Bokslutskommuniké 2021

JANUARI – DECEMBER

FINANSIELL INFORMATION I URVAL

Period	Nettoomsättning	EBITA*	EBIT	Periodens resultat efter skatt	Resultat per stamaktie 1) efter utspädning
Oktober - December 2021	749,1 Mkr (604,3)	153,2 Mkr (100,8)	82,7 Mkr (77,1)	47,0 Mkr (43,0)	1,21 Kr (1,05)
Januari - December 2021	2 718,9 Mkr (2 088,0)	509,3 Mkr (347,3)	364,4 Mkr (310,5)	246,9 Mkr (220,2)	6,55 Kr (6,18)

1) efter avdrag för minoritet och utdelning preferensaktier, baserat på genomsnittligt antal aktier efter utspädning.

FJÄRDE KVARTALET 2021

Nettoomsättningen ökade med 24,0% till 749,1 Mkr (604,3). Totalt för koncernen var den organiska omsättningstillväxten 13,3%, exkl valutaeffekter.
Rörelseresultatet EBITA* ökade med 52,0% till 153,2 Mkr (100,8), motsvarande en EBITA*-marginal om 20,5% (16,7). Den organiska EBITA*-tillväxten för koncernen var 34,9 %, exkl valutaeffekter.
Rörelseresultat, EBIT, ökade med 7,3% och uppgick till 82,7 Mkr (77,1). Inkluderat i periodens resultat är bl.a. en kostnad för uppräkning av framtida villkorade köpeskillingar om 39,8 Mkr (13,5) till följd av god vinstutveckling i flera enheter.
Periodens resultat efter skatt för koncernen uppgick till 47,0 Mkr (43,0), varav hänförligt till moderbolagets aktieägare var 46,7 Mkr (39,4).
Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 138,9 Mkr (154,4), motsvarande en kassagenerering om 92% (137).
Resultat per stamaktie (genomsnittligt antal) efter avdrag för minoritet och utdelning till preferensaktier uppgick till 1,22 Kr (1,07). Efter utspädning uppgick resultat per stamaktie till 1,21 Kr (1,05).
Den 13 oktober förvärvade Sdiptech 85 procent av aktierna i Certus Technologies Holding B.V. Förvärvet är koncernens första affärsenhet i Nederländerna.

HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODENS UTGÅNG

• Den 31 januari 2022 förvärvade Sdiptech samtliga aktier i Agrosistemi Srl. Förvärvet är koncernens första affärsenhet i Italien.

JANUARI - DECEMBER 2021

• Nettoomsättningen ökade med 30,2% till 2 718,9 Mkr (2 088,0). Totalt för koncernen var den organiska omsättningstillväxten 10,7%, exkl valutaeffekter.

Rörelseresultatet EBITA* ökade med 46,7% till 509,3 Mkr (347,3), motsvarande en EBITA*-marginal om 18,7% (16,6). Den organiska EBITA*-tillväxten för koncernen var 8,1%, exkl valutaeffekter.
Rörelseresultat, EBIT, ökade med 17,4% och uppgick till 364,4 Mkr (310,5). Inkluderat i årets resultat är bl.a. en kostnad för uppräkning av skuldreserveringen för framtida villkorade köpeskillingar om 43,0 Mkr (13,5). Kostnader för större förvärv, i Storbritannien med tillhörande stämpelskatt, samt kostnader för avyttringar uppgick till 26,4 Mkr (9,6). Avyttringar i perioden ledde därtill till en redovisad reaförlust om 31,4 Mkr (0).
Periodens resultat efter skatt för koncernen uppgick till 246,9 Mkr (220,2), varav hänförligt till moderbolagets aktieägare var 245,9 Mkr (214,6).
Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 385,3 Mkr (450,8), motsvarande en kassagenerering om 71% (109). På grund av höga vinster och uppskjuten skatt under 2020 betalades mer skatt än normalt under 2021. Till följd av god försäljning ökade även kundfordringarna. Därtill byggdes lager upp i förebyggande syfte för att möta eventuella komponentbrister.
Resultat per stamaktie (genomsnittligt antal) efter avdrag för minoritet och utdelning till preferensaktier uppgick till 6,62 Kr (6,24). Efter utspädning uppgick resultat till 6,55 Kr (6,18) per stamaktie. Föregående års resultat inkluderade en reavinst om 0,84 Kr per aktie från tidigare avyttring.
Under perioden januari till december slutfördes förvärv av samtliga aktier i Rolec Services Ltd och One Stop Europe Ltd (Rolec), Ficon Oy, Wake Power Distribution Ltd (IDE Systems) samt 85 procent av aktierna i Certus Technologies Holding B.V (Certus).
Under perioden januari till december har avyttring av Tello Service Partner, samt de svenska och de österrikiska hissverksamheterna slutförts. Samtliga enheter tillhörde affärsområdet Property Technical Services.

NYCKELTAL - definitioner Nyckeltal, se sid 25	3 månader 3 månader			12 månader
Mkr jul-sep 2021	jul-sep 2020 okt-dec 2021	okt-dec 2020		jan-dec 2021 jan-dec 2020
EBITA*-marginal 18,5%	18,0% 20,5%	16,7%	18,7%	16,6%
Finansiell nettoskuld/EBITDA, ggr 1,05	0,87 1,20	0,84	1,20	0,84
Avkastning sysselsatt kapital 10,6%	13,2% 10,0%	12,1%	10,0%	12,1%
Avkastning eget kapital 11,0%	16,7% 10,3%	14,3%	10,3%	14,3%
Kassaflödesgenerering 77%	59% 92%	137%	71%	109%

*) EBITA* är koncernens operativa resultat och motsvarar EBITA före förvärvskostnader, avyttringskostnader och resultat från omvärdering av villkorade köpeskillingar samt före förvärvsrelaterade av- och nedskrivningar av immateriella tillgångar samt jämförelsestörande poster såsom resultat från avyttringar, se vidare sid 8.

VD-KOMMENTAR

STARK ORGANISK TILLVÄXT OCH GODA UTSIKTER

Vi summerar ännu ett rekordår år för Sdiptech. Hög organisk tillväxt, stärkt lönsamhet, ökad förvärvstakt och viktiga investeringar för framtiden. Koncernen har återigen mött samtliga finansiella mål trots utmaningar i samhälle och ekonomi.

ÅRET – Hög efterfrågan och viktiga investeringar

Pandemin fortsatte att påverka omvärlden under hela 2021. Trots detta har vi levererat mycket bra i flera mått mätt:

Nettoomsättningen ökade med 30,2%, varav 10,7 organiskt.
EBITA* steg med 46,7%, varav 8,1 organiskt.
EBITA*-marginalen stärkes två procentenheter till 18,7%.
Vi höjde förvärvsmålet till 120–150 Mkr och uppnådde 158 Mkr förvärvad vinst redan under 2021.

Bakgrunden är först och främst att efterfrågan från våra kunder är stabil och växande. Våra produkter möter kritiska behov inom infrastruktur, vilket ger en prioritet hos både kunder och leverantörer när utmaningar uppstår med materialbrister eller varuförsörjning. Detta inger trygghet i det fortsatta arbetet.

Under 2021 har vi genomfört ett flertal viktiga investeringar för framtiden: strategiska avyttringar inom affärsområde PTS, höjd ambitionsnivå i hållbarhetsarbetet, listbyte till Nasdaq Stockholm Large Cap samt etablering av Italien och Nederländerna som nya förvärvsmarknader.

När vi summerar året är det motiverat att notera den effekt som avyttringar haft på koncernens vinst per aktie (EPS). Avyttringarna är ett resultat av den fleråriga och nu avslutade renodlingen mot att bli en infrastrukturkoncern. Under 2021 belastades EPS med engångskostnader motsvarande -1,04 kr per aktie. Under 2020 påfördes omvänt koncernen en reavinst från tidigare avyttring om +0,84 kr per aktie. Justerat för dessa engångseffekter uppgår årets vinst per aktie till 7,63 Kr (5,34) motsvarande en ökning om 43%.

FJÄRDE KVARTALET – Mycket stark avslutning på året

Årets sista tremånadsperiod visade på en fortsatt hög efterfrågan, dessutom har de flesta leveranser som skjutits fram under året kunnat levererats ikapp under Q4. Detta har bidragit till en omsättningstillväxt om 24,0%, varav 13,3 organiskt.

EBITA* steg med 52,0%, varav hela 34,9% var organiskt. Den höga organiska vinsttillväxten beror till stor del på att vi kunnat leverera ikapp uppskjutna projekt i flera av våra jämförbara enheter. Tack vare skalbara affärsmodeller får den tillfälliga försäljningsökningen en tydlig effekt på vinsten.

Lönsamheten i kvartalet var mycket god och EBITA*-marginalen uppgick till 20,5%. Samtidigt har våra kunder inom containerhamnar behövt skjuta fram ett par större projekt, då de fortsatt fokuserar på att möta kraftiga volymökningar. Detta har resulterat i att vi kan presentera en marginal om 18,7% för helåret, strax under vår guidning om 19–20%.

FÖRVÄRV – Bryter ny mark i Nederländerna och Italien

I mitten av oktober förvärvades Certus Automation, vilket är vår första affärsenhet i Nederländerna. Bolaget är en global leverantör av automationslösningar för hamn- och terminallogistik. Produkterna består av en egenutvecklad mjukvara för bildigenkänning, för automatiserad identifiering, registrering och positionering av containrar och fordon. Bolaget förbättrar därigenom säkerheten genom att begränsa behovet av riskfyllda situationer, samt minskar utsläpp genom att optimera flöden, och bidrar därmed till FN:s globala mål 8.8 och 9.4.

I slutet av januari 2022, efter periodens utgång, förvärvades även Agrosistemi, vilket är vår första affärsenhet i Italien. Agrosistemi har över 20 års erfarenhet av rening och återvinning av biologiskt slam som kommer från kommunalt avloppsvatten. Med en egenutvecklad behandlingsprocess som används för att rensa slam från skadliga ämnen och omvandla det till organiska gödningsprodukter, bidrar Agrosistemi till FN:s globala mål 2.4, 9.4, 11.6 och 15.3.

UTSIKTER – Styrka och tydliga ambitioner framåt

Den organiska vinstutvecklingen har under de tre senaste åren uppgått till goda 8, 11 respektive 8%. Ett starkt resultat och ett kvitto på Sdiptechs motståndskraft mot yttre händelser. Motståndskraften underbyggs av flera delar:

Vårt fokus på marknaden för infrastruktur ger oss en solid och långsiktig efterfrågan. Våra kunder behöver våra produkter oavsett konjunkturläge.
En decentraliserad struktur med skickliga ledare av våra affärsenheter möjliggör snabba och effektiva beslut.
Vår förvärvsstrategi är baserad på kvalitet framför kvantitet. Nischade bolag i lönsamma positioner förvärvas, och vi bygger långsiktig styrka snarare än kortsiktig tillväxt.
Med ett förvärvsfokus på infrastruktur adderar nya bolag kompletterande teknik och kundsegment. Värdeskapandet i en sammanhållen koncern växer för varje år som går.

Vår tillväxtresa är tydlig, liksom våra ambitioner för framtiden. Utöver höjda tillväxtmål och viktiga investeringar har vi även breddat vårt sökområde inom infrastruktur. Vi är nu redo att utöka affärsområdet Water & Energy, till Resource Efficiency, som utöver vatten och energi, utan även omfattar bioekonomi, cirkuläritet, avfallshantering och återvinning.

Vi bedömer att den fleråriga lönsamheten framgent bör etableras runt 20% i EBITA*-marginal för koncernen.

Vår orderingång är fortsatt stark. Den höga smittspridningen under början av året har dock resulterat i en ökad sjukfrånvaro, inom såväl koncernen som hos våra kunder och leverantörer. Detta kan resultera i förskjutning av leveranser. Samtidigt ser vi redan lättnader i flera av de länder som tidigt drabbades av omikron. Vi ser därmed positivt på framtiden.

Sammanfattningsvis har det varit ett mycket bra och viktigt år för Sdiptech och flera viktiga milstolpar uppnåtts. Med tydliga mål och ambitioner framåt står vi väl rustade för det nya året.

VERKSAMHETSÖVERSIKT

FINANSIELL UTVECKLING FÖR KONCERNEN

OKTOBER - DECEMBER

Nettoomsättning

Nettoomsättningen uppgick under perioden till 749,1 Mkr (604,3). Omsättningen i jämförbara enheter, dvs de bolag som ingått i koncernen i mer än 12 månader och till den del de varit med i koncernen föregående år, uppgick till 541,6 Mkr (475,7). Det motsvarar en organisk förändring om 13,3% för perioden, exkl valutaeffekter. Ej jämförbara enheter bidrog med 207,4 Mkr (128,6) till periodens omsättning. För mer detaljerad information hänvisas till Affärsområden, sid 6.

Resultat

Kvartalets rörelseresultat EBIT, uppgick till 82,7 Mkr (77,1).

Rörelseresultatet EBITA* uppgick till 153,2 Mkr (100,8) totalt för koncernen, motsvarande en EBITA*-marginal om 20,5 (16,7).

EBITA* i jämförbara enheter uppgick till 130,1 Mkr (95,9) vilket motsvarar en organisk ökning om 34,9%, exkl valutaeffekter. Affärsområdena Water & Energy och Special Infrastructure Solutions hade en positiv utveckling, vilket resulterade i en totalt sett stark ökning av EBITA* tillväxt. Ej jämförbara enheter bidrog med 38,3 Mkr (17,9) till periodens resultat.

Förvärvs- och avyttringskostnader uppgick till 3,7 Mkr (5,2) i samband med förvärvsaktiviteter under perioden.

Kostnader för uppräkning av skuldreserveringen för framtida villkorade köpeskillingar uppgick i perioden till 39,8 Mkr (13,5). Detta då vinstutvecklingen i många av de enheter som berörs har varit mer positiv än förväntat, vilket innebär att de villkorade tilläggsköpeskillingar som ska betalas ut i framtiden har värderats upp. Förfarandet är i linje med IFRS regelverket och avspeglar den dynamiska modell för värdering av framtida resultat som bolaget tillämpar.

Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick till -42,2 Mkr (-30,8), varav avskrivningar av förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar uppgick till -12,6 Mkr (-5,1).

Finansnettot består av valutakursdifferenser om -5,2 Mkr (-6,6) för kvartalet samt -12,9 Mkr (-5,4) i räntekostnad, varav diskonteringsräntor avseende villkorade köpeskillingar om -3,4 Mkr (-1,7). Övriga finansiella kostnader uppgår till -0,6 Mkr (-5,5). För mer info se Not 3.

Resultat efter skatt ökade med 9,3% och uppgick till 47,0 Mkr (43,0). Resultat per stamaktie (genomsnittligt antal) efter avdrag för minoritet och utdelning till preferensaktier om 1,22 Kr (1,07). Efter utspädning uppgick resultat till 1,21 Kr (1,05) per stamaktie.

Förvärv under perioden

Den 13 oktober förvärvade Sdiptech 85 procent av aktierna i Certus Technologies Holding B.V.

Bolaget omsätter årligen 19 miljoner euro med en vinst före skatt om 5 miljoner euro och är en global leverantör av lösningar för automatisering i hamnar, terminaler och logistikdistributionscenter. Certus, som är Sdiptechs första nederländska bolag, adderar viktig och kompletterande teknik samt nya kundsegment till Sdiptechs transportverksamhet.

Bolaget ingår i affärsområdet Special Infrastructure Solutions från och med oktober 2021.

JANUARI - DECEMBER Nettoomsättning

Nettoomsättningen uppgick under helåret 2021 till 2 718,9 Mkr (2 088,0). Omsättningen i jämförbara enheter, dvs de bolag som ingått i koncernen i mer än 12 månader och till den del de varit med i koncernen föregående år uppgick till 1 812,4 Mkr (1 643,9) vilket motsvarar en organisk förändring om 10,7% för perioden, exkl valutaeffekter. Ej jämförbara enheter bidrog med 906,5 Mkr (444,0) till periodens omsättning.

Resultat

Rörelseresultatet EBIT, uppgick till 364,4 Mkr (310,5). Resultatet påverkades bl.a. av en redovisad reaförlust om -31 Mkr netto från periodens avyttringar.

Rörelseresultatet EBITA* uppgick till 509,3 Mkr (347,3) totalt för koncern, motsvarande en EBITA*-marginal om 18,7 (16,6).

EBITA* i jämförbara enheter, uppgick till 380,1 Mkr (352,5) vilket motsvarar en organisk ökning om 8,1%, exkl valutaeffekter. Ej jämförbara enheter bidrog med 183,3 Mkr (33,9) till periodens resultat.

Förvärvs- och avyttringskostnader under räkenskapsåret uppgick till 26,4 Mkr (9,6) i samband med förvärvsaktiviteter och strategiska avyttringar av flertalet enheter tillhörande affärsområdet Property Technical Services. Stämpelskatt för förvärv i UK som har belastat perioden om sammanlagt 6,8 Mkr (2,4) ingår i denna kostnad.

Kostnader för uppräkning av skuldreserveringen för framtida villkorade köpeskillingar uppgick i perioden till 43,0 Mkr (13,5).

Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick till -141,6 Mkr (-92,5), varav avskrivningar av förvärvsrelaterade immateriella anläggningstillgångar uppgick till -40,6 Mkr (-13,8). Avskrivningar hänförliga till immateriella tillgångar ökar i takt med att ökade immateriella tillgångar identifieras i samband med förvärv.

Finansnettot består av valutakursdifferenser om 11,4 Mkr (-17,4) samt -47,4 Mkr (-30,2) i räntekostnad, varav diskonteringsräntor avseende villkorade köpeskillingar om -17,3 Mkr (-10,1). Övriga finansiella kostnader uppgår till -3,8 Mkr (-5,7). För mer info se Not 3.

Resultat efter skatt ökade med 12,1% och uppgick till 246,9 Mkr (220,2), motsvarande ett resultat per stamaktie (genomsnittligt antal) efter avdrag för minoritet och utdelning till preferensaktier om 6,62 Kr (6,24). Efter utspädning uppgick resultat under räkenskapsåret till 6,55 Kr (6,18) per stamaktie. Föregående års resultat inkluderade en reavinst om 0,84 Kr per aktie från tidigare avyttring.

En riktad nyemission om totalt ca 464 Mkr, efter emissionskostnader, genomfördes under perioden. Syftet med

emissionen var att stärka koncernens finansiella flexibilitet inför fortsatta förvärv samt öka ägarspridningen.

Förvärv under räkenskapsåret

Utöver förvärvet av Certus Technologies Holding B.V. förvärvade Sdiptech den 19 februari 2021 samtliga aktier i Rolec Services Ltd och One Stop Europe Ltd (Rolec). Rolec är specialiserade inom utveckling och tillverkning av ett brett utbud av laddningsutrustning och -system för elfordon (EV). Rolec har en omsättning på cirka 23 miljoner GBP och ett rörelseresultat före skatt på cirka 7 miljoner GBP. Rolec ingår i affärsområdet Water & Energy från och med februari 2021.

Den 4 juni 2021 förvärvades samtliga aktier i Ficon Oy. Ficon är specialiserade på hydrauliska produkter för snö- och isröjning av väg och mark i Finland. Ficon utgör ett tilläggsförvärv till Hilltip Oy. Ficon omsätter cirka 1,8 miljoner euro på årsbasis med god lönsamhet. Bolaget ingår i affärsområdet Special Infrastructure Solutions från och med juni 2021.

Den 3 september förvärvade Sdiptech samtliga aktier i Wake Power Distribution Ltd ägare av IDE Systems och IDE Rental (IDE), som är specialiserade på tillfällig el och övervakningssystem av elanvändning i Storbritannien. IDE har en årlig omsättning på cirka 8,0 miljoner pund och ett rörelseresultat före skatt på cirka 1,9 miljoner pund.

Avyttringar under räkenskapsåret

Sdiptech har under året avyttrat de svenska och österrikiska hissverksamheterna, samt bolagets takrenoveringsverksamhet. Läs mer om detta på sida 24. Samtliga affärsenheter ingick i bolagets affärsområde Property Technical Services. Som en följd av detta har en omorganisering gjorts vilken resulterat i att kvarstående verksamhet i det tidigare segmentet Property Technical Services från och med det tredje kvartalet 2021 redovisas under Special Infrastructure Solutions.

Jämförelsesiffror för tidigare perioder presenterar de tidigare segmenten Property Technical Services och Special Infrastructure Solutions som om de historiskt varit en enhet.

Proforma-siffror för de sex kvartal förgående omorganiseringen, från och med det första kvartalet 2020 till och med andra kvartalet 2021, presenteras separat, se sid 29– 30.

Koncernen jul-sep jul-sep EBITA* (Mkr) 2021 20201	okt-dec 2021	okt-dec 20201	jan-dec 20211	jan-dec 20201
Water & Energy 64,7 32,3	74,8	34,7	249,6	127,8
Special Infrastructure Solutions 66,2 68,3	93,5	79,0	313,8	257,4
Affärsområden 130,9 100,6	168,3	113,8	563,4	385,2
Centrala enheter -11,6 -7,8	-15,1	-13,0	-54,1	-37,9
Totalt 119,3 92,8	153,2	100,8	509,3	347,3

¹ Föregående års siffror har omräknats som följd av omorganisationen av segmenten Property Technical Services och Special Infrastructure Solutions.

AFFÄRSOMRÅDEN OCH CENTRALA ENHETER

Infrastruktur är av många skäl i fokus runt om i världen. Exempel på områden som vi identifierat som särskilt viktiga för samhällets utveckling, och därmed uppvisar en god efterfråga, är vatten, energi, klimatkontroll, kommunikation, transporter och säkerhet. Vi har därför under en längre tid riktat vårt förvärvsarbete mot just dessa områden. Verksamheten var fram till det tredje kvartalet 2021 indelad i tre affärsområden: Water & Energy, Special Infrastructure Solutions och Property Technical Services.

Under räkenskapsårets första sex månader har sju av totalt nio enheter inom affärsområdet Property Technical Services avyttrats varpå en omorganisering resulterat i att den kvarstående verksamheten i det tidigare segmentet Property Technical från och med det tredje kvartalet 2021 redovisas under Special Infrastructure Solutions. Jämförelseperioder presenteras som om de båda segmenten varit en enhet. Proforma-siffror för de sex senaste rapporterade kvartalen före omorganisationen, från och med första kvartalet 2020 till och med andra kvartalet 2021, presenteras enligt den nya segmentstrukturen separat, se sid 30–31.

För en beskrivning av affärsområdenas verksamheter och vilka bolag som ingår i respektive affärsområde, se Beskrivning Affärsområden, sidorna 23–24.

WATER & ENERGY

Kommentar till den finansiella utvecklingen:

Affärsområdets omsättning ökade med 82,8% för kvartalet till 301,3 Mkr (164,8) jämfört med föregående år. Den ökade omsättningen beror i huvudsak på god försäljning inom de nyligen förvärvade enheterna Rolec och IDE men även på en god tillväxt inom flertalet bolag inom affärsområdet.

EBITA* för kvartalet ökade med 114,9% till 74,8 Mkr (34,7) hänförligt främst till starka vinster i de förvärvade enheterna men även ett positivt bidrag från flertalet andra bolag inom affärsområdet.

EBITA*-marginalen under kvartalet ökade till 24,8% (21,1) till följd av starka marginaler i såväl nyförvärvade som jämförbara enheter. Denna ökning skedde trots att man under det fjärde kvartalet förra året opererade med strikt kostnadskontroll, och därmed goda marginaler, under den ovisshet som pandemin medförde.

Water & Energy jul-sep jul-sep	okt-dec	okt-dec	jan-dec	jan-dec
(Mkr) 2021 2020	2021	2020	2021	2020
Nettoomsättning 258,5 146,7	301,3	164,8	1 028,2	615,5
EBITA* 64,7 32,3	74,8	34,7	249,6	127,8
EBITA*-marginal % 25,0% 22,0%	24,8%	21,1%	24,3%	20,8%

SPECIAL INFRASTRUCTURE SOLUTIONS

Som en följd av avyttringarna inom affärsområdet Property Technical Services har en omorganisering resulterat i att den kvarstående verksamheten från detta segment från och med det tredje kvartalet 2021 redovisas under Special Infrastructure Solutions, se vidare tidigare avsnitt sid 5–6.

Kommentar till den finansiella utvecklingen:

Affärsområdets omsättning i kvartalet ökade med 1,9% till 447,7 Mkr (439,5). Flertalet affärsenheter såg i kvartalet en fortsatt god omsättningstillväxt, medan några enheter upplevde en lägre omsättning än väntat p.g.a. senarelagda beställningar från kund

till följd av bl.a. försenad varuförsörjning från tredje part och/eller Covid-19 relaterade begränsningar i resurser. Framförallt koncernens affärsenhet inom automatisering av bl.a. containerhamnar drabbades av detta.

EBITA* för kvartalet ökade med 18,4% till 93,5 Mkr (79,0) hänförligt till en högre EBITA*-marginal i kvartalet.

EBITA*-marginalen ökade under kvartalet till 20,9 % (18,0), vilket främst berodde på att verksamheter med goda marginaler ökade sin andel av affärsområdets försäljning, samt att man avspeglat de ökade priserna på insatsvaror i prisbilden mot slutkund.

Special Infrastructure Solutions jul-sep jul-sep 20201 (Mkr) 2021	okt-dec 2021	okt-dec 20201	jan-dec 20211	jan-dec 20201
Nettoomsättning 387,8 369,3	447,7	439,5	1 690,7	1 472,6
EBITA* 66,2 68,3	93,5	79,0	313,8	257,4
EBITA*-marginal % 17,1% 18,5%	20,9%	18,0%	18,6%	17,5%

¹ Föregående års siffror har omräknats som följd av omorganisationen av segmenten Property Technical Services och Special Infrastructure Solutions.

CENTRALA ENHETER – GRUPPGEMENSAMMA FUNKTIONER

Centrala enheter utgörs av koncernens moderbolag Sdiptech AB och koncernens holdingbolag. Moderbolagets intäkter består av koncernintern fakturerad s.k. management fee, riktad till dotterbolagen för moderbolagets tjänster. Kostnaderna utgörs av utgifter för centrala funktioner såsom ledning, förvärvsteam, koncernekonomi och andra centrala funktioner.

Kommentar:

EBITA* var -15,1 Mkr (-13,0) för kvartalet. Kostnadsökningen i kvartalet består främst av kostnader för rådgivning inom finansiering och förvärvsarbete. För helåret består ökningen även av ökad bemanning inom bolagets förvärvsteam och affärsområdesledning, samt kostnader för bolagets introduktion på Nasdaq Stockholm, Large Cap.

jul-sep jul-sep	okt-dec	okt-dec	jan-dec	jan-dec
Gruppgemensamma funktioner (Mkr) 2021 2020	2021	2020	2021	2020
EBITA* -7,8 -11,6	-15,1	-13,0	-54,1	-37,9

OMSÄTTNINGENS GEOGRAFISKA FÖRDELNING

Sdiptech har under åren förvärvat enheter utanför Sverige; i Norge, Finland, Storbritannien och Kroatien (med betydande verksamhet i Tyskland) och nyligen också i Nederländerna. Koncernens affärsenheter har kunder främst lokalt och regionalt i deras respektive geografier, men även export förekommer. Nedan visas koncernens omsättning, fördelat på de geografier där kunderna har sina huvudsakliga verksamheter.

EBITA*

EBITA* utgörs av EBITA före förvärvskostnader, av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar som uppkommit i samband med förvärv samt omvärdering av villkorade köpeskillingar och nedskrivning av goodwill. Av- och nedskrivningar av immateriella tillgångar som inte är förvärvsrelaterade utan härrör sig från de operativa enheternas immateriella tillgångar återläggs ej. Under perioden januari till december 2021 har även kostnader i samband med avyttringar av verksamhet uppkommit, inklusive rearesultat som redovisas som övrig kostnad. Utöver detta har jämförelsestörande poster avseende ej materiella korrigeringar av tidigare års resultat i dotterbolagen lyfts ut.

Förvärvs- och avyttringskostnader, vilka huvudsakligen avser externa konsulter, kostnadsförs under de perioder de uppkommer och tjänsterna utförs. Under perioden januari till december 2021 har också s.k. stämpelskatt ("stamp duty"), vilken är en engångskostnad, för förvärven av Rolec Services Ltd, One Stop Europe Ltd samt Wake Power Distribution Ltd belastat perioden om sammanlagt 6,8 Mkr (2,4).

Justeringsposter för EBITA*

De kostnader och intäkter som exkluderas vid beräkning av EBITA* har historiskt uppgått till beloppen nedan:

Förvärvs- och
avyttringskostnader	Q1	Q2	Q3	Q4	Totalt
2021	-15,3	-1,9	-5,5	-3,7	-26,4
2020	-	-2,2	-2,2	-5,2	-9,6
2019	-18,8	-2,0	-10,8	-0,3	-31,9

Omvärdering skuld
villkorad köpeskilling	Q1	Q2	Q3	Q4	Totalt
2021	-2,5	-	-0,7	-39,8	-43,0
2020	-	-	-	-13,5	-13,5
2019	-	51,0	-	9,3	60,3

Omvärdering av skulder avseende villkorade köpeskillingar kan innebära en motsvarande intäkt, om skulder skrivits ned, eller en kostnad om skulderna skrivits upp. Att dessa poster varierar över tid beror på de ingående bolagens utveckling och framtida prognoser. En utvärdering av denna utveckling jämfört med bokförda värden sker varje kvartal och kan resultera i olika resultatpåverkande omvärderingar. Dessa justeringar görs för att de bokförda värdena ska vara så nära de verkliga värdena som möjligt, se vidare not 1.

Vid förvärv allokeras en del av köpeskillingen till goodwill respektive avskrivningsbara immateriella tillgångar, se vidare not 4. Under rubriken "Av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar" ingår eventuella nedskrivningar av goodwill. Även avskrivningar som är ett resultat av att Sdiptech vid förvärv allokerar en del av köpeskillingen till förvärvade immateriella tillgångar, t.e.x varumärken, produkträttigheter, kundrelation, och dylikt, ingår under rubriken. Dessa tillgångar skrivs av över tid, vilket resulterar i en kostnad. Denna typ av allokeringar och resulterande avskrivningar har ökat över tid och förväntas fortsätta öka i takt med nya förvärv. Som tumregel kan anges att tillkommande avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar som uppkommit i samband med nya förvärv, tillförs med ca 2% per år av de tillkommande förvärvade bolagens köpeskilling.

Effekter på EBITA*, jämfört med EBITA, är fördelade enligt nedan:

jul-sep jul-sep	okt-dec	okt-dec
Brygga EBITA* till EBIT 2021 2020	2021	2020	Helår 2021	Helår 2020
EBITA* 119,3 92,8	153,2	100,8	509,3	347,3
Justering skuld avseende tilläggsköpeskilling -0,7 -	-39,8	-13,5	-43,0	-13,5
Förvärvs- och avyttringskostnader -5,5 -2,2	-3,7	-5,2	-26,4	-9,6
Rearesultat vid avyttringar - -	-11,0	-	-31,4	-
Rättning av tidigare års resultat, ej materiella	-3,7	-	-3,7	-
Icke förvärvsrelaterade av- och nedskrivningar av
immateriella anläggningstillgångar 2,1 1,7	4,1	2,2	10,6	6,0


EBITA 115,2 92,3	99,3	84,4	415,6	330,2
Icke förvärvsrelaterade av- och nedskrivningar av
immateriella anläggningstillgångar -2,1 -1,7	-4,1	-2,2	-10,6	-6,0
Förvärvsrelaterade avskrivningar av immateriella
anläggningstillgångar -10,6 -4,0	-12,6	-5,1	-40,6	-13,8
EBIT 102,5 86,6	82,7	77,1	364,4	310,5

KOMMENTARER TILL DEN FINANSIELLA STÄLLNINGEN

FINANSIELL STÄLLNING JANUARI-DECEMBER Kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten efter förändringar av rörelsekapitalet, uppgick under räkenskapsåret till 385,3 Mkr (450,8). Kassaflödesgenereringen, uttryckt i procent av resultatet före skatt justerat för ej kassapåverkande poster, minskade under perioden till 71,4% (109,4). Kassaflödet belastas under perioden av större skatteinbetalningar än normalt beroende på en lägre inbetald preliminärskatt under 2020 jämfört med den faktiska vinstskatten, samt av en lageruppbyggnad för att säkerställa kapacitet givet osäkerheter kopplade till pandemin, komponentbrist och Brexit. På grund av god försäljning ökade även kundfordringarna, vilket påverkat kassaflödet negativt.

Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgår till -1 083,6 Mkr (-637,0). Kassaflödeseffekten av genomförda förvärv under perioden uppgick till –1 160,4 Mkr (-519,7), se även not 6. Kassaflöde avseende utbetalning av villkorade köpeskillingar på förvärv från tidigare år avseende delbetalningar såväl som slutreglering uppgick under perioden till -108,9 Mkr (-79,3). Investeringar i materiella anläggningstillgångar uppgick till -42,2 Mkr (-30,9) och investeringar i immateriella anläggningstillgångar gjordes under perioden med -8,9 (-7,1).

Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till 770,0 Mkr (335,0). Genom en riktad nyemission den 9 mars tillfördes koncernen 463,7 Mkr i eget kapital, efter emissionskostnader. I tillägg bidrog inlösen av teckningsoptioner av serie 2018/2021 med 13,3 Mkr till eget kapital och det på årsstämman 2021 beslutade aktierelaterade incitamentsprogrammet avseende teckningsoptioner av serie 2021/2024, bidrog med 16,9 Mkr. Upplåning har skett med brutto 1 190,4 Mkr (53,0) samtidigt som amortering skett med -736,3 Mkr (0). Utdelning på preferensaktien uppgick till -14,0 Mkr (-14,0) och utdelning till innehavare utan bestämmande inflytande uppgick till -6,6 Mkr (- 1,0).

Skulder

De räntebärande skulderna inklusive villkorade köpeskillingar och leasingskulder uppgick till 2 496,1 Mkr (1 590,7). De två största posterna inom räntebärande skulder utgjordes av 1 166,9 Mkr (706,4) i skulder till kreditinstitut, samt 1 131,3 Mkr (694,8) i uppskjuten betalning av köpeskilling vid förvärv, så kallade villkorade köpeskillingar.

De villkorade köpeskillingarna klassificeras som räntebärande då de nuvärdesberäknas, men de ger inte upphov till någon faktisk räntebetalning som belastar koncernens kassaflöde. Däremot redovisas en diskonterad ränta som finansiell kostnad för perioden. I koncernens Finansiella kostnader ingår denna ränta med -17,3 Mkr (-10,2) för året.

Omvärdering av skulder avseende villkorade köpeskillingar har resulterat i en kostnad om -43,0 Mkr (-13,5). Då vinstutvecklingen i flera av de enheter som berörs av dessa tilläggsköpeskillingar har varit stark, starkare än vad som bedömdes vid förvärvstillfället eller vid senare bedömning, så har de villkorade tilläggsköpeskillingar som betalats ut eller ska betalas ut i framtiden, behövts värderas upp. De villkorade köpeskillingarna redovisas enligt IFRS till nuvärdet av bedömt verkligt värde baserat på kvarvarande löptid och förväntat utfall. Omvärderingen redovisas under övriga externa kostnader.

Under perioden har resultatet belastats med -4,1 Mkr (-2,7) avseende diskonteringsräntor enligt IFRS 16 avseende leasingskulder.

Nettoskulden, bestående av räntebärande skulder med avdrag för likvida medel uppgick till 2 127,3 Mkr (1 311,3).

Den finansiella nettoskulden, enligt beräkningsmetod ovan men endast för skulder till kreditinstitut, uppgick till 798,1 Mkr (426,9).

Nyckeltalet Finansiell nettoskuld i förhållande till EBITDA, som beräknas på rullande tolv månaders basis, uppgick till 1,20 (0,84) per 31 december.

Moderbolaget

Moderbolaget Sdiptech AB:s nettoomsättning avser huvudsakligen internfakturering av management fee som för perioden uppgick till 15,4 Mkr (10,8) och resultat efter finansnetto till -53,7 Mkr (-13,2).

ÖVRIG INFORMATION

Personal

Antalet medarbetare uppgick vid årets slut till 1 673 (1 499) vid utgången av december. Genomförda förvärv under de senaste tolv månaderna har ökat antalet medarbetare med 263. Samtidigt har genomförda avyttringar medfört att 183 medarbetare har lämnat koncernen.

Incitamentsprogram

Incitamentsprogram för chefer och ledande befattningshavare i koncernen i form av teckningsoptioner introducerades 2018, fördelat på tre serier: serie 2018/2021, serie 2018/2022 samt serie 2018/2023. Serie 2018/2021 löstes in i mars 2021 och nyemitterade aktier tecknades, varvid koncernen tillfördes 13,3 Mkr i eget kapital.

På 2021 års bolagsstämma beslutades om ett nytt incitamentsprogram för chefer och ledande befattningshavare om teckningsoptioner av serie B. Programmet omfattar 350 000 optioner. Teckningsoptionerna överlåts till ett pris om 48,50 SEK per option, vilket motsvarar marknadsvärdet på optionerna enligt en värdering utförd av Nordea Bank Abp. Lösen kan ske under tre tillfällen från och med juni 2024 fram till och med den 30 november 2024. Programmet tecknades i juni, varvid koncernen tillfördes 16,0 Mkr i eget kapital. Tillkommande optioner i samma program tecknades under fjärde kvartalet, varvid koncernen tillfördes 0,8 Mkr i eget kapital

Per 31 december är 216 100 teckningsoptioner av serie 2018/2022, 192 000 teckningsoptioner av serie 2018/2023 och 342 481 teckningsoptioner av serie 2021/24 utestående, efter gjorda återköp. Teckningskursen för nya B-aktier tecknade med stöd av dessa teckningsoptioner uppgår till 67,10, 75,20, respektive 463,00 kr per aktie.

Finansiella risker och osäkerhetsfaktorer

Koncernen och moderbolaget är genom sin verksamhet exponerad för olika slag av finansiella risker, främst

relaterade till lån och kundfordringar. De finansiella riskerna består av:

Likviditetsrisk och finansieringsrisk
Ränterisk
Valutarisk
Kund- och motpartsrisk

Under jämförelseperioden 2020 hade virusutbrottet av Covid-19 en stor negativ påverkan på hela samhället. Sdiptech påverkades i första hand genom att medarbetare insjuknade, fick svårigheter att komma till sin arbetsplats och utföra sitt jobb eller av fördröjda leveranser av insatsvaror till koncernens bolag på grund av olika former av restriktioner i samhället. Under helåret 2021 har det i flera geografier varit fortsatta restriktioner, dock kunde man mot slutet av det tredje kvartalet se stora lättnader. Dessa lättnader var dock temporära och från mitten av det fjärde kvartalet återinfördes ett antal restriktioner i flertalet länder. Dessutom tillkom andra risker, så som förseningar i leverantörskedjor, höjda råvaru- och energipriser, samt komponentbrist. Sdiptech bevakar utvecklingen noggrant och vidtar proaktiva åtgärder för att säkerställa att verksamheten kan fortlöpa.

Under året har Sdiptech, för att minska valutaexponeringen, ingått avtal om valutaterminer i GBP, till ett värde motsvarande 607 Mkr. Derivaten redovisas till verkligt värde över resultaträkningen under posten finansiella intäkter respektive kostnader.

För mer detaljerad information om riskfaktorer hänvisas till not 16 i årsredovisningen 2020.

Transaktioner med närstående

Närstående transaktioner avser slutreglering om 0,7 Mkr av den sista fordran avseende uthyrning av lokaler till S Fund 1 AB, vars huvudägare var styrelseledamot i Sdiptech AB under våren 2021. Underliggande hyresavtal löpte ut under januari 2021. Inga ytterligare säkerheter eller rättigheter är kopplade till transaktionen.

Händelser efter rapportperiodens utgång

Den 31 januari 2022 förvärvade Sdiptech samtliga aktier i Agrosistemi Srl. Förvärvet är koncernens första affärsenhet i Italien.

Sdiptech Årsstämma 2022

Årsstämman 2022 kommer att hållas den 18 maj 2022, klockan 16.00 på Ingenjörsvetenskapsakademien (IVA), Grev Turegatan 16, Stockholm. För att få ett ärende behandlat på stämman ska begäran från aktieägare ha inkommit senast den 31 mars 2022, eller den senare tidpunkt då det fortfarande är möjligt att få med ärendet i kallelsen.

Årsredovisningen offentliggörs den 20 april 2022. Kallelse till årsstämma publiceras på bolagets webbplats senast fyra veckor före stämman. Samtliga aktieägare som är upptagna i aktieboken fem dagar innan stämman kan delta personligen eller via ombud. Anmälan ska göras till bolaget enligt vad som sägs i kallelse.

Valberedning

En valberedning har utsetts till årsstämman 2022. Förslag till valberedningen från aktieägare kan skickas via mejl till [email protected] eller med post till bolagets adress. Mer information finns på www.sdiptech.com.

Utdelning

Styrelsen föreslår att årsstämman beslutar om utdelning till preferensaktieägarna i enlighet med bolagsordningen. Styrelsen föreslår vidare, i linje med utdelningspolicyn, att ingen utdelning lämnas på stamaktier av serie A eller stamaktier av serie B, utan att resterande vinstmedel balanseras i ny räkning i syfte att ha finansiell beredskap för fortsatta förvärv.

RESULTATRÄKNING KONCERNEN

2021 2020 Not (Mkr) jul-sep jul-sep	2021 okt-dec	2020 okt-dec	2021 jan-dec	2020 jan-dec
Nettoomsättning 2 646,2 515,9	749,1	604,3	2 718,9	2 088,0
Övriga rörelseintäkter 2 3,6 5,7	6,7	7,4	23,1	25,1
Totala intäkter 649,8 521,6	755,8	611,7	2 742,0	2 113,1

Rörelsens kostnader
Material, legoarbeten och underentreprenörer -285,5 -205,8	-320,4	-247,5	-1 152,6	-825,9
Övriga externa kostnader -53,0 -49,7	-112,1	-69,1	-317,9	-214,3
Personalkostnader -174,8 -160,3	-198,4	-187,3	-765,5	-670,1
Av- och nedskrivningar materiella anläggningstillgångar -21,3 -13,5	-25,5	-23,5	-90,4	-72,7
Av- och nedskrivningar immateriella
anläggningstillgångar -12,7 -5,7	-16,7	-7,3	-51,2	-19,8
Rörelseresultat 102,5 86,6	82,7	77,1	364,4	310,5
Resultat från finansiella poster 3
Finansiella intäkter 5,6 27,0	-	-	11,8	27,0
Finansiella kostnader -12,7 -6,5	-18,7	-17,4	-51,2	-53,3
Resultat efter finansiella poster 95,4 107,1	64,0	59,6	325,0	284,2

Skatt på periodens resultat -18,4 -20,0	-17,0	-16,6	-78,1	-64,0
Periodens resultat 77,0 87,1	47,0	43,0	246,9	220,2

Resultat hänförligt till:
Moderföretagets aktieägare 76,8 86,5	46,7	39,4	245,9	214,6
Innehav utan bestämmande inflytande 0,2 0,6	0,3	3,7	1,0	5,6

Resultat per aktie (genomsnittligt antal) hänförligt till moderbolagets stamaktieägare under perioden (kr per aktie)
Resultat per aktie (före utspädning) 2,07 2,47	1,22	1,07	6,62	6,24
Resultat per aktie (efter utspädning) 2,05 2,44	1,21	1,05	6,55	6,18

EBITA* 119,3 92,8	153,2	100,8	509,3	347,3
Genomsnittligt antal stamaktier 35 363 33 641 827	35 363 927	33 641 827	35 050 858	32 171 146
927 Genomsnittligt antal stamaktier efter utspädning 35 704 34 016 041	35 708 771	34 020 962	35 385 015	32 457 112
145 35 363 33 641 827 Antal stamaktier vid periodens utgång 927	35 363 927	33 641 827	35 363 927	33 641 827

RAPPORT ÖVER KONCERNENS TOTALRESULTAT

2021 2020 (Mkr) jul-sep jul-sep	2021 okt-dec	2020 okt-dec	2021 jan-dec	2020 jan-dec
77,0 87,1 Periodens resultat	47,0	43,0	246,9	220,2
Övrigt totalresultat för perioden
3,6 3,5 Förändringar i ackumulerade omräkningsdifferenser	20,7	-31,6	55,5	-55,0
80,6 90,6 Totalresultat för perioden	67,7	11,4	302,4	165,2

Hänförligt till:
80,4 90,0 Moderföretagets aktieägare	67,4	7,8	301,4	159,8
0,2 0,6 Innehav utan bestämmande inflytande	0,3	3,7	1,0	5,4

BALANSRÄKNING KONCERNEN

		2021 2020	2020
(Mkr)	Not	30 sep 31 dec	31 dec
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar
Goodwill	4	2 771,7 3 183,3	2 268,4
Övriga immateriella tillgångar		528,7 664,8	270,5
Materiella anläggningstillgångar
Materiella anläggningstillgångar		214,2 239,6	134,0
Nyttjanderättstillgångar		180,7 195,9	185,4
Finansiella anläggningstillgångar
Övriga finansiella anläggningstillgångar		11,0 10,6	10,4
Summa anläggningstillgångar		3 706,3 4 294,2	2 868,6

Omsättningstillgångar
Varulager		313,5 323,7	215,3
Kundfordringar		472,3 498,2	374,5
Övriga fordringar		47,1 66,3	29,8
Aktuella skattefordringar		24,0 40,9	12,3
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter		83,3 99,8	72,8
Likvida medel		281,3 368,8	279,4
Summa omsättningstillgångar		1 221,5 1 397,7	984,1
Summa tillgångar		4 927,8 5 691,9	3 852,7

Eget kapital
Eget kapital som kan hänföras till moderföretagets aktieägare
Aktiekapital		0,9 0,9	0,9
Övrigt tillskjutet kapital		1 555,0 1 555,8	1 062,1
Reserver		0,9 0,9	0,9
Balanserad vinst inklusive periodens resultat		910,5 966,8	651,6
Summa eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare		2 467,3 2 524,4	1 715,5
Innehav utan bestämmande inflytande		4,4 -4,7	40,2
Summa eget kapital		2 471,8 2 529,1	1 755,7

Långfristiga skulder
Räntebärande långfristiga skulder	5	1 579,5 2 082,9	1 518,9
Icke räntebärande långfristiga skulder		125,0 150,9	68,6
Summa långfristiga skulder		1 704,5 2 233,8	1 587,5
Kortfristiga skulder
Räntebärande kortfristiga skulder	5	328,0 413,2	71,9
Icke räntebärande kortfristiga skulder		423,4 515,8	437,5
Summa kortfristiga skulder		751,4 929,0	509,4
Summa skulder		2 445,9 3 162,8	2 096,9
Summa eget kapital och skulder		4 927,8 5 691,9	3 852,7

FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL KONCERNEN

				Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare
			Övr.				Innehav utan	Summa
		Aktie	tillskj.		Balanser		bestämmande	eget
(Mkr)	Not	kapital	kapital	Reserver	ad vinst	Summa	inflytande	kapital
Ingående balans per 1 januari 2020		0,8	715,2	0,9	505,8	1 222,7	35,7	1 258,4
Periodens resultat		-	-	-	214,6	214,6	5,6	220,2
Övrigt totalresultat för perioden		-	-	-	-54,8	-54,8	-0,2	-55,0
Summa totalresultat		-	-	-	159,8	159,8	5,4	165,2
Transaktioner med aktieägare
Lämnad utdelning till preferensaktieägare	7	-	-	-	-14,0	-14,0	-	-14,0
Nyemission av stamaktier serie B		0,1	353,2	-	-	353,3	-	353,3
Nyemissionsutgifter		-	-6,2	-	-	-6,2	-	-6,2
Optionspremier		-	-0,1	-	-	-0,1	-	-0,1
Lämnad utdelning till innehav utan
bestämmande inflytande		-	-	-	-	-	-1,0	-1,0
Summa transaktioner med aktieägare		0,1	346,9	-	-14,0	333,0	-1,0	332,0
Utgående balans per 31 december 2020		0,9	1 062,1	0,9	651,6	1 715,5	40,1	1 755,6

Ingående balans per 1 januari 2021		0,9	1 062,1	0,9	651,6	1 715,5	40,1	1 755,6
Periodens resultat		-	-	-	245,9	245,9	1,0	246,9
Övrigt totalresultat för perioden		-	-	-	55,3	55,3	0,2	55,5
Summa totalresultat		-	-	-	301,2	301,2	1,2	302,4
Transaktioner med aktieägare
Förändring i innehav utan bestämmande
inflytande		-	-	-	35,6	35,6	-35,6	-
Nyemission av stamaktier serie B		-	485,8	-	-	485,8	-	485,8
Nyemissionsutgifter		-	-8,9	-	-	-8,9	-	-8,9
Optionspremier		-	16,9	-	-	16,9	-	16,9
Lämnad utdelning till preferensaktieägare	7	-	-	-	-14,0	-14,0	-	-14,0
Lämnad utdelning till innehav utan
bestämmande inflytande		-	-	-	-7,6	-7,6	-1,0	-8,6
Summa transaktioner med aktieägare		-	493,7	-	14,0	507,7	-36,6	471,1
Utgående balans per 31 december 2021		0,9	1 555,8	0,9	966,8	2524,4	4,7	2 529,1

KASSAFLÖDESANALYS KONCERNEN

2021	2021	2020	2021	2020
(Mkr) jul-sep	okt-dec	okt-dec	jan-dec	jan-dec
Den löpande verksamheten
Resultat efter finansiella poster 95,4	64,0	59,6	325,0	284,2
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet1) 2,7	87,7	53,4	214,7	128,0
Betalda skatter -9,6	-5,9	-0,9	-94,1	-53,1
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring 88,5	145,6	112,1	445,6	359,1
av rörelsekapitalet
Kassaflöde från förändring i rörelsekapitalet
Ökning(-)/Minskning(+) av varulager -10,2	0,5	3,5	-39,4	0,4
Ökning(-)/Minskning(+) av rörelsefordringar 15,2	-8,1	90,0	-45,7	88,2
Ökning(+)/Minskning(-) av rörelseskulder -18,1	0,9	-51,2	24,8	3,1
Kassaflöde från den löpande verksamheten 75,4	138,9	154,4	385,3	450,8

Investeringsverksamheten
Förvärv av dotterföretag -123,2	-339,9	-288,9	-1 160,4	-519,7
Förvärv av dotterbolag, erlagd villkorad köpeskilling -0,7	-2,5	-12,9	-108,9	-79,3
Avyttring av dotterföretag -	-	-	-71,2	-
Erhållen köpeskilling avyttring av dotterföretag -	-	-	381,7	-
Förvärv av minoritetsandelar -	-	-	-73,7	-
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -	-8,0	-4,7	-8,9	-7,1
Förvärv av materiella anläggningstillgångar -8,9	-23,5	-22,0	-42,2	-30,9
Kassaflöde från investeringsverksamheten -132,8	-373,9	-328,5	-1 083,6	-637,0

Finansieringsverksamheten
Optionsprogram -0,4	0,8	-	30,1	-0,1
Nyemission -	-	-	463,7	347,1
Upptagna lån -	522,3	266,9	1 090,4	53,0
Amortering av lån -11,9	-178,5	-	-736,3	-
Amortering av leasingskuld -13,7	-14,0	-9,3	-57,3	-50,0
Utbetalning utdelning -3,5	-10,1	-4,5	-20,6	-15,0
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -29,5	320,5	253,1	770,0	335,0
Periodens kassaflöde -86,9	85,5	79,0	71,7	148,8
Likvida medel vid periodens början 369,5	281,4	215,5	279,5	156,3
Kursdifferenser i likvida medel -1,3	1,9	-15,1	17,6	-25,7
Likvida medel vid periodens slut 281,3	368,8	279,4	368,8	279,4

1) justering för poster som ingår i resultat efter finansiella poster men som inte är kassaflödespåverkande består väsentligen utan av- och nedskrivningar av samt valutakursdifferenser

RESULTATRÄKNING MODERBOLAGET

2021 jul	2021	2020	2021	2020
(Mkr) sep	okt-dec	okt-dec	jan-dec	jan-dec
Nettoomsättning 3,8	3,8	2,7	15,4	10,8
Övriga rörelseintäkter -	-	0,5	-	2,1
Totala intäkter 3,8	3,8	3,2	15,4	12,9

Rörelsens kostnader
Övriga externa kostnader -5,4	-5,6	-6,7	-26,2	-18,4
Personalkostnader -8,8	-10,9	-9,9	-41,3	-31,8
Avskrivningar materiella och immateriella anläggningstillgångar -0,1	-0,1	-0,1	-0,6	-0,3
Rörelseresultat -10,5	-12,9	-13,4	-52,7	-37,7

Resultat från finansiella poster
Resultat från andelar i koncernföretag -	-	-	-19,0	-
Resultat från andelar i intressebolag -	-	-	3,6	26,9
Finansiella intäkter 2,1	4,2	2,5	14,8	9,3
Finansiella kostnader -0,1	-0,1	-7,7	-0,4	-11,8
Resultat efter finansiella poster -8,6	-8,8	-18,6	-53,7	-13,2

Mottagna koncernbidrag -	75,0	65,5	75,0	65,5
Lämnade koncernbidrag -	-27,6	-20,0	-27,6	-20,0
Periodens resultat -8,6	38,6	26,9	-6,3	32,3

BALANSRÄKNING MODERBOLAGET

2021 (Mkr) 30 sep	2021 31 dec	2020 31 dec
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar
Övriga immateriella anläggningstillgångar 0,2	0,2	0,3
Materiella anläggningstillgångar
Materiella anläggningstillgångar 1,6	1,5	1,1
Finansiella anläggningstillgångar
Finansiella anläggningstillgångar 25,3	25,7	82,8
Fordringar hos koncernföretag 1 765,8	1 683,0	1 352,7
Summa anläggningstillgångar 1 793,2	1 710,3	1 436,9

Omsättningstillgångar
Fordringar hos koncernföretag 790,5	1 162,0	239,4
Kundfordringar 0,3	0,3	0,3
Övriga fordringar 1,7	1,2	1,7
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 3,1	3,3	8,7
Likvida medel 17,0	6,1	25,5
Summa omsättningstillgångar 812,7	1 172,8	275,5
Summa tillgångar 2 605,9	2 883,2	1 712,4

Eget kapital
Aktiekapital 0,9	0,9	0,9
Överkursfond 1 555,0	1 555,8	1 062,1
Balanserad vinst inklusive periodens resultat 180,5	215,7	236,0
Summa eget kapital 1 736,4	1 772,4	1 299,0
Skulder
Övriga långfristiga räntebärande skulder 721,2	664,0	364,9
Kortfristiga skulder till koncernbolag 43,5	91,4	35,2
Kortfristiga skulder 104,8	355,3	13,3
Summa skulder 869,5	1 110,8	413,4
Summa eget kapital och skulder 2 605,9	2 883,2	1 712,4

NOTER

REDOVISNINGSPRINCIPER I ENLIGHET MED IFRS

Koncernredovisningen är upprättad i enlighet med International Financial Reporting Standards (EU). Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen.

Moderbolagets delårsrapport har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen, vilket är i enlighet med bestämmelserna i RFR2 Redovisning för juridisk person.

Samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder har tillämpats för koncern och moderbolag som vid upprättandet av den senaste årsredovisningen avseende räkenskapsår 2020.

Till följd av avrundningar kan differenser i summeringar förekomma i delårsrapporten.

Nya och ändrade standarder för räkenskapsåret 2021

Nya eller ändrade standards enligt IFRS förväntas inte få några väsentliga effekter.

NOT 1 VIKTIGA UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR VID TILLÄMPNING AV KONCERNENS REDOVISNINGS-PRINCIPER

Uppskattningar och bedömningar utvärderas löpande och baseras på historisk erfarenhet och andra faktorer, inklusive förväntningar på framtida händelser som anses rimliga under rådande förhållanden. För mer detaljerad information hänvisas till not 1 i årsredovisningen 2020.

Värdering av finansiella tillgångar och skulder

Koncernens goodwill samt moderbolagets innehav av aktier i dotterbolag redovisas till anskaffningsvärde minus eventuella ackumulerade nedskrivningar. Finansiella tillgångar och skulder i balansräkningen redovisas till upplupet anskaffningsvärde, om inte annat anges.

Vid rörelseförvärv är normalt del av köpeskillingen sammankopplad med det förvärvade bolagets finansiella resultat under en tidsperiod efter tillträdet. Det bokförda värdet på skulderna till säljarna i form av villkorade köpeskillingar kan påverkas både positivt och negativt till följd av bedömningar av respektive bolags finansiella resultat under återstående tid av villkorsperioden. Skulder för villkorade tilläggsköpeskillingar

Segmentinformation koncernen

som uppstår i rörelseförvärv värderas till verkligt värde via resultatet.

NOT 2 SEGMENTREDOVISNING

Sdiptech har fram till tredje kvartalet 2021 redovisat resultatet från verksamheten i tre segment; Water & Energy, Special Infrastructure Solutions och Property Technical Services.

Som en följd av avyttringarna under räkenskapsårets första sex månader har en omorganisering av koncernens segment genomförts vilket resulterat i att den kvarstående verksamheten i det tidigare segmentet Property Technical Services från och med det tredje kvartalet 2021 redovisas under Special Infrastructure Solutions.

Jämförelseperioder presenteras som om de båda segmenten varit en enhet.

Proforma-siffror för de sex senaste rapporterade kvartalen före omorganisationen, från och med första kvartalet 2020 till och med andra kvartalet 2021, presenteras separat, se sid 30–31.

WATER & ENERGY

Bolagen inom Water & Energy tillhandahåller nischade produkter och tjänster inriktade på infrastruktursegmenten vatten och energi. Bolagen adresserar specialiserade behov inom vatten och vattenrening, samt elförsörjning och elautomatik. De huvudsakliga geografiska marknaderna är norra Europa och Storbritannien.

SPECIAL INFRASTRUCTURE SOLUTIONS

Bolagen inom Special Infrastructure Solutions tillhandahåller nischade produkter och tjänster för specialiserade behov inom luft- och klimatkontroll, säkerhet och bevakning samt transportsystem. Från och med tredje kvartalet 2021 ingår även specialiserade tekniska tjänster till fastighetsägare i segmentet. De huvudsakliga geografiska marknaderna är norra Europa, Storbritannien och Centraleuropa.

Centrala enheter - Gruppgemensamma funktioner

Gruppgemensamma funktioner utgörs av koncernens moderbolag Sdiptech AB och koncernens holdingbolag vilket även omfattar resultatpåverkande poster såsom omvärdering av villkorade köpeskillingar och nedskrivning av goodwill.

Koncernen 2021 2020	2021	2020	2021	2020
jul-sep2 Nettoomsättning (Mkr) jul-sep	okt-dec	okt-dec2	jan-dec2	jan-dec2
Water & Energy 258,5 146,7	301,3	164,8	1 028,2	615,5
Special Infrastructure Solutions 387,8 369,2	447,7	439,5	1 690,8	1 472,6
Total nettoomsättning 646,2 515,9	749,1	604,3	2 718,9	2 088,0

Koncernen 2021 2020	2021	2020	2021	2020
Rörelseresultat, EBIT (Mkr) jul-sep jul-sep2	okt-dec	okt-dec2	jan-dec2	jan-dec2
Water & Energy 60,4 32,1	72,3	34,4	237,6	126,7
Special Infrastructure Solutions 59,6 64,4	74,8	70,1	275,8	240,6
Affärsområden 120,0 96,5	147,1	104,5	513,4	367,3
Centrala enheter -17,5 -9,8	-64,5	-27,5	-149,2	-56,8
Totalt EBIT 102,5 86,6	82,7	77,1	364,4	310,5
Finansiella poster -7,1 20,5	-18,7	-17,5	-39,4	-26,3
Koncernens resultat före skatt 95,4 107,1	64,0	59,6	325,0	284,2

2021 2020	2021	2020	2021	2020
jul-sep2 Intäkter från avtal med kunder (Mkr) jul-sep	okt-dec	okt-dec2	jan-dec2	jan-dec2
Water & Energy
Produkter 202,6 83,6	231,6	119,9	780,8	385,5
Installation, direkt 32,5 29,2	36,4	68,8	126,7	153,0
Installation, över tid 11,9 14,8	19,4	-9,3	69,1	26,0
Service, direkt 3,2 12,4	0,7	-20,5	13,6	23,2
Service, över tid 4,0 4,1	9,0	3,7	23,4	17,5
Distribution 4,3 2,6	4,1	2,0	14,6	10,2
Summa Water & Energy 258,5 146,7	301,3	164,8	1 028,2	615,5
Special Infrastructure Solutions
Produkter 159,1 64,2	190,5	106,7	646,5	274,6
Installation, direkt 76,2 127,6	121,8	152,4	366,1	510,5
Installation, över tid 25,7 44,1	48,2	51,9	189,7	194,4
Service, direkt 116,7 91,3	45,5	104,3	392,4	379,3
Service, över tid 7,8 32,9	37,5	23,2	82,1	102,6
Distribution 2,3 9,2	4,3	0,9	14,0	11,2
Summa Special Infrastructure Solutions 387,8 369,2	447,7	439,5	1 690,8	1 472,6

Summa Produkter 361,7 147,8	422,2	226,6	1 427,3	660,1
Summa Installation, direkt 108,7 156,8	158,2	221,3	492,8	663,5
Summa Installation, över tid 37,6 58,9	67,5	42,7	258,8	220,4
Summa Service, direkt 119,8 103,7	46,2	83,9	406,0	402,5
Summa Service, över tid 11,9 37,0	46,5	26,9	105,5	120,1
Summa Distribution 6,6 11,7	8,5	3,0	28,6	21,4
Summa intäkter totalt 646,2 515,9	749,1	604,3	2 718,9	2 088,0

2021 2020	2021	2020	2021	2020
jul-sep2 Övriga intäkter (Mkr) jul-sep	okt-dec	okt-dec2	jan-dec2	jan-dec2
Water & Energy 0,9 1,6	5,7	1,8	9,3	8,9
Special Infrastructure Solutions 2,7 2,9	1,0	5,7	10,3	14,7
Affärsområden 3,6 4,5	6,7	7,5	19,6	23,6
Centrala enheter - 1,2	-	-0,1	3,5	1,5
Summa 3,6 5,7	6,7	7,4	23,1	25,1

2021 2020 Varav erhållna statliga stöd hänförligt till Covid-191	2021	2020	2021	2020
jul-sep jul-sep2 (Mkr)	okt-dec	okt-dec2	jan-dec2	jan-dec2
Water & Energy -0,2 1,1	-	-	0,6	6,0
Special Infrastructure Solutions 0,3 1,0	0,1	-	1,9	1,6
Summa 0,1 2,1	0,1	-	2,5	7,6

¹ Avser statligt erhållna stöd för korttidsarbete samt motsvarande typ av ersättning i utländska enheter där företaget erhåller resursstöd kopplat till Covid-19 i utbyte mot att företaget uppfyllt eller kommer uppfylla vissa villkor rörande sin verksamhet.

² Föregående års siffror har omräknats som följd av omorganisationen av segmenten Property Technical Services och Special Infrastructure Solutions.

NOT 3 FINANSIELLA INTÄKTER OCH KOSTNADER

2021 2020 (Mkr) jul-sep jul-sep	2021 okt-dec	2020 okt-dec	2021 jan-dec	2020 jan-dec
Finansiella intäkter
Resultat från tidigare avyttrade enheter - 26,9	-	-	-	26,9
Ränteintäkter 0,1 0,1	-	-	0,4	0,1
Valutakursdifferens 5,5 -	-	-	11,4	-
Totala finansiella intäkter 5,6 27,0	-	-	11,8	27,0

Finansiella kostnader
Räntekostnad finansiella skulder till
kreditinstitut -5,3 -2,2	-8,2	-2,7	-26,0	-17,4
Diskonteringsränta avseende leasingskulder -0,9 -0,4	-1,4	-1,0	-4,1	-2,7
Diskonteringsräntor avseende skulder för
villkorade köpeskillingar -6,0 -2,8	-3,4	-1,7	-17,3	-10,1
Valutakursdifferenser - -1,2	-5,2	-6,6	-	-17,3
Övriga finansiella kostnader -0,6 -	-0,6	-5,5	-3,8	-5,7
Totala finansiella kostnader -12,7 -6,5	-18,7	-17,5	-51,2	-53,3
Finansiella poster – netto -7,1 20,5	-18,7	-17,5	-39,4	-26,3

Koncernens finansnetto består löpande av räntekostnader fördelat på räntekostnader avseende finansiella skulder till kreditinstitut samt diskonteringsräntor avseende villkorade köpeskillingar och leasingskulder enligt IFRS16. De villkorade köpeskillingarna klassificeras som räntebärande då de nuvärdesberäknas, men de ger inte upphov till någon faktisk räntebetalning som belastar koncernens kassaflöde. Utöver detta påverkas koncernen av valutakursdifferenser avseende interna och externa lån i utländsk valuta.

Under räkenskapsåret 2020 påverkades koncernens finansnetto positivt med 26,9 Mkr genom realisering av resultatbaserad tilläggsköpeskilling kopplat till den avyttring av supportverksamheten som skedde 2018.

NOT 4 GOODWILL

2021	2021	2020
(Mkr) 30 sep	31 dec	31 dec
Ingående balans vid årets början 2 268,4	2 268,4	1 870,1
Årets förvärv 686,2	1 041,9	454,6
Justering preliminära förvärvsanalyser -9,4	-9,4	1,1
Korrigering avseende tidigare års förvärv -	-	15,8
Avyttrade enheter -244,9	-244,9	-
Valutaomräkningseffekter 71,4	127,3	-73,2
Redovisat värde periodens slut 2 771,7	3 183,3	2 268,4

I jämförelse med 31 december 2020 har goodwill ökat med totalt 914,9 Mkr och uppgår till 3 183,3 Mkr per den 31 december 2021. Under januari till december 2021 har rörelseförvärv genomförts vilket medfört en ökning av goodwill med 1 041,9 Mkr. Avyttrade enheter minskade koncernens goodwill med 244,9 Mkr. Under årets har även en korrigering av preliminära förvärvsanalyser av föregående års förvärv genomförts baserat på fastställande av tillträdesbalans om -9,4 Mkr. Resterande förändring under räkenskapsåret är hänförlig till valutaomräkningsdifferenser.

NOT 5 RÄNTEBÄRANDE SKULDER

2021	2021	2020
(Mkr) 30 sep	31 dec	31 dec
Skulder till kreditinstitut 773,9	1 156,6	698,3
Leasingskulder 128,7	135,0	123,1
Villkorade köpeskillingar 675,1	789,6	694,8
Övriga långfristiga skulder 1,8	1,7	2,6
Summa långfristiga räntebärande skulder 1 579,5	2 082,9	1 518,8

Skulder till kreditinstitut 11,9	10,2	8,1
Leasingskulder 53,5	60,8	62,1
Villkorad köpeskilling 262,1	341,7	-
Övriga kortfristiga skulder 0,5	0,5	1,8
Summa kortfristiga räntebärande skulder 328,0	413,2	71,9

Villkorade köpeskillingar avser olika typer av förpliktelser mot säljande part som är knutna till villkor baserat på det förvärvade bolagets resultat under en bestämd period efter förvärvet. De villkorade köpeskillingarna klassificeras som Nivå 3 i verkligt värdehierarkin. Skulderna redovisas till nuvärdet av de förväntade utflödena baserat på bedömt verkligt värde vid balansdagen utifrån utfall och framtida prognoser.

2021	2021	2020
Villkorade köpeskillingar (Mkr) 30 sep	31 dec	31 dec
Ingående balans vid årets början 694,8	694,8	550,7
Årets förvärv 305,2	435,4	225,3
Utbetalda villkorade köpeskillingar avseende tidigare förvärv -106,3	-108,9	-79,3
Räntekostnader (diskonteringseffekt p.g.a. nuvärdes-beräkning) 14,0	17,6	10,1
Omvärdering via rörelseresultatet 3,2	43,0	13,5
Valutakursdifferenser 26,3	49,5	-25,5
Redovisat värde periodens slut 937,2	1 030,5	694,8

Omvärdering av skulder avseende villkorade köpeskillingar har under perioden resulterat i en kostnad om -43,0 Mkr (-13,5). Omvärderingen är baserad på bedömning kring förväntat utfall av varje enskilt avtal. Då vinstutvecklingen i flera av de enheter som berörs av dessa tilläggsköpeskillingar har varit stark, starkare än vad som bedömdes vid förvärvstillfället eller vid senare bedömning, så har de villkorade tilläggsköpeskillingar som betalats ut eller ska betalas ut i framtiden, behövts värderas upp. De villkorade köpeskillingarna redovisas enligt IFRS till nuvärdet av bedömt verkligt värde baserat på kvarvarande löptid och förväntat utfall. Omvärderingen redovisas under övriga externa kostnader.

NOT 6 RÖRELSEFÖRVÄRV

PRELIMINÄR FÖRVÄRVSANALYS, avseende förvärv under januari till december 2021

				Övriga
(Mkr)	Rolec1	IDE2	Certus3	förvärv	Justering	Total
Immateriella anläggningstillgångar	1,2	24,7	72,0	-	-59,2	38,7
Materiella anläggningstillgångar	32,2	41,1	10,9	0,3	-	84,5
Lager och pågående arbete	86,2	9,4	8,4	3,5	-	107,5
Likvida medel	101,7	1,8	2,2	1,0	-	106,7
Kundfordringar 4)	31,9	32,1	32,5	2,8	-	99,3
Övriga omsättningstillgångar	25,9	2,3	23,5	0,5	-	52,2
Övriga långfristiga skulder	-	-1,4	-	-	-	-1,4
Upplupen skatteskuld	-1,4	-6,1	-	-	-	-7,5
Aktuell skatteskuld	-7,0	-3,1	-4,0	-	-	-14,1
Övriga kortfristiga skulder	-22,9	-25,4	-50,6	-4,7	-	-103,6
Netto identifierbara tillgångar och skulder	247,8	75,4	94,9	3,4	-59,2	362,3

Koncerngoodwill	512,3	114,7	345,1	10,6	59,2	1 041,9
Varumärke	62,6	18,9	43,2	2,6	-	127,3
Kundrelationer	82,4	33,5	36,5	3,1	-	155,5
IPR rättigheter	63,3	7,1	-	1,3	-	71,7
Uppskjuten skatteskuld	-39,6	-11,3	-20,6	-1,3	-	-72,9
Total beräknad köpeskilling	928,8	238,3	499,1	19,8	59,2	1 685,9


Likvida medel	784,1	124,2	342,1	16,7	-	1 267,1
Villkorad köpeskilling	161,3	114,1	157,0	3,1	-	435,4
Justering förvärvsanalys	-16,6	-	-	-	-	-16,6
Totalt ersättning	928,8	238,3	499,1	19,8	-	1 685,9

				Övriga
Likvidpåverkan på koncernen	Rolec1	IDE2	Certus3	förvärv	Total
Förvärvade likvida medel	101,7	1,8	2,2	1,0	106,7
Överförd ersättning	-784,1	-124,2	-342,1	-16,7	1 267,1
Total likvidpåverkan	-682,4	-122,4	-339,9	-15,7	- 1 160,4

				Övriga
Övriga upplysningar5	Rolec1	IDE2	Certus3	förvärv
Runrate omsättning	266,8	92,6	192,8	18,2
Runrate resultat före skatt	81,2	22,5	50,8	4,1

De förvärvade enheternas bidrag till koncernens omsättning och				Övriga
resultat	Rolec1	IDE2	Certus3	förvärv	Summa
Förvärvade enheters bidrag koncernens omsättning	278,0	36,2	29,2	13,7	409,6
Förvärvade enheters bidrag till koncernens resultat före skatt	92,1	8,0	-0,7	2,0	101,3
Transaktionskostnader, inkl eventuell stämpelskatt	-11,2	-3,7	-4,0	-0,7	-19,8
Av- och nedskrivningar av immateriella tillgångar	-11,8	-1,5	-1,3	-0,6	-15,2

1) Rolec Services Ltd och One Stop Europe Ltd

2) Wake Power Distribution Ltd

3) Certus Technologies Holding B.V.

4) Fordringarna är värderade till verkligt värde och inkluderar avsättning för osäkra fordringar om 0,8 Mkr i Rolec samt 1,5 Mkr i IDE. Beloppet förväntas delvis uppbäras inom tolv månader samt delvis utfalla som kundförlust.

5) Runrate baseras på omsättning samt rörelseresultat före skatt, på tolvmånadersbasis, vid förvärvstillfället. För utländska förvärv har resultatet räknats om baserat på kursen vid förvärvstillfället.

Redovisning vid förvärv

Förvärvsanalysen är preliminär. Förvärvsanalysen hålls öppen under 12 månader från tillträdesdagen. Under perioden kan retroaktiva justeringar av de preliminära belopp som redovisades per förvärvstidpunkten ske så att de återspeglar ny information om de fakta och omständigheter som förelåg per förvärvstidpunkten och som, om de hade varit kända, hade påverkat beräkningen av de belopp som redovisades per den tidpunkten.

Goodwill utgörs av det belopp som det koncernmässiga anskaffningsvärdet för aktier i förvärvade dotterföretag överstiger det verkliga värdet på det i förvärvsanalysen upptagna värdet av bolagets nettotillgångar vid förvärvstidpunkten och är huvudsakligen hänförd till synergier och andra immateriella tillgångar som ej uppfyller kriterierna för separat redovisning. Goodwill härrör sig till den förvärvade enhetens förväntade bidrag till att komplettera och bredda koncernens utbud, säljkanaler och synergier inom infrastruktur och bidrar till koncernens fortsatta tillväxt.

Transaktionskostnader för förvärv kostnadsförs under de perioder de uppkommer och tjänsterna utförs. Dessa kostnader, tillsammans med kostnader för eventuella avyttringar, redovisas i resultaträkningen under posten övriga externa kostnader. Förvärvs- och avyttringskostnaderna för räkenskapsåret 2021 uppgick till 26,4 Mkr varav förvärvsrelaterade kostnader uppgick till 20,9 (9,6) se även sid 7.

Beskrivning av förvärv under räkenskapsåret 2021

Sdiptech AB (publ) förvärvade samtliga aktier i Rolec Services Ltd och One Stop Europe Ltd (Rolec) den 19 februari 2021. Rolec är specialiserade inom utveckling och tillverkning av ett brett utbud av laddningsutrustning och -system för elfordon (EV). Med över 30 års erfarenhet av att producera laddningslösningar för marinor och campingplatser har Rolec byggt upp en gedigen kunskap på området, vilket genererat ett försprång inom det snabbväxande EV-segmentet. Rolec har en omsättning på cirka 23 miljoner GBP och ett rörelseresultat före skatt på cirka 7 miljoner GBP. Syftet med förvärvet är att komplettera och bredda befintligt utbud av produkter och tjänster inom affärsområdet Water & Energy.

Marknaden för laddningsstationer för elfordon i UK väntas ha en betydande tillväxt under de närmaste åren. Detta är drivet av en stark underliggande tillväxt av elfordon, som i sin tur ökar investeringsbehovet av laddningsinfrastruktur i såväl den offentliga som den privata sektorn. Rolec grundades 1990 och är kända för sina kvalitativa produkter, högteknologiska kompetens och starka kundrelationer inom både B2B och B2C. Bolaget har över 30 års erfarenhet av utveckling, tillverkning och installation av utomhusladdare.

Vid transaktionsdagen värderas företaget till 65,2 miljoner GBP på kassa- och skuldfri basis, varav 58,0 miljoner GBP betalas på tillträdesdagen och finansieras med egna medel och bankkrediter. Den slutliga köpeskillingen, som regleras i slutet av earn-outperioden som löper till 31 januari 2026, kommer att uppgå till mellan 58,0 och 80,0 miljoner GBP, beroende på bolagets resultatutveckling under earn-out-perioden. En slutlig total köpeskilling som är högre än det nuvarande värdet på 65,2 miljoner GBP förutsätter också en högre resultatnivå än nuvarande. Rolec har vid förvärvet 139 anställda.

Beräknad villkorad köpeskilling för Rolec bedöms till 175.6 Mkr vid förvärvstillfället och nuvärdesberäknas vid balansdagen till 161,3 Mkr.. Bedömningen är gjord utifrån bedömning av det sannolika utfallet baserat på prognoser för bolaget från förvärvstillfället fram

till utgången tidsperioden för den villkorade köpeskillingen, referenspunkt för tillväxt är beräknad på normaliserad årlig vinst vid förvärvstillfället. Rolec ingår i affärsområdet Water & Energy från och med februari 2021.

Den 4 juni 2021 förvärvade Sdiptech AB (publ) samtliga aktier i Ficon Oy som har specialiserat sig på hydrauliska produkter för snöoch isröjning av väg och mark i Finland. Ficon har en omsättning på ca 1,8 miljoner euro med god lönsamhet. Ficon utgör ett tilläggsförvärv till Hiltip Oy med syftet att öka försäljningen av produkter i Finland. Ficon grundades 2005 och är på den finska marknaden en ledande aktör inom design, tillverkning, montering och installation av snö- och isröjningsutrustning anpassat för pickuper, mindre lastbilar och traktorer. Ficon har vid förvärvet 13 anställda.

I köpeskillingen för bolaget ingår en villkorad köpeskilling om 3,1 Mkr vilken är kopplad till försäljningsutvecklingen på den finska marknaden under 2 år från förvärvet. Den slutliga köpeskillingen vilken regleras efter earn-out-perioden som löper till 31 maj 2023, kommer att uppgå till mellan 15,1 och 18,9 Mkr. Bolaget inkluderas i affärsområdet Special Infrastructure Solution från och med juni 2021.

IDE har över 20 års erfarenhet av att designa och tillverka eldistributionslösningar för bland annat datacenter, byggarbetsplatser, evenemang och andra publika platser, samt för belastningstester. Bolaget fokuserar på att leverera utrustning för tillfällig eldistribution, bland annat laddstationer med tillfällig ström för elfordon. IDE erbjuder även sin egen serie av energiövervakningsoch hanteringsverktyg som möjliggör minskad energianvändning och därmed minskat koldioxidutsläpp.

Vid transaktionsdagen värderas företaget till 18,0 miljoner GBP på kassa- och skuldfri basis, varav 5,6 miljoner GBP betalas på tillträdesdagen samtidigt som lösen av externa krediter om 4,9 miljoner GBP skedde. Finansiering sker med egna medel och bankkrediter. Den slutliga köpeskillingen, som regleras i slutet av earn-out-perioden som löper till 31 augusti 2026, kommer att uppgå till mellan 10,5 och 25,5 miljoner GBP, beroende på bolagets resultatutveckling under earn-out-perioden. En slutlig total köpeskilling som är högre än det nuvarande värdet på 18.0 miljoner GBP förutsätter också en högre resultatnivå än nuvarande. IDE har vid förvärvet 51 anställda.

Beräknad villkorad köpeskilling för IDE bedöms till 126,5 Mkr vid förvärvstillfället och nuvärdesberäknas vid balansdagen till 114,1 Mkr. Bedömningen är gjord utifrån bedömning av det sannolika utfallet baserat på prognoser för bolaget från förvärvstillfället fram till utgången tidsperioden för den villkorade köpeskillingen, referenspunkt för tillväxt är beräknad på normaliserad årlig vinst vid förvärvstillfället. IDE ingår i affärsområdet Water & Energy från och med september 2021.

Den 13 oktober förvärvade Sdiptech 85 procent av aktierna i Certus Technologies Holding B.V., inklusive anknutna bolag inom koncernen (tillsammans Certus). Certus är en global leverantör av lösningar för automatisering i hamnar, terminaler och logistikdistributionscenter. Bolaget omsätter årligen 19 miljoner euro med en vinst före skatt om 5 miljoner euro. Certus, som är Sdiptechs första nederländska bolag, adderar viktig och kompletterande teknik samt nya kundsegment till Sdiptechs transportverksamhet.

Certus har över 20 års erfarenhet av automationslösningar för operationella flöden inom hamn- och terminallogistik. Företagets lösningar installeras över hela världen, därtill tillhandahålls kritisk service och support på eftermarknaden. Produkterna automatiserar identifiering, registrering och positionering för ökad effektivitet, samt förbättrad säkerhet genom att begränsa behovet av riskfyllda situationer, samt minskade utsläpp genom att optimera flöden.

Vid transaktionsdagen värderas företaget till 45 miljoner euro på kassa- och skuldfri basis, varav 34,75 miljoner euro betalas på tillträdesdagen samtidigt som lösen av externa krediter om 10,7 miljoner EUR skedde. Finansiering sker med egna medel och bankkrediter. Den slutliga köpeskillingen inklusive earn-out-kostnader för 85 procent av bolagets aktier, som regleras efter tre år, förväntas uppgå till totalt 40,75 miljoner euro. Enligt avtal kan Sdiptech köpa resterande 15 procent av aktierna under de kommande sex åren. Värderingen av de återstående aktierna beror på företagets vinsttillväxt. Certus har vid förvärvet 51 anställda.

Beräknad villkorad köpeskilling för Certus uppgår till 157,0 Mkr vid förvärvstillfället. Bedömningen är gjord utifrån bedömning av det sannolika utfallet baserat på prognoser för bolaget från förvärvstillfället fram till utgången tidsperioden för den villkorade köpeskillingen samt för förvärv av resterande andel aktier varpå inget innehav redovisas avseende minoritetsandelarna istället redovisas en finansiell skuld. Skulden redovisas som villkorad köpeskilling till nuvärdet av inlösenbeloppet för aktierna vilket är beroende på bolagets resultatutveckling. Certus ingår i affärsområdet Special Infrastructure Solutions från och med oktober 2021.

Om årets förvärvade enheter konsoliderats från och med 1 januari 2021 skulle nettoomsättningen januari till december ha uppgått till ca 2 935,6 Mkr och EBITA* skulle ha uppgått till ca 562,1 Mkr.

NOT 7 UTDELNING

I mars 2015 emitterades 1 750 000 preferensaktier med emissionskurs 100 kronor per aktie. Utdelning uppgår till 8 kr per år, fördelat på kvartalsvisa betalningar. Inlösenpris är 120 kronor under 0–24 månader efter utställandet, 110 kronor under månad 25–48, och 105 kr därefter. Utdelning till preferensaktier kräver stämmobeslut. Innehavarna av preferensaktierna har ingen rätt att påkalla inlösen eller kräva utdelning. Utdelningen på preferensaktier regleras i bolagsordningen. Utdelningen uppgår till 14,0 Mkr årligen, fördelat på 3,5 Mkr per kvartal, med utbetalning i mars, juni, september och december.

BESKRIVNING AFFÄRSOMRÅDEN

WATER & ENERGY

Tillväxtmöjligheterna för affärsområdet bedöms vara starka. Vattensegmentet präglas av eftersatta investeringar i kombination med tilltagande behov av vattenrening och en ökad vattenkonsumtion på våra geografiska marknader. Inom energisegmentet finns goda tillväxtmöjligheter som en direkt följd av den effektbrist som hämmar den regionala utvecklingen i delar av Europa, samt som en effekt av

genomgripande trender för digitalisering, automatisering och elektrifiering av samhället.

Exempel på tillämpningsområden

Anläggningar och komponenter för vattenrening i industri och kommuner
Installation och service av mindre vatten- och avloppsreningsverk
Framställning av ultrarent vatten
Avancerade apparatskåp och kundanpassad elautomatik
Mätsystem för övervakning av el kvalitet • Tillfällig infrastruktur så som tillfällig el, vatten, brandskydd och belysning
Laddningsutrustning och -system för elfordon

	Bolagen inom Water & Energy (i bokstavsordning):
•	CentralByggarna i Åkersberga AB	Producent av kundanpassade elcentraler och elautomatik
•	Centralmontage i Nyköping AB	Producent av kundanpassade elcentraler och elautomatik
•	EuroTech Sire System AB	Installation och service av avbrottsfri elförsörjning
•	Hansa Vibrations & Omgivningskontrol AB	Utför vibrationsmätning i infrastrukturprojekt
•	Hydrostandard Mätteknik Nordic AB	Byten, renovering och kalibrering av vattenmätare
•	Multitech Site Services Ltd	Tillfällig infrastruktur så som tillfällig el, vatten, brandskydd och belysning
•	Polyproject Environment AB	Anläggningar och komponenter för vattenrening i industri och kommuner
•	Pure Water Scandinavia AB	Tillverkar produkter för ultrarent vatten
•	Rogaland Industri Automasjon AS	Styr- och reglersystem för vatten- och avloppsanläggningar
•	(fr.o.m. feb -21)	Rolec Services Ltd (& One Stop Europe Ltd) Utveckling och tillverkning av laddningsutrustning och -system för elfordon
•	Topas Vatten AB	Installation och service av mindre vatten- och avloppsreningsverk
•	Unipower AB	Mätsystem för övervakning av elkvalitet
•	Vera Klippan AB	Producent av cisterner i stora dimensioner till vatten- och avloppssystem
•	(fr.o.m. sep -21)	Wake Power Distribution Ltd (IDE Systems) Tillfällig el- och övervakningssystem av eldistribution och -användning

• Water Treatment Products Ltd Tillredning och tillverkning av kemiska produkter för vattenrening

SPECIAL INFRASTRUCTURE SOLUTIONS

Produkterna och tjänsterna inom Special Infrastructure Solutions spänner över ett relativt brett spektrum av nischade infrastrukturlösningar. Det gemensamma temat är marknadssegment med god underliggande tillväxt, låg grad av cyklikalitet samt ett gradvist införande av striktare miljö-, energi- och säkerhetsregleringar.

Exempel på tillämpningsområden

Styrning av inomhusklimat, ventilation och energieffektivisering
System för evakuering av giftiga gaser
Installation och service av kylanläggningar
Digitala kameror för hastighets- och trafikövervakning
Lösningar för säker mobiltelekommunikation
Skadehantering av infrastruktur under jord
Radiokommunikation och operativt samband för kommersiell flygtrafik

Bolagen inom Special Infrastructure Solutions (i bokstavsordning):

Alerter Group Ltd Nödkommunikationssystem för funktionsnedsatta
Auger Site Investigation Ltd Skadehantering av infrastruktur under jord
Castella Entreprenad AB Entreprenader för stomkomplettering och gipsinnerväggar
Certus Technologies Holding B.V. Lösningar för automatisering i hamnar, terminaler och (fr.o.m. okt -21) logistikdistributionscenter
Cliff Models AB Prototyper för industriell produktutveckling
Cryptify AB Mjukvarubolag för säker kommunikation
Ficon Oy (fr.o.m. juni 2021) Design, tillverkning, montering och installation av snö och isröjningsfordon
Frigotech AB Installation och service av kylanläggningar
GAH (Refrigeration) Ltd Tillverkning och service av lösningar för transportkyla
Oy Hilltip Ab Tillverkare av utrustning för vägunderhåll, speciellt vintertid
KSS Klimat & Styrsystem AB Styrning av inomhusklimat, ventilation och energieffektivisering
Medicvent AB System för evakuering av giftiga gaser
Metus d.o.o. Tillverkning av specialhissar för kundunika behov, lokal hisservice samt
- resursförsörjning till globala hisstillverkare
Optyma Security Systems Ltd Integrerade säkerhetssystem för offentliga och privata miljöer
RedSpeed International Ltd Digitala kameror för hastighets- och trafikövervakning
Storadio Aero AB Infrastruktur och sambandscentral för backupkommunikation till flygtrafik
Stockholmradio AB Radiobaserade tjänster för sjöfarten, nu en del av Storadio Aero AB
Thors Trading AB Slitstarka produkter i bl.a. materialet kolstål till motor- och hästsport

PROPERTY TECHNICAL SERVICES

Under första halvåret 2021 har Sdiptech avyttrat sju av de tidigare nio verksamheterna inom affärsområdet:

Aufzuge Friedl GmbH
HissPartner i Stockholm AB
ManKan Hiss AB
St. Eriks Hiss AB
ST Lift GmbH
Stockholms Hiss- & Elteknik AB
Tello Service Partner AB

Som en följd av avyttringarna inom affärsområdet Property Technical Services, vilka genomfördes under de första två kvartalen, har en omorganisering gjorts som resulterat i att den kvarstående verksamheten i det tidigare segmentet Property Technical Services från och med det tredje kvartalet 2021 redovisas under Special Infrastructure Solutions.

Jämförelsesiffror för tidigare perioder presenterar de båda segmenten Property Technical Services och Special

Infrastructure Solutions som om de varit en enhet.

Proforma-siffror för det första kvartalet 2020 till och med andra kvartalet 2021, enligt den nya segmentstrukturen presenteras separat, se sid 29–30.

Bolagen inom Property Technical Services erbjöd specialiserade tekniska tjänster till fastighetsägare. Uppdrag utfördes genom hela livscykeln för en fastighet d.v.s. service, renovering, modernisering och nybyggnation. De huvudsakliga geografiska marknaderna var Stockholm samt storstäder i Tyskland, Österrike, Benelux och Balkanländerna. Affärsmodellerna var generellt sett projektbaserade med tillhörande service- och ramavtal mot eftermarknaden.

DEFINITIONER ALTERNATIVA NYCKELTAL

Sdiptech presenterar alternativa finansiella nyckeltal utöver de finansiella nyckeltal som fastställts av IFRS i syfte att bättre förstå utvecklingen av verksamheten och den finansiella ställningen. Dock ska sådana nyckeltal inte betraktas som ett substitut för de nyckeltal som krävs i enlighet med IFRS. De alternativa nyckeltalen som redovisas i denna rapport beskrivs nedan.

EBITDA	Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar.
EBITA	Rörelseresultat efter avskrivningar av materiella anläggningstillgångar före nedskrivningar.
	Nyckeltalet möjliggör jämförelser av lönsamheten över tid oavsett av- och nedskrivning av förvärvsrelaterade immateriella tillgångar samt oberoende av bolagsskattesats och bolagets finansieringsstruktur. Däremot inkluderas avskrivningar på materiella tillgångar vilket är ett mått på en resursförbrukning som är nödvändig för att generera resultatet.
EBITA*	EBITA är koncernens operativa resultatmått och beräknas som EBITA före förvärvskostnader och avyttringskostnader och före resultat från omvärdering av villkorade köpeskillingar och rearesultat från avyttringar, jämförelsestörande poster avseende ej materiella korrigeringar av tidigare års resultat i dotterbolagen, samt med avdrag för av- och nedskrivningar som inte är förvärvsrelaterade utan härrör sig från de operativa enheternas immateriella tillgångar. EBITA indikeras med en asterisk.
	Nyckeltalet ökar jämförbarheten av EBITA över tid då det justeras för påverkan av jämförelsestörande poster. Nyckeltalet används även i den interna uppföljningen och utgör ett centralt finansiellt mål för verksamheten.
EBITA*-marginal	EBITA* i relation till nettoomsättningen.
Nettoskuld/EBITDA	Genomsnittlig nettoskuld för de senaste fyra kvartalen, i relation till EBITDA för de senaste fyra kvartalen. Nettoskuld inkluderar kortfristiga och långfristiga räntebärande skulder med avdrag för likvida medel. Delar av de räntebärande skulderna är relaterade till de villkorliga köpeskillingarna vid förvärv, vilka regleras vid utgången av intjänandeperioderna beroende på resultatutvecklingen under dessa perioder. En betalning av skulden till det nuvarande bokförda värdet kräver högre resultatnivå än den nuvarande nivån.
Finansiell nettoskuld/EBITDA	Beräknas som genomsnittlig finansiell nettoskuld till kreditinstitut och annan finansiell skuld, för de senaste fyra kvartalen, i relation till EBITDA för de senaste fyra kvartalen. Finansiell nettoskuld inkluderar kortfristiga och långfristiga räntebärande skulder med avdrag för likvida medel, men exklusive räntebärande skulder relaterade till de villkorliga köpeskillingarna vid förvärv.
Sysselsatt kapital	Beräknas som genomsnittligt eget kapital och räntebärande nettoskuld för de senaste fyra kvartalen, med avdrag för likvida medel och kortfristiga placeringar.
Avkastning på sysselsatt kapital	Beräknas som EBITA för de senaste fyra kvartalen per aktuell bokslutstidpunkt, i relation till genomsnittligt sysselsatt kapital för de senaste fyra kvartalen vid bokslutstidpunkten.
Avkastning på eget kapital	Beräknas som genomsnittligt resultat efter skatt, justerat för utdelning till preferensaktier, för de senaste fyra kvartalen, i relation till genomsnittligt eget kapital justerat för preferenskapital för de senaste fyra kvartalen vid bokslutstidpunkten.
Kassaflödesgenerering	Beräknas som kassaflöde från den löpande verksamheten ställt mot resultatet före skatt justerat för ej kassapåverkande poster.
Resultat per stamaktie (antal vid periodens utgång)	Beräknas som resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare med avdrag för utdelning till preferensaktieägare dividerat med antal utestående stamaktier vid periodens utgång.

ALTERNATIVA NYCKELTAL

Alternativa nyckeltal presenteras i delårsrapporten för uppföljning av koncernens verksamhet. De alternativa nyckeltal som presenteras i denna delårsrapport avser EBITDA, EBITA*, nettoskuld/EBITDA, finansiell nettoskuld/EBITDA, avkastning på sysselsatt kapital, kassaflödesgenerering, resultat per stamaktie och resultat per stamaktie efter utspädning.

EBITDA

Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar.

2021 2020	2021	2020	Helår	Helår
EBITDA (Mkr) jul-sep jul-sep	okt-dec	okt-dec	2021	2020
Rörelseresultat 102,5 86,6	82,7	77,1	364,4	310,5
Av- och nedskrivningar materiella anläggningstillgångar 21,3 13,5	25,5	23,5	90,4	72,7
Av- och nedskrivningar immateriella anläggningstillgångar 12,7 5,7	16,7	7,3	51,2	19,8
EBITDA 136,5 105,8	124,9	107,8	506,0	402,9

EBITA*

Koncernens operativa rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar som uppkommit i samband med förvärv. För att tydliggöra det underliggande operativa resultatet exkluderas även förvärvskostnader hänförliga till förvärv, förvärvskostnader, vilka uppstår och bokas regelbundet. Motsvarande kostnader avseende avyttringar samt realisationsresultat vid avyttringar exkluderas. Även resultatet från omvärdering av skulder avseende villkorade köpeskillingar exkluderas. EBITA* indikeras med en asterisk.

2021 2020	2021	2020	Helår	Helår
EBITA* (Mkr) jul-sep jul-sep	okt-dec	okt-dec	2021	2020
Rörelseresultat 102,5 86,6	82,7	77,1	364,4	310,5
Av- och nedskrivningar immateriella anläggningstillgångar 12,7 5,7	16,7	7,3	51,2	19,8
EBITA 115,2 92,3	99,4	84,4	415,6	330,2
Förvärvskostnader 5,5 2,2	3,6	5,2	26,4	9,6
Rearesultat avyttringar - -	11,0	-	31,4	-
Återläggning ej förvärvsrelaterade av- och nedskrivningar -2,1 -1,7	-4,1	-2,2	-10,6	-6,0
Rättning av tidigare års resultat	3,7		3,7
Justering skuld avseende tilläggsköpeskilling 0,7 -	39,8	13,5	43,0	13,5
EBITA* 119,3 92,8	153,2	100,8	509,3	347,3

**EBITA*-marginal**

EBITA* i relation till nettoomsättningen.

2021 2020	2021	2020	Helår	Helår
EBITA* i relation till nettoomsättningen (Mkr) jul-sep jul-sep	okt-dec	okt-dec	2021	2020
EBITA* 119,3 92,8	153,2	100,8	509,3	347,3
Nettoomsättning 646,2 515,9	749,1	604,3	2 718,9	2 088,0
EBITA*-marginal % 18,5 18,0	20,5	16,7	18,7	16,6

Nettoskuld/EBITDA

Beräknas som genomsnittlig nettoskuld för de senaste fyra kvartalen, i relation till EBITDA för de senaste fyra kvartalen. Nettoskuld inkluderar kortfristiga och långfristiga räntebärande skulder med avdrag för likvida medel. Delar av de räntebärande skulderna är relaterade till de villkorliga köpeskillingarna vid förvärv, vilka regleras vid utgången av intjänandeperioderna beroende på resultatutvecklingen under dessa perioder. En betalning av skulden till det nuvarande bokförda värdet kräver högre resultatnivå än den nuvarande nivån.

Genomsnittlig räntebärande nettoskuld (Mkr)	Genomsnitt	Q4 2021	Q3 2021	Q2 2021	Q1 2021
Räntebärande skulder	2 047,4	2 496,1	1 907,5	1 783,9	2 002,2
Likvida medel	-336,2	-368,8	-281,3	-369,5	-325,3
Räntebärande nettoskuld	1 711,2	2 127,3	1 626,2	1 414,4	1 676,9
Verksamheter som innehas till försäljning	-1,3	-	-	-	-5,1
Total räntebärande nettoskuld	1 709,9	2 127,3	1 626,2	1 414,4	1 671,8

			RTM	Helår	Helår
Genomsnittlig nettoskuld i relation till EBITDA (Mkr)			sep 2021	2021	2020
Räntebärande nettoskuld			1 542,6	1 709,9	1 105,8
EBITDA			488,9	506,0	402,9
Nettoskuld/EBITDA			3,16	3,38	2,74

Finansiell nettoskuld/EBITDA

Beräknas som genomsnittlig finansiell nettoskuld till kreditinstitut och annan finansiell skuld, för de senaste fyra kvartalen, i relation till EBITDA för de senaste fyra kvartalen. Finansiell nettoskuld inkluderar kortfristiga och långfristiga räntebärande skulder med avdrag för likvida medel, men exklusive räntebärande skulder relaterade till de villkorliga köpeskillingarna vid förvärv.

Genomsnittlig räntebärande Finansiell nettoskuld (Mkr)	Genomsnitt	Q4 2021	Q3 2021	Q2 2021	Q1 2021
Räntebärande finansiella skulder	938,1	1 166,9	785,8	801,8	998,0
Likvida medel	-336,2	-368,8	-281,3	-369,5	-325,3
Räntebärande finansiell nettoskuld	601,9	798,0	504,5	432,3	672,7
Verksamheter som innehas till försäljning	5,4	-	-	-	21,8
Total räntebärande finansiell nettoskuld	607,3	798,0	504,5	432,3	694,5

RTM	Helår	Helår
Genomsnittlig Finansiell nettoskuld i relation till EBITDA (Mkr) sep 2021	2021	2020
Räntebärande Finansiell nettoskuld 514,6	607,3	337,4
EBITDA 488,9	506,0	402,9
Finansiell nettoskuld/EBITDA 1,05	1,20	0,84

Sysselsatt kapital

Beräknas som genomsnittligt eget kapital och räntebärande nettoskuld för de senaste fyra kvartalen, med avdrag för likvida medel och kortfristiga placeringar.

Genomsnittligt sysselsatt kapital (Mkr)	Genomsnitt	Q4 2021	Q3 2021	Q2 2021	Q1 2021
Räntebärande nettoskuld	1 709,9	2 127,3	1 626,2	1 414,4	1 671,8
Eget kapital	2 434,3	2 529,3	2 471,8	2 396,2	2 340,0
Sysselsatt kapital	4 144,3	4 656,5	4 098,0	3 810,6	4 011,8

Avkastning på sysselsatt kapital

Beräknas som EBITA för de senaste fyra kvartalen per aktuell bokslutstidpunkt, i relation till genomsnittligt sysselsatt kapital för de senaste fyra kvartalen vid bokslutstidpunkten.

Genomsnittlig EBITA i relation till genomsnittligt sysselsatt RTM	Helår	Helår
kapital (Mkr) sep 2021	2021	2020
EBITA 400,5	415,6	330,2
Sysselsatt kapital 3 783,5	4 144,3	2 725,6
Avkastning på sysselsatt kapital % 10,6	10,0	12,1

Avkastning på eget kapital

Beräknas som genomsnittligt resultat efter skatt, justerat för utdelning till preferensaktier, för de senaste fyra kvartalen, i relation till genomsnittligt justerat eget kapital för de senaste fyra kvartalen vid bokslutstidpunkten.

Genomsnittligt justerat nettoresultat i relation till genomsnittligt RTM	Helår	Helår
eget kapital (Mkr) sep 2021	2021	2020
Justerat resultat efter skatt 224,5	231,7	200,6
Eget kapital 2 043,0	2 245,2	1 407,3
Avkastning på eget kapital % 11,0	10,3	14,3

Kassaflödesgenerering

Beräknas som kassaflöde från den löpande verksamheten ställt mot resultatet före skatt justerat för ej kassapåverkande poster.

2021 2020	2021	2020	Helår	Helår
Kassaflödesgenerering % jul-sep jul-sep	okt-dec	okt-dec	2021	2020
EBT 95,4 107,1	64,0	59,6	325,0	284,2
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 2,7 19,7	87,7	53,4	214,7	128,0
Justerat EBT 98,1 126,8	151,7	113,0	539,7	412,2
Kassaflöde från den löpande verksamheten 75,4 74,6	138,9	154,4	385,3	450,8
Kassaflödesgenerering % 76,9 58,8	91,6	136,6	71,4	109,4

Resultat per stamaktie (antal vid periodens utgång)

Beräknas som resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare med avdrag för utdelning till preferensaktieägare dividerat med totalt antal utestående stamaktier vid periodens utgång.

2021 2020	2021	2020	Helår	Helår
Resultat per stamaktie (Mkr) jul-sep jul-sep	okt-dec	okt-dec	2021	2020
Resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare 76,8 86,5	46,7	39,3	245,9	214,6
Utdelning till preferensaktieägare -3,5 -3,5	-3,5	-3,5	-14,0	-14,0
Resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 73,3 83,0	43,2	35,8	231,9	200,6
Antal stamaktier vid periodens utgång (tusental) 35 364 33 642	35 364	33 642	35 364	33 642
Resultat per stamaktie 2,07 2,47	1,22	1,06	6,56	5,96

STOCKHOLM DEN 10 FEBRUARI 2022

Jakob Holm Verkställande direktör och Koncernchef

Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

*******

För ytterligare information, vänligen kontakta:

Jakob Holm, VD, +46 761 61 21 91, [email protected]

Bengt Lejdström, CFO, +46 702 74 22 00, [email protected]

Denna information är sådan information som Sdiptech AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning 596/2014. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande 10 februari 2022 kl 08.00.

KOMMANDE RAPPORTTILLFÄLLEN

Årsredovisning 2021 20 april 2022 Delårsrapport januari-mars 2022 29 april 2022 Årsstämma 18 maj 2022 Delårsrapport april-juni 2022 21 juli 2022

Delårsrapport juli-september 2022 27 oktober 2022 Bokslutskommuniké för 2022 10 februari 2023

Utbetalning av utdelning preferensaktieägare

För varje preferensaktie utbetalas 8,00 kronor per år, fördelat på fyra kvartalsvisa utbetalningar om 2,00 kronor. Avstämningsdagar för att erhålla utdelning på preferensaktie intill nästa årsstämma är:

• 15 mars 2022

Segmentsredovisning, proforma Q1 2020 – Q2 2021

Sdiptech har fram till tredje kvartalet 2021 redovisat resultatet från verksamheten i tre segment; Water & Energy, Special Infrastructure Solutions och Property Technical Services.

Som en följd av avyttringarna inom affärsområdet Property Technical Services har en omorganisering av koncernens segment genomförts vilken resulterat i att den kvarstående verksamheten i det tidigare segmentet Property Technical Services från och med det tredje kvartalet 2021 redovisas under Special Infrastructure Solutions.

Nedan presenteras jämförelsesiffror för de senaste sex rapporterade kvartalen förgående omorganisationen enligt den nya segments-grupperingen där Property Technical Services och Special Infrastructure Solutions presenteras som om de varit en enhet.

Nettoomsättning (Mkr)	Q1 2020	Q2 2020	Q3 2020	Q4 2020	Helår 2020	Q1 2021	Q2 2021
Water & Energy	156,6	147,4	146,7	164,8	615,5	211,0	257,4
Special Infrastructure Solutions	327,8	336,0	369,3	439,5	1 472,6	447,2	408,0
Total nettoomsättning	484,4	483,4	515,9	604,3	2 088,0	658,3	665,3


Rörelseresultat EBIT (Mkr)	Q1 2020	Q2 2020	Q3 2020	Q4 2020	Helår 2020	Q1 2021	Q2 2021
Water & Energy	29,4	30,9	32,1	34,4	126,7	47,0	57,9
Special Infrastructure Solutions	47,3	58,5	64,4	70,1	240,6	74,0	67,6
Affärsområden	76,7	89,4	96,5	104,5	367,3	121,0	125,4
Centrala enheter	-7,9	-11,4	-9,8	-27,5	-56,8	-30,2	-36,9
Totalt EBIT	68,8	78,0	86,6	77,1	310,5	90,7	88,5

EBITA* (Mkr)	Q1 2020	Q2 2020	Q3 2020	Q4 2020	Helår 2020	Q1 2021	Q2 2021
Water & Energy	29,6	31,1	32,3	34,7	127,8	48,5	61,6
Special Infrastructure Solutions	49,1	60,8	68,3	79,0	257,4	79,9	74,2
Affärsområden	78,6	91,9	100,6	113,8	385,2	128,4	135,8
Centrala enheter	-7,8	-9,3	-7,8	-13,0	-37,9	-12,2	-15,1
Totalt EBITA*						116,1
	70,8	82,6	92,8	100,8	347,3		120,7

EBITA* %	Q1 2020	Q2 2020	Q3 2020	Q4 2020	Helår 2020	Q1 2021	Q2 2021
Water & Energy	18,9%	21,1%	22,0%	21,1%	20,8%	23,0%	23,9%
Special Infrastructure Solutions	15,0%	18,1%	18,5%	18,0%	17,5%	17,9%	18,2%



Intäkter från avtal med kunder (Mkr)	Q1 2020	Q2 2020	Q3 2020	Q4 2020	Helår 2020	Q1 2021	Q2 2021
Water & Energy
Produkter	89,2	92,8	83,6	119,9	385,5	138,7	207,6
Installation, direkt	33,2	21,8	29,2	68,8	153,0	46,1	41,9
Installation, över tid	9,5	11,0	14,8	-9,3	26,0	13,6	-6,0
Service, direkt	18,3	13,0	12,4	-20,5	23,2	4,3	5,5
Service, över tid	3,3	6,4	4,1	3,7	17,5	5,3	5,1
Distribution	3,0	2,6	2,6	2,0	10,2	2,9	3,3
Summa Water & Energy	156,6	147,4	146,7	164,8	615,3	211,0	257,4
Special Infrastructure Solutions
Produkter	56,4	47,3	64,2	106,7	274,6	140,4	156,4
Installation, direkt	94,3	136,2	127,6	152,4	510,5	121,6	115,3
Installation, över tid	46,1	52,3	44,1	51,9	194,4	36,8	10,3
Service, direkt	97,2	86,5	91,3	104,3	379,3	122,7	107,5
Service, över tid	30,6	15,9	32,9	23,2	102,6	21,3	15,5
Distribution	3,1	-2,0	9,2	0,9	11,2	4,4	3,0
Summa Special Infrastructure Solutions	327,8	336,1	369,3	439,4	1 472,6	447,2	408,0

Summa Produkter Summa Installation, direkt	145,6 127,5	140,1 157,9	147,8 156,8	226,6 221,3	660,1 663,5	279,1 167,7	364,0 157,1
Summa Installation, över tid	55,6	63,2	58,9	42,7	220,4	50,4	4,4
Summa Service, direkt	115,5	99,4	103,7	83,9	402,5	127,0	113,0
Summa Service, över tid	33,9	22,3	37,0	26,9	120,1	26,6	20,6
Summa Distribution	6,1	0,6	11,7	3	21,4	7,3	6,3

Övriga intäkter (Mkr)	Q1 2020	Q2 2020	Q3 2020	Q4 2020	Helår 2020	Q1 2021	Q2 2021
Water & Energy	0,6	4,9	1,6	1,8	8,9	1,4	1,3
Special Infrastructure Solutions	2,6	3,5	2,9	5,7	14,7	3,8	2,8
Affärsområden	3.2	8,4	4,5	7,5	23,6	5.2	4,1
Centrala enheter	0,4	-	1,2	-0,1	1,5	-1,7	5,2
Summa övriga intäkter	3,6	8,4	5,7	7,5	25,1	3,5	9,3
Varav erhållna statliga stöd hänförligt till Covid 19* (Mkr)	Q1 2020	Q2 2020	Q3 2020	Q4 2020	Helår 2020	Q1 2021	Q2 2021
Water & Energy	-	4,6	1,1	0,3	6,0	0,5	0,4
Special Infrastructure Solutions	-	1,1	1,0	-0,5	1,6	0,7	0,8
Summa	-	5,7	2,1	-0,2	7,6	1,2	1,1

*Avser statligt erhållna stöd för korttidsarbete samt motsvarande typ av ersättning i utländska enheter där företaget erhåller resursstöd kopplat till Covid-19 i utbyte mot att företaget uppfyllt eller kommer uppfylla vissa villkor rörande sin verksamhet.

AI assistant

Sdiptech — Earnings Release 2021

2965_10-k_2022-02-10_11ce6bd5-cee1-4c7b-83a3-11b4ce060e7d.pdf

Bokslutskommuniké 2021

JANUARI – DECEMBER

FINANSIELL INFORMATION I URVAL

FJÄRDE KVARTALET 2021

HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODENS UTGÅNG

JANUARI - DECEMBER 2021

VD-KOMMENTAR

STARK ORGANISK TILLVÄXT OCH GODA UTSIKTER

ÅRET – Hög efterfrågan och viktiga investeringar

FJÄRDE KVARTALET – Mycket stark avslutning på året

FÖRVÄRV – Bryter ny mark i Nederländerna och Italien

UTSIKTER – Styrka och tydliga ambitioner framåt

VERKSAMHETSÖVERSIKT

FINANSIELL UTVECKLING FÖR KONCERNEN

OKTOBER - DECEMBER

Nettoomsättning

Resultat

Förvärv under perioden

JANUARI - DECEMBER Nettoomsättning

Resultat

Förvärv under räkenskapsåret

Avyttringar under räkenskapsåret

AFFÄRSOMRÅDEN OCH CENTRALA ENHETER

WATER & ENERGY

SPECIAL INFRASTRUCTURE SOLUTIONS

Kommentar till den finansiella utvecklingen:

CENTRALA ENHETER – GRUPPGEMENSAMMA FUNKTIONER

Kommentar:

OMSÄTTNINGENS GEOGRAFISKA FÖRDELNING

EBITA*

Justeringsposter för EBITA*

KOMMENTARER TILL DEN FINANSIELLA STÄLLNINGEN

FINANSIELL STÄLLNING JANUARI-DECEMBER Kassaflöde

Skulder

Moderbolaget

ÖVRIG INFORMATION

Personal

Incitamentsprogram

Finansiella risker och osäkerhetsfaktorer

Transaktioner med närstående

Händelser efter rapportperiodens utgång

Sdiptech Årsstämma 2022

Valberedning

Utdelning

RESULTATRÄKNING KONCERNEN

RAPPORT ÖVER KONCERNENS TOTALRESULTAT

BALANSRÄKNING KONCERNEN

FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL KONCERNEN

KASSAFLÖDESANALYS KONCERNEN

RESULTATRÄKNING MODERBOLAGET

BALANSRÄKNING MODERBOLAGET

NOTER

REDOVISNINGSPRINCIPER I ENLIGHET MED IFRS

Nya och ändrade standarder för räkenskapsåret 2021

NOT 1 VIKTIGA UPPSKATTNINGAR OCH BEDÖMNINGAR VID TILLÄMPNING AV KONCERNENS REDOVISNINGS-PRINCIPER

Värdering av finansiella tillgångar och skulder

Segmentinformation koncernen

NOT 2 SEGMENTREDOVISNING

WATER & ENERGY

SPECIAL INFRASTRUCTURE SOLUTIONS

Centrala enheter - Gruppgemensamma funktioner

NOT 3 FINANSIELLA INTÄKTER OCH KOSTNADER

NOT 4 GOODWILL

NOT 5 RÄNTEBÄRANDE SKULDER

NOT 6 RÖRELSEFÖRVÄRV

PRELIMINÄR FÖRVÄRVSANALYS, avseende förvärv under januari till december 2021

Redovisning vid förvärv

Beskrivning av förvärv under räkenskapsåret 2021

NOT 7 UTDELNING

BESKRIVNING AFFÄRSOMRÅDEN

WATER & ENERGY

Exempel på tillämpningsområden

SPECIAL INFRASTRUCTURE SOLUTIONS

Exempel på tillämpningsområden

Bolagen inom Special Infrastructure Solutions (i bokstavsordning):

PROPERTY TECHNICAL SERVICES

DEFINITIONER ALTERNATIVA NYCKELTAL

Sdiptech Earnings Release 2021

**EBITA*-marginal**