Scana — Interim / Quarterly Report 2015

Aug 19, 2015

Delårsrapport 2. kvartal og 1. halvår 2015

Scana Industrier ASA er et nordisk industrikonsern som har som viktigste forretning å levere produkter og systemiøsninger til energirelatert virksomhet. Dette innbefatter olje- og gass, energi, marin og annen virksomhet. Scana leverer også service og forestår reparasjon og vedlikehold for kunder innen samme markeder.

Scanas teknologi, unike materialkunnskap og lange produksjonserfaring er basis for konsernets konkurransekraft. Scanas mål er å være foretrukket leverandør for ledende selskaper innen våre markedssegmenter. Scana har sin hovedvekt av kunder i Europa, Amerika og Sør-øst Asia.

Scana Industrier ASA har selskaper i Norge, Sverige, Kina, USA, Polen, Singapore, Brasil og Sør-Korea. Konsernets hovedkontor ligger i Stavanger.

Underliggende drift leverer svak positiv EBITDA - justert for engangskostnader

• Justert for engangskostnader hittil i år er EBITDA 8 mill kr
• Omsetning 616 mill kr i første halvår 2015, med EBITDA på -2 mill kr
• Omsetning 302 mill kr i andre kvartal 2015, med EBITDA på -5 mill kr.
• Oppbud Scana Zamech belaster EBITDA med engangskostn på 5 mill kr
• Videreført virksomhet har bedre forutsetninger for positiv drift
• Etter regnskapsperioden er emisjon gjennomført og brutto tilført konsernet 100 mill kr $\sim$

Resultat

Første halvår

Konsernets samlede omsetning ble 616 mill kr i første halvår 2015 mot 635 mill kr i samme periode i 2014, en reduksjon på 3 %. EBITDA ble -2 mill kr som tilsvarer en EBITDA margin på 0 % mot 3% i tilsvarende periode i 2014 (17 mill kr). Korrigert for engangseffekt knyttet til oppbud og restruktureringer var underliggende EBITDA 8 mill kr.

Effekter knyttet til oppbud i Scana Steel Stavanger vises på linjen «netto resultat - avviklet virksomhet».

Ordreinngang i første halvår ble 607 mill kr. Ordrereserven ved utgangen av første halvår 2015 var 533 mill kr.

Netto finansposter var på -15 mill kr første halvår 2015, mot -8 mill kr første halvår 2014, endringen skyldes netto valutaposter. Netto finansposter består hovedsakelig av agioposter med -2 mill kr og netto rentekostnader med -11 mill kr, samt netto andre finansposter på -3 mill kr.

Beregnet skattekostnad første halvår er -6 mill kr. Fremførbare underskudd benyttes til å redusere betalbar skatt.

Finansielle instrumenter verdsettes til virkelig verdi. Verdiendringer som tilfredsstiller krav til sikringsbokføring føres mot totalresultatet. I første halvår har slike instrumenter hatt positiv effekt som tilsvarer 2 mill kr.

Resultat pr. aksie ble -0,51 kr for første halvår 2015 (antall aksjer pr 30.6.2015 er lagt til arunn i bereaningen).

Andre kvartal

Konsernets samlede omsetning i andre kvartal 2015 ble 302 mill kr mot 315 mill kr i samme periode 2014. Dette er en reduksjon på 5 %. EBITDA ble negativt med -5 mill kr som tilsvarer en EBITDA margin på -2% mot 2% i tilsvarende periode i 2014. Korrigert for engangseffekt av oppbud av Scana Zamech og restrukturering er underliggende EBITDA positiv med 2 mill kr.

Ordreinngang i andre kvartal ble 294 mill kr som er en sterk forbedring i forhold til samme periode i 2014 (147 mill kr.).

Resultat pr. aksje ble -0,14 kr for andre kvartal.

		Kvartal		Hittil i år	Helår
NOK millioner	K 2 15	K 2 14	2015	2014	2014
Driftsinntekter	302	315	616	635	1 192
EBITDA	$-5$	6	$-2$	17	$-66$
Driftsresultat EBIT	$-17$	$-6$	$-26$	-8	$-140$
Driftsmargin %	$-6%$	$-2%$	$-4%$	$-1%$	$-12%$
Resultat før skatt	$-23$	-8	$-41$	$-16$	$-149$
Ordreinngang	294	147	607	426	973
Ordrereserve	533	601	533	601	530

Utvikling nøkkeltall;

Kontantstrøm

Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter utgjorde 1 mill kr i første halvår 2015, hvorav 10 mill kr kan henføres til redusert arbeidskapitalbinding. Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter var -7 mill kr, hvorav -1 mill kr er knyttet til salg av eierandeler og midler knyttet til avviklet virksomhet og -7 mill kr er investering i anleggsmidler. I finansieringsaktiviteter representerte netto betalte renter -12 mill kr og endring i kortsiktig rentebærende gjeld 1 mill kr. Netto kontantstrøm i første halvår 2015 var etter dette -14 mill kr.

Konsernets samlede likviditetsbeholdning vurderes som stram ved utgangen av første halvår.

Gjennomført fulltegnet emisjon og ny finansieringsløsning som ble signert i begynnelsen av juli gir konsernet tilstrekkelig robusthet fremover. Konsernet fortsetter en sterk likviditetsstyring.

Balanse og kapitalforhold

Totalbalansen ved utgangen av første halvår 2015 var 913 mill kr, mot 1.080 mill kr ved utgangen av 2014. Konsernets netto rentebærende gjeld utgjorde 382 mill kr (sperrede midler er inkludert i kontantbeholdning) mot 363 mill kr ved utgangen av 2014. Endring i rentebærende gjeld skyldes økt trekk på kassekreditt og factoring. Bokført egenkapital var 123 mill kr som tilsvarer 1,64 kr per aksje og 14 % egenkapitalandel. Egenkapitalen er betydelig forbedret etter gjennomført emisjon etter regnskapsavleggelsen.

Emisjon ble gjennomført i juli som planlagt og konsernet er tilført brutto 100 mill kr. I tillegg har konsernet fått frigitt likvide midler i størrelsesorden 20 mill kr, noe som gir at Scana er tilført fri likviditet på omkring 120 mill kr brutto. 3 års forlengelse av eksisterende låne- og bankavtaler ble signert 10. juli.

I forbindelse med oppbud i Scana Steel Stavanger forventes en positiv effekt av realiseringer av anleggsmidler og fordringer i konkursboet. Disse midlene vil tilfalle banksyndikatet og redusere konsernet bankgjeld. Dette som følge av banksyndikatets pantesikkerhet i selskapet.

Aksiekursutvikling

Scana-aksjens sluttnotering ved utgangen av andre kvartal var 1,60 kr. Ved utgangen av 2014 var sluttnoteringen 2,95 kr.

Scanas beholdning av egne aksjer var 30.6.2015 10 508 av totalt 75 118 301 aksjer. Etter gjennomført emisjon og spleis er Scanas beholdning av egne aksjer er 461. Gjennom fullteanet emisjon ble det utstedt 1.000.000.009 nye aksjer, noe som gav et totalt antall aksjer etter emisjon på 1.075.118.310 før gjennomføring av spleis. Etter spleis er antall aksjer i Scana 107.511.831. Første noteringsdag etter spleis var 14. juli.

Scana har en Market Maker avtale for å fremme likviditet i aksjen og sikre oppføring på hovedlisten Oslo Børs Match.

FORRETNINGSOMRÅDER

Scana Energy

Forretningsområdet omfatter selskapene Scana Steel Björneborg AB, Scana Subsea AB og Scana Machining AB.

Første halvår

Driftsinntektene utgjør 287 mill kr i første halvår 2015, mot 304 mill kr i tilsvarende periode i 2014. EBITDA for første halvår er på -6 mill kr som tilsvarer -2 % EBITDA margin mot 6 % i tilsvarende periode i 2014.

Andre kvartal

Driftsinntektene utgjør 135 mill kr i andre kvartal 2015, mot 150 mill kr i tilsvarende periode i 2014. EBITDA for andre kvartal er på -5 mill kr som tilsvarer -3% EBITDA margin mot 6% (10 mill kr) i tilsvarende periode i 2014.

Ordre og marked

Forretningsområdets netto ordreinngang var 293 mill kr i første halvår som er en økning på ca 19% i forhold til samme periode i 2014. Ordrereserven utgjør 257 mill kr.

Scana Subsea signerte i mai kontrakt knyttet til leveranse av stigerør på norsk sokkel. Kontrakten er viktig mht målet om at Scana Energy skal være en komponent produsent som tar ansvar for prosjekter som inkluderer flere material prosesser og tjenester til våre kunders sluttprodukter.

Scana Propulsion

Rapporteringen omfatter produksjonsvirksomhetene Scana Volda AS og Scana Mar-El AS, samt service og salgskontorer i Polen, Singapore, Kina, Brasil og USA.

Første halvår

Driftsinntektene utgjør 173 mill kr i første halvår 2015, mot 167 mill kr i tilsvarende periode i 2014. EBITDA for første halvår er på 8 mill kr som tilsvarer 5 % EBITDA margin, mot -5 % i tilsvarende periode i 2014.

Andre kvartal

Driftsinntektene var 91 mill kr i andre kvartal 2015, mot 80 mill kr i tilsvarende periode i 2014. EBITDA for første kvartal var 4 mill kr som tilsvarer 5 % EBITDA margin, mot -2 % (-2 mill kr) i tilsvarende periode i 2014.

Ordre og marked Ordreinngangen var 132 mill kr i første halvår. Ordrereserven utgjør 116 mill kr.

Propulsion hadde en god ordreinngang i andre kvartal, men selskapet fikk en kansellering tidlig i tredie kvartal som reduserte ordrereserven med ca. 30 mill kr. Kanselleringen er innarbeidet i tall for ordrereserve ovenfor.

Aktiviteten innen offshore shipping markedet har vært meget vanskelig så langt i 2015 og kontrahering av ny tonnasje er fraværende. Markedssituasjonen er drevet av operatørenes innstramminger og til dels overkapasitet av tilgjengelig tonnasje i markedet. På kort sikt er det lite som tilsier noen signifikante endringer markedssituasjonen i dette segmentet.

Effektene av oppbud i Scana Zamech er innarbeidet i regnskapet pr utgangen av første halvår. Oppbudet belaster regnskapet med 6 millioner NOK.

Scana Offshore

Rapporteringen omfatter selskapene Scana Offshore Vestby AS og Scana Skarpenord AS.

Første halvår

Driftsinntektene utgjør 115 mill kr i første halvår 2015, mot 140 mill kr i tilsvarende periode i 2014. EBITDA for første halvår er på 9 mill kr som tilsvarer en EBITDA margin på 8 % mot 10 % i tilsvarende periode i 2014.

Første Kvartal

Driftsinntektene for forretningsområdet utgjør 56 mill kr i andre kvartal 2015, mot 76 mill kr i tilsvarende periode i 2014. EBITDA for første kvartal er på 6 mill kr som tilsvarer 10 % EBITDA margin mot 13 % (10 mill kr) i tilsvarende periode i 2014.

Ordre og marked

Ordreinngangen var 139 mill kr i første halvår. Ordrereserven utgjør 149 mill kr.

Gjenstående arbeid på offloading kontrakten i Brasil er hovedsakelig knyttet til montering/oppstart. Overlevering av utstyr skjedde i månedsskifte juli/august.

Vestby har signert flere viktige kontrakter i løpet av første halvår.

Skarpenord har i første halvår en omsetningsvekst på omkring 30% i forhold til første halvår 2014 og leverer positivt driftsresultat.

Scana Property

Første halvår

Driftsinntektene utgjør 10 mill kr i første halvår 2015, mot 21 mill kr i tilsvarende periode i 2014. EBITDA for første halvår er på 3 mill kr mot 15 mill kr i tilsvarende periode i 2014. Avvik skyldes salg av eiendommer i 2014.

Andre kvartal

Driftsinntektene utgjør 4 mill kr i andre kvartal 2015. EBITDA for første kvartal er på 0 mill kr.

Endelig godkjenning av sentrumsplan Jørpeland inkludert "leilighetsprosjektet Fjordbris" og stålverksområdet er forventet i første del av 2016. Utsettelse skyldes innsjgelser fra Fylkesmannen. Fylkesmannens innsigelser er på linje med Scana.

Scana Eiendom SSA har signert leieavtale med kjøperne av konkursboet etter Scana Steel Stavanger AS. Signeringen sikrer langsiktighet for Scana Eiendom SSA.

Scana vil jobbe videre med å avhende mindre ikke driftsrelaterte eiendommer og eiendommer i Karlskoga.

Scana Other Assets

Rapporteringen omfatter hovedsakelig virksomheten Scana Steel Booforge AB, Scana Steel Söderfors AB ble solgt 5. februar 2015 og Scana Steel Stavanger meldte oppbud 4. mars 2015. Resultater fra disse enhetene er rapportert som del av avviklet virksomhet i delårsrapporten per 30. juni 2015.

Scana Steel Booforge AB hadde i 2 kvartal tragisk dødsulykke i forbindelse med arbeid på en metall presse.

Første halvår

Driftsinntektene utgjør 53 mill kr i første halvår 2015, mot 52 mill kr i tilsvarende periode i 2014. EBITDA for første halvår er på 3 mill kr som tilsvarer 6 % EBITDA margin mot 5 % i tilsvarende periode i 2014 (3 mill kr)

Andre kvartal

Driftsinntektene utgjør 26 mill kr i andre kvartal 2015, mot 28 mill kr i tilsvarende periode i 2014. EBITDA for andre kvartal er på 1 mill kr som tilsvarer 4 % EBITDA margin mot 5 % (1 mill kr) i tilsvarende periode i 2014.

Ordre og marked

Ordreinngangen var 43 mill kr i første halvår.

Salg av aksjene i Scana Steel Söderfors AB ble gjennomført 5. februar 2015.

Scana Steel Stavanger meldte oppbud 4. mars 2015. Bobehandlingen ventes avsluttet innen utgangen av 2015.

Scana Steel Booforge leverer positive resultater i et krevende marked.

Fordring mot Leshan Scana Machinery knyttet til selgerkreditt gitt ved salg av selskapet i juli 2013 ble skrevet ned til null i årsregnskapet for 2014. Scana opprettholder dialog med kjøper for å inndrive fordringen og har iverksatt juridiske prosesser.

Fortsatt drift

Delårsregnskapet er avlagt under forutsetning om fortsatt drift og styret bekrefter at denne forutsetningen er til stede. Emision er gjennomført og forlengelse av eksisterende lånefasilitet ble signert i begynnelsen av juli.

I forutsetningen om fortsatt drift ligger en forventning om at resultater og kontantstrøm fra driften forbedres fremover. Det er fortsatt usikkerhet knyttet til når markedene vil bedres og hvor raskt iverksatte tiltak vil ha en positiv effekt på driften. Ledelsen og styret mener at konsernets tiltak og forretningsplaner for 2015 og fremover vil bidra til en gradvis resultatforbedring.

Styrets oppfatning er at videreført virksomhet har bedre forutsetninger for positiv drift. Videreført virksomhet har redusert operasjonell risiko og betydelig lavere arbeidskapitalbinding sammenlignet med tidligere.

Viser forøvrig til note 11, 12 og 13.

Strategiske endringer

Biørn Torkildsen er ansatt som CEO i investeringsselskapet Scana Industrier ASA fra 1,9.2015. Styret i Scana Industrier ASA har signert avtale med Converto for deltakelse i endringsprosess til investeringsselskap. Converto er et forvaltnings- og rådgivingsselskap som bistår eiere, styre og ledelse i prosesser knyttet til strategi og verdiutvikling.

I tillegg til ordinær lønn/vederlag omfatter både avtalen med administrerende direktør og Converto en incentivbasert avignning. Ordningen vil innbefatte Converto, adminstrerende direktør og øvrig ledelse og gir rett til en samlet bonus på 12 % av eventuell verdistigning på aksiene i selskapet over 3 år utover årlig verdistigning på 8 %. Styret mener at dette er en egnet incentivmodell tatt i betraktning selskapets situasion og utfordringer i den kommende 3års periode.

Marked og utsikter

Energy

Energy opplever at ordreinngangen er over budsjettmål for første halvår. Lanseringen av Energys rive «VIP-stål» har vært vellykket med flere ordre og stor interesse fra utvalgte målgrupper innenfor verktøy- og kulelagerstål. Noen markeder er drevet av positive valuta effekter. Markedet innen marine holdes oppe grunnet økning i krigsmarine ordre. Olje & gass markedet har en stor nedgang som kompenseres med ordre fra industri, maskin og energi i et konkurranse utsatt marked.

Propulsion

Forventet global fartøy kontrahering i 2015 har ikke blitt oppretthold og kontraheringen på ca. 600 fartøy i 2015 er hovedsakelig fordelt på handelsfartøyer, brønnbåter, noen fiskefartøy og små tankere. Eksisterende tilbudsmasse i Propulsion gjenspeiler langt på vei dette bildet der samtlige henvendelser og prosjekter det arbeides med, er utenfor olje og gass segmentet, da med unntak av service prosjekter. Propulsion jobber videre for å styrke sin posisjon, både relatert til kostnadsnivå og markedsaktiviteter. Vi observerer samtidig fra kontraktstildelinger så langt i 2015, at satsningen mot det kinesiske markedet innenfor handelsfartøy ligger innenfor vårt produktspekter og konkurransekraft.

Servicemarkedet har opprettholdt aktivitetsnivået fra første kvartal og ligger fortsatt over budsjett. Første halvår har hatt flere store enkeltprosjekter for ombygninger. Det er for øvrig forventet en liten tilbakegang i andre halvår sammenlignet med første halvår drevet av en mer

normalisert "run-rate" på deler og service timer, men totalt sett forventet over budsjett for 2015.

Markeddsutsiktene for shipping i et 12 måneders perspektiv opprettholdes med en svak vekst totalt sett da drevet av kontraheringen i segmenter utenom olje og gass sektoren, der det fortsatt forventes meget vanskelige markeder i 2016 preget av overkapasitet. Selv om fartøykontrahering totalt sett for 2015 antas noe lavere enn 2014, ser man fortsatt en svak vekst i flere shipping segmenter mot 2016 og stabile skipsbygningspriser.

Offshore

Vestbys første halvår var preget av forskyvning i nye prosjekter med 3-4 måneder. I andre kvartal har selskapet signert flere kontrakter, både forankringsutstyr til Yinson Production og en offloading kontrakt med Jurong (til Teekay Libra EWT prosjektet). Signeringene bidro til høy aktivitet og totalt sett ble resultatet i første halvår ihht Forecast.

I andre halvår forventes høy aktivitet for å levere pågående prosjekter samt en del serviceoppdrag på utstyr som er i drift.

Olje- og offshoremarkedet er utfordrende og det er få prosjekter å kjempe om og prisene forventes å bli presset. For å motvirke kostnadspresset utvikler selskapet nye og kostnadsbesparende løsninger som det jobbes aktivt med kundene for å få aksept for. Vi forventer at det kommer prosjekter på forespørsel fra både Sør Korea, South East Asia og Brasil. I nordsjøbassenget jobbes det med ett til to prosjekter men det er usikkert når disse realiseres basert på dagens markedssituasjon.

Skarpenord har første halvår 2015 hatt en bra omsetning og ordre inngang i marine segmentet. Leveranser til LPG fartøy holder aktiviteten oppe og til tross for en lavere ordre inngang fra offshore segmentet er omsetningen høyere enn budsjett for 2015 og første halvår 2014. Ordrereserven er lavere enn på samme tid i 2014, men høy tilbudsaktivitet og igangsatte salgsfremmende tiltak forventes å gi økt ordreinngang i løpet av tredje kvartal. En gunstig kronekurs og et brukbart marked for tankere er med på å styrke selskapets posisjon, og er forventet å holde seg de neste 6-12 månedene.

Property

Scana Property fortsetter arbeidet med reguleringsstatus i pågående utviklingsprosjekter for å posisjonere Scanas best mulig. Det har ikke vært salgstransaksjoner i første halvår. Mindre driftsuavhengige og ikke driftskritiske eiendommer søkes avhendet.

Other Assets

Scana vil nå ha fokus på å videreutvikle Scana Steel Booforge innen gaffelproduksion og varmebehandling. Det forventes en forsiktig positiv vekst i markedet til Booforge. Booforge er eneste driftsselskap under forretningsområdet Other Assets.

Stavanger, 19. august 2015 Styret og Konsernsief Scana Industrier ASA

Resultatregnskap - Konsern

				Kvartai	Hittii i år		Helår
NOK millioner	Note		K 2 15	K 2 14	2015	2014	2014
				Omarbeidet		Omarbeidet	Omarbeidet
Driftsinntekter	$\overline{2}$		302	315	616	635	1 1 9 2
Vareforbruk			111	90	219	196	438
Beholdningsendringer varer i arbeid og ferdigvarer			$\overline{4}$	$-2$	14	$-23$	$-74$
Lønn og sosiale kostnader			115	120	232	238	438
Andre driftskostnader			72	102 0	148 5	208 0	458 0
Nedskrivning eiendeler - awiklet virksomhet EBITDA - Driftsresuitat før avskrivninger / nedskrivninger	11 $\overline{2}$		5 $-5$	6	$-2$	17	-66
Avskrivninger / nedskrivninger	7/11		12	12	23	24	73
Driftsresuitat	$\overline{2}$		$-17$	-6	$-26$	-8	$-140$
Renteinntekter			$\mathbf{1}$	$\overline{1}$	$\overline{2}$	$\overline{2}$	4
Rentekostnader			$-6$	$-7$	$-13$	$-15$	$-27$
Netto valutagevinster / tap (-)			$-1$	8	$-2$	8	26
Andre finansposter	11		$\mathbf{1}$	-4	$-3$	-3	$-13$
Netto finansposter			$-6$	$-2$	$-15$	-8	$-10$
Resultat før skatt			$-23$	-8	$-41$	$-16$	$-149$
Beregnet skattekostnad	9		$-4$	$-2$	$-6$	0	$-12$
Netto resultat knyttet til videreført virksomhet	$\overline{2}$		$-20$	$-6$	$-34$	$-16$	$-138$
Netto resultat - awiklet virksomhet	11		9	6	$-4$	8	$-128$
Netto resultat			$-11$	$\mathbf{1}$	$-39$	-8	$-265$
Henføres til:
Eiere i morselskapet			$-11$	1	$-39$	-8	$-265$
Minoritetsinteresser			$\bf{0}$	0	$\bf{0}$	0	0
Resultat pr. aksje	10		$-0,14$	0,01	$-0,51$	$-0,11$	$-3,53$
Andre Inntekter og kostnader	8
Endring ved kontantstrømsikring			1	3	1	1	$\overline{2}$
Endring ved sikring nettoinvestering			$-3$	1	2	6	$-0$
Omregningsdifferanser			3	10	5	$-1$	13
Sum andre inntekter og kostnader			$\mathbf{1}$	14	8	6	14
Totairesultat			$-10$	14	$-31$	$-2$	$-251$
Nøkkeitail:
Driftsresultat før avskrivninger - EBITDA			$-5$	6	$-2$	17	$-66$
EBITDA i % av driftsinntekter			$-2%$	2%	0%	3%	$-6%$
Driftsresultat i % av driftsinntekter			$-6%$	$-2%$	$-4%$	$-1\%$	$-12%$
Ordreinngang - videreført virksomhet	$\boldsymbol{2}$		294	147	607	426	973
Ordrereserve - videreført virksomhet	$\overline{\mathbf{2}}$		533	601	533	601	530
Balanse - Konsern
NOK millioner	Note			30.06.15	30.06.14	31.12.14
Immaterielle eiendeler	7			22	33	26
Utsatt skattefordei	9			$\mathbf{0}$	0	0
Varige driftsmidler	$\overline{7}$			389	501	406
Aksjer i tiiknyttede selskap				22	20	22
Andre langsiktige eiendeler				4	23	4
Sum anleggsmidler				438 160	577 256	458 205
Varelager Kundefordringer				226	376	225
Terminkontrakter, derivater	4/5			$\bf{0}$	1	$\mathbf 0$
Andre kortsiktige fordringer				25	93	46
Betalingsmidler	6			63	85	76
Eiendeler klassifisert som holdt for salg				$\mathbf 0$	0	69
Sum omiøpsmidier				475	811	622
Sum elendeler	$\overline{\mathbf{c}}$			913	1 3 8 8	1080
Innskutt egenkapital				612	612	612
Opptjent egenkapital				$-489$	$-210$	-459
Egenkapital				123	403	154
Rentebærende langsiktig gjeld	$\overline{3}$			$\mathbf{1}$	4	5
Terminkontrakter, derivater Utsatt skatt	4/5 9			9 16	10 27	11 23
Annen langsiktig gjeld				$\mathbf 0$	$\overline{\mathbf{c}}$	3
Sum langsiktig gjeld	$\overline{2}$			26	44	41
Rentebærende kortsiktig gjeld	3/6			444	449	434
Leverandørgjeld				116	167	162
Forskudd fra kunder				44	79	54
Terminkontrakter, derivater	4/5			6	6	3
Forplikteiser klassifisert som holdt for salg Annen kortsiktig gjeld				0 153	0 240	56 175
Sum kortsiktig gjeid	$\overline{2}$			763	941	885
Sum gjeld og egenkapital				913	1388	1080
Nøkkeitall:
Egenkapitalandel				13,5%	29,0%	14,3%
Brutto rentebærende gjeld				445	453	439
Netto rentebærende gjeld				382	367	363
Gearing (brutto rentebærende gjeld dividert på egenkapital)				3,6	1,1	2,9

Kontantstrømoppstilling - Konsern

		Kvartai	Hittii i år	Helår
NOK millioner Note	K 2 15	K 2 14	2015	2014	2014
		Omarbeidet		Omarbeidet	Omarbeidet
Resultat før skatt	$-23$	-8	$-41$	$-16$	$-149$
Resultat før skatt - awiklet virksomhet	$\mathbf{0}$	-1	$-10$	3	$-116$
Betalt skatt	$-1$	-2	$-2$	-3	$-2$
11 Gevinst / tap - videreført virksom het		2	1	$-15$	$-26$
Gevinst / tap - awiklet virksomhet / nedskrivninger	$\Omega$	٥	$\bf{0}$	0	-0
Urealiserte verdiendringer og ikke kontantstrømposter	$-3$	з	8	4	21
Avskrivninger og nedskrivninger 7	12	17	24	34	179
Renteinntekter og rentekostnader	6	6	11	14	24
Endring i arbeidskapital	$-8$	$-12$	10	$-68$	58
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter	$-16$	7	1	$-48$	$-11$
Salg av anleggsmidier	-0	4	$\bf{0}$	25	40
Investeringer i anleggsmidler	$-4$	$-10$	$-7$	$-12$	$-46$
Salg av eierandel	$\mathbf{0}$	108	$\overline{2}$	138	138
Likviditetsbeholdning awikiet virksomhet	$-2$	-4	$-3$	-4	-4
Kjøp av virksom het / Mottatt utbytte		0	1	0	-0
Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter	-5	98	$-7$	147	128
Opptak av ny langsiktig rentebærende gjeld til kredittinstitusjoner	5	0	5	0	o
Nedbetaling av langsiktig rentebærende gjeld til kredittinstil 3	0	-5	$\bf{0}$	-5	$-5$
3 Netto endring i kortsiktig rentebærende gjeld	6	$-23$		$-54$	$-67$
Betait andre finanskostnader	$-1$	$-1$	-1	-4	$-6$
Netto betalte renter	$-5$	-6	$-12$	$-15$	$-26$
Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter	5	$-35$	$-8$	$-77$	$-104$
Netto kontantstrøm	$-15$	70	$-14$	22	13
Kontantbeholdning ved periodens begynnelse	78	15	78	63	63
Valutakursendringer på kontanter og kontantekvivalenter	$\Omega$	0	$-0$	-0
v Kontantbeholdning ved periodens slutt 6	63	85	63	85	78

Oppstilling av endring egenkapital - Konsern

NOK millioner	Aksiekapitai	Annen innskutt	Annen	Fond for omregning egenkapital egenkapital sdifferanser	Fond for verdi- endringer	Sum	interesser	Minoritets Sum egen- kapital
Pr 01.01.14	75	537	$-204$	12	$-15$	405	u	405
Totalresultat for perioden			-8			-2		$-2$
Egenkapital pr 30.06.14	75	537	$-213$		$-14$	403		403

NOK millioner	Aksiekapital	Annen innskutt	Annen	Fond for omregning egenkapitai egenkapitai sdifferanser	Fond for verdi- endringer	Sum	interesser	Minoritets Sum egen- kapital
Pr 01:01:14	75	537	$-204$		-15	405		405
Totalresultat for perioden			$-265$			$-251$		$-251$
Egenkapital pr 31.12.14	75	537	$-470$	24	$-13$	154		154

	Aksiekapital	Annen innskutt	Annen	Fond for omregning egenkapitai egenkapital sdifferanser	Fond for verdi- endringer	Sum	interesser	Minoritets Sum egen- kapital
Pr 01.01.15	75	537	-470	24	$-13$	154		154
Totalresultat for perioden			-39			$-31$		$-31$
Egenkapital pr 30.06.15	75	537	$-508$	31	$-12$	123		123

Konsernet har 10 508 egne aksjer.

Noter - Konsernreanskap

Note 1 - Overordnet informasjon

Scana Industrier ASA's konsernregnskap for andre kvartal og første halvår 2015 ble godkjent på styremøte 19. august 2015. Delårsrapporten er utarbeidet i tråd med IAS 34 delårsrapportering. Konsernet har benyttet samme regnskapsprinsipper og beregningsmetoder som ved siste årsregnskap. Alle tall er oppgitt i NOK millioner. Regnskapstallene er ikke reviderte. For en full oversikt over anvendte regnskapsprinsipper vises det til note 1 i årsregnskapet for 2014. Nye og endrede regnskapsstandarder har ikke vesentlig effekt i konsernregnskapet i 2015 eller i sammenlignbare tall.

Note 2 - Segmenter

Scana er et nordisk industrikonsern med fem forretningsområder. Hovedproduktene i forretningsområdet Scana Energyer smidde produkter til olje og gass-, energi-, marin-, maskin- og verktøyindustrien. Forretningsområdet Scana Propulsion designer og produserer fremdriftssystemer, herunder propeller, propellerhus, akslinger, gear, trustere og kontrollsystem til det globale skipsbyggingsmarkedet. Scana Propulsion markedsføres som en komplett utstyrspakkeleverandør. Scana Offshore leverer produkter og komponenter, samt service til olje- og gassindustrien. Scana Property omfatter
eiendomsselskapene i konsernet. Scana Offshore leverer produkter og kompon Presentasjonen sammenfaller med den interne rapporteringen til styret. Inntekter fra salg til eksterne kunder og transaksjoner med andre segmenter rapporteres i hvert av virksomhetsområdene og interne leveranser blir bokført til antalt markedsverdi. Kolonnen «Elimineringer» gjelder elimineringer mellom virksomhetsområdene. Tall nedenfor gjelder første halvår 2015 med sammenlignbare tall. Segmentnoten er omarbeidet som følge av Scana Steel Stavanger AS (som inngikk i Scana Other Assets) meldte oppbud i mars 2015. Det er vurdert at en oppfyller kravene for å rapportere som awiklet virksomhetog inngår dermed ikke i segmentrapporteringen per 30. juni 2015. Sammenligningstallene er endret tils varende. Scana Zamech som inngår i segmentet Scana Propulsion meldte oppbud juni 2015. Selskapets størrelse og omfang er vurdert til at en ikke oppfyller kriteriene til å omklassifisere til awiklet virksomhet.

		Scana	Scana	Scana		Scana Scana Other	Scana Head
2015 (NOK millioner)		Energy	Propulsion	Offshore	Property	Assets	Office	Elimineringer	Konsern
Drifts inntekter eksternt		279.7	172,9	114,7	4,8	43,5	0,0	0,0	615,6
Drifts inntekter internt		7,4	0,0	0,1	5,4	9,1	4,3	$-26,3$	0,0
Sum drifts inntekter		287,1	172,9	114,8	10,2	52,6	4,3	$-26,3$	615,6
Driftskostnader	F	292,8	164,6	106,2	7,6	49,5	23,6	$-26,3$	618,0
EBITDA		$-5,7$	8,3	8,6	2,6	3,1	$-19,3$	0,0	$-2,4$
Avskrivninger	,	11,4	3,8"	2,6	2,0	1,9	0,4	0,0	22,1
Nedskrivninger		0,0	1,1	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	1,1
Driftsresultat (EBIT)		$-17,1$	3,4	6,0	0,6	1,2'	$-19.7$	0,0	$-25,6$
EBIT margin		-6%	2%	5%	6%	2%			$-4%$
Netto finansposter									$-15,0$
Resultat før skatt fra videreført virksomhet									$-40,5$
Skatt									$-6,2$
Arsresultat fra videreført virksomhet									$-34,4$
Balansetall:
Eiendeler		445,2	176,0	121,9	143.2	173.7	343,0	$-490.3$	912,7
Langsiktig gjeld		12,7	5,4	1,5	0,0'	4,3	2,5	$-0,2$	26,2
Kortsiktig gjeld		314,2	137,7	65,9	109,3	92,8	533,4	$-490,1$	763.2
Nøkkeltall:
Ordreinngang		292,9	131,8	139,4	$0.0^{\prime}$	43.1	0,0	0,0	607,2
Ordrereserve		257,2	115,6	149,0	0,0	11,7	0,0	0,0	533,5

Note 2 - Seamenter (forts.)

(NOK millioner)	Scana Energy	Scana Propulsion	Scana Offshore	Property	Scana Scana Other Assets	Scana Head Office	Elimineringer	Konsern
2014 Drifts inntekter eksternt	277,4	166,1	139,3	15,9	36,4	0,0	0,0	635,1
Drifts inntekter internt	26.7	0,8	0,9	5,2	15,5	3,4	$-52,5$	0,0
Sum driftsinntekter	304,1	166,9	140,2	21,1	51,9	3.4	$-52.5$	635,1
Driftskostnader	285,1	175,0	125,8	6,5	49,3	29,3	$-52.5$	618,5
EBITDA	19,0	$-8,1$	14,4	14,6	2,6	$-25,9$	0,0	16,6
Avskrivninger	13,5	4,7	3,2	0.9	2,0	$-0,1$	0.0 r	24,2
Nedskrivninger	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Driftsresultat (EBIT)	5,5	$-12,8$	11,2	13,7	0,6	$-25,8$	0,0	$-7,6$
EBIT margin	2%	$-8%$	8%	65%	$1\%$			$-1%$
Netto finansposter								$-8,4$
Resultat før skatt fra videreført virksomhet								$-16,0$
Skatt								0,4
Arsresultat fra videreført virksomhet								$-16,4$
Balansetall:
Eiendeler	474,6	229,8	168,9	155,6	448,1	496,6	$-585,6$	1 388,0
Langsiktig gjeld	15,0	8,3	3,9	$1,1$ F	9.1	6,4	0,0	43,8
Kortsiktig gjeld	289,8	177,4	113,8	44,6"	293,7	607,6	$-585,6$	941,3
Nøkkeltall:
Ordreinngang	245,4	144,4	$-12,6$	0,0''	48,6	0,0	0,0	425,8
Ordrereserve	275,9	135,2	177,1	0,0	12,9	0,0	0,0	601,1

Note 3 - Rentebærende gjeld
Pr. 30.06.15	Kortsiktig	Langsiktig
Finansielle leasing	1,4	1,4
Kassekreditt	100.0
Factoring	57.6
Syndikatlån SEK	r 284.2
Ubetalte renter	0,7
Sum rentebærende gjeld	443,9	1,4
Pr. 30.06.14	Kortsiktig	Langsiktig
Finansielle leasing	3,8	4,2
Kassekreditt	95,6
Factoring	60,6
Syndikatlân SEK	286,1
Banklån Handelsbanken	0,1
Ubetalte renter	2,5
Sum rentebærende gjeld	448.8	4,2

Konsernets rentebærende gjeld består i hovedsak av et 3-årig syndikatlån på MSEK 348 inkludert en rullerende trekkfasilitet på totalt MNOK 280 fordelt på en kassekreditt på lydende MNOK 130 og en bankgarantifasilitet på MNOK 150. Lånefasilitetene ble inngått i mars 2012 med løpetid på 3 år og hadde løpetid til den 22. mars 2015. Bankengasjementene ble forlenget frem til refinansieringsavtalen ble signert. Se note 13 knyttet til hendelser etter balansedagen for ytterligere omtale. Øvrige lanevilkår og betingelser er uendret i 2015 og det vises til note 17 i årsregnskapet for 2014 for ytterligere detaljer og omtale av lånevilkårene.

Kassekreditfasiliteten er i 2015 redusert til MNOK 110 og bankgarantifasiliteten er redusert til MNOK 90. Endringen av fasilitetene er knyttet til
redusert aktivitet som følger av salg og awikling av virksomhet. Ved utgang lånevilkårene frem til refinansieringsavtale er signert. Gjelden er på denne bakgrunn klassifisert som kortsiktig per 30. juni 2015.

Egenkapitalandelen per 30. juni 2015 var 13,5% og tilgjengelig likviditet var MNOK 49,9. Justert egenkapitalandel var 11,3% i henhold til definisjonen i opprinnelig låneavtale. Den justerte egenkapitalandelen har vært benyttet i måling av lånevilkårene.

Note 4 - Forfallsanalyse - finansielle forpliktelser

Tabellen nedenfor viser forfallstruktur for finansielle forpliktelser per 30.06.15. Fremtidige forfall de neste 12 måneder er brutt ned kvartals vis og deretter på årlig basis. Kolonne 2016 og 2017 gjelder helår.

	Per 30.06.15	2015.30	2015.4Q	2016.1Q	2016.20	2016	2017
Finansiell leasing	2,8	0,4	0.4	0.3	0,3	1,2	0,8
Kassekreditt	100.0	100.0
Factoring	57.6
Syndikatlån SEK	284,2	284.2
Terminkontrakter, derivater	14,8
Renter	0.7	1,4
Leverandørgjeld	116,1	116,1
Sum utbetalinger		502,1	0,4	0,3	0.3	1.2	0,8

Dagens låneavtale hadde i utgangspunktet hovedforfall 22. mars 2015. Det har vært løpende dialog og forhandlinger mellom bankene og Scana om en ny laneavtale og som i prosessen er forlenget. Konsernet signerte refinansieringsavtale med eksisterende banksyndikat den 10. juli 2015. Det vises til viterligere omtale i note 13 – hendelser etter balansedagen.

I juni gjennomførte konserneten kapitalutvidelse som utgjorde brutto MNOK 100. Kapitalutvidelsen ble registrert i Brønnøysund 9. juli og midlene ble deretter stilttil konsernets disposisjon.

Terminkontrakter og derivater, med unntak av rentebytteavtalen, har forfall i tredje kvartal 2015. Rentebytteavtalen forfaller i 2016. Bokført netto for the search with the search of the search of the search of the search of the search of the search of the search of the search of the search of the search of the search of the search of the search of the search of the se tabellen. Se note 13 knyttet til hendelser etter balansedagen for ytterligere om tale.

Konsernet kontrollerer likviditets situasjonen gjennom aktivovervåkning og styring gjennom konsernets internbank og i tett dialog med datterselskapene. Konsernet har ukentlig oppfølging av likviditet og status på arbeidskapital sammen med datterselskapene. I tillegg er konsernet aktiv med oppfølging av forfalte fordringer og jobber med å optimalisere arbeidskapitalen. Konsernet hadde per 30. juni 2015 totalt utestående kundefordringer på MNOK 226 hvorav MNOK 178 forfaller og forventes innbetalt i løpet av tredje kvartal 2015. Videre har konsernet MNOK 25 i andre fordringer hvor hoveddelen forfaller og forventes innbetalt i løpet av tredje kvartal 2015.

Konsernets likviditetblir betydelig styrket som følge av at refinansieringen og kapitalutvidelsen. Disse elementene sammen med innbetalinger knyttet
til kunde- og andre fordringer, og tilgjengelig likviditet på MNOK 49,9 p at en kan håndtere løpende forpliktelser fremover, både på kort og lang sikt. Det vises til ytterligere omtale i note 13 hendelser etter balansedagen.

Note 5 - Finansielle instrumenter

Virkelig verdi på valutaterminkontrakter er fastsatt ved å benytte sluttkurs på balansedagen korrigert for rentedifferansen mellom de respektive valutaer. For valutabytteavtaler og el-derivater er det tatt utgangspunkt i nåverdien på kontantstrømmen. Virkelig verdi av kontanter, kassekreditt og annen rentebærende gjeld anses å være tilnærmet lik balanseført verdi, ettersom disse har kort forfallstid og dermed gir flytende rente som justeres i takt med endringer i det generelle rentenivået. Tils varende er virkelig verdi av kundefordringer og leverandørgjeld antatt å være lik bokført verdi da begge poster har kort forfallstid og inngås til normale betingelser

Virkelig verdi av rentebytteavtalene er beregnet ved å bruke forventet neddiskontert kontantstrøm basert på markedets forwardrenter på verdsettelsesdagen.

Nedenfor vises en oppstilling av bokført verdi og virkelig verdi for konsernets finansielle instrumenter. Virkelig verdi anses å være tilnærmet lik bokført verdi som følger av kort forfallstid på alle postene, og verdiene er vist i kolonnen «2015.2Q Totalt» i tabellen nedenfor. I tillegg viser tabellen verdsettelses hierarkiet for eiendeler og forpliktelser sammen med hvordan de ulike finansielle instrumentene er kategorisert.

		Virkelig verdi hierarki	Holdt for omsetning					2015.2Q	2014.2Q
	Note	Nivå	Verdiendring over resultatet	Sikrings- Instrument	Utlån og fordringer	Tilgjengeli g for salg	Til amortisert kost	Totalt	Totalt
Finansielle eiendeler
Bankinnskudd	6				63,0			63,0	85,5
Kundefordringer	4				226,4			226.4	376,1
Andre finansielle eiendeler	4				25,1			25,1	93,0
El-derivat		Nivà 2						0,0	0,1
Valutaterminkontrakter	4	Nivà 2						0,0	0,4
Sum			0,0	0,0	314.5	0,0	0,0	314,5	555,2
Finansiell gjeld
Leverandørgjeld	4						116,1	116,1	167,2
Forskudd fra kunder							44,4	44,4	79,2
Kassekreditt	3/4						100,0	100,0	95,6
Finansiell leasing	3/4						2,8	2,8	7,9
Rentebærende lån	3/4						284.2	284.2	286,1
Valutaterminkontrakter	4	Nivå 2						0,0	1,1
Rentebytteavtale	4	Nivå 2		9,2				9,2	10,0
El-derivater	4	Nivå 2		5,6				5,6	5,0
Sum			0,0	14,8	0,0	0,0	547,4	562,2	652,1

Virkellg verdi - verdihierarki

Scana anvender følgende hierarki ved vurdering og presentasjon av virkelig verdi av de finansielle instrumenter.
Nivå 1: Noterte priser (ujustert) i aktive markeder for identiske eiendeler og forpliktelser.

Niva 2: Annen inputenn noterte priser fra aktive markeder som inkluderes i niva 1, som er observerbare for eiendelen eller forpliktelsen, enten direkte (som priser) eller indirekte (utledet fra priser). For å beregne verdien av el-derivatene hentes prisene fra Nord Pool og valutakursene for å beregne verdien av åpne valutakontrakter hentes fra Norges Bank på balansedagen.

Nivå 3: Input for eiendelen eller forpliktelsen som ikke er basert på observerbare markedsdata

Det har i andre kvartal 2015 ikke vært noen overføringer mellom de ulike verdihierarkinivåene eller endring i vurderingen av virkelig verdi.

Note 6 - Bankbeholding

Konsernets bankbeholdning per 30. juni 2015 utgjorde MNOK 63 hvorav MNOK 23,1 er sperrede midler.

Gjenværende sperrede midler vil bli benyttet til gjeldsreduksjon. For ytterligere omtale se note 13 knyttet til hendelser etter balansedagen.

Konsernet har trukket MNOK 100 av kassekredittlimiten på MNOK 110 per 30. juni 2015. Total likviditetsreserve som fritt kan benyttes av konsernet var per 30. juni 2015 MNOK 49,9. Det vises for øvrig til note 4 knyttet til omtale av finansielle forpliktelser fremover samt note 12 vedrørende fortsatt drift og note 13 knyttet til hendelser etter balansedagen.

Note 7 - Verdivurdering knyttet til verdifall

Det vises til årsregnskapet 2014 note 1, 8 og 9 knyttet til prinsipper og metoder for verdivurderinger av immaterielle eiendeler og anleggsmidler.

Konsernet viser en EBITDA på MNOK -5 for videreført virksomhet i andre kvartal 2015 og det er ikke identifisert behov for nedskrivninger med unntak av i Scana Zamech hvor varige driftsmidler er nedskrevettil null med MNOK 1,1 i andre kvartal 2015. Se også omtale vedrørende oppbud av Scana Zamechi note 11.

Note 8 - Andre inntekter og kostnader under oppstillingen av totalresultatet

Oppstillingen viser verdiendring knyttet til kontantstrømsikring som vedrører sikring av strømprisen i deler av virksomhetene samt rentesikring for deler av konsernfinansieringen. I tillegg presenteres sikring avnettoinvesteringen knyttet til svenske virksomheter og omregningsdifferanser. Alle disse postene kan bli reklassifisertover resultateti senere perioder. I forbindelse med fraregningen av investeringen i Scana Zamech som følger av selskapethar meldtoppbud eromregningsdifferanser på totalt MNOK 2,2 knyttet til investeringen reklassifisert over resultatet (presentert på linjen for nedskrivning avviklet virksomhet) i andre kvartal.

Note 9 - Skatt

Fremtidige kontantstrømmer legger opp til at konsernets forretningsområder skal gå ut av lav konjunkturen som de er inne i, men virksomhetene i Norge har i flere år vist negative skattemessige resultater. Det foreligger usikkerhet knyttet til fremtidig utnyttelse av underskuddene og utsatt skattefordel er følgelig ikke balanseført. I årsregnskapet 2014 er underskudd til fremføring i Norge MNOK 361,1 justert for Scana Steel Stavanger AS som er awiklet. I skatteregime hvor konsernet er lokalisert med virksomheter som har netto utsatt skatt i balansen, beregnes skattekostnaden basert på resultatfør skatt multiplisert med skattesatsen. For ytterligere omtale vises det til note 6 i årsregnskapet for 2014.

Note 10 - Resultat pr aksje
		Kvartal
NOK	K 2 15	K 2 14	2015	2014
		Omarbeidet		Omarbeidet
Resultat pr. aksje - videreført virksomhet	$-0.26$	$-0.08$	$-0.46$	$-0,22$
Resultat pr. aksje - awiklet virksomhet	0,12	0.08	$-0.05$	0,11
Resultat pr. aksie	$-0,14$	0.01	$-0,51$	$-0.11$
. $-0.01$ $\cdots$

Resultat pr. aksje og resultat pr. utvannet aksje har tilsvarende resultat

Note 11 - Avviklet virksomhet

Oppbud Scana Zamech

Selskapet begjærte oppbud i juni 2015. Skiftesamling skjedde 30. juli 2015 i Polen. Konsernet vurderer at en ikke har kontroll over selskapet per 30. juni 2015 og har i konsernregnskapet for andre kvartal 2015 fraregnet eiendeler og gjeld knyttet til Scana Zamech, Konsernet har vurdert at selskapet størrelse og art ikke oppfyller kriteriene til å presentere resultatene på linjen for awiklet virksomhet.

Scana Zamech sine resultat for andre kvartal 2015 med sammenlignbare tall er vist i tabellen nedenfor. Selskapet hadde i andre kvartal 2015 en omsetning på MNOK 7,1 (2014.2Q: MNOK 8,0) og et resultat før skatt på MNOK 0 (2014.2Q: MNOK -1,3). Virksomheten bidro i andre kvartal 2015 med kontantstrøm fra driften tilsvarende MNOK 0,9 (2014.2Q: MNOK -0,1). Kontantstrøm knyttet til investeringsaktiviteter var MNOK 0 (2014.2Q MNOK 0). Omregningsdifferanser på MNOK 2,2 er omklassifisert fra andre inntekter og kostnader til andre finanskostnader i andre kvartal 2015.

I tabellen nedenfor er resultatet til Scana Zamech, som er lokalisert i Polen presentert. Det gjøres oppmerksom på at andre kvartal 2015 inkluderer
regnskapet for april og mai. Konsernet har regnskapsført et tap på totalt av fordringer til null. Et eventuelt sluttoppgjør fra boet blir innregnet i sin helhet på oppgjørstidspunktet og vil ha en positiveffekt.

Del av Offshore

Konsernetsolgte deler avforretningsområdet andre kvartal 2014. Konsernet gjennomførte sluttoppgjøret i andre kvartal 2015. Det har medført en regnskapsmessig positiveffekt som inngår i resultatlinjen for awiklet virksomhet.

Oppbud Scana Steel Stavanger AS

I perioden har det påløpt kostnader knyttet til oppbudet av Scana Steel Stavanger med MNOK 1,4 presentert på linjen for a wiklet virksomhet.

MNOK	2015	2015	2014	2014
Scana Zamech	K 2 15	Halvår	K 2 14	Halvår
Salgsinntekter	7.1	13,3	8,0	16,3
Andre inntekter	0,0	0,0	0,0	0,0
Sum driftsinntekter	7,1	13,3	8,0	16,3
Materialkostnader	9,0	11,3	4,7	9,9
Lønn og sosiale kostnader	1,4	3,6	2,1	4,2
Andre driftskostnader	$-4,6$	$-3,1$	1.5	2,6
Avskrivninger/Nedskrivninger	1,2	1,4	0,1	0,4
Driftsresultat	0,1	0,2	$-0.4$	$-0,7$
Andre finansposter	0,0	$-0.5$	$-0,9$	$-1,9$
Netto finans	0,0	$-0,5$	$-0,9$	$-1,9$
Resultat før skatt	0,1	$-0.4$	$-1,3$	$-2,6$
Kontantstrøm
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter	0,9	1,6	$-0,1$	0,0
Netto ordinære investeringer	0,0	$-0,1$	0,0	0,0
Likvidetsbeholding awiklet virksomhet	$-1,8$	$-1,8$	0,0	$_{0,0}$
Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter	$-1,8$	$-1,9$	0,0	0,0

Note 12 - Fortsatt drift

Delårsregnskapeter avlagt under forutsetning om fortsatt drift og styret bekrefter at denne forutsetningen er til stede. Det er i juli 2015 inngått refinansieringsavtale med eksisterende banksyndikat. I tillegg harkonsernet gjennomført en kapitalutvidelse på brutto MNOK 100 i juni, hvor midlene er gjort tilgjengelig i begynnelsen avjuli 2015.

Til grunn for forutsetningen om fortsatt drift ligger også en forutsetning om at resultater og kontantstrøm fra driften forbedres fremover, men det er fortsatt usikkerhet knyttet til når markedet vil snu og hvor raskt tiltakene vil ha en positiveffekt på driften. Ledelsen og styret mener at konsernets prognoser og forretningsplaner for 2015 og fremover vil bidra til en gradvis resultatforbedring. Gjennomføring av avtalene knyttet til refinanslering av lån og tilførsel av ny egenkapital, har vært avgjørende for konsernet i forhold til fortsatt drift fremover.

Refinansiering

Konsernet signerte refinansieringsavtale den 10. juli 2015 med dagens banksyndikat. Se ytterligere omtale i note 13 hendelser etter balansedagen.

Forbedringer I resultater fra underliggende drift og kontantstrømmer

Utfordringene for konsernet som følge av finanskrisen og den etterfølgende europeiske gjeldskrisen, har vært mer langvarige og større enn konsernetforventet. Dette på grunn av både omfanget og varigheten av markedssvekkelsen. Styret vurderer at konsernet gradvis vil gjenvinne lønnsomheten i sine selskaper gjennom pågående og gjennomførte strategiske- og operasjonelle tiltak. I denne forbindelse vil salg av virksomheter og salg av mindre eiendommer i Norge kunne være med på å styrke konsernet sin kapitalstruktur. Det jobbes videre med å avhende mindre ikkedriftsrelaterte eiendommer som vil tilføre likvider til konsernet, samt at deler av provenvet vil bli benyttet til nedregulering av rentebærende gield. I tillegg gjennomføres det kostnadsbesparende tiltak for å sikre lønnsomheten som omtalt nedenfor.

Tiltakene forventes å bidra til positivkontantstrøm fremover. Styret vil i fremover ha fokus på lønnsom drift og har godkjent ytterligere kostnadsreduksjons-programmer innen Scana Energymed mål om en årseffektpå MSEK 25 og innen Scana Propulsion med årseffektpå MNOK 10. utover tiltakene som allerede var iverksatt i 2014.

Styret vurderer at iverksatte tiltak gradvis vil bidra til lønnsom drift, men det er usikkerhet knyttet til når markedet vil snu og hvor raskt tiltakene vil ha en positiveffekt på driften. Iverksatte tiltak i Scana Propulsion for å øke ordrereserven for nysalgsprosjekter, samt økt omsetning for service. Besluttet kostnadskutt er samlet sett estiment til en positivårseffekt på MNOK 17 med gradvis virkning fra 2015

Note 13 - Hendelser etter balansedagen

Refinansiering

......................................

Avtalen innebærer at låneavtalen med eksisterende banksyndikat forlenges med tre år og bankene har frigitt sperrede midler. Sperrede midler som står på konto på balansedagen vil bli benyttet til nedkvittering av låne-/kredittfasilitetene.

Refinansieringsavtalen består avet term loan på MSEK 293 med fem års nedbetalingsprofil. Første avdrag forfaller i første kvartal 2017. Påfølgende avdrag betales kvartalsvis. I tillegg forlenges kassetrekkfasiliteten på MNOK 110 og garantirammen på MNOK 90. Garantirammen vil gradvis reduseres i takt med at garantier stillet for Scana Steel Stavanger AS innfris eller garantien utgår. Lånevilkår knyttet til refinansiering er minimum likviditetsreserve på MNOK 20 som måles kvartalsvis (hvert kvartal) frem til 31. desember 2015. Deretter er kravet en minimumslikvidtetsreserve på MNOK 20 til enhver tid. I tillegg innføres lånevilkår knyttet til EBITDA fra og med første kvartal 2017. Nivået på dette lånevilkåret skal fremforhandles mellom partene før 30. november 2016.

Emision

Konsernetgjennomførte i juni 2015 en kapitalutvidelse på MNOK 100. Emisjonen ble overtegnet. Kapitalutvidelsen ble registrert i Brønnøysund 9. juli 2015. Antall aksjerøkte til 1 075 118 310 pålydende NOK 0,10. Midlene ble gjort tilgjengelig 10. juli 2015.

Aksjespleis

Konsernet besluttet aksjespleis i forholdet 10:1, hvilket innebærer at 10 eksisterende aksjer gir 1 ny aksje etter aksjespleis. Første noteringsdag etter aksjespleis var 14. juli 2015. Etter gjennomføring avaksjespleis har selskapet 107 511 831 aksjer, hver pålydende NOK 1.

ERKLÆRING FRA STYRET OG DAGLIG LEDER

Styret og daglig leder har i dag behandlet og vedtatt halvårsberetningen og sammendratt konsoliderte halvårsregnskapet for Scana Industrier ASA pr. 30. juni 2015 og 1. halvår 2015 med konsoliderte sammenligningstall pr. 30. juni 2014 og for 1. halvår 2014.

Halvårsrapporten er avlagt i henhold til IFRS (inkludert i IAS 34 Delårsrapportering) som godkjent av EU samt norske tilleggskrav i verdipapirhandelloven.

Etter styret og daglig leders beste overbevisning er halvårsregnskapet 2015 utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder og opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av konsernets eierandeler, gjeld og finansielle stilling og resultat som helhet pr. 30. juni 2015 og 30. juni 2014.

Etter styret og daglig leders beste overbevisning gir halvårsberetningen en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet.

Etter styret og daglig leders beste overbevisning gir også beskrivelsen av de mest sentrale risikoog usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode, samt beskrivelse av nærståendes vesentlige transaksjoner, en rettvisende oversikt.

Stavanger, 19. august 2015

Biørn Torkildsen

Styrets formann

Per Ravnestad Styremedlem

John Arild Ertvaad Styremedlem

Kald Bakken

Martha Kold Bakkevig Styremedlem

Elisabeth Saupstad Styremedlem

Jan Henry Melhus Konstituert Konsernsief