SASA POLYESTER SANAYİ A.Ş. — Audit Report / Information 2017

Feb 15, 2018

31 ARALIK 2017 TARİHI İTİBARIYLA HAZIRLANAN KONSOLIDE FİNANSAL TABLOLAR
VE BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU

W

DRT Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş. Merkez: Maslak no1 Plaza Eski Büvükdere Caddesi Maslak Mahallesi No:1 Maslak, Sariyer 34398 İstanbul, Türkiye Tel: +90 (212) 366 6000 Fax: +90 (212) 366 6010

Şube: Reşat Bey Mh. Türk Kuşu Cd. Günep Panaroma İş Merkezi No:1 B Blok 704-705-706 Seyhan, Adana, Türkiye Tel : +90 (322) 237 11 00 Fax: +90 (322) 237 11 99 www.deloitte.com.tr

Mersis No: 6382864111983910 Ticari Sicil No: 67551

BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU

SASA Polyester Sanavi A.S. Yönetim Kurulu'na

Konsolide Finansal Tabloların Bağımsız Denetimi A)

$1)$ Görüs

SASA Polyester Sanayi A.S. ("Sirket") ile bağlı ortaklığının ("Grup") 31 Aralık 2017 tarihli konsolide finansal durum tablosu ile aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait; konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu, konsolide özkaynak değişim tablosu ve konsolide nakit akış tablosu ile önemli muhasebe politikalarının özeti de dahil olmak üzere konsolide finansal tablo dipnotlarından oluşan konsolide finansal tablolarını denetlemiş bulunuyoruz.

Görüşümüze göre, ilişikteki konsolide finansal tablolar, Grup'un 31 Aralık 2017 tarihi itibarıyla konsolide finansal durumunu ve aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait konsolide finansal performansını ve konsolide nakit akışlarını Türkiye Muhasebe Standartları'na (TMS'lere) uygun olarak tüm önemli yönleriyle gerçeğe uygun bir biçimde sunmaktadır.

$2)$ Görüşün Dayanağı

Yaptığımız bağımsız denetim, Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan Bağımsız Denetim Standartları'na ve Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (KGK) tarafından yayımlanan Türkiye Denetim Standartları'nın bir parçası olan Bağımsız Denetim Standartları'na (BDS'lere) uygun olarak yürütülmüştür. Bu Standartlar kapsamındaki sorumluluklarımız, raporumuzun Bağımsız Denetçinin Konsolide Finansal Tabloların Bağımsız Denetimine İlişkin Sorumlulukları bölümünde ayrıntılı bir sekilde açıklanmıştır. KGK tarafından yayımlanan Bağımsız Denetçiler için Etik Kurallar (Etik Kurallar) ile konsolide finansal tabloların bağımsız denetimiyle ilgili mevzuatta yer alan etik hükümlere uygun olarak Grup'tan bağımsız olduğumuzu beyan ederiz. Etik Kurallar ve mevzuat kapsamındaki etiğe ilişkin diğer sorumluluklar da tarafimizca yerine getirilmiştir. Bağımsız denetim sırasında elde ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulması için yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

Deloitte: İngiltere mevzuatına göre kurulmuş olan Deloitte Touche Tohmatsu Limited ("DTTL") şirketini, üye firma ağındaki şirketlerden ve ilişkili tüzel kişiliklerden bir exektly man fade etmektedir. DTTL ve üye firmalarının her biri ayrı ve bağımsız birer tüzel kişiliktir. DTTL ("Deloitte Global" olarak da anılmaktadır) müşterilere hizmet sunmamaktadır. Global üye firma ağımızla ilgili daha fazla bilgi almak için www.deloitte.com/about adresini ziyaret ediniz.

$3)$ Kilit Denetim Konuları

Kilit denetim konuları, mesleki muhakememize göre cari döneme ait konsolide finansal tabloların bağımsız denetiminde en çok önem arz eden konulardır. Kilit denetim konuları, bir bütün olarak konsolide finansal tabloların bağımsız denetimi çerçevesinde ve konsolide finansal tablolara ilişkin görüşümüzün oluşturulmasında ele alınmış olup, bu konular hakkında ayrı bir görüş bildirmiyoruz.

Kilit Denetim Konusu	Denetimde bu konu nasıl ele alındı
Maddi Duran Varlıklarda Yeniden
Değerleme ve Değer Düşüklüğü
Not 2 ve Not 11'de açıklandığı üzere arazilerini Grup, yeniden arsa ve değerleme yöntemi ile değerlemektedir. 31 Aralık 2017 tarihi itibarıyla konsolide	Denetimimiz sırasında arsa ve arazilerin gerçeğe uygun değerinden gösterilmesine ilişkin olarak aşağıdaki denetim prosedürleri uygulanmıştır: Grup yönetimi tarafından görevlendirilen gayrimenkul
finansal tablolarda gösterilen 611 milyon TL tutarındaki arsa ve arazinin gerçeğe	değerleme uzmanlarının, yetkinlikleri, lisansları ve bağımsızlıkları değerlendirilmiştir.
değeri bağımsız değerleme uygun şirketleri tarafından belirlenmiş olup, detaylar Not 11'de açıklanmıştır.	Yaptığımız denetimde, gayrimenkul değerleme uzmanlarına sağlanan verinin doğruluğu ve uygunluğu kontrol edilmiş olup, arsa ve araziye ait değerleme raporlarında değerleme uzmanlarınca kullanılan değerleme metotlarının uygunluğu
Arsa ve arazilerin Şirket'in toplam varlıklarının önemli bir bölümünü oluşturması ve uygulanan değerleme metotlarının önemli tahmin ve varsayımlar içermesi sebebi ile arsa ve arazilerin cari yılda gerçekleştirilen gerçeğe uygun değer hesaplamaları tarafimizca bir kilit denetim konusu olarak değerlendirilmektedir.	ve belirlenen değerin makul aralıkta olup olmadığı tarafimizca değerlendirilmiştir.
	Değerleme uzmanlarının değerlemelerinde kullandıkları yasal durumların ve piyasa verilerine ilişkin tetkiklerin incelenmesi için bağlı bulunduğumuz denetim ağına dahil bir başka şirketin değerleme uzmanları çalışmalara dahil edilmiştir.
	Konsolide finansal tablolarda yer alan arsa ve arazilerin değerlerinin değerleme uzmanlarınca hazırlanan değerleme raporuyla tutarlılığı kontrol edilmiştir.
	Yıl içerisinde Grup'un arsa ve arazilerine yakın bölgede bulunan ve satışı gerçekleşen arsa ve arazilerin, gayrimenkul değerleme uzmanları tarafından tahmin edilen emsal satış değerleri ile tutarlılığı değerlendirilmiştir.
	Buna ek olarak, Not 11 Maddi Duran Varlık notunda yer alan açıklamaların yeterliliği ve uygunluğu TMS 16 kapsamında tarafımızca değerlendirilmiştir.

3) Kilit Denetim Konuları (devamı)

Hasılatın Kaydedilmesi
Hasılat, mülkiyete ait önemli risklerin ve getirilerin alıcıya aktarıldığı durumlarda muhasebeleştirilir.	Denetimimiz sırasında hasılatın kaydedilmesine ilişkin olarak aşağıdaki denetim prosedürleri uygulanmıştır:
Grup'un operasyonlarının doğası gereği, üretimi tamamlanan, müşteriye faturalanan veya satış bedeli tahsil edilmesine teslimati rağmen	Hasılatın doğru döneme kaydedilme riskine ilişkin sürece dair Yönetim'in uyguladığı kontrollerin tasarımı ve uygulaması test edilmiştir. Grup'un satış ve teslimat prosedürleri analiz edilmiştir.
gerçekleşmeyen ürünler bulunmaktadır. Bu durumdaki ürünler, raporlama tarihi itibarıyla Grup'un stok sahalarında ya da volda bulunmaktadır. Transferi gerçekleşmemiş bu ürünlerin sahiplik	Müşterilerle yapılan sözleşmelerdeki ticari ve sevkiyat koşullarına ilişkin hükümler incelenmiş ve farklı sevkiyat düzenlemeleri için hasılatın finansal tablolara alınma zamanlaması değerlendirilmiştir.
hakları ve riskleri sözleşme şartlarına göre müşteriye geçebilmektedir (Not: 19). Yukarıda belirtilen açıklamalara istinaden, satışların dönemselliği ilkesi gereği bu durumdaki ürünlerin hasılatının doğru döneme kaydedilip kaydedilmediği kilit denetim konusu olarak belirlenmiştir. Grup'un hasılat ile ilgili muhasebe politikalarına ve tutarlarına ilişkin açıklamalar Not 2.5 ve Not 19'da yer almaktadır.	Maddi doğrulama prosedürlerinde gelirin faturalanmış ama kazanılmamış olduğu durumların değerlendirilmesine odaklanılmıştır. Grup'un mevcut müşterileri içerisinden en uzun teslim süresine sahip müşteri tespit edilerek bir tarih aralığı belirlenmiş ve ilgili bölümlerden satış listeleri temin edilmiştir. Bu listelerin tamlığı ve doğruluğunun kontrolü için testler tamamlanmıştır. Buna ek olarak, Not 19'da Hasılat notunda yer alan açıklamaların yeterliliği TMS 18 kapsamında tarafımızca değerlendirilmiştir.

$4)$ Diğer Hususlar

Grup'un 31 Aralık 2016 tarihinde sona eren hesap dönemine ait konsolide finansal tabloları başka bir bağımsız denetçi tarafından denetlenmiş ve 16 Şubat 2017 tarihinde bu konsolide finansal tablolara ilişkin olumlu görüş verilmiştir.

Yönetimin ve Üst Yönetimden Sorumlu Olanların Konsolide Finansal Tablolara İlişkin $5)$ Sorumlulukları

Grup yönetimi; konsolide finansal tabloların TMS'lere uygun olarak hazırlanmasından, gerçeğe uygun bir biçimde sunumundan ve hata veya hile kaynaklı önemli yanlışlık içermeyecek şekilde hazırlanması için gerekli gördüğü iç kontrolden sorumludur.

Konsolide finansal tabloları hazırlarken yönetim; Grup'un sürekliliğini devam ettirme kabiliyetinin değerlendirilmesinden, gerektiğinde süreklilikle ilgili hususları açıklamaktan ve Grup'u tasfiye etme ya da ticari faaliyeti sona erdirme niyeti ya da mecburiyeti bulunmadığı sürece işletmenin sürekliliği esasını kullanmaktan sorumludur.

Üst yönetimden sorumlu olanlar, Grup'un finansal raporlama sürecinin gözetiminden sorumludur.

$6)$ Bağımsız Denetçinin Konsolide Finansal Tabloların Bağımsız Denetimine İlişkin Sorumlulukları

Bir bağımsız denetimde, biz bağımsız denetçilerin sorumlulukları şunlardır:

Amacımız, bir bütün olarak konsolide finansal tabloların hata veya hile kaynaklı önemli yanlışlık içerip içermediğine ilişkin makul güvence elde etmek ve görüşümüzü içeren bir bağımsız denetçi raporu düzenlemektir. Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan Bağımsız Denetim Standartları'na ve BDS'lere uygun olarak yürütülen bir bağımsız denetim sonucunda verilen makul güvence; yüksek bir güvence seviyesidir ancak, var olan önemli bir yanlışlığın her zaman tespit edileceğini garanti etmez. Yanlışlıklar hata veya hile kaynaklı olabilir. Yanlışlıkların, tek başına veya toplu olarak, finansal tablo kullanıcılarının bu konsolide tablolara istinaden alacakları ekonomik kararları etkilemesi makul ölçüde bekleniyorsa bu yanlışlıklar önemli olarak kabul edilir.

Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan Bağımsız Denetim Standartları'na ve BDS'lere uygun olarak yürütülen bir bağımsız denetimin gereği olarak, bağımsız denetim boyunca mesleki muhakememizi kullanmakta ve mesleki şüpheciliğimizi sürdürmekteyiz. Tarafımızca ayrıca:

• Konsolide finansal tablolardaki hata veya hile kaynaklı "önemli yanlışlık" riskleri belirlenmekte ve $\bullet$ değerlendirilmekte; bu risklere karşılık veren denetim prosedürleri tasarlanmakta ve uygulanmakta ve görüşümüze dayanak teşkil edecek yeterli ve uygun denetim kanıtı elde edilmektedir. (Hile; muvazaa, sahtekarlık, kasıtlı ihmal, gerçeğe aykırı beyan veya iç kontrol ihlali fiillerini içerebildiğinden, hile kaynaklı önemli bir yanlışlığı tespit edememe riski, hata kaynaklı önemli bir yanlışlığı tespit edememe riskinden yüksektir.)
• Grup'un iç kontrolünün etkinliğine ilişkin bir görüş bildirmek amacıyla değil ama duruma uygun $\bullet$ denetim prosedürlerini tasarlamak amacıyla denetimle ilgili iç kontrol değerlendirilmektedir.

• Yönetim tarafından kullanılan muhasebe politikalarının uygunluğu ile yapılan muhasebe tahminlerinin $\bullet$ ve ilgili açıklamaların makul olup olmadığı değerlendirilmektedir.

• Elde edilen denetim kanıtlarına dayanarak, Grup'un sürekliliğini devam ettirme kabiliyetine ilişkin $\bullet$ ciddi şüphe oluşturabilecek olay veya şartlarla ilgili önemli bir belirsizliğin mevcut olup olmadığı hakkında ve yönetimin işletmenin sürekliliği esasını kullanmasının uygunluğu hakkında sonuca varılmaktadır. Önemli bir belirsizliğin meycut olduğu sonucuna yarmamız halinde, raporumuzda, konsolide finansal tablolardaki ilgili acıklamalara dikkat cekmemiz va da bu acıklamaların vetersiz olması durumunda olumlu görüş dışında bir görüş vermemiz gerekmektedir. Vardığımız sonuclar, bağımsız denetci raporu tarihine kadar elde edilen denetim kanıtlarına davanmaktadır. Bununla birlikte, gelecekteki olav veva sartlar Grup'un sürekliliğini sona erdirebilir.

• Konsolide finansal tabloların, açıklamalar dahil olmak üzere, genel sunumu, yapısı ve içeriği ile bu $\bullet$ tabloların, temelini oluşturan işlem ve olayları gerçeğe uygun sunumu sağlayacak şekilde yansıtıp vansıtmadığı değerlendirilmektedir.
• Konsolide finansal tablolar hakkında görüş vermek amacıyla, Grup içerisindeki işletmelere veya $\bullet$ faaliyet bölümlerine ilişkin finansal bilgiler hakkında yeterli ve uygun denetim kanıtı elde edilmektedir. Grup denetiminin yönlendirilmesinden, gözetiminden ve yürütülmesinden sorumluyuz. Verdiğimiz denetim görüşünden de tek basımıza sorumluyuz.

Diğer hususların yanı sıra, denetim sırasında tespit ettiğimiz önemli iç kontrol eksiklikleri dahil olmak üzere, bağımsız denetimin planlanan kapsamı ve zamanlaması ile önemli denetim bulgularını üst yönetimden sorumlu olanlara bildirmekteyiz.

Bağımsızlığa ilişkin etik hükümlere uygunluk sağladığımızı üst yönetimden sorumlu olanlara bildirmis bulunmaktayız. Ayrıca bağımsızlık üzerinde etkisi olduğu düşünülebilecek tüm ilişkiler ve diğer hususlar ile varsa, ilgili önlemleri üst yönetimden sorumlu olanlara iletmiş bulunmaktayız.

Üst yönetimden sorumlu olanlara bildirilen konular arasından, cari döneme ait konsolide finansal tabloların bağımsız denetiminde en çok önem arz eden konuları yani kilit denetim konularını belirlemekteyiz. Mevzuatin konunun kamuya açıklanmasına izin vermediği durumlarda veya konuyu kamuya açıklamanın doğuracağı olumsuz sonuçların, kamuya açıklamanın doğuracağı kamu yararını aşacağının makul şekilde beklendiği oldukça istisnai durumlarda, ilgili hususun bağımsız denetçi raporumuzda bildirilmemesine karar verebiliriz.

$\mathbf{B}$ Mevzuattan Kaynaklanan Diğer Yükümlülüklere İlişkin Rapor

6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu'nun ("TTK") 398'inci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca düzenlenen Riskin Erken Saptanması Sistemi ve Komitesi Hakkında Denetçi Raporu 15 Subat 2018 tarihinde Sirket'in Yönetim Kurulu'na sunulmuştur.

TTK'nın 402'nci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca; Şirket'in 1 Ocak - 31 Aralık 2017 hesap döneminde defter tutma düzeninin, konsolide finansal tablolarının, TTK ile Şirket esas sözleşmesinin finansal raporlamaya ilişkin hükümlerine uygun olmadığına dair önemli bir hususa rastlanmamıştır.

TTK'nın 402'nci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca; Yönetim Kurulu tarafımıza denetim kapsamında istenen açıklamaları yapmış ve talep edilen belgeleri vermiştir.

Bu bağımsız denetimi yürütüp sonuçlandıran sorumlu denetçi Ali Çiçekli'dir.

DRT BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.S. Member of DELOITTE TOUCHE TOHMATSU LIMITED

Ali Çiçekli SMMM Sorumlu Denetçi

İstanbul, 15 Şubat 2018

İCİNDEKİLER		SAYFA
	KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOSU	1
	KONSOLİDE KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU	$\overline{\mathbf{c}}$
	KONSOLİDE ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU	3
	KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOSU	4
	KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR	$5 - 61$
NOT 1	GRUP'UN ORGANIZASYONU VE FAALIYET KONUSU	5
NOT 2	KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR	$5 - 23$
NOT 3	NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ	24
NOT 4	FİNANSAL ARAÇLAR	24-25
NOT 5	TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR	26-27
NOT 6	ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR KAPSAMINDA BORÇLAR	27
NOT 7	DİĞER ALACAKLAR, BORÇLAR VE ERTELENMİŞ GELİRLER	28
NOT 8	STOKLAR	29
NOT 9	PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER	29-30
NOT 10	YATIRIM AMACLI GAYRİMENKULLER	$30 - 31$
NOT 11 NOT 12	MADDİ DURAN VARLIKLAR MADDI OLMAYAN DURAN VARLIKLAR	$31 - 33$
NOT 13	SATIM AMACIYLA ELDE TUTULAN VARLIKLAR VE DURDURULAN FAALIYETLER	33-34
NOT 14	KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER	34-35 35
NOT 15	TAAHHÜTLER	36-37
NOT 16	ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALARA İLİŞKİN KARŞILIKLAR	37-39
NOT 17	DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER	39
NOT 18	ÖZKAYNAKLAR	40-42
NOT 19	HASILAT VE SATIŞLARIN MALİYETİ	$42 - 43$
NOT 20	PAZARLAMA, GENEL YÖNETİM VE ARAŞTIRMA GELİŞTİRME GİDERLERİ	43-44
NOT 21	YATIRIM FAALIYETLERINDEN GELIRLER / GIDERLER	44
NOT 22	ESAS FAALIYETLERDEN DIGER GELIRLER / GIDERLER	45
NOT 23	FİNANSAL GELİRLER	45
NOT 24	FINANSAL GIDERLER	45
NOT 25	DİĞER KAPSAMLI GELİR UNSURLARININ ANALIZİ	46
NOT 26	VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ	46-49
NOT 27	PAY BASINA KAZANC	49
NOT 28	İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI	$50 - 51$
NOT 29	FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELIĞI VE DÜZEYI	52-59
NOT 30	FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FİNANSAL RİSKTEN KORUNMA MUHASEBESİ ÇERÇEVESİNDEKİ AÇIKLAMALAR)	$60 - 61$
	NOT 31 BILANCO TARIHINDEN SONRAKI OLAYLAR	61

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2017 TARİHLİ KONSOLIDE FINANSAL DURUM TABLOSU

(Tüm tutarlar bin Türk Lirası (TL) olarak gösterilmıştır)

		Cari Dönem	Onceki Dönem
		(Bağımsız Denetimden	(Bağımsız Denetimden
		Geçmiş)	Geçmiş)
	Notlar	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
VARLIKLAR
Dönen Varlıklar		1.118.264	772.432
Nakit ve Nakit Benzerleri	3	84.933	7.479
Finansal Yatırımlar	4	5.132
Ticari Alacaklar	5	381.496	413.624
- Hişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar	5	349.221	$-01.951$
- İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar	28	32.275	11,673
Diğer Alacaklar	7	325.540	152.970
- İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar	7	2.078	3.061
- Ilişkili Taraflardan Diğer Alacaklar	28	323.462	149.909
Stoklar	8	266.416	177.158
Peşin Odenmiş Giderler	9	3.392	2.758
Diğer Dönen Varlıklar	$\overline{17}$	51.355	12.894
Satış Amaçlı Sınıflandırılan Duran Varlıklar	13		5.549
Duran Varlıklar		1.259.731	259.755
Diğer Alacaklar Yatırım Amaçlı Gayrımenkuller	7 10	79 5.917	77 672
Maddi Duran Varlıklar	$\mathbf{H}$	1.106.217	175.955
Maddi Olmayan Duran Varlıklar	12	830	1.509
Peşin Odenmiş Giderler	9	146.688	55.072
Ertelenmiş Vergi Varlığı	26		3.737
Diğer Duran Varlıklar	17		22.733
TOPLAM VARLIKLAR		2.377.995	1.032.187
KAYNAKLAR
Kısa Vadeli Yükümlülükler		585.552	299.311
Kısa Vadeli Borçlanmalar	4	311.310	157.214
Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları	4	41.976	8.244
Ticari Borclar - Hişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar	5 5	198.987	114.746
Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar	6	198.987 4.932	114.746 4.453
Diğer Borçlar	7	3.210	1.317
- İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar	7	3.210	1.317
Ertelenmiş Gelirler	7	5.349	403
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü	26	17.328	10.248
Kısa Vadeli Karşılıklar -Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar	14	2.460 2.453	2.686 1.186
-Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Kısa Vadeli Karşılıklar	16	7	1.500
Uzun Vadeli Yükümlülükler		654.619	204.761
Uzun Vadeli Borclanmalar	4	567.517	177.251
Uzun Vadeli Karşılıklar	16	34.748	27.510
-Calışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun Vadeli Karşılıklar	16	34.748	27.510
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü	26	52.354	٠
ÖZKAYNAKLAR		1.137.824	528.115
Odenmiş Sermaye	18	412.500	366.300
Sermaye Düzeltme Farkları Geri Alınmış Paylar	18	13	46.213
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler	18 18	(1.594) 21.243	10.099
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş
Diğer Kapsamlı Gelirler (Giderler)	18	508.483	(2.073)
-Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kayıpları	18	(4.109)	(2.073)
-Maddi Duran Farlık Yeniden Değerleme Artışları	18	512.592
Geçmiş Yıllar Karları veya Zararları	18	(6.387)	(29.472)
Net Dönem Karı veya Zararı	18	203.566	137.048
TOPLAM KAYNAKLAR		2.377.995	1.032.187

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 1 OCAK - 31 ARALIK 2017 DÖNEMİNE AİT KONSOLÍDE KAR VEYA ZARAR VE DÍĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU

(Tüm tutarlar bin Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir)

		(Bağımsız Denetimden Geçmiş)	(Bağımsız Denetimden Geçmiş)
		$1$ Ocak - 31 Aralık	1 Ocak - 31 Aralık
	Notlar	2017	2016
Hasılat Satışların Maliyeti (-)	19 19	1.655.205 (1.335.919)	1.182.909 (986.895)
BRÜT KAR		319.286	196.014
Genel Yönetim Giderleri (-)	20	(19.448)	(17.415)
Pazarlama Giderleri (-)	20	(57.078)	(54.965)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)	20	(1.618)	(1.554)
Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler	22	143.881	142.135
Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-)	22	(74.369)	(77.456)
ESAS FAALIYET KARI		310.654	186.759
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler	21	4.291	1.705
Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-)	21	(3.535)	(3)
FİNANSMAN GELİRİ / (GİDERİ) ÖNCESİ
FAALİYET KARI		311.410	188.461
Finansman Gelirleri	23	28.857	18.250
Finansman Giderleri (-)	24	(89.977)	(49.029)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
VERGI ÖNCESI KARI		250.290	157.682
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gideri (-)		(46.724)	(20.634)
-Donem Vergisi Gideri (-)	26	(47.080)	(15.973)
- Ertelenmiş Vergi Geliri / (Gideri) (-)	26	356	(4.661)
DÖNEM KARI		203.566	137.048
Dönem Karının Dağılımı:
Ana Ortaklık Payları		203.566	137.048
Kontrol Gücü Olmayan Paylar
Pay Basına Kazanç	27	0,4937	0,3322
Diğer kapsamlı gelir/gider		510.556
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacaklar		510,556
Maddi Duran Varlık Yeniden Değerleme Artışları	11	569.547
Maddi Duran Varlık Yeniden Değerleme Artışları Vergi Etkisi (-)	25	(56.955)
Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kayıpları	16	(2, 544)
Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kayıpları Vergi Etkisi	25	508
TOPLAM KAPSAMLI GELİR		714.122	137.048
Toplam Kapsamlı Gelirin Dağılımı:
Ana Ortaklık Payları		714.122	137.048
Kontrol Gucu Olmayan Paylar

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 1 OCAK - 31 ARALIK 2017 DÖNEMİNE AİT KONSOLIDE ÖZKAYNAKLAR DEĞIŞIM TABLOSU

(Tüm tutarlar bin Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir)

					suuflandurlmayacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler veya Kar veya zararda yeniden giderler			Birikmiş Karlar
	Notlar	Ödenmiş rmaye š	düzeltme Sermaye farklan	Geri Alunmış Paylar	Maddi Duran Varlık Değerleme Artışları	yeniden ölçüm Tanımlanmış fayda planları kayıpları	kisitlanmiş yedekler ayrılan Kardan	Geçmiş yıllar Net dönem kar / zararları	kan	Toplam
1 Ocak 2016 tarihi itibariyle bakiyeler	$\frac{8}{1}$	216.300	196.213			(2.073)	5.963	(96.067)	70.731	391.067
Transferler		150,000	(150.000)				4.136	66.595	(70.731)
Toplam Kapsamlı Gelir									137.048	137.048
31 Aralık 2016 tarihi itibariyle bakiyeler	28	366.300	46.213			(2.073)	10.099	(29.472)	137.048	528.115
1 Ocak 2017 tarihi itibariyle bakiyeler	$\frac{8}{1}$	366.300	46.213			(2.073)	10.099	(29.472)	137.048	528.115
Transferler		200 ¥	(46.200)				11.144	125.904	(137.048)
Temettü								(93.881)		(93881)
Payların Geri Alım İşlemleri Nedeniyle Toplam Kapsamlı Gelir					512.592	(2.036)			203,566	714.122
Meydana Gelen Azalış	$\mathbf{e}$			(1.594)				(8.938)		(10.532)
31 Aralık 2017 tarihi itibariyle bakiyeler	š	2.500 $rac{1}{4}$	≏	(1.594)	512.592	(4.109)	21.243	(6.387)	203.566	1.137.824

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMIŞ 1 OCAK - 31 ARALIK 2017 DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOSU

(Tüm tutarlar, bin Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir)

		Cari Dönem (Bağımsız Denetimden Geçmiş) I Ocak -	Önceki Dönem (Bağımsız Denetimden Geçmiş) 1 Ocak
	Notlar	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
İşletme Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akımları:
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Öncesi Dönem Karı		250.290	157.682
Amortisman ve Itfa Gideri ile Ilgili Duzeltmeler	10,11,12	12.641	11.737
Faiz Giderleri ile İlgili Düzeltmeler	24	14.568	8.936
Maddi Duran Varlıkların Elden Çıkarılmasından Kaynaklanan Kayıplar (Kazançlar) ile ilgili Düzeltmeler Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıkların Elden Çıkarılmasından Kaynaklanan Kayıplar ile ilgili Düzeltmeler	21 21	(384) 70	(1, 203)
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar ile İlgili Düzeltmeler	16	11.050	7,722
Muhtemel Riskler için Ayrılan Serbest Karşılıklar ile İlgili Düzeltmeler	14	1.367	325
Faiz Gelirleri ile İlgili Düzeltmeler	23	(13.843)	(3.574)
Vadeli Satışlardan Kaynaklanan Kazanılmamış Fınansman Geliri		3.244	(417)
Alacaklarda Değer (İptalı) / Düşüklüğü ile İlgili Düzeltmeler	5	(518)	27
Gerçekleşmemiş Yabancı Para Çevirim Farkları ile İlgili Düzeltmeler Diğer Karşılıklar (İptalleri) ile İlgili Düzeltmeler	$\overline{4}$	80.925	36.618
Stok Değer Düşüklüğü İptalı ile İlgili Düzeltmeler	16 8	(4.524)	(89) (8.763)
İşletme Sermayesindeki Değişim Öncesi Faaliyetlerden
Kaynaklanan Nakit Akımları:		354.886	209.001
Işletme Sermayesinde Gerçekleşen Değişimler:
Ilişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklardaki Azalış (Artış)		47.049	(173.425)
Iliskili Taraflardan Ticari Alacaklardaki Artiş		(20.602)	(11.286)
Stoklardaki (Artışlar) Azalışlar İle İlgili Düzelimeler		(84.734)	34.267
Diğer Alacaklardakı Değişim Peşin Ödenmiş Giderlerdeki Artış		981	(2.016) (55.901)
Diğer Dönen Varlıklardakı Değişim		(634) (15.728)	(4.998)
Diğer Duran Varlıklardakı Değişim			41.070
Ilişkili Olmayan Taraflara Tıcarı Burçlardaki Artış (Azalış)		87.196	(6.218)
Dığer Borçlardakı Değişim		1.893	820
Ertelenmiş Gelirlerdeki Artış (Azalış)		4.946	(2.365)
Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlardaki Artış (Azalış) Diğer Kısa Vadeli Yükümlülüklerdeki Değişim		479	776 52
İşletme Sermayesindeki Değişim Sonrası
Faaliyetlerden Elde Edilen / (Kullanılan) Nakit Akımları:		375.732	29.777
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar Kapsamında Yapılan Ödemeler	14.16	(6.449)	(3.773)
Diğer Karşılıklara İlişkin Ödemeler	16	(1,500)	(1.236)
Odenen Vergi	$^{26}$	(40.000)	(5.713)
Işletme Faaliyetlerinden Elde Edilen /(Kullanılan) Net Nakit		327.783	19.055
Yatırım Faaliyetlerinde Kullanılan Nakit Akımları: Maddi Duran Varlık Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları
		(465.801)	(45.102)
Maddi Duran Varlık Satışından Kaynaklanan Nakit Girişleri Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlık Satışlarından Kaynaklanan Nakit Girişleri	13	1.988 138	1.209
Yatırım Faaliyetlerinde Kullanılan Net Nakit			(43.893)
Finansman Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akımları:		(463.675)
Kredilerden Nakit Girişleri	4	690.347	343.802
Diğer Nakit Çıkışları	4	(5,132)
Ödenen Faiz		(3.964)	(6.996)
Alınan Faiz	23	13843	3.574
Ödenen Temettüler	18	(93.881)
llişkili taraflardan diğer alacaklardaki artış/azalışla ile ilgili net değişim Kredi Geri Ödemelerine İlişkin Nakit Çıkışları	28 4	(173.553) (203 782)	(149, 909) (192.610)
İşletmenin Kendi Paylarını ve Diğer Özkavanağa Dayalı Araçlarını Almasıyla
Ilgili Nakit Çıkışları	18	(10.532)
Finansman Faaliyetlerinden Elde Edilen Net Nakit		213.346	(2.139)
NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKI NET DEĞIŞIM.		77.454	(26.977)
DONEM BAŞI NAKIT VE NAKIT BENZERLERI	3	7.479	34.456
ÞÖNEM SONU NAKÍT VE NAKÍT BENZERLERÍ	3	84.933	7.479

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2017 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, bin Türk Lırası (TL) olarak gösterilmiştir)

NOT 1 - GRUP'UN ORGANIZASYONU VE FAALIYET KONUSU

Sasa Polyester Sanayi A.Ş. ("Şirket") 8 Kasım 1966 tarihinde Adana'da kurulmuş olup, ana faaliyet konuları polyester elyaf, iplik ve benzeri ürünlerle polyester cips üretimi ve pazarlamasıdır. Grup, Erdemoğlu Holding A.Ş. ("Erdemoğlu Holding") bağlı ortaklığıdır. Sasa Polyester Sanayi A.Ş.'nin hisse senetleri, Borsa İstanbul'da işlem görmektedir.

Sirket'in kayıtlı olduğu adresi asağıdaki gibidir:

Yolgecen Mahallesi Turhan Cemal Beriker Bulvarı No: 559 01355 Seyhan / Adana.

Şirket'in 31 Aralık 2017 tarihi itibariyle personel sayısı 1.289 kişidir (31 Aralık 2016: 1.241 kişi).

Bağlı Ortaklık

Şirket, bağlı ortaklığı olan Sasa Dış Ticaret A.Ş.'yi ("Bağlı Ortaklık"), Yönetim Kurulu'nun 27 Ağustos 2015 tarih ve 24 sayılı kararı doğrultusunda, Şirket'in ihracat işlemlerine etkin bir yapı kazandırılması amacıyla, 2.000 TL sermaye ile kurmuştur. Şirket, Sasa Dış Ticaret'in %100'üne sahiptir. Sasa ve bağlı ortaklığı, hep birlikte "Grup" olarak anılacaktır.

Konsolide Finansal Tabloların Onaylanması

Konsolide finansal tablolar, Yönetim Kurulu tarafından onaylanmış ve 15 Subat 2018 tarihinde yayınlanması için yetki verilmiştir. Genel Kurul'un konsolide finansal tabloları değiştirme yetkisi bulunmaktadır.

NOT 2 - KONSOLIDE FINANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ILISKIN ESASLAR

2.1 Sunuma İliskin Temel Esaslar

Finansal Tabloların Hazırlanış Temelleri ve Belirli Muhasebe Politikaları

İlişikteki konsolide finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete'de yayınlanan Seri II, 14.1 nolu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" ("Tebliğ") hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğin 5. Maddesine göre Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe Standartları'nı / Türkiye Finansal Raporlama Standartları ile bunlara ilişkin ek ve yorumları ("TMS/TFRS") esas alınmıştır.

Ayrıca finansal tablolar ve dipnotlar SPK tarafından 7 Haziran 2013 tarihli duyuru ile açıklanan formatlara uygun olarak sunulmuştur.

SPK, 17 Mart 2005 tarihinde almış olduğu bir kararla, Türkiye'de faaliyette bulunan halka açık Şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasının gerekli olmadığını ilan etmiştir. Grup'un finansal tabloları, bu karar çerçevesinde hazırlanmıştır.Grup'un işlevsel ve sunum para birimi TL olarak kabul edilmiştir.

Konsolide finansal tablolar, gerçeğe uygun değerleri ile gösterilen yeniden değerlemeye tabi tutulan arsa ve arazilerin dışında, tarihi maliyet esası baz alınarak Türk Lirası olarak hazırlanmıştır. Konsolide finansal tablolar, tarihi maliyet esasına göre hazırlanmış kanuni kayıtlara TMS/TFRS uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir.

Yüksek Enflasyon Dönemlerinde Finansal Tabloların Düzeltilmesi

SPK' nun 17 Mart 2005 tarih ve 11/367 sayılı kararı uyarınca, Türkiye'de faaliyette bulunan ve SPK Muhasebe Standartları'na (TFRS uygulamasını benimseyenler dahil) uygun olarak finansal tablo hazırlayan şirketler için, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere enflasyon muhasebesi uygulamasına son verilmiştir. Buna istinaden, 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren UMSK tarafından yayımlanmış 29 No.lu "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama" Standardı ("UMS / TMS 29") uygulanmamıştır.

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMIŞ 31 ARALIK 2017 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLIDE FİNANSAL TABLOLARA İLİSKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, bin Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir)

NOT 2 - KONSOLIDE FINANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ILISKIN ESASLAR (Devami)

2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı)

Karsılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Düzeltilmesi

Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Grup'un konsolide finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem konsolide finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır ve önemli farklılıklar açıklanır. Cari dönemde Grup önceki dönem finansal tablolarında bazı sınıflamalar yapmıştır. Sınıflamaların niteliği, nedeni ve tutarları asağıda açıklanmıştır:

• · 2016 yılında Grup, finansal durum tablosunda 499 bin TL tutarındaki "Kira geliri" esas faaliyetlerden diğer gelirlerde sunmuştur. Cari yılda, Grup yönetimi, bu gelirleri "Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler" altına sınıflamıştır.
• · 2016 yılında Grup, finansal durum tablosunda 452 bin TL tutarındaki "taksite bağlanmış vergi borçları"nı diğer cari olmayan borçlarda sunmuştur. Cari yılda, Grup yönetimi, bu borçları "Diğer Borçlar" altına sınıflamıştır.
• 2016 yılında Grup, finansal durum tablosunda 27 bin TL tutarındaki "süpheli alacak karsılık gideri"ni ve 325 bin TL tutarındaki "yeniden yapılandırma gider karsılığını" esas faaliyetlerden diğer giderlerde sunmustur. Cari vılda, Grup vönetimi, bu giderleri "Genel Yönetim Giderleri" altına sınıflamıstır.
• · 2016 yılında Grup, finansal durum tablosunda 325 bin TL tutarındaki "kullanılmayan izin karşılığı"nı esas faaliyetlerden diğer giderlerde sunmustur. Cari yılda, Grup yönetimi, bu giderlerin 80 bin TL tutarını "Genel Yönetim Giderleri", 558 bin TL tutarını "Satılan Malın Maliyeti" ve 37 bin TL tutarını "Pazarlama Giderleri" altına sınıflamıştır.

Yapılan bu sınıflamaların dönem karına etkisi bulunmamaktadır.

Muhasebe Politikalarında Değişiklikler

Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler geriye dönük olarak uygulanmakta ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir. 31 Aralık 2017 tarihinde sona eren döneme ait konsolide finansal tabloların hazırlanması sırasında kullanılan muhasebe politikaları 31 Aralık 2016 tarihinde sona eren döneme ait konsolide finansal tabloların hazırlanması sırasında kullanılan muhasebe politikaları ile tutarlıdır.

Konsolidasyon esasları

31 Aralık 2017 ve 2016 tarihleri itibarıyla Sirket'in bağlı ortaklıklarının detayı asağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
Sasa Dis Ticaret A.S.	%100	%100

Konsolide finansal tablolar, Sirket ve Şirket'in bağlı ortaklıkları tarafından kontrol edilen işletmelerin finansal tablolarını kapsar. Kontrol, Şirket'in aşağıdaki şartları sağlaması ile sağlanır:

• yatırım yapılan sirket/varlık üzerinde gücünün olması;
• yatırım yapılan şirket/varlıktan elde edeceği değişken getirilere açık olması ya da bu getirilere hakki olması ve
• getiriler üzerinde etkisi olabilecek şekilde gücünü kullanabilmesi.

Yukarıda listelenen kriterlerin en az birinde herhangi bir değişiklik oluşmasına neden olabilecek bir durumun ya da olayın ortaya çıkması halinde Sirket yatırımının üzerinde kontrol gücünün olup olmadığını yeniden değerlendirir.

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2017 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, bin Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir)

NOT 2 - KONSOLIDE FINANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ILISKIN ESASLAR (Devamı)

2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar (devamı)

Konsolidasvon esasları (devamı)

Şirket, aşağıdaki unsurlar da dahil olmak üzere, ilgili yatırımdaki oy çoğunluğunun kontrol gücü sağlamak için yeterli olup olmadığının değerlendirmesinde konuyla ilgili tüm olayları ve sartları göz önünde bulundurur:

• Şirket'in sahip olduğu oy hakkı ile diğer hissedarların sahip olduğu oy hakkının karşılaştırılması;
• Şirket ve diğer hissedarların sahip olduğu potansiyel oy hakları;
• Sözlesmeye bağlı diğer anlasmalardan doğan haklar ve
• Sirket'in karar verilmesi gereken durumlarda ilgili faaliyetleri yönetmede (geçmiş dönemlerdeki genel kurul toplantılarında yapılan oylamalar da dahil olmak üzere) mevcut gücünün olup olmadığını gösterebilecek diğer olay ve şartlar.

Bir bağlı ortaklığın konsolidasyon kapsamına alınması Şirket'in bağlı ortaklık üzerinde kontrole sahip olmasıyla başlar ve kontrolünü kaybetmesiyle sona erer. Yıl içinde satın alınan veya elden çıkarılan bağlı ortaklıkların gelir ve giderleri, satın alım tarihinden elden çıkarma tarihine kadar konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna dahil edilir.

Kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelirin her bir kalemi ana ortaklık hissedarlarına ve kontrol gücü olmayan paylara aittir. Kontrol gücü olmayan paylar ters bakiye ile sonuclansa dahi, bağlı ortaklıkların toplam kapsamlı geliri ana ortaklık hissedarlarına ve kontrol gücü olmayan paylara aktarılır.

Gerekli olması halinde, Grup'un izlediği muhasebe politikalarıyla aynı olması amacıyla bağlı ortaklıkların finansal tablolarında muhasebe politikalarıyla ilgili düzeltmeler yapılmıştır.

Tüm grup içi varlıklar ve yükümlülükler, özkaynaklar, gelir ve giderler ve Grup şirketleri arasındaki işlemlere ilişkin nakit akışları konsolidasyonda elimine edilir.

Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklikler ve Hatalar

Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemlerde, ileriye yönelik olarak uygulanır. 31 Aralık 2017 tarihinde sona eren döneme ait konsolide finansal tabloların hazırlanması sırasında kullanılan önemli tahminler, 31 Aralık 2017 tarihinde sona eren döneme ait konsolide finansal tabloların hazırlanması sırasında kullanılan tahminlerle tutarlıdır. Tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir.

2.2 Netlestirme / Mahsup

Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hakkın bulunması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin birbirini takip ettiği durumlarda net olarak gösterilirler.

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GECMİS 31 ARALIK 2017 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİSKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, bin Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİSKİN ESASLAR (Devamı)

2.3 Yeni ve düzeltilmiş standartlar ve yorumlar

$a)$ 2017 yılından itibaren geçerli olan değişiklikler ve yorumlar

TMS 12 (Değişiklikler)	Gerceklesmemis Muhasebelestirilmesi 1	Zararlar	icin	Ertelenmis	Vergi	Varlığı
TMS 7 (Değişiklikler) 2014-2016 Dönemine	Açıklama Hükümleri 1
İlişkin Yıllık İyileştirmeler	TFRS 12'

$1$ 1 Ocak 2017 tarihinden sonra baslayan hesap dönemlerinden itibaren gecerlidir.

TMS 12 (Değişiklikler) Gerçekleşmemiş Zararlar için Ertelenmiş Vergi Varlığı Muhasebeleştirilmesi

Değişiklik gerçeğe uygun değeri ile ölçülen borçlanma araçlarına ilişkin ertelenmiş vergi muhasebelestirilmesi konusunda acıklık getirmektedir.

TMS 12'deki değişikliklerin Grup'un konsolide finansal tabloları üzerinde herhangi bir etkisi bulunmamaktadır.

TMS 7 (Değişiklikler) Açıklama Hükümleri

Bu değişiklik; finansal tablo kullanıcılarının finansman faaliyetlerinden kaynaklanan yükümlülüklerdeki değişimleri inceleyebileceği açıklamalar sunması gerektiği konusuna açıklık getirmektedir.

Grup'un finansman faaliyetlerinden kaynaklanan yükümlülükleri, kredileri (Dipnot 4) içermektedir. Bu kalemlerin açılış ve kapanış bakiyeleri arasındaki mutabakat Not 4'te verilmiştir. Değişikliklerin geçiş hükümlerine uygun olarak Grup, önceki döneme ilişkin karşılaştırmalı bilgileri ilgili dipnotta sunmamıştır. Not 4'teki ek açıklamaların dışında, bu değişikliklerin uygulanmasının Grup'un konsolide finansal tabloları üzerinde bir etkisi bulunmamaktadır.

2014-2016 Dönemine İlişkin Yıllık İyileştirmeler

TFRS 12: Söz konusu iyileştirme, işletmenin TFRS 5, Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler uyarınca satış amaçlı olarak sınıflandırılan bağlı ortaklık, iştirak veya iş ortaklıklarındaki payları için özet finansal bilgileri açıklaması gerekmediğine açıklık getirmektedir.

Grup'un TFRS 5 kapsamında Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler uyarınca satış amaçlı olarak sınıflandırılan bağlı ortaklık, iştirak veya iş ortaklıklarındaki payları bulunmadığından dolayı, bu değişikliklerin uygulanmasının Grup'un konsolide finansal tabloları üzerinde herhangi bir etkisi bulunmamaktadır.

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2017 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, bin Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.3 Yeni ve Revize Edilmiş Türkiye Muhasebe Standartları (devamı)

b) Henüz yürürlüğe girmemiş standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değisiklikler ve vorumlar

Grup henüz yürürlüğe girmemiş aşağıdaki standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen aşağıdaki değişiklik ve yorumları henüz uygulamamıştır:

TFRS 9	Finansal Araçlar 1
TFRS 15	Müşteri Sözleşmelerinden Hasılat 1
TFRS 10 ve TMS 28 (Değişiklikler)	Yatırımcı ile İştirak veya İş Ortaklığı Arasındaki Varlık
	Satışları veya Ayni Sermaye Katkıları
TFRS 2 (Değişiklikler)	Hisse Bazlı Ödeme İşlemlerinin Sınıflandırılması ve Ölçülmesi 1
TFRS Yorum 22	Yabancı Para İşlemleri ve Avans Bedeli 1
TMS 40 (Değişiklikler)	Yatırım Amaçlı Gayrimenkulün Transferi 1
2014-2016 Dönemine İlişkin Yıllık
İyileştirmeler	TFRS 1 1 , TMS 28 1
TMS 28 (Değişiklikler)	İştirak ve İş Ortaklıklarındaki Uzun Vadeli Paylar 2

¹ I Ocak 2018 tarihinden sonra baslavan hesap dönemlerinden itibaren gecerlidir.

$2$ 1 Ocak 2019 tarihinden sonra baslayan hesap dönemlerinden itibaren gecerlidir.

TFRS 9 Finansal Araclar

TFRS 9 finansal varlıkların/yükümlülüklerin sınıflandırılması ölçümü, kayıtlardan çıkarılması ve genel korunma muhasebesiyle ilgili yeni hükümler getirmektedir.

TFRS 9'un temel hükümleri:

TFRS 9 kapsamında olan tüm finansal varlıkların, ilk muhasebeleştirme sonrasında, itfa edilmiş maliyeti veya gerçeğe uygun değeri üzerinden muhasebeleştirilmesi gerekmektedir. Özellikle, sözleşmeye dayalı nakit akışlarını tahsil etmeyi amaçlayan bir işletme modeli içinde tutulan borçlanma araçları ile, yalnızca anapara ve anapara bakiyesine ilişkin faiz ödemelerini içeren sözleşmeye bağlı nakit akışlarına sahip borçlanma araçları, sonraki muhasebeleştirmede genellikle itfa edilmiş maliyetinden ölçülür. Hem sözleşmeye dayalı nakit akışlarını tahsil etmek, hem de finansal varlığı satmak amacıyla elde tutan bir işletme modeli içinde tutulan borclanma aracları ile belirli tarihlerde sadece anapara ve anapara bakiyesinden kaynaklanan faiz ödemelerini iceren nakit akışlarına yol açan borçlanma araçlarının genel olarak gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülür. Diğer tüm borçlanma araçları ve özkaynak araçları, sonraki hesap dönemlerinin sonunda gerçeğe uygun değerleriyle ölçülür. Ayrıca, TFRS 9 uyarınca işletmeler, ticari amaçla elde tutulmayan özkaynak aracına yapılan yatırımın gerçeğe uygun değerinde meydana gelen değişimlerin diğer kapsamlı gelirde sunulması konusunda geri dönülemeyecek bir tercihte bulunabilirler. Bu tür yatırımlardan sağlanan temettüler, açıkça yatırımın maliyetinin bir kısmının geri kazanılması niteliğinde olmadıkça, kâr veya zarar olarak finansal tablolara alınır.

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GECMİŞ 31 ARALIK 2017 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİSKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, bin Türk Lirası (TL) olarak gösterilmistir)

NOT 2 - KONSOLIDE FINANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ILISKIN ESASLAR (Devamı)

2.3 Yeni ve Revize Edilmis Türkive Muhasebe Standartları (devamı)

b) Henüz vürürlüğe girmemis standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değisiklikler ve yorumlar (devamı)

TFRS 9 Finansal Araçlar (devamı)

• Gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zarara yansıtılan olarak tanımlanan bir finansal vükümlülüğün ölcümü ilgili olarak TFRS 9 uyarınca, finansal yükümlülüğe ilişkin kredi riskinde meydana gelen değişikliklerin, kâr veya zararda muhasebe uyumsuzluğu yaratmıyor ya da kâr veya zarardaki muhasebe uyumsuzluğunu artırmıyor ise, diğer kapsamlı gelirde sunulması gerekir. Bir finansal vükümlülüğün kredi riskine atfedilebilen gerceğe uygun değerindeki değişimler sonraki dönemlerde kâr veya zararda yeniden sınıflandırılmaz. TMS 39 uyarınca, gerçeğe uygun değer farkı kâr veya zarara yansıtılan finansal yükümlülüğün gerçeğe uygun değerindeki değişikliğin tamamı kar veya zararda gösterilir.
• Finansal varlıkların değer düşüklüğüne ilişkin olarak TFRS 9, TMS 39 uyarınca uygulanan gerçekleşen kredi zararı modelinin aksine, beklenen kredi zararı modelini gerektirmektedir. Beklenen kredi zararı modeli, bir işletmenin beklenen kredi zararlarını ve beklenen kredi zararlarında meydana gelen değişiklikleri, ilk muhasebeleştirmeden itibaren kredi rişkinde oluşan değisiklikleri vansıtacak sekilde, her raporlama tarihinde muhasebelestirmesini gerektirmektedir. Diğer bir ifadeyle, yeni düzenlemeye göre, kredi zararlarının muhasebeleştirilmesinden önce bir kredi zararının gerçekleşmiş olması gerekmemektedir.

Yeni genel korunma muhasebesi hükümleri, TMS 39'da hâlihazırda mevcut olan üç çesit korunma muhasebe mekanizmasını muhafaza etmektedir. TFRS 9 kapsamında, korunma muhasebesine uygun olabilecek işlem türlerine çok daha fazla esneklik getirilmiştir, özellikle korunma araçları olarak geçen olan araç türleri ve finansal olmayan kalemlerin korunma muhasebesine uygun risk bileşenlerinin türleri genişletilmiştir. Buna ek olarak, etkinlik testi gözden geçirilmiş ve "ekonomik ilişki" ilkesi ile değiştirilmiştir. Ayrıca, korunmanın etkinliğinin geriye dönük olarak değerlendirilmesi artık gerekmemektedir. Ek olarak, işlemelerin risk yönetim faaliyetlerine yönelik dipnot yükümlülükleri arttırılmıştır.

Şirket yönetimi, Grup'un 31 Aralık 2017 tarihindeki finansal varlık ve yükümlülüklerine dair, söz konusu tarihteki durumlar ve şartlar göz önünde bulundurarak gerçekleştirdikleri analiz neticesinde, TFRS 9'un Grup'un konsolide finansal tablolarına etkisini aşağıda gibi değerlendirmişlerdir:

Sınıflandırma ve Ölçüm

Itfa edilmiş maliyetinden gösterilen ticari ve diğer alacaklar (Not 5): Bunlar sadece anapara ve anapara bakiyesine ilişkin faiz ödemelerini içeren sözleşmeye bağlı nakit akışları tahsil etmeyi amaçlayan iş modeli kapsamında elde tutulmaktadır. Dolayısıyla, söz konusu finansal varlıklar, TFRS 9'un uygulanması sonrasında itfa edilmiş maliyetleri üzerinden ölçülmeye devam edileceklerdir.

Diğer tüm finansal varlık ve yükümlülükler, TMS 39 kapsamında mevcut durumda kabul edildiği sekliyle ölçülmeye devam edilecektir.

Değer Düşüklüğü

İtfa edilmiş maliyetinden ölçülen finansal varlıklar, TFRS 9'da belirtilen değer düşüklüğü karşılıkları hükümlerine tabi olacaktır.

Grup, ticari alacakları, için TFRS 9'un zorunlu tuttuğu veya izin verdiği şekilde, ömür boyu beklenen kredi zararlarını kolaylastırılmış bir yaklasımla muhasebelestirmeyi düşünmektedir.

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2017 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİSKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, bin Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİSKİN ESASLAR (Devamı)

2.3 Yeni ve Revize Edilmiş Türkiye Muhasebe Standartları (devamı)

b) Henüz yürürlüğe girmemiş standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar (devamı)

TFRS 9 Finansal Araçlar (devamı)

Korunma Muhasebesi

Sirket yönetimi, TFRS 9 korunma muhasebesi hükümlerinin uygulanmasının Şirket'in finansal tabloları üzerinde önemli bir etkisi olacağını öngörmemektedir.

TFRS 15 Müşteri Sözleşmelerinden Hasılat

TFRS 15, müsterilerle yapılan sözleşmelerden doğan hasılatın muhasebelestirilmesinde kullanılmak üzere tek bir kapsamlı model öne sürmektedir. TFRS 15 yürürlüğe girdiğinde, halihazırda hasılatın finansal tablolara alınmasında rehberlik sağlayan TMS 18 "Hasılat", TMS 11 "İnşaat Sözleşmeleri" ve ilişkili Yorumlar'ı geçersiz kılacaktır.

TFRS 15'ün temel ilkesi, işletmenin müşterilerine taahhüt ettiği mal veya hizmetlerin devri karşılığında hak kazanmayı beklediği bedeli yansıtan bir tutar üzerinden hasılatı finansal tablolara yansıtmasıdır. Özellikle, bu standart gelirin finansal tablolara alınmasına beş adımlı bir yaklaşım getirmektedir:

• 1. Adım: Müşteri sözleşmelerinin tanımlanması $\bullet$
• 1. Adım: Sözleşmelerdeki edim yükümlülüklerinin tanımlanması
• 1. Adım: İşlem bedelinin belirlenmesi
• 1. Adım: Sözleşmelerdeki işlem bedelinin edim yükümlülüklerine dağıtımı
• 1. Adım: İşletme edim yükümlülüklerini yerine getirdiğinde hasılatın finansal tablolara alınması

TFRS 15 uyarınca, işletme edim yükümlülüklerini yerine getirdiğinde, bir başka deyişle, bir edim yükümlülüğü kapsamında belirtilen malların veya hizmetlerin "kontrolü" müşteriye devredildiğinde, hasılat finansal tablolara alınmaktadır.

TFRS 15 daha özellikli senaryolara yönelik çok daha yönlendirici rehber sunmaktadır. Buna ek olarak, TFRS 15 dipnotlarda daha kapsamlı açıklamalar gerektirmektedir.

Sonradan yayınlanan TFRS 15'e İlişkin Açıklamalar ile edim yükümlülüklerini belirleyen uygulamalara, işletmenin asil veya vekil olmasının değerlendirilmesi ve lisanslama uygulama rehberi de eklenmiştir.

Grup, aşağıda belirtilen başlıca kaynaklardan elde edilen hasılatı finansal tablolarına almaktadır

• Not N'de açıklandığı üzere, eğlence ürünleri ve elektronik ekipmanların satışının yanışıra ilgili sadakat programı "Maxi-Point"; satılan ürünlerin fiyatına dahil edilen ücretleri; ve ayrıca Not O'da açıklandığı üzere, yerel mevzuat uyarınca verilen garantiler;
• Özelleştirilmiş uygulamalar için bilgisayar yazılımlarının kurulumu; ve $\bullet$
• Konut insaasi.

Grubun hasılat işlemleri hakkında daha kapsamlı açıklamalar sunmasının dışında, Şirket yönetimi, TFRS 15'in uygulanmasının Grup'un finansal durumu ve/veya finansal performansı üzerinde önemli bir etkisi olacağını öngörmemektedir.

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GECMİS 31 ARALIK 2017 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLIDE FINANSAL TABLOLARA ILISKIN DIPNOTLAR

(Tüm tutarlar, bin Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştır)

NOT 2 - KONSOLIDE FINANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ILISKIN ESASLAR (Devamı)

2.3 Yeni ve Revize Edilmiş Türkiye Muhasebe Standartları (devamı)

b) Henüz yürürlüğe girmemiş standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar (devamı)

TFRS 10 ve TMS 28 (Dežisiklikler) Yatırımcı ile İstirak veva İs Ortaklığı Arasındaki Varlık Satısları veya Ayni Sermaye Katkıları

Bu değişiklik ile bir yatırımcı ile istirak veya is ortaklığı arasındaki yarlık satısları yeya ayni sermaye katkılarından kaynaklanan kazanc veya kayıpların tamamının yatırımcı tarafından muhasebelestirilmesi gerektiği açıklığa kavuşturulmuştur.

TFRS 2 (Değisiklikler) Hisse Bazlı Ödeme İslemlerinin Sınıflandırılması ve Ölcülmesi

Bu değişiklik hak ediş koşulu içeren nakde dayalı hisse bazlı ödeme işlemlerinin muhasebeleştirilmesi, net ödeme özelliğine sahip hisse bazlı ödeme işlemlerinin sınıflandırılması ve hisse bazlı bir ödeme işleminin sınıfını, nakit olarak ödenen hisse bazlı ödemeden özkaynağa dayalı hisse bazlı ödemeye çeviren bir değişikliğin muhasebelestirilmesi konularında standarda açıklıklar getirmektedir.

TFRS Yorum 22 Yabancı Para İslemleri ve Avans Bedeli

Söz konusu yorum aşağıda sıralanan yabancı para cinsinden işlemlerin oluştuğu durumlara yöneliktir:

• Yabancı para cinsinden fiyatlanan veya yabancı para cinsine bağlı olan bir bedel varsa;
• Şirket bu bedele ilişkin avans ödemesini veya ertelenmiş gelir yükümlülüğünü, bağlı olduğu varlıktan, giderden veya gelirden önce kayıtlarına aldıysa ve
• Avans ödemesi veya ertelenmiş gelir yükümlülüğü parasal kıymet değilse

Yorum Komitesi aşağıdaki sonuca varmıştır:

• İşlem döviz kurunun belirlenmesi açısından, işlemin gerçekleştiği tarih, parasal kıymet olmayan avans ödemesinin veya ertelenmiş gelir yükümlülüğünün ilk kayıtlara alındığı tarihtir.
• Eğer birden fazla ödeme veya avans alımı varsa, işlem tarihi her alım veya ödeme için ayrı ayrı belirlenir.

TMS 40 (Değişiklikler) Yatırım Amaçlı Gayrimenkulün Transferi

TMS 40'a yapılan değişiklikler:

• Bu değişiklikle 57'inci paragraf "Bir gayrimenkulün yatırım amaçlı gayrimenkul sınıfına transferi veya bu sınıftan transferi sadece ve sadece kullanımında değisiklik olduğuna ilişkin bir kanıt olduğu zaman yapılır. Kullanımdaki değişiklik, söz konusu varlık yatırım amaçlı gayrimenkul olma tanımını sağladığı veya artık sağlamadığı zaman gerçekleşir. Yönetimin, söz konusu varlığı kullanılış niyetinin değişmiş olması, tek başına kullanım amacının değiştiğine ilişkin kanıt teşkil etmez." anlamını içerecek şekilde değiştirilmiştir.
• Paragraf 57(a)-(d) arasında belirtilen kanıtların detaylı listesi örnekleri içeren liste olarak değiştirilmiştir.

2014-2016 Dönemine İlişkin Yıllık İyileştirmeler

TFRS 1: Söz konusu iyileştirme planlanan kullanımına ulaşılması sebebiyle E3-E7 paragraflarındaki kısa vadeli istisnaları kaldırmaktadır.

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2017 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİSKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, bin Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştır)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİSKİN ESASLAR (Devamı)

2.3 Yeni ve Revize Edilmiş Türkiye Muhasebe Standartları (devamı)

b) Henüz yürürlüğe girmemiş standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve vorumlar (devamı)

2014-2016 Dönemine İliskin Yıllık İvilestirmeler (devamı)

TMS 28: Söz konusu iyileştirme; bir girişim sermayesi kuruluşunun veya özellikli başka bir kuruluşun sahip olduğu iştirak veya iş ortaklığı yatırımının gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan varlık olarak ölçülmesi seçeneğinin ilk kayıtlara alındıktan sonra her bir istirak ya da iş ortaklığı yatırımının ayrı ayrı ele alınmasının mümkün olduğuna açıklık getirmektedir.

TMS 28 (Değişiklikler) İstirak ve İs Ortaklıklarındaki Uzun Vadeli Paylar

Bu değişiklik bir işletmenin, TFRS 9'u iştirakin veya iş ortaklığının net yatırımının bir parçasını oluşturan ancak özkaynak metodunun uygulanmadığı bir iştirakteki veya iş ortaklığındaki uzun vadeli paylara uvguladığını acıklar.

Söz konusu standart, değişiklik ve iyileştirmelerin yukarıda açıklanan TFRS 15 ve TFRS 9'un etkiler dışında, Grup'un konsolide finansal durumu ve performansı üzerindeki muhtemel etkileri değerlendirilmektedir.

$2.4$ Önemli Muhasebe Tahminleri ve Kararları

Finansal tabloların hazırlanması, finansal durum tablosu tarihi itibariyle raporlanan yarlıklar ve yükümlülüklerin tutarlarını, şarta bağlı varlıkların ve yükümlülüklerin açıklamasını ve hesap dönemi boyunca raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyebilecek tahmin ve varsayımların kullanılmasını gerektirmektedir. Bu tahmin ve varsayımlar, Grup yönetiminin mevcut olaylar ve işlemlere ilişkin en iyi bilgilerine dayanmasına rağmen, fiili sonuçlar varsayımlardan farklılık gösterebilir.

Stokların net gerçekleşebilir değeri

Stoklar, net gerçekleşebilir değer ya da maliyet bedelinden düşük olanı ile değerlenir. Yönetim, değer düşüklüğü hesaplamasında, stokların satısından gelecekte elde edilecek nakit akım tutarlarını, olağan ticari faaliyet içerisinde oluşacak tahmini satış fiyatını ve satışı gerçekleştirmek için gerekli tahmini satış maliyeti tutarını tahmin etmiştir.

Ertelenmiş Vergi

Grup, vergiye esas yasal finansal tabloları ile TFRS'ye göre hazırlanmış finansal tabloları arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü muhasebelestirmektedir.

Kıdem tazminat yükümlülüğü

Kıdem tazminat yükümlülüklerinin bugünkü değeri belli varsayımlar kullanılarak aktüeryal bazda belirlenir. Bu varsayımlar kıdem tazminat yükümlülüklerinin net giderinin belirlenmesinde kullanılır ve indirgenme oranını da içerir. Söz konusu varsayımlarda meydana gelen herhangi bir değişiklik kıdem tazminat yükümlülüğünün kayıtlı değerini etkiler. Tüm aktüeryal kayıp ve kazançlar özkaynaklar altındaki kıdem tazminatlarından aktüeryal kayıp kazançlar fonunda muhasebeleştirilir.

İskonto oranı kıdem tazminat yükümlülüklerinin yerine getirilmesi için gerekli olan gelecekteki tahmini nakit çıkışlarının bugünkü değerinin hesaplanmasında kullanılan orandır (Not: 16).

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GECMİS 31 ARALIK 2017 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİSKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, bin Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti

Finansal tabloların hazırlanmasında kullanılan önemli muhasebe politikaları asağıda özetlenmistir:

Hasılat

Gelirler, teslimatın gerçekleşmesi, gelir tutarının güvenilir şekilde belirlenebilmesi ve işlemle ilgili ekonomik yararların Grup'a akmasının muhtemel olması üzerine alınan veya alınabilecek bedelin makul değeri üzerinden tahakkuk esasına göre kayıtlara alınır. Net satışlar, mal satışlarından iade, indirim ve komisyonların düşülmesi suretiyle bulunmuştur. Gelir iç ve dış pazarda, son kullanıcıya doğrudan satılan elvaf, tekstil cipsi, pov ve dimetil tereftalat (DMT) satısı ile oluşmaktadır.

Malların satışı

Malların satışından elde edilen gelir, aşağıdaki şartların tamamı yerine getirildiğinde muhasebeleştirilir:

• Grup'un mülkiyetle ilgili tüm önemli riskleri ve kazanımları alıcıya devretmesi,
• Grup'un mülkiyetle ilişkilendirilen ve süregelen bir idari katılımının ve satılan mallar üzerinde etkin bir kontrolünün olmaması.
• Gelir tutarının güvenilir bir şekilde ölçülmesi,
• İşlemle ilişkili ekonomik faydaların işletmeye akışının olası olması, ve
• İşlemden kaynaklanan ya da kaynaklanacak maliyetlerin güvenilir bir şekilde ölçülmesi.

Grup tarafından elde edilen diğer gelirler, aşağıdaki esaslar çerçevesinde yanşıtılır:

Kira geliri:

Gayrimenkullerden elde edilen kira geliri, ilgili kiralama sözlesmesi boyunca doğrusal yönteme göre muhasebelestirilir.

Bölümlere göre raporlama

Faaliyet bölümleri. Grup'un faaliyetlerine ilişkin karar almaya yetkili organlara veya kişilere sunulan iç raporlama ve stratejik bölümlere paralel olarak değerlendirilmektedir. Söz konusu bölümlere tahsis edilecek kaynaklara ilişkin kararların alınması ve bölümlerin performansının değerlendirilmesi amacıyla Grup'un faaliyetlerine ilişkin stratejik karar almaya yetkili organlar ve kişiler, Grup'un üst düzey yöneticileri olarak tanımlanmıştır.

Grup üst düzey yöneticileri Grup'un tek bir alanda faaliyet göstermesini ve Türkiye dışındaki faaliyetlerden hiçbirinin kendi başına toplam faaliyetler içerisinde önem arz etmediğini göz önünde bulundurarak, stratejik kararlarını Grup'un tüm faaliyetlerini kapsayacak şekilde almaktadırlar. Bu nedenle, TFRS 8, "Faaliyet Bölümleri"ndeki ilgili hükümler doğrultusunda, Grup'un, tek bir raporlanabilecek faaliyet bölümü bulunmakta olup, finansal bilgiler faaliyet bölümlerine göre raporlanmamıştır.

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GECMİS 31 ARALIK 2017 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİSKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, bin Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir)

NOT 2 - KONSOLIDE FINANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ILISKIN ESASLAR (Devamı)

2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

Stoklar

Stoklar, net gerçekleşebilir değer ya da elde etme bedelinden düşük olanı ile değerlenir. Stokların elde etme maliyeti tüm satın alma maliyetlerini, dönüştürme maliyetlerini ve stokların mevcut durumuna ve konumuna getirilmesi için katlanılan diğer maliyetleri içerir. Stokların birim maliyeti, aylık ağırlıklı ortalama vöntemi ile belirlenir. Net gerçeklesebilir değer, isin normal akısı içinde tahmini satıs fiyatından stok maliyeti ve satışı gerçekleştirmek için gerekli tahmini satış maliyeti toplamının indirilmesiyle elde edilen tutardır. Stokların net gerçekleşebilir değeri maliyetinin altına düştüğünde, stoklar net gerçekleşebilir değerine indirgenir ve değer düşüklüğünün oluştuğu yılda gelir tablosuna gider olarak yansıtılır. Daha önce stokların net gerçekleşebilir değere indirgenmesine neden olan koşulların geçerliliğini kaybetmesi veya değişen ekonomik koşullar nedeniyle net gerçekleşebilir değerde artış olduğu kanıtlandığı durumlarda, ayrılan değer düşüklüğü karşılığı iptal edilir. İptal edilen tutar önceden ayrılan değer düşüklüğü tutarı ile sınırlıdır.

İlişkili taraflar

Bu konsolide finansal tabloların amacı doğrultusunda, ortaklar, üst düzey yönetim (genel müdürler, grup başkanları, genel müdür yardımcıları, başkan yardımcıları) ve yönetim kurulu üyeleri, aileleri ve onlar tarafından kontrol edilen ve önemli etkinliğe sahip bulunulan şirketler "ilişkili taraflar" olarak kabul edilmişlerdir

Maddi duran varlıklar

Arazi ve arsalar

Üretim ya da mal veya hizmetin verilmesinde veya idari amaclar için kullanımda tutulan arazi ve arsalar, veniden değerlenmis tutarlarıyla ifade edilir. Yeniden değerlenmis tutar, yeniden değerleme tarihinde tespit edilen gerçeğe uygun değerden sonraki dönemlerde oluşan birikmiş amortisman ve birikmiş değer düşüklüğü düşülerek tespit edilir. Yeniden değerlemeler bilanço tarihinde belirlenecek gerçeğe uygun değerin defter değerinden önemli farklılık göstermeyecek şekilde düzenli aralıklarla yapılır.

Söz konusu arazi ve arsaların yeniden değerlemesinden kaynaklanan artış, özkaynaktaki yeniden değerleme fonuna kaydedilir. Yeniden değerleme sonucu oluşan değer artışı, maddi duran varlıkla ilgili daha önceden kar veya zarar tablosunda gösterilen bir değer düşüklüğünün olması durumunda öncelikle söz konusu değer düşüklüğü nispetinde kar veya zarar tablosuna kaydedilir. Bahse konu arazi ve arsaların yeniden değerlemesinden oluşan defter değerindeki azalış, söz konusu varlığın daha önceki veniden değerlemesine iliskin veniden değerleme fonunda bulunan bakivesini asması durumunda kar veya zarar tablosuna kaydedilir.

Yeniden değerlenen gayrimenkul satıldığında veya hizmetten çekildiğinde yeniden değerleme fonunda kalan bakiye doğrudan dağıtılmamış karlara transfer edilir. Varlık bilanco dışı bırakılmadıkca, yeniden değerleme fonundan dağıtılmamış karlara transfer yapılmaz.

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GECMİŞ 31 ARALIK 2017 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, bin Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

Diğer maddi duran varlıklar

Maddi duran varlıklar, kayıtlı değerleri üzerinden, birikmiş amortisman ve varsa değer düşüklüğü düşüldükten sonraki net değeri ile gösterilmektedir. Amortisman, maddi duran varlıkların düzeltilmiş değerleri baz alınarak faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmaktadır. Söz konusu varlıkların tahmin edilen faydalı ömürleri aşağıda belirtilmiştir:

	YIL
Yeraltı ve yerüstü düzenleri	$15 - 25$
Binalar	$18 - 40$
Makine, tesis ve cihazlar	$15 - 25$
Tașit araç ve gereçleri
Döşeme ve demirbaşlar	$5 - 10$

Bir varlığın kayıtlı değeri, varlığın geri kazanılabilir değerinden daha yüksekse, kayıtlı değer derhal geri kazanılabilir değerine indirilir. Geri kazanılabilir değer ilgili varlığın net satış fiyatı ya da kullanımdaki değerinin yüksek olanıdır. Net satış fiyatı, varlığın makul değerinden satısı gerçeklestirmek için katlanılacak maliyetlerin düşülmesi suretiyle tespit edilir. Kullanımdaki değer ise ilgili varlığın kullanılmasına devam edilmesi suretiyle gelecekte elde edilecek tahmini nakit akımlarının finansal durum tablosu tarihi itibariyle indirgenmiş tutarlarına artık değerlerinin eklenmesi ile tespit edilir.

Maddi duran varlıkların elden çıkartılması sonucu olusan kar veya zarar, net defter değeri ile net satıs fiyatı tutarlarının karşılaştırılması ile belirlenir ve cari dönemde yatırım faaliyetlerinden gelir /gider hesaplarına yansıtılır.

Finansal kiralama islemleri

Kiralama - kiracı durumunda Grup

Mülkiyete ait risk ve kazanımların önemli bir kısmının kiracıya ait olduğu kiralama işlemleri, finansal kiralama olarak sınıflandırılırken diğer kiralamalar faaliyet kiralaması olarak sınıflandırılır.

Finansal kiralamayla elde edilen varlıklar, kiralama tarihindeki varlığın makul değeri, ya da asgari kira ödemelerinin bugünkü değerinden düşük olanı kullanılarak aktiflestirilir. Kiralayana karsı olan yükümlülük, finansal durum tablosunda finansal kiralama yükümlülüğü olarak gösterilir. Finansal kiralama ödemeleri, finansman gideri ve finansal kiralama yükümlüğündeki azalısı sağlayan ana para ödemesi olarak ayrılır ve böylelikle borcun geri kalan ana para bakiyesi üzerinden sabit bir oranda faiz hesaplanmasını sağlar. Finansal giderler, Grup'un genel borçlanma politikası kapsamında finansman giderlerinin aktifleştirilen kısmı haricindeki bölümü gelir tablosuna kaydedilir.

Faaliyet kiralamaları için yapılan ödemeler (kiralayandan kira işleminin gerçeklesebilmesi için alınan veya alınacak olan tesvikler de kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile gelir tablosuna kaydedilir). kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile gelir tablosuna kaydedilir. Koşullu kiralar oluştukları dönemde gider olarak kavdedilir.

Borclanma Maliyetleri

Kullanıma ve satışa hazır hale getirilmesi önemli ölçüde zaman isteyen varlıklar (özellikli varlıklar) söz konusu olduğunda, satın alınması, yapımı veya üretimi ile doğrudan ilişkilendirilen borçlanma maliyetleri, ilgili varlık kullanıma veya satışa hazır hale getirilene kadar varlığın maliyetine dahil edilmektedir.

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2017 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, bin Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir)

NOT 2 - KONSOLIDE FINANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ILISKIN ESASLAR (Devamı)

2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

Borclanma Maliyetleri (devamı)

Bir dönemde, özellikli bir varlığın elde edilmesi amacıyla borç alınan fonlara ilişkin aktifleştirilebilecek borçlanma maliyetleri tutarı, ilgili dönemde bu varlıklar için katlanılan toplam borçlanma maliyetlerinden bu fonların geçici yatırımlardan elde edilen gelirlerin düşülmesi sonucu belirlenen tutardır.

Diğer tüm borçlanma maliyetleri, oluştukları dönemde kar veya zarar tablosuna kaydedilmektedir.

Satım amaclı elde tutulan maddi duran varlıklar

Grup Yönetimi'ne göre finansal durum tablosu tarihinden itibaren bir vıl icerisinde tamamlanmıs bir satış olarak muhasebeleştirilmesi beklenen ve aktif bir satış planının tamamlanması için gerekli islemleri başlatılmış elde tutma niyetinin olmadığı, satım amaçlı elde tutulan maddi duran varlıklar, kayıtlı değerin veya makul değerin düşük olanı ile değerlenir. Kayıtlı değerin geri elde edilebilirliği, ilgili duran varlığın kullanımı ile değil satışı ile gerçekleşir. Cari varlıklar içerisinde yer alan satım amaçlı elde tutulan maddi duran varlıklar hesap kalemine sınıflandırılan maddi duran varlıklar için amortisman ayrılması sınıflandırmanın yapıldığı tarihten itibaren durdurulur. Satım amaçlı elde tutulan maddi duran varlıklar, bir yıl içerisinde tamamlanmış bir satış olarak muhasebeleştirilememiş olup, cari yılda yatırım amaçlı gayrimenkullere sınıflanmıştır.

Maddi olmayan duran varlıklar

Maddi olmayan duran varlıklar, iktisap edilmiş hakları, bilgi sistemlerini ve bilgisayar yazılımlarını içermektedir. Bunlar, iktisap maliyeti üzerinden kaydedilir ve iktisap edildikleri tarihten sonra 5 yılı geçmeyen bir süre için tahmini faydalı ömürleri üzerinden doğrusal itfa yöntemi ile itfaya tabi tutulur. Değer düşüklüğünün olması durumunda maddi olmayan duran varlıkların kayıtlı değerleri, geri kazanılabilir değerlerine indirilir.

İşletme içi yaratılan maddi olmayan duran varlıklar-araştırma ve geliştirme giderleri

Araştırma masrafları, oluştuğu dönem içerisinde kar veya zarar tablosuna kaydedilir.

Geliştirme faaliyetleri (ya da Grup/şirket içi bir projenin gelişim aşaması) sonucu ortaya çıkan işletme içi yaratılan maddi olmayan duran varlıklar yalnızca aşağıda belirtilen şartların tamamı karşılandığında kayda alınırlar:

• maddi olmayan duran varlığın kullanıma hazır ya da satılmaya hazır hale getirilebilmesi için tamamlanmasının teknik anlamda mümkün olması,
• maddi olmayan duran varlığı tamamlama, kullanma veya satma niyetinin olması,
• maddi olmayan duran varlığın kullanılabilir veya satılabilir olması,
• varlığın ne şekilde ileriye dönük olası bir ekonomik fayda sağlayacağının belli olması,
• maddi olmayan duran varlığın gelişimini tamamlamak, söz konusu varlığı kullanmak ya da satmak için uygun teknik, finansal ve başka kaynakların olması ve
• varlığın geliştirme maliyetinin, geliştirme sürecinde güvenilir bir şekilde ölçülebilir olması.

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GECMİŞ 31 ARALIK 2017 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, bin Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir)

NOT 2 - KONSOLIDE FINANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ILISKIN ESASLAR (Devamı)

2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

Maddi olmayan duran varlıklar (devamı)

İşletme içi yaratılan maddi olmayan duran yarlıklar- araştırma ve geliştirme giderleri (devamı)

İşletme içi yaratılan maddi olmayan varlık tutarı, maddi olmayan duran varlığın yukarıda belirtilen muhasebeleştirme şartlarını karşıladığı andan itibaren oluşan harcamaların toplam tutarıdır. İsletme içi yaratılan maddi olmayan varlıklar kayda alınamadıklarında, geliştirme harcamaları oluştukları dönemde gider olarak kaydedilir.

Başlangıç muhasebeleştirmesi sonrasında, işletme içi yaratılan maddi olmayan varlıklar da ayrı olarak satın alınan maddi olmayan duran varlıklar gibi maliyet değerlerinden birikmiş itfa payları ve birikmiş değer düşüklükleri düşüldükten sonraki tutar üzerinden gösterilirler.

Finansal Araclar

Finansal varlıklar

Finansal yatırımlar, gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan ve gerçeğe uygun değerinden kayıtlara alınan finansal varlıklar haricinde, gerçeğe uygun piyasa değerinden alım işlemiyle doğrudan ilişkilendirilebilen harcamalar düşüldükten sonra kalan tutar üzerinden muhasebeleştirilir. Yatırımlar, yatırım araçlarının ilgili piyasa tarafından belirlenen süreye uygun olarak teslimatı kosulunu tasıyan bir kontrata bağlı olan işlem tarihinde kayıtlara alınır veya kayıtlardan çıkarılır.

Finansal varlıklar "gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar", "vadesine kadar elde tutulacak yatırımlar", "satılmaya hazır finansal varlıklar" ve "kredi ve alacaklar" olarak siniflandirilir.

Etkin faiz yöntemi

Etkin faiz yöntemi, finansal varlığın itfa edilmiş maliyet ile değerlenmesi ve ilgili faiz gelirinin ilişkili olduğu döneme dağıtılması yöntemidir. Etkin faiz oranı; finansal aracın beklenen ömrü boyunca veya uygun olması durumunda daha kısa bir zaman dilimi süresince tahsil edilecek tahmini nakit toplamının, ilgili finansal varlığın tam olarak net bugünkü değerine indirgeyen orandır.

Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar dışında sınıflandırılan finansal varlıklar ile ilgili gelirler etkin faiz yöntemi kullanmak suretiyle hesaplanmaktadır.

Alacaklar

Sabit ve belirlenebilir ödemeleri olan, piyasada işlem görmeyen ticari ve diğer alacaklar bu kategoride sınıflandırılır. Alacaklar etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyeti üzerinden değer düşüklüğü düşülerek gösterilir.

Krediler

Krediler, alındıkları tarihlerde, alınan kredi tutarından işlem masrafları çıkartıldıktan sonraki değerleriyle kaydedilir. Krediler, sonradan etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyet değeri üzerinden belirtilir. İşlem masrafları düşüldükten sonra kalan tutar ile iskonto edilmiş maliyet değeri arasındaki fark, gelir tablosuna kredi dönemi süresince finansman maliyeti olarak yansıtılır. Kredilerden kaynaklanan finansman maliyetleri, özellikli varlıkların iktisabı veya inşası ile ilişkilendirildikleri takdirde, özellikli varlıkların maliyet bedeline dahil edilirler. Özellikli varlıklar amaçlandığı şekilde kullanıma veya satısa hazır hale getirilmesi uzun bir süreyi gerektiren varlıkları ifade eder. Diğer kredi maliyetleri oluştuğu dönemde gelir tablosuna kaydedilir (Not 4).

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GECMİŞ 31 ARALIK 2017 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, bin Türk Lirası (TL) olarak gösterilmistir)

NOT 2 - KONSOLIDE FINANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ILISKIN ESASLAR (Devamı)

2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

Finansal varlıklarda değer düsüklüğü

Finansal varlık veya finansal varlık grupları, her finansal durum tablosu tarihinde değer düşüklüğüne uğradıklarına iliskin göstergelerin bulunup bulunmadığına dair değerlendirmeye tabi tutulur. Finansal varlığın ilk muhasebeleştirilmesinden sonra bir veya birden fazla olayın meydana gelmesi ve söz konusu olayın ilgili finansal varlık veya varlık grubunun güvenilir bir biçimde tahmin edilebilen gelecekteki nakit akımları üzerindeki olumsuz etkisi sonucunda ilgili finansal varlığın değer düşüklüğüne uğradığına ilişkin tarafsız bir göstergenin bulunması durumunda değer düşüklüğü zararı oluşur. İtfa edilmiş değerinden gösterilen finansal varlıklar için değer düşüklüğü tutarı gelecekte beklenen tahmini nakit akımlarının finansal varlığın etkin faiz oranı üzerinden iskonto edilerek hesaplanan bugünkü değeri ile defter değeri arasındaki farktır.

Bir karşılık hesabının kullanılması yoluyla defter değerinin azaltıldığı ticari alacaklar haricinde, bütün finansal varlıklarda, değer düşüklüğü doğrudan ilgili finansal varlığın kayıtlı değerinden düşülür. Ticari alacağın tahsil edilememesi durumunda söz konusu tutar karşılık hesabından düşülerek silinir. Karşılık hesabındaki değişimler gelir tablosunda muhasebelestirilir.

Değer düşüklüğü zararı sonraki dönemde azalırsa ve azalış değer düşüklüğü zararının muhasebeleştirilmesi sonrasında meydana gelen bir olayla iliskilendirilebiliyorsa, önceden muhasebeleştirilen değer düşüklüğü zararı, değer düşüklüğünün iptal edileceği tarihte yatırımın değer düşüklüğü hicbir zaman muhasebelestirilmemis olması durumunda ulasacağı itfa edilmis maliyet tutarını aşmayacak şekilde gelir tablosunda iptal edilir.

Nakit ve nakit benzerleri

Nakit ve nakit benzeri kalemleri nakit para, vadesiz mevduat ve hemen nakde çevrilebilecek olan ve önemli tutarda değer değişikliği riski taşımayan yüksek likiditeye sahip diğer kısa vadeli yatırımlardır.

Parasal varlıklar

Dönem sonu kurlarıyla çevrilen dövize dayalı olan bakiyelerin makul değerlerinin, kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir.

Nakit ve bankalardan alacakların makul değerlerinin kısa vadeli olmaları dolayısıyla kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir.

Ticari alacakların kredili satıslardan doğan vade farklarının düzeltilmesinden dolayı kayıtlı değerlerinin makul değerlerini gösterdiği tahmin edilmektedir.

Finansal yükümlülükler

Grup'un finansal yükümlülükleri ve özkaynak araçları, sözleşmeye bağlı düzenlemelere, finansal bir yükümlülüğün ve özkaynağa dayalı bir aracın tanımlanma esasına göre sınıflandırılır. Grup'un tüm borçları düşüldükten sonra kalan varlıklarındaki hakkı temsil eden sözleşme özkaynağa dayalı finansal araçtır. Belirli finansal yükümlülükler ve özkaynağa dayalı finansal araçlar için uygulanan muhasebe politikaları aşağıda belirtilmiştir.

Finansal yükümlülükler gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal yükümlülükler veya diğer finansal yükümlülükler olarak sınıflandırılır.

Parasal borclar

Banka kredileri ile diğer parasal borçların makul değerlerinin, kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir. Döviz cinsinden olan krediler dönem sonu kurundan çevrilir ve bundan dolayı makul değerleri kayıtlı değerlerine yaklaşır. Ticari borçlar, makul değerleri üzerinden gösterilir.

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GECMİS 31 ARALIK 2017 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİSKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, bin Türk Lirası (TL) olarak gösterilmistir)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

Kur değisiminin etkileri

Grup'un finansal tabloları faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuştur. Grup'un mali durumu ve faaliyet sonuçları, Grup'un gecerli para birimi olan ve finansal tablolar için sunum birimi olan TL cinsinden ifade edilmiştir.

Finansal tablolarının hazırlanması sırasında, yabancı para cinsinden (TL dısındaki para birimleri) gerçeklesen islemler, işlem tarihindeki kurlar esas alınmak suretiyle kaydedilmektedir. Finansal durum tablosunda yer alan dövize endeksli parasal varlık ve yükümlülükler finansal durum tablosu tarihinde geçerli olan kurlar kullanılarak Türk Lirası'na çevrilmektedir. Gerçeğe uygun değeri ile izlenmekte olan parasal olmayan kalemlerden yabancı para cinsinden kaydedilmiş olanlar, gerçeğe uygun değerin belirlendiği tarihteki kurlar esas alınmak suretiyle TL'ye çevrilmektedir. Tarihi maliyet cinsinden ölçülen yabancı para birimindeki parasal olmayan kalemler yeniden çevrilmeye tabi tutulmazlar.

Kur farkları, aşağıda belirtilen durumlar haricinde, oluştukları dönemdeki kar ya da zararda muhasebeleştirilirler:

• Geleceğe yönelik kullanım amacıyla inşa edilmekte olan varlıklarla ilişkili olan ve yabancı para birimiyle gösterilen borçlar üzerindeki faiz maliyetlerine düzeltme kalemi olarak ele alınan ve bu tür varlıkların maliyetine dahil edilen kur farkları,
• Yabancı para biriminden kaynaklanan risklere (risklere karşı finansal koruma sağlamaya ilişkin muhasebe politikaları aşağıda açıklanmaktadır) karşı finansal koruma sağlamak amacıyla gerçekleştirilen işlemlerden kaynaklanan kur farkları.
• Yurtdısı faaliyetindeki net yatırımın bir parçasını oluşturan, çevrim yedeklerinde muhasebeleştirilen ve net yatırımın satışında kar ya da zararla ilişkilendirilen, ödenme niveti ya da ihtimali olmayan yurtdışı faaliyetlerden kaynaklanan parasal borc ve alacaklardan doğan kur farkları.

Grup'un yabancı faaliyetlerindeki varlık ve yükümlülükler, finansal tablolarda finansal durum tablosu tarihinde geçerli olan kurlar kullanılarak TL cinsinden ifade edilir. Gelir ve gider kalemleri, işlemlerin gerçekleştiği tarihteki kurların kullanılması gereken dönem içerisindeki döviz kurlarında önemli bir dalgalanma olmadığı takdirde (önemli dalgalanma olması halinde, işlem tarihindeki kurlar kullanılır). dönem içerisindeki ortalama kurlar kullanılarak çevrilir. Oluşan kur farkı diğer kapsamlı gelirde muhasebeleştirilir ve özkaynağın ayrı bir bileşeninde biriktirilir.

Hisse başına kazanç

Hisse başına kar, net karın ilgili dönem içinde mevcut hisselerin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile tespit edilir. Gruplar mevcut hissedarlara birikmiş karlardan ve izin verilen yedeklerden hisseleri oranında hisse dağıtarak ("bedelsiz hisseler") sermayelerini artırabilir. Hisse başına kar hesaplanırken, bu bedelsiz hisse ihracı çıkarılmış hisseler olarak sayılır. Dolayısıyla hisse başına kar hesaplamasında kullanılan ağırlıklı hisse adedi ortalaması, hisselerin bedelsiz olarak çıkarılmasını geriye dönük olarak uygulamak suretiyle hesaplanır.

Karşılıklar, şarta bağlı yükümlülükler ve şarta bağlı varlıklar

Grup'un geçmişteki işlemlerinin sonucunda mevcut hukuki veya geçerli bir yükümlülüğünün bulunması ve yükümlülüğün yerine getirilmesi için kaynakların dışa akmasının gerekli olabileceği ve tutar için güvenilir bir tahminin yapılabileceği durumlarda karşılıklar oluşturulur.

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2017 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİSKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, bin Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir)

NOT 2 - KONSOLIDE FINANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLIŞKIN ESASLAR (Devamı)

2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

Karşılıklar, şarta bağlı yükümlülükler ve şarta bağlı varlıklar (devamı)

Geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti Grup'un tam olarak kontrolünde bulunmayan gelecekteki bir veya daha fazla kesin olmayan olayın gerçeklesip gerçeklesmemesi ile teyit edilebilmesi mümkün yükümlülükler ve varlıklar finansal tablolara alınmamakta ve sarta bağlı yükümlülükler ve varlıklar olarak değerlendirilmektedir.

Devlet teşvik ve yardımları

Devlet teşviği, işletmenin teşviğin elde edilmesi için gerekli koşulları yerine getireceğine ve teşviğin elde edileceğine dair makul bir güvence olmadan finansal tablolara yansıtılmaz.

Devlet tesvikleri, bu tesviklerle karsılanması amaçlanan maliyetlerin gider olarak muhasebelestirildiği dönemler boyunca sistematik şekilde kâr veya zarara yansıtılır. Bir finansman aracı olan devlet teşvikleri, finanse ettikleri harcama kalemini netleştirmek amacıyla kâr veya zararda muhasebeleştirilmek yerine, kazanılmamış gelir olarak finansal durum tablosu ile ilişkilendirilmeli ve ilgili varlıkların ekonomik ömrü boyunca sistematik sekilde kâr veya zarara yansıtılmalıdır.

Önceden gerçekleşmiş gider veya zararları karşılamak ya da işletmeye gelecekte herhangi bir maliyet gerektirmeksizin acil finansman desteği sağlamak amacıyla verilen devlet teşvikleri, tahsil edilebilir hale geldiği dönemde kâr ya da zararda muhasebeleştirilir.

Devletten piyasa faiz oranından düşük bir oranla alınan kredinin faydası, devlet teşviği olarak kabul edilir. Düşük faiz oranının yarattığı fayda, kredinin başlangıçtaki defter değeri ile elde edilen kazanımlar arasındaki fark olarak ölçülür.

Grup, araştırma ve geliştirme projeleri ("Ar-Ge") ile ilgili olarak söz konusu projelerin belirli ölçütleri sağlaması şartıyla, Türkiye Bilimsel ve Teknik Araştırma Kurumu ("TÜBİTAK") ile Para-Kredi ve Koordinasyon Kurulu'nun 98/10 sayılı AR-GE Yardımına İlişkin Tebliğ'i kapsamında TÜBİTAK Teknoloji ve Yenilik Destek Programları Başkanlığı'nın ("TEYDEB") değerlendirmesine bağlı olmak üzere AR-GE vardımlarından yararlanabilmektedir.

İlgili devlet yardımları, elde edilmesi için gerekli şartların işletme tarafından yerine getirileceğine ve yardımın işletme tarafından elde edileceğine dair makul bir güvence oluştuğunda finansal tablolara yansıtılır. Devlet yardımlarının daha önceden aktifleşen geliştirme maliyetleriyle ilişkili olan kısmı maddi olmayan varlığın elde etme maliyetinden düşürülürken diğer devlet teşvik ve yardımları oluştukları dönemde gelir olarak kaydedilir.

Yatırım amaçlı gayrimenkuller

Mal ve hizmetlerin üretiminde kullanılmak veya idari maksatlarla veya işlerin normal seyri esnasında satılmak yerine, kira elde etmek ve/veya sermaye kazancı elde etmek amacıyla tutulan araziler ve binalar yatırım amaçlı gayrimenkuller olarak sınıflandırılır ve maliyet yöntemine göre maliyet eksi birikmiş amortisman (arazi hariç) değerleri ile gösterilir. İnşası, Grup tarafından yapılan yatırım amaçlı gayrimenkulün maliyeti, inşaat veya ıslah çalışmalarının tamamlandığı tarihteki maliyeti üzerinden belirtilir. Söz konusu tarihte varlık, yatırım amaçlı gayrimenkul haline gelir ve bu nedenle yatırım amaçlı gayrimenkuller hesap kalemine transfer edilir. Yatırım amaçlı gayrimenkuller arasında yer alan binalar için tahmin edilen faydalı ömür 18-40 yıldır.

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GECMİŞ 31 ARALIK 2017 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİSKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, bin Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir)

NOT 2 - KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)

2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

Calışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar

Kidem tazminatları:

Türkiye'de mevcut kanunlar ve toplu iş sözleşmeleri hükümlerine göre kıdem tazminatı, emeklilik veya işten çıkarılma durumunda ödenmektedir. Güncellenmiş olan TMS 19 Çalışanlara Sağlanan Faydalar Standardı ("TMS 19") uyarınca söz konusu türdeki ödemeler tanımlanmış emeklilik fayda planları olarak nitelendirilir.

Finansal tablolarda muhasebeleştirilen kıdem tazminatı yükümlülüğü, tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğması beklenen yükümlülük tutarlarının net bugünkü değerine göre hesaplanmıs ve finansal tablolara yansıtılmıştır. Hesaplanan tüm aktüeryal kazançlar ve kayıplar özkaynaklar altında bulunan kidem tazminatindan kayip kazançlar fonuna yansıtılmıştır.

"Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin kısa vadeli karşılıklar" olarak tanımlanan kullanılmamış izin haklarından doğan yükümlülükler, hak kazandıkları dönemde tahakkuk edilir ve etkisi önemli ise iskonto edilerek muhasebeleştirilir.

Kurum kazancı üzerinden hesaplanan vergiler

Türk Vergi Mevzuatı, ana sirket ve onun bağlı ortaklığına konsolide vergi beyannamesi hazırlamasına izin vermediğinden, ekli konsolide finansal tablolarda da yansıtıldığı üzere, vergi karsılıkları her bir işletme bazında ayrı olarak hesaplanmıştır.

Gelir vergisi gideri, cari vergi ve ertelenmiş vergi giderinin toplamından oluşur.

Cari vergi

Cari yıl vergi yükümlülüğü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden hesaplanır. Vergiye tabi kâr, diğer yıllarda vergilendirilebilir ya da vergiden indirilebilir kalemler ile vergilendirilmesi ya da vergiden indirilmesi mümkün olmayan kalemleri hariç tutması nedeniyle, kar veya zarar tablosunda yer verilen kârdan farklılık gösterir. Grup'un cari vergi yükümlülüğü bilanço tarihi itibarıyla yasallaşmış ya da önemli ölçüde yasallaşmış vergi oranı kullanılarak hesaplanmıştır.

Ertelenmiş vergi

Ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya varlığı, varlıkların ve yükümlülüklerin finansal tablolarda gösterilen tutarları ile vasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların bilanço vöntemine göre vergi etkilerinin vasalasmıs vergi oranları dikkate alınarak hesaplanmasıyla belirlenmektedir. Ertelenmiş vergi yükümlülükleri vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenmiş vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretivle söz konusu farklardan vararlanmanın kuvvetle muhtemel olması sartıyla hesaplanmaktadır. Bahse konu varlık ve yükümlülükler, ticari ya da mali kar/zararı etkilemeyen işleme iliskin geçici fark, şerefiye veya diğer varlık ve yükümlülüklerin ilk defa finansal tablolara alınmasından (isletme birleşmeleri dışında) kaynaklanıyorsa muhasebeleştirilmez.

Ertelenmiş vergi yükümlülükleri, Grup'un geçici farklılıkların ortadan kalkmasını kontrol edebildiği ve yakın gelecekte bu farkın ortadan kalkma olasılığının düşük olduğu durumlar haricinde, bağlı ortaklık ve iştiraklerdeki yatırımlar ve iş ortaklıklarındaki paylar ile ilişkilendirilen vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanır. Bu tür yatırım ve paylar ile ilişkilendirilen vergilendirilebilir geçici farklardan kaynaklanan ertelenmiş vergi varlıkları, yakın gelecekte vergiye tabi yeterli kar elde etmek suretiyle söz konusu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması ve gelecekte ilgili farkların ortadan kalkmasının muhtemel olması sartlarıyla hesaplanmaktadır.

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GECMİS 31 ARALIK 2017 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, bin Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir)

NOT 2 - KONSOLIDE FINANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA ILISKIN ESASLAR (Devamı)

2.5 Önemli Muhasebe Politikalarının Özeti (devamı)

Kurum kazancı üzerinden hesaplanan vergiler (devamı)

Ertelenmis vergi (devamı)

Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri varlıkların gerçekleseceği veya yükümlülüklerin yerine getirileceği dönemde gecerli olması beklenen ve bilanco tarihi itibarıyla yasallasmış yeya önemli ölcüde yasallaşmış vergi oranları (vergi düzenlemeleri) üzerinden hesaplanır. Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülüklerinin hesaplanması sırasında, Grup'un bilanço tarihi itibarıyla varlıklarının defter değerini geri kazanması ya da yükümlülüklerini yerine getirmesi için tahmin ettiği yöntemlerin vergi sonuçları dikkate alınır.

Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri, cari vergi varlıklarıyla cari vergi yükümlülüklerini mahsup etme ile ilgili yasal bir hakkın olması veya söz konusu varlık ve yükümlülüklerin aynı vergi mercii tarafından toplanan gelir vergisiyle ilişkilendirilmesi ya da Grup'un cari vergi varlık ve yükümlülüklerini netlestirmek suretiyle ödeme niyetinin olması durumunda mahsup edilir.

Dönem cari ve ertelenmis vergisi

Vergi, doğrudan özkaynaklar altında muhasebeleştirilen bir işlemle ilgili olmaması koşuluyla, kar veya zarar tablosuna dahil edilir. Aksi takdirde vergi de ilgili işlemle birlikte özkaynaklar altında muhasebelestirilir.

Sermaye ve temettüler

Adi hisseler, sermaye olarak sınıflandırılır. Adi hisseler üzerinden dağıtılan temettüler, temettü dağıtım kararı alındığı dönemde birikmiş kardan indirilerek ödenecek temettü yükümlülüğü olarak sınıflandırılır.

Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler

Önceki dönemlerin karından, kanun veya sözleşme kaynaklı zorunluluklar nedeniyle veya kar dağıtımı dısındaki belli amaçlar (örneğin iştirak satış kazançlarından vergi avantajı elde edebilmek) için ayrılmış yedeklerdir. Bu yedekler, yasal kayıtlardaki tutarları üzerinden gösterilmektedir.

Nakit akım raporlaması

Nakit akım tablosunda, döneme ilişkin nakit akışları işletme, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır.

Bilanço tarihinden sonraki olaylar

Bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan ve Grup'un bilanço tarihindeki durumunu etkileyebilecek hususlar finansal tablolara yansıtılmaktadır. Düzeltme gerektirmeyen bilanço tarihinden sonra ortaya çıkan hususlar ise önemlilik derecesine göre notlarda açıklanmaktadır.

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2017 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKIN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, bin Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştır)

NOT 3 - NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ

	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
Kasa	2	10
Bankalardaki mevduat	84.931	7.469
-Vadesiz mevduat	84.931	3.325
-Vadeli mevduat	-	4.144
	84.933	7.479

31 Aralık 2016 tarihi itibariyle vadeli mevduatların detayı aşağıdaki gibidir.

	Faiz Orani
Para Birimi	(%)	Vade	31 Aralık 2016
TL	9,85	2 Ocak 2017	100
Avro	0,25	2 Ocak 2017	4.044
			4.144
NOT 4 - FİNANSAL ARACLAR
Kisa Vadeli Finansal Yatırımlar		31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
Vadesi 3 aydan uzun blokeli mevduatlar (*)		5.132
		5.132

(*)Grup'un 31 Aralık 2017 tarihi itibariyle banka mevduatında Türk Eximbank kredilerinden kaynaklanan, vadesi 3 aydan uzun 5.132 TL blokeli tutar bulunmaktadır.(31 Aralık 2016 tarihi itibariyle bulunmamaktadır.)

Kısa Vadeli Finansal Borçlanmalar

	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
Kısa vadeli banka kredileri	311.310	157.214
Uzun vadeli finansal borçların kısa vadeli kısımları	41.976	8.244
	353.286	165.458
Uzun Vadeli Finansal Borçlanmalar
	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
Uzun vadeli banka kredileri	567.517	177.251
	567.517	177.251

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2017 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİSKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, bin Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir)

NOT 4 - FİNANSAL ARAÇLAR (Devam)

31 Aralık 2017 ve 2016 tarihleri itibariyle banka kredileri içerisinde yer alan krediler ve bu kredilere ilişkin faiz tahakkukları aşağıdaki gibidir:

Anapara		31 Aralık 2017			31 Aralık 2016
Döviz cinsi tutarı	Ağırlıklı ortalama etkin faiz orani $(\%)$	Döviz tutarı	TL	Ağırlıklı ortalama etkin faiz	oranı (%) Döviz tutarı	TL
TL	٠	٠	3.546
ABD Doları	٠	۰		2,46	9.500	33.057
Avro	3,85	198.698	897.221	3,78	82.000	304.212
			900.767			337.269
Faiz tahakkuku
Avro		4.425	20.036		1.466	5.440
			920.803			342.709

Finansal borçlanmaların geri ödeme vadeleri aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
1 yıl içinde ödenecekler	353.286	165.458
1-2 yıl içinde ödenecekler	93.547	31.074
2-3 yıl içinde ödenecekler	107.321	31.074
3-4 yıl içinde ödenecekler	102.304	31.074
4-5 yıl içinde ödenecekler	93.132	26.952
5 yil ve sonrası	171.213	57.077
	920.803	342.709

Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan yükümlülüklerin mutabakatı

Grup'un finansman faaliyetlerinden kaynaklanan yükümlülüklerine ilişkin nakit ve nakit olmayan değişimler aşağıdaki tabloda verilmiştir. Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan yükümlülükler, Grup'un konsolide nakit akış tablosunda, finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışlarına sınıflanan veya sınıflanacak olan nakit akışlarıdır.

			Nakit olmavan değişimler
		Finansman nakit		Kur farkı
	1 Ocak 2017	akısları	Faiz gideri	hareketleri 31 Aralık 2017
Banka kredileri	342.709	482.601	14.568	80.925	920.803
	342.709	482.601	14.568	80.925	920.803

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2017 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, bin Türk Lırası (TL) olarak gösterilmiştir)

NOT 5 - TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR

Ticari Alacaklar

	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
Ticari alacaklar (*)	235.747	242.997
Alınan çekler (**)	116.574	162.572
Şüpheli alacak karşılığı	(3.100)	(3.618)
	349.221	401.951
İlişkili taraflardan alacaklar (Not 28)	32.275	11.673
	381.496	413.624

$(*)$ Ticari alacaklar 31 Aralık 2017 tarihi itibariyle aylık Türk Lirası %1,25, ABD Doları % 0,46, Euro %0,32 (31 Aralık 2016; Türk Lirası %0,84, ABD Doları %0,13, Euro %0,13) oranı kullanılarak iskonto edilmiştir.

$(**)$ Alınan çekler, ticari faaliyetler sonucunda müşterilerden alınmış, portföyde bulunan çekleri ifade etmektedir. 55.548 TL'si vadesi üç aydan kısa olan çeklerden oluşmaktadır (31 Aralık 2016: 78.579 TL).

Vadeden sonra geçen süre	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
1 aya kadar	29.793	21.758
$1 - 3$ ay arası	1.097	1.463
3 aydan fazla	266	239
	31.156	23.460

31 Aralık 2017 ve 2016 tarihleri itibariyle vadesi geçmiş ancak karşılık ayrılmamış alacaklara ait alacak sigortası, banka teminatı, ipotek ve müşteri çekleri teminatların varlığı sebebiyle bu konsolide finansal tablolarda alacaklara ilişkin herhangi bir karşılık ayrılmamıştır.

Vadesi geçmiş ve şüpheli alacak karşılığı ayrılmış alacakların analizi aşağıdaki gibidir:

Vadeden sonra geçen süre	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
6 aydan fazla	3.100	3.618
	3.100	3.618

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMIŞ 31 ARALIK 2017 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLIDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, bin Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir)

NOT 5 - TİCARİ ALACAK VE BORCLAR (devamı)

Ticari Alacaklar (devamı)

31 Aralık 2017 tarihi itibarıyla, ticari alacakların 3.100 TL (2016: 3.618 TL) tutarındaki kısmı için şüpheli alacak karşılığı ayrılmıştır.

Ticari alacaklar için ayrılan şüpheli alacak karşılığı, geçmiş tahsil edilememe tecrübesine dayanılarak belirlenmiştir.

Dönem içinde şüpheli alacak karşılığı hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

	1 Ocak - 31 Aralık 2017	1 Ocak - 31 Aralık 2016
1 Ocak bakiyesi	(3.618)	(3.591)
Dönem içerisindeki ayrılan karşılık	$\overline{\phantom{a}}$	(27)
Dönem içerisindeki kapatılan karşılık	518
31 Aralık Bakiyesi	(3.100)	(3.618)

Ticari Borclar

	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
Ticari borçlar	198.987	114.746
	198.987	114.746

Ticari borçlar 31 Aralık 2017 tarihi itibariyle aylık Türk Lirası %1,25, ABD Doları %0,46, Avro %0,32 (31 Aralık 2016: Türk Lirası %0,84, ABD Doları %0,13, Avro %0,13) oranı kullanılarak iskonto edilmiştir.

Ticari alacak ve ticari borçların 31 Aralık 2017 tarihi itibariyle ortalama vadeleri sırasıyla 59 gün ve 47 gündür (31 Aralık 2016: 57 gün ve 58 gündür)

NOT 6 - ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR KAPSAMINDA BORÇLAR

Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamındaki Borçlar

	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
Ödenecek SGK Primleri	3.422	2.864
Personele borçlar	1.510	1.589
	4.932	4.453

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2017 TARİHI İTİBARIYLA KONSOLIDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, bin Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir)

NOT 7 - DİĞER ALACAKLAR, BORÇLAR VE ERTELENMİŞ GELİRLER

Diğer Cari Alacaklar

	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
İş ve hizmet avansları	950	466
Kaza ve sigorta tazminatından alacaklar	258	408
Verilen depozito ve teminatlar	30	2
Diğer alacaklar	840	2.185
	2.078	3.061
İlişkili taraflardan diğer alacaklar (Not 28)	323.462	149.909
	325.540	152.970
Diğer Cari Olmayan Alacaklar
	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
Verilen depozito ve teminatlar	79	77
	79	77
Diğer Borçlar	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
Ödenecek vergi, resim ve harçlar	3.208	524
Taksite bağlanmış vergi borçları		768
Diğer	2	25
	3.210	1.317
Ertelenmiş Gelirler
	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
Alınan sipariş avansları	5.349	403
	5.349	403

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GECMİŞ 31 ARALIK 2017 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, bin Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir)

NOT 8 - STOKLAR

	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
Ilk madde ve malzeme	158.257	98.726
Ara mamuller	50.998	53.535
Mamuller	44.473	17.372
Yedek parçalar	5.143	4.040
Yarı mamuller	3.602	3.479
İmalat artıkları (*)	348	1.194
Diğer	3.595	3.336
Değer düşüklüğü karşılığı (**)	$\blacksquare$	(4.524)
	266.416	177.158

$(*)$ İmalat artıkları maliyet veya satış fiyatından düşük olanı ile stoklara alındığından ötürü herhangi bir değer düşüklüğüne uğramamaktadır.

(**) Değer düşüklüğü karşılığı mamul, ara mamul ve diğer kalemlerindeki stoklar için ayrılmıştır.

Stok Değer Düşüklüğü Karşılığı Hareket Tabloları

		1 Ocak - 31 Aralık 2017 - 1 Ocak - 31 Aralık 2016
1 Ocak bakiyesi	(4.524)	(13.287)
Dönem geliri (Not 19)	4.524	8.763
31 Aralık Bakiyesi	$\blacksquare$	(4.524)

Grup, 4.524 TL değerindeki önceki senelerde kayıtlara alınan stok değer düşüklüğünü cari yıl içerisinde ters çevirmiştir. Cari yılda stokların satış fiyatları arttığı için değer düşüklüğü iptal edilmiştir. Ters çevrilen değer düşüklüğü geliri, kar veya zarar tablosunda satılan malın maliyetine dahil edilmiştir.

NOT 9 - PESIN ÖDENMIŞ GİDERLER

Peşin Ödenmiş Giderler (Kısa Vadeli)

	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
Peşin ödenen sigorta giderleri	3.037	2.483
Diğer peşin ödenen giderler	355	275
	3.392	2.758

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2017 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİSKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, bin Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir)

NOT 9 - PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER (devamı)

Pesin Ödenmis Giderler (Uzun Vadeli)

	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
Sabit kiymet avansı (*)	146.688	55.072
	146.688	55,072

$(*)$ Grup'un elyaf, cips, poy, tekstürize ve pet (MTR) tesisisleri yatırımlarına ilişkin avans ödemeleridir.

NOT 10 - YATIRIM AMACLI GAYRİMENKULLER

31 Aralık 2017 ve 2016 tarihlerinde sona eren hesap dönemleri içinde yatırım amaçlı gayrimenkuller ve ilgili amortismanlarında gerçekleşen hareketler aşağıdaki gibidir:

	1 Ocak 2017		llaveler Transfer (*)	Cikislar	31 Aralık 2017
Maliyet
Arsa ve arazi	5		14	٠	19
Binalar	3.780	$\overline{\phantom{a}}$	6.539		10.319
Yeraltı ve yerüstü düzenleri		٠	1.045	٠	1.045
Makine, tesis ve cihazlar		$\omega$	7.587		7.587
Taşıt araç ve gereçleri			224		224
Döseme ve demirbaslar		٠	277	۰	277
	3.785	۰.	15.686	٠	19.471
Birikmis amortisman
Binalar	3.113	96	4.154	٠	7.363
Yeraltı ve yerüstü düzenleri		$\overline{\phantom{a}}$	819	۰	819
Makine, tesis ve cihazlar		۰	4.885		4.885
Taşıt araç ve gereçleri			224		224
Döseme ve demirbaşlar		٠	263	$\blacksquare$	263
Net defter değeri	672				5.917

(*) Satım amaçlı elde tutulan maddi duran varlıklar, bir yıl içerisinde tamamlanmış bir satış olarak muhasebelestirilememis olup, yatırım amaçlı gayrimenkullere sınıflanmıştır.

Grup'un sahip olduğu, 31 Aralık 2017 tarihi itibariyle net defter değeri 576 TL (31 Aralık 2016: 672 TL) tutarındaki gayrimenkuller kira sözleşmeleri vasıtasıyla üçüncü şahışlara kiralanmaktadır. Grup'un bu sözlesmelere ilişkin dönem içerisinde amortisman dışında katlandığı gider bulunmamakta olup elde ettiği kira geliri 442 TL'dir (31 Aralık 2016: 499 TL).

31 Aralık 2017 tarihi itibarıyla Grup'un yatırım amaçlı gayrimenkulleri ile satım amaçlı elde tutulan maddi duran varlıklardan transfer edilen gayrimenkullerinin gerçeğe uygun değeri, Grup'tan bağımsız bir değerleme şirketi olan İdeal Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş. tarafından belirlenmiştir. İdeal Gayrimenkul Değerleme ve Danışmanlık A.Ş. SPK tarafından yetkilendirilmiş olup sermaye piyasası mevzuatı uyarınca gayrimenkul değerleme hizmeti vermektedir ve ilgili bölgelerdeki emlakların gerçeğe uygun değer ölçümlemesinde yeterli tecrübeye ve niteliğe sahiptir. Sahip olunan arsaların gerçeğe uygun değeri, benzer emlaklar için olan mevcut işlem fiyatlarını yansıtan piyasa karşılaştırmalı yaklaşıma göre belirlenmiştir. Yatırım amaçlı gayrimenkullerin net defter değerinin. gerçeğe uygun değeri yansıttığı düşünülmektedir.

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2017 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, bin Türk Lırası (TL) olarak gösterilmiştir)

NOT 10 - YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER (devamı)

	1 Ocak 2016		Ilaveler Transfer (*)	Cıkışlar	31 Aralık 2016
Maliyet:
Arsa	5	$\blacksquare$	٠	٠
Binalar	3.780	٠	$\blacksquare$	٠	3.780
	3.785			$\overline{\phantom{0}}$	3.785
Birikmiş amortisman
Binalar	2.935	178	$\sim$	٠	3.113
Net defter değeri	850				672

31 Aralık 2017 ve 2016 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerinde oluşan toplam amortisman giderinin ilişkilendirildikleri gelir tablosu hesapları Not 11'de verilmiştir.

NOT 11 - MADDİ DURAN VARLIKLAR

31 Aralık 2017 ve 2016 tarihlerinde sona eren hesap dönemleri içinde maddi duran varlıklar ve ilgili birikmiş amortismanlarında gerçekleşen hareketler aşağıdaki gibidir:

	Yeniden
	1 Ocak 2017	Haveler	Transferler	Değerleme	Çıkışlar	31 Aralık 2017
Maliyet
Arsa ve arazi	25.764	15.918	٠	569.547		611.229
Yeraltı ve yerüstü düzenleri	7.193	232				7.425
Binalar	63.750			$\qquad \qquad \blacksquare$	(4.330)	59.420
Makine, tesis ve cihazlar	422.596	10.979	775		(4.488)	429.862
Taşıt araç ve gereçleri	2.178	316			(110)	2.384
Döşeme ve demirbaşlar	6.117	460	$\tilde{\phantom{a}}$	٠	(59)	6.518
Yapılmakta olan yatırımlar	22.907	346.187	(775)			368.319
	550.505	374.092	$\overline{\phantom{a}}$	569.547	(8.987)	1.485.157
Birikmiş amortisman
Yeraltı ve yerüstü düzenleri	6.257	79				6.336
Binalar	46.152	3.070		$\blacksquare$	(4.065)	45.157
Makine, tesis ve cihazlar	315.800	7.929		٠	(3.149)	320.580
Taşıt araç ve gereçleri	1.751	695		٠	(110)	2.336
Döşeme ve demirbaşlar	4.590			$\blacksquare$	(59)	4.531
	374.550	11.773	$\blacksquare$	$\blacksquare$	(7.383)	378.940
Net defter değeri	175.955					1.106.217

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GECMİS 31 ARALIK 2017 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİSKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, bin Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir)

NOT 11 - MADDİ DURAN VARLIKLAR (Devamı)

	1 Ocak 2016		Haveler Transferler	Cikişlar	31 Aralık 2016
Maliyet
Arsa ve arazi	25.764				25.764
Yeraltı ve yerüstü düzenleri	7.193				7.193
Binalar	62.328		1.422		63.750
Makine, tesis ve cihazlar	396.821	6.123	19.750	(98)	422.596
Taşıt araç ve gereçleri	1.790	388			2.178
Döseme ve demirbaşlar	5.910	319		(112)	6.117
Yapılmakta olan yatırımlar	2.532	37.968	(17.593)		22.907
	502.338	44.798	3.579	(210)	550.505
Birikmiş amortisman
Yeraltı ve yerüstü düzenleri	6.178	79			6.257
Binalar	43.087	3.065			46.152
Makine, tesis ve cihazlar	305.475	7.100	3.323	(98)	315.800
Taşıt araç ve gereçleri	1.708	43			1.751
Döşeme ve demirbaşlar	4,286	410		(106)	4.590
	360.734	10.697	3.323	(204)	374.550
Net defter değeri	141.604				175.955

31 Aralık 2017 tarihi itibarıyla yapılmakta olan yatırımların tamamı yeni elyaf, cips, poy, tekstürize ve pet (MTR) tesisleri projesinden oluşmaktadır.

31 Aralık 2017 tarihinde sona eren dönem içinde, aktifleştirilen borçlanma maliyeti 52.777 TL dir (31 Aralık 2016: 8.924 TL).

Grup'un 31 Aralık 2017 tarihleri itibariyle maddi varlıkları üzerinde 571.440 TL tutarında ipotek bulunmaktadır (31 Aralık 2016: 523.600 TL). Finansal kiralama yöntemiyle elde edilen sabit kıymetlere ilişkin borç yoktur.

Grup'un arsalarının gerçeğe uygun değer ölçümleri

Grup'un sahip olduğu arsa ve binalar, yeniden değerleme tarihindeki gerçeğe uygun değerinden birikmiş amortisman ve birikmiş değer düşüklüğü karşılığı düşülmüş tutar olan yeniden değerlenme tutarlarıyla gösterilmiştir. 31 Aralık 2017 tarihi itibarıyla Grup'un mülkiyetinde bulunan arsaların gerçeğe uygun değeri, Grup'tan bağımsız bir değerleme sirketi olan İdeal Gayrimenkul Değerleme ve Danismanlık A.S. tarafından gerçekleştirilmiştir. İdeal Gayrimenkul Değerleme ve Danismanlık A.S. SPK tarafından yetkilendirilmiş olup sermaye piyasası mevzuatı uyarınca gayrimenkul değerleme hizmeti vermektedir ve ilgili bölgelerdeki emlakların gerceğe uygun değer ölcümlemesinde veterli tecrübeye ve niteliğe sahiptir. Sahip olunan arsaların gerçeğe uygun değeri benzer emlaklar için olan mevcut işlem fiyatlarını yansıtan piyasa karşılaştırmalı yaklaşıma göre belirlenmiştir.

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2017 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, bin Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir)

NOT 11 - MADDİ DURAN VARLIKLAR (Devamı)

31 Aralık 2017 tarihi itibarıyla Grup'un sahip olduğu arsalara ilişkin bilgiler ile söz konusu varlıklara ilişkin gerçeğe uygun değer hiyerarşisi aşağıdaki tabloda gösterilmiştir:

		Raporlama tarihi itibarıyla gerçeğe uygun değer seviyesi
	31 Aralık 2017	1. Seviye	2. Seviye	3. Seviye
Arsa	611 229		611.229
	611.229	٠	611.229	$\blacksquare$

Mevcut dönemde 1. Seviye ve 2. Seviye arasında herhangi bir geçiş olmamıştır.

31 Aralık 2017 ve 2016 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerinde oluşan toplam (maddi duran varlıklar, maddi olmayan duran varlıklar, yatırım amaçlı gayrimenkuller) amortisman gideri ve itfa paylarının ilişkilendirildikleri gelir tablosu hesapları aşağıdaki gibidir:

	$1$ Ocak -	1 Ocak -
	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
Üretim maliyeti (Not: 19)	9.754	8.814
Genel yönetim giderleri (Not: 20)	1.217	1.256
Araştırma giderleri (Not: 20)	1.064	1.103
Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri (Not: 20)	606	564
	12.641	11.737

NOT 12 - MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR

31 Aralık 2017 ve 2016 tarihlerinde sona eren hesap dönemleri içinde maddi olmayan duran varlıklar ve ilgili birikmiş itfa paylarında gerçekleşen hareketler aşağıdaki gibidir:

	1 Ocak 2017	İlaveler	Cıkışlar	31 Aralık 2017
Maliyet
Haklar	6.980	52		7.032
Geliştirme maliyetleri	7.600	41		7.641
	14.580	93	$\qquad \qquad \blacksquare$	14.673
Birikmiş itfa payları
Haklar	5.739	493	-	6.232
Geliştirme maliyetleri	7.332	279		7.611
	13.071	772		13.843
Net defter değeri	1.509			830

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2017 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLIDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, bin Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir)

NOT 12 - MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR (Devamı)

	1 Ocak 2016	İlaveler	Cıkışlar	31 Aralık 2016
Maliyet
Haklar	6.676	304		6.980
Geliştirme maliyetleri	7.600	$\blacksquare$		7.600
	14.276	304	-	14.580
Birikmiş itfa payları
Haklar	5.169	570		5.739
Geliştirme maliyetleri	7.039	293		7.332
	12.208	863		13.071
Net defter değeri	2.068			1.509

31 Aralık 2017 ve 2016 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerinde oluşan toplam itfa paylarının ilişkilendirildikleri gelir tablosu hesapları Not 11'de verilmiştir.

	1 Ocak 2017	İlaveler	Transferler (*)	Cıkışlar	31 Aralık 2017
Maliyet
Arsa ve arazi	14		(14)
Yeraltı ve yerüstü düzenleri	1.045		(1.045)
Binalar	6.538		(6.538)
Makine, tesis ve cihazlar	8.589		(7.588)	(1.001)
Taşıt araç ve gereçleri	224		(224)
Döşeme ve demirbaşlar	290		(277)	(13)
Net defter değeri	16.700		(15.686)	(1.014)
Birikmiş amortisman
Yeraltı ve yerüstü düzenleri	819		(819)
Binalar	4.154		(4.154)
Makine, tesis ve cihazlar	5.678		(4.885)	(793)
Taşıt araç ve gereçleri	224		(224)
Döseme ve demirbaşlar	276		(263)	(13)
	11.151		(10.345)	(806)
Net defter değeri	5.549

NOT 13 - SATIM AMACIYLA ELDE TUTULAN VARLIKLAR VE DURDURULAN FAALİYETLER

(*) Satım amaçlı elde tutulan maddi duran varlıklar, bir yıl içerisinde tamamlanmış bir satış olarak muhasebeleştirilememiş olup, yatırım amaçlı gayrimenkullere sınıflanmıştır.

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2017 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLIDE FINANSAL TABLOLARA ILISKIN DIPNOTLAR

(Tüm tutarlar, bin Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir)

NOT 13 - SATIM AMACIYLA ELDE TUTULAN VARLIKLAR VE DURDURULAN FAALİYETLER (Devamı)

	1 Ocak 2016	İlaveler	Transferler	Cıkışlar	31 Aralık 2016
Maliyet
Arsa ve arazi	14	٠			14
Yeraltı ve yerüstü düzenleri	1.045				1.045
Binalar	6.538				6.538
Makine, tesis ve cihazlar	12.197	۰	(3.608)		8.589
Taşıt araç ve gereçleri	224				224
Döşeme ve demirbaşlar	290				290
	20.308	٠	(3.608)	٠	16.700
Birikmiş amortisman
Yeraltı ve yerüstü düzenleri	819	٠			819
Binalar	4.154				4.154
Makine, tesis ve cihazlar	9.001		(3.323)		5.678
Taşıt araç ve gereçleri	224	$\blacksquare$			224
Döşeme ve demirbaşlar	276	۰			276
	14.474	$\overline{\phantom{0}}$	(3.323)	$\qquad \qquad \blacksquare$	11.151
Net defter değeri	5.834				5.549

NOT 14- KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER

Yeniden Yapılandırma ve Diğer Alacak Taleplerine İlişkin Gider Karşılığı

	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
Yeniden yapılandırma ve diğer alacak taleplerine ilişkin gider karşılığı (*)	2.453	1.186
	2.453	1.186

$(*)$ Yeniden yapılandırma ve diğer alacak taleplerine ilişkin gider karşılığı, yapılan iş organizasyonu değişiklikleri sebeplerine dayalı olarak iş sözleşmesi feshedilen çalışanların işe iade talebiyle Grup aleyhine açmış oldukları davalar ile diğer alacak davalarına ait muhtemel giderleri içermektedir. Söz konusu davalar rapor tarihi itibariyle henüz sonuçlanmamış olup, iş mahkemelerinde görüşülmeye devam etmektedir.

	1 Ocak - 31 Aralık 2017	1 Ocak - 31 Aralık 2016
1 Ocak bakiyesi	1.186	1.064
Dönem içerisinde ayrılan karşılık (Not 20)	1.367	325
Dönem içerisinde kapatılan karşılık	(100)	(203)
31 Aralık Bakiyesi	2.453	1.186

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2017 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLIŞKIN DIPNOTLAR

(Tüm tutarlar, bin Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir)

NOT 15 - TAAHHÜTLER

31 Aralık 2017 ve 2016 tarihleri itibariyle yükümlülüklerde yer almayan taahhütlerin toplamı:

Dahilde işleme izin belgesi kapsamındaki ihracat taahhütleri

	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
İhracat taahhüdü belgelerin belgede kayıtlı toplam tutarı	3.644.101	3.407.353
İhracat taahüdü yerine getirilmiş ancak yasal kapatma işlemi sonuçlanmamış belgelerin belgede kayıtlı toplam tutarı	3.198.584	2.901.544
Açık olan belgelerin belgede kayıtlı ihracat taahhüdü toplamı	445.517	505.809
Açık olan ihracat taahhüdü	55.840	121.256
	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
Açık Akreditifler	246.403	32.106

Grup tarafından verilen teminat, rehin ve ipotekler (TRİ)

	31 Aralık 2017				31 Aralık 2016
	TL Karsılığı	TL	Amerikan Dolari	Avro	TL Karşılığı	TL	Amerikan Doları	Avro
A Kendi Tüzel Kişiliği Adına Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı (*)	975.098	619.488	4.080	75.345	567.608	545.811	4.080	2.000
B.Tam Konsolidasyon Kapsamina Dahil Edilen Ortaklıklar Lehine Vermis Olduğu TRİ lerin Toplam
Tutan C.Olagan Ticari Faaliyetlerinin Yürutülmesi Amacıyla Diğer 3. Kişilerin Borcunu Temin Amacıyla
Vermis Oldugu D Diger Verilen TRI lerin Toplam Tutari
- Ana Ortak Lehine Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutan - B ve C maddeleri
Kapsamına Ginneyen Diğer Grup şirketleri Lehine Vermiş Olduğu TRİ lerin Toplam Tutart - C Maddesi Kapsamına
Girmeyen 3 kişiler Lehine Vermis Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutari
TRİ'lerin toplam tutarı	975.098	619.488	4.080	75.345	567.608	545.811	4.080	2.000

(*) Amerikan Doları ve Avro tutarları da 1.000 Amerikan Doları ve 1.000 Avro olarak ifade edilmiştir.

Grup'un vermiş olduğu diğer TRİ'lerin Grup'un özkaynaklarına oranı 31 Aralık 2017 tarihi itibariyle % 0'dır. (31 Aralık 2016: % 0).

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2017 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLIDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, bin Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir)

NOT 15 - TAAHHÜTLER (Devamı)

31 Aralık 2017 ve 2016 tarihleri itibariyle alınmış olan ipotek ve teminat tutarları:

	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
Alınan teminat mektupları	52.134	8.002
Alınan teminat senet/çekleri	1.719	1.719
Alınan ipotek	234	234
	54.087	9.955

NOT 16 - ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALARA İLİŞKİN KARŞILIKLAR

Calışanlara sağlanan kısa vadeli faydalara ilişkin karşılıklar

	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
Prim karşılığı	٠	1.500
Personel gider karşılığı
		.500

Calışanlara sağlanan uzun vadeli faydalara ilişkin karşılıklar

	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
Kıdem tazminatı karşılığı	31.826	25.083
Birikmiş izin karşılığı	2.922	2.427
	34.748	27.510

Birikmiş İzin Karşılığı

Grup, çalışanlarına işe başladıkları günden itibaren, deneme süresi de içinde olmak üzere, en az bir yıl calismis olmaları şartı ile yıllık ücretli izin verir.

31 Aralık 2017 ve 2016 tarihleri itibariyle birikmiş izin karşılığının hareket tabloları aşağıdaki gibidir:

	1 Ocak - 31 Aralık 2017	1 Ocak - 31 Aralık 2016
1 Ocak bakiyesi	2.427	2.063
Dönem içerisinde ayrılan karşılık	874	675
Dönem içerisinde iptal edilen karşılık	(379)	(311)
31 Aralık bakiyesi	2.922	2.427

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2017 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, bin Türk Lırası (TL) olarak gösterilmiştir)

NOT 16 - CALISANLARA SAĞLANAN FAYDALARA İLİSKİN KARSILIKLAR (Devamı)

Prim karşılığının hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

	1 Ocak - 31 Aralık 2017	1 Ocak - 31 Aralık 2016
1 Ocak bakiyesi	1.500	2.500
Dönem içerisinde ayrılan karşılık	$\sim$	1.500
Dönem içerisinde kapatılan karşılık	$\overline{\phantom{0}}$	(1.264)
Dönem içerisinde ödenen karşılık	(1.500)	(1.236)
31 Aralık bakiyesi	$\bullet$	.500

Kıdem Tazminatı Karşılığı

Aşağıda belirtilen yasal yükümlülükler haricinde, Grup'un herhangi bir emeklilik taahhüdü anlaşması bulunmamaktadır.

Türk kanunlarına göre Grup en az bir yıllık hizmeti tamamlayarak; emeklilik nedeniyle ilişkisi kesilen, askerlik hizmetleri için çağrılan, Grup tarafından İş Kanunu 25/2 Madde haricinde işten çıkartılan, İş Kanunu 24'üncü Madde'ye göre işten ayrılan, Sosyal Güvenlik Kurumu'na göre yaşlılık aylığı almaya hak kazanmak için gerekli yaş sınırı dışında kalan koşulları tamamlamış olan, evlilik nedeniyle bir yıl içerisinde işten ayrılan kadınlara veya vefat eden her çalışanın yasal varislerine kıdem tazminatı ödemek mecburiyetindedir. 8 Eylül 1999 tarihi itibariyle ilgili yasa değişerek, emeklilik şartları kademeli hale getirilmiştir. Ödenecek tazminat, toplu sözleşme kapsamı dışında kalan personel ile dokuma işkolu sendikalı personel için kıdem tazminatı tavanını aşmamak kaydıyla her hizmet yılı için bir aylık giydirilmiş ücret tutarı kadar, kimya işkolu sendikalı personel için ise kıdem tazminatı tavanını aşmamak kaydıyla her hizmet yılı için 47 günlük giydirilmiş ücret tutarı kadardır. Bir yıldan artan süreler için de aynı oran üzerinden kıst ödeme yapılır.

Kıdem tazminatı karşılığı yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir.

Kıdem tazminatı karşılığı, Grup'un çalışanlarının emekli olmasından doğan gelecekteki olası vükümlülüğün bugünkü değerinin tahmini ile hesaplanır.

Türkiye Finansal Raporlama Standartları, Grup'un kıdem tazminatı karşılığını tahmin etmek için aktüer değerleme yöntemlerinin geliştirilmesini öngörmektedir. Buna göre toplam yükümlülüğün hesaplanmasından aşağıdaki aktüer öngörüler kullanılmıştır.

	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
I skonto orani (%)	4.72	3.81
Emeklilik olasılığının tahmini için devir hızı oranı (%)	98	98

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GECMİS 31 ARALIK 2017 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, bin Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir)

NOT 16 - CALISANLARA SAĞLANAN FAYDALARA İLİSKİN KARSILIKLAR(Devamı)

Kıdem Tazminatı Karşılığı (devamı)

İskonto oranı, uzun vadeli TL faiz oranları ile beklenen enflasyon oranı arasındaki farktan hesaplanmıştır.

Temel varsayım, her yıllık hizmet için belirlenen tavan karşılığın enflasyon ile orantılı olarak artmasıdır. Böylece uygulanan iskonto oranı enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmış gerçek oranı gösterir. Grup'un kidem tazminati karşılığı, 1 Ocak 2018 tarihinden itibaren geçerli olan kidem tazminati tavanı olan 5,00 TL (1 Ocak 2017: 4,43 TL) üzerinden hesaplanmaktadır.

Kıdem tazminatı karşılığının hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

	1 Ocak - 31 Aralık 2017	1 Ocak - 31 Aralık 2016
1 Ocak bakiyesi	25.083	21.620
Dönem içerisinde ayrılan karşılık	10.548	7.033
Dönem içerisinde ödenen	(6.349)	(3.570)
Aktüeryal kayıp / kazanç	2.544
31 Aralık bakiyesi	31.826	25.083

NOT 17 - DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER

Diğer dönen varlıklar

	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
Devreden KDV	30.025
İhracat ve iç piyasa satışlardan kaynaklı KDV
iade alacağı $(*)$	19.875	12.397
Tecil edilen özel tüketim vergisi	1.455	497
	51.355	12.894

Grup 31 Aralık 2017 tarihi itibariyle 2.629 TL tutarındaki KDV alacağının başvuru sürecini tamamlamış $(*)$ olup, önümüzdeki aylarda tahsil edilmesi beklenmektedir (31 Aralık 2016: 2.154 TL).

Diğer Duran Varlıklar

	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
KDV alacağı	. .	22.733
-------	$\blacksquare$	22.733

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GECMİŞ 31 ARALIK 2017 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİSKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, bin Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir)

NOT 18 - ÖZKAYNAKLAR

Sasa Polyester Sanayi A.S.'nin tamamı ödenmiş ve çıkarılmış sermayesi her biri 1 Kr kayıtlı nominal bedeldeki 41.250.000.000 adet (31 Aralık 2016: 36.630.000.000 adet) hisseden oluşmaktadır. Grup'un ortakları ve 31 Aralık 2017 ve 2016 tarihleri itibariyle sermayeve katılım oranları asağıdaki gibidir.

	31 Aralık 2017		31 Aralık 2016
	Pay tutari	Pay yüzdesi		Pay tutarı Pay yüzdesi
Erdemoğlu Holding A.Ş.	349.816	84,80	310.636	84,80
Diğer	62.684	15,20	55.664	15,20
Ödenmiş Sermaye (*)	412.500	100	366.300	100
Sermaye düzeltme farkları (**)	13		46.213
Toplam Sermaye	412.513		412.513

$(*)$ 26 Nisan 2017 tarihinde 46.200.000 TL (tam TL) bedelsiz sermaye artırımı yapılarak toplam sermaye 412.500.000 TL (tam TL)'ye ulaşmıştır.

(**) Sermaye düzeltme farkları, Grup sermayesinin enflasyona göre düzeltilmis toplam tutarından geçmiş yıl zararlarının mahsup edilmesinden sonra kalan tutar ile Grup'un enflasyon düzeltmesi öncesindeki sermaye tutarı arasındaki farkı ifade eder.

Grup'un Seri: XI, No: 29 sayılı Tebliğ'ine göre özkaynak tablosu 31 Aralık 2017 ve 2016 tarihleri itibariyle asağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
Ödenmiş Sermaye (*)	412.500	366.300
Sermaye Düzeltme Farkları	13	46.213
Geri Alınan Paylar	(1.594)
Kardan ayrılmış kısıtlanmış yedekler	21.243	10.099
Gecmis Yıl Zararları	(6.387)	(29.472)
Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kayıpları	(4.109)	(2.073)
Maddi Duran Varlık Yeniden Değerleme Artışı	512.592
Net Dönem Karı	203.566	137.048
Özkaynaklar toplamı	1.137.824	528.115

(*) Sirket'in 46.200 TL tutarındaki bedelsiz (%12,61261 oranında) sermaye artırımı Sermaye Piyasası Kurulu tarafından 14 Nisan 2017 tarihinde onaylanmış olup, pay dağıtımı 24 Nisan 2017 tarihinde yapılmıştır. İşlem sonunda Şirket'in ödenmiş sermayesi 412.500 TL'ye ulaşmıştır.

Şirket, 24 Kasım 2017 - 29 Kasım 2017 tarihleri arasında 6,40 TL - 6,69 TL (TL-Tam) fiyat aralığından toplam 159.388.400 adet ve işlem tutarı 10.532.055 tam TL olan hisse senetleri geri alınmıştır. Geri alınan hisselerin ortalama alış fiyatı 6,6068 TL olup, 24 Kasım 2017 - 29 Kasım 2017 tarihleri arasındaki alış işlemleri sonucunda alınan toplam payların toplam hisse adedine oranı %0,38 olmuştur.

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GECMİS 31 ARALIK 2017 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİSKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, bin Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir)

NOT 18 - ÖZKAYNAKLAR (Devamı)

Yasal yedekler Türk Ticaret Kanunu'na göre ayrılan birinci ve ikinci tertip yasal yedeklerden oluşmaktadır. Birinci tertip yasal yedekler, tüm yedekler tarihi (enflasyona göre endekslenmemiş) ödenmiş sermayenin %20'sine erişene kadar, geçmiş dönem ticari karının yıllık %5'i oranında ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler, birinci tertip yasal yedek ve temettülerden sonra, tüm nakdi temettü dağıtımları üzerinden yıllık %10 oranında ayrılır.

SPK'nın 1 Ocak 2008 tarihine kadar geçerli olan gereklilikleri uyarınca enflasyona göre düzeltilen ilk finansal tablo denkleştirme işleminde ortaya çıkan ve "geçmiş yıllar zararı"nda izlenen tutarı, SPK'nın kar dağıtımına ilişkin düzenlemeleri çerçevesinde, enflasyona göre düzeltilmiş finansal tablolara göre dağıtılabilecek kar rakamı bulunurken indirim kalemi olarak dikkate alınmaktaydı. Bununla birlikte, "Geçmiş yıllar zararları"nda izlenen söz konusu tutar, varsa dönem karı ve dağıtılmamış geçmiş yıl karları, kalan zarar miktarının ise sırasıyla olağanüstü yedek akçeler, yasal yedek akçeler, özkaynak kalemlerinin enflasyon muhasebesine göre düzeltilmesinden kaynaklanan sermaye yedeklerinden mahsup edilmesi mümkün bulunmaktaydı.

Yine 1 Ocak 2008 tarihine kadar geçerli olan uygulama uyarınca, enflasyona göre düzeltilen ilk finansal tablo düzenlenmesi sonucunda özkaynak kalemlerinden "Sermaye, emisyon primi, Yasal yedekler, Statü yedekleri, Özel yedekler ve Olağanüstü yedek" kalemlerine finansal durum tablosunda kayıtlı değerleri ile yer verilmekte ve bu hesap kalemlerinin düzeltilmiş değerleri toplu halde özkaynak grubu içinde "Özsermaye enflasyon düzeltmesi farkları" hesabında yer almaktaydı. Tüm özkaynak kalemlerine iliskin "Özsermaye enflasyon düzeltmesi farkları" sadece bedelsiz sermaye artırımı veya zarar mahsubunda, olağanüstü yedeklerin kayıtlı değerleri ise, bedelsiz sermaye artırımı; nakit kar dağıtımı ya da zarar mahsubunda kullanılabilmekteydi.

1 Ocak 2008 itibariyle yürürlüğe giren Seri: XI, No: 29 sayılı tebliğ ve ona açıklama getiren SPK duyurularına göre "Ödenmiş sermaye", "Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler" ve "Hisse senedi ihraç primleri"'nin yasal kayıtlardaki tutarları üzerinden gösterilmesi gerekmektedir. Söz konusu tebliğin uygulanması esnasında değerlemelerde çıkan farklılıkların (enflasyon düzeltmesinden kaynaklanan farlılıklar gibi):

-"Ödenmiş sermaye"den kaynaklanmaktaysa ve henüz sermayeye ilave edilmemişse, "Ödenmiş sermaye" kaleminden sonra gelmek üzere açılacak "Sermaye düzeltmesi farkları" kalemiyle;

-"Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler" ve "Hisse senedi ihraç primleri"'nden kaynaklanmakta ve henüzkar dağıtımı veya sermaye artırımına konu olmamışsa "Geçmiş yıllar kar / zararıyla" ilişkilendirilmesi gerekmektedir. Diğer özkaynak kalemleri ise Uluslararası Finansal Raporlama Standartları çerçevesinde değerlenen tutarları ile gösterilmektedir.

Sermaye düzeltmesi farklarının sermayeye eklenmek dışında bir kullanımı yoktur.

Temettü Dağıtımı

Halka açık Gruplar, kar payı dağıtımlarını SPK'nın 1 Şubat 2014 tarihinden itibaren yürürlüğe giren II-19.1 no'lu Kar Payı Tebliği'ne göre yaparlar.

Ortaklıklar, karlarını genel kurulları tarafından belirlenecek kar dağıtım politikaları cercevesinde ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak genel kurul kararıyla dağıtır. Söz konusu tebliğ kapsamında, Grup 24 Mart 2014 tarihli 2013 yılı Olağan Genel Kurulu'nda aldığı karar uyarınca pay sahiplerine dağıtılabilir karın %50'si oranında nakit kar payı dağıtılmasını prensip olarak kabul etmiştir.

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GECMİŞ 31 ARALIK 2017 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, bin Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir)

NOT 18 - ÖZKAYNAKLAR (Devamı)

Kar payları, mevcut payların tamamına, bunların ihraç ve iktisap tarihlerine bakılmaksızın eşit olarak, en kısa sürede dağıtılması kabul edilmekle birlikte, belirlenmis vasal süreler icerisinde Genel Kurul onayını takiben Genel Kurul'un tespit ettiği tarihte pay sahiplerine dağıtılacaktır. Grup Esas Sözlesmesine istinaden Genel Kurul tarafından yetki verilmesi halinde Yönetim Kurulu Kararı ile ortaklara temettü avansı dağıtılması da imkan dahilindedir.

Kar Dağıtımına Konu Edilebilecek Kaynaklar:

Grup'un bilanço tarihi itibarıyla yasal kayıtlarında bulunan ve kar dağıtımına konu edilebilecek, geçmiş yıl zararlarının düşülmesinden sonra kalan dönem karı 197.179 TL'dir (31 Aralık 2016: 107.576 TL).

TTK'ya göre ayrılması gereken yedek akçeler ile esas sözlesmede veya kar dağıtım politikasında pay sahipleri için belirlenen kar payı ayrılmadıkça; başka yedek akçe ayrılmasına, ertesi yıla kar aktarılmasına ve intifa senedi sahiplerine, yönetim kurulu üyelerine, ortaklık çalışanlarına ve pay sahibi dışındaki kişilere kardan pay dağıtılmasına karar verilemeyeceği gibi, pay sahipleri için belirlenen kar payı nakden ödenmedikce bu kisilere kardan pay dağıtılamaz.

Grup 30 Mart 2017 tarihli Genel Kurul'da brüt 93.881 TL tutarında kar payı dağıtımını onaylamış ve 14 Nisan 2017 tarihinde kar dağıtımını tamamlamıştır.

NOT 19 - HASILAT VE SATISLARIN MALİYETİ

1 Ocak-	1 Ocak-
31 Aralık	31 Aralık
2017	2016
975.013	700.692
635.349	475.069
69.635 (4.915)	21.746 (2.526)
(2)	(23)
1.655.205	1.182.909

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2017 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, bin Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir)

NOT 19 - HASILAT VE SATIŞLARIN MALİYETİ (devamı)

Satışların Maliyeti

	l Ocak- 31 Aralık	l Ocak- 31 Aralık
	2017	2016
Direkt ilk madde ve malzeme gideri	1.075.743	758.204
Enerji giderleri	106.780	103.138
Iscilik giderleri	76.294	64.081
Yedek parça ve bakım gideri	16.197	11.872
Amortisman gideri ve itfa payları (Not 11)	8.038	7.264
Yarımamül kullanımı	(123)	(4)
Sigorta giderleri	2.469	2.216
Diğer giderler	15.650	13.830
Dönem Üretim Gideri	1.301.048	960.601
Dönem içi mamül ve aramamül kullanımı	(32.389)	19.667
Satılan telef maliyeti	5.646	7.698
Diğer atıl dönem gideri	7.757	5.999
Atıl dönem amortismanı ve itfa payı (Not 11)	1.716	1.550
Satılan ticari mal maliyeti	57.404	588
Stok değer düşüklüğü karşılığı / (iptali)	(4.524)	(8.763)
Stok sayım farkları	(739)	(445)
Dönem İçi Satılan Malın Maliyeti	1.335.919	986.895

NOT 20 - PAZARLAMA, GENEL YÖNETİM VE ARAŞTIRMA GELİŞTİRME GİDERLERİ

Genel Yönetim Giderleri

	1 Ocak- 31 Aralık	1 Ocak-
		31 Aralık
	2017	2016
Personel giderleri	10.480	9.357
Kidem ihbar tazminati	1.721	1.302
Danışmanlık giderleri	1.378	1.028
Yeniden yapılandırma gider karşılığı (Not 14)	1.367	325
Amortisman gideri ve itfa payları (Not 11)	1.217	1.256
Sigorta giderleri	525	524
Malzeme ve bakım onarım gideri	467	438
Yardımcı hizmet giderleri	245	236
Enerji giderleri	324	248
Üst yönetim için prim karşılığı		1.500
Diğer giderler	1.724	1.201
	19.448	17.415

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2017 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, bin Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir)

NOT 20 - PAZARLAMA, GENEL YÖNETİM VE ARAŞTIRMA GELİŞTİRME GİDERLERİ (Devamı)

Pazarlama Giderleri

	1 Ocak- 31 Aralık 2017	1 Ocak- 31 Aralık 2016
Ihracat ve navlun masrafları	41.932	42.025
Personel giderleri	5.313	6.591
Vergi resim harç giderleri	4.641	2.425
Sigorta giderleri	1.119	856
Amortisman gideri ve itfa payları (Not 11)	606	564
Enerji giderleri	139	596
Kira giderleri	77	28
Diğer giderler	3.251	1.880
	57.078	54.965

Araștırma ve Geliștirme Giderleri

--------------------------------------	1 Ocak- 31 Aralık 2017	1 Ocak- 31 Aralık 2016
Amortisman gideri ve itfa payları (Not 11)	1.064	1.103
Bakım onarım giderleri	111	80
İlk madde ve malzeme gideri	57	21
Diğer giderler	386	350

1.554

1.618 NOT 21 - YATIRIM FAALIYETLERINDEN GELIRLER / GIDERLER

	1 Ocak- 31 Aralık 2017	1 Ocak- 31 Aralık 2016
Maddi duran varlık satış karları (*)	3.849	1.206
Kira gelirleri	442	499
Maddi duran varlık satış zararları	(3.535)	(3)
	756	l.702

$(*)$ Grup'ta atıl durumda bulunan muhtelif makine ve ekipman satışını içermektedir.

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2017 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, bin Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir)

NOT 22- ESAS FAALIYETLERDEN DIĞER GELIRLER / GİDERLER

Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler

	1 Ocak- 31 Aralık 2017	1 Ocak- 31 Aralık 2016
Ticari alacak/borclara ilişkin kur farkı gelirleri	118.465	118.831
Muhtelif satış gelirleri	9.113	8.615
Konusu kalmayan karşılık	1.874	2.821
Alacaklara ilişkin vade farkı gelirleri	1.228	2.241
Diğer gelirler	13.201	9.627
	143.881	142.135
Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler
	1 Ocak-	1 Ocak-
	31 Aralık	31 Aralık
	2017	2016
Ticari alacak/borçlara ilişkin kur farkı giderleri	61.065	57.894
Vergi, harç ve cezalar	1.497	2.579
Muhtelif satışlar maliyeti	712	12.706
Diğer giderler	11.095	4.277
	74.369	77.456

NOT 23 - FİNANSAL GELİRLER

	1 Ocak- 31 Aralık 2017	1 Ocak- 31 Aralık 2016
Kur farkı gelirleri	15.014	14.676
Faiz gelirleri	13.843	3.574
	28.857	18.250

NOT 24 - FİNANSAL GİDERLER

	1 Ocak- 31 Aralık 2017	1 Ocak- 31 Aralık 2016
Kur farkı giderleri	75.409	40.093
Faiz giderleri	14.568	8.936
	89.977	49.029

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GECMİS 31 ARALIK 2017 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, bin Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir)

NOT 25 – DİĞER KAPSAMLI GELİR UNSURLARININ ANALİZİ

	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
Maddi duran varlıklar yeniden değerleme fonu	512.592
Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazançları	(2.036)
	510.556	$\blacksquare$

Maddi duran varlıklar yeniden değerleme fonu

	1 Ocak- 31 Aralık 2017	1 Ocak- 31 Aralık 2016
Dönem basındaki bakive	$\bullet$
Maddi duran varlıkların yeniden değerlemesinden
kaynaklanan artısı	569.547	$\sim$
Yeniden değerleme işleminden kaynaklanan ertelenmiş
vergi yükümlülüğü	(56.955)
Dönem sonu bakiyesi	512.592	۰

Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazançları

	1 Ocak-	1 Ocak-
	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
Dönem başındaki bakiye	(2.073)	(2.073)
Dönem içi artışı	(2.544)	$\sim$
Ertelenmis vergi etkisi	508
Dönem sonu bakiyesi	(4.109)	(2.073)

NOT 26 - VERGİ VARLIKLARI VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ

Ertelenmis vergiler

Grup, ertelenmiş gelir vergisi varlık ve yükümlülüklerini, finansal durum tablosu kalemlerinin Türkiye Muhasebe Standartları uyarınca hazırlanmış finansal tablolar ve Türk Ticaret Kanunu ve vergi kanunlarına uygun olarak hazırlamış olduğu finansal tablolardaki farklı değerlendirilmelerin sonucunda ortaya çıkan geçici farkların etkilerini dikkate alarak hesaplamaktadır.

Söz konusu geçici farklar genellikle gelir ve giderlerin ve gider karşılıklarının, Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarına ve vergi kanunlarına göre değişik raporlama dönemlerinde muhasebeleşmesinden kaynaklanmaktadır.

Ertelenmiş vergi aktifleri ve pasiflerinin hesaplanmasında kullanılan vergi oranı olarak 2018, 2019 ve 2020 yıllarında sona ermesi beklenen geçici zamanlama farkları üzerinden %22, 2021 ve sonrasında sona ermesi beklenen gecici zamanlama farkları üzerinden ise %20 kullanılmıştır (2016: %20).

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2017 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, bin Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir)

NOT 26 - VERGİ VARLIKLARI VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (Devamı)

Ertelenmiş vergiler (devamı)

31 Aralık 2017 ve 2016 tarihleri itibariyle birikmiş geçici farklar ve ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülüklerinin yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hazırlanan dökümü aşağıdaki gibidir:

			Ertelenen vergi
	Birikmiş geçici farklar		varlığı/(yükümlülüğü)
	31 Aralık	31 Aralık	31 Aralık	31 Aralık
	2017	2016	2017	2016
Maddi ve maddi olmayan varlıkların kayıtlı
değerleri ile vergi değerleri arasındaki net fark	(29.801)	(28.764)	(5.960)	(5.753)
Maddi duran varlıklar yeniden değerleme farkı	(569.546)		(56.955)
Kıdem tazminatı karşılığı	31.826	25.083	6.365	5.017
Stokların değerleme farkı	7.794	19.061	1.714	3.812
Realize olmamış satışların düzeltmesi	(200)	(4.349)	(44)	(870)
Birikmiş izin karşılığı	2.922	2.427	643	485
Dava karşılıkları	2.453	1.186	540	237
Yatırım amaçlı gayrimenkullerin değerleme farkı		615	$\bullet$	123
Satım amaçlı elde tutulan varlıkların kayıtlı değeri
ile vergi matrahları arasındaki net fark		(834)		(167)
Şüpheli alacak karşılığı	1.370	1.370	301	274
İhracat gider karşılığı	1.493	3	328	1
Tahakkuk etmemiş finansman gideri düzeltmesi	(2.955)	(126)	(650)	(25)
Tahakkuk etmemiş finansman geliri düzeltmesi	6.199	1.514	1.364	303
Prim karşılığı		1.500		300
Ertelenen vergi varlıkları			11.255	9.682
Ertelenen vergi yükümlülükleri			(63.609)	(5.945)
Ertelenmiş vergi varlığı / (yükümlülüğü)			(52.354)	3.737

Ertelenmiş vergi hareket tablosu aşağıda belirtilmiştir:

	1 Ocak - 31 Aralık 2017	1 Ocak - 31 Aralık 2016
1 Ocak bakiyesi	3.737	8.398
Dönemin ertelenmiş vergi gelir / (gideri) Özkaynak altında muhasebeleştirilen ertelenmiş	356	(4.661)
vergi gideri	(56.447)
31 Aralık bakiyesi	(52.354)	3.737

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GECMİS 31 ARALIK 2017 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLISKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, bin Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir)

NOT 26 - VERGİ VARLIKLARI VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (devam)

Kurumlar Vergisi

Grup, Türkiye'de geçerli olan kurumlar vergisine tabidir. Grup'un çari dönem faaliyet sonuçlarına iliskin tahmini vergi yükümlülükleri için ekli finansal tablolarda gerekli karşılıklar ayrılmıştır. Türk vergi mevzuatı, ana ortaklık olan şirketin bağlı ortaklıkları konsolide ettiği finansal tabloları üzerinden vergi beyannamesi vermesine olanak tanımamaktadır. Bu sebeple bu konsolide finansal tablolara yansıtılan vergi yükümlülükleri, konsolidasyon kapsamına alınan tüm sirketler için ayrı ayrı hesaplanmıştır.

Vergiye tabi kurum kazancı üzerinden tahakkuk ettirilecek kurumlar vergisi oranı ticari kazancın tespitinde gider yazılan vergi matrahından indirilemeyen giderlerin eklenmesi ve vergiden istisna kazançlar, vergiye tabi olmayan gelirler ve diğer indirimler (varsa geçmiş yıl zararları ve tercih edildiği takdirde kullanılan yatırım indirimleri) düşüldükten sonra kalan matrah üzerinden hesaplanmaktadır.

2017 yılında uygulanan efektif vergi oranı %20'dir (2016: %20).

7061 Sayılı "Bazı Vergi Kanunları ile Diğer Bazı Kanunlarda Değişiklik Yapılmasına Dair Kanun" 5 Aralık 2017 tarihli ve 30261 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanmıştır. Bu Kanunun 89 uncu maddesiyle, Kurumlar Vergisi Kanunu'nun "İstisnalar" başlıklı 5 inci maddesinde değişiklik yapılmaktadır. Maddenin birinci fikrasının; (a) bendiyle kurumların iki tam yıl süreyle aktiflerinde yer alan taşınmazların satışından doğan kazançlarına uygulanan %75'lik istisna %50'ye indirilmiştir. Bu düzenleme 5 Aralık 2017 tarihi itibarıyla yürürlüğe girmiştir.

Ayrıca Grup'un indirimli kurumlar vergisi uygulamasından toplam 5.376 TL tutarındaki indirim hakkının 3.560 TL tutarındaki kısmı da mali kardan mahsup edilmiştir. Grup'un sonraki dönemlerde kullanılmak üzere 1.798 TL vergi indirim hakkı kalmıştır.

Kurumlar vergisi oranı kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna (iştirak kazançları istisnası vb.) ve indirimlerin (ar-ge indirimi gibi) indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kar dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi ödenmemektedir (GVK Geçici 61'inci Madde kapsamında yararlanılan yatırım indirimi istisnası olması halinde yararlanılan istisna tutarı üzerinden hesaplanıp ödenen %19,8 oranındaki stopaj haric).

Türkiye'deki bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden dar mükellef kurumlar ile Türkiye'de yerleşik kurumlara ödenen kar paylarından (temettüler) stopaj yapılmaz. Bunların dışında kalan kişi ve kurumlara yapılan temettü ödemeleri %15 oranında stopaja tabidir. Karın sermayeye ilavesi, kar dağıtımı sayılmaz.

Grup üçer aylık mali karları üzerinden %20 oranında geçici vergi hesaplar ve o dönemi izleyen ikinci ayın 14 üncü (4 Nisan 2007 tarihinde yürürlüğe giren 5615 sayılı Gelir Vergisi Kanunu ve bazı Kanunlarda Değişiklik Yapılmasına Dair Kanun ile Mart 2007 ayına ilişkin olarak verilmesi gereken beyannameler dahil olmak üzere) gününe kadar beyan edip 17'inci günü akşamına kadar öderler.

Yıl içinde ödenen geçici vergi o yıla ait olup izleyen yıl verilecek kurumlar vergisi beyannamesi üzerinden hesaplanacak kurumlar vergisinden mahsup edilir. Mahsuba rağmen ödenmiş geçici vergi tutarı kalmış ise bu tutar nakden iade alınabileceği gibi devlete karşı olan herhangi bir başka mali borca da mahsup edilebilir.

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GECMİŞ 31 ARALIK 2017 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, bin Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir)

NOT 26 - VERGİ VARLIKLARI VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (devam)

Kurumlar Vergisi (devamı)

Türkiye'de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın 25'inci günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir. Bununla beraber, vergi incelemesine yetkili makamlar bes yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı islem tespit edilirse ödenecek vergi miktarları değişebilir.

31 Aralık 2017 ve 2016 tarihlerinde sona eren hesap dönemlerine ait gelir tablosunda yer alan vergi gelirleri aşağıda özetlenmiştir:

	1 Ocak- 31 Aralık 2017	1 Ocak- 31 Aralık 2016
Cari dönem vergi gideri	(47.080)	(15.973)
Ertelenen vergi geliri / (gideri)	356	(4.661)
Toplam vergi gideri	(46.724)	(20.634)

Vergiye tabi kurum kazancı üzerinden tahakkuk ettirilecek kurumlar vergisi oranı ticari kazancın tespitinde gider yazılan vergi matrahından indirilemeyen giderlerin eklenmesi ve vergiden istisna kazançlar, vergiye tabi olmayan gelirler ve diğer indirimler (varsa geçmiş yıl zararları ve tercih edildiği takdirde kullanılan yatırım indirimleri) düşüldükten sonra kalan matrah üzerinden hesaplanmaktadır.

Kurumlar Vergisi

	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
Ödenecek kurumlar vergisi	47.080	15.961
Peşin ödenen vergiler	(29.752)	(5.713)
Dönem vergisi karşılığı	17.328	10.248

NOT 27 - PAY BASINA KAZANC

	1 Ocak- 31 Ara 2017	1 Ocak- 31 Ara 2016
Net kar	203.566	137.048
Hisselerin ağırlıklı ortalama sayısı:
Adi hisselerin ağırlıklı ortalama sayısı (*) Nominal değeri 1 TL olan hisse	41.236.717.633	41.250.000.000
başına kar (kısaltılmamış tam TL)	0,4937	0.3322

(*) Sirket, 24 Kasım 2017 - 29 Kasım 2017 tarihleri arasında 6,40 TL - 6,69 TL (TL-Tam) fiyat araliğindan toplam 159,388.400 adet ve islem tutarı 10,532,055 tam TL olan hisse senetleri geri alınmıştır. (Not 18)

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2017 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, bin Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir)

NOT 28 - İLİSKİLİ TARAFLAR ACIKLAMALARI

İliskili taraflardan ticari alacaklar: $a)$

	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
Özerdem Mensucat San. Tic. A.S. (*)	30.502	9.996
Merinos Hali San. Tic. A.S.	1.744	1.454
Merinos Mobilya Tekstil San. Tic. A.S.	- 29	223
	32.275	11.673

İlgili bakiye, Şirket'in Özerdem Mensucat San. Tic. A.Ş.'ye yapmış olduğu poy satışlarından $(*)$ kaynaklanmaktadır.

$$ İlişkili taraflardan diğer alacaklar:

	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
Merinos Hall San. Tic. A.S. $(**)$	232.036	71.643
Dinarsu Imalat ve Ticaret T.A.S. $(**)$	91.426	78.266
	323.462	149.909

(**) Şirket'in fon fazlasının optimal şekilde değerlendirilmesi amacıyla grup içi şirketlerde değerlendirilen tutardır. 31 Aralık 2017 tarihi itibariyle ilişkili taraflardan diğer alacakların ortalama vadesi 161 gündür. Şirket, ilişkili taraflardan olan Avro alacaklarına yıllık %4,20 faiz oranı ile faiz isletmektedir.

$c)$ İlişkili taraflara yapılan satışlar:

	1 Ocak - 31 Aralık 2017	1 Ocak - 31 Aralık 2016
	Mal	Mal
Özerdem Mensucat San. Tic. A.S.	63.629	20,233
Merinos Hali San. Tic. A.S.	18.602	8.657
Zeki Mensucat Sanayi ve Tic. A.S.	400
Merinos Mobilya Tekstil San. Tic. A.S.	117	391
Dinarsu İmalat ve Ticaret T. A.Ş.	11	552
	82.759	29.833

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2017 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, bin Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir)

NOT 28 - İLİŞKİLİ TARAFLAR AÇIKLAMALARI (devam)

$\mathbf{d}$ İlişkili taraflardan yapılan alışlar:

	1 Ocak - 31 Aralık 2017	1 Ocak - 31 Aralık 2016
	Mal	Mal
Merinos Mobilya Tekstil San. Tic. A.Ş.	38	288
Merinos Hall San. Tic. A.S.		14
	38	302

e) İlişkili taraflardan faiz gelirleri;

	1 Ocak - 31 Aralık 2017	1 Ocak - 31 Aralık 2016
Merinos Hali San. Tic. A.S. (*)	6.347	4.919
Dinarsu İmalat ve Ticaret T. A.S. (*)	3.820	304
Erdemoğlu Holding A.Ş.		479
	10.167	5.702

(*) Grubun hesapladığı adat faizleri içermektedir. İlişkili taraflardan diğer alacaklar Euro cinsinden olup 2017 yılında uygulanan faiz oranının ağırlıklı ortalaması % 4.20'dir.

f) İlişkili taraflardan finansman kur farkı gelirleri;

	1 Ocak - 31 Aralık 2017	1 Ocak - 31 Aralık 2016
Merinos Hall San. Tic. A.S.	27.467	3.437
Dinarsu Imalat ve Ticaret T. A.Ş.	11.436	10
Özerdem Mensucat San. Tic. A.Ş.	1.143	753
Merinos Mobilya Tekstil San. Tic. A.S.	30
Erdemoğlu Holding A.Ş.		58
	40.076	4.258

g) Yönetim Kurulu ve üst yönetime ödenen ücret ve benzeri menfaatler;

31 Aralık 2017 ve 2016 tarihlerinde sona eren hesap dönemleri içinde Yönetim Kurulu ve üst yönetime ödenen ücret ve benzeri menfaatler aşağıdaki gibidir:

	1 Ocak - 31 Aralık 2017	1 Ocak - 31 Aralık 2016
Üst yönetime sağlanan kısa vadeli faydalar	1.638	2.286
	1.638	2.286

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GECMİŞ 31 ARALIK 2017 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, bin Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir)

NOT 29 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ

Finansal Risk Yönetimi

Finansal risk faktörleri

Grup faaliyetlerinden dolayı çeşitli finansal risklere maruz kalmaktadır. Bu riskler; piyasa riski, (kur riski, faiz oranı riski), kredi riski, likidite riski ve fonlama riskidir. Grup'un toptan risk vönetim programı, finansal piyasaların öngörülemezliğine odaklanmakta olup, Grup'un finansal performansı üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerin en aza indirgenmesini amaçlamıştır.

Finansal Risk yönetimi, alacaklar haric Yönetim tarafından onaylanan politikalar çerçevesinde Grup'un Finansman Birimi tarafından yürütülmektedir. Finansman Birimi, Grup'un diğer birimleri ile yakın işbirliği kurmakta, finansal risklerin tespit edilip değerlendirilmesi ve riskten korunmasını sağlamaktadır.

Piyasa Riski

Kur riski

Grup, döviz cinsinden borçlu veya alacaklı bulunulan meblağların Türk Lirasına çevrilmesinden dolayı kur değişiklerinden doğan döviz kuru riskine maruz kalmaktadır. Söz konusu döviz kuru riski, döviz pozisyonunun analiz edilmesi ile takip edilmekte ve sınırlandırılmaktadır.

Döviz Pozisyonu Tablosu

31 Aralık 2017 ve 2016 tarihleri itibariyle Grup'un sahip olduğu döviz tanımlı varlık ve yükümlülükler aşağıdaki gibidir:

		31 Aralık 2017
	TL Karşılığı	ABD Dolari	Avro	İngiliz Sterlini
Ticari alacaklar	357.970	66.913	17.861
Parasal finansal varlıklar
(Kasa, banka hesapları dahil)	83.088	1.640	17.026	4
Diğer	528.862	4.389	118.976
Dönen varlıklar	969.920	72.942	153.863	4
Toplam varlıklar	969.920	72.942	153.863	4
Ticari borçlar (Diğer borçlar dahil)	181.600	3.432	37.342	7
Finansal yükümlülükler	329.704		73.016
Diğer	21.168	315	4.425
Kısa vadeli yükümlülükler	532.472	3.747	114.783	7
Finansal yükümlülükler	567.517		125.682
Uzun vadeli yükümlülükler	567.517		125.682
Toplam yükümlülükler	1.099.989	3.747	240.465	7
Net yabancı para varlık pozisyonu	(130.069)	69.195	(86.602)	(3)

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2017 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, bin Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir)

NOT 29 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

		31 Aralık 2016
	TL Karşılığı	ABD Dolari	Avro	İngiliz Sterlini
Ticari alacaklar	425.809	89.347	29.964	50
Parasal finansal varlıklar
(Kasa, banka hesapları dahil)	6.947	502	1.313	72
Diğer	153.009	78	41.161	8
Dönen varlıklar	585.765	89.927	72.438	130
Toplam varlıklar	585.765	89.927	72.438	130
Ticari borçlar (Diğer borçlar dahil)	88.471	7.271	16.928	19
Finansal yükümlülükler	168.638	9.500	36.444
Diğer	5.439		1.466
Kısa vadeli yükümlülükler	262.548	16.771	54.838	19
Finansal yükümlülükler	177.251		47.778
Uzun vadeli yükümlülükler	177.251		47.778	۰
Toplam yükümlülükler	439.799	16.771	102.616	19
Net yabancı para varlık pozisyonu	145.966	73.156	(30.178)	111

Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu

	Kar / (Zarar)
	Yabancı paranın	Yabancı paranın
31 Aralık 2017 itibariyle;	değer kazanması	değer kaybetmesi
ABD Doları'nın TL karşısında %10 değişmesi halinde:
ABD Doları net varlığı	26.100	(26.100)
ABD Doları riskinden korunan kısım
ABD Dolari Net Etki	26.100	(26.100)
Avro'nun TL karşısında %10 değişmesi halinde:
Avro net varlığı	(39.105)	39.105
Avro riskinden korunan kısım
Euro Net Etki	(39.105)	39.105
Ingiliz Sterlini'nin TL karşısında %10 değişmesi halinde:
İngiliz Sterlini net varlığı	(2)	$\mathcal{L}$
Ingiliz Sterlini riskinden korunan kısım
İngiliz Sterlini Net Etki	(2)
Toplam	(13.007)	13.007

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2017 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, bin Türk Lırası (TL) olarak gösterilmiştir)

NOT 29 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu (devamı)

	Kar / (Zarar)
31 Aralık 2016 itibariyle;	Yabancı paranın değer kazanması	Yabancı paranın değer kaybetmesi
ABD Doları'nın TL karşısında %10 değişmesi halinde:
ABD Doları net varlığı ABD Doları riskinden korunan kısım	25.745	(25.745)
ABD Dolari Net Etki	25.745	(25.745)
Avro'nun TL karşısında %10 değişmesi halinde:
Avro net varlığı Avro riskinden korunan kısım Euro Net Etki	(11.196) (11.196)	11.196 11.196
Ingiliz Sterlini'nin TL karşısında %10 değişmesi halinde: İngiliz Sterlini net varlığı	48	(48)
İngiliz Sterlini riskinden korunan kısım İngiliz Sterlini Net Etki	48	(48)
Toplam	14.597	(14.597)

Finansal araçların gerçeğe uygun değeri:

Finansal varlık ve yükümlülükler için de kayıtlı değerlerinin gerçeğe uygun değerlerini yansıttığı öngörülmektedir.

Faiz oranı riski

Grup, faiz oranlarındaki değişmelerin faiz getiren varlık ve yükümlülükler üzerindeki etkisinden dolayı faiz oranı riskine maruz kalmaktadır. Grup, elinde bulundurduğu ve kullanmadığı nakit varlıklarını vadeli mevduat olarak değerlendirmektedir. Bunlar haricindeki gelirleri ve faaliyetlerden kaynaklanan nakit akımları büyük oranda piyasa faiz oranlarındaki değişikliklerden bağımsızdır.

Grup söz konusu faiz oranı riskini en aza indirmek için en uygun koşullardaki oranlardan borçlanmayı sağlamaya yönelik çalışmalar yürütmektedir.

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GECMİS 31 ARALIK 2017 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLIDE FINANSAL TABLOLARA ILISKIN DIPNOTLAR

(Tüm tutarlar, bin Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir)

NOT 29 - FİNANSAL ARACLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Faiz oranı riski (devamı)

Faiz Pozisyonu Tablosu

	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
Sabit faizli finansal araçlar
Anapara	630.412	337.269
Faiz	19.319	5.440
Sabit finansal yükümlülükler toplam	649.731	342.709
	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
Değişken faizli finansal araçlar
Anapara	270.209
Faiz	865
Değişken finansal yükümlülükler toplam	271.074

Kredi riski

Kredi riski, nakit ve nakit benzeri değerlerden, bankalarda tutulan mevduatlardan ve tahsil edilmemis alacakları kapsayan kredi riskine maruz kalan müşterilerden oluşmaktadır.

Alacaklar

Grup, müşterilerden alacakları ile ilgili kredi riskinin yönetimi için Yönetim tarafından onaylanan Kredi Kontrol prosedürünü kullanmaktadır. Bu prosedüre göre Grup, her bir müsteri için (ilişkili taraflar hariç) ayrı ayrı olmak kaydıyla alacak sigortası, banka teminatı, ipotek ve müşteri çeki teminatları kullanarak bir risk limiti belirlemekte ve müşteri risk limitini geçmeyecek şekilde ticari işlemlerini yürütmektedir. Bu teminatların olmadığı veya teminatların aşılmasının gerektiği durumlarda prosedür ile belirlenen dahili limitler çerçevesinde işlemler yürütülmektedir.

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2017 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLIDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, bin Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir)

NOT 29 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Finansal Araç Türleri İtibariyle Maruz Kalınan Kredi Riskleri

	Alacaklar
31 Aralık 2017		Ticari Alacaklar		Diğer Alacaklar
	İlişkili Taraf	Diğer Taraf		İlişkili Taraf	Diğer Taraf
Raporlama tarihi itibariyle maruz
kalınan azami kredi riski	32.275	349.221		323.462	2.078
- Azami riskin teminat, vs ile
güvence altına alınmış kısmı (*)		300.276
Vadesi geçmemiş ya da değer
düşüklüğüne uğramamış finansal
varlıkların net defter değeri	32.275	322.110		323.462	2.078
Koşulları yeniden görüşülmüş
bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş
veya değer düşüklüğüne uğramış
sayılacak finansal varlıkların defter değeri
Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne
uğramamış varlıkların net defter değeri		31.156
- Teminat, vs ile güvence altına
alınmış kısmı		22.838
Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların
net defter değeri
- Vadesi geçmiş (brüt defter değeri)		3.100
- Değer düşüklüğü		(3.100)

$(*)$ Söz konusu teminatlar alacak sigortası, banka teminatı, ipotek ve müşteri çekinden oluşmaktadır.

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2017 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, bin Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir)

NOT 29 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Finansal Arac Türleri İtibariyle Maruz Kalınan Kredi Riskleri (devamı)

	Alacaklar
	Ticari Alacaklar			Diğer Alacaklar
31 Aralık 2016	İlişkili Taraf	Diğer Taraf		İlişkili Taraf	Diğer Taraf
Raporlama tarihi itibariyle maruz
kalınan azami kredi riski	11.673	401.951		149.909	3.138
- Azami riskin teminat, vs ile
güvence altına alınmış kısmı (*)		295.963
Vadesi geçmemiş ya da değer
düşüklüğüne uğramamış finansal
varlıkların net defter değeri	11.673	378.491		149.909	3.138
Kosulları yeniden görüşülmüş
bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş
veya değer düşüklüğüne uğramış
sayılacak finansal varlıkların defter değe
Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne
ugramamış varlıkların net defter değeri		18.431		$\bullet$
- Teminat, vs ile güvence altına
alınmış kısmı		11.553		٠
Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların
net defter değeri
- Vadesi geçmiş (brüt defter değeri)		3.618
- Değer düşüklüğü		(3.618)

$\overline{(^*)}$ Söz konusu teminatlar alacak sigortası, banka teminatı, ipotek ve müşteri çeki'nden oluşmaktadır.

31 Aralık 2017 ve 2016 tarihleri itibariyle vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıklara ilişkin tablo aşağıdaki gibidir:

Ticari alacaklar	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
Vadesi üzerinden 1 - 30 gün geçmiş	29.793	15.021
Vadesi üzerinden 1 - 3 ay geçmiş	1.097	1.991
Vadesi üzerinden 3 - 12 ay geçmiş	266	1.419
Toplam	31.156	18.431
Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı (*)	22.838	11.553

(*) Söz konusu teminatlar alacak sigortası, banka teminatı, ipotek ve müşteri çeklerinden oluşmaktadır.

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2017 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, bin Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir)

NOT 29 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Likidite Riski

İhtiyatlı likidite riski yönetimi, yeterli miktarda nakit ve menkul kıymet sağlamak, yeterli kredi imkanları yoluyla fonlamayı mümkün kılmak ve açık pozisyonu kapatabilme yeteneğinden oluşmaktadır. Grup, iş ortamının dinamik içeriğinden dolayı, kredi yollarının hazır tutulması yoluyla fonlamada esnekliği amaçlamıştır.

31 Aralık 2017 tarihi itibariyle;

Sözleşme uyarınca vadeler

	Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler
	Defter değeri	Nakit çıkışlar		toplams 3 avdan kisa 3-12 av arası	-1-5 yıl arası	5-10 vil arası
Banka kredileri	920.803	1.001.502	82.662	277.533	459.073	182.234
Ticari borçlar	69.210	71.700	14.521	57.179		$\blacksquare$

Beklenen vadeler

		Nakit çıkışlar				5-10 vil
	Defter değeri			toplamı 3 aydan kısa 3-12 ay arası	- 1-5 yıl arası	arası
Ticari borçlar	132.280	132.280	91.218	41.062	$\sim$	$\sim$
Diğer borçlar	3.210	3.210	3.210	The Color	$\sim$	Section

31 Aralık 2016 tarihi itibariyle;

Sözleşme uyarınca vadeler

					$5-10$ yil
Defter değeri				1-5 yıl arası	arası
342.709	358.218	97.968	63.478	127.860	$\sim$
10.509	10.509	10.509			$\overline{\phantom{a}}$
		Nakit çıkışlar	Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler	toplamı 3 aydan kısa 3-12 ay arası

Beklenen vadeler

		Nakit çıkışlar				5-10 yıl
	Defter değeri			toplamı 3 aydan kısa 3-12 ay arası	1-5 yıl arası	arası
Ticari borçlar	104.237	104.363	95.066	9.297	۰
Diğer borçlar	865	865	865	$\sim$

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMİŞ 31 ARALIK 2017 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tum tutarlar, bin Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir)

NOT 29 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Fonlama riski

Mevcut ve ilerideki muhtemel borç gereksinimlerinin fonlanabilme riski, yeterli sayıda ve yüksek kalitedeki kredi sağlayıcılarının erişilebilirliğinin sürekli kılınması suretiyle yönetilmektedir.

Sermaye risk yönetimi

Sermayeyi yönetirken Grup'un hedefleri, ortaklarına getiri, diğer hissedarlara fayda sağlamak ve sermaye maliyetini azaltmak amacıyla en uygun sermaye yapısını sürdürmek için Grup'un faaliyette bulunabilirliğinin devamını korumaktır.

Sermaye yapısını korumak veya yeniden düzenlemek için Grup ortaklara ödenecek temettü tutarını belirler, yeni hisseler çıkarabilir ve borçlanmayı azaltmak için varlıklarını satabilir.

31 Aralık 2017 ve 2016 tarihleri itibarıyla, nakit ve nakit benzeri değerlerin ve kısa vadeli finansal yatırımların finansal borçlardan düşülmesiyle hesaplanan net borcun, toplam sermayeye bölünmesi ile bulunan borç sermaye oranı aşağıdaki gibidir:

	31 Aralık 2017	31 Aralık 2016
Finansal Borclar	920.803	342.709
Eksi: Nakit ve nakit benzerleri	(90.065)	(7.479)
Net borc	830.738	335.230
Toplam Özkaynak	1.137.824	528.115
Toplam Sermaye	1.968.562	863.345
Net borç/Toplam Sermaye Oranı	42%	39%

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GEÇMIŞ 31 ARALIK 2017 TARİHİ İTİBARIYLA
KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tum tutarlar, bm Turk Lirast (TL) olarak gosterilmıştır)

NOT 30 - FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FİNANSAL RİSKTEN KORUNMA MUHASEBESİ
ÇERÇEVESİNDEKİ AÇIKLAMALAR)

Finansal araçların sınıfları ve gerçeğe uygun değerleri

ă ž $7 - 7$ $7 - 17$ n $\mathbf{v}$ S Defter degeri Defter degeri 3.210 114.746 1317 84.933 920803 198987 7479 342.709 32.275 376.974 11,673 165.941 401.951 349221 Itfa edilmış değerinden gösterilen finansal yükümlülükler finansal yukumlulukler 3.210 920.803 198,987 342.709 114,746 1317 finansal varlıklar finansal varlıklar Satılmaya hazır × Krediler ve alacaklar (nakit ve nakit benzerleri dahil) nakıt benzerleri dahil) 7,479 32.275 84.933 11,673 376.974 401.951 165.941 349.221 × Jiger finansal yükümlülükler Diğer finansal yukumlulukler lişkili taraflardan alacaklar lışkili taraflardan alacaklar dakit ve nakit benzerleri vakit ve nakit benzerleri inansal yukumlulukler inansal yukumlulukler Diger finansal varlıklar Diğer finansal varlıklar inansal varlıklar inansal varlıklar inansal borçlar inansal borçlar icari alacaklar icari alacaklar 1 Aralık 2016 Aralık 2017 Teari borçlar Ticari borçlar	Krediler ve alacaklar (nakit ve	Satılmaya hazır	Itfa edilmiş değerinden gösterilen

BAĞIMSIZ DENETİMDEN GECMİS 31 ARALIK 2017 TARİHİ İTİBARIYLA KONSOLIDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR

(Tüm tutarlar, bin Türk Lirası (TL) olarak gösterilmiştir)

NOT 30 - FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FİNANSAL RİSKTEN KORUNMA MUHASEBESİ ÇERÇEVESİNDEKİ AÇIKLAMALAR) (Devamı)

Finansal Aracların Gerceğe Uygun Değeri

Finansal varlıkların ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri aşağıdaki gibi belirlenir:

• Birinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, birbirinin aynı varlık ve yükümlülükler için aktif pivasada islem gören borsa fiyatlarından değerlenmiştir.
• İkinci seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, ilgili varlık ya da yükümlülüğün birinci seviyede belirtilen borsa fiyatından başka direkt ya da endirekt olarak piyasada gözlenebilen fiyatının bulunmasında kullanılan girdilerden değerlenmiştir.
• Üçüncü seviye: Finansal varlık ve yükümlülükler, varlık ya da yükümlülüğün gerçeğe uygun değerinin bulunmasında kullanılan piyasada gözlenebilir bir veriye dayanmayan girdilerden değerlenmiştir.

NOT 31 - BİLANCO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR

Grup tarafından daha önce kamuya açıklanan, Grup'un Adana merkez işyerindeki mevcut arsalarına bitisik konumdaki 303.943 m² arsanın yatırımlarda değerlendirilmek üzere satın alınması kapsamındaki islemler 2 Subat 2018 tarihi itibarıyla ve 101.000 TL bedel ile tamamlanmıştır.