SAP SE

Quarterly Report • Oct 27, 2010

Drittes Quartal & Neun Monate 2010

Veröffentlichung der vorläufigen Ergebnisse

SAP AG Walldorf Mittwoch, 27. Oktober 2010

Safe-Harbor-Statement

Sämtliche in diesem Dokument enthaltenen Aussagen, die keine vergangenheitsbezogenen Tatsachen darstellen, sind vorausschauende Aussagen wie in dem USamerikanischen Private Securities Litigation Reform Act von 1995 festgelegt. Worte wie "erwarten", "glauben", "rechnen mit", "fortführen", "schätzen", "voraussagen", "beabsichtigen", "zuversichtlich sein", "davon ausgehen", "planen", "vorhersagen", "sollen", "sollten", "können" und "werden" sowie ähnliche Begriffe in Bezug auf die SAP sollen solche vorausschauenden Aussagen anzeigen. SAP übernimmt keine Verpflichtung gegenüber der Öffentlichkeit, vorausschauende Aussagen zu aktualisieren oder zu korrigieren. Sämtliche vorausschauenden Aussagen unterliegen unterschiedlichen Risiken und Unsicherheiten, durch die die tatsächlichen Ergebnisse von den Erwartungen abweichen können. Auf die Faktoren, welche die zukünftigen Ergebnisse der SAP beeinflussen können, wird ausführlicher in den bei der US-amerikanischen Securities and Exchange Commission hinterlegten Unterlagen eingegangen, unter anderem im aktuellsten Jahresbericht Form 20-F. Die vorausschauenden Aussagen geben die Sicht zu dem Zeitpunkt wieder, zu dem sie getätigt wurden. Dem Leser wird empfohlen, diesen Aussagen kein übertriebenes Vertrauen zu schenken.

Gliederung

1. Gewinn- und Verlustrechnung

• 1. Finanzlage und Cashflow
• 1. Ausblick

Kennzahlen Drittes Quartal 2010

* Ohne Berücksichtigung der Wechselkurse

Kennzahlen Neun Monate 2010

* Ohne Berücksichtigung der Wechselkurse

© SAP 2010, Investor Relations, Vorläufige Ergebnisse Q3 2010 / Seite 5

Gewinn- und Verlustrechnung – Übersicht Drittes Quartal 2010

	IFRS	Non-IFRS
	Q3	Q3	∆%	Q3	Q3	∆%	∆%
Mio. €, falls nicht anders bezeichnet	2010	2009		2010	2009		währungs bereinigt
Softwareerlöse	656	525	25	656	525	25	15
Supporterlöse	1.559	1.333	17	1.595	1.333	20	11
Subskriptions- und SW-bez. Serviceerl.	101	79	28	101	79	28	20
SW und SW-bez. Serviceerlöse	2.316	1.937	20	2.352	1.937	21	13
Beratungserlöse	565	484	17	565	484	17	8
Sonstige Serviceerlöse	122	87	40	122	87	40	31
Beratungs- und sonstige Serviceerlöse	687	571	20	687	571	20	12
Umsatzerlöse	3.003	2.508	20	3.039	2.508	21	13
Operative Aufwendungen	-2.287	-1.889	21	-2.157	-1.821	18	11
Betriebsergebnis	716	619	16	883	687	29	16
Gewinn nach Steuern	501	447	12	605	499	21
Unverwässertes Ergebnis je Aktie, in €	0,42	0,38	11	0,51	0,42	21

Gewinn- und Verlustrechnung – Übersicht Neun Monate 2010

	IFRS	Non-IFRS
Mio. €, falls nicht anders bezeichnet	9M 2010	9M 2009	∆%	9M 2010	9M 2009	∆%	∆% währungs bereinigt
Softwareerlöse	1.757	1.487	18	1.757	1.487	18	9
Supporterlöse	4.479	3.922	14	4.515	3.933	15	10
Subskriptions- und SW-bez. Serviceerl.	285	223	28	285	223	28	24
SW und SW-bez. Serviceerlöse	6.521	5.632	16	6.557	5.643	16	10
Beratungserlöse	1.572	1.554	1	1.572	1.554	1	-4
Sonstige Serviceerlöse	313	296	6	313	296	6	1
Beratungs- und sonstige Serviceerlöse	1.885	1.850	2	1.885	1.850	2	-3
Umsatzerlöse	8.406	7.482	12	8.442	7.493	13	7
Operative Aufwendungen	-6.359	-5.915	8	-6.108	-5.700	7	3
Betriebsergebnis	2.047	1.567	31	2.334	1.792	30	19
Gewinn nach Steuern	1.379	1.069	29	1.591	1.239	28
Unverwässertes Ergebnis je Aktie, in €	1,16	0,90	29	1,34	1,04	29

SSRS Umsatz nach Regionen** Drittes Quartal 2010

Mio. € | Veränderung gegenüber Vorjahr in %

IFRS

SSRS Umsatz nach Regionen** Neun Monate 2010

Mio. € | Veränderung gegenüber Vorjahr in %

Non-IFRS

IFRS

Margen-Analyse Drittes Quartal 2010

	IFRS			Non-IFRS
	Q3	Q3		Q3	Q3
Mio. €, falls nicht anders bezeichnet	2010	2009	∆%	2010	2009	∆%
SSRS Erlöse	2.316	1.937	20	2.352	1.937	21
SSRS Kosten	-514	-414	24	-414	-366	13
SSRS Marge (%)	77,8	78,6	-0.8pp	82,4	81,1	1.3pp
PSOS Erlöse	687	571	20	687	571	20
PSOS Kosten	-530	-436	22	-527	-435	21
PSOS Marge (%)	22,9	23,6	-0,7pp	23,3	23,8	-0,5pp
SSRS & PSOS Marge (%)	65,2	66,1	-0,9pp	69,0	68,1	0,9pp
Forschung und Entwicklung	-453	-382	19	-452	-381	19
- in % der Umsatzerlöse	15,1	15,2	-0,1pp	14,9	15,2	-0,3pp
Vertrieb und Marketing	-642	-515	25	-618	-497	24
- in % der Umsatzerlöse	21,4	20,5	0,9pp	20,3	19,8	0,5pp
Allgemeine Verwaltung	-157	-133	18	-152	-131	16
- in % der Umsatzerlöse	5,2	5,3	-0,1pp	5,0	5,2	-0,2pp
Restrukturierungskosten	2	-10	N/A	-1	-11	-91
- in % der Umsatzerlöse	-0,1	0,4	-0,5pp	0,0	0,4	-0,4pp
Operative Marge (%)	23,8	24,7	-0,9pp	29,1	27,4	1,7pp

SSRS: Software und softwarebezogene Services PSOS: Beratungs- und sonstige Services

Margen-Analyse Neun Monate 2010

	IFRS			Non-IFRS
	9M	9M		9M	9M
Mio. €, falls nicht anders bezeichnet	2010	2009	∆%	2010	2009	∆%
SSRS Erlöse	6.521	5.632	16	6.557	5.643	16
SSRS Kosten	-1.328	-1.200	11	-1.147	-1.053	9
SSRS Marge (%)	79,6	78,7	0,9pp	82,5	81,3	1,2pp
PSOS Erlöse	1.885	1.850	2	1.885	1.850	2
PSOS Kosten	-1.478	-1.423	4	-1.473	-1.420	4
PSOS Marge (%)	21,6	23,1	-1,5pp	21,9	23,2	-1,3pp
SSRS & PSOS Marge (%)	66,6	64,9	1,7pp	69,0	67,0	2,0pp
Forschung und Entwicklung	-1.242	-1.120	11	-1.238	-1.117	11
- in % der Umsatzerlöse	14,8	15,0	-0,2pp	14,7	14,9	-0,2pp
Vertrieb und Marketing	-1.858	-1.590	17	-1.807	-1.535	18
- in % der Umsatzerlöse	22,1	21,3	0,8pp	21,4	20,5	0,9pp
Allgemeine Verwaltung	-461	-395	17	-447	-393	14
- in % der Umsatzerlöse	5,5	5,3	0,2pp	5,3	5,2	0,1pp
Restrukturierungskosten	1	-193	N/A	-2	-188	-99
- in % der Umsatzerlöse	0,0	2,6	-2,6pp	0,0	2,5	-2,5pp
Operative Marge (%)	24,4	20,9	3,5pp	27,6	23,9	3,7pp

SSRS: Software und softwarebezogene Services PSOS: Beratungs- und sonstige Services

Gliederung

• 1. Gewinn- und Verlustrechnung
• 2. Finanzlage und Cashflow
• 1. Ausblick

Bilanz (IFRS) 30. September 2010

Aktiva

Mio. €	30.09.2010	31.12.2009
Zahlungsmittel, -äquivalente
& sonst. fin. Vermögensw.	3.086	2.370
Forderungen aus L&L und
sonstige Forderungen	2.382	2.546
Sonst. Vermögenswerte
und Steuererstattungsansp.	534	339
Kurzfristige
Vermögenswerte	6.002	5.255
Geschäfts- oder
Firmenwert	8.285	4.994
Immaterielle
Vermögensgegenstände	2.400	894
Sachanlagen	1.415	1.371
Sonstige langfristige
Vermögenswerte	984	860
Langfristige
Vermögenswerte	13.084	8.119
Vermögenswerte	19.086	13.374

Passiva

Mio. €	30.09.2010	31.12.2009
Finanzielle
Verbindlichkeiten	238	146
Passive
Rechnungsabgrenzung	1.334	598
Sonstige Verbindlichkeiten	2.478	2.672
Kurzfristige Schulden	4.050	3.416
Finanzielle
Verbindlichkeiten	4.422	729
Rückstellungen	270	198
Sonstige langfristige
Verbindlichkeiten	1.133	540
Langfristige Schulden	5.825	1.467
Schulden	9.875	4.883
Eigenkapital	9.211	8.491
Eigenkapital und
Schulden	19.086	13.374

Analyse von Bilanz, Cashflow und Liquidität 30. September 2010

	30.09.2010	31.12.2009	∆
Nettoliquidität (Mio. €) 1)	-1.638	1.581	-3.219
Außenstandsdauer der Forderungen (DSO)	70	79	-9 days
Eigenkapitalquote	48%	63%	-15pp

Mio. €, falls nicht anders bezeichnet	9M 2010	9M 2009	∆
Operativer Cashflow	2.062	2.362	-13%
- Investitionen	-200	-169	18%
Free Cashflow	1.862	2.193	-15%
Free Cashflow in % der Umsatzerlöse	22%	29%	-7pp
Operativer Cashflow in % des Gewinns nach Steuern	150%	221%	-71pp

Entwicklung der Konzernliquidität 2)

Mio. €

1) Definiert als Zahlungsmittel und –äquivalente und kurzfristige Geldanlagen abzüglich Bankdarlehen und Überziehungskrediten, Privatplatzierungen und Anleihen

2) Definiert als Zahlungsmittel und –äquivalente und kurzfristige Geldanlagen

Gliederung

• 1. Gewinn- und Verlustrechnung
• 1. Finanzlage und Cashflow
• 3. Ausblick

SAP gibt folgenden unveränderten Ausblick für das GJ 2010:

• SAP erwartet, dass die Software- und softwarebezogenen Serviceerlöse (Non-IFRS) für das GJ 2010 ohne Berücksichtigung der Wechselkurse um 9% bis 11% steigen werden (2009: €8,2 Mrd.). Das SAP-Geschäft ohne den Beitrag von Sybase wird voraussichtlich 6 bis 8 Prozentpunkte zu diesem Wachstum beitragen.
• SAP erwartet, dass die operative Marge (Non-IFRS) für das GJ 2010 ohne Berücksichtigung der Wechselkurse in einer Spanne von 30% bis 31% liegen wird (2009: 27,4%).
• SAP rechnet für das GJ 2010 mit einer effektiven Steuerquote (basierend auf IFRS) von 27,5% bis 28,5% (2009: 28,1%).

ANHANG

© SAP 2010, Investor Relations, Vorläufige Ergebnisse Q3 2010 / Seite 17

Non-IFRS-Finanzinformationen, Free Cashflow und währungsbereinigte Veränderungen

ERLÄUTERUNGEN ZU NON-IFRS-FINANZINFORMATION

Dieses Dokument enthält bereinigte Kennzahlen. Hierzu gehören insbesondere Kennzahlen wie Non-IFRS-Umsatz, Non-IFRS-Aufwendungen, Non-IFRS-Betriebsergebnis, Non-IFRS-operative Marge, Non-IFRS-Konzernergebnis, Non-IFRS-Ergebnis je Aktie, Free Cashflow sowie Angaben zu währungsbereinigten Umsätzen und Betriebsergebnis. Unsere bereinigten Kennzahlen werden nicht auf der Basis von IFRS-Rechnungslegungsstandards ermittelt und sind daher keine IFRS-Kennzahlen. Wie nachfolgend erläutert können sich diese bereinigten Kennzahlen von den bereinigten Kennzahlen anderer Unternehmen unterscheiden. Kennzahlen dieser Art sollten deshalb nicht als Ersatz oder höherwertig gegenüber Umsatz, Betriebsergebnis, Cashflow, operativer Marge oder anderen IFRS-Kennzahlen gesehen werden, sondern stets als Zusatzinformation. Die Non-IFRS-Kennzahlen der SAP, die in diesem Dokument enthalten sind, werden im Appendix der Pressemitteilung zu den Ergebnissen des 3. Quartals 2010 auf die jeweils nächste, durch IFRS-Rechnungslegungsstandards definierte Kennzahl übergeleitet.

Wir glauben, dass es für Investoren von Interesse ist, ergänzende Informationen zu vergangenen und zukunftsorientierten Non-IFRS-Finanzdaten zu erhalten, die unser Management zur Steuerung unseres Unternehmens und für finanzielle, strategische und operative Entscheidungen einsetzt – ergänzend zu den Finanzdaten, die gemäß IFRS berichtet werden. Unsere vergangenen und zukünftigen Ergebnisse sollen dadurch besser nachvollziehbar sein. Bis zur Einstellung unserer US-GAAP-Berichterstattung Anfang 2010 verwendeten wir Non-GAAP-Kennzahlen, die durch die nachfolgend definierten Non-IFRS-Kennzahlen ersetzt wurden. Diese Non-IFRS-Kennzahlen verwenden wir konsistent für unsere Planung, unsere Prognosen, unsere Berichterstattung, unsere Vergütung und die externe Kommunikation. Insbesondere ist Folgendes zu beachten:

• Unser Management greift bei finanziellen, strategischen und operativen Entscheidungen primär auf Non-IFRS-Kennzahlen als Entscheidungsgrundlage zurück, nicht auf IFRS-Kennzahlen.
• Die variablen Gehaltsbestandteile unserer Vorstandsmitglieder und Mitarbeiter sind an Non-IFRS-Umsatz und Non-IFRS-Betriebsergebnis gekoppelt und nicht an entsprechende IFRS-Kennzahlen.
• Für den jährlichen Budgetprozess, in den alle Managementeinheiten einbezogen sind, werden der Non-IFRS-Umsatz und das Non-IFRS-Betriebsergebnis herangezogen, nicht die IFRS-Kennzahlen, wobei die Aufwendungen für aktienorientierte Vergütungen und Restrukturierungen nur auf Gesamtunternehmensebene berücksichtigt werden.
• Sämtliche Überprüfungen der erzielten Ergebnisse sowie Prognosen, die weltweit mit allen leitenden Angestellten monatlich durchgeführt werden, beruhen auf diesen Non-IFRS-Kennzahlen, nicht auf IFRS-Kennzahlen.
• Sowohl unsere unternehmensinternen Zielvereinbarungen als auch die den Kapitalmärkten übermittelten Zielvorgaben beruhen auf dem Non-IFRS-Umsatz und Non-IFRS-Ergebnis, nicht auf IFRS-Kennzahlen.

Wir glauben, dass Non-IFRS-Kennzahlen für Investoren aus folgenden Gründen von Interesse sind:

• Durch Non-IFRS-Kennzahlen erhalten Investoren einen Überblick über die Entscheidungsfindungsprozesse der Unternehmensleitung, da unser Management zur Steuerung unseres Unternehmens und für finanzielle, strategische und operative Entscheidungen Non-IFRS-Kennzahlen einsetzt.
• Die Non-IFRS-Kennzahlen liefern Investoren Zusatzinformationen, die um bestimmte direkte Auswirkungen von Akquisitionen bereinigt sind und dadurch den Vergleich der operativen Ergebnisse mit Vergleichsjahren erlauben.

Unsere Non-IFRS-Finanzkennzahlen sind hinsichtlich der folgenden Positionen sowie der zugehörigen Steuereffekte bereinigt:

Non-IFRS-Umsatz

Umsatzzahlen in diesem Dokument, die als Non-IFRS-Umsatz ausgewiesen sind, unterscheiden sich von den entsprechenden Angaben nach IFRS durch eine Einbeziehung der Supporterlöse, die als Folge eines "Fair Value Accounting" für die im Rahmen Akquisition übernommenen Supportverträge gemäß IFRS nicht berichtet werden dürfen.

Nach IFRS weisen wir die im Rahmen Akquisition übernommenen Supportverträge ab dem Zeitpunkt der Akquisition zum Fair Value aus. Als Folge hiervon beinhalten unsere IFRS-Supporterlöse, unsere IFRS-Software- und softwarebezogenen Serviceerlöse und unsere IFRS-Umsatzerlöse für die auf die Akquisition folgenden Perioden nicht in voller Höhe die Supporterlöse, die diese übernommene Unternehmen ausgewiesen hätten, wenn sie eigenständig geblieben wären. Die Anpassung der Umsatzzahlen hinsichtlich dieses Einflusses (falls signifikant) verbessert die Vergleichbarkeit unserer Ergebnisse von Periode zu Periode.

Non-IFRS-operative Aufwendungen:

Die wie folgt definierten akquisitionsbedingten Aufwendungen werden bei unseren Angaben zu Non-IFRS-operativen Aufwendungen nicht berücksichtigt:

• Akquisitionsbedingte Aufwendungen
• o Abschreibungen auf im Rahmen von Unternehmensakquisitionen erworbene identifizierbare immaterielle Vermögenswerte und separat erworbenes geistiges Eigentum (einschließlich Aufwand aus erworbener, in der Entwicklung befindlicher Forschung und Entwicklung)
• o im Zusammenhang mit Unternehmenserwerben anfallende Restrukturierungsaufwendungen und Abfindungsaufwendungen für vor Erwerb bereits bestehende Geschäftsbeziehungen mit akquirierten Unternehmen
• o Anschaffungsnebenkosten
• Veräußerungsaktivitäten: Ergebnisse aus nicht fortgeführten Geschäftstätigkeiten, die gemäß IFRS sämtliche Kriterien für eine solche Klassifizierung erfüllen, bis auf die Tatsache, dass sie keinen abtrennbaren größeren Geschäftszweig darstellen.

Non-IFRS-Finanzinformationen, Free Cashflow und währungsbereinigte Veränderungen

Non-IFRS-Betriebsergebnis, Non-IFRS-operative Marge, Non-IFRS-Konzernergebnis und Non-IFRS-Ergebnis je Aktie

Angaben zum Betriebsergebnis, zur operativen Marge, zum Konzernergebnis und zum Ergebnis je Aktie, die in diesem Dokument als Non-IFRS-Betriebsergebnis, Non-IFRS-operative Marge, Non-IFRS-Konzernergebnis und Non-IFRS-Ergebnis je Aktie ausgewiesen werden, unterscheiden sich vom entsprechenden Betriebsergebnis, der operativen Marge, dem Konzernergebnis und vom Ergebnis je Aktie nach IFRS durch eine Bereinigung des oben genannten Non-IFRS-Umsatzes beziehungsweise der Non-IFRS-Aufwendungen.

Bei der Berechnung des Non-IFRS-Betriebsergebnisses, der Non-IFRS-operativen Marge, des Non-IFRS-Konzernergebnisses und des Non-IFRS-Ergebnisses je Aktie, die wir zur Evaluierung unseres laufenden operativen Ergebnisses nutzen, werden akquisitionsbedingte Aufwendungen eliminiert. Grund dafür ist, dass es der Unternehmensleitung im Allgemeinen nicht möglich ist, diese Aufwendungen nach erfolgter Übernahme zu verändern oder zu beeinflussen, außer durch die Veräußerung der erworbenen Vermögenswerte. Da die Führungsebenen unterhalb des SAP-Vorstands keinerlei Einfluss auf diese Aufwendungen haben, werden sie bei der Bewertung des Ergebnisses einzelner Geschäftseinheiten generell nicht berücksichtigt.

Bei Entscheidungen über die Zuteilung von Ressourcen rechnen wir daher die oben genannten Umsätze ein beziehungsweise eliminieren die Aufwendungen, sowohl auf Gesamtunternehmensebene als auch auf den nachgeordneten Ebenen. Darüber hinaus verwenden wir diese Non-IFRS-Kennzahlen, um die operative Leistung des Unternehmens besser über bestimmte Vergleichszeiträume beurteilen zu können. Wir gehen davon aus, dass unsere Non-IFRS-Kennzahlen insbesondere aus den folgenden Gründen nur begrenzt aussagefähig sind:

• Die eliminierten Beträge sind möglicherweise für SAP wesentlich.
• Die Non-IFRS-Kennzahlen deuten nur dann auf unsere gegenwärtigen und zukünftigen Ergebnisse hin, wenn sie in Verbindung mit den entsprechenden IFRS-Kennzahlen analysiert werden. Dies sind die wichtigsten Gründe dafür:
• Während unsere Non-IFRS-Ergebniszahlen um bestimmte akquisitionsbedingte Aufwendungen bereinigt sind, erfolgt keine Bereinigung um die zusätzlichen Umsätze oder sonstigen Erträge aus diesen Akquisitionen.
• Die akquisitionsbedingten Aufwendungen, um die wir unsere Non-IFRS-Ergebniszahlen bereinigen, werden voraussichtlich wiederkehren, falls SAP in der Zukunft wesentliche Übernahmen tätigt.
• Die akquisitionsbedingten Abschreibungen, um die wir unsere Non-IFRS-Ergebniszahlen bereinigen, sind wiederkehrende Aufwendungen, die sich auf unser Ergebnis in den kommenden Jahren auswirken werden.
• Die Umsatzanpassung, die aufgrund eines Fair Value Accounting für übernommene Supportverträge im Zusammenhang mit einer Akquisition erforderlich ist, und die Aufwandsanpassung für akquisitionsbedingte Aufwendungen basieren nicht auf einem gemeinsamen Konzept: Durch die Umsatzanpassung sollen die erste Periode nach der Akquisition und die zukünftigen Perioden besser vergleichbar sein, während durch die Aufwandsanpassung die Perioden vor und nach der Akquisition besser vergleichbar sein sollen. Dies sollte besonders bei der Bewertung unserer Non-IFRS-Angaben zum Betriebsergebnis und zur operativen Marge berücksichtigt werden, da diese die Non-IFRS-Umsätze und Non-IFRS-Aufwendungen miteinander verbinden, obwohl sie nicht auf einem gemeinsamen Konzept beruhen.

Darüber hinaus wurden unsere Non-IFRS-Kennzahlen gegenüber den betreffenden IFRS-Kennzahlen um die Ergebnisse der nicht fortgeführten Geschäftstätigkeiten bereinigt, die sämtliche Kriterien für eine solche Klassifizierung erfüllen, bis auf die Tatsache, dass sie keinen abtrennbaren größeren Geschäftszweig darstellen. Wir bezeichnen diese Geschäftstätigkeiten als "Veräußerungsaktivitäten". Gemäß der bis einschließlich 2009 verwendeten Finanzberichterstattung nach US-GAAP wurde die Geschäftseinheit TomorrowNow unter den nicht fortgeführten Geschäftstätigkeiten ausgewiesen. Nach IFRS dürfen die Ergebnisse aus nicht fortgeführten Aktivitäten nur dann als nicht fortgeführte Geschäftstätigkeiten ausgewiesen werden, wenn es sich dabei um einen separaten wesentlichen Geschäftszweig oder geografischen Geschäftsbereich handelt. Die Geschäftseinheit TomorrowNow war kein separater wesentlicher Geschäftszweig und erfüllt daher nicht die Anforderungen für den gesonderten Ausweis gemäß IFRS. Wir halten diese weitere Bereinigung unserer IFRS-Kennzahlen um die Ergebnisse unserer nicht fortgeführten Geschäftseinheit TomorrowNow aus den folgenden Gründen für unsere Investoren für sinnvoll:

• Trotz der Umstellung von US-GAAP auf IFRS behandeln wir die aufgegebene Geschäftseinheit TomorrowNow unternehmensintern auch weiter als nicht fortgeführte Geschäftstätigkeit; das heißt potenzielle künftige Ergebnisse von TomorrowNow, die vor allem Aufwendungen aus den Rechtsstreitigkeiten mit Oracle beinhalten werden, berücksichtigen wir auch weiterhin nicht in unserer internen Berichterstattung, Planung, bei Prognosen und bei der Vergütung. Die Bereinigung der Non-IFRS-Kennzahlen um die Ergebnisse der nicht fortgeführten TomorrowNow-Geschäftstätigkeiten erhöht daher die Aussagekraft der Finanzkennzahlen, die SAP verwendet.
• Durch die Bereinigung um die Ergebnisse der nicht fortgeführten Geschäftseinheit TomorrowNow sind die Non-IFRS-Kennzahlen außerdem besser mit den Non-GAAP-Kennzahlen vergleichbar, die SAP bis Ende 2009 verwendet hat. Dies ermöglicht eine bessere Vergleichbarkeit der SAP-Kennzahlen vor und nach der IFRS-Umstellung.

Dennoch betrachten wir die Darstellung der Non-IFRS-Kennzahlen in Verbindung mit den entsprechenden IFRS-Kennzahlen sowie auch die relevante Überleitung als nützliche Zusatzinformationen für Investoren und die Unternehmensleitung hinsichtlich aktueller und zukünftiger Geschäftsentwicklungen mit Bezug auf die finanzielle Lage und das Betriebsergebnis unseres Unternehmens. Daher beurteilen wir unser Wachstum und unsere Ergebnisse grundsätzlich unter Berücksichtigung sowohl der Non-IFRS- als auch der relevanten IFRS-Kennzahlen. Wir empfehlen den Lesern dieses Dokuments, eine vergleichbare Vorgehensweise zu wählen und unsere Non-IFRS-Angaben nur als Ergänzung und nicht als Ersatz oder höherwertig gegenüber den Umsätzen oder anderen Finanzkennzahlen, die wir entsprechend den IFRS-Rechnungslegungsvorschriften berichten, zu verstehen.

Non-IFRS-Finanzinformationen, Free Cashflow und währungsbereinigte Veränderungen

Free Cashflow

Wir nutzen unsere Kennzahl Free Cashflow um die Finanzmittelveränderung eines Unternehmens nach Abzug aller Auszahlungen, die zur organischen Erhaltung oder Erweiterung des Unternehmens getätigt wurden, zu ermitteln. Dies unterstützt die Unternehmensführung mit zusätzlichen Informationen zur Beurteilung unserer Anforderungen hinsichtlich der Liquidität. Wir berechnen den Free Cashflow als den Mittelzufluss aus laufender Geschäftstätigkeit abzüglich sämtlicher Zugänge von immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagen ohne die Zugänge aus Akquisitionen. Der Free Cashflow ist nicht als Ersatz oder höherwertige Kennzahl, sondern stets als Zusatz zum Cashflow gemäß Konzernkapitalflussrechnung, zu anderen Liquiditätskennzahlen sowie sonstigen gemäß IFRS ermittelten Kennziffern aufzufassen.

Währungsbereinigte Veränderungen

Informationen über die Umsatzerlöse der SAP erachten wir als eine der zentralen Größen für unsere Investoren. Über diese Veränderung geben Umsatzgrößen auf Basis von IFRS zwar Aufschluss, Veränderungen gegenüber dem Vorjahr werden in diesen Umsatzzahlen jedoch sowohl durch das Mengenwachstum als auch durch Währungseffekte beeinflusst. Da wir keine mengenmäßig standardisierten Produkte und Dienstleistungen verkaufen, können wir nicht durch Angaben zur Anzahl der verkauften Produkt- und Dienstleistungseinheiten über die mengenmäßige Umsatzveränderung informieren. Um trotzdem entscheidungsrelevante Informationen zur Beurteilung der Komponenten der Umsatzveränderung zu vermitteln, geben wir die um Währungseffekte bereinigte Umsatzveränderung an. Ebenso veröffentlichen wir Daten zu bestimmten währungsbereinigten operativen Ergebnisgrößen und -komponenten. Solche währungsbereinigten Veränderungen von Umsatz- und Ergebnisgrößen basieren auf den Werten, die sich ergeben würden, wenn die in den Konzernabschluss einbezogenen Fremdwährungsabschlüsse nicht mit den Durchschnittskursen des aktuellen Berichtsjahres, sondern mit den entsprechenden Durchschnittskursen des Vorjahres umgerechnet würden.

Informationen zu währungsbereinigten Veränderungen von Umsatz- und Ergebnisgrößen sind mit Einschränkungen verbunden, insbesondere da die eliminierten Währungseffekte einen wesentlichen Bestandteil unseres Umsatzes und unserer Kosten bilden und unsere Ertragskraft wesentlich beeinflussen können. Daher beschränken wir die Verwendung der währungsbedingten Veränderungsdaten auf die Analyse der Mengenveränderung als eines Elements der Gesamtveränderung einer Finanzkennzahl. Wir beurteilen unsere Ergebnisse und unsere Ertragskraft in Non-IFRS-Betriebsergebnis nicht ohne Berücksichtigung sowohl der währungsbereinigten Veränderungen als auch der Veränderungen von Umsatz, Aufwendungen, Ergebnissen und anderen Kennzahlen, wie sich diese auf Basis von IFRS ergeben. Eine solche Vorgehensweise empfehlen wir den Lesern dieses Dokuments. Dabei sind währungsbereinigte Veränderungen von Finanzkennzahlen nicht als Ersatz oder höherwertige Finanzkennzahlen, sondern stets als Zusatzinformation zu Umsatz, Aufwendungen und Konzernergebnis oder anderen IFRS-Kennzahlen anzusehen.