiner och inventarier -1 - Kostnader för listbyte - -8 Omvärdering tilläggsköpeskillingar 7 28 Omstruktureringskostnader -3 -4 Jämförelsestörande poster - 9 Justerad EBITDA proforma R12 MSEK Helår 2024 Helår 202 3 EBITDA R12 71 110 Jämförelsestörande poster - -9 Justerad EBITDA R12 71 101 Förvärvade bolag - 3 Justerad EBITDA proforma R12 71 104 Nettoskuld, nettoskuld / Justerad EBITDA proforma R12 MSEK Helår 2024 Helår 202 3 Räntebärande skulder 233 234 Leasingskuld 39 37 Tilläggsköpeskillingar att utbetalas inom 12 månader - 5 Avgår: likvida medel -57 -46 Nettoskuld 215 230 Justerad EBITDA R12 71 104 Nettoskuld / Justerad EBITDA proforma R12, ggr 3,0 2,2 Justerad nettoskuld inklusive anstånd från Skatteverket och samtliga tilläggsköpeskillingar, justerad nettoskuld / Justerad EBITDA proforma R12 MSEK Helår 2024 Helår 202 3 Nettoskuld 215 230 Utestående anstånd från Skatteverket samt tilläggsköpeskillingar för utbetalning efter 12 månader 85 99 Justerad nettoskuld 300 329 Justerad EBITDA R12 71 104 Justerad n ettoskuld / Justerad EBITDA proforma R12, ggr 4,2 3,2 Seafire årsredovisning 2024  52 Moderbolagets resultaträkning MSEK Not 2024 2023 Nettoomsättning - - Övriga intäkter 18 21 Summa intäkter 18 21 Övriga externa kostnader M2 -9 -18 Personalkostnader M3 -11 -16 Avskrivningar - - Summa kostnader -20 -34 Rörelseresultat -2 -13 Finansiella intäkter M4 2 6 Finansiella kostnader M5 -58 -120 Resultat före skatt -58 -127 Bokslutsdispositioner M6 6 20 Inkomstskatt M7 -2 - Periodens resultat -54 -107 Moderbolagets totalresultat MSEK 2024 2023 Periodens resultat -54 -107 Övriga totalresultat - - Periodens totalresultat -54 -107 Seafire årsredovisning 2024  53 Moderbolagets balansräkning MSEK Not 31 dec 2024 31 dec 2023 Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 1 1 Andelar i koncernföretag M8 23 23 Fordringar på koncernföretag M9 953 1 019 Summa anläggningstillgångar 976 1 043 Omsättningstillgångar Fordringar på koncernföretag M9 62 84 Övriga kortfristiga fordringar 1 - Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 1 Likvida medel M1 0 54 43 Summa omsättningstillgångar 118 128 SUMMA TILLGÅNGAR 1 094 1 171 Eget kapital Aktiekapital K2 1 7 7 Teckningsoptioner 2 2 Övrigt tillskjutet kapital 881 881 Balanserat resultat inkl. årets resultat -289 -235 Summa eget kapital 601 655 Långfristiga skulder Långfristiga skulder till kreditinstitut M11 150 190 Övriga långfristiga skulder M11 - 7 Summa långfristiga skulder 150 197 Kortfristiga skulder Kortfristiga skulder till kreditinstitut 40 40 Utnyttjad checkräkningskredit 40 - Leverantörsskulder 1 2 Skulder till koncernföretag M12 258 260 Övriga kortfristiga skulder 1 11 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 3 8 Summa kortfristiga skulder 343 319 Summa skulder 493 516 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 1 094 1 171 Seafire årsredovisning 2024  54 Förändringar i det egna kapitalet MSEK Aktiekapital Tecknings- optioner Övrigt tillskjutet kapital Balanserat resultat ink årets resultat Summa eget kapital Ingående balans 202 3 - 01 - 01 7 2 877 - 128 758 Periodens resultat - - - -107 -107 Nyemission - - 5 - 5 Nyemissionskostnader - - -1 - -1 Incitamentsprogram - - - - - Utgående balans 202 3 - 12 - 31 7 2 881 -235 655 Ingående balans 202 4 - 01 - 01 7 2 881 - 235 655 Periodens resultat - - - -54 -54 Nyemission - - - - - Nyemissionskostnader - - - - - Incitamentsprogram - - - - - Utgående balans 202 4 - 12 - 31 7 2 88 1 - 289 601 Seafire årsredovisning 2024  55 Moderbolagets kassaflödesanalys MSEK Not 2024 2023 Kassaflöde från den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster -58 -127 Varav erhållen ränta M4 2 6 Varav erlagd ränta M5 -18 -46 Justering för poster som ej ingår i kassaflödet M1 3 40 70 Betald skatt -3 - Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -21 -57 Kassaflöde från rörelsekapitalförändringar Förändring av kortfristiga fordringar 28 -29 Förändring av kortfristiga skulder -16 127 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital 12 -98 Kassaflöde från den löpande verksamheten - 9 41 Kassaflöde från investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar - -1 Förvärv av dotterbolag - -81 Kassaflöde från investeringsverksamheten - -82 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Nyemission - - Nyemissionskostnader - -1 Koncernbidrag 20 17 Upptagna lån - 250 Upptagen checkräkningskredit 40 - Amortering av lån -40 -640 Inbetalda premier för incitamentsprogram - - Kassaflöde från finansieringsverksamheten 20 - 3 74 Årets kassaflöde 11 - 415 Likvida medel vid periodens början 43 458 Likvida medel vid periodens slut 54 43 Seafire årsredovisning 2024  56 Noter till moderbolagsredovisningen Not M1. Redovisningsprinciper Moderbolaget har upprättat sin årsredovisning enligt årsredovisningslagen (1995:1554) och Redovisningsrådets rekommendationer RFR 2 Redovisning för juridisk person. RFR 2 innebär att moderbolaget i årsredovisningen för den juridiska personen skall tillämpa samtliga av EU godkända IFRS och uttalanden så långt detta är möjligt inom ramen för Årsredovisningslagen och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning. De mest väsentliga skillnaderna mellan koncernens och moderbolagets redovisningsprinciper framgår nedan eller i respektive not. Redovisningsprinciperna för moderbolaget har tillämpats konsekvent på samtliga perioder som presenteras i moderbolagets finansiella rapporter. Leasing Moderbolaget tillämpar lättnadsregeln i RFR 2 och redovisning leasingavgifter som kostnad linjärt över leasingperioden. Not M2. Arvode och kostnadsersättning till revisorer MSEK 2024 2023 Revisionsuppdrag (BDO) -2 -2 Revisionsuppdrag (PwC) -1 - Övriga tjänster - - Summa - 3 - 2 Not M3. Anställda och personalkostnader Medelantalet anställda i moderbolaget har varit 4 (4) varav 3 (3) män. MSEK 2024 2023 Löner och andra ersättningar Styrelse och VD -6 -9 Övriga anställda -1 -1 Summa - 7 - 10 Sociala kostnader Sociala kostnader enligt lag & avtal -2 -3 Pensionskostnader -1 -2 Övriga personalkostnader -1 -1 Summa -11 -16 Not M4. Ränteintäkter och liknande intäkter MSEK 2024 2023 Ränteintäkter från likvida medel 1 3 Ränteintäkter från koncernföretag 1 3 Summa 2 6 Not M5. Räntekostnader och liknande kostnader MSEK 2024 2023 Nedskrivning av fordran på HoldCo -40 -69 Räntekostnader på banklån -17 -47 Övriga finansiella kostnader -1 -4 Summa - 58 - 120 Not M6. Bokslutsdispositioner MSEK 2024 2023 Erhållet koncernbidrag 6 20 Lämnat koncernbidrag - - Summa 6 20 Not M7. Skatter MSEK 2024 2023 Aktuell skattekostnad -2 - Uppskjuten skatt - - Årets skattekostnad - 2 - Avstämning effektiv skatt Resultat före skatt -52 -107 Skatt enligt gällande skattesats 11 22 Skatteeffekt av Ej avdragsgilla kostnader -11 -22 Ej skattepliktiga intäkter - - Ej redovisad uppskjuten skatt avseende underskottsavdrag - - Ändrad taxering på tidigare beskattningsår -2 - Summa - 2 - REDOVISNINGSPRINCIP Såväl erhållna som lämnade koncernbidrag redovisas som bokslutsdisposition i enlighet med alternativregeln. REDOVISNINGSPRINCIP Kostnad hänförligt till lön under uppsägningstid är kostnadsfört på räkenskapsår 2023, trots att viss utbetalning skett under 2024. Seafire årsredovisning 2024  57 Not M8. Andelar i koncernföretag Den 9 mars 2021 överfördes innehaven från Seafire AB (publ) till holdingbolaget Seafire Holdco AB. Moderbolagets innehav i Seafire Holdco AB är bokfört till 23 MSEK (23). Kapitalandel Antal aktier Bokfört värde 1 Innehav under Seafire AB Org. nummer Säte 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Seafire Holdco AB 559291-8063 Stockholm 100% 100% 25 000 25 000 23 23 1 Bokfört värde i MSEK Seafire AB MSEK 2024 2023 Ingående anskaffningsvärde 23 23 Förvärv - - Omvärdering tilläggsköpeskillingar - - Lämnat aktieägartillskott 40 - Utgående anskaffningsvärde 63 23 Ingående nedskrivningar - - Nedskrivning -40 - Utgående ackumulerade nedskrivningar - 40 - Utgående bokfört värde 23 23 Innehav under Seafire Holdco AB Kapitalandel Antal aktier Bolag Org. nummer Säte 2024 2023 2024 2023 Bara Mineraler AB 556472-5397 Bara 100% 100% 22 000 22 000 Borö-Pannan AB 556212-2183 Kalix 100% 100% 3 500 3 500 ESC d.d.o. - Breza, Bosnien 100% 100% 2 000 2 000 DOFAB AB 556732-5674 Sjöbo 100% 100% 1 000 1 000 Färg-In AB 556187-9387 Kristinehamn 100% 100% 5 000 5 000 Hedén Group AB 559060-2073 Göteborg 100% 100% 50 000 50 000 Kenpo Sandwich AB 556058-3733 Halmstad 100% 100% 5 000 5 000 LudaFarm AB 556690-3950 Mölndal 100% 100% 1 000 1 000 Nordbutiker AB 556908-9385 Stockholm 100% 100% 1 000 1 000 OPO Scandinavia AB 556445-5482 Malmö 100% 100% 1 000 1 000 Pexymek AB 556125-6354 Falkenberg 100% 100% 1 000 1 000 Maströret Fastighets AB 556833-2117 Falkenberg 100% 100% 50 000 50 000 SolidEngineer AB 556671-2740 Täby 100% 100% 1 000 1 000 Thor Ahlgren AB 556314-6660 Skillingaryd 100% 100% 15 000 15 000 Åkerstedts Verkstads AB 556172-8030 Vara 100% 100% 1 000 1 000 REDOVISNINGSPRINCIP Andelar i dotterbolag redovisas till anskaffningsvärde efter avdrag för eventuella nedskrivningar. I anskaffningsvärdet inkluderas förvärvsrelaterade kostnader och eventuella tilläggsköpeskillingar. När det finns en indikation på att andelar i dotterbolag minskat i värde görs en beräkning av återvinningsvärdet. Är detta lägre än det redovisade värdet görs en nedskrivning. Nedskrivningar redovisas i posten ”Resultat från andelar i koncernföretag”. Aktieägartillskott redovisas mot eget kapital hos mottagaren och andelar i koncernföretag hos givaren, i den mån nedskrivning ej erfordras. Seafire årsredovisning 2024  58 Not M9. Fordringar på koncernföretag ’ Långfristiga fordringar 2024 2023 Seafire Holdco AB 953 1 019 Kortfristiga fordringar 2024 2023 Thor Ahlgren AB 8 4 Seafire Holdco AB 15 4 Åkerstedts Verkstads AB - 1 Nordbutiker AB 35 63 LudaFarm AB 3 5 Hedén Group AB 1 7 Summa 62 84 Not M10. Likvida medel MSEK 2024 2023 Banktillgodohavanden 54 43 Övriga likvida medel - - Summa 54 43 Not M11. Långfristiga skulder MSEK 2024 2023 Skuld tilläggsköpeskilling - 7 Banklån 150 190 Övriga skulder - - Summa 150 197 Not M12. Skulder till koncernföretag MSEK 2024 2023 Åkerstedts Verkstads AB 12 12 Bara Mineraler AB 70 67 Borö-Pannan AB 24 21 DOFAB AB 16 19 Färg-In AB 15 14 Kenpo Sandwich AB 43 41 LudaFarm AB 1 3 Maströret Fastighets AB 1 - Nordbutiker AB 1 9 OPO Scandinavia AB 34 29 Pexymek AB 22 24 SolidEngineer AB 19 21 Summa 258 260 REDOVISNINGSPRINCIP Moderbolaget har valt att inte tillämpa undantaget till IFRS 9 i RFR 2. Således värderas skulder avseende tilläggsköpeskillingar till verkligt värde i moderbolaget i likhet med hur de värderas i koncernen. REDOVISNINGSPRINCIP I moderbolaget utgör fordringar på dotterbolag en del av moderbolagets finansiering. Koncernen har god inblick i dotterbolagens finansiella ställning vilket innebär att moderbolagets fordringar på dotterbolag inte bedöms innebär en kreditrisk. Löpande utvärderas eventuellt nedskrivningsbehov. Moderbolagets huvudsakliga fordran utgör fordran på Seafire HoldCo efter försäljningen av aktierna till HoldCo. Av de moderbolagets kortfristiga fordringar utgör 52 (67) MSEK fodringar från cashpool och 10 MSEK övriga fordringar på Seafire HoldCo. Seafire årsredovisning 2024  59 Not M13. Justering för poster som inte ingår i kassaflödet MSEK 2024 2023 Nedskrivningar av finansiella tillgångar 40 70 Förändring upplupen ränta - - Övrigt - - Summa 4 0 70 Not M14. Ställda säkerheter MSEK 2024 2023 Företagsinteckningar 3 3 Aktier i dotterbolag 23 23 Pantförskrivna bankmedel 1 1 S umma ställda säkerheter 27 27 Not M15. Närståendetransaktioner Inga transaktioner med närstående, förutom avtalsenlig lön och pension till ledande befattningshavare samt arvode till styrelse och revisionsutskott, har skett under 2024. Not M17. Förslag till vinstdisposition För styrelsens förslag till vinstdisposition se vinstdispositionen i förvaltningsberättelsen i denna årsredovisning, samt nedan. SEK 2024 Överkursfond 880 910 739 Balanserat resultat -234 765 709 Årets resultat -54 179 034 Summa 591 965 996 Disponeras enligt följande Utdelning - Balanseras i ny räkning 591 965 996 Summa 591 965 996 Seafire årsredovisning 2024  60 Styrelsens och verkställande direktörens intygande Styrelsen och verkställande direktör försäkrar att koncernredovisningen har upprättats i enlighet med de av EU antagna International Financial Reporting Standards (IFRS) och ger en rättvisande bild av koncernens ställning och resultat. Årsredovisningen har upprättats i enlighet med god redovisningssed och ger en rättvisande bild av moderbolagets ställning och resultat. Förvaltningsberättelsen för koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 2 april 2025 Anders Hillerborg Styrelseordförande Marcus Söderberg Stina Wollenius Sonny Mirborn Ledamot Ledamot Ledamot Daniel Repfennig Verkställande direktör Vår revisionsberättelse har lämnats den 2 april 2025 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Fredrik Göransson Jelena Karlsson Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor Auktoriserad revisor Seafire årsredovisning 2024  61 Revisionsberättelse Till bolagsstämman i Seafire AB (publ), org.nr 556540-7615 Rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen Uttalanden Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovisningen för Seafire AB (publ) för år 2024 med undantag för bolagsstyrningsrapporten och hållbarhetsrapporten på sidorna 21-25 respektive 13-20. Bolagets årsredovisning och koncernredovisning ingår på sidorna 9-60 i detta dokument. Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2024 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt årsredovisningslagen. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2024 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt IFRS Redovisningsstandarder såsom de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Våra uttalanden omfattar inte bolagsstyrningsrapporten och hållbarhetsrapporten på sidorna 21-25 respektive 13-20. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer koncernens rapport över totalresultatet samt resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och koncernen. Våra uttalanden i denna rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen är förenliga med innehållet i den kompletterande rapport som har överlämnats till moderbolagets revisionsutskott i enlighet med revisorsförordningens (537/2014) artikel 11. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Detta innefattar att, baserat på vår bästa kunskap och övertygelse, inga förbjudna tjänster som avses i revisorsförordningens (537/2014) artikel 5.1 har tillhandahållits det granskade bolaget eller, i förekommande fall, dess moderföretag eller dess kontrollerade företag inom EU. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Vår revisionsansats Revisionens inriktning och omfattning Vi utformade vår revision genom att fastställa väsentlighetsnivå och bedöma risken för väsentliga felaktigheter i de finansiella rapporterna. Vi beaktade särskilt de områden där verkställande direktören och styrelsen gjort subjektiva bedömningar, till exempel viktiga redovisningsmässiga uppskattningar som har gjorts med utgångspunkt från antaganden och prognoser om framtida händelser, vilka till sin natur är osäkra. Liksom vid alla revisioner har vi också beaktat risken för att styrelsen och verkställande direktören åsidosätter den interna kontrollen, och bland annat övervägt om det finns belägg för systematiska avvikelser som givit upphov till risk för väsentliga felaktigheter till följd av oegentligheter. Vi anpassade vår revision för att utföra en ändamålsenlig granskning i syfte att kunna uttala oss om de finansiella rapporterna som helhet, med hänsyn tagen till bolagets och koncernens struktur, redovisningsprocesser och kontroller samt den bransch i vilken koncernen verkar. Väsentlighet Revisionens omfattning och inriktning påverkades av vår bedömning av väsentlighet. En revision utformas för att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida de finansiella rapporterna innehåller några väsentliga felaktigheter. Felaktigheter kan uppstå till följd av oegentligheter eller misstag. De betraktas som väsentliga om enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användarna fattar med grund i de finansiella rapporterna. Baserat på professionellt omdöme fastställde vi vissa kvantitativa väsentlighetstal, däribland för den finansiella rapportering som helhet. Med hjälp av dessa och kvalitativa överväganden fastställde vi revisionens inriktning och omfattning och våra granskningsåtgärders karaktär, tidpunkt och omfattning, samt att bedöma effekten av enskilda och sammantagna felaktigheter på de finansiella rapporterna som helhet. Seafire årsredovisning 2024  62 Särskilt betydelsefulla områden Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som enligt vår professionella bedömning var de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen för den aktuella perioden. Dessa områden behandlades inom ramen för revisionen av, och i vårt ställningstagande till, årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet, men vi gör inga separata uttalanden om dessa områden. Särskilt betydelsefullt område Hur vår revision beaktade det särskilt betydelsefulla området Värdering av goodwill Per den 31 december 2024 redovisar koncernen goodwill om 536 MSEK, vilket fördelas mellan sammanlagt tolv kassagenererande enheter, tillika koncernföretag. I enlighet med IAS 36 prövar koncernen minst årligen om det förekommer ett nedskrivningsbehov på redovisad goodwill. Denna prövning görs per kassagenererande enhet och genom att återvinningsvärdet beräknas och jämförs med det redovisade värdet på verksamheten. Återvinningsvärdet fastställdes av företagsledningen genom en beräkning av de kassagenererande enheternas förmåga att generera kassaflöde i framtiden. Nedskrivningsprövningarna är väsentliga för vår revision eftersom goodwill representerar väsentliga belopp i balansräkningen och dessutom innefattar nedskrivningsprövningarna att företagsledningen behöver göra väsentliga uppskattningar och bedömningar om framtiden. Information om tillämpade redovisningsprinciper och tilläggsupplysningar avseende genomförda nedskrivningsprövningarna finns beskrivna i not K12, Immateriella tillgångar samt i not K1, Redovisningsprinciper. Våra revisionsåtgärder har omfattat, men inte uteslutande utgjorts av, nedan aktiviteter. Utvärderat att koncernens redovisningsprinciper för att identifiera och redovisa goodwill är förenliga med IFRS. Utvärderat koncernens process för nedskrivningsprövning, vilket bl.a. inkluderar en utvärdering av företagsledningens prognosprecision genom att jämföra faktiskt utfall med prognos och inhämtat förklaringar till förekommande avvikelser. Våra granskningsåtgärder inkluderade en bedömning av kassaflödesberäkningarnas matematiska riktighet och en avstämning av kassaflödesprognoserna mot bolagets finansiella planer för 2025-2029. Vi har utvärderat och bedömt att bolagets värderingsmodell är förenlig med vedertagna värderingstekniker. Vi har utmanat företagsledningen angående rimligheten i de antaganden som har störst effekt på nedskrivningsprövningarna, vilka inkluderar uthållig tillväxttakt, uthållig bruttomarginal samt diskonteringsränta. Vi har tagit del av företagsledningens genomförda känslighetsanalyser och utmanat företagsledningens antaganden samt testat de säkerhetsmarginaler som föreligger och bedömt risken för att ett nedskrivningsbehov skulle uppstå. Utvärderat informationen som presenterats i årsredovisningen och koncernredovisningen relaterat till goodwill och bedömt ifall det ger en tillräcklig information enligt regelverkens krav. Övrig upplysning Revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen för räkenskapsåret 2023 har utförts av en annan revisor som lämnat en revisionsberättelse daterad 2 april 2024 med omodifierade uttalanden i Rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen. Annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen Detta dokument innehåller även annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen och återfinns på sidorna 1-8 och 13-20. Annan information avser även ersättningsrapporten som vi inhämtade före datumet för denna revisionsberättelse. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för denna andra information. Vårt uttalande avseende årsredovisningen och koncernredovisningen omfattar inte denna information och vi gör inget uttalande med bestyrkande avseende denna andra information. I samband med vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen är det vårt ansvar att läsa den information som identifieras ovan och överväga om informationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med Seafire årsredovisning 2024  63 årsredovisningen och koncernredovisningen. Vid denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedömer om informationen i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter. Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna information, drar slutsatsen att den andra informationen innehåller en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har inget att rapportera i det avseendet. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att årsredovisningen och koncernredovisningen upprättas och att de ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och, vad gäller koncernredovisningen, enligt IFRS Redovisningsstandarder så som de antagits av EU, och årsredovisningslagen. Styrelsen och verkställande direktören ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen ansvarar styrelsen och verkställande direktören för bedömningen av bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. De upplyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka förmågan att fortsätta verksamheten och att använda antagandet om fortsatt drift. Antagandet om fortsatt drift tillämpas dock inte om styrelsen och verkställande direktören avser att likvidera bolaget, upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta. Styrelsens revisionsutskott ska, utan att det påverkar styrelsens ansvar och uppgifter i övrigt, bland annat övervaka bolagets finansiella rapportering. Revisorns ansvar Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsredovisningen och koncernredovisningen. En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen finns på Revisorsinspektionens webbplats: www.revisorsinspektionen.se/revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen. Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar Revisorns granskning av förvaltning och förslag till disposition av bolagets vinst eller förlust Uttalanden Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en revision av styrelsens och verkställande direktörens förvaltning för Seafire AB (publ) AB för år 2024 samt av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och de verkställande direktörerna ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Grund för uttalanden Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning innefattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som bolagets och koncernens verksamhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av moderbolagets och koncernens egna kapital, konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt. Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter. Detta innefattar bland annat att fortlöpande bedöma bolagets och koncernens ekonomiska situation, och att tillse att bolagets organisation är utformad så att bokföringen, medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska angelägenheter i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. Den verkställande direktören ska sköta den löpande förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets Seafire årsredovisning 2024  64 bokföring ska fullgöras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt. Revisorns ansvar Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören i något väsentligt avseende:  företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon försummelse som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget  på något annat sätt handlat i strid med aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen. Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller att ett förslag till dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt med aktiebolagslagen. En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av förvaltningen finns på Revisorsinspektionens webbplats: www.revisorsinspektionen.se/revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen. Revisorns granskning av Esef-rapporten Uttalande Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en granskning av att styrelsen och verkställande direktören har upprättat årsredovisningen och koncernredovisningen i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering (Esef-rapporten) enligt 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden för Seafire AB (publ) för år 2024. Vår granskning och vårt uttalande avser endast det lagstadgade kravet. Enligt vår uppfattning har Esef-rapporten upprättats i ett format som i allt väsentligt möjliggör enhetlig elektronisk rapportering. Grund för uttalandet Vi har utfört granskningen enligt FAR:s rekommendation RevR 18 Revisorns granskning av Esef-rapporten. Vårt ansvar enligt denna rekommendation beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till Seafire AB (publ) enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de bevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande. Styrelsens och verkställande direktörens ansvar Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att Esef-rapporten har upprättats i enlighet med 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, och för att det finns en sådan intern kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer nödvändig för att upprätta Esef-rapporten utan väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Revisorns ansvar Vår uppgift är att uttala oss med rimlig säkerhet om Esef-rapporten i allt väsentligt är upprättad i ett format som uppfyller kraven i 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, på grundval av vår granskning. RevR 18 kräver att vi planerar och genomför våra granskningsåtgärder för att uppnå rimlig säkerhet att Esef- rapporten är upprättad i ett format som uppfyller dessa krav. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en granskning som utförs enligt RevR 18 och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i Esef- rapporten. Revisionsföretaget tillämpar International Standard on Quality Management 1, som kräver att företaget utformar, implementerar och hanterar ett system för kvalitetsstyrning inklusive riktlinjer eller rutiner avseende efterlevnad av yrkesetiska krav, standarder för yrkesutövningen och tillämpliga krav i lagar och andra författningar. Granskningen innefattar att genom olika åtgärder inhämta bevis om att Esef-rapporten har upprättats i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering av årsredovisningen och koncernredovisning. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i rapporteringen vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur styrelsen och verkställande direktören tar fram underlaget i syfte att Seafire årsredovisning 2024  65 utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i den interna kontrollen. Granskningen omfattar också en utvärdering av ändamålsenligheten och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens antaganden. Granskningsåtgärderna omfattar huvudsakligen validering av att Esef-rapporten upprättats i ett giltigt XHTML-format och en avstämning av att Esef-rapporten överensstämmer med den granskade årsredovisningen och koncernredovisningen. Vidare omfattar granskningen även en bedömning av huruvida koncernens resultat-, balans- och egetkapitalräkningar, kassaflödesanalys samt noter i Esef-rapporten har märkts med iXBRL i enlighet med vad som följer av Esef-förordningen. Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten Det är styrelsen som har ansvaret för bolagsstyrningsrapporten på sidorna 21-25 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen. Vår granskning har skett enligt FAR:s uttalande RevR 16 Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten. Detta innebär att vår granskning av bolagsstyrningsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för våra uttalanden. En bolagsstyrningsrapport har upprättats. Upplysningar i enlighet med 6 kap. 6 § andra stycket punkterna 2–6 årsredovisningslagen samt 7 kap. 31 § andra stycket samma lag är förenliga med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar samt är i överensstämmelse med årsredovisningslagen. Revisorns yttrande avseende den lagstadgade hållbarhetsrapporten Det är styrelsen som har ansvaret för hållbarhetsrapporten för år 2024 på sidorna 13-20 och för att den är upprättad i enlighet med årsredovisningslagen i enlighet med den äldre lydelsen som gällde före den 1 juli 2024. Vår granskning har skett enligt FAR:s uttalande RevR 12 Revisorns yttrande om den lagstadgade hållbarhetsrapporten. Detta innebär att vår granskning av hållbarhetsrapporten har en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger oss tillräcklig grund för vårt uttalande. En lagstadgad hållbarhetsrapport har upprättats. Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB, Torsgatan 21, utsågs till Seafire ABs revisor av bolagsstämman den 24 april 2024 och har varit bolagets revisor sedan samma tidpunkt. Göteborg den 2 april 2025 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Fredrik Göransson Jelena Karlsson Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor Huvudansvarig revisor

AI Terminal

More from Seafire AB

Talk to a Data Expert