Scandi Standard

Earnings Release • May 3, 2024

"Vi fortsätter leverera enligt vår strategi som resulterade i vårt starkaste första kvartal någonsin med god volymtillväxt, betydande resultatförbättring samt ökade marginaler."

Jonas Tunestål, vd och koncernchef

Betydande volym- och resultattillväxt

Januari – Mars 2024

• Kycklingvolym (grillvikt) uppgick till 70 (65) tusen ton vilket motsvarar en ökning med 8 procent
• Nettoomsättningen uppgick till 3 160 (3 284) MSEK. I konstant valuta minskade nettoomsättningen med 4 procent
• Rörelseresultatet (EBIT) ökade med 32 procent till 122 (93) MSEK, motsvarande en marginal på 3,9 (2,8) procent och en EBIT per kg på 1,74 (1,42) SEK/kg
• Periodens resultat uppgick till 70 (44) MSEK. Resultat per aktie uppgick till 1,07 (0,83) SEK
• Operativt kassaflöde uppgick till -70 (+58) MSEK

Nyckeltal1)

MSEK	Kv1 2024	Kv1 2023	Δ	R12M	2023
Nettoomsättning	3 160	3 284	-4%	12 890	13 014
EBITDA	225	196	15%	909	880
Rörelseresultat (EBIT)	122	93	32%	486	457
EBITDA marginal %	7,1%	6,0%	1,2ppt	7,1%	6,8%
EBIT marginal %	3,9%	2,8%	1,0ppt	3,8%	3,5%
Jämförelsestörande poster2)	-	-	-	8	8
Resultat efter finansnetto	88	61	44%	359	333
Periodens resultat	70	44	59%	299	273
Resultat per aktie, SEK	1,07	0,83	28%	4,35	4,11
Avkastning på sysselsatt kapital %	11,1%	7,8%	3,3ppt	11,1%	11,0%
Avkastning på eget kapital %	11,6%	8,2%	3,4ppt	11,6%	11,4%
Operativt kassaflöde	-70	58	-220%	544	671
Räntebärande nettoskuld	1 709	1 984	-14%	1 709	1 571
Räntebärande nettoskuld/EBITDA	1,9	2,5	-26%	1,9	1,8
Kycklingvolym, (ton grillvikt) 3)	70 133	65 103	8%	274 810	269 780
EBIT/kg	1,74	1,42	23%	1,77	1,69
Skador med frånvaro (LTI) per miljon arbetade timmar	24,1	20,3	19%	24,8	23,8
Fodereffektivitet (kg foder/levande vikt)	1,50	1,50	0%	1,50	1,50

1) För detaljer om alternativa resultatmått, se not 4.

2) Justerad för jämförelsestörande poster, se not 5.

3) Tidigare redovisade siffror visade levande vikt, ton. Historiska data konverterad med en faktor 0,72.

Koncernchefens kommentar

Scandi Standard ökade vinsten och marginalen under första kvartalet 2024. Medan det första kvartalet 2023 präglades av kraftiga prishöjningar på insatsvaror, energi- och

transportkostnader, har marknadsförhållandena nu återgått till mer normaliserade nivåer. Situationen har möjliggjort prissänkningar som gynnat konsumenterna och stimulerat efterfrågan på våra produkter. Sammantaget resulterade detta i en betydande volymoch resultattillväxt, även om nettoomsättningen för koncernen var lägre. Genom vårt fokus på en disciplinerad volymtillväxt, förbättrad produktmix och ökad effektivitet steg rörelseresultatet för koncernen med 32 procent till 122 (93) MSEK. EBIT-marginalen stärktes till 3,9% (2,8%).

Fortsatt förbättring inom Ready-to-cook

Ready-to-cook (RTC) rapporterade betydligt högre försäljning jämfört med samma kvartal föregående år, en ökning med 3 procent till 2 441 (2 373) MSEK, framför allt drivet av volymtillväxt som delvis påverkats av en lägre prisnivå för foder. Rörelseresultatet förbättrades till 96 (31) MSEK, främst till följd av ett framgångsrikt arbete för att säkerställa en disciplinerad volymtillväxt och en förbättrad produktmix.

Den största delen av försäljningen sker genom dagligvaruhandeln. Efterfrågan från våra konsumenter var stark på de flesta marknader, vilken drevs av att de lägre råvarupriserna också kom kunderna till godo, dock utan att inverka negativt på vår lönsamhet. Det stärker vår övertygelse att kyckling är ett mångsidigt och attraktivt protein, oavsett fluktuationer i konsumenternas köpkraft, och det är betryggande att se kraften i våra lokala varumärken.

Inom RTC, som är vårt största affärsområde, pågår just nu en mängd initiativ med fokus på ökad effektivitet och successiva resultatförbättringar, såsom investeringar för ökad förädling och specifika förbättringar i enskilda marknader, samt en ökad integration mellan segmenten Ready-to-cook och Ready-to-eat.

Vändning inom Ready-to-eat

Ready-to-eat (RTE) redovisade en nettoomsättning om 594 (765) MSEK och ett rörelseresultat på 25 (45) MSEK under det första kvartalet. Även om resultatet jämfört med samma period föregående år är fortsatt påverkat av lägre kapacitetsutnyttjande vid produktionsanläggningen i Farre i Danmark, kan vi konstatera att den sålda volymen ökade och att resultatnivåerna i Ready-to-eat bottnade ur under föregående kvartal. Vi fortsätter arbetet med återuppbyggnaden av orderboken och förväntar oss att gradvis ersätta den förlorade volymen med en mer diversifierad kundbas.

Ingredienser stod för 125 (146) MSEK av kvartalets intäkter, och bidrog med ett rörelseresultat om 7 (24) MSEK. Verksamheten påverkades under kvartalet av utmanande omvärldsförhållanden, med sjunkande världsmarknadspriser. Dock har området en stor strategisk betydelse för koncernen, eftersom det ger oss en möjlighet att ta tillvara en större del av fågeln, och förädla råvaran så långt det är möjligt. Det ger ett viktigt bidrag till att förbättra lönsamheten.

Fortsatt fokus på ökad integrering av hållbarhet

Scandi Standard förser marknaden med hållbara, säkra och näringsriktiga produkter och att integrera hållbarhet i såväl strategi som operativ verksamhet fortsätter att vara ett prioriterat fokusområde. Under det första kvartalet har vi tagit ytterligare ett viktigt steg på den resan genom att systematiskt integrera hållbarhet i koncernens investeringsbeslut. Bedömningen görs både kvantitativt, genom att utvärdera förändringar i både energianvändning och klimatpåverkan, och kvalitativt där ett antal väsentliga områden inkluderas i helhetsbedömningen såsom exempelvis vattenkvalitet, djurvälfärd, cybersäkerhet och arbetsmiljö.

Vår ambition är att vara ledande inom hållbarhet i den globala kycklingindustrin och under förra året nådde vi majoriteten av våra hållbarhetsmål. Vi har nu satt nya ambitiösa mål för 2024 för att säkerställa att vi fortsätter vår resa mot 2030.

Stabil finansiell position

Den räntebärande nettoskulden ökade, till 1 709 MSEK från föregående kvartal (1 571 MSEK). Den positiva effekten från kvartalets EBITDAförstärkning motverkades som väntat av en säsongmässigt högre rörelsekapitalbindning, vilket är ett resultat av tidpunkten för påsken och kvartalsmässiga fluktuationer. Det övergripande arbetet med att reducera rörelsekapitalbindningen fortsätter, bland annat genom en närmare samordning av fågelinköp med försäljnings- och verksamhetsplaneringen.

Vår finansiella position är stark, och tar höjd för det omfattande investeringsprogram som har implementerats för att stödja målen för tillväxt och marginalförbättringar fram till 2027. För 2024 planeras investeringarna uppgå till cirka 500 MSEK kopplat till effektivisering, expansion och ökad förädling. Samtidigt lanserar vi ett nytt affärssystem och investerar vidare i vår klimatomställningsplan.

Under kvartalet har vi arbetat målmedvetet med den fortsatta implementeringen av Scandi Standards strategi, att öka värdet av vårt protein, införa initiativ för att förbättra vår effektivitet, integrera hållbarhet i hela värdekedjan och att nyttja kraften som finns i att samarbeta över hela koncernen. Det har vi gjort genom ett antal aktiviteter och projekt och jag ser fortsatt stor potential till utveckling inom alla dessa områden.

Sammanfattningsvis har Scandi Standard i dag attraktiva, smakrika och prisvärda produkter, starka marknadspositioner, tydligt fokus på effektiva processer och på ett ökat och förbättrat samarbete inom alla delar av koncernen. Jag kan konstatera att vi i kvartalet levererar i linje med den strategi vi beslutade under det fjärde kvartalet 2023, och ser framtiden an med stor tillförsikt. Vi är väl positionerade för att öka det långsiktiga värdeskapandet i koncernen.

Stockholm, 3 maj 2024

Jonas Tunestål, vd och koncernchef Scandi Standard

1) Pro forma inklusive Manor Farm

Koncernens resultat, finansiella ställning och kassaflöde januari – mars 2024

Nettoomsättningen för koncernen minskade med 4 procent till 3 160 (3 284) MSEK. I konstant valuta minskade nettoomsättningen med 4 procent. Nettoomsättningen till Dagligvaruhandeln ökade med 3 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år, framför allt drivet av volymökningar. Omsättningen till Restaurang och Storhushåll minskade med 28 procent drivet av minskade volymer kopplat till det avslutade avtalet med en större kund utanför våra hemmamarknader. Omsättningen inom Export ökade med 8 procent i kvartalet drivet av mer riktad försäljning inom Ready-to-eat samt strategisk export inom Readyto-cook.

Rörelseresultatet (EBIT) för koncernen) ökade med 32 procent till 122 (93) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal (EBIT marginal) på 3,9 (2,8) procent.

Ready-to-cook rapporterade ett rörelseresultat om 96 (31) MSEK, vilket var en klar förbättring mot motsvarande kvartal föregående år drivet av genomförda åtgärder på flera marknader.

Rörelseresultatet i Ready-to-eat minskade till 25 (45) MSEK, främst drivet av minskade försäljnings- och produktionsvolymer som ett resultat av ett avslutat avtal med en större kund utanför våra hemmamarknader.

Även för Övrig verksamhet minskade resultatet jämfört med föregående år till följd av lägre marknadspriser och en delvis förändrad mix av produkter inom verksamheten för Ingredienser.

Finansnettot för koncernen uppgick till -34 (-32) MSEK, hänförligt till dels lägre räntekostnader för räntebärande skulder om -15 (-19) MSEK dels räntekostnader för leasing om -4 (-3) MSEK samt valutakurseffekter/övriga poster om -15 (-10) MSEK.

Skattekostnaden för koncernen uppgick till -18 (-17) MSEK motsvarande en effektiv skattesats om cirka 20 (28) procent. Den lägre effektiva skattesatsen förklaras i huvudsak av ett förbättrat resultat, framför allt för Irland, kombinerat med mixen av skattesatser bland de olika länderna. Samtidigt har Irlands skattesats ökat med anledning av f "Pelare två"- "P w ", som är en global minimiskatt som har införts från och med 2024 och som innebär att en kompletterande tilläggsskatt tas ut om den effektiva skatten, beräknad enligt särskilda regler, i ett land är lägre än 15 procent. Detta har inte haft någon väsentlig påverkan på koncernens skattekostnad.

Periodens resultat för koncernen ökade till 70 (44) MSEK. Resultat per aktie var 1,07 (0,83) SEK.

Räntebärande nettoskuld (NIBD) för koncernen var 1 709 MSEK, en ökning med 138 MSEK jämfört med den 31 december 2023. Operativt kassaflöde för kvartalet uppgick till -70 (58) MSEK, positivt påverkat av stärkt EBITDA men negativt påverkat av ökade nettoinvesteringar samt ökat rörelsekapital framför allt drivet av ökade kundfordringar som resultat av tidpunkten för påsken och kvartalsmässiga fluktuationer. Den totala räntebärande nettoskulden påverkades även negativt av övriga poster som i huvudsak avser valutakursförändringar.

Totalt eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare per den 31 mars 2024 uppgick till 2 540 (2 357) MSEK. Soliditeten uppgick till 36,9 (32,9) procent. Avkastning på eget kapital var 11,6 (8,2) procent.

Det finansiella målet för koncernens rörelsemarginal är att överstiga 6 procent på medellång sikt. Utfallet för första kvartalet var 3,9 (2,8) procent, vilket är en förbättring mot 2023 års nivå och ett delmål mot 2027.

Det finansiella målet för koncernens räntebärande nettoskuld i förhållande till EBITDA är <2,5x. Utfallet per den 31 mars 2024 var 1,9x (2,5x) vilket är bättre än målintervallet för koncernen.

Det finansiella målet för koncernens nettoomsättning är en årlig genomsnittlig organisk tillväxt (5-årssnitt) på 5–7 procent och följs upp på helårsbasis.

Det finansiella målet för avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) ska på medellång sikt uppgå till 15 procent. Utfallet för första kvartalet var 11,1 (7,8) procent.

I tillägg till dessa har koncernen en målsättning för rörelseresultat per processat kg (GW) på >3 SEK/kg. Utfallet för det första kvartalet 2024 var 1,74 (1,42) SEK/kg.

Nettoomsättning och rörelseresultat (EBIT)1)

MSEK	Kv1 2024	Kv1 2023	R12M	2023
Nettoomsättning	3 160	3 284	12 890	13 014
EBITDA	225	196	909	880
Avskrivningar materiella anläggningstillgångar	-94	-90	-381	-376
EBITA	131	106	529	503
Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar	-10	-13	-44	-47
Rörelseresultat (EBIT)	122	93	486	457
EBITDA marginal, %	7,1%	6,0%	7,1%	6,8%
EBITA marginal, %	4,2%	3,2%	4,1%	3,9%
EBIT marginal, %	3,9%	2,8%	3,8%	3,5%
Jämförelsestörande poster2)	-	-	8	8
Justerad EBITDA2)	225	196	901	871
Justerad EBIT2)	122	93	478	449
Justerad EBITDA marginal %2)	7,1%	6,0%	7,0%	6,7%
Justerad EBIT marginal, %2)	3,9%	2,8%	3,7%	3,4%
Kycklingvolym, grillvikt 3)	70 133	65 103	274 810	269 780
EBIT/kg3)	1,74	1,42	1,77	1,69

1) För specifika förklaringsposter, se not 6.

2) Justerad för jämförelsestörande poster, se not 5.

3) Tidigare redovisade siffror visade levande vikt, ton. Historiska data konverterad med en faktor 0,72.

Förändring i EBIT Kv1 2023 – Kv1 2024 (MSEK)

Finansiella poster och skatt

MSEK	Kv1 2024	Kv1 2023	R12M	2023
Finansiella intäkter	1	1	3	4
Finansiella kostnader	-35	-33	-130	-128
Finansnetto	-34	-32	-127	-124
Resultat efter finansnetto	88	61	359	333
Skatt på periodens resultat	-18	-17	-60	-59
Skatt på periodens resultat %	-20%	-28%	-17%	-18%
Periodens resultat	70	44	299	273
Resultat per aktie, SEK	1,07	0,83	4,35	4,11

Räntebärande nettoskuld (NIBD)

MSEK	Kv1 2024	Kv1 2023	R12M	2023
Ingående balans NIBD	1 571	1 983	1 984	1 983
EBITDA	225	196	909	880
Förändring rörelsekapital	-189	-84	123	228
Nettoinvesteringar	-85	-34	-389	-338
Övriga rörelseposter	-20	-19	-99	-99
Operativt kassaflöde	-70	58	544	671
Betalda finansiella poster, netto	-33	-32	-134	-132
Betald inkomstskatt	-5	-36	-24	-54
Utdelning	-	-	-75	-75
Förvärv och avyttring av
verksamhet	-	-	126	126
Övriga poster1)	-29	8	162	-124
Minskning (+) / ökning (-) i NIBD	-138	-1	275	412
Utgående balans NIBD	1 709	1 984	1 709	1 571
1) Övriga poster inkluderar i huvudsak valutakurseffekter och nettoförändring leasingtillgångar.

Finansiella mål Kv1 2024 Kv1 2023 R12M 2023 Mål Nettoomsättning1) 7% 5–7% Rörelsemarginal 3,9% 2,8% 3,8% 3,5% >6% EBIT/kg 1,74 1,42 1,77 1,69 >3 SEK ROCE 11,1% 7,8% 11,1% 11,0% >15% NIBD/EBITDA 1,9x 2,5x 1,9x 1,8x <2,5x

1) Mål för nettoomsättning mäts och följs upp på årsbasis.

Översikt – Segmentsrapportering och nyckeltal

	Ready-to-cook 1)			Ready-to-eat 2) Övrigt 3)		Total
MSEK om inget annat anges	Kv1 2024	Kv1 2023	Kv1 2024	Kv1 2023	Kv1 2024	Kv1 2023	Kv1 2024	Kv1 2023
Nettoomsättning	2 441	2 373	594	765	125	146	3 160	3 284
EBITDA	180	115	39	58	6	22	225	196
Avskrivningar materiella anläggningstillgångar	-75	-71	-14	-14	-5	-5	-94	-90
EBITA	105	44	25	45	1	17	131	106
Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar	-10	-13	0	-	0	0	-10	-13
Rörelseresultat (EBIT)	96	31	25	45	1	17	122	93
EBITDA marginal, %	7,4%	4,8%	6,6%	7,6%	4,8%	15,4%	7,1%	6,0%
EBITA marginal, %	4,3%	1,9%	4,2%	5,9%	0,5%	11,8%	4,2%	3,2%
EBIT marginal, %	3,9%	1,3%	4,2%	5,9%	0,7%	11,8%	3,9%	2,8%
Jämförelsestörande poster4)	-	-	-	-	-	-	-	-
Justerad EBITDA4)	180	115	39	58	6	22	225	196
Justerad EBIT4)	96	31	25	45	1	17	122	93
Justerad EBITDA marginal, %4)	7,4%	4,8%	6,6%	7,6%	4,8%	15,4%	7,1%	6,0%
Justerad EBIT marginal, %4)	3,9%	1,3%	4,2%	5,9%	0,7%	11,8%	3,9%	2,8%
Sysselsatt kapital							4 321	4 515
Avkastning på sysselsatt kapital							11,1	7,8
Kycklingvolym, grillvikt5)							70 133	65 103
Nettoomsättning/kg							45,1	50,8
EBIT/kg5)							1,74	1,42
Nettoomsättning fördelning
Sverige	611	631	163	161	38	36	812	829
Danmark	482	458	297	489	39	60	818	1 007
Norge	442	440	116	103	9	7	568	550
Irland	675	647	3	3	30	29	707	679
Finland	230	198	16	9	9	13	254	220
Total nettoomsättning per land	2 441	2 373	594	765	125	146	3 160	3 284
Dagligvaruhandel	1 861	1 818	172	149	5	6	2 037	1 973
Export	164	163	111	101	44	31	318	294
Restaurang och Storhushåll	221	203	263	470	3	2	488	674
Industri / Övrigt	195	190	49	46	73	106	317	342
Total nettoomsättning säljkanaler	2 441	2 373	594	765	125	146	3 160	3 284
Kylda	1 946	1 838
Frysta	495	535
Total nettoomsättning produkttyp	2 441	2 373
Skador med frånvaro (LTI) per miljon arbetade
timmar	23,0	21,8	26,8	11,0			24,1	20,3
Antibiotikaanvändning (% av behandlade flockar)	8,8	9,3					8,8	9,3
Djuromsorgsindikator (fotpoäng) 6)	8,4	14,9					8,4	14,9
CO2 utsläpp (g CO2e/kg produkt) 6)							76,8	88,2
Kritiska reklamationer	0	0	0	0			0	0
Fodereffektivitet (kg foder/levande vikt)	1,50	1,50					1,50	1,50
1) Inkluderar foder i Irland, kläckning i Sverige, 100 % konsolidering av 51% ägda bolaget Rokkedahl Food Aps i Danmark fram till och med 18 juli 2023. Nettoomsättning för segmentet Ready-to

cook omfattar den externa försäljningen.

2) Nettoomsättningen för segmentet Ready-to-eat omfattar den externa försäljningen. Operativt resultat för segmentet inkluderar det integrerade resultatet för koncernen utan interna vinstpåslag. 3) Övrigt består av Ingredienser och koncerngemensamma kostnader, se not 2 för definition av Övrigt.

4) Justerad för jämförelsestörande poster, se not 5.

5) Tidigare redovisade siffror visade levande vikt, ton. Historiska data konverterad med en faktor 0,72.

6) Jämförelsesiffran har justerats jämfört med tidigare publicerade resultat.

Hållbarhetsresultat

Fokusområden och utveckling

Scandi Standards vision är Better Chicken for a Better Life. Genom att erbjuda hälsosamma och innovativa kycklingprodukter som produceras på ett ansvarsfullt och resurseffektivt sätt bidrar Scandi Standard till en hållbar livsmedelsproduktion. Förväntningar och krav från olika intressenter avseende Scandi Standards hållbarhetsarbete ökar, och kopplas i allt större utsträckning till koncernens verksamhets- och resultatutveckling. Scandi Standards ambition är att vara ledande inom hållbarhet i den globala kycklingindustrin.

Första kvartalet 2024

• Under det första kvartalet 2024 uppgick antalet arbetsskador med frånvaro per miljon arbetade timmar till 24,1. Det är 19 procent högre än motsvarande kvartal föregående år och över årets målsättning på 22,5. Efter flera år med systematiskt minskade arbetsskador var januari och februari sämre månader med flera olyckor framför allt i de svenska och danska verksamheterna med störst ökning inom RTE. Det systematiska arbetet med arbetsmiljö är fortsatt högsta prioritet och ständiga förbättringar görs på alla Scandi Standards anläggningar och följs regelbundet upp av koncernledningen. Nya initiativ har satts in under början av 2024 och under mars vände siffrorna nedåt igen och uppgick till 17,7. Den långsiktiga målsättningen till 2030 är en arbetsskadefrekvens under 15.
• Under det första kvartalet 2024 har antibiotikaanvändningen i koncernen varit 8,8 procent behandlade flockar, vilket är en förbättring med fem procent jämfört med samma kvartal föregående år. I de nordiska länderna har användningen varit försumbar. Resultatet är mycket lågt i en internationell jämförelse, vår uppskattning är att den genomsnittliga europeiska antibiotikaanvändningen för kycklinguppfödning ligger mellan 40–60 procent. Scandi Standard fortsätter arbetet med systematiska förbättringsåtgärder i den irländska verksamheten för att nå målen framöver. De stora förbättringarna under 2023 kan knytas till arbete med förbättring av kläckeriets verksamhet, samt fokus på förberedelser av kycklingstallarna och hanteringen av dagsgamla kycklingar under de första 48 timmarna och dessa förbättrade processer har kunnat bibehållas i starten av 2024.
• Fotpoäng är en ledande branschindikator för djuromsorg, en låg poäng motsvarar god fothälsa och poäng under 15–20 är bra i en internationell jämförelse. Resultatet för första kvartalet 2024 var 8,4 poäng vilket är en förbättring med 44 procent jämfört med motsvarande kvartal 2023, då resultatet var 14,9. På motsvarande sätt som med antibiotikaanvändningen så reflekterar detta framför allt en förbättring i den irländska verksamheten. Detta beror på ett antal olika faktorer såsom fodersammansättning och fokus på förbättringar i ströbädden.
• Att minska klimatpåverkan i form av CO² utsläpp från den egna verksamheten såväl som i resten av värdekedjan är en viktig prioritet för Scandi Standard. Resultatet för första kvartalet avseende koldioxidintensitet i den egna verksamheten var 76,8 g CO2e / kg produkt vilket är 13 procent lägre än motsvarande kvartal föregående år. Förbättringen är delvis driven av uppdaterade emissionsfaktorer som reflekterar en allmän sänkning av koldioxidutsläpp från de nationella elnäten.
• Kritiska reklamationer är fortsatt på en mycket låg nivå och under det första kvartalet 2024 har inga kritiska reklamationer rapporterats.

Systematisk integrering av hållbarhetsfaktorer i investeringsprocessen

Under det första kvartalet 2024 har Scandi Standard etablerat en systematisk integrering av hållbarhetsfaktorer i sina investeringsbeslut. Detta har tidigare skett vid behov, men nu ingår det som en del av arbetet med att ta fram beslutsunderlag. Det som beaktas är en beräkning av klimatpåverkan, det vill säga förändring i koldioxidutsläpp som kan kopplas till investeringen samt en kvalitativ bedömning av investeringens påverkan på ett antal väsentliga hållbarhetsområden. Detta inkluderar allt från exempelvis vattenanvändning och vattenkvalitet till djurvälfärd, cybersäkerhet och arbetsmiljö. Det skapar också en grund för en strukturerad rapportering av investeringskostnader kopplade till de olika standarderna inom ramen för Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD). Utöver detta har hållbarhetschefen inkluderats i beslutsprocessen.

Hållbarhetsöversikt	Kv1 2024	Kv1 2023	Δ	R12M	2023	Δ	Mål 2024
Arbetsskador med frånvaro (LTI) per miljon
arbetade timmar	24,1	20,3	19%	24,8	23,8	4%	22,5
Antibiotikaanvändning (% av behandlade
flockar)	8,8	9,3	-5%	8,0	8,1	-1%	7,2
Djuromsorgsindikator (fotpoäng)	8,4	14,9	-44%	8,1	9,9	-18%	9,8
CO2 utsläpp (g CO2e/kg produkt)1)	76,8	88,2	-13%	77,3	80,1	-4%	72,6
Kritiska reklamationer	0	0	0%	0	0	0%	0
Fodereffektivitet (kg foder/levande vikt)	1,50	1,50	0%	1,50	1,50	0%	1,49

1) De rapporterade siffrorna för koldioxidutsläpp har justerats till och med 2021 i enlighet med Scandi Standards omräkningspolicy på grund av en förändring i omfattning som överstiger fem procent.

Segment: Ready-to-cook

MSEK		Kv1 2024 Kv1 2023	Δ	R12M	2023
Nettoomsättning	2 441	2 373	3%	9 645	9 577
EBITDA	180	115	57%	670	605
Avskrivningar materiella
anläggningstillgångar	-75	-71	5%	-303	-299
EBITA	105	44	140%	367	306
Avskrivningar immateriella
anläggningstillgångar	-10	-13	-27%	-41	-45
Rörelseresultat (EBIT)	96	31	213%	327	261
EBITDA marginal, %	7,4%	4,8%	2,5ppt	6,9%	6,3%
EBITA marginal, %	4,3%	1,9%	2,5ppt	3,8%	3,2%
EBIT marginal, %	3,9%	1,3%	2,6ppt	3,4%	2,7%
Jämförelsestörande poster1)	-	-	-	8	8
Justerad EBITDA1)	180	115	57%	662	597
Justerad EBIT1)	96	31	213%	318	253
Justerad EBITDA marginal %1)	7,4%	4,8%	2,5ppt	6,9%	6,2%
Justerad EBIT marginal, %1)	3,9%	1,3%	2,6ppt	3,3%	2,6%
Skador med frånvaro (LTI) per
miljon arbetade timmar	23,0	21,8	6%	25,8	25,4
Djuromsorgsindikator (fotpoäng)	8,4	14,9	-44%	8,1	9,9
Kritiska reklamationer	0	0		0	0

1) Justerad för jämförelsestörande poster, se not 5.

För definition av nyckeltal, se sida 21.

Nettoomsättningen inom segmentet Ready-to-cook (RTC) ökade med 3 procent från 2 373 MSEK till 2 441 MSEK. I konstant valuta ökade nettoomsättningen med 3 procent, drivet av volymökningar. Ökningen var framför allt driven av ökad försäljning till Dagligvaruhandeln där tillväxten i nettoomsättning uppgick till 2 procent, men även försäljning till Restaurang och Storhushåll ökade.

Nettoomsättningsökningen drevs av Finland, Danmark och Irland med en ökning om 17, 5 respektive 4 procent jämfört med motsvarande period föregående år. I Sverige minskade nettoomsättningen med 3 procent medan Norges omsättning var i linje medföregående år.

Försäljningen av kylda produkter ökade i kvartalet på samtliga marknader och växte med 6 procent medan frysta produkter minskade med 7 procent.

Rörelseresultatet (EBIT) för Ready-to-cook ökade med 65 MSEK till 96 (31) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal (EBIT-marginal) om 3,9 (1,3) procent.

Volymtillväxten hade en positiv effekt på rörelseresultatet i kvartalet.

De minskade kostnaderna för insatsvaror drivs framför allt av en minskad andel långsamtväxande fåglar vilket också lett till prisjusteringar gentemot kund.

Övriga rörelsekostnader ökade i kvartalet, framför allt drivet av inflation.

Inga jämförelsestörande poster har redovisats under första kvartalet 2024.

Under kvartalet har investeringar gjorts inom bland annat automatisk lårurbening. Automatiseringen ger en ökad kapacitet av produktion av urbenat lårkött vilket ökar försäljningsvärdet samtidigt som investeringar i automation håller nere kostnader för direkt lön.

Arbetsskador som leder till frånvaro (LTI) uppgick till 23,0 (21,8) per miljon arbetade timmar inom segmentet Ready-to-cook under första kvartalet, vilket är en försämring med 6 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Detta är framför allt drivet av en försämring i de danska och svenska verksamheterna under januari och februari, medan mars var en bättre månad.

Inga kritiska reklamationer rapporterades inom segmentet Ready-tocook under första kvartalet.

Segment Ready-to-cook (RTC): Utgör koncernens största produktsegment och omfattar produkter som är kylda eller frysta, som inte har tillagats. Det kan vara helfågel, styckade produktdetaljer, urbenade och kryddade eller marinerade produkter. Försäljning sker främst via säljkanalerna Dagligvaruhandeln samt Restaurang och Storhushåll, på både inhemska marknader och exportmarknader. I segmentet ingår produktionsanläggningar för RTC i alla fem länder, foderverksamheten på Irland, produktion av konsumentägg i Norge och kläckeriverksamhet i Sverige. Nettoomsättning för segmentet RTC omfattar den externa försäljningen.

Segment: Ready-to-eat

MSEK	Kv1 2024	Kv1 2023	Δ	R12M	2023
Nettoomsättning	594	765	-22%	2 702	2 873
EBITDA	39	58	-33%	196	215
Avskrivningar materiella
anläggningstillgångar	-14	-14	0	-58	-57
EBITA	25	45	-44%	138	158
Avskrivningar immateriella
anläggningstillgångar	0	-	-	0	0
Rörelseresultat (EBIT)	25	45	-44%	138	158
EBITDA marginal, %	6,6%		7,6% -1,1ppt	7,2%	7,5%
EBITA marginal, %	4,2%		5,9% -1,6ppt	5,1%	5,5%
EBIT marginal, %	4,2%		5,9% -1,6ppt	5,1%	5,5%
Jämförelsestörande poster1)	-	-	-	-	-
Justerad EBITDA1)	39	58	-33%	196	215
Justerad EBIT1)	25	45	-44%	138	158
Justerad EBITDA marginal %1)	6,6%		7,6% -1,1ppt	7,2%	7,5%
Justerad EBIT marginal, %1)	4,2%		5,9% -1,6ppt	5,1%	5,5%
Skador med frånvaro (LTI) per
miljon arbetade timmar	26,8	11,0	144%	18,6	13,5
Kritiska reklamationer	0	0		0	0
1) Justerad för jämförelsestörande poster, se not 5.

För definition av nyckeltal, se sida 21.

Nettoomsättningen inom segmentet Ready-to-eat (RTE) minskade med 22 procent från 765 MSEK till 594 MSEK. Även i konstant valuta minskade nettoomsättningen med 22 procent drivet av minskade försäljningsvolymer.

Nettoomsättningen i Danmark minskade med 39 procent, och stod för 50 procent av den totala omsättningen inom segmentet. Nettoomsättningen i Norge ökade med 12 procent medan nettoomsättningen i Sverige ökade med 1 procent.

Som tidigare kommunicerats avslutades ett avtal med en större kund inom Restaurang och Storhushåll utanför våra hemmamarknader i slutet av det andra kvartalet 2023 vilket påverkade nettoomsättningen inom säljkanalen Restaurang och Storhushåll som minskade med 44 procent.

Nettoomsättningen inom säljkanalen Dagligvaruhandel ökade med 15 procent och stod för 29 procent av nettoomsättningen inom segmentet.

Nettoomsättningen inom Export ökade med 10 procent, drivet av riktad försäljning till nya kunder vilket vägt upp en del av volymtappet inom Restaurang och Storhushåll. Arbetet med att utveckla nya lönsamma affärer inom Export är en fortsatt prioritet.

Rörelseresultatet (EBIT) för Ready-to-eat minskade med 20 MSEK till 25 (45) MSEK, motsvarande en rörelsemarginal (EBIT marginal) om 4,2 (5,9) procent.

Det lägre rörelseresultatet drevs av minskade försäljningsvolymer men också av minskade produktionsvolymer i Danmark, vilket resulterade i lägre täckning för fasta kostnader i produktionen.

Jämfört med första kvartalet 2023 har prissänkningar relaterade till lägre priser på insatsvaror genomförts och den totala resultatpåverkan var neutral. Nämnda lägre produktionsvolymer i Danmark påverkar samtidigt kostnaden för såld vara negativt.

Övriga rörelsekostnader ökade drivet av löneinflation samt ökade kostnader för sälj- och marknadsföring för att stimulera innovation och tillväxt.

Inga jämförelsestörande poster har redovisats under första kvartalet 2024.

Under kvartalet har verksamheten i Honkajoki i Finland integrerats med den övriga finska verksamheten. Fokus ligger nu på att optimera produktutbudet med högre produktförädling och därmed högre priser och lönsamhet.

Arbetsskador som leder till frånvaro (LTI) uppgick till 26,8 (11,0) per miljon arbetade timmar inom segmentet Ready-to-eat under första kvartalet, vilket är en betydande ökning jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Sex olyckor har inträffat i segmentet under kvartalet, och det relativt låga antalet arbetade timmar ger en hög arbetsskadefrekvens. Ökningen har framför allt skett i de svenska och danska verksamheterna.

Inga kritiska reklamationer rapporterades inom segmentet Ready-to-eat under första kvartalet.

Segment Ready-to-eat (RTE): Utgörs av produkter som har tillagats vilket innebär att de kan konsumeras direkt eller efter uppvärmning. Produkterna inkluderar allt ifrån grillade och styckade kycklingfiléer med olika kryddningar till nuggets. Försäljningen sker främst inom säljkanalerna Dagligvaruhandel och Restaurang och Storhushåll, och en del av produktionen exporteras. I segmentet ingår fyra egna produktionsanläggningar för RTE i Sverige, Danmark, Norge och Finland, kombinerat med tredjepartsproduktion. Nettoomsättningen för segmentet RTE omfattar den externa försäljningen. Operativt resultat för segmentet RTE inkluderar det integrerade resultatet för koncernen utan interna vinstpåslag.

Övrigt

Ingredienser

Nettoomsättningen för Ingredienser uppgick till 125 (146) MSEK och rörelseresultatet (EBIT) till 7 (24) MSEK. Det minskade rörelseresultatet (EBIT) förklaras av lägre marknadspriser och en delvis förändrad mix av produkter inom verksamheten för Ingredienser.

Koncerngemensamma kostnader

Koncerngemensamma kostnader om -6 (-6) MSEK ingick i koncernens rörelseresultat (EBIT).

Personal

Medelantalet anställda uppgick under det första kvartalet 2024 till 3 259 (3 078)*.

Genomsnittliga valutakurser

	2024–03	2023–03
DKK/SEK	1,51	1,50
NOK/SEK	0,99	1,02
EUR/SEK	11,28	11,20

Övrig information

Risker och osäkerhetsfaktorer

Scandi Standards risker och osäkerhetsfaktorer beskrivs på sid 32 – 36, sid 62 – 65 samt sid 83 – 113 i årsredovisningen för 2023, som finns tillgänglig på www.scandistandard.com.

Inga övriga risker eller väsentliga förändringar har tillkommit för koncernen eller moderbolaget, jämfört med det som beskrivits i årsredovisningen 2023.

Händelser efter rapportperiodens slut

Scandi Standard förvärvade den 2 april 2024 stycknings- och förpackningsanläggningen i Jaeren, Norge som tidigare hyrts. Köpeskillingen var 190 MNOK och koncernens bokförda leasingvärde var 80 MNOK. Investeringen är strategiskt viktig för att säkerställa den långsiktiga produktionen och ökar lönsamheten.

Stockholm den 3 maj 2024

Jonas Tunestål vd och koncernchef

Denna delårsrapport har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets bolagsstämmovalda revisor.

____________________________________________________________________________________________________________________

Koncernens Resultaträkning

MSEK	Kv1 2024	Kv1 2023	R12M	2023
Nettoomsättning	3 160	3 284	12 890	13 014
Övriga rörelseintäkter	3	3	36	37
Förändring i lager av färdiga varor och produkter i arbete	-9	44	-151	-98
Råmaterial och förnödenheter	-1 918	-2 162	-7 863	-8 108
Personalkostnader	-631	-574	-2 486	-2 430
Av- och nedskrivningar	-103	-103	-424	-424
Övriga rörelsekostnader	-381	-398	-1 526	-1 535
Resultat från andelar i intresseföretag	-	-	-	1
Rörelseresultat	122	93	486	457
Finansiella intäkter	1	1	3	4
Finansiella kostnader	-35	-33	-130	-128
Resultat efter finansnetto	88	61	359	333
Skatt på periodens resultat	-18	-17	-60	-59
Periodens resultat	70	44	299	273
Varav hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	70	54	284	269
Innehav utan bestämmande inflytande	-	-11	15	4
Genomsnittligt antal aktier	65 327 164	65 327 164	65 327 164	65 327 164
Resultat per aktie före utspädning, SEK	1,07	0,83	4,35	4,11
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	1,07	0,83	4,35	4,11
Antal aktier vid periodens slut	66 060 890	66 060 890	66 060 890	66 060 890

Koncernens rapport över totalresultatet

MSEK	Kv1 2024	Kv1 2023	R12M	2023
Periodens resultat	70	44	299	273
Övrigt totalresultat
Poster som inte kommer att omklassificeras till resultatet:
Aktuariella vinster och förluster i förmånsbaserade pensionsplaner	15	1	-1	-15
Skatt på aktuariella vinster och förluster	-3	0	0	3
Summa	12	1	0	-12
Poster som kommer eller kan komma att omklassificeras till resultatet:
Kassaflödessäkringar	-16	-48	-70	-102
Valutakursdifferenser från omräkning av utlandsverksamhet	83	3	42	-38
Resultat från valutasäkring av nettoinvestering i utlandsverksamhet	-10	4	-11	4
Skatt hänförlig till poster som kommer att omklassificeras till resultaträkningen	4	10	14	20
Summa	60	-31	-25	-116
Övriga totalresultat för perioden, netto efter skatt	72	-31	-25	-128
Summa totalresultat för perioden	141	13	274	146
Varav hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	141	24	259	141
Innehav utan bestämmande inflytande	-	-11	15	4

Koncernens Balansräkning

MSEK	Not	31 mars 2024	31 mars 2023	31 december 2023
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Goodwill		968	956	950
Övriga immateriella tillgångar		970	916	933
Materiella anläggningstillgångar		2 000	1 953	1 958
Nyttjanderättstillgångar		365	384	373
Andelar i intresseföretag		52	51	51
Överskott i fonderade pensioner		70	66	55
Derivatinstrument finansiella	3	9	17	7
Derivatinstrument operationella	3	-	2	-
Finansiella anläggningstillgångar	3	14	4	14
Uppskjutna skattefordringar		86	89	82
Summa anläggningstillgångar		4 535	4 436	4 422
Omsättningstillgångar
Biologiska tillgångar		121	113	121
Varulager		824	973	815
Kundfordringar	3	1 225	1 222	1 044
Övriga kortfristiga fordringar	3	69	108	112
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter		95	151	130
Derivatinstrument finansiella	3	1	-	3
Derivatinstrument operationella	3	-	19	-
Likvida medel	3	4	151	4
Summa omsättningstillgångar		2 340	2 738	2 230
SUMMA TILLGÅNGAR		6 874	7 174	6 652
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Aktiekapital		1	1	1
Övrigt tillskjutet kapital		571	646	571
Reserver		299	323	238
Balanserade vinstmedel		1 670	1 387	1 588
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare		2 540	2 357	2 398
Innehav utan bestämmande inflytande		-	-9	0
Summa eget kapital		2 540	2 348	2 397
Skulder
Långfristiga skulder
Långfristig del av räntebärande skulder	3	1 344	1 743	1 198
Långfristiga leasingskulder		303	338	311
Derivatinstrument operationella	3	18	-	13
Avsättningar för pensionsförpliktelser		3	3	3
Övriga avsättningar		13	12	12
Uppskjutna skatteskulder		163	195	163
Övriga långfristiga skulder		75	72	73
Summa långfristiga skulder		1 919	2 364	1 773
Kortfristiga skulder
Kortfristiga leasingskulder		76	70	76
Derivatinstrument operationella	3	25	-	14
Leverantörsskulder	3	1 584	1 659	1 620
Skatteskulder		64	45	66
Övriga kortfristiga skulder		17	16	18
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter		650	671	688
Summa kortfristiga skulder		2 416	2 462	2 482
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER		6 874	7 174	6 652

Koncernens rapport över förändringar i eget kapital

			Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare
						Eget kapital	Innehav
					Balan	hänförligt till	utan
			Övrigt		serade	moder	bestäm	Summa
		Aktie	tillskjutet		vinst	bolagets	mande	eget
MSEK	Not	kapital	kapital	Reserver	medel	aktieägare	inflytande	kapital
Ingående balans den 1 januari 2023		1	646	354	1 331	2 331	2	2 334
Årets resultat					269	269	4	273
Övrigt totalresultat för året, netto efter skatt				-116	-12	-128	-	-128
Totalresultat				-116	257	141	4	146
Utdelning			-75			-75		-75
Långsiktigt incitamentsprogram (LTIP)					0	0		0
Förändringar avseende innehav utan
bestämmande inflytande							-6	-6
Summa transaktioner med aktieägarna		-	-75	-	0	-75	-6	-82
Utgående balans den 31 december 2023		1	571	238	1 588	2 398	0	2 397
Ingående balans den 1 januari 2024		1	571	238	1 588	2 398	0	2 397
Periodens resultat
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter					70	70		70
skatt				60	12	72		72
Totalresultat		-	-	60	82	141	-	141
Utdelning
Långsiktigt incitamentsprogram (LTIP)					1	1		1
Återköp egna aktier
Förändringar avseende innehav utan
bestämmande inflytande
Summa transaktioner med aktieägarna		-	-	-	1	1	-	1
Utgående balans den 31 mars 2024		1	571	299	1 670	2 540	0	2 540

Koncernens kassaflödesanalys

MSEK	Kv1 2024	Kv1 2023	R12M	2023
DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN
Rörelseresultat	122	93	486	457
Justeringar för icke kassaflödespåverkande poster	106	106	426	425
Betalda finansiella poster, netto	-33	-32	-134	-132
Betald inkomstskatt	-5	-36	-24	-54
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i
rörelsekapital	190	131	754	695
Förändringar i varulager och biologiska tillgångar	9	-43	147	95
Förändringar av rörelsefordringar	-82	-122	80	40
Förändringar av rörelseskulder	-116	81	-104	93
Förändringar i rörelsekapital	-189	-84	123	228
Kassaflöde från den löpande verksamheten	0	46	877	923
INVESTERINGSVERKSAMHETEN
Förvärv och avyttringar av verksamhet	-	-	-34	-34
Investeringar i nyttjanderättstillgångar	0	0	-1	-1
Investeringar i immateriella anläggningstillgångar	-28	-16	-96	-84
Investeringar i materiella anläggningstillgångar	-57	-18	-293	-254
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-85	-34	-424	-373
FINANSIERINGSVERKSAMHETEN
Nyupptagna lån	-	184	-	184
Återbetalning lån	-	-	-561	-561
Förändring checkkredit	123	-3	142	16
Utbetalningar avseende amortering av leasingskulder	-23	-22	-101	-100
Utdelning	-	-	-75	-75
Övrigt	-14	-21	-11	-18
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	86	138	-606	-554
Periodens kassaflöde	1	150	-153	-4
Likvida medel vid periodens början	4	3	151	3
Kursdifferens i likvida medel	-1	-1	6	6
Periodens kassaflöde	1	150	-153	-4
Likvida medel vid periodens slut	4	151	4	4

Moderbolagets resultaträkning

MSEK	Kv1 2024	Kv1 2023	R12M	2023
Nettoomsättning	-	-	-	-
Rörelsekostnader	0	0	0	0
Rörelseresultat	0	0	0	0
Finansnetto	1	1	-2	-1
Resultat efter finansnetto	0	1	-2	-1
Koncernbidrag	-	-	0	0
Skatt på periodens resultat	0	0	0	-
Periodens resultat	1	1	-2	-1

Moderbolagets rapport över totalresultatet

MSEK	Kv1 2024	Kv1 2023	R12M	2023
Periodens resultat	1	1	-2	-1
Övriga totalresultat för perioden, netto efter skatt	-	-	-	-
Summa totalresultat för perioden	1	1	-2	-1

Moderbolagets balansräkning

MSEK	Not 31 mars 2024	31 mars 2023	31 december 2023
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Investeringar i dotterföretag	938	938	938
Summa anläggningstillgångar	938	938	938
Omsättningstillgångar
Fordringar hos koncernföretag	24	101	24
Övriga kortfristiga fordringar Likvida medel	0 0	- -	0 0
Summa omsättningstillgångar	24	101	24
SUMMA TILLGÅNGAR	962	1 039	962
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Bundna reserver
Aktiekapital	1	1	1
Fritt eget kapital
Överkursfond	570	645	570
Balanserade vinstmedel Periodens resultat	391 1	392 1	392 -1
Summa eget kapital	962	1 039	961
Kortfristiga skulder
Skatteskulder	-	-	-
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	0	-	0
Summa kortfristiga skulder	0	-	0
SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL	962	1 039	962

Moderbolagets rapport över förändringar i eget kapital

MSEK
Ingående balans den 1 januari 2023	1 037
Periodens resultat	-1
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	-
Totalresultat	-1
Utdelning	-75
Summa transaktioner med aktieägarna	-75
Utgående balans den 31 december 2023	961
Ingående balans den 1 januari 2024	961
Periodens resultat	1
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	-
Totalresultat	1
Utgående balans den 31 mars 2024	962

Noter till koncernens finansiella information

Not 1. Redovisningsprinciper

Scandi Standard tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) som de antagits av Europeiska unionen. Denna rapport har upprättats i enlighet med IAS 34, Delårsrapportering, den svenska Årsredovisningslagen samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1, Kompletterande redovisningsregler för koncerner. Moderbolagets bokslut har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Tillämpningen av redovisnings- och värderingsprinciperna är i överensstämmelse med de som beskrivs i not 1 i årsredovisningen för 2023. IFRS standarder och tolkningar som har ändrats eller tillkommit och har börjat gälla under 2024 har inte haft någon väsentlig inverkan på koncernens finansiella rapporter.

Belopp och datum

Om inget annat sägs anges belopp i miljoner svenska kronor (MSEK). Alla jämförelsetal i denna rapport avser motsvarande period föregående år om inte annat anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma.

Långsiktiga incitamentsprogram

Styrelsen har beslutat att föreslå årsstämman 2024 ett långsiktigt incitamentsprogram (LTIP 2024) för nyckelpersoner, som är avsett att främja bolagets och koncernens långsiktiga värdeskapande samt öka intressegemenskapen mellan deltagare i programmet och bolagets aktieägare. För att ytterligare främja bolagets och koncernens långsiktiga värdeskapande samt öka intressegemenskapen mellan deltagaren och bolagets aktieägare har LTIP 2024 utökats med två prestationsaktier och har i övrigt i allt väsentligt samma utformning som det långsiktiga incitamentsprogrammet som antogs vid årsstämman 2023 (LTIP 2023). Programmen som är aktiebaserade, redovisas i enlighet med IFRS 2, Aktierelaterade ersättningar, och kostnadsförs över intjänandeperioden (3 år). Bolaget beaktar vid slutet av varje rapporteringsperiod förändringar i förväntat antal intjänade aktier. Sociala kostnader hänförliga till programmen redovisas som kontantreglerade instrument. För mer information om koncernens långsiktiga incitamentsprogram, se noterna 1 och 5 i årsredovisningen för 2023.

Not 2. Segmentsinformation

Scandi Standard styr och följer sin verksamhet på segmenten Ready-to-cook, Ready-to-eat och Övrigt. Rörelsesegmenten överensstämmer med koncernens operativa struktur som är en integrerad matrisorganisation, dvs chefer hålls ansvariga för både länder och produktsegment. En central del av strategin för fortsatt tillväxt och värdeskapande är att dela best practice, dra nytta av produktutveckling och främja skalfördelar över hela koncernen. Verksamhet som inte ingår i segmenten Ready-to-cook och Ready-to-eat samt koncerngemensamma funktioner redovisas som Övrigt.

Ansvaret för koncernens finansiella tillgångar och skulder, avsättningar till skatter, samt omvärderingseffekter vid värdering av finansiella instrument (enligt IFRS 9) och pensionsskulder (enligt IAS 19) ligger hos koncerngemensamma funktioner och fördelas inte på segmenten.

Segment Ready-to-cook (RTC): utgör koncernens största produktsegment och omfattar produkter som är kylda eller frysta, som inte har tillagats. Det kan vara helfågel, styckade produktdetaljer, urbenade och kryddade eller marinerade produkter. Försäljning sker främst via säljkanalerna Dagligvaruhandeln samt Restaurang och Storhushåll, på både inhemska marknader och exportmarknader. I segmentet ingår produktionsanläggningar för RTC i alla fem länder, foderverksamheten på Irland, produktion av konsumentägg i Norge och kläckeriverksamhet i Sverige. Nettoomsättning för segmentet Ready-to-cook omfattar den externa försäljningen.

Segment Ready-to-eat (RTE): utgörs av produkter som har tillagats vilket innebär att de kan konsumeras direkt eller efter uppvärmning. Produkterna inkluderar allt ifrån grillade och styckade kycklingfiléer med olika kryddningar till nuggets. Försäljningen sker främst inom säljkanalerna Dagligvaruhandeln och Restaurang och Storhushåll, och en del av produktionen exporteras. I segmentet ingår fyra egna produktionsanläggningar för RTE i Sverige, Danmark, Norge och Finland, kombinerat med tredjepartsproduktion. Nettoomsättningen för segmentet Ready-to-eat omfattar den externa försäljningen. Operativt resultat för segmentet Ready-to-eat inkluderar det integrerade resultatet för koncernen utan interna vinstpåslag.

Övrigt: utgörs av ingredienser som utgör produkter främst avsedda för andra ändamål än livsmedelsanvändning, och används i industriell produktion av djurfoder och till andra tillämpningar, vilket är i linje med Scandi Standards ambition att ta vara på hela djuret eftersom det bidrar till ett minimerat produktionsspill och ett lägre koldioxidavtryck. Ingen enskild del av Övrigt är tillräckligt stor för att utgöra ett eget segment.

Not 3. Redovisning och värdering av finansiella instrument

Nedan redovisas Scandi Standards finansiella instrument, klassificering och fördelning per nivå vid värdering till verkligt värde per den 31 mars 2024 samt vid jämförelseperiodens utgång.

31 mars 2024, MSEK	Värderat till upplupet anskaffningsvärde	Derivat som ingår i säkringsredovisning¹
Tillgångar
Finansiella anläggningstillgångar	14	-
Kundfordringar	1 225	-
Övriga kortfristiga fordringar	14	-
Derivatinstrument finansiella	-	10
Derivatinstrument operationella	-	-
Likvida medel	4	-
Totala finansiella tillgångar	1 257	10
Skulder
Långfristig del av räntebärande skulder	1 344	-
Övriga långfristiga skulder	-	-
Derivatinstrument finansiella	-	-
Derivatinstrument operationella	-	43
Kortfristig del av räntebärande skulder	-	-
Övriga kortfristiga skulder	-	-
Leverantörsskulder	1 584	-
Totala finansiella skulder	2 927	43

	Värderat till upplupet	Derivat som ingår i
31 mars 2023, MSEK	anskaffningsvärde	säkringsredovisning¹
Tillgångar
Finansiella anläggningstillgångar	4	-
Kundfordringar	1 222	-
Derivatinstrument finansiella	-	17
Derivatinstrument operationella	-	21
Likvida medel	151	-
Totala finansiella tillgångar	1 377	38
Skulder
Långfristig del av räntebärande skulder	1 743	-
Övriga långfristiga skulder	-	-
Derivatinstrument finansiella	-	-
Derivatinstrument operationella	-	-
Kortfristig del av räntebärande skulder	-	-
Övriga kortfristiga skulder	-	-
Leverantörsskulder	1 659	-
Totala finansiella skulder	3 403	-

1) Koncernens finansiella tillgångar och skulder är värderade i enlighet med följande verkliga värde-hierarki:

Nivå 1: Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska skulder och tillgångar.

Nivå 2: Andra observerbara data för tillgången eller skulden än noterade priser inkluderade under nivå 1, dvs prisnoteringar eller data härledda från prisnoteringar.

Nivå 3: Data för värdering av tillgången eller skulden som inte baseras på observerbara marknadsdata.

Per den 31 mars 2024 och vid utgången av jämförelseperioden fanns i koncernen derivatinstrument (nivå 2) som marknadsvärderas i balansräkningen. Ränteswappar värderas med hjälp av framtida diskonterade kassaflöden medan verkligt värde på energiderivat (operationella derivat) beräknas utifrån gällande terminskurser på balansdagen. De finansiella derivaten uppgick per 31 mars 2024 till 10 (17) MSEK och de operationella derivaten uppgick till -43 (21) MSEK.

För koncernens långfristiga lån, som per den 31 mars 2024 uppgick till 1 344 (1 743) MSEK, antas verkligt värde vara lika med upplupet anskaffningsvärde då upplåning skett till rörliga räntor och därmed bedöms det bokförda värdet vara approximativt med verkligt värde.

För koncernens övriga finansiella instrument antas verkligt värde vara approximativt med anskaffningsvärde justerat för eventuella nedskrivningar.

Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari – mars 2024

Not 4. Alternativa nyckeltal

Scandi Standard koncernen använder sig av nedan alternativa nyckeltal. Koncernen anser att de presenterade alternativa nyckeltalen är användbara vid läsningen av de finansiella rapporterna för att förstå koncernens resultatgenerering före investeringar i anläggningstillgångar, bedöma koncernens möjlighet till utdelning och strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjlighet att leva upp till finansiella åtaganden.

Från resultaträkningen, MSEK		Kv1 2024	Kv1 2023	R12M	2023
Nettoomsättning	A	3 160	3 284	12 890	13 014
Periodens resultat	B	70	44	299	273
+ Återföring av skatt på periodens resultat		18	17	60	59
Resultat efter finansnetto	C	88	61	359	333
+ Återföring av finansiella kostnader		35	33	130	128
- Återföring av finansiella intäkter		-1	-1	-3	-4
Rörelseresultat (EBIT)	D	122	93	486	457
+ Återföring av av- och nedskrivningar		103	103	424	424
+ Återföring av resultat från andelar i intresseföretag		0	0	-1	-1
EBITDA	E	225	196	909	880
Jämförelsestörande poster i rörelseresultat (EBIT)	F	-	-	-8	-8
Justerat rörelseresultat (EBIT)	D+F	122	93	478	449
Justerad rörelsemarginal (EBIT)	(D+F)/A	3,9%	2,8%	3,7%	3,4%
Jämförelsestörande poster i EBITDA	G	-	-	-8	-8
Justerad EBITDA	E+G	225	196	901	871
Justerad EBITDA-marginal %	(E+G)/A	7,1%	6,0%	7,0%	6,7%

Från kassaflödesanalysen, MSEK	Kv1 2024	Kv1 2023	R12M	2023
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat (EBIT)	122	93	486	457
Justeringar för icke kassaflödespåverkande poster
+ Återföring av av- och nedskrivningar	103	103	424	424
- Återföring av resultat från andelar i intressebolag	-	-	-1	-1
EBITDA	225	196	909	880
G Jämförelsestörande poster i EBITDA	-	-	-8	-8
Justerad EBITDA	225	196	901	871

Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari – mars 2024

Från rapport över finansiell ställning, MSEK		31 mars 2024	31 mars 2023	31 december 2023
Totala tillgångar		6 874	7 174	6 652
Ej räntebärande långfristiga skulder
Uppskjutna skatteskulder		-163	-195	-163
Övriga långfristiga skulder		-75	-72	-73
Summa ej räntebärande långfristiga skulder		-239	-267	-236
Ej räntebärande kortfristiga skulder
Leverantörsskulder		-1 584	-1 659	-1 620
Skatteskulder		-64	-45	-66
Övriga kortfristiga skulder		-17	-16	-18
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter		-650	-671	-688
Summa ej räntebärande kortfristiga skulder		-2 315	-2 392	-2 392
Sysselsatt kapital		4 321	4 515	4 024
Avgår: Likvida medel		-4	-151	-4
Operativt kapital		4 317	4 363	4 020
Genomsnittligt sysselsatt kapital	H	4 418	4 450	4 188
Genomsnittligt operativt kapital	I	4 340	4 211	4 184
Rörelseresultat (EBIT), rullande 12 månader	J1	486	346	457
Justerat rörelseresultat (justerad EBIT), rullande 12 månader	J2	478	346	449
Finansiella intäkter, rullande 12 månader	K	3	2	4
Avkastning på sysselsatt kapital	(J1+K)/H	11,1	7,8%	11,0%
Avkastning på operativt kapital	J2/I	11,2	8,2%	10,9%
Räntebärande skulder
Långfristig del av räntebärande skulder		1 344	1 743	1 198
Långfristiga leasingskulder		303	338	311
Derivatinstrument finansiella		-10	-17	-10
Kortfristiga leasingskulder		76	70	76
Summa räntebärande skulder		1 713	2 135	1 575
Avgår: Likvida medel		-4	-151	-4
Räntebärande nettoskuld		1 709	1 984	1 571

Not 5. Jämförelsestörande poster

Jämförelsestörande poster är transaktioner eller händelser som sällan förekommer eller är ovanliga i den ordinära affärsverksamheten och som därmed är osannolika att uppstå igen. Vid förekomst presenteras de i tabeller nedan för att underlätta förståelsen av den underliggande ordinära affärsverksamheten. Justering har då även gjorts i koncernens alternativa resultatmått, justerad EBITDA, justerad EBITA och justerat rörelseresultat (justerad EBIT). För detaljer om alternativa resultatmått, se not 4.

Jämförelsestörande poster i rörelseresultatet (EBIT)
MSEK	Kv1 2024	Kv1 2023	R12M	2023
Avyttring av majoritetsägarandel Rokkedahl Food Aps	-	-	8	8
Summa	-	-	8	8

Jämförelsestörande poster i rörelseresultatet (EBIT) per segment

MSEK	Kv1 2024	Kv1 2023	R12M	2023
Ready-to-cook	-	-	8	8
Summa	-	-	8	8

Not 6. Specifika förklaringsposter

Specifika förklaringsposter är transaktioner eller händelser som inte kvalificerar som jämförelsestörande poster, då de sannolikt uppstår periodvis i den ordinära affärsverksamheten. Upplysning om dessa poster görs för att underlätta förståelsen och bedömningen av det finansiella resultatet. Någon justering för dessa poster sker ej i koncernens och segmentens alternativa resultatmått, justerad EBITDA, justerad EBITA och justerat rörelseresultat (justerad EBIT).

Specifika förklaringsposter i rörelseresultatet (EBIT)

MSEK	Kv1 2024	Kv1 2023	R12M	2023
Elstöd1)	-	-	15	15
Särskild löneskatt2)	-	-	-11	-11
Försäkringskompensation för brandincident i Farre3)	-	-	11	11
Summa	-	-	16	16

1) Statligt elstöd pga. av höga energipriser i Sverige.

2) Engångsrättelse av särskild löneskatt för pensioner i Sverige.

3) Försäkringskompensation för brandincident i Farre, Danmark i april 2023.

Specifika förklaringsposter i rörelseresultatet (EBIT) per segment

MSEK	Kv1 2024	Kv1 2023	R12M	2023
Ready-to-cook	-	-	4	4
Ready-to-eat	-	-	12	12
Summa	-	-	16	16

Definitioner

Avkastning på eget kapital

Periodens resultat rullande tolv månader (R12M) delat med genomsnittligt eget kapital.

Avkastning på operativt kapital (ROC) Rörelseresultat rullande tolv månader (R12M) delat med genomsnittligt operativt kapital.

Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) Rörelseresultat rullande tolv månader (R12M) plus ränteintäkter delat med genomsnittligt kapital.

CAGR

Årlig genomsnittlig tillväxt.

CO² utsläpp (g CO2e/kg produkt) Platsbaserad metod används för beräkningar. Emissionsfaktorer från DEFRA 2020–2022, AIB 2021 och Energiföretagen 2020. Omfattar ungefär 80 procent av Scope 1 och Scope 2 utsläpp för Scandi Standard, med undantag för tekniska gaser, kylmedia samt ägda och leasade fordon som rapporteras årsvis.

COGS

Kostnad såld vara.

Djuromsorgsindikator (fotpoäng) Fotpoäng; ledande branschindikator för djuromsorg. Fotpoängen beräknas enligt branschstandard, vilket betyder att 100 fötter per flock utvärderas oavsett flockens storlek.

EBIT

Rörelseresultat.

EBIT/kg

Rörelseresultat delat med grillvikt kg

Justerat rörelseresultat (Justerad EBIT) Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster.

Justerad rörelsemarginal (Justerad EBIT marginal)

Justerat rörelseresultat (justerad EBIT) som en andel av nettoomsättningen.

EBITA

Rörelseresultat före av och nedskrivningar av immateriella tillgångar och resultat från andelar i intresseföretag.

Justerad EBITA

Rörelseresultat före av och nedskrivningar av immateriella tillgångar och resultat från andelar i intresseföretag, justerat för jämförelsestörande poster.

Justerad EBITA marginal

Justerad EBITA som en andel av nettoomsättningen.

EBITDA

Rörelseresultat före av- och nedskrivningar och resultat från andelar i intresseföretag.

Justerad EBITDA

Rörelseresultat före av- och nedskrivningar och resultat från andelar i intresseföretag, justerat för jämförelsestörande poster.

EBITDA marginal

EBITDA som en andel av nettoomsättningen.

Justerad EBITDA marginal Justerad EBITDA som en andel av nettoomsättningen.

Fodereffektivitet (kg foder/levande vikt) Siffran inkluderar endast konventionell kyckling, vilket motsvarar cirka 70% procent av produktionen. Siffrorna baseras på information inrapporterad av uppfödarna med undantag för Sverige där uppskattade genomsnittssiffror används.

Genomsnittligt operativt kapital Medeltalet av operativt kapital de två senaste åren.

Genomsnittligt sysselsatt kapital Medeltalet av sysselsatt kapital de två senaste åren.

Grillvikt

Vikt på urtagen fågel.

Justerat resultat för perioden Periodens resultat justerat för jämförelsestörande poster.

Jämförelsestörande poster

Transaktioner eller händelser som sällan förekommer eller är ovanliga i den ordinära affärsverksamheten och som därmed är osannolika att uppstå igen.

Kritiska reklamationer

Inkluderar återkallelse från kunder eller konsumenter, förekomst av främmande objekt i produkter, allergener, fel innehåll eller datummärkning.

Kostnader för råvaror och övriga förnödenheter

Kostnader för råvaror och övriga förnödenheter omfattar inköpskostnaden för levande kycklingar och andra råvaror, såsom bland annat förpackningar.

Nettoomsättning

Nettoomsättningen är bruttoomsättningen minus rabatter och gemensamma marknadsföringskostnader.

Operativt kapital

Summa tillgångar med avdrag för likvida medel och icke räntebärande skulder inklusive uppskjuten skatteskuld.

Justerad avkastning på operativt kapital (ROC)

Justerat rörelseresultat rullande tolv månader (R12M) delat med genomsnittligt operativt kapital.

Operativt kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten exklusive betalda finansiella poster netto och betald skatt, med tillägg av nettoinvesteringar i anläggningstillgångar och nettoökning i leasingtillgångar.

Justerat operativt kassaflöde Operativt kassaflöde justerat för jämförelsestörande poster.

Produktionskostnader

Produktionskostnader omfattar direkta och indirekta personalkostnader hänförliga till produktionen samt övriga produktionsrelaterade kostnader.

R12M Rullande tolv månader.

Resultat per aktie (EPS)

Resultat för perioden, hänförligt till aktieägarna, dividerat med genomsnittligt antal aktier.

Justerat resultat per aktie

Justerat resultat för perioden, hänförligt till aktieägarna, dividerat med genomsnittligt antal aktier.

RTC

Ready-to-cook. Produkter som behöver tillagas.

RTE

Ready-to-eat. Produkter som är tillagade och kan konsumeras direkt eller efter uppvärmning.

Räntebärande nettoskuld

Räntebärande skuld exklusive uppläggningsavgifter minus likvida medel.

Rörelsekapital

Summa varulager och rörelsefordringar med avdrag för icke räntebärande rörelseskulder.

Rörelsemarginal (EBIT marginal) Rörelseresultat (EBIT) som en andel av nettoomsättningen.

Skador med frånvaro (LTI) per miljon arbetade timmar

Arbetsskador som leder till frånvaro (LTI) åtminstone nästkommande dag, per miljon arbetade timmar

Specifika förklaringsposter

Transaktioner eller händelser som inte kvalificerar som jämförelsestörande poster, då de sannolikt uppstår periodvis i den ordinära affärsverksamheten. Upplysning om dessa poster görs för att underlätta förståelsen och bedömningen av det finansiella resultatet.

Sysselsatt kapital

Summa tillgångar med avdrag för icke räntebärande skulder inklusive uppskjuten skatteskuld.

Justerad avkastning på sysselsatt kapital (ROCE)

Justerat rörelseresultat rullande tolv månader (R12M) plus ränteintäkter delat med genomsnittligt sysselsatt kapital.

Övriga rörelseintäkter

Övriga rörelseintäkter är resultatet som inte avser försäljning av kycklingar, såsom uthyrning av mark/byggnader för annan användning, samt betalning från personer som inte är anställda i bolaget för användning av bolagets lunchmatsalar.

Övriga rörelsekostnader

Övriga rörelsekostnader omfattar marknadsföringskostnader, kostnad för koncernens personal samt övriga administrativa kostnader.

Telefonkonferens

En telefonkonferens för investerare, analytiker och media kommer att hållas den 3 maj 2024 kl. 08.30.

Telefonnummer:

Storbritannien: 020 3936 2999 Sverige: 010 884 80 16 USA: +1 646 664 1960 Övriga länder: +44 20 3936 2999

Presentationen som används under telefonkonferensen kan laddas ner på www.scandistandard.com under Investor Relations. En inspelning av telefonkonferensen är tillgänglig efteråt på www.scandistandard.com.

Ytterligare information

För ytterligare information kontakta:

Jonas Tunestål, vd och koncernchef och Fredrik Sylwan, CFO Tel: +46 10 456 13 00

Henrik Heiberg, Head of M&A, Financing & IR Tel: +47 917 47 724

Informationen i denna delårsrapport är sådan som Scandi Standard ska offentliggöra enligt EU:s missbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 3 maj 2024 kl. 07.30.

Finansiell kalender

Rapport för Kv 2 2024 17 juli 2024 Rapport för Kv 3 2024 25 oktober 2024

Framåtblickande information

Denna rapport innehåller framtidsinriktad information som baseras på företagsledningens nuvarande förväntningar. Även om ledningen bedömer att förväntningarna som framgår av sådan framtidsinriktad information är rimliga, kan ingen garanti lämnas för att dessa förväntningar kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan faktiskt framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår av den framtidsinriktade informationen beroende på bland annat, men inte begränsade till, förändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, begränsningar i inköp och produktion, förändringar i lagkrav och regulatoriska krav samt andra politiska åtgärder och variationer i valutakurser.

Om Scandi Standard

Scandi Standard är den ledande producenten av kycklingbaserade livsmedelsprodukter i Norden och Irland. Bolaget producerar, marknadsför och säljer förädlade, kylda och frysta produkter under de välkända varumärkena Kronfågel, Danpo, Den Stolte Hane, Manor Farm och Naapurin Maalaiskana. I Norge produceras och säljs även ägg. Vi är tillsammans cirka   13 miljarder kronor.

Scandi Standard AB (publ) Strandbergsgatan 55 104 25 Stockholm Reg nr. 556921-0627 www.scandistandard.com