SDS HOLDINGS Co.,Ltd.

Annual Report • Jun 28, 2024

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【表紙】
【提出書類】	有価証券報告書
【根拠条文】	金融商品取引法第24条第１項
【提出先】	関東財務局長
【提出日】	2024年６月28日
【事業年度】	第39期(自  2023年４月１日  至  2024年３月31日)
【会社名】	株式会社ＳＤＳホールディングス
【英訳名】	SDS HOLDINGS Co.,Ltd.
【代表者の役職氏名】	代表取締役社長  渡辺　悠介
【本店の所在の場所】	東京都港区東新橋二丁目11番７号  (注)2024年６月29日から本店は下記に移転する予定であります。 　　 東京都港区西新橋二丁目８番６号
【電話番号】	03－6821－0004(代表)
【事務連絡者氏名】	管理本部長　田中　圭
【最寄りの連絡場所】	東京都港区東新橋二丁目11番７号
【電話番号】	03－6821－0004(代表)
【事務連絡者氏名】	管理本部長　田中　圭
【縦覧に供する場所】	株式会社東京証券取引所   (東京都中央区日本橋兜町２番１号)

E05452 17110 株式会社ＳＤＳホールディングス SDS HOLDINGS Co.,Ltd. 企業内容等の開示に関する内閣府令 第三号様式 Japan GAAP true cte cte 2023-04-01 2024-03-31 FY 2024-03-31 2022-04-01 2023-03-31 2023-03-31 1 false false false E05452-000 2024-06-28 E05452-000 2024-06-28 jpcrp030000-asr_E05452-000:KasaharaHirokazuMember E05452-000 2024-06-28 jpcrp030000-asr_E05452-000:KawasakiShuichiMember E05452-000 2024-06-28 jpcrp030000-asr_E05452-000:KondoYoujiMember E05452-000 2024-06-28 jpcrp030000-asr_E05452-000:MinagawaShigekiMember E05452-000 2024-06-28 jpcrp030000-asr_E05452-000:SekiharaTatsuyaMember E05452-000 2024-06-28 jpcrp030000-asr_E05452-000:WatanabeYusukeMember E05452-000 2024-06-28 jpcrp030000-asr_E05452-000:YoshinoKatsuhideMember E05452-000 2024-06-28 jpcrp_cor:OrdinaryShareMember E05452-000 2024-06-28 jpcrp_cor:Row1Member E05452-000 2024-06-28 jpcrp_cor:Row2Member E05452-000 2024-06-28 jpcrp_cor:Row3Member E05452-000 2024-06-28 jpcrp_cor:Row4Member E05452-000 2024-06-28 jpcrp_cor:Row5Member E05452-000 2023-04-01 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第一部 【企業情報】

第１ 【企業の概況】

１ 【主要な経営指標等の推移】

(1) 連結経営指標等

回次		第35期	第36期	第37期	第38期	第39期
決算年月		2020年３月	2021年３月	2022年３月	2023年３月	2024年３月
売上高	(千円)	2,273,085	844,454	1,034,970	3,402,015	4,135,838
経常損失(△)	(千円)	△171,102	△272,124	△298,344	△210,858	△51,085
親会社株主に帰属する 当期純損失(△)	(千円)	△359,630	△348,374	△333,788	△296,355	△105,390
包括利益	(千円)	△351,899	△347,038	△334,847	△281,049	△91,286
純資産額	(千円)	19,272	39,184	596,609	620,783	782,876
総資産額	(千円)	731,377	277,349	921,661	4,456,248	3,790,177
１株当たり純資産額	(円)	4.59	6.61	73.95	59.69	67.86
１株当たり 当期純損失(△)	(円)	△85.58	△73.31	△55.15	△34.60	△11.82
潜在株式調整後１株当たり当期純利益	(円)	―	―	―	―	―
自己資本比率	(％)	2.6	12.7	64.6	11.7	17.6
自己資本利益率	(％)	―	―	―	―	―
株価収益率	(倍)	―	―	―	―	―
営業活動による キャッシュ・フロー	(千円)	△6,080	△515,095	△485,253	△717,609	924,633
投資活動による キャッシュ・フロー	(千円)	67,517	41,486	△13,168	△657,523	△150,120
財務活動による キャッシュ・フロー	(千円)	187,399	145,855	854,891	1,287,281	△552,800
現金及び現金同等物 の期末残高	(千円)	440,384	112,610	469,076	381,179	602,888
従業員数 (外、平均臨時 雇用者数)	(名)	26	27	24	25	18

(注) １．第36期、第37期及び第39期の潜在株式調整後１株当たり当期純利益については、潜在株式は存在するものの１株当たり当期純損失のため記載しておりません。第35期及び第38期については、潜在株式は存在しないため記載しておりません。

２．自己資本利益率については、親会社株主に帰属する当期純損失のため記載しておりません。

３．株価収益率については、１株当たり当期純損失のため記載しておりません。

４．「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号2020年３月31日）及び「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号2020年３月31日）を第37期の期首から適用しております。

５．従業員数は就業人員数を表示しております。  #### (2) 提出会社の経営指標等

回次		第35期	第36期	第37期	第38期	第39期
会計期間		2020年３月	2021年３月	2022年３月	2023年３月	2024年３月
売上高	(千円)	62,941	44,653	47,540	30,945	16,729
経常損失(△)	(千円)	△209,761	△345,414	△321,834	△238,600	△188,706
当期純損失(△)	(千円)	△430,537	△348,374	△475,171	△315,738	△169,401
資本金	(千円)	1,253,319	1,434,776	1,882,369	1,993,430	2,119,292
発行済株式総数	(株)	4,202,173	5,317,473	8,052,773	8,732,773	9,832,773
純資産額	(千円)	19,272	39,184	455,226	360,546	444,131
総資産額	(千円)	334,418	76,496	531,855	584,622	772,316
１株当たり純資産額	(円)	4.59	6.61	56.39	41.29	45.00
１株当たり配当額	(円)	―	―	―	―	―
１株当たり当期純損失(△)	(円)	△102.46	△73.31	△78.51	△36.86	△19.00
潜在株式調整後１株当たり当期純利益	(円)	―	―	―	―	―
自己資本比率	(％)	5.8	45.9	85.4	61.7	57.3
自己資本利益率	(％)	―	―	―	―	―
株価収益率	(倍)	―	―	―	―	―
配当性向	(％)	―	―	―	―	―
従業員数 (外、平均臨時 雇用者数)	(名)	7	8	8	7	4
株主総利回り	(％)	39.5	98.8	129.9	65.3	111.2
(比較指標：東証業種別株価指数)	(％)	(952.88)	(1,190.82)	(1,125.16)	(1,197.60)	(1,753.36)
最高株価	(円)	508	648	726	641	597
最低株価	(円)	165	180	313	299	218

(注) １．第36期、第37期及び第39期の潜在株式調整後１株当たり当期純利益については、潜在株式は存在するものの１株当たり当期純損失のため記載しておりません。第35期及び第38期については、潜在株式は存在しないため記載しておりません。

２．自己資本利益率は、当期純損失のため記載しておりません。

３．株価収益率は、１株当たり当期純損失のため記載しておりません。

４．「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号2020年３月31日）及び「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号2020年３月31日）を第37期の期首から適用しております。

５．従業員数は就業人員数を表示しております。

６．最高・最低株価は、2022年４月３日以前は東京証券取引所市場第二部におけるものであり、2022年４月４日以降は東京証券取引所スタンダード市場におけるものであります。  ### ２ 【沿革】

年月	概要
1986年６月	省エネルギー事業を目的として東京都港区に株式会社省電舎を設立。エネルギー使用量削減保証型省エネルギー事業に取り組む。
1997年２月	財団法人省エネルギーセンター「エスコ事業導入研究会」に参加。
1998年６月	自社開発製品「エコステップ」(CPU3段調光蛍光灯用電子安定器)の発売開始。
2001年４月	「ＥＳＣＯ推進協議会」に正会員として入会。
2001年５月	特定建設業(電気工事業)許可取得。
2002年12月	エスコ事業のエネルギー削減提案能力を拡大(節水)。
2003年１月	特定建設業(管工事業)許可取得。
2003年２月	大阪府大阪市に大阪オフィスを開設。
2003年６月	一級建築士事務所登録。
2003年12月	米国 FALCON WATERFREE TECHNOLOGIES，LLC と国内販売代理店契約を締結し、エスコ事業者について独占販売権取得。
2004年２月	エスコ事業のエネルギー削減提案能力を拡大(小型水力発電システム)。
2004年12月	東京証券取引所(マザーズ市場)に上場。
2005年６月	東京都地球温暖化対策ビジネス事業者登録(登録番号 EB-051001)。
2005年12月	総合的な環境ソリューションの提供を目的として、ファシリティ マネジメント事業を展開するファシリティ パートナーズ株式会社(旧商号 株式会社東京サポート社)を完全子会社化。
2005年12月	環境コンサルティング機能の強化を目的として、株式会社リサイクルワンと業務提携。
2006年７月	東京都中央区に東京オフィス開設。
2006年12月	本店所在地を東京都中央区に移転。
2007年５月	米国グアムにグアム支店設立。
2008年６月	株式会社エネルギーアドバンスとの業務提携に関する契約を締結。
2009年３月	ファシリティ パートナーズ株式会社株式の全部を譲渡。
2009年５月	三菱商事株式会社との業務提携に関する契約を締結。
2009年６月	本店所在地を東京都港区に移転。
2011年12月	再生可能エネルギー事業を推進するため、100％子会社ドライ・イー株式会社を設立。
2014年12月	インドネシアにおけるパームヤシ殻(Palm Kernel Shell:PKS)事業を推進するため、子会社 PT.SDS ENERGY INDONESIAを設立。
2015年８月	東京証券取引所　市場２部　に市場変更。
2016年10月	株式交換により株式会社エールを完全子会社化。これにより株式会社エールの子会社である株式会社エールケンフォーを連結子会社化。
2017年６月	商号を「株式会社省電舎ホールディングス」に改称
2019年10月	株式会社エール株式の全部を譲渡したことにより株式会社エールと同社保有の株式会社エールケンフォーが連結子会社より除外。
2021年８月	商号を「株式会社SDSホールディングス」に改称
2022年４月	東京証券取引所の市場区分の見直しにより、東京証券取引所スタンダード市場に移行。
2022年４月	株式会社イエローキャピタルオーケストラの株式を取得し子会社化

当社グループは、当社及び子会社３社(連結子会社２社、非連結子会社１社)で構成されております。

当社の主な事業の内容は省エネルギー事業の推進により、顧客企業にエネルギー・ソリューション・サービスの提供と不動産に関する販売及びコンサルティング業務を行っております。

子会社である株式会社省電舎は省エネルギー関連における設備導入、企画、設計、販売、施工及びコンサルティング業務を行っており株式会社イエローキャピタルオーケストラはリノベーション及びリノベーション後の物件販売、資産運用に関するコンサルティング、宅地建物取引業、不動産の分譲、売買、賃貸及び管理並びにそれらの仲介及びコンサルティングを行っております。

事業系統図は次の通りとなっております。

非連結子会社株式会社SDSおひさま１号並びに 関連会社である株式会社HARUMI TRUST、株式会社ONE EXEは重要性がないため事業系統図への記載を省略しております。  ### ４ 【関係会社の状況】

名称	住所	資本金 (千円)	主要な事業の 内容	議決権の 所有割合(％)	関係内容
(連結子会社)
株式会社省電舎 （注）３、（注）４	東京都 港区	20,000	省エネルギー関連事業	100	当社顧客、当社子会社顧客への省エネルギー設備導入提案等 役員の兼任　２名(注)２
株式会社イエローキャピタルオーケストラ （注）３、（注）４	東京都 中央区	20,000	リノベーション事業	70	役員の兼任２名(注)２

(注) １．「主要な事業の内容」欄には、セグメントの名称を記載しております。

２．当社の役員が２名連結子会社の役員を兼任しております。なお、その他に当社従業員が監査役となっております。

３．特定子会社であります。

４．株式会社イエローキャピタルオーケストラ、株式会社省電舎については、売上高(連結会社相互間の内部売上高を除く)の連結売上高に占める割合が10％を超えております。

主な損益情報等

（単位：千円）

	株式会社イエローキャピタルオーケストラ	株式会社省電舎
①売上高	3,245,118	888,990
②経常利益	69,204	80,263
③当期純利益	48,263	42,074
④純資産額	379,973	217,089
⑤総資産額	3,198,819	392,738

５．M&A及び事業投資等のための合弁会社として、2024年４月23日付で株式会社 HARUMI TRUSTを設立しております。

６．2024年５月10日付でメガソーラーを対象とした再生可能エネルギー関連事業を行う株式会社ONE EXEを設立しております。

７．上記の他、非連結子会社として株式会社SDSおひさま１号を有しております。 ### ５ 【従業員の状況】

(1) 連結会社の状況

2024年３月31日現在

セグメントの名称	従業員数(名)
省エネルギー関連事業	7
リノベーション事業	7
全社（共通）	4
合計	18

(注)  従業員数は就業人員であります。

(2) 提出会社の従業員の状況

2024年３月31日現在

従業員数(名)	平均年齢(歳)	平均勤続年数(年)	平均年間給与(千円)
4	50.25	9.29	6,478

セグメントの名称	従業員数(名)
省エネルギー関連事業	―
全社（共通）	4
合計	4

(注) １．従業員数は就業人員であります。

２．平均年間給与は、基準外賃金を含んでおります。

(3) 労働組合の状況

労働組合は結成されておりませんが、労使関係は円満に推移しております。

(4)管理職に占める女性労働者の割合、男性労働者の育児休業取得率及び労働者の男女の賃金の差異

①提出会社

管理職に占める女性労働者の割合	男性の育児休業等取得率	男女の賃金の格差
正規雇用労働者
25.0％	―％	60.6％

②連結子会社

連結子会社は、「女性の職業生活における活躍の推進に関する法律」（平成27年法律第64号）及び「育児休業、介護休業等育児又は家族介護を行う労働者の福祉に関する法律」（平成３年法律第76号）の規定による公表義務がない又は公表項目として選択していないため、記載を省略しております。 

 0102010_honbun_0278200103604.htm

第２ 【事業の状況】

１ 【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】

文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末において、当社グループが判断したものであります。

(1)会社の対処すべき課題

① コーポレート・ガバナンスの充実

当社は、企業価値を向上させ、株主利益を最大化するとともに、ステークホルダーと良好な関係を築いていくためには、コーポレート・ガバナンスの確立が不可欠であると認識しております。当社では、当社グループのコーポレート・ガバナンスのあり方について、独立役員３名（社外取締役監査等委員）を選任して客観的かつ中立的な視点から経営監視を依頼することなどにより、コーポレート・ガバナンスの充実を図っておりますが、社外役員への情報提供のより一層の充実を図るなど、今後も、持株会社として、グループ各社のコーポレート・ガバナンスを徹底することで、連結経営の基盤強化、企業体質の健全性を高めてまいります。

② 財務基盤の強化

当社グループは、長年に渡る事業赤字の計上により、2024年３月末における連結純資産は782百万円まで棄損しており、経営成績のみによる連結純資産の急速な回復は困難な状況であります。このため、当社グループが、業容拡大、収益力の強化を推し進めるためには、著しく減少している連結純資産の増強が喫緊の課題であり、早期に新株発行による増資を行い、連結純資産の増強を目指します。

③ 低コスト体制の徹底

企業間競争が進む中で、低コスト体制の徹底は極めて重要な課題と認識しております。当社グループでは、コスト管理に注力を続け、低コスト体制の強化に取り組んでまいります。

④ 人材の確保・育成

業績の回復、業容の拡大及び経営体質の強化を図っていく上で、優秀な人材の確保・育成は極めて重要なものと認識しております。そこで、当社グループは、社員のスキル育成のための効果的な仕組みを構築するとともに、省エネルギーシステム、設備構築を確実にマネジメントし、技術的な問題等を理解し、解決できる人材については積極的に確保を図ってまいります。

⑤ 事業基盤の強化

当社グループでは、常に進展する技術等に対応し、より幅広い顧客層を開拓するため、パートナー企業とのより強固な連携が課題となっております。特に、商材の開発及び顧客開拓においては、これまでの業務提携先、取引先等と積極的な事業協力を行ってまいります。

(2)買収防衛策について

該当事項はありません。 ### ２ 【サステナビリティに関する考え方及び取組】

当社は、「環境・衛生ソリューションの提供を通じて社会に貢献すること」を経営目標として、事業活動を行っております。具体的には、「温暖化ガスの削減」「災害に強い社会の構築」「衛生的な社会の実現」を目指しており、当社の営業活動・事業活動そのものが、持続可能な社会の構築に貢献するものと考えております。

ガバナンス

当社は、当社グループ全体のサステナビリティの取組みを、中長期的な視野で体系的に拡充し推進させていく目的から、当社取締役会の任意の諮問機関として「SDGs委員会」を設置しています。 SDGs委員会は、サステナビリティに関する自社の取組・顧客への提案等について審議し、それらの定量的効果について、クライアントの協力の下、効果測定及びメンテナンスを検討します。対処すべき課題が残る活動・案件については、社内のリスク案件を精査検討する、リスクマネジメント委員会と共同し、その対策を図り、取締役会ではSDGs委員会及びリスクマネジメント委員会からの報告を基に、サステナビリティに関する基本方針や重要事項を決定の上、社内の取組みに関する監督が適切に図られるように体制を整えています。 #### 中期経営計画における戦略

2023年９月に公表した、中期経営計画におきまして、今年度以降の新たな事業として、自社による太陽光発電設備の取得・運営を挙げております。当社ではこれまでも、自家消費型太陽光発電設備の構築を、事業として行って参りましたが、今後は、その実績を活かし、太陽光発電設備の運営を自社で行うとともに、同設備のセカンダリー市場に、積極的に参加することで、我が国の再生可能エネルギー市場の拡大及び脱炭素社会の実現に、寄与したいと考えております。

また当社グループでは、前々期からグループ化しております連結子会社において、リノベーション事業を行っております。当該事業は、個人の住宅需要における、既存住宅の再活用を進め、サステナブルな社会の構築に貢献して参ります。今後は、リノベーションの資材などの選別においても、より持続可能な社会の実現に貢献するものを意識し、事業展開をしてまいりたいと考えています。

これらの事業の他にも、当社は創業来、省エネ事業の草分け的存在として、長年にわたり、省エネ・脱炭素に有効な事業を展開して参りました。今後も、独立系企業の強みを生かし、常に省エネ・温室効果ガス排出量の削減に効果的な商材を開発し、クライアントに提供して参ります。

人材の育成及び社内環境整備に関する方針、戦略

外部環境の変化に対応しながら企業価値を高めていくには、多様な価値観を持った人材の確保と成長できる機会が重要であると考え、研修プログラムや制度の充実を推進し、当社グループの持続的成長を支える人財の育成を目指します。

これまでも、ｅラーニングによるコンプライアンス研修の実施や、社員が希望する資格取得への支援を行って参りましたが、今後はより幅広い分野で、人材の育成につながる研修を行って参ります。

当社グループにとって、社員が働きやすい環境を整えることは、重要な課題です。ジェンダー差別や児童労働に反対の意思を明確に示し、すべての社員が平等で多様性を活かせるよう、仕事もプライベートも充実した時間が過ごせる環境の整備に取り組み、誰もが安全・安心・健康に働ける環境づくりに努め、多様な人材が個性と能力を最大限に発揮できる職場環境を目指します。

当社グループでは男女の区別なく、営業・企画・管理と、多領域で女性が活躍しています。また、キャリア志向や環境の変化を踏まえ、女性の活躍推進を図っています。現在、当社グループの女性管理職の割合はまだまだ少ないですが、事業環境や職場環境の改善に取り組み、能力に応じて性別にかかわらず管理職登用を進めてまいります。

当社は、「人権尊重に関するポリシー」を制定しています。「ビジネスと人権に関する指導原則」の理念に賛同し、「国際人権章典」および「労働における基本的原則および権利に関する国際労働機関（ILO）宣言」等の人権に関する国際規範ならびに国内の関連法令などをふまえて、役職員、取引先、地域コミュニティ等の全ステークホルダーに対して人権を尊重した事業活動を推進してまいります。 #### リスク管理

当社では、当社および子会社において生じうるリスクの発生防止に係る管理体制の整備、発生したリスクの対応等（以下「リスク管理」という。）を行うことにより、業務の円滑な運営に資することを目的として「リスク管理規程」を定めております。この規定に基づいて外部の有識者（弁護士）を委員長、とするリスクマネジメント委員会を設置しリスク全般を可視化し、予防と発生時における対応の整備を図ることによりリスク管理を行っております。サステナビリティを含むリスク関連の主な課題についてはリスクマネジメント委員会にて報告・議論がなされ、このうち重要なものについては取締役会に報告するプロセスとなっております。 #### 指標及び目標

当社グループは、2050年のカーボンニュートラル宣言に賛同し、CO2排出量削減目標についてグループ全体で省エネルギー関連事業拡大の目標を掲げております。

目標	2024年度（実績）
省エネ・衛生管理・災害対策の提案による売上 ９億64百万円	８億90百万円

＜今後の取組み＞

省エネ・衛生管理・災害対策の提案として以下の取組みを予定しています。

・PPA事業（※）の推進

・全国の商業施設等における電力使用によるCO2排出量削減のため、太陽光パネルの追加設置など再生可能エネルギーの有効活用

・商業施設等おける照明のLED化、空調設備の入替、医薬品保冷庫の入替など省エネ設備への切替

(※)　PPA(Power Purchase Agreement)モデルとは、電力を使用する需要家が提供する屋根や敷地に、PPA事業者が太陽光発電システムなどを無償で設置・運用し、需要家自身が発電した電気を購入して、その使用料をPPA事業者に支払うビジネスモデル

人材の育成及び社内環境整備に関する方針に関する指標の内容並びに当該指標を用いた目標及び実績、指標及び目標

当社グループでは、人材戦略について、次の指標を用いております。当該指標及び実績は、次のとおりであります。

区分	指標	目標（2025年度迄）	実績（当連結会計年度）
１.人材育成の推進	eラーニング受講件数（*1）	30件（*2）	12件
２.多様な人材登用	女性管理職比率（*1）	30.0%	25.0%
３.働きやすい風土	１人当たり残業時間（非管理職）	9.0H	12.0H

(*1)連結グループにおける主要な事業を営む提出会社のものを記載 ### ３ 【事業等のリスク】

以下において、当社グループの事業展開上のリスク要因となる可能性があると考えられる主な事項を記載しております。また、必ずしもそのようなリスク要因に該当しない事項につきましても、投資家の投資判断上、重要であると考えられる事項については、投資家に対する積極的な情報開示の観点から開示しております。なお、当社グループはこれらのリスク発生の可能性を認識した上で、その発生の回避及び発生した場合の対応に努める方針ですが、投資判断は以下の特別記載事項及び本項以外の記載事項を慎重に検討した上で行なわれる必要があります。また、以下の記載は投資に関するすべてのリスクを網羅しているものではありませんのでご留意ください。

なお、文中の将来に関する事項は、有価証券報告書提出日(2024年６月28日)現在において、当社グループが判断したものであります。

(1)外部環境によるリスク

①法的規制について

当社グループが施工業務を行うにあたり、建設業を営む者の資質の向上、建設工事の請負契約の適正化等を図ることによる適正な施工品質の維持や発注者の保護等を定めた建設業法の規制を受けております。建設業法第３条第１項の規定により建設工事の種類ごとの許可制となっているため、当社グループは以下に記載する特定建設業許可を取得しております。

当社グループの主要な事業活動の継続には下記許可が必要ですが、現時点において、当社は建設業法第８条、第28条及び第29条に定められる免許の取消(当社の役員が禁固以上の刑に処せられ、あるいは傷害、脅迫、背任等の罪により罰金の刑に処されたとき等)、営業停止(請負契約に関し不誠実な行為をしたとき等)又は更新欠格(免許の取消事由に該当する場合及び許可の有効期限までに更新を行わなかった場合等)事由に該当する事実はないと認識しております。しかしながら、将来、許可の取消し等の事由が生じた場合、当社グループの事業遂行に支障をきたし、当社の業績に重大な影響を及ぼす可能性があります。

当社グループは施工業務に係る経営資源を当社の100％子会社である株式会社省電舎に集約し、事業を推進してまいります。このため、株式会社省電舎で新たに電気工事業、管工事業、土木工事業他さまざまな工事業に係る建設業許可を取得しております。

許可を受ける 事業会社	取得年月	許認可等の名称	所管官庁等	許認可等の内容	有効期限
株式会社 省電舎	2022年７月	特定建設業	東京都知事 (国土交通省)	建築工事業　大工工事業　左官工事業　とび・土工工事業　石工事業　屋根工事業　管工事業　鉄鋼構造物工事業　鉄筋工事業　板金工事業　ガラス工事業 タイル・れんが・ブロック工事業　塗装工事業　防水工事業　内装仕上工事業 熱絶縁工事業　建具工事業 解体工事業 許可番号(特-4)第138760号	2022年７月30日から 2027年７月29日まで 以後５年ごとに更新
株式会社 省電舎	2022年11月	一般建設業許可	東京都知事 (国土交通省)	電気工事業 許可番号(般-4)第138760号	2022年11月30日から 2027年11月29日まで 以後５年ごとに更新

当社グループであるイエローキャピタルオーケストラ社においては、その主たる事業を行うに当たり、「宅地建物取引業法」の許認可を受けております。今後、宅地建物取引業法、及び関連法令の改廃、及び新たな法的規制が生じた場合には、当社グループの業績に影響を及ぼす可能性があります。

また、上記許認可には、原則として有効期間があり、当社グループとしては、現時点では許認可の取消しまたは更新拒否の事由に該当する事実はなく、今後もその円滑な更新に努めて参りますが、将来、なんらかの理由で当該許認可等が取り消され、又はそれらの更新が認められない場合には、当社グループの業績に影響を与える可能性があります。

その他に不動産事業において、建物の区分所有等に関する法律等の法的規制を受けるほか、会社法、金融商品取引法、法人税法、独占禁止法など、様々な法的規制を受けており、社会情勢の変化により、改正や新たな法的規制が設けられる可能性があります。その場合には、当社グループの業績等に影響を与える可能性があります。

②競争激化に伴うリスク

当社グループは、価格設定、取引条件などにおいて、他社との競合に晒されております。競合他社が、収益性を度外視した価格設定、取引条件を提示してきた場合、当社は商機を逸する可能性があります。また、競合他社が、当社グループより規模が大きい場合、又は資金調達コストが低い場合など、価格を抑えつつ利益を確保できる可能性があります。当社グループが、これら他社と競り合う場合、利益が減少する可能性があります。このような場合、当社グループの事業活動や財政状態及び経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。

③国内の住宅市場の動向に関するリスク

当社グループの業績は、国内における住宅市場の動向に大きく依存しております。国内の経済状況の低迷や景気の見通しの後退、それらに起因する雇用環境の悪化や個人消費の落ち込みは、お客様の住宅購買意欲を減退させる可能性があります。また、各国の金利政策や住宅関連政策の変更、地価の変動、木材等の資材価格の変動による建築コストの変動等も、お客様の住宅購買意欲に大きな影響を与えるため、これらの顧客ニーズの変化が住宅市況やコスト構造を悪化させ、当社グループの経営成績等に影響を与える可能性があります。上記リスクに対して、国内の住宅・建築事業では、次のような対策により、当社の独自性を強調し、住宅市場における優位性の確保を図っております。

リノベーション事業への本格的な参入による収益の拡大

不動産の仕入れについては十分な精査をするとともに、収益性を重視し、継続して機動的な事業活動を展開してまいります。しかしながら、これらの施策を講じても、想定外の市場環境の悪化や、予期せぬ事象が発生した場合には、当社グループの財政状態及び経営成績に影響を及ぼす可能性があります。

（2）当社グループの経営基盤に関するリスク

①資金調達に伴うリスク

当社グループは長期に渡って赤字を継続しており、担保として使用できる資産も保有していないため、現状、銀行を始めとする金融機関等からの借り入れによる資金調達は困難な状況であります。このため、当社は、投資家からの借入、エクイティ・ファイナンスなどによる資金調達を図っております。しかしながら、当社グループの業績回復の遅れ、経済情勢の変動などの要因により、資金調達が困難となった場合、又は、通常より著しく不利な条件での資金調達を余儀なくされた場合、当社グループの事業及び業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

②財務基盤が脆弱であることによるリスク

当社グループの当連結会計年度末における純資産は782百万円となっており、財務基盤が脆弱な状況となっております。当社は、省エネルギー設備の導入に関連する企画・設計・販売・施工ならびにコンサルティングをコアな業務とする事業展開、低コスト体制の確立などにより業績の回復に注力する一方で、エクイティ・ファイナンスによる資本増強も検討しておりますが、これらの取り組みに遅れが生じた場合、あるいは実現しなかった場合、当社は債務超過となり、当社グループの事業及び業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

（3）その他のリスク

①役職員の不正によるリスク

当社グループは、役職員に対するコンプライアンスマインドの徹底、内部管理体制の整備を通じ、役職員による不正の探知、又は事前防止に努めておりますが、これによっても防げない不正、予測し得ない不正等によって当社グループに著しい損害が生じた場合には、当社グループの事業に悪影響を及ぼす可能性があります。

②情報漏えいによるリスク

当社グループは、大量の機密情報、顧客情報を取り扱っており、これらの情報漏えいを防止することは重要な経営課題であると認識しております。

しかしながら、機密情報、顧客情報等の漏えいが生じ、損害賠償請求や監督官庁による行政処分等を受けた場合には、損害賠償額の支払や対応コスト等の発生、あるいは、顧客、取引先、株主等からの信用が低下することなどによって、当社グループの事業及び業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

③小規模組織であることによるリスク

当社グループは2024年３月31日現在、役員７名(監査等委員でない取締役４名、監査等委員である社外取締役３名)、従業員18名の小規模組織であり、内部管理体制も現在の組織規模に応じたものとなっております。当社グループは、今後の事業の拡大に伴い人員の増強、内部管理体制の一層の充実に努める方針でありますが、当社グループが必要な人員が確保できない場合や内部管理体制の充実に適切かつ充分な対応ができない場合、当社グループの業務遂行及び事業拡大に影響を及ぼす可能性があります。また、一方で事業の拡大に向けて組織体制を拡充することは、固定費の増加につながり、当社グループの業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

④人的資源が確保できないことによるリスク

当社グループでは、省エネルギー関連事業を展開していくうえで人材が最も重要な経営資源であると考えており、優秀な人材を確保、育成していくことを重視しております。採用した人材が知識と経験を身に付け、これら事業における総合的な提案を実践可能になるには、教育期間が必要であります。

当社グループとしては今後の事業の拡大のため優秀な人材を確保していく方針でありますが、当社グループが求める人材が確保できない場合、または、当社グループから人材が流出するような場合には、当社グループの業務遂行に悪影響を及ぼす可能性があります。

⑤新型コロナウイルス等、感染拡大によるリスク

当社グループの従業員に新型コロナウイルス、インフルエンザ、ノロウイルス等の感染が拡大した場合、一時的に操業を停止するなど、当社グループの経営成績、財務状況等に悪影響を与える可能性があります。当社グループではこれらのリスクに対応するため、予防や拡大防止に対して適切な管理体制を構築しております。

特に今般世界的に感染が拡大した新型コロナウイルスに関しては、代表取締役社長を本部長とする新型コロナウイルス感染対策本部を設置し、以後、「在宅勤務、出張禁止、毎日の検温など、従業員の安全と健康を最優先にした対応の徹底」、「マスク、消毒液等の確保」、「感染者が発生した場合のBCP対策」などの施策を通じ、新型コロナウイルスの影響の極小化を図っております。

⑥リスク管理が十分に機能しないリスク

当社グループは、リスク管理の強化に取り組んでおりますが、当社グループが新しい分野へ事業進出した場合、既存事業が急速に拡大した場合、又は外部要因の急速な変化が生じた場合等の要因によりリスク管理が十分に機能しない可能性があります。この場合、当社の事業活動や財政状態及び業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

(4)継続企業の前提に関する重要事象等について

当社グループは、前連結会計年度以前から継続して親会社株主に帰属する当期純損失を計上しており、損失が継続することで資金繰りに懸念が生じる可能性があります。当連結会計年度の業績においては、営業利益は25,661千円と前期より改善されましたが、経常損失51,085千円、親会社株主に帰属する当期純損失105,390千円を計上しております。当該状況により、継続企業の前提に関する重要な疑義を生じさせるような状況が存在しております。

当社グループは、上記の継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような状況を解消するために、以下の対応策を講じ、当該状況の解消又は改善に努めてまいります。

①営業利益及びキャッシュ・フローの確保

前連結会計年度に引き続き、各案件の精査を行い、継続的に原価の低減を図り、利益率の向上を進めてまいります。また、商業施設、食品関連設備などへの省エネルギー提案によるクライアント開発を積極的に進め、安定的な売上・利益を確保する体制の構築を進めてまいります。また、前期より進出したリノベーション事業においては、利益の出せる体制となっており更にその拡大に努めます。

②案件精査、利益率確保のための体制

当社グループでは、営業管理・予実管理の実効性を上げるため、営業会議を毎週行い、予算の実行とコンプライアンスの向上に努めております。営業会議での課題・成果などは経営会議で報告され、タイムリーな対応策の検討、情報の共有化を行うことにより、案件の精査や解決策を着実に決定・実行してまいります。

③諸経費の削減

随時、販売費及び一般管理費の見直しを実施し、販売費及び一般管理費の削減を推進し、利益確保に努めてまいります。

④資金調達

2023年12月28日に発行した第９回新株予約権の行使が2024年１月～2024年３月に行われ249,700千円を調達いたしました。今後、全てが行使された場合には204,300千円を調達できる見込みでおります。今後も、財務体質改善のために、将来的な増資の可能性も考慮しつつ、借入金を含めた資金調達の協議を進めております。

⑤事業領域拡大

前連結会計年度より開始したリノベーション事業、今後需要が高まるPPA(※)事業を開始することで事業基盤の確保と収益基盤の獲得を図っております。

(※)　PPA(Power Purchase Agreement)モデルとは、電力を使用する需要家が提供する屋根や敷地に、PPA事業者が太陽光発電システムなどを無償で設置・運用し、需要家自身が発電した電気を購入して、その使用料をPPA事業者に支払うビジネスモデル

しかしながら、これらの対応策を講じても、業績及び資金面での改善を図る上で重要な要素となる売上高及び営業利益の確保は外部要因に大きく依存することになるため、また、新株予約権による資金調達は行使が約束されているものではないため、現時点では継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められます。

なお、当社グループの連結財務諸表は継続企業を前提として作成しており、継続企業の前提に関する重要な不確実性の影響を連結財務諸表に反映しておりません。  ### ４ 【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

(業績等の概要)

文中における将来に関する事項は、当連結会計年度の末日現在において当社グループが判断したものであります。

(1) 業績

当連結会計年度におけるわが国経済は、新型コロナウイルス感染症が５類感染症に変更されたことで経済活動が正常化に向かう一方、東欧・ロシアや中東地域をめぐる世界情勢の不安、国内における円安基調の長期化など、先行きは依然として不透明な状況が続いております。

このような状況の中、当社は「私たちを取り巻く脅威に対処し、遠い未来・近い将来・今の社会に貢献する」ことを経営理念として活動して参りました。地球温暖化・災害・衛生リスクという３つの脅威に対し、省エネルギー設備の導入、その他施設改修等のソリューションに加え、リノベーション事業に進出し、グループをあげて受注活動を行って参りました。

以上の結果、当連結会計年度における売上高は、4,135百万円（前連結会計年度比733百万円増）となりました。損益に関しましては、販売費及び一般管理費が522百万円(前連結会計年度比265百万円減)となり、営業利益25百万円(前連結会計年度　営業損失155百万円)、経常損失51百万円(前連結会計年度　経常損失210百万円)となりました。純損益に関しましては、主に、不正会計時の経営陣等との和解により特別利益として受取和解金20百万円の計上と前期以前より行っていた省エネルギー関連事業での施設工事の導入設備が当初想定していた効果が得られないものとなったため、この事業を協議の上清算し事業撤退損として特別損失35百万円を計上したことにより、親会社株主に帰属する当期純損失105百万円(前連結会計年度　親会社株主に帰属する当期純損失296百万円)となりました。

セグメントの業績については、次のとおりであります。

（省エネルギー関連事業）

省エネルギー関連事業におきましては、省エネルギー事業の推進により、顧客企業にエネルギー・ソリューション・サービスの提供を行っております。また省エネルギー関連における設備導入、企画、設計、販売、施工及びコンサルティング業務を行っております。

当連結会計年度における業績は、売上高890百万円（前年同期比188百万円増）、セグメント損失（営業損失）は113百万円（前年同期　セグメント損失　246百万円）となりました。

（リノベーション事業）

リノベーション事業におきましては、リノベーション及びリノベーション後の物件販売、資産運用に関するコンサルティング、宅地建物取引業、不動産の分譲、売買、賃貸及び管理並びにそれらの仲介及びコンサルティングを行っております。当連結会計年度における業績は、売上高3,245百万円（前年同期比545百万円増）、セグメント利益は136百万円（前年同期　セグメント利益　93百万円）となりました。

(2) キャッシュ・フローの状況

当連結会計年度末における現金及び現金同等物は、前連結会計年度末と比較して221百万円増加し、602百万円となりました。当連結会計年度における各キャッシュ・フローの状況は以下のとおりであります。

（営業活動によるキャッシュ・フロー）

当連結会計年度の営業活動によるキャッシュ・フローは924百万円の収入となりました。これは主に、資金の増加要因として、たな卸資産の減少861百万円、売上債権の減少59百万円、資金の減少要因としては、税金等調整前当期純損失の計上66百万円、仕入債務の減少56百万円などによるものであります。

（投資活動によるキャッシュ・フロー）

当連結会計年度の投資活動によるキャッシュ・フローは150百万円の支出となりました。これは有形固定資産の取得による支出148百万円と、投資有価証券の取得による支出７百万円等によるものであります。

（財務活動によるキャッシュ・フロー）

当連結会計年度の財務活動によるキャッシュ・フローは552百万円の支出となりました。これは主に、借入金による収入2,490百万円と借入金の返済による支出3,286百万円、新株予約権の行使による株式の発行による収入239百万円によるものであります。

(生産、受注及び販売の状況)

(1) 生産実績

当社グループの業態は、生産活動を行っておりませんので、記載を省略いたします。

(2) 受注状況

当連結会計年度における受注状況を事業内容ごとに示すと次のとおりであります。

事業の名称	受注高		受注残高
金    額	前期同期比	金    額	前期同期比
	千円	％	千円	％
省エネルギー関連事業	890,000	126.8	64,053	35.2
合  計	890,000	126.8	64,053	35.2

(3) 販売実績

当連結会計年度における販売実績を事業内容ごとに示すと、次のとおりであります。

事業の名称	販売高
金    額	前期同期比
	千円	％
省エネルギー関連事業	890,719	126.8
リノベーション事業	3,245,118	120.2
合  計	4,135,838	121.6

(注)主要な販売先については、総販売実績に対する販売割合が10％以上の相手先がないため記載を省略しております。

(財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析)

文中における将来に関する事項は、有価証券報告書提出日(2024年６月28日)現在において当社グループが判断したものであります。

(1)重要な会計方針及び見積り

当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成されております。この連結財務諸表の作成にあたって採用している重要な会計方針については、「第５  経理の状況  １  連結財務諸表等  (1) 連結財務諸表  注記事項  重要な会計上の見積り」に記載のとおりであります。

(2)財政状態の分析

①流動資産

当連結会計年度末における流動資産は、2,509百万円（前連結会計年度末比339百万円減）となりました。これは主に、販売用不動産の減少424百万円、売掛金の減少59百万円、現金及び預金の増加217百万円等によるものであります。

②固定資産

当連結会計年度末における固定資産は、1,281百万円（前連結会計年度末比326百万円減）となりました。これは主に、建物185百万円の減少、土地136百万円の減少等によるものであります。

③流動負債

当連結会計年度末における流動負債は、1,778百万円（前連結会計年度末比703百万円減）となりました。これは主に、短期借入金の減少643百万円と１年内返済予定の長期借入金12百万円の減少、未払金の減少65百万円等によるものであります。

④固定負債

当連結会計年度末における固定負債は、1,228百万円（前連結会計年度末比125百万円減）となりました。これは主に、長期借入金の減少139百万円、長期未払金の増加22百万円等によるものであります。

⑤純資産

当連結会計年度末における純資産は、782百万円（前連結会計年度末比162百万円増）となりました。これは主に、親会社株主に帰属する当期純損失105百万円を計上したことと新株予約権の行使による新株発行で251百万円の資本金等の増加によるものであります。

(3) 経営成績の分析

①  売上高及び売上総利益

「第２　事業の状況　４　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析　(1) 業績」に記載したとおりであります。

②  販売費及び一般管理費

当連結会計年度における販売費及び一般管理費は 522百万円(前年同期比265百万円減)となりました。これは主に体制の見直しによる人員削減や営業経費等のコストカットを進めたためであります。

③  営業利益

当連結会計年度における営業利益は 25百万円(前年同期 155百万円の営業損失)となりました。これは連結子会社とした株式会社イエローキャピタルオーケストラのリノベーション事業が大きく利益に寄与したためであります。

④  経常利益

当連結会計年度における経常損失は 51百万円(前年同期 210百万円の経常損失)となりました。これは借入金の支払利息70百万円の計上等によるものであります。

⑤  親会社株主に帰属する当期純利益

当連結会計年度における親会社株主に帰属する当期純損失は105百万円(前年同期 296百万円の親会社株主に帰属する当期純損失)となりました。これは主に経常損失の計上と不正会計時の経営陣等との和解により特別利益として受取和解金20百万円の計上と前期以前より行っていた省エネルギー関連事業での施設工事で導入設備が当初想定していた効果が得られないものとなったため、この事業を協議の上清算し事業撤退損として特別損失35百万円を計上したこと等によるものであります。

(4) キャッシュ・フローの分析

当連結会計年度末における現金及び現金同等物(以下、「資金」という)の残高は、602百万円(前年同期比 221百万円増)となりました。

なお、キャッシュ・フローの状況については、「第２　事業の状況　４　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析　(2)キャッシュ・フローの状況」に記載したとおりであります。

(5) 経営成績に重要な影響を与える要因について

経営成績に重要な影響を与える要因につきましては、「第２  事業の状況  ３  事業等のリスク」に記載したとおりであります。

(6) 経営戦略の現状と見通し

当社グループは、環境・衛生ソリューションの提供を通じて、社会に貢献することを、経営の目標としております。特に、温暖化ガスの削減、災害への備え、衛生的な社会の実現、という３つの脅威に対するソリューション提供体制の構築を、重要な課題として活動しております。

近年高騰する電力料金や、2050年カーボンニュートラルを目指す我が国のエネルギー政策を背景に、太陽光発電を始めとする再生可能エネルギーへの需要は大きく高まっており、当社グループでは、この機を逃さず、適切な投資によって業績を伸ばし、企業価値を向上させることを最大の課題としておりますが、その為には、当社グループが得意とする領域において、より利益率が高く、規模の拡大を図ることができるビジネスモデルの構築によって、需要を積極的に取り込んでまいります。

そこで今期は、2024年５月17日に発表した中期経営計画に基づき、前期参入した再生可能エネルギー事業のノウハウをさらに進め、当該事業に積極的に投資をすることで、安定収益の確保と、新たな成長戦略としてのPPA（※）事業への取組を進めてまいります。これにより、環境・衛生ソリューション事業、再生可能エネルギー事業、リノベーション事業の３つの事業を、それぞれ確実な収益部門として確立させ、次なる成長へ繋げることを、今後の目標としております。

(※)　PPA(Power Purchase Agreement)モデルとは、電力を使用する需要家が提供する屋根や敷地に、PPA事業者が太陽光発電システムなどを無償で設置・運用し、需要家自身が発電した電気を購入して、その使用料をPPA事業者に支払うビジネスモデル

現時点での次期の連結業績見通しは、次のとおりであります。

売上高　　　                    3,998百万円

営業利益　　　　　　　　　　　　   2百万円

経常利益　　　　　　　　　　　　 △107百万円

親会社株主に帰属する当期純利益　△115百万円

（注）業績予想に関しましては現時点で入手可能な情報に基づき当社にて判断したものであり、リスクや不確定要素が含まれております。そのため、様々な要因の変化により、実際の成果や業績等は記載の予測とは異なる可能性があります。

(7) 事業等のリスクに記載した重要事象等を解消するための対応策

当社グループには、「３．事業等のリスク」に記載のとおり、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況が存在しております。当該重要事象等を解消し、経営基盤の安定化への対応策は、「第２「事業の状況」３「事業等のリスク」(4) 継続企業の前提に関する重要事象等について」に記載のとおりであります。 ### ５ 【経営上の重要な契約等】

該当事項はありません。 ### ６ 【研究開発活動】

該当事項はありません。 

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第３ 【設備の状況】

１【設備投資等の概要】

当連結会計年度において当社および連結子会社が行った設備投資の総額は148,943千円であります。その主なものは、建物の購入51,591千円、土地の購入91,081千円となっております。 ### ２【主要な設備の状況】

当社グループにおける主要な設備は、以下のとおりであります。

（１）提出会社

2024年３月31日現在

事業所名 (所在地)	セグメント の名称	設備の内容	帳簿価額(千円)				従業 員数 (名)
建物	機械装置及び運搬具	土地 面積(㎡)	合計
本社 (東京都港区)	全社共通 省エネルギー 関連事業	総括業務 施設	－	－	－	－	4

(注)１．本社につきましては、減損損失計上後の帳簿価額を記載しております。

２．本社建物は賃借しており、年間賃借料は17,937千円であります。

（２）国内子会社

事業所名 (所在地)	セグメント の名称	設備の内容	帳簿価額(千円)				従業 員数 (名)
建物	機械装置及び運搬具	土地 面積(㎡)	合計
㈱イエローキャピタルオーケストラ (東京都千代田区)	リノベーション事業	賃貸物件	8,111	―	57,226 （25.41）	65,337	―
㈱イエローキャピタルオーケストラ (東京都渋谷区)	リノベーション事業	賃貸物件	3,999	―	30,947 （16.43）	34,946	―
㈱イエローキャピタルオーケストラ (東京都大田区)	リノベーション事業	賃貸物件	14,264	―	28,590 （40.37）	42,855	―
㈱イエローキャピタルオーケストラ (東京都渋谷区)	リノベーション事業	賃貸物件	1,909	―	25,293 （11.29）	27,203	―
㈱イエローキャピタルオーケストラ (東京都中央区)	リノベーション事業	賃貸物件	21,255	―	25,253 （11.16）	46,509	―
㈱イエローキャピタルオーケストラ (東京都大田区）	リノベーション事業	賃貸物件	4,712	―	20,840 （42.82）	25,553	―
㈱イエローキャピタルオーケストラ (埼玉県川口市)	リノベーション事業	賃貸物件	14,629	―	19,621 （198.33）	34,250	―
㈱イエローキャピタルオーケストラ (横浜市戸塚区)	リノベーション事業	賃貸物件	15,396	―	13,510 （75.82）	28,906	―
㈱イエローキャピタルオーケストラ (横浜市都筑区)	リノベーション事業	賃貸物件	16,402	―	12,633 （11.64 ）	29,035	―
㈱イエローキャピタルオーケストラ (神奈川県茅ケ崎市)	リノベーション事業	賃貸物件	13,692	―	12,109 （32.37）	25,802	―

(1) 重要な設備の新設等

該当事項はありません。

(2) 重要な設備の除却等

該当事項はありません。 

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第４ 【提出会社の状況】

１ 【株式等の状況】

(1) 【株式の総数等】

① 【株式の総数】

種類	発行可能株式総数(株)
普通株式	20,000,000
計	20,000,000

種類	当事業年度末 現在発行数(株) (2024年３月31日)	提出日現在 発行数(株) (2024年６月28日)	上場金融商品取引所名又は登録認可金融商品取引業協会名	内容
普通株式	9,832,773	9,832,773	東京証券取引所 スタンダード市場	(注)１、２
計	9,832,773	9,832,773	―	―

(注) １．株主としての権利内容に制限のない、標準となる株式であります。

２．単元株式数は100株であります。

３．「提出日現在発行数」欄には、2024年6月1日からこの有価証券報告書提出日までの新株予約権の行使により発行された株式数は含まれておりません。 

(2) 【新株予約権等の状況】

① 【ストックオプション制度の内容】

該当事項はありません。 #### ② 【ライツプランの内容】

該当事項はありません。 ③ 【その他の新株予約権等の状況】

第９回新株予約権

決議年月日	2023年12月12日
新株予約権の総数（個）※	9,000
新株予約権のうち自己新株予約権の数（個）※	―
新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※	普通株式　　900,000
新株予約権の行使時の払込金額（円）※	227
新株予約権の行使期間　※	2023年12月29日から2025年12月28日まで
新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額（円）※	発行価格　　227 資本組入額　113.5
新株予約権の行使の条件　※	各本新株予約権の一個未満の行使はできない。
新株予約権の譲渡に関する事項　※	本新株予約権の譲渡については、当社取締役会の決議による承認を要するものとする。
組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項　※	該当事項はありません。

※　当事業年度の末日（2024年３月31日）における内容を記載しております。なお、提出日の前月末（2024年５月31日）現在において、これらの事項に変更はありません。

１．新株予約権の内容等

新株予約権の目的となる

株式の種類

当社普通株式(当社普通株式の内容は、完全議決権株式であり権利内容に何ら限定のない当社における標準となる株式である。なお、当社は１単元を100株とする単元株式制度を採用している。)

新株予約権の目的となる

株式の数

１．本新株予約権の目的である株式の種類は当社普通株式とし、その総数は2,000,000株とする(本新株予約権１個当たりの目的である株式の数(以下、「割当株式数」という。)は100株とする。)。ただし、本欄第２項及び第４項により、割当株式数が調整される場合には、本新株予約権の目的である株式の総数は調整後割当株式数に応じて調整されるものとする。

２．当社が本表別欄「新株予約権の行使時の払込金額」欄の規定に従って行使価額の調整を行う場合には、割当株式数は次の算式により調整されるものとする。但し、調整の結果生じる１株未満の端数は切り捨てるものとする。なお、かかる算式における調整前行使価額及び調整後行使価額は、本表別欄「新株予約権の行使時の払込金額」第３項に定める調整前行使価額及び調整後行使価額とする。

調整後割当株式数 ＝	調整前割当株式数×調整前行使価額
調整後行使価額

３．調整後割当株式数の適用日は、当該調整事由にかかる別記「新株予約権の行使時の払込金額」欄第３項第(2)号及び第(5)号による行使価額の調整に関し、各号に定める調整後行使価額を適用する日と同日とする。

４．割当株式数の調整を行うときは、当社は、調整後割当株式数の適用開始日の前日までに、本新株予約権者に対し、かかる調整を行う旨並びにその事由、調整前割当株式数、調整後割当株式数及びその適用開始日その他必要な事項を書面で通知する。ただし、適用開始日の前日までに上記通知を行うことができない場合には、適用開始日以降速やかにこれを行う。

新株予約権の行使時の払込金額

１．新株予約権の行使に際して出資される財産の価額

各本新株予約権の行使に際して出資される財産は金銭とし、その価額は、行使価額に割当株式数を乗じた額とする。

２.本新株予約権の行使により当社が当社普通株式を交付する場合における株式１株当たりの出資される財産の価額(以下、「行使価額」という。)は、金227円とする。

３．行使価額の調整

(1) 当社は、本新株予約権の割当日後、本項第(2)号に掲げる各事由により当社の発行済普通株式数に変更が生じる場合又は変更が生じる可能性がある場合は、次に定める算式(以下「行使価額調整式」という。)をもって行使価額を調整する。

				既発行 普通株式数	+	交付 普通株式数	×	1株当たり の払込額
1株当たりの時価
調整後行使価額	＝	調整前行使価額	×	既発行普通株式数＋交付普通株式数

(2) 行使価額調整式により行使価額の調整を行う場合及びその調整後の行使価額の適用時期については、次に定めるところによる。

①　本項第(4)号②に定める時価を下回る払込金額をもって当社普通株式を新たに発行し、又は当社の有する当社普通株式を処分する場合(無償割当てによる場合を含む。ただし、新株予約権(新株予約権付社債に付されたものを含む。)の行使、取得請求権付株式又は取得条項付株式の取得、その他当社普通株式の交付を請求できる権利の行使によって当社普通株式を交付する場合、及び会社分割、株式交換又は合併により当社普通株式を交付する場合を除く。)

調整後行使価額は、払込期日(募集に際して払込期間を定めた場合はその最終日とし、無償割当ての場合はその効力発生日とする。)以降、又はかかる発行もしくは処分につき株主に割当てを受ける権利を与えるための基準日がある場合はその日の翌日以降これを適用する。

②　株式分割により当社普通株式を発行する場合

調整後行使価額は、当社普通株式の株式分割のための基準日の翌日以降これを適用する。

	③　本項第(4)号②に定める時価を下回る払込金額をもって当社普通株式を交付する定めのある取得請求権付株式又は本項第(4)号②に定める時価を下回る払込金額をもって当社普通株式の交付を請求できる新株予約権(新株予約権付社債に付されたものを含む。)を発行又は付与する場合 調整後行使価額は、取得請求権付株式の全部に係る取得請求権又は新株予約権の全部が当初の条件で行使されたものとみなして行使価額調整式を適用して算出するものとし、払込期日(新株予約権の場合は割当日)以降又は(無償割当ての場合は)効力発生日以降これを適用する。ただし、株主に割当てを受ける権利を与えるための基準日がある場合には、その日の翌日以降これを適用する。 ④　当社の発行した取得条項付株式又は取得条項付新株予約権(新株予約権付社債に付されたものを含む。)の取得と引換えに本項第(4)号②に定める時価を下回る価額をもって当社普通株式を交付する場合 調整後行使価額は、取得日の翌日以降これを適用する。 (3) 行使価額調整式により算出された調整後の行使価額と調整前の行使価額との差額が１円未満にとどまる場合は、行使価額の調整は行わない。但し、その後の行使価額の調整を必要とする事由が発生し行使価額を調整する場合は、行使価額調整式中の調整前行使価額に代えて、調整前行使価額からこの差額を差引いた額を使用する。 (4) その他 ①　行使価額調整式の計算については、円位未満小数第３位まで算出し、小数第３位を切り捨てるものとする。 ②　行使価額調整式で使用する時価は、調整後行使価額が初めて適用される日に先立つ45取引日目に始まる30取引日(終値のない日数を除く。)の金融商品取引所における当社普通株式の普通取引の終値の単純平均値とする。この場合、平均値の計算は、円位未満小数第３位まで算出し、その小数第３位を切り捨てるものとする。 ③　行使価額調整式で使用する既発行普通株式数は、株主に割当てを受ける権利を与えるための基準日がある場合はその日、また、かかる基準日がない場合は、調整後行使価額を初めて適用する日の１ヶ月前の日における当社の発行済普通株式の総数から、当該日において当社の保有する当社普通株式を控除した数とする。 (5) 本欄第３項第(2)号の行使価額の調整を必要とする場合以外にも、次に掲げる場合には、当社は必要な行使価額の調整を行う。 ①　株式の併合、資本の減少、会社分割、株式移転、株式交換又は合併のために行使価額の調整を必要とするとき。 ②　その他当社の発行済普通株式数の変更又は変更の可能性が生じる事由の発生により行使価額の調整を必要とするとき。 ③　行使価額を調整すべき複数の事由が相接して発生し、一方の事由に基づく調整後行使価額の算出にあたり使用すべき時価につき、他方の事由による影響を考慮する必要があるとき。 (6) 行使価額の調整を行うときは、当社は、調整後行使価額の適用開始日の前日までに、本新株予約権者に対し、かかる調整を行う旨並びにその事由、調整前行使価額、調整後行使価額及びその適用開始日その他必要な事項を書面で通知する。但し、適用開始日の前日までに上記通知を行うことができない場合には、適用開始日以降速やかにこれを行う。
新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価額の総額	金457,680,000円 (注)　すべての新株予約権が行使されたと仮定して算出された金額である。新株予約権の権利行使期間内に行使が行われない場合、新株予約権者がその権利を喪失した場合及び当社が取得した新株予約権を消却した場合には、上記株式の発行価額の総額は減少する。
新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額	１．新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式１株の発行価格 本新株予約権の行使により交付する当社普通株式１株の発行価格は、行使請求に係る各本新株予約権の行使に際して払い込むべき金額の総額に、行使請求に係る各本新株予約権の発行価額の総額を加えた額を、本表別欄「新株予約権の目的となる株式の数」欄記載の株式の数で除した額とする。  ２．新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金及び資本準備金 本新株予約権の行使により当社普通株式を発行する場合において増加する資本金の額は、会社計算規則第17条第１項の規定に従い算出される資本金等増加限度額の２分の１の金額とし(計算の結果１円未満の端数を生じる場合はその端数を切り上げた額とする)、当該資本金等増加限度額から増加する資本金の額を減じた額を増加する資本準備金の額とする。
新株予約権の行使期間	2023年12月29日から2025年12月28日までとする。ただし、別記「自己新株予約権の取得の事由及び取得の条件」に従って当社が本新株予約権の全部又は一部を取得する場合、当社が取得する本新株予約権については、取得日の前日までとする。

新株予約権の行使請求の受付場所、取次場所及び払込取扱場所	１．本新株予約権の行使請求受付場所 　　株式会社SDSホールディングス　管理本部 　　東京都港区東新橋２－11－７住友東新橋ビル５号館８階 ２．本新株予約権の行使請求の取次場所 　　該当事項はありません。 ３．本新株予約権の払込取扱場所 　　株式会社三菱ＵＦＪ銀行　麻布支店 　　東京都港区麻布十番１丁目10番３号
新株予約権の行使の条件	各本新株予約権の一個未満の行使はできない。
自己新株予約権の取得の 事由及び取得の条件	当社は、本新株予約権の取得が必要と当社取締役会が決議した場合は、本新株予約権の払込期日の翌日以降いつでも、取得の対象となる本新株予約権の新株予約権者に対し、取得日の通知を当該取得日の14日前までに行うことにより、取得日の到来をもって、本新株予約権１個当たりの払込価額と同額で、当該取得日に残存する本新株予約権の全部又は一部を取得することができるものとする。一部取得をする場合には、抽選その他の合理的な方法により行うものとする。
新株予約権の譲渡に関する事項	本新株予約権の譲渡については、当社取締役会の決議による承認を要するものとする。
代用払込みに関する事項	該当事項はない。
組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項	該当事項はない。

(注)１．本新株予約権の行使請求及び払込の方法

ⅰ．本新株予約権を行使しようとする本新株予約権者は、当社の定める行使請求書に、必要事項を記載してこれに記名捺印したうえ、上記表中「新株予約権の行使期間」欄に定める行使期間中に上記表中「新株予約権の行使請求の受付場所、取次場所及び払込取扱場所」欄第１項記載の行使請求受付場所に提出しなければならない。

ⅱ．本新株予約権を行使しようとする本新株予約権者は、前号の行使請求書の提出に加えて、本新株予約権の行使に際して出資の目的とされる金銭の全額を現金にて上記表中「新株予約権の行使請求の受付場所、取次場所及び払込取扱場所」欄第３項に定める払込取扱場所の当社が指定する口座に振り込むものとする。

２．本新株予約権の行使の効力発生時期

本新株予約権の行使の効力は、行使請求に要する書類が上記表中「新株予約権の行使請求の受付場所、取次場所及び払込取扱場所」欄第１項に定める行使請求受付場所に到着し、かつ当該本新株予約権の行使に際して出資の目的とされる金銭の全額が上記表中「新株予約権の行使請求の受付場所、取次場所及び払込取扱場所」欄第３項に定める払込取扱場所の当社が指定する口座に入金された日に発生する。

３．本新株予約権証券の発行

当社は、本新株予約権にかかる新株予約権証券を発行しない。

４．株式の交付方法

当社は、行使請求の効力発生後速やかに、社債、株式等の振替に関する法律(2001年法律第75号)及びその他の関係法令に基づき、本新株予約権者が指定する振替機関又は口座管理機関における振替口座簿の保有欄に振替株式の増加の記録を行うことにより株式を交付する。

５．本新株予約権の発行により資金調達をしようとする理由

当社グループは、環境・衛生ソリューションの提供を通じて、社会に貢献することを、経営の目標としております。特に、温暖化ガスの削減、災害への備え、衛生的な社会の実現、という３つの脅威に対するソリューション提供体制の構築を、今期の重要な課題として活動しています。

近時、高騰する電力料金や、2050年カーボンニュートラルを目指す我が国のエネルギー政策を背景に、太陽光発電を始めとする再生可能エネルギーへの需要は大きく高まっています。特に電力小売り自由化以降、PPAモデル(※)と言われる事業モデルが、再生可能エネルギー普及の手段として、急速に拡大しております。

当社グループでは、この機を逃さず、適切な投資によって業績を回復させ、営業黒字を実現することを最大の課題としておりますが、その為には既存事業の回復に期待するだけでは不十分であり、当社グループが得意とする領域において、より利益率が高く、規模の拡大を図ることができるビジネスモデルの構築によって、需要を積極的に取り込むことが急務であります。

具体的には、当社では、温暖化ガス削減について積極的な対策を計画する企業に対し、自家消費型太陽光発電設備の導入等を提案・推進してきましたが、今後はこれに加え、より利益率が高く、大規模なPPAモデル事業に注力する為、既存事業への設備構築だけではなく、再生可能な太陽光パネルの入手ルートの整備及びリサイクル技術の向上、また太陽光発電施設の保守・メンテナンスサービスの提供並びに太陽光発電施設のセカンダリー市場での販売情報に基づき、安定したリサイクル・リユースパネルの入手を可能にすることによって、より収益性の優れたPPAモデル事業を進めていく計画であります。この事業には、当社が過去に関わってきた、再生可能エネルギー発電設備構築のノウハウと情報が必要となると共に、リサイクル・リユースパネルの確保及び設置・調査の為の資金が必要となります。

リサイクル・リユースパネルの活用は、PPAモデルにおける投資事業収益率を大きく改善することができると共に、既存の太陽光パネルを有効利用することで、新たなパネル生産による温暖化ガスの排出を抑制する効果を期待することができます。

一方、当社グループは、前回のファイナンスによって前連結会計年度より株式会社イエローキャピタルオーケストラを連結子会社としましたが、2023年３月期まで８期連続で営業赤字を計上しており、早期の黒字化は喫緊の課題となっております。しかしながら、現状の経営環境は、事業拡大の好機であると考えており、この好機を確実に捉えることは、今後当社グループの中期的な成長に極めて重要であり、事業推進の為の必要資金の調達は、必須であると考えます。

今期の当社グループは、販売管理費の大幅な削減を見込んでおり、黒字化に必要な売上総利益は、前期よりも減少し、リノベーション事業を除いた事業では１億50百万円程度となっております。当該利益の達成のためには、現在多くの問い合わせを頂いている、HACCP対応の食品工場の建設を急遽、進める必要があり、その為の工事・部材の仕入資金が必要となっています。

一方で、今後成長が見込める太陽光発電関連事業におけるPPAモデル事業の対象案件は、現状では16件を予定しており、これらへの投資を急ぎ、早期の実績を作ることが、新たなビジネスモデルを定着・発展させる重要な要素だと考えております。また、今後の利益成長を企図する為、M&Aにも積極的に取り組んでまいります。

(※)　PPA(Power Purchase Agreement)モデルとは、電力を使用する需要家が提供する屋根や敷地に、PPA事業者が太陽光発電システムなどを無償で設置・運用し、需要家自身が発電した電気を購入して、その使用料をPPA事業者に支払うビジネスモデル

６．その他

ⅰ．会社法その他の法律の改正等、本新株予約権の発行要項の規定中読み替えその他の措置が必要となる場合には、当社は必要な措置を講じる。

ⅱ．本新株予約権の発行については、金融商品取引法に基づく本有価証券届出書の届出の効力発生を条件とする。

ⅲ．その他本新株予約権の発行に関し必要な事項は、当社代表取締役社長に一任する。

２． 新株予約権証券の引受け

該当事項はありません。 #### (3) 【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】

該当事項はありません。  #### (4) 【発行済株式総数、資本金等の推移】

年月日	発行済株式 総数増減数 (株)	発行済株式 総数残高 (株)	資本金増減額 (千円)	資本金残高 (千円)	資本準備金 増減額 (千円)	資本準備金 残高 (千円)
2020年９月28日 (注１)	1,015,300	5,217,473	164,986	1,418,305	164,986	1,225,485
2020年11月24日 (注２)	100,000	5,317,473	16,470	1,434,776	16,470	1,241,956
2021年４月１日～ 2022年３月31日 (注)３	2,235,300	7,552,773	366,343	1,801,119	366,343	1,608,299
2021年12月20日 (注４)	500,000	8,052,773	81,250	1,882,369	81,250	1,689,549
2022年６月30日 （注５）	680,000	8,732,773	111,061	1,993,430	111,061	1,800,610
2023年４月１日～  2024年３月31日 (注)６	1,100,000	9,832,773	125,862	2,119,292	125,862	1,926,472

(注) １．2020年９月10日開催の取締役会決議に基づく、有償第三者割当増資による資本金及び資本準備金の増加であります。なお、１株当たりの発行価格は325円であり、資本組入額は162.5円となります。

発行価格の総額	329,972,500円
資本組入額	164,986,250円
割当先	吉野勝秀氏

２．2020年９月10日開催の取締役会決議に基づく、新株予約権の行使による資本金及び資本準備金の増加であります。なお、１株当たりの発行価格は329.41円であり、資本組入額は164.705円となります。

発行価格の総額	32,941,000円
資本組入額	16,470,500円
割当先	吉野勝秀氏

３．2021年４月１日から2022年３月31日までの間に、新株予約権の行使により発行済株式総数が2,235,300株、資本金が366,343千円及び資本準備金が366,343千円増加しております。

４．2021年12月３日開催の取締役会決議に基づく、有償第三者割当増資による資本金及び資本準備金の増加であります。なお、１株当たりの発行価格は325円であり、資本組入額は162.5円となります。

発行価格の総額	162,500,000円
資本組入額	81,250,000円
割当先	ＳＤＧｓキャピタル有限責任事業組合

５．2021年12月３日開催の取締役会決議に基づく、新株予約権の行使による資本金及び資本準備金の増加であります。なお、１株当たりの発行価格は326.65円であり、資本組入額は163.325円となります。

発行価格の総額	222,122,000円
資本組入額	111,061,000円
割当先	ＳＤＧｓキャピタル有限責任事業組合

６．2023年12月12日開催の取締役会決議に基づく、新株予約権の行使による資本金及び資本準備金の増加であります。なお、１株当たりの発行価格は227円であり、資本組入額は125.862円となります。

発行価格の総額	251,724,000円
資本組入額	125,862,000円
割当先	ＳＤＧｓキャピタル有限責任事業組合

2024年３月31日現在

区分	株式の状況(１単元の株式数 100株)								単元未満株式の状況(株)
政府及び 地方公共 団体	金融機関	金融商品 取引業者	その他の 法人	外国法人等		個人 その他	計
個人以外	個人
株主数(名)	―	1	22	34	20	13	4,584	4,674	―
所有株式数 (単元)	―	7,283	11,381	6,216	2,257	229	70,960	98,327	3,173
所有株式数の 割合(％)	―	7.41	11.58	6.32	2.30	0.23	72.17	100	―

(注) １．自己株式62株は「単元未満株式の状況」に含まれております。 #### (6) 【大株主の状況】

2024年３月31日現在

氏名又は名称	住所	所有株式数 (株)	発行済株式 (自己株式を 除く。)の 総数に対する 所有株式数 の割合(％)
吉野　勝秀	東京都港区	1,499,600	15.25
佐々木　和博	千葉県習志野市	1,000,000	10.17
日本証券金融株式会社 代表執行役社長 田 誠希	東京都中央区日本橋茅場町１丁目２－１０号	728,300	7.40
ＳＤＧｓキャピタル２号有限責任事業組合 組合員 川上 直樹	東京都渋谷区道玄坂１丁目１５番３－４２３号	514,600	5.23
株式会社ＳＢＩ証券  代表取締役社長 高村 正人	東京都港区六本木１丁目６番１号	311,400	3.16
株式会社ＤＭＭ．ｃｏｍ証券 代表取締役 谷川 龍二	東京都中央区日本橋２丁目７番１号	257,000	2.61
楽天証券株式会社 代表取締役社長 楠 雄治	東京都港区南青山２丁目６番２１号	200,400	2.03
東京短資株式会社 代表取締役社長 後 昌司	東京都中央区日本橋室町４丁目４－１０	200,000	2.03
井元 義昭	滋賀県大津市	123,400	1.25
有限会社アースマテリアル 取締役 河合 直樹	足立区千住１丁目４－１ 東京芸術センター１０階	114,800	1.16
計	－	4,949,500	50.33

(注) 発行済株式（自己株式を除く。）の総数に対する所有株式数の割合は、表示単位の端数を切り捨てて表示しております。　

(7) 【議決権の状況】

① 【発行済株式】

(2024年３月31日現在)

区分	株式数(株)	議決権の数(個)	内容
無議決権株式	―	―	―
議決権制限株式(自己株式等)	―	―	―
議決権制限株式(その他)	―	―	―
完全議決権株式(自己株式等)	―	―	―
完全議決権株式(その他)	普通株式	98,296	一単元（100株）
9,829,600
単元未満株式	普通株式	―	―
3,173
発行済株式総数	9,832,773	―	―
総株主の議決権	―	98,296	―

(注)「単元未満株式」の欄には、自己株式が62株含まれております。 ##### ② 【自己株式等】

2024年３月31日現在

所有者の氏名 又は名称	所有者の住所	自己名義 所有株式数(株)	他人名義 所有株式数(株)	所有株式数 の合計(株)	発行済株式 総数に対する 所有株式数 の割合(％)
株式会社ＳＤＳホールディングス	東京都港区東新橋二丁目11番７号	―	―	―	―
計	―	―	―	―	―

（注）上記には単元未満株式62株は含まれておりません。 

２  【自己株式の取得等の状況】

【株式の種類等】

該当事項はありません。 #### (1)【株主総会決議による取得の状況】

該当事項はありません。 #### (2)【取締役会決議による取得の状況】

該当事項はありません。 #### (3)【株主総会決議又は取締役会決議に基づかないものの内容】

該当事項はありません。 #### (4)【取得自己株式の処理状況及び保有状況】

区分	当事業年度		当期間
株式数(株)	処分価額の総額 (円)	株式数(株)	処分価額の総額 (円)
引き受ける者の募集を行った 取得自己株式	―	―	―	―
消却の処分を行った取得自己株式	―	―	―	―
合併、株式交換、株式交付、 会社分割に係る移転を行った 取得自己株式	―	―	―	―
その他	―	―	―	―
保有自己株式数	62	―	62	―

(注) １．当期間における処理自己株式数には、2024年６月１日からこの有価証券報告書提出日までの単元未満株式の売渡による株式は含まれておりません。

２．当期間における保有自己株式数には、2024年６月１日からこの有価証券報告書提出日までの単元未満株式の買取り及び売渡しによる株式は含まれておりません。 ### ３【配当政策】

当社は、株主をはじめとするステークホルダーに対する利益還元を経営の重要な課題のひとつとして位置づけております。主たる利益還元策のひとつである配当につきましては、経営基盤の強化を図るため、内部留保を勘案しつつ会社業績の動向に応じて株主への利益還元に取り組んでいくとともに、配当性向等の指標を参考としつつ実施していく方針であります。

また、当社の剰余金の配当は期末配当の年１回を基本的な方針としておりますが、会社業績に応じた株主への利益還元を柔軟に実施するため、当社は取締役会の決議によって、毎年９月30日の最終の株主名簿に記載又は記録された株主又は登録株式質権者に対し、中間配当をすることができる旨を定款に定めております。剰余金の配当の決定機関は、期末配当については株主総会、中間配当については取締役会であります。

なお、当事業年度につきましては、誠に遺憾ながら配当を無配とさせて頂く結果となっております。 

４ 【コーポレート・ガバナンスの状況等】

(1) 【コーポレート・ガバナンスの概要】

①企業統治の体制

イ  企業統治の体制の概要とその体制を採用する理由

当社のコーポレート・ガバナンスに関する基本的な考え方は、国策国益に則ったエネルギー関連事業を推進するにあたり、法令遵守の精神の元に迅速な意思決定と適切な業務遂行を行うことにあります。株主及びあらゆるステークホルダーとの円滑な関係の構築を通じて企業価値を高め、環境経営やＣＳＲ(企業の社会的責任)に寄与することを経営上の重要課題のひとつと位置付けております。コーポレート・ガバナンスの充実に向け、各界の経験者で構成される社外取締役制度を採用し、経営の実質的な戦略、意思決定およびコンプライアンスの充実を計る体制を構築しております。

当社は、2018年６月27日付で、取締役会の監督機能を強化し、コーポレート・ガバナンス体制を充実させ企業価値の向上を図ることを目的として、監査役会設置会社から監査等委員会設置会社へ移行することといたしました。

さらに、当社は、取締役会の直属機関として、2018年10月22日の定時取締役会にて以下を目的とする「内部管理体制強化委員会」の設置を決議し、運営しております。内部管理体制強化委員会は、以下を目的として設置されました。その後2022年９月22日の定時取締役会にてリスクマネジメント委員会として発足して運営しております。

ａ．内部管理体制の改善・強化に係る諸施策の進捗状況及び結果内容の確認、取締役会への報告

ｂ．経営リスク及びコンプライアンスの管理状況に関する確認、取締役会への報告

リスクマネジメント委員会の構成員は、外部の有識者（弁護士）を委員長とし、管理本部長、内部監査室長、経営企画室長、常勤取締役であり、審議内容に応じて、関係者に出席を求める形で運営しております。

当社のコーポレート・ガバナンス及び内部管理体制の概要は以下のとおりであります。

ロ  内部統制システムの整備状況

当社は、過去の不適切会計処理の問題を受けて、2019年２月14日に、内部管理体制の再構築を目指し、改善計画・状況報告書を作成、公表し、同改善計画に基づく体制の整備を行い、業務の適法性・有効性の確保並びにリスク管理に努め、関連法規の遵守を図ってまいりました。当期も、引き続き、上記改善計画に基づく施策を継続し、より強固な内部管理体制の構築に努めてまいります。

ⅰ)　取締役および使用人の職務の執行が法令および定款に適合することを確保するための体制その他業務の適正を確保するための体制

取締役会は、法令、定款、株主総会決議、決裁権限規程、企業理念、行動規範、取締役会規程に従い、経営に関する重要事項を決定するとともに、取締役の職務執行を監督しております。当社グループ全社を横断する経営会議を設置し、コンプライアンス・リスク管理規程に基づき、グループ全体のコンプライアンス体制の整備及び問題点の把握に努め、重要な意思決定が必要な事項については、外部の専門家と共同で事前にその法令及び定款への適合性を調査・検討することにより役職員の職務の適合性を確保する体制となっております。

また、役職員に対するコンプライアンス教育・研修を継続的に実施すると共に、法令・定款等に違反する行為を発見した場合の報告体制として、内部通報制度を構築し、外部の弁護士に直接通報できるように運用しております。内部通報制度は匿名での通報を認めること、通報をした者が通報を理由に不利益な取り扱いを受けることが無いことをその内容に含んでおります。

ⅱ)　取締役の職務の執行にかかる情報の保存および管理に関する体制

取締役会規程、稟議規程、文書管理規程に基づき、適切な保存および管理（廃棄を含む）を行っております。

また、取締役は保存された情報を閲覧することが可能な体制となっております。

ⅲ)　損失の危険の管理に関する規程その他の体制

当社グループの企業活動に関連する市場環境、経済環境の変動等による財務リスク、法令・規程違反によるコンプライアンス・リスクに対処する為、コンプライアンス・リスク管理規程を制定し、当該規程に基づき、管理本部及び内部監査室は、経営会議、取締役会、監査等委員会に随時報告し、未然にリスクを防止するよう努めるとともに、グループ各社の相互連携のもと、当社グループ全体のリスク管理を行います。

不測の事態が発生した場合には、社長を本部長とする「緊急対策本部」を設置して危機管理にあたり、損害の拡大を防止し、これを最小限にとどめる体制を整えます。

ⅳ)　取締役の職務の執行が効率的になされることを確保するための体制

取締役会は、経営方針、重要な業務執行の意思決定及び業務執行状況の監督を行っております。業務執行に関しては、経営環境の変化に迅速・的確に対応し、業務執行の有効性と経営の効率性を図るため、代表取締役及び業務執行を担当する取締役等で構成される経営会議を設置し、原則毎月１回開催することにより、取締役会付議事項の審議および取締役会が決定した経営に関する基本方針に基づく業務執行上・業務運営上の重要事項の審議・決定を行います。

また、当社グループ全体の協力の推進および業務の整合性の確保と効率的な遂行管理を行っております。

ⅴ)　当社グループにおける業務の適正を確保するための体制

当社子会社を当社の一部署と位置付け、子会社内の各組織を含めた指揮命令系統および権限並びに報告義務を設定し、当社グループ全体を網羅的、統括的に管理することとします。内部監査部門は、当社子会社を含めた当社グループ全体の内部監査を実施する体制としております。

ⅵ)　監査等委員でない取締役および使用人が監査等委員である取締役に報告をするための体制その他の監査等委員である取締役への報告に関する体制

監査等委員会は、原則月に１回開催される定時取締役会の前に開催され、取締役会における審議事項を事前に、担当取締役等から報告を受ける体制をとり、取締役会で十分な議論ができる体制をとっております。また各監査等委員は、必要に応じて他の会議体に出席することにより、取締役及び使用人から、重要事項の報告を受ける体制となっております。

また、取締役及び使用人は、会社に重要な損失を与える事項が発生したとき、又は発生するおそれがあるとき、違法又は不正な行為を発見したとき、その他監査等委員会が報告すべきと定めた事項が生じたときは、遅滞なく監査等委員会に報告するものとします。

ⅶ)　その他監査等委員である取締役の監査が実効的に行われることを確保するための体制

監査等委員会は、ガバナンスのあり方とその運営状況を監視し、取締役の業務執行を含む経営の日常的活動の監査を行います。監査等委員会は、内部監査室及び会計監査人と、定期的に情報交換を行うことにより、監査の実効性を確保するものとします。

また、監査等委員がその職務の執行について生ずる費用の前払いまたは償還、負担した債務の弁済を請求したときは、その費用等が当該監査等委員の職務の執行に必要でないと認められる場合を除き、その費用を負担します。

ⅷ)　財務報告の信頼性・適正性を確保するための体制

財務報告の信頼性・適正性を確保するために財務報告に係る内部統制が有効かつ適正に行われる体制を整備し、会計監査人との連携を図り財務報告の信頼性と適正性を確保します。

ⅸ)　反社会的勢力排除に向けた体制

当社及び当社グループ会社は、市民社会の秩序や安全に脅威を与える反社会的勢力および団体に対しては毅然とした態度で臨み、一切の関係を遮断するとともに、これらの活動を助長するような行為を行いません。また、反社会的勢力および団体からの介入を防止するため警察当局、暴力団追放運動推進センター、弁護士等と緊密な連携を確保します。また、自治体（都道府県）が制定する暴力団排除条例の遵守に努め、暴力団等反社会的勢力の活動を助長し、または暴力団等反社会的勢力の運営に資することとなる利益の供与は行いません。 

②取締役の員数

当社の取締役は、８名以内とする旨を定款に定めております。

③取締役選任の決議要件

当社は、取締役の選任決議は、議決権を行使することができる株主の議決権の３分の１以上を有する株主が出席し、その議決権の過半数をもって行う旨、定款に定めております。また、取締役の選任決議は累積投票によらない旨も定款に定めております。

④株主総会の特別決議要件

当社は、会社法第309条第２項の規定による決議は、定款に別段の定めがある場合を除き、議決権を行使することができる株主の議決権の３分の１以上を有する株主が出席し、その議決権の３分の２以上をもって行う旨、定款に定めております。これは、株主総会における特別決議の定足数を緩和することにより、株主総会の運営を円滑に行うことを目的とするものであります。

⑤自己株式の取得

当社は、自己株式の取得について、経済情勢の変化に対応して財務政策等の経営諸施策を機動的に遂行することが可能となるよう、会社法第165条第２項の規定に基づき、取締役会の決議によって市場取引等により自己株式を取得することができる旨、定款に定めております。

⑥取締役の責任免除

当社は取締役が期待される役割を十分に発揮できることを目的として、会社法第426条第１項の規定により、任務を怠ったことによる取締役(取締役及び監査役であった者を含む)の損害賠償責任を、法令の限度において、取締役会の決議によって免除することができる旨を定款に定めております。

⑦中間配当の実施

当社は、株主への機動的な利益還元を行うことを目的として、取締役会の決議によって毎年９月30日を基準日として中間配当をすることができる旨を定款に定めております。

⑧取締役会の活動状況

当事業年度において当社は取締役会を22回開催しており、個々の取締役の出席状況については次のとおりであります。

氏名	開催回数	出席回数
渡辺　悠介（注）1	15回	15回
伊藤　象二郎（注）２	７回	７回
本清　剛史（注）３	15回	15回
小野澤　歩	22回	22回
関原　竜也	22回	22回
森　　雅俊	22回	22回
佐々木　健郎	22回	22回
吉岡　一則（注）４	７回	７回
金古　幸香里（注）５	７回	７回
皆川　茂基  (注）６	15回	15回

(注）１．取締役　渡辺悠介氏は2023年６月29日に取締役に就任しているため、開催回数が他の取締役と異なります。

２．伊藤象二郎氏は2023年６月29日に取締役を退任しているため、開催回数が他の取締役と異なります。

３．取締役　本清剛史氏は2023年６月29日に取締役に就任しているため、開催回数が他の取締役と異なります。

４．吉岡一則氏は2023年６月29日に取締役を退任しているため、開催回数が他の取締役と異なります。

５．金古幸香里氏は2023年６月29日に取締役を退任しているため、開催回数が他の取締役と異なります。

６．取締役　皆川茂基氏は2023年６月29日に取締役に就任しているため、開催回数が他の取締役と異なります。

取締役会における具体的な検討内容は、主に以下のとおりです。

・中期経営計画及び年度経営計画の決定、変更及び実施状況の報告

・決算・財務関連の報告

・各部門の業務執行状況の報告

・監査等委員監査及び内部監査の状況の報告

・投資に関わる運用状況報告

・関連当事者取引に関わる契約内容の決定、取引状況の報告

・内部統制評価結果の報告

・当社グループの取締役の評価及び報酬額の決定

・当社グループの取締役の選任及び役職変更等の決定

・重要な使用人の人事異動の決定

・重要な規程の制定及び改廃

・取締役会の実効性評価  ### (2) 【役員の状況】

①　役員一覧

男性7名　女性―名　（役員のうち女性の比率―％）

役職名

氏名

生年月日

略歴

任期

所有株式数

(株)

代表取締役

社長

渡　辺 悠　介

1992年１月24日生

2015年３月	国立静岡大学人文学部経済学科卒業
2015年４月	三菱UFJモルガン・スタンレー証券㈱入社
2017年12月	メディックイースト㈱設立代表取締役（現任）
2022年７月	当社出向SDGs推進委員会
2023年６月	当社代表取締役社長　就任 （現任）
2023年６月	㈱省電舎取締役
2023年６月	㈱イエローキャピタルオーケストラ取締役（現任）
2023年９月	㈱SDSおひさま1号取締役（現任）
2024年４月	㈱省電舎　代表取締役社長就任（現任）

(注)３

―

取締役

吉　野　勝　秀

1968年４月27日生

1992年７月	㈱新東京開発　代表取締役
2006年10月	㈱シントウキョウエージェント　代表取締役（現任）
2009年８月	㈱エコロジスタ　代表取締役
2012年６月	㈱新東京グループ　代表取締役（現任）
2021年３月	ジェイホールディングス㈱　取締役
2021年６月	㈱YOSHINO 代表取締役（現任）
2024年６月	当社取締役就任（現任）

(注)３

1,499,600

取締役

関　原　竜　也

1974年７月12日生

1998年８月	司法書士篠塚事務所　入所
2000年12月	司法書士天川合同事務所　入所
2011年１月	オフィスランディック㈱　入社
2015年９月	トゥーライフ合同会社　設立　代表社員（現任）
2020年８月	㈱新東京グループ　監査役
2021年10月	㈱シントウキョウグロースキャピタル代表取締役（現任）
2022年６月	当社取締役（現任）
2023年６月	㈱SDSおひさま1号取締役（現任）

(注)３

―

取締役

笠　原　弘　和

1976年９月18日生

2003年３月	プライムマックス㈱　入社
2012年６月	㈱メッツ　入社
2013年６月	同社　取締役
2017年２月	同社　代表取締役
2018年12月	㈱イメージワン　取締役監査等委員
2019年11月	㈱ジー・スリーホールディングス　代表取締役社長
2023年12月	㈱モルフォース設立　代表取締役（現任）
2024年６月	当社取締役就任(社外）（現任）

(注)１，３

―

取締役

監査等委員

川  崎  修  一

1973年１月18日生

2004年10月	最高裁判所司法研修所終了（57期）
2004年10月	富岡法律特許事務所入所
2008年１月	オーバル法律特許事務所　入所
2009年４月	愛知大学大学院法務研究科　准教授
2010年６月	㈱クリップコーポレーション社外監査役
2011年10月	川崎修一法律事務所（現弁護士法人久屋総合法律事務所）代表弁護士（現任）
2014年11月	㈱サンヨーハウジング名古屋（現㈱AVANTIA）社外監査役（現任）
2018年11月	㈱ジー・スリーホールディングス社外取締役監査等委員（現任）
2022年４月	愛知大学大学院法務研究科教授（現任）
2024年４月	名古屋市不良堆積物対策審議会委員（現任）
2024年６月	当社取締役(社外）就任（現任）

(注)２、４

―

取締役

監査等委員

近　藤　洋　治

1978年３月１日生

2012年４月	赤坂有限責任監査法人　入所
2013年８月	監査法人アリア　入所
2016年１月	公認会計士登録
2019年５月	税理士登録
2022年７月	㈱みらい会計舎設立代表取締役（現任）
2022年７月	近藤公認会計士・税理士事務所設立所長（現任）
2024年６月	当社取締役(社外）就任（現任）

(注)２、４

―

取締役

監査等委員

皆　川　茂　基

1981年12月29日生

2013年12月	最高裁判所司法研修所終了（66期）
2013年12月	新幸総合法律事務所入所（現任）
2023年６月	当社取締役（社外）（現任）

(注)２、４

―

計

1,499,600

(注) １．監査等委員でない取締役  笠原弘和氏は、社外取締役であります。

２．監査等委員である取締役  川崎修一氏、近藤洋治氏、皆川茂基氏は、監査等委員である社外取締役であります。

３．監査等委員でない取締役の任期は、2024年３月期に係る定時株主総会終結の時から2025年３月期に係る定時株主総会終結の時までであります。

４．監査等委員である取締役の任期は、2024年３月期に係る定時株主総会終結の時から2025年３月期に係る定時株主総会終結の時までであります。

５．所有株式数については、2024年３月31日現在の株主名簿に基づく記載としております。

##### ②社外役員の状況

イ  社外取締役の員数(本報告書提出日現在)

当社の社外取締役は４名であります。

ロ  社外取締役と提出会社との人的関係、資本的関係または取引関係その他の利害関係

当社と社外取締役との人的関係、資本的関係または取引関係及びその他の利害関係は一切ありません。

ハ  社外取締役が提出会社の企業統治において果たす機能及び役割並びに当該社外取締役を選任するための提出会社からの独立性に関する基準又は方針の内容

社外取締役は経営全般に関する客観的かつ公平な意見や専門家の見地から重要な情報を提供頂くことで、企業統治強化の一層の有効化に寄与しております。

なお、社外取締役の独立性確保の要件につきましては、当社独自の基準又は方針は設けておりませんが、一般株主との利益相反が生じるおそれがなく、人格、識見ともに優れ、また、他社の経営者として豊富な経験を有するなど、会社業務の全般にわたって経営を監視する立場に適した人材を選任しております。

ニ  社外取締役の選任状況に関する提出会社の考え方

コーポレート・ガバナンスに関しましては、外部専門家による確認を行っており、逐次チェックが行える体制としております。他社での豊富な役員経験や会計・法律等の高い専門性をもった社外取締役が企業統治機能強化に資すると考え、社外取締役４名で経営に対する監視を行っております。

ホ  社外取締役による監督または監査と内部監査、監査等委員会監査及び会計監査との相互連携並びに内部監査室との関係

監査等委員である社外取締役は取締役会に出席し積極的に質疑及び意見表明を行っております。監査等委員である社外取締役は、内部監査室と密接に連携し、内部監査結果の報告を受けるとともに、必要に応じて内部監査室に詳細な説明を求め、内容について協議し、重要な事項については取締役会に問題を提起し、改善を図ることができる体制を採っております。また、会計監査人からは会計監査内容及び内部統制の状況等に係る報告を受ける体制を採っております。  (3) 【監査の状況】

①監査等委員会監査の状況

ａ．監査等委員会の組織・手続等

監査等委員会における監査については、監査等委員会で定めた監査方針及び計画に基づいた役割分担に従い、取締役会等の重要な会議に出席し取締役の職務執行の状況が適法及び経済合理的に適正であるか、また、経営方針の進捗状況として業績の聴取など必要に応じて質問を行い説明を求め、取締役会前に開催される定期監査等委員会において意見交換を行っております。

尚、内部監査室及び会計監査人との定期的な報告会を実施し質疑応答などによる方法及び常勤監査等委員は補足的に質疑応答内容について確認を行うなどの連携強化を図っております。

ｂ．監査等委員会の活動状況

氏名	地位	主な活動状況・期待役割に関して行った職務の概要
森　雅俊	社外取締役 （監査等委員）	当事業年度に開催された取締役会22回のうち22回に出席し、監査等委員会13回のうち13回に出席いたしました。取締役会及び監査等委員会において、金融業界での広い見識と豊かな経験を活かし、中立かつ客観的観点から適宜意見等も述べており、当社の企業価値最大化の実現にあたり重要な役割を果たしております。
佐々木　健郎	社外取締役 （常勤監査等委員）	当事業年度に開催された取締役会22回のうち22回に出席し、監査等委員会13回のうち13回に出席いたしました。 取締役会及び監査等委員会において、公認会計士としての財務及び会計の高い見識と豊富な知識・経験等に基づき中立かつ客観的観点から適宜説明を求め意見等も述べており、取締役の職務執行の監督にあたり重要な役割を果たしております。
皆川　茂基	社外取締役 （監査等委員）	当事業年度に開催された取締役会22回のうち15回に出席し、監査等委員会13回のうち10回に出席いたしました。取締役会及び監査等委員会において、企業法務に関する専門知識と豊富な実務経験を活かして中立かつ客観的観点から適宜説明を求め意見等も述べており、取締役の職務執行の監督にあたり重要な役割を果たしております。

②内部監査の状況

内部監査は、社長直轄の独立部門である内部監査室が担当しております。その人数は１名であります。年間監査計画を立案し、当社及び連結子会社に対し財務報告に係る内部統制監査及び業務監査を行っております。

また、監査状況については定期監査等委員会及び取締役会等に同席し都度情報共有を図ると共に、会計監査人との定期的報告会にも同席し連携強化を図っております。

③会計監査の状況

ａ．監査法人の名称

アルファ監査法人

ｂ．継続監査期間

３年間

ｃ．業務を執行した公認会計士

指定社員　業務執行社員　奥津　泰彦

指定社員　業務執行社員　松本　達之

(注)　継続監査年数は７年以内であるため、記載を省略しております。

ｄ．監査業務に係る補助者の構成

当社の会計監査業務に係る補助者は、公認会計士５名であります。

ｅ．監査法人の選定方法と理由

監査等委員会は会計監査人の選定に際しては、会計監査人の実績、専門性、独立性、規模、品質管理体制、監査報酬等を総合的に勘案したうえで選定する方針としております。アルファ監査法人を選定した理由は、前述の事項を審議した結果、適任と判断したためであります。

なお、会計監査人が会社法第340条第１項各号に定める項目に該当すると認められる場合は、監査等委員全員の同意に基づき会計監査人を解任いたします。この場合、監査等委員は解任後最初に招集される株主総会において、解任の旨及びその理由を報告いたします。

また、上記の場合のほか、会計監査人の適格性、独立性を害する事由の発生により、適正な監査の遂行が困難であると認められる場合、または監査の適正性をより高めるため等の理由により会計監査人の変更が妥当であると判断される場合には、監査等委員会は会計監査人の解任もしくは不再任に関する議案を決定し、取締役会は当該決定に基づき、当該議案を株主総会の会議の目的といたします。

ｆ．監査等委員会による監査法人の評価

監査等委員会は、会計監査人より期初に年間監査計画を受領し、四半期末、期末等にて監査結果などの報告を受けています。これらの報告及び業務執行部門に対するヒアリング結果に基づき、会計監査人の監査品質、監査チーム、監査報酬、監査等委員とのコミュニケーション、不正リスク等について評価した結果、適正な監査の遂行が可能であると判断しております。

④監査報酬の内容等

ⅰ)　監査公認会計士等に対する報酬

区分	前連結会計年度		当連結会計年度
監査証明業務に 基づく報酬(千円)	非監査業務に 基づく報酬(千円)	監査証明業務に 基づく報酬(千円)	非監査業務に 基づく報酬(千円)
提出会社	30,000	―	25,000	―
連結子会社	―	―	―	―
計	30,000	―	25,000	―

ⅱ)　その他重要な報酬の内容

該当事項はありません。

ⅲ)　監査報酬の決定方針

当社の会計監査人に対する監査報酬の決定方針としましては、監査日数、監査対象会社の規模・業務の特性等の要素を勘案して決定しております。

ⅳ)　監査等委員会が会計監査人の報酬等に同意した理由

日本監査役協会が公表する「会計監査人との連携に関する実務指針」を踏まえ、会計監査人の監査計画・監査の実施状況および報酬見積りの算定根拠などを確認し、検討した結果、会計監査人の報酬等について同意をしております。  (4) 【役員の報酬等】

①　当社役員の報酬は、長年に渡って赤字決算を継続していることから、現行、連結業績に連動する「業績連動報酬制度」等の導入はしておらず、「基本報酬」のみで構成されております。

当社の監査等委員でない取締役の基本報酬の額又はその算定方法の決定に関する方針の決定権限を有する者は取締役会であり、株主総会で決議された報酬総額の範囲内において、当社グループの業績、当該取締役の担当職務及び成果、貢献度等を総合的に勘案し、報酬の額を決定しております。また、監査等委員である取締役の基本報酬は、株主総会で決議された報酬総額の範囲内で監査等委員である取締役の職責に応じて監査等委員会の協議によりしております。

役員報酬の報酬限度額は、監査等委員である取締役については2018年６月27日開催第33期定時株主総会において年額１億円以内、監査等委員である取締役については2018年６月27日開催の第33期定時株主総会において年額30百万円以内と決議いただいております。

②　取締役（監査等委員を除く）の個人別の報酬等の内容についての決定方針に関する事項

当社は、取締役（監査等委員を除く。以下、本項において同じ。）の個人別の報酬等の内容に係る決定方針（以下「決定方針」という）について、経営会議にて検討・協議したうえで、2021年２月19日開催の取締役会において決議いたしました。

決定方針の概要は、以下のとおりです。

・当社の取締役（監査等委員を除く）の報酬については、固定報酬としての基本報酬のみとし、基本報酬は、月毎の固定報酬とし、当社グループの業績、各取締役の担当職務及び成果、貢献度等を総合的に勘案して決定するものとする。

・個人別の報酬額については、株主総会で決議された報酬総額の範囲内において、代表取締役が原案を作成し、監査等委員会の意見を踏まえて、取締役会決議により決定するものとする。

当社の当事業年度に係る取締役の個人別の報酬等の内容は、株主総会で決議された報酬総額の範囲内において、当社グループの業績、各取締役の担当職務及び成果、貢献度等を総合的に勘案して、月毎の固定報酬として代表取締役が原案を作成し、監査等委員会に提出してその審議を経た後に、取締役会において、監査等委員である取締役全員の賛成も得たうえで決定していることから、その内容は、決定方針に沿うものであると判断しております。

③　役員区分ごとの報酬等の総額、報酬等の種類別の総額及び対象となる役員の員数

役員区分	報酬等の総額 (千円)	報酬等の種類別の総額(千円)			対象となる 役員の員数 (名)
基本 報酬	業績連動 報酬	ストック オプション
取締役(監査等委員を除く。) (うち社外取締役)	21,150 (―)	21,150 (―)	― (―)	― (―)	6 (―)
取締役(監査等委員) (うち社外取締役)	6,300 (6,300)	6,300 (6,300)	― (―)	― (―)	4 (4)

(注) １．役員ごとの報酬等の総額につきましては、１億円以上を支給している役員はおりませんので記載を省略しております。

２．当社は、使用人兼務役員の使用人分給与のうち、重要なものは存在しないため、記載しておりません。  (5) 【株式の保有状況】

①　投資株式の区分の基準及び考え方

当社は純投資目的株式を原則保有しないこととしております。また、事業上必要と考えられる場合には、政策投資目的株式を保有することとしております。 

②　保有目的が純投資目的以外の目的である投資株式

ａ．当社が行う省エネルギー関連事業において、今後も成長を続けていくために生産・販売等の過程において、様々な企業との協力関係が必要です。そのため、事業戦略、取引先との事業上の関係強化、さらには地域社会との関係維持などを総合的に勘案し、政策保有株式として保有します。

また、個別の政策保有株式について定期的に精査を実施し、保有の妥当性について検証しています。 

ｂ．銘柄数及び貸借対照表計上額

	銘柄数 （銘柄）	貸借対照表計上額の 合計額（千円）
非上場株式	1	7,510
非上場株式以外の株式	1	1,293

（当事業年度において株式数が増加した銘柄）

	銘柄数 （銘柄）	株式数の増加に係る取得価額の合計額（千円）	株式数の増加の理由
非上場株式	1	7,510	事業提携の為共同で出資
非上場株式以外の株式	―	―	―

（当事業年度において株式数が減少した銘柄）

	銘柄数 （銘柄）	株式数の減少に係る売却価額の合計額（千円）
非上場株式	―	―
非上場株式以外の株式	―	―

ｃ．特定投資株式及びみなし保有株式の銘柄ごとの株式数、貸借対照表計上額等に関する情報

特定投資株式

銘柄	当事業年度	前事業年度	保有目的、定量的な保有効果 及び株式数が増加した理由	当社の株 式の保有 の有無
株式数(株)	株式数(株)
貸借対照表計上額 (千円)	貸借対照表計上額 (千円)
株式会社エフオン	3,000	3,000	営業施策目的による保有　　　　　　　　　なお、当該株式の保有にあたっては、保有目的に照らして適正かどうかの検証に加え、保有に伴う便益や、リスク、資本コスト等の定量的な検証を実施しております。	無
1,293	1,860

③　保有目的が純投資目的である投資株式

該当事項はありません。 

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第５【経理の状況】

１．連結財務諸表及び財務諸表の作成方法について

(1) 当社の連結財務諸表は、「連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和51年大蔵省令第28号)に基づいて作成しております。

(2) 当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号。以下「財務諸表等規則」という。)に基づいて作成しております。

なお、当社は、特例財務諸表提出会社に該当し、財務諸表等規則第127条の規定により財務諸表を作成しております。

２．監査証明について

当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、連結会計年度(2023年４月１日から2024年３月31日まで)の連結財務諸表及び事業年度(2023年４月１日から2024年３月31日まで)の財務諸表について、アルファ監査法人により監査を受けております。

３．連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みについて

当社は、連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みを行っております。具体的には、会計基準等の内容を適切に把握し、又は会計基準等の変更等について的確に対応することができる体制を整備するため、公益財団法人財務会計基準機構に加入しております。

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１ 【連結財務諸表等】

(1) 【連結財務諸表】

① 【連結貸借対照表】

											(単位：千円)
										前連結会計年度 (2023年３月31日)	当連結会計年度 (2024年３月31日)
資産の部
	流動資産
		現金及び預金								※2 439,554	※2 656,749
		売掛金								※1 148,797	※1 89,426
		販売用不動産								※2 2,110,354	※2 1,685,729
		原材料								1,589	414
		前払費用								12,282	11,477
		その他								136,980	66,221
		貸倒引当金								△1,224	△876
		流動資産合計								2,848,334	2,509,143
	固定資産
		有形固定資産
			建物							※2 614,170	※2 437,878
				減価償却累計額						△60,507	△69,674
				建物（純額）						553,662	368,203
			機械装置及び運搬具							20,227	26,395
				減価償却累計額						△17,524	△23,058
				機械装置及び運搬具（純額）						2,703	3,336
			工具、器具及び備品							10,992	10,992
				減価償却累計額						△10,992	△10,992
				工具、器具及び備品（純額）						―	―
			土地							※2 814,098	※2 677,178
			有形固定資産合計							1,370,463	1,048,719
		無形固定資産
			のれん							106,630	94,782
			その他							―	3,800
			無形固定資産合計							106,630	98,582
		投資その他の資産
			投資有価証券							11,781	18,750
			繰延税金資産							10,559	8,764
			敷金							22,324	20,166
			長期前払金							55,000	55,000
			破産更生債権等							10,308	10,308
			その他							42,628	39,149
			貸倒引当金							△21,781	△18,406
			投資その他の資産合計							130,819	133,732
		固定資産合計								1,607,913	1,281,033
	資産合計									4,456,248	3,790,177

											(単位：千円)
										前連結会計年度 (2023年３月31日)	当連結会計年度 (2024年３月31日)
負債の部
	流動負債
		買掛金								7,665	20,026
		短期借入金								※2 2,021,000	※2 1,377,400
		１年内返済予定の長期借入金								※2 136,820	※2 124,787
		未払法人税等								12,655	27,299
		未払金								132,668	67,568
		前受金								64,934	21,056
		その他								106,036	140,519
		流動負債合計								2,481,781	1,778,657
	固定負債
		長期借入金								※2 1,235,944	※2 1,095,974
		繰延税金負債								492	319
		事業整理損失引当金								75,000	75,000
		資産除去債務								7,245	―
		長期未払金								35,000	57,349
		固定負債合計								1,353,682	1,228,642
	負債合計									3,835,464	3,007,300
純資産の部
	株主資本
		資本金								1,993,430	2,119,292
		資本剰余金								2,091,409	2,217,271
		利益剰余金								△3,564,592	△3,669,982
		自己株式								△52	△52
		株主資本合計								520,195	666,529
	その他の包括利益累計額
		その他有価証券評価差額金								1,064	688
		その他の包括利益累計額合計								1,064	688
	新株予約権									―	1,656
	非支配株主持分									99,523	114,002
	純資産合計									620,783	782,876
負債純資産合計										4,456,248	3,790,177

 0105020_honbun_0278200103604.htm

② 【連結損益計算書及び連結包括利益計算書】

【連結損益計算書】

											(単位：千円)
										前連結会計年度 (自 2022年４月１日 　至 2023年３月31日)	当連結会計年度 (自 2023年４月１日 　至 2024年３月31日)
売上高										※1 3,402,015	※1 4,135,838
売上原価										2,769,544	3,587,706
売上総利益										632,470	548,132
販売費及び一般管理費										※2 787,658	※2 522,470
営業利益又は営業損失（△）										△155,187	25,661
営業外収益
	受取利息									95	110
	受取配当金									73	94
	助成金収入									4,210	―
	違約金収入									2,497	―
	貸倒引当金戻入額									2,025	3,375
	その他									1,484	1,110
	営業外収益合計									10,387	4,691
営業外費用
	支払利息									58,384	70,859
	株式交付費									7,072	10,575
	その他									601	3
	営業外費用合計									66,057	81,438
経常損失（△）										△210,858	△51,085
特別利益
	固定資産売却益									※3 2,386	※3 9
	受取和解金									―	20,255
	訴訟損失引当金戻入額									3,577	―
	特別利益合計									5,963	20,265
特別損失
	減損損失									※4 1,661	―
	事業整理損失引当金繰入額									※5 75,000	―
	事業撤退損									―	※6 35,542
	特別損失合計									76,661	35,542
税金等調整前当期純損失（△）										△281,555	△66,362
法人税、住民税及び事業税										10,032	22,761
法人税等調整額										△10,532	1,785
法人税等合計										△500	24,547
当期純損失（△）										△281,055	△90,910
非支配株主に帰属する当期純利益										15,299	14,479
親会社株主に帰属する当期純損失（△）										△296,355	△105,390

 0105025_honbun_0278200103604.htm

【連結包括利益計算書】

											(単位：千円)
										前連結会計年度 (自 2022年４月１日 　至 2023年３月31日)	当連結会計年度 (自 2023年４月１日 　至 2024年３月31日)
当期純損失（△）										△281,055	△90,910
その他の包括利益
	その他有価証券評価差額金									5	△376
	その他の包括利益合計									※１ 5	※１ △376
包括利益										△281,049	△91,286
（内訳）
	親会社株主に係る包括利益									△296,349	△105,766
	非支配株主に係る包括利益									15,299	14,479

 0105040_honbun_0278200103604.htm

③ 【連結株主資本等変動計算書】

前連結会計年度(自 2022年４月１日　至 2023年３月31日)

	(単位：千円)
	株主資本
資本金	資本剰余金	利益剰余金	自己株式	株主資本合計
当期首残高	1,882,369	1,980,348	△3,268,237	△52	594,428
当期変動額
新株予約権の発行
新株の発行 （新株予約権の行使）	111,061	111,061			222,122
親会社株主に帰属する当期純損失（△）			△296,355		△296,355
株主資本以外の項目の 当期変動額（純額）
当期変動額合計	111,061	111,061	△296,355	―	△74,233
当期末残高	1,993,430	2,091,409	△3,564,592	△52	520,195

	その他の包括利益累計額		新株予約権	非支配株主持分	純資産合計
その他有価証券 評価差額金	その他の包括利益 累計額合計
当期首残高	1,058	1,058	1,122	―	596,609
当期変動額
新株予約権の発行			―		―
新株の発行 （新株予約権の行使）			△1,122		221,000
親会社株主に帰属する当期純損失（△）					△296,355
株主資本以外の項目の 当期変動額（純額）	5	5		99,523	99,529
当期変動額合計	5	5	△1,122	99,523	24,174
当期末残高	1,064	1,064	―	99,523	620,783

当連結会計年度(自 2023年４月１日　至 2024年３月31日)

	(単位：千円)
	株主資本
資本金	資本剰余金	利益剰余金	自己株式	株主資本合計
当期首残高	1,993,430	2,091,409	△3,564,592	△52	520,195
当期変動額
新株予約権の発行
新株の発行 （新株予約権の行使）	125,862	125,862			251,724
親会社株主に帰属する当期純損失（△）			△105,390		△105,390
株主資本以外の項目の 当期変動額（純額）
当期変動額合計	125,862	125,862	△105,390	―	146,333
当期末残高	2,119,292	2,217,271	△3,669,982	△52	666,529

	その他の包括利益累計額		新株予約権	非支配株主持分	純資産合計
その他有価証券 評価差額金	その他の包括利益 累計額合計
当期首残高	1,064	1,064	―	99,523	620,783
当期変動額
新株予約権の発行			3,680		3,680
新株の発行 （新株予約権の行使）			△2,024		249,700
親会社株主に帰属する当期純損失（△）					△105,390
株主資本以外の項目の 当期変動額（純額）	△376	△376		14,479	14,103
当期変動額合計	△376	△376	1,656	14,479	162,093
当期末残高	688	688	1,656	114,002	782,876

 0105050_honbun_0278200103604.htm

④ 【連結キャッシュ・フロー計算書】

											(単位：千円)
										前連結会計年度 (自 2022年４月１日 　至 2023年３月31日)	当連結会計年度 (自 2023年４月１日 　至 2024年３月31日)
営業活動によるキャッシュ・フロー
	税金等調整前当期純損失（△）									△281,555	△66,362
	減価償却費									37,058	31,966
	のれん償却額									11,847	11,847
	受取和解金									―	△20,255
	貸倒引当金の増減額（△は減少）									△2,521	△3,723
	事業撤退損									―	35,542
	事業整理損失引当金の増減額（△は減少）									75,000	―
	受取利息及び受取配当金									△169	△205
	支払利息									58,384	70,859
	株式交付費									7,072	10,575
	固定資産売却損益（△は益）									△2,386	△9
	減損損失									1,661	―
	売上債権の増減額（△は増加）									163,303	59,370
	棚卸資産の増減額（△は増加）									△586,628	861,199
	仕入債務の増減額（△は減少）									△63,713	△56,922
	前受金の増減額（△は減少）									51,529	△38,477
	長期未払金の増減額（△は減少）									△12,000	22,349
	その他									△109,349	62,950
	小計									△652,468	980,705
	利息及び配当金の受取額									169	205
	利息の支払額									△59,836	△67,676
	法人税等の支払額									△11,142	△8,856
	和解金の受取額									―	20,255
	その他の収入									5,668	―
	営業活動によるキャッシュ・フロー									△717,609	924,633
投資活動によるキャッシュ・フロー
	定期預金の預入による支出									△44,593	△36,390
	定期預金の払戻による収入									28,751	40,904
	有形固定資産の取得による支出									△465,229	△148,943
	有形固定資産の売却による収入									2,615	9
	無形固定資産の取得による支出									―	△3,800
	投資有価証券の取得による支出									△10,000	△7,510
	出資金の払込による支出									△20,000	―
	貸付金の回収による収入									12,805	4,041
	子会社株式の取得による支出									※３ △180,811	―
	その他									18,938	1,567
	投資活動によるキャッシュ・フロー									△657,523	△150,120

											(単位：千円)
										前連結会計年度 (自 2022年４月１日 　至 2023年３月31日)	当連結会計年度 (自 2023年４月１日 　至 2024年３月31日)
財務活動によるキャッシュ・フロー
	短期借入れによる収入									2,779,778	2,171,730
	短期借入金の返済による支出									△1,876,698	△2,815,330
	長期借入れによる収入									602,900	318,850
	長期借入金の返済による支出									△421,826	△470,854
	社債の償還による支出									△10,800	―
	新株予約権の行使による株式の発行による収入									213,927	239,124
	新株予約権の発行による収入									―	3,680
	財務活動によるキャッシュ・フロー									1,287,281	△552,800
現金及び現金同等物に係る換算差額										△44	△3
現金及び現金同等物の増減額（△は減少）										△87,896	221,708
現金及び現金同等物の期首残高										469,076	381,179
現金及び現金同等物の期末残高										※1 381,179	※1 602,888

 0105100_honbun_0278200103604.htm

【注記事項】

(継続企業の前提に関する事項)

当社グループは、前連結会計年度以前から継続して経常損失及び親会社株主に帰属する当期純損失を計上しており、損失が継続することで資金繰りに懸念が生じる可能性があります。当連結会計年度の業績においては、営業利益は25,661千円と前期より改善されましたが、経常損失51,085千円、親会社株主に帰属する当期純損失105,390千円を計上しております。当該状況により、継続企業の前提に関する重要な疑義を生じさせるような状況が存在しております。

当社グループは、上記の継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような状況を解消するために、以下の対応策を講じ、当該状況の解消又は改善に努めてまいります。

①営業利益及びキャッシュ・フローの確保

前連結会計年度に引き続き、各案件の精査を行い、継続的に原価の低減を図り、利益率の向上を進めてまいります。また、商業施設、食品関連設備などへの省エネルギー提案によるクライアント開発を積極的に進め、安定的な売上・利益を確保する体制の構築を進めてまいります。また、前期より進出したリノベーション事業においては、利益の出せる体制となっており更にその拡大に努めます。

②案件精査、利益率確保のための体制

当社グループでは、営業管理・予実管理の実効性を上げるため、営業会議を毎週行い、予算の実行とコンプライアンスの向上に努めております。営業会議での課題・成果などは経営会議で報告され、タイムリーな対応策の検討、情報の共有化を行うことにより、案件の精査や解決策を着実に決定・実行してまいります。

③諸経費の削減

随時、販売費及び一般管理費の見直しを実施し、販売費及び一般管理費の削減を推進し、利益確保に努めてまいります。

④資金調達

2023年12月28日に発行した第９回新株予約権の行使が2024年１月～2024年３月に行われ249,700千円を調達いたしました。今後、全てが行使された場合には204,300千円を調達できる見込みでおります。今後も、財務体質改善のために、将来的な増資の可能性も考慮しつつ、借入金を含めた資金調達の協議を進めております。

⑤事業領域拡大

前連結会計年度より開始したリノベーション事業、今後需要が高まるPPA(※)事業を開始することで事業基盤の確保と収益基盤の獲得を図っております。

(※)　PPA(Power Purchase Agreement)モデルとは、電力を使用する需要家が提供する屋根や敷地に、PPA事業者が太陽光発電システムなどを無償で設置・運用し、需要家自身が発電した電気を購入して、その使用料をPPA事業者に支払うビジネスモデル

しかしながら、これらの対応策を講じても、業績及び資金面での改善を図る上で重要な要素となる売上高及び営業利益の確保は外部要因に大きく依存することになるため、また、新株予約権による資金調達は行使が約束されているものではないため、現時点では継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められます。

なお、当社グループの連結財務諸表は継続企業を前提として作成しており、継続企業の前提に関する重要な不確実性の影響を連結財務諸表に反映しておりません。  ##### (連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項)

１  連結の範囲に関する事項

(1) 連結子会社の数      2社

連結子会社の名称    株式会社省電舎

株式会社イエローキャピタルオーケストラ (2) 主要な非連結子会社

株式会社SDSおひさま１号

（連結の範囲から除いた理由）

非連結子会社は小規模会社であり、合計の総資産、売上高、当期純損益(持分に見合う額)及び利益剰余金(持分に見合う額)等は、いずれも連結財務諸表に重要な影響を及ぼしていないためであります。 

２  持分法の適用に関する事項

(1) 持分法適用の関連会社数

該当事項はありません。 (2) 持分法を適用していない関連会社　　　

持分法を適用していない非連結子会社（株式会社SDSおひさま１号）の当期純損益の額のうち持分に見合う額の合計額及び利益剰余金の額のうち持分に見合う額の合計額等が、いずれも連結財務諸表に重要な影響を及ぼしていないため、この会社に対する投資については持分法を適用しておりません。 ３  連結子会社の事業年度等に関する事項

連結子会社の事業年度の末日は、連結決算日と一致しております。 ４  会計方針に関する事項

(1) 重要な資産の評価基準及び評価方法

①有価証券

その他有価証券

市場価格のない株式等以外のもの

時価法によっております。(評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均法により算定)

市場価格のない株式等

移動平均法に基づく原価法によっております。

②棚卸資産

原材料は総平均法に基づいて算定しており（貸借対照表価額については、収益性の低下に基づく簿価切下げの方法)、未成工事支出金は個別法に基づく原価法 (貸借対照表価額については、収益性の低下に基づく簿価切下げの方法）によっております。

販売用不動産については、個別法による原価法（貸借対照表価額については収益性の低下に基づく簿価切り下げの方法）によっております。

(2) 重要な減価償却資産の減価償却の方法

① 有形固定資産(リース資産を除く)

イ 節減量分与契約資産

（機械及び装置）

顧客との契約期間を耐用年数とする定額法

ロ その他の資産

定率法（ただし、1998年４月１日以降に取得した建物（建物附属設備を除く。）並びに2016年４月１日以降に取得した建物附属設備及び構築物については、定額法を採用しております。）

主な耐用年数は次のとおりであります。

建物　　　　　　　　　15年～50年

機械装置及び運搬具　　　　17年

工具、器具及び備品　　５年～15年

② リース資産

所有権移転ファイナンス・リース取引に係るリース資産

自己所有の固定資産に適用する減価償却方法と同一の方法を採用しております。

所有権移転外ファイナンス・リース取引に係るリース資産

リース期間を耐用年数とし、残存価格をゼロとする定額法によっております。

(3) 重要な引当金の計上基準

①貸倒引当金

売上債権及び貸付金等の貸倒損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の債権については個別に回収可能性を勘案し、回収不能見込額を計上しております。

②事業整理損失引当金

事業の整理に伴い発生すると見込まれる損失に備えるため、当連結会計年度末における損失見込額を計上しております。

(4) 重要な収益及び費用の計上基準

当社及び連結子会社の顧客との契約から生じる収益に関する主要な事業における主な履行義務の内容及び当該履行義務を充足する通常の時点（収益を認識する通常の時点）は以下のとおりであります。

工事契約・保守等

工事契約・保守等については、主として、履行義務の進捗度を見積り、当該進捗度に基づき一定の期間にわたり収益を認識しております。工事の進捗度の測定は、各報告期間の期末日までに発生した工事原価が、予想される工事原価の合計に占める割合に基づいて行っております。また、進捗率を測定できないが、発生する費用を回収することが見込まれる場合は、原価回収基準にて収益を認識しております。なお、契約における取引開始日から完全に履行義務を充足すると見込まれる時点までの期間がごく短い工事契約については代替的な取扱いを適用し、一定の期間にわたり収益を認識せず、完全に履行義務を充足した時点で収益を認識しております。取引の対価は、主として、履行義務の充足とは別に契約期間中に段階的に受領するとともに、残額については履行義務をすべて充足したのち概ね１年以内に受領しており、重大な金融要素は含んでおりません。

不動産販売等

当社グループは、不動産所有者から中古マンション等を取得し、必要に応じてリフォームを実施することで資産価値を高めた後、顧客に販売しております。

不動産販売では、不動産売買契約に基づき当該物件を顧客に引渡す義務を負っております。当該履行義務は売買代金を受領すると同時に物件を引き渡した一時点で履行義務が充足されるものであるため、顧客への対象不動産の引き渡し完了時点において収益を認識しております。

(5) のれんの償却方法及び償却期間

のれんの償却については、その効果の発揮する期間を個別に見積り、償却期間を決定した上で、均等償却しております。

(6) 連結キャッシュ・フロー計算書における資金の範囲

キャッシュ・フロー計算書における資金（現金及び現金同等物）は、手許現金、随時引き出し可能な預金及び容易に換金可能であり、かつ、価値の変動について僅少なリスクしか負わない取得日から３ヶ月以内に償還期限が到来する短期投資からなっております。 (重要な会計上の見積り)

のれんの評価

（当連結会計年度の連結財務諸表に計上した金額）

・のれん　      94,782千円

（識別した項目に係る重要な会計上の見積りの内容に関する情報）

株式会社イエローキャピタルオーケストラを取得したことに伴い計上したのれんについては、同社の超過収益力として認識し、取得時に作成した中期事業計画を踏まえてその効果の発現する期間（10年）にわたって償却しております。

なお、同社の実績等が投資時の計画を下回った場合などは、超過収益力が棄損したと判断し、翌連結会計年度の財務諸表において重要な影響を与える可能性があります。

事業整理損失引当金

（当連結会計年度の連結財務諸表に計上した金額）

・事業整理損失引当金　75,000千円

（識別した項目に係る重要な会計上の見積りの内容に関する情報）

新規事業の一部事業の整理に伴い発生すると見込まれる損失に備えるため、当連結会計年度末における損失見込額を計上しております。事業整理に関連して発生する費用の予測を基に算出し、現時点で最も発生可能性の高い事業整理の方法で実施されることを前提としています。

なお、事業整理の方法に変更があった場合に翌連結会計年度の財務諸表に見積り差額が生じる可能性があります。

販売用不動産の評価

（当連結会計年度の連結財務諸表に計上した金額）

販売用不動産              1,685,729千円

棚卸資産の簿価切下げ額          459千円

(1) 算定方法

販売用不動産の評価は、個別法に基づく原価法（収益性の低下に基づく簿価切下げの方法により算定）を採用しており、販売見込額から販売費等を控除した正味売却価額が取得原価を下回る場合には、棚卸資産評価損を計上しております。

(2) 主要な仮定

正味売却価額の算定に用いた主要な仮定は販売見込額であり、当社の定める評価基準に基づき、近隣の取引事例や市場動向、路線価図・評価倍率表等を参考に算出しております。

(3) 翌連結会計年度に係る連結財務諸表に及ぼす影響

販売見込額は、不動産市況の変動等の不確実性を有しており、将来の不確実な条件の変動の結果によって影響を受ける可能性があり、前提とした条件が変化した場合、翌連結会計年度以降の連結財務諸表に重要な影響を及ぼす可能性があります。  ##### (会計方針の変更)

該当事項はありません。

(未適用の会計基準等)

・「法人税、住民税及び事業税等に関する会計基準」（企業会計基準第27号　2022年10月28日）

・「包括利益の表示に関する会計基準」（企業会計基準第25号　2022年10月28日）

・「税効果会計に係る会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第28号　2022年10月28日）

(1) 概要

2018年2月に企業会計基準第28号「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」等（以下「企業会計基準第28号等」）が公表され、日本公認会計士協会における税効果会計に関する実務指針の企業会計基準委員会への移管が完了されましたが、その審議の過程で、次の２つの論点について、企業会計基準第28号等の公表に改めて検討を行うこととされていたものが、審議され、公表されたものであります。

・税金費用の計上区分（その他の包括利益に対する課税）

・グループ法人税制が適用される場合の子会社株式等（子会社株式又は関連会社株式）の売却に係る税効果

(2) 適用予定日

2025年３月期の期首より適用予定であります。

(3) 当該会計基準等の適用による影響

「法人税、住民税及び事業税等に関する会計基準」等の適用による連結財務諸表に与える影響額については、現時点で評価中であります。 (表示方法の変更)

前連結会計年度において、「営業外収益」の「その他」に含めておりました「受取利息」は、明瞭性の観点から、当連結会計年度より区分掲記しております。この表示方法を変更させるため、前連結会計年度の連結財務諸表の組替えを行っております。

この結果、前連結会計年度の連結損益計算書において、「営業外収益」の「その他」に表示していた 1,580千円は、「受取利息」 95千円、「その他」 1,484千円として組み替えております。 （会計上の見積りの変更）

該当事項はありません。 (追加情報)

該当事項はありません。 

(連結貸借対照表関係)

※１　売掛金のうち顧客との契約から生じた債権の金額は、次のとおりであります。

	前連結会計年度 （2023年３月31日）
売掛金	148,797千円

※２　担保に供している資産及びこれに対応する債務は、次のとおりであります。

①　担保に供している資産

	前連結会計年度 （2023年３月31日）	当連結会計年度 （2024年３月31日）
現金及び預金（定期預金）	47,605千円	38,601千円
販売用不動産	2,110,354千円	1,675,631千円
建物	553,662千円	316,272千円
土地	814,098千円	615,399千円
計	3,525,720千円	2,645,903千円円

②　上記に対応する債務

	前連結会計年度 （2023年３月31日）	当連結会計年度 （2024年３月31日）
短期借入金	2,021,000千円	1,369,800千円
長期借入金（１年内返済予定含む）	1,372,765千円	700,568千円
計	3,393,765千円	2,070,368千円

(連結損益計算書関係)

※１　顧客との契約から生じる収益

売上高については、顧客との契約から生じる収益及びそれ以外の収益を区分して記載しておりません。顧客との契約から生じる収益の金額は、連結財務諸表「注記事項（収益認識関係）収益の分解情報」に記載しております。 ※２．販売費及び一般管理費のうち主要な費目及び金額

	前連結会計年度 (自  2022年４月１日 至  2023年３月31日)		当連結会計年度 (自  2023年４月１日 至  2024年３月31日)
給料及び手当	188,820	千円	121,271	千円
支払手数料	72,719	千円	55,000	千円
支払報酬	93,238	千円	61,360	千円
賃借料	29,364	千円	28,654	千円
租税公課	111,349	千円	64,681	千円
のれん償却額	11,847	千円	11,847	千円
貸倒引当金繰入額	△496	千円	△348	千円

	前連結会計年度 (自  2022年４月１日 至  2023年３月31日)		当連結会計年度 (自  2023年４月１日 至  2024年３月31日)
機械装置及び運搬具	2,386	千円	9	千円

※４．減損損失

前連結会計年度(自  2022年４月１日    至  2023年３月31日)

当連結会計年度において、当社グループは以下の資産グループについて減損損失を計上しております。

場　所	用　途	種　類	金額（千円）
東京都港区	事業用資産	建物	1,661

当社グループは、事業用資産は主に事業セグメントに基づきグルーピングを行っており、遊休資産については個別の資産ごとにグルーピングを行っております。

上記の事業用資産については、事業における収益性の著しい低下及び今後の事業計画等を考慮した結果、減損損失1,661千円として特別損失に計上しております。

その内訳は、建物1,661千円であります。

なお、回収可能価額の算定にあたっては、使用価値により測定しておりますが、使用価値については将来キャッシュ・フローをマイナスと見込んでいるため、割引計算は行っておりません。

当連結会計年度(自  2023年４月１日    至  2024年３月31日)

該当事項はありません。

※５．事業整理損失引当金繰入額

前連結会計年度（2023年３月31日）

事業の整理に伴い発生すると見込まれる損失に備えるため、当連結会計年度末における損失見込額を計上しております。

当連結会計年度（2024年３月31日）

該当事項はありません。

※６．事業撤退損

前連結会計年度（2023年３月31日）

該当事項はありません。

当連結会計年度（2024年３月31日）

前期以前より行っていた省エネルギー関連事業での施設工事での導入設備が当初想定していた効果が得られないものとなったため、この事業を設備を導入した取引先と協議の上清算し事業撤退損として特別損失35,542千円を計上しております。

(連結包括利益計算書関係)

※１．その他の包括利益に係る組替調整額及び税効果額

	前連結会計年度 (自  2022年４月１日 至  2023年３月31日)	当連結会計年度 (自  2023年４月１日 至  2024年３月31日)
その他有価証券評価差額金
当期発生額	8千円	△541千円
組替調整額	―千円	―千円
税効果調整前	8千円	△541千円
税効果額	△2千円	165千円
その他有価証券評価差額金	5千円	△376千円
その他の包括利益合計	5千円	△376千円

(連結株主資本等変動計算書関係)

前連結会計年度(自  2022年４月１日    至  2023年３月31日)

１．発行済株式に関する事項

株式の種類	当連結会計年度期首	増加	減少	当連結会計年度末
普通株式(株)	8,052,773	680,000	―	8,732,773

(注)　増加680,000株は新株予約権の行使による新株発行によるものであります。

２．自己株式に関する事項

株式の種類	当連結会計年度期首	増加	減少	当連結会計年度末
普通株式(株)	62	―	―	62

会社名	内訳	目的となる 株式の種類	目的となる株式の数(株)				当連結会計 年度末残高 (千円)
当連結会計 年度期首	増加	減少	当連結 会計年度末
提出会社	第８回新株予約権	普通株式	680,000	―	680,000	―	―
合計			680,000	―	680,000	―	―

（変動事由の概要）

第８回新株予約権（行使価額修正条項付新株予約権）の行使による減少　          680,000株　４．配当に関する事項

該当事項はありません。 

当連結会計年度(自  2023年４月１日    至  2024年３月31日)

１．発行済株式に関する事項

株式の種類	当連結会計年度期首	増加	減少	当連結会計年度末
普通株式(株)	8,732,773	1,100,000	―	9,832,773

(注)　増加1,100,000株は新株予約権の行使による新株発行によるものであります。

２．自己株式に関する事項

株式の種類	当連結会計年度期首	増加	減少	当連結会計年度末
普通株式(株)	62	―	―	62

会社名	内訳	目的となる 株式の種類	目的となる株式の数(株)				当連結会計 年度末残高 (千円)
当連結会計 年度期首	増加	減少	当連結 会計年度末
提出会社	第９回新株予約権	普通株式	―	2,000,000	1,100,000	900,000	1,656
合計			―	2,000,000	1,100,000	900,000	1,656

（変動事由の概要）

第９回新株予約権（行使価額修正条項付新株予約権）の行使による減少　  1,100,000 株　４．配当に関する事項

該当事項はありません。 

(連結キャッシュ・フロー計算書関係)

※１  現金及び現金同等物の期末残高と連結貸借対照表に掲記されている科目の金額との関係

	前連結会計年度 (自  2022年４月１日 至  2023年３月31日)	当連結会計年度 (自  2023年４月１日 至  2024年３月31日)
現金及び預金	439,554千円	656,749千円
預入期間３か月超の定期預金	△58,375千円	△53,861千円
現金及び現金同等物	381,179千円	602,888千円

重要な資産除去債務の計上額は、次のとおりです。

	前連結会計年度 （自　2022年４月１日 至　2023年３月31日）	当連結会計年度 （自　2023年４月１日 至　2024年３月31日）
重要な資産除去債務の計上額	1,487千円	―千円
保有目的の変更による、有形固定資産より販売用不動産への振替額	―千円	436,923千円

流動資産	1,583,736千円
固定資産	1,190,975
のれん	118,477
流動負債	△1,400,394
固定負債	△1,093,571
非支配株主持分	△84,223
株式の取得価額	315,000
現金及び現金同等物	△134,189
差引：株式取得のための支出	180,811

(リース取引関係)

該当事項はありません。  ###### (金融商品関係)

1. 金融商品の状況に関する事項

(1) 金融商品に対する取組方針

当社グループは、資金運用については預金等の安全性の高い金融資産で行い、また、資金調達については銀行借入等による方針であります。

(2) 金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

営業債権である受取手形及び売掛金は、顧客の信用リスクに晒されております。

当該リスクに関しては、一部、営業取引に際し、前受金を受け入れ、信用リスクの軽減を図っております。また、取引先ごとの期日管理及び残高管理を行うとともに、回収遅延債権については、定期的に各担当役員へ報告され、個別に把握及び対応を行う体制としております。

投資有価証券は、主に業務上の関係を有する企業等の株式への出資であります。上場株式は、市場価格の変動リスクに晒されておりますが、定期的に時価を把握し、明細表を作成する等の方法により管理しており、また、その内容が取締役会に報告されております。

営業債務である買掛金及び未払金はそのほとんどが３カ月以内の支払期日であります。

また、営業債務や借入金は流動性リスクに晒されていますが、資金繰り計画を作成する等の方法により管理しております。

1. 金融商品の時価等に関する事項

1．連結貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。

前連結会計年度(自　2022年４月１日　至　2023年３月31日)

	連結貸借対照表計上額 (千円)	時  価 (千円)	差  額 (千円)
(1)投資有価証券	11,781	11,781	―
(2)破産更生債権等	10,308
貸倒引当金(※２)	△10,308
	―	―	―
(3)敷金	22,324	20,248	△2,076
資産計	34,105	32,029	△2,076
(1)長期未払金	35,000	34,872	△127
(2)長期借入金（１年内返済予定含む）	1,372,765	1,374,145	1,380
負債計	1,407,765	1,409,018	1,253

※１．現金及び預金、売掛金、買掛金、短期借入金、未払金並びに未払法人税等については、短期間で決済されるため時価が帳簿価額に近似するものであることから、記載を省略しております。

※２．破産更生債権等に個別に計上している貸倒引当金を控除しております。

当連結会計年度(自　2023年４月１日　至　2024年３月31日)

	連結貸借対照表計上額 (千円)	時  価 (千円)	差  額 (千円)
(1)投資有価証券(※３)	11,240	11,240	―
(2)破産更生債権等	10,308
貸倒引当金(※２)	△10,308
	―	―	―
(3)敷金	20,166	17,290	△2,876
資産計	31,406	28,530	△2,876
(1)長期未払金（1年内支払予定含む）	69,349	68,484	△864
(2)長期借入金（１年内返済予定含む）	1,220,761	1,221,723	962
負債計	1,290,110	1,290,207	97

※１．現金及び預金、売掛金、買掛金、短期借入金、未払金並びに未払法人税等については、短期間で決済されるため時価が帳簿価額に近似するものであることから、記載を省略しております。

※２．破産更生債権等に個別に計上している貸倒引当金を控除しております。

※３．市場価額のない株式等は「(1) 投資有価証券」には含めておりません。当該金融商品の連結貸借 対照表計上額は以下の通りであります。

区分	当連結会計年度（千円）
非上場有価証券	7,510

2． 金銭債権の連結決算日後の償還予定額

前連結会計年度(2023年３月31日)

	１年以内 (千円)	１年超５年以内 (千円)	５年超10年以内 (千円)	10年超 (千円)
現金及び預金	439,554	―	―	―
売掛金	148,797	―	―	―
合計	588,352	―	―	―

当連結会計年度(2024年３月31日)

	１年以内 (千円)	１年超５年以内 (千円)	５年超10年以内 (千円)	10年超 (千円)
現金及び預金	656,749	―	―	―
売掛金	89,426	―	―	―
合計	746,176	―	―	―

3． 長期借入金、リース債務及びその他の有利子負債の連結決算日後の返済予定額

前連結会計年度(2023年３月31日)

	１年以内 (千円)	１年超２年以内  (千円)	２年超３年以内 (千円)	３年超４年以内  (千円)	４年超５年以内 (千円)	５年超 (千円)
短期借入金	2,021,000	―	―	―	―	―
１年内返済予定の長期借入金及び長期借入金	136,820	214,548	100,096	145,931	86,010	689,357
合計	2,157,820	214,548	100,096	145,931	86,010	689,357

当連結会計年度(2024年３月31日)

	１年以内 (千円)	１年超２年以内  (千円)	２年超３年以内 (千円)	３年超４年以内  (千円)	４年超５年以内 (千円)	５年超 (千円)
短期借入金	1,377,400	―	―	―	―	―
１年内返済予定の長期借入金及び長期借入金	124,787	109,453	136,827	97,364	90,627	661,700
合計	1,502,187	109,453	136,827	97,364	90,627	661,700

1. 金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項

金融商品の時価を、時価の算定に係るインプットの観察可能性及び重要性に応じて、以下の３つのレベルに分類しております。

レベル１の時価：観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、活発な市場において形成される当該時価の算定の対象となる資産又は負債に関する相場価格により算定した時価

レベル２の時価：観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、レベル１のインプット以外の時価の算定に係るインプットを用いて算定した時価

レベル３の時価：観察できない時価の算定に係るインプットを使用して算定した時価

時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらのインプットがそれぞれ属するレベルのうち、時価の算定における優先順位が最も低いレベルに時価を分類しております。

(1) 時価で連結貸借対照表に計上している金融商品

前連結会計年度（2023年３月31日）

区分	時価（千円）
レベル１	レベル２	レベル３	合計
投資有価証券	11,781	－	－	11,781
資産計	11,781	－	－	11,781

当連結会計年度（2024年３月31日）

区分	時価（千円）
レベル１	レベル２	レベル３	合計
投資有価証券	11,240	－	－	11,240
資産計	11,240	－	－	11,240

(2) 時価で連結貸借対照表に計上している金融商品以外の金融商品

前連結会計年度（2023年３月31日）

区分	時価（千円）
レベル１	レベル２	レベル３	合計
破産更生債権等	－	－	－	－
敷金	－	20,248	－	20,248
資産計	－	20,248	－	20,248
長期未払金	－	34,872	－	34,872
長期借入金（１年内返済予定含む）	－	1,374,145	－	1,374,145
負債計	－	1,409,018	－	1,409,018

当連結会計年度（2024年３月31日）

区分	時価（千円）
レベル１	レベル２	レベル３	合計
破産更生債権等	－	－	－	－
敷金	－	17,290	－	17,290
資産計	－	17,290	－	17,290
長期未払金（1年内支払予定含む）	－	68,484	－	68,484
長期借入金（１年内返済予定含む）	－	1,221,723	－	1,221,723
負債計	－	1,290,207	－	1,290,207

（注）時価の算定に用いた評価技法及び時価の算定に係るインプットの説明

投資有価証券

上場株式は相場価格を用いて評価しております。上場株式及び国債は活発な市場で取引されているため、その時価をレベル１の時価に分類しております。

破産更生債権等

回収見込額等に基づいて貸倒見積高を算定しており、時価は連結決算日における連結貸借対照表価額から現在の貸倒見積高を控除した金額をもって時価としており、レベル３の時価に分類しております。

敷金

将来キャッシュ・フローと国債の利回り等適切な指標に信用スプレッドを上乗せした利率を基に割引現在価値法により算定しており、レベル２の時価に分類しております。

長期未払金、長期借入金

これらの時価は、元金の合計額と、当該債務の残存期間及び無リスクの利子率を基に、割引現在価値法により算定しており、レベル２の時価に分類しております。  ###### (有価証券関係)

１．その他有価証券

前連結会計年度(2023年３月31日)

	種類	連結貸借対照表 計上額(千円)	取得原価 (千円)	差額(千円)
連結貸借対照表計上額が取得原価を超えるもの	株  式	11,781	10,250	1,531

当連結会計年度(2024年３月31日)

	種類	連結貸借対照表 計上額(千円)	取得原価 (千円)	差額(千円)
連結貸借対照表計上額が取得原価を超えるもの	株  式	18,750	17,707	1,043

当社グループは、退職給付制度を設けておりませんので該当事項はありません。 

(ストック・オプション等関係)

該当事項はありません。

(税効果会計関係)

１．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳

	前連結会計年度 (2023年３月31日)	当連結会計年度 (2024年３月31日)
繰延税金資産	千円	千円
減価償却資産	2,625	2,331
ゴルフ会員権評価損	897	897
貸倒引当金否認額	7,420	6,170
減損損失	3,088	2,937
事業整理損失引当金	22,965	22,965
未払費用否認額	6,268	4,733
税務上の繰越欠損金	941,982	881,140
その他	412	1,031
小計	985,660	922,208
税務上の繰越欠損金に係る評価性引当額	△941,982	△881,140
将来減算一時差異等の合計に係る評価性引当額	△33,118	△32,303
評価性引当額小計	△975,101	△913,444
繰延税金資産合計	10,559	8,764
繰延税金負債
その他有価証券評価差額金	△492	△319
繰延税金負債合計	△492	△319
差引繰延税金資産(負債)の純額	10,066	8,445

繰延税金資産(負債)の純額は、連結貸借対照表の以下の項目に含まれております。

	前連結会計年度 (2023年３月31日)	当連結会計年度 (2024年３月31日)
固定負債－繰延税金負債	492千円	319千円

(注)税務上の繰越欠損金およびその繰延税金資産の繰越期限別の金額

前連結会計年度（2023年３月31日）

	１年以内 （千円）	１年超 ２年以内 （千円）	２年超 ３年以内 （千円）	３年超 ４年以内 （千円）	４年超 ５年以内 （千円）	５年超 （千円）	合計 （千円）
税務上の繰越欠損金（a）	101,849	12,821	3,517	51,337	―	772,457	941,982千円
評価性引当額	△101,849	△12,821	△3,517	△51,337	―	△772,457	△941,982千円
繰延税金資産	―	―	―	―	―	―	(b) ―

(a)　税務上の繰越欠損金は、法定実効税率を乗じた金額であります。

(b)　税務上の繰越欠損金941,982千円(法定実効税率を乗じた額)について、回収不可能と判断し繰延税金資産は計上しておりません。

当連結会計年度（2024年３月31日）

	１年以内 （千円）	１年超 ２年以内 （千円）	２年超 ３年以内 （千円）	３年超 ４年以内 （千円）	４年超 ５年以内 （千円）	５年超 （千円）	合計 （千円）
税務上の繰越欠損金（a）	12,821	3,517	51,337	―	194,098	619,365	881,140千円
評価性引当額	△12,821	△3,517	△51,337	―	△194,098	△619,365	△881,140千円
繰延税金資産	―	―	―	―	―	―	(b)―

(a)　税務上の繰越欠損金は、法定実効税率を乗じた金額であります。

(b)　税務上の繰越欠損金881,140千円(法定実効税率を乗じた額)について、回収不可能と判断し繰延税金資産は計上しておりません。

２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に差異があるときの、当該差異の原因となった主要な項目別の内訳

前連結会計年度及び当連結会計年度における法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異については、税金等調整前当期純損失を計上したため記載しておりません。

３．法人税及び地方法人税の会計処理又はこれらに関する税効果会計の会計処理

当社及び一部の連結子会社は、グループ通算制度を適用しております。また、「グループ通算制度を適用する場合の会計処理及び開示に関する取扱い」（実務対応報告第42号  2021年８月12日）に従って、法人税及び地方法人税の会計処理又はこれらに関する税効果会計の会計処理並びに開示を行っております。  (企業結合等関係)

当連結会計年度（自2023年４月１日至2024年３月31日）

該当事項はありません。 ###### (資産除去債務関係)

資産除去債務のうち連結貸借対照表に計上しているもの

(1) 当該資産除去債務の概要

本社事務所の不動産賃貸借契約に伴う原状回復義務であります。

(2) 当該資産除去債務の金額の算定方法

使用見込期間を使用開始から2036年６月までの15年と見積り、割引率は0.241％を使用して資産除去債務の金額を計算しております。

(3) 当連結会計年度における当該資産除去債務の総額の増減

	前連結会計年度 （自　2022年４月１日     至　2023年３月31日）		当連結会計年度 （自　2023年４月１日 　　至　2024年３月31日）
期首残高	5,757	千円	7,245	千円
見積りの変更による増加額	―	千円	―	千円
資産除去債務の履行による減少額	―	千円	―	千円
有形固定資産の取得に伴う増加	1,487	千円	―	千円
その他増減額（△は減少）	―	千円	―	千円
期末残高	7,245	千円	7,245	千円

（注）当連結会計年度期末残高は、事務所移転の決定により退去時期が明確となったため、流動負債の「その他」に含めて表示しております。  （賃貸等不動産関係）

当社の連結子会社では、東京都その他の地域において、主に賃貸用のマンションを有しております。

また、当該賃貸等不動産の連結貸借対照表計上額、当連結会計年度増減額及び時価は次のとおりであります。

（単位：千円）

		前連結会計年度 （自　2022年４月１日 至　2023年３月31日）	当連結会計年度 （自　2023年４月１日 至　2024年３月31日）
連結貸借対照表計上額
	期首残高	―	1,367,760
	期中増減額	1,367,760	△322,378
	期末残高	1,367,760	1,045,382
期末時価		1,465,452	1,097,973

（注）１．連結貸借対照表計上額は、取得原価から減価償却累計額を控除した金額であります。

２．期中の増加額は、前連結会計年度より連結子会社となった株式会社イエローキャピタルオーケストラを取得したことによるものが含まれております。

３．当連結会計年度末の時価は、第三者からの取得時や直近の評価時点から、一定の評価額や適切に市場価格を反映していると考えられる指標に重要な変動が生じていない場合には、当該評価額や指標を用いて調整した金額によっております。  (収益認識関係)

収益の分解情報

１.顧客との契約から生じる収益を分解した情報は、以下のとおりであります。

前連結会計年度(自  2022年４月１日　至　2023年３月31日)

(単位：千円)

	工事契約・保守等	物販	不動産販売等	合計
一定期間にわたって認識する収益	687,916	―	―	687,916
一時点で認識する収益	―	14,367	2,586,513	2,600,880
顧客との契約から生じる収益	687,916	14,367	2,586,513	3,288,797
不動産賃貸収入（注）	―	―	113,218	113,218
外部顧客への売上高	687,916	14,367	2,699,731	3,402,015

(注)不動産賃貸収入については、企業会計基準第13号「リース取引に関する会計基準」に従い会計処理を行っており、賃貸借期間にわたり収益を認識しております。

当連結会計年度(自  2023年４月１日　至　2024年３月31日)

(単位：千円)

	工事契約・保守等	物販	不動産販売等	合計
一定期間にわたって認識する収益	877,015	―	―	877,015
一時点で認識する収益	―	13,704	3,139,970	3,153,674
顧客との契約から生じる収益	877,015	13,704	3,139,970	4,030,689
不動産賃貸収入（注）	―	―	105,148	105,148
外部顧客への売上高	877,015	13,704	3,245,118	4,135,838

(注)不動産賃貸収入については、企業会計基準第13号「リース取引に関する会計基準」に従い会計処理を行っており、賃貸借期間にわたり収益を認識しております。

２.顧客との契約から生じる収益を理解するための基礎となる情報

注記事項「（連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項）４．会計方針に関する事項 (4) 重要な収益及び費用の計上基準」に同一の内容を記載しているため、注記を省略しております。

３.当期及び翌期以降の収益の金額を理解するための情報

前連結会計年度(自  2022年４月１日　至　2023年３月31日)

(1) 契約資産及び契約負債の残高等

	当連結会計年度
顧客との契約から生じた債権(期首残高) 売掛金	312,100
顧客との契約から生じた債権(期末残高) 売掛金	148,797
契約負債(期首残高) 前受金	6,964
契約負債(期末残高) 前受金	64,934

契約負債は、主に、工事案件において、引き渡し時に収益を認識する顧客との機器の販売契約について、支払条件に基づき顧客から受け取った１か月分の前受金に関するものであります。契約負債は、収益の認識に伴い取り崩されます。

当連結会計年度に認識された収益の額のうち期首現在の契約負債残高に含まれていた額は、6,964千円であります。

過去の期間に充足(又は部分的に充足)した履行義務から、当連結会計年度に認識した収益（主に、取引価格の変動）の額に重要性はありません。

(2) 残存履行義務に配分した取引価格

当社及び連結子会社では、残存履行義務に配分した取引価格については、当初に予想される契約期間が１年を超える重要な契約がないため、実務上の便法を適用し、記載を省略しております。　また、顧客との契約から生じる対価の中に、取引価格に含まれていない重要な金額はありません。

当連結会計年度(自  2023年４月１日　至　2024年３月31日)

(1) 契約資産及び契約負債の残高等

	当連結会計年度
顧客との契約から生じた債権(期首残高) 売掛金	148,797
顧客との契約から生じた債権(期末残高) 売掛金	89,426
契約負債(期首残高) 前受金	64,934
契約負債(期末残高) 前受金	21,056

契約負債は、主に、工事案件において、引き渡し時に収益を認識する顧客との機器の販売契約について、支払条件に基づき顧客から受け取った１か月分の前受金に関するものであります。契約負債は、収益の認識に伴い取り崩されます。

当連結会計年度に認識された収益の額のうち期首現在の契約負債残高に含まれていた額は、64,934千円であります。

過去の期間に充足(又は部分的に充足)した履行義務から、当連結会計年度に認識した収益（主に、取引価格の変動）の額に重要性はありません。

(2) 残存履行義務に配分した取引価格

当社及び連結子会社では、残存履行義務に配分した取引価格については、当初に予想される契約期間が１年を超える重要な契約がないため、実務上の便法を適用し、記載を省略しております。　また、顧客との契約から生じる対価の中に、取引価格に含まれていない重要な金額はありません。  ###### (セグメント情報等)

【セグメント情報】

前連結会計年度(自  2022年４月１日  至  2023年３月31日)

１．報告セグメントの概要

当社グループでは、当連結会計年度より株式会社イエローキャピタルオーケストラを連結子会社化し、従来からの事業セグメントの「省エネルギー関連事業」に加えて新たに「リノベーション事業」として新規事業に進出しました。

当社の報告セグメントは、当社グループの構成単位のうち分離された財務情報が入手可能であり、取締役会が、経営資源の配分の決定および業績を評価するために、定期的に検討を行う対象となっているものであります。

当社グループでは、株式会社省電舎において、省エネルギー関連における設備導入、企画、設計、販売、施工及びコンサルティング業務を行っております。また、株式会社イエローキャピタルオーケストラにおいては、住宅のリノベーション及びリノベーション後の物件販売、資産運用に関するコンサルティング、宅地建物取引業、不動産の分譲、売買、賃貸及び管理並びにそれらの仲介及びコンサルティングを行っております。各子会社は包括的な戦略を立案し事業活動を展開しております。

したがって、当社グループは、サービス別のセグメントから構成されており、「省エネルギー関連事業」、「リノベーション事業」の２つを報告セグメントとしております。 ２．報告セグメントごとの売上高、利益又は損失、資産その他の項目の金額の算定方法

報告されている事業セグメントの会計処理の方法は、「連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項」における記載と概ね同一であります。

報告セグメントの利益は、営業利益の数値であります。

各セグメント間の内部収益及び振替高は市場実勢価格に基づいております。 

３．報告セグメントごとの売上高、利益又は損失、資産、その他の項目の金額に関する情報

(単位：千円)

	報告セグメント			調整額 （注）１ （注）２	連結財務諸表計上額 （注）３
省エネルギー 関連事業	リノベーション 事業	計
売上高
外部顧客への売上高	702,284	2,699,731	3,402,015	―	3,402,015
セグメント間の内部売上高又は振替高	―	―	―	―	―
計	702,284	2,699,731	3,402,015	―	3,402,015
セグメント利益又はセグメント損失（△）	△246,189	93,417	△152,771	△2,416	△155,187
セグメント資産	423,833	4,016,740	4,440,574	15,673	4,456,248
その他の項目
減価償却費	―	37,058	37,058	―	37,058
のれんの償却額	―	11,847	11,847	―	11,847
減損損失	1,661	―	1,661	―	1,661
有形固定資産及び無形固定資産の増加額	1,661	1,477,093	1,477,093	―	1,477,093

(注)１．セグメント利益又はセグメント損失の調整額△2,416千円には、セグメント間取引消去9,431千円及びのれん償却額△11,847千円が含まれております。

２．セグメント資産の調整額15,673千円には、セグメントに配分していない全社資産576,506千円、セグメント間債権債務消去等△560,833千円が含まれております。

３．セグメント利益又はセグメント損失は連結損益計算書の営業損失と調整を行っております。 ４．報告セグメントごとの資産に関する情報

当連結会計年度において、株式会社イエローキャピタルオーケストラの株式を取得し、新たに連結の範囲に含めております。これにより、前連結会計年度の末日に比べ、当連結会計年度の報告セグメントの資産の金額は、「リノベーション事業」において4,016,740千円増加しております。 

５．報告セグメントごとの固定資産の減損損失又はのれん等に関する情報

（のれんの金額の重要な変動）

「リノベーション事業」セグメントにおいて、株式会社イエローキャピタルオーケストラの株式を取得し、連結の範囲に含めております。当該事象によるのれんの増加額は、当連結会計年度においては106,630千円であります。 

当連結会計年度(自  2023年４月１日  至  2024年３月31日)

１．報告セグメントの概要

当社の報告セグメントは、当社グループの構成単位のうち分離された財務情報が入手可能であり、取締役会が、経営資源の配分の決定および業績を評価するために、定期的に検討を行う対象となっているものであります。

当社グループでは、株式会社省電舎において、省エネルギー関連における設備導入、企画、設計、販売、施工及びコンサルティング業務を行っております。また、株式会社イエローキャピタルオーケストラにおいては、住宅のリノベーション及びリノベーション後の物件販売、資産運用に関するコンサルティング、宅地建物取引業、不動産の分譲、売買、賃貸及び管理並びにそれらの仲介及びコンサルティングを行っております。各子会社は包括的な戦略を立案し事業活動を展開しております。

したがって、当社グループは、サービス別のセグメントから構成されており、「省エネルギー関連事業」、「リノベーション事業」の２つを報告セグメントとしております。 

２．報告セグメントごとの売上高、利益又は損失、資産その他の項目の金額の算定方法

報告されている事業セグメントの会計処理の方法は、「連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項」における記載と概ね同一であります。

報告セグメントの利益は、営業利益の数値であります。

各セグメント間の内部収益及び振替高は市場実勢価格に基づいております。

３．報告セグメントごとの売上高、利益又は損失、資産、その他の項目の金額に関する情報

(単位：千円)

	報告セグメント			調整額 （注）１ （注）２	連結財務諸表計上額 （注）３
省エネルギー 関連事業	リノベーション 事業	計
売上高
外部顧客への売上高	890,719	3,245,118	4,135,838	―	4,135,838
セグメント間の内部売上高又は振替高	―	―	―	―	―
計	890,719	3,245,118	4,135,838	―	4,135,838
セグメント利益又はセグメント損失（△）	△113,628	136,137	22,509	3,152	25,661
セグメント資産	393,153	3,293,601	3,686,755	103,421	3,790,177
その他の項目
減価償却費	430	31,535	31,966	―	31,966
のれんの償却額	―	11,847	11,847	―	11,847
減損損失	―	―	―	―	―
有形固定資産及び無形固定資産の増減額	3,800	△333,592	△329,792	―	△329,792

(注)１．セグメント利益又はセグメント損失の調整額3,152千円には、セグメント間取引消去15,000千円及びのれん償却額△11,847千円が含まれております。

２．セグメント資産の調整額103,421千円には、セグメントに配分していない全社資産771,902千円、セグメント間債権債務消去等△668,481千円が含まれております。

３．セグメント利益又はセグメント損失は連結損益計算書の営業利益と調整を行っております。 

【関連情報】

前連結会計年度(自  2022年４月１日  至  2023年３月31日)

１  製品及びサービスごとの情報

セグメント情報に同様の情報を開示しているため、記載を省略しております。 

２  地域ごとの情報

(1) 売上高

本邦以外の外部顧客への売上高がないため、該当事項はありません。

(2) 有形固定資産

本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。 ３  主要な顧客ごとの情報

		(単位：千円)
顧客の名称又は氏名	売上高	関連するセグメント名
テックインフォメーションシステムズ株式会社	92,436	省エネルギー関連事業
東芝テック株式会社	83,392	省エネルギー関連事業

当連結会計年度(自  2023年４月１日  至  2024年３月31日)

１  製品及びサービスごとの情報

セグメント情報に同様の情報を開示しているため、記載を省略しております。 

２  地域ごとの情報

(1) 売上高

本邦以外の外部顧客への売上高がないため、該当事項はありません。

(2) 有形固定資産

本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。 ３  主要な顧客ごとの情報

		(単位：千円)
顧客の名称又は氏名	売上高	関連するセグメント名
東芝テック株式会社	169,782	省エネルギー関連事業
株式会社東セン貿	103,268	省エネルギー関連事業

【報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報】

セグメント情報に同様の情報を開示しているため、記載を省略しております。

【報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報】

前連結会計年度(自  2022年４月１日  至  2023年３月31日)

				（単位：千円）
	報告セグメント			全社・消去	合計
	省エネルギー関連事業	リノベーション事業	計
当期償却額	－	11,847	11,847	－	11,847
当期末残高	－	106,630	106,630	－	106,630

当連結会計年度(自  2023年４月１日  至  2024年３月31日)

				（単位：千円）
	報告セグメント			全社・消去	合計
	省エネルギー関連事業	リノベーション事業	計
当期償却額	－	11,847	11,847	－	11,847
当期末残高	－	94,782	94,782	－	94,782

【報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報】

該当事項はありません。  ###### 【関連当事者情報】

１　関連当事者との取引

(1)連結財務諸表提出会社と関連当事者との取引

①連結財務諸表提出会社の非連結子会社および関連会社等

前連結会計年度(自　2022年４月１日　至　2023年３月31日)

該当事項はありません。

当連結会計年度(自　2023年４月１日　至　2024年３月31日)

該当事項はありません。

②連結財務諸表提出会社の役員および主要株主(個人の場合に限る。)等

前連結会計年度(自　2022年４月１日　至　2023年３月31日)

該当事項はありません。

当連結会計年度(自　2023年４月１日　至　2024年３月31日)

種類	会社等の名称又は氏名	所在地	資本金又は 出資金 （百万円）	事業の内容 又は職業	議決権等の 所有(被所有) 割合（％）	関連当事者 との関係	取引の内容	取引金額 （千円）	科目	期末残高 （千円）
主要株主	吉野勝秀	―	―	―	(被所有) 直接 15.25	資金の貸付	資金の借入(注1)	50,000	―	―
資金の返済	50,000

(注)1．資金の借入については、市場金利等を勘案して利率を合理的に決定しております。

(2)連結財務諸表提出会社の連結子会社と関連当事者との取引

連結財務諸表提出会社の役員および主要株主(個人の場合に限る。)等

前連結会計年度(自　2022年４月１日　至　2023年３月31日)

種類	会社等の 名称	所在地	資本金 又は 出資金 (千円)	事業の内容 又は職業	議決権等の 所有 (被所有) 割合	関連当事者との関係	取引の内容	取引金額 (千円)	科目	期末残高 (千円)
重要な子会社の役員及びその近親者	井上隆弘（注１）	―	―	―	被所有 直接―	資金の借入	子会社の長期借入	100,000	長期借入金	100,000
連結子会社の借入金の債務被保証(注２)	2,476,682	―	―

（注）１．井上隆弘氏は連結子会社の株式会社イエローキャピタルオーケストラの代表取締役社長であります。

２．連結子会社は、金融機関の借入金に対し債務保証を受けております。なお、これに係る保証料の支払は行っておりません。

当連結会計年度(自　2023年４月１日　至　2024年３月31日)

種類	会社等の 名称	所在地	資本金 又は 出資金 (千円)	事業の内容 又は職業	議決権等の 所有 (被所有) 割合	関連当事者との関係	取引の内容	取引金額 (千円)	科目	期末残高 (千円)
重要な子会社の役員及びその近親者	井上隆弘（注１）	―	―	―	被所有 直接―	資金の借入	子会社の長期借入	100,000	長期借入金	100,000
連結子会社の借入金の債務被保証(注２)	1,590,067	―	―

（注）１．井上隆弘氏は連結子会社の株式会社イエローキャピタルオーケストラの代表取締役社長であります。

２．連結子会社は、金融機関の借入金に対し債務保証を受けております。なお、これに係る保証料の支払は行っておりません。  ###### (１株当たり情報)

項目	前連結会計年度 (自  2022年４月１日 至  2023年３月31日)	当連結会計年度 (自  2023年４月１日 至  2024年３月31日)
１株当たり純資産額	59円69銭	67円86銭
１株当たり当期純損失（△）	△34円60銭	△11円82銭
潜在株式調整後 １株当たり当期純利益	潜在株式は存在しないため記載しておりません。	潜在株式は存在するものの１株当たり当期純損失であるため記載しておりません。

(注) １．１株当たり当期純損失（△）の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

項目	前連結会計年度 (自  2022年４月１日 至  2023年３月31日)	当連結会計年度 (自  2023年４月１日 至  2024年３月31日)
１株当たり当期純損失（△）(千円)
親会社株主に帰属する当期純損失（△）(千円)	△296,355	△105,390
普通株主に帰属しない金額(千円)	―	―
普通株式に係る親会社株主に帰属する 当期純損失（△）(千円)	△296,355	△105,390
普通株式の期中平均株式数(株)	8,565,040	8,915,935

２．１株当たり純資産額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

項目	前連結会計年度 (2023年３月31日)	当連結会計年度 (2024年３月31日)
純資産の部の合計額(千円)	620,783	782,876
純資産の部の合計額から控除する金額 (千円)	99,523	115,658
（うち新株予約権(千円)）	( ―　)	( 1,656)
(うち非支配株主持分(千円))	（99,523）	（ 114,002 ）
普通株式に係る期末の純資産額(千円)	521,260	667,217
１株当たり純資産額の算定に用いられた期末の普通株式の数(株)	8,732,711	9,832,711

該当事項はありません。 

 0105120_honbun_0278200103604.htm

⑤ 【連結附属明細表】

【社債明細表】

該当事項はありません。 ###### 【借入金等明細表】

区分	当期首残高 (千円)	当期末残高 (千円)	平均利率 (％)	返済期限
短期借入金	2,021,000	1,377,400	2.12	―
１年以内に返済予定の長期借入金	136,820	124,787	2.00	―
長期借入金(１年以内に返済予定のものを除く。)	1,235,944	1,095,974	2.00	2025年～2057年
合計	3,393,765	2,598,161	―	―

(注) １　平均利率については、期末借入金残高に対する加重平均利率を記載しております。

２　リース債務の平均利率については、リース料総額に含まれる利息相当額を控除する前の金額でリース債務を連結貸借対照表に計上しているため、記載しておりません。

３　長期借入金およびリース債務(１年以内に返済予定のものを除く。)の連結決算日後５年間の返済予定額は以下のとおりであります。

	１年超２年以内 (千円)	２年超３年以内 (千円)	３年超４年以内 (千円)	４年超５年以内 (千円)
長期借入金	109,453	136,827	97,364	90,627

【資産除去債務明細表】

本明細表に記載すべき事項が連結財務諸表規則第15条の23に規定する注記事項として記載されているため、資産除去債務明細表の記載を省略しております。

 0105130_honbun_0278200103604.htm

(2) 【その他】

当連結会計年度における四半期情報等

（累計期間）		第１四半期	第２四半期	第３四半期	当連結会計年度
売  上  高	(千円)	698,622	2,031,484	3,021,267	4,135,838
税金等調整前四半期純利益又は税金等調整前四半期(当期)純損失（△）	(千円)	△77,567	21,253	△11,064	△66,362
親会社株主に帰属する四半期(当期)純損失(△)	(千円)	△76,568	△3,021	△41,584	△105,390
1株当たり四半期(当期)純損失(△)	（円)	△8.77	△0.35	△4.76	△11.82

（会計期間）		第１四半期	第２四半期	第３四半期	第４四半期
１株当たり四半期純利益又は１株当たり四半期純損失(△)	(円)	△8.77	8.42	△4.42	△6.74

 0105310_honbun_0278200103604.htm

２ 【財務諸表等】

(1) 【財務諸表】

① 【貸借対照表】

											(単位：千円)
										前事業年度 (2023年３月31日)	当事業年度 (2024年３月31日)
資産の部
	流動資産
		現金及び預金								22,219	205,478
		売掛金								※1 1,384	※1 1,375
		原材料								414	414
		立替金								※1 7,705	※1 6,418
		関係会社貸付金								※1 78,700	※1 78,700
		未収消費税等								14,797	4,308
		その他								8,895	※1 20,493
		流動資産合計								134,117	317,189
	固定資産
		投資その他の資産
			投資有価証券							1,860	1,293
			敷金及び保証金							20,319	18,042
			破産更生債権等							10,308	10,308
			長期前払金							55,000	55,000
			関係会社株式							353,101	360,611
			その他							20,223	20,181
			貸倒引当金							△10,308	△10,308
			投資その他の資産合計							450,504	455,127
		固定資産合計								450,504	455,127
	資産合計									584,622	772,316

											(単位：千円)
										前事業年度 (2023年３月31日)	当事業年度 (2024年３月31日)
負債の部
	流動負債
		買掛金								2,343	803
		関係会社短期借入金								※1 118,000	※1 221,000
		未払金								※１ 3,991	※１ 4,320
		未払費用								1,867	4,653
		未払法人税等								12,255	12,994
		預り金								1,097	1,150
		前受収益								920	680
		その他								※1 860	7,262
		流動負債合計								141,337	252,865
	固定負債
		事業整理損失引当金								75,000	75,000
		資産除去債務								7,245	－
		繰延税金負債								492	319
		固定負債合計								82,738	75,319
	負債合計									224,075	328,184
純資産の部
	株主資本
		資本金								1,993,430	2,119,292
		資本剰余金
			資本準備金							1,800,610	1,926,472
			その他資本剰余金							290,799	290,799
			資本剰余金合計							2,091,409	2,217,271
		利益剰余金
			その他利益剰余金
				繰越利益剰余金						△3,725,359	△3,894,760
			利益剰余金合計							△3,725,359	△3,894,760
		自己株式								△52	△52
		株主資本合計								359,429	441,752
	評価・換算差額等
		その他有価証券評価差額金								1,117	723
		評価・換算差額等合計								1,117	723
	新株予約権									―	1,656
	純資産合計									360,546	444,131
負債純資産合計										584,622	772,316

 0105320_honbun_0278200103604.htm

② 【損益計算書】

											(単位：千円)
										前事業年度 (自 2022年４月１日 　至 2023年３月31日)	当事業年度 (自 2023年４月１日 　至 2024年３月31日)
売上高										※1 30,945	※1 16,729
売上原価										13,918	1,269
売上総利益										17,026	15,459
販売費及び一般管理費
	役員報酬									34,500	27,450
	給料及び手当									46,572	29,009
	賃借料									16,751	16,037
	租税公課									22,683	28,078
	支払報酬									62,176	46,991
	支払手数料									26,885	22,477
	貸倒引当金繰入額									※1 △1,467	―
	その他									41,040	21,563
	販売費及び一般管理費合計									249,142	191,608
営業損失（△）										△232,115	△176,148
営業外収益
	受取利息									※1 791	※1 1,164
	受取手数料									909	―
	その他									48	77
	営業外収益合計									1,749	1,241
営業外費用
	支払利息									※1 1,114	※1 3,219
	株式交付費									7,072	10,575
	その他									48	3
	営業外費用合計									8,234	13,799
経常損失（△）										△238,600	△188,706
特別利益
	固定資産売却益									473	―
	受取和解金									―	20,255
	特別利益合計									473	20,255
特別損失
	減損損失									※２ 1,661	―
	事業整理損失引当金繰入額									75,000	―
	特別損失合計									76,661	―
税引前当期純損失（△）										△314,788	△168,451
法人税、住民税及び事業税										950	950
法人税等合計										950	950
当期純損失（△）										△315,738	△169,401

 0105330_honbun_0278200103604.htm

③ 【株主資本等変動計算書】

前事業年度(自 2022年４月１日　至 2023年３月31日)

	(単位：千円)
	株主資本
資本金	資本剰余金			利益剰余金		自己株式	株主資本合計
資本準備金	その他 資本剰余金	資本剰余金 合計	その他利益 剰余金	利益剰余金 合計
繰越利益 剰余金
当期首残高	1,882,369	1,689,549	290,799	1,980,348	△3,409,620	△3,409,620	△52	453,045
当期変動額
新株予約権の発行
新株の発行 （新株予約権の行使）	111,061	111,061		111,061				222,122
当期純損失（△）					△315,738	△315,738		△315,738
株主資本以外の項目の当期変動額（純額）
当期変動額合計	111,061	111,061	―	111,061	△315,738	△315,738	―	△93,616
当期末残高	1,993,430	1,800,610	290,799	2,091,409	△3,725,359	△3,725,359	△52	359,429

	評価・換算差額等		新株予約権	純資産合計
その他 有価証券 評価差額金	評価・換算 差額等合計
当期首残高	1,058	1,058	1,122	455,226
当期変動額
新株予約権の発行			―	―
新株の発行 （新株予約権の行使）			△1,122	221,000
当期純損失（△）				△315,738
株主資本以外の項目の当期変動額（純額）	58	58		58
当期変動額合計	58	58	△1,122	△94,680
当期末残高	1,117	1,117	―	360,546

当事業年度(自 2023年４月１日　至 2024年３月31日)

	(単位：千円)
	株主資本
資本金	資本剰余金			利益剰余金		自己株式	株主資本合計
資本準備金	その他 資本剰余金	資本剰余金 合計	その他利益 剰余金	利益剰余金 合計
繰越利益 剰余金
当期首残高	1,993,430	1,800,610	290,799	2,091,409	△3,725,359	△3,725,359	△52	359,429
当期変動額
新株予約権の発行
新株の発行 （新株予約権の行使）	125,862	125,862		125,862				251,724
当期純損失（△）					△169,401	△169,401		△169,401
株主資本以外の項目の当期変動額（純額）
当期変動額合計	125,862	125,862	―	125,862	△169,401	△169,401	―	82,322
当期末残高	2,119,292	1,926,472	290,799	2,217,271	△3,894,760	△3,894,760	△52	441,752

	評価・換算差額等		新株予約権	純資産合計
その他 有価証券 評価差額金	評価・換算 差額等合計
当期首残高	1,117	1,117	―	360,546
当期変動額
新株予約権の発行			3,680	3,680
新株の発行 （新株予約権の行使）			△2,024	249,700
当期純損失（△）				△169,401
株主資本以外の項目の当期変動額（純額）	△393	△393		△393
当期変動額合計	△393	△393	1,656	83,585
当期末残高	723	723	1,656	444,131

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【注記事項】

(継続企業の前提に関する事項)

当社は、前事業年度以前から継続して営業損失、経常損失及び当期純損失を計上しており、損失が継続することで資金繰りに懸念が生じる可能性があります。

当事業年度の業績においも、営業損失176,148千円、経常損失188,706千円及び当期純損失169,401千円を計上しております。当該状況により、継続企業の前提に関する重要な疑義を生じさせるような状況が存在しております。

当社は、上記の継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような状況を解消するために、以下の対応策を講じ、当該状況の解消又は改善に努めてまいります。

①営業利益及びキャッシュ・フローの確保

前事業年度に引き続き、各案件の精査を行い、継続的に原価の低減を図り、利益率の向上を進めてまいります。また、商業施設、食品関連設備などへの省エネルギー提案によるクライアント開発を積極的に進め、安定的な売上・利益を確保する体制の構築を進めてまいります。また、前期より進出したリノベーション事業においては、利益の出せる体制となっており更にその拡大に努めます。

②案件精査、利益率確保のための体制

当社グループでは、営業管理・予実管理の実効性を上げるため、営業会議を毎週行い、予算の実行とコンプライアンスの向上に努めております。営業会議での課題・成果などは経営会議で報告され、タイムリーな対応策の検討、情報の共有化を行うことにより、案件の精査や解決策を着実に決定・実行してまいります。

③諸経費の削減

随時、販売費及び一般管理費の見直しを実施し、販売費及び一般管理費の削減を推進し、利益確保に努めてまいります。

④資金調達

2023年12月28日に発行した第９回新株予約権の行使が2024年１月～2024年３月に行われ249,700千円を調達いたしました。今後、全てが行使された場合には204,300千円を調達できる見込みでおります。今後も、財務体質改善のために、将来的な増資の可能性も考慮しつつ、借入金を含めた資金調達の協議を進めております。

⑤事業領域拡大

前事業年度より開始したリノベーション事業、今後需要が高まるPPA(※)事業を開始することで事業基盤の確保と収益基盤の獲得を図っております。

(※)　PPA(Power Purchase Agreement)モデルとは、電力を使用する需要家が提供する屋根や敷地に、PPA事業者が太陽光発電システムなどを無償で設置・運用し、需要家自身が発電した電気を購入して、その使用料をPPA事業者に支払うビジネスモデル

しかしながら、これらの対応策を講じても、業績及び資金面での改善を図る上で重要な要素となる売上高及び営業利益の確保は外部要因に大きく依存することになるため、また、新株予約権による資金調達は行使が約束されているものではないため、現時点では継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められます。

なお、財務諸表は継続企業を前提として作成しており、継続企業の前提に関する重要な不確実性の影響を財務諸表に反映しておりません。  ##### (重要な会計方針)

１．資産の評価基準及び評価方法

(1)有価証券の評価基準及び評価方法

①子会社株式

移動平均法による原価法によっております。

②その他有価証券

市場価格のない株式等以外のもの

時価法によっております。(評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均法により算定)

市場価格のない株式等

移動平均法に基づく原価法によっております。

(2)棚卸資産の評価基準及び評価方法

原材料は総平均法に基づいて算定しており（貸借対照表価額については、収益性の低下に基づく簿価切下げの方法)、未成工事支出金は個別法に基づく原価法 (貸借対照表価額については、収益性の低下に基づく簿価切下げの方法）によっております。

２．固定資産の減価償却の方法

有形固定資産(リース資産を除く)

①節減量分与契約資産

（機械及び装置）

顧客との契約期間を耐用年数とする定額法

②その他の資産

定率法（ただし、1998年４月１日以降取得した建物(建物附属設備を除く。)並びに2016年４月１日以降取得した建物附属設備及び構築物については、定額法によっております。）

主な耐用年数は次のとおりであります。

建物　　　　　　　　　15年～50年

機械装置及び運搬具　　　　17年

工具、器具及び備品　　５年～15年

３．引当金の計上基準

貸倒引当金

売上債権及び貸付金等の貸倒損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の債権については個別に回収可能性を勘案し、回収不能見込額を計上しております。

事業整理損失引当金

事業の整理に伴い発生すると見込まれる損失に備えるため、当事業年度末における損失見込額を計上しております。

４．収益及び費用の計上基準

「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号 2020年３月31日）及び「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号 2020年３月31日）を適用しており、約束した財又はサービスの支配が顧客に移転した時点で、当該財又はサービスと交換に受け取ると見込まれる金額で収益を認識しております。   (重要な会計上の見積り)

関係会社株式の評価

（当事業年度の財務諸表に計上した金額）

関係会社株式　　360,611千円

（注）関係会社株式は、株式会社イエローキャピタルオーケストラと株式会社SDSおひさま１号であります。

当事業年度の財務諸表に計上したイエローキャピタルオーケストラ株式の金額の算出方法

買収した関係会社株式の株式会社イエローキャピタルオーケストラの株式については、取得価額に超過収益力を反映しているため取得価額と超過収益力を反映させた実質価額を比較し、減損の判定をしております。財政状態の悪化や、超過収益力の毀損等により実質価額が著しく低下する場合は相当の減損処理を行います。

事業整理損失引当金

（当事業年度の財務諸表に計上した金額）

・事業整理損失引当金75,000千円

（識別した項目に係る重要な会計上の見積りの内容に関する情報）

新規事業の一部事業の整理に伴い発生すると見込まれる損失に備えるため、当事業年度末における損失見込額を計上しております。事業整理に関連して発生する費用の予測を基に算出し、現時点で最も発生可能性の高い事業整理の方法で実施されることを前提としています。

なお、事業整理の方法に変更があった場合に翌事業年度の財務諸表に見積り差額が生じる可能性があります。 

(会計方針の変更)

該当事項はありません。

(表示方法の変更)

（損益計算書）

前事業年度において、「販売費及び一般管理費」の「その他」に含めていた「租税公課」は、金額的重要性が増したため、当事業年度より独立掲記することとしました。この表示方法の変更を反映させるため、前事業年度の財務諸表の組替えを行っております。

この結果、前事業年度の損益計算書において、「販売費及び一般管理費」の「その他」に表示していた63,723千円は、「租税公課」22,683千円、「その他」41,040千円として組み替えております。 （会計上の見積りの変更）

該当事項はありません。 （追加情報）

該当事項はありません。 

（貸借対照表関係）

※１．関係会社に対する金銭債権及び金銭債務(区分表示したものを除く)

	前事業年度 (2023年３月31日)	当事業年度 (2024年３月31日)
短期金銭債権	87,765千円	88,603千円
短期金銭債務	118,060千円	221,000千円

（損益計算書関係）

※１．関係会社との取引高

	前事業年度 (自  2022年４月１日 至  2023年３月31日)	当事業年度 (自  2023年４月１日 至  2024年３月31日)
売上高	16,201千円	15,000千円
営業取引以外の取引高（収入分）	791千円	1,164千円
営業取引以外の取引高（支出分）	1,114千円	2,706千円

前事業年度(自2022年４月１日至2023年３月31日)

当社は以下の資産グループについて減損損失を計上しております。

場　所	用　途	種　類	金額（千円）
東京都港区	事業用資産	建物	1,661

当社は、事業用資産は主に事業セグメントに基づきグルーピングを行っており、遊休資産については個別の資産ごとにグルーピングを行っております。

上記の事業用資産については、事業における収益性の著しい低下及び今後の事業計画等を考慮した結果、減損損失1,661千円として特別損失に計上しております。

その内訳は、建物1,661千円であります。

なお、回収可能価額の算定にあたっては、使用価値については将来キャッシュ・フローをマイナスと見込んでいるため、割引計算は行っておりません。

当事業年度(自2023年４月１日至2024年３月31日)

該当事項はありません。  ###### （有価証券関係）

子会社株式は、市場価格のない株式等のため、子会社株式の時価を記載しておりません。

なお、市場価格のない株式等の子会社株式の貸借対照表計上額は次のとおりです。

区分	前事業年度 （千円）	当事業年度 （千円）
子会社株式	353,101	360,611
計	353,101	360,611

１  繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳

	前事業年度 (自  2022年４月１日 至  2023年３月31日)	当事業年度 (自  2023年４月１日 至  2024年３月31日)
繰延税金資産	千円	千円
減価償却資産	2,615	2,331
ゴルフ会員権評価損	897	897
貸倒引当金否認額	3,156	3,156
減損損失	2,233	2,233
関係会社株式評価損	58,178	58,178
事業整理損失引当金	22,965	22,965
税務上の繰越欠損金	692,389	672,791
その他	9	14
小計	782,444	762,568
税務上の繰越欠損金に係る評価性当額	△692,389	△672,791
将来減算一時差異等の合計に係る評価性引当額	△90,055	△89,776
評価性引当額小計	△782,444	△762,568
繰延税金資産合計	―	―
繰延税金負債
その他有価証券評価差額金	△492	△319
繰延税金負債合計	△492	△319
差引繰延税金資産(負債)の純額	△492	△319

２  法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳

前事業年度及び当事業年度における法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異については、税引前当期純損失を計上したため記載しておりません。

３　法人税及び地方法人税の会計処理又はこれらに関する税効果会計の会計処理

当社は、グループ通算制度を適用しております。また、「グループ通算制度を適用する場合の会計処理及び開示に関する取扱い」（実務対応報告第42号  2021年８月12日）に従って、法人税及び地方法人税の会計処理又はこれらに関する税効果会計の会計処理並びに開示を行っております。 ###### (企業結合等関係)

該当事項はありません。 (収益認識関係)

顧客との契約から生じる収益を理解するための基礎となる情報は、連結財務諸表「注記事項（収益認識関係）」に同一の内容を記載しているので、注記を省略しております。 ###### (重要な後発事象)

該当事項はありません。 

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④【附属明細表】

【有形固定資産等明細表】

							(千円)
区分	資産の種類	当期首残高	当期増加額	当期減少額	当期償却額	当期末残高	減価償却累計額
有形固定 資産
建物附属設備	―	―	―	―	―	92
機械及び装置	―	―	―	―	―	3,021
工具、器具及び備品	―	―	―	―	―	9,567
	計	―	―	―	―	―	12,681
無形固定 資産
ソフトウエア	―	―	―	―	―	6,181
計	―	―	―	―	―	6,181	###### 【引当金明細表】

				(千円)
科目	当期首残高	当期増加額	当期減少額	当期末残高
貸倒引当金	10,308	―	―	10,308
事業整理損失引当金	75,000	―	―	75,000

(注)１．計上の理由及び額の算定方法は、重要な会計方針に記載のとおりであります。 #### (2) 【主な資産及び負債の内容】

連結財務諸表を作成しているため、記載を省略しております。 #### (3) 【その他】

該当事項はありません。 

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第６ 【提出会社の株式事務の概要】

事業年度	４月１日から３月31日
定時株主総会	決算期の翌日から３ヶ月以内
基準日	３月31日
剰余金の配当の基準日	９月30日 ３月31日
１単元の株式数	100株
単元未満株式の買取り
取扱場所	東京都千代田区丸の内一丁目４番５号 三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社 証券代行部
株式名簿管理人	東京都千代田区丸の内一丁目４番５号 三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社
取次所	－
買取手数料	株式の売買に係る手数料相当額として別途定める金額
公告掲載方法	電子公告により行います。ただし、電子公告によることができない事故その他の事由が生じた場合には、日本経済新聞に掲載いたします。 公告掲載ＵＲＬ  https://shodensya.com/
株主に対する特典	該当事項はありません。

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第７ 【提出会社の参考情報】

１ 【提出会社の親会社等の情報】

当社は、法第24条の７第１項に規定する親会社等はありません。 ### ２ 【その他の参考情報】

当事業年度の開始日から有価証券報告書提出日までの間に、次の書類を提出しております。

(1)	有価証券報告書及びその添付書類並びに確認書
		事業年度(第38期)	自　2022年４月１日 至　2023年３月31日		2023年６月30日 関東財務局長に提出
(2)	内部統制報告書及びその添付書類
		事業年度(第38期)	自　2022年４月１日 至　2023年３月31日		2023年６月30日 関東財務局長に提出
(3)	四半期報告書及び確認書
		第39期　第１四半期	自　2023年４月１日 至　2023年６月30日		2023年８月14 日 関東財務局長に提出
		第39期　第２四半期	自　2023年７月１日 至　2023年９月30日		2023年11月14 日 関東財務局長に提出
		第39期　第３四半期	自　2023年10月１日 至　2023年12月31日		2024年２月14 日 関東財務局長に提出
(4)	臨時報告書
		金融商品取引法第24条の５第４項及び企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書であります。			2023年６月29日 関東財務局長に提出
		金融商品取引法第24条の５第４項並びに企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第12号及び第19号の規定に基づく臨時報告書であります。			2023年９月６日 関東財務局長に提出
		金融商品取引法第24条の５第４項並びに企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第19号の規定に基づく臨時報告書であります。			2024年５月13日 関東財務局長に提出
(5)	有価証券報告書の訂正報告書及び確認書
		事業年度(第38期)	自　2022年４月１日 至　2023年３月31日		2023年７月28日 関東財務局長に提出
		事業年度(第37期)	自　2021年４月１日 至　2022年３月31日		2023年11月２日 関東財務局長に提出
(6)	有価証券届出書及びその添付書類
		第三者割当による第９回新株予約権発行			2023年12月12日 関東財務局長に提出
(7)	有価証券届出書の訂正届出書
		2023年12月12日提出の有価証券届出書に係る訂正届出書であります。			2023年12月13日 関東財務局長に提出

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第二部 【提出会社の保証会社等の情報】

該当事項はありません。