AI assistant
Scandinavian Brake Systems — Interim / Quarterly Report 2017
Aug 31, 2017
Preview isn't available for this file type.
Download source fileDelårsrapport - 1. halvår 2017
Svendborg, 2017-08-31 14:00 CEST (GLOBE NEWSWIRE) -- SELSKABSMEDDELELSE NR.
04-2017
DELÅRSRAPPORT – 1. HALVÅR 2017
Bestyrelsen for Scandinavian Brake Systems A/S (SBS) har i dag behandlet og
godkendt delårsrapporten for perioden 1. januar - 30. juni 2017.
Resumé
Koncernomsætningen i perioden blev på DKK 416,3 mio. mod DKK 413,0 mio. i 1.
halvår 2016.
Koncernens driftsresultat før af- og nedskrivninger og særlige poster
(EBITDA-recurring) blev på DKK 38,6 mio. mod DKK 37,5 mio. i samme periode
2016, og koncernresultat efter skat blev på DKK 16,0 mio. mod DKK 7,8 mio. i
samme periode 2016, hvilket er i overensstemmelse med forventningerne.
Der blev i marts 2017 indgået en længerevarende finansiereringsaftale med
koncernens pengeinstitutter, der dækker det forventede finansieringsbehov til
gennemførelse af koncernens aktiviteter frem til 1. april 2020.
I divisionerne har perioden været præget af fokusering på de strategiske
indsatsområder. SBS Automotive har haft særlig fokus på driftsmæssige
optimeringer og markedsbearbejdning. I SBS Friction har der især været fokus på
udvidelse af produktporteføljen til eftermarkedet, produktudvikling af grønne
belægninger og styrkelse af fundamentet for yderligere vækst inden for
OEM-markedet.
Forventninger til 2017
Koncernen forventer for 2017 uændret en omsætning på niveau DKK 760-790 mio. og
EBITDA-recurring på DKK 55-65 mio.
Hovedtal
DKK mio. 2017 2016 2016
1. 1. Året
halvår halvår
Koncernen
Nettoomsætning 416,3 413,0 769,7
Driftsresultat før af- og nedskrivninger og særlige 38,6 37,5 49,5
poster (EBITDA-recurring)
Særlige poster - -10,1 -10,9
Driftsresultat før af- og nedskrivninger (EBITDA) 38,6 27,4 38,6
Resultat af primær drift (EBIT) 30,9 20,1 19,4
Finansielle poster, netto -10,6 -8,4 -26,2
Resultat af fortsættende aktiviteter før skat 20,4 11,7 -6,8
Resultat af ophørende aktiviteter efter skat -0,9 -0,6 10,0
Resultat efter skat 16,0 7,8 6,3
Nøgletal
DKK mio. 2017 2016 2016
1. 1. Året
halvår halvår
Egenkapital -171,5 -192,4 -183,8
Aktiver i alt 463,5 481,3 441,2
Pengestrøm fra driften 39,2 27,1 7,9
Pengestrøm til investering, netto -8,1 -6,6 -15,1
Periodens samlede pengestrøm - - -0,1
Nettorentebærende gæld 429,6 470,0 468,9
Netto arbejdskapital (NWC) 168,4 173,1 188,7
Driftsresultat før af- og nedskrivninger og særlige 9,3 9,1 6,4
poster (EBITDA-recurring-margin)
EBITDA-margin 9,3 6,6 5,0
EBIT-margin 7,4 4,9 2,5
Afkastningsgrad i % (ROIC ekskl. GW) 14,3 8,9 8,6
Forrentning af egenkapital i % (ROE) I/A I/A I/A
Egenkapitalandel i % -37,0 -40,0 -41,6
Resultat/udvandet resultat pr. aktie i DKK (EPS basic) 5,0 2,4 2,0
Indre værdi pr. aktie i DKK (BVPS) -53,5 -60,0 -57,3
Kurs/indre værdi -0,5 -0,4 -0,5
Børskurs ultimo 27,6 21,0 26,7
Resultat/udvandet resultat pr. aktie er beregnet i overensstemmelse med IAS 33.
Øvrige nøgletal er beregnet efter Finansforeningens “Anbefalinger & Nøgletal
2015”. Der henvises til definitioner og begreber under anvendt regnskabspraksis
i SBS’ årsrapport for 2016. SBS præsenterer alternative resultatmål i
delårsrapporten, som ikke er de?neret i henhold til IFRS. Det vurderes, at
disse hoved- og nøgletal bidrager med øget sammenlignelighed og værdi ved
evaluering af årets og tidligere års resultater.
- Delårsregnskabet er ikke revideret, og der er ikke foretaget review.
Ledelsesberetning
Koncernen Resultatudviklingen
Resultatudviklingen for perioden 1. januar - 30. juni 2017 sammenlignet med
tilsvarende periode 2016:
Koncernomsætning: DKK 416,3 mio. mod DKK 413,0 mio. i 1. halvår 2016.
Omsætningen fordeler sig således på divisioner:
DKK mio. 1. halvår 1. halvår Index
2017 2016
SBS Automotive 332,8 336,5 99
SBS Friction 83,5 76,5 109
TOTAL 416,3 413,0 101
----------------------
SBS Automotives omsætningsudvikling afspejler regionale forskelle med
omsætningsfremgang i Østeuropa, primært Rusland, Polen og Tjekkiet, og med
tilbagegang på det tyske marked, hvor ophør af leverancer til kunder med lav
rentabilitet har påvirket toplinjen negativt.
SBS Friction satte for tredje år i træk omsætningsrekord for første halvår.
Udviklingen afspejler fremgang på såvel OEM- som eftermarkedet.
Koncernens EBITDA opdelt på divisioner:
DKK mio. 1. halvår 1. halvår Index
2017 2016
SBS Automotive 21,4 21,9 98
SBS Friction 19,8 16,7 119
Koncernfunktioner -2,6 -1,1
EBITDA-recurring koncern 38,6 37,5 103
----------------------
Særlige poster - -10,1
----------------------
EBITDA 38,6 27,4 141
----------------------
Driftsresultat før af- og nedskrivninger (EBITDA): DKK 38,6 mio. mod DKK 27,4
mio.
Resultat af primær drift (EBIT): DKK 30,9 mio. mod DKK 20,1 mio.
Resultat af fortsættende aktiviteter før skat udgør DKK 20,4 mio. mod DKK 11,7
mio. for samme periode i 2016.
Ejendom beliggende i Holstebro (ophørende aktivitet) er i 1. halvår 2017
frasolgt, hvilket påvirker resultat efter skat negativt med DKK 0,9 mio.
Resultat efter skat udgør DKK 16,0 mio. mod DKK 7,8 mio. for samme periode i
2016.
Resultat for 1. halvår 2017 er i overensstemmelse med forventningerne.
Balanceudviklingen
DKK mio. 30/06 31/12 Proforma 30/06 *) 30/06
2017 2016 2016 Korrektion 2016
Langfristede aktiver 155,0 160,2 157,1 157,1
Kortfristede aktiver 308,5 281,0 324,2 324,2
Langfristede 424,7 451,1 445,8 94,9 350,9
forpligtelser
Kortfristede 210,3 173,9 227,9 -94,9 322,8
forpligtelser
Egenkapital -171,5 -183,8 -192,4 -192,4
*) Pr. 30. juni 2016 blev Notox’s bankgæld præsenteret som ophørende aktivitet
ud fra en forventning om, at frasalget af Notox aktiviteten ville ske som et
salg af aktier. Imidlertid blev frasalget i september 2016 gennemført som et
salg af aktivitet og aktiver, hvilket betød, at bankgælden forbliver i SBS
koncernen, og dermed som en del af den fortsættende virksomhed. Bankgælden
præsenteres som følge heraf pr. 30. juni 2017 i overensstemmelse med koncernens
øvrige bankgæld. Til brug for sammenligningsgrundlag har vi ovenfor præsenteret
udviklingen i lang- og kortfristede forpligtelser som proformatal.
Balancen udgør pr. 30. juni 2017 DKK 463,5 mio. mod DKK 481,3 mio. pr. 30. juni
2016. (DKK 441,2 mio. pr. 31. december 2016).
Langfristede aktiver udgør pr. 30. juni 2017 DKK 155,0 mio. mod DKK 157,1 mio.
pr. 30. juni 2016 (DKK 160,2 mio. pr. 31. december 2016).
Kortfristede aktiver udgør pr. 30. juni 2017 DKK 308,5 mio. mod DKK 324,2 mio.
pr. 30. juni 2016 (DKK 281,0 mio. pr. 31. december 2016). Kortfristede aktiver
er påvirket af frasalg i juni 2017 af ejendom beliggende i Holstebro, som er
indarbejdet som ophørende aktivitet.
På passivsiden udgør langfristede forpligtelser pr. 30. juni 2017 DKK 424,7
mio. mod proforma DKK 445,8 mio. pr. 30. juni 2016 (DKK 451,1 mio. pr. 31.
december 2016).
Der blev i marts 2017 indgået en længerevarende finansiereringsaftale med
koncernens pengeinstitutter, der dækker det forventede finansieringsbehov til
gennemførelse af koncernens aktiviteter frem til 1. april 2020.
Koncernens rentebærende gæld udgør pr. 30. juni 2017 DKK 429,6 mio. mod DKK
470,0 mio. pr. 30. juni 2016 (DKK 468,9 mio. pr. 31. december 2016). Den
rentebærende gæld er faldet som følge af øget fokus på NWC og frasalg af
ejendom beliggende i Holstebro samt frasalg af Notox.
Kortfristede forpligtelser udgør pr. 30. juni 2017 DKK 210,3 mio. mod proforma
DKK 227,9 mio. pr. 30. juni 2016 (DKK 173,9 mio. pr. 31. december 2016). Der
henvises til ovenstående beskrivelse mht. Notox.
Egenkapital, likviditetsberedskab og ?nansiering
Kapitalgrundlaget i koncernen er væsentligt påvirket af nedskrivningen af Notox
aktiverne i 2009 og 2015. Koncernens egenkapital udgør pr. 30. juni 2017 DKK
-171,5 mio.
Ledelsen forventer, at koncernens drift og indtjening, i henhold til koncernens
strategiplan frem til udgangen af 2019, vil bidrage til en gradvis styrkelse af
kapitalgrundlaget.
SBS Automotive – fremgang i øst og effektiviseringer i supply chain
SBS Automotive sourcer, færdiggør og distribuerer bremsedele, styretøjsdele og
andre relaterede sliddele til det europæiske, automotive eftermarked.
Divisionen omfatter distributionsplatforme i Tyskland, Frankrig og Danmark,
salgskontor i Rusland samt logistikoperationer i Polen og U.K., der drives i
samarbejde med eksterne logistikoperatører.
Kundeporteføljen udgøres af internationale, regionale og lokale distributører
af reservedele.
Det europæiske, automotive eftermarked gennemgår i disse år betydelige
forandringer. Bilbestand og kørte kilometer er stigende over store dele af
Europa, hvilket stimulerer efterspørgslen. Samtidig udfordrer bedre og mere
slidstærke reservedele, nye finansieringsmodeller for privatbiler, som f.eks.
leasing ”all inklusive”, samt nye, digitaliserede servicekoncepter det frie
reparationsmarked. Hertil kommer omfattende branchekonsolideringer, hvor store
aktører i branchen og kapitalfonde i stigende grad køber op i det automotive
eftermarked og bidrager til en strukturrationalisering af distributionskæden i
retning af færre og større enheder.
SBS Automotive realiserede i første halvår af 2017 en omsætning på DKK 332,8
mio. mod DKK 336,5 mio. i perioden i 2016. EBITDA-recurring blev på DKK 21,4
mio. mod DKK 21,9 mio.
Omsætningsudviklingen afspejler vækst på de store, østeuropæiske markeder,
primært Rusland, Polen og Tjekkiet, hvor koncernens NK-brand er stærkt
positioneret. Det gælder især inden for produktgrupper som bremsedele,
styretøjsdele og hjullejer. I Rusland er SBS Automotive leverandør til nogle af
de største, nationale distributører af reservedele. Trenden går i retning af en
større geografisk spredning. Markedet for reservedele til de bilmodeller, som
SBS Automotive dækker, var tidligere koncentreret omkring metropolerne, men
spredes nu ud til flere regioner bl.a. det centrale Sibirien og
Stillehavsregionen.
I Polen har et tæt samarbejde med en af landets førende, nationale
distributører udviklet sig positivt. På det tyske marked har der været tale om
tilbagegang, hvor ophør af leverancer til kunder med lav rentabilitet har
påvirket toplinjen negativt. På det danske marked har der som følge af
strukturændringer i distributionsleddet været pres på omsætningen, mens det
franske marked, hvor SBS er repræsenteret med eget selskab, præsterede på
niveau med første halvår 2016. Afsætningsforholdene på det britiske marked har
været påvirket af Brexit og valutakursudviklingen.
SBS Automotive har i henhold til strategiplanen arbejdet fokuseret på
effektiviseringer i divisionens supply chain. Overflytningen af
pakkeoperationen for bremseskiver fra Holstebro til Stettin i Polen er
gennemført. Det nye set-up har betydet reducerede omkostninger og har således
påvirket EBITDA positivt, mens forskydninger i omsætningen har haft en negativ
påvirkning.
Der er i perioden igangsat projekter, der alle har til formål yderligere at
effektivisere og reducere omkostninger samt arbejdskapitalen i divisionens
supply chain. Det gælder bl.a. overflytning af pakkeriet af bremsebakker fra
Svendborg til Eisenach og udbygning af lagerkapaciteten i Eisenach, så
fjernlagre kan undværes, og logistikken optimeres. Endelig er der igangsat
optimeringer af sourcingstrategien med det formål at styrke
leverandørporteføljen og sourcingvilkårene yderligere. Dette er en løbende
proces, der vil fortsætte i de kommende perioder.
SBS Friction – endnu et rekordhalvår
SBS Friction udvikler, producerer og afsætter bremseklodser og
friktionsløsninger til motorcykler, scootere og andre tohjulede køretøjer samt
en række specialområder for anvendelse af friktionsteknologi, herunder
vindmøller. Herudover sourcer og sælger SBS Friction en række relaterede
friktionsprodukter som bremseskiver, bremsebakker og diverse tilbehørsdele, der
sources fra særligt udvalgte leverandører og sælges i SBS-varemærket. SBS
Friction opererer globalt med forretningsaktiviteter både på OEM-markedet og
det frie eftermarked. På sidstnævnte er SBS blandt de absolut førende inden for
sine produktområder.
Det europæiske eftermarked for motorcykeldele, som er SBS Frictions
hovedmarked, var præget af generelt stabile afsætningskonjunkturer. På
OEM-markedet, som er projektbaseret, er markedsudviklingen i høj grad afhængig
af den enkelte kundes og det enkelte projekts udvikling.
SBS Frictions omsætning og indtjening satte endnu en gang rekord. Omsætningen
for halvåret blev på DKK 83,5 mio. mod DKK 76,5 mio. i 2016, mens
EBITDA-recurring blev på DKK 19,8 mio. mod DKK 16,7 mio.
Omsætningsfremgangen kan relateres dels til en god udvikling hos divisionens
kernekunder af veletablerede distributører på eftermarkedet, dels til nye
kanaler. Også på OEM-markedet var der tale om fremgang inden for såvel
motorcykel- som vindmølleindustrien.
Den positive EBITDA udvikling afspejler i første række den stigende omsætning
og understreger også divisionens kompetencer som effektiv producent inden for
en niche med behov for stor fleksibilitet.
SBS Friction introducerede i første halvår bremseskiver til motorcykler og
scootere som nyt produktprogram til eftermarkedet. Bremseskiver er den
næststørste produktgruppe inden for bremsedele og vil styrke divisionens
samlede SBS-produktpakke til distributørerne.
På OEM-området er der arbejdet med at opgradere divisionens kvalitetssikring
til nye standarder og behov inden for motorcykelindustrien, hvilket vil
klassificere virksomheden til nye projekter. Herudover er der gennemført
løbende, teknologiske forbedringer, der skal styrke produktiviteten yderligere.
Divisionens produktudviklingsaktiviteter har især fokuseret på grønne
produkter. Det i efteråret 2016 igangsatte projekt med støtte fra
Innovationsfonden for udvikling af en miljøvenlig sinterbremseklods kører
planmæssigt. Yderligere lanceredes i 2. kvartal en grøn keramisk bremseklods,
der udmærker sig ved dels at være meget miljøvenlig, dels ved en
omkostningsstruktur, der gør den konkurrencedygtig i scootersegmentet, hvor
presset fra billige produkter fra Østen mærkes.
Begivenheder efter delårsperiodens udløb
Der er ikke indtruffet væsentlige begivenheder efter periodens udløb.
Forventninger til 2017
Koncernen forventer for 2017 uændret en omsætning på niveau DKK 760-790 mio. og
EBITDA-recurring på DKK 55-65 mio.
Ledelsespåtegning
Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for
perioden 1. januar - 30. juni 2017 for Scandinavian Brake Systems A/S.
Delårsregnskabet, der ikke er revideret eller reviewet af selskabets revisor,
aflægges i overensstemmelse med IAS 34 ”Præsentation af delårsregnskaber” som
godkendt af EU og yderligere krav i årsregnskabsloven.
Det er vores opfattelse, at delårsrapporten giver et retvisende billede af
koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2017 samt af
resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for perioden 1. januar -
30. juni 2017.
Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en
retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske
forhold, periodens resultat og for koncernens finansielle stilling som helhed
og en beskrivelse af de væsentlige risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen
står over for.
Svendborg, den 31. august 2017
Direktion:
Mads Bonde
Carsten Schmidt
CEO
CFO
Bestyrelse:
Peter Eriksen Jensen John
Staunsbjerg Dueholm
Formand
Næstformand
Lars Radoor Sørensen
Pernille Wendel Mehl
Jytte Petersen)
Henrik Bjørnbak)
Jan B. Pedersen *)
*) Medarbejderrepræsentanter
For yderligere oplysninger kontakt Mads Bonde, CEO, 63 21 15 15.
Selskabets hjemmeside: www.sbs.dk
Note RESULTATOPGØRELSE
-------------------------
KONCERN
---------------------------------------------------------------------------
DKK mio.
-------------------------------------------------- ----------------
2017 2016 2016
1. 1. Året
halvår halvår
-------------------------------------------------- ----------------
Nettoomsætning 416,3 413,0 769,7
Omkostninger til rå- og hjælpematerialer -248,7 -228,3 -441,3
-------------------------------------------------- ----------------
Ændring i lagre af færdigvarer og varer under -6,4 -22,9 -40,7
fremstilling
-------------------------------------------------- ----------------
Andre eksterne omkostninger -56,5 -57,7 -121,8
-------------------------------------------------- ----------------
Personaleomkostninger -66,1 -66,6 -116,4
Driftsresultat før af- og nedskrivninger og 38,6 37,5 49,5
særlige poster
(EBITDA-recurring)
Særlige poster - -10,1 -10,9
Driftsresultat før af- og nedskrivninger 38,6 27,4 38,6
(EBITDA)
Af- og nedskrivninger -7,7 -7,3 -19,2
Resultat af primær drift (EBIT) 30,9 20,1 19,4
Finansielle indtægter - - -
-------------------------------------------------- ----------------
Finansielle omkostninger -10,5 -8,4 -26,2
Resultat af fortsættende aktiviteter før skat 20,4 11,7 -6,8
Skat af periodens resultat af fortsættende -3,5 -3,3 3,1
aktiviteter
Periodens resultat af fortsættende aktiviteter 16,9 8,4 -3,7
----- ---------
5 Årets resultat efter skat af ophørende -0,9 -0,6 10,0
aktiviteter
-------------------------------------------------- ----------------
Periodens resultat 16,0 7,8 -6,3
Fordeles således:
-------------------------------------------------- ----------------
Aktionærerne i Scandinavian Brake Systems A/S 16,0 7,8 6,3
-------------------------------------------------- ----------------
-------------------------------------------------- ----------------
Resultat pr. aktie
-------------------------------------------------- ----------------
Resultat pr. aktie (EPS) 5,0 2,4 2,0
-------------------------------------------------- ----------------
Udvandet resultat pr. aktie (EPS-D) 5,0 2,4 2,0
-------------------------------------------------- ----------------
Resultat af fortsættende aktiviteter pr. aktie 5,3 2,6 -1,2
(EPS)
-------------------------------------------------- ----------------
Udvandet resultat af fortsættende aktiviteter 5,3 2,6 -1,2
pr. aktie (EPS-D)
TOTALINDKOMSTOPGØRELSE
-------------------------
---------- -----
------------------------------------------------------- ----------
DKK mio. 2017 2016 2016
------------------------------------------------------- ----------
1. 1. Året
halvår halvår
------------------------------------------------------- ----------
------------------------------------------------------- ----------
Periodens resultat 16,0 7,8 6,3
Anden totalindkomst
------------------------------------------------------- ----------
Poster, der kan reklassificeres til - -0,1 -0,2
resultatopgørelsen:
Valutakursregulering ved omregning af udenlandske
virksomheder
------------------------------------------------------- ----------
------------------------------------------------------- ----------
Værdiregulering af sikringsinstrumenter:
------------------------------------------------------- ----------
Periodens værdiregulering 2,0 -0,5 3,1
------------------------------------------------------- ----------
Værdiregulering overført til vareforbrug -5,4 -2,1 -0,7
------------------------------------------------------- ----------
Værdireguleringer overført til finansielle poster -1,4 -1,4 -2,8
------------------------------------------------------- ----------
Renteswap - - 9,6
------------------------------------------------------- ----------
Skat af anden totalindkomst 1,1 0,7 -2,2
------------------------------------------------------- ----------
Anden totalindkomst efter skat -3,7 -3,4 6,8
Totalindkomst i alt 12,3 4,4 13,1
Fordeles således: 12,3 4,4 13,1
Aktionærerne i Scandinavian Brake Systems A/S
Selskabet har ingen poster, der ikke kan reklassificeres til resultatopgørelsen.
Note BALANCE KONCERN
-----------------------------------
DKK mio.
-----------------------------------
30.06.2017 30.06.2016 31.12.2016
-----------------------------------
LANGFRISTEDE AKTIVER
-----------------------------------
Immaterielle aktiver
-----------------------------------
Goodwill 12,5 12,5 12,5
-----------------------------------
Patenter, rettigheder og varemærker 1,5 1,5 1,5
-----------------------------------
Udviklingsprojekter 11,6 9,1 9,2
-----------------------------------
Software 2,0 1,8 3,9
-----------------------------------
27,6 24,9 27,1
-----------------------------------
Materielle aktiver
-----------------------------------
Grunde og bygninger 55,3 65,8 56,3
-----------------------------------
Produktionsanlæg og maskiner 19,3 20,0 20,2
-----------------------------------
Andre anlæg, driftsmateriel og 8,8 9,8 9,4
inventar
-----------------------------------
Materielle aktiver under opførelse 2,6 0,2 0,2
-----------------------------------
86,0 95,8 86,1
-----------------------------------
Andre langfristede aktiver
-----------------------------------
Værdipapirer 0,1 0,1 0,1
-----------------------------------
Udskudt skat 41,3 36,3 46,9
-----------------------------------
41,4 36,4 47,0
Langfristede aktiver i alt 155,0 157,1 160,2
KORTFRISTEDE AKTIVER
-----------------------------------
Varebeholdninger 145,7 156,1 149,8
-----------------------------------
Tilgodehavender 162,7 145,0 120,2
-----------------------------------
Tilgodehavende selskabsskat - - 1,0
-----------------------------------
Likvide beholdninger 0,1 0,2 0,1
--------------------------------------------- -----------
308,5 301,3 271,1
------------------------
5 Aktiver bestemt for salg - 22,9 9,9
-----------------------
Kortfristede aktiver i alt 308,5 324,2 281,0
AKTIVER I ALT 463,5 481,3 441,2
KONCERN
-----------------------------------
Note BALANCE
------------------------
30.06.2017 30.06.2016 31.12.2016
------------
EGENKAPITAL
------------
Aktiekapital 32,1 32,1 32,1
------------
Reserve for sikringstransaktioner -6,5 -13,0 -2,8
---------------------------------------- ------------
Reserve for valutakursregulering 1,5 1,6 1,5
------------
Reserve for opskrivninger 10,6 10,6 10,6
------------
Overført resultat -209,2 -223,7 -225,2
------------
Egenkapital i alt -171,5 -192,4 -183,8
------------
FORPLIGTELSER
------------
Langfristede forpligtelser
------------
Hensatte forpligtelser 11,1 11,6 11,5
------------
Kreditinstitutter mv. 413,6 339,3 439,6
---------------------------------------- ------------
Langfristede forpligtelser i alt 424,7 350,9 451,1
------------
Kortfristede forpligtelser
------------
Kreditinstitutter mv. 16,0 9,9 23,1
------------
Leverandørgæld og andre 193,1 183,2 141,3
gældsforpligtelser
------------
Hensatte forpligtelser 1,2 7,0 3,2
------------
210,3 200,1 167,6
5 Forpligtelser vedrørende aktiver - 122,7 6,3
bestemt for salg
------------
Kortfristede forpligtelser i alt 210,3 322,8 173,9
Forpligtelser i alt 635,0 673,7 625,0
------------
PASSIVER I ALT 463,5 481,3 441,2
EGENKAPITALOP
GØRELSE
DKK mio.
Aktie- Reserve Reserve Reserve for Overført resultat I alt
kapital for for opskriv-ninger
sikring valutak
s-trans urs-reg
aktione ulering
r
Egenkapita 32,1 -9,7 1,7 10,6 -231,5 -196,8
l 1.
januar
2016
Totalindko
mst for
perioden
Periodens - - - - 7,8 7,8
resultat
Anden
totalindk
omst
Valutakurs - - -0,1 - - -0,1
regulering
ved
omregning
af
udenlands
ke
dattervirk
somheder
Værdiregul - -0,5 - - - -0,5
ering
sikringsi
nstrumente
r:
Periodens
værdiregu
lering
Værdiregul - -2,1 - - - -2,1
eringer
overført
til
vareforbr
ug
Værdiregul - -1,4 - - - -1,4
eringer
overført
til
finansiel
le
omkostnin
ger
Skat af - 0,7 - - - 0,7
anden
totalindk
omst
Anden - -3,3 -0,1 - - -3,4
totalindk
omst i alt
Totalindko - -3,3 -0,1 - 7,8 4,4
mst i alt
for
perioden
Egenkapita 32,1 -13,0 1,6 10,6 -223,7 -192,4
l 30. juni
2016
================================================================================
EGENKAPITALOP
GØRELSE
DKK mio.
Aktie- Reserve Reserve Reserve for Overført resultat I alt
kapital for for opskriv-ninger
sikring valutak
s-trans urs-reg
aktione ulering
r
Egenkapita 32,1 -2,8 1,5 10,6 -225,2 -183,8
l 1.
januar
2017
Totalindko
mst for
perioden
Periodens - - - - 16,0 16,0
resultat
Anden
totalindk
omst
Valutakurs - - - - - -
regulering
ved
omregning
af
udenlands
ke
dattervirk
somheder
Værdiregul - 2,0 - - - 2,0
ering
sikringsi
nstrumente
r:
Periodens
værdiregu
lering
Værdiregul - -5,4 - - - -5,4
eringer
overført
til
vareforbr
ug
Værdiregul - -1,4 - - - -1,4
eringer
overført
til
finansiel
le
omkostnin
ger
Skat af - 1,1 - - - 1,1
anden
totalindk
omst
Anden - -3,7 - - - -3,7
totalindk
omst i alt
Totalindko - -3,7 - - 16,0 12,3
mst i alt
for
Perioden
Egenkapita 32,1 -6,5 1,5 10,6 -209,2 -171,5
l 30. juni
2017
================================================================================
PENGESTRØMSOPGØRELSE
DKK mio. 2017 2016
1. halvår 1. halvår
Resultat af fortsættende aktiviteter før skat 20,4 11,7
Af- og nedskrivninger 7,7 7,3
1 Reguleringer 10,5 8,4
2 Ændring i driftskapital 11,9 10,1
------------------------------------------------------------------------
Pengestrøm fra primær drift 50,5 37,5
Modtaget finansielle indtægter - -
Betalt finansielle omkostninger -10,5 -8,4
Betalt selskabsskat i perioden (netto) -0,8 -2,0
Pengestrøm fra driften 39,2 27,1
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
Køb af immaterielle aktiver -2,5 -1,7
Køb af materielle aktiver -5,6 -4,9
Salg af materielle aktiver - -
-----------------------------------------------
Pengestrøm til investeringer -8,1 -6,6
------------------------------------------------------------------------
-----------------------------------------------
-------------------------
Optagelse af og afdrag på gældsforpligtelser -33,4 -13,0
------------------------------------------------------------------------
Pengestrøm fra finansiering -33,4 -13,0
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
Pengestrøm fra ophørende aktiviteter 2,3 -7,5
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
Periodens pengestrøm - -
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
Likvide midler, primo 0,1 0,2
------------------------------------------------------------------------
Likvide midler, ultimo 0,1 0,2
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
1 Reguleringer
Finansielle indtægter - -
Finansielle omkostninger 10,5 8,4
------------------------------------------------------------------------
10,5 8,4
------------------------------------------------------------------------
------------------------------------------------------------------------
2 Ændring i driftskapital
Ændringer i tilgodehavender -41,4 -41,1
Ændringer i varebeholdninger 4,1 21,9
Ændringer i leverandørgæld mv. 49,2 29,3
------------------------------------------------------------------------
11,9 10,1
------------------------------------------------------------------------
Pengestrømsopgørelsen kan ikke direkte udledes alene af det offentliggjorte
regnskabsmateriale.
Note 1 - ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS
Delårsrapporten for perioden 1. januar-30. juni 2017 aflægges i
overensstemmelse med IAS 34 "Præsentation af delårsregnskaber", som godkendt af
EU og yderligere krav i årsregnskabsloven.
Anvendt regnskabspraksis er bortset fra nedenstående uændret i forhold til
årsregnskabet for 2016, hvortil der henvises. Årsregnskabet for 2016 indeholder
en fuld beskrivelse af anvendt regnskabspraksis.
Ændring af anvendt regnskabspraksis
SBS A/S har med virkning fra 1. januar 2017 implementeret amendments til IAS 7
om oplysningskrav vedrørende pengestrømme og amendments til IAS 12 om
indregning af udskudte skatteaktiver for urealiserede tab samt del af annual
improvements til IFRSs 2014-2016 om præcisering af omfanget af
oplysningskravene i IFRS 12. De nye oplysningskrav i IAS 7 er ikke
obligatoriske for delårsrapporter og træder dermed først i kraft for
årsrapporten 2017.
Ingen af ovenstående ændringer har påvirket indregning og måling i
delårsrapporten.
Note 2 - SKØN OG ESTIMATER
Udarbejdelse af delårsregnskaber kræver, at ledelsen foretager regnskabsmæssige
skøn og estimater, som påvirker anvendelsen af regnskabspraksis og indregnede
aktiver, forpligtelser, indtægter og omkostninger. Faktiske resultater kan
afvige fra disse skøn.
De væsentlige skøn og skønsmæssige usikkerheder forbundet hermed omfatter bl.a.
likviditetsberedskab og finansiering, genindvinding af udskudte skatteaktiver,
nedskrivning af varebeholdninger, nedskrivning af tilgodehavender mv. De
væsentlige skøn og skønsmæssige usikkerheder forbundet hermed er de samme ved
udarbejdelsen af delårsregnskabet som ved udarbejdelsen af koncernregnskabet
for 2016, hvorfor der henvises til note 2 i koncernregnskabet for 2016.
Ledelsen vurderer, at der ikke er sket væsentlige ændringer i forudsætninger,
skøn mv.
Note 3 - SEGMENTOPLYSNINGER
SBS Automotive SBS Friction Øvrige Rapporteringsp
segmenter ligtige
inkl. segmenter i
elimineringer alt
*
2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016
----------------- -------- -------- -------- -------
DKK mio. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1.
halvår halvår halvår halvår halvår halvår halvår halvår
-------- -------- -------- --------
----------------- -------- -------- -------- -------
Segmentomsætning 332,8 336,5 83,5 76,5 - - 416,3 413,0
til eksterne
kunder
----------------- -------- -------- -------- -------
----------------- -------- -------- -------- -------
EBITDA-recurring 21,4 21,9 19,8 16,7 -2,6 -1,1 38,6 37,5
----------------- -------- -------- -------- -------
----------------- -------- -------- -------- -------
Segmentresultat 12,2 8,2 11,2 9,6 -7,4 -10,0 16,0 7,8
efter skat
- Posten indeholder koncernens shared service funktioner bestående af
koncernledelse, økonomi og øvrige koncernrelaterede specialfunktioner samt
resultat af ophørende aktivitet.
Der har ikke været væsentlige beløbsmæssige ændringer i segmentaktiver og
-forpligtelser siden 31. december 2016.
Transaktioner mellem segmenter gennemføres på markedsmæssige vilkår.
Note 4 - SÆSON
Koncernens aktiviteter har i lighed med tidligere år ikke, ud over det nævnte i
ledelsesberetningen, været påvirket af sæson- eller konjunkturudsving i
delårsperioden.
Note 5 - OPHØRENDE AKTIVITETER OG AKTIVER BESTEMT FOR SALG
Ophørende aktiviteter og aktiver bestemt for salg bestod i 2016 af ejendom
beliggende i Holstebro, som blev fraflyttet i forbindelse med overflytning af
pakkeoperation til Polen, og Notox aktiviteterne, da de blev besluttet
nedlukket og sat til salg.
I efteråret 2016 blev Notox aktiverne solgt, mens ejendom beliggende i
Holstebro er solgt i juni 2017.
Hovedtal for ophørende aktiviteter 2017 2016 2016 DKK mio. 1. halvår 1. halvår
Året RESULTATOPGØRELSE: Nettoomsætning - 1,8 1,8 Omkostninger -1,2 -9,4 -3,6
Resultat før skat -7,6 -1,8 Skat af resultat 0,3 7,0 11,8 Resultat efter skat
af ophørende aktiviteter -0,9 -0,6 10,0 BALANCE: Materielle aktiver -
20,3 9,9 Tilgodehavender - 1,2 - Varebeholdninger - 1,4 - Aktiver bestemt for
salg i alt - 22,9 9,9 Langfristede forpligtelser - 116,5 - Kortfristede
forpligtelser - 6,2 6,3 Forpligtelser i alt - 122,7 6,3
Pengestrømsopgørelse: Pengestrøm fra driftsaktivitet - -3,1 -10,3
Pengestrøm fra investeringsaktivitet 8,6 2,9 33,0 Pengestrøm fra
finansieringsaktivitet -6,3 -7,3 -36,9 Pengestrømme i alt 2,3 -7,5 -14,2
Note 6 - DAGSVÆRDIMÅLING AF FINANSIELLE INSTRUMENTER
Nedenfor er oplistet de for Scandinavian Brake Systems A/S-koncernen relevante
oplysningskrav i relation til koncernens renteswap m.m.
Renteswap og valutaterminskontrakt er klassificeret i niveau 2 i
dagsværdihierakiet med tilbagevendende dagsværdimålinger. Renteswappens og
valutaterminskontraktens dagsværdi og regnskabsmæssige værdi er den samme og
udgør pr. 30. juni 2017 DKK -13,1 mio.
For renteswap er der foretaget en analyse og effektivitetstest, der viser, at
sikringsforholdet fortsat er effektivt pr. 30. juni 2017 i lighed med pr. 31.
december 2016. For yderligere herom henvises til SBS’ årsrapport for 2016, note
27.
Metoder og forudsætninger for opgørelsen af dagsværdier er fastlagt i
koncernens finansielle politik, som er godkendt af bestyrelsen. Dagsværdier
skal i videst muligt omfang opgøres med udgangspunkt i eksterne oplysninger som
bedst muligt afspejler aktiver eller forpligtelsers værdier, så modifikation af
parametre, beregningsmodeller eller anvendelse af subjektive skøn minimeres.
Koncernen anvender renteswaps og valutaterminskontrakter til at afdække
koncernens risici relateret til variabilitet i pengestrømme som følge af
udsving i renteniveauet og valutakurser.
Valutaterminskontrakter og renteswaps værdiansættes efter almindelige
anerkendte værdiansættelsesteknikker baseret på relevante observerbare
swap-kurver og valutakurser. Der anvendes eksternt beregnede dagsværdier
baseret på tilbagediskontering af fremtidige pengestrømme.
Dagsværdien af afledte finansielle instrumenter beregnes ved hjælp af
værdiansættelsesmodeller, såsom tilbagediskonterede pengestrømsmodeller. De
forventede pengestrømme for den enkelte kontrakt baseres på observerbare
markedsdata, såsom rentekurver og valutakurser. Dagsværdien er endvidere
baseret på ikke-observerbare data, eksempelvis valutavolatiliteter,
korrelationer mellem rentekurver, valutakurser og kreditrisici. De
ikke-observerbare markedsdata udgør en uvæsentlig del af de afledte finansielle
instrumenters dagsværdi pr. 30. juni 2017.
Note 7 - NÆRTSTÅENDE PARTER
Pr. 30. juni 2017 har koncernen et tilgodehavende hos tilknyttede virksomheder
på DKK 5,3 mio. imod DKK 0,0 mio. pr. 31. december 2016. Tilgodehavendet
vedrører sambeskatning. Der er ikke sket øvrige ændringer, hvorfor der henvises
til SBS’ årsrapport for 2016, note 31.