Sdiptech

Interim / Quarterly Report • Jul 18, 2025

Delårsrapport 1 januari – 30 juni 2025

Kommentarer avser kvarvarande verksamhet om inget annat anges

ANDRA KVARTALET 2025

• Nettoomsättningen minskade med 4% till 1 288 Mkr (1 337) vilket för jämförbara enheter var en minskning med 4%, exkl. valutaeffekter.
• EBITA var 248 Mkr (283), motsvarande en EBITA-marginal om 19,2% (21,2).
• Justerad EBITA uppgick till 242 Mkr (268), motsvarande en justerad EBITA-marginal om 18,8% (20,1). För jämförbara enheter var det en minskning med 9%, exkl. valutaeffekter.
• Kvartalets resultat före skatt uppgick till 138 Mkr (177). Resultat efter skatt uppgick till 92 Mkr (127) och resultat per aktie uppgick till 2,31 (3,20) kr.
• Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 121 Mkr (196), motsvarande en kassaflödesgenerering om 45% (82), främst påverkat av en tillfällig lageruppbyggnad i ett par bolag som står inför kommande större utleveranser samt verksamheter med upparbetning av projektbaserad försäljning.

FÖRSTA HALVÅRET

• Nettoomsättningen uppgick till 2 618 Mkr (2 620) vilket för jämförbara enheter var en minskning med 3%, exkl. valutaeffekter.
• EBITA var 503 Mkr (540), motsvarande en EBITA-marginal om 19,2% (20,6).
• Justerad EBITA uppgick till 493 Mkr (520), motsvarande en justerad EBITA-marginal om 18,8% (19,9). För jämförbara enheter var det en minskning med 8%, exkl. valutaeffekter.
• Resultat före skatt uppgick till 262 Mkr (338), resultatet påverkades bl.a. av orealiserade valutakursdifferenser om -28 Mkr (1) samt ökade räntekostnader. Resultat efter skatt uppgick till 165 Mkr (237) och resultat per aktie uppgick till 4,14 (5,99) kr.
• Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 323 Mkr (368), motsvarande en kassaflödesgenerering om 58% (77).

Finansiell översikt och nyckeltal, kvarvarande verksamhet

För detaljerad information se vidare Definition alternativa	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun	RTM jun	jan-dec
nyckeltal	2025	20241	2025	20241	2025	2024
Nettoomsättning, (Mkr)	1 288	1 337	2 618	2 620	5 164	5 166
Justerad EBITA, (Mkr)	242	268	493	520	984	1 010
EBITA, (Mkr)	248	283	503	539	1 005	1 041
EBIT (Mkr)	207	245	421	466	850	895
Periodens resultat efter skatt, (Mkr)	92	127	165	237	364	436
Resultat per stamaktie efter utspädning (kr)	2,31	3,20	4,14	5,99	9,15	11,00
Justerad EBITA-marginal	18,8%	20,1%	18,8%	19,9%	19,0%	19,6%
Fin. nettoskuld per balansdag/Justerad EBITDA ggr	2,47	2,03	2,47	2,03	2,47	2,25
Nettoskuld per balansdag/Justerad EBITDA ggr	3,39	3,11	3,39	3,11	3,39	3,30
Avkastning sysselsatt kapital	11,9%	13,5%	11,9%	13,5%	11,9%	12,6%
Avkastning eget kapital	8,3%	11,4%	8,3%	11,4%	8,3%	10,1%
Kassaflödesgenerering	45%	82%	58%	77%	73%	83%

1) Uppdaterade jämförelsesiffror för jämförbarhet då koncernens hissverksamhet från och med tredje kvartalet 2024 rapporteras under verksamhet för avyttring enligt IFRS 5 och inte ingår i kvarvarande verksamhet

VD-KOMMENTAR

STRATEGISKA INITIATIV OCH STABIL EFTERFRÅGAN INFÖR H2

Det andra kvartalet var utmanande med en fortsatt avvaktande marknad och en osäker världsekonomi. Såväl nettoomsättningen som vinstutveckling i justerad EBITA minskade organiskt med 4 respektive 9 procent, exkl. valutaeffekter. Detta resulterade i en justerad EBITA-marginal om 18,8 procent. Vi genomför nu flera viktiga strategiska initiativ och åtgärder för att säkra en god utveckling framåt i vår kärnverksamhet.

Samtidigt som flera av våra bolag visade en god tillväxt under kvartalet, påverkades andra av en svagare marknad. De allmänna osäkerheterna i omvärlden har även lett till att kunder valt att senarelägga orderläggning till Q3. Därtill har ett par enheter höga jämförelsetal från Q2 2024. Även kassaflödet var svagt under kvartalet, främst till följd av verksamheter med upparbetning av projektbaserad försäljning, samt en tillfällig lageruppbyggnad i ett par bolag som står inför större kommande utleveranser.

Med allt detta sagt kräver vi mer av oss som organisation. Som nytillträdd VD har jag tillsammans med ledningen tydliggjort ett antal strategiska initiativ och åtgärder som ska ta oss tillbaka till en stabil organisk tillväxt och ökad avkastning på sysselsatt kapital.

Först och främst stärker vi upp affärsområdesorganisation med ökad erfarenhet och kunskap om våra huvudsegment, vilket möjliggör ett mer långsiktigt strategiskt arbete med dessa bolag där vi kan identifiera och driva igenom åtgärder som över tid säkerställer organisk tillväxt. Vi har redan rekryterat en ny affärsområdeschef för vårt största affärsområde Supply Chain & Transportation. Vi har därtill påbörjat en ny rekrytering för att stärka upp närvaron på vår största marknad, Storbritannien. Detta är ett viktigt steg för att ytterligare stötta våra bolag inom framför allt Energy & Electrification.

Vi har även accelererat den redan kommunicerade strategiska översynen av vår verksamhet. Detta är ett led i vår ambition att allokera kapital och resurser mer effektivt, samtidigt som vi kan fokusera på de verksamheter med starkast långsiktig potential och som reflekterar vår strategi. Som en följd av detta har vi identifierat ett antal bolag som vi avser att hitta nya långsiktiga ägare till. Dessa bolag, som alla förvärvades före Sdiptechs strategiska skifte år 2018/2019 och som inte uppfyller våra sedan dess etablerade kriterier, står för cirka 15 procent av vår omsättning, men endast cirka 5 procent av vår justerade EBITA.

Från och med Q3 kommer dessa bolag att redovisas separat. I samband med det genomförs även en omvärdering av goodwill och övriga övervärden. Detta kommer att synliggöra en högre avkastning på sysselsatt kapital inom kärnverksamheten, samtidigt som resultatet belastas med en ej kassaflödespåverkande engångseffekt om 400–500 Mkr. Vi kan därtill konstatera att den organiska utvecklingen i nettoomsättning och justerad EBITA för kärnverksamheten var +0,4 respektive -2,8 procent exkl. valutaeffekter för första halvåret 2025. Att jämföra med den totalt rapporterade organiska nettoomsättningen och vinstutvecklingen i justerad EBITA för samma period om -3,0 respektive -8,2 procent. En närmare beskrivning av de beräknade effekterna från denna separata rapportering återfinns på sida 7 i denna rapport.

Parallellt med ovan nämnda aktiviteter fortsätter vårt förvärvsarbete i god takt och vi förväntar oss att kunna välkomna nya högkvalitativa bolag till gruppen under det andra halvåret. Vår målbild för 2025 är att förvärva en årlig EBITA på rullande tolv månader om cirka 100 Mkr.

Kärnverksamheten, som är en väldiversifierad grupp av bolag och som förvärvats utifrån våra nuvarande strikta kriterier, står för 95 procent av vår vinst. Dessa bolag har alla förutsättningar att utvecklas stabilt och skapa långsiktigt värde. Efter en utmanande inledning på året ser vi tecken på återhämtning inför årets andra halva. Den underliggande efterfrågan bedöms som god och flera av våra enheter går in i perioden med försiktigt positiva marknadsutsikter.

Slutligen vill jag rikta ett stort tack till alla våra dedikerade medarbetare för ert engagemang. Som ny VD ser jag fram emot att leda bolaget tillsammans med er mot organisk vinsttillväxt och ökad avkastning på kapital.

Anders Mattson, VD och koncernchef

OM SDIPTECH

Sdiptech är en teknikkoncern som förvärvar och utvecklar nischade bolag inom infrastruktur som bidrar till mer hållbara, effektiva och säkra samhällen.

Strategi

Sdiptechs framgång bygger på nischade marknadspositioner, en skalbar affärsmodell och långsiktig hållbarhet. Genom att investera i specialiserade lösningar inom infrastruktur med stabil efterfrågan skapar vi både lönsam tillväxt och samhällsnytta. Vi kombinerar bolagens expertis med koncernens gemensamma kunskap och resurser, samtidigt som vi genom strategiska förvärv och operativt stöd breddar vårt erbjudande, stärker vår marknadsnärvaro och förbättrar lönsamheten i våra verksamheter.

Affärsmodell

Sdiptechs affärsidé är att förvärva och utveckla marknadsledande nischverksamheter med produkter och tjänster inom den växande infrastruktursektorn. Vårt övergripande mål är att skapa långsiktig värdetillväxt genom att kontinuerligt utvärdera nya förvärvsmöjligheter och aktivt utveckla våra affärsenheter för att driva organisk tillväxt. En styrka i vår affärsmodell är att vi kan erbjuda ett tryggt och långsiktigt ägande genom en tydlig decentraliserad struktur. Samtidigt arbetar vi med strategisk utveckling och värdeskapande i respektive affärsenhet.

Drivkrafter

Europas infrastruktur är till stora delar föråldrad och eftersatt. Samtidigt växer städer både i storlek och komplexitet, vilket skapar kapacitetsbrist och nya utmaningar. I samband med detta ökar efterfrågan på smarta, robusta och framtidssäkrade infrastrukturlösningar. Sdiptech är väl positionerade för att möta den.

Flera starka samhällsdrivkrafter skapar långsiktiga möjligheter för Sdiptech. Tre avgörande faktorer som gynnar oss är strävan efter mer hållbara, effektiva och säkra samhällen, en växande befolkning med ökad konsumtion samt behovet av att modernisera och investera i föråldrad infrastruktur. Utöver detta drivs vår tillväxt av flera betydelsefulla trender. Några av dessa är automatisering, elektrifiering och digitalisering, som omformar infrastrukturen och stärker efterfrågan på våra lösningar.

Finansiella mål

• Organisk resultattillväxt: Uppnå en genomsnittlig årlig organisk justerad EBITA-tillväxt om 5-10%.
• Förvärvad resultattillväxt: På årsbasis förvärva bolag med en total EBITA om 120–150 miljoner kronor.
• Kapitalstruktur: Sdiptechs långsiktiga mål är att den finansiella nettoskulden i relation till justerad EBITDA rullande tolv månader inte ska överstiga 2,5 gånger.
• Utdelningspolicy: Sdiptechs mål är att utöver en årlig preferensaktieutdelning om 8,00 kr per aktie återinvestera det återstående fria kassaflödet tillbaka in i verksamheten.

Hållbarhetsagenda

EKOLOGISK HÅLLBARHET
Sdiptech ska reducera sin
dioxidintensitet (CO2e/omsattning) fr

OMSÄTTNING, RESULTAT OCH KASSAFLÖDE

Kommentarer avser kvarvarande verksamhet där inget annat anges.

APRIL-JUNI

Nettoomsättning

Nettoomsättningen uppgick under kvartalet till 1 288 Mkr (1 337), en minskning med 4 procent jämfört med motsvarande period förgående år. Jämförbara enheter bidrog med 1 195 Mkr (1 298) en organisk förändring om -4 procent exkl. valutaeffekter. För mer detaljerad information hänvisas till Affärsområden.

Resultat

Kvartalets rörelseresultat EBIT uppgick till 207 Mkr (245). Föregående år påverkades positivt av en reavinst från försäljning av bolag om +12 Mkr. Justerad EBITA uppgick till 242 Mkr (268) motsvarande en justerad EBITA-marginal om 18,8% (20,1). Justerad EBITA i jämförbara enheter uppgick till 249 Mkr (286), en organisk förändring om -9%, exkl. valutaeffekter. Ej jämförbara enheter bidrog med 16 Mkr till periodens resultat, samt centrala enheter bidrog med -22 Mkr inkl poster av engångskaraktär (3 Mkr).

Finansnettot uppgick till -69 Mkr (-69) vilket är i linje med motsvarande period föregående år. Orealiserade valutakursförluster bidrog med -3 Mkr (-2) samt räntekostnader om totalt -66 Mkr (-67) varav -15 Mkr (-17) avseende diskonteringsräntor för villkorade köpeskillingar och leasing.

Koncernens resultat efter skatt uppgick till 92 Mkr (127). Jämförelsen med föregående år påverkades dels av ovan nämnda reavinst dels högre redovisad skattesats under årets kvartal p.g.a. ej avdragsgilla kostnader. Koncernens totala resultat inklusive verksamheter under avyttring uppgick till 90 Mkr (118). Koncernens verksamheter under avyttring bidrog med -2 Mkr (-9) till koncernens totala resultat.

Resultat per stamaktie uppgick till 2,31 Kr (3,20). Resultat per stamaktie inklusive verksamheter under avyttring uppgick till 2,26 Kr (2,95).

Avkastningen på sysselsatt kapital minskade jämfört med föregående år och uppgick till 11,9 (13,5) procent, huvudsakligen på grund av ett ökat sysselsatt kapital. Avkastningen på eget kapital uppgick till 8,3 (11,4) procent.

Vinst per aktie, kr RTM Avkastning på sysselsatt kapital, % RTM

Sdiptech AB (publ.) | Delårsrapport januari-juni 2025 | Org.nr 556672–4893

AFFÄRSOMRÅDEN

Sdiptech är uppdelad i fyra affärsområden: Supply Chain & Transportation, Energy & Electrification, Water & Bioeconomy och Safety & Security. För mer information om respektive affärsområde, vänligen se: www.sdiptech.com.

Nettoomsättning per affärsområde Q2 2025, % Justerad EBITA-marginal % per affärsområde

SUPPLY CHAIN & TRANSPORTATION

Osäkerhet i omvärlden har haft en viss negativ effekt på omsättningen under kvartalet, även om den underliggande efterfrågan i affärsområdet i grunden är stabil. Exempelvis har kunder i vissa enheter skjutit ordrar på framtiden. Vinsten i justerad EBITA för kvartalet minskade med 13 procent mot föregående år, främst drivet av lägre omsättning inom logistiklösningar, där den avvaktande hållningen från kunder märktes mest. Dock utvecklades vissa enheter inom effektiva och säkra transportlösningar väl. Sammantaget minskade den justerade EBITA-marginalen till 19,5 procent (20,2).

Supply chain & Transportation (Mkr)	apr-jun 2025	apr-jun 2024	jan-jun 2025	jan-jun 2024	RTM jun 2025	jan-dec 2024
Nettoomsättning	549	610	1 090	1 163	2 198	2 271
Justerad EBITA	107	123	200	215	410	425
Justerad EBITA-marginal %	19,5%	20,2%	18,4%	18,5%	18,7%	18,7%

ENERGY & ELECTRIFICATION

Försäljningen var stabil jämfört med föregående år, främst till följd av förvärv. Omsättningen ökade med 4 procent. Majoriteten av enheterna presterade väl med stabila underliggande marknader och effektivitet i verksamheten. Omvärldstrender, särskilt inom energieffektivisering och elektrifiering, bidrog till den positiva utvecklingen. På grund av starka prestationer föregående år i vissa enheter med hög marginal, och därmed höga jämförelsetal, minskade affärsområdets justerade EBITA. Det påverkade även justerad EBITA-marginal negativ som minskade till 19,2 procent (21,1).

Energy & Electrification (Mkr)	apr-jun 2025	apr-jun 2024	jan-jun 2025	jan-jun 2024	RTM jun 2025	jan-dec 2024
Nettoomsättning	354	339	743	705	1 400	1 361
Justerad EBITA	68	71	151	146	292	287
Justerad EBITA-marginal %	19,2%	21,1%	20,3%	20,8%	20,9%	21,1%

WATER & BIOECONOMY

Omsättningen i organiska enheter var lägre jämfört med föregående år då vissa enheter hade ett utmanande kvartal med höga jämförelsetal. Detta vägdes till viss del upp tack vare förvärv. Totalt sett sjönk omsättningen med 11 procent. Som en följd av lägre omsättning och ny lagstiftning i Storbritannien som har lett till generella löneökningar i personalintensiva enheter, minskade affärsområdets justerade EBITA 12 procent. Marginalen blev dock ungefär densamma som samma period föregående år, 21,8 procent (22,2).

Water & Bioeconomy (Mkr)	apr-jun 2025	apr-jun 2024	jan-jun 2025	jan-jun 2024	RTM jun 2025	jan-dec 2024
Nettoomsättning	251	282	512	544	1 037	1 069
Justerad EBITA	55	63	116	137	233	254
Justerad EBITA-marginal %	21,8%	22,2%	22,6%	25,2%	22,5%	23,8%

SAFETY & SECURITY

Fortsatt samhällsfokus på säkerhet har lett till god efterfrågan i våra enheter inom brandskydd och personsäkerhet. Omsättningen steg med 26 procent mot föregående år, där förvärv av nya bolag var en viktig bidragsgivare. Justerad EBITA ökade med 16 procent, men då förvärven har lägre marginal än tidigare genomsnitt för affärsområdet så medförde det att vinsten inte ökade lika mycket som omsättningen. Den justerade EBITA-marginalen uppgick till 25,8 procent (27,8).

FÖRVÄRV

Förvärv under kvartalet Under kvartalet har inga förvärv slutförts. För mer information se: www.sdiptech.com

Förvärv RTM juni 2025

Tillträde	Förvärv	Affärsområde	EBIT, Mkr 1	Antal anställda
Februari-25	Phase 3 Connectors	Energy & Electrification	40	24
December-24	Wintex Agro ApS	Water & Bioeconomy	8	13
November-24	DadoLab Srl	Safety & Security	10	15
Oktober-24	Eagle Automation Ltd	Safety & Security	27	42
Totalt			85	94

1) Bedömd årlig EBIT och antal anställda vid tidpunkten för förvärvet

FRAMTIDA ÖVRIGA VERKSAMHETER

Sdiptech förvärvade och drev bolag fram till och med årsskiftet 2018/2019 baserat på en strategi och uppsättning kriterier, som inte är de som gäller idag. Vid den tidpunkten lanserades "Sdiptech 2.0", som innebar ett annat fokus, både vad gäller affärsinriktning samt finansiella kriterier. Som ett led i ambitionen att allokera kapitalet mer effektivt och fokusera på de verksamheter med starkast långsiktig potential så har en grupp bolag identifierats som Sdiptech avser att hitta nya ägare till. Dessa bolag står för cirka 15% av omsättningen under första halvåret. Bolagen kommer från och med Q3 att redovisas separat som "Övriga verksamheter" och i samband med det görs även en omvärdering av goodwill och övriga immateriella tillgångar som ej kommer att belasta kassaflödet, men kommer belasta resultatet med en engångseffekt om uppskattningsvis ca. 400–500 Mkr. En detaljerad beskrivning, inkl namn på de bolag som ingår i Övriga verksamheter, kommer att redovisas i delårsrapporten för tredje kvartalet.

En proformaredovisning av koncernens kärnverksamhet och de övriga verksamheternas omsättning, justerade EBITA samt marginal följer nedan:

Mkr	Netto omsättning jan-jun 2025	Netto omsättning jan-jun 2024	Justerad EBITA jan-jun 2025	Justerad EBITA jan-jun 2024	Justerad EBITA % jan-jun 2025	Justerad EBITA % jan-jun 2024
Supply Chain & Transportation	1 056	1 047	197	210	18,7%	20,1%
Energy & Electrification	543	509	146	124	27,0%	24,4%
Water & Bioeconomy	445	431	113	117	25,3%	27,3%
Safety & Security	214	132	65	51	30,4%	38,7%
Kärnverksamhet	2 258	2 119	521	503	23,1%	23,7%
Org. tillväxt exkl. valutaeffekter	0,4%		-2,8%
Centrala kostnader*			-40	-36
Kärnverksamhet inkl. centrala kostnader	2 258	2 119	481	467	21,3%	22,0%
Övriga verksamheter	360	501	15	53	4,2%	10,6%
Rapporterat Q2
Poster av engångskaraktär			-3
TOTALT	2 618	2 620	493	520	18,8%	19,8%
Verksamheter under avyttring (Metus)	104	107	1	-7

* Exklusive poster av engångskaraktär

BALANSRÄKNING OCH KASSAFLÖDE

Kommentarer avser kvarvarande verksamhet där inget annat anges.

FINANSIELL STÄLLNING APRIL - JUNI

Kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten efter förändringar av rörelsekapitalet var 121 (196) Mkr. Kassaflödesgenereringen, uppgick under perioden till 45 (82) procent.

Kassaflödet för perioden påverkas av en lageruppbyggnad i koncernens verksamheter som står inför kommande större utleveranser samt verksamheter med upparbetning av projektbaserad försäljning. Dessutom belastades kassaflödet av slutbetalningar för bolagsskatt avseende 2024 om -24 Mkr.

Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till -287 (-129) Mkr varav reglering av villkorade köpeskillingar under perioden uppgick till -225 (-62) Mkr. Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar uppgick till -49 (-60) Mkr. Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till 213 (-77) Mkr varav netto upplåning har skett med 242 (-51) Mkr.

Kassaflöde från koncernens verksamheter under avyttring uppgick till -3 Mkr (-1).

Kassaflöde från löpande verksamhet och kassaflödesgenerering %, RTM

Skulder

Nettoskuldsättningsgraden per balansdagen uppgick till 3,39 (3,11) påverkat av de förvärv som gjorts sedan föregående år, samt ett lägre resultat. Den finansiella nettoskuldsättningen exklusive skuld avseende villkorade köpeskillingar uppgick till 2,47 (2,03), främst påverkat av utbetalda villkorade köpeskillingar.

Finansiering

Nytt låneavtal tecknades i perioden till mer gynnsamma villkor för refinansiering av befintliga lån och utökning av kreditram från 2 850 Mkr till 3 800 Mkr. Avtalet löper på tre år med möjlighet till två års förlängning och innebär bland annat större kreditutrymme och ytterligare en kreditgivare. Det nya avtalet stödjer koncernens tillväxtstrategi.

Koncernens totala utnyttjade kreditvolym per den 30 juni 2025, inom den hos våra långivare totala kreditramen om 3 800 Mkr, uppgick till totalt ca 2 325 Mkr. Tillsammans med koncernens likvida medel om 561 Mkr, så finns ca 1 994 Mkr i tillgängliga medel för framtida betalningar. I tillägg har koncernen en utestående hållbarhetslänkad obligation om 800 Mkr, med förfall i augusti 2027.

	2025	2024	2024
(Mkr)	30 jun	30 jun	31 dec
Skulder till kreditinstitut	2 359	1 869	1 910
Obligationsskulder	800	600	811
Leasingskulder	354	361	393
Villkorade köpeskillingar	901	794	910
Övriga långfristiga skulder	3	2	4
Summa långfristiga räntebärande skulder	4 417	3 625	4 027
Skulder till kreditinstitut	8	8	10
Leasingskulder	115	103	120
Villkorad köpeskilling	229	555	406
Övriga kortfristiga skulder	1	1	1
Summa kortfristiga räntebärande skulder	353	667	537

Villkorade köpeskillingar är knutna till villkor baserat på det förvärvade bolagets resultat under en bestämd period efter förvärvet. Dessa klassificeras enligt Nivå 3 i verkligt värdehierarkin där skulderna redovisas till nuvärdet av de förväntade utflödena baserat på bedömt verkligt värde vid balansdagen.

	2025	2024	2024
Villkorade köpeskillingar (Mkr)	30 jun	30 jun	31 dec
Ingående balans vid periodens början	1 316	1 193	1 193
Periodens förvärv	71	169	281
Utbetalda villkorade köpeskillingar avseende tidigare förvärv	-227	-82	-288
Räntekostnader (diskonteringseffekt p.g.a. nuvärdesberäkning)	25	26	50
Omvärdering via rörelseresultatet	4	8	5
Valutakursdifferenser	-58	35	73
Redovisat värde periodens slut	1 131	1 349	1 316
Återbetalningstider, avtalade värden (odiskonterat) per 30 juni 2025 (Mkr) 2025	2026-2027	2028-2029	Efter år 2029

Villkorade köpeskillingar 155 526 343 85

Nettoskuldsättningsgrad, RTM Finansiell nettoskuldsättningsgrad, RTM

Januari – juni i korthet

Kommentarer avser kvarvarande verksamhet där inget annat anges.

JANUARI - JUNI

Nettoomsättning

Nettoomsättningen uppgick under perioden till 2 618 Mkr (2 620). Jämförbara enheter bidrog med 2 423 Mkr (2 604) motsvarande en organisk förändring om -3 procent exklusive valuta. För mer detaljerad information hänvisas till Affärsområden.

Resultat

Rörelseresultat EBIT uppgick till 421 Mkr (466). Justerad EBITA uppgick till 493 Mkr (520) motsvarande en justerad EBITA-marginal om 18,8% (19,9). Justerad EBITA i jämförbara enheter uppgick till 503 Mkr (555), en organisk förändring om -8%, exkl. valutaeffekter. Ej jämförbara enheter bidrog med 33 Mkr till periodens resultat, samt centrala enheter bidrog med -43 Mkr inkl poster av engångskaraktär (3 Mkr).

Finansnettot uppgick till -159 Mkr (-128) inkluderat orealiserade valutakursförluster om -28 Mkr (1) samt ökade räntekostnader om totalt -133 Mkr (-129) varav -33 Mkr (-34) avseende diskonteringsräntor för villkorade köpeskillingar och leasing.

Koncernens resultat efter skatt uppgick till 165 Mkr (237). Koncernens totala resultat inklusive verksamheter under avyttring uppgick till 161 Mkr (224). Koncernens verksamheter under avyttring bidrog med -4 Mkr (-13) till koncernens totala resultat.

Resultat per stamaktie uppgick till 4,14 Kr (5,99). Resultat per stamaktie inklusive verksamheter under avyttring uppgick till 4,03 Kr (5,66).

Kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten efter förändringar av rörelsekapitalet var 323 (368) Mkr. Kassaflödesgenereringen, uppgick under perioden till 58 (77) procent.

Kassaflödet för perioden påverkas av en lageruppbyggnad i koncernens verksamheter som har säsongspåverkad omsättning samt verksamheter med upparbetning av projektbaserad försäljning.

Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till -555 (-493) Mkr. Kassaflödet är primärt kopplat till förvärv och uppgår under perioden till nya förvärv -244 (-327) samt reglering av villkorade köpeskillingar vilket uppgick till -227 (-82) Mkr. Investeringar i immateriella och materiella anläggningstillgångar uppgick till -84 (-101) Mkr. Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till 374 (-23) Mkr varav netto upplåning har skett med 432 (33) Mkr.

Kassaflöde från koncernens verksamheter under avyttring uppgick till -4 Mkr (1).

MODERBOLAG, RISK SAMT ÖVRIGA HÄNDELSER

Moderbolaget och centrala enheter

Centrala enheter utgörs av koncernens moderbolag Sdiptech AB och koncernens holdingbolag. Moderbolagets intäkter består av koncernintern fakturerad s.k. management fee, riktad till dotterbolagen för moderbolagets tjänster. Kostnaderna utgörs av utgifter för centrala funktioner såsom ledning, förvärvsteam, koncernekonomi och andra centrala funktioner. Dessutom har kvartalet belastats av poster av engångskaraktär som främst är relaterade till personalavgångar.

Verksamheter under avyttring

Under det tredje kvartalet 2024 fattades beslut om att påbörja en process för avyttring av koncernens enhet för tillverkning av specialhissar, installation och hisservice i Centraleuropa. Enheten särredovisas fr.o.m. tredje kvartalet 2024 och för samtliga jämförbara perioder och presenteras på raden Verksamheter under avyttring.

Personal

Antalet medarbetare i kvarvarande enheter uppgick vid periodens slut till 2 156 (2 093) vid utgången av perioden. Genomförda förvärv under de senaste tolv månaderna har ökat antalet medarbetare med 96. Antalet medarbetare i verksamheter under avyttring uppgår till 269 (266).

Incitamentsprogram

På 2025 års bolagsstämma beslutades om ett nytt incitamentsprogram för chefer och ledande befattningshavare i form av teckningsoptioner för aktier av serie B. Programmet omfattar 650 000 optioner fördelat på två serier med förfall under 2028 respektive 2029, med teckningskurserna 268,30 kr per aktie, respektive 281,70 kr. Teckningsoptionerna har ännu ej tecknats.

Dessutom finns ett av 2023 års bolagsstämma beslutade incitamentsprogram baserat på teckningsoptioner. Per 30 juni var 305 150 teckningsoptioner av serie 2023/2026 utestående. Teckningskursen för nya B-aktier som kan tecknas med stöd av dessa teckningsoptioner uppgår till 326,40 kr per aktie.

På 2024 års bolagsstämma beslutades om ett incitamentsprogram i form av ett långsiktigt prestationsbaserat aktieprogram. Programmet löper över tre år och är relaterat till koncernens justerade EBITA-tillväxt per genomsnittlig utestående stamaktie. Programmet omfattar maximalt 30 000 sparaktier som ger möjlighet att vederlagsfritt erhålla upp till tre B-aktier (Prestationsaktier) om satta villkor uppfylls. För information om programmet och om tidigare års incitamentsprogram hänvisas till årsredovisningen 2024.

Finansiella risker och osäkerhetsfaktorer

Med över 40 bolag är koncernens verksamhet spridd över ett antal branscher och geografier och även exponeringen mot enskilda kunder och leverantörer är begränsad. Därmed begränsas de affärsmässiga och finansiella riskerna. För en beskrivning av koncernens väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer, hänvisas till detaljerad beskrivning i årsredovisningen för 2024. Vi ser en viss påverkan av den senaste tidens eskalering av handelshinder och geopolitiska oroligheter. Vi följer utvecklingen noggrant för att säkerställa att vi bedriver verksamheterna på bästa möjliga sätt utifrån rådande förutsättningar.

Transaktioner med närstående

Inga väsentliga närstående transaktioner föreligger inom koncernen.

Övriga väsentliga händelser

Årsredovisningen för 2024 offentliggjordes den 15 april 2025. Årsstämman 2025 hölls den 19 maj 2025. Protokoll från årsstämman finns utlagt på bolagets webbplats. Den 5 maj 2025 började Peter Helsing som ny Head of M&A på Sdiptech. Styrelsen utsåg Anders Mattson till ny VD för Sdiptech per den 1 juni 2025. I samband med detta återgick Bengt Lejdström till rollen som CFO. Den 4 juni 2025 kunde Sdiptech även meddela att Daniel Unge rekryterats till affärsområdeschef för Supply Chain & Transportation. Daniel tillträder sin roll den 25 augusti 2025.

Händelser efter rapportperiodens utgång

Den 2 juli tog styrelsen beslut om att en grupp bolag som står för cirka 5% av Sdiptechs totala vinst avses avyttras. Bolagen kommer från och med Q3 att redovisas separat som "Övriga verksamheter" och i samband med det görs även en omvärdering av goodwill och andra immateriella tillgångar som ej kommer att belasta kassaflödet, men kommer belasta resultatet med en engångseffekt om uppskattningsvis ca. 400–500 Mkr. En detaljerad beskrivning, inkl. namn på de bolag som ingår i Övriga verksamheter, kommer att redovisas i delårsrapporten för tredje kvartalet.

Koncernens resultaträkning i sammandrag

	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun	RTM jun	jan-dec
Kvarvarande verksamhet (Mkr)	2025	2024	2025	2024	2025	2024
Nettoomsättning	1 288	1 337	2 618	2 620	5 164	5 166
Övriga rörelseintäkter	9	23	17	34	37	54
Totala intäkter	1 298	1 360	2 635	2 654	5 202	5 220
Rörelsens kostnader
Material, legoarbeten och underentreprenörer	-501	-543	-1 037	-1 063	-2 040	-2 067
Övriga externa kostnader	-124	-113	-243	-228	-485	-469
Personalkostnader	-376	-371	-753	-727	-1 471	-1 445
Avskrivningar1	-89	-88	-181	-170	-356	-344
Rörelseresultat	207	245	421	466	850	895
Finansnetto	-69	-69	-159	-128	-291	-260
Resultat efter finansiella poster	138	177	262	338	559	635
Skatt	-46	-50	-96	-101	-195	-200
Periodens resultat för kvarvarande verksamhet	92	127	165	237	364	436
Periodens resultat från verksamheter under avyttring	-2	-9	-4	-13	-70	-79
Periodens totala resultat	90	118	161	224	294	357
1 I rörelseresultatet ingår:
Avskrivning av immateriella anläggningstillgångar hänförliga
till förvärv	-28	-26	-56	-50	-111	-105
Resultat hänförligt till
Kvarvarande verksamhet, moderföretagets aktieägare	91	125	164	235	291	432
Verksamheter under avyttring, moderföretagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande	-2 1	-9 2	-4 1	-13 3	-70 2	-79 4
Resultat per aktie
Resultat per aktie, kvarvarande verksamhet	2,31	3,20	4,14	5,99	9,15	11,00
Resultat per aktie, inklusive verksamheter under avyttring	2,26	2,95	4,03	5,66	7,30	8,93
Justerad EBITA	242	268	493	521	984	1 010
Genomsnittligt antal stamaktier efter utspädning	37 991 938	37 991 938	37 991 938	37 991 938	37 991 938	37 991 938
Antal stamaktier vid periodens utgång	37 991 938	37 991 938	37 991 938	37 991 938	37 991 938	37 991 938

Koncernens totalresultat i sammandrag

(Mkr)	apr-jun 2025	apr-jun 2024	jan-jun 2025	jan-jun 2024	RTM jun 2025	jan-dec 2024
Periodens totala resultat	90	118	161	224	294	357
Övrigt totalresultat för perioden
Förändringar i ackumulerade omräkningsdifferenser	49	-26	-144	98	-89	154
Totalresultat för perioden	139	92	17	322	205	511
Hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare	138	90	16	322	201	507
Innehav utan bestämmande inflytande	1	2	1	1	4	4

Koncernens balansräkning i sammandrag

	2025	2024	2024
(Mkr)	30 jun	30 jun	31 dec
Tillgångar
Goodwill	5 361	5 014	5 357
Övriga immateriella tillgångar	1 450	1 370	1 493
Materiella anläggningstillgångar	482	460	504
Nyttjanderättstillgångar	457	458	503
Övriga finansiella anläggningstillgångar	18	18	15
Varulager	790	731	733
Kundfordringar	925	946	981
Övriga fordringar	383	294	296
Likvida medel	562	413	435
Tillgångar i verksamheter under avyttring	117	180	125
Summa tillgångar	10 544	9 884	10 441
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	4 461	4 273	4 451
Räntebärande långfristiga skulder	4 417	3 625	4 027
Icke räntebärande långfristiga skulder	344	335	358
Räntebärande kortfristiga skulder	353	668	537
Leverantörsskulder	402	416	365
Övriga kortfristiga skulder	488	505	618
Skulder i verksamheter under avyttring	78	63	85
Summa eget kapital och skulder	10 544	9 884	10 441

Förändring i eget kapital koncernen i sammandrag

	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun	RTM jun	jan-dec
(Mkr)	2025	2024	2025	2024	2025	2024
Belopp vid periodens ingång	4 327	4 185	4 451	3 957	4 185	3 957
Periodens resultat	90	118	161	224	294	357
Övrigt totalresultat	49	-26	-144	98	-89	154
Summa totalresultat för perioden	139	92	17	322	205	511
Transaktioner med ägare
Utdelning	-4	-4	-7	-7	-14	-14
Utdelning till minoritetsägare i dotterbolag	-	-	-	-	-4	-4
Aktierelaterade ersättningar	-1	-	0	-	3	2
Utgående eget kapital	4 461	4 273	4 461	4 273	4 327	4 451
				2025	2024	2024
Eget kapital hänförligt till				30 jun	30 jun	31 dec
Moderbolagets aktieägare				4 454	4 265	4 445
Innehav utan bestämmande inflytande				7	5	6

Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag

	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun	RTM jun	jan-dec
Kvarvarande verksamhet (Mkr)	2025	2024	2025	2024	2025	2024
Resultat före skatt	139	177	334	339	630	635
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet1)	132	62	222	138	443	359
Betalda skatter	-64	-47	-151	-104	-243	-196
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av	207	192	405	373	830	798
rörelsekapitalet
Kassaflöde från förändring i rörelsekapitalet
Ökning(-)/Minskning(+) av varulager	-46	-5	-51	-8	-25	18
Ökning(-)/Minskning(+) av rörelsefordringar	-28	2	-27	-30	-9	-12
Ökning(-)/Minskning(+) av rörelseskulder	-11	7	-4	33	-18	19
Kassaflöde från den löpande verksamheten	121	196	323	368	778	823
Investeringsverksamheten
Förvärv av dotterföretag	-14	-24	-244	-327	-497	-580
Förvärv av dotterföretag, erlagd villkorad köpeskilling	-225	-62	-227	-82	-433	-288
Avyttring av dotterföretag	-	17	-	17	-	17
Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar	-49	-60	-84	-101	-210	-227
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-287	-129	-555	-493	-1 140	-1 078
Finansieringsverksamheten
Upplåning netto	242	-51	432	33	640	241
Amortering av leasingskuld	-26	-23	-51	-49	-108	-106
Utbetalning utdelning	-4	-4	-7	-7	-18	-18
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	213	-77	374	-23	514	117
Periodens kassaflöde	46	-10	142	-148	152	-138
Likvida medel vid periodens början	513	426	439	550	413	550
Kursdifferenser i likvida medel	2	-3	-21	11	-9	23
Likvida medel vid periodens slut	561	413	560	413	556	435
Likvida medel i verksamheter under avyttring	9	9	9	10	9	11

1) justering för poster som ingår i resultat efter finansiella poster men som inte är kassaflödespåverkande består väsentligen utan av- och nedskrivningar, orealiserade valutaeffekter samt omvärdering av villkorade köpeskillingar

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

(Mkr)	apr-jun 2025	apr-jun 2024	jan-jun 2025	jan-jun 2024	RTM jun 2025	jan-dec 2024
Nettoomsättning	8	7	17	14	30	28
Totala intäkter	8	7	17	14	30	28
Rörelsens kostnader
Övriga externa kostnader	-7	-5	-12	-10	-22	-20
Personalkostnader	-17	-18	-38	-34	-74	-70
Avskrivningar materiella och immateriella
anläggningstillgångar	0	0	0	0	-1	-1
Rörelseresultat	-16	-16	-34	-30	-66	-62
Finansnetto	-2	-14	-42	-7	-47	-12
Resultat efter finansiella poster	-18	-30	-76	-37	-113	-74
Mottagna koncernbidrag	-	-	-	-	81	81
Periodens resultat	-18	-30	-76	-37	-32	7

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

(Mkr)	2025 30 jun	2024 30 jun	2024 31 dec
Immateriella anläggningstillgångar	1	-	-
Materiella anläggningstillgångar	1	1	1
Finansiella anläggningstillgångar	2 934	2 499	2 958
Kortfristiga fordringar	1 064	1 505	1 288
Likvida medel	11	13	13
Summa tillgångar	4 010	4 019	4 260
Eget kapital	2 232	2 275	2 314
Långfristiga räntebärande skulder	1 515	1 214	1 538
Kortfristiga skulder	263	530	407
Summa eget kapital och skulder	4 010	4 019	4 260

Nyckeltal

Finansiell information i sammandrag	Q2 2025	Q1 2025	Q4 2024	Q3 2024	Q2 2024
Nettoomsättning, mkr	1 288	1 330	1 336	1 210	1 337
Omsättningstillväxt mot förgående år, %	-4%	4%	3%	7%	18%
EBITDA mkr	296	306	317	286	334
Justerad EBITDA, mkr	303	315	323	287	330
EBITA, mkr	248	255	265	238	282
Justerad EBITA	242	251	260	231	267
Justerad EBITA marginal, %	18,8%	18,9%	19,5%	19,1%	20,1%
Rörelseresultat, EBIT mkr	207	214	226	203	245
Periodens resultat från kvarvarande verksamhet, mkr	92	74	108	91	127
Periodens resultat efter avdrag minoritet mkr	91	73	107	90	125
Sysselsatt kapital per balansdagen, mkr	8 624	8 479	8 580	8 138	8 152
Sysselsatt kapital genomsnitt, mkr	8 456	8 337	8 257	7 975	7 846
Avkastning sysselsatt kapital (ROCE) ,%	11,9%	12,5%	12,6%	12,9%	13,4%
Eget kapital, genomsnitt justerat för preferensaktier mkr	4 206	4 159	4 123	4 000	3 914
Avkastning eget kapital, %	8,3%	9,2%	10,1%	10,2%	11,4%
Räntebärande nettoskuld per balansdagen, mkr	4 163	4 153	4 129	3 828	3 879
Nettoskuld/Justerad EBITDA, ggr	3,39	3,31	3,30	3,08	3,13
Finansiell nettoskuld	3 033	2 820	2 813	2 597	2 530
Finansiell nettoskuld/Justerad EBITDA, ggr	2,47	2,25	2,25	2,09	2,03
Eget kapital, inkl minoritet	4 461	4 327	4 451	4 310	4 272
Eget kapital, hänförligt till moderbolaget	4 454	4 320	4 445	4 304	4 265
Soliditet, %	42%	42%	43%	44%	44%
Kassaflödesgenerering, %	45%	74%	109%	67%	82%
Antal anställda vid periodens slut	2 156	2 185	2 169	2 095	2 093
Hänförligt till moderbolaget aktieägare
Nyckeltal per aktie
Resultat per stamaktie, kr	2,30	1,83	2,72	2,28	3,20
Eget kapital per aktie, kr	11,72	11,37	11,70	11,33	11,23
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, kr	5,45	3,82	7,95	5,21	4,97
Fritt operativt kassaflöde per aktie, kr	4,16	2,79	6,16	3,68	3,40
Genomsnittligt antal stamaktier, '000	37 992	37 992	37 992	37 992	37 992
Antal aktier vid periodens utgång, '000	37 992	37 992	37 992	37 992	37 992
Antal preferensaktier, '000	1 750	1 750	1 750	1 750	1 750

Redovisningsprinciper

Koncernredovisningen är upprättad i enlighet med International Financial Reporting Standards (EU). Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Moderbolagets delårsrapport har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen, vilket är i enlighet med bestämmelserna i RFR2 Redovisning för juridisk person.

Samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder har tillämpats för koncern och moderbolag som vid upprättandet av den senaste årsredovisningen avseende räkenskapsår 2024. Till följd av avrundningar kan differenser i summeringar förekomma i delårsrapporten.

Nya och ändrade standarder för räkenskapsåret 2025

Nya eller ändrade standards enligt IFRS förväntas inte få några väsentliga effekter.

Viktiga uppskattningar och bedömningar

Uppskattningar och bedömningar utvärderas löpande och baseras på historisk erfarenhet och andra faktorer, inklusive förväntningar på framtida händelser som anses rimliga under rådande förhållanden. För mer detaljerad information hänvisas till not 1 i årsredovisningen 2024.

Segmentsredovisning

Sdiptech redovisar resultatet från verksamheten i fyra segment: Supply Chain & Transportation, Energy & Electrification, Water & Bioeconomy och Safety & Security.

Verksamheter under avyttring

Under det tredje kvartalet 2024 fattades beslut om att inleda en försäljning av koncernens enhet för tillverkning av specialhissar, installation och hisservice i Centraleuropa. Enheten särredovisas fr.o.m. tredje kvartalet 2024 och för samtliga jämförbara perioder under raden Verksamheter under avyttring i enlighet med IFRS 5.

Segmentinformation koncernen

	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun	RTM jun	jan-dec
Nettoomsättning (Mkr)	2025	2024	2025	2024	2025	2024
Supply Chain & Transportation	549	610	1 090	1 163	2 198	2 271
Energy & Electrification	354	339	743	705	1 400	1 361
Water & Bioeconomy	251	282	512	544	1 037	1 069
Safety & Security	134	106	273	209	529	465
Total nettoomsättning	1 288	1 337	2 618	2 620	5 164	5 166

	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun	RTM jun	jan-dec
Justerad EBITA (Mkr)	2025	2024	2025	2024	2025	2024
Supply Chain & Transportation	107	123	200	215	410	425
Energy & Electrification	68	71	151	146	292	287
Water & Bioeconomy	55	63	116	137	233	254
Safety & Security	34	29	70	58	131	120
Summa affärsområden	264	287	537	557	1 066	1 086
Centrala enheter	-22	-19	-43	-36	-82	-75
Summa Justerad EBITA	242	268	493	520	984	1 010

	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun	RTM jun	jan-dec
Justerad EBITA-marginal (%)	2025	2024	2025	2024	2025	2024
Supply Chain & Transportation	19,5%	20,2%	18,4%	18,5%	18,6%	18,7%
Energy & Electrification	19,2%	21,1%	20,3%	20,8%	20,9%	21,1%
Water & Bioeconomy	21,8%	22,2%	22,6%	25,2%	22,5%	23,8%
Safety & Security	25,8%	27,8%	25,5%	27,8%	24,8%	25,8%
Justerad EBITA-marginal %	20,5%	21,4%	20,5%	21,2%	20,7%	21,0%
Justerad EBITA-marginal inkl. centrala enheter	18,8%	20,1%	18,8%	19,9%	19,0%	19,6%

Omsättningens geografiska fördelning

Sdiptech har under åren förvärvat enheter utanför Sverige; i Norge, Finland, Storbritannien, Kroatien (med betydande verksamhet i Tyskland), Nederländerna, Italien och Danmark. Koncernens affärsenheter har kunder främst lokalt och regionalt i deras respektive geografier, men även export förekommer. Försäljning av egna produkter har ökat från 32 till 64 procent under perioden helåret 2020 till RTM juni 2025. Omsättningen för service och installation fr.o.m. 2022 är i huvudsak relaterad till egna produkter.

Koncernens omsättning fördelat per geografi, RTM Koncernens omsättning fördelat på intäktsslag, RTM

	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun	RTM jun	jan-dec
Tidpunkt för intäktsredovisning (Mkr)	2025	2024	2025	2024	2025	2024
Försäljning direkt	1 225	1 195	2 437	2 345	4 614	4 523
Försäljning, över tid	64	142	181	264	558	642
Summa intäkter	1 288	1 337	2 618	2 620	5 164	5 166

Verksamheter under avyttring

	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun	RTM jun	jan-dec
Resultat (Mkr)	2025	2024	2025	2024	2025	2024
Nettoomsättning	52	55	104	107	203	206
Rörelseresultat	1	-7	1	-8	-58	-68
Resultat före skatt	-2	-9	-3	-13	-67	-76
Skatt	0	0	-1	0	-3	-2
Periodens resultat	-2	-9	-4	-13	-70	-79
	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun	RTM jun	jan-dec
Kassaflöde (Mkr)	2025	2024	2025	2024	2025	2024
Kassaflöde från löpande verksamheten	-4	1	3	-3	-12	-18
Kassaflöde från investeringsverksamheten	0	0	1	-3	3	-1
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	1	-2	-8	7	8	23
Totalt kassaflöde	-3	-1	-4	1	-1	4
				2025	2024	2024
Balansräkning (Mkr)				30 jun	30 jun	31 dec
Immateriella anläggningstillgångar				27	57	27
Materiella anläggningstillgångar					21	18
Nyttjanderättstillgångar				6	6	7
Finansiella anläggningstillgångar				0	1	1
Varulager				13	17	14
Kundfordringar				29	38	34
Övriga korta fordringar				17	31	13
Likvida medel				9	9	11
Summa tillgångar			117	180	125
Räntebärande långfristiga skulder				14	20	16
Icke räntebärande långfristiga skulder				3	1	3
Räntebärande kortfristiga skulder				21	14	27

Icke räntebärande kortfristiga skulder 40 45 38 Summa skulder 78 80 85

Rörelseförvärv

PRELIMINÄR FÖRVÄRVSANALYS, avseende förvärv		Verkligt värde
under januari till juni 2025	Bokfört	justering	Verkligt värde
(Mkr)			Total
Goodwill	-	201	201
Varumärke, IPR, Kundrelationer	-	71	71
Immateriella anläggningstillgångar	-	-	-
Materiella anläggningstillgångar	1	-	1
Nyttjanderättstillgångar	2	-	2
Lager och pågående arbete	37	-	37
Likvida medel	38	-	38
Övriga omsättningstillgångar	38	-	38
Uppskjuten skatteskuld	-	-18	-18
Övriga långfristiga skulder	-2	-	-2
Övriga kortfristiga skulder	-18	-	-18
Summa	96	254	350
De förvärvade enheternas bidrag till koncernens omsättning och resultat			Total
Förvärvade enheters bidrag koncernens omsättning			69
Förvärvade enheters bidrag till koncernens resultat före skatt			18
Kassaflödeseffekt, förvärv			Total
Köpeskilling inklusive villkorad köpeskilling			-350
Ej utbetald köpeskilling			72
Likvida medel i förvärvade bolag			38
Utbetald köpeskilling avseende tidigare års förvärv			-227
Summa effekt på koncernens kassaflöde			-467

19

Under första halvåret 2025 har Sdiptech AB (publ) har förvärvat samtliga aktier i Phase 3 Connectors Ltd (Phase 3). Bolaget designar, tillverkar och levererar högkvalitativa enpoliga strömkontakter för industri- och evenemangssektorerna, som uppfyller de högsta standarderna för säkerhet och prestanda såväl i Storbritannien som internationellt. Därutöver har två mindre tilläggsförvärv skett genom Sdiptechs dotterbolag Certus samt av Kemi-tech. För mer information se: www.sdiptech.com

Om periodens förvärvade enheter konsoliderats från och med 1 januari 2025 skulle nettoomsättningen januari till juni ha uppgått till ca 2 633 Mkr och justerad EBITA skulle ha uppgått till ca 497 Mkr.

Redovisning vid förvärv

Förvärvsanalysen är preliminär. Förvärvsanalysen hålls öppen under 12 månader från tillträdesdagen. För mer information se koncernens årsredovisning 2024, Not 3.

Transaktionskostnader för förvärv kostnadsförs under de perioder de uppkommer och tjänsterna utförs. Dessa kostnader, tillsammans med kostnader för eventuella avyttringar, redovisas i resultaträkningen under posten övriga externa kostnader. Förvärvskostnaderna för perioden januari till juni 2025 uppgick till 9 Mkr (8).

Goodwill motsvarande 201 Mkr som uppkommit vid transaktionerna underbyggs av flera faktorer vilka till stor del kan hänföras till synergieffekter, anställda och marknadsandelar för de förvärvade bolagen.

Under kvartalet har tilläggsköpeskillingar reglerats kontant till ett belopp om 225 Mkr, för halvåret 227 Mkr.

Utdelning

I mars 2015 emitterades 1 750 000 preferensaktier med emissionskurs 100 kronor per aktie. Utdelning uppgår till 8 kr per år, fördelat på kvartalsvisa betalningar. Inlösenpris är 120 kronor under 0–24 månader efter utställandet, 110 kronor under månad 25–48, och 105 kr därefter. Utdelning till preferensaktier kräver stämmobeslut, men inlösen kan beslutas av styrelsen enligt bolagsordningen. Innehavarna av preferensaktierna har ingen rätt att påkalla inlösen eller kräva utdelning. Utdelningen på preferensaktier regleras i bolagsordningen. Utdelningen uppgår till 14,0 Mkr årligen, fördelat på 3,5 Mkr per kvartal, med utbetalning i mars, juni, september och december.

Definitioner alternativa nyckeltal

Sdiptech presenterar alternativa finansiella nyckeltal utöver de som fastställts enligt IFRS. Syftet är att ge en bättre förståelse för verksamhetens utveckling och den finansiella ställningen. Dessa nyckeltal ska dock inte ses som en ersättning för IFRS-baserade nyckeltal. Nedan beskrivs de alternativa nyckeltal som redovisas i denna rapport.

Justerad EBITA

Justerad EBITA är koncernens operativa resultatmått och beräknas som EBITA justerat för förvärvs- och avyttringskostnader, resultat från omvärdering av villkorade köpeskillingar, rearesultat vid avyttringar, jämförelsestörande poster avseende ej materiella korrigeringar av tidigare år i dotterbolagen samt av- och nedskrivningar som inte är förvärvsrelaterade utan härrör sig från de operativa enheternas immateriella tillgångar. Nyckeltalet underlättar jämförelser av EBITA över tid genom att exkludera påverkan från jämförelsestörande poster. Det används även internt som ett centralt finansiellt mål för verksamheten.

Justerad EBITA-marginal

Justerad EBITA i relation till nettoomsättningen.

EBITDA

Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar

Justerad EBITDA

Justerad EBITDA beräknas som EBITDA justerat för förvärvs- och avyttringskostnader, resultat från omvärdering av villkorade köpeskillingar, rearesultat vid avyttringar, jämförelsestörande poster avseende ej materiella korrigeringar av tidigare år i dotterbolagen.

EBITA

Rörelseresultat efter avskrivningar av materiella anläggningstillgångar före nedskrivningar.

Nyckeltalet möjliggör jämförelser av lönsamheten över tid oavsett av- och nedskrivning av förvärvsrelaterade immateriella tillgångar samt oberoende av bolagsskattesats och bolagets finansieringsstruktur. Däremot inkluderas avskrivningar på materiella tillgångar vilket är ett mått på en resursförbrukning som är nödvändig för att generera resultatet.

Finansiell nettoskuld/Justerad EBITDA

Beräknas som finansiell nettoskuld vid balansdagen, inklusive skulder till kreditinstitut, utestående obligationer och leasingskulder (huvudsakligen diskonterade hyreskontrakt), i relation till justerad EBITDA för de senaste fyra kvartalen. Finansiell nettoskuld inkluderar kortfristiga och långfristiga räntebärande skulder med avdrag för kassaliknande medel, men exkluderar skulder relaterade till villkorade köpeskillingar vid förvärv.

Nettoskuld/Justerad EBITDA

Beräknas som nettoskuld vid balansdagen i relation till justerad EBITDA för de senaste fyra kvartalen. Nettoskuld inkluderar kortfristiga och långfristiga räntebärande skulder med avdrag för kassaliknande medel. Vissa räntebärande skulder avser villkorade köpeskillingar vid förvärv, vilka regleras efter intjänandeperiodens utgång beroende på resultatutvecklingen. För att skulden ska regleras till dess fulla bokförda värde krävs en högre resultatnivå än den nuvarande.

Sysselsatt kapital

Beräknas som genomsnittligt eget kapital och nettoskuld för de senaste fyra kvartalen, med avdrag för kassaliknande medel och kortfristiga placeringar.

Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE)

Beräknas som EBITA för de senaste fyra kvartalen i relation till genomsnittligt sysselsatt kapital vid bokslutstidpunkten.

Avkastning på eget kapital

Beräknas som genomsnittligt resultat efter skatt hänförligt till aktieägarna, justerat för utdelning till preferensaktier, för de senaste fyra kvartalen, i relation till genomsnittligt eget kapital hänförligt till aktieägarna justerat för preferenskapital för de senaste fyra kvartalen vid bokslutstidpunkten.

Kassaflödesgenerering

Beräknas som kassaflöde från den löpande verksamheten i förhållande till resultatet före skatt, justerat för ej kassapåverkande poster.

Resultat per stamaktie

Beräknas som resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare, med avdrag för utdelning till preferensaktieägare, dividerat med antalet utestående stamaktier vid periodens utgång.

Alternativa nyckeltal presenteras i delårsrapporten för uppföljning av koncernens verksamhet. De alternativa nyckeltal som presenteras i denna delårsrapport avser justerad EBITA, justerad EBITDA, nettoskuld/justerad EBITDA, finansiell nettoskuld/justerad EBITDA, avkastning på sysselsatt kapital, kassaflödesgenerering, resultat per stamaktie och resultat per stamaktie efter utspädning.

Justerad EBITA

De kostnader och intäkter som exkluderas vid beräkning av justerad EBITA har historiskt uppgått till beloppen nedan:

	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun	RTM jun	jan-dec
Justeringsposter, (Mkr)	2025	2024	2025	2024	2025	2024
Justering skuld avseende tilläggsköpeskilling	-5	-8	-5	-8	-2	-5
Förvärvs- och avyttringskostnader	0	-1	-9	-8	-18	-17
Rearesultat avyttringar	-	12	0	12	0	12
Rättning av tidigare år, ej materiella	-2	-	-2	-	-2	-
Summa justeringsposter EBITDA	-7	3	-16	-4	-22	-11
Förvärvsrelaterade av- och nedskrivningar av
immateriella anläggningstillgångar	28	26	56	50	111	105
Summa justeringsposter EBITA	21	29	41	46	88	94

Omvärdering av skulder avseende villkorade köpeskillingar kan innebära en motsvarande intäkt, om skulder skrivits ned, eller en kostnad om skulderna skrivits upp. Att dessa poster varierar över tid beror på de ingående bolagens utveckling och framtida prognoser. En utvärdering av denna utveckling jämfört med bokförda värden sker varje kvartal och kan resultera i olika resultatpåverkande omvärderingar.

Effekter på justerad EBITA, jämfört med EBITA, är fördelade enligt nedan:

	apr-jun	apr-jun	jan-jun	jan-jun	RTM jun	jan-dec
Justerad EBITA till EBIT	2025	2024	2025	2024	2025	2024
Justerad EBITA	242	268	493	521	984	1 010
Justeringsposter	-7	3	-16	-4	-22	-11
Ej förvärvsrelaterade av- och nedskrivningar av
immateriella tillgångar	13	12	25	23	44	42
EBITA	248	283	503	539	1 005	1 041
Icke förvärvsrelaterade avskrivningar av immateriella
anläggningstillgångar	-13	-12	-25	-23	-44	-42
Av- och nedskrivningar av förvärvsrelaterade
immateriella anläggningstillgångar	-28	-26	-56	-50	-111	-105
EBIT	207	245	421	467	850	895

Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

*******

FÖRSÄKRAN

Styrelsen och verkställande direktören anser att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat, samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

STOCKHOLM DEN 18 JULI 2025

Anders Mattson Verkställande direktör och Koncernchef

Jakob Holm Jan Samuelson Johnny Alvarsson Styrelseledamot Styrelseordförande Styrelseledamot

Birgitta Henriksson Kristina Schauman Joakim Landholm Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot

*******

För ytterligare information, vänligen kontakta:

Anders Mattson, VD, +46 706 26 54 80, anders.mattson@sdiptech.com

Bengt Lejdström, CFO, +46 702 74 22 00, bengt.lejdstrom@sdiptech.com

Denna information är sådan information som Sdiptech AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning 596/2014. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande 18 juli 2025 kl 08.00.

Kommande rapporttillfällen

Delårsrapport juli - september 2025 24 oktober 2025 Bokslutskommuniké för 2025 10 februari 2026

Utbetalning av utdelning preferensaktieägare

För varje preferensaktie utbetalas 8,00 kronor per år, fördelat på fyra kvartalsvisa utbetalningar om 2,00 kronor. Avstämningsdagar för att erhålla utdelning på preferensaktie intill nästa årsstämma är:

• 15 september 2025
• 15 december 2025
• 13 mars 2026