Scandi Standard

Quarterly Report • Oct 26, 2023

" Jag är stolt över att vi nu är tillbaka till historiska marginalnivåer. Det är betryggande att vi genom de operationella och finansiella åtgärder vi nu genomfört har etablerat en stabil grund för nästa steg på vår tillväxtresa."

Jonas Tunestål, vd och koncernchef

Fortsatt marginalförbättring

o

Juli – September 2023

• Nettoomsättningen uppgick till 3 308 (3 202) MSEK. I konstant valuta minskade nettoomsättningen med 2 procent.
• Rörelseresultatet (EBIT) ökade till 139 (112) MSEK, motsvarande en marginal på 4,2 (3,5) procent.
• Periodens resultat uppgick till 90 (66) MSEK. Resultat per aktie uppgick till 1,16 (0,99) SEK.
• Operativt kassaflöde uppgick till 232 (248) MSEK.

Januari – September 2023

• Nettoomsättningen uppgick till 10 003 (9 050) MSEK. I konstant valuta ökade nettoomsättningen med 6 procent.
• Rörelseresultatet (EBIT) ökade till 352 (191) MSEK, motsvarande en marginal på 3,5 (2,1) procent.
• Periodens resultat uppgick till 207 (83) MSEK. Resultat per aktie uppgick till 3,11 (1,17) SEK.
• Operativt kassaflöde uppgick till 562 (389) MSEK.

Väsentliga händelser under kvartalet

• I augusti 2023 publicerade Morningstar Sustainalytics en uppdaterad ESG Risk Rating där Scandi Standard nu rankas på 10:e plats globalt av 360 utvärderade företag inom kategorin Förpackade livsmedel.
• Som ett led i förändringsprocessen för den danska verksamheten ingick Scandi Standard AB (publ) ett avtal om att avyttra sin majoritetsägarandel i Rokkedahl Food Aps. Avyttringen kommer att minska komplexiteten i produktion och frigöra resurser för att fokusera på det pågående förbättringsarbetet inom affärsområdet "Ready to cook" i Danmark.

Nyckeltal2)

MSEK	Kv3 2023	Kv3 2022	Δ	9M 2023	9M 2022	Δ	R12M	2022
Nettoomsättning	3 308	3 202	3%	10 003	9 050	11%	13 072	12 119
EBITDA	248	212	17%	673	520	29%	875	722
Rörelseresultat (EBIT)	139	112	23%	352	191	84%	451	290
EBITDA marginal %	7,5%	6,6%	0,9ppt	6,7%	5,7%	1,0ppt	6,7%	6,0%
EBIT marginal %	4,2%	3,5%	0,7ppt	3,5%	2,1%	1,4ppt	3,5%	2,4%
Jämförelsestörande poster1)	8	-	-	8	-	-	8	-
Justerad EBITDA1)	240	212	13%	665	520	28%	867	722
Justerat rörelseresultat (justerad EBIT) 1)	130	112	16%	344	191	80%	443	290
Justerad EBITDA marginal 1) %	7,2%	6,6%	0,6ppt	6,6%	5,7%	0,9ppt	6,6%	6,0%
Justerad EBIT marginal 1) %	3,9%	3,5%	0,4ppt	3,4%	2,1%	1,3ppt	3,4%	2,4%
Resultat efter finansnetto	107	84	27%	256	119	116%	323	186
Periodens resultat	90	66	35%	207	83	149%	262	138
Resultat per aktie, SEK	1,16	0,99	17%	3,11	1,17	166%	3,96	2,02
Avkastning på sysselsatt kapital %	10,5%	5,2%	5,3ppt	10,5%	5,2%	5,3ppt	10,5%	6,7%
Avkastning på eget kapital %	11,1%	4,0%	7,1ppt	11,1%	4,0%	7,1ppt	11,1%	6,2%
Operativt kassaflöde	232	248	-6%	562	389	45%	370	197
Räntebärande nettoskuld	1 678	1 733	-3%	1 678	1 733	-3%	1 678	1 983
Räntebärande nettoskuld/justerad EBITDA	1,9	2,8	-31%	1,9	2,8	-31%	1,9	2,7
Skador med frånvaro (LTI) per miljon arbetade timmar	22,5	27,8	-19%	23,9	28,3	-16%	24,0	27,4
Fodereffektivitet (kg foder/levande vikt)	1,50	1,50	0%	1,50	1,50	0%	1,50	1,50

1) Justerad för jämförelsestörande poster, se not 5.

2) För en definition av alternativa resultatmått, se sidan 22

Koncernchefens kommentar

Resultatförbättringen i Scandi Standard fortsatte under det tredje kvartalet och det är glädjande att kunna konstatera att de operationella och finansiella åtgärder vi har vidtagit har återställt marginalen till historiska nivåer. Nettoomsättningen ökade med 3 procent samtidigt som rörelseresultatet förbättrades med 24 procent. Med en stabil grund att stå på förflyttar vi nu fokus till vår framtida tillväxtresa och långsiktigt värdeskapande.

Fortsatt stark förbättring inom Ready-to-cook

Ready-to-cook (RTC) rapporterade en omsättningstillväxt om 7 procent

till 2 431 (2 265) MSEK under tredje kvartalet. Rörelseresultatet förbättrades till 105 (34) MSEK, främst drivet av ökad försäljning, lägre priser på insatsvaror och en tydlig lönsamhetsförbättring i vår danska verksamhet. Resultatet påverkades positivt av en jämförelsestörande post om 8 MSEK relaterad till avyttringen av majoritetsägarandelen i Rokkedahl Food Aps.

Flera marknader, såsom Irland och Finland, rapporterade en tillväxt i kombination med en växande lönsamhet. Detta är ett resultat av en stark underliggande efterfrågan på våra produkter och är ett kvitto på att vi fortsätter att presentera innovativa produkter som möter våra kunders behov.

Under kvartalet fortsatte förändringsarbetet i vår danska verksamhet att ge effekt och resultatet inom Ready-to-cook i Danmark närmade sig break-even under det tredje kvartalet med ett resultat på -4 MSEK. Det kan jämföras med en förlust om -27 MSEK under andra kvartalet 2023 och en förlust om -50 MSEK under motsvarande kvartal föregående år och är ett resultat av det förbättringsarbete som pågått för att möta den förändrade konsumentefterfrågan samt för att anpassa produktsortiment till en mer fördelaktig produktmix.

Under inledningen av det fjärde kvartalet kunde vi notera en viss stabilisering i foderpriser och andra insatsvaror. Det rådande makroläget innebär dock en fortsatt osäkerhet vad gäller den framtida utvecklingen.

Ready-to-eat (RTE) rapporterade under det tredje kvartalet en nettoomsättningsminskning med 8 procent till 734 (802). Rörelseresultatet försämrades till 32 MSEK, från 70 MSEK samma kvartal föregående år, framför allt påverkat av lägre kapacitetsutnyttjande i produktionsanläggningen i Farre i Danmark. Som tidigare kommunicerats har ett avtal med en större kund utanför våra hemmamarknader gradvis avslutats under andra och tredje kvartalet, Kapacitetsutnyttjandet och resultatet förväntas därför minska något ytterligare under det fjärde kvartalet för att därefter successivt förbättras.

Vi ser en god underliggande efterfrågan på våra produkter och möjligheterna att kunna diversifiera vår kundbas och öka lönsamheten är betydande.

Övrigt/Ingredienser, vårt affärs- och produktutvecklingsområde inriktat på att ta vara på hela fågeln och öka förädlingsvärdet på våra produkter, bidrog med ett rörelseresultat på 11 (22) MSEK. Resultatet speglar en gradvis normalisering efter en period av mycket gynnsamma marknadsförutsättningar.

Integrerad hållbarhet och planering för att nå klimatmålen

Arbetet med att systematiskt integrera hållbarhet i såväl strategi som operativ verksamhet är fortsatt ett prioriterat fokusområde. Under kvartalet fortsatte arbetet med att ta fram konkreta åtgärdsplaner för att nå våra ambitiösa hållbarhetsmål, både på koncernnivå och i respektive land. Ett exempel är det arbete som pågår för att ta fram en detaljerad plan för att Scandi Standard ska nå bolagets Science Based Targets till 2030. Arbetet innebär dels att identifiera förbättringar på respektive produktionsanläggning för att minska utsläpp inom scope 1 och scope 2,

1) Pro forma inklusive Manor Farm 2) Omräknat för IFRS16

dels att vi arbetar med koncerngemensamma strategiska projekt i hela värdekedjan (scope 3) för att minska klimatpåverkan från foder samt insamling av miljödata på gårdsnivå. Samtidigt säkerställs att hållbarhet tas in i investeringsprocessen på ett tydligt sätt och därmed att hänsyn tas till hållbarhetsfaktorer vid investeringsbeslut.

Jag är stolt över att vårt systematiska hållbarhetsarbete i ökande grad får externt erkännande, senast i Morningstar Sustainalytics risk rating, där Scandi Standard nu rankas på 10:e plats globalt av 360 utvärderade företag inom kategorin Förpackade livsmedel.

Starkt kassaflöde

Det operativa kassaflödet förbättrades under kvartalet, främst till följd av det förbättrade resultatet och ett minskat rörelsekapital. Förändringen i rörelsekapital var framför allt drivet av minskat lager, delvis beroende på säsongseffekter.

Den räntebärande nettoskulden minskade med 299 MSEK och uppgick vid slutet av kvartalet till 1 678 MSEK. Minskningen var framför allt drivet av det starka kassaflödet samt avyttringen av Rokkedahl Food Aps. Vår bedömning är att investeringsnivån under 2023 kommer att bli något lägre än tidigare kommunicerat och uppgå till ca 340 MSEK.

En stabil grund inför nästa steg på vår fortsatta tillväxtresa

Scandi Standard har under de senaste åren hanterat många utmaningar, både interna utmaningar i verksamheten, men även omfattande makroekonomiska utmaningar. Jag är stolt över att vi nu är tillbaka till historiska marginalnivåer. Det är betryggande att vi genom de operationella och finansiella åtgärder vi nu genomfört har etablerat en stabil grund för nästa steg på vår tillväxtresa.

Vårt fokus ligger nu på att implementera strategier och processer för att öka det långsiktiga värdeskapandet i koncernen. Vi arbetar med att färdigställa en långsiktig plan vad gäller investeringar och finansiella mål, vilket jag kommer att berätta mer om på vår kapitalmarknadsdag den 28 november. Scandi Standard har en unik marknadsposition i en bransch som förutspås fortsätta växa. Vi har en god finansiell ställning som skapar utrymme för fortsatta strategiska satsningar. Scandi Standard har operativa skalfördelar och geografisk riskdiversifiering då vi är etablerade i de lokala marknader där vi bedriver verksamhet. Vi är bättre tillsammans och med Scandi Standards engagerade medarbetare är jag övertygad om att vi har rätt förutsättningar att fortsätta lyckas.

Stockholm, 26 oktober 2023

Jonas Tunestål, vd och koncernchef Scandi Standard

Koncernens resultat, finansiella ställning och kassaflöde juli – september 2023

Nettoomsättningen för koncernen ökade med 3 procent till 3 308 (3 202) MSEK. I konstant valuta minskade nettoomsättningen med 2 procent. Nettoomsättningen till Dagligvaruhandeln ökade med 8 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år, framför allt drivet av volymökningar utöver valutakursförändringar. Omsättningen till Restaurang och Storhushåll minskade med 14 procent drivet av minskade volymer kopplat till det avslutade avtalet med en större kund utanför våra hemmamarknader. Omsättningen inom Export ökade med 14 procent i kvartalet drivet av mer riktad försäljning inom Ready-to-eat.

Rörelseresultatet (EBIT) för koncernen uppgick till 139 (112) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal (EBIT marginal) på 4,2 (3,5) procent.

Ready-to-cook rapporterade ett rörelseresultat om 105 (34) MSEK, vilket var en klar förbättring mot samma kvartal föregående år drivet av genomförda åtgärder på flera marknader. Rörelseresultatet påverkades positivt av en jämförelsestörande post om 8 MSEK relaterad till avyttringen av majoritetsägarandelen i Rokkedahl Food Aps.

Rörelseresultatet i Ready-to-eat minskade till 32 (70) MSEK, främst drivet av minskade försäljnings- och produktionsvolymer som ett resultat av ett avslutat avtal med en större kund utanför våra hemmamarknader. Även Övrig verksamhet minskade resultatet jämfört med föregående år till följd av lägre marknadspriser och en delvis förändrad mix av produkter inom verksamheten för Ingredienser.

Finansnettot för koncernen uppgick till -32 (-28) MSEK. Försämringen är framför allt driven av ökade räntekostnader för räntebärande skulder om -18 (-15) MSEK. I tillägg består finansnettot av räntekostnader för leasing om -3 (-3) MSEK samt valutakurseffekter/övriga poster om - 11 (- 11) MSEK.

Skattekostnaden för koncernen uppgick till -17 (-18) MSEK motsvarande en effektiv skattesats om cirka 16 (21) procent. Den låga effektiva skattesatsen förklaras i huvudsak av mixen av skattesatser i de olika länderna, då Irland gör ett bättre resultat än föregående år.

Periodens resultat för koncernen ökade till 90 (66) MSEK. Resultat per aktie var 1,16 (0,99) SEK.

Räntebärande nettoskuld (NIBD) för koncernen var 1 678 MSEK, en minskning med 299 MSEK jämfört med den 30 juni 2023 och 305 MSEK jämfört med utgången av 2022. Operativt kassaflöde för kvartalet uppgick till 232 (248) MSEK, positivt påverkat av stärkt EBITDA och minskning i rörelsekapital framför allt drivet av minskat lager. Nettoinvesteringarna ökade jämfört med tidigare kvartal.

Räntebetalningar ökade till följd av ökade basräntor samt ändrade tidsintervall på räntebetalningar.

Den räntebärande nettoskulden påverkades positivt av avyttringen av majoritetsägarandelen i Rokkedahl Food Aps om 166 MSEK och av valutakursförändringar samt negativt av förändringar avseende leasingtillgångar.

Totalt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare per den 30 september 2023 uppgick till 2 449 (2 196) MSEK. Soliditeten uppgick till 34,5 (31,5) procent. Avkastning på eget kapital var 11,1 (4,0) procent.

Det finansiella målet för koncernens justerade EBITDA marginal är att överstiga 10 procent på medellång sikt. Under den senaste tolvmånadersperioden uppgick koncernens justerade EBITDA marginal till 6,6 procent, vilket är en förbättring mot 2022 års nivå men under målsättningen för koncernen.

Det finansiella målet för koncernens räntebärande nettoskuld i förhållande till justerad EBITDA är 2,0–2,5x. Utfallet per den 30 september 2023 var 1,9x (2,8x) vilket är bättre än målintervallet för koncernen.

Nettoomsättning och rörelseresultat (EBIT)2)

MSEK	Kv3 2023	Kv3 2022	R12M	2022
Nettoomsättning	3 308	3 202	13 072	12 119
EBITDA	248	212	875	722
Avskrivningar materiella anläggningstillgångar	-97	-87	-375	-382
EBITA	151	125	500	340
Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar	-12	-13	-51	-52
Rörelseresultat (EBIT)	139	112	451	290
EBITDA marginal, %	7,5%	6,6%	6,7%	6,0%
EBITA marginal, %	4,6%	3,9%	3,8%	2,8%
EBIT marginal, %	4,2%	3,5%	3,5%	2,4%
Jämförelsestörande poster1)	8	-	8	-
Justerad EBITDA1)	240	212	867	722
Justerad EBIT1)	130	112	443	290
Justerad EBITDA marginal %1)	7,2%	6,6%	6,6%	6,0%
Justerad EBIT marginal, %1)	3,9%	3,5%	3,4%	2,4%
Slaktad kyckling levande vikt 3)	96 296	89 338	364 485	355 072
EBIT/kg	1,4	1,3	1,2	0,8

1) Justerad för jämförelsestörande poster, se not 5.

2) För specifika förklaringsposter, se not 6.

3) Levande vikt, ton.

Finansiella poster och skatt

MSEK	Kv3 2023	Kv3 2022	R12M	2022
Finansiella intäkter	0	1	2	1
Finansiella kostnader	-32	-29	-130	-105
Finansnetto	-32	-28	-128	-105
Resultat efter finansnetto	107	84	323	186
Skatt på periodens resultat	-17	-18	-61	-47
Skatt %	-16%	-21%	-19%	-25%
Periodens resultat	90	66	262	138
Resultat per aktie, SEK	1,16	0,99	3,96	2,02

Räntebärande nettoskuld (NIBD)

MSEK	Kv3 2023	Kv3 2022	R12M	2022
Ingående balans NIBD	1 976	1 949	1 733	1 980
EBITDA	248	212	875	722
Förändring rörelsekapital	106	115	-62	-136
Nettoinvesteringar	-90	-67	-340	-311
Övriga rörelseposter	-32	-12	-102	-79
Operativt kassaflöde	232	248	370	197
Betalda finansiella poster, netto	-42	-27	-134	-95
Betald inkomstskatt	-5	-7	-74	-55
Utdelning	-	-	-79	-4
Avyttrad verksamhet	166	-	166	-
Övriga poster1)	-52	3	-194	-45
Minskning (+) / ökning (-) i NIBD	299	216	56	-3
Utgående balans NIBD	1 678	1 733	1 678	1 983

1) Övriga poster inkluderar i huvudsak valutakurseffekter och nettoförändring leasingtillgångar.

Finansiella mål 1)	Kv3 2023	Kv3 2022	R12M	2022	Mål
Justerad EBITDA %	7,2%	6,6%	6,6%	6,0%	10%
NIBD/Justerad EBITDA	1,9x	2,8x	1,9x	2,7x	2,0–2,5x

1) Mål för nettoomsättning och utdelning mäts och följs upp på årsbasis.

Översikt – Segmentsrapportering och nyckeltal

		Ready-to-cook 1) Ready-to-eat 2)		Övrigt 3)		Total
MSEK om inget annat anges	Kv3 2023	Kv3 2022	Kv3 2023	Kv3 2022	Kv3 2023	Kv3 2022	Kv3 2023	Kv3 2022
Nettoomsättning	2 431	2 265	734	802	143	135	3 308	3 202
EBITDA	191	116	47	83	11	14	248	212
Avskrivningar materiella anläggningstillgångar	-75	-69	-15	-12	-7	-5	-97	-87
EBITA	115	46	32	70	4	8	151	125
Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar	-10	-13	0	0	-2	0	-12	-13
Rörelseresultat (EBIT)	105	34	32	70	1	8	139	112
EBITDA marginal, %	7,8%	5,1%	6,4%	10,3%	7,4%	10,2%	7,5%	6,6%
EBITA marginal, %	4,7%	2,1%	4,3%	8,8%	2,6%	6,2%	4,6%	3,9%
EBIT marginal, %	4,3%	1,5%	4,3%	8,8%	1,0%	6,1%	4,2%	3,5%
Jämförelsestörande poster4)	8	-	-	-	-	-	8	-
Justerad EBITDA4)	182	116	47	83	11	14	240	212
Justerad EBIT4)	97	34	32	70	1	8	130	112
Justerad EBITDA marginal, %4)	7,5%	5,1%	6,4%	10,3%	7,4%	10,2%	7,2%	6,6%
Justerad EBIT marginal, %4)	4,0%	1,5%	4,3%	8,8%	1,0%	6,1%	3,9%	3,5%
Sysselsatt kapital							4 365	4 265
Avkastning på sysselsatt kapital							10,5%	5,2%
Slaktad kyckling (LV)5)							96 296	89 338
Nettoomsättning/kg							34,4	35,8
EBIT/kg							1,4	1,3
Nettoomsättning fördelning
Sverige	627	664	182	180	46	31	854	876
Danmark	442	432	417	507	46	64	905	1 004
Norge	436	406	121	105	8	6	564	518
Irland	702	564	3	4	32	25	737	593
Finland	224	198	11	6	11	7	246	211
Total nettoomsättning per land	2 431	2 265	734	802	143	135	3 308	3 202
Dagligvaruhandel	1 887	1 759	166	149	6	6	2 058	1 913
Export	145	150	100	74	45	29	289	254
Restaurang och Storhushåll	210	199	419	537	4	1	633	737
Industri / Övrigt	189	157	49	41	89	99	327	297
Total nettoomsättning säljkanaler	2 431	2 265	734	802	143	135	3 308	3 202
Kylda	1 963	1 816
Frysta	468	449
Total nettoomsättning produkt typ	2 431	2 265
Skador med frånvaro (LTI) per miljon arbetade timmar6)	25,2	32,7	5,6	4,7			22,5	27,8
Antibiotikaanvändning (% av behandlade flockar)	4,8	11,0					4,8	11,0
Djuromsorgsindikator (fotpoäng)7)	8,5	12,5					8,5	12,5
8) CO2 utsläpp (g CO2e/kg produkt)							70,1	68,5
Kritiska reklamationer9)	0	0	0	0			0	0
Fodereffektivitet (kg foder/levande vikt)10)	1,50	1,50					1,50	1,50

1) Inkluderar foder i Irland, kläckning i Sverige, 100 % konsolidering av 51% ägda bolaget Rokkedahl Food Aps i Danmark fram till och med 18 juli 2023. Nettoomsättning för segmentet Ready-tocook omfattar den externa försäljningen.

2) Nettoomsättningen för segmentet Ready-to-eat omfattar den externa försäljningen. Operativt resultat för segmentet Ready-to-eat inkluderar det integrerade resultatet för koncernen utan interna vinstpåslag.

3) Övrigt består av Ingredienser och koncerngemensamma kostnader, se not 2 för definition av Övrigt.

4) Justerad för jämförelsestörande poster, se not 5. 5) Levande vikt, ton.

6) Arbetsskador som leder till frånvaro (LTI) åtminstone nästkommande dag, per miljon arbetade timmar.

7) Fotpoäng; ledande branschindikator för djuromsorg. Fotpoängen beräknas enligt branschstandard, vilket betyder att 100 fötter per flock utvärderas oavsett flockens storlek. Jämförelsesiffran har justerats jämfört med tidigare publicerade resultat.

8) g CO2e/kg produkt. Platsbaserad metod används för beräkningar. Emissionsfaktorer från DEFRA 2020–2022, AIB 2021 och Energiföretagen 2020. Omfattar ungefär 80 procent av Scope 1 och Scope 2 utsläpp för Scandi Standard, med undantag för tekniska gaser, kylmedia samt ägda och leasade fordon som rapporteras årsvis. Jämförelsesiffran har justerats jämfört med tidigare publicerade resultat.

9) Inkluderar återkallelse från kunder eller konsumenter, förekomst av främmande objekt i produkter, allergener, fel innehåll eller datummärkning.10) Fodereffektivitet (kg foder/kg levande vikt). Siffran inkluderar endast konventionell kyckling, vilket motsvarar cirka 70% procent av produktionen. Siffrorna baseras på information inrapporterad av uppfödarna med undantag för Sverige där uppskattade genomsnittssiffror används.

Hållbarhetsresultat

Fokusområden och utveckling

Scandi Standards vision är Better Chicken for a Better Life. Genom att erbjuda hälsosamma och innovativa kycklingprodukter som produceras på ett ansvarsfullt och resurseffektivt sätt bidrar Scandi Standard till en hållbar livsmedelsproduktion. Förväntningar och krav från olika intressenter avseende Scandi Standards hållbarhetsarbete ökar, och kopplas i allt större utsträckning till koncernens verksamhets- och resultatutveckling. Scandi Standards ambition är att vara ledande inom hållbarhet i den globala kycklingindustrin.

Tredje kvartalet 2023

• Under det tredje kvartalet 2023 uppgick antalet arbetsskador med frånvaro per miljon arbetade timmar till 22,5. Det är 19 procent lägre än tredje kvartalet 2022 och lägre än helårsmålsättningen på 24,8. Totalt under de första nio månaderna är arbetsskadefrekvensen 23,9 vilket är 16 procent lägre än motsvarande period föregående år. Det systematiska arbetet med arbetsmiljö är fortsatt högsta prioritet och ständiga förbättringar görs på alla Scandi Standards anläggningar och följs regelbundet upp av koncernledningen.
• Under det tredje kvartalet 2023 har antibiotikaanvändningen i koncernen varit 4,8 procent vilket är 56 procent lägre än tredje kvartalet 2022. Detta är mycket lågt i en internationell jämförelse och användningen är försumbar i de nordiska länderna. Totalt för de första nio månaderna är antibiotikaanvändningen 7,7 procent vilket är bättre än målsättningen på 8,7 procent. Scandi Standard arbetar med systematiska förbättringsåtgärder i den irländska verksamheten för att nå de satta målen och de stora förbättringarna under 2023 kan knytas till arbete med förbättring av kläckeriets verksamhet, samt fokus på förberedelser av kycklingstallarna och hanteringen av dagsgamla kycklingar under de första 48 timmarna.
• Fotpoäng är en ledande branschindikator för djuromsorg, en låg poäng motsvarar god fothälsa och poäng under 15–20 är bra i en internationell jämförelse. Resultatet för tredje kvartalet var 8,5 poäng vilket är bättre än målsättningen för helåret och en förbättring med 32 procent jämfört med motsvarande kvartal 2022, då resultatet var 12,5. På motsvarande sätt som med antibiotikaanvändningen visar detta en förbättring i den irländska verksamheten. Detta beror på ett antal olika faktorer såsom lägre gaspriser, fodersammansättning och fokus på förbättringar i ströbädden.
• Att minska klimatpåverkan i form av CO² utsläpp från den egna verksamheten såväl som i resten av värdekedjan är en viktig prioritet för Scandi Standard. Resultatet för tredje kvartalet avseende koldioxidintensitet i den egna verksamheten var 70,1 g CO2e / kg produkt vilket är två procent högre än motsvarande kvartal 2022. Detta beror dels på att de landspecifika emissionsfaktorerna för el som används för utsläppsberäkningarna har förändrats, dels på att även mindre produktionsanläggningar inkluderats i rapporteringen från och med 2023.
• Kritiska reklamationer är fortsatt på en mycket låg nivå och under det tredje kvartalet 2023 har inga kritiska reklamationer rapporterats.

Integrerad hållbarhet och transitionsplan för att nå klimatmålen

Arbetet med att systematiskt integrera hållbarhet i såväl strategi som operativ verksamhet, med utgångspunkt i våra 2030 hållbarhetsmål, är ett prioriterat fokusområde i organisationen. Detta innebär att Scandi Standard både på koncernnivå och i respektive land arbetar med att ta fram specifika åtgärdsplaner för att nå lokala och koncernövergripande mål. Ett exempel är det arbete som pågår för att ta fram en klimattransitionsplan som specificerar den styrning, strategi, metod och konkreta projekt som kommer behövas för att nå Scandi Standards Science Based Targets till 2030.

Arbetet innebär dels att identifiera förbättringar på respektive produktionsanläggning för att minska utsläpp inom scope 1 och scope 2, dels att vi arbetar med koncerngemensamma strategiska projekt i värdekedjan för att minska klimatpåverkan från foder samt insamling av miljödata på gårdsnivå. Samtidigt säkerställs att hållbarhet tas in i investeringsprocessen på ett tydligt sätt och därmed att hänsyn tas till hållbarhetsfaktorer vid investeringsbeslut.

Hållbarhetsöversikt	Kv3 2023	Kv3 2022	Δ	9M 2023	9M 2022	Δ	Mål 2023
Arbetsskador med frånvaro (LTI) per miljon
arbetade timmar1)	22,5	27,8	-19%	23,9	28,3	-16%	24,8
Antibiotikaanvändning (% av behandlade
flockar)	4,8	11,0	-56%	7,7	11,1	-31%	8,7
Djuromsorgsindikator (fotpoäng)2)	8,5	12,5	-32%	10,8	13,7	-21%	9,8
CO2 utsläpp (g CO2e/kg produkt)3)	70,1	68,5	2%	75,8	67,4	12%	67,2
Kritiska reklamationer4)	0	0	0%	0	1	-100%	0
Fodereffektivitet (kg foder/levande vikt)5)	1,50	1,50	0%	1,50	1,50	0%	1,49

1) Arbetsskador som leder till frånvaro (LTI) åtminstone nästkommande dag, per miljon arbetade timmar. Data för första halvåret 2023 har justerats jämfört med tidigare publicerade resultat. 2) Fotpoäng; ledande branschindikator för djuromsorg. Fotpoängen beräknas enligt branschstandard, vilket betyder att 100 fötter per flock utvärderas oavsett flockens storlek. Jämförelsesiffran har justerats jämfört med tidigare publicerade resultat.

3) g CO2e/kg produkt. Platsbaserad metod används för beräkningar. Emissionsfaktorer från DEFRA 2020–2022, AIB 2021 och Energiföretagen 2020. Omfattar ungefär 80 procent av Scope 1 och Scope 2 utsläpp för Scandi Standard, med undantag för tekniska gaser, kylmedia samt ägda och leasade fordon som rapporteras årsvis. Jämförelsesiffran har justerats jämfört med tidigare publicerade resultat.

4) Inkluderar återkallelse från kunder eller konsumenter, förekomst av främmande objekt i produkter, allergener, fel innehåll eller datummärkning.

5) Fodereffektivitet (kg foder/kg levande vikt). Siffran inkluderar endast konventionell kyckling, vilket motsvarar cirka 70% procent av produktionen. Siffrorna baseras på information inrapporterad av uppfödarna med undantag för Sverige där uppskattade genomsnittssiffror används.

Segment: Ready-to-cook

MSEK		Kv3 2023 Kv3 2022	Δ	R12M	2022
Nettoomsättning	2 431	2 265	7%	9 463	8 674
EBITDA	191	116	65%	559	406
Avskrivningar materiella
anläggningstillgångar	-75	-69	9%	-298	-310
EBITA	115	46	148%	262	97
Avskrivningar immateriella
anläggningstillgångar	-10	-13	-22%	-49	-52
Rörelseresultat (EBIT)	105	34	214%	215	47
EBITDA marginal, %	7,8%	5,1%	2,7ppt	5,9%	4,7%
EBITA marginal, %	4,7%	2,1%	2,7ppt	2,8%	1,1%
EBIT marginal, %	4,3%	1,5%	2,8ppt	2,3%	0,5%
Jämförelsestörande poster1)	8	-	-	8	-
Justerad EBITDA1)	182	116	58%	551	406
Justerad EBIT1)	97	34	189%	207	47
Justerad EBITDA marginal %1)	7,5%	5,1%	2,4ppt	5,8%	4,7%
Justerad EBIT marginal, %1)	4,0%	1,5%	2,5ppt	2,2%	0,5%
Skador med frånvaro (LTI) per
miljon arbetade timmar2)	25,2	32,7	-23%	26,8	30,7
Djuromsorgsindikator
(fotpoäng)3)	8,5	12,5	-32%	10,9	12,2
Kritiska reklamationer4)	0	0	0%	0	0

1) Justerad för jämförelsestörande poster, se not 5.

2) Arbetsskador som leder till frånvaro åtminstone nästkommande dag, per miljon arbetade

timmar.

3) Fotpoäng; ledande branschindikator för djuromsorg. Jämförelsesiffran har justerats jämfört med tidigare publicerade resultat. 4) Inkluderar återkallelse från kunder eller konsumenter, förekomst av främmande objekt i

produkter, allergener, fel innehåll eller datummärkning.

Nettoomsättningen inom segmentet Ready-to-cook (RTC) ökade med 7 procent från 2 265 MSEK till 2 431 MSEK. I konstant valuta ökade nettoomsättningen med 2 procent, drivet av volymökningar. Ökningen var framför allt driven av ökad försäljning till Dagligvaruhandeln där tillväxten i nettoomsättning uppgick till 7 procent, men även försäljning till Livsmedelsindustri ökade kraftigt.

Irland, Finland och Norge stod för en stor del av nettoomsättningsökningen med 24, 13 respektive 7 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Även Danmark ökade nettoomsättningen med 2 procent medan Sverige minskade med 6 procent.

Kylda produkter ökade med 8 procent medan frysta produkter ökade med 4 procent. På vissa marknader ser vi dock ett fortsatt förändrat konsumentbeteende där konsumenter i högre grad än tidigare väljer frysta produkter med lägre prispunkter framför kylda.

Ready-to-cook: Förändring i EBIT Kv3 2022 – Kv3 2023 (MSEK)

Rörelseresultatet (EBIT) för Ready-to-cook ökade med 71 MSEK till 105 (34) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal (EBIT marginal) om 4,3 (1,5) procent.

Volymtillväxten hade en positiv effekt på rörelseresultatet i kvartalet.

På flertalet marknader minskade kostnaderna för insatsvaror vilket lett till vissa prisjusteringar gentemot kund. Samtidigt ökade effektiviteten i produktionen vilket hade en positiv resultateffekt.

Övriga rörelsekostnader ökade i kvartalet, framför allt drivet av inflation.

Rörelseresultatet påverkades även positivt av en jämförelsestörande post om 8 MSEK relaterad till avyttringen av majoritetsägarandelen i Rokkedahl Food Aps.

Ready-to-cook Danmark redovisade ett justerat rörelseresultat exklusive jämförelsestörande poster om -4 (-50) MSEK för tredje kvartalet. Jämfört med det andra kvartalet 2023 förbättrades resultatet med 23 MSEK. Förbättringen berodde framför allt på en minskad andel långsamväxande fåglar i vårt produktsortiment för att möta förändrad konsumentefterfrågan samt volymtillväxt.

Arbetsskador som leder till frånvaro (LTI) uppgick till 25,2 (32,7) per miljon arbetade timmar inom segmentet Ready-to-cook under tredje kvartalet, vilket är en förbättring med 23% procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Den stora förbättringen är framförallt driven av tydlig förbättring i den irländska verksamheten efter genomförd åtgärdsplan.

Inga kritiska reklamationer rapporterades inom segmentet Ready-tocook under tredje kvartalet.

Segment Ready-to-cook (RTC): Utgör koncernens största produktsegment och omfattar produkter som är kylda eller frysta, som inte har tillagats. Det kan vara helfågel, styckade produktdetaljer, urbenade och kryddade eller marinerade produkter. Försäljning sker främst via säljkanalerna Dagligvaruhandeln samt Restaurang och Storhushåll, på både inhemska marknader och exportmarknader. I segmentet ingår produktionsanläggningar för RTC i alla fem länder, foderverksamheten på Irland, produktion av konsumentägg i Norge och kläckeriverksamhet i Sverige. Nettoomsättning för segmentet RTC omfattar den externa försäljningen.

Segment: Ready-to-eat

MSEK	Kv3 2023	Kv3 2022	Δ	R12M	2022
Nettoomsättning	734	802	-8%	3 030	2 949
EBITDA	47	83	-44%	245	260
Avskrivningar materiella
anläggningstillgångar	-15	-12	19%	-56	-51
EBITA	32	70	-55%	189	209
Avskrivningar immateriella
anläggningstillgångar	0	0	-	0	-
Rörelseresultat (EBIT)	32	70	-55%	189	209
EBITDA marginal, %	6,4%		10,3% -4,0ppt	8,1%	8,8%
EBITA marginal, %	4,3%		8,8% -4,4ppt	6,2%	7,1%
EBIT marginal, %	4,3%		8,8% -4,4ppt	6,2%	7,1%
Jämförelsestörande poster1)	-	-	-	-	-
Justerad EBITDA1)	47	83	-44%	245	260
Justerad EBIT1)	32	70	-55%	189	209
Justerad EBITDA marginal %1)	6,4%		10,3% -4,0ppt	8,1%	8,8%
Justerad EBIT marginal, %1)	4,3%		8,8% -4,4ppt	6,2%	7,1%
Skador med frånvaro (LTI) per
miljon arbetade timmar2)	5,6	4,7	19%	7,9	11,8
Kritiska reklamationer3)	0	0	0%	1	2

1) Justerad för jämförelsestörande poster, se not 5.

2) Arbetsskador som leder till frånvaro åtminstone nästkommande dag, per miljon arbetade timmar.

3) Inkluderar återkallelse från kunder eller konsumenter, förekomst av främmande objekt i produkter, allergener, fel innehåll eller datummärkning.

Nettoomsättningen inom segmentet Ready-to-eat (RTE) minskade med 8 procent från 802 MSEK till 734 MSEK. I konstant valuta minskade nettoomsättningen med 14 procent framför allt drivet av minskade försäljningsvolymer. Detta motverkades något av bättre kund- och produktmix.

Nettoomsättningen i Danmark minskade med 18 procent, och stod för 57 procent av den totala omsättningen inom segmentet. Nettoomsättningen i Norge ökade med 15 procent medan nettoomsättningen i Sverige ökade med 1 procent.

Som tidigare kommunicerats avslutades ett avtal med en större kund inom Restaurang och Storhushåll utanför våra hemmamarknader i slutet av det andra kvartalet 2023 vilket påverkade nettoomsättningen inom säljkanalen Restaurang och Storhushåll som minskade med 22 procent.

Nettoomsättningen inom säljkanalen Dagligvaruhandel ökade med 11 procent och stod för 23 procent av nettoomsättningen inom segmentet.

Samtidigt ökade nettoomsättningen inom Export med 34 procent, drivet av riktad försäljning till nya kunder vilket vägt upp en del av volymtappet inom Restaurang och Storhushåll. Arbetet med att utveckla nya lönsamma affärer inom Export är en fortsatt prioritet.

Rörelseresultatet (EBIT) för Ready-to-eat minskade med 38 MSEK till 32 (70) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal (EBIT marginal) om 4,3 (8,8) procent.

Minskningen i rörelseresultat drevs framför allt av minskade produktionsvolymer i Danmark, vilket också resulterade i lägre täckning för fasta kostnader i produktionen.

Prissänkningar relaterade till lägre priser på insatsvaror har genomförts och den totala resultatpåverkan var neutral. En något bättre kund- och produktmix har haft en viss positiv effekt på resultatet.

Övriga rörelsekostnader ökade drivet av löneinflation samt ökade kostnader för sälj- och marknadsföring för att stimulera innovation och tillväxt.

Inga jämförelsestörande poster har redovisats under tredje kvartalet 2023.

Arbetsskador som leder till frånvaro (LTI) uppgick till 5,6 (4,7) per miljon arbetade timmar inom segmentet Ready-to-eat under tredje kvartalet, vilket är en ökning på 19% från motsvarande kvartal föregående år. Utvecklingen för niomånadersperioden är dock fortsatt bättre än motsvarande period föregående år.

Inga kritiska reklamationer rapporterades inom segmentet Ready-to-eat under tredje kvartalet.

Segment Ready-to-eat (RTE): utgörs av produkter som har tillagats vilket innebär att de kan konsumeras direkt eller efter uppvärmning. Produkterna inkluderar allt ifrån grillade och styckade kycklingfiléer med olika kryddningar till nuggets. Försäljningen sker främst inom säljkanalerna Dagligvaruhandel och Restaurang och Storhushåll, och en del av produktionen exporteras. I segmentet ingår tre egna produktionsanläggningar för RTE i Sverige, Danmark och Norge, kombinerat med tredjepartsproduktion. Nettoomsättningen för segmentet RTE omfattar den externa försäljningen. Operativt resultat för segmentet RTE inkluderar det integrerade resultatet för koncernen utan interna vinstpåslag.

Övrigt

Ingredienser

Nettoomsättningen för Ingredienser uppgick till 143 (135) MSEK och rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 11 (22) MSEK. Det minskade rörelseresultatet (EBIT) förklaras av lägre marknadspriser och en delvis förändrad mix av produkter inom verksamheten för Ingredienser.

Koncerngemensamma kostnader

Koncerngemensamma kostnader om -9 (-14) MSEK ingick i koncernens rörelseresultat (EBIT).

Personal

Medelantalet anställda uppgick under det tredje kvartalet 2023 till 3 241 (3 174)* och under det första nio månaderna till 3 221 (3 155)*.

Genomsnittliga valutakurser

	2023–09	2022–09
DKK/SEK	1,54	1,42
NOK/SEK	1,01	1,05
EUR/SEK	11,48	10,53

Koncernens resultat, finansiella ställning och kassaflöde januari – september 2023

Nettoomsättningen för koncernen ökade med 11 procent till 10 003 (9 050) MSEK. I konstant valuta ökade nettoomsättningen med 6 procent. Omsättningen till Dagligvaruhandeln ökade med 12 procent i nettoomsättning medan försäljningen till Restaurang och Storhushåll minskade med 2 procent. Omsättningen till Export ökade under perioden med 20 procent drivet av mer riktad försäljning inom Ready-to-eat.

Rörelseresultatet (EBIT) för koncernen uppgick till 352 (191) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal (EBIT marginal) på 3,5 (2,1) procent.

Rörelseresultatet i segmentet Ready-to-cook uppgick till 184 (16) MSEK. Förbättringen drevs av bättre balans mellan prisökningar och kostnadsökningar samt förbättringar inom den danska verksamheten. Segmentets rörelseresultat påverkades även positivt av en jämförelsestörande post om 8 MSEK relaterad till avyttringen av majoritetsägarandelen i Rokkedahl Food Aps. I tillägg påverkades segmentets resultat föregående år av kostnader relaterade till nedskrivning av anläggningstillgångar på Irland, samt av kompensation kopplat till en äldre kontraktstvist i Finland.

Rörelseresultatet för Ready-to-eat minskade till 136 (156) MSEK, drivet av minskade volymer samt ökade rörelsekostnader för försäljning och marknadsföring vilket delvis balanserades av 11 MSEK i försäkringsersättning relaterad till branden i produktionsanläggningen i Farre i april 2022.

Även Övrig verksamhet förbättrades mot föregående år till följd av ökade priser inom verksamheten för Ingredienser under första och andra kvartalet.

Finansnettot för koncernen uppgick till -96 (-72) MSEK. Försämringen är framför allt driven av ökade räntekostnader om-56 (-37) MSEK på grund av ökade basräntor. I tillägg består finansnettot av räntekostnader för leasing om -9 (-9) MSEK samt valutakurseffekter/övriga poster om - 31 (-26) MSEK.

Skattekostnaden för koncernen uppgick till -49 (-35) MSEK motsvarande en effektiv skattesats på cirka 19 (30) procent vilket är i linje med förväntan givet resultatförbättringarna och mixen av skattesatser mellan olika länder. Den höga effektiva skattesatsen föregående år berodde framför allt på låga resultat kombinerat med mixen av skattesatser, men även på att uppskjuten skatt på underskott i Finland inte aktiverades.

Periodens resultat för koncernen ökade till 207 (83) MSEK. Resultat per aktie var 3,11 (1,17) SEK.

Räntebärande nettoskuld (NIBD) för koncernen var 1 678 MSEK, en minskning med 305 MSEK från den 31 december 2022. Operativt kassaflöde för första nio månaderna ökade till 562 (389) MSEK, positivt påverkat av stärkt EBITDA och minskning i rörelsekapital framför allt drivet av minskat lager.

Räntebetalningar ökade till följd av ökade basräntor och ökningen av betald inkomstskatt drevs av förbättrat resultat tidigare år.

Den räntebärande nettoskulden påverkades även positivt av avyttringen av majoritetsägarandelen i Rokkedahl Food Aps om 166 MSEK samt negativt av utdelning om -75 (0) MSEK samt av valutakursförändringar och förändringar avseende leasingtillgångar.

Totalt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare per den 30 september 2023 uppgick till 2 449 (2 196) MSEK. Soliditeten uppgick till 34,5 (31,5) procent. Avkastning på eget kapital var 11,1 (4,0) procent.

Det finansiella målet för koncernens justerade EBITDA marginal är att överstiga 10 procent på medellång sikt. Under den senaste tolvmånadersperioden uppgick koncernens justerade EBITDA marginal till 6,6 procent, vilket är en förbättring mot 2022 års nivå men under målsättningen för koncernen.

Det finansiella målet för koncernens räntebärande nettoskuld i förhållande till justerad EBITDA är mellan 2,0–2,5x. Utfallet per den 30 september 2023 var 1,9x (2,8x) vilket är bättre än målintervallet för koncernen.

Nettoomsättning och rörelseresultat (EBIT)2)

MSEK	9M 2023	9M 2022	R12M	2022
Nettoomsättning	10 003	9 050	13 072	12 119
EBITDA	673	520	875	722
Avskrivningar materiella anläggningstillgångar	-284	-291	-375	-382
EBITA	390	230	500	340
Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar	-38	-39	-51	-52
Rörelseresultat (EBIT)	352	191	451	290
EBITDA marginal, %	6,7%	5,7%	6,7%	6,0%
EBITA marginal, %	3,9%	2,5%	3,8%	2,8%
EBIT marginal, %	3,5%	2,1%	3,5%	2,4%
Jämförelsestörande poster	8	-	8	-
Justerad EBITDA1)	665	520	867	722
Justerad EBIT1)	344	191	443	290
Justerad EBITDA marginal %1)	6,6%	5,7%	6,6%	6,0%
Justerad EBIT marginal, %1) Slaktad kyckling levande vikt	3,4%	2,1%	3,4%	2,4%
3)	279 748	270 355	364 485	355 072
EBIT/kg	1,3	0,7	1,2	0,8

1) Justerad för jämförelsestörande poster, se not 5.

2) För specifika förklaringsposter, se not 6.

3) Levande vikt, ton

Finansiella poster och skatt

MSEK	9M 2023	9M 2022	R12M	2022
Finansiella intäkter	2	1	2	1
Finansiella kostnader	-98	-73	-130	-105
Finansnetto	-96	-72	-128	-105
Resultat efter finansnetto	256	119	323	186
Skatt på periodens resultat	-49	-35	-61	-47
Skatt %	-19%	-30%	-19%	-25%
Periodens resultat	207	83	262	138
Resultat per aktie, SEK	3,11	1,17	3,96	2,02

Räntebärande nettoskuld (NIBD)

MSEK	9M 2023	9M 2022	R12M	2022
Ingående balans NIBD	1 983	1 980	1 733	1 980
EBITDA	673	520	875	722
Förändring rörelsekapital	141	68	-62	-136
Nettoinvesteringar	-173	-143	-340	-311
Övriga rörelseposter	-80	-57	-102	-79
Operativt kassaflöde	562	389	370	197
Betalda finansiella poster, netto	-103	-65	-134	-95
Betald inkomstskatt	-77	-58	-74	-55
Utdelning	-75	0	-79	-4
Avyttrad verksamhet	166	0	166	0
Övriga poster1)	-168	-19	-194	-45
Minskning (+) / ökning (-) i
NIBD	305	247	56	-3
Utgående balans NIBD	1 678	1 733	1 678	1 983
1) Övriga poster inkluderar i huvudsak valutakurseffekter och nettoförändring leasingtillgångar.

Finansiella mål1)	9M 2023	9M 2022	R12M	2022	Mål
Justerad EBITDA %	6,6%	5,7%	6,6%	6,0%	10%
NIBD/Justerad EBITDA	1,9x	2,8x	1,9x	2,7x	2,0–2,5x

1) Mål för nettoomsättning och utdelning mäts, och följs upp på årsbasis

Övrig information

Risker och osäkerhetsfaktorer

Scandi Standards risker och osäkerhetsfaktorer beskrivs på sid 83 – 87 och sid 115 – 118 i årsredovisningen för 2022, som finns tillgänglig på www.scandistandard.com.

Inga övriga risker eller väsentliga förändringar har tillkommit för koncernen eller moderbolaget, jämfört med det som beskrivits i årsredovisningen 2022.

Övriga väsentliga händelser

Fredrik Sylwan har utsetts till ny CFO för Scandi Standard. Han tillträder den 15 januari 2024. Petter Johansson, idag Head of Business Control på Scandi Standard, kommer agera interim CFO från 22 november 2023 tills dess att Fredrik Sylwan tillträder 15 januari 2024.

Händelser efter rapportperiodens slut

Inga väsentliga händelser efter rapportperiodens slut.

Stockholm den 26 oktober 2023

Jonas Tunestål vd och koncernchef

____________________________________________________________________________________________________________________

Revisorns granskningsrapport

Scandi Standard AB (publ) org. nr. 556921-0627

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Scandi Standard AB (publ) per 30 september 2023 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Stockholm den 26 oktober 2023 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB

Ann-Christine Hägglund Auktoriserad revisor

Koncernens Resultaträkning

MSEK	Kv3 2023	Kv3 2022	9M 2023	9M 2022	R12M	2022
Nettoomsättning	3 308	3 202	10 003	9 050	13 072	12 119
Övriga rörelseintäkter	18	3	36	19	42	25
Förändring i lager av färdiga	-85	71	-161	-33	-16	112
varor och produkter i arbete
Råmaterial och förnödenheter	-1 989	-2 135	-6 206	-5 751	-8 264	-7 809
Personalkostnader	-617	-524	-1 827	-1 585	-2 377	-2 136
Av- och nedskrivningar	-109	-100	-322	-329	-426	-434
Övriga rörelsekostnader	-387	-405	-1 171	-1 179	-1 581	-1 589
Resultat från andelar i intresseföretag	0	0	0	0	2	2
Rörelseresultat	139	112	352	191	451	290
Finansiella intäkter	0	1	2	1	2	1
Finansiella kostnader	-32	-29	-98	-73	-130	-105
Resultat efter finansnetto	107	84	256	119	323	186
Skatt på periodens resultat	-17	-18	-49	-35	-61	-47
Periodens resultat	90	66	207	83	262	138
Varav hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	76	65	203	76	259	132
Innehav utan bestämmande inflytande	14	2	4	7	3	6
Genomsnittligt antal aktier	65 327 164	65 327 164	65 327 164	65 327 164	65 327 164	65 327 164
Resultat per aktie före utspädning, SEK	1,16	0,99	3,11	1,17	3,96	2,02
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	1,16	0,99	3,11	1,17	3,96	2,02
Antal aktier vid periodens slut	66 060 890	66 060 890	66 060 890	66 060 890	66 060 890	66 060 890

Koncernens rapport över totalresultatet

MSEK	Kv3 2023	Kv3 2022	9M 2023	9M 2022	R12M	2022
Periodens resultat	90	66	207	83	262	138
Övrigt totalresultat
Poster som inte kommer att omklassificeras till resultatet:
Aktuariella vinster och förluster i förmånsbaserade	2	15	10	45	-7	28
pensionsplaner
Skatt på aktuariella vinster och förluster	0	-3	-2	-9	1	-6
Summa	2	12	8	35	-5	22
Poster som kommer eller kan komma att omklassificeras till
resultatet:
Kassaflödessäkringar	-32	14	-75	25	-3	96
Valutakursdifferenser från omräkning av	-57	50	50	132	100	182
utlandsverksamhet
Resultat från valutasäkring av nettoinvestering i	10	-13	-9	-19	-20	-29
utlandsverksamhet
Skatt hänförlig till poster som kommer att omklassificeras	7	-3	15	-5	1	-20
till resultaträkningen
Summa	-72	48	-18	133	77	229
Övriga totalresultat för perioden, netto efter skatt	-70	60	-10	168	72	251
Summa totalresultat för perioden	20	127	197	252	334	389
Varav hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	5	125	193	245	331	383
Innehav utan bestämmande inflytande	14	2	4	7	3	6

Koncernens rapport över finansiell ställning

MSEK	Not	30 september 2023	30 september 2022	31 december 2022
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Goodwill		973	957	971
Övriga immateriella tillgångar		943	900	915
Materiella anläggningstillgångar		1 902	1 880	1 995
Nyttjanderättstillgångar		388	387	393
Andelar i intresseföretag		52	48	51
Överskott i fonderade pensioner		79	78	64
Derivatinstrument finansiella	3	15	15	18
Derivatinstrument operationella	3	-	-	18
Finansiella anläggningstillgångar	3	17	3	4
Uppskjutna skattefordringar		84	78	90
Summa anläggningstillgångar		4 452	4 347	4 520
Omsättningstillgångar
Biologiska tillgångar		118	101	110
Varulager		775	784	930
Kundfordringar	3	1 254	1 156	1 095
Övriga kortfristiga fordringar	3	121	122	109
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter		175	158	150
Derivatinstrument finansiella	3	6	-	-
Derivatinstrument operationella	3	-	-	49
Likvida medel	3	193	303	3
Summa omsättningstillgångar		2 642	2 625	2 446
SUMMA TILLGÅNGAR		7 094	6 972	6 965
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Aktiekapital		1	1	1
Övrigt tillskjutet kapital		571	646	646
Reserver		336	259	354
Balanserade vinstmedel		1 542	1 291	1 331
Eget kapital hänförligt till moderbolagets		2 449	2 196	2 331
aktieägare
Innehav utan bestämmande inflytande		0	8	2
Summa eget kapital		2 449	2 204	2 334
Skulder
Långfristiga skulder
Långfristig del av räntebärande skulder	3	1 487	1 632	1 582
Långfristiga leasingskulder		322	343	346
Derivatinstrument finansiella	3	0	-	-
Derivatinstrument operationella	3	2	-	-
Avsättningar för pensionsförpliktelser		3	-	3
Övriga avsättningar		11	10	11
Uppskjutna skatteskulder		179	174	211
Övriga långfristiga skulder		73	69	71
Summa långfristiga skulder		2 077	2 228	2 225
Kortfristiga skulder
Kortfristiga leasingskulder		83	75	75
Derivatinstrument finansiella	3	-	1	-
Derivatinstrument operationella	3	8	-	-
Leverantörsskulder	3	1 619	1 658	1 619
Skatteskulder		61	82	56
Övriga kortfristiga skulder		18	164	-
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter		780	559	657
		2 568	2 540	2 407
Summa kortfristiga skulder		7 094	6 972	6 965
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

Koncernens rapport över förändringar i eget kapital

	Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare
					Balan	Eget kapital hänförligt till	Innehav utan
			Övrigt		serade	moder	bestäm	Summa
		Aktie	tillskjutet		vinst	bolagets	mande	eget
MSEK	Not	kapital	kapital	Reserver	medel	aktieägare	inflytande	kapital
Ingående balans den 1 januari 2022		1	646	125	1 180	1 951	0	1 951
Årets resultat					132	132	6	138
Övrigt totalresultat för året, netto efter skatt				229	22	251	-	251
Totalresultat				229	154	383	6	389
Utdelning							-4	-4
Långsiktigt incitamentsprogram (LTIP)					-3	-3	-	-3
Återköp egna aktier
Summa transaktioner med aktieägarna		-	-	-	-3	-3	-4	-7
Utgående balans den 31 december 2022		1	646	354	1 331	2 331	2	2 334
Ingående balans den 1 januari 2023		1	646	354	1 331	2 331	2	2 334
Periodens resultat					203	203	4	207
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter
skatt				-18	8	-10	-	-10
Totalresultat				-18	211	193	4	197
Utdelning			-75			-75		-75
Långsiktigt incitamentsprogram (LTIP)					0	0		0
Återköp egna aktier
					-	-		-
Förändringar avseende innehav utan
bestämmande inflytande							-6	-6
Summa transaktioner med aktieägarna		-	-75	-	0	-75	-6	-81
Utgående balans den 30 september 2023		1	571	336	1 542	2 449	0	2 449

Koncernens kassaflödesanalys

MSEK	Kv3 2023	Kv3 2022	9M 2023	9M 2022	R12M	2022
DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN
Rörelseresultat	139	112	352	191	451	290
Justeringar för icke kassaflödespåverkande poster	103	107	319	337	423	441
Betalda finansiella poster, netto	-42	-27	-103	-65	-134	-95
Betald inkomstskatt	-5	-7	-77	-58	-74	-55
Kassaflöde från den löpande verksamheten före
förändringar i rörelsekapital	195	184	491	405	667	581
Förändringar i varulager och biologiska tillgångar	82	-70	158	34	17	-107
Förändringar av rörelsefordringar	-5	43	-154	-366	-89	-301
Förändringar av rörelseskulder	29	141	138	400	10	272
Förändringar i rörelsekapital	106	115	141	68	-62	-136
Kassaflöde från den löpande verksamheten	300	299	632	472	605	445
INVESTERINGSVERKSAMHETEN
Avyttrad verksamhet	6	-	6	-	6	-
Investeringar i nyttjanderättstillgångar	-1	0	-1	-1	-3	-3
Investeringar i immateriella anläggningstillgångar	-24	-25	-59	-31	-59	-31
Investeringar i materiella anläggningstillgångar	-66	-42	-114	-111	-282	-280
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-85	-67	-167	-143	-338	-314
FINANSIERINGSVERKSAMHETEN
Nyupptagna lån	-	613	184	2 561	184	2 561
Återbetalning lån	-288	-944	-288	-2 857	-362	-2 930
Förändring checkkredit	-	-	-3	-	-	3
Utbetalningar avseende amortering av leasingskulder	-25	-19	-77	-63	-98	-85
Utdelning	-	-	-75	-	-79	-4
Övrigt	12	2	-16	-8	-20	-13
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-301	-348	-275	-367	-376	-468
Periodens kassaflöde	-85	-116	190	-38	-109	-337
Likvida medel vid periodens början	279	424	3	350	303	350
Kursdifferens i likvida medel	-1	-4	0	-8	-2	-10
Periodens kassaflöde	-85	-116	190	-38	-109	-337
Likvida medel vid periodens slut	193	303	193	303	193	3

Moderbolagets resultaträkning

MSEK	Kv3 2023	Kv3 2022	9M 2023	9M 2022	R12M	2022
Nettoomsättning	-	-	-	-	-	-
Rörelsekostnader	0	0	0	0	0	0
Rörelseresultat	0	0	0	0	0	0
Finansnetto	0	1	0	398	-3	3951)
Resultat efter finansnetto	0	1	1	398	-3	395
Koncernbidrag	-	-	-	-	13	13
Skatt på periodens resultat	0	0	0	0	0	0
Periodens resultat	0	1	0	398	10	408
1)Avser i huvudsak utdelning från dotterbolag

Moderbolagets rapport över totalresultatet

MSEK	Kv3 2023	Kv3 2022	9M 2023	9M 2022	R12M	2022
Periodens resultat	0	1	0	398	10	408
Övriga totalresultat för perioden, netto efter skatt	-	-	-	-	-	-
Summa totalresultat för perioden	0	1	0	398	10	408

Moderbolagets rapport över finansiell ställning

MSEK	Not 30 september 2023	30 september 2022	31 december 2022
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar Investeringar i dotterföretag Uppskjutna skattefordringar	938 0	938 -	938 -
Summa anläggningstillgångar	938	938	938
Omsättningstillgångar
Fordringar hos koncernföretag	24	89	99
Övriga kortfristiga fordringar Likvida medel	0 0	- 0	0 0
Summa omsättningstillgångar	24	89	99
SUMMA TILLGÅNGAR	962	1 027	1 037
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Bundna reserver
Aktiekapital	1	1	1
Fritt eget kapital Överkursfond	570	645	645
Balanserade vinstmedel	392	-17	-17
Periodens resultat	0	398	408
Summa eget kapital	962	1 027	1 037
Kortfristiga skulder
Skatteskulder		- 0	-
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	0	-	-
Summa kortfristiga skulder	0	0	-
SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL	962	1 027	1 037

Moderbolagets rapport över förändringar i eget kapital

MSEK
Ingående balans den 1 januari 2022	629
Årets resultat	408
Övrigt totalresultat för året netto efter skatt	-
Totalresultat	408
Utgående balans den 31 december 2022	1 037
Ingående balans den 1 januari 2023	1 037
Periodens resultat	0
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	-
Totalresultat	0
Utdelning	-75
Summa transaktioner med aktieägarna	-75
Utgående balans den 30 september 2023	962

Noter till koncernens finansiella information

Not 1. Redovisningsprinciper

Scandi Standard tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) som de antagits av Europeiska unionen. Denna rapport har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering, den svenska Årsredovisningslagen samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1, Kompletterande redovisningsregler för koncerner. Moderbolagets bokslut har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Det har inte skett några förändringar av koncernens redovisnings- och värderingsprinciper jämfört med de som beskrivs i not 1 i årsredovisningen för 2022.

Belopp och datum

Om inget annat sägs anges belopp i miljoner svenska kronor (MSEK). Alla jämförelsetal i denna rapport avser motsvarande period föregående år om inte annat anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma.

Långsiktiga incitamentsprogram

Årsstämman 2023 fattade beslut om ett långsiktigt incitamentsprogram 2023 (LTIP 2023) för nyckelpersoner, som är avsett att främja bolagets och koncernens långsiktiga värdeskapande samt öka intressegemenskapen mellan deltagare i programmet och bolagets aktieägare. Programmet är av samma typ som P   –2021. Det krävs att deltagarna investerar i Scandi Standard aktier för att kunna delta i LTIP 2023. Programmen som är aktiebaserade, redovisas i enlighet med IFRS 2, Aktierelaterade ersättningar, och kostnadsförs över intjänandeperioden (3 år). Bolaget beaktar vid slutet av varje rapporteringsperiod förändringar i förväntat antal intjänade aktier. Sociala kostnader hänförliga till programmen redovisas som kontantreglerade instrument. För mer information om koncernens långsiktiga incitamentsprogram, se noterna 1 och 5 i årsredovisningen för 2022.

Not 2. Segmentsinformation

Scandi Standard styr och följer sin verksamhet på segmenten Ready-to-cook, Ready-to-eat och Övrigt. Rörelsesegmenten överensstämmer med koncernens operativa struktur som är en integrerad matrisorganisation, dvs chefer hålls ansvariga för både länder och produktsegment. En central del av strategin för fortsatt tillväxt och värdeskapande är att dela best practice, dra nytta av produktutveckling och främja skalfördelar över hela koncernen. Verksamhet som inte ingår i segmenten Ready-to-cook och Ready-to-eat samt koncerngemensamma funktioner redovisas som Övrigt

Ansvaret för koncernens finansiella tillgångar och skulder, avsättningar till skatter, samt omvärderingseffekter vid värdering av finansiella instrument (enligt IFRS 9) och pensionsskulder (enligt IAS 19) ligger hos koncerngemensamma funktioner och fördelas inte på segmenten.

Segment Ready-to-cook (RTC): utgör koncernens största produktsegment och omfattar produkter som är kylda eller frysta, som inte har tillagats. Det kan vara helfågel, styckade produktdetaljer, urbenade och kryddade eller marinerade produkter. Försäljning sker främst via säljkanalerna Dagligvaruhandeln samt Restaurang och Storhushåll, på både inhemska marknader och exportmarknader. I segmentet ingår produktionsanläggningar för RTC i alla fem länder, foderverksamheten på Irland, produktion av konsumentägg i Norge och kläckeriverksamhet i Sverige. Nettoomsättning för segmentet Ready-to-cook omfattar den externa försäljningen.

Segment Ready-to-eat (RTE): utgörs av produkter som har tillagats vilket innebär att de kan konsumeras direkt eller efter uppvärmning. Produkterna inkluderar allt ifrån grillade och styckade kycklingfiléer med olika kryddningar till nuggets. Försäljningen sker främst inom säljkanalerna Dagligvaruhandeln och Restaurang och Storhushåll, och en del av produktionen exporteras. I segmentet ingår tre egna produktionsanläggningar för RTE i Sverige, Danmark och Norge, kombinerat med tredjepartsproduktion. Nettoomsättningen för segmentet Ready-to-eat omfattar den externa försäljningen. Operativt resultat för segmentet Ready-to-eat inkluderar det integrerade resultatet för koncernen utan interna vinstpåslag.

Övrigt: utgörs av ingredienser som utgör produkter främst avsedda för andra ändamål än livsmedelsanvändning, och används i industriell produktion av djurfoder och till andra tillämpningar, vilket är i linje med Scandi Standards ambition att ta tillvara på hela djuret eftersom det bidrar till ett minimerat produktionsspill och ett lägre koldioxidavtryck. Ingen enskild del av Övrigt är tillräckligt stor för att utgöra ett eget segment.

	Ready-to-cook 1)		Ready-to-eat 2)		Övrigt 3)		Total
MSEK	9M 2023	9M 2022	9M 2023	9M 2022	9M 2023	9M 2022	9M 2023	9M 2022
Nettoomsättning	7 299	6 510	2 273	2 193	430	347	10 003	9 050
Rörelseresultat	184	16	136	156	32	19	352	191
Jämförelsestörande poster4)	8	-	-	-	-	-	8	-
Justerat Rörelseresultat4)	176	16	136	156	32	19	344	191
Varav resultatandel i intresseföretag							-	-
Finansiella intäkter							2	1
Finansiella kostnader							-98	-73
Skatt på årets resultat							-49	-35
Periodens resultat							207	83

1) Inkluderar foder i Irland, kläckning i Sverige, 100 % konsolidering av 51% ägda bolaget Rokkedahl Food Aps i Danmark fram till och med 18 juli 2023. Nettoomsättning för segmentet Ready-tocook omfattar den externa försäljningen.

2) Nettoomsättningen för segmentet Ready-to-eat omfattar den externa försäljningen. Operativt resultat för segmentet Ready-to-eat inkluderar det integrerade resultatet för koncernen utan interna vinstpåslag.

3) Övrigt består av ingredienser och koncerngemensamma kostnader, se ovanför definition av Övrigt. Koncerngemensamma kostnader uppgick till 27 (32) MSEK de första nio månaderna. 4) Justerad för jämförelsestörande poster, se not 5.

Not 3. Redovisning och värdering av finansiella instrument

Nedan redovisas Scandi Standards finansiella instrument, klassificering och fördelning per nivå vid värdering till verkligt värde per den 30 september 2023 samt vid jämförelseperiodens utgång.

30 september 2023, MSEK	Värderat till upplupet anskaffningsvärde	Värderat till verkligt värde via resultaträkningen¹	Derivat som ingår i säkringsredovisning¹
Tillgångar
Finansiella anläggningstillgångar	17	-	-
Kundfordringar	1 254	-	-
Övriga kortfristiga fordringar	7	-	-
Derivatinstrument finansiella	-	-	21
Derivatinstrument operationella	-	-	-
Likvida medel	193	-	-
Totala finansiella tillgångar	1 470	-	21
Skulder
Långfristig del av räntebärande skulder	1 487	-	-
Övriga långfristiga skulder	-	-	-
Derivatinstrument finansiella	-	-	-
Derivatinstrument operationella	-	-	10
Kortfristig del av räntebärande skulder	-	-	-
Övriga kortfristiga skulder	-	-	-
Leverantörsskulder	1 619	-	-
Totala finansiella skulder	3 105	-	10

	Värderat till upplupet	Värderat till verkligt värde via	Derivat som ingår i
30 september 2022, MSEK	anskaffningsvärde	resultaträkningen¹	säkringsredovisning¹
Tillgångar
Finansiella anläggningstillgångar	3	-	-
Kundfordringar	1 156	-	-
Derivatinstrument	-	-	15
Likvida medel	303	-	-
Totala finansiella tillgångar	1 463	-	15
Skulder
Långfristig del av räntebärande skulder	1 632	-	-
Övriga långfristiga skulder	-	-	-
Derivatinstrument	-	-	1
Kortfristig del av räntebärande skulder	-	-	-
Övriga kortfristiga skulder	-	-	-
Leverantörsskulder	1 658	-	-
Totala finansiella skulder	3 291	-	1

1) Koncernens finansiella tillgångar och skulder är värderade i enlighet med följande verkliga värde-hierarki:

Nivå 1: Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska skulder och tillgångar.

Nivå 2: Andra observerbara data för tillgången eller skulden än noterade priser inkluderade under nivå 1, dvs prisnoteringar eller data härledda från prisnoteringar.

Nivå 3: Data för värdering av tillgången eller skulden som inte baseras på observerbara marknadsdata.

Per den 30 september 2023 och vid utgången av jämförelseperioden fanns i koncernen derivatinstrument (nivå 2) som marknadsvärderas i balansräkningen. Ränteswappar värderas med hjälp av framtida diskonterade kassaflöden medan verkligt värde på energiderivat (operationella derivat) beräknas utifrån gällande terminskurser på balansdagen. De finansiella derivaten uppgick per 30 september 2023 till 21 (14) MSEK och de operationella derivaten uppgick till -10 (-) MSEK.

För koncernens långfristiga lån, som per den 30 september 2023 uppgick till 1 487 (1 632) MSEK, antas verkligt värde vara lika med upplupet anskaffningsvärde då upplåning skett till rörliga räntor och därmed bedöms det bokförda värdet vara approximativt med verkligt värde.

För koncernens övriga finansiella instrument antas verkligt värde vara approximativt med anskaffningsvärde justerat för eventuella nedskrivningar.

Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari-september 2023

Not 4. Alternativa nyckeltal

Scandi Standard koncernen använder sig av nedan alternativa nyckeltal. Koncernen anser att de presenterade alternativa nyckeltalen är användbara vid läsningen av de finansiella rapporterna för att förstå koncernens resultatgenerering före investeringar i anläggningstillgångar, bedöma koncernens möjlighet till utdelning och strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjlighet att leva upp till finansiella åtaganden.

Från resultaträkningen, MSEK		Kv3 2023	Kv3 2022	9M 2023	9M 2022	R12M	2022
Nettoomsättning	A	3 308	3 202	10 003	9 050	13 072	12 119
Periodens resultat	B	90	66	207	83	262	138
+ Återföring av skatt på periodens resultat		17	18	49	35	61	47
Resultat efter finansnetto	C	107	84	256	119	323	186
+ Återföring av finansiella kostnader		32	29	98	73	130	105
- Återföring av finansiella intäkter		0	-1	-2	-1	-2	-1
Rörelseresultat (EBIT)	D	139	112	352	191	451	290
+ Återföring av av- och nedskrivningar		109	100	322	329	426	434
+ Återföring av resultat från andelar i intresseföretag		0	0	-	-	-2	-2
EBITDA	E	248	212	673	520	875	722
Jämförelsestörande poster i rörelseresultat (EBIT)	F	-8	-	-8	-	-8	-
Justerat rörelseresultat (EBIT)	D+F	130	112	344	191	443	290
Justerad rörelsemarginal (EBIT)	(D+F)/A	3,9%	3,5%	3,4%	2,1%	3,4%	2,4%
Jämförelsestörande poster i EBITDA	G	-8	-	-8	-	-8	-
Justerad EBITDA	E+G	240	212	665	520	867	722
Justerad EBITDA-marginal %	(E+G)/A	7,2%	6,6%	6,6%	5,7%	6,6%	6,0%

Från kassaflödesanalysen, MSEK	Kv3 2023	Kv3 2022	9M 2023	9M 2022	R12M	2022
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat (EBIT)	139	112	352	191	451	290
Justeringar för icke kassaflödespåverkande poster
+ Återföring av av- och nedskrivningar	109	100	322	329	426	434
- Återföring av resultat från andelar i intressebolag	-	-	-	-	-2	-2
EBITDA	248	212	673	520	875	722
Jämförelsestörande poster i EBITDA G	-8	-	-8	-	-8	-
Justerad EBITDA	240	212	665	520	867	722

Från rapport över finansiell ställning, MSEK		30 september 2023	30 september 2022	31 december 2022
Totala tillgångar		7 094	6 972	6 965
Ej räntebärande långfristiga skulder
Uppskjutna skatteskulder		-179	-174	-211
Övriga långfristiga skulder		-73	-69	-71
Summa ej räntebärande långfristiga skulder		-252	-243	-283
Ej räntebärande kortfristiga skulder
Leverantörsskulder		-1 619	-1 658	-1 619
Skatteskulder		-61	-82	-56
Övriga kortfristiga skulder		-18	-164	0
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter		-780	-559	-657
Summa ej räntebärande kortfristiga skulder		-2 477	-2 464	-2 332
Sysselsatt kapital		4 365	4 265	4 351
Avgår: Likvida medel		-193	-303	-3
Operativt kapital		4 172	3 962	4 348
Genomsnittligt sysselsatt kapital	H	4 315	4 254	4 322
Genomsnittligt operativt kapital	I	4 067	3 890	4 146
Rörelseresultat, rullande 12 månader	J1	451	221	290
Justerat rörelseresultat (justerad EBIT), rullande 12 månader	J2	443	194	290
Finansiella intäkter, rullande 12 månader	K	2	2	1
Avkastning på sysselsatt kapital	(J1+K)/H	10,5%	5,2%	6,7%
Avkastning på operativt kapital	J2/I	11,1%	5,7%	7,0%
Räntebärande skulder
Långfristig del av räntebärande skulder		1 487	1 632	1 582
Långfristiga leasingskulder		322	343	346
Derivatinstrument finansiella		-21	-14	-18
Kortfristiga leasingskulder		83	75	75
Summa räntebärande skulder		1 870	2 037	1 985
Avgår: Likvida medel		-193	-303	-3
Räntebärande nettoskuld		1 678	1 733	1 983

Not 5. Jämförelsestörande poster

Jämförelsestörande poster är transaktioner eller händelser som sällan förekommer eller är ovanliga i den ordinära affärsverksamheten och som därmed är osannolika att uppstå igen. Vid förekomst presenteras de i tabeller nedan för att underlätta förståelsen av den underliggande ordinära affärsverksamheten. Justering har då även gjorts i koncernens alternativa resultatmått, justerad EBITDA, justerad EBITA och justerat rörelseresultat (justerad EBIT). För en definition av alternativa resultatmått, se sidan 22.

Jämförelsestörande poster i rörelseresultatet
MSEK	Kv3 2023	Kv3 2022	9M 2023	9M 2022	R12M	2022
Avyttring av majoritetsägarandel Rokkedahl Food Aps	8	-	8	-	8	-
Summa	8	-	8	-	8	-

Jämförelsestörande poster i rörelseresultatet per segment

MSEK	Kv3 2023	Kv3 2022	9M 2023	9M 2022	R12M	2022
Ready-to-cook	8	-	8	-	8	-
Summa	8	-	8	-	8	-

Not 6. Specifika förklaringsposter

Specifika förklaringsposter är transaktioner eller händelser som inte kvalificerar som jämförelsestörande poster, då de sannolikt uppstår periodvis i den ordinära affärsverksamheten. Upplysning om dessa poster görs för att underlätta förståelsen och bedömningen av det finansiella resultatet. Någon justering för dessa poster sker ej i koncernens och segmentens alternativa resultatmått, justerad EBITDA, justerad EBITA och justerat rörelseresultat (justerad EBIT).

Specifika förklaringsposter i rörelseresultatet

MSEK	Kv3 2023	Kv3 2022	9M 2023	9M 2022	R12M	2022
Fågelinfluensan1)	-	-	-	-20	-	-20
Brandincident i RTE-anläggning i Farre, Danmark2)	-	-7	-	-17	-9	-26
Nedskrivning anläggningstillgångar3)	-	-	-	-26	-	-26
Reservering kontraktstvist4)	-	-	-	-19	-	-20
Elstöd5)	3	-	15	-	15	-
Särskild löneskatt6)	-	-	-11	-	-11	-
Försäkringskompensation för brandincident i Farre7)	-	-	11	-	11	-
Summa	3	-7	16	-82	6	-92

1) Kostnader hänförliga till fågelinfluensan - främst prissänkningar. 2) Brandincident i RTE-anläggning i Farre, Danmark i april 2022

3) Nedskrivning kläckerimaskin samt nedskrivning av leasingkontrakt gällande utrustning för gårdskläckning i Irland

4) Reservering för kompensation kopplat till en äldre kontraktstvist i Finland.

5) Statligt elstöd pga. av höga energipriser i Sverige.

6) Engångsrättelse av särskild löneskatt för pensioner i Sverige.

7) Försäkringskompensation för brandincident i Farre, Danmark i april 2022.

Specifika förklaringsposter i rörelseresultatet per segment

MSEK	Kv3 2023	Kv3 2022	9M 2023	9M 2022	R12M	2022
Ready-to-cook	3	-	4	-65	3	-66
Ready-to-eat	1	-7	12	-17	3	-26
Övrigt	-	-	-	-	-	-
Koncerngemensamma kostnader	-	-	-	-	-	-
Summa	3	-7	16	-82	6	-92

Not 7. Avyttringar

Den 18 juli avyttrande Scandi Standard koncernen sin majoritetsägarandel om 51 % i Rokkedahl Food Aps till minoritetsägaren Rokkedahls Food Holding A/S, som ett led i förändringsprocessen för den danska verksamheten. Försäljningspriset uppgick till 15 MSEK. Vinsten inklusive återföring av redovisade valutaeffekter, som tidigare har redovisats inom övrigt totalresultat, uppgick till 8 MSEK. Vinsten har redovisats inom övriga rörelseintäkter. Avyttringen har minskat den räntebärande nettoskulden med 166 MSEK. I övrigt påverkar inte avyttringen övriga finansiella jämförelsetal i väsentlig omfattning.

Resultateffekt vid avyttringar

MSEK	30 september
Erhållen köpeskilling	15
Bokfört värde på avyttrande nettotillgångar	-13
Minoritet	6
Övrigt	-1
Realisationsresultat	8

Kassaflödeseffekt vid avyttringar

MSEK	30 september
Erhållen köpeskilling i likvida medel	15
Likvida medel avyttrade bolag	-10
Påverkan på koncernens likvida medel	6

Nettotillgångar vid försäljningstidpunkten

MSEK	30 september
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	0
Materiella anläggningstillgångar	35
Nyttjanderättstillgångar	136
Uppskjuten skatt	5
Varulager	3
Kundfordringar och övriga fordringar	15
Likvida medel	10
Skulder
Räntebärande skulder	160
Övriga skulder	32
Bokfört värde på avyttrande nettotillgångar	13
Minoritet	6
Totalt	7

Definitioner

Avkastning på eget kapital

Periodens resultat rullande tolv månader (R12M) delat med genomsnittligt eget kapital.

Avkastning på operativt kapital (ROC) Rörelseresultat rullande tolv månader (R12M) delat med genomsnittligt operativt kapital.

Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) Rörelseresultat rullande tolv månader (R12M) plus ränteintäkter delat med genomsnittligt sysselsatt kapital.

CAGR Årlig genomsnittlig tillväxt.

COGS Kostnad såld vara.

EBIT

Rörelseresultat.

EBIT/kg Rörelseresultat delat med slaktad kg

Justerat rörelseresultat (Justerad EBIT) Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster.

Justerad rörelsemarginal (Justerad EBIT marginal) Justerat rörelseresultat (justerad EBIT) som en andel av nettoomsättningen.

EBITA

Rörelseresultat före av och nedskrivningar av immateriella tillgångar och resultat från andelar i intresseföretag.

Justerad EBITA

Rörelseresultat före av och nedskrivningar av immateriella tillgångar och resultat från andelar i intresseföretag, justerat för jämförelsestörande poster.

Justerad EBITA marginal

Justerad EBITA som en andel av nettoomsättningen.

EBITDA

Rörelseresultat före av- och nedskrivningar och resultat från andelar i intresseföretag.

Justerad EBITDA

Rörelseresultat före av- och nedskrivningar och resultat från andelar i intresseföretag, justerat för jämförelsestörande poster.

EBITDA marginal

EBITDA som en andel av nettoomsättningen.

Justerad EBITDA marginal Justerad EBITDA som en andel av nettoomsättningen.

Genomsnittligt operativt kapital Medeltalet av operativt kapital de två senaste åren.

Genomsnittligt sysselsatt kapital Medeltalet av sysselsatt kapital de två senaste åren.

Justerat resultat för perioden Periodens resultat justerat för jämförelsestörande poster.

Jämförelsestörande poster

Transaktioner eller händelser som sällan förekommer eller är ovanliga i den ordinära affärsverksamheten och som därmed är osannolika att uppstå igen.

Kostnader för råvaror och övriga förnödenheter Kostnader för råvaror och övriga förnödenheter omfattar inköpskostnaden för levande kycklingar och andra råvaror, såsom bland annat förpackningar.

Nettoomsättning

Nettoomsättningen är bruttoomsättningen minus rabatter och gemensamma marknadsföringskostnader.

Operativt kapital

Summa tillgångar med avdrag för likvida medel och icke räntebärande skulder inklusive uppskjuten skatteskuld.

Justerad avkastning på operativt kapital (ROC) Justerat rörelseresultat rullande tolv månader (R12M) delat med genomsnittligt operativt kapital.

Operativt kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten exklusive betalda finansiella poster netto och betald skatt, med tillägg av nettoinvesteringar i anläggningstillgångar och nettoökning i leasingtillgångar.

Justerat operativt kassaflöde Operativt kassaflöde justerat för jämförelsestörande poster.

Produktionskostnader

Produktionskostnader omfattar direkta och indirekta personalkostnader hänförliga till produktionen samt övriga produktionsrelaterade kostnader.

R12M

Rullande tolv månader.

Resultat per aktie (EPS)

Resultat för perioden, hänförligt till aktieägarna, dividerat med genomsnittligt antal aktier.

Justerat resultat per aktie

Justerat resultat för perioden, hänförligt till aktieägarna, dividerat med genomsnittligt antal aktier.

RTC

Ready-to-cook. Produkter som behöver tillagas.

RTE

Ready-to-eat. Produkter som är tillagade och kan konsumeras direkt eller efter uppvärmning.

Räntebärande nettoskuld

Räntebärande skuld exklusive uppläggningsavgifter minus likvida medel.

Rörelsekapital

Summa varulager och rörelsefordringar med avdrag för icke räntebärande rörelseskulder.

Rörelsemarginal (EBIT marginal) Rörelseresultat (EBIT) som en andel av nettoomsättningen.

Specifika förklaringsposter

Transaktioner eller händelser som inte kvalificerar som jämförelsestörande poster, då de sannolikt uppstår periodvis i den ordinära affärsverksamheten. Upplysning om dessa poster görs för att underlätta förståelsen och bedömningen av det finansiella resultatet.

Sysselsatt kapital

Summa tillgångar med avdrag för icke räntebärande skulder inklusive uppskjuten skatteskuld.

Justerad avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) Justerat rörelseresultat rullande tolv månader (R12M) plus

ränteintäkter delat med genomsnittligt sysselsatt kapital.

Övriga rörelseintäkter

Övriga rörelseintäkter är resultatet som inte avser försäljning av kycklingar, såsom uthyrning av mark/byggnader för annan användning, samt betalning från personer som inte är anställda i bolaget för användning av bolagets lunchmatsalar.

Övriga rörelsekostnader

Övriga rörelsekostnader omfattar marknadsföringskostnader, kostnad för koncernens personal samt övriga administrativa kostnader.

Telefonkonferens

En telefonkonferens för investerare, analytiker och media kommer att hållas den 26 oktober 2023 kl. 08.30.

Telefonnummer:

Storbritannien: 020 3936 2999 Sverige: 010 884 80 16 USA: +1 646 664 1960 Övriga länder: +44 20 3936 2999

Presentationen som används under telefonkonferensen kan laddas ner på www.scandistandard.com under Investor Relations. En inspelning av telefonkonferensen är tillgänglig efteråt på www.scandistandard.com.

Ytterligare information

För ytterligare information kontakta:

Jonas Tunestål, vd och koncernchef och Julia Lagerqvist, CFO Tel: +46 10 456 13 00

Henrik Heiberg, Head of M&A, Financing & IR Tel: +47 917 47 724

Informationen i denna delårsrapport är sådan som Scandi Standard ska offentliggöra enligt EU:s missbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 26 oktober 2023 kl. 07.30.

Finansiell kalender

Kapitalmarknadsdag 28 november 2023 Rapport för Kv 4 2023 9 februari 2024 Rapport för Kv 1 2024 3 maj 2024 Årsstämma 3 maj 2024 Rapport för Kv 2 2024 17 juli 2024

Framåtblickande information

Denna rapport innehåller framåtblickande uttalanden och det faktiska utfallet kan bli väsentligt annorlunda. Faktorer som kan ha en materiell påverkan på det faktiska utfallet inbegriper, men är inte begränsade till, det allmänna ekonomiska läget, efterfrågan på produkterna, tillgängliga krediter, tillgängliga försäkringar, förändringar av valutakurser och räntor, politisk och geopolitisk utveckling, påverkan av konkurrerande produkter och priser på dessa, svårigheter vid produktutveckling och kommersialisering, tekniska problem, produktionsanläggningarnas tillgänglighet, produktionsutmaningar, regelefterlevnad inom produktion, produktkvalitet och produktsäkerhet, avbrott i tillgången på råvaror, ökade kostnader för råvaror, generella kostnadsförändringar, sjukdomsutbrott, förlust av betydande kundkontrakt, kreditförluster avseende större kunder, påverkan av pandemi, fågelinfluensa och myndighetsbeslut.

De framåtblickande uttalandena speglar styrelsens och ledningens nuvarande uppfattning avseende vissa framtida händelser och möjligt framtida resultat. Även om styrelsen och ledningen bedömer att dessa förväntningar är rimliga, kan ingen garanti lämnas för att dessa uppgifter kommer att visa sig vara korrekta. Denna rapport innebär inte att företaget har åtagit sig att revidera lämnade uppgifter, utöver vad som föranleds av noteringsavtalet med Nasdaq Stockholm, om och när förhållandena förändras jämfört med det datum som denna information lämnades.

Om Scandi Standard

Scandi Standard är den ledande producenten av kycklingbaserade livsmedelsprodukter i Norden och Irland. Bolaget producerar, marknadsför och säljer förädlade, kylda och frysta produkter under de välkända varumärkena Kronfågel, Danpo, Den Stolte Hane, Manor Farm och Naapurin Maalaiskana. I Norge produceras och säljs även ägg. Vi är tillsammans cirka  200 medarbetare med en årlig omsättning på mer än 12 miljarder kronor.

Scandi Standard AB (publ) Strandbergsgatan 55 104 25 Stockholm Reg nr. 556921-0627 www.scandistandard.com