Scandi Standard

Quarterly Report • Nov 4, 2020

Rapport för tredje kvartalet 2020 God tillväxt och stark operativ prestation

4 november 2020

• Nettoomsättningen för tredje kvartalet 2020 ökade med 3 procent till 2 621 (2 541) MSEK. Nettoomsättningen ökade i samtliga segment.
• Justerat rörelseresultat1) ökade till 147 (125) MSEK, motsvarande en marginal på 5,6 (4,9) procent.
• Periodens resultat ökade till 78 (72) MSEK. Resultat per aktie ökade till 1,21 (1,12) SEK. Resultatet påverkades positivt av ett högre justerat rörelseresultat och av ett förbättrat finansnetto, hänförligt till positiva valutakurseffekter då den svenska kronan har stärkts jämfört med samma kvartal föregående år.
• Operativt kassaflöde2) uppgick till 240 (74) MSEK. Ökningen är relaterad till ett högre justerat rörelseresultat och förbättrat rörelsekapital.
• Den räntebärande nettoskulden minskade med 129 MSEK från den 30 juni 2020 till 1 929 MSEK.

			För			För	Rullande
MSEK	Kv 3 2020	Kv 3 2019	ändring	9M 2020	9M 2019	ändring	12 m	2019
Nettoomsättning	2 621	2 541	3%	7 548	7 471	1%	9 968	9 891
Justerad EBITDA1)	231	207	12%	631	591	7%	816	776
Justerat rörelseresultat (EBIT)1)	147	125	17%	386	350	10%	490	454
Jämförelsestörande poster1)	-31	-	-	-91	-13	573%	-107	-30
Rörelseresultat (EBIT)	116	125	-8%	295	337	-12%	383	424
Finansiella intäkter och kostnader	-15	-33	-55%	-68	-92	-27%	-88	-113
Resultat efter finansnetto	101	92	10%	227	244	-7%	294	312
Skatt på periodens resultat	-23	-20	16%	-41	-50	-19%	-66	-75
Periodens resultat	78	72	8%	187	194	-4%	229	237
Justerad EBITDA-marginal1)	8,8%	8,2%	-	8,4%	7,9%	-	8,2%	7,8%
Justerad rörelsemarginal (EBIT)1)	5,6%	4,9%	-	5,1%	4,7%	-	4,9%	4,6%
Resultat per aktie, SEK	1,21	1,12	8%	2,84	3,00	-5%	3,44	3,60
Justerad avkastning på sysselsatt kapital1)	11,2%	10,5%	-	11,2%	10,5%	-	11,2%	11,0%
Avkastning på eget kapital	12,2%	16,1%	-	12,2%	16,1%	-	12,2%	14,2%
Operativt kassaflöde2)	240	74	225%	499	232	115%	804	536
Räntebärande nettoskuld	-1 929	-2 535	-24%	-1 929	-2 535	-24%	-1 929	-2 200

1) Justerat för jämförelsestörande poster, se sid 11 och sid 22.

2) Omklassificering av kassaflödeseffekt för leasingtillgångar har gjorts för året och för jämförelsetalen.

Om Scandi Standard

Scandi Standard är den ledande producenten av kycklingbaserade livsmedelsprodukter i Norden och Irland. Bolaget producerar, marknadsför och säljer förädlade, kylda och frysta produkter under de välkända varumärkena Kronfågel, Danpo, Den Stolte Hane, Manor Farm och Naapurin Maalaiskana. I Norge produceras och säljs även ägg. Vi är tillsammans cirka 3 000 medarbetare med en årlig omsättning på över 9 miljarder kronor. För mer information se www.scandistandard.com.

Koncernchefens kommentar

Koncernen rapporterar ytterligare ett starkt resultat för det tredje kvartalet 2020. Nettoomsättningen ökade med tre procent jämfört med samma kvartal föregående år, motsvarande sju procent i konstant valuta, och justerat rörelseresultat ökade med 17 procent till 147 MSEK. Den justerade rörelsemarginalen om 5,6 procent representerar en femårshögsta marginal för ett enskilt kvartal.

Det är tillfredsställande att rapportera att vi har återgått till en stark ökning av nettoomsättningen i det tredje kvartalet trots minskad efterfrågan inom Restaurang och Storhushåll relaterad till Covid-19 pandemin. Den starka efterfrågan inom Dagligvaruhandeln har mer än kompenserat för den minskade efterfrågan från våra kunder inom Restaurang och Storhushåll. Även om försäljningen har förbättrats inom Restaurang och Storhushåll jämfört med det andra kvartalet, fortsätter efterfrågan inom denna säljkanal att vara volativ som ett resultat av förändringar i konsumentbeteenden relaterade till Covid-19 pandemin och statliga åtgärder. Detta har sammantaget gjort att vi har kunnat vidmakthålla en bra försäljningsmix som resulterat i starka marginaler.

På samtliga våra marknader uppskattar konsumenterna mer än någonsin lokalt producerade produkter som följer strikta djurskydds- och livsmedelshygiensföreskrifter. Som ett led i att befästa våra marknadspositioner fokuserar vi på att upplysa konsumenterna om att våra produkter har förmågan att uppfylla dessa krav. Vi förväntar oss att detta fokus kommer att ge effekt också på lång sikt.

Jag är fortfarande stolt över det sätt som vår organisation snabbt har kunnat anpassa sig till rådande omständigheter. Jag är trygg med de implementerade insatserna och försiktighetsåtgärderna som skapat förutsättningar för att optimera vår operativa prestation och att säkra livsmedelsförsörjning av högkvalitativa produkter till våra kunder i dessa utmanande tider.

Under åren har vi sett att det finns en stor tillväxtpotential för kycklingbaserad produkter allteftersom konsumenter vill leva mer hälsosamt och klimatsmart och för att de älskar smaken. Under de senaste fem åren har vi påvisat en årlig organisk tillväxt på mer än 8 procent, vilket överstiger marknadstillväxten på våra huvudsakliga marknader. Detta har möjliggjorts genom en djup förståelse för konsumenternas behov och hur de kan tillgodoses.

Koncernen har en robust balansräkning, en solid finansiering och god tillgänglig likviditet. Den räntebärande nettoskulden minskade med cirka 600 MSEK till 1 929 MSEK jämfört med utgången av samma kvartal föregående år. Detta har gjort det möjligt att ta beslut om att lätta på restriktionerna för investeringar i år, från en investeringsnivå på 300 MSEK till 350 MSEK, vilket fortfarande är lägre än den ursprungliga planerade investeringsnivån för året om 420 MSEK. Detta gör att vi kan fasa in

hållbara investeringar som förväntas ha en kort återbetalningstid.

Trots turbulens i vår omvärld fortsätter vi att kontinuerligt följa de strukturella förändringarna och möjligheterna i vår bransch. Som ett resultat av det strategiska arbetet är jag övertygad om att vi är väl lämpade för förvärv inom vår bransch. Förvärv kan skapa betydande fördelar för hela koncernen genom utbyte av best practice och ökad effektivitet och hållbar verksamhet som resultat samt bidra till stabilare intjäning.

Det är tillfredsställande att kunna rapportera ett starkt kvartal med en fortsatt stark operativ prestation och en god motståndskraft mot den pågående Covid-19 pandemin så långt. Som ledande producent av prisvärda kycklingbaserade produkter med försäljning främst inom den växande Dagligvaruhandeln och med ökad aktivitet inom Restaurang och Storhushåll är vi bra positionerade inför kommande perioder.

Vi förväntar oss att fortsätta leverera ett förbättrat justerat rörelseresultatet i det fjärde kvartalet, 2020 jämfört med samma kvartal föregående år.

Leif Bergvall Hansen

VD och koncernchef

	Kv 3 2020	Kv 3 2019	För ändring	9M 2020	9M 2019	För ändring	Rullande 12 m	2019
MSEK
Nettoomsättning	2 621	2 541	3%	7 548	7 471	1%	9 968	9 891
Justerad EBITDA1)	231	207	12%	631	591	7%	816	776
Justerat rörelseresultat (EBIT)1)	147	125	17%	386	350	10%	490	454
Jämförelsestörande poster1)	-31	-	-	-91	-13	573%	-107	-30
Rörelseresultat (EBIT)	116	125	-8%	295	337	-12%	383	424
Finansiella intäkter och kostnader	-15	-33	-55%	-68	-92	-27%	-88	-113
Resultat efter finansnetto	101	92	10%	227	244	-7%	294	312
Skatt på periodens resultat	-23	-20	16%	-41	-50	-19%	-66	-75
Periodens resultat	78	72	8%	187	194	-4%	229	237
Justerad EBITDA-marginal1)	8,8%	8,2%	-	8,4%	7,9%	-	8,2%	7,8%
Justerad rörelsemarginal (EBIT)1)	5,6%	4,9%	-	5,1%	4,7%	-	4,9%	4,6%
Resultat per aktie, SEK	1,21	1,12	8%	2,84	3,00	-5%	3,44	3,60

Nettoomsättning och resultat

1) Justerat för jämförelsestörande poster, se sid 11 och sid 22.

Tredje kvartalet 2020 Nettoomsättning

Nettoomsättningen för koncernen ökade tredje kvartalet 2020 med 3 procent till 2 621 MSEK jämfört med 2 541 MSEK tredje kvartalet 2019. I konstant valuta var ökningen 7 procent.

Dagligvaruhandeln har fortsatt haft en positiv utveckling, medan Restaurang och Storhushåll samt Livsmedelsindustri har påverkats negativt av Covid-19 pandemin även i tredje kvartalet. Försäljningen inom Restaurang och Storhushåll har fortsatt att vara volatil.

Nettoomsättningen i Sverige ökade med 3 procent. Nettoomsättningen ökade i alla produktkategorier utom Ready-to cook Frysta, och framför allt inom Ready-to-cook Kylda och Ready-to-eat vilket bidrog till positiv försäljningsmix.

Nettoomsättningen i Danmark ökade med 2 procent, motsvarande 5 procent i lokal valuta. Nettoomsättningen ökade främst drivet av produktkategorin Ready-to-cook Kylda, medan Ready-to-eat fortsatte att minska som ett resultat av lägre försäljning inom Restaurang och Storhushåll.

Nettoomsättningen i Norge ökade med 3 procent, motsvarande 15 procent i lokal valuta. Nettoomsättningen ökade främst drivet av produktkategorin Ready-to-cook Kylda och av att Dagligvaruhandeln hade en fortsatt stark positiv marknadsutveckling.

Nettoomsättningen i Irland ökade med 3 procent, motsvarande 6 procent i lokal valuta. Nettoomsättningen ökade främst drivet av en ökad försäljning inom produktkategorin Ready-to-cook Export.

Nettoomsättningen i Finland ökade med 11 procent, motsvarande 14 procent i lokal valuta. Nettoomsättningen ökade främst drivet av produktkategorin Ready-to-cook Kylda inom Dagligvaruhandeln.

Resultat

Justerat rörelseresultat för koncernen ökade tredje kvartalet 2020 med 17 proccent till 147 MSEK jämfört med 125 MSEK tredje kvartalet 2019, motsvarande en justerad rörelsemarginal på 5,6 (4,9) procent.

Det justerade rörelseresultatet och justerade rörelsemarginalen förbättrades i samtliga segment utom i Danmark. Det justerade rörelseresultatet påverkades positivt av ökad försäljning i alla segment samt av förbättrad effektivitet, men påverkades negativt av valutakurseffekter.

Rörelseresultatet minskade med 8 procent till 116 (125) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal på 4,4 (4,9) procent. Minskningen var driven av jämförelsestörande kostnader om 31 MSEK hänförliga till ökning av skuld för tilläggsköpeskillning relaterad till förvärvet av Manor Farm, framför allt på grund av en stark resultatutveckling i Manor Farm jämfört med bedömningarna som gjordes vid förvärvstidpunkten. Detta som ett resultat av ett framgångrikt utbyte av koncernens best practice i verksamheten.

Statliga stöd hänförliga till Covid-19 pandemin om cirka 2 MSEK har intäktsredovisats i kvartalet.

Finansnettot för koncernen tredje kvartalet 2020 uppgick till -15 (-33) MSEK. Förändringen i finansnettot är hänförlig till positiva valutakurseffekter då den svenska kronan har stärkts, jämfört med negativa valutakurseffekter samma kvartal föregående år.

Skattekostnaden för koncernen tredje kvartalet 2020 uppgick till -23 (-20) MSEK motsvarande en effektiv skattesats på cirka 22 (21) procent.

Periodens resultat för koncernen tredje kvartalet 2020 uppgick till 78 (72) MSEK. Resultat per aktie ökade till 1,21 (1,12) SEK.

Nettoomsättning per produktkategori och säljkanal tredje kvartalet 2020

Nettoomsättning per produktkategori som andel av totala nettoomsättningen (förändring jämfört med samma kvartal föregående år inom parentes)

Nettoomsättningen för koncernen ökade tredje kvartalet 2020 med 8 procent för produktkategorin Ready-to-cook (RTC) Kylda jämfört med samma kvartal föregående år. Nettoomsättningen ökade på grund av förändringar i konsumentbeteenden med en växande Dagligvaruhandel.

Nettoomsättningen minskade med 3 procent för produktkategorin Ready-to-eat (RTE), drivet av nedgången i försäljning inom Restaurang och Storhushåll.

Nettoomsättningen ökade med enbart 1 procent för produktkategorin Ready-to-cook (RTC) Frysta som har lägre marginaler än Ready-to-cook (RTC) Kylda vilket har bidragit till en positiv försäljningsmix.

Nettoomsättningen ökade med 6 procent för produktkategorin Ready-to-cook (RTC) Export. Nettoomsättning per säljkanal som andel av totala nettoomsättningen (förändring jämfört med samma kvartal föregående år inom parentes)

Nettoomsättningen för koncernen ökade tredje kvartalet 2020 med 7 procent för säljkanalen Dagligvaruhandel jämfört med samma kvartal föregående år, drivet av stark marknadstillväxt.

Nettoomsättningen minskade med 8 procent för säljkanalen Restaurang och Storhushåll. Skiftet mellan säljkanalerna Dagligvaruhandel och Restaurang och Storhushåll var fortsatt drivet av Covid-19 pandemin, då konsumenterna spenderar mer tid hemma.

Nettoomsättningen minskade med 1 procent för säljkanalen Livsmedelsindustri.

Nettoomsättningen ökade med 5 procent för säljkanalen Export.

Förändring av justerat rörelseresultat (EBIT) tredje kvartalet 2020 jämfört med tredje kvartalet 2019

Justerat rörelseresultat för koncernen ökade tredje kvartalet 2020 med 17 procent jämfört med samma kvartal föregående år och uppgick till 147 (125) MSEK. Det justerade rörelseresultatet förbättrades i samtliga länder utom i Danmark (valuta-justerat).

Ökningen av justerat rörelseresultat förklaras av en positiv försäljningsvolym och av en förbättrad

försäljningsmix i kombination med förbättrad effektivitet. Ökade avskrivningar och valutakurseffekter har dock påverkat det justerade rörelseresultatet negativt.

Kassaflöde och investeringar

Operativt kassaflöde uppgick tredje kvartalet 2020 till 240 (74) MSEK. Kassaflödet påverkades positivt av ett högre justerat rörelseresultat och förbättrat rörelsekapital.

Rörelsekapitalet uppgick per den 30 september 2020 till -9 (543) MSEK, motsvarande -0,1 (5,6) procent av nettoomsättningen. Minskningen jämfört med samma kvartal föregående år kan främst

hänföras till högre leverantörsskulder men även delvis av högre övriga rörelseskulder på grund av möjligheter att senarelägga skattebetalningar till de lokala myndigheterna i vissa länder på grund av Covid-19 pandemin, om totalt 92 MSEK.

Nettoinvesteringarna uppgick tredje kvartalet 2020 till 80 (75) MSEK.

MSEK	Kv 3 2020	Kv 3 2019	9M 2020	9M 2019	Rullande 12 m	2019
Räntebärande nettoskuld vid periodens början	-2 058	-2 451	-2 200	-2 370	-2 535	-2 370
EBITDA	201	207	552	580	720	748
Justeringar för icke
kassaflödespåverkande poster	35	2	44	8	65	29
Förändring rörelsekapital	106	-39	228	-41	533	264
Nettoinvesteringar	-80	-75	-261	-249	-432	-419
Betalningar leasingstillgångar1)	-22	-23	-63	-66	-84	-87
Operativt kassaflöde	240	74	499	232	804	536
Betalda finansiella poster, netto	-19	-17	-60	-49	-84	-72
Betald inkomstskatt	-16	-8	-39	-57	-32	-49
Utdelning	0	-	0	-131	0	-131
Företagsförvärv	-104	-133	-104	-133	-104	-133
Övrigt2)	27	0	-24	-29	24	18
Total förändring räntebärande
nettoskuld	129	-84	272	-165	607	170
Räntebärande nettoskuld vid
periodens slut	-1 929	-2 535	-1 929	-2 535	-1 929	-2 200

1) Omklassificering av kassaflödeseffekt för leasingtillgångar har gjorts för året och för jämförelsetalen.

2) Övrigt inkluderar i huvudsak valutakurseffekter och nettoförändring leasingtillgångar.

Finansiell ställning

Det totala egna kapitalet hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick per den 30 september 2020 till 1 924 (1 755) MSEK. Soliditeten förbättrades till 28,7 (27,9) procent. Avkastning på eget kapital var 12,2 (16,1) procent drivet av högre genomsnittligt eget kapital jämfört med samma period föregående år.

Den räntebärande nettoskulden uppgick per den 30 september 2020 till 1 929 (2 535) MSEK. Minskningen jämfört med den 30 juni 2020 uppgick till 129 MSEK.

Likvida medel uppgick per den 30 september 2020 till 472 (51) MSEK. Tillgängliga men inte utnyttjade lånefaciliteter uppgick vid samma tidpunkt till 710 (320) MSEK.

Segmentsinformation

Sverige

MSEK	Kv3 2020	Kv3 2019	För ändring	9M 2020	9M 2019	För ändring	Rullande 12 m	2019
Nettoomsättning	786	765	3%	2 204	2 172	1%	2 896	2 864
Justerad EBITDA1)	86	67	27%	219	189	16%	287	257
Justerat rörelseresultat (EBIT)1)	65	48	37%	160	132	21%	209	182
Jämförelsestörande poster1)	-	-	-	-4	-	-	-4	-
Rörelseresultat (EBIT)	65	48	37%	156	132	18%	206	182
Justerad EBITDA-marginal1)	10,9%	8,8%	-	9,9%	8,7%	-	9,9%	9,0%
Justerad rörelsemarginal (EBIT)1)	8,3%	6,2%	-	7,3%	6,1%	-	7,2%	6,3%

1) Justerat för jämförelsestörande poster, se sid 11 och sid 22.

Nettoomsättningen i Sverige ökade tredje kvartalet 2020 med 3 procent till 786 MSEK jämfört med 765 MSEK tredje kvartalet 2019.

Nettoomsättningen ökade i alla produktkategorier utom Ready-to-cook Frysta, och framför allt inom Ready-to-cook Kylda och Ready-to-eat vilket bidrog till positiv mixeffekt.

Justerat rörelseresultat ökade med 37 procent till 65 (48) MSEK, motsvarande en justerad rörelsemarginal på 8,3 (6,2) procent. Justerat rörelseresultat och justerad rörelsemarginal förbättrades genom positiv försäljningsmix och förbättrad effektivitet i produktionen.

Danmark

MSEK	Kv3 2020	Kv3 2019	För ändring	9M 2020	9M 2019	För ändring	Rullande 12 m	2019
Nettoomsättning	893	873	2%	2 474	2 559	-3%	3 341	3 426
Justerad EBITDA1)	44	50	-13%	119	149	-20%	157	186
Justerat rörelseresultat (EBIT)1)	21	28	-24%	58	85	-31%	74	101
Jämförelsestörande poster1)	-	-	-	-36	-6	470%	-50	-20
Rörelseresultat (EBIT)	21	28	-24%	22	79	-72%	24	80
Justerad EBITDA-marginal1)	4,9%	5,7%	-	4,8%	5,8%	-	4,7%	5,4%
Justerad rörelsemarginal (EBIT)1)	2,4%	3,2%	-	2,4%	3,3%	-	2,2%	2,9%

.

1) Justerat för jämförelsestörande poster, se sid 11 och sid 22.

Nettoomsättningen i Danmark ökade tredje kvartalet 2020 med 2 procent till 893 MSEK jämfört med 873 MSEK tredje kvartalet 2019. Ökningen i lokal valuta var 5 procent.

Nettoomsättningen ökade främst drivet av produktkategorin Ready-to-cook Kylda, medan Ready-to-eat fortsatte att minska som ett resultat av lägre försäljning inom säljkanalen Restaurang och Storhushåll på grund av förändringar i konsumentbeteenden relaterade till Covid-19 pandemin.

Justerat rörelseresultat minskade med 24 procent till 21 (28) MSEK, motsvarande en justerad rörelsemarginal på 2,4 (3,2) procent. Justerat rörelseresultat och justerad rörelsemarginal försämrades främst på grund av lägre exportpriser och sämre försäljningsmix med minskad försäljning inom säljkanalen Restaurang och Storhushåll, båda relaterade till Covid-19 pandemin.

Norge

MSEK	Kv3 2020	Kv3 2019	För ändring	9M 2020	9M 2019	För ändring	Rullande 12 m	2019
Nettoomsättning	428	415	3%	1 241	1 234	1%	1 626	1 619
Justerad EBITDA1)	62	58	5%	172	173	-1%	222	223
Justerat rörelseresultat (EBIT)1)	45	40	13%	122	118	3%	153	150
Jämförelsestörande poster1)	-	-	-	-	-	-	-	-
Rörelseresultat (EBIT)	45	40	13%	122	118	3%	153	150
Justerad EBITDA-marginal1)	14,4%	14,1%	-	13,8%	14,0%	-	13,6%	13,8%
Justerad rörelsemarginal (EBIT)1)	10,6%	9,7%	-	9,8%	9,6%	-	9,4%	9,2%

1) Justerat för jämförelsestörande poster, se sid 11 och sid 22.

Nettoomsättningen i Norge ökade tredje kvartalet 2020 med 3 procent till 428 MSEK jämfört med 415 MSEK tredje kvartalet 2019. Ökningen i lokal valuta var 15 procent.

Nettoomsättningen ökade främst drivet av produktkategorin Ready-to-cook Kylda och av att säljkanalen Dagligvaruhandel hade en fortsatt stark positiv marknadsutveckling.

Justerat rörelseresultat ökade med 13 procent till 45 (40) MSEK, motsvarande en justerad rörelsemarginal på 10,6 (9,7) procent. Justerat rörelseresultat och justerad rörelsemarginal påverkades positivt av ökad nettoomsättning och bra effektivtet, men negativt av försvagad lokal valuta mot den svenska kronan.

Irland

MSEK	Kv3 2020	Kv3 2019	För ändring	9M 2020	9M 2019	För ändring	Rullande 12 m	2019
Nettoomsättning	509	496	3%	1 578	1 493	6%	2 057	1 972
Justerad EBITDA1)	56	46	22%	169	126	34%	213	169
Justerat rörelseresultat (EBIT)1)	38	30	28%	116	79	47%	144	107
Jämförelsestörande poster1)	-	-	-	-4	-	-	-4	-
Rörelseresultat (EBIT)	38	30	28%	112	79	42%	140	107
Justerad EBITDA-marginal1)	11,0%	9,3%	-	10,7%	8,4%	-	10,3%	8,6%
Justerad rörelsemarginal (EBIT)1)	7,6%	6,1%	-	7,3%	5,3%	-	7,0%	5,4%

1) Justerat för jämförelsestörande poster, se sid 11 och sid 22.

Nettoomsättningen i Irland ökade tredje kvartalet 2020 med 3 procent till 509 MSEK jämfört med 496 MSEK tredje kvartalet 2019. Ökningen i lokal valuta var 6 procent.

Nettoomsättningen ökade främst drivet av en ökad försäljning inom produktkategorin Ready-to-cook Export. Tillväxten inom säljkanalen Dagligvaruhandel var på en låg nivå och inom

Restaurang och Storhushåll var tillväxten negativ jämfört med samma kvartal föregående år.

Justerat rörelseresultat ökade med 28 procent till 38 (30) MSEK, motsvarande en justerad rörelsemarginal på 7,6 (6,1) procent. Justerat rörelseresultat och justerad rörelsemarginal förbättrades framför allt drivet av en förbättrad effektivitet i produktionen.

Finland

			För			För	Rullande
MSEK	Kv3 2020	Kv3 2019	ändring	9M 2020	9M 2019	ändring	12 m	2019
Nettoomsättning	146	132	11%	424	373	14%	542	491
Justerad EBITDA1)	8	7	15%	23	19	17%	24	20
Justerat rörelseresultat (EBIT)1)	2	2	48%	5	3	97%	1	-2
Jämförelsestörande poster1)	-	-	-	-	-7	-100%	-2	-9
Rörelseresultat (EBIT)	2	2	48%	5	-4	227%	-	-10
Justerad EBITDA-marginal1)	5,7%	5,5%	-	5,3%	5,1%	-	4,4%	4,1%
Justerad rörelsemarginal (EBIT)1)	1,7%	1,3%	-	1,3%	0,7%	-	0,2%	-0,3%

1)Justerat för jämförelsestörande poster, se sid 11 och sid 22.

Nettoomsättningen i Finland ökade tredje kvartalet 2020 med 11 procent till 146 MSEK jämfört med 132 MSEK tredje kvartalet 2019. Ökningen i lokal valuta var 14 procent. Nettoomsättningen ökade främst drivet av produktkategorin Ready-to-cook

Kylda inom säljkanalen Dagligvaruhandeln. Justerat rörelseresultat uppgick till 2 (2) MSEK, motsvarande en justerad rörelsemarginal på 1,7 (1,3) procent. Förbättringen var driven av ökad nettoomsättning och förbättrad effektivtet.

Personal

Medelantalet anställda (FTE) uppgick tredje kvartalet 2020 till 3 214 (3 161) och de första nio månaderna 2020 till 3 252 (3 105).

Övrigt

Under tredje kvartalet 2020 har statliga stöd hänförliga till Covid-19 pandemin intäktsredovisats i begränsad omfattning, klart under nivåerna i andra kvartalet 2020. Dessa avser stöd i form av ersättning för ökad sjukfrånvaro genom sjuklöneersättning, om cirka 2 MSEK för kvartalet.

Koncernens hållbarhetsarbete

Minskning av CO2-utsläpp genom bättre logistik

Scandi Standards långsiktiga mål i linje med Parisavtalet är att halvera vårt utsläpp av CO2 var tionde år, med 2016 som basår. Det är en ständigt pågående process där små steg och aktiviteter genomförs varje dag över hela värdekedjan och i alla marknader. Två projekt inom logistikområdet som kommer att aktiveras under första kvartalet 2021 och som kommer att ha en stor påverkan på vårt klimatavtryck är ett nytt avtal om fossilfritt kyl- och fryslager i Danmark, samt en ny logistikpartner i Sverige med bättre geografisk position.

Världen håller på att ställa om till ett nytt normalläge och har förflyttat sig bortom den initiala krisfasen. De flesta regeringar, intresseorganisationer och andra myndigheter är eniga om betydelsen av en grön omstart av ekonomin, där EU har satt av en rekordsumma i budgeten för att minska klimatförändringarna. Scandi Standard har sedan det grundades engagerat sig för att all produktion både ska vara klimatsmart och resurseffektiv och medan det självklart är viktigt att välja rätt energikällor, handlar det även om att konstant utmana befintliga system och processer för att hitta nya sätt att minska vår klimatpåverkan.

Nya lager och logistiklösningar

Våra leverantörer är en viktig del av vårt övergripande hållbarhetsarbete. Vi väljer våra partners med omsorg och hållbarhet är en given aspekt i våra inköpsprocesser. Vår uppförandekod för leverantörer lägger grunden för vårt arbete genom att ställa krav på miljöansvar, etik, mänskliga rättigheter och socialt ansvar.

I Danmark har vi signerat ett avtal för ett koldioxidneutralt kyl- och fryslager där vår partner även köper in förnybar el som producerats lokalt. Besparingen av CO2-utsläpp beräknas till 830 000 ton per år. Danmark kommer också inom kort att ta i bruk ett antal koldioxidneutrala kylsläp, vilket kommer ytterligare addera till besparingen.

Sverige har tecknat ett nytt avtal med en ny lageroch logistikpartner med ett mer strategiskt geografiskt läge vilket signifikant kommer att

minska antalet körda kilometer under transport. Det nya moderna lagret i Jordbro utanför Stockholm ger både en större närhet till flera viktiga kunder samt hamnen i Nynäshamn och en ökad servicenivå för kunderna. Båda initiativen kommer att aktiveras under det första kvartalen 2021.

Redovisade utsläpps fördelning per scope enligt GHG-protokollet	Andel av utsläpp	Ton CO2e
Scope 1 Energianvändning
Eldningsolja	5%	1 350
Naturgas	25%	7 105
Scope 2 Energianvändning
Fjarrvärme	1%	412
El	50%	14 154
Scope 3 Distributionstransporter	19%	5 288

CO2-utsläpp från Årsredovisningen, 2019 Notera: 2017 års siffror är exklusive Irland.

Fortsatt bevakning av Covid-19 pandemin

För att säkerställa våra medarbetares hälsa och säkerhet kvarstår samtliga av de förebyggande åtgärder som infördes i mars 2020. Vi håller den fortsatta utvecklingen av situationen i varje land under noggrann bevakning och uppdaterar våra rutiner och säkerhetsåtgärder enligt rekommendationer från de lokala myndigheterna.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Scandi Standards risker och osäkerhetsfaktorer beskrivs på sid 49 – 53 och sid 81 – 84 i årsredovisningen för 2019, som finns tillgänglig på www.scandistandard.com. Beskrivningen inkluderar även en sektion om Covid-19 pandemin under rubriken "Viruspandemi" som också återges här.

Det pågående utbrottet av det nya Coronaviruset påverkar Scandi Standards verksamhet på flera sätt. Koncernens försäljning till Restaurang och Storhushåll påverkas negativt då besöksnäringen drabbas av konsekvenserna av virusutbrottet. Vår förmåga att producera kan påverkas av hög sjukfrånvaro, av att medarbetare av andra skäl inte kan vara på arbetet eller av statliga regleringar som kan påverka förmågan att upprätthålla produktionen. Om utbrottet får stor påverkan på koncernens resultat kan det ha en betydande påverkan på koncernens likviditet och finansiella ställning. Koncernen har krisplaner som uppdateras och sätts i verket under rådande omständigheter och produktionskapacitet anpassas efter efterfrågan. Noggrann analys av förväntad likviditet och finansiell ställning genomförs och uppdateras löpande. Krispaket från myndigheter kan i vissa fall vara applicerbara.

Stockholm den 4 november 2020

Leif Bergvall Hansen

VD och koncernchef

Revisorns granskningsrapport

Scandi Standard AB (publ) org. nr. 556921-0627

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Scandi Standard AB (publ) per 30 september 2020 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Stockholm den 4 november 2020

Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB

Ann-Christine Hägglund Auktoriserad revisor

MSEK Kv3 2020 Kv3 2019 Förändring 9M 2020 9M 2019 Förändring Rullande 12 m 2019 Sverige ^{786 765} 3% 2 204 2 172 1% 2 896 2 864 varav internförsäljning ^{79 71} 12% ^{200 187} 7% ^{261 248} Danmark ^{893 873} 2% 2 474 2 559 -3% 3 341 3 426 varav internförsäljning ^{59 67} -12% ^{168 168} 0% ^{225 225} Norge ^{428 415} 3% 1 241 1 234 1% 1 626 1 619 varav internförsäljning ^{1 0} - ^{3 1} 146% ^{3 2} Irland ^{509 496} 3% 1 578 1 493 6% 2 057 1 972 varav internförsäljning - - - - - - - - Finland ^{146 132} 11% ^{424 373} 14% ^{542 491} varav internförsäljning ^{1 1} -49% ^{4 4} -11% ^{5 6} Koncernens elimineringar -140 -139 0% -375 -360 4% -496 -481 Summa nettoomsättning 2 621 2 541 3% 7 548 7 471 1% 9 968 9 891

Segmentsinformation

Nettoomsättning per land

Nettoomsättning per produktkategori

MSEK	Kv3 2020	Kv3 2019 2)	För ändring	9M 2020	9M 2019	För ändring	Rullande 12 m	20192)
Ready-to-cook Kylda	1 429	1 329	8%	4 158	3 963	5%	5 393	5 197
Ready-to-cook Frysta	256	254	1%	746	777	-4%	1 031	1 061
Ready-to-cook Export	157	148	6%	457	408	12%	623	574
Ready-to-eat	520	539	-3%	1 417	1 498	-5%	1 929	2 011
Ingredienser	105	99	6%	315	279	13%	416	379
Övrigt1)	154	171	-10%	454	546	-17%	576	668
Summa nettoomsättning	2 621	2 541	3%	7 548	7 471	1%	9 968	9 891

1)Övrigt avser huvudsakligen försäljning av ägg och djurfoder samt försäljning av dagsgamla kycklingar och kläckägg.

2) I jämförelsesiffrorna har omklassificeringar gjorts mellan produktkategorier.

Nettoomsättning i lokal valuta

Miljoner i lokal valuta	Kv3 2020	Kv3 2019	För ändring	9M 2020	9M 2019	För ändring	Rullande 12 m	2019
Sverige	786	765	3%	2 204	2 172	1%	2 896	2 864
Danmark	640	611	5%	1 748	1 808	-3%	2 356	2 416
Norge	441	383	15%	1 258	1 141	10%	1 623	1 506
Irland	49	46	6%	149	141	6%	194	186
Finland	14	12	14%	40	35	14%	51	46

Genomsnittliga valutakurser

	9M 2020	9M 2019	2019
DKK/SEK	1,42	1,42	1,42
NOK/SEK	0,99	1,08	1,07
EUR/SEK	10,56	10,57	10,59

MSEK	Kv3 2020	Kv3 2019	9M 2020	9M 2019	Rullande 12 m	2019
Sverige	65	48	160	132	209	182
Danmark	21	28	58	85	74	101
Norge	45	40	122	118	153	150
Irland	38	30	116	79	144	107
Finland	2	2	5	3	1	-2
Koncernen	-26	-22	-76	-67	-92	-83
Summa	147	125	386	350	490	454

Justerat rörelseresultat (EBIT)

Jämförelsestörande poster i rörelseresultatet

					Rullande 12
MSEK	Kv3 2020	Kv3 2019	9M 2020	9M 2019	m	2019
Justering av skuld för tilläggsköpeskilling1)	-31	-	-31	-	-31	-
Covid-19 pandemin2)	-	-	-44	-	-44	-
Strategiprojekt3)	-	-	-16	-	-16	-
Omstrukturering4)	-	-	-	-6	-5	-12
Nedläggning av produktion5)	-	-	-	-7	-0	-7
Transaktionskostnader6)	-	-	-	-	-1	-1
Kostnader för felaktiga insatsvaror 7)	-	-	-	-	-6	-6
Övrigt	-	-	-	-	-4	-4
Summa	-31	-	-91	-13	-107	-30

Jämförelsestörande poster i rörelseresultatet per segment

					Rullande 12
MSEK	Kv3 2020	Kv3 2019	9M 2020	9M 2019	m	2019
Sverige	-	-	-4	-	-4	-
Danmark	-	-	-36	-6	-50	-20
Norge	-	-	-	-	-	-
Irland	-	-	-4	-	-4	-
Finland	-	-	-	-7	-2	-9
Koncernen	-31	-	-47	-	-48	-1
Summa	-31	-	-91	-13	-107	-30

Rörelseresultat (EBIT)

					Rullande 12
MSEK	Kv3 2020	Kv3 2019	9M 2020	9M 2019	m	2019
Sverige	65	48	156	132	206	182
Danmark	21	28	22	79	24	80
Norge	45	40	122	118	153	150
Irland	38	30	112	79	140	107
Finland	2	2	5	-4	-	-10
Koncernen	-57	-22	-122	-67	-140	-84
Summa rörelseresultat (EBIT)	116	125	295	337	383	424
Finansiella intäkter och kostnader	-15	-33	-68	-92	-88	-113
Skatt på periodens resultat	-23	-20	-41	-50	-66	-75
Periodens resultat	78	72	187	194	229	237

1) Kostnader hänförliga till ökning av skuld för tilläggsköpeskilling relaterad till förvärvet av Manor Farm, framför allt på grund av en stark resultatutveckling i Manor Farm

under 2020 jämfört med bedömningarna som gjordes vid förvärvstidpunkten.

2) Kostnader hänförliga till Covid-19 pandemin –temporär stängning av produktionslinjer fokuserade på Restaurang och Storhushåll i Danmark, nedskrivningar av kundfordringar och varulagernedskrivning.

3) Omfattande strategiprojekt som inbegripit hela koncernen med syfte att genomlysa hela verksamheten och gemensam strategi på medel till lång sikt

4) Omstruktureringskostnader i Danmark under 2019.

5) Nedläggning av kläckeri i Finland andra kvartalet 2019.

6) Kostnader huvudsakligen avseende förvärvet av Rokkedahl Food ApS i Danmark 2018.

7) Kostnader i samband med felaktigheter i inköpta insatsvaror som inte täckts av försäkringsbolag.

Koncernens resultaträkning

					Rullande
MSEK	Kv3 2020	Kv3 2019	9M 2020	9M 2019	12 m	2019
Nettoomsättning	2 621	2 541	7 548	7 471	9 968	9 891
Övriga rörelseintäkter	11	6	19	15	28	24
Förändring i lager av färdiga varor och produkter i arbete	-57	60	-40	27	2	69
Råmaterial och förnödenheter	-1 508	-1 571	-4 414	-4 510	-5 953	-6 049
Personalkostnader	-514	-511	-1 545	-1 504	-2 014	-1 972
Av- och nedskrivningar	-85	-82	-257	-244	-337	-325
Övriga rörelsekostnader	-354	-316	-1 015	-919	-1 311	-1 215
Resultat från andelar i intresseföretag	-	-	-	1	-	1
Rörelseresultat	116	125	295	337	383	424
Finansiella intäkter	0	0	0	0	0	1
Finansiella kostnader	-15	-34	-68	-93	-88	-113
Resultat efter finansnetto	101	92	227	244	294	312
Skatt på periodens resultat	-23	-20	-41	-50	-66	-75
Periodens resultat	78	72	187	194	229	237
Varav hänförligt till:					0
Moderbolagets aktieägare	79	73	186	196	225	235
Innehav utan bestämmande inflytande	-1	-1	0	-2	4	1
Genomsnittligt antal aktier	65 604 018	65 383 603	65 471 769	65 349 483	65 446 579	65 358 083
Resultat per aktie före utspädning, SEK	1,21	1,12	2,84	3,00	3,44	3,60
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	1,21	1,12	2,84	3,00	3,44	3,60
Antal aktier vid periodens slut	66 060 890	66 060 890	66 060 890	66 060 890	66 060 890	66 060 890

Koncernens rapport över totalresultatet

					Rullande
MSEK	Kv3 2020	Kv3 2019	9M 2020	9M 2019	12 m	2019
Periodens resultat	78	72	187	194	229	237
Övrigt totalresultat
Poster som inte kommer att omklassificeras till resultatet:
Aktuariella vinster och förluster i förmånsbaserade pensionsplaner	-6	-4	-9	-17	-3	-11
Skatt på aktuariella vinster och förluster	1	1	2	4	1	2
Summa	-5	-3	-7	-14	-2	-9
Poster som kommer eller kan komma att omklassificeras till resultatet:
Kassaflödessäkringar	2	-5	0	-11	8	-4
Valutakursdifferenser från omräkning av utlandsverksamhet	9	32	-18	107	-85	40
Resultat från valutasäkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet	2	0	13	6	10	3
Skatt hänförlig till poster som kommer att omklassificeras till resultaträkningen	0	1	0	2	-2	1
Summa	12	27	-5	104	-69	40
Övriga totalresultat för perioden, netto efter skatt	7	23	-11	91	-72	31
Summa totalresultat för perioden	85	96	175	285	157	267
Varav hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	86	97	175	287	154	266
Innehav utan bestämmande inflytande	-1	-1	0	-2	4	1

Koncernens rapport över finansiell ställning

MSEK	Not	30 sep 2020	30 sep 2019	31 dec 2019
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Goodwill		909	961	940
Övriga immateriella tillgångar		916	992	957
Materiella anläggningstillgångar		1 846	1 698	1 748
Nyttjanderättstillgångar		477	413	427
Långfristiga leasingfordringar	3	-	9	9
Andelar i intresseföretag		42	44	43
Finansiella anläggningstillgångar	3	3	5	4
Uppskjutna skattefordringar		36	56	40
Summa anläggningstillgångar		4 227	4 178	4 167
Omsättningstillgångar
Biologiska tillgångar	3	101	107	99
Varulager		677	752	727
Kundfordringar	3	994	984	901
Övriga kortfristiga fordringar		89	91	93
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter		136	118	89
Kortfristiga leasingfordringar		-	2	2
Derivatinstrument		3	-	-
Likvida medel	3	472	51	194
Summa omsättningstillgångar		2 472	2 105	2 105
SUMMA TILLGÅNGAR		6 699	6 283	6 272
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Aktiekapital		1	1	1
Övrigt tillskjutet kapital		727	727	727
Reserver		161	239	166
Balanserade vinstmedel		1 035	790	845
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare		1 924	1 755	1 738
Innehav utan bestämmande inflytande		1	-1	3
Summa eget kapital		1 925	1 755	1 741
Skulder
Långfristiga skulder
Långfristig del av räntebärande skulder	3	1 893	2 085	1 925
Långfristiga leasingskulder	3	429	404	381
Derivatinstrument	3	18	19	11
Avsättningar för pensionsförpliktelser Övriga avsättningar		31 7	33 5	26 5
Uppskjutna skatteskulder		132	144	174
Övriga långfristiga skulder	4	67	102	137
Summa långfristiga skulder		2 577	2 791	2 659
Kortfristiga skulder
Kortfristiga leasingskulder	3	64	75	73
Derivatinstrument	3	0	4	4
Leverantörsskulder		1 320	998	1 117
Skatteskulder		53	41	12
Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	4	364 396	230 389	254 412
Summa kortfristiga skulder		2 197	1 737	1 872
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER		6 699	6 283	6 272

Koncernens rapport över förändringar i eget kapital

	aktieägare	Eget kapital hänförligt till moderbolagets
MSEK Not	Aktie kapital	Övrigt tillskjutet kapital	Reserver	Balan serade vinst medel	Eget kapital hänförligt till moder bolagets aktieägare	Innehav utan bestäm mande inflytande	Summa eget kapital
Ingående balans den 1 januari 2019	1	857	134	594	1 586	1	1 587
Årets resultat				235	235	1	237
Övrigt totalresultat för året, netto efter skatt			40	-9	31	-	31
Totalresultat	-	-	40	226	266	1	267
Utdelning		-131			-131		-131
Långsiktigt incitamentsprogram (LTIP)				17	17	-	17
Summa transaktioner med ägarna	-	-131	-	17	-114	-	-114
Övriga förändringar			-8	8			-
Utgående balans den 31 december 2019	1	727	166	845	1 738	3	1 741
Ingående balans den 1 januari 2020	1	727	166	845	1 738	3	1 741
Periodens resultat				186	186	1	187
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt			-5	-7	-11	-	-11
Totalresultat	-	-	-5	179	175	1	175
Utdelning						-2	-2
Långsiktigt incitamentsprogram (LTIP)				11	11	-	11
Summa transaktioner med ägarna	-	-	-	11	11	-2	9
Utgående balans den 30 september 2020	1	727	161	1 035	1 924	1	1 925

Koncernens kassaflödesanalys

					Rullande
MSEK	Kv3 2020	Kv3 2019	9M 2020	9M 2019	12 m	2019
DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN
Rörelseresultat	116	125	295	337	383	424
Justeringar för icke kassaflödespåverkande poster	120	84	301	251	403	353
Betalda finansiella poster, netto	-19	-17	-60	-49	-84	-72
Betald inkomstskatt	-16	-8	-39	-57	-32	-49
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapital	201	185	496	482	669	656
Förändringar i varulager och biologiska tillgångar	61	-60	46	-87	64	-69
Förändringar av rörelsefordringar	-111	10	-132	-32	-63	37
Förändringar av rörelseskulder	157	11	314	78	533	296
Förändringar i rörelsekapital	106	-39	228	-41	533	264
Kassaflöde från den löpande verksamheten	307	146	724	441	1 203	920
INVESTERINGSVERKSAMHETEN
Företagsförvärv	-104	-133	-104	-133	-104	-133
Investeringar i nyttjanderättstillgångar	-0	-1	-2	-1	-2	-1
Investeringar i materiella anläggningstillgångar	-80	-75	-261	-257	-436	-432
Försäljning av anläggningstillgångar	-	0	-	8	4	12
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-185	-208	-367	-382	-538	-553
FINANSIERINGSVERKSAMHETEN
Nyupptagna lån	-	-	60	-	60	-
Återbetalning lån	-1	-1	-54	-8	-57	-12
Förändring checkkredit	-	76	-	90	-131	-41
Utbetalningar avseende amortering av leasingskulder	-22	-21	-61	-64	-82	-84
Utdelning	-	-	-0	-131	-0	-131
Övrigt	4	1	-20	14	-29	5
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-18	55	-76	-99	-240	-262
Periodens kassaflöde	103	-7	280	-40	425	105
Likvida medel vid periodens början	366	58	194	89	51	89
Kursdifferens i likvida medel	3	1	-2	3	-4	0
Periodens kassaflöde	104	-7	281	-40	427	105
Likvida medel vid perioden slut	472	51	472	51	472	194

Moderbolagets resultaträkning

MSEK	Kv3 2020	Kv3 2019	9M 2020	9M 2019	Rullande 12 m	2019
Nettoomsättning	-	-	-	-	-	-
Rörelsekostnader	0	0	0	0	0	0
Rörelseresultat	0	0	0	0	0	0
Finansnetto	8	7	21	24	28	31
Resultat efter finansnetto	8	7	21	24	28	31
Koncernbidrag	-	-	-	-	-14	-14
Skatt på periodens resultat	-1	-1	-2	-2	0	-
Periodens resultat	7	7	19	21	15	17

Moderbolagets rapport över totalresultatet

MSEK	Kv3 2020	Kv3 2019	9M 2020	9M 2019	Rullande 12 m	2019
Periodens resultat	7	7	19	21	15	17
Övriga totalresultat för perioden, netto efter skatt	-	-	-	-	-	-
Summa totalresultat för perioden	7	7	19	21	15	17

Moderbolagets rapport över finansiell ställning

MSEK TILLGÅNGAR	Not	30 sep 2020	30 sep 2019	31 dec 2019
Anläggningstillgångar
Investeringar i dotterföretag		533	533	533
Fordringar hos koncernföretag		405	405	405
Summa anläggningstillgångar		938	938	938
Omsättningstillgångar
Fordringar hos koncernföretag		23	20	24
Likvida medel		0	-	-
Summa omsättningstillgångar		23	20	24
SUMMA TILLGÅNGAR		961	958	962
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Bundna reserver
Aktiekapital		1	1	1
Fritt eget kapital
Överkursfond		727	727	727
Balanserade vinstmedel		-20	-37	-37
Periodens resultat		19	21	17
Summa eget kapital		726	712	707
Långfristiga skulder
Långfristig del av räntebärande skulder		-	20	-
Summa långfristiga skulder		-	20	-
Kortfristiga skulder
Skatteskulder		2	2	-
Skulder till koncernföretag	4	232	224	255
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter		0	0	0
Summa kortfristiga skulder		234	227	255
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER		961	958	962

Moderbolagets rapport över förändringar i eget kapital

MSEK
Ingående balans den 1 januari 2019	821
Årets resultat	17
Övrigt totalresultat för året netto efter skatt	-
Totalresultat	17
Utdelning	-131
Summa transaktioner med ägarna	-131
Utgående balans den 31 december 2019	707
Ingående balans den 1 januari 2020	707
Periodens resultat	19
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	-
Totalresultat	19
Utgående balans den 30 september 2020	726

Noter till koncernens finansiella information

Not 1. Redovisningsprinciper

Scandi Standard tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) som de antagits av Europeiska Unionen. Denna rapport har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering, den svenska Årsredovisningslagen samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1, Kompletterande redovisningsregler för koncerner. Moderbolagets bokslut har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2, Redovisning för juridiska personer.

Det har inte skett några förändringar av koncernens redovisnings- och värderingsprinciper jämfört med de som beskrivs i not 1 i årsredovisningen för 2019.

Belopp och datum

Om inget annat sägs anges belopp i miljoner svenska kronor (MSEK). Alla jämförelsetal i denna rapport avser samma period föregående år. Avrundningsdifferenser kan förekomma.

Långsiktiga incitamentsprogram

Årsstämman 2020 fattade beslut om ett långsiktigt incitamentsprogram (LTIP 2020) för nyckelpersoner, som är avsett att främja bolagets och koncernens långsiktiga värdeskapande samt öka intressegemenskapen mellan deltagare i programmet och bolagets akiteägare. Programmet är av samma typ som det tidigare programmet LTIP 2019 och överensstämmer delvis med programmen LTIP 2015 -2018. Programmen som är aktiebaserade, redovisas i enlighet med IFRS 2, Aktierelaterade ersättningar, och kostnadsförs över intjänandeperioden (3 år). Bolaget beaktar vid slutet av varje rapporteringsperiod förändringar i förväntat antal intjänade aktier. Sociala kostnader hänförliga till programmen redovisas som kontantreglerade instrument. För mer information om koncernens långsiktiga incitamentsprogram, se noterna 1 och 5 i årsredovisningen för 2019.

Not 2. Segmentsinformation

Scandi Standards verksamhet är operativt indelad i länderna Sverige, Danmark, Norge, Irland och Finland.

Koncernens operativa struktur och den interna rapporteringen till koncernledning och styrelse sammanfaller. Uppdelningen utgår från koncernens verksamhet, från ett geografiskt perspektiv. De länder där verksamheten bedrivs motsvarar således koncernens segment. Segmenten styrs utifrån försäljning och rörelseresultat. Ansvaret för koncernens finansiella tillgångar och skulder, avsättningar till skatter och pensioner samt omvärderingseffekter vid värdering av finansiella instrument (enligt IFRS 9) och pensionsskulder (enligt IAS 19) ligger hos koncerngemensamma funktioner och fördelas inte på segmenten. I segmentens investeringar ingår samtliga materiella och immateriella investeringar

frånsett investeringar i korttidsinventarier som ej blivit allokerade till segmenten.

Segment Sverige består av företagen Kronfågel AB, SweHatch AB, AB Skånefågel och Bosarpskyckling AB. Kronfågel AB är segmentets största verksamhet inom slakt, produktion, utveckling, förädling och försäljning av kylda och frysta kycklingprodukter till huvudsakligen den svenska marknaden. SweHatch AB bedriver uppfödning, produktion och kläckning av dagsgamla kycklingar till Kronfågel AB:s uppfödare samt till vissa andra aktörer på den svenska marknaden.

Segment Danmark består av Danpo A/S, Rokkedahl Food ApS och intressebolaget Farmfood A/S. Danpo A/S och Rokkedahl Food ApS verksamhet omfattar slakt, produktion, utveckling, förädling och försäljning av kylda och frysta kycklingprodukter för både den danska marknaden och för export inom Europa och till Asien. Farmfood A/S vidareförädlar slaktbiprodukter från koncernens olika segment till huvudsakligen djurmat som säljs på de internationella marknaderna.

Segment Norge består av Den Stolte Hane AS och Scandi Standard Norway AS. Dessutom finns intressebolaget Nærbø Kyllingslakt AS. Segmentet består av två delar, dels produktion, utveckling, förädling och försäljning av kylda och frysta kycklingprodukter, dels packning av ägg i eget packeri. Båda typerna av produkter säljs på den norska marknaden.

Segment Irland består av Carton Bros ULC och innefattar verksamheten inom Manor Farm på Irland. Verksamheten omfattar slakt, produktion, utveckling och försäljning av kylda kycklingprodukter för den irländska marknaden. I verksamheten ingår även produktion av foder till bolagets kontrakterade uppfödare.

Segment Finland består av Naapurin Maalaiskana Oy. Verksamheten omfattar slakt, produktion, utveckling och försäljning av kylda och frysta kycklingprodukter för den finska marknaden.

	Sverige		Danmark		Norge		Irland		Finland		gemensamt	Koncern		Totalt
	Kv 3	Kv 3*	Kv 3	Kv 3*	Kv 3	Kv 3*	Kv 3	Kv 3*	Kv 3	Kv 3*	Kv 3	Kv 3*	Kv 3	Kv 3*
MSEK	2020	2019	2020	2019	2020	2019	2020	2019	2020	2019	2020	2019	2020	2019
													1	1
RTC Kylda	330	318	302	260	216	202	438	447	144	103	-	-	429	329
RTC Frysta	167	183	30	25	40	33	7	5	11	8	-	-	256	254
RTC Export	27	9	92	113	-	-	38	26	-	-	-	-	157	148
RTE	103	98	342	360	72	77	0	0	3	3	-	-	520	539
Ingredienser	19	20	54	51	3	6	22	17	7	6	-	-	105	99
Övriga	140	138	74	65	96	96	3	0	-19	12	-140	-139	154	171
Summa	786	765	893	873	428	415	509	496	146	132	-140	-139	2 621	2 541

Nettoomsättning per segment och produktkategori

*I jämförelsesiffrorna har omklassificeringar gjorts mellan produktkategorier.

Not 3. Redovisning och värdering av finansiella instrument

Nedan redovisas Scandi Standards finansiella instrument, klassificering och fördelning per nivå vid värdering till verkligt värde per den 30 september 2020 samt vid jämförelseperiodens utgång.

	Värderat till upplupet	Värderat till verkligt värde via	Värderat till verkligt värde
30 september 2020, MSEK	anskaffningsvärde	resultaträkningen¹	via övrigt totalresultat¹
Tillgångar
Finansiella anläggningstillgångar	3	-	-
Leasingfordringar	-	-	-
Biologiska tillgångar	-	101	-
Kundfordringar och övriga rörelsefordringar	994	-	-
Derivatinstrument	-	-	3
Likvida medel	472	-	-
Totala finansiella tillgångar	1 470	101	3
Skulder
Långfristig del av räntebärande skulder	1 893	-	-
Övriga långfristiga skulder	-	-	-
Leasingskulder	493	-	-
Derivatinstrument	-	-	18
Kortfristig del av räntebärande skulder	-	-	-
Övriga kortfristiga skulder	-	165	-
Leverantörsskulder	1 320	-	-
Totala finansiella skulder	3 706	165	18

		Värderat till verkligt
	Värderat till upplupet	värde via	Värderat till verkligt värde
30 september 2019, MSEK	anskaffningsvärde	resultaträkningen¹	via övrigt totalresultat¹
Tillgångar
Finansiella anläggningstillgångar	5	-	-
Leasingfordringar	11	-	-
Biologiska tillgångar	-	107	-
Kundfordringar	984	-	-
Derivatinstrument	-	-	-
Likvida medel	51	-	-
Totala finansiella tillgångar	1 051	107	-
Skulder
Långfristig del av räntebärande skulder	2 085	-	-
Övriga långfristiga skulder	-	102	-
Leasingskulder	479	-	-
Derivatinstrument	-	-	23
Kortfristig del av räntebärande skulder	-	-	-
Övriga kortfristiga skulder	-	134	-
Leverantörsskulder	998	-	-
Totala finansiella skulder	3 561	236	23

¹) Koncernens finansiella tillgångar och skulder är värderade i enlighet med följande verkliga värde-hierarki:

Nivå 1: Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska skulder och tillgångar.

Nivå 2: Andra observerbara data för tillgången eller skulden än noterade priser inkluderade under nivå 1,

dvs prisnoteringar eller data härledda från prisnoteringar. Nivå 3: Data för värdering av tillgången eller skulden som inte baseras på observerbara marknadsdata.

Per den 30 september 2020 och vid utgången av jämförelseperioden fanns i koncernen derivatinstrument (nivå 2) samt biologiska tillgångar (nivå 3) som marknadsvärderats i balansräkningen. Verkligt värde på valutaterminer beräknas utifrån gällande terminskurser på balansdagen, medan ränteswappar värderas med hjälp av framtida diskonterade kassaflöden. Derivaten uppgick per 30 september 2020 till -15 (-23) MSEK.

De biologiska tillgångarna (föräldradjur inom uppfödningen av dagsgamla kycklingar) värderas i enlighet med IAS 41 till verkligt värde med avdrag för försäljningsomkostnader och uppgick per den 30 september 2020 till 101 (107) MSEK.

För koncernens långfristiga lån, som per den 30 september 2020 uppgick till 1 893 (2 085) MSEK, antas verkligt värde vara lika med upplupet anskaffningsvärde då upplåning skett till rörliga räntor och därmed bedöms det bokförda värdet vara approximativt med verkligt värde.

För koncernens övriga finansiella instrument antas verkligt värde vara approximativt med anskaffningsvärde justerat för eventuella nedskrivningar. Övriga långfristiga och övriga kortfristiga skulder (nivå 3) består i sin helhet av tilläggsköpeskilling för förvärvet av Carton Bros ULC. Skulden värderas till bedömt verkligt värde baserad på historisk och framtida förväntad EBITDA.

Not 4. Övriga skulder

Den del av de övriga långfristiga och övriga kortfristiga skulderna i koncernen, som per den 30 september 2020 uppgick till - (102) MSEK respektive 165 (134) MSEK, avser tilläggsköpeskilling för förvärv.

Kortfristiga skulder till koncernföretag i moderbolaget uppgick per den 30 september 2020 till 232 (224) MSEK.

Not 5. Alternativa nyckeltal

Scandi Standard-koncernen använder sig av nedan alternativa nyckeltal. Koncernen anser att de presenterade alternativa nyckeltalen är användbara vid läsningen av de finansiella rapporterna för att förstå koncernens resultatgenerering före investeringar i anläggningstillgångar, bedöma koncernens möjlighet till utdelning och strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjlighet att leva upp till finansiella åtaganden.

						Rullande
Från resultaträkningen MSEK		Kv3 2020	Kv3 2019	9M 2020	9M 2019	12 m	2019
Nettoomsättning	A	2 621	2 541	7 548	7 471	9 968	9 891
Periodens resultat	B	78	72	187	194	229	237
+ Återföring av skatt på periodens resultat		23	20	41	50	66	75
Resultat efter finansnetto	C	101	92	227	244	294	312
+ Återföring av finansiella kostnader		15	34	68	93	88	113
- Återföring av finansiella intäkter		-	-	-	-	-	-1
Rörelseresultat (EBIT)	D	116	125	295	337	383	424
+ Återföring av av- och nedskrivningar + Återföring av resultat från andelar i		85	82	257	244	337	325
intresseföretag		-	-0	-	-1	0	-1
EBITDA	E	201	207	552	580	720	748
Jämförelsestörande poster i rörelseresultat (EBIT)	F	31	0	91	13	107	30
Justerat rörelseresultat (EBIT)	D+F	147	125	386	350	490	454
Justerad rörelsemarginal (EBIT)	(D+F)/A	5,6%	4,9%	5,1%	4,7%	4,9%	4,6%
Jämförelsestörande poster i EBITDA	G	31	-	80	11	96	27
Justerad EBITDA	E+G	231	207	631	591	816	776
Justerad EBITDA-marginal %	(E+G)/A	8,8%	8,2%	8,4%	7,9%	8,2%	7,8%

Från kassaflödesanalysen, MSEK	Kv3 2020	Kv3 2019	9M 2020	9M 2019	Rullande 12 m	2019
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat (EBIT)	116	125	295	337	383	424
Justeringar för icke kassaflödespåverkande poster
+ Återföring av av- och nedskrivningar	85	82	257	244	337	325
- Återföring av resultat från andelar i intressebolag	-	-0	-	-1	0	-1
EBITDA	201	207	552	580	720	748
Jämförelsestörande poster i EBITDA G	31	-	80	11	96	27
Justerad EBITDA	231	207	631	591	816	776

Från rapport över finansiell ställning, MSEK		30 sep 2020	30 sep 2019	31 dec 2019
Totala tillgångar		6 699	6 283	6 272
Ej räntebärande långfristiga skulder
Uppskjutna skatteskulder		-132	-144	-174
Övriga långfristiga skulder		-67	-102	-137
Summa ej räntebärande långfristiga skulder		-199	-246	-311
Ej räntebärande kortfristiga skulder
Leverantörsskulder		-1 320	-998	-1 117
Skatteskulder		-53	-41	-12
Övriga kortfristiga skulder		-364	-230	-254
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter		-396	-389	-412
Summa ej räntebärande kortfristiga skulder		-2 133	-1 658	-1 795
Sysselsatt kapital		4 367	4 379	4 166
Avgår: Likvida medel		-472	-51	-194
Operativt kapital		3 895	4 328	3 972
Genomsnittligt sysselsatt kapital	H	4 373	4 335	4 118
Genomsnittligt operativt kapital	I	4 111	4 251	3 977
Rörelseresultat, rullande 12 månader		383	428	424
Justerat rörelseresultat, rullande 12 månader	J	490	455	454
Finansiella intäkter, rullande 12 månader	K	0	0	1
Justerad avkastning på sysselsatt kapital	(J+K)/H	11,2%	10,5%	11,0%
Justerad avkastning på operativt kapital	J/I	11,9%	10,7%	11,4%
Räntebärande skulder
Långfristig del av räntebärande skulder		1 893	2 085	1 925
Långfristiga leasingskulder		429	404	381
Derivatinstrument		15	23	16
Kortfristiga leasingskulder		64	75	73
Summa räntebärande skulder		2 401	2 586	2 394
Avgår: Likvida medel		-472	-51	-194
Räntebärande nettoskuld		1 929	2 535	2 200

Definitioner

EBIT

Rörelseresultat.

Justerat rörelseresultat Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster.

Rörelsemarginal Rörelseresultat (EBIT) som en andel av nettoomsättningen.

Justerad rörelsemarginal

Justerat rörelseresultat (justerad EBIT) som en andel av nettoomsättningen.

EBITDA

Rörelseresultat före av- och nedskrivningar och resultat från andelar i intresseföretag.

Justerad EBITDA

Rörelseresultat före av- och nedskrivningar och resultat från andelar i intresseföretag, justerat för jämförelsestörande poster.

EBITDA-marginal

EBITDA som en andel av nettoomsättningen.

Justerad EBITDA-marginal Justerad EBITDA som en andel av nettoomsättningen.

Justerad avkastning på operativt kapital (ROC) Justerat rörelseresultat rullande tolv månader (LTM) delat med genomsnittligt operativt kapital.

Justerad avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) Justerat rörelseresultat rullande tolv månader (LTM) plus ränteintäkter delat med genomsnittligt sysselsatt kapital.

Avkastning på eget kapital

Periodens resultat rullande tolv månader (LTM) delat med genomsnittligt eget kapital.

Operativt kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten exklusive betalda finansiella poster netto och betald skatt, med tillägg av nettoinvesteringar i anläggningstillgångar och nettoökning i leasingtillgångar.

Justerat operativt kassaflöde

Operativt kassaflöde justerat för jämförelsestörande poster.

Justerat resultat för perioden

Periodens resultat justerat för jämförelsestörande poster.

Resultat per aktie

Resultat för perioden, hänförligt till aktieägarna, dividerat med genomsnittligt antal aktier.

Justerat resultat per aktie

Justerat resultat för perioden, hänförligt till

aktieägarna, dividerat med genomsnittligt antal aktier.

Räntebärande nettoskuld Räntebärande skuld exklusive uppläggningsavgifter minus likvida medel.

Rörelsekapital

Summa varulager och rörelsefordringar med avdrag för icke räntebärande rörelseskulder.

Operativt kapital

Summa tillgångar med avdrag för likvida medel och icke räntebärande skulder inklusive uppskjuten skatteskuld.

Sysselsatt kapital

Summa tillgångar med avdrag för icke räntebärande skulder inklusive uppskjuten skatteskuld.

Nettoomsättning

Nettoomsättningen är bruttoomsättningen minus rabatter och gemensamma marknadsföringskostnader.

Övriga rörelseintäkter

Övriga rörelseintäkter är resultatet som inte avser försäljning av kycklingar, såsom uthyrning av mark/byggnader för annan användning, samt betalning från personer som inte är anställda i bolaget för användning av bolagets lunchmatsalar.

COGS

Kostnad såld vara.

Kostnader för råvaror och övriga förnödenheter Kostnader för råvaror och övriga förnödenheter omfattar inköpskostnaden för levande kycklingar och andra råvaror, såsom bland annat förpackningar.

Produktionskostnader

Produktionskostnader omfattar direkta och indirekta personalkostnader hänförliga till produktionen samt övriga produktionsrelaterade kostnader.

Övriga rörelsekostnader

Övriga rörelsekostnader omfattar marknadsföringskostnader, kostnad för koncernens personal samt övriga administrativa kostnader.

Jämförelsestörande poster

Poster som sällan förekommer eller är ovanliga i den dagliga affärsverksamheten och därmed osannolika att uppstå igen.

RTC

Ready-to-cook. Produkter som behöver tillagas.

RTE

Ready-to-eat. Produkter som är tillagade och kan konsumeras direkt eller efter uppvärmning.

Telefonkonferens

En telefonkonferens för investerare, analytiker och media kommer att hållas den 4 november 2020 kl. 8.30.

Telefonnummer:

Sverige: 010 884 80 16 Storbritannien: 020 3936 2999 USA: +1 646 664 1960 Övriga länder: +44 20 3936 2999

Presentationen som används under telefonkonferensen kan laddas ner på www.scandistandard.com under Investor Relations. En inspelning av telefonkonferensen är tillgänglig efteråt på www.scandistandard.com.

Ytterligare information

För ytterligare information kontakta:
Leif Bergvall Hansen, VD och koncernchef:	Tel: +45 22 10 05 44
Julia Lagerqvist, CFO:	Tel: +46 72 402 84 02
Henrik Heiberg, Head of M&A, Financing & IR:	Tel: +47 917 47 724

Finansiell kalender

•	Rapport för fjärde kvartalet 2020	11 februari 2021
---	-----------------------------------	------------------

• Rapport for första kvartalet 2021 7 maj 2021
• Rapport for andra kvartalet 2021 26 augusti 2021

Informationen i denna delårsrapport är sådan som Scandi Standard ska offentliggöra enligt EU:s missbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 4 november 2020 kl. 7.30.

Framåtblickande information

Denna rapport innehåller framåtblickande uttalanden och det faktiska utfallet kan bli väsentligt annorlunda. Faktorer som kan ha en materiell påverkan på det faktiska utfallet inbegriper, men är inte begränsade till, det allmänna ekonomiska läget, förändringar av valutakurser och räntor, politisk utveckling, påverkan av konkurrerande produkter och priser på dessa, svårigheter vid produktutveckling och kommersialisering, tekniska problem, produktkvalitet och produktsäkerhet, avbrott i tillgången på råvaror, ökade kostnader för råvaror, sjukdomsutbrott, förlust av betydande kundkontrakt, kreditförluster avseende större kunder och påverkan av Covid-19 pandemin.

De framåtblickande uttalandena speglar styrelsens och ledningens nuvarande uppfattning avseende vissa framtida händelser och möjligt framtida resultat. Även om styrelsen och ledningen bedömer att dessa förväntningar är rimliga, kan ingen garanti lämnas för att dessa uppgifter kommer att visa sig vara korrekta. Denna rapport innebär inte att företaget har åtagit sig att revidera lämnade uppgifter, utöver vad som föranleds av noteringsavtalet med Nasdaq Stockholm, om och när förhållandena förändras jämfört med det datum som denna information lämnades.

Scandi Standard AB (publ)

Strandbergsgatan 55 104 25 Stockholm Org nr. 556921–0627 www.scandistandard.com