S.C.P.C — Investor Presentation 2019

Apr 18, 2019

股票代號 :1720

生達化學製藥股份有限公司 法人說明會

2019.04.18

免責聲明 Safe Harbor Notice

• 本次簡報與討論包含特定預測性的說明，而其內容有關於營運結

• 果、財務狀況，以及對未來事件的預期。因為此等前瞻性說明是有關 於未來事件，而且取決於未來發生時的環境因素，所以必然含有風險 與不確定性。

本公司將不負擔公開更新或修改這些預測性的說明之義務，無論是
出現新資訊、未來發生任何事件，或其他情況。實際結果可能與此等
預測性說明推測的內容有重大差異。

In these presentations and discussions, there are certain forward looking statements regarding the results of operation, financial condition and current expectation about future events. As forward-looking statements relate to events and depend on circumstances in the future, they involve risk and uncertainty.

We do not undertake any obligation to publicly revise or update any forward looking statements for availability of new information, future events or otherwise. Real result probably differ substantially from those expected in these forward-looking statements.

2

簡報大綱

生達製藥 2018 年 未來營運策略 企業社會責任 集團簡介 營運成果

• 歷史沿革

• 資源整合

•  

• 合併營運成果 產業發展方向 財團法人范道

•  南文教基金會 個體營運成果 營收成長動力

• 歷年獲利情形

• 未來策略佈局

3

==> picture [77 x 71] intentionally omitted <==

生達製藥集團簡介

4

歷史沿革

1998 2000 2009 2012 2015 台灣第一家榮獲 ISO9001 通過韓國 FDA 查廠 2017 台灣第一家通過 通過澳洲政府 取得一項美國 ANDA 國際質量認証 美國 FDA 查廠 API 查廠 通過 TFDA GDP 糖尿病用藥藥證 通過美國 FDA 零缺失 ( 零 483) 後續查廠 藥品優良運銷 榮獲 CSR 企業公 公司治理評鑑名列 民小巨人獎 上市公司前 6~20% 1967 1990 2000 2010 2020 2018 1995 1967 ˙ 榮獲衛生福利部國民 股票掛牌 健康署「健康職場認 生達成立 上市 2014 - 證 健康啟動標章」 榮獲傑出生技產業金質獎 ˙ 7 月份製劑廠及原料 2008 2016 藥廠通過日本 PMDA 取得日本 榮獲 CSR 企業公民獎 GMP 查廠 【醫藥品外國製造 業者認定證】 2010 通過台灣 PIC/S GMP 標準查廠

5

==> picture [670 x 390] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----


生達製藥

盈盈製藥
 生展生技 西藥

(生泰合成) 製劑藥
西藥
原料藥

( CNH)
電腦資訊
西藥 軟硬體
原料藥
 升訊科技
生達集團
中間體
資源整合
基因
晶片
醱酵
藥商
保健營養品
 怡發生技
醫療 通路
器材  端強
 生展生技  (佑全 )

(三友)
----- End of picture text -----

6

51 15 持續 年獲利： 年獲利與股利狀況

稅後淨利 現金股利 股票股利 EPS
1.00 1.20 1.50 1.25 1.20 1.60 0.50 1.00 1.20 2.50 1.00 1.50 1.50 1.60 1.50 1.66 2.09 2.15 1.77 1.81 1.88 1.35 1.47 1.61 1.73 2.09 1.95 1.90 2.03 2.
	0

註:2018年股利之分配經董事會同意，未經股東會決議

7

==> picture [77 x 71] intentionally omitted <==

2018 年營運成果

8

簡易合併損益表

單位:仟元

~~增減~~~~(±)~~ ~~成長率~~ 金額 % 金額 % 金額 % 2018年 2017年
營業收入 3,573,093		100 3,848,684 100 -275,591 -7
營業成本	2,028,483	57	2,099,686	55	-71,203	-3
營業毛利 1,544,610		43 1,748,998 45 -204,388 -12
營業費用	1,156,352	32	1,207,523	31	-51,171	-4
營業利益 388,258		11 541,475 14 -153,217 -28
營業外收入及支出	129,208	3	8,737	0	120,471	1,379
稅前淨利 517,466		14 550,212 14 -32,746 -6
本期淨利	427,936	12	433,339	11	-5,403	-1
歸屬於母公司業主的淨利 374,359		10 363,286 9 11,073 3
每股盈餘(元)	2.09		2.03		0.06	3

9

簡易合併資產負債表

單位:仟元

==> picture [627 x 338] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

2018 年 2017 年
金額 % 金額 %
現金及約當現金 1,254,061 19 1,192,512 19
應收款項 931,257 15 936,713 15
存貨 793,128 12 727,894 11
投資 731,794 12 798,303 12
不動產、廠房及設備 2,134,253 33 2,156,720 34
其他流動及非流動資產 594,620 9 562,075 9
資產總計 6,439,113 100 6,374,217 100
流動負債 1,687,530 26 1,646,341 26
長期借款 152,283 3 187,312 3
其他負債 352,988 5 338,379 5
負債總計 2,192,801 34 2,172,032 34
權益總計 4,246,312 66 4,202,185 66
負債及權益總計 6,439,113 100 6,374,217 100
----- End of picture text -----

10

全球合併營收分佈-近 5 年外銷狀況

 近 5 年外銷金額 單位:仟元

 近 5 年內外銷佔比

==> picture [644 x 337] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

1,000,000
100%
800,000 745,705 686,077 13.5% 13.4% 17.5% 19.4% 19.2%
644,528 80%
600,000
444,475 445,642 60% 外銷
400,000 40% 86.5% 86.6% 82.5% 80.6% 80.8% 內銷
200,000 20%
- 0%
2014 2015 2016 2017 2018 2014 2015 2016 2017 2018

海外分佈 2018 年 2017 年
300,000
37%
250,000
33% 31%
26%
200,000 24%
20%
150,000
100,000
6%
50,000 5% 3% 3% 5% 3%
1% 1% 2% 0%
0
大陸 東南亞 亞洲其他 美國 美洲其他 歐洲 日本 其他
----- End of picture text -----

11

簡易個體損益表

單位:仟元

==> picture [633 x 349] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

2018 年 2017 年 增減 ( ± ) 成長率
金額 % 金額 % 金額 %
營業收入 2,385,819 100 2,410,610 100 -24,791 -1
營業成本 1,287,252 54 1,290,577 54 -3,325 0
營業毛利 1,098,567 46 1,120,033 46 -21,466 -2
營業費用 739,224 31 759,458 31 -20,234 -3
營業利益 359,343 15 360,575 15 -1,232 0
營業外收入及支出 88,618 4 72,083 3 16,535 23
稅前淨利 447,961 19 432,658 18 15,303 4
本期淨利 374,359 16 363,286 15 11,073 3
每股盈餘 ( 元 ) 2.09 2.03 0.06 3
----- End of picture text -----

12

簡易個體資產負債表

單位:仟元

	2018年		2017年
	金額	%	金額	%
現金及約當現金	946,253	18	729,506	14
應收款項	683,451	13	634,621	12
存貨	510,031	10	520,549	10
投資	1,765,909	33	1,922,635	36
不動產、廠房及設備	1,141,224	22	1,193,519	23
其他流動及非流動資產	273,084	4	306,553	5
資產總計	5,319,952	100	5,307,383	100
流動負債	1,227,480	23	1,198,955	23
長期借款	70,000	2	100,000	2
其他負債	341,247	6	336,005	6
負債總計	1,638,727	31	1,634,960	31
權益總計	3,681,225	69	3,672,423	69
負債及權益總計	5,319,952	100	5,307,383	100

13

全球個體營收分佈—近 5 年外銷狀況

 近 5 年外銷金額

 近 5 年內外銷佔比

單位:仟元

==> picture [316 x 249] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

700,000
593,234
600,000
526,951
501,616
500,000
400,000 368,522 370,005
300,000
200,000
100,000
-
2014 2015 2016 2017 2018
----- End of picture text -----

==> picture [322 x 272] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

內銷 外銷
100%
16.5% 16.8%
90% 23.4% 24.6% 22.1%
80%
70%
60%
50%
83.5% 83.2%
40% 78.7% 75.4% 77.9%
30%
20%
10%
0%
2014 2015 2016 2017 2018
----- End of picture text -----

14

近四年每季合併營收比較

1,200,000	1,200,000
0 200,000 400,000 600,000 800,000 1,000,000
		第一季			第二季	第三季	第四季
			2016年		2017年	2018年 2019年
	合併營收		第一季		第二季	第三季	第四季	年度統計
	2016年		859,024		940,238	919,663	954,876	3,673,801
	2017年		909,933		976,177	1,056,753	905,821	3,848,684
	2018年		763,261		897,693	913,353	998,786	3,573,093
	2019年		846,177

單位：仟元

15

==> picture [77 x 71] intentionally omitted <==

未來營運策略

16

- 生達製藥 近兩年國際重大業務

• 台灣 大陸 日本

• 代理日本原廠精神  一致性評價已簽約 7  細支氣管炎用藥 科用藥 Latuda 業績 個品項 持續出貨 持續成長  簽約金額：一億多  疼痛治療口服劑 。

• 元，累計入帳 50% 型 2019 年 2 月送件，

• 未來： Profit sharing 預計 2020 年上市

==> picture [187 x 60] intentionally omitted <==

==> picture [168 x 62] intentionally omitted <==

==> picture [175 x 59] intentionally omitted <==

17

下一階段發展方向

Taiwan Generics

==> picture [391 x 241] intentionally omitted <==

International Better than Generics

18

營收成長動力-台灣

• 台灣為生產基地、研發重地

• 逐年提高海外比例

• 每年上市新品項

 強化製造能力

• 生產線符合國際標準，通過各國查廠

• 產品線精簡化，進一退二

• 代理品項：精神科、泌尿科，提升系統產 品完整性

19

營收成長動力-大陸

生達競爭力

 美、日藥品成功登記經驗 c  有 Fasting &Fed BE 製劑能力

中期目標

• 增加技轉收入

• 增加 Profit sharing 收入

合作模式

• 提供技術  共同開發

• 參與 BE  利潤分享

進口大陸藥證審查中

 2 項糖尿病用藥  1 項心血管用藥

一致性評價商機

• 2017 年簽約 2 項

• 2018 年簽約 5 項

• 2019 年持續洽談中

成果

• 增加合作品項數

• 增加合作藥企家數

• 合作內容擴大

20

大陸醫改：一致性評價現況

 一致性評價的法令政策方向

• 2018.12.28 取消 2018 年底必須通過的大限

• 通過一致性評價品項，列入警示品項，強迫未通過者加速啟動

• 首家通過一致性評價，該品項三年需完成一致性評價

 啟動一致性評價以來大陸藥企累計進度

	已受理文號	品項數	企業家數
累計到2018.12(註1)	676	231	249
累計到2019.03(註2)	1,102	336	361
公告品項	289品項，1.7萬張批文，1,800家企業

註 1 ： 2018.12.29 大陸藥智新聞報導之 CDE 統計資料 註 2 ： 2019.04.02 信狐藥訊

21

大陸醫改：一致性評價送件統計

• 2017.07~2019.03 累計一致性評價受理 1,023 件

==> picture [568 x 262] intentionally omitted <==

資料來源：大陸藥智新聞報導之 CDE 統計資料，根據資料來源不同，統計數字有些微差異

22

大陸醫改：大陸藥企激烈競爭

送件最多	送件最多	受理號	受理號	通過品種	通過品種	受理品種
		2018年	2019年	2018年	2019年	2019年
1	齊魯製藥	37	53	2	10	29
2	四川科倫	14	27	6	8	18
3	宜昌人福	7	26	0	1	16
4	江蘇恆瑞	19	25	3	6	17
5	江蘇豪森	18	22	3	5	13
6	石藥集團	15	21	4	7	16
7	正大天晴	14	20	1	2	15
8	湖南科倫	13	19	1	1	10
9	揚子江藥	9	18	1	4	15
10	浙江華海	10	18	10	11	12

2018 年資料來源：大陸藥智網 2018.12.29 之報導 CDE 統計資料， 2019 年資料來源： 2019.04.02 信狐藥訊

23

大陸醫改：紅海品項激烈競爭

最熱門品項	最熱門品項	最熱門品項	受理號	受理號	申報企業	申報企業	通過企業	通過企業
			2018	2019	2018	2019	2018	2019
1	氨氯地平	Amlodipine	25	39	23	35	5	8
2	阿莫西林	Amoxicillin	28	37	20	26	4	4
3	二甲双胍	Metformin	14	29	13	27	2	4
4	雷尼替丁	Ranitidine	10	20	10	19	0	1
5	頭孢氨苄	Cefalexin	12	16	8	11	0	0
6	蒙脫石散	Montmorillonite	13	16	13	16	4	4
7	對乙烯氨基酚	Acetaminophen	8	16	8	16	1	1
8	卡托普利	Captopril	10	15	8	12	2	2
9	吲達帕胺	Indapamide	10	14	10	14	0	2
10	瑞舒伐他汀鈣	Rosuvastatin	13	13	6	6	4	5

2018 年資料來源：大陸藥智網 2018.12.29 之報導 CDE 統計資料， 2019 年資料來源： 2019.04.02 信狐藥訊

24

2019 大陸醫改： 年送件依然熱絡

 2019 年截止到 2 月 15 日， CDE 受理 218 件

一致性評價 CDE 受理情況

==> picture [545 x 222] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

700
613
600
500
400
300
218
200
106
100
0
2017 年 2018 年 2019 年
----- End of picture text -----

資料來源：大陸藥通社報導

25

營收成長策略-日本

==> picture [81 x 76] intentionally omitted <==

合作模式

• 日本公司銷售

• 受託研發，生產製造

• 自己持有藥證

==> picture [85 x 78] intentionally omitted <==

原料策略

• 與生泰合作

• API 垂直整合

現況

進行中

• 已取得 Montelukast 證照

• ，

• ( 細支氣管炎用藥 )

• 第三年出貨

• 疼痛治療口服製劑，科專補助，

• 2018 年 BE 成功。

• 2019 年 2 月送件，預計 2020 年上

市。

26

營收成長策略-美國

==> picture [174 x 126] intentionally omitted <==

美國市場

策略

• 與生泰聯手

• 與其他 API 藥廠垂直整合

• 全球最大藥品市場

 藥證審查時間冗長

• 查驗登記成本高

 屬於遠程規劃目標

現況

 已出貨一項糖尿病用藥  核准一項，等專利過期  審查中 2 項

27

未來策略佈局

==> picture [703 x 85] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

2018 2020 2020 未來
International
大陸 日本 美國 Better-than-Generics
----- End of picture text -----

==> picture [148 x 140] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

增加海外
比例
----- End of picture text -----

• 加重海外業務資源

• 招募培訓國際人才

==> picture [156 x 142] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

核心技術 & 專業
拓展海外業績
----- End of picture text -----

• 以台灣成熟尖端研發 技術創造研發財

==> picture [152 x 142] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

海外市場操作
借力使力
----- End of picture text -----

• 打穩基礎

• 快速創造營收

• 一步一腳印，縮短損益平衡時間

• 摸索學習各國市場遊戲規則

• 找中長期合作對象

28

==> picture [77 x 71] intentionally omitted <==

企業社會責任

29

財團法人范道南文教基金會

基金會簡介

==> picture [158 x 118] intentionally omitted <==

• 1987 年成立，迄今 32 年

• 基金規模 1 億 9,600 萬元

• 一年支出金額約 1,200 萬元

主要業務

• 公益性教育事務

• 舉辦各項文教活動

• 贊助研究創新工作

• 設置獎助學金、培育人才

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獲得獎項

• 2011 年教育部評鑑優等獎

• 2012 年台南市政府頒發捐資獎狀

• 2013 年教育部補救教學評選全國優秀

==> picture [158 x 114] intentionally omitted <==

30

社會公益工作

獎助學金專案

獎助學金專案 希望課輔 向日葵課輔 大學藥學相關科系 :2 所 /5 人 ˙ ~ ˙ 每週一 五下午 每周三下午 高中 :8 所，共 113 人 國中 :56 所，共 814 人 ˙ 18 所學校， 1,520 人 ˙ 4 所學校，共 310 人 國小 :232 所，共 2,681 人 補助金額599萬元 補助金額190萬元 補助金額25萬元 其他公益補助 寒暑假便當 公益活動    2018 年寒暑假便當 生達盃兒童寫生比賽 19 個公益團體補助 供應 7,325 人次  生達盃全國桌球錦標賽 支出金額165萬元 捐助金額48.2萬元 補助金額44萬元

 大學藥學相關科系 :2 所 /5 人  高中 :8 所，共 113 人  國中 :56 所，共 814 人  國小 :232 所，共 2,681 人 補助金額599萬元

31

Q & A

32

Thanks for your attention

33